第一篇：化解我國中小企業(yè)融資難問題的思考

[摘 要] 本文介紹了我國中小企業(yè)及其融資現(xiàn)狀，分析了造成中小企業(yè)融資難問題的主要原因，提出了化解中小企業(yè)融資難的對策，即增強信用觀念、改善金融服務(wù)、加強政府對中小企業(yè)的金融扶持，旨在探索有借鑒意義的解決中小企業(yè)融資難問題的辦法。[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè)；融資；信用體系；金融服務(wù)；政府扶持

一、我國中小企業(yè)及其融資現(xiàn)狀

改革開放以來，我國的中小企業(yè)獲得了迅速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，我國中小企業(yè)目前已占到全國企業(yè)總數(shù)量的99%，吸納了全社會75%的就業(yè)人員，提供的出口占出口總數(shù)的68%，提供了48%的稅收收入，創(chuàng)造了全國70%的新增工業(yè)產(chǎn)值和59%的國內(nèi)生產(chǎn)總值，對國民收入、擴大就業(yè)與出口、活躍市場等方面做出了巨大的貢獻(xiàn)，已成為國民經(jīng)濟的重要組成部分，成為我國全面實現(xiàn)小康目標(biāo)和經(jīng)濟社會和諧發(fā)展的重要力量。

在經(jīng)濟發(fā)展的大潮中，少數(shù)中小企業(yè)能抓住機遇，決策得當(dāng)，走過了初創(chuàng)時期的艱難，實現(xiàn)了超常規(guī)，跨越式的發(fā)展，把企業(yè)做大做強了。但從總體看，中小企業(yè)還屬于企業(yè)中的弱勢群體，更多的中小企業(yè)還處在創(chuàng)業(yè)后的成長期，由于其規(guī)模相對較小，科技含量整體較低等客觀條件的限制，中小企業(yè)要在未來激烈的國內(nèi)外市場競爭中獲得發(fā)展，面臨著許多障礙，諸如融資難、稅負(fù)重、社會服務(wù)體系跟不上等問題，其中，融資難的問題又顯得尤為突出。他們的融資需求難以得到滿足，經(jīng)營中大都不同程度地出現(xiàn)了流動資金周轉(zhuǎn)困難，規(guī)模擴張受阻，設(shè)備陳舊難以更新，技術(shù)開發(fā)投入不足等情況，從而阻礙了自身的進(jìn)一步發(fā)展。從現(xiàn)實情況看，一方面，中小企業(yè)以其旺盛的生命力、靈活的經(jīng)營方式、快速的市場反應(yīng)能力、大量吸收下崗職工就業(yè)等優(yōu)勢正成為我國經(jīng)濟社會中最活躍的經(jīng)濟組織，另一方面，中小企業(yè)隨著自身的發(fā)展，有著日益強烈的融資需求。然而現(xiàn)實情況是，他們所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位卻是極不相符的。

中小企業(yè)的融資包含兩層含義，即中小企業(yè)自身的融資能力和中小企業(yè)的融資方式。中小企業(yè)的融資能力的形成需要具備諸多的條件和因素，主要有企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險、融資的相關(guān)知識和信息、信用程度、企業(yè)未來成長的期望等等。一般來說，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與其融資能力成正相關(guān)，資產(chǎn)規(guī)模越大，融資能力越強。企業(yè)的風(fēng)險與融資能力成負(fù)相關(guān)。分析各種因素與融資能力的關(guān)系，可以明確中小企業(yè)應(yīng)從哪方面提高自身融資能力。

在市場經(jīng)濟條件下，中小企業(yè)的融資方式是多樣的。總的來說有兩種方式：直接融資和間接融資。直接融資包含接受企業(yè)外部投資，發(fā)行股票和債券；間接融資主要是指從金融機構(gòu)獲得貸款。但無論是哪種方式，中小企業(yè)融資困難都顯得相當(dāng)嚴(yán)重。對此，國家采取了一系列扶持政策，如組建地方商業(yè)銀行，鼓勵和支持國有大銀行增加對中小企業(yè)的貸款，建立信用擔(dān)保體系和風(fēng)險投資體系等。這些舉措為中小企業(yè)解決融資困難有一定的幫助，特別是一些優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)已成為金融機構(gòu)的重要客戶。但無論是國有商業(yè)銀行還是其他中小金融機構(gòu)都還不能滿足中小企業(yè)對金融服務(wù)的需求，這顯然與我國的經(jīng)濟發(fā)展要求和全面實現(xiàn)小康的目標(biāo)是不適應(yīng)的。目前融資困難主要表現(xiàn)在以下幾個方面：(1)金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款額小，期限短。從中小企業(yè)貸款需求結(jié)構(gòu)看，他們普遍對目前金融機構(gòu)大多為3-6個月的貸款期限不滿意，要求獲得期限更長的貸款。另外貸款的總額也不能滿足企業(yè)的需要，企業(yè)不得不采取短期貸款多次周轉(zhuǎn)的辦法解決長期資金的需要，這為企業(yè)帶來了新的風(fēng)險。(2)擔(dān)保公司和各類基金還不能滿足中小企業(yè)的需求。據(jù)調(diào)查，到目前為止，我國已有100多個城市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)和為中小企業(yè)服務(wù)的各類基金，但數(shù)量極為有限。全國擔(dān)保機構(gòu)僅能為中小企業(yè)提供500-800億元的擔(dān)保支持，這顯然與中小企業(yè)的需求相距甚遠(yuǎn)。

(3)通過資本市場直接融資的可能性較小。目前我國中小企業(yè)要通過資本市場融資只能到國內(nèi)主板市場或海外上市，但主板市場上市對中小企業(yè)而言幾乎是不可能的，海外上市并非容

易，不但要滿足海外資本市場的上市要求，而且會受到國內(nèi)一些因素的干擾。

二、中小企業(yè)融資難的原因

中小企業(yè)融資難是世界性難題，而這個難題在目前的中國尤為顯得突出。通過細(xì)分可以發(fā)現(xiàn)，我國中小企業(yè)融資難的原因是多方面的、多層次的，決不是單獨哪方面的問題，而是企業(yè)自身融資能力有限、金融體制不完善、政府制度供給與金融扶持不足等共同作用的結(jié)果。

(一)中小企業(yè)及其融資特點直接影響其外部融資

中小企業(yè)自身存在諸多方面的問題，這些問題的存在是其融資難的根本原因。首先，中小企業(yè)普遍具有規(guī)模較小、變化大、風(fēng)險高、自我約束能力弱的特點，它們的產(chǎn)品單一，附加值低，市場潛力小，面對大型企業(yè)的挑戰(zhàn)，他們往往缺乏競爭力，這一點影響了企業(yè)的融資能力。其次，大多數(shù)中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，財務(wù)信息不透明，財務(wù)報表不規(guī)范，會計信息缺乏應(yīng)有的完整性和準(zhǔn)確性，他們常常改變借貸資金的用途，導(dǎo)致中小企業(yè)的信用缺乏，成為阻礙中小企業(yè)融資的主要原因；最后，許多中小企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不佳，持續(xù)經(jīng)營能力不足，總體信用狀況較差，信用觀念淡薄，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的形象，使銀行對中小企業(yè)的償還能力心有余悸，從而導(dǎo)致中小企業(yè)貸款困難。

(二)政府對中小企業(yè)扶持力度不夠

長期以來，國家在政策、資金、技術(shù)、人員等諸多方面對大型企業(yè)特別關(guān)注并大力支持，而對中小企業(yè)的發(fā)展不夠重視。因此，大多數(shù)金融機構(gòu)包括眾多中小金融機構(gòu)都將主要精力放在了大型企業(yè)項目上，久而久之，為中小型企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)越來越少。同時，國家現(xiàn)行的金融體制也不利于中小企業(yè)。大企業(yè)可以通過發(fā)行股票、債券等方式募集資金，而中小企業(yè)幾乎很少能在資本市場上獲得融資，解決資金的需求。

(三)銀企間信息不對稱引發(fā)銀行“惜貸”

中小企業(yè)的信息不對稱與大企業(yè)相比更加嚴(yán)重，其原因是中小企業(yè)大多都有信息不透明問題，企業(yè)信息基本是內(nèi)部化的，通過一般的渠道是很難獲得中小企業(yè)信息的。中小企業(yè)在尋找貸款和外源性資本時，一方面很難向金融機構(gòu)提供其信用水平的信息，另一方面中小企業(yè)對資本要求的規(guī)模較小，使得金融機構(gòu)審查管理信貸資金的平均成本和邊際成本較高。金融機構(gòu)為了保證資金安全，防范風(fēng)險，造成中小企業(yè)難以獲得信貸支持也就不難理解了。

