第一篇：商業銀行中間業務

論商業銀行銀行卡業務

貿易經濟系 08級 金融3班

徐彥哲（31號）

摘要

銀行卡產業的發展，對于加快我國金融改革、經濟發展和社會進步具有十分重要的意義。銀行卡業務是商業銀行重要的中間業務之一，我國的銀行卡業務經過二十年的培育，目前已初步具備了一定產業雛形。本文從我國銀行卡產業的發展歷程和現狀分析入手，對我國銀行卡產業的優勢和劣勢以及發展的機遇和面臨的挑戰進行深入的分析，并作出我國銀行卡產業發展模式的戰略選擇。在全球銀行卡產業發展的大背景下，立足于我國銀行卡產業發展的實際情況，找到適合我國國情的銀行卡產業發展模式。

關鍵詞：銀行卡業務；現狀；挑戰；對策 我國銀行卡業務發展現狀

1.1信用卡的消費日益活躍

信用卡作為個人消費信貸工具，在居民消費支付中的角色日益醒目，人們使用貸記卡的活躍程度大大高于借記卡。

據統計，自1998年以來，我國銀行卡發行量、交易額增長迅速，央行數據顯示，截至2009年末，我國銀行卡發卡總量約為20.7億張，較2008年年末增加2.7億張。各類銀行結算賬戶共計28.1億戶，較2008年末增長17.2%。2009年全國使用非現金支付工具辦理支付業務約214.3億筆，金額716萬億元，同比分別增長16.9%和13.1%。其中，銀行卡業務197億筆，金額166萬億元，同比分別增長18.1%和30.5%；銀行卡消費額占同期社會商品零售總額的比重32%，同比提高7.8個百分點。

銀行卡在商戶中的銷售而產生的手續費支出，也由原來的微不足道上升為影響其利潤的重要因素。對銀行而言，銀行卡成為其業務發展和效益增長的新亮點。

1.2銀聯卡境外受理環境逐步改善

中國銀聯的出現改變了我國銀行卡發展初期商業銀行各自為政、封閉發展的格局，使跨行交易成為現實，并增強了銀行卡交換系統網絡的穩定性、開放性、通用性。中國銀聯統計數據顯示，盡管受到國際金融危機的影響，2009年境內銀行卡跨行交易依然保持增勢，交易筆數和交易金額分別達到69.4億筆和7.7萬億元，同比分別增長21.7%和66.8%。中國銀聯對跨行交易資金實行兩級清算和軋差清算，在兩級清算下，設立銀聯分公司地區的商業銀行分行通過銀聯分公司清算，其余由總行與銀聯總公司清算。

1.3銀行卡市場品牌格局逐漸形成

中國銀聯是經國務院同意，中國人民銀行批準設立的中國銀行卡聯合組織，成立于2002年3月，總部設于上海。目前已擁有近300家境內外成員機構。

作為中國的銀行卡聯合組織，中國銀聯處于我國銀行卡產業的核心和樞紐地位，對我國銀行卡產業發展發揮著基礎性作用，各銀行通過銀聯跨行交易清算系統，實現了系統間的互聯互通，進而使銀行卡得以跨銀行、跨地區和跨境使用。在建設和運營銀聯跨行交易系統、實現銀行卡聯網通用的基礎上，中國銀聯積極配合商業銀行等產業各方推廣統一的銀聯卡標準規范，創建銀行卡自主品牌；推動銀行卡的發展和應用；維護銀行卡受理市場秩序，防范銀行卡風險。

1.4銀行卡風險管理日益加強

2009年，中國銀聯聯合商業銀行等產業各方，不斷加強銀行卡風險防范與應對。人民銀行、銀監會、公安部、國家工商總局、最高人民法院、最高人民檢察院等部門陸續出臺《關于加強銀行卡安全管理預防和打擊銀行卡犯罪的通知》和《關于辦理妨害信用卡管理刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》等政策法規，為產業健康發展特別是打擊、遏止信用卡違法套現等風險問題，營造良好政策、法規環境。我國銀行卡業務發展過程中所存在的主要問題

2.1對銀行卡發展的主導權面臨喪失危險

銀行卡市場的主導權主要體現在標準制定權和品牌影響力上，在銀行卡市場發展初期，許多國家和地區對創建自主品牌、掌握銀行卡產業主導權的戰略價值認識不足，選擇了依靠跨國銀行卡公司的全球網絡來實現銀行卡受理的道路，其后果是境內銀行卡產業的標準和市場主導權完全被跨國公司控制。目前，VISA、萬事達等跨國銀行卡公司采取了發行其標準品牌的雙幣種卡、投入重金爭奪發卡資源和商戶資源等手段，已經在中國銀行卡市場上確立了優勢地位。

2.2銀行卡發卡的覆蓋面不廣

由于不少中小城鎮和農村經濟發展滯后，全國只有300多個城市實現聯網，嚴重影響銀行卡業務發展的后勁。欠發達地區客戶對金融產品需求不足，對銀行金融服務要求停留在低水平、低檔次上是造成銀行卡業務在當地發展緩慢的客觀因素。從主觀上看，由于結算類和代理類銀行卡業務，銀行一般不動用自己的資產，不為客戶墊款，不參與收益分配也不承擔損失，僅收取手續費，屬于低風險的金融業務，且投入少、具體操作簡單，因此，倍受經濟欠發達地區商業銀行青睞。受該因素的影響，這些地區銀行卡業務檔次提升動力不足，對銀行卡業務發展后勁產生較大的負面影響。同時，這些欠發達地區贏利能力差、高科技應用程度低、業務創新能力低，產品雷同、缺乏有效的管理體系等問題，極大的阻礙了銀行卡業務在當地的發展。

2.3銀行卡業務功能品種單一，營銷措施不力，布局不合理

“盡管近兩年我國銀行卡產業發展迅速，但與國外成熟的銀行卡市場相比，還存在很大差距?！敝袊y聯股份有限公司總裁說。我國銀行卡持卡消費總額占社會商品零售總額的比例為4.6，而瑞典、法國、美國、韓國相應的比例分別高達63、55、27和35。我國持卡人的用卡頻率僅為美國的十五分之

一、韓國的五分之一。雖然我國的發卡總量與美國相近，但美國的商戶幾乎全部可以接受刷卡消費，而在我國消費者只能在大約2的商戶刷卡消費。萬建華說，“我國已發行的銀行卡中95以上是借記卡，貸記卡只有１左右。每年銀行卡的交易額確實不少，但80以上是存取款交易，真正的刷卡消費金額只有2左右。

2.4銀行卡風險比較突出，用卡環境有待改善

有的客戶把自助銀行稱作不睡覺的銀行，想存就存，要取就取。在商業中心、較大規模的市場附近，自助柜員機總是悄無聲息地出現并成為市民新寵。銀行卡給消費者帶來方便與實惠，但銀行卡業務的受理環境仍然存在著不少的問題：

1.用卡環境不佳是從銀行卡問世就存在的問題。首先，市民刷卡消費常常遇到線路故障，每逢年過節的刷卡高鋒期有時會出現刷卡延時、處理速度慢的現象，ATM、POS機上跨行交易也時有吞卡、死機現象。

2.犯罪分子和不法商戶勾結詐騙。盜取銀行卡密碼的現象層出不窮利用廢棄憑條來破取密碼；媒體近日對“克隆卡”盜取銀行存款一事的報道，引起許多讀者的關注。不少儲戶在ATM機前取錢后，將ATM機打印出的憑條不加任何撕毀等保密措施，就丟棄在地上或是垃圾筒里。這些憑條被在一旁等候的不法份子撿走，再以高科技手段克隆同一卡號的銀行卡進行密碼破譯。盜取銀行卡密碼的主要方式有：①用假卡、空卡“調包”； ②ATM機假吞卡；③利用假工作人員來騙??；④網銀大盜。

2.5銀行卡業務受理市場的規模不足

這已經成為現階段銀行卡產業發展的主要瓶頸。銀行卡是電子貨幣，廣泛接受性是其發展的基礎。全國僅有特約商戶15萬，只占商戶總數的2左右；ATM機不足5萬臺在總量上僅為美國的六分之一；我國廣大中西部地區受理終端太少，大量中小商戶還基本不能受理銀行卡業務。銀行卡業務受理市場不足，還會降低持卡用戶用卡的積極性，阻礙銀行開發新商家，難以吸引各方投資。解決銀行卡問題的對策

3.1大力開發區域銀行卡市場

全國只有300多個城市實現銀行卡聯網，許多中小城鎮和農村還沒有被覆蓋。商業銀行應該針對各地區的實際情況和開發程度，分別擴大當地計算機網絡的覆蓋面，加快聯網通用步伐顯得格外重要，在發展過程中要科學配置機具，充分發揮現有機具的效用，改變銀行卡業務多年發展中形成的各發卡機構間機具互不通用的現象，避免社會資源浪費，進一步改進和完善現有銀行卡業務計算機處理系統，加快軟件開發，完善實時監測系統和網絡清算功能，及時提供網上清算，縮短清算時間和止付周期等一系列措施，把欠發達地區的潛在客戶開發出來。3.2完善用卡環境 提升服務水平

3.2.1改善銀行卡系統

銀聯要提高銀行卡的刷卡服務質量，尤其銀行卡大部分網點休假，ATM取款、POS機刷卡消費將成為居民主要的支付方式。因此，為緩解消費高峰期刷卡難的問題，提高系統每秒交易筆數已成為解決該問題的重點所在。不少銀行已經開始著手銀行卡系統的改善工作，如2004年12月28日，中國銀聯長沙分公司進行了數據處理系統的切換工作，將數據處理系統從長沙分公司處理平臺移入到中國銀聯總公司處理平臺，新系統每秒鐘最高處理刷卡交易的筆數從50筆提高到1萬筆，全力保障了居民節假日刷卡的暢通。近些年來，在中央和地方各級政府的大力推動及各方面的共同努力下，我國銀行卡產業和銀行卡市場實現了飛躍發展。

3.2.2完善風險管理制度和嚴格業務流程

銀行卡的風險管理工作是一項復雜的系統工程，加強內部管理、完善風險管理制度應從主要業務崗位和工作環節入手，防止和化解風險，保障銀行和持卡人的資金安全。在內部管理方面，應當做好崗位分工和崗位職責的落實，嚴禁授權和會計、征信和催收等不能交叉的崗位交叉頂崗嚴格控制基礎薄弱、內部管理混亂的分支行銀行卡業務系統的上線，嚴格考核銀行卡業務人員的操作技能、業務知識和道德素質。建立健全各項規章制度，做到精細化管理，使業務人員處理業務時有章可循。

3.3提高從業人員素質，增強持卡人防范意識

3.3.1 銀行卡業務自身特點決定了其業務人員應為復合型人才

加入WTO后，外資銀行的進入將會分流國內部分優秀的銀行卡業務專業人才。因此，要樹立危機意識，重視隊伍建設，加強專業人才的培訓，穩定銀行卡從業人員。要建立競爭形勢下新的用人機制和健全的激勵機制，形成一個留住人才、用活人才的良好的人文環境，不斷脫穎而出優秀人才，以適應銀行卡業務專業人才發展的需要。

3.3.2持卡用戶提高警惕

仔細檢查柜員機表面各部位的顏色、痕跡和裝置等有無異常后再進行操作。持卡用戶不亂丟棄交易憑條，是對自己的存款安全負責所必須做到的。使用ATM機前，先對周圍的環境進行觀察，看看身后以及旁邊是否有可疑的人，ATM機一旁或上方是否有攝像頭等多余裝置，ATM機的鍵盤是否真實，ATM機取款是否正常。若有可疑現象，則應立即停止操作。而一旦銀行卡被吞，千萬不要離開現場，目光要緊盯吞卡處，以防一時疏忽銀行卡就被不法分子抽走，然后撥打銀行儲蓄網點的電話，告知吞卡情況（不必告知密碼）。若有同伴，應一人堅守現場，一人去銀行辦理取卡手續；若無同伴，應在確認是真吞卡（一般是多次輸入密碼錯誤）后，才能離開現場。在ATM機前，不要輕信他人，更不能將自己的銀行卡交給他人操作。ATM機取不出錢時，寧愿多走幾步路，更換別處取款，切不可在該ATM機前執著地試卡。

3.4積極引導國民轉變消費觀念

人們在日常生活中通過銀行卡進行個人支出的比例在美國為30，在香港為18，在國內僅為3.3，因而，要大力引導持卡人轉變消費觀念。第一，要在整個金融行業內部樹立信用卡業務最大的競爭對手不是外資銀行、不是國內同行，而是現金的觀念，從業務經營指導方向上改變將現有銀行卡業務作為銀行傳統業務附屬品的思想，在產品設計定位上改變將現有銀行卡作為存取款工具的做法；第二，加強輿論導向，通過各種形式宣傳信用卡的知識，加強對年輕一代金融意識的培養，培育年輕人持卡人市場，調動年輕人刷卡消費的需求，帶動整體消費意識的增強；第三，著力于進一步優化用卡環境，通過與特約商戶聯合開展優惠促銷活動，以經常不斷的消費積分獎勵活動，刺激持卡人的刷卡消費行為；第四，通過細分市場需求，把握市場熱點，借助產品創新，吸引不同類型的持卡人群，通過滿足持卡人的習慣性偏好逐步培養其消費意識，并以點帶面，營造良好的社會外部環境。

3.5進行銀行卡業務的創新，豐富和發展銀行卡功能內涵

市場經濟條件下，消費和投資方式日趨多樣化。因此，銀行卡也應不斷推出能夠滿足這種需要的銀行卡新產品和新功能。要以銀行卡為載體，推動網上銀行、電子商務等業務的發展。要以“新一代”推廣為契機，以借記卡為基礎，把現有個人銀行產品改造創新有機歸集到以客戶為標志的一個綜合賬戶上，方便客戶使用，盡快實現針對同一客戶的產品與服務數據共享和統一管理，在外部形成個人產品的聯動優勢，從而增強市場競爭力。

3.6政府應對銀行卡產業給予充分支持

政府積極搭臺，銀行大力推動從現實角度出發，在現階段，國內銀行卡的發展必須由政府大力倡導推動，才可能較快地發展。通過政策制定，明確銀行卡產業的未來發展目標。各家銀行根據國家發展銀行卡產業的基本思路，充分利用國家政策，推動銀行卡產業的不斷發展。在政府拉動下，我國的銀行卡業務才可能在高起點上迅速發展。“如果政府財政政策如果能夠遵循、看到銀行卡產業發展的趨勢，適當的運用財政政策進行引導，那么，我們中國銀行卡產業會發展的更快、更健康?！蓖瑫r，“并不主張在銀行卡產業當中政府有所作為，如果有所作為的話必須是市場化手段。

參考文獻

1.王智.《中國銀聯競爭能力顯著提高》，《經濟日報》2010-2-23 2.席華杰.《我國銀行卡產業發展狀況及其對策研究》，《消費導刊》2008-23 3.陳星.《我國銀行卡業務發展對策淺析》，《經濟視角》2008-12（36）4.紹興忠、金廣榮：《商業銀行中間業務》，杭州，浙江大學出版社，2007 5.高穎.《欠發達地區銀行中間業務為何發展緩慢》[N].中國經濟時報，2008-08-23 6.張峰.《信用卡危機的反思》，《金融與經濟》2009-12（27）7.王國敬,華偉,郭誠實.《利用銀行卡詐騙的特點及防范農村》[J].農業.農民, 2006-05 8.邱曉卜.《春節高峰刷卡不再難》[N].瀟湘晨報,2007-01-02 9.任超鋒.《基于SWOT分析的我國銀行卡業務發展的戰略選擇》[J].經濟學家,2009-10-24 10李偉.《央行將進一步落實銀行實行制》，《新聞晚報》2010-2-10

第二篇：商業銀行中間業務

商業銀行中間業務廣義上講“是指不構成商業銀行表內資產、表內負債，形成銀行非利息收入的業務”。[1]

商業銀行在資產業務和負債業務的基礎上，利用技術、信息、機構網絡、資金和信譽等方面的優勢，不運用或較少運用銀行的資財，以中間人和代理人的身份替客戶辦理收付、咨詢、代理、擔保、租賃及其他委托事項，提供各類金融服務并收取一定費用的經營活動。在資產業務和負債業務兩項傳統業務中，銀行是作為信用活動的一方參與；而中間業務則不同，銀行不再直接作為信用活動的一方，扮演的只是中介或代理的角色，通常實行有償服務

中間業務又稱表外業務，商業銀行的中間業務主要有本、外幣結算、銀行卡、信用證、備用信用證、票據擔保、貸款承諾、衍生金融工具、代理業務、咨詢顧問業務等。在國外，商業銀行的中間業務發展得相當成熟。美國、日本、英國的商業銀行中間業務收入占全部收益比重均在40%左右，而我國現階段商業銀行表外業務的規模一般占其資產總額的15%以上。

廣義的中間業務等同于廣義上的表外業務，它可以分為兩大類，狹義的金融服務類業務和狹義的表外業務。日常工作中我們所說的中間業務是按照人民銀行的規定的廣義的中間業務，而表外業務又是指從會計準則的角度反映的狹義的表外業務。因此按照商業銀行的傳統業務和發展情況，商業銀行的業務大致可以分為資產業務、負債業務和中間業務三大類，或可以分為資產業務、負債業務、中間業務和表外業務四大類。

中間業務范圍廣泛，涵蓋結算、代理、擔保、信托、租賃、融資、信息咨詢、衍生金融工具交易等，因此對中間業務的分類也有不同的標準

按功能與性質

中國人民銀行在《關于落實<商業銀行中間業務暫行規定>有關問題的通知》(2002)中，將國內商業銀行中間業務分為九類:

一、支付結算類中間業務，指由商業銀行為客戶辦理因債權債務關系引起的與貨幣支付、資金劃撥有關的收費業務，如支票結算、進口押匯、承兌匯票等。

（一）結算工具。結算業務借助的主要結算工具包括銀行匯票、商業匯票、銀行本票和支票。

1.銀行匯票是出票銀行簽發的、由其在見票時按照實際結算金額無條件支付給收款人或者持票人的票據。

2.商業匯票是出票人簽發的、委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。商業匯票分銀行承兌匯票和商業承兌匯票。

