第一篇：關(guān)于滾動(dòng)融資

關(guān)于“滾動(dòng)融資”

滾動(dòng)融資計(jì)劃（ROLL)操作程序

本文所述的“滾動(dòng)融資（ROLL）/增值計(jì)劃”均是指一年期限的境外美元或歐元的長(zhǎng)線(xiàn)運(yùn)作。下記操作程序僅供參考。

一、資金準(zhǔn)備

如果申請(qǐng)人（下稱(chēng)：投資者）在境外（如香港）銀行存有美元或歐元，且該資金是合法、干凈、無(wú)任何犯罪記錄的；或者投資者在境內(nèi)的外資銀行存有美元或歐元，且銀行同意為投資者發(fā)MT760到境外銀行投資者的帳戶(hù)（該境外銀行一般為運(yùn)作“ROLL增值計(jì)劃”的基金會(huì)指定的交易銀行）。

如果投資者是用賺取的利潤(rùn)來(lái)參與ROLL增值計(jì)劃，該利潤(rùn)必須是完稅后的。

對(duì)于資金金額，首期作業(yè)一般參與一年期的增值的資金在美元1.2億或歐元1億以上，美元5億或歐元4.5億以下較為妥當(dāng)。

二、選擇基金會(huì)

現(xiàn)在在香港及境內(nèi)形形式式的基金會(huì)和操作公司很多，選擇好基金會(huì)是決定封閉基金增值計(jì)劃能否成功的首要條件之一。一般來(lái)說(shuō)，在選擇基金會(huì)及其代理操作公司時(shí)，申請(qǐng)投資者要注意以下幾點(diǎn)：

1、該基金會(huì)是否能夠安排增值計(jì)劃的額度（R.W.A.）

這是判斷該基金會(huì)有多大實(shí)力，投資者能否在增值計(jì)劃完成后能否取得“現(xiàn)金”的重要標(biāo)志。所謂額度（R.W.A.），是指增值計(jì)劃完成前后全部進(jìn)入投資者帳戶(hù)的現(xiàn)金額度。在交易銀行簽署增值計(jì)劃合同時(shí)，執(zhí)行人（即通常所說(shuō)的持牌人）一般會(huì)交給投資者一個(gè)裝有額度（即投資收益）的密封信封，該額度僅為“帳”而非“現(xiàn)金”，只有在運(yùn)作過(guò)程中陸續(xù)進(jìn)入投資者帳戶(hù)內(nèi)的資金才是“現(xiàn)金”。有些基金會(huì)在未獲得“現(xiàn)金”額度的情況下，匆忙代理操作封閉基金增值計(jì)劃，即時(shí)成功了，投資者帳戶(hù)內(nèi)也只有“帳”而沒(méi)有“現(xiàn)金”，這就是有些投資者（包括中介人）在完成增值計(jì)劃后卻要等若干月才能動(dòng)用帳戶(hù)內(nèi)資金的根本原因。

2、基金會(huì)是否有過(guò)失敗案例

因受成功案例的激勵(lì)，目前世界上自稱(chēng)能進(jìn)行“增值計(jì)劃”的基金會(huì)約有8000家.我們無(wú)法查證你所選擇的基金會(huì)是否有過(guò)失敗案例，所以申請(qǐng)人（投資者）盡可能選擇著名的基金會(huì)或美國(guó)前六大持牌公司來(lái)安排自己的增值計(jì)劃。有些小的基金會(huì)一旦有過(guò)失敗案例，一般會(huì)上黑名單，投資者的本金就會(huì)存在本金被國(guó)際金融組織凍結(jié)的危險(xiǎn)。但是，在另一個(gè)方面，即使是世界最頂級(jí)的六大持牌公司、前十二位計(jì)劃執(zhí)行人，以及最有名的索羅斯本人，幾乎每一家公司，包括六大持牌公司和最頂級(jí)的執(zhí)行專(zhuān)家，也不能保證100%成功，有的甚至也有失敗的案例。所以，ROLL本身是有一定風(fēng)險(xiǎn)，情況也變得越來(lái)越復(fù)雜！這需要投資者（申請(qǐng)人）有充分的心理準(zhǔn)備。

3、該基金會(huì)的代理操作公司是否要求投資者移動(dòng)本金。

這是判斷有些操作公司是否在詐騙投資者本金的重要標(biāo)志。任何規(guī)范的增值計(jì)劃的運(yùn)作，都不要求投資者移動(dòng)本金，保證投資者本金的安全。即使在境內(nèi)外資銀行的資金通過(guò)發(fā)送MT760的方式，也是發(fā)送到投資者在境外銀行的賬戶(hù)上，絕對(duì)不會(huì)移動(dòng)投資者的一分錢(qián)。無(wú)論任何方式，投資者都必須保證擁有對(duì)自己本金的控制權(quán)。

4、基金會(huì)的代理操作公司是否支付前期費(fèi)用給投資者。

許多申請(qǐng)人（投資者）都有“貪小”的心態(tài)，還未操作成功，就已獲得一筆不菲的費(fèi)用。我們很難判斷這是否是個(gè)陷阱，但有一點(diǎn)是可以肯定的，操作公司打著支付前期費(fèi)用的旗號(hào)，其目的是為了取得增值計(jì)劃完成后額外更高的代理利潤(rùn)，或者在中介費(fèi)用的分配時(shí)取得更高的比例。規(guī)范運(yùn)作的基金會(huì)及其代理操作公司是不會(huì)支付前期費(fèi)用給申請(qǐng)人的，也不需要投資者承擔(dān)額外的費(fèi)用。

目前國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)申請(qǐng)人是以試探心理參與“增值計(jì)劃”的，如一單多投、或試圖直接與持牌公司直接交易、或提出過(guò)分的要求如獲得100%成功保證、索要支付高額前期費(fèi)、高分配比例等等，須知：真正的執(zhí)行人，是絕對(duì)不會(huì)接受申請(qǐng)人任何條件的，通常稱(chēng)“壓?jiǎn)巍保膊粫?huì)給任何回復(fù)。原因很簡(jiǎn)單：一是他們通常不接受新客戶(hù)的申請(qǐng)，二是在他們看來(lái)你只不過(guò)是一位融資人而已他們沒(méi)有必要為你費(fèi)心。結(jié)果形成了接單的不能為你操作，能操作的不接單，受害的最終還是申請(qǐng)人。

三、提供基礎(chǔ)資料

在基本確定基金會(huì)意向的基礎(chǔ)上，投資者要準(zhǔn)備如下基礎(chǔ)資料，供國(guó)際金融組織、基金會(huì)通過(guò)其交易銀行來(lái)查詢(xún)并評(píng)估該資金是否可以參與增值計(jì)劃：

1、資金證明（一般7天有效期）

銀行的資金證明都有標(biāo)準(zhǔn)格式。開(kāi)資金證明程序一般是：⑴ 向銀行提出申請(qǐng)；⑵ 填表；⑶ 銀行二名官員找申請(qǐng)人談話(huà)，這二名官員也是資金證明的簽字人；⑷ 銀行開(kāi)出資金證明。

在取得資金證明后，申請(qǐng)人應(yīng)主動(dòng)向銀行的二位官員索要名片。

2、資金對(duì)賬單（一般3天有效期）

3、授權(quán)查詢(xún)函

4、資金賬戶(hù)簽字人護(hù)照

5、銀行二位官員的名片

如果申請(qǐng)人（投資者）資金存放在境內(nèi)外資銀行賬戶(hù)上，且外資銀行同意發(fā)送MT760至境外銀行的投資者賬戶(hù)，則投資者還需提供境內(nèi)外資銀行同意發(fā)送MT760的確認(rèn)書(shū)及MT760范本。

上述基礎(chǔ)資料均需彩色掃描件，其中護(hù)照和銀行官員的名片需掃描放大。

在一些基金會(huì)或操作公司用人民幣參與增值計(jì)劃的案子中，投資者被要求提供的資料中有一項(xiàng)是“資金查詢(xún)卡”。在向境內(nèi)操作公司提供“資金查詢(xún)卡”的同時(shí)，還需提供查詢(xún)密碼。為了防止本金被移動(dòng)，投資者在銀行辦理“資金查詢(xún)卡”的同時(shí)，除了按需設(shè)置查詢(xún)密碼外，還需設(shè)置“取款密碼”，只向境內(nèi)操作公司提供“查詢(xún)密碼”，但絕對(duì)不能提供“移動(dòng)密碼”。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。

滾動(dòng)融資——如何獲得不還本息投資

滾動(dòng)融資，也有些人叫增值，兌沖。美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)在中國(guó)境內(nèi)的操作稱(chēng)為兌沖，國(guó)際上則沒(méi)有此叫法，這個(gè)“兌沖”不是“對(duì)沖基金”，它們是兩種方式，兩種渠道。所謂“兌沖”，俗稱(chēng)“拼盤(pán)”，是“美聯(lián)儲(chǔ)”專(zhuān)為中國(guó)定制的有時(shí)間約定的特殊優(yōu)惠政策，專(zhuān)為國(guó)內(nèi)沒(méi)有什么資金實(shí)力的企業(yè)和個(gè)人進(jìn)行打包，放入國(guó)際財(cái)團(tuán)的滾動(dòng)融資計(jì)劃中，拼成一個(gè)盤(pán)來(lái)進(jìn)行操作（對(duì)大項(xiàng)目而言，我們稱(chēng)為“配款”，這些大財(cái)團(tuán)是大銀主，拼盤(pán)的小企業(yè)和個(gè)人則稱(chēng)為小銀主），由國(guó)外操盤(pán)公司在境外完成操作后，再經(jīng)香港澳門(mén)等地轉(zhuǎn)匯進(jìn)入內(nèi)地，向投資者分流投資利潤(rùn)，因此，很多投資者包括金融專(zhuān)家都認(rèn)為這是“陷阱”、“天方夜潭”、“天上掉下餡餅”，甚至誤以為是“洗黑錢(qián)”等等，各種猜疑不絕。近三年來(lái)，經(jīng)常有國(guó)內(nèi)外的人士向我咨詢(xún)其相關(guān)事宜，除了老客戶(hù)以外，新客戶(hù)包括銀行行長(zhǎng)、金融博士等，普遍缺乏必要的心理因素和常識(shí)。此外，我更是每周都

遇到因找錯(cuò)了操作公司而做失敗的“申請(qǐng)人”或“資金人”，有的甚至還跑到美國(guó)、歐洲市場(chǎng)去找操作人、幾年都沒(méi)有做成一單！為了使大家提高認(rèn)識(shí)和工作效率，避免盲目地奔波及浪費(fèi)錢(qián)財(cái)，在此提供一些講解供大家參考，歡迎各界人士尤其是國(guó)際金融專(zhuān)家批評(píng)、指教！

。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。“滾動(dòng)融資”的基本原理

這里所稱(chēng)“滾動(dòng)”是指國(guó)際金融活動(dòng)中能獲得高額利潤(rùn)回報(bào)的國(guó)際有價(jià)貨幣套期保值債券等的組合式反復(fù)投資計(jì)劃（Rolling Investment Program，RIP），計(jì)劃實(shí)施的主要交易場(chǎng)所是美國(guó)紐約市的華爾街金融交易中心，交易款額一般是10億人民幣或1億美元及以上的定額定期存款資產(chǎn)，存款持票人（企業(yè)法人或個(gè)人）可通過(guò)委托國(guó)際金融機(jī)構(gòu)或其直屬代理人對(duì)指定的銀行之間進(jìn)行SWIFT查詢(xún)并得到回復(fù)函確認(rèn)后正式簽委托交易合約進(jìn)行交易。