(四)缺乏足夠的抵押擔(dān)保也是中小企業(yè)融資難的因素之一

隨著國有商業(yè)銀行股份制改革步伐的加快，商業(yè)銀行進(jìn)一步強化了信貸管理。國有商業(yè)銀行的風(fēng)險控制逐漸向以控制貸款安全性為主的管理方式轉(zhuǎn)變。實際工作中，提供有效擔(dān)保和抵押，是銀行向中小企業(yè)提供貸款的前提條件。目前國內(nèi)銀行一般偏好于房地產(chǎn)等不動產(chǎn)的抵押，而中小企業(yè)大多受經(jīng)營規(guī)模所限，土地、房屋抵押物不足，一般很難提供合乎銀行標(biāo)準(zhǔn)的抵押品。而中小企業(yè)社會信用度的不理想，使他們很難找到讓銀行放心的擔(dān)保人。這樣，中小企業(yè)因為缺乏合適的抵押和擔(dān)保使他們面臨著融資困難的窘境。

第二篇：淺談我國中小企業(yè)融資難問題

淺談我國中小企業(yè)融資難問題

摘要：中小企業(yè)在我國經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位，中小企業(yè)融資問題，直接關(guān)系到我國經(jīng)濟的發(fā)展。如何改變資源配置的不平等，擴大中小企業(yè)的融資，完善金融融資渠道和體系建設(shè)是目前我國經(jīng)濟體制改革急需解決的問題。本文通過分析當(dāng)前中小企業(yè)的現(xiàn)狀，找出原因，并提出對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；銀行；借貸；政策

有數(shù)據(jù)顯示，2009年，中國民營企業(yè)吸納90％以上勞動者就業(yè),成為就業(yè)主渠道之一。其中大部分為中小型企業(yè)，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位，在當(dāng)前中國經(jīng)濟銀根緊縮的情況下,中小企業(yè)融資困難,嚴(yán)重的制約了自身的發(fā)展，如何改變資源配置的不平等，擴大中小企業(yè)的融資，完善金融融資渠道和體系建設(shè)是目前我國經(jīng)濟體制改革急需解決的問題。

首先，來看融資的定義。國內(nèi)大部分人對融資的定義有兩種 : 一是資金融通;二是儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化。從融資主體角度，可將企業(yè)融資方式分為外源融資和內(nèi)源融資。其中，內(nèi)源融資又包括：資本金，折舊資金，存留利潤，發(fā)行股票；外源融資又可以分為直接融資和間接融資，其中間接融資又包括：發(fā)行債券、其他企業(yè)資金、民間資金（民間借貸和內(nèi)部集資）、外商資金；直接融資包括：銀行信貸資金、給銀行金融機構(gòu)（融資租賃、典當(dāng)）、商業(yè)信用。另外，發(fā)行股票也是屬于間接融資。

一、我國中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）首先，內(nèi)源融資方面，自有資金不足，處于創(chuàng)業(yè)起步階段資金積累少。

從世界范圍來看，中小企業(yè)在人創(chuàng)業(yè)階段基本上是靠內(nèi)源融資逐步發(fā)展壯大起來的。2005年中國成長型中小企業(yè)發(fā)展報告顯示，在中小企業(yè)目前籌資的首選方式中，48.41%的企業(yè)選擇利用企業(yè)積累的自有資金。這表明，相比于銀行貸款發(fā)行股票或債券等外源性融資來說，內(nèi)源融資仍然是我國中小企業(yè)的首選融資方式。這是由于在創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模尚小，產(chǎn)品也不成熟，且市場風(fēng)險較大，因此外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，于是中小企業(yè)不得不把內(nèi)源融資主要通過企業(yè)自籌和向關(guān)系人借貸兩種形式，自籌通常表現(xiàn)為在流動資金不足的情況下，企業(yè)向職工集資；向關(guān)系人借貸。然而，從總體上看，我國中小企業(yè)普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象。以私營企業(yè)為例，目前平均每戶注冊資本才100 多萬元。在內(nèi)源融資方面，我國絕大部分中小企業(yè)陷于非常困難的境

地，內(nèi)源融資的比例過低，只有企業(yè)融資總額的30%左右。如不能轉(zhuǎn)向外源融資，別說是進(jìn)行企業(yè)擴張，連維持生產(chǎn)經(jīng)營都成問題。

（二）在外源融資方面，間接融資基本集中于銀行貸款，但中小型企業(yè)或得銀行貸款金額有限。

我國中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模的限制以及我國資本市場的不完善、不成熟，其間接融資過分集中于銀行貸款。但目前我國銀行方面未能真正起到服務(wù)實體經(jīng)濟的作用，過分的注重于斂財，強調(diào)風(fēng)險，對還貸風(fēng)險較高的中小型企業(yè)的貸款控制太嚴(yán)，我國中小企業(yè)獲得銀行貸款的金額非常有限，從而陷入重重困難之中。主要有以下幾方面：

1、我國銀行信貸投入量相對較少，且在投向上偏向國有企業(yè)；

2、我國信用擔(dān)保制度不健全，在操作技術(shù)上存在許多漏洞；

3、我國中小企業(yè)由于其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點、金融機構(gòu)在抵押物上的偏好及政府行為的不協(xié)調(diào)，使得抵押擔(dān)保貸款不足、抵押擔(dān)保難以落實；

4、為我國中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)不健全、勢力弱、服務(wù)滯后；

5、我國中小企業(yè)自身的經(jīng)營風(fēng)險較大，并且缺乏信用觀念。

（三）在外資融資的直接融資方面，證券市場準(zhǔn)入門檻高

目前，我國資本市場還很不完善，大部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)難以通過直接融資渠道來獲得資金，從股權(quán)融資來看，作為企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場，滬深交易所設(shè)置了很高的門檻，絕非一般中小企業(yè)能問津。按照《公司法》《證券法》的要求，上市公司股本總額不少于5000 萬元，并要求開業(yè)時間在三年以上且連續(xù)贏利。因此,平均每戶注冊資本100多萬元的廣大中小企業(yè)，根本沒有資格爭取到上市或發(fā)行企業(yè)債券的指標(biāo)。從債券融資看，目前我國企業(yè)的債券市場的發(fā)展遠(yuǎn)落后與股票市場的發(fā)展，大企業(yè)都難以通過發(fā)行債券的方式融資資金，規(guī)模小，信譽等級相對差的中小城市企業(yè)就更不用說了。靠股權(quán)融資和債權(quán)融資來解決我國眾多中小企業(yè)，尤其是非國有中小企業(yè)融資問題不現(xiàn)實。

二、我國中小型企業(yè)融資難的原因

中小企業(yè)融資難的問題是一個世界性的難題，各國皆有，但對于我國中小型企業(yè)融資難問題，究其原因，主要有四方面原因。

（一）企業(yè)自身方面，許多中小企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范。

大多數(shù)中小企業(yè)是以家庭經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的，由于經(jīng)營者自身的問題，許多企業(yè)未能建立現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，科技含量低；經(jīng)營行為短期化，負(fù)債多，積累少，投資規(guī)模與市場競爭力不足，抗風(fēng)險能力低，容易遭到市場的淘汰；財務(wù)管理和經(jīng)營化管理不規(guī)范。再加上一些中小企業(yè)存在逃避銀行債務(wù)，多頭抵押等情況，因而其資信等級不高。由于銀行對其

缺乏足夠的信心，為保證信貸資金的安全，降低成本和提高經(jīng)濟效益，銀行不愿冒險向中小企業(yè)發(fā)放貸款。

（二）股票融資解決中小企業(yè)融資難問題的作用有限

證券交易所建立的中小企業(yè)版實際上只能解決部分的高風(fēng)險、高回報的科技型企業(yè)的融資問題。對勞動密集型中小企業(yè)等沒有太大幫助的。我國今后一段時期內(nèi)資源稟賦結(jié)構(gòu)的特點都將是資本相對稀缺、勞動力相對豐富，勞動密集型企業(yè)中小企業(yè)很難象搞科技型企業(yè)那樣成為高收益、高成長的企業(yè)。