3.銀行本票是銀行簽發的、承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。

4.支票是出票人簽發的、委托辦理支票存款業務的銀行在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。

（二）結算方式，主要包括同城結算方式和異地結算方式。

1.匯款業務，是由付款人委托銀行將款項匯給外地某收款人的一種結算業務。匯款結算分為電匯、信匯和票匯三種形式。

2.托收業務，是指債權人或售貨人為向外地債務人或購貨人收取款項而向其開出匯票，并委托銀行代為收取的一種結算方式。

3.信用證業務，是由銀行根據申請人的要求和指示，向收益人開立的載有一定金額，在一定期限內憑規定的單據在指定地點付款的書面保證文件。

（三）其他支付結算業務，包括利用現代支付系統實現的資金劃撥、清算，利用銀行內外部網絡實現的轉賬等業務。

二、銀行卡業務，是由經授權的金融機構向社會發行的具有消費信用、轉賬結算、存取現金等全部或部分功能的信用支付工具。

（一）依據清償方式，銀行卡業務可分為貸記卡業務、準貸記卡業務和借記卡業務。借記卡可進一步分為轉賬卡、專用卡和儲值卡。

（二）依據結算的幣種不同，銀行卡可分為人民幣卡業務和外幣卡業務。

（三）按使用對象不同，銀行卡可以分為單位卡和個人卡。

（四）按載體材料的不同，銀行卡可以分為磁性卡和智能卡（IC卡）。

（五）按使用對象的信譽等級不同，銀行卡可分為金卡和普通卡。

（六）按流通范圍，銀行卡還可分為國際卡和地區卡。

（七）其他分類方式，包括商業銀行與盈利性機構/非盈利性機構合作發行聯名卡/認同卡。

三、代理類中間業務，指商業銀行接受客戶委托、代為辦理客戶指定的經濟事務、提供金融服務并收取一定費用的業務，包括代理政策性銀行業務、代收代付款業務、代理證券業務、.代理保險業務、代理銀行卡收單業務等。

（一）代理政策性銀行業務，指商業銀行接受政策性銀行委托，代為辦理政策性銀行因服務功能和網點設置等方面的限制而無法辦理的業務，包括代理貸款項目管理等。

（二）代理中國人民銀行業務，指根據政策、法規應由中央銀行承擔，但由于機構設置、專業優勢等方面的原因，由中央銀行指定或委托商業銀行承擔的業務，主要包括財政性存款代理業務、國庫代理業務、發行庫代理業務、金銀代理業務。

（三）代理商業銀行業務，指商業銀行之間相互代理的業務，例如為委托行辦理支票托收等業務。

（四）代收代付業務，是商業銀行利用自身的結算便利，接受客戶的委托代為辦理指定款項的收付事宜的業務，例如代理各項公用事業收費、代理行政事業性收費和財政性收費、代發工資、代扣住房按揭消費貸款還款等。

（五）代理證券業務是指銀行接受委托辦理的代理發行、兌付、買賣各類有價證券的業務，還包括接受委托代辦債券還本付息、代發股票紅利、代理證券資金清算等業務。此處有價證券主要包括國債、公司債券、金融債券、股票等。

（六）代理保險業務是指商業銀行接受保險公司委托代其辦理保險業務的業務。商業銀行代理保險業務，可以受托代個人或法人投保各險種的保險事宜，也可以作為保險公司的代表，與保險公司簽訂代理協議，代保險公司承接有關的保險業務。代理保險業務一般包括代售保單業務和代付保險金業務。

（七）其他代理業務，包括代理財政委托業務、代理其他銀行銀行卡收單業務等。

四、擔保類中間業務，指商業銀行為客戶債務清償能力提供擔保，承擔客戶違約風險的業務。包括銀行承兌匯票、備用信用證、各類保函等。

擔保類中間業務指商業銀行為客戶債務清償能力提供擔保，承擔客戶違約風險的業務。主要包括銀行承兌匯票、備用信用證、各類保函等。

（一）銀行承兌匯票，是由收款人或付款人（或承兌申請人）簽發，并由承兌申請人向開戶銀行申請，經銀行審查同意承兌的商業匯票。

（二）備用信用證，是開證行應借款人要求，以放款人作為信用證的收益人而開具的一種特殊信用證，以保證在借款人破產或不能及時履行義務的情況下，由開證行向收益人及時支付本利。

（三）各類保函業務，包括投標保函、承包保函、還款擔保履、借款保函等。

（四）其他擔保業務。

五、承諾類中間業務，是指商業銀行在未來某一日期按照事前約定的條件向客戶提供約定信用的業務，包括貸款承諾、透支額度等可撤銷承諾和備用信用額度、回購協議、票據發行便利等不可撤銷承諾兩種。

（一）可撤銷承諾附有客戶在取得貸款前必須履行的特定條款，在銀行承諾期內，客戶如沒有履行條款，則銀行可撤銷該項承諾?？沙蜂N承諾包括透支額度等。

（二）不可撤銷承諾是銀行不經客戶允許不得隨意取消的貸款承諾，具有法律約束力，包括備用信用額度、回購協議、票據發行便利等。

六、交易類中間業務，指商業銀行為滿足客戶保值或自身風險管理的需要，利用各種金融工具進行的資金交易活動，包括期貨、期權等各類金融衍生業務。

（一）遠期合約，是指交易雙方約定在未來某個特定時間以約定價格買賣約定數量的資產，包括利率遠期合約和遠期外匯合約。

（二）金融期貨，是指以金融工具或金融指標為標的的期貨合約。

（三）互換，是指交易雙方基于自己的比較利益，對各自的現金流量進行交換，一般分為利率互換和貨幣互換。

（四）期權，是指期權的買方支付給賣方一筆權利金，獲得一種權利，可于期權的存續期內或到期日當天，以執行價格與期權賣方進行約定數量的特定標的的交易。按交易標的分，期權可分為股票指數期權、外匯期權、利率期權、期貨期權、債券期權等。

七、基金托管業務，是指有托管資格的商業銀行接受基金管理公司委托，安全保管所托管的基金的全部資產，為所托管的基金辦理基金資金清算款項。

八、咨詢顧問類業務，是商業銀行依靠自身在信息和人才等方面的優勢，收集和整理有關信息，結合銀行和客戶資金運動的特點，形成系統的方案提供給客戶，以滿足其經營管理需要的服務活動，主要包括財務顧問和現金管理業務等。

（一）企業信息咨詢業務，包括項目評估、企業信用等級評估、驗證企業注冊資金、資信證明、企業管理咨詢等。

（二）資產管理顧問業務，指為機構投資者或個人投資者提供全面的資產管理服務，包括投資組合建議、投資分析、稅務服務、信息提供、風險控制等。

（三）財務顧問業務，包括大型建設項目財務顧問業務和企業并購顧問業務。大型建設項目財務顧問業務指商業銀行為大型建設項目的融資結構、融資安排提出專業性方案。企業并購顧問業務指商業銀行為企業的兼并和收購雙方提供的財務顧問業務，銀行不僅參與企業兼并與收購的過程，而且作為企業的持續發展顧問，參與公司結構調整、資本充實和重新核定、破產和困境公司的重組等策劃和操作過程。

（四）現金管理業務，指商業銀行協助企業，科學合理地管理現金賬戶頭寸及活期存款余額，以達到提高資金流動性和使用效益的目的。

九、其他類中間業務，包括保管箱業務以及其他不能歸入以上八類的業務。

第三篇：商業銀行的中間業務

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商業銀行的中間業務分析

2015 年 11 月

內容摘要

當下全球的金融界正在經歷著前所未有的變革，金融全球化、金融自由化、金融信息化已經成為大趨勢，市場的競爭變得越來越激烈，利息收入作為商業銀行的傳統盈利來源，權重正在大大減小。商業銀行的中間業務因為其風險小、成本低、收益高的特點，成為商業銀行增加利潤的重要途徑，中間業務已成為現代商業銀行的核心業務之一。本文主要從商業銀行的中間業務的分類、特征、風險討論，分析其在商業銀行中的作用以及發展，從而對其發展提出幾點策略。

關鍵詞：商業銀行；中間業務；特征；風險；發展策略。

目 錄

一、理論解釋.........................................4

（一）商業銀行..........................................................................................4

二、我國商業銀行的中間業務...........................5

（一）中間業務分類..................................................................................5

（二）中間業務特征..................................................................................6

（三）中間業務風險..................................................................................7

三、我國商業銀行中間業務的發展策略建議...............9

（一）深化金融體制改革，明確中間業務的戰略地位..........................9

（二）加強金融創新，強化產品開發......................................................9

（三）優化中間業務產品定價機制..........................................................9

（四）加強同業合作，完善行業協作機制..............................................9

參考文獻............................................11

商業銀行的中間業務分析

一、理論解釋

（一）商業銀行

商業銀行（Commercial Bank），英文縮寫為CB，其網絡通俗諧音是“存吧”，意為存儲銀行。商業銀行的概念是區分于中央銀行和投資銀行的，是一個以營利為目的，以多種金融負債籌集資金，多種金融資產為經營對象，具有信用創造功能的金融機構。一般的商業銀行沒有貨幣的發行權，傳統的商業銀行的業務主要集中在經營存款和貸款（放款）業務，即以較低的利率借入存款，以較高的利率放出貸款，存貸款之間的利差就是商業銀行的主要利潤。商業銀行的主要業務范圍包括吸收公眾、企業及機構的存款、發放貸款、票據貼現及中間業務等。它是儲蓄機構而不是投資機構。

（二）中間業務

中間業務和資產、負債業務被稱為現代商業銀行業務的三大支柱。據中國金融出版社出版的《商業銀行中間業務》的定義，所謂的中間業務，是指商業銀行在經營資產和負債業務的基礎上，根據使用的技術，信息，機構網絡，資金和信譽等方面的優勢，不使用或較少使用自己的資金，為客戶辦理代理繳費，咨詢，代理，擔保，租賃和委托的其他事項，提供各種金融服務并收取一定手續費的業務。中間業務用英語表示為Intermediary Business，也就是指中介或代理業務，所以中間業務也可稱作中介或代理業務。中間業務一般不直接反映在商業銀行資產負債表上。

二、我國商業銀行的中間業務

（一）中間業務分類

在我國央行頒布的《商業銀行中間業務暫行規定》（2001 年 7 月 4 日）中，中間業務被劃分為一下九類： 1.支付結算類中間業務

這類中間業務主要以收費業務為主，主要客戶群體為個人或單位。這類服務的起因，主要是由于客戶債權債務關系所引發的資金轉移。2.銀行卡業務

銀行卡是具有支付結算、消費信用、匯兌轉賬、存取現金等功能的信用支付工具，由商業銀行等經授權的金融機構發行，銀行卡按照功能劃分可分為借記卡、信用卡和聯名/認同卡等品種。

3.代理類中間業務

客戶作為委托人，銀行向其提供金融服務，或接受委托代為辦理特定的經濟事務。在整個代理過程中，銀行則從中收取一定服務費用的業務，而客戶在享受服務的同時財產的所有權并不發生變化。由于中國的商業銀行都存在不同的操作模式，因此代理銀行中間業務主要包括保險代理人或證券業務，支付工資和其他業務。

4.擔保類中間業務

擔保類中間業務主要是指商業銀行用自己的信譽加固客戶還款能力的業務。這類業務主要以備用信用證業務為主體，此外還包括銀行承兌匯票業務等。

5.承諾類中間業務

承諾類中間業務的表現形式為銀行向客戶做出承諾，根據事先商定的條件，在雙方約定的日期按約定兌現。此類業務主要包括可撤銷及不可撤銷借款承諾。由于商業銀行要為借款承諾準備一定的資金，因此客戶需向商業銀行提供承諾費為補償。

6.交易類中間業務

交易類中間業務有金融衍生業務和外匯交易業務。此類業務可以滿足 客戶對于保值、風險控制等方面的需要，商業銀行則在于獲取匯差收入或手續費收入。

7.基金托管類中間業務

基金托管類中間業務是指具有托管資格的商業銀行與基金公司或客戶建立委托關系，按照委托關系的協議為客戶保管所托基金的全部資產，同時監督管理人的投資運作行為。此外，在保管期間要對基金資金進行有關的管理操作。作為基金托管人的商業銀行，要為所托基金開設獨立的銀行存款賬戶進行管理，根據基金資產規模收取相應的托管費。

8.咨詢顧問類中間業務

咨詢顧問類中間業務是指商業銀行憑借其自身的優勢，提供相關資料和方案，來滿足顧客對于業務管理和業務發展的需要，包括企業并購、財務顧問等。

9.其他類中間業務

這樣的中間業務服務，主要包括保險箱業務等不被上述類別包含的業務。

（二）中間業務特征

根據中間業務的定義，中間業務開展中，商業銀行不作為信貸合作銀行，只起到中介或代理的角色，顧名思義中間業務具有“不直接作為信用活動一方”的基本性質。與商業銀行傳統的兩大業務相比，將中間業務的特征總結如下：

1．不運用或較少運用自己的資金

商業銀行開展中間業務，一般不運用或者不直接運用自己的資金，即平常我們所謂“銀行不墊款”。2．以接受客戶委托的方式開展業務

商業銀行開展中間業務，一般是以接受客戶委托的方式開展業務的，不運用自有資金，所以也不伴隨其帶來的風險，這在辦理代理、擔保、承兌、承諾、委托買賣等中間業務時尤為明顯。3．收益較高

商業銀行開展中間業務，手續費是主要的收入來源。中間業務的發展，為銀行帶來了大量的手續費收入和傭金收入，卻不增加銀行的資產，因而銀行的利潤率大大提高。4．風險較大

擔保、承諾和交易類的中間業務，盡管可以為銀行帶來收益但同時也使銀行增加了風險。商業銀行通過為客戶提供信用擔?；虺兄Z服務獲得收入，對銀行的資產負債潛在規模和風險都產生實際的影響，一旦客戶信用失效，銀行則面臨著第一付款人的義務，以及承擔支付債務的連帶責任，信用擔?；虺兄Z將轉變為現實的資金損失。因此商業銀行在介入此類業務時，一定要提高風險防范的意識和手段。

（三）中間業務風險

雖然商業銀行中間業務種類繁多且不同于資產與負債業務，但其風險類型卻大體相同，主要包括以下五類風險：

1.信用風險

信用風險是指商業銀行在與客戶交易過程中，由于客戶主觀或客觀上的原因，導致其不能依照事先的約定履行合約，進而使銀行承擔損失的風險，又稱違約風險，可歸于非系統性風險的范圍。此類風險廣泛地存在于銀行各種業務之中。我國商業銀行對中間業務信用風險的分析大多集中在定性分析上，在定量分析方面僅停留在表面。這導致了國內對于客戶的信用評級一直無法進行準確、統一地計算，進而導致了對客戶的信用跟蹤、資信情況、履約意愿及履約能力都沒有很好的持續監督和控制措施。此外，相關法律的匱乏也使得商業銀行在對客戶進行約束時缺乏有力依據。這些都是可以引發信用風險的導火索。2.市場風險

市場風險之所以能導致商業銀行蒙受損失，起因在于市場利率、匯率或股票等行情的變動，主要包括利率風險和匯率風險兩種，屬于系統性風險。利率風險的關鍵因素在于中央銀行變化利率政策，而匯率風險的關鍵因素則在于各國貨幣間的匯率變化。中間業務的市場風險主要是因為不準確的市場定位、業務形式及期限不匹配或盲目開展中間業務造成的。利率風險對于中間業務的影響主要在其經濟價值方面，而匯率風險則取決于商 業銀行該業務的外匯敞口的大小。3.操作風險

我國銀行監督管理委員會對操作風險下的定義為：“由不完善或有問題的內部程序、員工和信息科技系統，以及外部事件所造成損失的風險。” 操作風險大多數都源自于商業銀行內部，是非系統性風險。主要誘發原因包括：操作流程出現錯誤、內部人員道德缺失、外部人員的欺詐、操作系統出現故障或其他不可抗的外力因素。所有中間業務皆存在操作風險。因此，對于中間業務來說，那些無風險類或低風險類的業務可能不存在信用風險或市場風險，但都難以避免操作風險。4.流動性風險

流動性風險是指商業銀行無法使流動性資產行使支付手段，而導致銀行喪失清償能力所造成的損失。若一家銀行發生流動性風險，可能會沖擊其他幾家銀行。因此，流動性風險對金融系統會造成一定的威脅。擔保類和承諾類中間業務較容易發生流動性風險，而引發風險的原因主要為業務規模過大或者是業務涉及的金融工具的流動性差等。此外，業務進行過程中出現的資金缺口動態變化也屬于流動性風險。雖然我國商業銀行中間業務的種類較多，但絕大多數業務都缺乏一定的靈活性，難以緩解流動性困境，使得此類風險日益增多。5.法律風險

法律風險是指商業銀行在開辦中間業務的過程中，沒有事先對相關法律進行充分地了解，或該司法解釋本身存在問題導致銀行損失的可能性。產生法律風險主要是由于法律法規的制定速度往往落后于金融產品的創新速度，或者是與中間業務有關的法律法規缺乏操作性。在我國，此類現象特別明顯。雖然我國正在向法治社會快速邁進，但由于立法的起步較晚，對于中間業務這一非傳統銀行業務經常會出現法律真空，在認定和處罰上缺乏客觀性，使得商業銀行深陷法律糾紛之中，這同時也阻礙了其中間業務的迅速發展。

三、我國商業銀行中間業務的發展策略建議

（一）深化金融體制改革，明確中間業務的戰略地位

中國的商業銀行已經進入一個業務轉型階段，面對激烈的市場競爭，我們必須改變我們的經營理念，調整自己的發展戰略，及時調整風險偏好和市場定位，從商業銀行戰略發展的高度上來認識發展中間業務的重要性和緊迫性。要正確認識中間業務和資產、負債業務之間的辯證關系：中間業務以資產和負債業務為基礎和依托，資產和負債業務在中間業務中得到延伸和深化。我們要充分認識其重要性，同時為中間業務的發展提供良好的軟環境。大力開發中間業務和創新業務，使銀行的業務能力和收入結構與其管理能力、風險控制、市場條件和其他外部條件相匹配。真正的重視中間業務，將其作為一項改善服務，提高形象，增加效率的重要工作，像重視存貸款業務一樣，抓好中間業務，以實現利潤最大化的目標。

（二）加強金融創新，強化產品開發

創新是中間業務的發展的持續動力，能否開發出具有個性化特色的金融產品，以滿足市場需求的發展，是衡量商業銀行的市場競爭力的重要指標。我國商業銀行應根據自身的市場定位，尋找那些與自身優勢可以結合得較好的機會，采取差異化的市場策略，提供具有特色的金融產品服務，采取差異化的營銷策略，對有特殊需要的一些大客戶的金融產品和服務根據其特定的需要提供“量體裁衣”式的服務。

