第一篇：證券市場基礎知識+證券交易重點內容時間表
15世紀意大利證券市場主要是商業票據的買賣
16世紀里昂、安特衛普有了證券交易所，主要交易國債;
16世紀股份公司出現，1602荷蘭阿姆斯特丹成立世界第一個股票交易所
1773英國第一家交易所在倫敦喬納森咖啡館,1802年英國政府正式批準，就是倫敦交易所前身
1790美國第一個交易所—費城證券交易所
1792年5月17日，24名經紀人商定 “梧桐樹協定”
1868年在英國倫敦成立的“海外和殖民地政府信托”是公認的最早的基金機構
1872的輪船招商局是我國第一家股份制企業。
1884-7-3，查爾斯-亨利-道和愛德華-瓊斯根據代表性的11種股票編制了股票價格平均指數。:
1918的北平證券交易所是第一家交易所。
我國金融債券的發行始于北洋政府時期。
1914年北洋政府《證券交易所法》推動了證券交易所的建立
1918年北平證券交易所是中國人自己創辦的第一家證券交易所
“ o2 [)h)F5 `-j1920年7月上海證券物品交易所批準成立，成為當時規模最大的證券交易所1927年J。P摩根首創存托憑證
道瓊斯股價平均數以1928年10月1日為基數，基期指數為100
證券市場的停滯階段是20世紀20年代至第二次世界大戰結束。（1929——1933）1950年發行人民勝利折實公債
1950年建國初期東北人民政府發行《東北生產建設折實公債》是最早的地方政府債券1954-1958發行國家經濟建設公債
60年代70年代我國停止發行國債，1981年恢復國債發行
1972年芝加哥商業交易所推出外匯期貨交易
1975年芝加哥商業交易所推出利率期貨交易
20世紀70年代出現指數基金
1980 美國〈1980年銀行法〉廢除了Q條例，逐步取消對存款的最高利率限制
20世紀80年代初，我國開始發行國際債券，有政府債，金融債，可轉換公司債。1982年，美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）首先推出價值線指數期貨
1982年，日本野村證券成為第一家在中國設立代表處的海外證券公司。
1982 1月中國國際信托投資公司在日本發行100億日元的私債，我國首次境外發行外債 1984年11月，中國銀行在東京公開發行200億日元債券，新中國證券交易市場的建立始于1986
1987深圳特區證券公司
1987年10月，財政部在德國法蘭克福發行了3億馬克的公募債券，這是我國經濟體制改革后政府首次在國外發行債券
1988《巴塞爾協議》規定，開展國際業務的銀行必須將其資本加權風險資產的比例維持在8%以上，其中核心資本至少為總資本的50%。
1990年中國人民銀行頒布〈證券公司管理辦法〉
1990-11-26上海證券交易所成立，當年12-19正式營業
1991-4-11深圳交易所經中國人民銀行批準成立，1991-7-3正式營業
1991年多倫多交易所推出的指數參與份額是嚴格意義上最早出現的ETF，但于2000終止。現存最早的ETF是美國證券交易所于1993年推出的標準普爾存托憑證。
1991 8中國證券業協會
1991年10月鄭州糧食批發市場開業并引入期貨交易機制
1992年7月中國建立全國證券交易商自動報價系統（STQA）
1992 10國務院證券管理委員會和中國證監會成立。
1992年10月深圳有色金屬交易所推出中國第一個標準化期貨合約--特級鋁期貨標準合同，實現了由遠期合同向期貨過渡
1992 12 18上海交易所開辦國債期貨 1993 10 25向公眾開放從此開始國債期貨試點。1992起開始在上海深圳交易所發行境內上市外資股（B股）。
1993在境外上市外資股（H股N股）。
1993年4月中國證券交易系統有限公司建立全國過電子交易系統（NET）
1993 4 22《股票發行與交易管理暫行條例》。
1993年7月，上海石化以存托憑證方式在紐約交易掛牌上市
1993年9月，財政部首次在日本發行300億日元債，我國主權外債發行的正式起步。
1993年，中國投資銀行被批準在境內發行外幣金融債券，這是我國首次發行境內外幣金融債券。總額5000萬美元，采用浮動利率
1993年12 上交所開辦了以國債為主要品種的質押式回購交易，1994年10月深交所開辦 1994-7-1〈中華人民共和國公司法〉實施
1994年開始我國發行憑證式國債和記賬式國債。(1981-1994發行的國債之一直只有無記名國庫券，2000年最后一期實物國債的到期，無記名國債退出舞臺。)
1995年《中華人民共和國預算法》規定地方政府不得發行地方政府債券
1995年中國證監會加入了證監會國際組織，并在1998年當選為該組織的支委會委員。1995年5月，中國建設銀行美國摩根士丹利國際公司等5家中外機構共同組建了中國國際金融有限公司，成為我國首個中外合資證券公司
l997年6月6日中國銀行間債券市場成立
1997年11月推出人民幣特種股票（B股）
1998年3月，兩只封閉式基金——金泰、開元成立，分別由國泰、南方基金管理公司管理1998 12《中華人民共和國證券法》，1998年4月1日起上海證券交易所推行指定交易制度
1999 4 1《中華人民共和國證券法》
1999-11-4美國國會通過《金融服務現代化法案》廢除了1933年制定的《格拉斯-斯蒂格爾法案》取消了銀行、保險業的相互滲透的障礙，標志金融分業制度的終結。
1999年起，我國銀行間債券市場以政策性銀行為發行主體，開始發行浮動利率債券。
2000 3 18阿姆斯特丹交易所布魯塞爾交易所巴黎交易所，合為泛歐交易所。2002又先后合并倫敦國際金融期權期貨交易所和葡萄牙交易所。20066，紐約證券交易所與泛歐證券交易所合并為全國第一家橫跨大西洋的紐交所-泛歐證交所公司。
2001年2月對境內居民個人開放B股市場。
2001年3月30日，中國證券登記結算有限公司成立，有上海分公司和深圳分公司。2001-9，第一只開放式基金誕生——華安
在2001年10月1日以前，證券登記結算公司在中央交收體制下實行會員法人結算制度 2001年12月11日，中國加入WTO。
2001年底發達國家機構投資者管理的資產總規模超過了國內生產總值，除了德國。2002年，合格境外機構投資者境內證券投資制度啟動
2002年3月25日開始，國債交易率先采用凈價交易。
2002-12-16證監會公布〈證券業從業人員資格管理辦法〉
2003年，瑞士銀行成為首家獲批的合格境外機構投資者（QFII）。
2003《中華人民共和國證券投資基金法》
2003年5月8日起實行退市風險警示制度
2004 1《關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》，2004-5〈深圳證券交易所設立中小企業板塊實施方案〉 # Y6 {% @7 p1 {6 i'
2004 6 1《證券投資基金法》實施。
2004年6-24《商業銀行次級債券發行管理辦法》頒布實施 6 f3 Z& n& ” i+ p6 O3 O(a6 e 2004 8和2005 11《中華人民共和國證券法》進行兩次修訂，Z+ B1 }3 g8 @2004-10-14，〈南方積極配置證券投資基金〉，并于2004-12-20在深圳交易所上市——第一家LOF
2005年1月1日首次公開發行股票的詢價制度
2005年4月29日《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》，啟動了股權分置改革的試點
2005年初，中國平安保險 獲批運用自有外匯資金進行境外投資，額度17.5億美元 2005-6-15，全國銀行間同業拆借中心正式交易
2005-6-30經國務院批準，證監會、財政部、中國人民銀行聯合發布〈證券投資者保護基金管理辦法〉
2005 8 23《關于上市公司股權分置改革的指導意見》，9月4日《上市公司股權分置改革管理辦法》，2005年8月中國證券投資者保護基金有限責任公司成立。
2005年10月中國人民銀行批準國際金融公司和亞洲開發銀行在全國銀行間債券市場分別發行11.3億和10億元，這是中國債券首次引入外資機構發行主體。
2005年11月，修訂后《證券法》《公司法》頒布，2006 1 1日起實施。
2005 12月末，已有62家企業在紐約證券交易所，納斯達克市場，美國OTC市場掛牌以及按144A規則發行。
2005-12中國建設銀行和國家開發銀行分別以個人住房抵押貸款和信貸資產，在銀行間市場發行了第一期資產帳券化產品
2005年被稱為“中國資產證券化元年”。
2006年2-21，易方達深證100ETF發行，這是深圳交易所第一只ETF
2006年4月，納斯達克收購倫敦證券交易所
2006-5-8公布〈上市公司證券發行辦法〉明確規定可公開發行可轉換債券
2006年6月，紐約證券交易所與泛歐交易所合并紐交所-泛歐證交所 j
2006能7月，澳大利亞證券交易所與悉尼期貨交易所合并
2006-8，外匯管理局公布《關于基金管理公司境外證券投資外匯管理問題的通知》，啟動了基金公司境外代客理財（QDII）
2006-9-8，中國金融期貨交易所成立，退出滬深300指數期貨，2006-10開始仿真交易2006年10月紐約芝加哥商品交易所（CME）與紐約期貨交易所（CBOT）合并組建CME集團。
2006-11-1生效〈證券公司風險控制指標管理辦法〉
2006年11月制定了《中小企業板股票暫停上市、終止上市特別規定》。
2006-11-13馬鞍山鋼鐵成為首家在A股市場發行分離交易的可轉債上市公司
2007-6中國人民銀行、發改委公布《境內金融機構赴香港特別行政區發行人民幣債券管理暫行辦法》國家開發銀行成為第一家在香港發行首只人民幣債券50億元
2007年國家開發銀行和中國進出口銀行在國際市場各發行1期美元債券，發行額各為7億美元
2007新修訂《期貨交易管理條例》頒布實施，同年，《證券公司監督管理條例》和《證券公司風險處置條例》正式頒布實施。
2007 7《保險資金境外投資管理暫行辦法》，規范了保險資金海外投資，擴寬了通道。2007年7月25日起上海證券交易所開始試行固定收益證券綜合電子平臺
2007-8《公司債券發行試點辦法》，標志我國公司債券發行工作的正式啟動
2007 8，外匯局同意天津濱海新區進行境內個人直接投資海外證券市場的試點
2007-9-29中國投資有限公司成立，注冊資本2000億美金
2007年10月，中國與英國金融監管部門就商業銀行代客境外理財業務做出監管安排，中國的商業銀行可以代客投資于該國的股票市場以及經該國金融監管當局認可的公募基金，逐步擴大商業銀行代客境外投資市場。
截至2008年3月，我國相繼與36個國家證券監管機構簽署了39個監管合作備忘錄。2008年5月，上海證券交易所推出了大宗交易系統專場業務
2008年12月，在代辦股份轉讓系統掛牌的股票共有96只。
2008年3月，中國證監會又獲批美國哥倫比亞大學為合格境外投資者，GFII家數增加至53家。截至2008年12月，已有76家合格境外機構投資者獲得了中國證監會批準進入我國證券市場。截至2008年底，共批準成立9家外資參股證券公司，33家外資參股基金公司。截至2007年1月31日，68家境外證券經營機構取得了外資股業務資格。截至2008年5月，共有21家基金管理公司取得代客境外理財業務資格，已有8只代客境外理財基金產品獲批，其中5只代客境外理財基金完成募集，募資達1225億元人民幣。
2008-4-23國務院公布〈證券公司監督管理條例〉和〈證券公司風險處置條例〉
2008年12月底，我國共有證券公司108家。
2009年1月12日起，深交所啟用綜合協議交易平臺，取代原有大宗交易系統。
2009年10月30日創業板在深圳證券交易所開市。
2010年3月31日上海證券交易所和深圳證券交易開始接受融資融券交易的申報
2010年4月16日我國股指期貨開始上市交易
第二篇：證券交易基礎知識
證券交易基礎知識
總共30題共100分
一、單選題（共10題,共30分）
1.電話自動委托的身份確認由（）控制。（3分）A.委托人 B.密碼 C.營業部 D.受托人
標準答案：B
2.對于開放式基金來說，在基金單位()的基礎上再加減一定的手續費，就可以得出基金證券的買價和賣價。（3分）
A.負債凈值 B.資產凈值 C.負債總值 D.資產總值
標準答案：B
3.投資者進行證券交易的先決條件是（）。（3分）A.開立保證金賬戶 B.銀行擔保 C.開立證券賬戶 D.獲得合法證明
標準答案：C
4.在帳戶記錄上，中央證券托管機構一般以()為單位，采用電腦計帳方式記載證券公司送存的證券。分）
A.投資者個人 B.投資者法人 C.證券公司 D.證券交易所
標準答案：C
5.證券交易使得證券的（）特征顯示出來。（3分）A.收益性 B.風險性 C.期限性 D.流動性
標準答案：D
6.證券公司辦理定向資產管理業務，接受單個客戶的資產凈值不得低于人民幣（）。（3分）A.300萬元 B.200萬元 C.100萬元 D.50萬元
標準答案：C
7.通過滬深證券交易系統進行投票，其操作類似于（）。（3分）A.股票買賣 B.申購配股權證 C.現金紅利發放 D.新股申購
標準答案：D
8.證券公司用于客戶融資融券交易的資金結算賬戶是（）（3分）A.融券專用證券賬戶 B.客戶信用資金臺帳 C.信用交易資金交收賬戶 D.融資專用資金賬戶
標準答案：C
9.上海證券交易所和深圳證券交易所先后于()正式開業。（3分）A.1990年12月和1991年7月 B.1990年11月和1991年4月 C.1990年11月和1991年2月 D.1990年12月和1990年11月
標準答案：A
（10.目前，通過證券交易所達成的交易，多采用（）方式。（3分）A.雙邊凈額清算 B.多邊凈額清算 C.多邊全額清算 D.雙邊全額清算
標準答案：B
二、多選題（共10題,共40分）
1.下列哪些行為違反了證券交易必須遵守的公正原則（）。（4分）A.有關部門未嚴格按要求核準股票的發行和上市 B.內幕交易
C.未嚴格按要求審批某證券經營機構的設立申請 D.上市公司的董事長發生變動未向社會披露
標準答案：A,C
2.以下證券交易活動需要繳納印花稅的有（）。（4分）A.債券回購 B.A股股票 C.B股股票 D.分派股票股息
標準答案：B,C
3.從不同的交易場所來看，證券交易有()。（4分）A.場內交易 B.后臺交易 C.店頭交易 D.電腦交易
標準答案：A,C
4.證券公司從事代辦股份轉讓服務業務應具備的條件（）。（4分）A.具備協會會員資格，按時繳納會費，履行會員義務
B.最近凈資本不低于人民幣8億元，凈資產不低于人民幣5億元 C.近兩年內不存在重大違法違規行為 D.具有10家以上的營業部，且布局合理
標準答案：A,C
5.全國銀行間市場質押式回購的參與者有（）。（4分）A.境內具有法人資格的商業銀行的授權分支機構 B.境內具有法人資格的非銀行金融機構 C.境內具有法人資格的金融機構 D.外資銀行駐華辦事處
標準答案：A,B,C
6.股票、封閉式基金競價交易出現下列情形之一的，屬于異常波動（）。（4分）A.連續3個交易日內收盤偏離值累計達到正負20%的
B.SI股票和*ST股票連續3個交易日內日收盤價漲幅偏離值累計達正負15%的 C.連續3個交易日收盤價漲幅偏離值累計達到正負30%的
D.ST股和*ST股票連續3個交易日內日收盤價漲幅偏離值累計達正負10%的
標準答案：A,B
7.關于委托指令及其有效期，以下說法正確的有()。（4分）A.委托有效期滿，委托指令失敗 B.委托有效期可以當日有效與約定日有效
C.委托指令部分成交后，委托指令失敗 D.我國現行的委托期限為當日有效
標準答案：A,B,D
8.開立證券帳戶的基本原則是()。（4分）
A.公開性 B.公平性 C.真實性 D.合法性
標準答案：C,D
9.以下關于集合競價說法錯誤的是()。（4分）A.集合競價采用價格優先，時間優先的原則 B.高于集合競價產生的價格買入申報全部成交 C.低于集合競價產生的價格賣出申報全部成交
D.等于集合競價產生的價格的買入或賣出申報全部成交
標準答案：A,D
10.證券公司融資融券業務的風險包括（）。（4分）A.客戶信用風險 B.市場風險 C.業務規模及集中風險 D.業務管理風險
標準答案：A,B,C,D
三、判斷題（共10題,共30分）
1.對于國債回購業務，融資方和融券方都實行“先入庫，后賣出”的制度。（3分）()標準答案：錯誤
2.在證券經紀業務中，當情況發生變化而不得不變更委托指令時，經紀商也必須事先征得委托人的同意。（3分）()標準答案：正確
3.投資者在辦理ETF申購贖回業務之前，需與證券交易所簽訂相應的風險提示書。（3分）()標準答案：錯誤
4.上海證券交易所和深圳證券交易所都采取會員制。（3分）()標準答案：正確
5.境外投資者買賣B股，需要通過境內的證券代理商進行。（3分）()標準答案：正確
6.集合競價采用價格優先，時間優先的原則，由此產生的價格為當日開盤價。（3分）()標準答案：錯誤
7.同一性審查是指委托人與所提供的證件一致的審查。（3分）()標準答案：錯誤
8.目前，在我國通過證券交易所進行的股票交易均采用電腦報價方式。（3分）()標準答案：正確
9.證券營業部在同時接受兩個以上委托人買進和賣出委托的證券種類、數量、價格相同時，仍應向證券交易所申報。（3分）()標準答案：正確
10.銀行間債券市場債券買斷式回購的期限由交易雙方確定，但最長不得超過365天。（3分）()標準答案：錯誤
第三篇：造價員基礎知識重點內容
第一章 工程造價的基礎理論
1.所謂投資是指投資主體為了特定的目的，以達到預期收益的價值墊付行為。（不僅是資金的）
2.劃分固定資產的標準：企業使用年限在一年以上的房屋、建筑物、機械設備、器具、工具等資產應作為固定資產；不屬于生產經營主要設備的物品，單位價值在2千元以上，并且使用年限超過兩年的也應該作為固定資產。
3.工程造價分為兩種含義：第一種含義是指工程投資費用，是完成一個建設項目預期開支或實際開支的全部固定資產投資費用的總和（投資人角度）。第二種含義是指建設項目發承包工程的發承包價格，即發包方與承包方簽訂的合同價，它包括成本、利潤、稅金三個部分（經濟角度上劃分）。
4.全過程造價控制是指建設項目從可行性研究階段工程造價的預測開始，到工程實際造價的確定和經濟后評價為止的整個建設期間的工程造價的控制管理。
5.在工程造價全過程的控制中，要用投資估算價控制設計方案的選擇和初步設計概算造價；用概算造價控制技術設計和修正概算造價；用概算造價或修正概算造價控制施工圖設計和預算造價。
6.限額設計并不是一味考慮節約，它可以處理好技術與經濟對立的關系，提高設計質量，扭轉投資失控的現象。
7.合同管理是工程項目全過程造價管理的核心，也是提高管理水平和經濟效益的關鍵。