（三）國有銀行惜貸嚴(yán)重

國有銀行惜貸的原因，可以從信息不對稱、交易成本的角度來分析。由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優(yōu)勢，貸款人很難收集到有關(guān)借款人的全部信息，或者收集、鑒定這些信息需要花費大量的成本。中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，不僅數(shù)量多，規(guī)模小、而且單個企業(yè)需要資金量少、財務(wù)管理透明度差，這就造成中小企業(yè)信用水平低。此外大多數(shù)中小企業(yè)處于競爭性領(lǐng)域所面臨的經(jīng)營風(fēng)險和淘汰率高，融資風(fēng)險大，投資回報相對較低。因此，銀行對中小企業(yè)的信貸將可能成為超過其自身承受能力的信貸，而中小企業(yè)也不愿按銀行的要求提供相關(guān)的財務(wù)信息。如此一來，銀行的貸款成本和監(jiān)督成本上升。銀行由于缺乏有關(guān)中小企業(yè)客戶風(fēng)險的足夠信息，不能做出適宜的風(fēng)險評價。此外，中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)等原因，大型金融企業(yè)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿意為資金需求小的中小型企業(yè)提供融資服務(wù)。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

（一）加強中小企業(yè)公司的治理建設(shè)

我國很多的中小企業(yè)還具有明顯的家族特色。用人方面任人唯親，家庭成員占據(jù)重要的管理崗位，決策上獨斷專行。這種管理模式不利于中小企業(yè)引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營決策的科學(xué)性，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，降低了中小企業(yè)的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不愿意向其貸款和投資。

鑒于此，中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實行公司改造，解決家庭制對其發(fā)展的束縛，進(jìn)行所有權(quán)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風(fēng)險，這樣才能提高信用水平，增強融資能力。

（二）轉(zhuǎn)變國有商業(yè)銀行經(jīng)營觀念和經(jīng)營方式，改進(jìn)中小企業(yè)融資服務(wù)

對于進(jìn)入成熟期的廣大中小企業(yè)來說，最為關(guān)注和期盼的莫過于能夠及時獲得銀行貸款。從發(fā)達(dá)國家的情況來看，無論其資本市場的發(fā)達(dá)程度如何，銀行信貸融資始終是中小企業(yè)的主要來源。國有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起其服務(wù)實體經(jīng)濟的責(zé)任，調(diào)整國有商業(yè)銀行的信貸政策，強化和健全為中小企業(yè)服務(wù)的信貸機構(gòu)。

另外，還需建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，大力發(fā)展互助性擔(dān)保制度。再者，還有幾種融資路徑，如發(fā)展融資租賃業(yè)，推行資產(chǎn)證券化，設(shè)立專門的政府部門和政策性金融機構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助等。

總之，在我國經(jīng)濟高速發(fā)展的今天，解決我國中小企業(yè)的融資問題已經(jīng)越來越迫切。我們必須充分認(rèn)識解決我國中小企業(yè)融資問題的重要性和艱巨性，借鑒國外現(xiàn)有的經(jīng)驗，建設(shè)具有中國特色的中小企業(yè)融資渠道。只有這樣，我國中小企業(yè)才能獲得長遠(yuǎn)的發(fā)展，我國經(jīng)濟才能日益強大

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第三篇：我國中小企業(yè)融資難問題

我國中小企業(yè)融資難問題

摘要：×××××

關(guān)鍵詞：利率；企業(yè)；融資

改革開放以來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅速，它們不僅在創(chuàng)造財富、增加稅收、繁榮城鄉(xiāng)經(jīng)濟、方便群眾生活等方面發(fā)揮著日益重要的作用，而且還在吸納社會閑散人員和國有企業(yè)下崗職工等方面，為社會的穩(wěn)定和經(jīng)濟的發(fā)展做出了積極的貢獻(xiàn)。近幾年，中小企業(yè)總產(chǎn)值和實現(xiàn)利稅分別已占全國的60%和40%，而在出口方面，中小企業(yè)也已達(dá)到全國出口總額的60%。這足以看出中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，成為國民經(jīng)濟一個新的增長點。然而縱觀中小企業(yè)的發(fā)展不難發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)在積累發(fā)展資金方面與大型企業(yè)相比，存在著更多的困難，融資壁壘已經(jīng)成為制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的重要因素。中小企業(yè)融資難是一個世界性的難題。據(jù)世界銀行國際金融公司(IFC)在我國進(jìn)行的調(diào)查，有41%的中小企業(yè)認(rèn)為融資困難是影響其發(fā)展的主要因素，小企業(yè)貸款申請失敗的概率為 23%，中型企業(yè)貸款申請失敗的概率為22.13%，而大型企業(yè)貸款申請失敗的概率為12%。而對于大多數(shù)中小企業(yè)而言，通過金融機構(gòu)貸款是其融資最主要的方式。面對中小企業(yè)的外源融資瓶頸，我國在銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見中指出積極開展中小企業(yè)貸款，促進(jìn)我國中小企業(yè)發(fā)展，緩解融資難問題。

一、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

1、中小企業(yè)融資渠道單一

我國大部分中小企業(yè)主要采取內(nèi)部融資方式，由創(chuàng)辦人自籌資金，外部融資占的比例很小。在中小企業(yè)發(fā)展過程中，僅依靠內(nèi)部融資是難以滿足資金需求的。而在外部融資中，以銀行貸款為主，但銀行出于防范風(fēng)險的目的，通常不愿貸款給中小企業(yè)。

中小企業(yè)屬于非公有制企業(yè)，其發(fā)展經(jīng)歷了從無到有、從小到大、從弱到強的過程，主要依靠自身積累、內(nèi)源融資，單一的資金獲取方式，極大地制約了中小企業(yè)的快速發(fā)展和做大做強。據(jù)中國銀行統(tǒng)計調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來自于銀行貸款，直接融資僅占總?cè)谫Y的1.3%。由于我國資本市場體制發(fā)育不完善，證劵市場準(zhǔn)入條件過高，創(chuàng)業(yè)投資體制以及公司債券市場不完善，使得中小企業(yè)無法通過資本市場進(jìn)行融資。另外，現(xiàn)在我國極為缺少切實面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)。這也使得我國中小企業(yè)的融資渠道趨于狹窄。

2、融資成本較高

中小企業(yè)在借款時，不僅無法享受優(yōu)惠利率，而且還要支付比大型企業(yè)借款高的多的浮動利率。商業(yè)銀行從自身控制經(jīng)營風(fēng)險的角度，一般都會要求中小企業(yè)采取抵押或擔(dān)保方式進(jìn)行融資。中小企業(yè)還要支付擔(dān)保費、抵押資產(chǎn)評估費等相關(guān)費用。這些都加大了中小企業(yè)的融資成本。

3、我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不健全

我國中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營規(guī)模小、分散、孤立、壽命短、行為不確定的現(xiàn)象，而且多以家族企業(yè)管理為主，固定資產(chǎn)少，抵押品不足，流動資產(chǎn)在生產(chǎn)過程中易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)變化，無形資產(chǎn)難以量化，因此，更加需要第三方提供銀行申請貸款信用擔(dān)保。但我國信用擔(dān)保體系才開始建立，能提供擔(dān)保的金融機構(gòu)較少，且擔(dān)保基金不足等問題都表明我國中小企

業(yè)信用擔(dān)保體系作用有限，運作機制不健全。目前各類政府主導(dǎo)的擔(dān)保機構(gòu)有幾百家，但分布分散且很不平衡。而且擔(dān)保機構(gòu)普遍規(guī)模較小，自負(fù)盈虧的擔(dān)保機構(gòu)為了減少風(fēng)險，只能提高擔(dān)保條件并嚴(yán)把擔(dān)保業(yè)務(wù)辦理關(guān)。這嚴(yán)重限制了中小企業(yè)的資金融通。

二、我國中小企業(yè)融資困難的原因

1、企業(yè)自身的原因

（1)企業(yè)管理水平低，財務(wù)管理制度不規(guī)范

我國中小企業(yè)的企業(yè)管理技術(shù)水平比較低，企業(yè)內(nèi)部缺少有效的監(jiān)督機制，其所造成的結(jié)果就是企業(yè)資金使用率不高。中小企業(yè)經(jīng)營透明度低，許多中小企業(yè)不同程度的存在財務(wù)制度不健全，財務(wù)報表不規(guī)范，財務(wù)管理混亂，達(dá)不到銀行對企業(yè)貸款的條件和要求。中小企業(yè)還存在另一個比較普遍的現(xiàn)象，大部分中小企業(yè)都不愿公開太多的內(nèi)部信息，并且存在做假賬的問題。企業(yè)財務(wù)狀況的真實性等較難取得銀行等信貸金融機構(gòu)的認(rèn)可，這產(chǎn)生了“信息不對稱”問題。因此，銀行等信貸金融機構(gòu)便緊縮面向中小企業(yè)的貸款，使中小企業(yè)難以籌集到資金。

