第一篇：中小企業融資難問題

中小企業融資難問題

第一、中小企業融資難問題的成因

中小企業融資難問題并非單純的融資困難，既是其經營出現困難導致資金緊張等現狀的反映，也是現階段我國乃至全球經濟調整中諸多矛盾的綜合體現。

1、受制于我國直接融資不發達、金融機構體系不完善。我國中小企業融資長期主要依賴銀行貸款，缺乏直接融資手段。中小企業規模小，收益不穩定，抗風險能力差，缺乏合格抵押擔保品，也在很大程度上影響了銀行對中小企業的貸款支持力度。

2、與中小企業的自身特點有關。此外，我國中小企業主要集中在紡織、印染等傳統制造業，且很多為高耗能或高污染行業，產業結構不合理，這也成為制約中小企業融資的一個重要因素。

3、當前經濟運行中出現的一些新情況對中小企業經營及融資也產生了較大影響。外部市場萎縮，出口銷售放緩，這對江浙粵等出口依存度高、中小企業較多的沿海地區影響相對突出。企業盈利下滑，一方面自身收入減少，另一方面也制約其通過銀行獲取貸款的能力。

第二、解決中小企業融資難問題的政策建議

1、商業銀行要通過市場化機制做到扶優限劣、有保有壓方面進行有益探索和實踐，積極提升對中小企業的金融服務水平。一是保持對中小企業的貸款支持力度。二是針對中小企業開發專門化的金融服務，根據中小企業貸款時間急、金額小、用信頻、期限短等特點，主動建立起有別于大型企業貸款的中小企業信貸流程和管理制度。

2、銀行監管部門應適時適當地提高商業銀行中小企業貸款的風險容忍度，鼓勵銀行建立健康而前瞻的風險文化。

3、從中小企業的長遠發展來看，其自身需要加快轉變粗放發展模式，適應結構優化要求。在能源原材料價格上漲、勞動力成本上升、節能環保要求提高、出口退稅和加工貿易政策調整以及人民幣匯率升值等多因素影響下，經濟結構調整壓力更多集中到勞動密集型的下游中小企業。這些問題單靠增加貸款不能完全解決，還需要其他支持結構調整產業升級的政策配合。

4、運用綜合手段構建長效機制完善金融體系。一是要培育和發展中小金融機構體系，大力發展村鎮銀行、小額貸款公司、貸款公司和農村資金互助社等新型金融機構。二是進一步加大金融創新步伐，鼓勵金融機構發展并創新中小企業貿易融資手段和信貸產品，進一步提高中小企業貸款覆蓋率。三是構建多層次的中小企業融資體系，拓展中小企業直接融資渠道。四是加快推進擔保體系和信用體系建設。采取多種形式促進擔保機構發展，建立健全中小企業的地方擔保體系。改善社會信用環境。五是加大對小企業的財政支持力度，發揮財政資金的引導作用。更為重要的是，中小企業也要進一步規范內部管理，提升經營管理水平，完善財務制度，增強信用觀念，加快技術進步，提高市場競爭力，創造滿足融資需求的良好條件。

第二篇：淺析中小企業融資難問題

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淺析中小企業融資難問題

作者：付卓婧

來源：《沿海企業與科技》2005年第03期

[摘要]中小企業的發展是帶動我國經濟發展的一個亮點，但是，由于自身的原因和客觀條件，目前中小企業融資難問題成為制約其發展的關鍵因素。文章從分析原因入手，提出了相應的對策。

[關鍵詞]中小企業；融資；對策

[中圖分類號]F275

[文獻標識碼]A

第三篇：淺談我國中小企業融資難問題

淺談我國中小企業融資難問題

摘要：中小企業在我國經濟中占有舉足輕重的地位，中小企業融資問題，直接關系到我國經濟的發展。如何改變資源配置的不平等，擴大中小企業的融資，完善金融融資渠道和體系建設是目前我國經濟體制改革急需解決的問題。本文通過分析當前中小企業的現狀，找出原因，并提出對策。

關鍵詞：中小企業；融資；銀行；借貸；政策

有數據顯示，2009年，中國民營企業吸納90％以上勞動者就業,成為就業主渠道之一。其中大部分為中小型企業，中小企業在我國經濟中占有舉足輕重的地位，在當前中國經濟銀根緊縮的情況下,中小企業融資困難,嚴重的制約了自身的發展，如何改變資源配置的不平等，擴大中小企業的融資，完善金融融資渠道和體系建設是目前我國經濟體制改革急需解決的問題。

