第一篇：淺談財務報表分析局限性的應對策略

淺談財務報表分析局限性的應對策略

摘要：企業財務報表分析是通過對企業的財務狀況和經營成果進行評價和剖析，為企業的財務管理及經營決策提供重要的財務信息，然而現行財務報表分析的局限性問題影響了企業財務分析的有效性，使報表使用者不能正確把握企業的財務狀況及經營成果，本文針對財務報表分析的局限性問題給出了相應的對策建議，從而提高財務報表分析的質量，為報表使用者提供更有價值的決策信息。

關鍵詞：財務報表 局限性 應對策略

一、財務報表分析的局限性

（一）財務報表是公司會計系統的產物。每個公司的會計系統，受到會計環境和公司會計戰略的影響，使得財務報表會扭曲公司的實際情況：（1）財務報告沒有披露公司的全部信息，管理層擁有更多的信息，使得披露的只是其中的一部分；（2）已經披露的財務信息存在會計估計誤差，不一定是真實情況的準確計量；（3）管理層的各項會計政策選擇，使財務報表會扭曲公司的實際情況。

（二）財務報表的可靠性問題。常見的危險信號包括：（1）財務報告的形式不規范。（2）是否及時提供財務報告。（3）數據的反常現象。（4）大額的關聯方交易。（5）大額資本利得。

（6）異常的審計報告。

（三）比較基礎問題

在比較分析時必然要選擇比較多參照標準，包括本公司歷史數據、同業數據和計劃數據。橫向比較時需要使用同業標準。同業的平均數只有一般性的指導作用，不一定有代表性，不是合理的標志。選一組有代表性的公司求其平均數，作為同業標準，可能比整個行業的平均數更有意義。近年來，更重視以競爭對手的數據作為分析基礎。不少公司實行多種經營，沒有明確的行業歸屬，同業比較更加困難。

趨勢分析以本公司歷史數據作比較基礎。歷史數據代表過去，并不代表合理性。會計規范的改變會使財務數據失去真實可比性，要恢復其可比性成本很大，甚至缺乏必要的信息。

實際與計劃的差異分析，以計劃預算做比較基礎。實際和預算出現差異，可能是執行中有問題，也可能是預算不合理，兩者的區分并非易事。

二、應對財務報表分析局限性的對策

（一）對財務報表的完善

1.在財務報表的編制上,應要求上市公司加大披露面和披露深度,使得財務報表數據的有用性加強,從而一定程度上克服財務報表自身的缺陷。

2.財務報表分析應使用經過注冊會計師審計后的財務報表,提高財務報表數據的可信度,使財務報表分析有一個可靠的基礎。

3.采取措施防范財務報表粉飾行為。優化會計環境完善會計制度，規范會計政策，充分發揮經濟系統的監督作用，普及財會知識提高全社會的會計水平，加強對注冊會計師行業的監督力度，改革股票上市制度，減少會計報表粉飾的動機，建立健全證券市場會計規范體系，增加會計報表粉飾的難度，完善內部審計制度要做到財務報表不被粉飾。

4.財務分析人員應充分利用現代信息技術提供的便利，及時將相關信息提供給企業的有關決策者，從而在一定程度上彌補滯后性。

5.我們還需要將為投資者提供決策有用的信息擺在核心和重要的位置上，相應的改變會計信息重可靠輕相關的現狀，提高會計信息披露的真實性，充分性和及時性，更好的為會計信息使用者服務。

6.既要考慮貨幣計量因素，又要考慮非貨幣計量因素。在現有的條件下嘗試用多種方式對非貨幣計量的因素進行披露。

（二）完善財務比率分析存在的問題

1.將各種比率有機聯系起來進行全面分析，可采用因子分析和回歸分析等數理統計方法進行分析，找出各指標之間的關聯性，抓住重點，避免多重線性相關。

2.做好比率分析的基礎工作

財務分析人員應先明確分析目標，評價企業經營者的誠信度及其綜合素質，了解企業人力資源的狀況及企業的文化理念，評估企業的經營環境和資源狀況，弄清企業的發展階段，收集和閱讀企業的發展戰略，熟悉企業的管理制度和遵循情況等，為全面實施財務報表的比率分析做好充分準備。

3.完善現行分析比率的比較標準。

關于比率的比較標準，可采用情境相同或相似的先進公司，作為標桿管理的參數選擇。

（三）豐富財務報表分析方法及手段

1.定量分析與定性分析相結合2.動態分析和靜態分析相結合3.個別分析與綜合分析相結合4.增加現金流量分析指標

5.財務分析與非財務分析相結合6.企業內部分析與外部分析相結合（四）提高分析人員綜合素質

加強對財務報表分析人員的培訓,提高分析人員的綜合素質,提高他們對報表指標的解讀與判斷能力, 并使他們同時具備 會計、財務、市場營銷、戰略管理和企業經營等方面的知識,熟練掌握 現代 化的分析方法和分析工具,在實踐中生活當中樹立正確的分析理念,逐步培養和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數據的收集能力和掌握運用能力,可以極大地為企業管理和決策提供真實可靠的依據, 做出正確的交易活動。

（五）建立科學的財務報表分析方法體系

在定量分析和定性分析的基礎上，使用定性分析法和定量分析法相結合的財務報表分析方法體系就是一套比較完整的、系統的、科學的財務分析方法體系。必須把定量分析與定性分析結合起來，把定量分析的結果與一些不可計量的因素綜合考慮，進行綜合判斷修正誤差，使定量分析的結果趨于實際。

（六）不夸大財務報表分析的作用

財務分析是報表使用者為獲取相關信息所必須進行的工作，但如果就報表數據的分析而分析，其結果自然是不言自明的。財務分析應是對企業全方位的、系統的分析，必須考慮各種可能的影響因素，并排除各因素對會計報表的影響，提高其分析的有效性，只有這樣才能達到財務分析的目的，滿足各主體正確決策的需求。

（七）行業背景分析及財務報表附注分析的完善

1.加強對行業背景信息的了解

一個企業的發展離不開行業的背景，通過對企業所處行業環境及企業競爭優勢分析行業環境對本行業內的所有企業都起著決定性的作用。可借鑒戰略管理中的SWOT分析、波士頓矩陣法和波特的五種力量模型進行戰略分析。