“滾動(dòng)融資投資計(jì)劃／增值計(jì)劃”已是國(guó)際金融事務(wù)中目前最高級(jí)的融資方法。它是基于全球的銀行業(yè)、證券業(yè)、債券業(yè)及其他資本市場(chǎng)交易和結(jié)算實(shí)行電子劃匯和信息數(shù)字化管理為運(yùn)作基礎(chǔ)，操盤(pán)公司借鑒外匯、股票、期貨、債券、指數(shù)交易的操作方式，利用電子匯兌快速交易結(jié)算手段，通過(guò)對(duì)某一時(shí)期（例如：海灣戰(zhàn)爭(zhēng)戰(zhàn)略融資貿(mào)易、中美紡織品貿(mào)易、日本家用電器和汽車(chē)貿(mào)易等等．．．）大宗貿(mào)易所形成的巨大資本流量進(jìn)行市場(chǎng)分析（定量、定性、定向）作出一個(gè)龐大的數(shù)字計(jì)量交易模型，通常采取的線(xiàn)****易模型均為復(fù)式組合陣容。交易模型建立的變量參數(shù)（包括現(xiàn)匯、期匯、各種金融合格票證、股票、期貨及指數(shù)、債券、信用證、保函、銀行承兌匯票、大額CD存款單等金融工具及大型實(shí)物資產(chǎn)等），它是一個(gè)超常規(guī)的龐大資金交易組合系統(tǒng)。

操盤(pán)公司根據(jù)上述交易模型所需要資金數(shù)量在市場(chǎng)上組織籌碼，籌碼數(shù)額為數(shù)億美元至百億美元以上，因交易方采取標(biāo)準(zhǔn)單位電子交割，由操盤(pán)公司向其指定銀行下達(dá)不可撤銷(xiāo)、不可變更的交易指令，因此交易是非常守時(shí)履約的。交易通常在一天２４小時(shí)循環(huán)進(jìn)行，美國(guó)市場(chǎng)晚間收市后亞洲市場(chǎng)又進(jìn)入白天工作日。每秒鐘都在計(jì)算資金流量進(jìn)出多少，交易用日結(jié)單以公斤甚至噸來(lái)計(jì)量，財(cái)務(wù)人員或操盤(pán)手只能通過(guò)輔助導(dǎo)讀分析軟件在計(jì)算機(jī)上查看交易情況和日?qǐng)?bào)表，因?yàn)樵撃Ｐ徒灰赚F(xiàn)金流量完全按事先設(shè)定的交易軟件執(zhí)行。因此，受委托交易的指定銀行視現(xiàn)金流量的情況，非常愿意向申請(qǐng)“滾動(dòng)／增值”交易的操作公司拆借資金或巨額透支，銀行一方面賺取手續(xù)費(fèi)，另一方面賺取拆放利息。本交易在國(guó)際金融規(guī)則合法情況下進(jìn)行操作，金融管理當(dāng)局亦不會(huì)干預(yù)。

因?yàn)槊绹?guó)金融市場(chǎng)匯集全球資本流量的７０％以上，所以該項(xiàng)業(yè)務(wù)的操作對(duì)美國(guó)金融市場(chǎng)的影響最大，而金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新永遠(yuǎn)超前于金融管理當(dāng)局的立法，因此美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局已經(jīng)出臺(tái)監(jiān)控類(lèi)似“滾動(dòng)融資”的交易業(yè)務(wù)和交易規(guī)則，該規(guī)定是按照美國(guó)反壟斷法和反市場(chǎng)操作法等法律執(zhí)行。一般規(guī)定市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，即操盤(pán)公司需持牌進(jìn)場(chǎng)（持牌人），一旦交易模式執(zhí)行完畢，主體資金持有人則被罷免再次入場(chǎng)交易資格（也就是說(shuō)每個(gè)人只能以自己的名義進(jìn)行一次增值操作，且不是所有的人都有資格進(jìn)入該交易）。亞洲市場(chǎng)特別是中國(guó)市場(chǎng)已成為操盤(pán)公司涉入的地區(qū)（但目前在中國(guó)包括香港在只做成了七單，其它都被否決！原因?qū)?huì)在下面講述。），中國(guó)市場(chǎng)資金持有人目前正成為持牌人首選的進(jìn)入“滾動(dòng)融資”市場(chǎng)的優(yōu)良出資籌碼人。由于中國(guó)實(shí)行較為嚴(yán)格的外匯管制，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)嚴(yán)重落后于國(guó)際金融市場(chǎng)，所以此項(xiàng)業(yè)務(wù)沒(méi)有在中國(guó)國(guó)內(nèi)全面性開(kāi)展。

該項(xiàng)融資的最大風(fēng)險(xiǎn)不在出資籌碼人或名義出資籌碼人，而在操盤(pán)公司本身，原因在于：設(shè)計(jì)一個(gè)龐大的電子交易模型并在一個(gè)特定的時(shí)期內(nèi)（各操盤(pán)公司/操作盤(pán)操作條件、鎖定時(shí)間及利潤(rùn)并不是一成不變的，會(huì)依據(jù)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)行情的波動(dòng)及各操作公司、操作盤(pán)的不同要求而改變。）組織成為一個(gè)龐大的資金組合（包括實(shí)際出資人、資產(chǎn)擁有人、名義出資人、指定交易銀行拆借、透支、貸款等），同時(shí)與多家甚至幾十家上百家銀行簽訂交易合約和交易指令。一旦交易合約開(kāi)始執(zhí)行，合約銀行按交易指令委托人提供的交易軟件同時(shí)下單交易，每分每秒進(jìn)行買(mǎi)進(jìn)，同時(shí)每分每秒中進(jìn)行相反交易賣(mài)出，操作公司以數(shù)以萬(wàn)

計(jì)每單每單賺取完稅后的差價(jià)，這樣，日結(jié)單的交易利潤(rùn)就相當(dāng)可觀。操作公司組織這樣龐大的交易計(jì)劃的準(zhǔn)備費(fèi)用很高昂，一旦計(jì)劃破產(chǎn)不能付諸實(shí)施，損失亦相當(dāng)大，風(fēng)險(xiǎn)即在于此，但比起后期操作所得的利潤(rùn)微不足道。再則，此類(lèi)交易模型一般不可能虧損：以當(dāng)天某一交易時(shí)點(diǎn)（例如上午１０時(shí)）為例，買(mǎi)進(jìn)價(jià)格高于市價(jià)則交易指令自動(dòng)反向指令賣(mài)出，低于市場(chǎng)則自動(dòng)跟隨進(jìn)買(mǎi)入，因此“滾動(dòng)操盤(pán)”公司可謂身居金融殿堂“金融帝王集團(tuán)”。

。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。“滾動(dòng)融資”的主要特點(diǎn)：

無(wú)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、融資周期短、委托手續(xù)簡(jiǎn)單、高收益、金融資產(chǎn)擁有權(quán)不轉(zhuǎn)移。

該計(jì)劃不同于傳統(tǒng)的“無(wú)追索權(quán)”融資，它是主動(dòng)的金融投資過(guò)程，是用自己的金融資產(chǎn)投入到國(guó)際金融市場(chǎng)周而復(fù)始的高速運(yùn)轉(zhuǎn)，通過(guò)這種高速運(yùn)轉(zhuǎn)交易所得的差價(jià)，便是資金方和運(yùn)作主持人的收益，這些收益是資金方和運(yùn)作主持人的純利益，因此不存在債務(wù)。而“無(wú)追索權(quán)”融資是被動(dòng)的貸款，是用所開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的部分擁有權(quán)作為代價(jià)的借貸。所以要爭(zhēng)取到一筆無(wú)追索權(quán)的融資，就取決于這個(gè)項(xiàng)目有沒(méi)有吸引力和貸款人對(duì)這個(gè)項(xiàng)目的信心。因此，該計(jì)劃融資和“無(wú)追索權(quán)”融資在其本質(zhì)上是截然不同的。從廣義上說(shuō)“無(wú)追索權(quán)”融資也是人們普遍所講的“引進(jìn)外資”。針對(duì)該計(jì)劃的特點(diǎn)，國(guó)內(nèi)金融界大多都是莞爾一笑，或者感覺(jué)難以理解，或者說(shuō)是“騙局”，對(duì)于希望得到資金支持企業(yè)和個(gè)人簡(jiǎn)直就是新“天方夜譚”，其實(shí)這是可以理解的。因?yàn)閲?guó)內(nèi)金融界已經(jīng)習(xí)慣于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的管理體制，而絕大多數(shù)的朋友以往對(duì)國(guó)際金融是非常陌生，中國(guó)是個(gè)有外匯管制的國(guó)家，對(duì)于國(guó)際收支、外匯使用等方面都有嚴(yán)格的規(guī)定，國(guó)家的外匯儲(chǔ)備、重點(diǎn)工程所需資金的引進(jìn)、進(jìn)口企業(yè)各種外匯都通過(guò)各專(zhuān)業(yè)銀行總行的外派機(jī)構(gòu)進(jìn)行外匯買(mǎi)賣(mài)、申請(qǐng)貸款及清算的。而各專(zhuān)業(yè)銀行的下級(jí)行多是向他們的上級(jí)行提出申請(qǐng)，編制計(jì)劃和上級(jí)進(jìn)行結(jié)算。因此，國(guó)內(nèi)金融界特別是內(nèi)地金融界很難有機(jī)會(huì)親自參與國(guó)際金融實(shí)務(wù)，對(duì)于國(guó)際金融市場(chǎng)的趨勢(shì)、動(dòng)態(tài)、發(fā)展、方法等方面都不熟悉是可以理解的，更不用說(shuō)去探索國(guó)際金融市場(chǎng)中創(chuàng)新的融資技巧了。

“滾動(dòng)融資”是不是天上掉下來(lái)的餡餅？是不是騙局？或者說(shuō)，是不是任何人都能成功的“融資計(jì)劃”呢？答案是：肯定不是，因?yàn)闈L動(dòng)的運(yùn)作實(shí)施必須要具備運(yùn)作實(shí)施的條件，要具備這種條件有下列三個(gè)要素：

1．特定的融資投資工具；

2．特定的市場(chǎng)環(huán)境；

3．愿意為你主持“滾動(dòng)融資投資計(jì)劃”的操盤(pán)人/操盤(pán)公司。

你也許會(huì)問(wèn)，這個(gè)計(jì)劃能產(chǎn)生這么高的收益，而這個(gè)收益是哪里來(lái)的呢？其實(shí)該計(jì)劃的收益來(lái)源只有一個(gè)，那就是市場(chǎng)！這個(gè)市場(chǎng)的運(yùn)作主持人（操盤(pán)人/操盤(pán)公司）在接受資金方的委托之后，便將自己的買(mǎi)家?guī)齑蜷_(kāi)，并將各個(gè)買(mǎi)家進(jìn)行有序地、有機(jī)地組合，形成一個(gè)特定的金融市場(chǎng)，操盤(pán)人/操盤(pán)公司設(shè)置好這個(gè)市場(chǎng)之后，再將特定的金融資產(chǎn)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)在這個(gè)市場(chǎng)中周而復(fù)始地連續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)，運(yùn)作中的買(mǎi)賣(mài)差價(jià)便是各方的收益。操盤(pán)公司/操盤(pán)人在接受委托投資時(shí)，就已對(duì)該計(jì)劃的運(yùn)作次數(shù)及收益率進(jìn)行了周密的預(yù)測(cè)和準(zhǔn)確的計(jì)算。所以，當(dāng)運(yùn)作開(kāi)始時(shí)，操盤(pán)公司/操盤(pán)人已預(yù)知這個(gè)“金融雪球”能滾多大，因?yàn)檫@個(gè)雪球是按照預(yù)先設(shè)計(jì)的軌道運(yùn)作的！