8.竣工驗收準備工作，建設單位在工程竣工驗收的準備工作中：a.凡在施工中，雖有一般性設計變更，但能將原施工圖加以修改補充作為竣工圖的，可不重新繪制，由施工承包單位負責在原施工圖（必須新藍圖）上注明修改部分，并附以設計變更通知單和施工說明，加蓋“竣工圖”標志后，即作為竣工圖。b.凡結構形式改變、工藝改變、平面布置改變、項目改變以及有其他重大改變，不宜再在原施工圖上修改補充者，應重新繪制改變后的竣工圖。由于設計原因造成的，由設計單位負責重新繪圖；由于施工原因造成的，由施工單位負責重新繪圖；由于其他原因造成的，由業主自行繪圖或委托設計單位繪圖，施工承何單位負責在新圖上加蓋“竣工圖”標志，并附以有關記錄和說明，作為竣工圖。
9.以設計階段為重點的建設全過程造價控制：工程造價控制貫穿于項目建設全過程。但是必須重點突出。很顯然，工程造價控制的關鍵在于施工前的投資決策和設計階段。據西方一些國家分析，設計費一般只相當于建設工程全壽命費用的1%以下，但正是這少于1%的費用對于工程造價的影響獨占75%以上。
10.技術與經濟相結合是控制工程造價的有效手段
11.在初步設計階段，運用設計標準與標準設計、價值工程方法、限額設計方法等，以可行性研究報告中被批準的投資估算為工程造價目標書，控制和修改初步設計，直至滿足要求。
12.在施工圖設計階段，以批準的設計概算為控制目標，應用限額設計、價值工程等方法，以設計概算為控制目標控制和修改施工圖設計。
13.建筑產品挺其他工業產品一樣具有價值和使用價值。但是，另一方面，建筑產品還具有同其他商品不同的技術經濟特點：a.建筑產品的多樣性； b.建筑產品的固定性； c.建筑產品體積大、價值高、用途具有局限性； d.建筑產品生產過程具有需求在先、供給在后的特點； e.建筑產品的社會性。勞動時間的貨幣名稱，這同工農業等產品價格在性質上市相同的。
14.建筑產品的價格由生產成本、利潤、稅金三要素組成。
15.當選用5~8家承包商來投標時，根據計算公式，業主對于承包商的建造成本的了解可達
到80%~87.5%因此本書認為當采用合理最低價中標的原則進行評標時，邀請參加投標的承包商數量以5~8家為宜。
16.根據陳本管理要求，工程成本可分為預算成本、計劃成本和實際成本。預算成本反應各
地區建筑業平均成本水平，根據施工圖由全國統一的工程量計算規則計算出的工程量，全國統一的建筑安裝工程基礎定額和各地區市場勞務價格、材料價格及價差系數，并按照有關取費的指導性費率進行計算。工程計劃成本是施工項目經理部根據計劃期的有關資料，在實際成本發生前預先計算的成本水平。實際成本是工程項目在報告期內實際發生的各項生產費用的綜合。
17.按生產費用計入成本的方法劃分，工程成本分為直接成本和間接成本。直接成本是施工
過程中直接消耗費的構成工程實體或有助于工程形成的，并且能夠直接計入工程對象的費用。間接成本是指非直接用于也無法計入工程對象，但為進行工程施工所必需發生的費用，通常是按照直接成本的比例來計算。
18.按費用變化的特征劃分，可將工程成本劃分為固定成本、變動成本和混合成本三類。a.固
定成本：如固定資產折舊費、租金、保障工資、辦公費、財產保險費、地方管理費、廣告宣傳費、職工培訓費、技術開發費等。b.變動成本：機械臺班費、施工現場管理人員工資及時間的變化呈線性關系。c.混合成本：混合成本是指那些既具有固定成本性質同時又具有變動成本性質的成本，其數額的大小與建安價值總量的多少呈非線性增減關系。如安全質量成本，鍋爐過橋費、折率交通費、臨時設施費、管理用水電費、計時工資等。
19.造價工程師報考條件：凡中華人民共和國公民，工程造價或相關專業大學畢業，從事工
程造價業務工作滿四年左右，均可申請參加造價工程師執業資格考試。
20.造價工程師職業道德準則，為了規范造價工程師的職業道德行為，提高行業信譽，造價
工程師在執業中應信守以下職業道德行為準則：⑴遵守國家法律、法規和政策，執行行業自律性規定，珍惜職業聲譽，自覺維護國家和社會公共利益。⑵遵守“誠信、公正、精業、進取”的原則，以高質量的服務和優秀的業績，贏得社會和客戶對造價工程師職業的尊重。
21.工程造價咨詢業屬于知識密集型的智力服務業范疇。它是為社會委托方提供決策和智力
服務的，是一個獨立的行業。工程造價咨詢業是經濟鑒證類行業與工程咨詢業的交叉，也屬于知識密集的智力服務業范疇，它具有以下顯著特征：⑴獨立性；⑵科學性（客觀性）；⑶公正性；⑷以知識和經驗為基礎；⑸綜合性和系統性（跨學科、跨行業）。工程造價咨詢作為服務行業，向客戶提供的是知識、技術、經驗等智力成果服務，因此工程造價咨詢行業的一個重要特征就是其信用建立在造價工程師個人的信用之上，而不是建立在公司資本的多少或公司資質信譽之上。
22.工程造價咨詢單位資質等級分為甲級和乙級，二者區別：甲級技術負責人已取得造價工
程師注冊證書，并具有工程或者工程經濟類高級專業技術職稱，且從事工程造價專業工作15年以上（乙級10年），專職從事造價專業工作人員不少于20人（乙級12人），其中，具有工程或者工程經濟類中級以上專業技術職稱的人員不少于16人（乙級8人），取得造價工程師注冊證書的人員不少于10人（乙級6人），其他人員從事工程造價專業工作的經歷。
工程造價咨詢企業設立分支機構的，應當自領取分支機構營業執照之日起30日內，持下列材料到分支機構工商注冊所在地省、自治區、直轄市人民政府建設主管部門備案，省、自治
區、直轄市人民政府建設主管部門應當在接受備案之日起20日內，向國務院建設主管部門備案。①分支機構營業執照復印件②工程造價咨詢企業資質證書復印件③擬在分支機構執業的不少于3名注冊造價工程師的注冊證書復印件④分支機構固定辦公場所的租賃合同或產權證明。
23.工程造價咨詢企業不得有下列違規行為：a.涂改、倒賣、出租、出借資質證書，或者以
其他形式非法轉讓資質證書； b.超越資質等級的業務范圍承接工程造價咨詢業務； c.同時接受招標人和投標人或兩個以上投標人對同一工程項目的工程造價咨詢業務； d.以給予回扣、惡意壓低收費等方式進行不正當競爭 e.轉包承接的工程造價咨詢業務； f.法律、法規禁止的其他行為。
第二章工程造價計價
1.工料單價法：采取的是直接費單價，它只包括人工費、材料費和機械臺班使用費，它是
分部分項工程的不完全價格。
2.綜合單價法：按2013計價規范第2.0.8條
3.工程計價表現為：單價性、多次性、組合性、計價方法多樣性及計價依據復雜性等特征。
整個計價過程從投資估算、設計總概算、施工圖預算到招標承包合同價，再到各項工程結算價和最后在結算價基礎上編制的竣工決算，是一個由粗到細、由淺到深，最后確定工程實際造價的過程，計價各環節之間相互銜接，前者控制后者，后者補充前者。
4.按定額反映的生產要素小號內容劃分，可以把工程建設定額劃分為勞動消耗定額、機械
消耗定額和材料消耗定額三種。
5.按定額的編制程序和用途劃分，可以把工程建設劃分為施工定額、預期定額、概算定額、概算指標、投資估算指標共五種。⑴施工定額是指施工企業（建筑安裝企業）組織生產和加強管理在企業內部使用的一種定額，屬于企業定額的性質。定額的項目劃分很細，是工程建設定額中分項最細，定額子目最多的一種定額，也是工程建設定額中的基礎性定額。⑵預算定額，廣東省定額屬于預算定額。⑶概算指標，一般是在概算定額和預算定額的基礎上編制的，比概算定額更加綜合擴大。⑷投資估算指標，它是在項目建議書和可行性研究階段編制投資估算、計算投資需要量時使用的一種定額。
6.按照專業性質劃分，工程建設定額分為通用定額、行業通用定額和專業專用定額三種。
7.按主編單位和管理權限分類，工程建設定額可以分為全國統一定額、行業統一定額、地
區統一定額、企業定額、補充定額五種。
8.有效工作時間又可以分為準備工作與結束工作時間、基本工作時間和輔助工作時間。損
失時間，是和產品生產無關，而和施工組織和技術上的缺點有關，與工人在施工過程的個人過失或某些偶然因素有關的時間消耗。停工是指由于非正常的原因造成的工作中斷。由于造成原因不同，可以分為因施工過失造成的停工、非施工過程造成的停工以及工人違反勞動紀律造成的停工。
9.機械的必需消耗時間是由機械的有效工作、不可避免的空載和不可避免的中斷時間三部
分組成。不可避免的空載是指機械因施工過程和特點而出現的無工作的空轉現象。
10.企業可以自己編織施工定額，自行決定定額的水平，并且高于國家定額水平。施工定額
是由勞動定額、材料消耗定額和機械臺班定額所構成（平均先進水平）。
11.定額材料消耗按照使用性質、用途、用量大小可以劃分為四類：主要材料——是指直接
構成工程實體的材料；輔助材料——也是構成工程實體但比重較小的材料；周轉性材料
——又稱工具性材料，是指施工中多次使用單并不構成工程實體的材料；次要材料——是指用量小，價值不大，不便計算的零星用材料，可用估算法計算。
預算定額是在施工定額的基礎上進行綜合擴大編制而成的。預算定額：規定社會必要勞動量、確定建筑產品的計劃價格，由政府部門頒布。預算定額作為統一的參數，其數據反映社會平均消耗水平，是建設工程多方主題共同的參照物，是建設工程計價定額的重要參考依據。
12.建筑工程綜合定額是完成單位工程所需要的人工、材料、機械、管理費和必要的施工措
施費的標準，它反映了社會平均消耗水平。
13.材料的預算價格是指材料從其交貨地到達施工工地倉庫后的出庫價格。一般由材料原
價、包裝費、運輸費、運輸損耗費、采購及保管費組成。①原價，材料原價一般是指材料的出廠價、進口材料抵岸價或市場批發價。因場地、供應渠道不同出現幾種原價時，其綜合單價可按其供應量的比例加權平均計算。②運輸費，指材料由采購地點運至工地倉庫的全過程運輸費用。③運輸損耗費，指材料在裝卸和運輸過程中所發生的合理損耗。
14.分部分項工程量清單編碼以十二位阿拉伯數字表示，一至九為按《建設工程工程量清單
計價規范》GB 50500—2008附錄的規定編碼，十至十二位應根據擬建工程的工程量清單項目名稱，由編制人設置并應自001起順序編制。
第三章 《廣東省建設工程計價通則》（2010）
1.《通則》對措施項目費、管理費、利潤等，規定為由投標人自助定價；對安全文明施工費、規費和稅金，規定為應單獨列項，不得作為競爭性費用。
2.對于某一分部分項工程項目，如因本條規定工程量偏差、工程變更等原因導致工程量偏差超過10%，且該變化使其分部分項工程費變化超過0.1%，則超過10%部分的綜合單價應予調整。除合同另有約定外，應按照下列規定調整該分部分項工程費結算價。
第四章 工程招標投標
1.我國法學界一般認為，工程招標是要約邀請，而投標時要約，中標通知書時承諾。
2.我國《招標投標法》指出，凡在中華人民共和國境內進行下列工程建設項目的勘察、設
計、施工、監理以及工程建設有關的重要設備、材料等的采購，必須進行招標：⑴大型基礎設施、公用事業等關系社會公共利益、公共安全的項目；⑵全部或者部分使用國有資金投資或國家融資的項目；⑶使用國際組織或者外國政府貸款、援助資金的項目。
3.邀請招標也稱為有限競爭性招標或選擇性招標，邀請招標必須向三個以上的潛在投標人
發出邀請。
4.在資格預審合格的投標申請人過多時，可以由招標人從中選擇不少于7家資格預審合格的投標申請人發出資格預審合格通知書。
5.招標文件中的建設工期應當參照國家國地方頒布的工期定額來確定，如果要求的工期比
工期定額縮短20%以上（含20%）的，應計算趕工措施費。
6.招標文件中應明確投標準備時間，即從開始發放招標文件之日起，至投標截止時間的期
限。最短不得少于20天。
7.中標單位應按規定向招標單位提交履約擔保，履約擔保可采用銀行保函或履約擔保書。
履約擔保比率為：銀行出具的銀行保函為合同價格的5%；履約擔保書為合同價格的10%
8.招標人對已發的招標文件進行必要的澄清或者修改的，應當在招標文件要求提交投標文
件截止時間至少15日前，以書面形式通知所有招標文件收受人。
9.招標人組織投標人進行勘察現場的目的在于了解工程場地和周圍環境情況，以獲取投標
人認為有必要的信息。為便于投標人提出問題并得到解答，勘察現場一般安排在投標預備會的前1~2天。
10.招標預備會的目的在于澄清招標文件中的疑問，解答投標人對招標文件盒勘察現場中所
提出的疑問問題。投標預備會可安排在發出招標文件7日后28日以內舉行。
11.投標單位應根據圖紙核對招標單位在招標文件中提供的工程量清單中的工程項目和工
程量，如發現項目或數量有誤時應在收到招標文件7日內以書面形式向招標單位提出。
12.未中標的投標單位的投標保證金將盡快退換（無息），最遲不超過規定的投標有效期期
滿后的14天。
13.投標邀請書是采用邀請招標方式的招標人，向三個以上具備承擔招標項目的能力、資信
良好的特定法人或其他組織發出的參加投標的邀請。
14.招標人和中標人應當自中標通知書發出之日起30日內，按照招標文件和中標人的投標
文件訂立書面合同。
第四篇：證券市場基礎知識
演講稿 工作總結 調研報告 講話稿 事跡材料 心得體會 策劃方案
證券市場基礎知識
2011年6月份證券業從業資格考試《證券市場基礎知識》真題及答案解析
一、單項選擇題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。以下各小題所給出的四個選項中，只有一項最符合題目要求。）
1．以下關于公司財務狀況分析的說法，錯誤的是（）。
A．資產收益率視為盈利性指標
B．銷售利潤率視為盈利性指標
C．周轉率視為安全性指標
D．杠桿比率視為安全性指標
2．自律性組織包括證券交易所和（）。
A．證券公司
B．證券業協會
C．證券信用評級機構
D．會計師事務所
3．（）是一種不以公司任何資產作擔保而發行的債券，屬于無擔保證券范疇。
A．信用公司債券
B．不動產抵押公司債券
C．保證公司債券
D．收益公司債券
精心收集
精心編輯
精致閱讀
如需請下載！
演講稿 工作總結 調研報告 講話稿 事跡材料 心得體會 策劃方案
4．從2002年4月起，我國銀行間債券市場實行準入（）。
A．核準制
B．審批制
C．注冊制
D．備案制
5．在資本市場上占有重要地位的國債是（）。
A．短期國債
B．國庫券
C．長期國債
D．無期限國債
6．一般情況下，下列證券中，（）是沒有期限的。
A．封閉式基金
B．股票
C．國庫券
D．可轉換公司債券
7．普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的（）。
A．支配公司財產的權利
B．營銷權
C．基本權利和義務
D．特種經營權
8．（）是股票最基本的特征，它是指股票可以為持有人帶來收益
精心收集
精心編輯
精致閱讀
如需請下載！
演講稿 工作總結 調研報告 講話稿 事跡材料 心得體會 策劃方案 的特征。
A．風險性
B．收益性
C．流動性
D．參與性
9．由一家或幾家大銀行牽頭，組成十幾家或幾十家國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷的國際債券是（）。
A．龍債券
B．外國債券
C．歐洲債券
D．亞洲債券
10．在沒有優先股的條件下，普通股票每股賬面價值是以公司（）除以發行在外的普通股票的股數求得的。
A．總股數
B．總股本
C．總資產
D．凈資產
11．相對應的證券收益率被稱為無風險利率的證券是（）。
A．政府債券
B．政府機構債券
C．中央政府債券
D．中央銀行發行的債券
精心收集
精心編輯
精致閱讀
如需請下載！
演講稿 工作總結 調研報告 講話稿 事跡材料 心得體會 策劃方案
12．以下關于我國利用國際債券市場籌集資金的說法，錯誤的是（）。
A．財政部在國外發行的債券，屬于政府債券
B．我國政府曾經成功的在美國發行過揚基債券
C．我國在國標市場發行的主要債券品種僅是政府債券
D．我國發行國際債券始于20世紀80年代初期
13．總的來說，在企業組織形式的更替中，最后由（）演變成股份公司。
A．獨資經營企業
B．家庭型
C．合伙經營企業
D．個體工商戶
14．（）于2004年1月31日發布《關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》，提出了九個方面的綱領性意見，被稱為“國九條”。
A．國家發展和改革委員會
B．國務院
C．國務院證券委員會
D．中國證監會
15．我國的商業銀行債券不包括（）。
A．在全國銀行間發行債券市場發行的金融債券
B．商業銀行委托信托投資公司發行的信托產品
精心收集
精心編輯
精致閱讀
如需請下載！
演講稿 工作總結 調研報告 講話稿 事跡材料 心得體會 策劃方案
C．商業銀行混合資本債券
D．商業銀行次級債券
16．股票發行后股息率不再變動的優先股票稱為（）。
A．固定盈利優先股票
B．固定利息率優先股票
C．參與型優先股票
D．股息率固定優先股票
17．以下關于股票合并的說法，錯誤的是（）。
A．股票合并是將每10股合并為1股
B．股票合并常見于低價股
C．股票合并是將若干股股票合并為1股
D．股票合并又稱并股
18．對股份有限公司而言，發行優先股票的作用在于可以籌集（）的公司股本。
A．中期
B．中短期
C．短期
D．長期穩定
19．股權分置改革后公司原非流通股股份的出售，應當遵循的規定之一是，自改革方案實施之日起，至少在（）個月內不得上市交易或轉讓。
A．24
精心收集
精心編輯
精致閱讀
如需請下載！
演講稿 工作總結 調研報告 講話稿 事跡材料 心得體會 策劃方案
B．6 C．12 D．18
20．下列關于記名股票特點的說法中，正確的是（）。
A．可以一次或分次繳納出資
B．轉讓相對簡單
C．安全性較差
D．認購時要求一次性繳納
21．股票是一種（）。
A．債券證券
B．物權證券
C．綜合權利證券
D．設權證券
22．經紀類證券公司最低注冊資本限額為（）元人民幣。
A．5千萬
B．1億
C．2億
D．3億
23．股票是一種有價證券，它是（）簽發的證明股東所持股份的憑證。
A．合伙企業
B．有限公司
精心收集
精心編輯
精致閱讀
如需請下載！
演講稿 工作總結 調研報告 講話稿 事跡材料 心得體會 策劃方案
C．股份有限公司
D．注冊公司
24．目前，上市證券的集中交易主要采用（）方式。
A．凈額結算
B．全額結算
C．定期結算
D．隨時結算
25．可贖回優先股有兩種類型：一種是強制贖回，另一種是（A．自動贖回
B．任意贖回
C．變相贖回
D．經常贖回
26．下列不屬于我國基本建設債券的發行主體的是（）。A．國務院
B．國家能源投資公司
C．國家原材料投資公司
D．鐵道部
27．證券市場按照品種結構分為（）。
A．股票市場和債券市場
B．流通市場和非流通市場
C．國內市場和國外市場
D．發行市場和交易市場
精心收集
精心編輯
精致閱讀
如需請下載！
。）
演講稿 工作總結 調研報告 講話稿 事跡材料 心得體會 策劃方案
28．同一類型的債券，長期債券利率比短期債券利率高，這是對（）的補償。
A．信用風險
B．利率風險
C．政策風險
D．購買力風險
29．“一手交錢、一手交貨”體現的是（）的特征。
A．現貨交易
B．遠期交易
C．期貨交易
D．期權交易
30．世界上第一家股票交易所是（）。
A．1773年成立于倫敦柴思胡同的喬納森咖啡館
B．1602年成立于荷蘭的阿姆斯特丹的證券交易所