2.加強企業經營策略分析

經營策略分析是指為了評估企業所擁有的獲利潛力和經營績效的持久性，并對其未來績效做出較為實際的預測而進行的對企業的經濟面、即經營策略進行實質性角度的分析了解，以使未來的財務分析能夠建立在企業運營的實際狀況上。進行經營策略分析應首先找出企業采取的是成本領導策略還是差異化策略。成本領導策略占據成本優勢。如果企業可以達成成本領導，只要制定和競爭者一樣的價格，就能賺取平均以上的獲利率。或者利用成本領導優

勢迫使競爭者降價，使其接受較低的報酬，甚至退出產業。而差異化策略是指找出顧客真正重視的特性需要，并能以維持在顧客所能支付的價格水準以下的成本滿足顧客的需要。兩種策略都可以使企業建立可持久的競爭優勢。

3.完善財務報表附注分析

財務報表附注是對財務報表本身無法或難以充分表達的內容和項目所作的補充說明與詳細解釋。簡單的財務指標有時候可能造成誤解，必須結合會計報表附注進行解釋。在對企業財務進行分析時，應充分利用財務報表及報表附注的信息，聯系其他相關信息，仔細深入地分析、研究，才能提高對企業整體情況的理解，更準確地評價企業的財務狀況和經營業績。我們可以通過對重大事項、主要的收入、利潤來源、關聯方交易等事項的披露把握附注分析分析重點和要點。

（八）加強時期指標在整個財務分析中的份量

時點指標是指取自資產負債表中的數據，它們只代表企業某一時點的情況，而不能代表整個時期的情況，并且這類指標容易人為粉飾。現代的財務分析，不再是單純地對資產負債表進行分析，而是向著以收益表的分析為中心的方向發展，因此我們可以增加時期指標在財務分析中的份量，以避免某些人為的因素使財務分析的結果有假。

三、結束語

總之，在對上市公司進行財務分析時，應該采用多種方法及手段、策略來規避財務報表分析的局限性，應將公司財務報表與宏觀經濟一起進行綜合判斷，與公司歷史進行縱向比較，與同行業進行橫向寬度比較，以保證正確把握企業的財務狀況及經營成果，做出準確的財務管理決策。

參考文獻:

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[5]熊楚熊：《財務報表分析原論》，立信會計出版社，2000年8月

[6]黃妍妍：我國上市公司財務報表分析研究，哈爾濱工程大學碩士學位論文，2006年6月

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[8]張新廣:合理利用財務報表對上市公司進行財務分析[J]_商業會計，2005，(11)

[9]

第二篇：財務報表分析局限性分析

財務報表分析局限性分析

[日期:2011-08-03] 來源:會計論文網 作者:

會計論文網發布整理

(一)財務報表本身的局限性

(1)財務報告未披露企業的全部信息

(2)已披露的會計信息存在會計估計誤差，不一定是真實情況的準確計量

(3)管理層的各項會計政策的選擇，可能使財務報表扭曲企業的真實情況

(二)財務報表的可靠性問題

常見的危險信號：

(1)財務報告的形式不規范

(2)要注意分析數據的反常現象

(3)要注意大額的關聯方交易

(4)要注意大額資本利得

(5)要注意異常的審計報告

(三)財務指標的經濟假設問題

需先消除不同企業或不同時期的規模差異再進行比較。

(四)比較基礎問題

本公司數據、同業數據、計劃預算數據。

淺論現行財務報表的局限性

[日期:2006-09-28] 來源:會計論文網 作

者:

會計論文網發布整理

摘 要：財務分析的基本依據是財務報表，而財務報表是企業財務報告的核心，是反映企業一定時點的財務狀況和一定時期的經營成果、資金變動情況的書面文件，它包括資產負債表、利潤及利潤分配表、現金流量表和會計報表附表及附注說明，對內對外都有著極其重要的地位。但是，財務報表及相關信息也是有其自身的局限性，這是在分析報表時應注意的問題，本文從不同角度分析了財務報表局限性的具體表現，謹供大家探討。關鍵詞： 財務報表；局限性；財務報告模式

分析財務報表是各種會計信息使用者獲得企業會計信息的主要途徑，盡管企業在編制會計報表時，遵循客觀、公允、公正的原則，但有時還是很難達到報表使用者的要求。而且，在市場經濟條件下，企業的經濟環境和經濟活動的復雜化，使得財務報表在諸如及時性、客觀性和重要性等方面的局限性越來越明顯。

一、財務報表的局限性

（一）財務報表所反映的信息只是財務性的信息

即用貨幣計量的定量性、貨幣性信息，不能用貨幣計量的信息，如產品的競爭力、人力資源的質量和管理、企業家的能力和責任心、員工的合作精神和工作積極性、企業的綜合競

爭力、產品和技術的創新能力等，盡管這些信息都是觀察和評價一個企業時的重要信息，但由于這些信息無法用貨幣形式進行描述，所以無法在財務報表中進行列示。那么，對于一個投資者或者其他會計信息使用者來說，就無法通過財務報表上的信息了解企業的真是情況，也就是說，財務報表所提供信息的范圍還是很有限的。

（二）財務報表所反映的信息主要是歷史性的信息

財務報告主要提供以歷史為主的財務信息，無法反映企業未來的經營成果及財務狀況。目前，除上市公司要求在年報中披露盈利預測的信息外，其他企業均未要求在報表中反映對將來發展情況的前瞻性和預測性的信息。因此，目前的財務報表普遍缺少前瞻性信息和預測性信息，而許多信息使用者需要的恰恰是事業的前景狀況。歷史信息雖然在一定程度上可以預示未來，但決不能等同于代表將來。我們經常可以看到，企業提供的財務報表展示著過去輝煌的業績，但隨后經營狀況卻直線下降，此時投資者也往往受財務報表的蒙蔽而遭受損失。這個現象說明，在會計信息的供給與需求上存在著供不應求的矛盾。

（三）財務報表提供的信息存在個人判斷的差異性

在財務會計核算過程中，有一些內容并不是通過很精確的計算得出來的，例如壞賬的估計、收入的確認、固定資產折舊年限和凈殘值率的估計、無形資產攤銷年限的估計、在建工程和在產品完工程度的估計、損失的處理等，一般同一事項也都有兩種或兩種以上處理方法的選擇，這些都是根據以往的經驗和會計人員的職業判斷能力估計出來的，其結果常常因時、因地、因人而異。此時，會計報表所反映的信息帶有一定的主觀性，缺乏精確的理論依據，一般都是近似值。換句話說，在會計上絕對精確的數據是不存在的。

