第一篇：銀企創新(一)：中國銀行中小企業融資服務創新

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銀企創新(一)：中國銀行中小企業融資服務創新

核心提示：筆者掃描中國國有及地方銀行(包括國際銀行)，探尋金融服務創新模式，把脈金融發展脈向，將國內二十余家銀行一一掃描。以下是中國銀行的中小企業融資服務創新產品。

在金融危機中，各商業銀行紛紛出招，創新金融服務，嚴格控制對高耗能、高排放行業和產能過剩行業的貸款，加大對新興行業和中小企業貸款。

擴大中小企業信貸投放不僅是響應國家政策，更是銀行自身發展的要求。隨著金融競爭日趨激烈，國內銀行業的業務結構必將因外在市場環境的變化和自身資產效率的要求而發生轉變。筆者掃描中國國有及地方銀行(包括國際銀行)，探尋金融服務創新模式，把脈金融發展脈向，將國內二十余家銀行一一掃描。以下是中國銀行的中小企業融資服務創新產品。

產品名稱：個人投資經營貸款。

產品說明：個人投資經營貸款是指中國銀行發放的用于解決借款客戶投資經營過程中所需資金周轉的貸款。

一、貸款限額

個人投資經營貸款的金額起點為3萬元人民幣，最高金額一般不超過300萬元人民幣。

二、貸款期限

個人投資經營貸款的期限最長不超過5年(含5年)。

三、應提供以下資料

1、資格證明文件，如身份證、戶口簿或其他有效居留證件、營業執照等;

2、貸款用途證明文件，如購銷合同等;

3、經營企業的財務報表(或經營收入證明)、稅單及其他還款能力證明等;

4、擔保所需的證明文件。抵(質)押擔保須提供抵(質)押物清單、權屬證明、價值證明，以及有處分權人同意抵(質)押證明;信用擔保須提供保證人同意履行連帶責任保證的文件及有關資信證明材料;

5、具有固定職業和穩定的經濟收入證明;

6、借款申請書(內容應包括借款人簡歷、工作業績、投資項目可行性研究報告、還款來源、擔保情況、申請借款的金額和期限);

7、不低于投資項目總投資額的30%的自有資金或付款證明;

8、中國銀行要求提供的其他文件資料。

借款客戶所提供文件資料應真實、合法。

四、貸款的擔保

您應在簽訂借款合同之前提供中國銀行認可的財產抵押、質押或第三方不可撤銷的連帶責任保證，擔保人必須簽訂書面擔保合同。

(一)以抵押方式申請貸款的，抵押物必須符合《中華人民共和國擔保法》的有關規定，以房地產進行抵押的應符合中華人民共和國建設部《城市房地產抵押管理辦法》的規定，借款人必須將房產價值全額用于貸款抵押，其抵押率一般不得超過50%，同時，借款人在獲得貸款前必須按照《中華人民共和國擔保法》的有關規定辦理抵押物登記。

(二)以質押方式申請貸款的，質物僅限于商業銀行開立的儲蓄存單、國債等價值穩定、且易于變現的有價證券。銀行存單和國債質押率不超過90%，其它有價證券質押率須視其價值分別確定。借款客戶借款人提供的質物必須符合《中華人民共和國擔保法》的規定，并按有關規定辦理有關登記手續。需要公證的，濟南rx270 濟南rx450h 濟南汽車網

借款客戶(或質押人)應當辦理公證手續。

(三)以第三方保證方式申請貸款的，您應提供中國銀行可接受的第三方保證。第三方提供的保證為不可撤銷的連帶責任全額有效擔保。

適用對象：借款客戶指中國境內具有完全民事行為能力的自然人，包括個人獨資企業，即依法在中國境內設立，由一個自然人投資，財產為投資人個人所有，投資人以其個人財產對企業債務承擔無限責任的經營實體。