（三）優化中間業務產品定價機制

中間業務服務費由免費到收費再到合理收費，經歷了相當長的演變過程，在這樣的市場大環境下，商業銀行應經營根據其自身的特點，強弱的差異，考慮客戶的具體情況確定適當的定價策略。

（四）加強同業合作，完善行業協作機制

商業銀行應密切關注在具體領域有較大比較優勢的上市銀行和城市商業銀行，尋求與自身核心資源互補的并購對象，為資產負債業務與中間業務的全面推進與市場份額的迅速擴大創造條件。在我國加入世貿組織以前，我國商業銀行與外資銀行的合作就已經廣泛展開，但是主要集中在銀行貸款、國際結算、資金拆借以及代理等業務方面。隨著金融業全面開放的逐漸深入，中國經濟的快速發展，外資銀行渴望進入中國市場，希望借助我國商業銀行現有的網點和市場聲譽來促進在中國市場的發展。由于外資銀行與我國商業銀行的市場定位不同，所具有的比較優勢也存在差異，自然也會選擇不同的市場服務區間，因此中外資銀行之間在前兩種模式中都存在著廣泛的合作空間。想要實現優勢互補，就要在競爭中攜起手來，做到既是競爭對手又是戰略伙伴。參考文獻

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第四篇：商業銀行發展中間業務探討[模版]

商業銀行發展中間業務探討

摘要：我國商業銀行中間業務發展整體落后，其原因既有銀行內部觀念、機制、人才的不適應，也有其他外部環境的制約。在當前國際、國內的大環境下，我國商業銀行必須加快發展中間業務。

中間業務成本低、風險小、收入穩定，受微觀經濟與國家宏觀經濟、金融政策影響較小，逐漸成為商業銀行競爭的焦點。而與國際商業銀行相比，我國中間業務發展仍相當落后。

一、商業銀行中間業務發展落后的原因分析

據有關部門統計，美國銀行業中間業務收入占其總收入的比重1980年就達到了22％，1996年上升到了39％；目前，該比重平均達到50％左右，一些大銀行如花旗銀行竟高達70％以上。而我國商業銀行中間業務收入占各項收入的比重高的約6％一8％，低的不足1％，中間業務收入水平明顯偏低。

（一）從內部來看，商業銀行觀念、機制、人才均不適應

1.受傳統經營觀念束縛，重存貸款業務，輕中間業務。多數商業銀行以犧牲中間業務為代價換取存貸款業務的快速增長。為了占領信貸市場，采取不收費或少收費，甚至無償提供辦公場所、辦公設備。一些銀行為拉存貸款業務，不惜倒貼、不計價格、不計成本，嚴重損害了商業銀行的利益。

2.商業銀行在實施中間業務收費方面步調不一致。如有的商業銀行倡導對信用卡收費，有些商業銀行積極響應，有些行尤其是剛成立不久的股份制商業銀行不同意，致使收費難以實施。又如代發工資業務數額較大，但絕大部分地區由于商業銀行間協商不一致而沒有收費，只有個別地區的代發工資業務做到了每人每月一元錢由單位代交。結果表明，銀行之間協商一致和對客戶宣傳到位，并沒有發生客戶炒銀行的現象，反使客戶認識到銀行收費可以接受。結果當然是所有的銀行都收益。

3.大部分商業銀行沒有專門管理機構，制度不健全。當前商業銀行中間業務管理大致有四種情況，第一是成立了專門的中間業務管理機構，管理辦法和相關制度建設較為完善，能夠對全行中間業務的發展制定系統的規劃；第二是成立了專門機構，但管理辦法和相關制度建設不完善、不系統，即所謂的扎好了架子；第三是沒有成立專門機構，但明確了主管部門，主管部門只是進行業務之間的聯系和協調，沒有整體的發展規劃；第四是既沒有成立專門機構，也沒有明確主管部門，中間業務自發、零亂地發展。

4.服務品種單一，功能不全，科技含量不高，服務對象層次劃分不細。據悉，全國已開辦的中間業務品種多達260多種，但起主導作用的仍是那些籌資功能較強、日常操作簡單的結算類、代理類業務，而具有高附加值的融資顧問類業務即為市場提供智力服務的中間業務比較少，很多業務尚處于初級狀態，如銀行卡業務，從數量上看增長很快，但絕大部分是借記卡，有的行全部是借記卡，并且商業銀行普遍反映大約有三分之一的卡是死卡。有的商業銀行看似開發了不少品種，但量很小，有的甚至僅搭了個架子而已，有的根本不收費，形成有架子無內容，有內容不收費的局面。

5.復合型、高素質人才缺乏，阻礙了中間業務的發展。缺乏開拓中間業務的專門人才，已成為技術含量高的品種發展的障礙。長期以來，商業銀行培養了一批高素質的專業人才，但缺乏既懂銀行業務，又懂證券、保險、信托等業務的復合型人才，致使有些技術含量高、附加值高的業務商業銀行想開展而難以開

展。如一家國有商業銀行欲成立投資銀行業務部，專門開展兼并重組、基金托管、企業上市、融資顧問等高技術含量、高附加值的業務，但因人才缺乏，人員不到位，致使該項業務進展緩慢。

（二）從外部來看，市場環境不佳制約了中間業務的發展

1.金融監管部門和地方政府政策不統一。2001年6月，中國人民銀行發布的《商業銀行中間業務管理暫行規定》給予了商業銀行發展中間業務的空間和動力，然而，我國對商業銀行中間業務的收費政策并不配套，原有收費法規政策缺乏一致性，直至 2003年6月《商業銀行服務價格管理暫行辦法》出臺。價格管理的真空在一定程度上影響了商業銀行收費行為的規范性，致使銀行與客戶之間、銀行與地方政府部門之間的誤解與糾紛時有發生。如2003年5月份，某市優化經濟發展環境工作領導小組辦公室和該市物價局聯合發文，為整治企業經營環境而全面清理整頓經營服務性收費，并要求對行政事業單位如工商、稅務、財政、審計、司法、交通、建設、質量、監督、電力、通信等部門和行業進行重點檢查。但物價部門在執行過程中卻把銀行這樣的企業納入了重點檢查對象。而銀行在中間業務收費中除了支付結算按政府指導價外，其余均按市場調節價執行，表現在銀行與客戶簽訂各類協議。而物價局認為銀行收費沒有依據，要對銀行收費進行清理整頓。據反映，物價局要求對商業銀行中間業務收費實行報批制，重新核定銀行的收費標準。而工商部門認為商業銀行各網點開辦的收費業務在網點的營業執照上并未注明，屬于超范圍經營，如未注明代理保險等。目前，有的商業銀行已被罰款，有的商業銀行正就此事與工商部門交涉。有些工商部門還認為銀行為鼓勵持卡消費對超過一定消費額進行獎勵屬于不正當競爭。與此同時，手續費退費政策得不到很好地執行。按規定，代扣利息稅中的2％作為商業銀行的手續費，但有的稅務部門不認真執行政策，退費不積極，銀行與其多次協商無果，致使退費無限期擱置。以某國有商業銀行為例，自1999年11月開征利息稅以來至2003年6月份，稅務部門應返還該行全省代扣利息稅手續費1592萬元，經過幾年的不斷協商，返還1153萬元，還有439萬元未收回來。而其總行要求代扣費用進大賬，否則視為貪污、挪用，目前該行只能先用營業費用墊支。

2.受傳統觀念影響，客戶付費意識不強?？蛻粽J為銀行提供無償服務是應當的，吃慣了免費的午餐，一旦收費，客戶抵觸情緒很強，出現客戶炒銀行的現象。如某行對借記卡試著先收取一半即5元的年費，就使該行流失了一批客戶；又如，2003年7月份，某省一家國有商業銀行儲蓄存款較上月下降3.83億元，其中，活期下降5.58億元，原因主要是該行的總行要求從2003年 7月份開始對異地存款實行收費，致使那些使用此項業務較多的客戶清戶轉行，出現存款搬家現象。

二、發展商業銀行中間業務的對策與建議

（一）提高對中間業務發展的認識。加入WTO以后，中國經濟與世界經濟接軌的步伐越來越快，商業銀行存貸款業務利差將越來越小，利息收入對利潤的貢獻度將大幅下降。到2005年，外資銀行將全面進入中國市場，如不未雨綢繆，競爭優勢不多。愛立信南京公司轉投花旗銀行上海分行事件，無疑給中國銀行業帶來震驚與思考。因此，商業銀行應盡快轉變“中間業務只是存貸款業務的附屬業務、派生業務”的觀念，制定長遠的戰略規劃和近期發展目標，真正將重心轉移到中間業務收入上來，要堅持以市場為導向，滿足不同層次的客戶對不同金融服務品種的需求。

（二）規范中間業務收費。2003年10月1日，《商業銀行服務價格管理暫行辦法》將開始實施，《辦法》把收費分為政府指導價和市場調節價，這意味著收費價格混亂的局面即將結束，商業銀行在中間業務領域的競爭將走向規范，并將從價格競爭為主轉向以提供優質服務為主。各商業銀行應嚴格執行。但《辦法》中的 20條基本都是原則性的，商業銀行應盡快出臺實施細則，給中間業務更明確的法律依據和操作依據。

（三）創造良好的外部發展環境。一是加大監管部門的指導和監管力度。金融監管部門對商業銀行的中間業務既要嚴格監管，又要給予指導，處理好監管與發展的關系，為中間業務的發展與創新提供環境和政策導向；二是應充分發揮銀行業協會的作用。應由協會牽頭，加強商業銀行之間的交流與合作，對中間業務收費等一系列問題進行研究磋商，達成共識，對拖延、拒絕繳納手續費的單位或變相要價的委托方，商業銀行要協商一致，聯合行動，讓客戶“待價而沽”、炒銀行的現象不再發生，以創建公平競爭環境；三是政府部門要轉變觀念。尤其加入WTO以后，政府應盡快將條塊性的專業市場管理轉變到以提供優質服務為主上來，促進中間業務的發展，更好地服務于經濟發展。

（四）建立、健全完善的中間業務管理機構。各商業銀行應成立中間業務管理委員會，負責一切中間業務的有關事宜，制定發展目標、新產品開發戰略和市場營銷策略，實現中間業務計劃，開展中間業務統計活動，進行監測、分析和通報，制定科學、合理、有效的考核制度，發揮員工的主觀能動性和創造性，檢查監督本系統全省中間業務的開展情況。

（五）建立健全內控制度，防范中間業務風險。中間業務品種繁多，有的業務存在風險，商業銀行必須建立健全內控制度，如建立中間業務規章制度和操作規程、建立客戶信用評級制度、建立責任追究制度、加強對中間業務的內部稽核和監督等。

（六）加快培養綜合性人才，加快中間業務發展。中間業務是集人才、技術、機構、網絡、信息、資金、信譽等于一身的特殊業務，因此，中間業務對員工綜合素質的要求特別高，要求員工既要熟悉傳統業務，又要具有創新意識；既要熟悉銀行業務，又要懂保險、證券、信托、房地產等其他金融與非金融業務；既要懂人民幣業務，又要懂外幣業務；既要懂財務管理，又要懂市場營銷；既要了解國內中間業務發展狀況，又要了解國際中間業務發展狀況與趨勢。培養一支高素質的隊伍對促進中間業務發展的影響意義重大，中間業務的競爭實質上是人才的競爭，各家商業銀行要采取措施，引進人才，培訓現有員工，對自學成才或在培訓中、在業務中成績突出的員工實行獎勵，激發員工的工作積極性；不僅如此，決策層的領導也要盡快掌握關于中間業務的理論知識，總結實踐經驗，以提高決策層的領導水平和科學決策水平。

參考文獻：

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[2]陳旭。WTO與外匯中間業務[J]金融理論與實踐，2002，（2）。

相關熱詞： 銀行

第五篇：商業銀行中間業務暫行規定

商業銀行中間業務暫行規定

中間業務（Intermediary Business），是指商業銀行代理客戶辦理收款、付款和其他委托事項而收取手續費的業務，是銀行不占用自身資金并以中間人的身份，利用銀行本身的網點優勢、網絡技術優勢、信用優勢和人才等優勢，為客戶提供各項金融服務并收取手續費的業務。

商業銀行中間業務廣義上講“是指不構成商業銀行表內資產、表內負債，形成銀行非利息收入的業務”。狹義的中間業務是商業銀行作為中間機構，企業客戶向商業銀行提出委托要求，并向商業銀行提供一定費用的業務，銀行本身不承擔任何風險.中 國 人 民 銀 行 令

〔2001〕第 5 號

根據《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國商業銀行法》等有關金融法律、法規，中國人民銀行制定了《商業銀行中間業務暫行規定》，現予發布施行。

行 長 戴相龍

二○○一年六月二十一日 商業銀行中間業務暫行規定

第一條 為進一步促進商業銀行發展中間業務，規范與完善銀行服務，提高競爭能力，同時有效防范金融風險，根據《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國商業銀行法》，特制定本暫行規定。

第二條 本暫行規定所稱的商業銀行是指依照《中華人民共和國商業銀行法》設立的吸收公眾存款、發放貸款、辦理結算等業務的銀行機構。

第三條 本暫行規定所稱中間業務是指不構成商業銀行表內資產、表內負債，形成銀行非利息收入的業務。

第四條 商業銀行開辦中間業務，應經中國人民銀行審查同意，并接受中國人民銀行的監督檢查。

第五條 商業銀行申請開辦中間業務，應符合以下要求：

(一)符合金融市場發展的客觀需要；

(二)不損害客戶的經濟利益；

(三)有利于完善銀行的服務功能，有利于提高銀行的盈利能力；

(四)制定了相應的業務規章制度和操作規程；

(五)具備合格的管理人員和業務人員；

(六)具備適合開展業務的支持系統；

(七)中國人民銀行要求的其他條件。

第六條 中國人民銀行根據商業銀行開辦中間業務的風險和復雜程度，分別實施審批制和備案制。

適用審批制的業務主要為形成或有資產、或有負債的中間業務，以及與證券、保險業務相關的部分中間業務；適用備案制的業務主要為不形成或有資產、或有負債的中間業務。

第七條 適用審批制的中間業務品種包括：

(一)票據承兌；

(二)開出信用證；

(三)擔保類業務，包括備用信用證業務；

(四)貸款承諾；

(五)金融衍生業務；

(六)各類投資基金托管；

(七)各類基金的注冊登記、認購、申購和贖回業務；

(八)代理證券業務；

(九)代理保險業務；

(十)中國人民銀行確定的適用審批制的其他業務品種。

第八條 適用備案制的中間業務品種包括：

(一)各類匯兌業務；

(二)出口托收及進口代收；

(三)代理發行、承銷、兌付政府債券；

(四)代收代付業務，包括代發工資、代理社會保障基金發放、代理各項公用事業收費(如代收水電費)；

(五)委托貸款業務；

(六)代理政策性銀行、外國政府和國際金融機構貸款業務；

(七)代理資金清算；

(八)代理其他銀行銀行卡的收單業務，包括代理外卡業務；

(九)各類代理銷售業務，包括代售旅行支票業務；

(十)各類見證業務，包括存款證明業務；

(十一)信息咨詢業務，主要包括資信調查、企業信用等級評估、資產評估業務、金融信息咨詢；

(十二)企業、個人財務顧問業務；

(十三)企業投融資顧問業務，包括融資顧問、國際銀團貸款安排；

(十四)保管箱業務；

(十五)中國人民銀行確定的適用備案制的其他業務品種。

第九條 中國人民銀行受理商業銀行開辦中間業務的申報材料后，對適用審批制的業務品種，應在30個工作日內發出正式批復文件。對適用備案制的業務品種，中國人民銀行監管部門應在受理申報材料后15個工作日內以備案通知書的形式答復申請銀行。

第十條 中國人民銀行審查商業銀行開辦中間業務的申請，可以對商業銀行開辦中間業務的適用對象和適用范圍作出特別限定。

第十一條 商業銀行開辦本規定第七條、第八條未列出的中間業務，按審批制報中國人民銀行審查。由中國人民銀行根據業務性質及風險特征確定適用審批制或備案制。

第十二條 對中國人民銀行已經發布專門業務管理辦法的中間業務品種，若辦法已規定了相應的審批或備案制度，按專門業務管理辦法執行。

第十三條 國有獨資商業銀行、股份制商業銀行新開辦中間業務，應由其總行統一向中國人民銀行總行申請，經中國人民銀行總行審查同意后，由其總行統一授權其分支機構開展業務。

商業銀行分支機構開辦中間業務之前，應就開辦業務的品種及其屬性向中國人民銀行當地管轄行報告。

第十四條 城市商業銀行新開辦中間業務品種，應由其總行統一向中國人民銀行分行、營業管理部申請，經中國人民銀行分行、營業管理部審查同意后，由其總行統一授權其分支機構開展業務。

城市商業銀行分支機構開辦中間業務之前，應由其總行于開辦前就開辦業務的品種及其屬性向中國人民銀行當地管轄行報告。

第十五條 商業銀行分支機構開辦中間業務品種，不應超出其總行經中國人民銀行審查同意開辦的業務品種范圍。

第十六條 商業銀行總行申請開辦適用審批制的業務品種，應提交下列文件和資料(一式三份)：

(一)開辦申請；

(二)可行性研究報告。報告應至少包括如下內容：

1、擬開辦業務品種的定義；

2、擬開辦業務品種的風險特征和防范措施；

3、擬開辦業務品種成本和收益預測；

4、擬開辦業務品種的管理人員和業務人員配備情況；

5、擬開辦業務品種的支持系統；

6、開發和實施擬開辦業務品種的方案。

(三)擬開辦業務品種的規章制度、操作規程和相關內部控制制度；

(四)中國人民銀行要求提供的其他文件和資料。

第十七條 商業銀行申請開辦適用備案制的業務品種，應提交下列文件和資料：

(一)開辦申請，開辦申請應就以下內容進行說明：

1、擬開辦業務品種的定義；

2、擬開辦業務品種成本和收益預測；

3、擬開辦業務品種的管理人員和業務人員配備情況；

4、擬開辦業務的支持系統。

(二)申請開辦業務品種的操作規程和相關內部控制制度；

(三)中國人民銀行要求提供的其他文件和資料。

第十八條 商業銀行開展中間業務，應加強與同業之間的溝通和協商，杜絕惡性競爭、壟斷市場的不正當競爭行為。

第十九條 對國家有統一收費或定價標準的中間業務，商業銀行按國家統一標準收費。對國家沒有制定統一收費或定價標準的中間業務，由中國人民銀行授權中國銀行業協會按商業與公平原則確定收費或定價標準，商業銀行應按中國銀行業協會確定的標準收費。