（四）財務報表提供的信息是缺乏可比性的信息

財務報表的信息來源于不同的會計主體，而不同的會計主體均可以在會計準則和制度所允許的范圍內選擇適合自己的會計政策和會計核算方法，可能導致相同報表里信息內涵各不相同，例如，壞賬損失核算方法、存貨計價方法、固定資產折舊方法、所得稅費用的確認方法、對外投資收益的確認方法等。即使在同一母公司下的子公司，執行的會計政策也有所不同，使用的會計估計方法也有所不同，這樣，不同企業的財務報表往往不可比，這妨礙了潛在投資者挑選投資對象，潛在債權人挑選放貸對象，妨礙了現有的投資者和債權人對企業做出公允評價，缺乏可比性也成為會計走向國際化的障礙。

（五）財務報表提供的信息往往是滯后性的信息

財務報表對外披露的財務信息的有用性在很大程度上取決于它的及時性，對于會計信息的使用人來講，會計信息的披露和傳遞是越快越好，及時性是會計信息重要質量特征。按照會計期間假設，財務報告是定期編制和對外披露的。我國《公開發行股票公司信息披露實施細則》規定，中期財務報告應于每個會計前六個月結束后的兩個月內編制完成并對外披露，年報于每個會計結束后的四個月內編制并對外披露。然而，在信息瞬息萬變的現代經濟社會，這么長的時間間隔內，企業的財務狀況會發生怎樣大的變化呢？最典型的例子是巴林銀行，1994年年底其賬面凈資產為500多億美元，而到1995年2月底，該銀行已進入破產清算境地，此時其1994年的財務報告還未完成。

（六）財務報表的技術性弱化其信息的有用性

財務報表項目的分類、匯總和排列，原本是為了更有效地實現其溝通職能，讓報表使用者理解明白，然而他們逐漸演變成純技術，以至于只有精通會計與報表規則的使用者才能理解財務報表所提供的信息。同時，許多會計數據正是在分類、匯總、確認和計量過程中喪失了其本身涵義，從而弱化了財務會計信息的有用性。

（七）財務報表的通用性與個體需求差異性的矛盾

現行財務報表是通用的，它假定能夠滿足所有信息使用者的需要，但是，不同使用者的具體決策及其模式是不相同的，必然決定他們需要的信息是不同的，通用財務報表顯然不能

同時滿足所有使用者的信息需求。

除了以上提到的財務報表本身的局限性以外，還有一些其他方面的局限性，主要是由于會計人員或者企業管理當局的原因產生的缺陷。比如，企業管理當局更多地注重企業短期利益，盡量減少成本，追逐近期的最大化利潤，人為粉飾報表；企業發生的交易或事項具有復雜性和多樣化，對賬務的會計處理更多地依賴會計職業判斷，可能給企業管理當局留下可操作的空間等。無論是財務報表自身的局限性，或者是企業管理當局的自由操縱，都會導致財務報表的不真實性，給外部會計信息使用者帶來不利影響，因此，我們在使用財務報表進行財務分析時，應充分考慮到這些局限性，保證決策的有效性。

二、改進設想

對于以上提到的各種的局限性，已經受到的人們的廣泛注意。長期以來，財務報表所提供的信息滿足了社會要求企業真實公允地披露會計信息的需要。但隨著現代經濟的發展，會計所處的經濟環境越來越復雜，僅僅按照現行的財務報表編制要求提供的報表已經不能滿足信息使用者的需求，為此，必須改進報表編制方法，提供更符合信息使用者要求的報表。

（一）多種計量基礎并用

改變過去主要以歷史成本為計量基礎的計量方式，在可能的情況下更多的采用市場價值計量，使得會計信息更貼近于現行價值，但并不是放棄歷史成本的計量方式。

（二）財務與非財務信息并重

除現有報表中以貨幣計量的信息外，還應披露其他非財務信息。例如，市場份額、用戶滿意程度、新產品開發和服務、企業面臨的機會和風險、股東和主要管理人員的信息、企業經營業務、資產范圍與內容、主要競爭對手及與人力資源有關的無形資產的價值等。非財務信息的披露，有利于輿論信息使用者對企業的綜合分析評價及對企業前景的判斷。

（三）編制預測財務報表

由于報表使用者自身在經驗、技術和對企業的了解程度上存在欠缺，無法對企業的未來情況做出合理的預計，因此要求編制預測財務報表的呼聲越來越高。而目前，我國只要求上市公司在暮股說明書和上市公告中公布盈利預測信息。另外，編制預測財務報告也是企業內部管理的一種需要。預測信息雖然缺乏可靠的保證，但畢竟能克服歷史信息的不足，增強用戶決策與評價相關性，應當成為信息披露的一個重要方面。

（四）豐富財務報表附表及附注說明

由于報表內容日益復雜化，表內已無法包容更多的信息，而表內某些信息若不加以必要的說明或補充又難以理解。因此，增加報表附表及表外附注說明將成為更好的理解報表信息的解決途徑。這些附表及附注說明可能反映的信息包括：有助于理解財務報表的重要信息；采用與報表不同基礎編制的信息；可以反映在報表內，但基于有效交流的原因而披露在其他部分的信息；用于補充報表信息的統計信息等。

（五）反映企業環境信息

一是環境本身對企業發展的影響，如資源的稀缺性等；二是因環境而引起社會原因對企業生存和發展的影響，如環境污染等。

（六）改進財務報告模式

改進現行通用財務報告模式，引入事項會計和數據庫會計。具體運用原則：一是使用者能夠按照事項重構資產負債表中的匯總數據，并按照需求重新匯總數據；二是在收益表中對事項的描述信息應有助于使用者在設定外部變量變化的情況下，對未來發生的同類事項的預測。

參考文獻：

[1] 李心合,趙華.財務報表閱讀與分析.[M].立信會計出版社,2001.[2] 戴新民.現代會計前沿問題.[M].經濟管理出版社,2003.[3] 姚正海.關于財務報表表外信息的披露.[J].財務與會計,2002,(4).[4] 王杰.對資產負債表會計要素的再認識.[J].上海會計,2002,(1).[5] 周建華,丁亞猛.關于我國中期財務報告會計準則的國際比較.[J].上海會計,2002,(11).作者：王茂盛 文章來源：南京航空航天大學經濟與管理學院；南京正德職業技術學院信息管理系