首先，來看融資的定義。國內大部分人對融資的定義有兩種 : 一是資金融通;二是儲蓄向投資的轉化。從融資主體角度，可將企業融資方式分為外源融資和內源融資。其中，內源融資又包括：資本金，折舊資金，存留利潤，發行股票；外源融資又可以分為直接融資和間接融資，其中間接融資又包括：發行債券、其他企業資金、民間資金（民間借貸和內部集資）、外商資金；直接融資包括：銀行信貸資金、給銀行金融機構（融資租賃、典當）、商業信用。另外，發行股票也是屬于間接融資。

一、我國中小型企業融資現狀

（一）首先，內源融資方面，自有資金不足，處于創業起步階段資金積累少。

從世界范圍來看，中小企業在人創業階段基本上是靠內源融資逐步發展壯大起來的。2005年中國成長型中小企業發展報告顯示，在中小企業目前籌資的首選方式中，48.41%的企業選擇利用企業積累的自有資金。這表明，相比于銀行貸款發行股票或債券等外源性融資來說，內源融資仍然是我國中小企業的首選融資方式。這是由于在創業階段，企業的經營規模尚小，產品也不成熟，且市場風險較大，因此外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，于是中小企業不得不把內源融資主要通過企業自籌和向關系人借貸兩種形式，自籌通常表現為在流動資金不足的情況下，企業向職工集資；向關系人借貸。然而，從總體上看，我國中小企業普遍存在著自有資金不足的現象。以私營企業為例，目前平均每戶注冊資本才100 多萬元。在內源融資方面，我國絕大部分中小企業陷于非常困難的境

地，內源融資的比例過低，只有企業融資總額的30%左右。如不能轉向外源融資，別說是進行企業擴張，連維持生產經營都成問題。

（二）在外源融資方面，間接融資基本集中于銀行貸款，但中小型企業或得銀行貸款金額有限。

我國中小企業由于經營規模的限制以及我國資本市場的不完善、不成熟，其間接融資過分集中于銀行貸款。但目前我國銀行方面未能真正起到服務實體經濟的作用，過分的注重于斂財，強調風險，對還貸風險較高的中小型企業的貸款控制太嚴，我國中小企業獲得銀行貸款的金額非常有限，從而陷入重重困難之中。主要有以下幾方面：

1、我國銀行信貸投入量相對較少，且在投向上偏向國有企業；

2、我國信用擔保制度不健全，在操作技術上存在許多漏洞；

3、我國中小企業由于其資產結構特點、金融機構在抵押物上的偏好及政府行為的不協調，使得抵押擔保貸款不足、抵押擔保難以落實；

4、為我國中小企業服務的金融機構不健全、勢力弱、服務滯后；

5、我國中小企業自身的經營風險較大，并且缺乏信用觀念。

（三）在外資融資的直接融資方面，證券市場準入門檻高

目前，我國資本市場還很不完善，大部分企業尤其是中小企業難以通過直接融資渠道來獲得資金，從股權融資來看，作為企業發行股票上市的唯一市場，滬深交易所設置了很高的門檻，絕非一般中小企業能問津。按照《公司法》《證券法》的要求，上市公司股本總額不少于5000 萬元，并要求開業時間在三年以上且連續贏利。因此,平均每戶注冊資本100多萬元的廣大中小企業，根本沒有資格爭取到上市或發行企業債券的指標。從債券融資看，目前我國企業的債券市場的發展遠落后與股票市場的發展，大企業都難以通過發行債券的方式融資資金，規模小，信譽等級相對差的中小城市企業就更不用說了。靠股權融資和債權融資來解決我國眾多中小企業，尤其是非國有中小企業融資問題不現實。

二、我國中小型企業融資難的原因

中小企業融資難的問題是一個世界性的難題，各國皆有，但對于我國中小型企業融資難問題，究其原因，主要有四方面原因。

（一）企業自身方面，許多中小企業尚未建立起現代企業制度，財務管理和經營管理不規范。

大多數中小企業是以家庭經營、合伙經營等方式發展起來的，由于經營者自身的問題，許多企業未能建立現代企業制度，產權單一，企業規模小，科技含量低；經營行為短期化，負債多，積累少，投資規模與市場競爭力不足，抗風險能力低，容易遭到市場的淘汰；財務管理和經營化管理不規范。再加上一些中小企業存在逃避銀行債務，多頭抵押等情況，因而其資信等級不高。由于銀行對其