C．15世紀的意大利商業城市中的證券交易
D．1970年成立的費城證券交易所
一、單項選擇題
1．【解析】答案為C。分析公司的財務狀況，重點在于研究公司的盈利性、安全性和流動性，通常將凈資產收益率、銷售利潤率視為盈利性指標，周轉率視為流動性指標，杠桿比率視為安全性指標。
2．【解析】答案為B。自律性組織包括證券交易所和證券業協會。證
精心收集
精心編輯
精致閱讀
如需請下載！
演講稿 工作總結 調研報告 講話稿 事跡材料 心得體會 策劃方案
券業協會是證券業的自律性組織，是社會團體法人。證券業協會的權力機構為全體會員組成的會員大會。根據我國《證券法》的規定，證券公司應當加入證券業協會。
3．【解析】答案為A。本題是對信用公司債券定義的考查。信用公司債券是一種不以公司任何資產作擔保而發行的債券，屬于無擔保證券范疇。信用公司債券的發行人實際上是將公司信譽作為擔保。
4．【解析】答案為D。2002年4月，中國人民銀行在全國銀行間債券市場實行準入備案制，進一步擴大了交易主體范圍，也活躍了債券交易的內容和程度。銀行間同業市場交易類別主要包括：信用拆借、現券買賣、債券回購和股票抵押貸款。
5．【解析】答案為C。長期國債，通常在10年或10年以上，常被用作政府投資的資金來源，在資本市場上有著重要地位。
6．【解析】答案為B。證券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對融資期限以及與此相關的收益率需求。股票沒有期限，可以視為無期證券。
7．【解析】答案為C。普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權利和義務。普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化。與優先股票相比，普通股票是標準的股票，也是風險較大的股票。
8．【解析】答案為B。股票具有以下特征：（1）收益性；（2）風險性；（3）流動性；（4）永久性；（5）參與性。收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以為持有人帶來收益的特征。
精心收集
精心編輯
精致閱讀
如需請下載！
演講稿 工作總結 調研報告 講話稿 事跡材料 心得體會 策劃方案
9．【解析】答案為C。考查債券的發行方式。龍債券是指除日本以外的亞洲地區發行的一種以非亞洲國家和地區貨幣標價的債券。亞洲債券是指用亞洲國家貨幣定值，并在亞洲地區發行和交易的債券。外國債券一般由發行地所在國的機構承銷，而歐洲債券則由一家或幾家大銀行牽頭，組成十幾家或幾十家國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷。
10．【解析】答案為D。股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產，是每股股票所代表的實際資產的價值。在沒有優先股的條件下，每股賬面價值是以公司凈資產除以發行在外的普通股票的股數求得的。
11．【解析】答案為C。一般情況下中央政府債券不存在違約風險，因此這一類證券被視為無風險證券，相對應的證券收益率被稱為無風險利率，是金融市場上最重要的價格指標。
12．【解析】答案為C。在改革開放政策的領導下，為了利用國外資金，加快我國的建設步伐，我國開始利用國際債券籌集資金，主要的債券品種有政府債券、金融債券和可轉換公司債券。
13．【解析】答案為C。隨著商品經濟的發展，生產規模日漸擴大，傳統的獨資經營方式和家族企業已經不能勝任對巨額資本的要求，于是產生了合伙經營的組織；隨后又由單純的合伙組織逐步演變成股份公司。
14．【解析】答案為B。國務院于2004年1月31日發布《關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》，將發展中國資本市場提升到國家戰略任務的高度，提出了九個方面的綱領性意見，為資本市
精心收集
精心編輯
精致閱讀
如需請下載！
演講稿 工作總結 調研報告 講話稿 事跡材料 心得體會 策劃方案
場的進一步改革與發展奠定了堅實的基礎。
15．【解析】答案為B。商業銀行債券包括：（1）金融債券。金融債券是指依法在中華人民共和國境內設立的金融機構法人在全國銀行間債券市場發行的、按約定還本付息的有價證券；（2）商業銀行次級債券。商業銀行次級債券是指商業銀行發行的、本金和利息的清償順序列于商業銀行其他負債之后、先于商業銀行股權資本的債券；（3）混合資本債券。我國的混合資本債券是指商業銀行為補充附屬資本發行的、清償順序位于股權資本之前但列一般債務和次級債務之后、期限在15年以上、發行之日起10年內不可贖回的債券。
16．【解析】答案為D。所謂股息率可調整優先股票，是指股票發行后股息率可以根據情況按規定進行調整的優先股票。而發行后股息率不再變動的優先股票，則稱為股息率固定優先股票。
17．【解析】答案為A。股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股。股票分割通常適用于高價股，并股則常見于低價股。
18．【解析】答案為D。優先股票的存在對股份公司和投資者來說有一定的意義。首先，對股份公司而言，發行優先股票的作用在于可以籌集長期穩定的公司股本，又因其股息率固定，在公司盈利較多時可以減輕利潤的分派負擔。另外，優先股股東無表決權，這樣可以避免公司經營決策權的改變和分散。其次，對投資者而言，由于優先股票的股息收益穩定可靠，而且在財產清償時也先于普通股股東，故其風險相對較小。
19．【解析】答案為C。股權分置改革后公司原非流通股股份的出售
精心收集
精心編輯
精致閱讀
如需請下載！
演講稿 工作總結 調研報告 講話稿 事跡材料 心得體會 策劃方案
應當遵守以下規定：自改革方案實施之日起，在12個月內不得上市交易或轉讓；持有上市公司股份總數5%以上的原非流通股股東在上述規定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數量占該公司股份總數的比例在12個月內不得超過5%，在24個月內不得超過10%。
20．【解析】答案為A。考查記名股票與無記名股票的特點。無記名股票有如下特點：（1）股東權利歸屬股票的持有人；（2）認購股票時要求一次繳納出資；（3）轉讓相對簡便；（4）安全性較差。記名股票的特點有：（1）股東權利歸屬于記名股東；（2）可以一次或分次繳納
出資；（3）轉讓相對復雜或受限制；（4）便于掛失，相對安全。
21．【解析】答案為C。股票的性質之一就是：股票不屬于物權證券，也不屬于債權證券。而是一種綜合權利證券。
22．【解析】答案為A。經紀類證券公司在我國是指只能從事單一的經紀業務的證券公司。它是我國依據分類管理的原則劃分的證券公司的一種形式。根據《證券法》規定，設立經紀類證券公司應具備的條件之一為經紀類證券公司注冊資本最低限額為人民幣5000萬元。經紀類證券公司一般資本實力較弱，業務規模較小。
23．【解析】答案為C。股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發的證明股東所持股份的憑證。股票實質上代表了股東對股份公司的所有權。
24．【解析】答案為A。目前，上市證券的集中交易主要采用凈額結算方式，結算參與人必須按照貨銀對付原則的要求，根據清算結果，精心收集
精心編輯
精致閱讀
如需請下載！
演講稿 工作總結 調研報告 講話稿 事跡材料 心得體會 策劃方案
向證券登記結算公司足額交付其應付的證券和資金，并為交易行為提供交收擔保。
25．【解析】答案為B。強制贖回，即股票在發行時就規定，股份公司享有贖回與否的選擇權；任意贖回，即股東享有是否要求股份公司贖回的選擇權。
26．【解析】答案為A。基本建設債券不是標準化的國債，因為它不是由中央政府直接發行的，而是由政府所屬機構發行的，是一種政府機構債券。基本建設債券一共發行了兩次，發行主體是國家能源投資公司、國家原材料投資公司、鐵道部等機構。
27．【解析】答案為A。根據有價證券的品種形成的結構關系，可分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生產品市場等。
28．【解析】答案為B。債券的期限越長，就越容易受到利率風險的影響；期限越短，受到利率風險的損害的可能性就越小。長期債券的高利率是對利率風險的補償。
29．【解析】答案為A。通常可以根據交易合約的簽訂與實際交割之間的關系，將市場交易的組織形態劃分為三類，即現貨交易、遠期交易和期貨交易。其中，現貨交易的特征是“一手交錢，一手交貨”，即以現款買現貨方式進行交易。
30．【解析】答案為B。1602年，荷蘭人在阿姆斯特丹成立了世界上第一家股票交易所——阿姆斯特丹證券交易所。
精心收集
精心編輯
精致閱讀
如需請下載！
第五篇：《證券交易》重點歸納筆記
考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn 使用方法介紹：
1、紅色表示是重點記憶內容，藍色表示次重點記憶內容或較難理解內容，褐
色表示暫時需要記憶的內容或簡單理解內容。現實中可用紅筆劃紅色內容，藍筆或黑筆劃藍 色內容，一定用鉛筆劃褐色內容。日常復習主要關注三色劃線內容，考前快速瀏覽紅色和藍 色內容，鉛筆內容確定掌握時請擦掉。
2、知識點把握。日常復習注意明確知識點，特別注意多選題知識點的提示。“□”代表一個 明顯的知識點。3、1、2、3、4 章是一個知識體系：證券經紀業務。5、6、7、8 章是另一個知識體系：其他 業務。9 章是獨立的一個難點。請分別連續復習。
4、從業基礎的復習以理解為主，交易的復習以記憶為主。在時間分配上：基礎的復習時間 占 4 成，交易占 6 成。個人注意復習時間的安排。
說明：此筆記歸納總結是針對書中的重點進行整理，不管是新版或舊版教材，變化都不會太大，考生 在看筆記時不必去糾結這個筆記是新的還是舊的，只要掌握了都會比沒有頭緒的看一次書后還是一問 三不知來得強，所以有時間的考生盡量花點時間過一過此材料吧。
第一章 證券交易概述
知識點 101（P1-3）：證券交易的概念及原則。
證券交易是指已發行的證券在證券市場上買賣的活動。（□證券發行與交易的相互關系在基 礎復習中已有）。
□證券交易的三特征：證券的流動性、收益性和風險性。（不包括期限性）。證券之所以能夠 流動，是因為它可能帶來一定得收益。
新中國證券交易市場的建立始于 1986 年。1988 年我國開放了國庫券轉讓市場。1990 年 12 月 19 日和 1991 年 7 月 3 日，上交所和深交所先后正式開業。1992 年 B 股在上交所上市。1999 年 7 月 1 日，《證券法》開始實施。2005 年 4 月啟動股權分置試點改革。2006 年 1 月 1 日，新修訂《證券法》開始實施。□證券交易遵循三公原則：
1、公開原則。信息公開，其核心要求是實現市場信息的公開化。1934 年美國《證券交易法》 確定。
2、公平原則。□（公平與公正的區別）指參與交易的各方獲得平等的機會。交易主體的資 金數量、交易能力可能不同，但不能因此而給予不公平的待遇或歧視。
3、公正原則。指公正地對待交易的參與各方。（注意同公平原則的區別，公正原則一般會后 考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn 公正兩字，公平原則一般有公平或平等的字眼）知識點 102（P3-6）：證券交易的種類及方式。
□按照證券交易對象的品種劃分，證券交易包括（具體內容包含在基礎學習中）：
1、股票交易。在證券交易所進行，稱為上市交易；在場外交易市場進行，常見形式是柜臺 交易。
2、債券交易。
3、基金交易。
4、金融衍生工具交易。包括：權證交易、金融期貨交易、金融期權交易、可轉換債券交易 等。
□根據交易合約的簽訂與實際交割之間的關系，證券交易方式有現貨交易、遠期交易和期貨 交易。其他有回購交易和信用交易。
1、現貨交易。現款買現貨。
2、遠期交易和期貨交易。
3、回購交易。具有短期融資的屬性。
4、信用交易。是投資者通過交付保證金取得經紀商信用而進行的交易。主要特征是投資者 買賣證券的資金或證券有一部分是從經紀商借入的。我國過去禁止信用交易，但現在可以合 法開展融資融券業務。
知識點 103（P7-12）：證券交易參與人。
1、證券投資者。分為個人投資者和機構投資者。□買賣證券的基本途徑：一是直接自行買 賣。如柜臺市場。二是經紀商代理。□（可出成多選題）我國規定，證券交易所、證券公司 和證券登記結算機構的從業人員、證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規禁止參 與股票交易的其他人員，在任期或法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買 賣股票，也不得收受他人贈送的股票。
一般的境外投資者可以投資 B 股；□（可出多選題）而合格境外機構投資者則可以在批準 額度內交易除 B 股以外的其他品種。
2、證券公司。□證券公司設立條件：（1）公司章程；（2）主要股東 3 年無違法，凈資產不 低于 2 億元；（3）高管任職資格，從業人員從業資格；（其它顯而易見）。□(必考題)證券公司七大業務：
（1）證券經紀、證券投資咨詢、與證券有關的財務顧問
（2）證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業務
前三項業務注冊資本最低限額 5000 萬元；后四大業務一項的為 1 億元；后四大業務 2 項以 上的為 5 億元。為實繳資本。可根據審慎監管原則和各項業務的風險程度調整（向上）。
3、證券交易所。□作用在于：一是，為證券提供交易條件；二是，提供公開、公平、充分 的價格競爭，以發現合理的交易價格；三是，實施公開、公正和及時的信息披露；四是提供 迅捷的交易與服務。□分為證券交易所和其他交易所：
（1）證券交易所。□又稱“場內交易市場” 證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人，其設立和解散由國務院決定。其本身不持有證 券，也不進行證券的買賣，不能決定證券交易的價格。□證券交易所的職能有：①提供場所 和設施；②制定業務規則；③接受安排證券上市；④組織監督證券交易；⑤對會員進行監管； ⑥對上市公司進行監管；⑦設立證券登記結算機構；⑧公布市場信息。（除第七項外，答案 一目了然）。
□證券交易所不得直接或間接從事的事項有：①以營利為目的的業務；②新聞出版業；③發 布對證券價格進行預測的文字和資料；④為他人提供擔保等。
我國證交所采用會員制，設會員大會、理事會和專門委員會，理事會是證券交易所的決策 考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn 機構，理事會下面可設其他專門委員會。證券交易所設總經理，由國務院證券監管機構任免。（2）其他交易所。證券交易所以外的證券交易市場，包括分散的柜臺市場和一些集中性市 場。柜臺交易又稱點頭市場，交易是一對一的方式，轉讓價格一般由證券公司報出。其他交 易所，也有一些集中性交易市場。如銀行間債券市場。
4、證券登記結算機構。是為證券交易提供集中登記、存管和結算服務，不以營利為目的的 法人。其設立須經國務院證券監管機構批準。□其職能：①證券賬戶、結算賬戶的設立；② 證券存管與過戶；③證券持有者名冊登記；④上市證券的清算與交收；⑤受托派發證券權益； ⑥辦理與上述業務有關的查詢等。□需采取以下措施保證業務正常進行：一是風險防范制度 和內部控制制度；二是技術系統和規范；三是風險評估體系；四是數據備份及緊急應變程序。我國設立了證券結算風險基金，防范證券結算風險，它是從證券登記結算機構業務收入、收 益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業務量的一定比例繳納。中國證券登記結算有 限責任公司，簡稱中國結算公司是我國的證券登記結算機構。知識點 104（P12-15）：證券交易程序。
采用電子化形式，□基本過程包括：開戶、委托、成交與結算。
1、開戶。包括開立證券賬戶和開立資金賬戶。我國投資者開立實名賬戶。第一步是要向中 國結算公司申請開立證券賬戶（股東代碼卡）。自然人和一般機構投資者開立證券賬戶由開 戶代理機構（證券公司營業部柜臺）受理；證券公司和基金公司等機構（特殊機構投資者）由中國結算公司受理。□根據投資者類型區分：個人投資者和機構投資者證券賬戶；根據投 資品種區分：A 股和 B 股證券賬戶。
開立證券賬戶后，投資者還不能直接買賣證券，還必須開立資金賬戶（交易賬戶）。我國實 行第三方存管制度。
2、委托。投資者買賣證券不能直接進入交易所辦理，必須通過證券交易所的會員（證券公 司）來進行。投資者下達買賣的指令稱為“委托” □根據委托訂單的數量，分：整數委托，和零數委托；根據買賣證券的方向，分：買進委托和賣出委托；根據委托價格限制，分市價 委托和限價委托；根據委托時效限制，分：當日委托、當周委托、無期限委托和開市委托、收市委托等。
經紀商將投資者委托指令的內容傳送到證券交易所進行撮合，稱為“申報” □證券交易所。接受報價的方式主要有：口頭報價、書面報價和電腦報價。目前，我國采用電腦報價方式。
3、成交。符合成交條件的予以成交，不符合的繼續等待成交，超過委托時效的訂單失效。□成交價格方面，一種是買賣雙方直接競價形成交易價格；另一種是交易商報價，投資者選 擇是否接受報價。
訂單匹配原則方面，優先原則：價格優先、時間優先、比例分配原則、數量優先、客戶優先、做市商優先和經紀商優先原則等，其中，普遍使用價格優先原則所為第一優先原則。我國采 用價格優先和時間優先原則。
4、結算。清算包括資金清算和證券清算。清算與交收是證券結算的兩個方面。對于記名證 券，完成清算還有一個登記過戶環節，然后證券交易過程才結束。知識點 105（P16-17）：證券交易機制。□證券交易機制的目標主要有：
1、流動性。□證券市場流動性包括：成交速度和成交價格。投資者能以合理的價格迅速成 交則流動性好，單純是成交速度快，并不能完全表示流動性好。
2、穩定性。指證券價格的波動程度。證券市場的穩定性可以用市場指數的風險度來衡量。由于各種信息是影響證券價格的主要因素，因此，提高市場透明度是加強證券市場穩定性的 重要措施。
3、有效性。□包含兩方面：一是證券市場的高效率；二是證券市場的低成本。高效率包含： 考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn 證券市場的信息效率和證券市場的運行效率。低成本包含：直接成本和間接成本。□證券交易機制種類從交易時間的連續特點劃分，有：
1、定期交易系統。成交的時點是不連續的，一段時間內的委托訂單在某一約定的時刻加以 匹配。□特點有：第一，批量指令可以提供價格的穩定性；第二，指令執行和結算的成本相 對比較低。