辦理流程：辦理貸款業務所需資料較多，如有更多疑問，可向當地掛有“理想之家”品牌標識的中國銀行網點進行咨詢或者撥打95566。

第二篇：中小企業融資創新探討

文章摘要:中小企業融資問題是一個世界各國普遍面l臨的難題，具有復雜性、綜合性、交叉性特點。傳統的規范性、定性化研究方法已經不能對這一問題進行有效解決，必須充分結合數學模型、仿真模擬、信息技術等定量化、技術性分析手段。因此，提出基于金融工程技術的中小企業融資創新研究方法，其目的是探討將數值計算與仿真模擬等工程技術方法運用于中小企業融資工具創新性設計的有效方法與途徑。

文章主題:中小企業 融資 創新 金融工程 數值計算 仿真模擬 數學模型 信息技術 技術性分析

文章內容：《經濟問題22003年第8期?,2003.8巾小企業融資創新搽討馬俊海,劉鳳琴(浙江萬里學院商學院,浙江寧波315100)摘要:中小企業融資問題是一個世界各國普遍面臨的難題,具有復雜性,綜合性,交叉性特點.傳統的規范性,定性化研究方法已經不能對這一問題進行有效解決,必須充分結合數學模型,仿真模擬,信息技術等定量化,技術性分析手段.因此,提出基于金融工程技術的中小企業融資創新研究方法,其目的是探討將數值計算與仿真模擬等工程技術方法運用于中小企業融資工具創新性設計的有效方法與途徑.關詞:中小企業融資創新;金融工程探討中圈分類號;276.3文獻標識碼:文章編號:1004-972(2003)08-0025-03--(，,315100):，.,'，.,.,.;一,融資困難仍然是中小企業發展的主要“瓶頸”在近些年來,我國的許多地區,特別是浙江,江蘇等中小企業比較發達的東南沿海地區,在對中小企業的融資支持方面,充分借鑒國外先進經驗模式,進行了大膽探索和不斷創新,為中小企業融資營造了一個相對穩定的支持環境.比如,通過政策引導實實在在地幫助中小企業解決了融資過程中出現的實際問題;積極推進中小企業信用擔保體系發展;引導和鼓勵商業銀行實施金融創新;積極創造條件發展風險投資,支持科技型中小企業發展.所有這些做法和措施無疑從整體上緩解了中小企業的融資困難.但是,由于中小企業融資過程中的信息不對稱,融資成本高,融資風險大等深層次問題沒有得到根本性解決.所以,中小企業最為迫切的問題仍然是融資困難,融資過程中的結構性矛盾仍然十分突出.比如,從不同規模企業的融資便利程度看,存在著一部分中型企業融資問題基本緩解與絕大多數中小企業融資依然十分困難的矛盾,信貸資金供給的期限結構看,存在著短期資金供給相對充裕與中長期投資性資金供給嚴重不足的矛盾從內外源融資結構關系看,存在著對內源融資過度依賴和外源融資相對不足的矛盾從融資方式看,存在著對債務性融資過度依賴與權益性融資市場開發相對不足的矛盾.二,中小企業■資舒新的相關研究現狀中小企業融資難是一個世界性難囊,多年以來一直引起國內外專家學者及實業界人士的廣泛關注.利用金融工程技術,實施企業融資工具的創新,也逐步成為解決企業融資問題的重要研究方面.(一)國內外的一般研究分析在這方面的研究主要集中在幾個方面:一是通過金融工收稿日期:2003--05--25一作者簡介:馬俊海(1964一),男,山西平陸人,浙江萬里學院商學院副院長,羽教授劉鳳琴(1966一),女,河北張家口人,浙江萬里學院商學院副院長,羽教授.25馬俊海,劉鳳琴:中小企業融資創新探討程,實現企業資產信用增級,主要運用資本抵押,質押,擔保等基本金融工具的各種融合,通過某種信號顯示機制和激勵機制,為企業信用狀況尋求內部保證或外部保證,從而在一定程度上降低信用風險.二是借助金融工程技術解決中小企業的信息不對稱問題,主要通過對風險——收益進行合理搭配,設計出相應的金融工具,以較低的融資成本成功地實現股票融資目標.三是運用金融工程技術,改變企業融資需求,主要根據產品的市場供需狀況,價格及企業自身能力,設計出具有高度靈活性的期權購買計劃.四是運用金融工程技術,設計出對兼并方和被兼并方“雙贏”的戰略并購,促進資產置換與并購,實現融資內源化.五是針對不同類型的中小企業,設計出不同貸款品種,如商品租賃融資,出口退稅質押貸款,自然人貸款等.(二)浙江,江蘇等地的主要創新模式浙江,江蘇是中小企業比較發達的地區,因此中小企業融資創新問題的研究也取得了比較突出的成效,在全國處于比較領先的地位.概括地講,其中小企業融資模式創新成果主要集中在以下幾個方面:一是對外向型中小企業實行出口退稅質押貸款,主要做法是銀行在對企業發放貸款前,與