。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。“滾動(dòng)融資”的申請(qǐng)工具

用于該計(jì)劃的工具很多，如國(guó)庫(kù)券、回購(gòu)合約、銀行承兌匯票、存款單據(jù)、現(xiàn)匯、企業(yè)資產(chǎn)等等。中國(guó)大陸企業(yè)如想用國(guó)庫(kù)券、回購(gòu)合約、銀行承兌匯票等短期借貸票據(jù)在國(guó)際金融市場(chǎng)上去融資是很困難的，因?yàn)椋簢?guó)庫(kù)券是政府和中央銀行委托國(guó)際知名的證券公司發(fā)行的（如中國(guó)政府和中國(guó)人民銀行1996

年2月發(fā)行的2億美元一百年長(zhǎng)期債券3億美元三年期短期債券，就是委托美國(guó)一家著名的證券公司作為銷(xiāo)售代理的），而回購(gòu)合約、銀行承兌匯票等大多數(shù)都是中央銀行及各專(zhuān)業(yè)銀行總行用作外匯儲(chǔ)備和保證國(guó)際收支平衡的工具，其簽發(fā)權(quán)都在央行及各總行手中，因此下級(jí)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)是無(wú)法利用這些工具進(jìn)行融資的。

目前，我們主要是以企業(yè)和個(gè)人出具存款單據(jù)作為資金證明和操作依據(jù)。因?yàn)槭懿俦P(pán)人每次的操作程序安排及市場(chǎng)行情影響，每次兌沖操作要求的單據(jù)金額、鎖定時(shí)間及利潤(rùn)倍數(shù)就會(huì)隨之變化。但作為融資工具的存款單據(jù)一定要規(guī)范、完整、真實(shí)。目前每天都有人持五花八門(mén)的存款單據(jù)四處找人做滾動(dòng)、兌沖進(jìn)行融資，成功實(shí)例卻很少，失敗的原因：一是資金本身不規(guī)范、不完整、不真實(shí)；二是配套項(xiàng)目存在不可操作的問(wèn)題；三是接單操作公司無(wú)實(shí)力，一無(wú)備用資金、二無(wú)資金證明、三無(wú)成功案例，讓客戶(hù)/申請(qǐng)人/中介人跑來(lái)跑去，浪費(fèi)了時(shí)間與金錢(qián)。

我們要求具體的操作的申請(qǐng)條件、申請(qǐng)程序及申請(qǐng)人（小銀主）需要報(bào)備的資料如下：

（一）申請(qǐng)條件

（1）申請(qǐng)人必須持款人，無(wú)犯罪記錄、資金來(lái)源合法；

（2）申請(qǐng)人的資金必須是現(xiàn)金，且資金不移動(dòng)、不質(zhì)押，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)；

（3）存款銀行：中國(guó)銀行總行或省級(jí)分行，商業(yè)銀行總行，招商銀行各分行、支行；

（4）操作銀行：花旗銀行總行、香港匯豐銀行總行、或其它世界排名前25大銀行AA級(jí)總行；

（5）文件報(bào)備：申請(qǐng)人（持款人）必須先提供以下文件，進(jìn)行前置作業(yè)報(bào)備：

1）三日內(nèi)有效的銀行對(duì)賬單（個(gè)人2000萬(wàn)、企業(yè)5000萬(wàn)人民幣或者1億美元以上）；

2）銀行存款證明書(shū)（POF）；

3）申請(qǐng)人個(gè)人護(hù)照、身份證A4掃描件（正、反面）；

4）申請(qǐng)書(shū)、授權(quán)書(shū)。

5）增值備忘錄

6）申請(qǐng)人聯(lián)系方式（手機(jī)）、家庭住址、電子郵箱

。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。滾動(dòng)融資/兌沖的風(fēng)險(xiǎn)

既然是金融投資，就必然有一定的風(fēng)險(xiǎn)，作為投資的參與者，就必須了解自己所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度。在整個(gè)交易過(guò)程中票據(jù)持有人的風(fēng)險(xiǎn)在于付給CD 單據(jù)簽發(fā)銀行的各種費(fèi)用，簽訂合約時(shí)付給律師的費(fèi)用以及差旅費(fèi)等。而操盤(pán)人的風(fēng)險(xiǎn)就非常大，操盤(pán)人在申請(qǐng)交易時(shí)首先要付出交易保證金和購(gòu)買(mǎi)各種保險(xiǎn)，再就是要付出票據(jù)持有人的全部回報(bào)收益。因此操盤(pán)人所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是滾動(dòng)計(jì)劃過(guò)程的全部交易風(fēng)險(xiǎn)。為什么操盤(pán)人敢冒如此大的風(fēng)險(xiǎn)，接受票據(jù)持有人的委托，去進(jìn)行滾動(dòng)計(jì)劃的運(yùn)作呢？

1．利益驅(qū)使，因?yàn)闈L動(dòng)計(jì)劃的收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其它金融投資的收益率；

2．在有絕對(duì)勝算的前提下，操盤(pán)人為自己的資金進(jìn)行了二年一次盈利預(yù)期估算。

國(guó)際金融市場(chǎng)是很大的，機(jī)遇很多，關(guān)鍵是如何捕捉機(jī)遇。據(jù)紐約的國(guó)際清算銀行的最新資料報(bào)告，國(guó)際金融市場(chǎng)中股票、證券、外匯、票據(jù)等，每天的交易量已達(dá)2 億美元，單外匯交易額每天已達(dá)6400

億美元。在這些金融交易中，每天的利潤(rùn)可達(dá)數(shù)億美元。如此龐大的金融市場(chǎng)提供了數(shù)百億美元的資本剩余價(jià)值，人們?yōu)槭裁粗幌氲饺ヘ?fù)債貸款，而不去贏取更多的資本剩余價(jià)值呢？

此交易主體是持票人通過(guò)委托國(guó)際金融經(jīng)理人，采用戰(zhàn)略性有價(jià)貨幣套期保值策略(Tactical Hedging Strategy)，遵循現(xiàn)行的債券市場(chǎng)和新興市場(chǎng)債務(wù)兩種公共政策，尋求利用風(fēng)險(xiǎn)——收益時(shí)機(jī)，提供在一年內(nèi)每月每日時(shí)差的全球各地不間斷反復(fù)滾動(dòng)的有價(jià)貨幣套期保值受益的國(guó)際債權(quán)組合投資交易。交易結(jié)果是持票人在本金處于有價(jià)貨幣套期保值債券組合投資的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)條件下，資金方一年的總回報(bào)利潤(rùn)基本是所持票面值的幾十倍甚至更多倍，再除去中間人的總利益（一般在20%左右），再除去與銀行的手續(xù)費(fèi)以及其他一些費(fèi)用，這樣至少能獲得十倍以上的短期投資高額利潤(rùn)回報(bào)。

第二篇：滾動(dòng)融資計(jì)劃(ROLL)操作程序

滾動(dòng)融資計(jì)劃（ROLL)操作程序

本文所述的“滾動(dòng)融資（ROLL）/增值計(jì)劃”均是指一年期限的境外美元或歐元的長(zhǎng)線(xiàn)運(yùn)作。下記操作程序僅供參考。

一、資金準(zhǔn)備

如果申請(qǐng)人（下稱(chēng)：投資者）在境外（如香港）銀行存有美元或歐元，且該資金是合法、干凈、無(wú)任何犯罪記錄的；或者投資者在境內(nèi)的外資銀行存有美元或歐元，且銀行同意為投資者發(fā)MT760到境外銀行投資者的帳戶(hù)（該境外銀行一般為運(yùn)作“ROLL增值計(jì)劃”的基金會(huì)指定的交易銀行）。

如果投資者是用賺取的利潤(rùn)來(lái)參與ROLL增值計(jì)劃，該利潤(rùn)必須是完稅后的。對(duì)于資金金額，首期作業(yè)一般參與一年期的增值的資金在美元1.2億或歐元1億以上，美元5億或歐元4.5億以下較為妥當(dāng)。

二、選擇基金會(huì)

現(xiàn)在在香港及境內(nèi)形形式式的基金會(huì)和操作公司很多，選擇好基金會(huì)是決定封閉基金增值計(jì)劃能否成功的首要條件之一。一般來(lái)說(shuō)，在選擇基金會(huì)及其代理操作公司時(shí)，申請(qǐng)投資者要注意以下幾點(diǎn)：

1、該基金會(huì)是否能夠安排增值計(jì)劃的額度（R.W.A.）

這是判斷該基金會(huì)有多大實(shí)力，投資者能否在增值計(jì)劃完成后能否取得“現(xiàn)金”的重要標(biāo)志。所謂額度（R.W.A.），是指增值計(jì)劃完成前后全部進(jìn)入投資者帳戶(hù)的現(xiàn)金額度。在交易銀行簽署增值計(jì)劃合同時(shí)，執(zhí)行人（即通常所說(shuō)的持牌人）一般會(huì)交給投資者一個(gè)裝有額度（即投資收益）的密封信封，該額度僅為“帳”而非“現(xiàn)金”，只有在運(yùn)作過(guò)程中陸續(xù)進(jìn)入投資者帳戶(hù)內(nèi)的資金才是“現(xiàn)金”。有些基金會(huì)在未獲得“現(xiàn)金”額度的情況下，匆忙代理操作封閉基金增值計(jì)劃，即時(shí)成功了，投資者帳戶(hù)內(nèi)也只有“帳”而沒(méi)有“現(xiàn)金”，這就是有些投資者（包括中介人）在完成增值計(jì)劃后卻要等若干月才能動(dòng)用帳戶(hù)內(nèi)資金的根本原因。

2、基金會(huì)是否有過(guò)失敗案例

因受成功案例的激勵(lì)，目前世界上自稱(chēng)能進(jìn)行“增值計(jì)劃”的基金會(huì)約有8000家.我們無(wú)法查證你所選擇的基金會(huì)是否有過(guò)失敗案例，所以申請(qǐng)人（投資者）盡可能選擇著名的基金會(huì)或美國(guó)前六大持牌公司來(lái)安排自己的增值計(jì)劃。有些小的基金會(huì)一旦有過(guò)失敗案例，一般會(huì)上黑名單，投資者的本金就會(huì)存在本金被國(guó)際金融組織凍結(jié)的危險(xiǎn)。但是，在另一個(gè)方面，即使是世界最頂級(jí)的六大持牌公司、前十二位計(jì)劃執(zhí)行人，以及最有名的索羅斯本人，幾乎每一家公司，包括六大持牌公司和最頂級(jí)的執(zhí)行專(zhuān)家，也不能保證100%成功，有的甚至 1

也有失敗的案例。所以，ROLL本身是有一定風(fēng)險(xiǎn)，情況也變得越來(lái)越復(fù)雜！這需要投資者（申請(qǐng)人）有充分的心理準(zhǔn)備。