缺乏足夠的信心，為保證信貸資金的安全，降低成本和提高經濟效益，銀行不愿冒險向中小企業發放貸款。

（二）股票融資解決中小企業融資難問題的作用有限

證券交易所建立的中小企業版實際上只能解決部分的高風險、高回報的科技型企業的融資問題。對勞動密集型中小企業等沒有太大幫助的。我國今后一段時期內資源稟賦結構的特點都將是資本相對稀缺、勞動力相對豐富，勞動密集型企業中小企業很難象搞科技型企業那樣成為高收益、高成長的企業。

（三）國有銀行惜貸嚴重

國有銀行惜貸的原因，可以從信息不對稱、交易成本的角度來分析。由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優勢，貸款人很難收集到有關借款人的全部信息，或者收集、鑒定這些信息需要花費大量的成本。中小企業大多處于初創期，不僅數量多，規模小、而且單個企業需要資金量少、財務管理透明度差，這就造成中小企業信用水平低。此外大多數中小企業處于競爭性領域所面臨的經營風險和淘汰率高，融資風險大，投資回報相對較低。因此，銀行對中小企業的信貸將可能成為超過其自身承受能力的信貸，而中小企業也不愿按銀行的要求提供相關的財務信息。如此一來，銀行的貸款成本和監督成本上升。銀行由于缺乏有關中小企業客戶風險的足夠信息，不能做出適宜的風險評價。此外，中小企業與大企業在經營透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規模效應等原因，大型金融企業通常更愿意為大型企業提供融資服務，而不愿意為資金需求小的中小型企業提供融資服務。

三、解決中小企業融資難的對策

（一）加強中小企業公司的治理建設

我國很多的中小企業還具有明顯的家族特色。用人方面任人唯親，家庭成員占據重要的管理崗位，決策上獨斷專行。這種管理模式不利于中小企業引進優秀的管理人才，不利于提高中小企業經營決策的科學性，加大了中小企業的經營風險，降低了中小企業的信用水平，導致銀行和投資者不愿意向其貸款和投資。

鑒于此，中小企業應走產權主體多元化的道路，按照現代企業制度的要求實行公司改造，解決家庭制對其發展的束縛，進行所有權的結構調整，引入優秀的管理人才，提高經營效率，降低經營風險，這樣才能提高信用水平，增強融資能力。

（二）轉變國有商業銀行經營觀念和經營方式，改進中小企業融資服務

對于進入成熟期的廣大中小企業來說，最為關注和期盼的莫過于能夠及時獲得銀行貸款。從發達國家的情況來看，無論其資本市場的發達程度如何，銀行信貸融資始終是中小企業的主要來源。國有商業銀行應當承擔起其服務實體經濟的責任，調整國有商業銀行的信貸政策，強化和健全為中小企業服務的信貸機構。

另外，還需建立和完善中小企業信用擔保體系，大力發展互助性擔保制度。再者，還有幾種融資路徑，如發展融資租賃業，推行資產證券化，設立專門的政府部門和政策性金融機構為中小企業發展提供資金幫助等。

總之，在我國經濟高速發展的今天，解決我國中小企業的融資問題已經越來越迫切。我們必須充分認識解決我國中小企業融資問題的重要性和艱巨性，借鑒國外現有的經驗，建設具有中國特色的中小企業融資渠道。只有這樣，我國中小企業才能獲得長遠的發展，我國經濟才能日益強大

[參考文獻]

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[4]顧麗文,廖乙.我國中小企業融資渠道分析.中國證劵業協會網站

第四篇：深入研究中小企業融資難問題

在我國，中小企業在保證經濟適度增長，緩解就業壓力、方便群眾生活、推動技術創新、促進國民經濟發展和保持社會穩定等方面發揮著越來越重要的作用。然而，中小企業融資難是一個世界性的難題，在我國表現也非常突出。大力發展中小企業貸款時我國政府和銀行多年來最突出的口號，銀監會也出臺了一系列政策支持銀行發展中小企業信貸，鼓勵中小企業信貸業務

創新，但是，我國中小企業融資瓶頸一直難以得到有效緩解，銀行在給中小企業貸款規模擴張上也陷入困境。在公司信貸模式下，中小企業貸款發展普遍面臨困境，這是我國目前中小企業貸款模式變革和創新的主要原因。就銀行方面而言，認為這種困境主要表現在以下兩個方面。