企業簽定協議,對企業出口退稅專戶進行控制;在審查其退稅憑證無誤后,對其發放貸款,貸款到期后直接從退稅專戶中扣劃;二是保全倉庫業務,以企業所擁有的較為通用的流動資產為抵押物而發放的貸款;三是對中小企業貸款與法定代表人掛鉤,降低信貸風險,相當于由法定代表人承擔無限責任,如中小企業主個人綜合授信貸款,或以法定代表人的個人財產作為中小企業貸款抵押或擔保;四是應收賬款質押或收購業務,主要做法是對中小企業質量較好的應收賬款進行質押貸款或收購,或對購貨方開具的商業匯票進行貼現;五是保付業務(簡稱保理),是銀行購買供貨企業因賒銷而產生的短期應收賬款債權;六是公司擔保職工自然人貸款.(三)存在的主要問題目前國內外關于中小企業融資創新問題的研究已經取得了一些成果,對中小企業融資困難起到了一定的緩解作用.但是,由于受到許多條件的制約,導致這些研究成果在理論層次上和實際應用方面仍然存在著一些比較明顯的局限,主要體現在以下幾個方面:1.研究方法相對滯后.許多研究還停留在理論描述,定性分析及經驗判斷;定性研究多,定量分析少;規范化研究多,實證研究少.特別是國內,研究方法更是嚴重滯后,基本是采用一些非常簡單的定量分析;諸如數理統計,高等微積分等基本的數學分析手段涉及不多,更不用說是尖端的前沿技術.比如,關于抵押貸款的創新問題,雖然有許多人提出了擴大抵押范圍,增加抵押品種類,但由于對使用新型抵押品的抵押貸款缺乏精確化,科學性理解,不能對其進行合理定價,因而使其在應用效果及范圍上受到很大的限制.2.研究內容上缺乏系統性,高層次,有針對性的理論研究.比如,有許多創新性融資工具具有十分復雜的性質與結構,要對它進行科學合理的分析設計,就需要從資產定價,金26融工具分解整合,現金流變化過程的仿真模擬等多方面,對它進行系統的理論研究.但是,目前的研究,要么是對所有這些理論進行綜合性定性分析與描述,要么僅僅對其中的一個方面或少數幾個方面進行有針對性的理論分析.3.研究對象的模糊性.雖然有許多創新性融資工具或方案是針對中小企業.但是,實際上更適合于大型企業集團或上市公司,很難應用于眾多中小企業.比如,商品租賃融資,目前所開展的這類業務主要適應于大型企業的大宗商品(如石油,化工原料),而基

第三篇：中小企業融資創新分析

目錄

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一、中小企業融資目前存在的問題??????????????????2

