第一篇：金融危機下中小企業融資問題及對策 - 畢業設計(論文)開題報告

畢業設計（論文）開題報告

課題類型：理論研究型、實驗研究型、技術開發型、工程設計型、應用型、其他。

金融危機下中小企業融資問題及對策

文獻綜述

摘要：當前金融危機席卷全球，中小企業面臨的融資問題變得更加艱難，如何幫助中小企業度過難關，如何有效地解決中小企業融資難的問題，這已成為企業經營活動的重要問題。

關鍵字：金融危機中小企業融資難

一、前言

目前我國中小企業的總數已達4200多萬戶，占到全國企業總數的99.8%，提供的就業崗位達到 75%以上，中小企業產值占到國內生產總值的58%，出口創匯的68%，稅收的48%。但是隨著金融危機的襲擊，中小企業面臨的處境越來越艱難。

美國次貸危機引發的全球金融危機使我國宏觀金融環境趨緊，并正逐步影響到實體經濟。受此影響，商業銀行加強風險防范、優化信貸結構，相當部分中小企業正在或將要經受著經營困難、資金鏈斷裂的困境全球性的金融危機波及中國，使許多中小企業因材料的漲價、人工成本的提高、人民幣的大幅升值、融資難等問題而紛紛倒閉。中小企業在內源融資能力大幅降低的同時，主要外援資金渠道金融機構貸款也大幅縮減。給原本困難的中小企業融資環境雪上加霜。由此可見，在金融危機下如何解決融資問題已成為現中小企業亟待解決的問題，越來越多的學者加入到研究中小企業融資難的行列中來。

二、國內研究成果

（一）中小企業融資難的原因

早期時候，蔡則祥(2001)在《中小企業的融資困境與出入選擇》一文中提出漸進式改革過程中建立起來的國有企業與國有金融之間的縱向信用聯系對民營中小企業與國有金融之間橫向信用聯系的排斥, 是造成中小企業融資困境的根本原因。而不同企業貸款的比較風險系數不同,成本收益比與信息對稱性有別, 這是造成中小企業融資困境的直接原因。后來，趙國義(2006)在《如何解決我國中小企業融資難問題》一文中指出由于中小企業規模小，管理成本高，企業提供的財務信息缺乏準確性，中小企業在向外披露企業信息時，有意進行粉飾，使得金融機構對其所有權、組織結構、盈利能力和財務狀況等缺乏準確把握，造成中小

企業在市場中形象不高，特別是對能夠獲得資金來源的金融機構，他們對中小企業缺乏信任感。這些金融機構因懷疑中小企業財務報表的真實性而不愿意接受其貸款申請，從而阻礙了中小企業的融資。近年來，張優勤(2009)在《金融危機下再談中小企業融資難問題》一文中研究指出由于中小企業的老板在經營管理過程中，一般比較缺乏長期的企業發展戰略，企業的生產經營具有一定的不確定性，特別是在金融危機下，中小企業面臨的經營風險更大，導致在金融危機下銀行更加不會輕易批準這些企業的貸款，加上政府對中小企業的扶持力度不夠，導致在金融危機下中小企業融資困境日益艱難。

（二）如何解決中小企業融資難的對策

前幾年，陳曉紅(2002)對中小企業融資現狀與障礙分析后，提出解決該問題需要全社會的共同努力，關鍵要在企業、金融機構和政府三者之間形成正常的的市場經濟關系, 建立健全面向中小企業的金融體系和社會信用體系, 積極推動中小企業融資的渠道多元化、方式市場化、手段規范化和結構合理化。后來，雷少輝(2006)在《中小企業融資問題的解題思路》中具體闡述了許多解決辦法，比如建立合理、有效的資本市場，鼓勵中小企業通過發行債券進行融資，大力引進海外投資基金融資、項目融資、境外貸款、貿易融資等，中小企業完善內部管理，提高自身素質，恪守信用等等。近一年來，金融危機席卷全球，郭慧(2009)爭對金融危機影響中小企業的實況，進行了深刻的分析研究。她提出積極利用各種渠道，解決與銀行間信息不對稱問題, 而解決銀企信息嚴重不對稱這一融資障礙的關鍵，是建立中小企業信息庫，透明化中小企業信息, 而且穩定的交易關系有利于消除銀企間的信息不對稱, 與銀行建立長期穩定的合作關系對中小企業融資而言顯得日益重要。盧美玲(2009)指出中小企業要調整產業結構，形成產業集群，采取積極主動的策略，借助信息技術改變其管理模式和經營模式，完善中小企業網絡財務信息披露平臺建設，可實現市場資源的共享，降低單個企業的交易成本，從而實現與大企業類似的規模經濟。

三、國外研究成果

早期時候，李善同，劉勇在《國外中小企業融資方式比較研究》一文中研究指出美國和歐洲之間的中小企業融資難原因還是一定的區別的：在美國，人們崇尚獨立自主的自由主義精神，再加上美國的金融管理相對較嚴，因此中小企業融資難主要表現在金融機構的偏好上，中小企業外部融資一般小于總資產的50%。而在歐洲，人們更強調彼此間的合作精神，因此中小企業的外部融資率一般大于總資產的50%，融資難主要表現在企業自身的原因（如風險大、管理不善等等）上。

后來，卓濤在《日本企業振興政策對我國中小企業發展的啟示》一文中提出日本的中小企業發展特點及成功經驗如下：1.完善的中小企業法律保障體系 2.官民結合的中小企業服務體系 3.信用保證和信用保險相結合的融資保障體系 4.當經營環境出現突變時,協助中小企業做出靈活反應的安全網絡體系 5.獨特的日本企業文化體系（團隊合作精神，創新精神，“忠”、“和”的心理情結等）

四、總結

鑒于此次金融危機深入影響了中小企業的發展，使得中小企業融資困境日益惡化，如何幫助中小企業在金融危機下度過融資難關顯得尤為重要。

筆者詳閱國內外眾多學者的相關文獻并對其進行回顧整理，首先將從金融危機下中小企業融資現狀談起，著重分析中小企業融資難的原因，并致力于提出中小企業如何在金融危機下解決融資困境的對策，使其度過難關。

參考文獻：

[1]阮兢青 陳文標《淺談金融危機下的中小企業融資》發展 2009年2月

[2]蔡則祥《中小企業的融資困境與出入選擇》金融縱橫 2001年11月

[3]趙國義《如何解決我國中小企業融資難問題》呼倫貝爾學院學報 2006年5月

[4]張優勤《金融危機下再談中小企業融資難問題》商場現代化2009年9月

[5] 陳曉紅《我國中小企業融資問題研究》武漢金融高等專科學校學報 2002年1月

[6] 雷少輝《中小企業融資問題的解題思路》財會月刊 2006年3月

[7] 郭慧《經濟危機與中小企業的融資抉擇》管理觀察 2009年6月

[8] 盧美玲《金融危機下中小企業融資難問題分析》經濟視角(下)2009年3月

[9] 李善同 劉勇《國外中小企業融資方式比較研究》科學決策 2001年4月

[10]滕莉莉《東盟若干國家中小企業融資狀況及其對中國的啟示》廣西大學學報(哲學社會科學版)2006

年1月

[11]夏九洲《國內外中小企業融資現狀比較分析》消費導刊 2009年4月

[12]卓濤《日本企業振興政策對我國中小企業發展的啟示》西北農林科技大學學報(社會科學版)2008年6月

[13]苗麗娜《中小企業銀行貸款問題研究》碩士論文 2006年4月

[14]Alan C.Shapiro“Foundations of Multinational Financial Management”蔣屏浦軍譯 中國人民大學出版社