3、該基金會(huì)的代理操作公司是否要求投資者移動(dòng)本金。

這是判斷有些操作公司是否在詐騙投資者本金的重要標(biāo)志。任何規(guī)范的增值計(jì)劃的運(yùn)作，都不要求投資者移動(dòng)本金，保證投資者本金的安全。即使在境內(nèi)外資銀行的資金通過(guò)發(fā)送MT760的方式，也是發(fā)送到投資者在境外銀行的賬戶(hù)上，絕對(duì)不會(huì)移動(dòng)投資者的一分錢(qián)。無(wú)論任何方式，投資者都必須保證擁有對(duì)自己本金的控制權(quán)。

4、基金會(huì)的代理操作公司是否支付前期費(fèi)用給投資者。

許多申請(qǐng)人（投資者）都有“貪小”的心態(tài)，還未操作成功，就已獲得一筆不菲的費(fèi)用。我們很難判斷這是否是個(gè)陷阱，但有一點(diǎn)是可以肯定的，操作公司打著支付前期費(fèi)用的旗號(hào)，其目的是為了取得增值計(jì)劃完成后額外更高的代理利潤(rùn)，或者在中介費(fèi)用的分配時(shí)取得更高的比例。規(guī)范運(yùn)作的基金會(huì)及其代理操作公司是不會(huì)支付前期費(fèi)用給申請(qǐng)人的，也不需要投資者承擔(dān)額外的費(fèi)用。

目前國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)申請(qǐng)人是以試探心理參與“增值計(jì)劃”的，如一單多投、或試圖直接與持牌公司直接交易、或提出過(guò)分的要求如獲得100%成功保證、索要支付高額前期費(fèi)、高分配比例等等，須知：真正的執(zhí)行人，是絕對(duì)不會(huì)接受申請(qǐng)人任何條件的，通常稱(chēng)“壓?jiǎn)巍保膊粫?huì)給任何回復(fù)。原因很簡(jiǎn)單：一是他們通常不接受新客戶(hù)的申請(qǐng)，二是在他們看來(lái)你只不過(guò)是一位融資人而已他們沒(méi)有必要為你費(fèi)心。結(jié)果形成了接單的不能為你操作，能操作的不接單，受害的最終還是申請(qǐng)人。

三、提供基礎(chǔ)資料

在基本確定基金會(huì)意向的基礎(chǔ)上，投資者要準(zhǔn)備如下基礎(chǔ)資料，供國(guó)際金融組織、基金會(huì)通過(guò)其交易銀行來(lái)查詢(xún)并評(píng)估該資金是否可以參與增值計(jì)劃：

1、資金證明（一般7天有效期）

銀行的資金證明都有標(biāo)準(zhǔn)格式。開(kāi)資金證明程序一般是：⑴ 向銀行提出申請(qǐng)；⑵ 填表；⑶ 銀行二名官員找申請(qǐng)人談話(huà)，這二名官員也是資金證明的簽字人；⑷ 銀行開(kāi)出資金證明。

在取得資金證明后，申請(qǐng)人應(yīng)主動(dòng)向銀行的二位官員索要名片。

2、資金對(duì)賬單（一般3天有效期）

3、授權(quán)查詢(xún)函

4、資金賬戶(hù)簽字人護(hù)照

5、銀行二位官員的名片

如果申請(qǐng)人（投資者）資金存放在境內(nèi)外資銀行賬戶(hù)上，且外資銀行同意發(fā)送MT760

至境外銀行的投資者賬戶(hù)，則投資者還需提供境內(nèi)外資銀行同意發(fā)送MT760的確認(rèn)書(shū)及MT760范本。

上述基礎(chǔ)資料均需彩色掃描件，其中護(hù)照和銀行官員的名片需掃描放大。

在一些基金會(huì)或操作公司用人民幣參與增值計(jì)劃的案子中，投資者被要求提供的資料中有一項(xiàng)是“資金查詢(xún)卡”。在向境內(nèi)操作公司提供“資金查詢(xún)卡”的同時(shí)，還需提供查詢(xún)密碼。為了防止本金被移動(dòng)，投資者在銀行辦理“資金查詢(xún)卡”的同時(shí)，除了按需設(shè)置查詢(xún)密碼外，還需設(shè)置“取款密碼”，只向境內(nèi)操作公司提供“查詢(xún)密碼”，但絕對(duì)不能提供“移動(dòng)密碼”。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。

滾動(dòng)融資——如何獲得不還本息投資

滾動(dòng)融資，也有些人叫增值，兌沖。美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)在中國(guó)境內(nèi)的操作稱(chēng)為兌沖，國(guó)際上則沒(méi)有此叫法，這個(gè)“兌沖”不是“對(duì)沖基金”，它們是兩種方式，兩種渠道。所謂“兌沖”，俗稱(chēng)“拼盤(pán)”，是“美聯(lián)儲(chǔ)”專(zhuān)為中國(guó)定制的有時(shí)間約定的特殊優(yōu)惠政策，專(zhuān)為國(guó)內(nèi)沒(méi)有什么資金實(shí)力的企業(yè)和個(gè)人進(jìn)行打包，放入國(guó)際財(cái)團(tuán)的滾動(dòng)融資計(jì)劃中，拼成一個(gè)盤(pán)來(lái)進(jìn)行操作（對(duì)大項(xiàng)目而言，我們稱(chēng)為“配款”，這些大財(cái)團(tuán)是大銀主，拼盤(pán)的小企業(yè)和個(gè)人則稱(chēng)為小銀主），由國(guó)外操盤(pán)公司在境外完成操作后，再經(jīng)香港澳門(mén)等地轉(zhuǎn)匯進(jìn)入內(nèi)地，向投資者分流投資利潤(rùn)，因此，很多投資者包括金融專(zhuān)家都認(rèn)為這是“陷阱”、“天方夜潭”、“天上掉下餡餅”，甚至誤以為是“洗黑錢(qián)”等等，各種猜疑不絕。近三年來(lái)，經(jīng)常有國(guó)內(nèi)外的人士向我咨詢(xún)其相關(guān)事宜，除了老客戶(hù)以外，新客戶(hù)包括銀行行長(zhǎng)、金融博士等，普遍缺乏必要的心理因素和常識(shí)。此外，我更是每周都遇到因找錯(cuò)了操作公司而做失敗的“申請(qǐng)人”或“資金人”，有的甚至還跑到美國(guó)、歐洲市場(chǎng)去找操作人、幾年都沒(méi)有做成一單！為了使大家提高認(rèn)識(shí)和工作效率，避免盲目地奔波及浪費(fèi)錢(qián)財(cái)，在此提供一些講解供大家參考，歡迎各界人士尤其是國(guó)際金融專(zhuān)家批評(píng)、指教！

。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。“滾動(dòng)融資”的基本原理

這里所稱(chēng)“滾動(dòng)”是指國(guó)際金融活動(dòng)中能獲得高額利潤(rùn)回報(bào)的國(guó)際有價(jià)貨幣套期保值債券等的組合式反復(fù)投資計(jì)劃（Rolling Investment Program，RIP），計(jì)劃實(shí)施的主要交易場(chǎng)所是美國(guó)紐約市的華爾街金融交易中心，交易款額一般是10億人民幣或1億美元及以上的定額定期存款資產(chǎn)，存款持票人（企業(yè)法人或個(gè)人）可通過(guò)委托國(guó)際金融機(jī)構(gòu)或其直屬代理人對(duì)指定的銀行之間進(jìn)行SWIFT查詢(xún)并得到回復(fù)函確認(rèn)后正式簽委托交易合約進(jìn)行交易。

“滾動(dòng)融資投資計(jì)劃／增值計(jì)劃”已是國(guó)際金融事務(wù)中目前最高級(jí)的融資方法。它是基于全球的銀行業(yè)、證券業(yè)、債券業(yè)及其他資本市場(chǎng)交易和結(jié)算實(shí)行電子劃匯和信息數(shù)字化管理為運(yùn)作基礎(chǔ)，操盤(pán)公司借鑒外匯、股票、期貨、債券、指數(shù)交易的操作方式，利用電子匯兌快速交易結(jié)算手段，通過(guò)對(duì)某一時(shí)期（例如：海灣戰(zhàn)爭(zhēng)戰(zhàn)略融資貿(mào)易、中美紡織品貿(mào)

易、日本家用電器和汽車(chē)貿(mào)易等等．．．）大宗貿(mào)易所形成的巨大資本流量進(jìn)行市場(chǎng)分析（定量、定性、定向）作出一個(gè)龐大的數(shù)字計(jì)量交易模型，通常采取的線(xiàn)****易模型均為復(fù)式組合陣容。交易模型建立的變量參數(shù)（包括現(xiàn)匯、期匯、各種金融合格票證、股票、期貨及指數(shù)、債券、信用證、保函、銀行承兌匯票、大額CD存款單等金融工具及大型實(shí)物資產(chǎn)等），它是一個(gè)超常規(guī)的龐大資金交易組合系統(tǒng)。

操盤(pán)公司根據(jù)上述交易模型所需要資金數(shù)量在市場(chǎng)上組織籌碼，籌碼數(shù)額為數(shù)億美元至百億美元以上，因交易方采取標(biāo)準(zhǔn)單位電子交割，由操盤(pán)公司向其指定銀行下達(dá)不可撤銷(xiāo)、不可變更的交易指令，因此交易是非常守時(shí)履約的。交易通常在一天２４小時(shí)循環(huán)進(jìn)行，美國(guó)市場(chǎng)晚間收市后亞洲市場(chǎng)又進(jìn)入白天工作日。每秒鐘都在計(jì)算資金流量進(jìn)出多少，交易用日結(jié)單以公斤甚至噸來(lái)計(jì)量，財(cái)務(wù)人員或操盤(pán)手只能通過(guò)輔助導(dǎo)讀分析軟件在計(jì)算機(jī)上查看交易情況和日?qǐng)?bào)表，因?yàn)樵撃Ｐ徒灰赚F(xiàn)金流量完全按事先設(shè)定的交易軟件執(zhí)行。因此，受委托交易的指定銀行視現(xiàn)金流量的情況，非常愿意向申請(qǐng)“滾動(dòng)／增值”交易的操作公司拆借資金或巨額透支，銀行一方面賺取手續(xù)費(fèi)，另一方面賺取拆放利息。本交易在國(guó)際金融規(guī)則合法情況下進(jìn)行操作，金融管理當(dāng)局亦不會(huì)干預(yù)。

因?yàn)槊绹?guó)金融市場(chǎng)匯集全球資本流量的７０％以上，所以該項(xiàng)業(yè)務(wù)的操作對(duì)美國(guó)金融市場(chǎng)的影響最大，而金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新永遠(yuǎn)超前于金融管理當(dāng)局的立法，因此美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局已經(jīng)出臺(tái)監(jiān)控類(lèi)似“滾動(dòng)融資”的交易業(yè)務(wù)和交易規(guī)則，該規(guī)定是按照美國(guó)反壟斷法和反市場(chǎng)操作法等法律執(zhí)行。一般規(guī)定市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，即操盤(pán)公司需持牌進(jìn)場(chǎng)（持牌人），一旦交易模式執(zhí)行完畢，主體資金持有人則被罷免再次入場(chǎng)交易資格（也就是說(shuō)每個(gè)人只能以自己的名義進(jìn)行一次增值操作，且不是所有的人都有資格進(jìn)入該交易）。亞洲市場(chǎng)特別是中國(guó)市場(chǎng)已成為操盤(pán)公司涉入的地區(qū)（但目前在中國(guó)包括香港在只做成了七單，其它都被否決！原因?qū)?huì)在下面講述。），中國(guó)市場(chǎng)資金持有人目前正成為持牌人首選的進(jìn)入“滾動(dòng)融資”市場(chǎng)的優(yōu)良出資籌碼人。由于中國(guó)實(shí)行較為嚴(yán)格的外匯管制，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)嚴(yán)重落后于國(guó)際金融市場(chǎng)，所以此項(xiàng)業(yè)務(wù)沒(méi)有在中國(guó)國(guó)內(nèi)全面性開(kāi)展。