二、金融創新是解決融資難的重要途徑????????????????3

三、中小企業融資創新途徑?????????????????????4

參考文獻?????????????????????????????6

中小企業融資創新分析

作者：葉業學號：0836001203211指導老師:曾瓊芳

【摘要】中小企業已成為我國國民經濟中重要且活躍的力量，對經濟發展起著不可替代的作用。但與此形成鮮明對比的是中小企業備受融資難的困擾，因此大力倡導中小企業融資創新，拓展融資渠道和空間，是解決融資難的當務之急。

【關鍵詞】中小企業，融資創新

目前，我國中小企業已達4200萬戶，約占我國企業總數的99%，在促進經濟增長、擴大就業、推動技術創新和調整優化經濟結構等領域發揮越來越重要的作用。中小企業的工業產值、利稅和出口額分別占全國的60%、40%和60%左右，中小企業還提供了85%的城鎮就業機會和75%以上的GDP。我國中小企業已成為國民經濟中一支重要且活躍的力量，對經濟發展起著戰略性的作用。

但與此形成鮮明對比的是中小企業備受融資難的困擾，據中國國家信息中心和國務院中國企業家調查系統等機構的調查顯示，中小企業短期貸款缺口大，長期貸款更無著落。81%的中小企業認為，一年內流動資金部分或者全部不能滿足需要，60.5%的中小企業沒有1—3年中長期貸款。融資難已成為我國中小企業發展的重要制約因素。因此大力倡導中小企業融資創新，拓展融資渠道和空間，是解決融資難的當務之急。

一、中小企業融資目前存在的問題

多年以來形成的中小企業融資難有其復雜的原因。

（一）內部原因

1.大多數中小企業生產技術相對落后，缺乏核心技術和無形資產，行業進入門檻低造成低水平重復生產，產品結構單一雷同，產品生命周期短，企業生存過度依靠低價競爭，導致經營績效欠佳，進而難以得到外部融資。

2.多數中小企業所有權歸屬于個人，整體管理水平不高，普遍缺乏良好的公司治理機制，很少具備健全的內控制度和財務制度，財務報告的真實性和合法性難以得到認可。

3.中小企業規模較小，在產品銷售上許多企業多采用現金交易方式，關聯關系復雜、隱蔽，經營信息難以被外界充分了解，即使獲得融資，之后的經營活動也難被外界了解掌握。

（二）外部原因

1.由于擔保體系不健全，擔保機構缺乏補償機制，融資方要單獨承擔中小企業無法還貸的損失，影響了他們融資的積極性。

2.中小企業貸款的特點是時間緊、頻率高、數量少、管理成本高，經營的不確定性及高風險性，使得以安全性為前提的銀行在授信業務活動中難有作為。從銀行自身

來說，考核企業靜態財務指標過多，深入了解和分析企業發展潛力不足，加之商業銀行內部管理和外部監管，強化風險責任的追究，獎勵機制缺乏，也在一定程度上影響了基層信貸人員的工作積極性。

3.我國中小企業缺少在資本市場直接融資的途徑。二板市場建立時間短，運行機制有待完善，影響了符合上市條件的中小企業上市融資。從企業債券市場看，我國企業債券的發行受到政府的嚴格控制，中小企業很難取得發行債券融資的資格。

二、金融創新是解決融資難的重要途徑

創新是一個涵蓋范圍較廣的概念，美國經濟學家熊彼特從經濟學的角度，給創新下的定義是“生產要素的新組合”，是“當我們把所能支配的原材料和力量結合起來，生產其他的東西，或者用不同的方法生產相同的東西”。

社會經濟發展的歷史表明，創新是在人力、土地、資本等常規生產要素的基礎上，推動社會進步和生產力發展的強大動力。金融創新是金融領域的創新，是將金融領域內部的各種要素進行重新組合和創造性的變革所創造和引進的新事物，是創造并普及新的金融工具、金融服務、金融機構、金融市場、金融制度的活動。