一、業務開展和風險管理的成本高，導致業務規模難以擴張業務模式的選擇直接決定了貸款審批流程設置及其風險管理手段，進而導致了不同的信貸管理成本。在公司信貸模式下，從客戶營銷、貸前調查、貸款審批到貸后管理，小企業貸款面臨和大中型企業貸款相同的業務流程，這種流程不僅長，而且以人工操作為主，耗費大量的人工成本，對于單筆金額小、筆數多的小企業貸款而言，銀行普遍感到不經濟。此外，該模式下的風險管理主要依賴客戶經理的現場調查，因此，要加強風險管理，就必須投入大量的人力成本，否則會導致調查質量下降，信貸風險加大，最終導致貸款違約率提高，同樣影響小企業貸款業務的盈利性。

二、產品和服務難以有效滿足客戶需求

在公司信貸為主的模式下，較長的審批流程在很大程度上導致了小企業信貸的審批時間較長。尤其對于大銀行，由于層級結構復雜，審批層級多，其小企業貸款審批時間較小銀行更長。超過一半的小銀行的審批時間在半個月以內，而大銀行一般需要1個月左右的時間。在對代表銀行的訪談中我們發現，由于小企業融資需求具有“短、頻、急”的特點，即便是2個星期的審批時間也很難有效滿足小企業客戶的需求，比較理想的審批時間應該在3天左右，而能夠達到這個要求的銀行在受調查的小銀行中也只有36.67%。較長的審批時間與小企業融資需求特點相背，這也是造成小企業融資因素的一個重要方面。

（一）中小企業自身缺陷影響其融資能力

一是資質制約。當前，相當數量的中小企業規模小，且多集中于傳統產業，產品單一，技術落后，市場風險大，管理不科學。難以達到金融機構的信貸條件以及國家有關股票上市和發行企業債券的要求。資產規模小，反映了企業實力相對較弱，融資時不如大型企業或政府主導的重點建設項目有競爭力，同時也使銀行在對其貸款審查時更加謹慎。二是抵押、擔保難。銀行貸款一般要求企業提供擔保或抵押，但中小企業可抵押物少，或擔保難度大。調查中，有56、4%的貸款需求因“抵押、擔保沒落實”而未能獲得滿足。三是中小企業財務狀況缺乏透明度，財務管理不規范，不能獲得良好的信用等級，銀企之間信息不對稱，銀行難以掌握企業真實的財務信息和融資意圖，因而在判斷企業財務狀況時對中小企業要求較嚴，制約了中小企業融資。

（二）融資體系不完善

一是專門為中小企業服務的金融機構缺位。從十堰市對中小企業有放貸業務的銀行業金融機構組成結構看，有農業發展銀行、國有商業銀行、股份制商業銀行、農村信用社等，這種體系決定了中小企業貸款更多依賴于國有商業銀行。而目前，國有商業銀行和股份制商業銀行對于200萬元以下的貸款需求考慮較少，服務于中小企業的城市商業銀行、縣域農村信用社由于資本金少、資金實力弱和貸款集中度要求等限制，一般對于500萬元以上數額較大的貸款很難滿足，離中小企業信貸供給主體的主導地位還有明顯差距。目前，中國農業發展銀行十堰分行支持力度不斷加大，但于政府、社會、企業期待還有差距。二是風險投資準入和退出的市場機制不健全。中小企業風險大的特性與銀行審慎經營原則在一定程度上有所背離，需要風險投資與其相對應，但當前缺乏一個比較統一、完善及信息透明的中小企業產權交易市場為風險投資提供進入和退出的途徑。

（三）國有商業銀行經營機制和經營戰略的調整，對中小企業融資產生較大影響

近年來，國有商業銀行調整了經營戰略，信貸資金主要集中投放于大城市、大企業、重點項目，縣域經濟分支機構大量退出，一定程度上減少了對縣域經濟尤其是中小企業的信貸支持。目前，國有商業銀行普遍實行授信管理，信貸權限向上集中，增量授信審批權集中在市分行以上，項目貸款審批權集中在省分行以上，貸款實行分級審批，基層行只有報所需的各類企業材料的權限以及對企業的實地調查。目前，支持縣域經濟的政策性銀行就一家，農業發展銀行，但是目前的信貸審批程序煩瑣、時間長，與中小企業靈活、快捷的經營特點不符，在一定程度上與中小企業發展實際資金需求脫軌，往往為中小企業的到期還款失信埋下了隱患。