第二篇：我國中小企業融資問題探討開題報告

畢業設計開題報告

題 目

中小企業融資問題研究

專 業： 金融學 學生姓名： 王君 學 號： *** 指導教師： 李懷寶 蘭大網校畢業論文 開題報告

中小企業融資問題研究

一、選題背景

改革開放30年來，我國的中小企業得到了迅速的發展，占企業總數99％的中小企業對我們國家GDP貢獻超過了60％，稅收超過了50％，提供了70％的進出口貿易和80％的城鎮就業崗位。而且，中小企業同樣是我國自主創新的重要力量，66％的發明專利、82％的新產品開發都來自于中小企業，中小企業已經成為繁榮經濟、擴大就業、調整結構、推動創新和形成新的產業的重要力量。

中小企業是我國國民經濟的重要支柱，在積累社會財富、豐富市場、解決就業、技術創新等方面都起到了積極的作用。但由于經營規模的限制，中小企業融資之路遇到重重困難。從各地區的調查結果看，中小企業普遍存在著融資難的問題，融資難引起的中小企業資金匱乏已制約和影響到中小企業的生存和發展。中小企業資金告急，這不僅制約了我國中小企業的發展，也對我國整體良好的經濟環境產生了不可忽視的負面影響。

目前的全球經濟危機特別是今兩年來的歐洲債務危機對我國中小企業的生存和發展產生了很大的影響，我國的中小企業多分布在沿海一帶，大多數企業主要以外貿出口為核心業務。全球經濟危機喝歐洲債務危機嚴重影響了沿海中小企業的生存與發展，今年以來江浙沿海一帶更是有不少中小企業因債臺高筑，高利貸逼溫州民企集體外逃，中小企業倒閉呈現多米諾效應。不少中小企業因為缺乏資金，面臨著即將倒閉的困境，而且從更長遠的角度來看，融資難問題已經成為阻礙中小企業發展的主要原因。想要解決中小企業生存和發展上的障礙，能夠想盡辦法解決中小企業融資問題，無疑是一條有效的途徑。在當前經濟危機的背景下，采取什么樣的辦法解決中小企業的融資問題是值得我們去探討的。因此，我想通過這篇論文提出一些自己的觀點和建議，希望能夠幫助中小企業找到一條切實可行的生存道路，擺脫融資難的困境，使得中小企業能夠健康的發展，為中國經濟高速發展提供新引擎。

二、本課題研究的意義

研究中小企業融資問題對于我國經濟的發展有著重要的意義。中小企業已經成 蘭大網校畢業論文 開題報告

為中國經濟增長、市場繁榮、技術創新和擴大就業的重要基礎，并以其靈活的運行機制和市場適應能力，成為我國體制改革、經濟發展、社會和諧和對外開放的重要推動力。因此解決的中小企業的問題就等于解決得了就業問題，解決了中國的經濟問題等一系列的問題，使得中國整個的經濟可以得到良好的發展。

（一）對于企業自身而言： 有利于企業分析當前形勢，合理規避經驗風險，加強深化產權改革，規范內部管理，增加技術含量，全面提高企業綜合素質。

(1)研究中小企業融資問題，有助于積極規范地推進中小企業改革。要立足現有基礎，通過發展與大專院校、科研機構的科技聯營、合作，引進專利和先進技術等途徑，積極向信息產業、新型材料、生物工程等高新技術產業的方向發展，逐步淘汰落后設備和落后工藝，提高企業在市場中的競爭力和知名度。

(2)研究中小企業融資問題，可以幫助企業實現經營方式的轉變和產品結構的調整。走集約經營之路，突出自身的經營特色和產品優勢，合理定位產品市場，可以把發展重點放在與大企業的協作配套上，建立為大企業配套服務的中小企業體系，使中小企業在專業化合作與社會競爭中不斷提高其經營效益。

(3)研究中小企業融資問題，可以應用科學手段，強化內部管理，引進科學的管理手段。運用科學的管理方法，實現對企業動作的全程化動態管理，確保生產經營的正常運行。規范企業財務制度，提高財務管理水平，充分利用現有的金融工具，提高資金使用效率，從而使企業有強大的發展后勁，也更能得到銀行強有力的支持。

（二）從政府角度分析：政府全面看清經濟形勢，制定合理的財務政策法規，有助于政府宏觀經濟調控的實施。

(1)政府可以為中小企業組建政策性中小企業銀行。從國際上的經驗看，一些發達國家和地區一般都建立了相對獨立的政策性金融機構，以優惠條件專門為中小企業提供融資服務。我國可以借鑒國外的經驗，組建政策性中小企業銀行，其作用是對需要扶持的中小企業發放免息、貼息、低息貸。

(2)有助于政府制定強有力的金融扶持政策。政府在制定面向中小企業金融政策時，應充分考慮以往政策的缺陷，在制度等方面真正給商業銀行松綁，改革某些不適于中小企業信貸服務的考核指標，使商業銀行在沒有制度壁壘的情況下將政策要求落到實處。

(3)有助于建立適合中小企業特征的直接融資體系。一方面創造條件開辟二板 2 蘭大網校畢業論文 開題報告

市場。應積極創造條件開辟專門幫助高速成長的新興創新公司，特別是高科技公司籌集資金的二板市場。從經濟發展的戰略高度出發制定風險投資發展規劃，其次，加大對中小企業風險投資的政策扶持力度。在財政政策、稅收政策、金融政策方面加大支持的力度。第三是培育多元化的風險投資主體。我國發展風險投資業的當務之急是要建立一批有實力、高水準的風險投資管理公司，其資金來源除了政府引導資金外，還應該設法鼓勵投資銀行、企業集團、上市公司等參與進來，允許商業銀行、保險公司、社會保障基金等機構投資參與組建風險投資管理公司，鼓勵外資成立風險投資管理公司，并積極鼓勵民間資金從事對科技型中小企業的風險投資。

中小企業融資問題事關當前保增長、保民生、保穩定大局，需要政府高度重視，需要銀行家的睿智和配合，需要社會各方面形成合力。我們相信，經過國際金融危機洗禮，全社會對中小企業發展的認識一定會提到一個新的高度，其融資難問題也一定能夠早日得到破解。

三、國內外研究現狀

（一）國外對中小企業融資問題研究現狀

（1）Myers和 MyersMajlaf的融資順序偏好理論

該理論認為中小企業并不是按照傳統的以最優資本結構為目標的方式進行融資，由于擔心控制權的稀釋和喪失，企業更傾向于對企業干預程度最小的融資方式，即中小企業融資次序是先內源后外源，外源中則是先債權后股權。啄食順序融資理論還認為銀行融資具有低成本優勢，銀行信貸融資應是中小企業融資的主要來源。

（2）Banerjeel的長期互動假說

Banerjeel(1994)提出了長期互動假說，認為中小金融機構一般是地區性的，與地方中小企業長期合作，互相了解，減少了信息不對稱問題，愿意為之提供服務，相比之下，大型金融機構缺乏此優勢，出于規避信貸風險考慮，他們更偏向于向大型企業提供貸款，不愿意為信息不對稱的中小企業提供貸款。因此，該假說認為，中小金融機構的建立有助于解決融資難問題。

Phillp·Strallan and Jamesp·Weston(1998)也闡述了幾乎相同的主張:在為中小企業提供小額信貸方面，中小型金融機構具有明顯的比較優勢。西方發達市場經濟國家都十分重視中小金融機構體系的培育和發展。

（3）Stieglitz和Weiss的S一W模型 蘭大網校畢業論文 開題報告

Stieglitz和Weiss(1981)在引入信息不對稱和道德風險因素后較為圓滿地解釋了信貸配給的主要原因，并成為分析中小企業融資問題的主要模型(簡稱S一W模型)。這一模型假定在銀行和借款人之間存在著信息不對稱，即借款人知道項目的具體風險，銀行只能了解整個借款人集體風險，此時如果銀行采用增加利息的方法，它將面臨逆向選擇問題，從而導致市場失敗。解決這一問題的方法，就是對企業實行信貸配給。由于中小企業存在著比大企業更為嚴重的信息不對稱問題，因而，銀行更傾向于對中小企業實行信貸配給，從而減少了對中小企業的資金供給。