金融是現代經濟的核心要素，金融體系是市場經濟配置資源的一個最重要的渠道，金融創新在推動金融業發展的過程中，也成為現代經濟發展的關鍵動力。國內外著名的金融機構都是通過金融創新不斷發展壯大的，如我國的招商銀行，推出了以“招商銀行一卡通”為代表的創新型金融工具，在成立后短短的15年間，創造了足以令中國驕傲的銀行業奇跡，并連續四年榮膺“世界25家最佳資本利潤率銀行”。20世紀50至80年代是西方發達國家金融創新的“黃金時期”，目前市場上主要的以增加資產流動性、收益性和降低資產風險的金融工具都是在這一時期產生的，而且促進了全球金融市場的形成和發展，并為經濟全球化提供了金融服務。總體上看，金融創新具有如下重要作用：

第一，促進金融產品多元化，滿足不同層次客戶多樣化的金融服務需求。隨著社會經濟的發展，市場和客戶的金融需求特點逐步轉變，在特定的經濟環境下某種需求可能有顯著增長。不斷的產品創新能使金融機構提高服務水平，滿足多樣化的客戶需求，超脫營銷領域的低層次競爭戰。同時信息技術的日新月異又成為創新的推動力，這些都導致了金融產品創新呈現出新的發展。20世紀70年代和80年代西方國家較高的利率風險，增加了那些能夠降低風險的金融產品和服務的需求，催生了可變利率抵押貸款、金融期貨和期權市場。

第二，提高金融機構的盈利能力和避險能力，擴大了金融企業的發展空間。各種形式的金融產品創新將各個金融市場緊密地聯系在一起，這就為金融機構在全國甚至全球范圍內開展業務提供了廣闊的天地，使得金融機構可以根據自己的需要進行資產負債管理和風險管理，利用金融創新產品增強盈利能力和規避風險。金融產品創新使金融機構豐富了金融產品，開發出潛在的金融需求，不斷進行市場創新，拓展生存空間。特別是在分業經營條件下各種邊緣性創新產品能夠突破分業限制，向其他領域滲透。

第三，改善金融市場的有效性，提高經濟運行效率。金融市場是金融產品交易的市場，金融產品的不斷創新和發展，金融市場日趨成熟，各類金融產品之間的替代性不斷增強，產品之間的轉換率上升，使得交易者的機會成本下降，市場的有效性不斷

增加。同時金融市場交易品種的增多，各種融資方式及交易技術的出現，使得資金需求者能低成本的獲得融資，供應者可以按照各自對風險和收益的不同偏好進行投資組合，保證在獲利的同時分散和轉移風險。社會作為整體通過金融市場順利實現了資源的有效配置，避免資源的低效率使用。

基于金融創新的分析可以看出，當前我國面臨的中小企業融資難對金融業來說，其實是一個難得的發展機遇，抓住機遇即可為金融業贏得廣闊的發展空間，同時為中小企業提供寶貴的發展資金，推動國民經濟快速發展。

三、中小企業融資創新途徑

（一）金融制度創新

在金融創新中，制度創新是其他創新的基礎，特別在我國金融監管背景下，政策和制度創新或突破是關鍵環節。2007年上半年發改委已分別批準兩單打包發行的中小企業債券：北京中關村科技擔保有限公司牽頭對北京中關村8家中小企業打包的“中關村高科技企業債券”，以及由深圳貿易工業局中小企業服務中心牽頭的對十多家中小企業打包的債券。發改委下批的發債額分別為中關村3.7億元、深圳貿易工業局10.3億元，其中“中關村高科技債券”是期限為3年的中短期債券，直接擔保人為中關村科技擔保有限公司，3.7億元的額度是根據這8家企業自行上報的融資需求確定的。如這一批中小企業債券能夠順利發行將是歷史性突破，打開中小企業直接融資驅渠道。