（四）擔保體系不健全

擔保基金

規模小，抗御風險的能力低。而且，擔保公司與政策性銀行、商業銀行之間溝通較少，分歧較大，難以取得銀行的合作與支持。從銀行方面講，其在服務對象的選擇上逐漸向大企業、大客戶和基礎產業靠攏，對于投向中小企業的貸款往往十分謹慎，加之大部分商業銀行對建立中小企業信用擔保體系得政策法規沒有完整系統的認識，對擔保公司的信用度很難接受，從而在擔保放

大倍數、風險分擔比例等問題上，與擔保公司分歧較大。

（五）風險收益不對稱

由于目前中小企業處于初步發展階段，存在啟動資本“東拼西湊”，產品缺乏競爭力、產權結構不穩定、管理水平參差不齊、布局零散等不足，加之，銀行對中小企業熟悉程度不高、信息不暢，自身又缺乏高素質、綜合型的信貸管理人才，臨時性的信貸調查科學性、準確性不高，因此，對中小企業的金融支持往往“吃不準”，容易受各種人情和行政因素干擾，對縣域中小企業的信貸投放具有很大的風險性，這種信貸投入高風險與低收益的顯著部對稱無疑成了金融支持縣域中小企業發展的一大障礙。

三、緩解中小企業融資難的相關對策

1、中小企業規范發展是增強自身融資能力的根本途徑。中小企業必須解決其發展過程中的粗放經營問題。首先，要真正嚴格按照現代產權制度要求建立起相對應的經營體制，從家族式管理方式轉向規范化管理方式。其次，是實行穩健經營方針，避免因盲目追求做大作強而引發的擴張經營風險，多在集約經營上下功夫。第三，中小企業的發展必須符合國家的產業政策、信貸政策。

2、大力推廣新型金融組織，培育更富競爭和效率的中小企業融資市場。進一步優化政策環境，適度放松金融市場管制，鼓勵競爭，打破壟斷，使小額貸款公司、村鎮銀行、農村資金互助社、農民專業合作社等非主流金融組織得到規范和發展，給予民間資本、外資等社會資本以平等競爭的機會，形成更富效率的中小企業融資市場。同時，鼓勵社會資本利用參股、收購、兼并等方式參與中小企業的公司制改造，并以此引導和支持民間融資，為中小企業創造更多的融資便利。

3、加強信貸服務和金融創新，為中小企業創造有利的融資條件。一是要進一步引導商業銀行加大對中小企業的洗滌乃服務力度，出臺更多服務中小企業信貸操作辦法，積極辦理銀行承兌匯票、商業承兌匯票、保函等信貸品種。二是商業銀行要根據中小企業對經濟的貢獻水平，切實保證中小企業的生產資金需求。特別是對目前暫時困難、但有發展潛力的中小企業，要及時注入部分資金，幫助企業擺脫困境。三是拓寬擔保抵押方式，特別是對企業應收賬款、股權、集體土地使用權等方面拓寬中小企業動產擔保范圍。四是改變洗滌乃管理模式。根據中小企業融資額度小、頻率高、時間急等特點，對信譽高、風險小的企業采用一次授信、一次貸款、分期償還得循環貸款方式。五是大力拓展中小企業貸款業務，改變信貸風險集中的狀況，滿足客戶多樣化、個性化的信貸方式和資金需求。

4、加大政府扶持力度，積極創造銀企合作氛圍。一要建立專門組織管理機構和機制，對中小企業的合理布局、產業結構、集約化經營實施全方位溝通與協調，強化政策引導和法律法規支持。二是通過銀企洽談會、銀企見面會等形式，積極為中小企業和金融機構“牽線搭橋”。三要建立健全社會信用體系和機制。目前應當以企業信用體系為突破口，以企業征信系統為著力點，逐步建立健全社會信用體系和機制，營造良好的社會信用氛圍。

5、完善擔保制度，設立適應中小企業需要的多層次擔保公司。一是加強信用擔保法律制度建設。完善與信用擔保體系有關的配套法律，出臺專門針對中小企業信用擔保的法律制度等。二是設立多層次擔保公司，可由地方政府、金融機構、企業出資成立信用擔保機構以及由中小企業作為會員自發參與出資成立股份制的擔保機構，尤其是鼓勵具有一定抵押能力、人緣優勢的中小企業成立擔保機構，以解決企業擔保難的問題。