2、連續交易系統。并非意味著交易一定是連續的，而是指在營業時間里訂單匹配可以連續 不斷地進行，投資者指令只要符合成交條件就可以立即成交。□特點有：第一，為投資者提 供了交易的及時性；第二，交易過程中可以提供更多的市場價格信息。□從交易價格的決定特點劃分，有：
1、指令驅動系統。是一種競價市場，也稱為―訂單驅動市場‖，證券交易價格由市場上買單 和買單共同驅動。□特點有：第一，證券交易價格由買賣的力量直接決定；第二，投資者買 賣證券的對手是其他投資者。
2、報價驅動系統。是一種連續交易商市場，或稱―做市商市場‖，做市商給出雙向報價，投 資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買賣證券。做市商收入來源是買賣證券的差價。□特點有：第一，證券成交價格的形成由做市商決定；第二，投資者以做市商為對手，與其 他投資者不發生直接關系。
知識點 106（P18-22）：會員制度。
□我國，證交所會員分為：普通會員和特別會員。普通會員是境內證券公司；特別會員是境 外證券經營機構在華代表處。
1、會員資格。□（可出多選題）證券交易所從證券公司的經營范圍、承擔風險和責任的資
格及能力、組織機構、人員素質等方面規定入會條件。□主要有：（1）合格的證券公司；（2）良好的信譽、業績和合格的資本；（3）合格的組織機構和業務人員；（4）承認證券交易所章 程和業務規則，按規定繳納各項會員經費。合格者向交易所提出申請，經交易所理事會批準 后，可成為會員。
2、會員權利與義務。□會員權利有：（1）參加會員大會；（2）選舉權與被選舉權；（3）提 議權和表決權；（4）參加證券交易，享受交易所服務；（5）監督權；（6）按規定轉讓交易席 位等。□上交所會員義務有：（1）派遣合格代表入場從事證券交易活動（深證無此項規定）；（2）按規定繳納各項經費并提供有關信息資料；（其他答案一目了然）。
3、會員資格的申請與審批。證券公司申請，證交所自受理之日起 20 個工作日內做出是否同 意的決定。
4、日常管理。□會員應設會員代表（由高級管理人員擔任）1 名，應設會員業務聯絡人 1-4 名，根據授權代位履行會員代表職責：（內容很多，若涉及就選 ABCD）。定期報告義務：每 月前 7 個工作日內報送上月統計報表及風險控制指標監管報表；每年 4 月 30 日前報送上年 度年報、交易系統運行報告等。
5、監督檢查和處分。交易所對會員的交易行為實行實時監控，重點是可能影響證券交易價 格或交易量的異常交易行為。采用現場和非現場方式進行監督檢查。□對問題會員采取措施
包括：（1）口頭警示；（2）書面警示；（3）要求整改：（4）約見談話；（5）專項調查；（6）暫停受理或辦理相關業務；（7）提請中國證監會處理。會員應積極配合。
□會員違反業務規則，采用紀律處分措施：（1）在會員范圍內通報批評；（2）在中國證監 會指定媒體上公開譴責；（3）暫停或限制交易；（4）取消交易權限；（5）取消會員資格。會 員受 3、4、5 項嚴厲措施的應在 5 個工作日內在其營業場所公示。□會員高級管理人員負有 責任的，個人受處分措施：（1）在會員范圍內通報批評；（2）在中國證監會指定媒體上公開 譴責。（前面 1、2 項）。
6、特別會員的管理。□駐華代表處申請成為特別會員條件是：依法設立且滿 1 年，1 年內 考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn 無違規；（其他答案一目了然）。□特別會員的權利有：（1）列席會員大會；（2）建議權；（3）接受服務權。其義務：繳費；（其他一目了然）。知識點 107（P22-25）：交易席位和交易單元。
交易席位是在交易大廳內進行交易的固定位置，其實質還包括了交易資格的含義，即取得 了交易席位后才能從事交易業務，是會員享有交易權限的基礎。□根據席位的報盤方式，分為：
1、有形席位。交易員（紅馬甲）報盤。
2、無形席位。電腦報盤。□縮短了申報時間與成交回報時間，減去了人工報盤環節，從而 降低了申報的差錯。
□根據席位經營的證券品種不同，分為：
1、普通席位。又稱 A 股席位，可從事 A 股股票、債券基金等證券的買賣。
2、專用席位（09 年調整了內容）。包括只能從事 B 股買賣的 B 股席位，以及其他具有專 門用途的席位，如只能從事債券買賣的債券專用席位、經批準基金管理公司向證券公司租 用的 A 股席位等。
□根據席位使用的業務種類不同，分為：
1、代理席位。經紀業務的。
2、自營席位。自營業務的。
□取得普通席位的條件有：一是，具有會員資格；二是，繳納席位費。境內證券公司要取 得 B 股席位，必須取得外匯管理局頒發的外匯經營許可證；境外機構要取得 B 股席位，必 須取得中國證監會頒發的經營外資股業務資格證書。經批準的商業銀行可向交易所申請專門 用于賣出證券公司質押股票的專用席位；保險公司、財務公司、資產管理公司可申請取得專 用席；基金管理公司可申請轉讓向證券公司租用的 A 股席位。
除交易所批準外，會員的席位只能由會員自己使用。席位不得退回，但經批準可以轉讓。□（可出成多選題）會員因公司更名、營業部遷址、更換席位使用單位等原因，需變更席位 名稱的，必須向證券交易所會員部提出申請。
交易單元是取得席位后申請設立的、參與證券交易與接受服務的基本業務單位。會員除了 要申請相應席位外，還要申請交易單元才能成為交易參與人。交易單元是交易權限的技術載 體。
一個會員在深交所可根據業務申請設立 1 個或 1 個以上的交易單元。□其業務權限包括：（1）證券品種的交易；（2）大宗交易；（3）協議轉讓；（4）ETF、LOF 及非上市開放式基 金的申購與贖回；（5）融資融券交易；（6）特定證券的主交易商報價（三板交易）；其他等。□交易所可為交易單元提供如下服務（09 年新增加內容）（1）申報指令；：（2）獲取交易回 報；（3）獲取交易信息及新聞公告；（4）接入和訪問交易所交易系統；（5）獲取其他服務權 限。（答案均一目了然）。
會員通過網關與交易所交易系統連接，可通過多個網關進行一個交易單元的交易申報，也可 以通過一個網關進行多個交易單元的交易申報，但不得通過其他會員的網關進行交易申報。會員應繳納交易單元的使用費、流速費、流量費等費用。
第二章 證券經紀業務
知識點 201（P26-28）：證券經紀業務介紹
證券經紀業務是證券公司通過證券營業部，代理客戶買賣證券的業務。證券公司不賺取買 賣差價，只收取一定比例的傭金作為業務收入。□證券經紀業務可分為：柜臺代理買賣和證 券交易所代理買賣兩種，主要是證券交易所代理買賣。
□證券經紀業務中，包含四要素：委托人、證券經紀商、證券交易所和證券交易對象。考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn 證券經紀商即券商（證券公司），是接受客戶委托、代客買賣證券并以此收取傭金的中間人，與客戶是委托代理關系。券商必須遵照客戶的委托指令進行證券買賣，并盡可能以最有利的 價格使委托指令得以執行，但并不承擔交易中的價格風險。
□（可出多選題）由于證券交易方式的特殊性、交易規則的嚴密性和操作程序的復雜性，決定投資者不能直接進入交易所買賣證券，而只能通過經紀商進入。□經紀商的作用表現在： 第一，充當證券買賣的媒介；第二，提供信息服務。□證券經紀業務的特點：
1、業務對象的廣泛性。其業務對象還具有價格變動性特點。
2、證券經紀商的中介性。
3、客戶指令的權威性。經紀商必須嚴格按照委托人指定的證券、數量、價格和有效時間 買賣證券，不能擅自改變委托人的意愿。無故違反委托人的指示使委托人遭受損失，經紀商 應當承擔賠償責任。
4、客戶資料的保密性。□保密資料包括：（只要是客戶信息都是）。知識點 202（P28-32）：經紀關系的確立。
投資者首先要開立證券賬戶（股東代碼卡）。□建立特定的經紀關系過程包括：
1、證券經紀商向客戶講解有關業務規則、協議內容和揭示風險，并 請客戶簽署《風險揭示書》和《客戶須知》；這一環節起投資者教育的作用。
2、客戶與經紀商簽訂《證券交易委托代理協議書》，與其指定存管
銀行、證券經紀商簽訂《客戶交易結算資金第三方存管協議》（簡稱三方存管）《證券交易； 委托代理協議書》是保障雙方權益的基本法律文書。
3、客戶在證券營業外部開立證券交易資金賬戶。客戶開立資金賬戶
須本人到證券營業部柜臺辦理，□應同時自行設置交易密碼和資金密碼（統稱密碼，注意書 中無通訊密碼）
目前按規定，證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。2007 年已全面實施第三方存管。□變化主要體現在：
1、證券公司客戶的交易結算資金只能存放在指定的存管銀行。
2、指定的存管銀行須為每個客戶建立管理賬戶。
3、客戶、證券公司和存管銀行簽訂合同。
4、客戶交易結算資金的存取全部通過指定的存管銀行辦理。
5、指定銀行保證客戶隨時能查詢。
可見，三方存管從制度上保證客戶資金安全、維護投資者利益、控 制證券行業風險、維護市場穩定的全新管理制度。知識點 203（P32-36）：委托人和經紀商的權利義務。
經紀關系的建立只是確立了客戶與證券經紀商之間的代理關系，而并沒有形成實質上的委 托關系。當客戶辦理了具體的委托手續，包括柜臺委托或自助委托（包括電話委托、磁卡委 托、網上委托）及證券經紀商受理委托，則客戶和證券經紀商之間就建立了委托關系。證券 交易中的委托單，性質上就相當于委托合同，委托關系變現為：客戶是授權人、委托人，證 券經紀商是代理人、受托人。
□
1、委托人的權利。（1）選擇經紀商的權利（2）對自己購買的證券享有持有權和處 置權，即客戶可以自由買賣、贈與或質押自己名下的證券。（答案一目了然）。
□
2、委托人的義務。（1）認真閱讀《風險揭示書》等；（2）接受交易結果，履行交割 清算義務；其他答案一目了然。
□
3、證券經紀商的權利。拒絕接受不符合規定的委托要求，其他一目了然。
□
4、證券經紀商的義務。主要體現為委托人服務和公平買賣的原則。比如，堅持信譽 考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn 為本，客戶至上；客戶優先，委托優先；為客戶負責，但不代替客戶進行決策；公平交易，不得以非正當手段牟取私利。□具有包括：（1）堅持了解客戶原則；（2）不接受全權委托； 其他一目了然。
知識點 204（P36-47）：委托買賣。
委托指令是客戶要求證券經紀商代理買賣證券的指示。內容包括：證券賬戶號碼、證 券代碼、買賣方向、委托數量、委托價格等。□證券名稱的方法有全稱、簡稱和代碼三種。□買賣證券的數量分為：整數委托和零數委托。整數委托是 1 手或 1 手的整數倍。目前我國 只在賣出證券時才有零數委托。
表 2-2（P38）中記住買賣股票、基金、權證均為 1 手的整數倍買入，零數部分應一次
性申報賣出；買入債券，上海是 1 手的整數倍，深圳是 10 張的整數倍（債權的 1 手=10 張，1 張=100 面值債券），零數部分應一次性申報賣出。債券質押式回購交易，上海是 100 手整 數倍，深圳是 10 張；債券買斷式回購交易，上海是 1000 手整數倍（深圳無買斷式回購交易）。
表 2-3（P38）中，股票、基金、權證單筆申報最大數量不超過 100 萬股或份，債券交 易和債券質押式回購不超過 1 萬手（10 萬張），債券買斷式回購不超過 5 萬手。
□ 委托價格分為市價委托和限價委托。
1、市價委托。是客戶指令要求按當時的市場價格買進或賣出證券。□優點是：沒有價 格上的限制，執行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點是：只有在委托執行后才知道實際 的執行價格。
2、限價委托。是客戶指令要求按限定的價格或比限定價格更有利的價格（以限價或低 于限價買進證券，以限價或高于限價賣出證券）買賣證券。□限價委托的優點：證券可以客 戶預期的價格或更有利的價格成交。缺點是：市價與限價一致時才有可能成交，成交速度慢（同價同時，市價委托優先限價委托成交），有時甚至無法成交。
□上交所接受下列市價申報（不要選入深圳的項目）：
1、最優 5 檔即時成交剩余撤銷申報。最優 5 個價位內逐次最優價格成交，最優 5 個價 位成交完成后剩余未成交部分自動撤銷。
2、最優 5 檔即時成交剩余轉限價申報。最優 5 個價位成交完成后剩余未成交部分自動 轉成限價申報。
市價申報只適用于有價格漲跌幅限制證券連續競價期間。
□深交所接受下列市價申報：
1、對手方最優價格申報：對手方最優一檔價格
2、本方最優價格申報：本方最優一檔價格
3、最優 5 檔即時成交剩余撤銷申報（無轉限價）；
4、即時成交剩余撤銷申報：對手方所有檔價格成交，如還有剩余，剩余部分自動撤銷。
5、全額成交或撤銷申報：對手方所有檔價格成交，要么全部成交，若有剩余則全部都 不成交，做自動撤銷。
計價單位：股票：每股價格；基金：每份基金價格；權證：每份權證價格；債券：每 百元面值債券的價格；債券質押式回購：每百元資金到期年收益；債券買斷式回購：每百元 面值債券的到期購回價格。
□債券交易有兩種：全價交易：以含有應計利息的價格成交，和凈價交易：以不含有 應計利息的價格成交。我國過去交易所債券采用全價交易，2002 年后采用凈價交易。
□應計利息額=債券面值*票面利率／365（天）*已計息天數。1 年按 365 天計算，閏 年 2 月 29 日不計息。債券交易計息原則是算頭不算尾，即起息日當天計息，到期日當天不 計息。
例如：債券面值 100，票面利率 5%，起息日 8 月 5 日，交易日是 12 月 18 日，則計息 考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn 天數為 136 天，計息額=100*5%*136／365=1.86。
申報價格最小單位：A 股、債券交易和債券買斷式回購交易為 0.01 元，基金、權證為
0.001 元，上海 B 股為 0.001 美元，深圳 B 股為 0.01 港元，債券質押式回購上海為 0.005 元，深證為 0.01 元。
□委托指令有效期分為當日有效與約定日有效（從約定時起到約定日期均有效）兩種。我國現為當日有效。
□委托指令形式有柜臺委托和非柜臺委托兩大類，非柜臺委托主要有電話委托、傳真 委托和函電委托、自助終端委托、網上委托。
證券營業部收到客戶委托后，應對委托人身份、委托內容、委托賣出的實際證券數量 及委托買入的實際資金余額進行審核。□第一，驗證。主要對委托的合法性（投資主體的合 法性審查）和同一性（委托人、證件和委托單之間一致性審查）進行審核。第二，審單。主 要是審查委托單的合法性及一致性。第三，驗證資金及證券。
委托申報原則：“時間優先，客戶優先原則”（不要同交易原則：價格優先，時間優先” 搞混）。證券公司在同時接受兩個以上委托人委托且種類、數量、價格相同時，不得自行對 沖完成交易，仍應向證券交易所申報競價。
□申報方式有：有形席位申報（紅馬甲）和無形席位申報（電腦）。B 股由境外的證 券代理商委托交易所 B 股場內交易員申報。
□申報時間（注意不要同交易時間的內容搞混）交易日為周一到周五，：節假日休市。上海申報時間為 9：15-9：25（上午集合競價時間，其中 9：20-9：25 不接受撤單申請）、9： 30-11：30、13：00-15：00。深圳申報時間為 9：15-11：30（其中 9：20-9：25 不接受撤單 申請，9：25-9：30 繼續接受申報，但不做處理）、13：00-15：00（14：57-15：00，為深圳 收市集合競價，不接受撤單申請）。
在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分不得撤單。知識點 205（P48-54）：競價。
□證券競價原則：價格優先（買入申報較高價格申報優先，賣出申報較低價格申報 優先）、時間優先（買賣方向和價格都相同，先申報優先）。
案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣出價 10.70，時間 13：35；乙賣出價 10.40，時 間 13：40；丙賣出價 10.75，時間 13：25；丁賣出價 10.40，時間 13：38。那么順序為：丁、乙、甲、丙。
□我國采用兩種競價方式：集合競價方式和連續競價方式。上海 9：15-9：25 為開 盤集合競價，9：30-11：30、13：00-15：00 為連續競價。深圳 9：15-9：25 為開盤集合競 價，14：57-15：00 為收盤集合競價，9：30-11：30、13：00-14：57 為連續競價。
集合競價是在一段時間內接受的申報一次性集中撮合。□其原則：（1）可實現最大 成交量的價格。（2）高于該價格的買單與低于該價的賣單都按這個價成交。（3）該價格上至 少有一方的單子能全部成交。
如果兩個申報價格同時符合上述條件，深證取距離前一收盤價最近的價格為成交價； 上海取使未成交量最小的申報價為成交價，若還一樣就取中間價為成交價（比如有 10.20 和 10.10，上海就取 10.15，深證前收盤若為 10.13，就取 10.10）。
連續競價是對申報逐筆連續撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部分 成交者剩余部分繼續等待。開盤集合競價階段未成交的買賣申報，自動進入連續競價。
股票、基金的漲跌幅不得超過 10%，ST、*ST 上下 5%，超過漲跌幅限制的申報為 無效申報。但深證中小板股票有效競價范圍為最近成交價的上下 3%，超出該范圍申報暫時 不參加競價，存交易主機，等價格波動到該范圍內，申報參加競價。
□以下，首個交易日不實行價格漲跌幅限制：（1）首次公開發行上市的股票。（2）考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn 增發上市的股票。（3）暫停上市后恢復上市的股票。
□上海買賣無漲跌幅限制的證券，集合競價階段規定：（1）股票交易申報價格不高
于前收盤價格的 900%，并不低于 50%。（2）基金、債券不高于 150%，不低于 70%。（3）債券回購交易無價格限制。□連續競價階段規定：（1）不高于即時最低賣出價格（賣出最優 一檔）的 110%且不低于即時最高買入價格（買入最優一檔）的 90%，且不高于上述最高申 報價與最低申報價平均數的 130%，不低于 70%。（2）無買入申報的，最低賣出價、最新成 交價低者視為前項最高買入價格。（3）無賣出申報的，最高買入價、最新成交價高者視為前 項最低賣出價格。（4）無成交的，前收盤價視為最新成交價格。
□ 深證無漲跌幅限制的證券：（1）股票開盤集合競價為發行價格的 900%以內（相