（二）國內對中小企業融資問題研究現狀

20世紀80年代后期，我國學者對中小企業資金短缺問題給予了極大關注，在評介和引進國外融資理論的基礎上，從不同角度進行了中小企業融資理論的探索，但直到21世紀初，我國理論界對中小企業的討論才初具規模，爭論開始激烈，理論框架越來越明晰，內容也越來越充實。無論是政府部門還是各家金融機構及中小企業都十分關心融資問題，據調查顯示有70%的中小企業都認為融資難是制約企業發展的最大障礙。而另一方面，資金作為任何企業所不可缺少的生產資料來講，銀行也必然會追求相對高的回報和較低的風險，這在世界范圍來看都是不可避免的事實。而我國中小企業本身的層次差異及地區差異尤為突出，雖然國家近年出臺了不少政策來改善中小企業融資狀況，但從目前情況來看我國尚未建立一套較為完善的、多層次的中小企業融資體系。不管是直接融資還是間接融資都無法從根本上解決中小企業融資難的問題。目前國內許多專家對于中小企業融資問題都進行了研究，探討這種現象的產生機理，提出各種解決方案和建議。當前理論研究重點集中于對中小企業融資的成因及現狀分析，也指出了商業銀行作為解決中小企業融資問題的重要地位。本文擬從對某中小企業信貸融資的現狀及和對各種融資方式利弊的分析，闡述中國中小企業融資方式和途徑。

四、擬研究與解決的主要問題

本文主要研究及解決的問題是：

中小企業融資難作為一個世界性難題，在我國民營企業蓬勃發展的今天，表現得更為甚。本文首先界定中小企業的范圍，闡述中小企業的融資途徑和融資過程中遇到的困難，對中小企業融資難的原因進行了分析，最后選擇適合的研究方法，幫助中小企業建立一套切實有效的融資途徑和方案，幫助中小企業度過生存難關，為 蘭大網校畢業論文 開題報告

企業的生產經營保駕護航。

五、研究方法

本文總結歸納法和比較法相結合，通過觀察、實例研究總結出中小企業缺乏執行力和信用擔保體系的表現，然后通過規范分析論述執行力如何重要并就如何才能提高執行力進行探討。同時對中小企業建立一套可靠的信用評級和信用擔保系統以及相關立法的法律法規等方面進行深入研究。

（一）歸納總結法

實證分析法是指結合部分中小企業融資成功或者失敗的實例，剖析中小企業融資途徑和方法，進一步分析成功與失敗的原因，對其原因歸納總結出合理有效的融資方案。

（二）比較法

比較法是指比較國內外中小企業的融資途徑和方法，以及比較國內不同地域，地區，不同政策，不同環境下的中小企業的融資方式與途徑，解析歸納出中小企業在不同生存環境下最佳的融資方案。

六、進度安排

2014年06月21日

交開題報告 2014年08月01日

交論文初稿 2014年09月01日

論文定稿 2014年09月20日

論文終稿

七、參考文獻

[1] 陳乃醒 中國中小企業發展與預測(2002—2003)[M].北京:經濟管理出版社，2002.[2] 咚光濡 中小企業融資問題研究[M].哈爾濱:黑龍江人民出版社，2001.[3] 李揚、楊思群 中小企業融資與銀行[M].上海:上海財經大學，2001.[4] 凌智勇 中小企業融資與中小民營銀行[M].長沙:湖南人民出版社，2008.[5] 孔曙東 國外中小企業融資經驗及啟示[M].北京:中國金融出版社，2007.[6] 龔浩成 中國金融發展報告[M].上海:上海財經大學出版社，2010.[7] 高正平中小企業融資實務[M].北京:中國金融出版社，2006 5 蘭大網校畢業論文 開題報告

[8] 譚俊華、譚文兵、吳愛軍等 中小企業間接融資的現狀特點與理論分析[J].北京: 科技創業月刊 2005年第1 期。

[9](英)菲利普?韋布等著，王倩芳譯 小企業基業長青[M].北京: 中信出版社

2005.[10] 歐新黔 改善中小企業融資的政策環境共促社會經濟又好又快發展[M].北京: 中國金融出版社，2005.[11] 王競天、李正友、馮雪飛 中小企業創新與融資[M].上海: 上海財經大學出版社 2001.[12] 張彩霞、王光玲 解決中小企業貸款難的對策[M].北京:經濟論壇 2004 [13] 中小企業融資現狀、問題及對策[N] http://www.tmdps.cn，2006-4-6.[14] 劉明康 解放思想深化改革全面推進小企業融資工作[J].中小企業簡報 2007 年第41 期.[15] 楊光 中小企業如何規避財務風險[J].會計之友 2005年第2 期。

[16] 張杰中 國有金融體制變遷分析[M]．北京：經濟科學出版社，1998：45-47． [17] 傅元略 中級財務管理[M].上海：復旦大學出版社，2005.[18] 梁萊歆 現代財務會計理論[M]．北京：清華大學出版社，2006.[19] 郭躍顯，李惠軍 中小企業融資結構與模式研究[M].哈爾濱: 哈爾濱工程大學出版社2007.[20] 張鵬 跳蚤的魅力―中小企業百變生存術 [M].北京:中國經濟出版社 2004.[21] Thorsten Beck.Financial Dependence and International Trade[J].Review of International Economics 2003(11).[22] 張朝元，梁雨 中小企業融資渠道[M].北京: 機械工業出版社，2009.[23] 武巖 中小企業融資指南[M].北京: 金盾出版社，2009.[24] 郭振璽 中小企業融資之道[M].北京: 經濟管理出版社，2009.[25] 吳瑕 融資有道[M].北京:中國經濟出版社，2009.6

第三篇：中小企業融資問題研究——開題報告

中小企業融資問題研究

一、選題背景

改革開放30年來，我國的中小企業得到了迅速的發展，占企業總數99％的中小企業對我們國家GDP貢獻超過了60％，稅收超過了50％，提供了70％的進出口貿易和80％的城鎮就業崗位。而且，中小企業同樣是我國自主創新的重要力量，66％的發明專利、82％的新產品開發都來自于中小企業，中小企業已經成為繁榮經濟、擴大就業、調整結構、推動創新和形成新的產業的重要力量。

我們國家的科技型中小企業創建于改革開放之初，在北京的中關村成立了我國第一家高新科技企業園，我國這些科技型中小企業的共同特點是以高新技術為核心資源，通過技術創新來開拓市場，實現跨越式的發展，科技型的中小企業承載著化危為機、支撐發展的重要責任和期望。20年來，通過國家火炬計劃的支持，中小企業成長出中興、華為、展訊等一大批企業，它們的成長性和它們的快速發展，已經成為舉世矚目的一個焦點。

中小企業是我國國民經濟的重要支柱，在積累社會財富、豐富市場、解決就業、技術創新等方面都起到了積極的作用。但由于經營規模的限制，中小企業融資之路遇到重重困難。從各地區的調查結果看，中小企業普遍存在著融資難的問題，融資難引起的中小企業資金匱乏已制約和影響到中小企業的生存和發展。中小企業資金告急，這不僅制約了我國中小企業的發展，也對我國整體良好的經濟環境產生了不可忽視的負面影響。