第三篇：略論財務報表分析的作用及局限性

不論是企業的內部管理人員，還是外部相關的工作人員，都需要從企業的財務報表分析結果中對企業的運營狀況，財務情況以及資金流動情況進行深入的分析，從而制定出更多符合實際情況的合理措施。隨著會計標準的國際趨同化發展以及我國財務報表系統的不斷完善，財務報表在不同的層面上都獲得了進步。而且因為財務報表中的計量基礎，再加上自身因素的限制，過分注重“量”而不考慮“質”，同時又受到不完善指標系統自己披露的財務報表不完整等因素的阻礙，財務報表在理論研究方面明顯的落后于其他的發達國家，我國在這方面還存在很多的不足。

一、財務報表中的主要概念

（一）對利潤表的概念明確

就企業而言，利潤表指的是在一段時間內，企業自身對其所得利潤與發展情況的總結與展示。通過對利潤表的分析能夠實現對營業收入與營業成本之間的關系明確，同時，通過對各項支出成本的計算與整合能夠實現對收入利益的確定，進而實現而對企業發展情況的整體分析與歸納，為企業實現進一步發展創造可能與幫助。就企業的利潤表制作形式來說，主要分為單步形式的以及多步形式的這兩種類型。在我國，根據相關的發展需求規定，企業在對利潤表進行制作的時候，主要是通過制作多步式的利潤表，其內容主要包括了正文內容與補充材料兩個部分，就兩個部分來說。其組成主要是由以下四個方面構成的：1.對主營業務的盈利因素進行分析。主營業務的盈利因素分析，需要對主營業務的成本進行計算，即在對主營業務所獲得總收入中將其生產活動所帶來的成本與應交稅金等部分進行減去之后的盈利情況分析；2.對促進營業利潤得以實現的因素進行分析。就一個企業來說，除了主營業務之外，還存在其它的盈利項目，這些項目的存在使得企業的發展能力與盈利能力得到充分提高，因此，在對企業的營業利潤提高因素進行分析的時候，也需要對這部分的營業活動的資金收入與支出部分進行分析；3.對企業整體發展活動營業情況進行分析。企業發展的目的是為了實現對利潤的有效形成，因此，對企業的整體營業活動的分析，是對企業整體發展情況的有效了解與掌握，能夠充分實現企業的發展；4.對影響利潤獲得因素進行分析。就企業來說影響其利潤獲得因素，主要是指自身的生產成本、企業的所得稅支出以及市場其它企業的競爭影響等。

（二）對負債表的概念明確

就企業來說，負債表指的即為企業在一定的發展時期內的財務情況體現。這是對企業在一段時期內的經濟生產活動的開展情況的詳細分析，也是對企業在生產經營活動中所需負的社會責任與義務的發展情況監督。這樣的開展模式，使得企業的資產所有權與凈資產可以在一個相對而言較為透明公正的環境中發展。就目前而言，我國所進行的資產債務表制作主要是采用賬戶式的結構，其形式主要是將報表按照左右兩邊來進行信息的填充，其左邊內容即是對資產的各個項目的分析，是對資產分布情況的明確；其右邊的內容主要是對負債情況的明確，在這部分內容中既需要對負債的數額進行明確，同時，也要對債權人的信息進行采集。通過對這兩個部分的資產情況與信息進行計算與整理，最后實現對企業資產情況的明確。其計算的模式主要指的是：

資產數額=負債數額+所有者的所得利益

在這個計算公式的左邊指的是企業本身所擁有的經濟資產總和，這些資產對企業來說意味著其發展的價值與意義所在，是實現企業的生產經營活動得以開展以及其開展的目的得以實現的關鍵，因此，企業自身需要加強對這部分經濟資產的有效使用，進而實現對生產活動的進一步發展。在公式的右邊，其主要內容即為現金，主要包括了債權人的資金使用情況以及債權人對企業的資產使用情況體現。股東利益是這兩個等式的總和：1.股東在企業的生產活動中所進行的資金投資，即融入資本；2.企業在經濟活動開展中，對所得利潤的合理分配情況的體現，這既是對企業的收益利潤造成影響，同時，也會對企業的債權情況造成影響。

（三）對現金使用情況的表格制作

企業在日常生產經營活動中，會將現金的使用情況進行收集與制作，即是企業在一定時間內，通過會計進行經濟計算活動來實現對企業資金使用情況的明確。在這個計算報表中的現金使用情況和企業中的庫存現金有很大的區別，它所代表的是企業中的庫存金額可以及時的運用在銀行結算以及其它貨幣結算的活動之中。再者，現金等價物指的是企業在較短時間內，通過對現金進行轉化來實現對自身運轉的發展，并且價值轉化和風險問題都比較小。在實際操作的過程中，先進地位等價物品，在一般情況下，指的是企業在較短時間內能夠到期或是可以轉化為現金的短期債券投資。先進流量主要是指在有效的會計期間內企業資金的流進和流出的總量和籌集的活動所帶來的資金流動。在企業的生產經營活動開展過程中，其內容既可以是對勞力資源也可以是工資、以及廣告費用與稅收等。

二、財務報表分析對企業財務管理的重要影響

站在企業的角度來看，一般是由財會專業人員進行公司的財務管理。伴隨著我國社會經濟的不斷發展，財務會計人員也懂得了如何利用財務報表更加快速的獲得更多具有實際價值的會計信息，從而更好的對管理人員的決策進行正確的判斷。通常情況下財務報表分析分為三個部分：首先是描述。主要是對指標的發展情況進行明確；再者是分析活動，即對指標的現狀進行分析；最后，是判斷活動，即對其未來的發展情況與發展動力進行分析，對企業的發展影響因素進行明確，再實現對企業未來發展模式的判斷。

（一）利潤表分析對企業財務管理造成的重要影響

利潤表是對企業在一定時間內所有活動成果的總結，是兩個資產負債表之間的財務總結。

它能夠有效的反映企業在一定時間內的獲利狀況，從而更好的表現企業的價值。利潤表展現了企業的經營業績，通過利潤表來反映收入和費用的使用等狀況，能夠有效的表現出企業在生產經營過程中的收益和成本損耗狀況，更好的表現企業的生產經營成果。并且，利用利潤表提供的不同時間的比較數字（本年累計數、上年數、本月數），都能夠有效的反映企業將來的利潤情況和發展狀況。理解和掌握這些精確有效的數據資料能夠幫助管理人員及時掌握本期的收入情況、產品的成本和各項費用情況，了解總利潤的形式和構造，制定更好的經營策略。