對上海無 50%限制），連續競價、收盤集合競價為最近成交價的上下 90%。（2）債券集合競 價為發行價格的上下 30%，其余情況均為 10%。（3）債券質押式回購集合競價為前收盤價 的上下 100%，其余時間為最近成交價的上下 100%。
□競價結果為：全部成交、部分成交、不成交。知識點 206（P54-60）:交易費用。
□交易費用包括：傭金、過戶費和印花稅。
1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費用由證券公司經紀傭金（券商凈傭金）、證券交易所手續費及證券交易監管費等組成。2002 年起，交易傭金實行最高上限向下浮動 制度。券商收取傭金不得高于 3‰，也不得低于代收的證券交易所手續費及證券交易監管費 等。A 股不足 5 元的按 5 元收取，B 股按最低 1 美元和 5 港元收取。
2、過戶費。屬于中國結算公司的收入。上海，A 股為成交面額的 1‰，起點 1 元，深證免收。B 股該費用成為結算費。上海為成交面額的 0.5‰，深證也為 0.5‰，但最高不 超過 500 港元。基金不收過戶費。
3、印花稅。按成交金額的一定比例收取。2008 年印花稅只對賣方按 1‰收取。
表 2-6（P57），上海 A 股個人開戶收費 40 元/戶，機構開戶 400 元/戶；基金開戶費 5 元/戶；上海債券傭金不超過成交額的 0.2‰，起點 1 元；ETF 申購贖回小于份額的 0.5%，權證行權股票過戶面額的 0.05%；B 股個人開戶上海 19 美元；賬戶掛失補辦，A 股補原號 10 元/戶，補開新戶同新開戶；銷戶 5 元/戶；深圳可轉債不超過成交金額的 1‰，代辦 A 股按 成交金額的 3‰。
知識點 207（P61-64）：證券公司與客戶結算。
目前我國采用法人結算模式，指證券公司以法人名義集中在證券登記結算機構開立 資金清算交收賬戶，其接受客戶委托代理的證券交易的清算交手均通過此賬戶辦理。證券公 司與客戶之間的清算交收由證券公司自行負責完成。□三方存管制度下證券公司與客戶之間 的結算過程：
1、客戶從銀行結算賬戶向資金賬戶存入交易結算資金。
2、客戶通過資金賬戶及密碼進行交易。
3、證券公司審核并報送客戶交易指令。
4、中國結算公司根據交易所數據生成清算交收文件，并發給證券公司。
5、證券公司跟結算公司清算交收數據和存管銀行提供的客戶加以結算資金存取數 據，完成對客戶的清算交收。并將結果數據傳送給存管銀行。
6、存管銀行根據證券公司數據調整客戶賬戶，并將結果發送證券公司。
7、證券公司核對后制作資金劃付指令發送存管銀行。
8、存管銀行根據劃付指令辦理交收資金劃付。
9、客戶證券交易結算資金的取出，只能通過轉賬的方式轉入銀行賬戶然后再取出。知識點 108（P64-87）：證券經紀業務內部控制與操作規范。考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn □內部控制主要內容方面，只要是對證券公司有利的都是。（答案是一目了然的）。建立以“了解自己的客戶”和“適當性服務”為核心的客戶管理和服務體系。
□經紀業務操作規范管理：前后臺分離和崗位分離；重要崗位專人負責，嚴格操作
權限管理；營業部工作人員不得私下接受代理客戶辦理相關業務；營業部應按要求妥善保管 客戶資料及業務檔案（客戶資料 20 年內不得銷毀）證券公司總部應加強對營業部業務運作； 的統一管理。
經紀業務主要環節包括證券賬戶管理（包括證券賬戶的開立、掛失補辦、注冊資料
變更、合并與注銷、非交易過戶等）、資金賬戶管理（包括資金賬戶的開戶和銷戶、開通客 戶交易委托品種、交易委托方式及操作權限、指定客戶資金存管銀行、開通或變更客戶交易 結算資金第三方存管、指定或撤銷指定交易、證券轉托管、資金賬戶掛失與解掛、客戶資料 修改、密碼管理等）、證券委托買賣（包括柜臺委托、非柜臺委托和撤單）、清算交割（為客 戶辦理交割，打印交割單，應客戶要求查詢交易結果、證券及資金余額，打印對賬單等）等。
投資者教育主要是對投資者進行證券法規宣傳、證券知識普及、證券交易風險揭示
和證券公司基本信息公示等。目的是提高投資者的風險意識、參與意識和風險識別能力，進 而提高投資者理性投資、規避風險、自我保護的能力。□具體重點突出：（答案一目了然）。□咨詢服務的主要內容：（1）調解投資者在交易過程中發生的糾紛；（其他答案一目了然）。□為客戶提供咨詢服務的人員應注意：（1）預測走勢時不得主觀臆斷，不得對行情發表肯定 性意見。（2）投資報告等資訊產品不得建議在具體品種上進行具體價位買賣等方面的內容，不得直接指導投資者買賣證券。（3）在公共場合進行股評報告會等須先取的批準；（其他答 案一目了然）。
證券市場遵循“三公”原則，禁止任何內幕交易、操縱市場、欺詐客戶、虛假陳述 等損害市場和投資者的行為。□十大禁止性行為：（答案一目了然）。知識點 109（P88-96）：證券經紀業務的風險及防范。
□按風險起因不同，經紀業務的風險主要包括合規風險、管理風險和技術風險。（不 包括市場風險或運營風險）
1、合規風險。指證券公司在經紀業務活動中違反法律、行政法規和監管部門規章及
規范性文件、行業規范和自律規則、公司內部規章制度、行業公認并普遍遵守的職業道德和 行為準則等行為，可能使證券公司受到法律制裁、被采取監管措施、遭受財產損失或聲譽損 失的風險。□主要有下列情形：（只要是違規的事情都是，答案一目了然）。
2、管理風險。指經營中由于管理不健全、內部控制不嚴或工作人員違規操作等而導
致的風險。□主要有下列情形（注意 2 項之后的內容不能同合規內容搞混，唯一的辦法是強 記）（1）開戶不嚴導致不合格賬戶。：（2）違規為客戶證券交易提供融資融券等信用交易。（3）侵占損害客戶的合法權益，挪用客戶的資金或證券。（4）誤導客戶、對客戶買賣證券 承諾收益或賠償。（5）誘導客戶進行不必要的證券買賣。（6）全權委托（7）內幕交易（8）不正當競爭等。
3、技術風險。由于設備導致的風險。包括硬件設備和軟件兩個方面。
□合規風險防范：（1）加強合規教育。（2）健全各項規章制度。（3）對風險項目實 行集中統一管理，實時復核、分級審批。（4）主要崗位相互分離。
□管理風險防范：（1）加強經紀業務營銷管理。（2）嚴格執行經紀業務操作規程。
（3）建立營銷和賬戶管理操作信息管理系統，防范從業人員執業風險。（4）加強員工培訓，提高員工素質。（5）建立客戶投訴處理及責任追究機制。（6）建立經紀業務檢查稽核制度。
□還需建立一套內外結合的業務監督與檢查制度：（1）證券公司的內部控制。（2）證券業協會的自律管理。（3）證券交易所的監督。（4）證監會的監管。證券公司應當每一 會計結束之日起 4 個月內，向證監會報送年報；每月結束之日起 7 格工作日報送月報。考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn 《證券公司監督管理條例》中的法律責任。（如果考試通過有把握建議放棄，把時間 節約下來穩固其他內容）
第三章 經紀業務相關實務 知識點 301（P97-101）：證券賬戶管理。
按規定，中國結算公司對證券賬戶實施統一管理，其開戶代理機構是中國結算公司 委托的證券公司、商業銀行及中國結算公司境外 B 股結算會員。
按交易場所劃分，證券賬戶分為上海的和深圳的；按用途劃分，分為人民幣普通股 票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶和其他賬戶等。
1、人民幣普通股票賬戶。簡稱―A 股賬戶”，開立限于境內投資者和合格境外機構
投資者（外國自然人和一般機構投資者不能開）。□（可編成多選題）A 股賬戶是我國目前
用途最廣、數量最多的一種證券賬戶，可買賣 A 股，債券、上市基金、權證（不能買 B 股）。
2、人民幣特種股票賬戶。簡稱―B 股賬戶”，分為境內投資者證券賬戶（只限境內 自然人，機構不行）和境外投資者證券賬戶。
3、證券投資基金賬戶。簡稱―基金賬戶‖，可以買賣上市基金，在深圳還可買賣上 市國債，上海可買賣上市國債、公司債、企業債和可轉債。
開立證券賬戶應堅持合法性和真實性原則（不要同驗證時的“合法性和同一性”原
則搞混）。對于不準許開戶的對象，不得予以開戶。規定，一個自然人、法人可以開立不同 類別和用途的證券賬戶。對于同一類別的證券賬戶，原則上一個自然人、一般法人只能開立 一個。特殊法人機構可按規定向中國結算公司申請開立多個證券賬戶。目前證券交易采用實 名制。
特殊法人機構開立證券賬戶，由中國結算公司直接受理；自然人和一般機構可通過 開戶代理機構辦理。上海證券賬戶當日開立，次一交易日生效；深證當天開立當日可用。合格境外機構投資者開立的證券賬戶中“持有人名稱”為境內證券公司、托管人和合格投 資者的全稱。
賬戶可以掛失與補辦，補辦原號碼的上海卡，由原代理機構受理；補辦新號的上海
卡或補辦深圳卡（不論新舊），各開戶代理機構都受理（但是補辦新號上海的，要提前到原 指定營業部辦理賬戶凍結證明，所以還是要到原營業部去一趟）。
賬戶的查詢可在辦理指定或轉托管后的次日起憑證件（身份證和賬戶卡）到柜臺辦 理。有些內容按規定收費的。
知識點 302（P102-106）：證券登記。
證券登記是登記公司為證券發行人建立和維護證券持有人名冊的行為。中國結算公 司設立了電子化證券登記系統，□按證券種類可以分為股份登記、基金登記、債券登記、權證登記、交易型開放式指數基金登記等；按性質劃分為初始登記、變更登記、退出登記 等。
1、初始登記。是已發行的證券在上市前，由結算公司根據證券發行人的申請維護 證券持有人名冊，將證券記錄到投資者證券賬戶中。初始登記是前提。
□按照證券類別，可以進一步劃分為：（1）股份初始登記。包括：①股份首次公開
發行和增發登記。發行結束 2 個交易日內，上市公司應申請辦理股份發行登記。②送股及公 積金轉增股本登記。送股是將擬分配的紅利轉增為股本；公積金轉增是將公積金的一部分按 每股一定比例轉增為股本。申請送股或轉增股時，權益登記日不得與配股增發等其他行為的 權益登記日重合，在新增股份上市期間不得因其他業務改變公司的股本數或權益數。③配股 登記。未被認購且未包銷的股份，不予登記。（2）基金募集登記。（3）債券發行登記。（4）權證發行登記。（5）ETF 登記。考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn
2、變更登記。是證券登記結算機構執行并確認記名證券過戶的行為。以賬戶劃轉 的形式進行轉移，并相應更改持有人名冊。因為：第一，電子化證券。第二，交易不斷進行 中。□變更登記包括證券過戶登記和其他變更登記。（1）證券過戶登記。□按照引發變更登 記需求的不同，分為證券交易所集中交易過戶登記（簡稱“集中交易過戶登記”）和非集中 交易過戶登記（簡稱“非交易過戶登記”。非交易過戶登記是指因股份協議轉讓、司法扣）劃、行政劃撥、繼承、捐贈、財產分割、公司購并、公司回購股份和公司實施股權激勵計 劃等原因（不通過交易所集中交易），發生的記名證券變更登記。
3、退出登記。股票終止上市后，股票發行人辦理。知識點 303（P106-108）：證券托管。
證券托管是投資者將證券委托給證券公司保管處理的行為；證券存管是證券公司將
投資者委托保管的證券和自己的證券委托給證券存管機構保管處理的行為。存管后的證券實 行非流動性制度，通過賬面劃轉。
上海指定交易制度 1998 年起推行，即投資者要制定某一證券營業部為買賣證券的
唯一交易點。辦理的指定交易確認，其與指定交易證券公司的托管關系即建立。投資者轉換 證券營業部時，必須在原證券營業部申請辦理撤銷指定交易，然后再到轉入證券營業部辦理 指定交易手續。
深證證券托管制度：自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉托不限。轉托管可以是 一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。知識點 304（P109-110）：網上發行。
□網上發行是利用了證券交易所的交易系統，投資者可以直接通過交易系統認購新
股。包括：網上競價發行和網上定價發行。我國絕大多數采用網上定價發行。□網上發行 優勢：（1）經濟性。（2）高效性。
1、網上競價發行。它是國際證券界發行證券的通行做法，也稱招標購買。在我國，是發行人確定底價，投資者以不低于底價的價格及限購數量，進行競價認購。網上競價除具 有網上發行兩優勢外，□還有優點：（1）市場性。（2）連續性（發行市場與交易市場價格的 連續性）。缺點：股價容易被機構大資金操縱，增大中小投資者的投資風險。
2、網上定價發行。按已確定的發行價格向投資者發售股票。□網上定價發行與競 價發行不同之處：一是發行價格的確定方式不同：定價發行方式事先確定；競價發行是由發 行時競價決定。二是認購成功者的確定方式不同：定價發行按抽簽決定；競價發行按價格 優先、同等價位時間優先原則決定。
□（可做多選題）2000 年后，我國新股發行出現過上網定價發行、網上累計投標
詢價發行、對一般投資者上網發行和對法人配售相結合方式、向二級市場投資者市場配售等。2005 年起施行首次公開發行股票的詢價制度。□詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩階段，初步詢價確定發行價格區間，累計投標詢價確定發行價格。2006 年起，采用了新股發行現 金申購制度。
知識點 305（P111-113）：股票上網發行資金申購程序。
□上海每一申購單位為 1000 股整數倍，數量不超過 9999.9 萬股（1 億少 1000 股），深證為 500 股整數倍，數量不超過 999 999 500 股（10 億少 500 股）。同一賬戶多次申購的，除第一次申購外，其余均視為無效申購，新股申購一經確認不得撤銷。每一有效申購單位配 一個號，所有配號按時間連續配號。要有足額的資金用于申購的資金交收。
□在申購流程上：
1、T+0（申購當日），投資者申購。
2、T+1 日，申購資金凍結、驗資及配號。（1）當有效申購量小于發行量時，所有 申購均認購股票（中國還沒出現過）（2）當大于發行量時，搖號抽簽。考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn
3、T+2 日，搖號抽簽、中簽處理。
4、T+3 日，申購資金解凍。
5、結算與登記。
發行人應在網上發行申購日一個交易日之前刊登網上發行公告。可以進行網上發行
數量與網下發行數量（機構投資者網下配售）的回撥，但應在網上申購驗資當日通知交易所。網下發行結束后，中國結算公司 2 個交易日完成登記。增發新股與新股網上發行申購基本相 同。
知識點 306（P114-116）：分紅派息。
□分紅派息是上市公司向股東派發紅利和股息。形式主要有現金股利和股票股利兩 種。
□
1、上海 A 股現金股利派發日程安排。
（1）T-5 日前（注意這里的 T 日為公告刊登日），申請材料送交中國結算公司。
（2）T-3 日前，中國結算公司核準答復。
（3）T-1 日前，向交易所提交公告申請。證券發行人應在確定的權益登記日 3 個 交易日前，向交易所申請信息披露。
（4）T 日為公告刊登日。
（5）T+3 日為權益登記日。
（6）T+4 日為除息日。
（7）T+8 日為發放日（權益登記日后 5 個交易日）。
□
2、上海 B 股現金紅利派發日程安排（多了一個最后交易日）：
（1-4）T 日前四項流程都一樣
（5）最后交易日為 T+3 日
（6）權益登記日為 T+6 日
（7）現金紅利發放日為 T+11 日（權益登記日后 5 個交易日）。
□
3、上海證券交易所 A 股送股流程：
（1-4）T 日前四項流程都一樣
（5）股權登記日為 T+3
□
4、上海 B 股送股日程安排（多了一個最后交易日）：
（1-4）T 日前四項流程都一樣
（5）最后交易日為 T+3 日
（6）股權登記日為 T+6 日
知識點 307（P116-118）：配股繳款。
配股權證是上市公司給予老股東的一種認購該公司股份的權利證明。現階段，我
國 A 股的配股權證不掛牌交易，不允許轉托管。配股權證的派發程序與紅股的派發流程（上 述“
3、上海證券交易所 A 股送股流程”）基本一致。
1、上海配股流程：客戶具體方式為向場內申報賣出配股權證（其實質是買入股票）。在配股繳款過程中，證券公司不得向客戶收取傭金、過戶費等交易費用。
□
2、深圳配股流程： 股權登記日（1）（R 日）2）。配股認購期 5 個工作日（（R+1-R+5 日）。投資者申報方向為買入。公司股票在 R+1 日-R+6 日期間停牌。（3）R+7 日，公司股票 恢復交易。
知識點 308（P118-121）：股東大會網絡投票。
召開股東大會的上市公司要提前 30 天刊登公告，在公告中說明是否進行網絡投 票。若涉及重大消息，公司還應在股權登記日后 3 日內再次公告股東大會通知。
上海網絡投票基于交易系統，深證網絡投票基于交易系統和互聯網。考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn
1、上海系統投票：（1）設置專用的投票代碼。（2）買賣方向選擇買入。（3）申報 價格代表議案，1 元代表議案一，2 代表議案二，以此類推，99 代表所有議案，2.01 代表議 案組二下的第一個議案，以此類推，2.00 代表議案組二所有議案。（4）申報股數代表表決意 見，申報 1 代表同意，2 代表反對，3 代表棄權。采用累計投票制的議案，選舉票數超過 1 億票的，應通過現場進行表決。（5）多次申報的，以第一次申報為準。（6）一家公司 A、B 股分別投票。
2、深證系統投票：（1）投票代碼為“36+原證券代碼的后四位”。其他同上海。中國結算公司的網絡投票基于互聯網。第一步網上注冊，第二部營業部柜臺激活。網址“www.tmdps.cn 理）
例如：A 公司權證某日收盤價 4 元，股票收盤價是 16 元，行權比例 1。次日 A 股 漲跌幅 10%以內，但權證次日可漲跌 1.25*1.6*1=2 元，漲幅比例高達 2/4=50%。
標的證券停/復牌的，權證相應停/復牌；已上市交易的權證，合格機構可創設同種 權證；權證存續期滿前 5 個交易日，權證終止交易，但可以行權。
權證行權采用現金方式結算的，按行權價格與行權日標的證券結算價格及行權費用 之差價，收取現金。其中，標的證券結算價格為行權日前 10 個交易日標的證券每日收盤價 的平均數。發行人在權證期滿后的 3 個工作日自動支付現金差價，持有人無須申報指令。
證券給付方式結算的權證行權時，標的股票過戶費為股票過戶面額的 0.5‰ 知識點 313（P133-134）：可轉換債券
可轉債轉股通過交易系統進行，申報方向為賣出，價格為 100 元，單位為手，1 手 為 1000 元面額。可轉換債券在發行結束 6 個月后方可轉股，可轉債的買賣申報優先于轉股 申報。轉換公式為：可轉債轉股數=轉債手數*1000/當次初始轉股價格。即日買進的可轉債 當日可申請轉股，但非交易過戶的下個交易日才能轉股，當日轉換的股票要下一個交易日賣 出。