目前的全球經濟危機特別是今兩年來的歐洲債務危機對我國中小企業的生存和發展產生了很大的影響，我國的中小企業多分布在沿海一帶，大多數企業主要以外貿出口為核心業務。全球經濟危機喝歐洲債務危機嚴重影響了沿海中小企業的生存與發展，今年以來江浙沿海一帶更是有不少中小企業因債臺高筑，高利貸逼溫州民企集體外逃，中小企業倒閉呈現多米諾效應。不少中小企業因為缺乏資金，面臨著即將倒閉的困境，而且從更長遠的角度來看，融資難問題已經成為阻礙中小企業發展的主要原因。想要解決中小企業生存和發展上的障礙，能夠想盡辦法解決中小企業融資問題，無疑是一條有效的途徑。在當前經濟危機的背景下，采取什么樣的辦法解決中小企業的融資問題是值得我們去探討的。因此，我想通過這篇論文提出一

些自己的觀點和建議，希望能夠幫助中小企業找到一條切實可行的生存道路，擺脫融資難的困境，使得中小企業能夠健康的發展，為中國經濟高速發展提供新引擎。

二、本課題研究的意義

中小企業對于我國經濟的發展有著重要的意義。在中國所有的企業中，有99%是中小企業；中國50％的以上繳稅收、60％的進出口總額以及60%以上國內生產總值都是中小企業創造的；而且中國75%的城鎮就業機會也來自于中小企業。可以說，中小企業已經成為中國經濟增長、市場繁榮、技術創新和擴大就業的重要基礎，并以其靈活的運行機制和市場適應能力，成為我國體制改革、經濟發展、社會和諧和對外開放的重要推動力。因此解決的中小企業的問題就等于解決得了就業問題，解決了中國的經濟問題等一系列的問題，使得中國整個的經濟可以得到良好的發展。在國家“十一五”規劃中，已提出了“進一步改善非公有制經濟發展的體制環境”，可見，在現代社會主義經濟的發展中，中小企業經濟獲得了更多的重視，國家對其進行了進一步的體制支持和政策安排。

中小企業作為我國市場經濟中最具活力和生命力的民營企業，在創業階段、方法、手段和組織建制等方面上都不正規，企業的組織結構、管理機制等就會表現出先天的不足，尤其是財務管理觀念和財務管理系統的滯后。

為了讓中小企業在國民經濟中的分量得到充分的發揮，我們就要分析中小企業存在的問題，而財務管理是核心，我們應該先找到財務管理存在的問題，解決了財務管理存在的問題，其他的問題就容易解決了。

三、國內外研究現狀

1.國外對中小企業融資問題研究現狀

(l)Myers和 MyersMajlaf的融資順序偏好理論

該理論認為中小企業并不是按照傳統的以最優資本結構為目標的方式進行融資，由于擔心控制權的稀釋和喪失，企業更傾向于對企業干預程度最小的融資方式，即中小企業融資次序是先內源后外源，外源中則是先債權后股權。啄食順序融資理論還認為銀行融資具有低成本優勢，銀行信貸融資應是中小企業融資的主要來源。（線文）

(2)Banerjeel的長期互動假說

Banerjeel(1994)提出了長期互動假說，認為中小金融機構一般是地區性的，與地方中小企業長期合作，互相了解，減少了信息不對稱問題，愿意為之提供服務，相比之下，大型金融機構缺乏此優勢，出于規避信貸風險考慮，他們更偏向于向大型企業提供貸款，不愿意為信息不對稱的中小企業提供貸款。因此，該假說認為，中小金融機構的建立有助于解決融資難問題。

Phillp.Strallan and Jamesp.Weston(1998)也闡述了幾乎相同的主張:在為中小企業提供小額信貸方面，中小型金融機構具有明顯的比較優勢。西方發達市場經濟國家都十分重視中小金融機構體系的培育和發展。

（3）Stieglitz和Weiss的S一W模型

Stieglitz和Weiss(1981)在引入信息不對稱和道德風險因素后較為圓滿地解釋了信貸配給的主要原因，并成為分析中小企業融資問題的主要模型(簡稱S一W模型)。這一模型假定在銀行和借款人之間存在著信息不對稱，即借款人知道項目的具體風險，銀行只能了解整個借款人集體風險，此時如果銀行采用增加利息的方法，它將面臨逆向選擇問題，從而導致市場失敗。解決這一問題的方法，就是對企業實行信貸配給。由于中小企業存在著比大企業更為嚴重的信息不對稱問題，因而，銀行更傾向于對中小企業實行信貸配給，從而減少了對中小企業的資金供給。

2.國內對中小企業融資問題研究現狀

20世紀80年代后期，我國學者對中小企業資金短缺問題給予了極大關注，在評介和引進國外融資理論的基礎上，從不同角度進行了中小企業融資理論的探索，但直到21世紀初，我國理論界對中小企業的討論才初具規模，爭論開始激烈，理論框架越來越明晰，內容也越來越充實。尤其是2008年美國次貸危機以來接連引發的全球經濟危機，直到2011年的愛爾蘭債務危機，希臘債務危機，西班牙債務危機和意大利債務危機等，整個泛歐洲大陸紛紛陷入債務危機的困境，一時間歐債危機成為各大輿論的焦點。整個世界經濟不穩定使得以傳統出口業務為主的中國沿海一大批中小企業紛紛勒緊腰帶開始過冬，今年江浙一帶很多中小企業紛紛倒閉，這一現象引起國家政府和教育科研機構的高度重視，由此中國中小企業的融資問題被正式提上已成，相關問題的研究也上升到一個前所未有的高度。

四、擬研究與解決的主要問題

本文主要研究及解決的問題是：

界定中小企業的范圍，闡述中小企業的融資途徑和融資過程中遇到的困難，選擇適合的研究方法，幫助中小企業建立一套切實有效的融資途徑和方案，幫助中小企業度過生存難關，為企業的生產經營保駕護航。最后，總結中小企業融資的各種途徑，方案和相關法律程序，幫助中小企業又好又快發展，為中國經濟高速發展的引擎注入新鮮血液。

中小企業融資難作為一個世界性難題，在我國民營企業蓬勃發展的今天，表現得更為甚。中小企業融資難已經成為中小企業持續健康生存和發展的制約因素。本文對中小企業融資難的原因進行了分析，并就有效解決中小企業融資難提出相應對策。

五、擬采用的研究方法

本文規范研究和實證分析相結合，通過觀察、實例研究總結出中小企業缺乏執行力和信用擔保體系的表現，然后通過規范分析論述執行力如何重要并就如何才能提高執行力進行探討。同時對中小企業建立一套可靠的信用評級和信用擔保系統以及相關立法的法律法規等方面進行深入研究。

（一）實證分析法。

實證分析法是指結合部分中小企業融資成功或者失敗的實例，剖析中小企業融資途徑和方法，進一步分析成功與失敗的原因，對其原因歸納總結出合理有效的融資方案。

（二）比較法。

比較法是指比較國內外中小企業的融資途徑和方法，以及比較國內不同地域，地區，不同政策，不同環境下的中小企業的融資方式與途徑，解析歸納出中小企業在不同生存環境下最佳的融資方案。

第四篇：中小企業融資問題及對策

中小企業融資問題及其對策2009-4-1 9:47 殷翔龍

【摘要】本文針對我國中小企業存在的融資問題，從企業、銀行和政府三個方面分析了其原因，提出了相應的對策。

長期以來，中小企業融資難一直是困擾企業發展的重要因素。如何有效改善中小企業融資境況，成為中小企業發展的關鍵問題。

一、我國中小企業融資問題

我國中小企業普遍存在著融資困難的現狀，具體表現在以下三個方面：

（一）融資途徑不暢通

從內源融資來看，我國中小企業的現狀不盡人意，一是中小企業分配中留利不足，自我積累意識差。二是現行稅制使中小企業沒有稅負優勢。三是折舊費過低，無法滿足企業固定資產更新改造的需要。四是自有資金來源有限，資金難以支持企業的快速發展。從外源融資來看，中小企業可以選擇銀行貸款、資本市場公開融資和私募融資等三種渠道，但目前我國中小企業的外源融資渠道方面并不暢通。