（2)中小企業(yè)信用較低，抵押品或擔(dān)保不足

由于中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模都比較小，利潤回報率也比較低，從而使得其抵抗風(fēng)險的能力差，直接導(dǎo)致中小企業(yè)償還貸款的能力較容易受到削弱，中小企業(yè)出現(xiàn)倒閉的幾率較高。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營模式一般較小，很難向銀行提供其所要求的抵押物或擔(dān)保機構(gòu)要求的擔(dān)保物。這是企業(yè)向銀行等金融機構(gòu)獲取資金的重要限制因素之一。社會信用體系的缺乏，致使銀行和企業(yè)處于信息不對稱狀態(tài)，一方面，銀行找不到一個標(biāo)準(zhǔn)來評價企業(yè)信用情況，不敢貿(mào)然對中小企業(yè)提供貸款。另一方面，因為缺乏社會信用體系支持，中小企業(yè)沒有足夠證據(jù)證明自己的信用情況，使自己在向銀行貸款中處于不利地位。

2、金融體系的原因

（1)我國金融體系業(yè)務(wù)效率低

我國目前的金融機構(gòu)體系還是以銀行為主導(dǎo)，四大國有銀行占據(jù)了銀行業(yè)務(wù)的多數(shù)份額。從所有制結(jié)構(gòu)看，盡管我國銀行的所有制形式是國有獨資、股份制、合作制等多種形式，但根據(jù)2009年4月份統(tǒng)計局發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)，52%以上為國有銀行。這樣的所有制形式實質(zhì)是國家對銀行的風(fēng)險承擔(dān)了無限連帶責(zé)任，導(dǎo)致銀行業(yè)內(nèi)發(fā)展動力不足、缺乏競爭，金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品供給不足，金融服務(wù)效率較低，從而影響到中小企業(yè)的信貸資金業(yè)務(wù)。

（2)我國金融機構(gòu)的融資程序和融資條件阻礙中小企業(yè)融資的可獲得性

金融機構(gòu)針對資金使用的原則是“收益性、安全性、流動性”，在實際操作中的金融機構(gòu)以有效擔(dān)保作為向客戶提供貸款的前提條件，但是中小企業(yè)卻因為自身資本的限制無法提供足額擔(dān)保。此外，中小企業(yè)融資量少，頻率高，需要金融機構(gòu)提供簡捷迅速的融資服務(wù)。然而金融機構(gòu)為了保證其自身融資安全度，推行嚴(yán)格完整的融資程序和融資企業(yè)資格條件，這難以滿足中小企業(yè)對融資業(yè)務(wù)簡捷迅速的要求，阻礙了中小企業(yè)融資。

（3)我國金融機構(gòu)高息貸款增加中小企業(yè)融資難度

從銀行的貸款業(yè)務(wù)來看，我國大部分商業(yè)銀行把經(jīng)營戰(zhàn)略定位于大型企業(yè)，中小企業(yè)的主動參與意識不強，導(dǎo)致貸款數(shù)量明顯偏少。對于中小企業(yè)的貸款定價，銀行一般會根據(jù)市場情況，采取動態(tài)方式來制定，即使某一時期制定上浮或下降一定比例的標(biāo)準(zhǔn)，具體執(zhí)行起來，會根據(jù)企業(yè)的具體情況來定。尤其是商業(yè)銀行為了提高經(jīng)濟效益和信貸資產(chǎn)質(zhì)量，近年來普遍實行了授權(quán)授信制度，客觀上使貸款條件更加嚴(yán)格，環(huán)節(jié)更加復(fù)雜，增加了中小企業(yè)從商業(yè)銀行貸款的難度。

由于中國大中型銀行的體制改革滯后，小型銀行的數(shù)量太少，中小企業(yè)融資困難問題遠(yuǎn)未根本解決。目前，國家成立的一些政策性中小企業(yè)擔(dān)保公司的擔(dān)保費比較高，小額貸款公司利息更高。

三、中小企業(yè)貸款利率的定價——當(dāng)前商業(yè)銀行貸款定價理論述評

（一）成本加成模式

該模式的公式為：預(yù)定利差水平=[目標(biāo)利差收益/貸款總額—（貸款收入—借入資金成本）/貸款總額]*100%。該模式在計算貸款的最低利率時，全面考慮資金成本、貸款管理成本、風(fēng)險補償水平和目標(biāo)收益率。銀行以最低利率為底線，根據(jù)市場競爭情況和相對于客戶的談判地位確定貸款利率，以保證每一筆貸款都能獲取目標(biāo)收益。

（二）基準(zhǔn)利率加點模式

該模式公式為：貸款利率=優(yōu)惠利率（或基準(zhǔn)利率）*[1+系數(shù)（即風(fēng)險加點）]。該模式是國際銀行業(yè)廣泛采用的貸款定價方式。主要是把對資信最好的客戶發(fā)放的短期營運資金貸款的最低利率作為基準(zhǔn)利率，每筆貸款根據(jù)其違約風(fēng)險和期限風(fēng)險的大小，在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上加點或乘以一個系數(shù)來確定。

（三）客戶盈利分析模式

該模式公式為：貸款額*利率*期限*（1—營業(yè)稅及附加稅率）+其他服務(wù)收入 *（1—營業(yè)稅及附加稅率）=為該客戶提供服務(wù)發(fā)生的總成本+銀行的目標(biāo)利潤。該模式強調(diào)銀行確定貸款利率時，以客戶為中心，考慮客戶與銀行各種業(yè)務(wù)往來的成本和收益，試圖從銀企全部關(guān)系往來中尋找最優(yōu)，得出具有競爭力的利率水平。

上述三種模式各有優(yōu)劣：成本加成模式可以保證銀行每筆貸款有利可圖，但這種內(nèi)向型的定價模式可能影響貸款定價的市場競爭力；基準(zhǔn)利率加點模式表現(xiàn)出更強的市場導(dǎo)向，但作為“外向型” 的貸款定價模型，它由于對資金成本重視不夠，有時可能導(dǎo)致占有市場而失去利潤；成本收益分析模式較為全面，使銀行在貸款得到合理回報的同時，又保有銀行貸款對高質(zhì)量客戶的吸引力，但該模型更適用于銀行大客戶，對中小企業(yè)貸款定價適用性一般。在實踐中，銀行必須根據(jù)各種模型的優(yōu)缺點和實際情況選取適合自身的定價模式。

四、對策及建議

1、重視企業(yè)內(nèi)部管理，實現(xiàn)內(nèi)部資金良性循環(huán)，提高信用水平

解決中小企業(yè)融資難問題的根本途徑是提升其自身素質(zhì)。重視企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)自有資金的使用效率，使得企業(yè)內(nèi)部資金充足的同時又能夠獲得外部資金的支持。首先需要提高管理者自身的管理水平，改變其保守落后的管理觀念，滿足現(xiàn)代經(jīng)營管理的需要。其次，需要制定適合中小企業(yè)的正確的經(jīng)營戰(zhàn)略，積極創(chuàng)新培育名牌特色產(chǎn)品，突破自身資金不足、技術(shù)落后的局限性。

強化信用觀念，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。中小企業(yè)必須強化信用意識，保全銀行債權(quán)，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。中小企業(yè)要注重健全規(guī)范財務(wù)制度，提高自身的信用水平，增強信譽，創(chuàng)造良好的貸款條件，以爭取更多的融資機會。加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，嚴(yán)格按照會計準(zhǔn)則編制財務(wù)報表，及時、完整、準(zhǔn)確提供財務(wù)信息，提高信息透明度。

加強銀行的聯(lián)系與溝通，及時將企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、財務(wù)狀況、企業(yè)規(guī)模、存續(xù)時間以及企業(yè)擁有可抵押資產(chǎn)等信息反饋給銀行，降低銀行獲取信息的成本，增進(jìn)相互了解，建立互相信賴的銀企合作關(guān)系。

商業(yè)銀行也應(yīng)充分重視與中小企業(yè)的合作項目，不斷完善現(xiàn)行的信貸風(fēng)險評估體系，科學(xué)合理的評估中小企業(yè)的信貸風(fēng)險。