知識點 314（P135-142）：代辦股份轉讓。
代辦股份轉讓服務業務，是指證券公司以其自有或租用的業務設施，為非上市公司 提供的股份轉讓服務業務。業務中提供股份轉讓的證券公司是主辦券商。中國證券業協會依 法對代辦股份轉讓業務進行管理。
□現在進入代辦系統的股票主要分為兩大類：一是原 STAQ、NET 系統掛牌的公司 和退市公司；二是中關村科技園區非上市股份有限公司股份報價轉讓試點的掛牌公司。
□主辦券商業務可以分為主辦業務和代辦業務（1 分題，注意不要將代辦業務選項 選入主辦業務中去）。
1、主辦業務包括：（1）輔導公司高級管理人員（2）公司掛牌事宜（3）發布分析報 告，公司定期報告后 10 工作日發布，重大事項決議后 5 個工作日發布（4）指導督促公司信 息披露（5）對業務中出現的問題進行處理和報告協會（6）協助協會調查
2、代辦業務包括：（1）開立賬戶。（不要選入主辦業務）（2）公司股權確認事宜（不 要選入主辦業務）（3）接受投資者辦理業務（4）根據協會或相關主辦券商的要求，協助調 查指定事項（一定要有“相關主辦券商”一詞）。
□證券公司從事代辦業務須經中國證券業協會批準，應答到要求：（1）最近凈 資產不低于 8 億，凈資本不低于 5 億（2）2 年不存在違法（3）20 家以上的營業部；（其他 答案一目了然）。
股份轉讓公司應當且只能委托 1 家證券公司辦理股份轉讓。□同時滿足以下條件的 公司，實行每周 5 次的轉讓方式（一天進行一筆收盤集合競價）（1）信息披露規范(參照上： 市公司標準)（2）股東權益為正值或凈利潤為正值（3）最近年報未被出具否定意見。不能
同時滿足以上條件的，實行每周 3 次的轉讓（周 1、3、5）（年末后 4 個月內出年報）。不主 動指定主辦券商或不履行基本信息披露的公司，每周 1 次的轉讓（周 5）。交易時間等規則 同 A 股，但漲跌幅為 5%，且一天只實行 1 次收盤集合競價。
2006 年，中關村科技園區非上市公司進行股份報價轉讓試點。□其特點：
1、掛牌公司屬性不同。試點公司是未公開發行股份的非上市公司。
2、轉讓方式不同。其他代辦股份轉讓系統公司進行集中交易方式；試點公司是協 議轉讓。
3、信息披露標準不同。試點公司信息披露標準低于上市公司標準。
4、結算方式不同。試點公司采用逐筆全額非擔保交收的結算方式。考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn 股份報價轉讓試點時間為周一至周五，投資者須開立非上市股份公司股份轉讓賬
戶，投資者委托分為報價委托和成交確認委托（成交一旦確認，不得撤銷或違約），每筆委 托數量應為 3 萬股以上。
□試點掛牌公司出現下列情形的，終止股份掛牌報價：（1）公司破產（2）公開上 市（3）北京市政府部門批準其終止掛牌
知識點 315（P142-144）：期貨交易的中間介紹業務。
我國規定，證券公司不能直接代理客戶進行期貨買賣，但可以從事期貨交易的中間
介紹業務，可稱其為介紹經紀商（IB）。介紹業務，是指證券公司接受期貨公司委托，為期 貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關服務的業務活動。
□證券公司申請 IB 業務，應符合：（1）申請日前 6 個月風險控制指標達標（2）三 方存管制度（3）全資擁有或控股一家期貨公司，或與一家期貨公司被同一機構控制，且該 期貨公司具有交易所會員資格、2 個月內的風險監管指標達標（4）公司總部 5 名以上、營 業部 2 名以上具有期貨從業資格的業務人員；（其他答案一目了然）。
□證券公司從事 IB 業務，提供以下服務：（1）協助辦理開戶手續。（2）提供期貨 行情信息、交易設施。證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結算，不得代期貨公司、客戶 收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉期貨保證金。
□證券公司應當在其經營場所顯著位置或網站公開信息： 受托從事的介紹業務（1）范圍（2）從事業務的人員名單和照片；（3）期貨公司期貨保證金賬戶信息、期貨保證金安 全存管方式；（4）客戶開戶和交易流程、出入金流程；（5）交易結果查詢方式；（6）其他
證券公司不得代客戶下達交易指令，不得利用客戶的交易編碼、資金賬號或結算賬
戶進行期貨交易，不得代客戶接受、保管或修改交易密碼。不得直接或間接為客戶從事期貨 交易提供融資或擔保。
第四章 特別交易事項及其監管 知識點 401(P145-150)：大宗交易。
我國規定，如果證券單筆買賣申報達到一定數額的，可以采用大宗交易方式。
□上海，符合以下條件，采用大宗交易（與深圳對比記憶）（1）A 股單筆不低于：
萬股或交易金額不低于 300 萬（可記憶成，平均 6 塊錢一股）（2）B 股單筆 50 萬股或。金額不低于 30 萬美金。（3）基金 300 萬份或金額 300 萬元。（4）國債及債券回購 1 萬手或 1000 萬。（5）其他債券 1000 手或 100 萬。（記憶方法：公司債 100 萬，股票基金是 300 萬，國債 1000 萬）
上海，交易時間為 9：30-11：30、13：00-15：30.每個交易日 15:00-15:30 對成交申 報進行成交確認。申報包括意向申報（當被其他參與者接受時，申報方應當至少與一個參與 者進行成交申報）和成交申報。無漲跌幅限制證券大宗交易在前收盤價的上下 30%或當日 已成交的最高、最低價之間自行協商確定。大宗交易不納入證券交易所即時行情和指數計算，成交量在大宗交易結束后計入當日該證券成交總量。
（09 年新增內容）2009 年，深證啟動總額和協議平臺取代原有大宗交易系統。□ 通過該協議平臺可進行：（1）權益類證券，包括 A 股、B 股、基金等（2）債券類（3）專 項資產管理計劃協議交易。
□深圳，符合以下條件，采用大宗交易：（1）A 股單筆同上海。（2）B 股單筆 5 萬
股或金額不低于 30 萬港元。（3）基金同上海。（4）債券、債券質押回購 5000 張（500 手）或 50 萬。（5）多只 A 股 500 萬且單只 20 萬股（相當于 100 萬元以上）（6）多只基金 500 萬且單只 100 萬（7）多只債券 500 萬且單只 1.5 萬張（相當 150 萬）。
協議平臺按不同業務分別確認成交：（1）權益類、債券（除公司債外），成交確認 考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn 時間按為 15：00-15：30。（2）公司債、專項資產管理計劃，成交確認時間為 9：15-11：30、13：00-15：30。
知識點 402(P150-157)：特別處理、交易事項。
證券的回轉交易是買入的證券在交收前全部或部分賣出（使交收前再度進行交易成 為可能）。我國，債券和權證實行當日回轉交易；深圳專項資產管理計劃收益權份額協議交 易也實行當日回轉交易。B 股實行次一交易日回轉交易。
“警示存在終止上市風險的特別處理”，股票冠以“*ST”，日漲跌幅 5%。□需出 現以下情形：（1）2 年連續虧損或追溯后導致 2 年虧損；（其他答案一目了然）。
其他特別處理冠以“ST”，特別處理不是對上市公司的處罰，只是對目前狀況的一 種揭示，提示投資者注意風險。□須出現以下情形（不要同*ST 搞混）（1）最近1 年股東： 權益為負或年報被出具否定意見。（2）*ST 后可撤銷風險警示，但最近1 年扣除非經常性損 益后的凈利潤為負。（3）受災 3 個月內無法恢復。（4）主要銀行賬戶被凍結（5）董事會無 法形成決議。
□中小板出現下列情形，實行退市風險警示：（1）最近1 個股東權益為負或年 報被出具否定意見（2）最近1 年對外擔保超 1 億且占凈資產值的 100%以上（3）最近1 年 違規為關聯方提供資金超過 2000 萬或站凈資產值的 50%以上。（5）受到公開譴責后，2 年 內再次受到譴責（6）連續 20 個交易日，股票收盤價低于每股面值（7）連續 120 個交易日，累計成交量低于 300 萬股。
（中小板之后內容不管）
上交所收盤價為當日最后一筆交易前 1 分鐘所有交易的成交量加權平均價。當日無 成交以前收盤價為當日收盤價。深證以最后 3 分鐘集合競價結果作為當日收盤價。
對于開市停牌申報：證券開市停牌的，停牌前的申報參加當日該證券復牌后的交易； 停牌期間，可繼續申報，也可撤銷申報；復牌時對已接受的申報實行集合競價。
□除權價=（前收盤價-現金紅利+配股價格*流通股份變動比例）/（1+流通股份變
動比例）。例如：某公司 10 元派發現金紅利 1.50，同時按 10 配 5 的比例配股，配股價 6.40，若公司股票除權除息日前收盤價為 11.05，則除權報價=（11.05-0.15+6.40*0.5）/1.5=9.40。
在權證業務中，標的證券除權除息的，權證的行權價格、行權 比例作相應調整。標的證券出息的，行權比例不變，行權價格調整。
異常情況的，交易所可以決定臨時停市或技術性停牌。比如，無法申報的交易席位數量超過總數 10%，或行情中斷營業部數量超過總數 10%的，可以實 行臨時停市。交易所主機在停市期間繼續接受申報，恢復后實行集合競價。知識點 403(P158-159)：固定收益證券綜合電子平臺。
上交所 2007 年開發固定收益證券綜合電子平臺，主要進行固定收益證券（債券）的 交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。
□交易商有兩種：第一，交易商，是特殊機構投資者。第二，一級交易商，是持續 提供雙邊報價及對詢價提供成交報價的交易商（類似做市商）。一級交易商進行連續雙邊報 價，每個交易日雙邊報價中斷時間累計不超過 60 分鐘，雙邊報價應是確定報價，其價差小 于 10 個基點，單筆報價數量不得低于 5000 手。交易時間為 9：30-11：30，13：00-14：00。交易采用報價交易和詢價交易兩種方式。報價交易中可以匿名，詢價中必須實名方式申報。知識點 404(P160-162)：交易信息。
□（可改成多選題）交易所每日都要發布：證券交易即時行情、證券指數、證券交 易公開信息。還要編制：日報表（當日不發布）、周報表、月報表和年報表，及時公布。
虛擬開盤參考價、虛擬匹配量都是集合競價時當時時點立即執行的價格和量。
□（可改成多選題）交易所編制綜合指數、成分指數和分類指數。考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn □對于有價格漲跌幅限制的證券，出現下列情形之一的，將公布交易金額最大的 5
家營業部的信息： 日收盤價格漲跌幅度偏離值（1）（=單只股票漲跌幅-對應分類指數漲跌幅）超過 7%的前三只股票（基金）（2）日價格振幅（=（當日最高價-最低價）/當日最低價（不。是昨日收盤價）超過 15%的前三只股票）（基金）。日換手率超過 20%的前三只股票。（3）（基 金）
首次公開發行的股票和基金、增發上市的股票、暫停上市后恢復上市的股票在首個 交易日不實行價格漲跌幅限制，直接公布交易金額最大 5 家營業部信息。
□出現以下情形之一的，屬于異常波動，公布交易金額最大 5 家營業部信息：（1）
連續 3 個交易日收盤價漲跌幅度偏離值累計達到正負 20%。（2）ST 類連續 3 個交易日收盤 價漲跌幅度偏離值累計達到正負 15%.（3）連續 3 個交易日內日均換手率與前 5 個交易日的 日均換手率的比值達到 30 倍，且 3 個交易日內的累計換手率達 20%。對無價格漲跌幅限制 的三種情況不納入異常波動指標的計算。
上交所對違規交易的證券實施特別停牌，□公布信息：（1）成交金額最大的 5 價營 業部名稱和買入、賣出數量和金額。（2）股份統計信息。
證券交易公開信息涉及機構的，公布名稱為“機構專用”。知識點 405(P163-164)：交易行為監督。
證券交易所對證券交易實行實時監控。上交所重點監控：（答案一目了然）。
□對于情節嚴重的異常交易行為，交易所采取措施：（1）口頭或書面警示（2）約見 談話（3）要求相關投資者提交書面承諾（4）限制相關證券賬戶交易（5）申請證監會凍結 相關證券賬戶或資金賬戶（6）上報中國證監會查處。對（4）項有異議的，可提出復核申請。
□限制證券賬戶的措施：限制買入指定證券或全部交易品種（但允許賣出）；限制賣 出（但允許買入）；限制買賣。
知識點 406(P165-166)：合格境外機構投資者
合格投資者應當委托境內商業銀行（1 個）作為托管人托管資產，委托境內證券公
司（可分別在上海和深圳委托 3 個）辦理境內的證券交易活動。中國證監會對合格投資者實 施監督管理，國家外匯管理局對合格投資者實施外匯管理。
境外投資者的境內投資應遵循：（1）單個境外投資者持一家上市股票不超過股份總
數的 10%；（2）所有境外投資者持一家上市股票總和不超過股份總數的 20%。但戰略投資 的持股不受上述比例限制。
上海所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易 A 股數額達到總股本的 16%及其 后每增加 2%時，要公開該持股信息。若比例超出，5 個交易日減持到以下。
第五章 證券自營業務
知識點 501（167-169）：證券自營業務。
證券自營業務是證券公司用自有資金和依法籌集的(不要少了依法籌集)資金，用自己 名義開設的自營賬戶買賣證券的行為□：
1、從事證券自營業務要經證件會批準，其注冊資本最低限額 1 億，凈資本 5000 萬。
2、證券公司以盈利為目的、為自己買賣證券、通過買賣價差獲利的一種經營行為。
3、使用自有或依法籌集的資金。
4、必須在自己名義開設的賬戶中進行，只能買證監會認可的有價證券。□一類是公
開發行的證券。這是主要對象。二類是認可的其他證券。主要是非上市證券，通過銀行間市 場（債券）和證券公司的柜臺實現。三類，在證券承銷過程中發生的自營買入。□柜臺自營買賣比較分散，交易品種較單一，一般僅為非上市的 債券，交易量較小，交易手續簡單，費時少。考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn □證券自營與經紀業務根本區別是證券公司為盈利而自己買賣
證券。具體表現在：（1）決策的自主性，包括：交易行為的自主性；選擇交易方式的自主 性；選擇交易品種、價格的自主性。（2）交易的風險性；證券交易的風險性決定了自營的 風險性。（3）收益的不確定性。自營買賣收益主要來源于低買高賣的價差。知識點 502（169-174）：自營業務的管理。
證券公司應建立完備的自營業務管理制度、投資決策機制、操作流程和風險監控體系，在風險可測、可控、可承受的前提下從事自營業務。
建立相對集中、權責統一的投資決策與授權機制。原則上按“董事會—投資決策機構— 自營業務部門”的三級體制設立。董事會是自營的最高決策機構，主要確定自營業務規模、可承受的風險限額等。投資決策機構是自營投資運作的最高管理機構，負責資產配置策略、投資事項和投資品種等。自營業務部門為執行機構。自營業務中涉及自營規模、風險限額、資產配置、業務授權等重大決策應集體決策并存檔。
自營業務運作管理重點主要有：（1）自營業務必須通過專用的自營席位，嚴禁將自營賬 戶借他人使用，嚴禁使用他人名義和非自營席位變相自營、賬外自營；自營業務資金的出入 必須以公司名義進行，禁止以個人名義從自營賬戶中調入調出資金，禁止從自營賬戶中提取 現金。（2）自營總規模控制，資產配置比例控制，項目集中度控制和單個項目規模控制等原 則。自營業務從證券池內選擇投資，建立止盈止損機制。（其他答案一目了然）
□自營風險主要有：
1、合規風險。
2、市場風險。指市場波動造成自營虧損的風險。這是自營業務面臨的主要風險。
3、經營風險（不要同管理風險搞混）。指由于決策失誤、內控不善等導致的風險。
合規風險防范：規定，（1）自營權益類證券及衍生品合計額不超過凈資本的 100%；（2）自營固定收益類證券合計額不超過 500%；（3）持有一種權益類證券的成本不超過 30%；（4）持有一種權益類證券的市值與其總市值的比例不超過 5%（包銷導致的 除外）。計算自營規 模時，按成本價與公允價值孰高原則計算。內部控制：（答案一目了然）。
信息報告：□自營報告的內容包括：（1）自營業務賬戶、席位（2）涉及的重大決策。（3）自營風險監控報告。（4）其他。
知識點 503（174-177）：禁止內幕交易和禁止操縱市場（內容同基礎中的內容）。□操縱市場行為包括（1 分多選題）(選項中有交易價格和數量)：
1、單獨或合謀，集中資金優勢、持股優勢或信息優勢，操縱證券交易價格或數量；
2、與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式，影響證券交易價格或交易量；
3、在自己實際控制的賬戶之間進行交易，影響證券交易價格或交易量；
4、其他手段。
□內幕交易行為主體包括：
1、發行人的高級管理人員
2、持有公司 5%以上股份的股東及其高級管理人員
3、發行人控股的公司及其高管人員
4、由于所任職務可以獲取公司有關內幕信息的人員
5、證券監管機構工作人員
6、發行服務機構有關人員
證券交易活動中，涉及公司的經營、財務或對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公 開的信息，為內幕信息。
□下列信息皆屬內幕信息（重大事項都是）公司營業用主要資產的抵： 考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn 押、出售或報廢一次超過該資產的 30%；公司的董事、1/3 以上監事或經理發生變動。
內幕交易行為主體知悉內幕信息，且從事有價證券交易或其他有償轉 讓行為，或者泄露內幕信息或建議他人買賣證券等。
其他禁止的行為：
1、假借他人名義或以個人名義進行自營
2、委托他人代為買賣證券
3、違規購買本公司利害關系人發行的證券
4、自營賬戶借給他人
5、自營業務與代理業務混合操作
知識點 503（178-182）：自營業務監管和法律責任
2008 年《證券公司監督管理條例》規定，自營賬戶應開戶之日起 3 個交易日報證券交易所。證券公司每月（次月 5 日前報送）、每半年（30 日內）、每年（30 日內）報送自營業務情況。自營原始資料保存 20 年。□加強自律管理：（答案一目了然）。法律責任：（建議內幕信息和操縱市場外，均放棄）
□證券法規定：“操縱市場的，沒收違法所得，并處以違法所得 1-5 倍罰款；沒有違法所得 或不足 30 萬元的，處以 30 萬元-300 萬元的罰款。單位操縱市場的，對直接負責人給予警 告，并處 10 萬元-60 萬元的罰款。
□證券法規定：內幕交易的，依法處理非法持有的證券，沒收違法所