第二十條 商業銀行應健全內部經營管理機制，加強內部控制，保證對中間業務的有效管理和規范發展。

第二十一條 商業銀行應制定中間業務內部授權制度，并報中國人民銀行備案。

商業銀行內部授權制度應明確商業銀行各級分支機構對不同類別中間業務的授權權限，應明確各級分支機構可以從事的中間業務范圍。

第二十二條 商業銀行應加強對中間業務風險的控制和管理，并應依據有關法律、法規和監管規章，建立和實施有效的風險管理制度和措施。

第二十三條 商業銀行應建立監控和報告各類中間業務的信息管理系統，及時、準確、全面反映各項中間業務的開展情況及風險狀況，并及時向監管當局報告業務經營情況和存在的問題。

第二十四條 商業銀行應注重對中間業務中或有資產、或有負債業務的風險控制和管理，對或有資產業務實行統一的資本金管理；應注重對交易類業務的頭寸管理和風險限額控制；應對具有信用風險的或有資產業務實行統一授信管理。

第二十五條 商業銀行應建立中間業務內部審計制度，對中間業務的風險狀況、財務狀況、遵守內部規章制度情況和合規合法情況進行定期或不定期的審計。

第二十六條 中國人民銀行在對銀行中間業務監督和檢查過程中，發現有下列情形之一的，將根據《金融違法行為處罰辦法》、《金融機構高級管理人員任職資格管理辦法》和有關法規進行處罰，對情節特別嚴重的，將強制停辦相關業務，取消負直接領導責任的高級管理人員的任職資格。

(一)未經中國人民銀行批準或予以備案，擅自開辦中間業務；

(二)開辦業務過程中，違反了國家法律法規，危害了國家和公眾利益；

(三)開辦業務過程中，逃避中國人民銀行監督檢查；

(四)開辦業務過程中，存在不正當競爭行為；

(五)業務經營過程中，未嚴格執行操作規程和內部控制制度，內控混亂，造成嚴重風險及實際重大資金損失；

(六)中國人民銀行認定需要進行處理的其他情形。

第二十七條 銀行在業務經營過程中，存在本暫行規定第二十六條以外的其他違法違規行為，或者違反本暫行規定的其他條款，中國人民銀行將依據有關法律、法規和規章進行處理。

第二十八條 本規定由中國人民銀行負責解釋。

第二十九條 本規定自發布之日起實施。

商業銀行中間業務又稱表外業務，是指商業銀行在資產、負債業務的基礎上，利用技術、信息、機構網絡、資金和信譽等方面的優勢，不運用或較少運用自己的資產，以中間人或代理人的身份替客戶辦理收付、咨詢、代理、擔保、租賃和其他委托事項，提供各類金融服務并收取一定費用的經營活動。

中間業務并不是一個新概念，早在20世紀70年代，發達國家興起的金融自由化和金融創新就促成了中間業務的迅速發展。到了80年代，不僅傳統的中間業務得到迅速發展，各種創新的中間業務也大量涌現。

需要和功能

是商業銀行新的利潤增長點。近年來，央行為貫徹穩健貨幣政策，連續多次下調利率，利差水平也在同步縮小；而且國內資本市場發展迅速，許多優質企業紛紛通過資本市場籌集資金，降低了對銀行信貸的依賴；居民儲蓄存款也大量分流，商業銀行依賴傳統業務增加收益的路子越走越窄。國外銀行早已紛紛把主攻方向放在發展中間業務上。據不完全統計，國外一些大的銀行，各類中間業務收入已占總收入的50％以上。我國商業銀行迫切需要進行業務創新，大力發展資產、負債業務以外的其他業務，尋求新的利潤來源。

可以減輕商業銀行資金壓力。銀行信用狀況的下降給監管部門帶來壓力，促使其要求銀行增加資本水平。這樣，商業銀行一方面需要在高資本比率下運營，另一方面，由于信用狀況的降低，使銀行籌集資本金成本提高。商業銀行傳統生存模式受到嚴峻挑戰，從而迫使商業銀行在表外從事大量非傳統銀行業務，即中間業務。

優質客戶的需要。伴隨私人財富的增長，他們對銀行服務提出了更高要求，不但要求財富安全，而且，對增值服務提出更多要求，商業銀行適應客戶理財服務需求這一變化，推出了基金、保險等多樣化服務。

目前各商業銀行開展中間業務的總體狀況在現有政策法規環境下，商業銀行重點發展的中間業務產品主要是信用卡、結算和一般性代收代付業務、外匯買賣、票據承兌貼現等，還有以下幾方面業務正在興起：

發揮商業銀行網絡資源優勢，大力發展各種代收費、代保管、代理保險等業務，增強社會化服務功能；拓展與資本市場相關的各種代理業務，如銀證通，代理證券資金清算，基金代理銷售和托管業務等；利用商業銀行的信息和信用優勢，開展信息與信用咨詢業務；逐步開展現金管理等客戶理財業務和理財顧問業務等。

問題和差距

進入21世紀，尤其是我國加入WTO之后，商業銀行面臨著越來越強的市場競爭和經營風險。銀行傳統的依靠存、貸利差獲取利益的能力削弱，在生存壓力與發展需求的推動之下，商業銀行紛紛開展中間業務。但發展只是初步的，還存在一些問題。

思想觀念陳舊。目前，國有商業銀行對中間業務的發展缺乏足夠的認識，不能全面地認識和理解發展中間業務是國有商業銀行生存和發展的需要，致使中間業務發展不規范，目標也不明確，人力和物力得不到基本的保證，使得中間業務在發展中虎頭蛇尾。

發展不規范。中間業務發展缺乏系統、規范的組織結構。當前，各國有商業銀行都把業務創新瞄準在發展中間業務上，不正當競爭和擅自開發時有發生。有些銀行為了爭攬代理業務任意降低收費標準，而對此又缺乏相應的管理制度和辦法，使該項業務在發展中很容易出現無序、混亂的局面。

中間業務品種單一，范圍小，發展后勁不足。由于長期受傳統業務的影響，國有商業銀行中間業務的發展僅僅局限在一些具體的業務當中，目前商業銀行代理的中間業務主要是信用卡、結算和一般性代收代付業務、外匯買賣、票據承兌貼現等，而租賃、咨詢、各類擔保貸款及投標承諾、證券、信托、理財、財務顧問等業務未能得到很好的發展，有的甚至是空白，致使中間業務不能與資產、負債業務共同構成現代商業銀行的三大支柱，成為銀行新的效益增長點。

發展規模和總量不大，未能形成對傳統信貸業務的減壓效應。由于中間業務是現代市場經濟的產物，我國大多數的欠發達地區的企業或個人對中間業務缺乏足夠的了解和認識，加之銀行宣傳不到位，使中間業務市場變成一個能力不足的市場。而在國外發達國家，如美國的商業銀行，中間業務收入卻占其總收入70％以上，而我國國有商業銀行中間業務的收入還不到5％。從信用卡上看，美國人均持卡7至10張，新加坡人均4至5張，日本人均1.5張，而我國每百人僅有1張。

缺乏專業人才，中間業務的有效拓展受到嚴重制約。商業銀行表外業務涉及到資產負債業務、衍生金融工具、投資銀行業務、現代科技手段以及一系列法律法規，對人才要求較高。我國商業銀行傳統上一直從事資產負債業務，銀行遠離證券業，缺乏財務上的專業經驗，衍生金融工具業務的人才則更加缺乏。

銀行之間缺乏合作。商業銀行之間代理行關系沒有建立起來，限制了表外業務發展范圍。可見，商業銀行必須著手解決中間業務發展中的這些深層次問題。

措施和構想認清形勢，轉變經營理念。加入世界貿易組織后，如何與外資銀行競爭是擺在國有商業銀行面前首先要解決的課題。外資銀行機制靈活，進入我國后，會把業務重點集中在風險小、成本低、利潤高的中間業務上，這樣就會將風險進一步轉嫁到中資銀行上。因此，必須盡快轉變經營觀念，逐步從計劃經濟只注重貸款不注重效益，只注重存款，不注重吸收低成本存款，只注重傳統金融服務，不注重開展全方位、高質量的金融服務和有償服務的舊的經營觀念中轉變過來，把中間業務的理念灌輸到每位員工的經營意識中，使中間業務成為國有商業銀行經濟效益的增長點。

學習引進先進經驗及做法。當前，由于各國有商業銀行受到技術、人才、政策等因素的限制，自我創新的中間業務很少。各國有商業銀行可根據自身金融業務情況和條件，從外國引進并進行改造中間業務品種，使之符合本身發展特點，縮短創造時間，節約創造成本。

在學習引進的基礎上創新。“創新”是拓展中間業務的關鍵。我國商業銀行產品開發應堅持市場有需求，銀行有能力、業務有效益的原則，以客戶為中心來進行經營活動，不斷創新服務手段。要善于發展和挖掘社會經濟生活中各種經濟主體和社會公眾對金融服務的需求，廣泛了解社會對中間業務的需求，研究細分中間業務市場，有針對性地開展業務。我國商業銀行中間業務的產品開發應堅持以效益為目的、以市場為軸心、以科技為手段的原則，充分考慮銀行在機構網絡、技術管理、人才信息等方面的條件，選擇那些適合市場需求、發展潛力較大、風險小、成本低、收益高的中間業務品種，集中力量抓好研究開發工作。

中間業務的開拓與發展要規范。我國商業銀行現有表外業務管理中最大的欠缺就是業務規章不健全和業務標準不統一。因此，我國商業銀行加強中間業務管理的當務之急是梳理現有的中間業務管理制度和服務產品，從長遠發展和依法經營的角度，健全中間業務管理制度和措施，使之有章可循，有法可依，做到操作有流程，管理有章法，風險有分析，成本有控制。

《人民論壇》(2003年第二期)

摘 要：目前，在國家實施從緊貨幣政策、壓縮信貸規模，美國次貸危機的爆發，外資銀行的大舉進入和政府提出擴大上市公司直接融資比例的背景條件下，研究商業銀行中間業務的發展是很有意義的。通過比較分析中外商業銀行中間業務的發展狀況，找出兩者之間的差異，分析其原因，為我國商業銀行發展中間業務提出一些個人的建議。關鍵詞：中間業務；商業銀行；金融衍生產品；混業經營。

中外商業銀行中間業務比較

1.1 中間業務創新品種比較分析

（1）從時間上觀察，西方國家中間業務的創新時間是從上世紀60年代開始的，而我國則是在1979年之后，兩者相隔時間近20年。當然這與我國的經濟體制相關，在改革開放以前，實行的是計劃經濟體制，國家金融比較脆弱，不具備大規模金融創新的實力，而在實行改革開放以后，政府首先提出對我國金融體制的改革，加快了我國金融機構尤其是銀行的發展步伐。

（2）從整體上看，西方國家中間業務的品種及技術含量明顯優于我國，尤其80年代后，西方國家創新出大量的期權、期貨等金融衍生產品，而我國目前的金融衍生產品仍比較缺乏，只有少數的幾種衍生產品。這與我國的金融市場發展程度有關，雖然在20世紀90年代初，我國就嘗試過金融衍生業務，但由于各種原因發展較為緩慢。直到我國加入WTO，金融業對外開放以后，決策部門為了進一步完善我國的金融市場，不斷的探索與開發各類金融衍生產品，加大金融創新力度。

美國銀行中間業務收入占比平均在50%以上，其中花旗集團中間業務收入平均占比為61.85%，屬于同行業最高，中間業務收入占據了它們總收入的半壁江山。而我國中間業務開展得比較早、業務較大的中國銀行中間業務收入占總收入的平均水平也才13.99%，與國外水平相差近三四倍，此外建設銀行、工商銀行、交通銀行平均水平達不到10%。

1.2 我國中間業務收入占比低于國外的原因

(1)我國開展中間業務的起步時間晚，整整落后西方發達國家20年，在經營策略上沒有引起足夠的重視，仍以傳統的資產負債業務為主。甚至還有一些銀行在提供中間業務時不收費或只收取少量的手續費。

(2)我國中間業務創新品種匱乏，尤其是金融衍生業務方面。而我國銀行衍生中間業務量極少，從2007年中國建設銀行中間業務量統計數據中顯示，2006年全年該行交易類業務金額才5627億元，主要是因為在最近幾年，我國才陸續推出一些金融衍生工具。

1.3 中間業務收入結構比較分析

在美國前20家大銀行非利息收入構成要素中，托管業務收入，傳統的銀行手續費收入，投資銀行業務收入，證券交易收入，保險收入，信用卡業務收入等所占比重較大，構成美國商業銀行中間業務收入的重要來源。在1996-1998三年中間業務收入中，傳統業務手續費收入占比年均為15.55%，托管業務手續費收入占比年均為14.69%，保險業務收入占比年均為12.67%，信用卡業務收入占比年均為12.75%，而中間業務收入占比最高的是資本市場收入，年均占比達到22.39%，其中投資銀行收入，證券交易收入所占資本市場收益的70%以上。三年間各類中間業務基本呈穩定發展態勢，但衍生交易量收入1997年、1998年下降明顯，1996年占資本市場收入的比例為54.34%，1997年下降到49.76%，1998年則下降到31.62%，當然這與1997年的亞洲金融危機有關。

而在我國，中間業務收入占比排在前面的是人民幣結算業務收入、代理業務收入、銀行卡業務收入。外匯中間業務收入和擔保承諾類業務收入的占比極少。

綜合以上分析，我國銀行中間業務收入占比最高的是結算業務收入，而美國則為資本市場收入。這與我國近年來國際貿易的快速發展密切相關，導至國際結算業務成為銀行的一大亮點。而美國銀行之所以能在資本市場方面取得巨額收益，主要是因為美國對銀行實行的是一種混業經營的模式，銀行可以參與證券、保險行業，同時由于美國金融市場發育相對完善，金融產品豐富，因此為銀行發展衍生業務提供良好的基礎。

銀行卡業務收入與西方國家大體相當，這與我國商業銀行銀行卡近幾年的迅速發展有重要聯系。但是我國發行的銀行卡多為借記卡，約占95%以上，貸記卡只有1%左右。每年銀行卡的交易額中80%以上是存取款交易，真正的刷卡消費金額只有2%左右。而國外銀行卡交易主要是刷卡消費，逐步實現貨幣電子化。因此兩者的收入來源性質是不同的。對我國商業銀行發展中間業務的一些建議

（1）逐漸松動金融業的分業經營體制，適當放寬銀行的業務范圍，順應金融自由化的趨勢。雖然分業經營對維護我國金融秩序穩定產生了積極的作用，保護著商業銀行的傳統業務，但是同時也影響了商業銀行提供綜合性，多功能，全方位的金融服務，從根本上制約了中間業務的拓展。市場經濟的發展，要求商業銀行提供更多的金融工具，不斷的進行金融創新，實現金融衍生產品把銀行、證券、保險市場有機聯系起來，相互包容。從國外的數據得到證實，西方發達國家正是在金融自由化和混業經營的背景下，開發出大量的創新型金融衍生產品，給銀行發展中間業務提供一個良好的外部環境。最近幾年，監管層似乎也意識到這一點，在政策上給予逐步放松，允許銀行參股證券和保險機構，擴大銀行發展中間業務的范圍，尤其是在代理業務方面進展加快，證券和保險機構可以利用銀行的網點幫助銷售產品，銀行則可從中收取手續費，獲得一筆不菲的營業收入。商業銀行開展中間業務，其實就像一個金融大超市，里面包含各類金融產品，因此逐步放松金融業的分業經營體制是很有必要的。

（2）轉變經營策略，逐漸淡忘以傳統的資產負債業務為主，中間業務為輔的經營理念，建立一種資產業務、負債業務、中間業務并駕齊驅的思想。由于我國尚處于經濟轉軌時期，作為市場主體的商業銀行商業化程度不高，尤其是四大國有商業銀行，過去不求有功但求無過的思想，讓銀行失去發展中間業務的動力，缺乏激勵機制，對發展中間業務的認識不足。從國際上看，中間業務是商業銀行三大業務之一，其比重和地位甚至超過資產負債業務，人們把中間業務的發展狀況作為衡量一家銀行服務功能，經營水平，員工素質，社會信譽的重要指標。監管層在銀行轉變經營觀念過程中，可以通過實行利率自由化，加快金融市場的發展，迫使銀行改變以傳統的資產負債業務為主的經營模式，加大中間業務的發展與創新。只有在觀念上得到重視，商業銀行才能在發展中間業務發面有所突破，實現商業銀行盈利結構的多元化和合理化。

（3）加快中間業務人員的培養和加大科技投入。中間業務是知識密集型業務，具有集人才、技術、機構、網絡、信息、資金和信譽于一體的特征，是金融領域的高技術產業。中間業務的發展需要大批知識面廣、實踐經驗豐富、懂技術、善經營、會管理的復合型人才，尤其需要具備金融、法律、財會、稅收、工程、企業管理、計算機和市場營銷等專業知識的中高級人才。

西方商業銀行中間業務已歷經擴大市場份額，增強服務功能為主要目標的初級階段，以投資銀行、銀行卡、信用擔保、衍生中間業務收入為主要中間業務收入的成長階段，進入到適應世界銀行業發展的高級階段，而我國中間業務創新還處于發展的初級階段，因此發展的空間還很大，希望各商業銀行能抓住這個機遇，大力發展中間業務，在激烈的銀行競爭中立于不敗之地。

參考文獻

研報]將于近日正式啟動2009年財務顧問專家巡講活動。在各家銀行都在迅猛開展中間業務，市場競爭日益激烈的當下，如何為客戶提供更為實用的增值服務無疑是占領市場份額、打造業務品牌的重中之重。

據悉，浦發銀行將先行開展北京站和蘇州站的專家巡講活動，屆時，普華永道（上海）主管合伙人、業內資深稅務專家周冬梅將結合具體案例，為各企業講解新稅法的實施給企業經營帶來的影響及如何合理地安排稅務。據悉，自新稅法頒布實施以來，對企業經營管理活動過程產生了一些影響。如何準確理解新稅法、合理運用稅務結構安排更好地服務企業，亦成為當前許多企業重點關注和討論的話題。業內人士表示，目前，我國商業銀行的存貸款業務已進入了一個微利時代，銀行的實際存貸利差在不斷減小，直接后果就是傳統銀行業務的盈利空間大大縮小。銀行需要突破傳統贏利模式的束縛，因此紛紛大力發展中間業務，這其中又以風險較小、盈利能力較強的財務顧問業務為首選的突破口。