（二）融資結構不合理

主要表現在：（1）我國的中小企業發展主要依靠自身積累、嚴重依賴內源融資，外源融資比重小。單一的融資結構極大地制約了企業的快速發展和做強做大。并且在外源性融資中，中小企業一般只能向銀行申請貸款，主要表現為銀行借款；（2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔保貸款為主；（3）在借款期限方面，中小企業一般只能借到短期貸款，若以固定資產投資進行科技開發為目的申請長期貸款，則常常被銀行拒之門外。

（三）融資成本較高

企業的融資成本包括利息支出和相關籌資費用。與大中型企業相比，中小企業在借款方面不僅與優惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業借款更多的浮動利息。同時，由于銀行對中小企業的貸款多采取抵押或擔保方式，不僅手續繁雜，而且為尋求擔保或抵押等，中小企業還要付出諸如擔保費、抵押資產評估等相關費用。正規融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業為求發展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業在市場競爭中處于不利地位。

二、我國中小企業融資問題的原因分析

筆者認為，我國中小企業融資問題的原因，分別來自于企業本身、銀行與政府三個方面。

（一）企業信用等級低，融資意識淡薄

中小企業自身信用等級低，這是其普遍存在的現象。中小企業自身規模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業規劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。中小企業一般是由具有血緣關系的人共同創立，大多實行家族式管理，產權結構不明晰，企業經營效率不高，開拓新的市場難，不能有效地避免市場風險，影響了中小企業的償債能力，造成了其履約能力的下降。銀行的首要目標是安全性、流動性和收益性，然而中小企業的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導致銀行不愿放貸。

同時，中小企業對金融系統市場化程度的提高嗅覺不靈敏，主動出擊意識不強，而且缺乏高素質的金融人才，對金融市場和融資工具生疏和不懂得樹立和宣傳自身金融形象，從而束縛自身開拓融資渠道的可能性。

（二）金融體系不完善，銀企信息不對稱

1.缺乏市場化的利率調節機制，損害銀行對中小企業的貸款積極性。從國外的情況來看，銀行對中小企業貸款平均利率，一般都要高于市場的平均利率水平。美國的銀行對中小企業貸款的利率就比對大企業的貸款利率水平高出1～1.5個百分點左右。但是中國中央銀行目前對利率和收費的規定是固定的，自由浮動的范圍十分有限，這種機制不利于金融機構向中小企業貸款。限制金融機構對金融服務和產品的收費會挫傷金融機構調查和收集中小企業信息的積極性，從而影響向中小企業提供貸款和其他金融服務。

2.信用擔保體系的不完善，中小企業尋求擔保困難。我國從1999年才開始進行中小企業信用擔保體系的工作試點，存在著擔保機構不多，擔保資金不充足，擔保手續繁雜等諸多問題。而且，許多擔保機構實行會員制，中小企業需要交納一定的押金才能成為會員，增加了企業的融資成本，也增加了擔保的難度。出于對自身利益的保護，銀行則在中小企業的擔保貸款問題上又比較謹慎。同時，銀行對抵押物的要求十分嚴格，目前國內銀行一般偏好于房地產等不動產的抵押。而中小企業大多受經營規模所限，固定資產較少，土地房屋等抵押物不足，一般很難提供合乎銀行標準的抵押品。

3.銀企信息不對稱和銀行的不利選擇。許多中小企業為實現融資目的，往往會想盡一切辦法，甚至不惜弄虛作假。這不僅會產生有損銀行與投資者利益的道德風險，亦會進一步損毀企業自身的社會公信度。因此，銀行要向中小企業提供貸款，只有加大人力資源的投入以

提高信息的收集和分析質量，否則銀行的貸款違約率將會很高。同時，由于中小企業對資本和債務需求的規模較小，金融機構為規避自身的經營風險和降低經營成本，只有選擇不向中小企業貸款。

（三）政府扶持力度不夠，政策不配套

政府在中小企業融資問題上起著不可忽視的作用。美國、日本、西班牙等國家都設有專門的政府部門和政策性金融機構為中小企業發展提供資金幫助。在我國，長期以來，政府在資金、稅收、市場開發、人才、技術、信息等方面一直給予國有大中型企業特殊的扶持，造成了中小企業市場競爭環境的不確定和競爭條件的不平等。同時，由于政策原因導致我國中小企業基本無法進行直接融資。深滬交易所要求上市公司注冊資本在5000萬元以上，這使處于成長期的效益好但規模較小的企業難以進入證券市場。同時債券市場上，受到“規模控制、集中管理、分級審批”的約束，中小企業也很難以發行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒有。

我國2003年實施的《中小企業促進法》，雖然以法律條文的形式為廣大中小企業的發展、融資提供了保護和支持。但是該法在內容上相當原則，缺乏具體的優惠政策和措施，也缺少相應的配套法規和制度，最終導致政府對中小企業的扶持很多都沒有落到實處。

三、我國中小企業融資問題的對策建議

（一）改善中小企業融資環境和拓寬融資渠道

一是中小企業要注重改善自身融資環境。中小企業要想真正解決融資難的問題，首先就要過信用關，要以信取資。中小企業必須加大自身信用制度的建設，規范企業的公司治理結構，健全企業財務管理制度，提高信用意識，這是解決融資困難的根本所在。

二是中小企業應拓寬融資渠道。要跳出單純依賴銀行間接融資的誤區，在充分發揮銀行間接融資的同時，要將直接融資和間接融資相結合。筆者認為，建立中小企業發展基金是解決中小企業融資問題的重要途徑，例如設立中小企業互助基金，由會員企業出資建立，會員只需交納一定會費，就可申請到數倍于會費的貸款額。另外，中小企業也可以通過私募融資的方式解決融資問題，私募融資包括企業引進新的股東，從而增加資本金，也包括企業以擬投資的項目為載體。

（二）完善中小企業融資的有關金融體系

一是要建立完善的中小企業政策性金融體系。金融機構應繼續拓寬對中小企業融資的渠道，創造公平的融資環境。目前，中國人民銀行已通過指導意見的方式，鼓勵各商業銀行采取各種貸款品種支持中小企業的發展，也鼓勵民營資本進入金融領域。有些國有商業銀行已開始對中小企業積極經營小額貸款業務，今后，還有可能成立適合中小企業發展的社區銀行，以具體解決中小企業融資難的問題。

二是放松市場管制，逐步推動利率市場化。從目前放寬對商業銀行貸款利率浮動幅度的限制，過渡到最終由商業銀行自主決定貸款利率水平，并允許對其所提供的便利服務收取合理的費用，以此來促進商業銀行按效益與風險原則，不斷增加對中小企業的信貸投放，實現資源配置的合理與優化，才能從根本上解決中小企業的融資難問題。

三是建立和健全對中小企業融資的信用評價體系和信用擔保體系。建立中小企業評級制度，以信用等級作為判斷貸款信用可信度的標準，并把企業的信用信息提供給銀行等機構，這是贏得金融機構和擔保機構信任并獲得項目資金籌措的一種有效手段。同時必須建立并完善中小企業信用擔保體系。應構建多層次的信用擔保體系，包括政府性擔保機構、民營商業性擔保結構和企業間互助擔保機構。