（二）資產負債表對企業自身管理活動開展的影響

就資產負債表來說，對企業自身管理活動影響，主要指的是對其經濟活動影響。在資產負債表的制作過程中，會對企業在某一時期內的資金債務以及債權情況等方面進行全面地計算與整理。這樣做，一方面，能夠實現對企業的經濟發展活動的有效監督，使得企業可以再生產經營活動的開展過程中，受到相關管理階層的約束，進而實現企業的積極發展，提高企業的市場競爭力；另一方面，可以通過這樣的方式來實現對管理階層的發展前景與模式的分析明確，使得企業無論是進行生產經營活動也好，還是進行相關的資金融合投入，都能實現對準確性的提高，最終，使得企業得以更好地發展。其中，就融資活動來說，主要是對資產的負責情況進行分析后，實現對債務情況的明確，使得整個融資活動開展的資金需求能夠更好地實現，進而實現對企業利潤的擴大化。企業所開展的投資活動主要包括了對資產的購買以及對其它企業的資金投入，企業既需要對自身的資金情況進行明確，同時，也要對這部分的資金使用情況進行明確，進而實現對融資活動的有效掌握。融資活動的開展主要是為實現對資產負債表右邊的負債和所有者權益影響明確，屬于企業的融資方式，企業利用資金的融通來更好的投資所需的資金，從而更好的實現企業利益的最大化。資產負債表的研究主要是對企業的價值進行研究，也就是把歷史成本匯編的報表轉化成為現實的價值。因此，資產負債表分析能夠有效的幫助財務管理人員對某個時期內的各種資產和負債狀況、數量和構造等因素進行及時的掌握，并且能夠有效的降低風險，提高企業的運營效率。

（三）現金使用情況對企業管理活動影響 現金使用情況對企業的影響主要是對企業的財務情況的影響，就企業自身來說，主要是對企業在一定時期內的資金使用情況進行明確之后，所進行的較為及時地管理活動，進而實現對企業發展的有效促進。通過對企業的現金使用情況進行分析與掌握能夠實現企業在面對市場競爭時的競爭力，為企業的發展提供有效地內在保障。同時，也可以使得管理階層明確企業內部的人員生產活動開展情況，進而及時對企業的生產經營活動開展進行調整，再者，借助于這樣的方式還能實現對企業的融資活動進行規劃與調整，使得企業的債務情況能夠實現有效地轉變，降低企業的發展風險。

三、財務報表分析的缺陷

隨著我國社會主義市場經濟的不斷發展，企業在進行財務管理活動的過程中，需要加強對財務報表的有效使用，進而更好地實現對企業自身生產經營活動的切實開展。

（一）財務報表的自身缺陷

財務報表自身的缺陷是使得財務活動難以有效開展的關鍵因素，也是最為主要的影響因素。

報表的數據缺乏真實性。企業在進行財務活動之前，會依據企業自身的發展需求，對財務報表的內容進行選擇以及偏重的判斷，這樣的制表方式也就財務報表的真實性與有效性存在不足。其中，企業在進行上市活動的時候，為了實現對發行股票的正式發放或者更好地獲得銀行的貸款，會夸大自身的資產，進而完成相關活動，這樣使得財務報表的制作準確性難以達到要求。

信息的傳播滯后。依據我國證監會要求，上市企業需要將自身的財務報表在進行核算工作之后的4個月內進行披露。這也使得這樣的披露信息，一方面，存在信息的滯后性所帶來的真實性出現質疑情況；另一方面，也會出現企業通過這樣的滯后手段來完成對企業稅收的規避亦或者對資產的不合理處理等。

制作方式的不正確。根據我國的財務會計工作原則來說，在進行財務報表制作的時候，需要對企業的運營狀況進行真實地處理，但是，在實際制作過程中，一些非財務信息的存在會影響到財務報表的制作，這些信息的存在既是較難處理的，也是無法避免的，這樣的因素存在，也就使得財務報表本身的制作缺陷不可避免地存在了。

（二）財務報表所采取的分析方式不足

在對財務報表進行分析的時候，需要對分析的方式方法與指標進行處理，這些因素的不正確處理將會帶來報表的不足出現。就其中的不足導致因素進行分析主要分為以下幾種：

對指標的收集與分析缺陷存在。在進行杜邦財務分析活動的時候，就企業的凈資產而言，其在不同的環節的分解能力不同，這也就使得財務處理活動開展，受到各個環節的制約性較強，同時，杜邦分析系統本身也存在一定的缺陷。這里的缺陷，一方面，指的是在對指標進行分析的時候，其主要是在事后才進行的，其應發揮的作用無法有效實現；另一方面，這一分析系統過于強調對資產收益情況的把控二與股東所希望的利潤最大化原則相違背。同時，該分析系統在相對指標與絕對指標進行分析的時候，其選擇的難度與變化性較強，也就使得財務報表本身的缺陷愈加明顯。

分析的方式存在不足。無論是對概率進行分析還是通過比較分析，亦或者采用趨勢情況的分析，都各自存在一定的缺陷。其體現，一方面，是對自身嚴謹性的需求難以達到，如比率分析；另一方面，是自身分析方式的開展模式無法實現對相關基礎數據 的有效處理而帶來的計算結果失真，如比較分析。再者，趨勢分析的方式，是需要對過往的財務數據進行處理與收集的，這也使得財務活動的開展面臨著較大的開展困境與阻礙，其阻礙性也就不言而喻。

四、結語

站在企業的角度來看，銷售部門十分關鍵，銷售量可以通過銷售部分的報表進行反映，但是銷售量所產生的利潤卻只能通過財務部分的利潤表進行反映，所以，一個企業的管理者或是決定者如果不能掌握相關的財務知識，就不能及時的獲得財務報表中的相關信息，也不能做出更為正確的選擇。

第四篇：淺議財務報表分析的局限性及改進措施

淺議財務報表分析的局限性及改進建議

【摘要】財務報表揭示的信息是基于會計信息使用者的共同需求，而不是針對具體會計信息使用者。為滿足具體使用者因不同決策對不同信息的需求，只能運用財務分析的方法，將報表數據轉化為對特定決策有用的信息。這也是財務分析的根本目的。文章針對現行上市公司財務報表分析的局限性提出了幾項改進建議，以便廣大投資者能夠更加全面地分析上市公司財務報表，獲取決策有用的會計信息。