6、增強技術創新支持，促進企業向高端經營發展。政府和金融部門在政策上和融資投向上要用政府補貼和低息貸款等手段，鼓勵中小企業做好新產品、新技術的研發和吸收，特別是對能源綜合利用、深層加工、提高附加值的技術、工藝和設備進行必要的政策與資金支持，促進中小企業與大專院校、科研機構開展技術合作交流，讓更多中小企業有一般生產企業向科技型、成長型轉變，由低端生產向高端產出發展。

第五篇：我國中小企業融資難問題

我國中小企業融資難問題

摘要：×××××

關鍵詞：利率；企業；融資

改革開放以來，我國中小企業發展迅速，它們不僅在創造財富、增加稅收、繁榮城鄉經濟、方便群眾生活等方面發揮著日益重要的作用，而且還在吸納社會閑散人員和國有企業下崗職工等方面，為社會的穩定和經濟的發展做出了積極的貢獻。近幾年，中小企業總產值和實現利稅分別已占全國的60%和40%，而在出口方面，中小企業也已達到全國出口總額的60%。這足以看出中小企業已經成為我國經濟發展的重要組成部分，成為國民經濟一個新的增長點。然而縱觀中小企業的發展不難發現，中小企業在積累發展資金方面與大型企業相比，存在著更多的困難，融資壁壘已經成為制約中小企業進一步發展的重要因素。中小企業融資難是一個世界性的難題。據世界銀行國際金融公司(IFC)在我國進行的調查，有41%的中小企業認為融資困難是影響其發展的主要因素，小企業貸款申請失敗的概率為 23%，中型企業貸款申請失敗的概率為22.13%，而大型企業貸款申請失敗的概率為12%。而對于大多數中小企業而言，通過金融機構貸款是其融資最主要的方式。面對中小企業的外源融資瓶頸，我國在銀行開展小企業貸款業務指導意見中指出積極開展中小企業貸款，促進我國中小企業發展，緩解融資難問題。

一、我國中小企業的融資現狀

1、中小企業融資渠道單一

我國大部分中小企業主要采取內部融資方式，由創辦人自籌資金，外部融資占的比例很小。在中小企業發展過程中，僅依靠內部融資是難以滿足資金需求的。而在外部融資中，以銀行貸款為主，但銀行出于防范風險的目的，通常不愿貸款給中小企業。

中小企業屬于非公有制企業，其發展經歷了從無到有、從小到大、從弱到強的過程，主要依靠自身積累、內源融資，單一的資金獲取方式，極大地制約了中小企業的快速發展和做大做強。據中國銀行統計調查顯示，我國中小企業融資供應的98.7%來自于銀行貸款，直接融資僅占總融資的1.3%。由于我國資本市場體制發育不完善，證劵市場準入條件過高，創業投資體制以及公司債券市場不完善，使得中小企業無法通過資本市場進行融資。另外，現在我國極為缺少切實面向中小企業服務的金融機構。這也使得我國中小企業的融資渠道趨于狹窄。

2、融資成本較高

中小企業在借款時，不僅無法享受優惠利率，而且還要支付比大型企業借款高的多的浮動利率。商業銀行從自身控制經營風險的角度，一般都會要求中小企業采取抵押或擔保方式進行融資。中小企業還要支付擔保費、抵押資產評估費等相關費用。這些都加大了中小企業的融資成本。

3、我國中小企業信用擔保體系不健全

我國中小企業普遍存在經營規模小、分散、孤立、壽命短、行為不確定的現象，而且多以家族企業管理為主，固定資產少，抵押品不足，流動資產在生產過程中易發生物質形態變化，無形資產難以量化，因此，更加需要第三方提供銀行申請貸款信用擔保。但我國信用擔保體系才開始建立，能提供擔保的金融機構較少，且擔保基金不足等問題都表明我國中小企

業信用擔保體系作用有限，運作機制不健全。目前各類政府主導的擔保機構有幾百家，但分布分散且很不平衡。而且擔保機構普遍規模較小，自負盈虧的擔保機構為了減少風險，只能提高擔保條件并嚴把擔保業務辦理關。這嚴重限制了中小企業的資金融通。

二、我國中小企業融資困難的原因

1、企業自身的原因

（1)企業管理水平低，財務管理制度不規范

我國中小企業的企業管理技術水平比較低，企業內部缺少有效的監督機制，其所造成的結果就是企業資金使用率不高。中小企業經營透明度低，許多中小企業不同程度的存在財務制度不健全，財務報表不規范，財務管理混亂，達不到銀行對企業貸款的條件和要求。中小企業還存在另一個比較普遍的現象，大部分中小企業都不愿公開太多的內部信息，并且存在做假賬的問題。企業財務狀況的真實性等較難取得銀行等信貸金融機構的認可，這產生了“信息不對稱”問題。因此，銀行等信貸金融機構便緊縮面向中小企業的貸款，使中小企業難以籌集到資金。