今年7月份，銀監會頒布了《銀行開展小企業授信工作指導意見》。《意見》強調小企業授信程序可簡、條件可調、成本可算、風險可控、利率可浮、責任可分；鼓勵銀行在法律法規允許的范圍內，重點從小企業授信機制、經營管理、業務流程、風險管理、內部控制、產品和擔保等方面進行大膽嘗試和創新。與2005年銀監會出臺的《銀行開展小企業貸款業務指導意見》相比，擴展了業務范圍、授信小企業范圍和授信銀行范圍；提出考核小企業授信的整體質量，強調注重實地考察，注重收集非財務信息，制定小企業信用評分體系，突出對小企業業主或主要股東個人信用評價；放寬貸款種類、抵質押品范圍和擔保條件，為商業銀行開展中小企業融資提供廣闊空間。近幾年我國二板市場的發展和各地股權交易市場的興起意味著股權融資的不斷

發展，結合上述債券融資和銀行融資相關政策和制度的創新，為中小企業融資創新提高了制度保障。

（二）間接融資創新

我國目前企業融資結構決定了銀行貸款仍然是最重要的資金來源，中小企業雖然以前面臨著貸款難的現象，但在融資創新中必須重視間接融資這一渠道。

近幾年來，隨著經營理念轉變和經驗水平提高，商業銀行逐漸發現中小企業是一個應重點發展的領域，并通過產品創新來開拓這一市場。許多銀行提出了大力發展中小企業融資業務的戰略方向，銀行針對中小企業融資推出的產品亦層出不窮。如交行推出了“展業通”，廣發行推出了“中小企業貸款直通車”、興業銀行推出了“金芝麻中小企業服務方案”，建行的“速貸通”、工行的“小康通”、民生銀行的“易押通”、深發展的“創業寶”等均為針對中小企業的融資產品。據統計，截至2006年12月末，工、農、中、建、交5家大型銀行小企業授信戶數達68.43萬戶，小企業貸款總額為17907.65億元，與年初相比增幅為9.87%。工行提出中小企業貸款余額占全行各項貸款的比重要達到50%以上，招行更是提出將中小企業貸款占貸款總額的比例提高至60%的目標。

（三）直接融資創新

據統計美國中小企業的長期融資額中有25%—85%來自企業內部積累。20世紀90年代中期，企業內部融資占全部資金來源的比重由61.5%上升到82.8%，由此看出，美國中小企業取得商業融資的比重并不高。我國中小企業在融資過程中不能依賴銀行貸款單一渠道，應注重直接融資。

目前我國已開通了中小企業上市融資、股權融資、債權融資、產權交易、創業投資、風險投資等直接融資渠道。在中小企業股權融資創新方面，截止到2006年底，中小企業板已經有102家公司，當年累計股票籌資額179.3億元，總市值2015億，流通市值724億。中小企業板塊的開通有效地解決了不少企業的融資難問題，對于中小企業的發展將起到巨大的推動作用。

為進一步促進中小企業直接融資發展，應推動創業板上市制度創新，在健全中小企業的內部控制制度和約束制度，健全公司治理結構，提高透明度的基礎上，適當簡化上市程序，便捷服務，提高效率并盡可能減少籌資成本。

同時強化市場監管，堅決打擊違規和欺詐行為；建立市場化的退出機制，實現優

勝劣汰。完善我國區域股權交易市場，在實行統一入市標準、統一交易系統和交易規則、統一信息披露、統一自律監管（即“四統一”）的框架下，逐步構建雙層遞進式結構，形成中國資本市場完整體系的基礎層和中層，為中小企業提供便利的股權融資服務。企業債券、創業投資、風險投資等融資渠道也應創新產品和服務，降低風險和成本，為中小企業提高資金支持。

參考文獻

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【10】彭萬浩．解決中小企業融資難的對策及建議[J]．甘肅金融，2006年第10期：17-19