【關鍵詞】財務報表分析；財務指標；

（一）財務報表分析的目的

財務報表是總括反映企業在某特定時點的財務狀況和一定期間內的經營成果和現金流量等信息的會計資料，是企業的相關利益者如管理者、股東和債權人了解企業經營情況和發展水平的主要信息來源，是投資者了解公司狀況、進行投資決策的重要依據。財務報表分析是指企業財務人員或投資者利用會計報表提供的會計資料采用一定的分析方法，對財務報表提供的會計信息進行加工、比較和評價和研究．對企業財務狀況和經營成果等方面做出綜合評價，并針對評價結果提出相應的改善措施和辦法。財務報表分析的方法主要有比較分法比率分析法和因素分析法三種，在分析實踐中這幾種分析方法可以結合使用。根據企業不同利益相關人對財務信息的不同需求，可以采用不同的財務報表分析方法，從不同角度提供不同的決策信息。

財務分析的基本職能是將大量的報表數據轉化為對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。報表使用者需要學會如何有效地去閱讀上市公司財務報告，在閱讀上市公司財務報告時，應特別關注重點、大額、異動的報表項目，并對一些重要的財務比率指標進行全面深地分析，從中獲取與決策有用的會計信息。新會計準則實現了與國際會計準則的趨同。并采用了“資產負債觀”的核心理念，在會計確認、計量和披露方面發生了一系列重大變化。報表使用者在對公司財務報告進行分析時，往往容易收到財務報表分析局限性的影響。

（二）財務報表分析的局限性

財務報表分析確實給信息需求者提供了的決策參考信息，但是目前的財務報表分析在某些方面仍然存在一定的局限性。現階段財務報表分析的局限性主要包括在下列幾個方面：

1． 財務報表資料的局限性

財務報表資料本身的局限性會對財務報表分析的結果造成影響，讓分析者無法確認財務報表所揭示的企業全部實際情況。對于財務報表的編制，會計準則和會計制度提供了一些可供選擇的會計方法，需要會計人員根據企業會計政策作出判斷。如對存貨的計價，企業可以根據實際情況選擇采用先進先出法、個別計價法、移動平均法、加權平均法等方法確定存貨的實際成本。不同的方法會對企業的利潤產生重大影響，使企業間相同報表項目的內涵不同。而且會計方法本身具有局限性，會計數據不一定反映企業的客觀實際，如固定資產的折舊、無形資產、遞延資產的攤銷都是估計數額，這種估計數額構成費用的一部分，直接影響會計報表。此外，貨幣計量的局限性、財務數據的虛假和操縱及財務報表缺乏時效性等也會影響分析的質量。

2． 財務報表分析方法的局限性

財務報表組要的分析方法有比率分析法和比較分析法，不管是只使用其中一種還是二者并用，都存在一定的局限性。報表使用者在閱讀上市公司財務報告時，往往直接拿財務報表數據進行盈利能力、償付能力、運營能力和發展能力方面的分析，而沒有對這些數據進行一些必要地剔除(如對非正常和未實現利潤的剔除、對不真實資產和負債的剔除)和處理。一般投資者通常容易忽視對上市公司的收入和利潤質量、資產和負債質量、所有者權益質量等方面的深入分析。而且，財務指標只是供給分析者一個參考，具體分析還要視企業的內外部環境而定，也和分析者的角度有很大關系。比如，存貨周轉率反映存貨變現能力的高低，報表使用者在分析中需要從季節性生產的變化、企業所在行業的特征、存貨的結構以及影響存貨周轉速度的項目等多方面進行分析，進而準確判斷該企業的營運能力狀況。資產負債率反映債權人權益占企業全部資本的比率，對于債權人、股東和經營者來說，這個指標都是決策的重要指標，但他們考慮的角度會有所不同。

3． 財務報表分析者的局限性

財務報表是由企業的財務人員根據有關法規、制度、準則等編制而成的，不可避免地會出現一些失誤，甚至惡意隱瞞，這直接影響著分析的結果。而且財務報表分析人員對財務報表的認識度、解讀力與判斷力以及掌握財務分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異，理解財務分析計算指標的結果就有所不同。如果缺乏實踐經驗，就很可能出現理解偏差，這樣必定會影響財務指標的分析結果

（三）改進建議及措施

1． 重視對財務報表進行全面整體深入的分析

利潤指標一直以來都是廣大投資者投資決策時所參考、甚至直接依據的主要財務指標。新會計準則采用資產負債表觀后。實質上一個公司的利潤不僅由收入和成本費用來決定，而 且還由資產和負債期初和期末的變動情況來決定。且利潤中包含未實現的利得和損失。上公司實施新會計準則后。利潤也呈現出越來越波動、越來越虛化兩個主要特點。在資產負債觀 下，分析者更應該關注公司資產和負債未來的現金流入和流出情況，即未來的獲利能力，不應該過于重視沒有太大信息含量的綜合性利潤指標。凈利潤指標不如毛利率或者營業利潤率指標對決策有用。此外，大部分投資者習慣于分析上市公司的每股收益、凈利潤增長率、市盈率等少數指標，對財務報表很少有較為深入和全面的研究。

對財務報表的全面分析意味著要分析經營活動還要分析投資活動；要分析合并財務報表也要分析母公司的個別財務報表；要分析年報也要分析季報；要進行經營損益分析也要對非經營損益進行分析。然而實際進行財務分析時，報表使用者往往重視前者而忽略了這些后者，由于分析的不夠全面而導致錯誤的決策。

2． 重視結合財務報表附注進行財務分析

財務報表數據是用貨幣高度概括的結果。因而，如果單純用總括數據進行分析，就可能無法得到決策有用的信息。而附注是財務報表的必要補充和說明，投資者在對上市公司進行財務分析時，忽視了報表附注的分析，尤其是或有事項、承諾事項、關聯交易事項、資產負債表日后事項的分析，則很可能得出錯誤的結論，作出錯誤的投資決策。此外，投資者需要注意：在新準則體系下，關聯方交易披露的范圍擴大了，這可能使得廣大投資者容易分散對重要關聯方交易的關注程度。比如利潤表中的“公允價值變動收益”項目，來源于交易性金融資產和交易性金融負債公允價值的變動、投資性房地產公允價值的變動。假設某上市公司2009年半年報利潤表公允價值變動收益為3000萬元，而報表附注里關于公允價值變動收益的說明是：600萬元為交易性金融資產，2 400萬元為投資性房地產的公允價值變動。雖然，這利潤表中3 000萬元都是“浮盈”，但投資性房地產的2 400萬元“浮盈”是評估的結果而不是實際價格變動的結果。