（2)中小企業信用較低，抵押品或擔保不足

由于中小企業的資產規模和生產經營規模都比較小，利潤回報率也比較低，從而使得其抵抗風險的能力差，直接導致中小企業償還貸款的能力較容易受到削弱，中小企業出現倒閉的幾率較高。中小企業資產規模和經營模式一般較小，很難向銀行提供其所要求的抵押物或擔保機構要求的擔保物。這是企業向銀行等金融機構獲取資金的重要限制因素之一。社會信用體系的缺乏，致使銀行和企業處于信息不對稱狀態，一方面，銀行找不到一個標準來評價企業信用情況，不敢貿然對中小企業提供貸款。另一方面，因為缺乏社會信用體系支持，中小企業沒有足夠證據證明自己的信用情況，使自己在向銀行貸款中處于不利地位。

2、金融體系的原因

（1)我國金融體系業務效率低

我國目前的金融機構體系還是以銀行為主導，四大國有銀行占據了銀行業務的多數份額。從所有制結構看，盡管我國銀行的所有制形式是國有獨資、股份制、合作制等多種形式，但根據2009年4月份統計局發布的相關數據，52%以上為國有銀行。這樣的所有制形式實質是國家對銀行的風險承擔了無限連帶責任，導致銀行業內發展動力不足、缺乏競爭，金融業務產品供給不足，金融服務效率較低，從而影響到中小企業的信貸資金業務。

（2)我國金融機構的融資程序和融資條件阻礙中小企業融資的可獲得性

金融機構針對資金使用的原則是“收益性、安全性、流動性”，在實際操作中的金融機構以有效擔保作為向客戶提供貸款的前提條件，但是中小企業卻因為自身資本的限制無法提供足額擔保。此外，中小企業融資量少，頻率高，需要金融機構提供簡捷迅速的融資服務。然而金融機構為了保證其自身融資安全度，推行嚴格完整的融資程序和融資企業資格條件，這難以滿足中小企業對融資業務簡捷迅速的要求，阻礙了中小企業融資。

（3)我國金融機構高息貸款增加中小企業融資難度

從銀行的貸款業務來看，我國大部分商業銀行把經營戰略定位于大型企業，中小企業的主動參與意識不強，導致貸款數量明顯偏少。對于中小企業的貸款定價，銀行一般會根據市場情況，采取動態方式來制定，即使某一時期制定上浮或下降一定比例的標準，具體執行起來，會根據企業的具體情況來定。尤其是商業銀行為了提高經濟效益和信貸資產質量，近年來普遍實行了授權授信制度，客觀上使貸款條件更加嚴格，環節更加復雜，增加了中小企業從商業銀行貸款的難度。

由于中國大中型銀行的體制改革滯后，小型銀行的數量太少，中小企業融資困難問題遠未根本解決。目前，國家成立的一些政策性中小企業擔保公司的擔保費比較高，小額貸款公司利息更高。

三、中小企業貸款利率的定價——當前商業銀行貸款定價理論述評

（一）成本加成模式

該模式的公式為：預定利差水平=[目標利差收益/貸款總額—（貸款收入—借入資金成本）/貸款總額]*100%。該模式在計算貸款的最低利率時，全面考慮資金成本、貸款管理成本、風險補償水平和目標收益率。銀行以最低利率為底線，根據市場競爭情況和相對于客戶的談判地位確定貸款利率，以保證每一筆貸款都能獲取目標收益。

（二）基準利率加點模式

該模式公式為：貸款利率=優惠利率（或基準利率）*[1+系數（即風險加點）]。該模式是國際銀行業廣泛采用的貸款定價方式。主要是把對資信最好的客戶發放的短期營運資金貸款的最低利率作為基準利率，每筆貸款根據其違約風險和期限風險的大小，在基準利率的基礎上加點或乘以一個系數來確定。

（三）客戶盈利分析模式

該模式公式為：貸款額*利率*期限*（1—營業稅及附加稅率）+其他服務收入 *（1—營業稅及附加稅率）=為該客戶提供服務發生的總成本+銀行的目標利潤。該模式強調銀行確定貸款利率時，以客戶為中心，考慮客戶與銀行各種業務往來的成本和收益，試圖從銀企全部關系往來中尋找最優，得出具有競爭力的利率水平。