2、強化政府部門的支持保障作用。

由于中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大、資金籌措能力低，在市場競爭中一般處于劣勢地位。政府應(yīng)當(dāng)制定或完善有利于中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，營造良好的經(jīng)營環(huán)境，確保中小企業(yè)健康快速發(fā)展。同時，政府應(yīng)加大對中小企業(yè)的資金支持，緩解中小企業(yè)對資金的需求，輔助中小企業(yè)的發(fā)展。健全中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系，完善中小企業(yè)中介服務(wù)體系，繼續(xù)加大中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償基金和財政貼息、稅收減免等政策實施力度，積極設(shè)立落實中小企業(yè)貸款獎勵

專項基金，為中小企業(yè)直接融資提供和創(chuàng)造更多的渠道與選擇。

3、構(gòu)建中小企業(yè)政策性金融體系，發(fā)展地方性中小金融機構(gòu)

地方中小金融機構(gòu)具有為中小企業(yè)提供服務(wù)的信息優(yōu)勢，中小金融機構(gòu)通過與中小企業(yè)的長期合作關(guān)系，對中小企業(yè)經(jīng)營狀況的了解程度逐漸增加，這有利于解決兩者之間的信息不對稱問題。為了使中小金融機構(gòu)更好地為中小企業(yè)服務(wù)，應(yīng)做好以下工作:

（1)調(diào)整中小金融機構(gòu)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和制度，建立規(guī)范的公司管理模式。

（2)改善中小金融機構(gòu)的監(jiān)管制度，加強監(jiān)督力度，控制市場風(fēng)險。

（3)制定符合中小企業(yè)的彈性利率調(diào)整機制。

（4)建立科學(xué)完善的中小企業(yè)信用評估體系，根據(jù)中小企業(yè)的管理水平、風(fēng)險保障能力、經(jīng)營狀況、償債能力及信用記錄等，綜合評出其信用等級，作為中小金融機構(gòu)對中小企業(yè)信貸決策和重點扶持的依據(jù)。

4、充分利用利率市場化趨勢，推動中小企業(yè)健康發(fā)展

利率市場化趨勢為商業(yè)銀行提供了一定的信貸風(fēng)險決策權(quán)力，在合理判斷中小企業(yè)類型和實際調(diào)研其貸款用途的基礎(chǔ)上，通過恰當(dāng)?shù)馁J款定價規(guī)范和引導(dǎo)中小企業(yè)貸款資金的應(yīng)用，從而推動中小企業(yè)的健康發(fā)展。

5、拓寬中小企業(yè)直接融資渠道

我國中小企業(yè)的融資方式主要是間接融資，直接融資比較少，而國外直接融資方式要成熟很多，我國應(yīng)借鑒國外的成功經(jīng)驗，大力發(fā)展直接融資渠道。（1）制定多套標(biāo)準(zhǔn)大力發(fā)展二板、三板市場，加快創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)展，對不同的企業(yè)設(shè)定不同標(biāo)準(zhǔn)。（2）降低債券市場在企業(yè)規(guī)模、發(fā)行額度等方面的標(biāo)準(zhǔn)，為中小企業(yè)發(fā)展風(fēng)險提供擔(dān)保，鼓勵經(jīng)營情況良好、償債能力強的中小企業(yè)采取發(fā)行債券的融資方式籌集資金。

參考文獻(xiàn)：

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第四篇：淺論我國中小企業(yè)融資難問題

淺論我國中小企業(yè)融資難問題_金融論文

時間：2013-06-12 09:05:29作者：佚名

論文導(dǎo)讀:：隨著市場經(jīng)濟的日趨完善和市場競爭的不斷加劇，中小企業(yè)由于自身條件的限制，則面臨著很多的競爭壓力。其中，融資難成為中小企業(yè)日常經(jīng)營和不斷擴張所面臨的最主要問題，已成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。本文著重研究了我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，并提出解決中小企業(yè)融資難的具體措施，以促進(jìn)中小企業(yè)更好地發(fā)展。論文關(guān)鍵詞：淺論我國中小企業(yè)融資難問題

改革開放以來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅速。截止到2009年10月底，我國中小企業(yè)數(shù)占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的58%，生產(chǎn)的商品占社會銷售額的59%，上繳稅收占50.2%。中小企業(yè)已經(jīng)成為保證我國經(jīng)濟發(fā)展、市場繁榮和實現(xiàn)就業(yè)的重要基礎(chǔ)，并繼續(xù)以其靈活的運行機制和市場應(yīng)變能力金融論文，成為推動我國經(jīng)濟體制變革的重要力量。但是，我國中小企業(yè)在發(fā)展中還面臨著許多問題，其中突出的是融資問題發(fā)表論文。融資困難造成我國中小企業(yè)資金缺乏，嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和持續(xù)發(fā)展，進(jìn)而影響我國經(jīng)濟的健康發(fā)展。因此，深入了解中小企業(yè)融資難的成因，并找出解決問題的辦法，已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。

我國中小企業(yè)融資難主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是企業(yè)自身信用缺失、企業(yè)整體信譽不佳；二是融資方式比較單一，缺乏直接的市場融資渠道，據(jù)統(tǒng)計，我國中小企業(yè)融資總量中主要依靠商業(yè)銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了50%以上；三是借貸期限較短且數(shù)目普遍不大，主要是用來解決臨時性的流動資金，很少用于項目的開發(fā)和擴大再生產(chǎn)等方面；另外現(xiàn)在整個社會包括許多商業(yè)銀行信貸觀念還跟不上形勢發(fā)展的需要，對中小企業(yè)缺乏必要的了解和足夠的重視，普遍認(rèn)為將資金投向中小企業(yè)風(fēng)險高、成本高、工作量大且收效不大。

目前金融論文，我國盡管有了一些對中小企業(yè)金融扶持的政策和措施的出臺，但并沒有從根本解決中小企業(yè)融資難的問題。從現(xiàn)階段來看，我國中小企業(yè)要獲得自身發(fā)展所急需的資金，主要應(yīng)從以下幾個方面努力：

（一）中小企業(yè)自身層面

1.要從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，關(guān)鍵還在于中小企業(yè)本身

首先，中小企業(yè)要想方設(shè)法擴大人力資本以克服中小企業(yè)實物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的不足。人力資本的豐富，一方面，可以提高其他資產(chǎn)的利用率；另一方面，能夠保持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與制度創(chuàng)新的動力，與此同時，又對減少企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，增加融資的知識﹑信息以及提高企業(yè)成長的期望都起到了決定性的促進(jìn)作用。其次，中小企業(yè)要想取得銀行的支持，一方面固然必須解決好自身的發(fā)展問題，開發(fā)適銷對路的產(chǎn)品金融論文，加強經(jīng)營管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益和還款能力；另一方面還必須牢固樹立借債必還的思想，增強自身的信用觀念，建立完整的信用體系。誠信乃立業(yè)之本，信則立，不信則廢發(fā)表論文。實踐證明，凡是信用好的中小企業(yè)，在申請銀行貸款過程中同樣能夠享受國有和集體企業(yè)一樣的待遇。為此，每一個中小企業(yè)要像經(jīng)營自己的產(chǎn)品一樣維護和提高自身信譽。在生產(chǎn)經(jīng)營和向銀行貸款過程中要做到“講規(guī)則，講信譽，講效益”，切實杜絕各種惡意逃廢銀行債務(wù)和惡意欠息的行為。

2.努力拓展融資渠道，開辟融資新方式

中小企業(yè)在充分利用傳統(tǒng)渠道﹑方式的同時，要努力拓展融資視野，開辟新的融資渠道和方式。在融資渠道方面金融論文，企業(yè)既要依靠銀行資金，而且還要利用好非銀行資金，甚至大膽采用采取成本相對較高的私募基金和個人閑散資金。在融資方式方面，企業(yè)也要大膽開辟新途徑，比如可以采用典當(dāng)和商品融資新方式。其中所謂典當(dāng)就是將企業(yè)暫時不用的物品到有資金的銀行機構(gòu)﹑非銀行機構(gòu)﹑團體和個人進(jìn)行質(zhì)押，到期贖回的方式；所謂商品貿(mào)易融資就是給基礎(chǔ)商品的貿(mào)易提供金融服務(wù)，通過這種服務(wù)向商品生產(chǎn)企業(yè)或者消費者融通資金的新型融資方式。