得，并處以違法所得 1-5 倍罰款；沒有或所得不足 3 萬元的，處以 3-60 萬元的罰款。單位 的，直接負責人給予警告，并處 3-30 萬元罰款。
第六章 資產管理業務 知識點 601（P183-186）：資產管理業務。
資產管理業務是證券公司作為資產管理人，與客戶簽訂資產管理合同，對客戶資產進行經營 運作的行為。□包括 3 種：
1、為單一客戶辦理定向資產管理業務。□特點是（1）證券公司與客戶必須是一對一；（2）具體投資方向在合同中約定；（3）必須在單一客戶的專用證券賬戶中經營運作。
2、為多個客戶辦理集合資產管理業務。□分為：限定性集合資產管理計劃（主要投資固定 收益品種，權益類的不超過資產凈值的 20%），和非限定性集合資產管理計劃（不受上述投 資范圍限制）。□特點是：（1）集合性，即公司與客戶是一對多。（2）投資范圍有限定性和 非限定性（3）客戶資產必須進行托管。（4）通過專門賬戶投資運作。（5）較嚴格的信息披 露。
3、為客戶特定目的辦理專項資產管理業務。針對客戶的特殊要求，設定特定投資目標，通
過專門賬戶為客戶提供資產管理服務。□特點是： 綜合性，（1）即公司與客戶可以是一對一，也可是一對多。既可采取定向方式，也可采取集合方式。（2）特定性，要設定特定的投資目 標。（3）通過專門賬戶經營運作
□證券公司從事資產管理業務應符合：（1）凈資本不低于 2 億元（2）
資產管理人員中具有 3 年以上相關從業經歷的人員不少于 5 人（3）1 年內未受處罰；近（其 他答案一目了然）。
□ 證券公司申請資產管理業務提交材料：（1）凈資本（非凈資產）計算
表和最近一期的財務報表（2）資產管理業務人員的情況登記表和相關簡歷、證件復印件；（其他答案一目了然）。
取得資產管理業務資格的證券公司可以辦理定向資產管理業務。（同□
上面聯系記憶）辦理集合資產管理業務還應符合：（1）健全的制度（2）設立限定性集合資 考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn 產管理計劃的凈資本不低于 3 億元，非限定性集合資產管理計劃的凈資本不低于 5 億元（3）近1 年不存在挪用客戶結算資金的情況。
知識點 602（P186-189）：資產管理的基本要求。
□證券公司從事資產管理業務應遵守原則：（1）守法合規（2）公平公正（3）資格管理（4）約定運作（5）集中管理（6）風險控制。
證券公司辦理定向資產管理業務，接受單個客戶的資產凈值不得低于
萬；辦理集合資產管理業務，只能接受貨幣資金形式的資產；設立限定性集合資產管理 計劃接受單個客戶的資金數額不得低于 5 萬；設立非限定性集合資產管理計劃，單個客戶不 得低于 10 萬；集合資產管理計劃設定均等份額，客戶不得轉讓其所擁有的份額（只能贖回）； 證券公司可以以自有資金參與本公司設立的集合資產管理計劃，參與 1 個集合計劃的自有資 金不得超過總規模 5%，且不超過 2 億元，參與多個集合計劃的不超過 15%；證券公司可以 自行推廣集合計劃，也可以委托客戶資金存管銀行代理推廣；設立集合計劃應自批準日起 6 個月內啟動推廣工作，并在 60 個工作日內完成設立并開始投資運作；資產管理的客戶資產 投資于一家公司不得超過總量的 10%，同時不得超過該計劃資產凈值的 10%；公司管理的 客戶資產投資于本公司關聯單位發行的證券應事先取得客戶的同一，其中單個集合計劃投資 上述證券的資本不超過該計劃的 5%。
證券公司辦理定向計劃、集合計劃，應將計劃資產交由資產托管機構（商
業銀行）進行托管。資金賬戶名稱應當是“集合資產管理計劃名稱”，證券賬戶名稱應是“證 券公司名稱-資產托管機構名稱-集合資產管理計劃名稱” □托管機構的職責類同于基金托。管。
知識點 603（P190-197）：定向資產管理計劃。
□證券公司開展定向計劃應遵循基本原則：（1）公平公正、誠實守信（2）健全內控、規范運作（3）投資風險客戶自擔
基本規范：證券公司不得接受本公司從業人員及其配偶成為定向資產管理
開業客戶；□盡職調查及風險揭示：了解客戶身份、財產與收入狀況、證券投資經驗、風險 認知與承受能力和投資偏好等；客戶委托資產可以是客戶合法持有的現金、有價證券等各種 金融資產；對不同客戶的委托資產應當獨立建賬，獨立核算；應當使用定向資產管理專用證 券賬戶，以客戶名義開立或將客戶普通證券賬戶轉換為專用證券賬戶；專用證券賬戶名稱 為“客戶名稱”，同一客戶只能辦理 1 個上海和深證專用賬戶；證券公司應當自專用賬戶開 立之日起 3 個交易日將賬戶報備交易所；計劃結束后 15 日內申請注銷賬戶并在 3 個交易日 內報備交易所；相關資料保存期 20 年。
（其他內容答案一目了然）
知識點 604（P197-209）：集合資產管理業務。
對集合資產管理業務實行集中統一管理，建立嚴格的業務隔離制度（業務
之間的隔離和人員崗位的隔離）；建立計劃投資主辦人員制度，主辦人員須有 3 年以上相關 從業經歷；建立獨立完整的賬戶、核算等管理制度，切實防止帳外經營、挪用計劃資產等違 規情況的發生。
嚴禁通過報刊、電視等公共媒體推廣集合計劃。
集合資產管理計劃的投資交易活動應當集中在專用賬戶和專用交易單元上
進行（1 個計劃使用 1 個交易單元）。單個會員管理的多個集合資產管理計劃由同一托管機 構托管的，可以共用一個專用交易單元。
上海，在集合計劃運作前 5 個交易日，□（變多選題）應通過會籍辦理系
統報備材料：批復函、計劃說明書、合同、主辦人員情況、專用交易單元和專用證券賬戶、托管機構名稱。考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn □（變多選題）深證，在深交所網站會員之家網頁的“業務在線——資產
管理”欄目下報備：計劃基本情況、批文號、專用賬戶和交易單元編號、托管機構名稱和聯 系人、主辦人信息、經辦人信息。
證券公司應當在計劃開始運作之日起 6 個月內是投資組合符合合同的約 定，因市場變動導致約定沒達到時應在 10 個工作日內進行調整。
計劃運作后，公司和托管機構應當至少每三個月向客戶提供一次管理報告 和托管報告，在每個結束后 60 個工作日以內，對計劃單獨進行審計。
上海，通過會籍系統在每月前 5 個工作日內，向上交所提供上月資產凈值；
會計結束后 4 個月內，向上交所報送計劃單項審計意見。當發生巨額退出等重大事項的，應在發生之日起 2 個工作日內上報交易所。計劃終止應 5 個工作日報備交易所。□深圳，計劃成立后 5 個工作日內向交易所提交材料：批文、計劃說明書、合同范本、托管協議、計劃推廣設立情況、計劃驗資報告。□會員應在運作期間履行持續報 告義務：（1）每個交易日上午 9：00 前在深交所網站報備前一交易日的計劃資產凈值（2）每季度結束后的 15 個工作日內以書面形式向深交所報送計劃管理報告、托管報告和交易監 控報告。（其他同上海）。
計劃推廣期間的費用不得從集合資產管理計劃資產中列支。
□證券公司申請集合計劃時報送：
1、申請書。
2、計劃說明書。
3、合同。
4、資產托管協議與網絡測試報告。
5、推廣方案及推廣代理協議。
6、證券公司、代理推廣機構 與登記結算機構的聯網測試報告。
7、計劃的高級管理人員、主辦人簽署的承諾書。
8、法律 意見書。
□計劃說明書主要內容包括：
1、投資理念與投資策略。
2、投資決策依據、投資程序與風險控制。
3、投資限制。
4、信息披露。
5、風險揭示。（其他答案一目了然，均 有集合計劃的字眼）
計劃合同由證券公司、托管機構與單個客戶三方簽署。□其中投資收益與分 配應明確：收益的構成、收益分配原則、分配方案、分配方式。
□計劃中客戶的權利：（1）按投資比例分享投資收益（2）按合同約定，參 與和退出計劃（3）知情的權利。
至少每周披露一次計劃份額凈值。
□計劃中客戶的義務：（1）按合同約定承擔投資風險（2）保證委托資產來
源及用途的合法性（3）不得非法匯集他人資金參與計劃（4）不得轉讓計劃的份額（5）按 合同的約定支付費用。
知識點 605（P209-211）：資產管理業務的禁止行為與風險控制
證券公司在資產管理業務中禁止：
1、將集合資產管理計劃資產用于可能承擔無限責任的投資。
2、自營業務搶先定向資產管理業務進行交易，損害客戶利益
3、通過公共媒體推介具體的定向資產管理業務方案和集合資產管理計劃。
4、以自有資金參與本公司開展的定向資產管理業務。
5、以簽訂補充協議等方式，掩蓋非法目的或規避監管要求。
（其他答案一目了然）
□資產管理業務主要風險：
1、合規風險。
2、市場風險。面臨的主要風險。
3、經營風險。指業務中投資決策或操作失誤帶來損失。
4、管理風險（注意同經營風險的區別）。指由于管理不善、違規操作導致損 考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn 失。
知識點 606（P212-217）：資產管理業務的監管和法律責任。
監管職責上：證監會進行監督管理，協會、證交所、期交所和登記結算公司 實行自律管理和行業指導。
中國證監會的監管措施：（1）責令增加內部合規檢查次數并提交報告（2）
對公司高級管理人員進行監管談話，記入監管檔案（3）責令處分或更換有關責任人，并報 告處分結果。
法律責任：（建議放棄）
第七章 融資融券業務
知識點 701（P218-220）：融資融券業務。
融資融券是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或出借證券供其賣出，并 由客戶交存相應擔保物的經營活動。
證券公司經營融資融券應具備：（答案一目了然）。
目前開展融資融券試點，未經證監會批準，任何證券公司不得向客戶融資融券，也不得提供相關便利和服務。
□證券公司申請融資融券試點應具備：
1、經營經紀業務已滿 3 年，且未創新試點類證券公司。
2、健全的各項制度。
3、公司高級管理人員近2 年無違規情形。
4、近2 年風險監控指標持續符合規定，近6 個月凈資本均在 12 億元以上
5、第三方存管
6、已完成交易、清算等的集中管理，不規范賬戶已集中監控。
7、具備開展試點的人員、技術等條件。
□證券公司申請該業務應提交材料：（1）試點申請書（2）股東會的決議（3）試點實施方案（4）三方存管方案情況說明（5）負責人員的名冊及資格證明文件
公司法定代表和業務負責人在申請書上簽字，對申請材料的真實性負法律責 任。
獲批后，公司向公司登記機關申請業務范圍的變更登記，向證監會申請換發經 營證券業務許可證。
□正式開展前還應向交易所申請融資融券交易權限，并提交文件：（1）經營證
券業務許可證及其他有關批準文件。（2）試點實施方案、內部管理制度文件。（3）負責人員 名單及聯絡方式
知識點 702（P220-222）：融資融券業務的基本原則。
□基本原則包括：
1、合法合規原則。證券公司向客戶融資，應當使用自有資金或依法籌集的資 金；向客戶融券，應當使用自有證券或依法取得處分權的證券。
2、集中管理原則。業務的決策和主要管理職責應集中于證券公司總部。原則
上按“董事會—業務決策機構—業務執行部門—分支機構”的構架運行。董事會負責：基本 管理制度，部門設置及職責、業務總規模；業務決策機構由有關高級管理人員及部門負責人 組成，負責：業務操作流程、分支機構選擇、授信額度等；業務執行部門負責：具體管理和 運作，確定對具體客戶的授信額度（非業務決策機構職責），對分支機構業務進行審核。禁 止分支機構未經總部批準向客戶融資融券，自行決定授信、保證金收取等總部決定事項。
3、獨立運行原則。業務、人員、信息、賬戶等方面相互分離、獨立運行。考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn
4、崗位分離原則。
知識點 703（P222-223）：賬戶體系。
□證券公司應以自己的名義，在登記結算機構開立：融券專用證券賬戶、客戶
信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶；在商業銀行開立： 融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。
公司在登記結算機構開立：
1、融券專用證券賬戶。記錄融券活動中證券的變化（涉及證券，當然只能在 登記結算機構開戶）
2、客戶信用交易擔保證券賬戶。記錄客戶交存的擔保品（某種有價證券）的 變化。（只涉及用于擔保目的的證券，當然只能在登記結算機構開戶）
3、信用交易證券交收賬戶。用于融資融券業務的證券結算（是最主要的賬戶，只用于證券交收，當然只能在登記結算機構開戶）
4、信用交易資金交收賬戶。用于融資融券業務的證券結算（是最主要的賬戶，只用于資金交收，當然只能在登記結算機構開戶）
公司在商業銀行開立：
5、融資專用資金賬戶。記錄融資活動中資金的變化，對應融券專用證券賬戶。（涉及資金的劃轉，當然只能在銀行開戶）
6、客戶信用交易擔保資金賬戶。用于客戶交存的擔保資金的變化。（只涉及用 于擔保目的的資金，資金要劃轉，當然只能在銀行開戶）
□客戶要在證券公司開立：信用證券賬戶和信用資金臺賬；在存管銀行開立信 用資金賬戶。
客戶在證券公司：
1、客戶信用證券賬戶(證券公司開立)。記錄客戶作擔保用的證券明細的賬戶，要和結算公司開立的客戶信用交易擔保證券賬戶對賬，是該賬戶的二級證券賬戶。
2、客戶信用資金臺賬（證券公司開立）。記錄客戶在融資融券業務中資金、證 券、收益明細的賬戶（功能類似證券交易中的“客戶資金賬戶”。）
客戶在存管銀行：
3、客戶信用資金賬戶。記錄客戶作擔保資金明細的賬戶，要和結算公司開立 的客戶信用交易擔保資金賬戶對賬，是該賬戶的二級證券賬戶。知識點 704（P223-224）：客戶的申請、征信與選擇
應有客戶本人向證券公司營業部提出融資融券業務申請。
□證券公司受理后應辦理客戶征信，內容包括：
1、客戶基本資料。
2、投資經 驗。
3、誠信記錄。
4、還款能力。
5、融資融券需求。
□（可出多選題）對未按照要求提供有關情況、在證券公司從事證券交易不足
半年、交易結算資金未納入第三方存管、證券投資經驗不足、缺乏風險承擔能力、有重大違 約記錄的客戶，證券公司的股東、關聯人，證券公司不得向其融資融券。
□公司根據規定制定選擇客戶的具體標準：（1）客戶在申請營業部從事交易滿 半年以上；（其他內容一目了然）。
知識點 705（P224-228）：融資融券業務合同與風險揭示。
客戶只能與 1 家證券公司簽訂融資融券合同，向 1 家證券公司融資融券。
客戶要簽訂《融資融券交易風險揭示書》
知識點 706（P229-230）：客戶開戶、提交擔保品與授信
客戶應開立實名信用證券賬戶，用于 1 家證交所的信用證券賬戶只能有 1 個（一 個交易所一個）；只能開立 1 個信用資金賬戶。考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn 證券公司向客戶融資只能使用融資專用資金賬戶內的資金；向客戶融券只能使 用融券專用賬戶內的證券。
客戶開立信用證券賬戶和信用資金賬戶應提交材料：身份證、普通證券賬戶卡 和資金賬戶卡、申請表、銀行卡、存管協議。
客戶作為保證金的現金和上市證券應分別轉入客戶信用資金賬戶和客戶信用 證券賬戶。
證券公司對客戶融資融券額度不得超過客戶提交保證金的 2 倍，期限不超過 6 個月。授信方式兩種：一是固定授信，二是非固定授信。知識點 707（P230-233）：融資融券交易操作。
融資買入、融券賣出的申報數量為 100 的整數倍。
融券賣出的申報價格不得低于該證券的最新成交價；當天沒有成交的，不低于 其前收盤價。
簽訂合同時，客戶本人應向證券公司申報其本人及關聯人持有的全部證券賬
戶；融券期間賣出與所融入證券相同的證券的，客戶應當自發生之日起 3 個交易日內向證券 公司申報。證券公司應將客戶申報的情況按月報送交易所。
客戶融資買入證券后，可通過賣券還款（賣掉融資買入的證券獲得的資金）或 直接還款方式向證券公司償還融入資金。
客戶融券賣出后，可通過買券還券（買入新證券還）或直接還券（用自有的證 券還）的方式償還融入證券。
客戶賣出信用證券賬戶內證券所得價款，須先償還其融資欠款。
未了結相關融券交易前，客戶融券賣出價款除買券還券外不得他用。
客戶信用證券賬戶不得買入或轉入規定以外的證券，不得用于從事回購交易。
客戶未能按期交足擔保物或到期未償還融資融券債務的，將被強行平倉。
客戶融資買入、融券賣出的證券不得超出交易所規定的范圍 “標的證券”，（即）包括符合規定的股票、基金、債券和其他證券。
□標的證券為股票的，應符合下列條件：
1、在交易所上市交易滿 3 個月。
2、融資買入標的股票的流通股本不少于 1 億股或流通市值不低于 5 億元，融 券賣出標的股票的流通股本不少于 2 億股或流通市值不低于 8 億元。
3、股東人數不少于 4000 人。
4、近3 個月內日均換手率不低于基準指數日均換手率的 20%，日均漲跌幅與 基準指數漲跌幅的平均值偏離值不超過 4 個百分點，且波動幅度不超過基準指數波動幅度 的 500%以上。（基準指數是上證綜合指數、深證綜合指數和中小板指數）
5、股票已完成股權分置改革
6、股票未被特別處理
交易所按從嚴到寬、從少到多、逐步擴大的原則，根據試點進展，從上述規定 內的證券選取標的證券的名單公布。
知識點 708（P233-235）：保證金及擔保物管理。
證券公司融資融券時應當向客戶收取一定比例的保證金，保證金可以是標的證 券或交易所認可的其他證券沖抵。
□沖抵保證金的有價證券應按規定進行折算：
1、成分股股票（上證 180 和深圳 100）折算率最高 70%，其他股票最高 65%
2、ETF 不超過 90%
3、國債不超過 95% 考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn
4、其他上市基金和債券不超過 80%
交易所公布初期可沖抵保證金證券的名單。
客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于 50%（杠桿 2 倍）
客戶融券賣出時，融券保證金比例不低于 50%（同樣杠桿只 2 倍）
客戶融資買入或融券賣出時所使用的的保證金不得超過其保證金可用余額。
證券公司向客戶收取的保證金及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部
資金，整體作為擔保物。維持擔保比例是客戶整體擔保物價值與融資融券中債務總和的比例。客戶維持擔保比例不得低于 130%（客戶在融資融券債務之外還要加 30%以上的自有資產）。當低于 130%時，2 個交易日內追加，最低比例提高到 150%。當比例超過 300%時，客戶可 以使用超出部分的資產。
知識點 709（P236-238）：權益處理及信息披露。
權益處理原則：客戶融資買入證券的權益歸客戶所有，客戶融券賣出證券的權 益歸證券公司所有。