第四篇：淺談珠三角中小企業融資模式創新

廣東商學院會計學院中小企業融資模式的創新——基于珠三角中小企業案例分析

中小企業融資模式的創新——基于珠三角中小企業案例分析

一、引言

作為中國有影響力的兩個經濟圈之一——與長三角一樣，珠三角也是中國經濟最有活力的一個地區。但目前珠三角經濟圈的融資情況卻不容樂觀，自08年金融風暴以來，珠三角的許多中小企業都面臨巨大的壓力特別是資金壓力，一些支撐不了的企業紛紛倒閉，而融資的環境卻沒有得到很大的改進改善。珠三角的港臺資本比較多，是以民營企業為代表、中小企業為代表，長三角是國有企業、外資企業為主，也有一部分民營企業。相比GDP增長的光鮮，珠三角的中小企業融資難比長三角更為突出，其融資生態更為復雜。如何對融資模式進行創新，以實現更快，更有效的融資是珠三角經濟圈目前急需解決的瓶頸問題。本文通過對珠三角經濟圈中一些不成功和成功的案例的簡要分析，進而討論融資模式創新對珠三角經濟圈的中小企業的影響及其重要性。

二、融資模式在具體案例中對珠三角中小企業的影響

（一）珠三角企業融資遇阻案例淺析

由于珠三角企業多以民營企業及中小企業為主，因此在融資上呈更為復雜的局面，其對各種金融法規政策，經濟環境變化及金融危機的應對能力相對較弱，因此在融資問題上容易陷入困境。

案例一：以廣州市某食品公司為例，該公司雖然有良好的發展空間,但由于沒有抵押物,仍然無法獲得銀行貸款。

該公司成立于1992年，注冊資金1000萬元，職工約300人，銷售網絡穩鍵，主要生產某類高端食品，是南方地區某類高端食品第一品牌。近年來,企業發展迅速,2007年營業收入約8000萬元，是典型的成長型中小工業企業。2004年因市區經營條件不能滿足企業的發展所需，租用村民宅基地60畝50年，新建約兩萬平方米的現代化生產

第1頁

基地。因搬遷興建耗盡積累，導致流動資金吃緊，資金缺口約1000萬元。該企業跑了多家銀行，也與外資銀行進行過接觸，因沒有土地權證，不能給銀行提供法定的抵押物，盡管有良好的現金流，仍然沒有獲得銀行貸款。

案例二：以中山某電器公司為例。

該公司生產裝飾型電風扇，產品通過香港的關聯公司銷往海外，年銷售額6000多萬元，純利過1000萬元。最近擴大再生產，向多家國有銀行申請貸款融資，因在國內銀行沒有好的現金流量和信用記錄，該企業始終無法獲得銀行貸款。從該公司可以發現，銀行重視企業的信用紀錄，說明了企業信用建設的重要性和必要性。

案例三：以東莞某機電設備公司為例。

該公司是成立于1996年的一家臺資企業，主要為華為、朗訊、西門子、愛立信等國內外通訊企業提供配套產品。2002年前公司一直沒有向銀行貸過款，今年廣東發展銀行東莞分行為其提供7300萬元的授信，去年實際用掉7000萬元授信，今年還有約700萬元資金缺口，現在正在想辦法解決資金周轉的困難。公司產品約70%為內銷，30%為外銷，其中為華為提供的配套產品約占公司全部銷售收入的50%。而華為一年銷售收入超過200億美元，其中超過一半是出口到國際市場。今年由于國際市場需求下降，華為的國際銷售大幅下降，致使該公司生產和銷售受到較大影響，至今倉庫還積壓著2300萬元的產品，造成該公司流動資金緊張。該公司的情況說明，當前中小企業面臨的資金困難，其實質是中小企業經營困難的一種表現。

最大限度地降低融資成本并獲取銀行的專業金融服務，是眾多中小企業的心聲。珠三角外向型企業比較多,出口的市場主要是歐美國家,這些中小企業往往會碰到兩個問題:一是融資難,二是對國外買家的信用風險和匯率風險很難控制。