本報訊 記者石潤梅 曹勇 通訊員楊長偉報道 自今年3月獲得中國證監會證券投資基金銷售業務資格后,烏魯木齊市商業銀行正式成為全國146家城市商業銀行中第17家取得該資格的銀行,也成為西北五省開展證券投資基金業務的首家城市商業銀行。該行開辦證券投資基金銷售業務對地方金融提升綜合競爭力具有標志意義。

4月,該行與銀華、嘉實、華安、華商等4家基金管理公司簽訂代理協議,與華夏基金管理公司達成了合作意向。目前,烏魯木齊市商業銀行的74個營業網點已全面開展股票型基金、混合型基金、指數型基金、債券型基金、貨幣型基金、保本型基金、QDⅡ型基金等類型45只基金產品的銷售業務。該行網上銀行業務已處于試運行階段,預計年內可實現從網絡渠道銷售基金產品。截至4月30日,烏魯木齊市商業銀行首月已銷售基金產品814萬元

證券投資基金銷售管理辦法

中國證券監督管理委員會令

第 20 號

主 席 尚福林

二○○四年六月二十五日

編輯本段第一章 總 則

第一條 為了規范證券投資基金的銷售活動，促進證券投資基金市場健康發展，根據《證券投資基金法》及其他有關法律、行政法規，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱證券投資基金(以下簡稱基金)銷售，包括基金管理人或者基金管理人委托的其他機構(以下簡稱代銷機構)宣傳推介基金，發售基金份額，辦理基金份額申購、贖回等活動。

第三條 基金管理人、代銷機構從事基金銷售活動，應當遵守法律、行政法規和中國證券監督管理委員會(以下簡稱中國證監會)的規定，不得損害國家利益、社會公共利益和投資人的合法權益。

第四條 基金管理人、代銷機構從事基金銷售活動，應當遵守基金合同、基金代銷協議的約定，遵循公開、公平、公正的原則，誠實守信，勤勉盡責，恪守職業道德和行為規范。

第五條 中國證監會及其派出機構依照法律、行政法規和本辦法的規定，對基金銷售活動實施監督管理。

第六條 基金行業的協會依據法律、行政法規、中國證監會的規定和自律規則，對基金銷售活動進行自律管理。

編輯本段第二章 基金代銷機構

第七條 基金銷售由基金管理人負責辦理；基金管理人可以委托取得基金代銷業務資格的其他機構代為辦理，未取得基金代銷業務資格的機構，不得接受基金管理人委托，代為辦理基金的銷售。

第八條 商業銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、專業基金銷售機構，以及中國證監會規定的其他機構可以向中國證監會申請基金代銷業務資格。

第九條 商業銀行申請基金代銷業務資格，應當具備下列條件：

(一)資本充足率符合國務院銀行業監督管理機構的有關規定；

(二)有專門負責基金代銷業務的部門；

(三)財務狀況良好，運作規范穩定，最近3年內沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰；

(四)具有健全的法人治理結構、完善的內部控制和風險管理制度，并得到有效執行；

(五)有與基金代銷業務相適應的營業場所、安全防范設施和其他設施；

(六)有安全、高效的辦理基金發售、申購和贖回業務的技術設施，基金代銷業務的技術系統已與基金管理人、基金托管人、基金登記機構相應的技術系統進行了聯機、聯網測試，測試結果符合國家規定的標準；

(七)制定了完善的業務流程、銷售人員執業操守、應急處理措施等基金代銷業務管理制度；

(八)公司及其主要分支機構負責基金代銷業務的部門取得基金從業資格的人員不低于該部門員工人數的1/2，部門的管理人員已取得基金從業資格，熟悉基金代銷業務，并具備從事2年以上基金業務或者5年以上證券、金融業務的工作經歷；

(九)中國證監會規定的其他條件。

第十條 證券公司申請基金代銷業務資格，除具備本辦法第九條第(二)項至第(九)項規定的條件外，還應當具備下列條件：

(一)凈資本等財務風險監控指標符合中國證監會的有關規定；

(二)最近2年沒有挪用客戶資產等損害客戶利益的行為；

(三)沒有因違法違規行為正在被監管機構調查，或者正處于整改期間；

(四)沒有發生已經影響或可能影響公司正常運作的重大變更事項，或者訴訟、仲裁等其他重大事項。

第十一條 證券投資咨詢機構申請基金代銷業務資格，除具備本辦法第九條第(二)項至第(九)項和第十條第(三)項、第(四)項規定的條件外，還應當具備下列條件：

(一)注冊資本不低于2千萬元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；

(二)高級管理人員已取得基金從業資格，熟悉基金代銷業務，并具備從事2年以上基金業務或者5年以上證券、金融業務的工作經歷；

(三)持續從事證券投資咨詢業務3個以上完整會計；

(四)最近3年沒有代理投資人從事證券買賣的行為。

第十二條 專業基金銷售機構申請基金代銷業務資格，除具備本辦法第九條第(三)項至第(七)項、第十條第(三)項和第(四)項，以及第十一條第(一)項和第(二)項規定的條件外，還應當具備下列條件：

(一)有符合規定的組織名稱、組織機構和經營范圍；

(二)主要出資人是依法設立的持續經營3個以上完整會計的法人，注冊資本不低于3千萬元人民幣，財務狀況良好，運作規范穩定，最近3年沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰；

(三)取得基金從業資格的人員不少于30人，且不低于員工人數的1/2；

(四)中國證監會規定的其他條件。

第十三條 申請基金代銷業務資格的機構，應當按照中國證監會的規定提交申請材料。

申請期間申請材料涉及的事項發生重大變化的，申請人應當自變化發生之日起5個工作日內向中國證監會提交更新材料。

第十四條 中國證監會依照《行政許可法》的規定，受理基金代銷業務資格的申請，并進行審查，做出決定。

第十五條 中國證監會根據審慎監管原則，可以組織專家評審會對基金代銷業務資格的申請進行評審。

第十六條 依法須辦理工商變更登記的，申請人應當在收到批準文件后按照有關規定向工商行政管理機關辦理變更登記手續。

編輯本段第三章 基金宣傳推介材料

第十七條 本辦法所稱基金宣傳推介材料，是指為推介基金向公眾分發或者公布，使公眾可以普遍獲得的書面、電子或其他介質的信息，包括：

(一)公開出版資料；

(二)宣傳單、手冊、信函等面向公眾的宣傳資料；

(三)海報、戶外廣告；

(四)電視、電影、廣播、互聯網資料及其他音像、通訊資料；

(五)中國證監會規定的其他材料。

第十八條 基金管理人和基金代銷機構的基金宣傳推介材料，應當事先經基金管理人的督察長檢查，出具合規意見書，并報中國證監會備案。

中國證監會自收到備案材料之日起20個工作日內，依法進行審查，出具是否有異議的書面意見。

第十九條 基金宣傳推介材料必須真實、準確，與基金合同、基金招募說明書相符，不得有下列情形：

(一)虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；

(二)預測該基金的證券投資業績；

(三)違規承諾收益或者承擔損失；

(四)詆毀其他基金管理人、基金托管人或基金代銷機構，或者其他基金管理人募集或管理的基金；

(五)夸大或者片面宣傳基金，違規使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等可能使投資人認為沒有風險的詞語；

(六)登載單位或者個人的推薦性文字；

(七)中國證監會規定禁止的其他情形。

第二十條 基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業績，但基金合同生效不足6個月的除外。

基金宣傳推介材料登載過往業績，基金合同生效6個月以上但不滿1年的，應當登載從合同生效之日起計算的業績；基金合同生效1年以上但不滿10年的，應當登載自合同生效當年開始所有完整會計的業績，宣傳推介材料公布日在下半年的，還應登載當年上半的業績；基金合同生效10年以上的，應當登載最近10個完整會計的業績。

第二十一條 基金宣傳推介材料登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業績，應當遵守下列規定：

(一)按照有關法律、行政法規的規定或者行業公認的準則計算基金的業績表現數據；

(二)引用的統計數據和資料應當真實、準確，并注明出處，不得引用未經核實、尚未發生或者模擬的數據；

(三)真實、準確、合理地表述基金業績和基金管理人的管理水平；

基金業績表現數據應當經基金托管人復核。

第二十二條 基金宣傳推介材料登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業績，基金管理人應當特別聲明，基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成新基金業績表現的保證。

第二十三條 基金宣傳推介材料對不同基金的業績進行比較，應當使用可比的數據來源、統計方法和比較期間，并且有關數據來源、統計方法應當公平、準確，具有關聯性。

第二十四條 基金宣傳推介材料附有統計圖表的，應當清晰、準確；提及第三方專業機構評價結果的，應當列明第三方專業機構的名稱及評價日期。

第二十五條 基金宣傳推介材料應當含有明確、醒目的風險提示和警示性文字，并使投資人在閱讀過程中不易忽略，以提醒投資人注意投資風險，仔細閱讀基金合同和基金招募說明書，了解基金的具體情況。

第二十六條 基金宣傳推介材料含有基金獲中國證監會核準內容的，應當特別聲明中國證監會的核準并不代表中國證監會對該基金的風險和收益做出實質性判斷、推薦或者保證。

編輯本段第四章 基金銷售費用

第二十七條 基金管理人應當在基金合同、招募說明書中載明收取銷售費用的項目、條件和方式，在招募說明書中載明費率標準。

第二十八條 基金管理人發售基金份額、募集基金，可以收取認購費，但費率不得超過認購金額的5%。

基金管理人辦理開放式基金份額的申購，可以收取申購費，但費率不得超過申購金額的5%。

認購費和申購費可以在基金份額發售或者申購時收取，也可以在贖回時從贖回金額中扣除。

第二十九條 基金管理人辦理開放式基金份額的贖回，應當收取贖回費，但中國證監會另有規定的除外。

贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5%，贖回費在扣除手續費后，余額不得低于贖回費總額的25%，并應當歸入基金財產。

第三十條 基金管理人可以根據投資人的認購金額、申購金額的數量適用不同的認購、申購費率標準。

第三十一條 基金管理人可以對選擇在贖回時繳納認購費或者申購費的基金份額持有人，根據其持有基金份額的期限適用不同的認購、申購費率標準。

第三十二條 基金管理人可以根據基金份額持有人持有基金份額的期限適用不同的贖回費率標準。

第三十三條 基金管理人可以從開放式基金財產中計提銷售服務費，用于基金的持續銷售和服務基金份額持有人，具體管理辦法由中國證監會另行規定。

第三十四條 基金行業的協會可以在自律規則中規定基金銷售費用的最低標準。

編輯本段第五章 銷售業務規范

第三十五條 基金管理人、代銷機構應當建立健全并有效執行基金銷售業務制度和銷售人員的持續培訓制度，加強對基金銷售業務合規運作和銷售人員行為規范的檢查和監督。

第三十六條 基金管理人、代銷機構應當建立完善的基金份額持有人賬戶和資金賬戶管理制度，以及基金份額持有人資金的存取程序和授權審批制度。

第三十七條 基金管理人、代銷機構應當建立健全檔案管理制度，妥善保管基金份額持有人的開戶資料和與銷售業務有關的其他資料，保存期不少于15年。

第三十八條 專業基金銷售機構應當專營基金代銷業務，但中國證監會另有規定的除外。

第三十九條 基金管理人委托其他機構辦理基金銷售業務的，被委托的機構應當取得基金代銷業務資格。

未經基金管理人或者代銷機構聘任，任何人員不得從事基金銷售活動；從事宣傳推介基金活動的人員還應當取得基金從業資格。

第四十條 基金管理人委托代銷機構辦理基金的銷售，應當與其簽訂書面代銷協議，約定支付報酬的比例和方式，明確雙方的權利和義務；未經簽訂書面代銷協議，代銷機構不得辦理基金的銷售。

代銷機構應當將基金代銷業務資格的證明文件置備于基金銷售網點的顯著位置，不得委托其他機構代為辦理基金的銷售。

基金管理人對代銷機構從事基金銷售活動負有監督檢查義務，發現代銷機構違規銷售基金的，應當予以制止；情節嚴重的，應當按約定解除代銷協議。

第四十一條 基金募集申請獲得中國證監會核準前，基金管理人、代銷機構不得辦理基金銷售業務，不得向公眾分發、公布基金宣傳推介材料或者發售基金份額。

第四十二條 基金管理人應當對基金宣傳推介材料的內容負責，確保向公眾分發、公布的材料與備案的材料一致。

代銷機構使用的基金宣傳推介材料，應當與備案的材料一致，基金管理人應當審查、檢查代銷機構使用的材料。

第四十三條 基金管理人、代銷機構應當在有證券投資基金托管業務資格的商業銀行開立與基金銷售有關的賬戶，并由該銀行對賬戶內的資金進行監督。

基金管理人應當將基金募集期間募集的資金存入專門賬戶，在基金募集行為結束前，任何人不得動用。

第四十四條 開放式基金合同生效后，基金管理人、代銷機構應當按照法律、行政法規、中國證監會的規定和基金合同、代銷協議的約定，辦理基金份額的申購、贖回，不得擅自停止辦理基金份額的發售或者拒絕投資人的申購、贖回。

第四十五條 基金管理人、代銷機構應當按照基金合同的約定和招募說明書的規定向投資人收取銷售費用，并如實核算、記賬；基金管理人、代銷機構未經基金合同約定，不得向投資人收取額外費用；未經招募說明書載明并公告，不得對不同投資人適用不同費率。

基金管理人應當按照代銷協議的約定向代銷機構支付報酬，并如實核算、記賬。

第四十六條 基金管理人、代銷機構應當依法為投資人保守秘密，不得泄漏投資人買賣、持有基金份額的信息或者其他信息。

第四十七條 基金管理人、代銷機構從事基金銷售活動，不得有下列情形：

(一)以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費水平；

(二)采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金；

(三)以低于成本的銷售費率銷售基金；

(四)募集期間對認購費打折；

(五)承諾利用基金資產進行利益輸送；

(六)挪用基金份額持有人的認購、申購、贖回資金；

(七)本辦法第十九條規定的情形；

(八)中國證監會規定禁止的其他情形。

編輯本段第六章 監督管理和法律責任

第四十八條 基金管理人應當自簽訂代銷協議之日起7日內，將代銷協議報送中國證監會。

第四十九條 基金管理人的督察長應當檢查基金募集期間基金銷售活動的合法合規情況，并自基金募集行為結束之日起10日內編制專項報告，予以存檔備查。

第五十條 基金管理人的督察長應當定期檢查基金銷售活動的合法合規情況，在監察稽核季度報告中做專項說明，并報送中國證監會。

第五十一條 中國證監會及其派出機構對基金管理人、基金代銷機構從事基金銷售活動的情況進行定期或者不定期檢查，基金管理人、基金代銷機構應當予以配合。

第五十二條 基金管理人、代銷機構違反本辦法規定的，中國證監會及其派出機構可以責令整改，暫停辦理相關業務；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，可以采取監管談話、出具警示函、記入誠信檔案、暫停履行職務、認定為不適宜擔任相關職務者等行政監管措施。

第五十三條 基金管理人、代銷機構及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員違反本辦法規定從事基金銷售活動，中國證監會依照法律、行政法規的有關規定進行行政處罰；法律、行政法規未做規定的，依照本辦法的規定進行行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究其刑事責任。

第五十四條 商業銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、專業基金銷售機構，以及中國證監會規定的其他機構申請基金代銷業務資格，隱瞞有關情況或者提供虛假材料的，中國證監會不予受理；已經受理的，不予批準，并處以警告。

第五十五條 未取得基金代銷業務資格，擅自開辦基金銷售業務的，責令改正，并處以警告、罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處以警告、罰款。

第五十六條 專業基金銷售機構未按照本辦法第三十八條的規定專營基金代銷業務，或者代銷機構未按照本辦法第四十條第二款的規定置備資格證明文件或違反規定，委托其他機構代為辦理基金銷售的，責令改正，并處以警告、罰款；情節嚴重的，責令暫停或者終止基金代銷業務；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處以警告、罰款。

第五十七條 基金管理人違反本辦法第三十九條第一款的規定，委托未取得基金代銷業務資格的機構代為辦理基金銷售的，責令改正，并處以警告、罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處以警告、罰款。

第五十八條 基金管理人、代銷機構從事基金銷售活動，有下列情形之一的，責令改正，單處或者并處警告、罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者并處警告、罰款：

(一)違反本辦法第三十九條第二款的規定，允許未經聘任的人員銷售基金或者未取得基金從業資格的人員宣傳推介基金；

(二)未按照本辦法第四十條第一款的規定簽訂書面代銷協議；

(三)違反本辦法第四十一條的規定，擅自向公眾分發、公布基金宣傳推介材料；

(四)未按照本辦法第四十二條的規定使用基金宣傳推介材料；

(五)未按照本辦法第四十三條的規定開立與基金銷售有關的賬戶；

(六)違反本辦法第四十四條的規定，擅自停止辦理基金份額發售或者拒絕投資人的申購、贖回；

(七)未按照本辦法第四十五條第一款的規定收取銷售費用并核算、記賬；

(八)未按照本辦法第四十六條的規定為投資人保守秘密；

(九)從事本辦法第四十七條規定禁止的行為；

(十)未按照本辦法第五十一條的規定配合中國證監會及其派出機構進行監督檢查。

代銷機構違反前款規定，情節嚴重的，責令暫停或者終止基金代銷業務。

第五十九條 基金管理人從事基金銷售活動，有下列情形之一的，責令改正，單處或者并處警告、罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者并處警告、罰款：