四是完善資本市場結構，建立多層次的市場體系。推出針對中小企業直接融資的新市場，適當降低新市場中小企業發行上市的門檻。

（三）加大中小企業融資的扶持力度

中小企業融資具有其特殊性，離不開政府的扶持，世界上許多國家和地區立法機關和政府都對中小企業融資給予特殊的支持，形成一個比較完善的中小企業發展的政府組織支持、法律保證系統、財政支持系統，為中小企業發展提供了強有力的支持。財政援助與稅收優惠是世界各國政府為扶持和保護中小企業的普遍作法。

近年來，許多地方政府為了解決中小企業融資問題，制定了一些扶持政策，值得借鑒。例如四川省政府在2007年8月出臺了《關于做好中小企業融資工作的意見》，鼓勵金融機構試辦循環貸款、動產質押、貿易融資、應收賬款融資、設備按揭貸款、創新貸款、未來收益權質押貸款；積極推廣房產和商鋪抵押貸款、按揭貸款、努力開發商標權、專利權、著作權質押貸款、聯保貸款，以滿足個體經營者和私營企業主的融資需求；明確鼓勵中小企業依法向社會融資，改變過分依賴銀行資金的格局；國家對符合條件的中小企業信用擔保機構免征3年營業稅的政策。

又如，福建省政府近期出臺了《關于進一步支持中小企業融資的若干意見（試行）》。從2008年起，3年內，對為中小工業企業提供融資擔保的擔保機構，按擔保額8‰的比例補償；對為中小貿易企業提供融資擔保的擔保機構，按擔保額5‰比例補償。設立省創業投資引導資金，每年安排3000萬元，主要用于資助搭建創業投資服務平臺，組織引進省外、境外創業投資等。合理運用中小金融機構再貸款、支農再貸款等貨幣政策手段，提高金融機構對工業、農業、商貿等中小企業的信貸投入能力。

【主要參考文獻】

[1]王悅.《淺談中小企業的融資問題》.集團經濟研究，2004年第9期.[2]張彤璞，王鐵山.《中小企業公司治理與融資問題探究》.陜西科技大學學報（自然科學版），2006年第2期.[3]劉向麗.《中小企業融資問題及對策》.沿海企業與科技，2005年第11期。

第五篇：中小企業融資的問題及對策研究探 (開題報告)

現階段中小企業融資的問題及對策研究探(開題報告)

現階段中小企業融資的問題及對策研究

摘要：隨著我國市場經濟的深化和經濟體制改革的深入，中小企業是我國國民經濟的重要組成部分,在經濟社會發展中具有大企業無法替代的特殊的戰略地位。小企業作為活躍市場的基本力量,容納了社會上大多數的就業人員,在促進經濟增長及解決就業和再就業過程中,發揮著重要作用。中小企業的發展需要強有力的金融支持，但由于企業自身和我國經濟體制等多方面的原因，致使我國中小企業普遍存在的融資難的問題，融資難造成中小企業融資方式單一，融資渠道狹隘，融資結構存在許多缺陷。融資難嚴重制約了我國中小企業的發展速度。目前的全球經濟危機對我國中小企業的生存和發展產生了很大的影響，不少中小企業因為缺乏資金，面臨著即將倒閉的困境，而且從更長遠的角度來看，融資難問題已經成為阻礙中小企業發展的主要原因。想要解決中小企業生存和發展上的障礙，能夠想盡辦法解決中小企業融資問題，無疑是一條有效的途徑。在當前經濟發展的情況下，采取什么樣的辦法解決中小企業的融資問題是值得我們去探討的。

本文著重研究了我國中小企業融資的現狀并針對融資過程中存在的問題，分析原因，探索解決對策，就如何改善中小企業融資現狀、拓寬其融資渠道提出一些建議，來解決我國中小企業融資問題，加快我國中小企業的發展，促進我國國民經濟的發展。

關鍵詞：中小企業，融資，現狀，對策 研究背景

1.研究背景和理論意義

資本是企業生存和發展的關鍵性問題,企業要生存和發展就得擁有一定數量的資金。然而, 許多中小企業恰恰缺少經營、發展所必需的資金。這樣, 這些中小企業就往往面臨著無法回避的融資問題, 融資問題就成為了這些企業經營發展戰略的核心問題。企業融資應當有利于實現企業順利健康成長和企業價值最大化的實現,融資過程中既要注意防止資金籌集過多, 造成資金閑置, 增加成本與現階段中小企業融資的問題及對策研究探(開題報告)

風險；又要注意企業融資制度必須在宏觀融資體制的框架下做出選擇。而目前, 我國融資大環境長期以國有企業, 特別是國有大型企業為主體，同時又缺乏專門服務于中小企業的金融機構, 這是中小企業間接融資困難的一個反映。而另一方面中小企業融資規模較小,資信度低等情況也在很大程度上限制了中小企業從銀行或資本市場的籌資。

融資活動是企業資金管理中的重要一環，企業融資決策決定著企業的資本結構，而融資決策往往受制于其當時的金融環境。企業的資金可以從多渠道、多方式來籌集，不同來源的資金，其使用時間的長短、附加條款的限制、財務風險的大小、資金成本的高低都不一樣。中小企業要想在我國市場經濟改革中完全成長起來，就非常有必要擴大融資渠道，在不斷積累自有資金的同時，還要通過一切正規合法的手段來擴充資本。

如今中小企業融資難已成為當前我國理論界和實踐領域所共同關注的一個重大問題。只有抓住問題從理論上正確認識造成中小企業融資問題的原因，才能從根本上解決我國現階段存在的中小企業融資難這一制約經濟持續增長的關鍵問題。中小企業由于負債較多，經營業績惡化，大多數中小企業信用急劇下降，往往形成：“資金缺乏-----業績惡化-----信用差-----資金缺乏”的惡性循環。因此我們對中小企業融資問題和對策的研究就顯得尤為重要。文獻綜述

中小企業在解決社會就業、發展地方經濟和聚攏一些特色優勢產業等方面發揮著重要的作用，但融資問題卻成為了制約這些中小企業發展的“瓶頸”。解決中小企業融資難的問題已經迫在眉睫，只有切實解決中小企業融資問題，才能把中小企業發展的潛在能量發揮出來，使其在經濟發展和社會穩定中發揮更大的作用。本文將對中小企業融資的現狀中存在的問題、成因等進行剖析，并提出相應的優化解決中小企業融資問題的對策。

2.1 我國中小企業融資現狀分析

2.1.1 我國中小企業融資現狀分析

中小企業融資現狀主要表現為 以下6個特點上：

1）中小企業融資目前依然是間接融資為主。

譚瑞華指出：據國家經貿委近期調查，我國東、中、西部中小企業從銀行等金融機構獲得的資金分別是：東部占60%；中部約70% 到80%；西部則高達90%。可見，中小企業對金融機構的資金依賴程度很高。據權威部門調查顯示，中小企業獲取外部資金的渠道除了金融機構外，民間貸款也成為其重要的資金來源，占現階段中小企業融資的問題及對策研究探(開題報告)

比為14.59%，而通過直接融資渠道的數額極小，僅占1.8%。

2）國內金融機構對中小企業貸款差別很大

尹永健指出,目前在我國包括金融租賃,信托投資等非銀行金融機構在內的各類金融機構中,民生銀行、城市信用社、農村信用社和城市商業銀行等中小金融機構提供的貸款比重較高，而四大國有商業銀行中,除中國農業銀行向中小企業貸款比重較高外,其余三家銀行貸款份額均較小,非銀行金融機構融資性業務服務比例更低。

3）貸款需求不能得到全部滿足

唐麗桂提出在歷來的調查中，“資金不足”始終被列為中小企業第一位的問題。有資料顯示，90% 以上的中小企業的貸款服務需求得不到滿足或只得到部分滿足。

4）惡性循環情況普遍

陳愛早 中小企業由于負債較多，經營業績惡化，大多數中小企業信用急劇下降，往往形成：“資金缺乏-----業績惡化-----信用差-----資金缺乏”的惡性循環。因此，中小企業一般需要利用商業關系和社會關系進行短期資金籌集。