（二）金融機制層面

1.深化金融體制改革，消除金融抑制

金融機構(gòu)（主要是銀行）要進(jìn)一步將已出臺的支持中小企業(yè)的一系列優(yōu)惠扶持政策落到實處，另外還要加快金融創(chuàng)新發(fā)表論文。第一，激勵商業(yè)銀行向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)發(fā)放信貸款。在考察和發(fā)放貸款時，不分企業(yè)性質(zhì)和規(guī)模，只要企業(yè)有充足的償債能力就大膽支持，確保大型企業(yè)和中小型企業(yè)發(fā)展中“兩個輪子一起轉(zhuǎn)”；第二，適當(dāng)降低中小企業(yè)的貸款利率，如不能則應(yīng)從利率補貼入手金融論文，政府有責(zé)任為此墊付改革成本，給銀行對中小企業(yè)的信貸支持以支持；第三，擴大基層商業(yè)銀行的流動資金貸款權(quán)限，固定資產(chǎn)的貸款權(quán)限因為風(fēng)險較大可以適當(dāng)?shù)南蛏霞壖校鲃淤Y金貸款風(fēng)險相對較小，要下降；第四，完善和健全商業(yè)銀行激勵和約束機制，建立貸款營銷的激勵約束機制，充分調(diào)動基層銀行貸款的積極性；第五，加快發(fā)展專門為中小企業(yè)提供服務(wù)的金融機構(gòu)，同時允許金融資產(chǎn)管理公司在中小企業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合的探索；第六，大膽嘗試中小企業(yè)直接融資形式，及早建立創(chuàng)業(yè)板市場體系。建議政府適當(dāng)開辦中小企業(yè)股票小盤交易，允許有條件的中小企業(yè)發(fā)行地方企業(yè)股票，并允許在地方小盤上市交易。

2.盡快建立支持中小企業(yè)發(fā)展的多層次﹑多渠道的信用擔(dān)保制度及機構(gòu)

目前我國中小企業(yè)獲得信貸支持的主要現(xiàn)實障礙在于中小企業(yè)在貸款擔(dān)保方面缺乏制度性保障金融論文，而信用擔(dān)保制度是提高中小企業(yè)融資信譽度的有效方式，也是中小企業(yè)融資服務(wù)體系中最重要的組成部分。貸款擔(dān)保機構(gòu)可以采取多層次﹑多途徑來建立。一方面可以由政府設(shè)立具有法人資格的獨立的永久性擔(dān)保機構(gòu)和再擔(dān)保機構(gòu)，實行市場化公開運作，接受政府監(jiān)督，不以盈利為目的，對共同體提供再保險業(yè)務(wù)和資金支持，分散擔(dān)保共同體的風(fēng)險。另一方面可以由中小企業(yè)聯(lián)合組建互助型的擔(dān)保共同體，對銀行貸款提供擔(dān)保。這可以是中小企業(yè)根據(jù)自愿原則，自發(fā)組建擔(dān)保機構(gòu)，以自我出資﹑自我服務(wù)﹑獨立法人﹑自擔(dān)風(fēng)險為特征，不以盈利為主要目的，中小企業(yè)按規(guī)定繳納一定的會費，就可以獲得數(shù)倍于入會費的貸款擔(dān)保額度發(fā)表論文。除上述兩方面外，也可以由政府﹑社會中介機構(gòu)﹑企業(yè)和銀行四方共同參與設(shè)立非盈利性擔(dān)保基金，專門用于為中小企業(yè)向銀行借款時提供擔(dān)保。

（三）政府層面

1.加強政府的制度支持力度

要加強中小企業(yè)經(jīng)營和融資的法律法規(guī)建設(shè)金融論文，改善企業(yè)融資環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供基本的制度保障。首先，國家要出臺有關(guān)的法律法規(guī)，下大力氣完善資本市場結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場體系，推出針對中小企業(yè)直接融資的新市場，從客觀上逐步理順相關(guān)機制，適當(dāng)降低新市場中小企業(yè)發(fā)行上市的門檻，簡化程序，便捷服務(wù)，提高效率，并盡可能減少籌資成本，這是提高政府有關(guān)法律法規(guī)“法力”力度的基礎(chǔ)；其次，政府要重塑社會信用體系，強化《合同法》、《破產(chǎn)法》等法規(guī)的執(zhí)法力度金融論文，硬化企業(yè)還貸機制，嚴(yán)格保護并落實中小企業(yè)轉(zhuǎn)制過程中的金融服務(wù)，堅決抵制逃廢銀行債務(wù)行為，消除企業(yè)與銀行之間的信用障礙，防范和化解金融風(fēng)險；再次，政府在稅收方面要給中小企業(yè)（尤其是在創(chuàng)業(yè)期）以適當(dāng)支持，還要加大新《會計法》實施的檢查力度，使企業(yè)會計信息的失真得到有效控制，從而保障貸款人的利益，實現(xiàn)社會信用的良好循環(huán)。

2.擴大政府對中小企業(yè)的金融扶持

首先，中國人民銀行應(yīng)大力發(fā)展專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融機構(gòu)，以援助中小企業(yè)。

這些專門金融機構(gòu)為中小企業(yè)提供信貸支持并且貸款利率和貸款期限優(yōu)惠于其他金融機構(gòu)。除此之外，還應(yīng)該鼓勵建立更多的專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的地方商業(yè)銀行，當(dāng)然前提是資本安全。其次，政府應(yīng)適時為中小企業(yè)提供專項基金貸款。目前金融論文，除開大型企業(yè)，我國政府對中小企業(yè)提供貸款就大多局限于少數(shù)“特”、“優(yōu)”企業(yè)，但是非“特”、非“優(yōu)”企業(yè)卻畢竟占現(xiàn)實多數(shù)，他們才是真正缺乏資金，需大力進(jìn)行金融扶持的對象發(fā)表論文。所以，政府必須對中小企業(yè)實行“非歧視性貸款政策”。根據(jù)國外的經(jīng)驗，除了銀行貸款外，國家有必要單列資金撥出一定經(jīng)費，作為對中小企業(yè)的資金支持，這筆錢并不是說放出去不要回來的了，要是得要回來的，只是由國家來承擔(dān)出資風(fēng)險而已。此外，政府還應(yīng)鼓勵設(shè)立支持中小企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險投資基金，多渠道﹑多形式擴大中小企業(yè)直接融資的范圍。總之，解決中小企業(yè)融資難的問題是一個龐大復(fù)雜的系統(tǒng)工程金融論文，這個工程可以分為三個部分：中小企業(yè)自身，金融機制，政府。核心部分在于中小企業(yè)自身能力提升，基礎(chǔ)部分則在于金融機制的改進(jìn)配合相適應(yīng)和政府積極且恰當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)和支持，而信用問題始終貫穿于這三個方面，是它們的交集。解決這一課題，不僅僅是資金量上的支持，更要提高企業(yè)自身融資能力和信譽度；注重金融體制創(chuàng)新，消除金融抑制；改善政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟的職能，加強制度供給和金融扶持，培育良好的社會信用體系，發(fā)揮市場機制在資源配置方面的基礎(chǔ)性作用。這些都是解決中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)實選擇。

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第五篇：關(guān)于我國中小企業(yè)融資難問題的探討

關(guān)于我國中小企業(yè)融資難問題的探討

一、我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及地位

所謂中小企業(yè)，是指根據(jù)企業(yè)固定資產(chǎn)、年營業(yè)額、上繳利稅和企業(yè)員工規(guī)模劃分的一類企業(yè)形態(tài)，當(dāng)前一般是指那些固定資產(chǎn)低于1萬元、年營業(yè)額數(shù)百萬至數(shù)千萬元、企業(yè)員工不足500人的企業(yè)。中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中占有十分重要的地位。據(jù)統(tǒng)計，中小企業(yè)的數(shù)量占到我國工商系統(tǒng)注冊企業(yè)數(shù)量的99%以上；每年中小企業(yè)所創(chuàng)造的工業(yè)產(chǎn)值大約占全國總產(chǎn)值的60%，實現(xiàn)的利稅占全部利稅收40%左右。中小企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中日益發(fā)揮著不可替代的作用，主要體現(xiàn)在:一是我國的GDP的55%、出口總額的 60%，以及45%的稅收和75%的就業(yè)機會都是由中小企業(yè)創(chuàng)造的;二是中小企業(yè)的發(fā)展有助于提高地方經(jīng)濟實力，緩解地方經(jīng)濟發(fā)展的不平衡。