(一)未按照本辦法第四十條第三款的規定履行監督檢查義務；

(二)未按照本辦法第四十五條第二款的規定向代銷機構支付報酬并核算、記賬；

(三)未按照本辦法第四十八條的規定報送代銷協議；

(四)未按照本辦法第四十九條的規定進行自查，并編制專項監察稽核報告；

(五)未按照本辦法第五十條的規定檢查基金銷售活動的合法合規情況，并做專項說明。

第六十條 代銷機構被責令暫?；鸫N業務的，暫停期間不得從事下列活動：

(一)簽訂新的代銷協議；

(二)宣傳推介基金；

(三)發售基金份額；

(四)辦理基金份額申購。

代銷機構被責令終止基金代銷業務的，應當停止基金銷售活動。

代銷機構被責令暫?；蛘呓K止基金代銷業務的，基金管理人應當妥善處理有關投資人的基金份額的申購、贖回，并可按照代銷協議的約定，依法要求代銷機構賠償有關損失。

編輯本段第七章 附 則

第六十一條 本辦法自2004年7月1日起施行。中國證監會《關于代理證券投資基金銷售業務的商業銀行完善內部合規控制制度和員工行為規范的指導意見》(證監發〔2001〕150號)、《關于證券公司辦理開放式基金代銷業務有關問題的通知》(證監基金字〔2002〕33號)、《證券投資基金銷售管理暫行規定》(證監基金字〔2002〕66號)同時廢止

新浪財經6月21日晚間消息 證監會6月21日下午發布《證券投資基金銷售管理辦法(修訂稿)》，將于10月1日起實施。以下是《證券投資基金銷售管理辦法》全文。

證券投資基金銷售管理辦法

第一章 總則

第一條

為了規范證券投資基金的銷售活動，促進證券投資基金市場健康發展，根據《證券投資基金法》、《證券法》及其他有關法律法規，制定本辦法。

第二條

本辦法所稱證券投資基金(以下簡稱基金)銷售，包括基金銷售機構宣傳推介基金，發售基金份額，辦理基金份額申購、贖回等活動。

基金銷售機構是指基金管理人以及經中國證券監督管理委員會(以下簡稱中國證監會)認定的其他機構。

基金銷售相關機構就其參與基金銷售業務的環節適用本辦法?；痄N售相關機構包括為基金銷售機構提供支付結算服務、基金銷售結算資金監督、注冊登記服務等與基金銷售業務相關服務的機構。

第三條 基金銷售機構從事基金銷售活動，應當遵守法律法規和中國證監會的規定，不得損害國家利益、社會公共利益和基金投資人的合法權益。

第四條

基金銷售機構從事基金銷售活動，應當遵守基金合同、基金銷售協議的約定，遵循公開、公平、公正的原則，誠實守信，勤勉盡責，恪守職業道德和行為規范。

第五條 基金銷售結算資金是基金投資人的交易結算資金，涉及基金銷售結算專用賬戶開立、使用、監督的機構不得將基金銷售結算資金歸入其自有財產。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用基金銷售結算資金。相關機構破產或者清算時，基金銷售結算資金不屬于其破產財產或者清算財產。

基金銷售結算資金是指由基金銷售機構、基金銷售支付結算機構或者基金注冊登記機構等基金銷售相關機構歸集的，在基金投資人結算賬戶與基金財產托管賬戶之間劃轉的基金申購(認購)、贖回、現金分紅等資金。

第六條

中國證監會及其派出機構依照法律法規和本辦法的規定，對基金銷售活動實施監督管理。

第七條

基金業協會依據法律法規和自律規則，對基金銷售活動進行自律管理，并對基金銷售人員進行資格管理。

基金銷售機構及基金銷售相關機構應當加入基金業協會，接受行業協會的自律管理。

第二章 基金銷售機構

第八條 基金管理人可以辦理其募集的基金產品的銷售業務。商業銀行(含在華外資法人銀行，下同)、證券公司、證券投資咨詢機構、獨立基金銷售機構以及中國證監會規定的其他機構可以向中國證監會申請基金銷售業務資格。

第九條

商業銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、獨立基金銷售機構以及中國證監會規定的其他機構申請基金銷售業務資格應當具備下列條件：

(一)具有健全的治理結構、完善的內部控制和風險管理制度，并得到有效執行；

(二)財務狀況良好，運作規范穩定；

(三)有與基金銷售業務相適應的營業場所、安全防范設施和其他設施；

(四)有安全、高效的辦理基金發售、申購和贖回等業務的技術設施，且符合中國證監會對基金銷售業務信息管理平臺的有關要求，基金銷售業務的技術系統已與基金管理人、中國證券登記結算公司相應的技術系統進行了聯網測試，測試結果符合國家規定的標準；

(五)制定了完善的資金清算流程，資金管理符合中國證監會對基金銷售結算資金管理的有關要求；

(六)有評價基金投資人風險承受能力和基金產品風險等級的方法體系；

(七)制定了完善的業務流程、銷售人員執業操守、應急處理措施等基金銷售業務管理制度，符合中國證監會對基金銷售機構內部控制的有關要求；

(八)有符合法律法規要求的反洗錢內部控制制度；

(九)中國證監會規定的其他條件。

第十條 商業銀行申請基金銷售業務資格，除具備本辦法第九條規定的條件外，還應當具備下列條件：

(一)資本充足率符合國務院銀行業監督管理機構的有關規定；

(二)有專門負責基金銷售業務的部門；

(三)最近三年內沒有受到行政處罰或者刑事處罰；

(四)公司負責基金銷售業務的部門取得基金從業資格的人員不低于該部門員工人數的1/2，負責基金銷售業務的部門管理人員取得基金從業資格，熟悉基金銷售業務，并具備從事基金業務2年以上或者在其他金融相關機構5年以上的工作經歷；公司主要分支機構基金銷售業務負責人均已取得基金從業資格。

第十一條

證券公司申請基金銷售業務資格，除具備本辦法第九條規定的條件外，還應當具備下列條件：

(一)有專門負責基金銷售業務的部門；

(二)凈資本等財務風險監控指標符合中國證監會的有關規定；

(三)最近兩年沒有挪用客戶資產等損害客戶利益的行為；

(四)沒有因違法違規行為正在被監管機構調查或者正處于整改期間，最近三年內沒有受到行政處罰或者刑事處罰；

(五)沒有發生已經影響或者可能影響公司正常運作的重大變更事項，或者訴訟、仲裁等其他重大事項；

(六)公司負責基金銷售業務的部門取得基金從業資格的人員不低于該部門員工人數的1/2，負責基金銷售業務的部門管理人員取得基金從業資格，熟悉基金銷售業務，并具備從事基金業務2年以上或者在其他金融相關機構5年以上的工作經歷；公司主要分支機構基金銷售業務負責人均已取得基金從業資格。

第十二條

證券投資咨詢機構申請基金銷售業務資格，除具備本辦法第九條規定的條件外，還應當具備下列條件：

(一)有專門負責基金銷售業務的部門；

(二)注冊資本不低于2000萬元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；

(三)公司負責基金銷售業務的高級管理人員已取得基金從業資格，熟悉基金銷售業務，并具備從事基金業務2年以上或者在其他金融相關機構5年以上的工作經歷；

(四)持續從事證券投資咨詢業務3個以上完整會計；

(五)最近三年沒有代理投資人從事證券買賣的行為；

(六)沒有因違法違規行為正在被監管機構調查，或者正處于整改期間；最近三年內沒有受到行政處罰或者刑事處罰；

(七)沒有發生已經影響或者可能影響公司正常運作的重大變更事項，或者訴訟、仲裁等其他重大事項；

(八)公司負責基金銷售業務的部門取得基金從業資格的人員不低于該部門員工人數的1/2，負責基金銷售業務的部門管理人員取得基金從業資格，熟悉基金銷售業務，并具備從事基金業務2年以上或者其他金融相關機構5年以上的工作經歷；公司主要分支機構基金銷售業務負責人均已取得基金從業資格。

第十三條

獨立基金銷售機構可以專業從事基金及其他金融理財產品銷售，其申請基金銷售業務資格，除具備本辦法第九條規定的條件外，還應當具備下列條件：

(一)為依法設立的有限責任公司、合伙企業或者符合中國證監會規定的其他形式；

(二)有符合規定的組織名稱、組織機構和經營范圍；

(三)注冊資本或者出資不低于2000萬元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；

(四)有限責任公司股東或者合伙企業合伙人符合本辦法規定；

(五)沒有發生已經影響或者可能影響機構正常運作的重大變更事項，或者訴訟、仲裁等其他重大事項；

(六)高級管理人員已取得基金從業資格，熟悉基金銷售業務，并具備從事基金業務2年以上或者在其他金融相關機構5年以上的工作經歷；

(七)取得基金從業資格的人員不少于10人。

第十四條 獨立基金銷售機構以有限責任公司形式設立的，其股東可以是企業法人或者自然人。

企業法人參股獨立基金銷售機構，應當具備以下條件：

(一)持續經營3個以上完整會計，財務狀況良好，運作規范穩定；

(二)最近三年沒有受到刑事處罰；

(三)最近三年沒有受到金融監管、行業監管、工商、稅務等行政管理部門的行政處罰；

(四)最近三年在自律管理、商業銀行等機構無不良記錄；

(五)沒有因違法違規行為正在被監管機構調查或者正處于整改期間。

自然人參股獨立基金銷售機構，應當具備以下條件：

(一)有從事證券、基金或者其他金融業務10年以上或者證券、基金業務部門管理5年以上或者擔任證券、基金行業高級管理人員3年以上的工作經歷；

(二)最近三年沒有受到刑事處罰；

(三)最近三年沒有受到金融監管、行業監管、工商、稅務等行政管理部門的行政處罰；

(四)在自律管理、商業銀行等機構無不良記錄；

(五)無到期未清償的數額較大的債務；

(六)最近三年無其他重大不良誠信記錄。

第十五條 獨立基金銷售機構以合伙企業形式設立的，其合伙人應當具備以下條件：

(一)有從事證券、基金或者其他金融業務10年以上或者證券、基金業務部門管理5年以上或者擔任證券、基金行業高級管理人員3年以上的工作經歷；

(二)最近三年沒有受到刑事處罰；

(三)最近三年沒有受到金融監管、工商、稅務等行政管理部門的行政處罰；

(四)在自律管理、商業銀行等機構無不良記錄；

(五)無到期未清償的數額較大的債務；

(六)最近三年無其他重大不良誠信記錄。

第十六條

申請基金銷售業務資格的機構，應當按照中國證監會的規定提交申請材料。

申請期間申請材料涉及的事項發生重大變化的，申請人應當自變化發生之日起5個工作日內向中國證監會提交更新材料。

第十七條

中國證監會依照《行政許可法》的規定，受理基金銷售業務資格的申請，并進行審查，做出決定。

第十八條

依法必須辦理工商變更登記的，申請人應當在收到批準文件后按照有關規定向工商行政管理機關辦理變更登記手續。

獨立基金銷售機構向工商行政管理機關辦理經營范圍變更登記手續后，方可開立基金銷售結算專用賬戶。

第十九條 獨立基金銷售機構申請設立分支機構的，應當具備下列條件：

(一)內部控制完善，經營穩定，有較強的持續經營能力，能有效控制分支機構風險；

(二)最近一年內沒有受到行政處罰或者刑事處罰；

(三)沒有因違法違規行為正在被監管機構調查，或者正處于整改期間；

(四)擬設立的分支機構有符合規定的名稱、辦公場所、業務人員、安全防范設施和與業務有關的其他設施；

(五)擬設立的分支機構有明確的職責和完善的管理制度；

(六)擬設立的分支機構取得基金從業資格的人員不少于2人；

(七)中國證監會規定的其他條件。

獨立基金銷售機構申請基金銷售業務資格時已經設立的分支機構，應當符合上述條件。

第二十條 獨立基金銷售機構設立分支機構，變更經營范圍、注冊資本或者出資、股東或者合伙人、高級管理人員的，應當在變更前將變更方案報中國證監會備案。獨立基金銷售機構經營期間取得基金從業資格的人員少于10人的，應當于5個工作日內向中國證監會報告，并于30個工作日內將人員調整至規定要求。

獨立基金銷售機構按照前款規定備案后，中國證監會根據本辦法第十三條、第十四條、第十五條、第十六條的規定進行持續動態監管。對于不符合基金銷售機構資質條件的機構責令限期改正，逾期未予改正的，取消基金銷售業務資格。

第二十一條

取得基金銷售業務資格的基金銷售機構，應當將機構基本信息報中國證監會備案，將參與基金銷售業務的分支機構(網點)基本信息報分支機構(網點)所在地中國證監會派出機構備案，并予以定期更新。

第二十二條

基金銷售機構合并分立，基金銷售業務資格按下述原則管理：

(一)基金銷售機構新設合并的，新公司應當根據本辦法的規定申請基金銷售業務資格，在新公司未取得基金銷售業務資格前，合并方基金銷售業務資格部分終止，新公司6個月內仍未取得基金銷售業務資格的，合并方基金銷售業務資格終止；

(二)基金銷售機構吸收合并且存續方不具備基金銷售業務資格的，存續方應當根據本辦法的規定申請基金銷售業務資格，在存續方取得基金銷售業務資格前，被合并方基金銷售業務部分終止，存續方6個月內仍未取得基金銷售業務資格的，被合并方基金銷售業務資格終止；

(三)基金銷售機構吸收合并且被合并方不具備基金銷售業務資格的，基金銷售機構應當在被合并方分支機構(網點)符合基金銷售規范要求后，按本辦法第二十條、第二十一條的要求備案，同時按照基金銷售信息管理平臺的相關要求將系統整合報告報中國證監會備案；

(四)基金銷售機構吸收合并，合并方和被合并方均具備基金銷售業務資格的，合并方應當按照基金銷售信息管理平臺的相關要求將系統整合報告報中國證監會備案；

(五)基金銷售機構分立的，新公司應當根據本辦法的規定申請基金銷售業務資格。

基金銷售業務資格部分終止的，基金銷售機構可以辦理銷戶、贖回、轉托管轉出等業務，不得辦理開戶、認購、申購等業務。

第三章 基金銷售支付結算

第二十三條

基金銷售機構可以選擇商業銀行或者支付機構從事基金銷售支付結算業務?；痄N售支付結算機構應當確?；痄N售結算資金安全、及時、高效的劃付。

第二十四條

基金銷售機構應當選擇具備下列條件的商業銀行或者支付機構從事基金銷售支付結算業務：

(一)有安全、高效的辦理支付結算業務的信息系統。該信息系統應當具有合法的知識產權，且與合作機構及監管機構完成聯網測試，測試結果符合國家規定標準；

(二)制訂了有效的風險控制制度；

(三)中國證監會規定的其他條件。

第二十五條

從事基金銷售支付結算業務的商業銀行除應當具備本辦法第二十四條規定的條件外，還應當具有基金銷售業務資格。

商業銀行為基金銷售機構提供支付結算服務的，應當根據商業銀行從事支付結算服務的價格收取相關費用。商業銀行收取超出支付結算服務費用的，應當與基金銷售機構簽訂銷售協議，并提供基金銷售相關服務，履行基金銷售相關責任。

第二十六條

從事基金銷售支付結算業務的支付機構除應當具備本辦法第二十四條規定的條件外，還應當取得中國人民銀行頒發的《支付業務許可證》，且公司基金銷售支付結算業務賬戶應當與公司其他業務賬戶有效隔離。

第二十七條

基金銷售機構、基金銷售支付結算機構、基金注冊登記機構可以在具備基金銷售業務資格的商業銀行或者從事客戶交易結算資金存管的指定商業銀行開立基金銷售結算專用賬戶。

基金銷售機構、基金銷售支付結算機構、基金注冊登記機構開立基金銷售結算專用賬戶時，應當就賬戶性質、賬戶功能、賬戶使用的具體內容、監督方式、賬戶異常處理等事項以監督協議的形式與基金銷售結算資金監督機構做出約定。

基金銷售結算專用賬戶是指基金銷售機構、基金銷售支付結算機構或者基金注冊登記機構用于歸集、暫存、劃轉基金銷售結算資金的專用賬戶。

基金銷售結算資金監督機構是指在基金銷售結算資金流轉過程中，對基金銷售相關機構開立、使用銷售賬戶的行為和基金銷售結算資金劃轉流程承擔監督職責的商業銀行或者中國證券登記結算有限責任公司。

第二十八條 基金銷售結算專用賬戶的啟用、變更和撤銷應當按照規定向中國證監會及賬戶開立人所在地中國證監會派出機構備案。

第二十九條 基金銷售機構應當以基金投資人的結算賬戶作為其申購資金的銀行賬戶。

第四章 基金宣傳推介材料

第三十條 本辦法所稱基金宣傳推介材料，是指為推介基金向公眾分發或者公布，使公眾可以普遍獲得的書面、電子或者其他介質的信息，包括：

(一)公開出版資料；

(二)宣傳單、手冊、信函、傳真、非指定信息披露媒體上刊發的與基金銷售相關的公告等面向公眾的宣傳資料；

(三)海報、戶外廣告；

(四)電視、電影、廣播、互聯網資料、公共網站鏈接廣告、短信及其他音像、通訊資料；

(五)中國證監會規定的其他材料。

第三十一條 基金管理人的基金宣傳推介材料，應當事先經基金管理人負責基金銷售業務的高級管理人員和督察長檢查，出具合規意見書，并自向公眾分發或者發布之日起5個工作日內報基金管理人主要經營活動所在地中國證監會派出機構備案。

其他基金銷售機構的基金宣傳推介材料，應當事先經基金銷售機構負責基金銷售業務和合規的高級管理人員檢查，出具合規意見書，并自向公眾分發或者發布之日起5個工作日內報基金銷售機構主要經營活動所在地中國證監會派出機構備案。

第三十二條 制作基金宣傳推介材料的基金銷售機構應當對其內容負責，確保向公眾分發、公布的材料與備案的材料一致。

第三十三條 基金宣傳推介材料必須真實、準確，與基金合同、基金招募說明書相符，不得有下列情形：

(一)虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；

(二)預測基金的證券投資業績；

(三)違規承諾收益或者承擔損失；

(四)詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構，或者其他基金管理人募集或者管理的基金；

(五)夸大或者片面宣傳基金，違規使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等可能使投資人認為沒有風險的或者片面強調集中營銷時間限制的表述；

(六)登載單位或者個人的推薦性文字；

(七)中國證監會規定的其他情形。

第三十四條 基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業績，但基金合同生效不足6個月的除外。

基金宣傳推介材料登載過往業績的，應當符合以下要求：

(一)基金合同生效6個月以上但不滿1年的，應當登載從合同生效之日起計算的業績；

(二)基金合同生效1年以上但不滿10年的，應當登載自合同生效當年開始所有完整會計的業績，宣傳推介材料公布日在下半年的，還應當登載當年上半的業績；

(三)基金合同生效10年以上的，應當登載最近10個完整會計的業績；

(四)業績登載期間基金合同中投資目標、投資范圍和投資策略發生改變的，應當予以特別說明。

第三十五條 基金宣傳推介材料登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業績，應當遵守下列規定：

(一)按照有關法律法規的規定或者行業公認的準則計算基金的業績表現數據；

(二)引用的統計數據和資料應當真實、準確，并注明出處，不得引用未經核實、尚未發生或者模擬的數據；

對于推介定期定額投資業務等需要模擬歷史業績的，應當采用我國證券市場或者境外成熟證券市場具有代表性的指數，對其過往足夠長時間的實際收益率進行模擬，同時注明相應的復合年平均收益率。此外，還應當說明模擬數據的來源、模擬方法及主要計算公式，并進行相應的風險提示；