該項(xiàng)融資的最大風(fēng)險(xiǎn)不在出資籌碼人或名義出資籌碼人，而在操盤(pán)公司本身，原因在于：設(shè)計(jì)一個(gè)龐大的電子交易模型并在一個(gè)特定的時(shí)期內(nèi)（各操盤(pán)公司/操作盤(pán)操作條件、鎖定時(shí)間及利潤(rùn)并不是一成不變的，會(huì)依據(jù)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)行情的波動(dòng)及各操作公司、操作盤(pán)的不同要求而改變。）組織成為一個(gè)龐大的資金組合（包括實(shí)際出資人、資產(chǎn)擁有人、名義出資人、指定交易銀行拆借、透支、貸款等），同時(shí)與多家甚至幾十家上百家銀行簽訂交易合約和交易指令。一旦交易合約開(kāi)始執(zhí)行，合約銀行按交易指令委托人提供的交易軟件同時(shí)下單交易，每分每秒進(jìn)行買(mǎi)進(jìn)，同時(shí)每分每秒中進(jìn)行相反交易賣(mài)出，操作公司以數(shù)以萬(wàn)計(jì)每單每單賺取完稅后的差價(jià)，這樣，日結(jié)單的交易利潤(rùn)就相當(dāng)可觀。操作公司組織這樣龐大的交易計(jì)劃的準(zhǔn)備費(fèi)用很高昂，一旦計(jì)劃破產(chǎn)不能付諸實(shí)施，損失亦相當(dāng)大，風(fēng)險(xiǎn)即在于此，但比起后期操作所得的利潤(rùn)微不足道。再則，此類(lèi)交易模型一般不可能虧損：以當(dāng)天某一交易時(shí)點(diǎn)（例如上午１０時(shí)）為例，買(mǎi)進(jìn)價(jià)格高于市價(jià)則交易指令自動(dòng)反向指令賣(mài)出，低于市場(chǎng)則自動(dòng)跟隨進(jìn)買(mǎi)入，因此“滾動(dòng)操盤(pán)”公司可謂身居金融殿堂“金融帝王集團(tuán)”。

。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。“滾動(dòng)融資”的主要特點(diǎn)：

無(wú)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、融資周期短、委托手續(xù)簡(jiǎn)單、高收益、金融資產(chǎn)擁有權(quán)不轉(zhuǎn)移。

該計(jì)劃不同于傳統(tǒng)的“無(wú)追索權(quán)”融資，它是主動(dòng)的金融投資過(guò)程，是用自己的金融資產(chǎn)投入到國(guó)際金融市場(chǎng)周而復(fù)始的高速運(yùn)轉(zhuǎn)，通過(guò)這種高速運(yùn)轉(zhuǎn)交易所得的差價(jià)，便是資金方和運(yùn)作主持人的收益，這些收益是資金方和運(yùn)作主持人的純利益，因此不存在債務(wù)。而“無(wú)追索權(quán)”融資是被動(dòng)的貸款，是用所開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的部分擁有權(quán)作為代價(jià)的借貸。所以要爭(zhēng)取到一筆無(wú)追索權(quán)的融資，就取決于這個(gè)項(xiàng)目有沒(méi)有吸引力和貸款人對(duì)這個(gè)項(xiàng)目的信心。因此，該計(jì)劃融資和“無(wú)追索權(quán)”融資在其本質(zhì)上是截然不同的。從廣義上說(shuō)“無(wú)追索權(quán)”融資也是人們普遍所講的“引進(jìn)外資”。針對(duì)該計(jì)劃的特點(diǎn)，國(guó)內(nèi)金融界大多都是莞爾一笑，或者感覺(jué)難以理解，或者說(shuō)是“騙局”，對(duì)于希望得到資金支持企業(yè)和個(gè)人簡(jiǎn)直就是新“天方夜譚”，其實(shí)這是可以理解的。因?yàn)閲?guó)內(nèi)金融界已經(jīng)習(xí)慣于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的管理體制，而絕大多數(shù)的朋友以往對(duì)國(guó)際金融是非常陌生，中國(guó)是個(gè)有外匯管制的國(guó)家，對(duì)于國(guó)際收支、外匯使用等方面都有嚴(yán)格的規(guī)定，國(guó)家的外匯儲(chǔ)備、重點(diǎn)工程所需資金的引進(jìn)、進(jìn)口企業(yè)各種外匯都通過(guò)各專(zhuān)業(yè)銀行總行的外派機(jī)構(gòu)進(jìn)行外匯買(mǎi)賣(mài)、申請(qǐng)貸款及清算的。而各專(zhuān)業(yè)銀行的下級(jí)行多是向他們的上級(jí)行提出申請(qǐng)，編制計(jì)劃和上級(jí)進(jìn)行結(jié)算。因此，國(guó)內(nèi)金融界特別是內(nèi)地金融界很難有機(jī)會(huì)親自參與國(guó)際金融實(shí)務(wù)，對(duì)于國(guó)際金融市場(chǎng)的趨勢(shì)、動(dòng)態(tài)、發(fā)展、方法等方面都不熟悉是可以理解的，更不用說(shuō)去探索國(guó)際金融市場(chǎng)中創(chuàng)新的融資技巧了。

“滾動(dòng)融資”是不是天上掉下來(lái)的餡餅？是不是騙局？或者說(shuō)，是不是任何人都能成功的“融資計(jì)劃”呢？答案是：肯定不是，因?yàn)闈L動(dòng)的運(yùn)作實(shí)施必須要具備運(yùn)作實(shí)施的條件，要具備這種條件有下列三個(gè)要素：

1．特定的融資投資工具；

2．特定的市場(chǎng)環(huán)境；

3．愿意為你主持“滾動(dòng)融資投資計(jì)劃”的操盤(pán)人/操盤(pán)公司。

你也許會(huì)問(wèn)，這個(gè)計(jì)劃能產(chǎn)生這么高的收益，而這個(gè)收益是哪里來(lái)的呢？其實(shí)該計(jì)劃的收益來(lái)源只有一個(gè)，那就是市場(chǎng)！這個(gè)市場(chǎng)的運(yùn)作主持人（操盤(pán)人/操盤(pán)公司）在接受資金方的委托之后，便將自己的買(mǎi)家?guī)齑蜷_(kāi)，并將各個(gè)買(mǎi)家進(jìn)行有序地、有機(jī)地組合，形成一個(gè)特定的金融市場(chǎng)，操盤(pán)人/操盤(pán)公司設(shè)置好這個(gè)市場(chǎng)之后，再將特定的金融資產(chǎn)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)在這個(gè)市場(chǎng)中周而復(fù)始地連續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)，運(yùn)作中的買(mǎi)賣(mài)差價(jià)便是各方的收益。操盤(pán)公司/操盤(pán)人在接受委托投資時(shí)，就已對(duì)該計(jì)劃的運(yùn)作次數(shù)及收益率進(jìn)行了周密的預(yù)測(cè)和準(zhǔn)確的計(jì)算。所以，當(dāng)運(yùn)作開(kāi)始時(shí)，操盤(pán)公司/操盤(pán)人已預(yù)知這個(gè)“金融雪球”能滾多大，因?yàn)檫@個(gè)雪球是按照預(yù)先設(shè)計(jì)的軌道運(yùn)作的！

。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。

“滾動(dòng)融資”的申請(qǐng)工具

用于該計(jì)劃的工具很多，如國(guó)庫(kù)券、回購(gòu)合約、銀行承兌匯票、存款單據(jù)、現(xiàn)匯、企業(yè)資產(chǎn)等等。中國(guó)大陸企業(yè)如想用國(guó)庫(kù)券、回購(gòu)合約、銀行承兌匯票等短期借貸票據(jù)在國(guó)際金融市場(chǎng)上去融資是很困難的，因?yàn)椋簢?guó)庫(kù)券是政府和中央銀行委托國(guó)際知名的證券公司發(fā)行的（如中國(guó)政府和中國(guó)人民銀行1996年2月發(fā)行的2億美元一百年長(zhǎng)期債券3億美元三年期短期債券，就是委托美國(guó)一家著名的證券公司作為銷(xiāo)售代理的），而回購(gòu)合約、銀行承兌匯票等大多數(shù)都是中央銀行及各專(zhuān)業(yè)銀行總行用作外匯儲(chǔ)備和保證國(guó)際收支平衡的工具，其簽發(fā)權(quán)都在央行及各總行手中，因此下級(jí)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)是無(wú)法利用這些工具進(jìn)行融資的。

目前，我們主要是以企業(yè)和個(gè)人出具存款單據(jù)作為資金證明和操作依據(jù)。因?yàn)槭懿俦P(pán)人每次的操作程序安排及市場(chǎng)行情影響，每次兌沖操作要求的單據(jù)金額、鎖定時(shí)間及利潤(rùn)倍數(shù)就會(huì)隨之變化。但作為融資工具的存款單據(jù)一定要規(guī)范、完整、真實(shí)。目前每天都有人持五花八門(mén)的存款單據(jù)四處找人做滾動(dòng)、兌沖進(jìn)行融資，成功實(shí)例卻很少，失敗的原因：一是資金本身不規(guī)范、不完整、不真實(shí)；二是配套項(xiàng)目存在不可操作的問(wèn)題；三是接單操作公司無(wú)實(shí)力，一無(wú)備用資金、二無(wú)資金證明、三無(wú)成功案例，讓客戶(hù)/申請(qǐng)人/中介人跑來(lái)跑去，浪費(fèi)了時(shí)間與金錢(qián)。

我們要求具體的操作的申請(qǐng)條件、申請(qǐng)程序及申請(qǐng)人（小銀主）需要報(bào)備的資料如下：

（一）申請(qǐng)條件

（1）申請(qǐng)人必須持款人，無(wú)犯罪記錄、資金來(lái)源合法；

（2）申請(qǐng)人的資金必須是現(xiàn)金，且資金不移動(dòng)、不質(zhì)押，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)；

（3）存款銀行：中國(guó)銀行總行或省級(jí)分行，商業(yè)銀行總行，招商銀行各分行、支行；（4）操作銀行：花旗銀行總行、香港匯豐銀行總行、或其它世界排名前25大銀行AA級(jí)總行；

（5）文件報(bào)備：申請(qǐng)人（持款人）必須先提供以下文件，進(jìn)行前置作業(yè)報(bào)備：

1）三日內(nèi)有效的銀行對(duì)賬單（個(gè)人2000萬(wàn)、企業(yè)5000萬(wàn)人民幣或者1億美元以上）；

2）銀行存款證明書(shū)（POF）；

3）申請(qǐng)人個(gè)人護(hù)照、身份證A4掃描件（正、反面）；

4）申請(qǐng)書(shū)、授權(quán)書(shū)。

5）增值備忘錄

6）申請(qǐng)人聯(lián)系方式（手機(jī)）、家庭住址、電子郵箱

。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。滾動(dòng)融資/兌沖的風(fēng)險(xiǎn)