然而，資金問題已深刻地成為束縛我國中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。從銀行貸款來看，占全國企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)占有的貸款資源不超過20%，其它融資方式基本與中小企業(yè)無緣，這種量上的極不對稱，造成了融資結(jié)構(gòu)與潛在經(jīng)濟增長結(jié)構(gòu)的不對稱性，最終會影響到我國經(jīng)濟的長期穩(wěn)定增長，而且每一次的宏觀調(diào)控到來之時，最先受傷的往往都是中小企業(yè)。

二、我國中小企業(yè)融資狀況分析

(一)融資粱道狹窄，資金來源有限

根據(jù)國民經(jīng)濟核算體系，一國經(jīng)濟部門可劃分為政府、金融、企業(yè)、居民和國外五大部門。中小企業(yè)的融資有五個渠道可供選擇，一是在資本市場直接融資，二是獲得風(fēng)險投資基金支持，三是私募方式，四是商業(yè)信用，五是向銀行貸款。以上五種融資方式，前四種為直接融資，其中資本市場融資門檻較高，風(fēng)險投資基金融資運作難度較大，私募方式融資風(fēng)險大，成本大，商業(yè)信用易于獲得，但期限較短。中小企業(yè)在日常經(jīng)營過程中，經(jīng)常借助于商業(yè)信用擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，其他三種融資渠道基本不能暢通使用。第五種向銀行貸款為間接融資，理論上講應(yīng)成為企業(yè)主要的融資渠道，但現(xiàn)實生活中難度相當(dāng)大。目前，中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，內(nèi)源融資比重。

(二)商業(yè)銀行惜貨，難以滿足融資需求

商業(yè)銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的主渠道，作為市場經(jīng)濟中的利益主體，其經(jīng)濟活動受趨利性的影響，只能向符合其準(zhǔn)人條件的中小企業(yè)提供資金支持。多數(shù)金融機構(gòu)主要面向大型企業(yè)，尋求與大型企業(yè)搞銀企合作，建立長期合作關(guān)系。政府的政策性銀行貸款又有很多限制。因而，眾多發(fā)展中的中小企業(yè)苦苦尋求不到銀行“雪中送炭”的支持。

(三)民間信貨活躍，成為中小企業(yè)融資的重要渠道

中小企業(yè)通過正規(guī)渠道融資異常困難，從一定程度上造成了一些地區(qū)地下金融的繁榮。有關(guān)調(diào)查表明，全國地下信貸的規(guī)模在7400億一8300億元之間，接近國家金融機構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模的30%。越是經(jīng)濟不發(fā)達(dá)地區(qū)對地下借貸的依賴性越強。從地區(qū)分布看，西部6省指數(shù)最高，為43.18%，中部為39.8%，東部為33.99%。親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用。但是，各地經(jīng)濟發(fā)展水平以及民間信用體系建設(shè)的差異，地下金融并不能有效地支持中小企業(yè)，尤其是企業(yè)的成長和發(fā)展。當(dāng)然，我們也應(yīng)看到民間融資的松散性、盲目性和不規(guī)范性，民間融資也有一定的風(fēng)險性。

三、我國中小企業(yè)融資難的主要原因分析

1.中小企業(yè)自身的弱點

大部分中小企業(yè)分布廣泛，規(guī)模小且成立時間短，抗風(fēng)險能力差，不能提供銀行貸款所需的抵押擔(dān)保條件；企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范，缺乏可信度；自有資金不足，貸款的風(fēng)險化解和補償能力較弱，增加了銀行貸前審查、貸后檢查監(jiān)督的難度,與銀行執(zhí)行的貸款條件差距較大。

我國銀行機構(gòu)貸款對象性質(zhì)上的區(qū)別對待問題已經(jīng)解決，但是發(fā)放貸款必須要受到法律、法規(guī)和銀行經(jīng)營風(fēng)險管理等一系列政策、規(guī)章制度的約束。據(jù)調(diào)查,我國中小企業(yè) 50%以上的財務(wù)管理不健全，信用等級 60%以上都是 3B 或 3B 以下, 抗風(fēng)險能力較弱，而銀行新增貸款 80%集中在 3A 和 2A 類企業(yè)，多數(shù)中小企業(yè)不符合銀行貸款基本條件。

2.銀行信貸管理體制的制約

資金的安全性、流動性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業(yè)存在過高的經(jīng)營風(fēng)險，使得銀行加強對企業(yè)的貸款支持存在天然的困難。國內(nèi)外研究表明，中小企業(yè)具有較高 的失敗率，因而，對中小企業(yè)的貸款必然是高風(fēng)險的，這不符合銀行穩(wěn)健經(jīng)營的原則。在強化信貸資金管理后，對貸款更加謹(jǐn)慎，貸款的要求也越來越嚴(yán)格，貸款的責(zé)任更加明確，貸款的環(huán)節(jié)越來越復(fù)雜，也使得中小企業(yè)貸款成本越來越高，加重了融資難度。商業(yè)銀行也會從自身利益出發(fā)，在貸款方面力求效益最大化。中小企業(yè)貸款絕大部分都是流動資金貸款，項目本身不穩(wěn)定因素多、風(fēng)險大，貸款管理成本高；再加上金融機構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱，大型金融機構(gòu)對地方企業(yè)了解程度相對較差，銀行受評估正確性、銀行無法分擔(dān)和 自身對商業(yè)化改革適應(yīng)性的限制，不會愿意過分冒險。我國眾多的銀行機構(gòu)中至今尚未有專門服務(wù)中小企業(yè)的銀行。

3.缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的資本市場

中小企業(yè)成長到一定階段的時候，就需要在更廣泛的范圍內(nèi)吸收資金以充實自己的力量。在國外，風(fēng)險投資與資本市場的股權(quán)交易成為其必然的選擇，在市場化融資上提供風(fēng)險投資渠道，方便中小企業(yè)面向市場融資，但這需要健全的資本市場。從我國資本市場來看，它的發(fā)展是被動的、滯后的和非市場化的。在金融抑制政策和銀行主導(dǎo)型融資機制的作用下，我國資本市場的發(fā)展相對于經(jīng)濟的高速增長顯得十分緩慢和滯后，它的發(fā)展結(jié)構(gòu)失衡，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的不合理，融資結(jié)構(gòu)單

一、機制不健全和功能缺陷。

4.銀行信貸的不恰當(dāng)收縮和不到位服務(wù)加大了矛盾

去年以來的宏觀金融調(diào)控主要是為了控制銀行信貸流向過熱行業(yè)，加大對中小企業(yè)信貸支持仍然是銀行機構(gòu)的重點之一。但是，在實際操作中，受新增貸款計劃、既定的經(jīng)營戰(zhàn)略以及項目貸款發(fā)放連續(xù)性等諸多因素的約束，商業(yè)銀行壓縮中小企業(yè)貸款存量、提高新增貸款條件、取消基層機構(gòu)的信貸審批權(quán)限（500 萬元以下的貸款審批需報省級分行審批）的做法較為普遍，人為制約了中小企業(yè)貸款的增加。這就使本來存在的中小企業(yè)貸款難上加難。一些城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社加大了對中小企業(yè)的信貸投入，但受資金和資產(chǎn)負(fù)債比例管理的約束，進(jìn)一步支持的能力受到抑制。盡管中央銀行近幾年發(fā)出過多個支持中小企業(yè)發(fā)展的窗口指導(dǎo)文件，并制定了風(fēng)險溢價的利率政策，實際效果并不明顯。

5.缺乏必要的金融服務(wù)中介機構(gòu)

在美國可以看到“小企業(yè)管理局”這樣的機構(gòu)，它主要的工作是為中小企業(yè)提供金融支持、管理咨詢和人員培訓(xùn)，是美國中小企業(yè)特殊信貸融資機構(gòu)。而我國融資市場可謂是過剩與短缺并存，一方面金融機構(gòu)和投資公司有大量資金沒有投向；另一方面中小企業(yè)卻又無法獲得這部分資金。許多中小企業(yè)由于沒有足夠的自由資本進(jìn)行抵押貸款，只能依賴擔(dān)保性貸款，這就更需要建立相應(yīng)的服務(wù)中介機構(gòu)來“平衡”雙方的供需。但從目前的情況來看，專門為中小企業(yè)提供這種擔(dān)保服務(wù)的擔(dān)保機構(gòu)不多，即便有的地區(qū)建立了這種機構(gòu)，也因擔(dān)保機構(gòu)資金來源不足、擔(dān)保基金不能規(guī)避自身風(fēng)險等方面的問題而難以有效運作。