上述三種模式各有優劣：成本加成模式可以保證銀行每筆貸款有利可圖，但這種內向型的定價模式可能影響貸款定價的市場競爭力；基準利率加點模式表現出更強的市場導向，但作為“外向型” 的貸款定價模型，它由于對資金成本重視不夠，有時可能導致占有市場而失去利潤；成本收益分析模式較為全面，使銀行在貸款得到合理回報的同時，又保有銀行貸款對高質量客戶的吸引力，但該模型更適用于銀行大客戶，對中小企業貸款定價適用性一般。在實踐中，銀行必須根據各種模型的優缺點和實際情況選取適合自身的定價模式。

四、對策及建議

1、重視企業內部管理，實現內部資金良性循環，提高信用水平

解決中小企業融資難問題的根本途徑是提升其自身素質。重視企業內部管理，提高企業自有資金的使用效率，使得企業內部資金充足的同時又能夠獲得外部資金的支持。首先需要提高管理者自身的管理水平，改變其保守落后的管理觀念，滿足現代經營管理的需要。其次，需要制定適合中小企業的正確的經營戰略，積極創新培育名牌特色產品，突破自身資金不足、技術落后的局限性。

強化信用觀念，構筑良好的銀企關系。中小企業必須強化信用意識，保全銀行債權，建立良好的銀企關系，為企業融資創造條件。中小企業要注重健全規范財務制度，提高自身的信用水平，增強信譽，創造良好的貸款條件，以爭取更多的融資機會。加快建立現代企業制度，嚴格按照會計準則編制財務報表，及時、完整、準確提供財務信息，提高信息透明度。

加強銀行的聯系與溝通，及時將企業的生產、經營、財務狀況、企業規模、存續時間以及企業擁有可抵押資產等信息反饋給銀行，降低銀行獲取信息的成本，增進相互了解，建立互相信賴的銀企合作關系。

商業銀行也應充分重視與中小企業的合作項目，不斷完善現行的信貸風險評估體系，科學合理的評估中小企業的信貸風險。

2、強化政府部門的支持保障作用。

由于中小企業經營風險大、資金籌措能力低，在市場競爭中一般處于劣勢地位。政府應當制定或完善有利于中小企業發展的法律法規，營造良好的經營環境，確保中小企業健康快速發展。同時，政府應加大對中小企業的資金支持，緩解中小企業對資金的需求，輔助中小企業的發展。健全中小企業貸款擔保體系，完善中小企業中介服務體系，繼續加大中小企業貸款風險補償基金和財政貼息、稅收減免等政策實施力度，積極設立落實中小企業貸款獎勵

專項基金，為中小企業直接融資提供和創造更多的渠道與選擇。

3、構建中小企業政策性金融體系，發展地方性中小金融機構

地方中小金融機構具有為中小企業提供服務的信息優勢，中小金融機構通過與中小企業的長期合作關系，對中小企業經營狀況的了解程度逐漸增加，這有利于解決兩者之間的信息不對稱問題。為了使中小金融機構更好地為中小企業服務，應做好以下工作:

（1)調整中小金融機構的產權結構和制度，建立規范的公司管理模式。

（2)改善中小金融機構的監管制度，加強監督力度，控制市場風險。

（3)制定符合中小企業的彈性利率調整機制。

（4)建立科學完善的中小企業信用評估體系，根據中小企業的管理水平、風險保障能力、經營狀況、償債能力及信用記錄等，綜合評出其信用等級，作為中小金融機構對中小企業信貸決策和重點扶持的依據。

4、充分利用利率市場化趨勢，推動中小企業健康發展

利率市場化趨勢為商業銀行提供了一定的信貸風險決策權力，在合理判斷中小企業類型和實際調研其貸款用途的基礎上，通過恰當的貸款定價規范和引導中小企業貸款資金的應用，從而推動中小企業的健康發展。

5、拓寬中小企業直接融資渠道

我國中小企業的融資方式主要是間接融資，直接融資比較少，而國外直接融資方式要成熟很多，我國應借鑒國外的成功經驗，大力發展直接融資渠道。（1）制定多套標準大力發展二板、三板市場，加快創業板市場發展，對不同的企業設定不同標準。（2）降低債券市場在企業規模、發行額度等方面的標準，為中小企業發展風險提供擔保，鼓勵經營情況良好、償債能力強的中小企業采取發行債券的融資方式籌集資金。

參考文獻：

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