(三)真實、準確、合理地表述基金業績和基金管理人的管理水平。

基金業績表現數據應當經基金托管人復核或者摘取自基金定期報告。

第三十六條 基金宣傳推介材料登載基金過往業績的，應當特別聲明，基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。

第三十七條 基金宣傳推介材料對不同基金的業績進行比較的，應當使用可比的數據來源、統計方法和比較期間，并且有關數據來源、統計方法應當公平、準確，具有關聯性。

第三十八條 基金宣傳推介材料附有統計圖表的，應當清晰、準確。

第三十九條 基金宣傳推介材料提及基金評價機構評價結果的，應當符合中國證監會關于基金評價結果引用的相關規范，并應當列明基金評價機構的名稱及評價日期。

第四十條 基金宣傳推介材料登載基金管理人股東背景時，應當特別聲明基金管理人與股東之間實行業務隔離制度，股東并不直接參與基金財產的投資運作。

第四十一條 基金宣傳推介材料中推介貨幣市場基金的，應當提示基金投資人，購買貨幣市場基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機構，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

第四十二條 基金宣傳材料中推介保本基金的，應當充分揭示保本基金的風險，說明投資者投資于保本基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機構，并說明保本基金在極端情況下仍然存在本金損失的風險。

保本基金在保本期間開放申購的，應當在相關業務公告以及宣傳推介材料中說明開放申購期間，投資者的申購金額是否保本。

第四十三條 基金宣傳推介材料應當含有明確、醒目的風險提示和警示性文字，以提醒投資人注意投資風險，仔細閱讀基金合同和基金招募說明書，了解基金的具體情況。

有足夠平面空間的基金宣傳推介材料應當在材料中加入具有符合規定的必備內容的風險提示函。

電視、電影、互聯網資料、公共網站鏈接形式的宣傳推介材料應當包括為時至少5秒鐘的影像顯示，提示投資人注意風險并參考該基金的銷售文件。電臺廣播應當以旁白形式表達上述內容。

第四十四條 基金宣傳推介材料含有基金獲中國證監會核準內容的，應當特別聲明中國證監會的核準并不代表中國證監會對該基金的風險和收益做出實質性判斷、推薦或者保證。

第五章 基金銷售費用

第四十五條 基金管理人應當在基金合同、招募說明書或者公告中載明收取銷售費用的項目、條件和方式，在招募說明書或者公告中載明費率標準及費用計算方法。

第四十六條 基金銷售機構辦理基金銷售業務，可以按照基金合同和招募說明書的約定向投資人收取認購費、申購費、贖回費、轉換費和銷售服務費等費用?；痄N售機構收取基金銷售費用的，應當符合中國證監會關于基金銷售費用的有關規定。

第四十七條 基金銷售機構為基金投資人提供增值服務的，可以向基金投資人收取增值服務費。增值服務是指基金銷售機構在銷售基金產品的過程中，在確保遵守基金和相關產品銷售適用性原則的基礎上，向投資人提供的除法定或者基金合同、招募說明書約定服務以外的附加服務。

第四十八條 基金銷售機構收取增值服務費的，應當符合下列要求：

(一)遵循合理、公開、質價相符的定價原則；

(二)所有開辦增值服務的營業網點應當公示增值服務的內容；

(三)統一印制服務協議，明確增值服務的內容、方式、收費標準、期限及糾紛解決機制等；

(四)基金投資人應當享有自主選擇增值服務的權利，選擇接受增值服務的基金投資人應當在服務協議上簽字確認；

(五)增值服務費應當單獨繳納，不應從申購(認購)資金中扣除；

(六)提供增值服務和簽訂服務協議的主體應當是基金銷售機構，任何銷售人員不得私自收取增值服務費；

(七)相關監管機構規定的其他情形。

基金銷售機構提供增值服務并以此向投資人收取增值服務費的，應當將統一印制的服務協議向中國證監會備案。

第四十九條 基金管理人與基金銷售機構可以在基金銷售協議中約定依據基金銷售機構銷售基金的保有量提取一定比例的客戶維護費，用以向基金銷售機構支付客戶服務及銷售活動中產生的相關費用?；痄N售機構收取客戶維護費的，應當符合中國證監會關于基金銷售費用的有關規定。

第五十條 基金管理人與基金銷售機構應當在基金銷售協議或者其補充協議中約定，雙方在申購(認購)費、贖回費、銷售服務費等銷售費用的分成比例，并據此就各自實際取得的銷售費用確認基金銷售收入，如實核算、記賬，依法納稅。

第五十一條 基金業協會可以在自律規則中規定基金銷售費用的最低標準。

第六章 銷售業務規范

第五十二條 辦理基金銷售業務或者辦理基金銷售相關業務，并向基金銷售機構收取以基金交易(含開戶)為基礎的相關傭金的機構應當取得基金銷售業務資格或者經中國證監會認定。

未取得基金銷售業務資格或者未經中國證監會認定的機構，不得辦理基金的銷售或者相關業務。任何個人不得以個人名義辦理基金的銷售或者相關業務。

第五十三條 基金銷售機構應當建立健全并有效執行基金銷售業務制度，加強對基金銷售業務合規運作的檢查和監督，確?；痄N售業務的執行符合中國證監會對基金銷售機構內部控制的有關要求。

第五十四條 基金銷售機構應當確?；痄N售信息管理平臺安全、高效運行，且符合中國證監會對基金銷售業務信息管理平臺的有關要求。

第五十五條 未經基金銷售機構聘任，任何人員不得從事基金銷售活動。

宣傳推介基金的人員、基金銷售信息管理平臺系統運營維護人員等從事基金銷售業務的人員應當取得基金銷售業務資格。基金銷售機構應當建立健全并有效執行基金銷售人員的持續培訓制度，加強對基金銷售人員行為規范的檢查和監督。

第五十六條 基金銷售機構應當建立完善的基金份額持有人賬戶和資金賬戶管理制度，以及基金份額持有人資金的存取程序和授權審批制度。

第五十七條 基金銷售機構在銷售基金和相關產品的過程中，應當堅持投資人利益優先原則，注重根據投資人的風險承受能力銷售不同風險等級的產品，把合適的產品銷售給合適的基金投資人。

第五十八條 基金銷售機構應當建立基金銷售適用性管理制度，至少包括以下內容：

(一)對基金管理人進行審慎調查的方式和方法；

(二)對基金產品的風險等級進行設置、對基金產品進行風險評價的方式和方法；

(三)對基金投資人風險承受能力進行調查和評價的方式和方法；

(四)對基金產品和基金投資人進行匹配的方法。

第五十九條 基金銷售機構所使用的基金產品風險評價方法及其說明應當向基金投資人公開。

第六十條 基金管理人在選擇基金銷售機構時應當對基金銷售機構進行審慎調查，基金銷售機構選擇銷售基金產品應當對基金管理人進行審慎調查。

第六十一條 基金銷售機構應當加強投資者教育，引導投資者充分認識基金產品的風險特征，保障投資者合法權益。

第六十二條 基金銷售機構辦理基金銷售業務時應當根據反洗錢法規相關要求識別客戶身份，核對客戶的有效身份證件，登記客戶身份基本信息，確?；鹳~戶持有人名稱與身份證明文件中記載的名稱一致，并留存有效身份證件的復印件或者影印件。

基金銷售機構銷售基金產品時委托其他機構進行客戶身份識別的，應當通過合同、協議或者其他書面文件，明確雙方在客戶身份識別、客戶身份資料和交易記錄保存與信息交換、大額交易和可疑交易報告等方面的反洗錢職責和程序。

第六十三條 基金銷售機構應當建立健全檔案管理制度，妥善保管基金份額持有人的開戶資料和與銷售業務有關的其他資料。客戶身份資料自業務關系結束當年計起至少保存15年，與銷售業務有關的其他資料自業務發生當年計起至少保存15年。

第六十四條 基金銷售機構辦理基金的銷售業務，應當由基金銷售機構總部與基金管理人簽訂書面銷售協議，明確雙方的權利義務，并至少包括以下內容：

(一)銷售費用分配的比例和方式；

(二)基金持有人聯系方式等客戶資料的保存方式；

(三)對基金持有人的持續服務責任；

(四)反洗錢義務履行及責任劃分；

(五)基金銷售信息交換及資金交收權利義務。

未經簽訂書面銷售協議，基金銷售機構不得辦理基金的銷售。

第六十五條 基金銷售機構應當將基金銷售業務資格的證明文件置備于基金銷售網點的顯著位置或者在其網站予以公示。

第六十六條 基金募集申請獲得中國證監會核準前，基金銷售機構不得辦理基金銷售業務，不得向公眾分發、公布基金宣傳推介材料或者發售基金份額。

第六十七條 基金銷售機構選擇合作的基金銷售相關機構應當符合監管部門的資質要求，并建立完善的合作基金銷售相關機構選擇標準和業務流程，充分評估相關風險，明確雙方的權利義務。

第六十八條 基金注冊登記機構是指辦理基金份額的登記過戶、存管和結算業務的機構?；鹱缘怯洐C構可辦理投資人基金賬戶的建立和管理、基金份額注冊登記、基金銷售業務的確認、清算和結算、代理發放紅利、建立并保管基金份額持有人名冊等業務。

第六十九條 基金注冊登記機構應當確?；鸱蓊~的登記過戶、存管和結算業務處理安全、準確、及時、高效。主要職責包括：

(一)建立并管理投資人基金份額賬戶；

(二)負責基金份額的登記；

(三)基金交易確認；

(四)代理發放紅利；

(五)建立并保管基金份額持有人名冊；

(六)登記代理協議規定的其他職責。

第七十條 基金管理人變更基金注冊登記機構的，應當在變更前將變更方案報中國證監會備案。

第七十一條 基金銷售機構、基金注冊登記機構應當通過中國證監會指定的技術平臺進行數據交換，并完成基金注冊登記數據在中國證監會指定機構的集中備份存儲。數據交換應當符合中國證監會的有關規范。

第七十二條 開放式基金合同生效后，基金銷售機構應當按照法律、行政法規、中國證監會的規定和基金合同、銷售協議的約定，辦理基金份額的申購、贖回，不得擅自停止辦理基金份額的發售或者拒絕接受投資人的申購、贖回申請。基金管理人暫?；蛘唛_放申購、贖回等業務的，應當在公告中說明具體原因和依據。

第七十三條 基金銷售機構不得在基金合同約定之外的日期或者時間辦理基金份額的申購、贖回或者轉換。

投資人在基金合同約定之外的日期和時間提出申購、贖回或者轉換申請的，作為下一個交易日交易處理，其基金份額申購、贖回價格為下次辦理基金份額申購、贖回時間所在開放日的價格。

第七十四條 投資人申購基金份額時，必須全額交付申購款項，但中國證監會規定的特殊基金品種除外；投資人按規定提交申購申請并全額交付款項的，申購申請即為有效；申購申請是否成功以基金注冊登記機構確認為準。

第七十五條 基金銷售機構應當提供有效途徑供基金投資人查詢基金合同、招募說明書等基金銷售文件。

第七十六條 基金銷售機構應當按照基金合同、招募說明書和基金銷售服務協議的約定向投資人收取銷售費用，并如實核算、記賬；未經基金合同、招募說明書、基金銷售服務協議約定，不得向投資人收取額外費用；未經招募說明書載明并公告，不得對不同投資人適用不同費率。

第七十七條 基金銷售機構應當依法為投資人保守秘密，非因法定原因不得泄露投資人買賣、持有基金份額的信息或者其他信息。

第七十八條 基金銷售機構和基金銷售相關機構通過互聯網開展基金銷售活動的，應當報相關部門進行網絡內容服務商備案，其信息系統應當符合中國證監會基金銷售業務信息管理平臺的有關要求，并在向投資人開通前將基金銷售網站地址報中國證監會備案。

第七十九條 基金銷售機構公開發售以基金為投資標的的理財產品等活動的管理規定，由中國證監會另行規定。

第八十條 基金銷售機構從事基金銷售活動，不得有下列情形：

(一)以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費水平；

(二)采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金；

(三)以低于成本的銷售費用銷售基金；

(四)募集期間對認購費打折(含網上、電話等自助交易模式的認購業務)；

(五)承諾利用基金資產進行利益輸送；

(六)進行預約認購或者預約申購(基金定期定額投資業務除外)，未按規定公告擅自變更基金的發售日期；

(七)挪用基金銷售結算資金；

(八)本辦法第三十三條規定的情形；

(九)中國證監會規定禁止的其他情形。

第七章 監督管理和法律責任

第八十一條 基金管理人應當自與基金銷售機構簽訂銷售協議之日起7日內，將銷售協議報送其主要經營活動所在地中國證監會派出機構。

第八十二條 基金銷售機構應當建立相關人員的離任審計或者離任審查制度。獨立基金銷售機構的董事長、總經理離任或者執行事務合伙人退伙的，應當根據中國證監會的規定進行審計。獨立基金銷售機構的其他高級管理人員、證券投資咨詢機構負責基金銷售業務的高級管理人員、其他基金銷售機構負責基金銷售業務的部門負責人離任的，應當根據中國證監會的規定進行審查。

第八十三條 基金銷售機構負責基金銷售業務的監察稽核人員應當及時檢查基金銷售業務的合法合規情況，并于結束一個季度內完成上監察稽核報告，予以存檔備查。

第八十四條 基金銷售機構應當根據中國證監會的要求履行信息報送義務。中國證監會及其派出機構對基金銷售機構從事基金銷售活動的情況進行定期或者不定期檢查，基金銷售機構應當予以配合。

第八十五條 基金銷售機構違反本辦法規定的，中國證監會及其派出機構可以責令整改，暫停辦理相關業務；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，可以采取監管談話、出具警示函、暫停履行職務、認定為不適宜擔任相關職務者等行政監管措施。

第八十六條 商業銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、獨立基金銷售機構，以及中國證監會規定的其他機構申請基金銷售業務資格，隱瞞有關情況或者提供虛假材料的，中國證監會不予受理；已經受理的，不予批準，并處以警告。

第八十七條 未取得基金銷售業務資格，擅自開辦基金銷售業務的，責令改正，并處以警告、罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處以警告、罰款。

第八十八條 除經中國證監會資質認定的基金銷售機構及相關機構外，基金銷售機構與未取得基金銷售業務資格的機構或者個人合作，開辦基金銷售業務的，責令基金銷售機構改正，并處以警告、罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處以警告、罰款。

第八十九條 基金銷售機構從事基金銷售活動，有下列情形之一的，責令改正，單處或者并處警告、罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者并處警告、罰款：

(一)未按照本辦法第二十七條的規定開立與基金銷售有關的賬戶；

(二)未按照本辦法第三十二條的規定使用基金宣傳推介材料；

(三)違反本辦法第五十五條的規定，允許未經聘任的人員銷售基金或者未取得基金銷售業務資格的人員宣傳推介基金；

(四)未按照本辦法第六十四條的規定簽訂書面銷售協議；

(五)違反本辦法第六十六條的規定，擅自向公眾分發、公布基金宣傳推介材料；

(六)違反本辦法第七十二條的規定，擅自停止辦理基金份額發售或者拒絕投資人的申購、贖回；

(七)違反本辦法第七十三條的規定，確定基金份額申購、贖回價格；

(八)未按照本辦法第七十六條的規定收取銷售費用并核算、記賬；

(九)未按照本辦法第七十七條的規定為投資人保守秘密；

(十)從事本辦法第八十條規定禁止的行為；

(十一)未按照本辦法第八十三條的規定進行自查，并編制監察稽核報告；

(十二)未按照本辦法第八十四條的規定履行信息報送義務或者配合中國證監會及其派出機構進行監督檢查。

基金銷售機構違反前款規定，情節嚴重的，責令暫?；蛘呓K止基金銷售業務。

第九十條 基金銷售機構有下列情形之一的，終止基金銷售業務資格：

(一)違反本辦法第八十條第七項的規定，挪用基金銷售結算資金；

(二)獲得基金銷售業務資格后1年內未開展基金銷售業務。

第九十一條 基金銷售機構被責令暫?；痄N售業務的，暫停期間不得從事下列活動：

(一)簽訂新的銷售協議；

(二)宣傳推介基金；

(三)發售基金份額；

(四)辦理基金份額申購。

基金銷售機構被責令終止基金銷售業務的，應當停止基金銷售活動。

基金銷售機構被責令暫?；蛘呓K止基金銷售業務的，基金管理人應當配合中國證監會指定的中介機構妥善處理有關投資人基金份額的申購、贖回、轉托管等業務，并可按照銷售協議的約定，依法要求銷售機構賠償有關損失。

第九十二條 基金銷售支付結算機構有下列情形之一的，責令暫?；蛘呓K止基金銷售支付結算業務：

(一)違反本辦法第五條的規定，挪用基金銷售結算資金；

(二)發生重大違法違規行為。

基金銷售支付結算機構被暫?；蛘呓K止基金銷售支付結算業務的，基金銷售機構和監督機構應當配合中國證監會指定的中介機構妥善處理有關投資人基金份額的申購、贖回、轉托管等業務，并可按相關協議的約定，依法追償有關損失。

第八章 附 則

第九十三條 本辦法自2011年10月1日起施行。2004年6月25日發布的《證券投資基金銷售管理辦法》(證監會令第20號)同時廢止。

重視商業銀行的黃金業務潛力

今年8月，人民銀行聯合發改委等部委出臺了《關于促進黃金市場發展的若干意見》(以下簡稱《意見》)，明確提出了未來國內黃金市場的發展規劃?！兑庖姟繁硎荆覈S金市場已初步形成了上海黃金交易所黃金業務、商業銀行黃金業務和上海期貨交易所黃金期貨業務共同發展的市場格局。《意見》還表示，鼓勵和引導商業銀行開展人民幣報價的黃金衍生品交易。引導更多的金融機構參與黃金市場，擴大黃金市場的廣度和深度?？梢灶A見，商業銀行將在黃金市場的發展中發揮更大的作用，扮演越來越重要的角色。