□客戶融入證券后、歸還證券前，應對證券公司進行補償：
1、證券發行人派發現金紅利的，融券客戶應當向證券公司補償對應金額的現金 紅利。
2、證券發行人派發股票紅利或權證等證券的，融券客戶應當根據雙方約定向證 券公司補償對應數量的股票紅利或權證等證券，或以現金方式補償。
3、配股、增發、優先認購權的，根據雙方約定處理。
證券公司應每個交易日 22：00 前向交易所報送當日融資融券的相關數據。
□交易所在每個交易日開始前，向市場公布：（1）前一交易日單只標的證券融 資融券交易信息（2）前一交易日市場融資融券交易總量信息。
□證券公司在每月結束后 10 個工作日內，書面報告當月情況：（1）融資融券業
務客戶的開戶數量（2）對全體客戶和前 10 名客戶的融資融券余額；（其他答案一目了然）。知識點 710（P239-243）：融資融券的風險及控制。
□證券公司融資融券的風險：
1、客戶信用風險。客戶違約，不能償還到期債務而導致證券公司損失。
2、市場風險。
3、業務規模及集中度風險。業務規模失控帶來的各種風險。
4、業務管理風險。
5、信息技術風險。
客戶信用風險控制：建立客戶選擇與授信制度，嚴格合同管理、履行風險提示，確定折算率、保證金比例等規定，建立健全預警補倉和強制平倉制度。
市場風險控制： 單只標的證券的融資余額或融券余量達到該上市可流通部分
1、的 25%時，交易所可在次一交易日暫停其融資買入或融券賣出；當降低到 20%以下時，次 一交易日再恢復。
2、當融資融券交易出現異常，交易所可采取各種措施（具體答案一目了 然）。
業務規模和集中度風險控制：對單一客戶融資或融券業務規模不得超過凈資本 的 5%；接受單只擔保股票的市值不得超過該只股票總市值的 20%。知識點 711（P243-246）：融資融券的監管和法律責任。
包括交易所、登記結算機構、存管銀行、證監會的監管和證券公司的信息公告、客戶查詢等監管措施。
（法律責任建議放棄）考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn 第八章 債券回購交易
知識點 801（P247-250）：債券質押式回購交易。
□債券質押式回購交易（也稱“封閉式回購”）是指融資方（正回購方、賣出回 購方、資金融入方）在將債券質押給融券方（逆回購方、買入返售方、資金融出方）融入資 金的同時，雙方約定在將來某一指定日期，由融資方按約定回購利率計算的資金額向融券方 返回資金，融券方向融資方返回原出質債券的融資行為。
融資方是融入資金、出質債券的一方；融券方是融出資金、享有債權質權的一 方。
開展債券回購的場所是滬深交易所和全國銀行間同業拆借中心。上交所 1993
年 12 月，深交所 1994 年 10 月開辦國債為主要品種的質押式回購交易。2002 年 12 月和 2003 年 1 月，上交所和深交所分別推出企業債券（非上市公司發的）回購交易。2007 年進一步 允許公司債（上市公司發的）進行質押式回購。商業銀行原先不得參與交易所債券回購交易，2009 年開展上市商業銀行在交易所參與債券交易試點。
證券交易所質押式回購實行質押庫制度（質押的債券須轉入專用的質押賬戶，融資方無法使用被質押的債券）和標準券制度（不同債券品種按折算率折成標準券）。上海 交易所現不區分國債回購和企業債回購，國債、企業債和公司債折成標準券可合并計算；深 交所還區分。
□目前，上海回購分為 1、2、3、4、7、14、28、91、182 天 9 個品種（記憶有
規律：5 天包含周末就變成 7 天，28 天相當 1 個月，91 天相當 3 個月，182 天相當半年）； 深圳有 1、2、3、4、7、14、28、63、91、182、273 天 11 個品種（記憶規律：多了“2 個
月”的 63 天，“九個月”的 273 天），質押式企業債回購有 1、2、3、7 天 4 個品種（少了 4 天）。
債券回購交易申報中，融資方按“買入”（B）予以申報，融券方按“賣出”（S）予以申報（注意理解為，在未來到期時，現在的融資方買回他的債券，現在的融券方賣出債 券拿回自己的資金）。
初次成交后有結算公司進行清算交收；到期反向成交時，無需再申報，交易所 系統自動生成反向交易。當日轉回的債券，當日可以賣出。
報價方式為年收益率進行報價，申報時直接輸入資金年收益率的數值（省掉%
號，系統會默認的）。□上海，申報規則：（1）申報單位為手（1 手=1000 面值=深圳的 10 張）（2）計價單位為每百元資金到期年收益（不是年收益率）（3）最小變動單位為 0.005。的整數倍（半分）（4）申報數量為 100 手整數倍，單筆不超過 1 萬手。深圳，申報規則：。（1）申報單位為張（1 張=100 元面值）（2）最小報價為 0.01 元整數倍。（3）申報數量為 10 張的整數倍。（4）單筆申報數量應當不超過 10 萬張（等于上海的 1 萬手）。知識點 802（P250-253）：全國銀行間市場債券質押式回購交易的規則。
全國銀行間市場是以商業銀行等金融機構為主的機構投資者之間以詢價方式進
行的債券交易。其間回購的債券時經人民銀行批準交易的政府債券、中央銀行債券和金融債 券等記賬式債券。中央國債登記結算有限公司（簡稱“中央結算公司”，同中國登記結算公 司不同）是指定的該市場登記結算機構。人民銀行是該市場的主管部門。
□全國銀行間債券回購參與者包括：
1、境內的商業銀行
2、境內的非銀行金融機構和非金融機構
3、人行批準經營人民幣業務的外國銀行分行。
這些機構應簽署“全國銀行間債券市場債券回購主協議”，回購雙方進行回購交 易時逐筆再簽訂回購成交合同，兩者構成完整的回購合同。考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn 上述金融機構可以直接進行交易或委托結算代理人進行交易；非金融機構應委托
結算代理人進行交易，且只能委托開展現券買賣和逆回購業務（只能出借資金，不能質押債 券融入資金）。□目前，具有結算代理資格的有：全國性商業銀行、煙臺住房儲蓄銀行和部 分符合條件的城市商業銀行。
回購雙方需在中央結算公司辦理債券的質押登記。
全國銀行間債券市場回購期限最短為 1 天，最長為 1 年；回購交易額最小為債券 面額 10 萬元（1 千張），交易單位為債券面額 1 萬元（100 張）
□報價采用詢價交易方式，包括：自主報價、格式化詢價、確認成交三個步驟。
1、自主報價。包括：公開報價（向整個市場做出的、不可直接確認成交的報價）
和對話報價（直接向具體的交易對手做出的、對方確認即可成交的報價）。單邊公開報價是 報一個方向的價格；雙邊公開報價是做市商同時報出兩個方向的價格。
2、格式化詢價。交易者按統一的格式內容填報。
3、確認成交。經歷―對話報價—確認‖的過程。
4、結算。
□有下列情形的，由人行給予警告，并可處 3 萬元下罰款，可暫停或取消業務資
格，對直接責任人給予紀律處分：（1）擅自從事借券、租券等融券業務（2）擅自交易未上 市債券（3）虛假材料和交易信息（4）操縱交易價格（5）不遵守規定或協議造成嚴重后果（6）違規操作對系統造成破壞。
知識點 803（P253-254）：債券買斷式回購交易。
□債券買斷式回購交易（又稱“開放式回購”，相對于質押式債券不是質押而是）買斷債券。正回購方/融資方（申報時為買方）將債券先賣給逆回購方/融券方（申報時為賣 方）獲得資金，同時約定未來某一時間按約定的價格從逆回購方買回債券。
同封閉式回購的區別：買斷式回購是“賣”，所有權轉移；質押式是“質押”，所 有權不發生轉移。買斷后，逆回購方可以在期限到來前自由處理該債券。
□其意義表現在：（1）有利于降低利率風險，合理確定債券和資金的價格。（2）有利于金融市場的流動性管理（3）有利于債券交易方式的創新。不過目前買斷式回購交易 并不活躍。
知識點 804（P254-256）：全國銀行間市場買斷式回購交易。
買斷式回購主協議和每筆簽訂的合同構成完整的合同。交易雙方認為有必要時，可簽訂補充協議。市場中買斷回購的期限由交易雙方確定，但最長不得超過 91 天。買斷期 間交易雙方不得換券、現金交割和提前贖回。市場中買斷回購以凈價交易，全價結算。
市場采取如下風險控制措施：（1）保證金或保證券制度。（2）倉位限制。任何一 家市場參與者單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流通量的 20%，其待反返售債券 余額總量應小于其在中央結算公司托管的自營債券總額的 200%。
同業中心負責買斷式回購交易的日常監測；中央結算公司負責買斷式回購結算的 日常監測工作；人民銀行各分支機構對轄區內市場參與者進行日常監督。
知識點 805（P257-258）：上海證券交易所買斷式回購規則。（深圳沒有買斷式回購）
上交所采取：
□
1、履約金制度。上海相對銀行同業市場特點：
（1）雙方都需繳納履約金；銀行間市場由雙方協商。
（2）履約金比率由交易所確定；銀行間市場由雙方協商。
（3）□履約金到期歸屬上海由規定：雙方履約，履約金返還各方；單方違約，違
約方的履約金歸守約方所有；雙方違約，雙方履約金劃歸證券結算風險基金。（申請不履約 的視同違約對待）考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn（4）履約金為違約責任上限，實際履約義務可免除；銀行間市場，保證金不能彌 補違約損失的，守約方可以繼續追索。
2、倉位控制。同樣單一機構單一券種累計不得超過該券總量的 20%。國債買斷式回購按照“一次成交、兩次清算”原則結算。
第九章 證券交易的結算。知識點 901（P259-262）：清算與交收。
證券交易的清算是在每一營業日中對每個結算參與人的交易數據進行計算的過
程。證券交易的交收是根據清算的結果在約定時間內履約的行為，其實質是依據清算結果實 現證券與價款的收付，從而結束交易過程。清算與交收兩個過程統稱為結算。
清算是交收的基礎和保證，交收是清算的后續與完成；兩者區別：清算時計算，并不發生財產實際轉移，交收時根據清算結果辦理證券和價款的收付，發生財產實際轉移。
□從結算時間安排看，可分為
1、滾動交收。每一交易日成交按相同的營業天數間隔進行交收。（T+1 指交易日 后 1 天進行交收）。
2、會計日交收。即在一段時間內的所有交易集中在一個特定日期進行交收。（比 如每個月 3 號這個特定日子）。
滾動交收已被各國廣泛采用。美國采取 T+3，香港采取 T+2。□我國 T+1 適用 A 股、基金、債券、回購交易；T+3 適用于 B 股；□權證，期貨實行 T+0.□清算交收的原則：
1、凈額清算原則。又稱差額清算，指在一個清算期中，對每個結算參與人價款
和證券的清算只計應收應付相抵后的凈額。分為雙邊凈額清算（一個結算參與人與另一個交 收對手方進行）和多邊凈額清算（一個結算參與人與所有交收對手方進行）。目前交易所多 采取多邊凈額清算方式（優點是簡化操作手續，減少資金占用）。在滾動交收的情況下，同 一清算期內發生的不同種類證券的買賣價款可合并計算，但不同清算期的不能合并計算（如 不能將今天和明天兩個交易日的數據合并計算）。清算證券時，只有在同一清算期內且同種 的證券才能合并計算。
2、共同對手方制度。同時作為所有買方和賣方交收對手，稱為共同對手方，一
般由結算機構充當（交易雙方無需擔心交易對手的信用風險）。我國中國結算公司承擔了共 同對手方。
3、貨銀對付。又稱錢貨兩清。
4、分級結算原則。證券登記結算機構負責證券登記結算機構與結算參與人之間 的集中清算交收，結算參與人（如證券公司）負責辦理結算參與人與客戶之間的清算交收（證 券的劃付還應委托登記結算機構代為辦理）分級結算原則主要是出于防范結算風險的考慮。知識點 902（P263264）：結算賬戶的管理。
證券公司應向中國結算公司申請取得結算參與人資格。結算參與人申請開立資金
交收賬戶，同時預留指定收款賬戶（是客戶交易結算資金專用賬戶和自由資金專用存款賬戶，賬戶名稱與結算參與人名稱一致。）
結算備付金指資金交收賬戶中存放的用于資金交收的資金，因此資金交收賬戶也 稱結算備付金賬戶。
資金交收賬戶設定最低結算備付金限額（“最低備付”，最低備付可用于交收，但）不能劃出，如果用于交收，次日必須補足。中國結算公司根據結算參與人的風險程度，每月（每月前 3 個營業日內）調整最低備付。
知識點 903（P265-272）股、基金、債券等品種的清算和交收。：A 考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn 在上海，A 股、基金、債券等品種結算方式一樣：
□
1、清算交收：（1）交易日（T 日）收市后，交易所將交易數據發送中國結算公
司。（2）中國結算公司按數據進行資金的清算（最遲在 T+1 日開始前完成），并辦理證券的 交收和變更登記。（3）結算公司將清算數據發送結算參與人（證券公司），列示結算單位應 收應付資金凈額。（4）T 日晚進行預交收計算 T+1 日的可用余額，可用余額小于零的，結算 參與人必須在 T+1 日 16：00 交收前不足差額。（5）結算公司在 T+1 日 16：00 前進行 T 日 的資金交收，對應增減備付金賬戶余額。（6）交收完成后，對資金交收賬戶透支的，采取措 施：透支額 1‰的日罰息、凍結證券、強制賣出等。因此目前該類品種尚未貫徹銀貨對付原 則。
2、資金劃付：結算公司利用 PROP 系統連接結算參與人和結算銀行，實現資金劃
付。（1）劃入資金。資金交收賬戶頭寸不足時，應向賬戶補入資金。結算參與人利用結算銀 行賬戶將資金劃入結算公司開立的賬戶，然后結算公司自動將資金貸記（錢多了）結算系統 參與人的資金交收賬戶。（2）劃出資金。交收賬戶中有超額備付的，可選擇資金反向劃出。結算公司借記（錢少了）結算參與人資金交收賬戶。
在深圳，流程一樣，使用的是“IST”系統。
□對合格境外機構投資者使用的規定有一定的特殊性：（1）合格投資者委托證券公
司達成交易，由其托管人作為結算參與人承擔交收責任（而不是證券公司）（2）托管人資金 交收賬戶的指定收款賬戶（在結算銀行的賬戶）需要在證監會和外匯管理局備案。（3）清算 交收流程上將按銀貨對付原則處理。
知識點 904（P272-275）股清算交收。：B
□上海：B 股結算參與人分為：基本結算會員（獲批證券經營機構）和一般結算會
員（其他市場參與者，如境外代理商、托管銀行等）。□B 股交收實行凈額交收和逐項交收 相結合的制度：對境內結算參與人的交易實行凈額交收（有托管銀行客戶交易除外）；對境
外結算參與人和有托管銀行客戶的交易事項逐項交收。
□
1、凈額交收。（1）T 日交易結束后做清算。（2）T 日 24：00 前向參與人發送交收 通知書（清算數據）（3）T+3 日下午進行交收，并做確認。
□
2、逐項交收。（1）T 日交易結束后做清算。（2）T 日 24：00 前向參與人發送交收 通知書（清算數據）（3）證券公司參與人 T+2 日 13：00 前，托管銀行參與人 T+3 日 13：。00 前進行交收確認。（4）結算公司 T+2 日 14：00 前進行預對盤，法送參與人核對。未匹配 指令，參與人 T+3 日 12：00 前將修改指令發送結算公司。（5）結算公司 T+3 日 13：00 進行 最終對盤，14：00 前向參與人發送對盤結果。對盤成功的指令完成交收，不成功的實行待 交收處理。
透支金額按每日 5‰收取罰金（A 股為 1‰）。
深圳：深證 B 股對所用參與人實行凈額交收制度；只允許證券公司，不允許托管銀 行作為結算參與人。□清算交手過程中存在一類指令（交易所交易資料形成指令無需確認）和二類指令（涉及境外券商的股份托管指令）的區別。（1）T 日轉化一類交收指令。（2）T+1 日執行一類指令對盤。（3）T+2 日執行二類指令對盤。（4）T+2 日 15：00 之后執行試交收。（5）結算參與人 T+3 日 12：00 前補足透支。（6）結算公司 T+3 日正式進行股份交收處理。知識點 905（P275-284）：債券回購交易的清算交收。
□全國銀行間市場債券回購雙方可以選擇見券付款、全款對付和見款付券 3 種。
上交所 2005 年推出買斷式回購，采取“一次成交，兩次結算”。回購初始結算的交 收時點為 T+1 日（T 日為初始交易日）；中國結算公司對到期購回結算不提供交收擔保，不 作為共同對手方。到期購回結算的交收時點為 R+1 日（R 為到期日）14：00。知識點 906（P284-289）：ETF 的清算交收。考證寶 – 歷年真題庫
www.tmdps.cn
滬深兩市均按照貨銀對付原則組織清算交收，區別在于上海實行了待交收制度，深 圳沒有。
□基金認購方式分為網上（交易系統）現金認購、網下（基金公司發售代理機構）現金認購、網上組合證券認購和網下組合證券認購 4 種方式。
□發售為 1 個交易日（N 日）的，流程：（1）N 日進行資金清算。（2）N+1 日結算參 與人可以進行資金交收。（3）N+2 日 11:00 前，認購資金到位情況提供交易所。（4）N+3 日 結算公司對有效認購進行資金清算（5）N+4 日結算公司將資金劃付發行人賬戶。
基金份額的申購、贖回必須用組合證券（不同于認購）。□ETF 份額與組合證券的
轉換遵循等價交換原則，ETF 份額凈值=組合證券市值+現金代替即（代替組合證券中部分證 券的一定數量現金）+現金差額（最小單位零碎部分的余值）
上海在 T 日進行待交收處理，T 日無透支當日將 ETF 過戶，有透支的等待 T+1 日辦 理交收。
知識點 907（P289-294）：權證的清算交收。
□滬深市場權證清算交收區別：一是，上海實行待交收制度（和 ETF 一樣），深圳 未引入，實行 T+1 銀貨對付機制。二是，上海行權交收期為 T 日日終，深圳行權交收期為 T+1 日日終。
中國結算公司（深圳），對于權證交易，作為共同對手方，實行 T+1 日擔保交收（T
為交易日）；對于權證行權，實行 T+1 日非擔保全額逐筆交收（T 日為行權日）。權證交易和 行權的清算交收時點均為 T+1 日 16：00。（P290）
□（多選）最終交收時點后，先完成 T 日權證交易的最終交收，再進行權證行權 的最終交收。同一交易日內的行權申報，先辦理現金結算方式的行權交收，再辦理證券結 算方式的行權交收；先辦理認沽權證的行權交收，再辦理認購權證的行權交收。（P293）
行權期滿 3 個工作日仍無法交收成功的，不再自動進行行權交收，后果由發行人承 擔。
知識點 908（P294-297）：融資融券的清算交收。
融資融券采取“看穿式”賬戶體系。一方面客戶融資買入的證券及充抵擔保金的證 券記入客戶信用交易擔保賬戶，將該賬戶的證券定義為信托財產，由證券公司名義所有。另 一方面，結算公司維護客戶信用證券賬戶記錄作為備查賬。從法律界定看，客戶信用交易擔 保證券賬戶記錄的是實際證券，投資者信用證券賬戶記錄的是明細數據，而非實際證券。
融資融券交易的清算、交收和違約處理比照普通交易。
點擊咨詢 