5）中小企業資金的短缺與社會資金總供給相對寬裕之間的矛盾突出 揚亞琴 我國現存的政府主導、間接融資為主的融資制度決定了我國目前中小企業融資渠道單

一、資金供給狹窄。但中小企業金融的特殊性決定了其資金需求不易得到滿足。中小企業金融有三大特點：（1）資金的總量需求非常龐大。面廣量大的中小企業群體決定了其總資金需求量是巨大的；（2）單位金額需求較小。企業組織規模相對較小決定了其單位需求量有限；（3）金融風險大。中小企業由于規模小、信用等級低、管理基礎差，經營風險很大。而金融市場上信息不對稱又使得外部資金的供給者難以確切把握企業的發展前景和財務狀況，這樣對金融機構來說，中小企業的金融風險要遠遠大于大企業。

6）大多數中小型企業對貸款需求具有急、頻、少、險、高的特點 俞小明中小業普遍規模較小，資金積累不足，且大多屬于勞動密集產業，大多沒有專門的資金管理部門，管理人員素質較低，經營資金的能力較差，缺乏融資意識和風險控制理念，由于欠資過多，使得其信用急劇下降，一般利用商業關系和社會關系進行短期資金的籌集。大多數中小型企業對貸款需求具有急、頻、少、險、高的特點:①急，即貸款要得急，且多為需求急迫的流動資金貸款;②頻，即中小企業貸款需求頻率高;③少，即中小企業每次貸款的金額小，需求量少;④險，即中小企業貸款項目本身不穩定因素多，信貸風險較大;⑤高，即中小企業貸款管理成本和交易成本高。

2.1.2 中小企業融資問題的成因分析

目前, 中小企業融資困難的局面是由企業自身素質、我國金融體系、國家宏觀政策等多層次的因素綜合作用的結果。現階段中小企業融資的問題及對策研究探(開題報告)

第一、企業自身整體素質的因素。主要有這樣四種方面： 1）中小企業信用觀念缺失。

賀云龍指出近年來，我國企業缺乏誠信已經成為一大問題，而中小企業以破產、改制為名逃避銀行債務的事件時有發生。目前，根據對城市商業銀行的調查發現，中小企業的違約率要高于大型企業。貸款的高違約率是銀行不愿向中小企業貸款的一個重要原因。借債還錢的意識淡薄、信用觀念缺失直接影響了中小企業的整體信用形象，銀行不得不采取“惜貸”、“慎貸”措施嚴格控制貸款，從而也影響了中小企業的融資績效。

2）中小企業的信息不對稱。

付卓婧指出中小企業由于自身的財務制度等相對于大型企業而言不健全，經營管理層相對素質較低，缺乏必要的財務管理素養，財務管理十分混亂。同時，許多中小企業出于偷漏稅款和應付上級部門檢查等原因，往往存在兩本賬、三本賬的現象，會計信息嚴重失真，導致銀行對企業風險承受能力無法辨清，對貸款的監督和檢查工作也無法進行。因此，銀行及其他提供貸款者很難控制他們的實際經營狀況，使得銀行及其他提供貸款者對企業的生產、經營信息難以及時得到，致使他們不敢貿然提供貸款。

3）中小企業貸款缺乏足夠的抵押擔保。

程濤指出在我國，企業向銀行申請貸款必須提供抵押、質押等擔保，信用貸款只在極少的場合對極少的企業適用，中小企業很難獲得信用貸款。而與此同時，絕大多數中小企業又普遍存在固定資產少、流動資產變化快、無形資產難以量化、廠房設備不足以作為貸款抵押物等問題，因而尋求擔保又遭遇重重的困難。所以，中小企業在抵押、擔保貸款方面成功概率極小。

4）中小企業經營風險大。

黨宏明指出大多數中小企業成立時間不長，底子薄，規模較小，自有資本偏少，其自身薄弱的積累不能滿足擴大再生產的需要。我國中小企業管理水平參差不齊，管理方式也存在很大差異。在用人機制上，很多中小企業具有明顯的家族特色，用人方面任人唯親，家族成員占據企業重要的管理崗位，這種管理模式很難吸納優秀的管理、技術人才；在資產運營上，中小企業由于規模普遍較小，所處產業水平比較低、資產存量有限、技術設備超負荷使用，嚴重影響了產品和服務的質量；另外，經營管理水平低下，重大投資決策缺乏科學性，加大了企業經營風險，導致經濟效益降低，破產幾率上升，導致投資者和銀行不愿給中小企業投資和貸款。

第二，外部環境因素。又以以下四個分析為主： 1）信貸歧視。

魯釗陽指出直到今天，國有商業銀行在信貸中仍然存在著嚴重的“成分（國有制）歧視”。中小企業獲得國有銀行的信貸支持是非常有限的。在當前銀行體現階段中小企業融資的問題及對策研究探(開題報告)

系中，國有商業銀行仍占有支配地位。國有銀行主管部門在向中小企業貸款時往往顧慮重重，生怕中小企業賴債而使自己難脫干系。相比較而言，國有銀行向國有企業貸款即使出呆賬，也不會承擔很大的政治風險。這導致了國有銀行的“逆向選擇”，即寧愿向效益差的國有企業貸款，也不愿向效益好的中小企業貸款。

王雯娟還指出據資料顯示,中國工商銀行于2004年6月末對43.35萬家工商企業發放流動資金貸款, 大型和重點企業占7.74%, 中小企業占92.27%, 然而這次貸款中對大型和重點企業的貸款額卻占了貸款總額的53.85%, 對中小企業的貸款額僅占貸款總額的46.15%。比重偏差之大，由此可見。

2）缺乏通暢的直接融資渠道。

揚亞琴強調證券市場是市場經濟的重要組成部分, 是現代企業的孵化器, 具有向社會籌資, 促進產權流動、優化資源配置等作用。但是, 對我國而言, 目前國內尚未建成可供中小企業融資的完善的資本市場。

黃東晶認為只有上市公司才能在金融市場籌資,而中小企業上市又受《公司法》、《證券法》各方面規定的限制的因素較多,因此中小企業采取此法融資相對困難較多。

陳勇也指出從中小企業自身來看, 由于其普遍管理不規范, 經營決策隨意性較大, 沒有完整的業績記錄, 財務報表真實性不確定且不愿意公布財務狀況等, 自身便缺乏上市的條件和政策環境的支持。因此, 中小企業難以直接通過資本市場籌資。

3）中小企業融資渠道的狹窄也是融資難的另一關鍵原因。

薛青指出中小企業通過發行債券來融資很困難，我國《公司法》明確規定債券發行主體必須是國有獨資公司或兩個國有以上成立的有限責任公司、股份公司,這一規定使得以自然人為發起人的中小企業一下被拒之門外;同時《公司法》又規定:有限責任公司凈資產額6000萬,股份公司凈資產額3000萬,這樣一來,就是具備發行主體發行條件的中小企業也是只有少數企業才符合這一條件，這對我國的中小企業來說,條件就十分苛刻, 根本無法通過這種融資方式來融資。

曹紅梅提出目前, 我國中小企業大多是通過商業銀行來籌集資金。由于我國整體融資模式過分依賴于銀行貸款, 而中小企業在該模式下進行融資時, 將不可避免地遭遇困難, 并不得不面對發展進程中的融資缺口問題。