近年來，我國黃金市場從無到有，不斷發展壯大。個人黃金投資業務也逐漸進入尋常百姓家，受到投資者的歡迎。隨著我國經濟和金融的不斷發展，黃金市場也迎來更大的發展機遇，商業銀行參與黃金市場的積極性越來越高。其中，興業銀行的身影最為活躍。

興業銀行對發展黃金業務十分重視，2005年即成為上海黃金交易所金融類會員，2009年成為上海期貨交易所首批銀行會員之一，從2005年開辦黃金自營業務，其自營交易量在上海黃金交易所會員中一直名列前茅。2009年，興業又率先推出黃金期貨的自營交易。

興業銀行對發展黃金業務十分重視，2005年即成為上海黃金交易所金融類會員，2009年成為上海期貨交易所首批銀行會員之一，從2005年開辦黃金自營業務，其自營交易量在上海黃金交易所會員中一直名列前茅。2009年，興業又率先推出黃金期貨的自營交易。

在代理交易方面，興業銀行于2006年開始代理上海黃金交易所黃金買賣業務的試點工作，2007年開始大規模推廣，是首家在全國范圍內開展代理上海黃金交易所個人實物黃金業務的商業銀行。該項業務推出后，投資者交易踴躍，交易量一度占上海黃金交易所個人客戶交易總量的80%以上。

2009年，興業銀行再度在全國首家推出個人黃金延期交收產品和白銀延期交收產品。截至2009年末，興業銀行黃金代理業務已覆蓋黃金、白銀、鉑金三大貴金屬系列，包括8種實物和延期交收產品，成為代理上海黃金交易所產品線最全面的商業銀行。

著各類產品相繼推出，興業黃金業務客戶群體迅速增長，交易量逐步擴大。2009年，興業銀行代理客戶在上海黃金交易所黃金交易量達368噸，白銀交易量2608噸，代理交易量居各會興業銀行資金營運中心總經理陳世涌在接受本刊記者采訪時表示，商業銀行發展黃金業務，前景非常廣闊。他還對近期大家比較關注的金價走勢作了分析，并介紹了我國黃金市場近年來的發展特點，以及面臨的新的機遇和挑戰。

員之首，年末存量客戶接近20萬戶，是上海黃金交易所代理客戶數量最多的會員。

一是投資者群體規模擴大、層次增加、需求多樣化、市場規模迅速擴大，這是我國經濟和金融市場不斷發展壯大的必然結果。

二是投資者逐漸成熟，對黃金市場乃至于整個金融市場的理解逐步加深。

三是產品逐漸多樣化。目前市場上的黃金產品包括首飾黃金、紀念金幣(金條)、投資金條、銀行紙黃金、上海黃金交易所現貨黃金、黃金延期交收產品、黃金期貨等類別，每一大類產品中仍有多種細化產品。產品多樣化是投資者群體規模擴大和層次多樣化的結果，多層次的投資者必然帶來多樣化的需求，需要開發不同的產品滿足這些需求。

四是提供黃金產品或投資服務的機構逐漸增加、市場競爭更加激烈、投資渠道拓寬。投資者群體和市場規模的擴大為更多機構參與市場提供了空間，不同類型的機構發揮自身優勢，為投資者提供更有特色的產品和更好的服務。

其次，發展黃金市場，要明確各類市場參與機構的定位，要發揮商業銀行在黃金市場上的主流作用。從國際趨勢看，商業銀行都是黃金市場的主要力量之一，為市場提供交易報價、系統平臺、資金存管和清算、實物交割和倉儲、抵押融資、投資管理、研究咨詢等多種服務。在國內，商業銀行在黃金市場的作用正逐步體現，但離全方位服務的目標還有一段距離，需要進一步發掘潛力。

興業銀行是首家在全國范圍推出上海黃金交易所個人實物黃金買賣產品的商業銀行，也是第一家推出個人黃金延期交收產品的銀行，還是第一批期貨交易所黃金期貨自營會員，在商業銀行中率先進行黃金期貨的交易。產品創新需要科技系統的支持，興業銀地是市場上首家完成可適用于全國的上海黃金交易所二級系統開發的商業銀行。針對業務風險控制、資金結算、研究分析的需要，興業還開發了一系列配套科技系統。

為發展黃金業務，興業銀行制訂了詳盡的管理制度，以保證業務平穩規范發展。如，行內培訓制度，興業不但舉辦定期行內業務培訓，而且與上海黃金交易所合作，首家舉辦了專門針對銀行一線客戶服務人員的黃金交易員培訓班，培訓了數百位既懂黃金交易、又了解客戶需求的業務人員，極大提高了客戶服務水平。

從黃金交易市場的未來發展看，市場規模會進一步擴大、市場運作將更加規范，競爭也會愈發激烈。興業將堅持以創新為基礎競爭力的發展思路，大力投入新產品、新系統的研發，為客戶提供更好的服務。

烏魯木齊市商業銀行為滿足客戶日益增長的投資理財需求，增加客戶黃金投資渠道，將于近期開辦“雪蓮金”貴金屬交易代理業務。該業務是烏魯木齊市商業銀行和深圳電子結算中心合作開展代理上海黃金交易所的黃金、白銀和鉑金等貴金屬交易業務，主要有AU99.95、AU99.99、AU50g和AU100g四種黃金現貨實盤交易品種，AU(T+5)、AU(T+D)、AU(T+N1)和AU(T+N2)四種以保證金方式交易的黃金現貨延期交收品種，鉑金Pt99.95現貨實盤交易品種和白銀Ag99.9、Ag(T+D)兩個延期品種。

烏市商行為此按照業內先進標準設計和開發了“雪蓮金”貴金屬交易系統。該系統為個人客戶提供進入上海黃金交易所交易的渠道，并代理個人客戶資金清算和實物交割業務。其獨特的客戶交易端相對于傳統“網上銀行”在線交易操作更快捷，實現了一個界面就可完成所有操作，為貴金屬投資者提供了更多便利。

是商業銀行始終保持手續費不變的話，對個人炒金者的吸引力不會很大，所以即便銀行開始大量進入，也不會對黃金期貨市場造成很大影響。對此，有銀行人士指出，今后隨著市場越來越大，參與的商業銀行越來越多，個人黃金延期業務將會逐步降低交易手續費。

上海金交所會員大會上，今后個人黃金延期交易業務將逐步轉移到商業銀行，此前金交所綜合類會員提供的黃金延期交易服務將全部停止。分析人士指出，黃金交易在國內正呈現上升勢頭，接下來個人黃金市場將成為商業銀行一塊不錯的中間業務。然而，由于手續費相比較高，銀行要想吸引“炒金客“還要用心下一番功夫。

個人Au(T+D)劃歸商業銀行獨享

黃金延期交易業務是指上海金交所推出的黃金保證金交易，簡稱Au(T+D)，分為法人和個人兩種形式。法人投資渠道開通多時，而針對個人的Au(T+D)今年才開式打開。這種交易的特點是允許買多或者賣空，交易者可以選擇合約當日交割，也可以延期交割，該交易模式與期貨交易十分相似。業內人士指出，此次黃金交易所平移個人Au(T+D)業務是按照央行的相關規定，另外，與商業銀行相比，金交所的綜合類會員實力較小，抗風險能力相對較差，投資者的資金安全往往得不到保障，帶來不少隱患。

經易期貨上海營業部經理朱亦林指出，事實上，個人黃金延期業務一開始就是被要求分配給專業的金融機構來做的，此前金交所綜合類會員代理此類業務也是“名不正言不順“，然而由于這部分市場比較龐大，很多綜合類會員也不愿意舍棄。近期國際黃金市場風險逐漸增大，金交所此番可能也是出于風險控制的考慮，選擇讓綜合類會員淡出該市場。

據上海黃金交易所公開的數據表明，首先開展個人黃金延期交易的興業銀行已經取得很好的成績。自1月19日，興業銀行代理的個人黃金T十D交易正式上線，到3月底，興業銀行總的成交量為24.18噸，在百余家會員單位的買賣總量中位居第二，并居上海黃金交易所代理業務榜首，這也是商業銀行首次憑借個人業務占據前三甲。與此同時，興業銀行行長李仁杰也透露，截至2009年8月31日，興業銀行的黃金T+D開戶客戶已經達到20萬，代理個人客戶完成黃金交易量172噸。

手續費相對較高個人Au(T+D)的基本交易單位為手，每手1000克。由于實行保證金制度，個人Au(T+D)一般具有6倍以上的杠桿倍率，保證金基本為合同總量的10%。

個人Au(T+D)的交易模式與黃金期貨比較相似，總的來說，區別在兩點。一是，商業銀行的個人黃金延期交易手續費較高；另外，從事個人Au(T+D)要交遞延稅。

商業銀行怎樣才能代理理財產品?有什么條件或要求？

■黃金：自從中國銀行在上海推出專門針對個人投資者的“黃金寶”業務之后，炒金一直是個人理財市場的熱點，備受投資者們的關注和青睞。特別是近兩年，國際黃金價格持續上漲。可以預見，隨著國內黃金投資領域的逐步開放，未來黃金需求的增長潛力是巨大的。特別是在2004年以后，國內黃金飾品的標價方式將逐漸由價費合一改為價費分離，黃金飾品5%的消費稅也有望取消，這些都將大大地推動黃金投資量的提升，炒金業務也必將成為個人理財領域的一大亮點，真正步入投資理財的黃金時期。■基金：自1997年首批封閉式基金成功發行至今，基金一直備受國內個人投資者的推崇，去年基金已經明顯超過存款，成為投資理財眾多看點中的重中之重。據有關資料，今年國內基金凈值已近2000億元，占到A股股票流通水平的10%以上。許多投資者們依然十分看好基金的收益穩定、風險較小等優勢和特點，希望能夠通過基金的投資以獲得理想的收益?！龉善保嘿I股票就是買上市公司，買中國經濟的成長。目前國內股票市場資金供求形勢相對樂觀，這對于資金推動型的中國股市無疑是打了一劑強心針。再加上中國證監會對上市公司的業績計算、融資額等提出了更加嚴格的要求，加強了對股市的調控，這將給投資者帶來贏利的機會。但不管怎么樣，股市的最大特點就是不確定性，機會與風險是并存的。因此，投資者應繼續保持謹慎態度，看準時機再進行投資?！鰢鴤?005年是國債市場的創新之年，不僅增加了國債品種，使廣大投資者能有更多的選擇。對國債發行方式也進行了新的嘗試和改革，進一步提高了國債發行的市場化水平，以盡量減少非市場化因素的干擾。另外，國債的二級市場也將成為明年的發展重點。由此可見，國債的這一系列創新之舉，必將為投資者們帶來更多的投資選擇和更大的獲利空間。■儲蓄：多年來，儲蓄作為一種傳統的理財方式，早已根深蒂固于人們的思想觀念之中。大多數居民目前仍然將儲蓄作為理財的首選。一方面因為外資流入中國勢頭仍較旺盛，我國基礎貨幣供應量增加；另一方面政府為了適度控制物價指數和通貨膨脹率的上升，采取提升利率手段，再加上利率的浮動區間進一步擴大。利率的上升，必將刺激儲蓄額的增加。■債券：近年來，債券市場的火爆令人始料不及。種種跡象表明，2005年企業債券發行仍有提速的可能，企業可轉換債券、浮息債券、銀行次級債券等都將可能成為人們很好的投資品種。再加上銀監會將次級定期債務計入附屬資本，以增補商業銀行的資本構成，使銀行發債呼之欲出，將為債券市場的再度火爆，起到推波助瀾的作用?！鐾鈪R：近年來美元匯率的持續下降，使越來越多的人們通過個人外匯買賣，獲得了不菲的收益，也使匯市一度異?；鸨８鞣N外匯理財品種也相繼推出，如商業銀行的匯市通、中國銀行和農業銀行的外匯寶、建設銀行的速匯通等，供投資者選擇。明年，我國政府將會繼續堅持人民幣穩定的原則，采取人民幣與外匯掛鉤以及加大企業的外匯自主權等措施，以促進匯市的健康發展。因此，有關專家分析，明年在匯市上投資獲利的空間將會更大，機會也會更多?！霰ｋU：與其他不溫不火的保險市場相比，收益類險種一經推出，便備受人們追捧。收益類險種一般品種較多，它不僅具備保險最基本的保障功能，而且能夠給投資者帶來不菲的收益，可謂保障與投資雙贏。因此，購買收益類險種有望成為個人的一個新的投資理財熱點?！鲢y行理財產品銀行理財產品也是重要一項，由銀行財代理理財，銀行理財產品也是人們進行日常投資的一個主要投向。與股票和基金相比，銀行理財產品具有門檻高和流動性略差的特點。在選取理財產品時，要兼顧到自己的投資偏好和理財需求，同時也要適當地考慮到市場這個外在因素對理財產品“潮流”所帶來的影響。主講專家:徐洪才 著名投資銀行專家和公司金融專家，1996年獲中國社科院經濟學博士學位，現為首都經貿大學金融學院教授、碩士導師，北京國際金融學會常務理事、北京創業投資協會理事。曾就職于投資公司、證券公司、中央銀行和中國石化集團，多次到美國、歐洲和香港培訓金融業務。學術專著：《投資基金與金融發展》、《中國資本市場研究》；主編《投資銀行學》、《投資基金運作全書》及《中國資本運營經典案例》。其中《投資銀行學》、《投資基金運作全書》都是國內相關教材的首創，具有深遠的影響。走訪全國100多個城市和200多家上市公司，兼任多家地方政府經濟顧問和集團公司財務顧問

在國際金價屢創新高，市場需求日顯龐大的情況下，商業銀行正迎來開拓黃金業務的新機遇。浦發銀行副行長徐海燕昨日出席上海證券報主辦的“2010上證·黃金經濟論壇”時表示，“全球金融危機爆發以來，黃金以特殊的貨幣屬性對抗通脹，規避風險，而日益受到投資者的追捧，這將為商業銀行全方位開展黃金業務創造廣闊的發展空間。”

當前商業銀行已開展代客投資、自營交易、黃金融資租賃及黃金進出口等業務。徐海燕認為，商業銀行還可以繼續從以下幾個方面積極作為，推動我國黃金市場發展。

首先，加大黃金市場的投資力度，代理金交所交易金，開展紙黃金業務，開展黃金定投業務以及黃金租賃業務，研究推出人民幣計價的遠期衍生產品。

第二，向黃金企業提供全方位的金融服務。圍繞黃金的開采、生產加工和銷售整個產業鏈，拓展黃金企業融資工具和渠道，包括發放并購貸款、發行中期票據和長期融資債券等。

第三，商業銀行在積極參與黃金市場交易過程中，應增強市場報價能力，維護市場價格的穩定，同時開辟多種渠道為市場提供流動性安排，努力成為黃金市場重要的交易主體之一。

第四，積極參與黃金市場資金存款和清算，實物交割和倉儲等業務。此外，還需要加大投資者教育和從業人員的培訓力度，進一步提升黃金業務的風險控制能力等。

另據了解，截至2010年9月底，浦發銀行在上海黃金交易所25家銀行會員當中自營銀行交易排名前5，已推出了以“浦發金”為品牌的代理個人黃金業務，目前個人交易超過5萬噸，還開展了國際市場黃金交易業務，能夠向客戶提供美元人民幣雙邊計價的紙黃金交易理財產品、黃金期權產品以及黃金架構的結構性理財產品等，也開展了黃金租賃業務、代理了上海黃金交易所個人延期交易品種等。

“未來浦發銀行還會加快推出以做市商身份為客戶提供24小時以美元和人民幣雙邊計價的紙黃金交易系統，適時開展品牌黃金銷售業務，爭取黃金進出口業務，逐步開展黃金質押貸款業務、同業拆借業務等?！毙旌Ｑ嗾f。

黃金市場快速擴大

招行日前宣布，近期針對黃金市場推出涵蓋黃金產業鏈的五大類服務，即易金類、匯金類、融金類、倉儲類和理財類。其中易金、匯金、融金分別指代理黃金交易、交易資金清算、黃金質押融資業務。這是國內銀行首款針對黃金業務的綜合性服務產品。

近期，國內銀行在黃金市場擴張迅速，上海黃金交易所統計數據顯示，目前已有24家商業銀行獲得了黃金交易所的金融類會員資格。今年1月份，興業銀行率先推出了代理個人參與黃金延期交易服務，4月底工行、交行、興業銀行、民生銀行(行情 股吧)獲得上海期貨交易所會員身份，成為首批貫通現、期兩個市場的商業銀行。

據了解，銀行對黃金市場投入加大和國內黃金市場急劇擴大有密切關系。統計數據顯示，目前我國已經是世界第一大黃金生產國、第二大黃金消費國、第五大儲備國。上海黃金交易所去年投資者開戶量突破30萬戶，交易量突破4000噸。而目前的經濟危機又凸顯了黃金的避險功能，今年交易所黃金交投空前踴躍，目前開戶數量接近40萬戶，一季度交易量超過1000噸。

銀行分割代理傭金

來自黃金交易的中間業務收入對銀行產生了吸引力。先到者已經嘗到了黃金市場的甜頭。相關統計數據顯示，工行去年黃金交易額同比增長269%、達到了2067億元；興業銀行也超過了2000億元。代理黃金交易的利潤也隨著交易量增加水漲船高，上海黃金交易所4月份統計顯示，黃金、鉑金、白銀代理量占總成交比分別為43%、52%、91%。同月的鉑金交易代理統計顯示，代理量前十名中，農行、工行占據了前兩位，而中行、深發展也占據了兩個席位。而黃金代理中只有工行榜上有名，但也只排在第十位。顯然，商業銀行的黃金代理交易量還有很大提升空間。

為爭取市場先機，各商業銀行厲兵秣馬?！罢行胁皇屈S金交易市場首家代理、清算銀行，但招行產品將會后發制人。”招行副行長丁偉表示。據介紹，為突出差異化競爭優勢，招行產品延伸到了整個黃金產業鏈，力求多種融資方式的嫁接，滿足黃金冶煉、首飾珠寶、電子化工等用金企業的黃金需求。

競爭在個人客戶領域更加激烈。今年1月份，興業銀行已經率先推出了代理個人參與黃金延期交易服務，云南的富滇銀行緊隨其后推出。目前，民生銀行、華夏銀行(行情 股吧)也正醞釀推出同樣的服務。可以預見，隨著招行等擅長操作零售業務的股份制銀行強勢介入，國內市場的個人黃金業務將競爭更加激烈。