既然是金融投資，就必然有一定的風(fēng)險(xiǎn)，作為投資的參與者，就必須了解自己所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度。在整個(gè)交易過(guò)程中票據(jù)持有人的風(fēng)險(xiǎn)在于付給CD 單據(jù)簽發(fā)銀行的各種費(fèi)用，簽訂合約時(shí)付給律師的費(fèi)用以及差旅費(fèi)等。而操盤(pán)人的風(fēng)險(xiǎn)就非常大，操盤(pán)人在申請(qǐng)交易時(shí)首先要付出交易保證金和購(gòu)買(mǎi)各種保險(xiǎn)，再就是要付出票據(jù)持有人的全部回報(bào)收益。因此操盤(pán)人所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是滾動(dòng)計(jì)劃過(guò)程的全部交易風(fēng)險(xiǎn)。為什么操盤(pán)人敢冒如此大的風(fēng)險(xiǎn)，接受票據(jù)持有人的委托，去進(jìn)行滾動(dòng)計(jì)劃的運(yùn)作呢？

1．利益驅(qū)使，因?yàn)闈L動(dòng)計(jì)劃的收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其它金融投資的收益率；

2．在有絕對(duì)勝算的前提下，操盤(pán)人為自己的資金進(jìn)行了二年一次盈利預(yù)期估算。

國(guó)際金融市場(chǎng)是很大的，機(jī)遇很多，關(guān)鍵是如何捕捉機(jī)遇。據(jù)紐約的國(guó)際清算銀行的最新資料報(bào)告，國(guó)際金融市場(chǎng)中股票、證券、外匯、票據(jù)等，每天的交易量已達(dá)2 億美元，單外匯交易額每天已達(dá)6400億美元。在這些金融交易中，每天的利潤(rùn)可達(dá)數(shù)億美元。如此龐大的金融市場(chǎng)提供了數(shù)百億美元的資本剩余價(jià)值，人們?yōu)槭裁粗幌氲饺ヘ?fù)債貸款，而不去贏取更多的資本剩余價(jià)值呢？

此交易主體是持票人通過(guò)委托國(guó)際金融經(jīng)理人，采用戰(zhàn)略性有價(jià)貨幣套期保值策略(Tactical Hedging Strategy)，遵循現(xiàn)行的債券市場(chǎng)和新興市場(chǎng)債務(wù)兩種公共政策，尋求利用風(fēng)險(xiǎn)——收益時(shí)機(jī)，提供在一年內(nèi)每月每日時(shí)差的全球各地不間斷反復(fù)滾動(dòng)的有價(jià)貨幣套期保值受益的國(guó)際債權(quán)組合投資交易。交易結(jié)果是持票人在本金處于有價(jià)貨幣套期保值債券組合投資的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)條件下，資金方一年的總回報(bào)利潤(rùn)基本是所持票面值的幾十倍甚至更多倍，再除去中間人的總利益（一般在20%左右），再除去與銀行的手續(xù)費(fèi)以及其他一些費(fèi)用，這樣至少能獲得十倍以上的短期投資高額利潤(rùn)回報(bào)。

重慶融資超市是專(zhuān)業(yè)致力于貸款及信用卡領(lǐng)域的金融服務(wù)集團(tuán)。貸款業(yè)務(wù)涵蓋信用貸款、汽車(chē)貸款、住房貸款、消費(fèi)貸款、企業(yè)貸款等銀行最重要的五大項(xiàng)貸款產(chǎn)品，結(jié)合在線(xiàn)虛擬電子商務(wù)平臺(tái)與線(xiàn)下貸款規(guī)劃服務(wù)，為您提供創(chuàng)新、高效的一站式全方位貸款專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)顧問(wèn)、經(jīng)紀(jì)服務(wù)，開(kāi)創(chuàng)了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的服務(wù)平臺(tái)。

第三篇：電子屏滾動(dòng)標(biāo)語(yǔ)

這是面向全體黨員的學(xué)習(xí)教育，以黨支部為單位，以“三會(huì)一課”為基本形式，基礎(chǔ)在學(xué)，關(guān)鍵在做。

目標(biāo)要求：

進(jìn)一步堅(jiān)定理想信念，提高黨性覺(jué)悟；

進(jìn)一步增強(qiáng)政治意識(shí)、大局意識(shí)、核心意識(shí)、看齊意識(shí)，堅(jiān)定正確政治方向；

進(jìn)一步樹(shù)立清風(fēng)正氣，嚴(yán)守政治紀(jì)律政治規(guī)矩；

進(jìn)一步強(qiáng)化宗旨觀念，勇于擔(dān)當(dāng)作為，在生產(chǎn)、工作、學(xué)習(xí)和社會(huì)生活中起先鋒模范作用。

著力解決五個(gè)方面問(wèn)題：

著力解決一些黨員理想信念模糊動(dòng)搖的問(wèn)題，著力解決一些黨員黨的意識(shí)淡化的問(wèn)題，著力解決一些黨員宗旨觀念淡薄的問(wèn)題，著力解決一些黨員精神不振的問(wèn)題，著力解決一些黨員道德行為不端的問(wèn)題。

開(kāi)展“兩學(xué)一做”學(xué)習(xí)教育，要做到“五堅(jiān)持五突出”： 堅(jiān)持正面教育為主，突出用科學(xué)理論武裝頭腦；

堅(jiān)持學(xué)用結(jié)合，突出知行合一；

堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，突出整改提高；

堅(jiān)持領(lǐng)導(dǎo)帶頭，突出以上率下；

堅(jiān)持從實(shí)際出發(fā)，突出分類(lèi)指導(dǎo)。

具體學(xué)黨章黨規(guī)、系列講話(huà) “合格黨員”的標(biāo)準(zhǔn)是 “4講4有”： 講政治、有信念，講規(guī)矩、有紀(jì)律，講道德、有品行，講奉獻(xiàn)、有作為。

主要措施：

深入調(diào)研摸底；圍繞專(zhuān)題學(xué)習(xí)討論；創(chuàng)新方式講黨課；開(kāi)展慶祝建黨95周年系列活動(dòng)；召開(kāi)專(zhuān)題組織生活會(huì)；開(kāi)展民主評(píng)議黨員；引導(dǎo)黨員立足崗位做貢獻(xiàn)。

專(zhuān)項(xiàng)工作：

優(yōu)化發(fā)展環(huán)境；深化黨員“雙育工程”；推行基層黨員先鋒指數(shù)管理；拓展黨員志愿服務(wù)；在推進(jìn)當(dāng)前重點(diǎn)工作中發(fā)揮黨員先鋒模范作用。

第四篇：滾動(dòng)預(yù)測(cè)

滾動(dòng)預(yù)測(cè)，指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的利器

一、預(yù)算vs滾動(dòng)預(yù)測(cè)

預(yù)算管理作為我們的主導(dǎo)業(yè)務(wù)已有將近十年，我們形成一套相對(duì)完善的預(yù)算體系，內(nèi)容上涵蓋預(yù)算組織和流程、預(yù)算目標(biāo)、預(yù)算的表單和邏輯、預(yù)算分析表單和鉆透式圖形展現(xiàn)、預(yù)算控制、滾動(dòng)預(yù)算、預(yù)算考核等比較完整的內(nèi)容。但這其中：

? 最成熟是預(yù)算的一套表單和邏輯，我們多數(shù)顧問(wèn)能夠根據(jù)企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和管理重點(diǎn)建立這套預(yù)算的表單和邏輯，預(yù)算形成了完善的方法論

? 預(yù)算分析體系和展現(xiàn)尚待形成一套成型的方法論

? 由于我們有成型的費(fèi)控軟件，預(yù)算控制的體系和方法論也已經(jīng)成型

? 滾動(dòng)預(yù)算的情況相對(duì)應(yīng)用不好，表面原因是受困于滾動(dòng)預(yù)算的模型是采用預(yù)算的模型還是另行建立對(duì)我們工作量的影響，深層次原因在于我們對(duì)于滾動(dòng)預(yù)算的定位和實(shí)現(xiàn)機(jī)制并沒(méi)有去深入研究。

根據(jù)近期跟大家的討論及思考，我感覺(jué)我們有必要把滾動(dòng)預(yù)測(cè)（算）作為今后我們?cè)陬A(yù)算業(yè)務(wù)上持續(xù)領(lǐng)先的重要方向，原因有以下幾點(diǎn)：

? 受制于市場(chǎng)等環(huán)境的不確定因素，預(yù)算難以做的具體、細(xì)致、準(zhǔn)確，這樣就造成預(yù)算對(duì)于企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的指導(dǎo)作用不大。

? 企業(yè)的業(yè)務(wù)部門(mén)對(duì)于預(yù)算的參與態(tài)度相對(duì)被動(dòng)和應(yīng)付差事，原因在于預(yù)算對(duì)其更多的是承擔(dān)指標(biāo)，其參與主要目的是通過(guò)博弈降低指標(biāo)，減小壓力，不會(huì)去努力把預(yù)算真正做準(zhǔn)確。

? 國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先企業(yè)如康明斯、海爾的在滾動(dòng)預(yù)測(cè)方面實(shí)踐證明，相對(duì)獨(dú)立于預(yù)算、不與預(yù)算目標(biāo)緊密掛鉤的滾動(dòng)預(yù)算能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)提供較大支持。我從各方面理論和案例資料中了解到的情況也能支持此種判斷。

基于此，我們有必要認(rèn)真討論研究，如何能夠在企業(yè)建立有用的滾動(dòng)預(yù)預(yù)測(cè)體系，能夠讓預(yù)算管理更好地對(duì)經(jīng)營(yíng)工作提供指導(dǎo)。根據(jù)我的初步思考，我們可以根據(jù)未來(lái)目標(biāo)客戶(hù)的不同把企業(yè)的預(yù)算體系分成側(cè)重點(diǎn)不同的兩類(lèi)預(yù)算體系：

? 第一種是面向集團(tuán)型企業(yè)，由于集團(tuán)自身不從事業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，這時(shí)候預(yù)算的重點(diǎn)作用是作為集團(tuán)管控的手段，落實(shí)集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)和目標(biāo)。其預(yù)算體系的重點(diǎn)就是預(yù)算目標(biāo)制定和分解、預(yù)算編制、預(yù)算監(jiān)控分析和預(yù)算考核。

? 第二種是面向經(jīng)營(yíng)性單體企業(yè)，其關(guān)注重點(diǎn)在于如何通過(guò)預(yù)算來(lái)規(guī)劃業(yè)務(wù)，配置資源和指導(dǎo)運(yùn)營(yíng)。其預(yù)算體系當(dāng)然也應(yīng)該包括目標(biāo)制定、預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行分析等，但這個(gè)時(shí)候滾動(dòng)預(yù)算應(yīng)該是其關(guān)注的重中之重，如果我們能夠通過(guò)滾動(dòng)預(yù)算對(duì)其經(jīng)營(yíng)提供更大的指導(dǎo)，我想預(yù)算管理一定能夠得到管理層和業(yè)務(wù)部門(mén)更多的認(rèn)可和支持。當(dāng)然經(jīng)營(yíng)性企業(yè)預(yù)算控制一般也是關(guān)注的重點(diǎn)。