3． 重視業務實質的判斷

投資者進行財務報表分析一定要結合上市公司的業務情況對數據進行分析判斷，而不能僅從財務數據得出分析結論。當然，一部分投資者可能由于財務知識的欠缺，對財務數據本身的涵義都不太了解，更別提財務數據背后的業務實質分析了。比如存貨數據，不同上市公司披露的存貨數據，其信息含義是大不相同的。2008年金融危機發生后。一部分上市公司在年初為了預防通脹進行了大量采購，而下半年隨著市場的萎縮產品又嚴重滯銷，從而導致構成存貨的原材料和庫存產品嚴重偏高。但存貨數據較高或很高并不能就此得出該公司經營出現問題的結論。一定要結合公司實際、行業情況、所處階段和采、購、銷情況來進行全面分析。公司存貨偏高，有些可能是為了囤積獲利、有些是供應商集中供貨、有些可能是提前采購等原因所致。

4． 重視非財務信息的獲取與分析

雖然財務報表提供了大量的會計信息，但這些財務信息往往是滯后的、綜合性的、靜態的會計信息，并且財務報表上既包括歷史成本信息還包括公允價值信息，這些會計信息遠不足以作為投資者投資決策的依據甚至全部依據。而我國廣大投資者對上市公司進行財務分析時，往往過于重視對財務信息的分析，忽視了對非財務信息的分析。非財務信息包括那些不以貨幣為主要計量單位，不一定與企業財務狀況相關，但與企業生產經營活動有密切聯系的各種信息。投資者如果忽視對上市公司創新能力、產品和服務質量、市場地位和競爭力等非財務信息的分析，可能就很難對上市公司的未來盈利能力作出準確的判斷。因此，要留意非財務信息的獲取并進行分析。

5． 注重質量分析

投資者在閱讀上市公司財務報告時，往往直接拿財務報表數據進行盈利能力、償付能力、運營能力和發展能力方面的分析，而沒有對這些數據進行一些必要地剔除(如對非正常和未實現利潤的剔除、對不真實資產和負債的剔除)和處理。一般投資者通常容易忽視對上市公司的收入和利潤質量、資產和負債質量、所有者權益質量等方面的深入分析。

6． 充分利用電子信息技術

今后的財務分析將不再是根據財務報表進行簡單的、有限的財務指標分析，而是從企業綜合經營業績、資產結構、盈利能力、發展潛力、營運能力等方面對企業的財務狀況、經營成果和現金流量進行全面分析，從而得出科學、準確、全面的評價。要做到這一點，就必須充分利用先進的電子信息技術，使電子信息、網絡技術成為財務報表分析的“載體”。目前，越來越多的財務會計事項可由系統軟件自動收集、整理、計算和分類。應用系統軟件進行財務分析，不但降低了分析成本，而且使分析的效率和質量大大提高，并能根據企業管理者和投資者的需求及時、快速、有效地提供更加客觀的即時財務信息，從而為最優的投資選擇創造條件。

總之，現行企業財務報表分析存在著一定的局限性，我們應采取合理的措施彌補其缺陷，并結合各類企業的具體情況，改進現行財務報表分析和評價的方法，從而更好地適應高度信息化社會的發展要求，為報表使用者提供更為有用的會計信息。

第五篇：財務報表分析的局限性探討(論文版)

財務報表分析局限性探討

學生：XX指導教師：XX

摘要：財務分析是涉及多學科的一項綜合性工作，它對于判斷企業的利弊得失、評價企業現在、預測企業未來有著重要作用，但財務分析由于受多種因素的影響，存在著多方面的局限。本文通過剖析財務報表分析存在的局限性和問題，探討相應解決對策。關鍵字：財務報表財務分析局限性

一、財務分析概述

(一)概念

財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。它是為企業的投資者、債權人、經營者及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來做出正確決策提供準確的信息或依據的經濟應用學科。

我國現行的財務分析體系是以企業的資產負債表和利潤及利潤分配表為主要依據，以“會計利潤”為核心構建的指標，根據表內指標值之間的相互關系，從考核和評價企業的獲利能力、營運能力、償債能力和發展能力方面設計并計算出各種財務指標，來反映企業的經營情況，評價經營業績，滿足各方面財務信息使用者的需要。因為財務分析的絕大部分數據來源于財務報表，所以基于財務報表的財務分析難免存在一定的局限性。分析如下：

二、現行財務分析的局限

(一)忽視現金流量表的重要性

大多數財務指標是根據資產負債表和利潤表得來的，而缺少對現金流量表的分析，使得財務指標不能對企業的營運能力、獲現能力、償債能力做出準確全面的分析，即財務指標的不完整性；也不能很好的反映企業內部管理和控制的情況。現金流量表反映的信息也是對資產負債表和利潤表的所不能體現的動態現金流量信息的一種補充。就企業數據質量而言，現金流量表客觀的反映了企業的現金狀況，其數據的真實性往往比利潤表中的數據可靠，其數據質量也就更高，從而使用價值也就更高。

(二)財務報表的時效性局限

由于會計信息的編制、披露和傳遞的及時性影響，使財務報表提供的信息往往是滯后的，影響了報表信息的有用性。

(三)缺乏非財務指標信息

財務報表所反映的信息常常是以貨幣計量的財務性信息，導致信息披露不完整性。非財務性的業績評價指標，如產品的競爭力、人力資源的質量和管理、企業家的能力和責任心、員工的合作精神和工作積極性、企業的綜合競爭力、產品和技術的創新能力等在企業經營業績的評價中扮演著越來越重要的角色，卻常常未在財務報表中披露。