4）政策扶持力度不夠是造成中小企業融資困難的重要原因。

蘇志鑫指出比照國際經驗，許多國家對中小企業融資都采取各種優惠政策進行扶持，并有相應機構對中小企業貸款擔保、保險。與其他國家相比，我國目前這方面的機制尚不健全，缺乏專門為中小企業貸款服務、擔保的機構，社會化服務體系尚未形成。各國的經驗證明，中小企業的健康發展，不但需要政府、金融、財政等方面的政策扶持，也需要社會中介組織從教育培訓、管理咨詢、市場營銷、技術開發和法律支援等方面提供中介支持。我國的社會中介機構發展較晚，且較現階段中小企業融資的問題及對策研究探(開題報告)

少對企業特別是中小企業直接開放；新成立的一些商業性較強的中介機構，服務收費高昂，中小企業難以承受。此外，在發展資本市場、開展直接融資的改革中也長期傾向于照顧大型企業，忽略了眾多中小企業的需要。國家對中小企業資本市場沒有有效的扶持政策，使得中小企業從資本市場融資幾乎不可能。由于我國資本市場不成熟，容量有限，因而對投入資本市場的企業和公司債券的發行有嚴格的限制條件，而中小企業規模小、資本有限，難以達到主板上市條件，創業板又推出較遲，也使得我國的中小企業不能有效地利用資本市場。因此，許多投資者停止向中小企業投資，有的甚至撤資。

2.1.3 擴大籌資方式，解決中小企業的融資問題

第一，優化中小企業內部融資環境的對策。主要是從以下四方面著手：

1）加強企業自身信用建設，樹立良好的企業形象。

劉立麗指出信用是現代企業生存的基石。企業只有講誠信，才能贏得市場，也才有可能籌集到更多的社會資本，擴大經營規模。中小企業信用不佳是造成銀行對中小企業“惜貸”和“拒貸”的重要原因，到期不還本付息、逃廢銀行債務，雖一時得到“甜頭”，卻敗壞了自身的信用。隨著社會誠信系統的不斷完善，信用不佳者從銀行貸款更是難上加難。中小企業必須要立足企業長遠利益，積極恪守信用關系，樹立信用觀，不斷加強誠信教育。只有這樣，中小企業才能樹立良好的企業融資信譽，為企業自身開辟融資渠道，實現持續發展。

2）加強企業財務管理，確保會計信息真實。

柴世品指出我國中小企業所普遍存在的財務管理混亂、會計信息失真問題，不僅導致其融資困難，而且直接威脅到中小企業自身的生存和發展。為此，中小企業要加強財務會計制度建設，做好融資、投資等理財決策，確定合理的融資渠道和方式，分析每種融資類型所帶來的成本和風險，樹立全面理財觀念；確保財務會計信息的真實與合法性，完善會計控制制度，杜絕兩本賬、三本賬等信息失真現象，增加透明度和可信度，增強社會監督力，及時、準確、客觀、完整地向相關當事人提供財務信息，以獲取投資人和貸款人的了解，從多種渠道以較低的籌資成本獲取企業發展所需要的資金，提高抗風險能力，從而在企業正確融資決策的指導下提高其融資能力。

3）合理利用自有資金。

龔藝萍曾說到中小企業有一部分的資金是來源于企業內部的，即企業的自有資金。如果企業進行合理有效的運用和管理，將不僅為企業籌資節約成本，更可以完善企業的財務和資金結構體系。合理利用自有資金，主要是對應收賬款和應付賬款的有效利用，也是中小企業可以實現的成本最低的途徑。

4）中小企業應當積極尋找新的融資渠道。

喻小明提出：一是中小企業可以與大企業協作，或者成為大企業的子公司，現階段中小企業融資的問題及對策研究探(開題報告)

進入企業集團化發展的渠道，取得大企業的技術、管理和資金支持，或者采用與大企業合作的形式，生產與大企業配套的中間產品;二是可以利用租賃融資，中小企業進行租賃融資的成本低、風險小、方式靈活，還可以加快企業的技術改造，而且緩解了企業的償債壓力。

第二，改善中小企業外部籌資環境的對策。主要從以下兩方面開展： 1）制定和完善相關法律法規。一切規范化管理必須以規章制度作保證。于洋提出政府推動中小企業發展的當務之急是將其著眼點放在法規、制度建設上，通過制度保障、政策協調和資本市場創新等措施，為克服中小企業融資瓶頸創造一個良好的環境條件。政府在確定維護中小企業權益的同時，通過相關法律對從事隱瞞、騙取利潤、提供不真實數據者進行嚴厲懲罰，以規范企業誠信數據開放和使用；同時，要規范中小企業在市場競爭、履行貸款義務等方面的責任。盡快構建中小企業融資的全方位法律支持體系，規范中小企業融資主體的責任范圍、融資辦法和保障措施，讓中小企業的各種融資渠道有法可依。

2）政府要加大扶持力度，拓寬中小企業直接和間接融資渠道。

李靜華強調增加融資渠道是中小企業增資的必由之路，國家有關部門應在進一步深化企業、金融改革的同時，適時推出新的融資渠道，下大力氣完善資本市場結構，建立多層次的市場體系。在直接融資方面，要逐步消除中企業進入資本市場的“壁壘”，加快建立中小企業上市培育和輔導體系，并繼續推動中小企業境外上市工作，鼓勵一批符合產業政策的有成長性、高科技型中小企業獲得上市融資機會。同時，要建立多層次的債券市場體系，允許中小企業發行企業債券，并允許其在不同層次的債券市場上流通轉讓，方便不同類型、不同發展階段的企業進行直接融資。在間接融資方面，成立政策性金融機構或中小金融機構，并根據中小企業政策和產業結構調整要求，為有發展潛力的中小企業提供低利率貸款或融資擔保。

2.1.4 結論

中小企業的融資問題由來已久，一直是困擾其發展的主要問題之一。中小企業的發展有其優勢的存在，因此融資困境的解決更有其存在的意義。本文經過的研究和分析，從企業的內部環境和外部環境的多個方面進行了系統而全面的分析，并就本人所限提出了一些對策和建議。解決中小企業融資困境，需要企業自身增強生命力和持續經營力；需要企業提高信用度，更需要擴大籌資方式，開辟多元化籌資渠道以及借鑒國際上發達國家和地區的成功經驗，同時，應該完善民間融資體系。總之，我相信，通過中小企業自身的完善和金融機構、各級政府在政策上進行調整，會使中小企業籌資問題得到很好的優化解決，從而推動國民經濟快速、健康地發展。技術路線 現階段中小企業融資的問題及對策研究探(開題報告)

3.1 課題的主要內容：

3.1.1 引言

（1）課題研究背景和意義（2）主要研究內容及方法 3.1.2中小企業融資的現狀及原因

（1）中小企業自身的缺陷是造成融資難的主要原因（2）國有商業銀行對中小企業融資的限制較高

（3）政府對國有企業的政策扶持慣性, 是造成目前中小企業融資難現狀的另一重要原因

（4）缺乏有效的擔保機制和其他融資方式,使中小企業融資渠道狹窄，融資更為困難

3.1.3解決中小企業融資難問題的方法

（1）完善以銀行為主體的間接融資體系（2）強化政府的作為（3）信譽工程及自身建設

（4）完善各種融資渠道，真正實現多渠道融資 3.1.4 結束語

對本文的小結，并指出不足。

3.2 研究方法和手段

本文采用的是規范研究方法。通過分析、整理相關資料，尋找中小企業融資存在的問題以及造成問題的深層次的原因，為解決問題提出對策和建議。在寫作的過程中，采用了舉出實例的方法，列表分析的方法。進度安排

(1)第1---3周, 完成文獻查閱，(2)第4---6周, 英文翻譯，文獻綜述及開題報告初稿

(2)第7---8周, 修改開題報告，寫出論文寫作大綱，并通過導師審閱(3)第8---13周, 論文寫作

(4)第 14 周，論文審核，定稿打印(5)第 15 周，論文答辯

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