我們這些年做了大量的集團(tuán)性企業(yè)，專(zhuān)業(yè)研究和積累重點(diǎn)更多的放在前一類(lèi)型預(yù)算體系上，對(duì)于如何幫助單體運(yùn)營(yíng)型企業(yè)建立一套行之有效的滾動(dòng)預(yù)算體系關(guān)注不夠。

二、滾動(dòng)預(yù)測(cè)的內(nèi)涵

按我的初步考慮，我們未來(lái)要做的滾動(dòng)預(yù)測(cè)應(yīng)該是：建立基于企業(yè)業(yè)務(wù)計(jì)劃（訂單計(jì)劃、銷(xiāo)售計(jì)劃)和業(yè)務(wù)預(yù)測(cè)（訂單預(yù)測(cè)、銷(xiāo)售預(yù)測(cè)）的預(yù)算邏輯和預(yù)測(cè)模型，形成涵蓋損益和現(xiàn)

金流量的滾動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)結(jié)果，能夠?qū)ζ髽I(yè)管理層和業(yè)務(wù)部門(mén)提供充分的決策支持和業(yè)務(wù)指導(dǎo)。

三、滾動(dòng)預(yù)測(cè)的框架和實(shí)現(xiàn)路徑

1.目標(biāo)企業(yè)定位

滾動(dòng)預(yù)測(cè)面向業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)型企業(yè)，非集團(tuán)控股型企業(yè)。在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)型企業(yè)里，其預(yù)算體系完整流程包括：預(yù)算目標(biāo)、預(yù)算、滾動(dòng)預(yù)測(cè)、預(yù)算控制、預(yù)算分析、預(yù)算考核。在這套體系里，跟以往相比，我們可以適當(dāng)弱化預(yù)算的角色，不需要把預(yù)算做的太細(xì)太復(fù)雜，預(yù)算的主要作用定位于對(duì)目標(biāo)進(jìn)行細(xì)化分解，落實(shí)到各個(gè)責(zé)任中心，形成具有通過(guò)預(yù)算邏輯關(guān)聯(lián)的各責(zé)任中心的預(yù)算責(zé)任分解體系。在這套體系里，我們充分強(qiáng)調(diào)滾動(dòng)預(yù)測(cè)的作用，重點(diǎn)建立一套滾動(dòng)預(yù)測(cè)體系來(lái)指導(dǎo)企業(yè)的日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。預(yù)算控制的標(biāo)準(zhǔn)更多一滾動(dòng)預(yù)測(cè)作為標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)算分析不僅針對(duì)預(yù)算進(jìn)行差異分析，還要更重視針對(duì)滾動(dòng)預(yù)測(cè)進(jìn)行預(yù)測(cè)差異分析和預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性分析。

2.業(yè)務(wù)預(yù)測(cè)和計(jì)劃是滾動(dòng)預(yù)測(cè)的前提和基礎(chǔ)

按我們以往滾動(dòng)預(yù)算的做法，我們采用與預(yù)算基本相同或改造預(yù)算模型的方式形成一套滾動(dòng)預(yù)算表單和邏輯體系，編制滾動(dòng)預(yù)算時(shí)，讓業(yè)務(wù)部門(mén)用類(lèi)似預(yù)算編制的方式編制一遍，最后財(cái)務(wù)部門(mén)形成一套滾動(dòng)預(yù)算結(jié)果。這套做法我們以往碰到的一個(gè)大問(wèn)題是業(yè)務(wù)部門(mén)工作量大，可能認(rèn)為是重復(fù)工作沒(méi)有時(shí)間做。

要改變這種情況，我的基本想法是，我們要把滾動(dòng)預(yù)算和企業(yè)的計(jì)劃和業(yè)務(wù)預(yù)測(cè)工作盡可能融合起來(lái)，爭(zhēng)取把滾動(dòng)預(yù)測(cè)和計(jì)劃預(yù)測(cè)作為業(yè)務(wù)部門(mén)一次性工作完成。不同的行業(yè)和企業(yè)業(yè)務(wù)計(jì)劃和預(yù)測(cè)管理形式內(nèi)容不盡相同，有的叫訂單管理、有的是銷(xiāo)售計(jì)劃、有的是銷(xiāo)售預(yù)測(cè)，以此為起點(diǎn)進(jìn)行生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)計(jì)劃（排產(chǎn)計(jì)劃）及采購(gòu)供應(yīng)計(jì)劃。我們要做的滾動(dòng)預(yù)測(cè)模型哪些環(huán)節(jié)共享業(yè)務(wù)計(jì)劃預(yù)測(cè)內(nèi)容，哪些環(huán)節(jié)區(qū)別對(duì)待，是滾動(dòng)預(yù)測(cè)的核心問(wèn)題。按ERP專(zhuān)家吳鏑總的觀點(diǎn)，在建立滾動(dòng)預(yù)測(cè)模型處理與計(jì)劃關(guān)系過(guò)程中，三個(gè)問(wèn)題是難點(diǎn)：產(chǎn)品明細(xì)的顆粒度、滾動(dòng)的頻率、考慮生產(chǎn)能力的制約。

3.滾動(dòng)預(yù)測(cè)的長(zhǎng)度和頻率

我們?cè)瓉?lái)在滾動(dòng)預(yù)測(cè)的方法是定點(diǎn)滾動(dòng)和定長(zhǎng)滾動(dòng)兩種。我們以往多采用跟目標(biāo)的落實(shí)結(jié)合更緊采用定點(diǎn)滾動(dòng)到年底。未來(lái)我們將主要定位于指導(dǎo)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，定長(zhǎng)滾動(dòng)將是主要的滾動(dòng)形式。海爾采用的是13周（3個(gè)月）的定長(zhǎng)滾動(dòng)，康明斯采用的是12月的定長(zhǎng)滾動(dòng)。我認(rèn)為以國(guó)內(nèi)目前的市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)的管理能力，3個(gè)月的定長(zhǎng)滾動(dòng)對(duì)于多數(shù)企業(yè)是比較合適的。葉主任講課強(qiáng)調(diào)的“固一預(yù)二”也是三個(gè)月滾動(dòng)，固化一個(gè)月預(yù)測(cè)安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，后兩個(gè)月預(yù)測(cè)指導(dǎo)業(yè)務(wù)資源配置。當(dāng)然，企業(yè)的管理基礎(chǔ)和管理能力越好，可以采用的滾動(dòng)長(zhǎng)度越長(zhǎng)。

多數(shù)企業(yè)的業(yè)務(wù)計(jì)劃和業(yè)務(wù)安排的時(shí)間頻率通常包括月度主計(jì)劃+周度詳細(xì)計(jì)劃+日作業(yè)計(jì)劃，這樣我們建立滾動(dòng)預(yù)測(cè)的基本頻率月度滾動(dòng)，基礎(chǔ)好的企業(yè)（比如海爾）可以按周進(jìn)行滾動(dòng)預(yù)測(cè)。我們?cè)瓉?lái)在一些企業(yè)所做的季度滾動(dòng)預(yù)算我覺(jué)得未來(lái)是沒(méi)意義的，因?yàn)闆](méi)有哪個(gè)企業(yè)會(huì)按照季度進(jìn)行業(yè)務(wù)安排。

4.滾動(dòng)預(yù)測(cè)的模型搭建

滾動(dòng)預(yù)測(cè)體系的主體無(wú)疑是滾動(dòng)預(yù)測(cè)模型的搭建，前面我已經(jīng)講過(guò)這個(gè)模型搭建要盡可能與企業(yè)的業(yè)務(wù)計(jì)劃和預(yù)測(cè)工作融合起來(lái)。建立一個(gè)從業(yè)務(wù)到財(cái)務(wù)的滾動(dòng)預(yù)測(cè)計(jì)算邏輯和模型的方法跟我們建立預(yù)算模型的方法類(lèi)似，不需要贅述。從模型對(duì)管理和業(yè)務(wù)的支持上

來(lái)看，模型的那些過(guò)程輸出和財(cái)務(wù)結(jié)果輸出對(duì)于管理層和業(yè)務(wù)部門(mén)是有用的，則需要我們根據(jù)企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和管理重點(diǎn)來(lái)考慮，在模型的輸出結(jié)果中來(lái)體現(xiàn)。其難點(diǎn)在于與業(yè)務(wù)計(jì)劃和預(yù)測(cè)的產(chǎn)品顆粒度細(xì)致程度我們能否處理，以及模型的業(yè)務(wù)邏輯的要做到多細(xì)，預(yù)算系統(tǒng)處理是否有困難，還是某些計(jì)算過(guò)程要通過(guò)ERP來(lái)完成，比如BOM表的計(jì)算，這就需要ERP系統(tǒng)和預(yù)算系統(tǒng)配合完成滾動(dòng)預(yù)測(cè)模型。這樣的模型建立之后，我們希望企業(yè)的計(jì)劃工作和滾動(dòng)預(yù)測(cè)編制工作能一體化完成。

5.基于滾動(dòng)預(yù)測(cè)模型的管理工作

滾動(dòng)預(yù)測(cè)編制按月編制出來(lái)之后，企業(yè)可以基于每月的滾動(dòng)預(yù)測(cè)開(kāi)展基于這些預(yù)測(cè)的分析和控制工作。首先是基于滾動(dòng)預(yù)測(cè)來(lái)安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和配置資源。其次可以做上月實(shí)際完成情況與上月滾動(dòng)預(yù)測(cè)分析的差異分析，找出差異產(chǎn)生原因。這個(gè)差異的產(chǎn)生比基于預(yù)算差異分析更有意義，因?yàn)樯显聦?duì)下月的預(yù)測(cè)而產(chǎn)生的比較大的差異就必須詳細(xì)分析其原因，對(duì)管理上作用更大。第三，還可以做上月對(duì)下下月的預(yù)測(cè)與本月對(duì)下月預(yù)測(cè)的差異分析，讓業(yè)務(wù)部門(mén)解釋本月預(yù)測(cè)和上月預(yù)測(cè)的差異原因，據(jù)此來(lái)不斷提高預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。最后，如果企業(yè)可以根據(jù)滾動(dòng)預(yù)測(cè)來(lái)進(jìn)行預(yù)算執(zhí)行控制，其可靠性和準(zhǔn)確性比預(yù)算更好。

第五篇：存款滾動(dòng)實(shí)施細(xì)則

存款風(fēng)險(xiǎn)滾動(dòng)式檢查實(shí)施細(xì)則

第一條 為加強(qiáng)*的存款風(fēng)險(xiǎn)管理，保護(hù)存款人的合法權(quán)益，有效防范外部欺詐、盜竊以及內(nèi)部挪用客戶(hù)存款和其他涉及存款人的案件和糾紛，根據(jù)*有關(guān)要求，結(jié)合*實(shí)際，制定本實(shí)施細(xì)則。

第二條 存款風(fēng)險(xiǎn)滾動(dòng)式檢查是內(nèi)控制度的重要組成部分，是存款業(yè)務(wù)操作合規(guī)性的內(nèi)部檢查制度。

第三條 存款風(fēng)險(xiǎn)滾動(dòng)式檢查范圍是*，檢查對(duì)象是營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)公結(jié)算賬戶(hù)、同業(yè)存放款項(xiàng)和個(gè)人存款以及銀行卡等各類(lèi)存款賬戶(hù)中核算的本幣存款。

第四條 存款風(fēng)險(xiǎn)滾動(dòng)式檢查以季度為周期持續(xù)滾動(dòng)進(jìn)行，每季度首月對(duì)上季度的存款進(jìn)行檢查。對(duì)本周期末檢查到的存款，應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)周期繼續(xù)滾動(dòng)檢查。