(四)缺乏前瞻性和預測性的信息

財務報表反映的信息主要是歷史性的信息，對企業經營決策至關重要的前瞻性和預測性的信息很少反映；歷史成本的原則還導致同行業新老企業比較的困難。

另外，貨幣時間價值，大量會計政策、會計處理方法和會計估計的自主選擇，通貨膨脹等都會對財務報表信息造成影響。

三、解決措施

(一)加強企業現金流量情況的分析。

在企業經營環境日趨復雜和資本市場衍生金融工具層出不窮的背景下，現金流量信息愈來愈受到企業管理層的重視，許多企業發生財務危機不是因為缺乏盈利能力，而是因為現金的短缺造成企業信用的喪失。因此進行財務分析時應從以“利潤”為中心轉向以“現金流量”為中心。分析營運資本投資和利息支付前的經營活動現金流量，檢查企業是否能夠通過其經營活動產生足夠的現金流量；分析營運資本投資后、利息支付前的經營活動現金流量，評價企業的營運資本管理是否有效率；分析營運資本投資和利息支付后的現金流量，評價企業是否能夠滿足其利息支付義務；分析股利支付前的自由現金流，評價企業用內部產生的現金流為長期性投資提供資金的能力；分析股利支付后的自由現金流，評價企業付股利的能力和企業股利政策的可持續性；分析外部融資活動之后的現金凈流量，用于評價企業的籌資政策。利用這些指標的逐年變化的信息，將為我們評價企業現金流量的動態穩定性，提供許多有價值的信息。

(二)完善企業的財務報表機制,提高時效性

首先,增加非貨幣信息的披露。企業財務報告通常通過“四表一注”即資產負債表、利潤表、現金流量表及股東權益變動表等反映企業經營成果和財務狀況等方面的信息,這里強調的是要重視科學編制財務情況說明書和財務報表附注,來彌補財務報表披露信息的不足,其披露的非貨幣性信息對說明企業采用的會計政策、期后事項、或有事項,預測企業未來發展前景的等有重要作用,特別是現代經濟發展影響因素日益復雜,要求企業財務信息和非財務信息并重,充分發揮財務分析實時化和快速反映的作用。其次,提高財務報告時效性。企業要在復雜的經濟環境和激烈的競爭中求生存,企業管理者每天幾乎都面臨著決策,而決策的依據時效性越快越好,這就要求財務報表信息必須盡量由“過去時”轉變為“現在時”,盡量增加對現在信息的披露,可以縮短財務報表披露的周期性和提高披露頻率,只有信息披露及時有效,才能保證財務分析的及時性,才能幫助企業管理者對市場變化做出反應,迅速調整經營策略。同時我們也要把我國的企業財務報表制度機制化,使得企業的財務報表能夠真正為企業的發展服務。

(三)完善財務報告體系,深化財務指標與經營情況的聯系

以資產負債表、損益表、利潤表等作為基本報表反映企業的情況和經營情況。同時應更加注重對財務狀況說明書的編制工作,其信息披露應反映企業的生產狀況、采用的會計政策、或有事項、非貨幣性的與財務事項密不可分的信息以及企業未來發展前景的預測,受物價變動影響的因素等。只有詳細分析董事會報告及其他信息來源中與該企業經營情況有關的信息之后,把經營情況與財務指標結合起來分析,才能對財務報表數據做出更深層次的理解。

(四)提高財務分析人員的綜合能力和素質，拓展分析視野

目前企業所面臨的環境日益變化，諸如戰略導向、經營與財務進入一體化運作、價值鏈管理等，對分析評估現代企業所面臨的環境和經營管理提出了新要求。財務報表只綜合反映企業的財務狀況和經營成果，財務指標本身的意義是有限的。分析人員還要關注企業公告及媒體報道中關于企業經營信息，包括行業背景信息，把企業經營情況與財務指標結合起來分析，深刻領會財務數據背后的業務背景,才能深刻理解財務報表數據，以更廣闊的視野和高度去分析。

(五)引入非財務分析指標

一般認為，非財務指標主要是考慮產品和服務質量、顧客滿意度、公司潛在的發展能力、戰略目標、人力資源、創新能力、市場份額、技術目標、可持續發展指標和智力資本等方面。

從對企業的重要程度來看，要重點增加反映創新能力和顧客滿意度兩個方面的非財務分析指標。顧客滿意度是指顧客對企業產品或服務的評價。顧客滿意是指顧客對其明示的、通常隱含的或必須履行的需求或期望己被滿足的程度的感受。滿意度是顧客滿足情況的反饋，它是對產品或者服務性能，以及產品或者服務本身的評價，給出了(或者正在給出)一個與消費的滿足感有關的快樂水平，包括低于或者超過滿足感的水平，是一種心理體驗。企業生產經營的目的是實現利潤最大化，使企業能夠不斷地發展壯大，而盈利、發展都首先需要把企業生產的產品或者勞務銷售出去。企業生產的產品是否被市場接受、是否令顧客滿意，是影響企業生存發展的重要因素，只有被顧客認可的產品才具有旺盛的生命力，因此，進行財務分析時應把顧客滿意度納入評價指標體系中。企業可以采用調查問卷、電話訪問、上門調查等方式了解企業產品或服務在多大程度上給予顧客滿足感，并在財務分析時充分考慮顧客對企業產品或服務的認同程度。

創新能力是指企業通過各種方法手段，應用知識和人的智力，使企業滿足或創造市場需求，增強企業競爭的能力。有關研究表明，全球業績增長最快的企業，都是圍繞提高企業自身創新能力、尋找到創新發展路徑的管理模式上找到突破點，建立完備的企業創新發展的管理體系，是保證在困境中崛起、實現業績快速增長的關鍵。創新能力決定了企業的競爭優勢，決定了企業能夠活多久。沒有創新能力，企業產品將流于平凡，無法與競爭對手相區分開來，企業也就無法建立持續的競爭優勢。企業的創新能力，可以從企業擁有的無形資產、人才資源等方而體現出來。企業的無形資產是指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產，是企業經過長期的經營管理和技術創新過程中形成的重要資源和寶貴財富，是企業獲取超額收益的源泉。人才是最重要的戰略資源。在知識經濟引領社會潮流的今天，人才資源是第一資源，人才戰略是第一戰略，已成為人們的共識，人才競爭已成為最激烈的競爭。引入衡量企業無形資產、知識產權、研發人才等的財務指標，才能真正衡量一個企業的持久的生命力。當企業在進行財務分析時，應重點考慮企業的創新能力，可以建立企業擁有專利數、研究和開發費用占銷售收入比、企業人力資本貢獻率、工程技術人員比重、創新產品銷售收入比等指標來反映企業的創新能力。

(六)要用財務指標的歷史長期趨勢來分析

避免從靜態的角度看問題帶來的片面性。應將近三年甚至更長期的財務數據結合起來看，考慮貨幣時間價值、會計政策、會計估計、通貨膨脹等變動因素。

參考文獻：

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