6.缺乏政府對中小企業(yè)融資應(yīng)有的政策扶持

目前，國際上發(fā)達(dá)國家和部分發(fā)展中國家都十分重視中小企業(yè)的發(fā)展，許多國家都建立了中小企業(yè)特殊融資機制，如日本中小企業(yè)金融公庫、泰國小企業(yè)金融局、韓國中小企業(yè)銀行等。這些金融機構(gòu)均由政府設(shè)立，并且程度不同地依靠政府資金來扶持中小企業(yè)的發(fā)展。而我國政府在這方面的政策就較傾向于大企業(yè)，許多人認(rèn)為落后國家想要發(fā)展經(jīng)濟，追趕甚

至超過發(fā)達(dá)國家，就必須重點發(fā)展資本密集型工業(yè)部門，優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)，結(jié)果使得資本密集型行業(yè)的優(yōu)先發(fā)展等同于大企業(yè)的優(yōu)先發(fā)展，為大企業(yè)制定了一系列的優(yōu)惠政策。而在搞活中小企業(yè)，提供資金便利上卻沒有像其他國家一樣，提供許多優(yōu)惠政策。

四、解決我國中小企業(yè)融資難問題的對策

（一）加強政府行為的公正性和規(guī)范性建設(shè)

1.盡快制定專門針對中小企業(yè)的金融服務(wù)發(fā)展規(guī)劃。加快制定中小企業(yè)金融服務(wù)發(fā)展規(guī)劃和具體措施；建立專門機構(gòu)全面負(fù)責(zé)中小企業(yè)金融服務(wù)體系的政策協(xié)調(diào)、發(fā)展規(guī)劃、市場建設(shè)和監(jiān)督管理等工作；完善中小企業(yè)金融服務(wù)相關(guān)政策或法規(guī)；制定切實可行的優(yōu)惠措施，加大對中小企業(yè)的金融支持力度。

2.要在金融政策定位上明確和硬化對中小企業(yè)的融資制度安排。應(yīng)根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展計劃和中小企業(yè)的不同類型、發(fā)展前景、經(jīng)濟規(guī)模和效益等情況，專門確定金融扶持的重點、融資方式與融資渠道，明確規(guī)定中小金融機構(gòu)要以中小企業(yè)為信貸服務(wù)對象，各國有銀行設(shè)立的中小企業(yè)信貸部門應(yīng)真正積極、有效地為中小企業(yè)服務(wù)。

3.要為中小金融機構(gòu)的發(fā)展提供更多的政策扶持。主要包括：貸款、貼現(xiàn)政策等方面給予中小企業(yè)更多支持，積極鼓勵中小企業(yè)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，幫助銀行培育、發(fā)展優(yōu)質(zhì)的中小客戶群體；建立有效機制化解金融機構(gòu)因政策性因素形成的中小企業(yè)不良貸款，在壞賬沖銷、補貼資本金等方面予以支持；建立中小金融機構(gòu)存款保險制度以增強其抗風(fēng)險能力。

4.積極支持商業(yè)銀行向中小企業(yè)放貸。除考慮擴大商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款和利率浮動區(qū)間，還可對中小企業(yè)貸款比重較高的商業(yè)銀行實行諸如沖銷壞賬、補貼資本金、補貼利息損失等措施，鼓勵商業(yè)銀行向中小企業(yè)放貸，增強其抵御風(fēng)險的能力。

5.設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金、高科技中小企業(yè)的風(fēng)險投資基金。對中小企業(yè)給予資金扶持，以扶持高新技術(shù)中小企業(yè)、風(fēng)險經(jīng)營中小企業(yè)、出口型中小企業(yè)等，并從戰(zhàn)略的角度，從整體上增強中小企業(yè)素質(zhì)出發(fā)，制定并實施相應(yīng)的中小企業(yè)資金扶持計劃。

（二）解決中小企業(yè)信用不足

1.各級政府要大力支持民營商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)和企業(yè)間互助性擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展。應(yīng)當(dāng)放松對中小企業(yè)經(jīng)濟內(nèi)生性金融制度創(chuàng)新行為的限制，保護中小企業(yè)經(jīng)濟的內(nèi)源融資基礎(chǔ)，培育適合中小企業(yè)經(jīng)濟特性的金融中介機構(gòu)，想方設(shè)法讓民營經(jīng)濟首先從內(nèi)部獲取必要的金融支持。同時建立再擔(dān)保機構(gòu)，為轄區(qū)內(nèi)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)服務(wù)，開展一般再擔(dān)保和強制再擔(dān)保業(yè)務(wù)，并配合銀行、財政等部門，對轄區(qū)內(nèi)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。

2.加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系法律法規(guī)建設(shè).政府首先應(yīng)對中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)專門立法，規(guī)范其職責(zé)范圍、資金來源、動作方式等，使中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的經(jīng)營運作具有法律規(guī)范和法律保證。另外，在立法上還要明確政策性擔(dān)保機構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)的關(guān)系，提倡以建立政策性擔(dān)保機構(gòu)為主，大力推動商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展壯大。此外，由于我國企業(yè)立法和有關(guān)政策主要是按照所有制性質(zhì)制定的，對于中小企業(yè)的界定不夠明確，給擔(dān)保機構(gòu)的實際操作增加了許多困難。因此，應(yīng)立法改變中小企業(yè)以往概念模糊的提法，明確中小企業(yè)的范圍，打破所有制界限，制定中小企業(yè)金融機構(gòu)設(shè)立、運作和融資管理等相關(guān)條例。

3.建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)與銀行之間良好關(guān)系.政府應(yīng)協(xié)調(diào)好中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)與銀行之間的關(guān)系，積極鼓勵中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)和協(xié)作銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。此外，應(yīng)當(dāng)明確中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的建立是分散銀行風(fēng)險，而不是完全接受銀行風(fēng)險以使銀行在不承擔(dān)任何風(fēng)險的情況下獲取穩(wěn)定的收益，所以，中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)要與協(xié)作銀行明確保證責(zé)任形式、擔(dān)保資金的放大倍數(shù)、擔(dān)保范圍、責(zé)任分擔(dān)比例、資信評估、違約責(zé)任、代償條件等內(nèi)容。

4.充分發(fā)揮政府的推動作用.世界各國的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系經(jīng)驗表明，政府在體系建

設(shè)中的推動作用是關(guān)鍵性并無法取代的。信用擔(dān)保體系建設(shè)具有很強的外部經(jīng)濟性，主要工作理應(yīng)由政府承擔(dān)。首先，政府財政應(yīng)加大力度撥出專款，建立信用擔(dān)保基金的主要資金來源。其次，各級政府要成立中小企業(yè)輔導(dǎo)中心，對中小企業(yè)的技術(shù)開發(fā)、生產(chǎn)管理、市場營銷、融資理財?shù)确矫孢M(jìn)行輔導(dǎo)。最后，政府還要盡快建立相應(yīng)的法律法規(guī)，營造良好的法律支持環(huán)境，并借助政府的宣傳優(yōu)勢，引導(dǎo)社會各界正確認(rèn)識信用擔(dān)保體系，激發(fā)廣泛的參與熱情，為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的生存和發(fā)展環(huán)境。

中小企業(yè)的發(fā)展很大部分依賴于政府部門的扶持，特別是在中小企業(yè)融資方面，政府對于中小企業(yè)的幫助最為重要。在中小企業(yè)融入的資金中，絕大部分來源于金融融資和股票市場的風(fēng)險投資，而我國股票市場起步較晚，風(fēng)險投資很難為中小企業(yè)融資做出貢獻(xiàn)，所以創(chuàng)建良好的融資環(huán)境是解決我國中小企業(yè)融資問題的首要問題。在我國不論是建立完善的市場擔(dān)保體系還是引導(dǎo)中小企業(yè)拓寬融資渠道，政府部門都起著至關(guān)重要的作用。因此，我國政府要注重在這兩方面做出努力，為中小企業(yè)融資在政策上開綠燈，在操作上向中小企業(yè)偏斜，同時進(jìn)一步完善我國的融資市場法規(guī)。只有如此，我國的中小企業(yè)的融資才能順利完成，中小企業(yè)的發(fā)展才能步入快車道。