第五條 存款風(fēng)險(xiǎn)滾動(dòng)式檢查由*統(tǒng)一組織實(shí)施，不得由營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)經(jīng)辦人員自行檢查或由本機(jī)構(gòu)人員換崗檢查代替。檢查組由*任組長(zhǎng)，*部門(mén)具體實(shí)施，其他部門(mén)配合。

第六條 存款滾動(dòng)式檢查制度不能替代業(yè)務(wù)管理部門(mén)根據(jù)管理職責(zé)對(duì)業(yè)務(wù)條線(xiàn)的專(zhuān)業(yè)常規(guī)檢查。各級(jí)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)主管部門(mén)應(yīng)當(dāng)明確職責(zé)，分工協(xié)作。

（一）*部門(mén)的職責(zé)是組織人員進(jìn)行存款風(fēng)險(xiǎn)滾動(dòng)式檢查工作，對(duì)檢查問(wèn)題進(jìn)行確認(rèn)，匯總檢查報(bào)告、報(bào)表，并對(duì)檢查結(jié)果予以通報(bào)。

（二）*部門(mén)的職責(zé)是制定和完善對(duì)公存款、同業(yè)存款、開(kāi)銷(xiāo)賬戶(hù)、對(duì)賬管理、事后監(jiān)督檢查、個(gè)人賬戶(hù)存款、業(yè)務(wù)授權(quán)等管理制定，并開(kāi)展日常檢查。配合存款檢查工作。

（三）*部門(mén)的職責(zé)是對(duì)檢查中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和管理薄弱環(huán)節(jié)與有關(guān)部門(mén)擬定補(bǔ)救和完善措施，防范操作風(fēng)險(xiǎn)。

（四）*部門(mén)的職責(zé)是對(duì)大額存款、優(yōu)先檢查存款賬戶(hù)、重點(diǎn)關(guān)注賬戶(hù)進(jìn)行數(shù)據(jù)篩選提供技術(shù)保障和支持，并實(shí)時(shí)提供可疑信息。

第七條 各*部門(mén)要按檢查周期組織人員對(duì)*的檢查結(jié)果進(jìn)行檢查，抽查面必須達(dá)到轄內(nèi)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)的100%。

第八條 *部門(mén)要按檢查周期組織人員對(duì)*的檢查結(jié)果進(jìn)行抽查，抽查面不低于轄內(nèi)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)的30%。

對(duì)公結(jié)算（同業(yè)存放款項(xiàng)）賬戶(hù)的檢查內(nèi)容為：

（一）開(kāi)戶(hù)、銷(xiāo)戶(hù)、變更賬戶(hù)手續(xù)是否符合規(guī)定；

（二）賬戶(hù)大額資金轉(zhuǎn)入后是否短期內(nèi)轉(zhuǎn)出；

（三）賬戶(hù)是否長(zhǎng)期未用，而短期內(nèi)頻繁發(fā)生大額交易；

（四）賬戶(hù)大額取現(xiàn)是否提前預(yù)約；

（五）賬戶(hù)大額取現(xiàn)是否經(jīng)主管授權(quán)、是否經(jīng)有權(quán)審批人審批；

（六）是否嚴(yán)格執(zhí)行利率政策，利息計(jì)算和入賬是否正確及時(shí)；

（七）賬戶(hù)大額取現(xiàn)、轉(zhuǎn)出用途是否在企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍之內(nèi)；

（八）是否對(duì)客戶(hù)定期發(fā)送對(duì)賬單、換人核對(duì)內(nèi)外帳、逐筆勾對(duì)流水賬，并及時(shí)查清和處理未達(dá)賬項(xiàng)；

（九）是否實(shí)行事后監(jiān)督制度。第十條 個(gè)人存款賬戶(hù)的檢查內(nèi)容為：

（一）賬戶(hù)開(kāi)立是否符合實(shí)名制規(guī)定，對(duì)個(gè)人大額存款是否核實(shí)存款人身份證件留存身份證號(hào)碼及聯(lián)系方式，如為代理的是否同是核對(duì)代理人的身份證件并留存其身份證件號(hào)碼及聯(lián)系方式；

（二）個(gè)人大額取現(xiàn)是否提前預(yù)約；

（三）個(gè)人大額取現(xiàn)是否分級(jí)授權(quán)審批并登記；

（四）辦理抹賬、補(bǔ)賬、沖賬、掛失（解掛）、查詢(xún)、凍結(jié)（解凍）、扣劃等特殊業(yè)務(wù)，是否經(jīng)授權(quán)人、經(jīng)辦人簽字確認(rèn)；

（五）是否正確使用利率檔次準(zhǔn)確計(jì)算利息；

（六）是否實(shí)行事后監(jiān)督制度。第十一條 銀行卡存款的檢查內(nèi)容為：

（一）銀行卡申領(lǐng)、發(fā)放、掛失、銷(xiāo)戶(hù)是否符合規(guī)定；

（二）銀行卡存款資金來(lái)源是否符合規(guī)定；

（三）銀行卡轉(zhuǎn)賬取款、提現(xiàn)是否符合規(guī)定；

（四）是否實(shí)行事后監(jiān)督制度。

第十二條 存款風(fēng)險(xiǎn)滾動(dòng)式檢查時(shí)，對(duì)大額存款要優(yōu)先檢查。大額存款的金額下限，由**根據(jù)自身的實(shí)際情況確定，但對(duì)公結(jié)算賬戶(hù)一般不高于50萬(wàn)元、個(gè)人存款賬戶(hù)一般不高于5萬(wàn)元，可視不同時(shí)期由*視情況調(diào)整。

第十三條 存款風(fēng)險(xiǎn)滾動(dòng)式檢查時(shí)，對(duì)異常變動(dòng)存款賬戶(hù)優(yōu)先詳細(xì)檢查并采取適當(dāng)方式逐戶(hù)核實(shí)。存款異常變動(dòng)賬戶(hù)包括但不限于：

（一）大收大付的存款賬戶(hù)。收付單筆金額在50萬(wàn)元以上的對(duì)公存款或者5萬(wàn)元以上的存款。

（二）短期內(nèi)新增頻繁收付的存款賬戶(hù)。一月內(nèi)頻繁辦理相同或相近金額收付業(yè)務(wù)的賬戶(hù)。

（三）整收零付或零收整付且金額大致相當(dāng)?shù)拇婵钯~戶(hù)。

（四）賬戶(hù)所有者與無(wú)業(yè)務(wù)往來(lái)者劃轉(zhuǎn)大額款項(xiàng)的存款賬戶(hù)。

第十四條 存款風(fēng)險(xiǎn)滾動(dòng)式檢查時(shí)，對(duì)重點(diǎn)賬戶(hù)存款應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注并優(yōu)先詳細(xì)檢查和采取適當(dāng)方式逐戶(hù)核實(shí)。重點(diǎn)賬戶(hù)包括但不限于：

（一）開(kāi)戶(hù)手續(xù)或收付款手續(xù)有暇疵的賬戶(hù)。

（二）未經(jīng)審批辦理抹賬、掛失等特殊業(yè)務(wù)的賬戶(hù)。

（三）*開(kāi)立的臨時(shí)結(jié)算賬戶(hù)。

（四）未經(jīng)**開(kāi)立并立即收付大額款項(xiàng)的賬戶(hù)。

（五）由非開(kāi)戶(hù)企業(yè)人員或非本人代理開(kāi)立的賬戶(hù)。

（六）長(zhǎng)期未發(fā)生業(yè)務(wù)又突然發(fā)生大額資金收付的賬戶(hù)。

（七）長(zhǎng)期不與*對(duì)賬或不及時(shí)領(lǐng)取對(duì)賬回單的賬戶(hù)。

（八）異地大額存款賬戶(hù)、異常戶(hù)名賬戶(hù)。

（九）當(dāng)期銷(xiāo)戶(hù)賬戶(hù)、當(dāng)期新增的零余額賬戶(hù)或小金額余額賬戶(hù)。

第十五條 存款風(fēng)險(xiǎn)滾動(dòng)式檢查應(yīng)當(dāng)遵循“為客戶(hù)保密”的原則，對(duì)檢查中形成的資料或文件，非法律許可，不得對(duì)披露或提供；不再使用的資料或文件，應(yīng)按照檔案管理的有關(guān)規(guī)定予以處理。

第十六條 對(duì)存款方面的信訪(fǎng)舉報(bào)高度重視，對(duì)舉報(bào)事實(shí)比較清楚的，要集中力量進(jìn)行系統(tǒng)性清查，從中發(fā)現(xiàn)存款方面的案件線(xiàn)索，及時(shí)發(fā)現(xiàn)隱患，堵塞漏洞。

第十七條 *應(yīng)當(dāng)遵循防范風(fēng)險(xiǎn)的原則，結(jié)合自身實(shí)際情況，適當(dāng)增強(qiáng)檢查內(nèi)容，量化檢查標(biāo)準(zhǔn)，檢查方案報(bào)*部門(mén)備案。

第十八條 對(duì)檢查中發(fā)現(xiàn)的疑點(diǎn)或問(wèn)題，要跟蹤徹查，并由檢查組組長(zhǎng)以及被查機(jī)構(gòu)共同簽字確認(rèn)。

第十九條 發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題經(jīng)確認(rèn)后，應(yīng)責(zé)成被查機(jī)構(gòu)立即糾正；正如發(fā)理重大涉案嫌疑情況，如實(shí)上報(bào)；有犯罪嫌疑的，應(yīng)移交司法機(jī)關(guān)處理，并按照重大事項(xiàng)報(bào)告制度向上級(jí)管理機(jī)構(gòu)和*部門(mén)報(bào)告。與此同時(shí)，剖析形成問(wèn)題的原因，找出操作的漏洞、制度的缺陷和管理的不足，并及時(shí)彌補(bǔ)，確保檢查取得實(shí)效

第二十條 各*應(yīng)在每季第二個(gè)月的15日前*和*部門(mén)報(bào)告存款檢查情況。如遇有貪污、挪用、侵占、詐騙、存款糾紛等重大情況應(yīng)隨時(shí)報(bào)告。

第二十一條 報(bào)告內(nèi)容應(yīng)的上個(gè)周期檢查發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的整改情況和成效，本周期檢查情況的概述、檢查的機(jī)構(gòu)數(shù)量、檢查的存款總額、檢查發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的筆數(shù)和金額、存在問(wèn)題的原因剖析、已經(jīng)或擬采取的整改措施和責(zé)任追究等，并附相關(guān)的案例情況。

第二十二條 檢查人員有下列情形之一的，對(duì)負(fù)有責(zé)任的相關(guān)人員，根據(jù)*之規(guī)定，給予嚴(yán)肅處理。

（一）未按要求組織開(kāi)展存款滾動(dòng)式檢查的；

（二）檢查人員嚴(yán)重失職，致使檢查流于形式的；

（三）違反本意見(jiàn)遲報(bào)、漏報(bào)、瞞報(bào)、誤報(bào)造成嚴(yán)重后果的；

（四）泄漏存款檢查過(guò)程中知悉的客戶(hù)信息或者經(jīng)營(yíng)信息的；

（五）檢查范圍和檢查比例達(dá)不到規(guī)定要求的。

第二十三條 本實(shí)施細(xì)則自下發(fā)之日起執(zhí)行。