(二)淺析融資模式創新的成功案例

越來越多的事實表明，信用不足是珠三角中小企業融資困難的主要原因。但我們從另一個角度來看，珠三角的中小企業之所以以那么高的速度在發展，是因為他們生意越做越大，交易伙伴不斷增加，市場份額不斷增加，如果他們沒有信用的話，是不會如此快速發展壯大的。因此，只有創新融資擔保模式、進行探索破解中小企業融資難的有益嘗試，才能從根本上改善珠三角中小企業的融資情況。

案例一：TCL、迪信通與華夏銀行的成功合作案例

2001年，迪信通與TCL達成TCL8688手機的全國包銷協議，運作資金吃緊。作為

中小型民營企業，連鎖店店面大多為租賃，固定資產不多，迪信通很難單獨向銀行爭取到大額貸款。華夏銀行巧妙地繞過了反擔保條件限制，為迪信通“量身定做”了“三方承兌”的融資模式。通過三方承兌授信協議，由TCL承擔幾乎所有的風險使迪信通獲得這筆貸款。迪信通電訊在華夏銀行得到累計總額度達6000萬元的貸款。作為北京銀行業第一筆類似協議達成的貸款，此事轟動了銀行界。事隔一年多之后，迪信通又通過一項與諾基亞的直供協議，在華夏銀行拿到2000萬的授信額度。

①供貨商、進貨商和銀行三方簽訂《合作協議》；

②銀行向進貨商開出以供貨商為收款人的銀行承兌匯票；

③進貨商向銀行交存一定比例的保證金；

④銀行向供貨商出具《提貨通知書》，貨物價格不超過保證金金額；

⑤供貨商據《提貨通知書》向進貨商發貨；

③④⑤循環往復。

⑥銀行承兌匯票到期時，供貨商將累計發貨價格低于銀行承兌匯票金額的部分向銀行退款。

案例二：廣發銀行：“物流銀行”

物流銀行業務是以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態且符合質押品要求的物流產品質押為授信條件，運用較強實力的物流公司的物流信息管理系統，將銀行資金流與企業的物流有機結合，向公司客戶提供集融資、結算等多項銀行服務于一體的銀行綜合服務業務。該業務通過廣發行、生產企業以及多家經銷商的資金流、物流、信息流的互補，突破了傳統的地域限制，使廠家、經銷商、下游用戶和銀行之間的資金流、物流與信息流在封閉流程中運作，迅速提高銷售效率，降低經營成本。

物流銀行業務作為以授信為主體，集融資、結算、貼現等業務于一體的綜合類金融產品，創新了原來銀行承兌業務的運作模式，能更有效地控制風險，是目前除了現金、國債質押外，風險最低的銀行綜合服務業務，達到了銀行、廠商、經銷商、物流公司“四方共贏”：

（1）由實力強大的廠商及市場暢銷的質押存貨作保證，由全國性物流公司監管，避免了動產質押業務中貨物在申請人自有倉庫不利于獨立監管的情況；

（2）將銀行資金結算系統與物流公司物流信息系統相結合，業務處理電子化，突破時間和地域的限制，使廠家、經銷商、物流公司和銀行之間的資金流、物流與信息流在廣發行操作下的封閉流程中運作，能有效規避信貸風險；

（3）以真實貿易為基礎，避免了廠商銀業務模式下生產商挪用資金、虛假銷售等情況；同時，還能滿足經銷商節假日銷售的需求，解決因對生產商純授信而造成風險

資產較高的現象。

以一家小型商貿企業——A企業為例，該企業一般在21天的銷售周期內銷售75萬元的商品。采用物流銀行融資模式后，用60萬元作為保證金開出200萬元的銀行承兌匯票向廠商購買商品，廠商將商品發至銀行指定的物流公司在A企業所在城市的倉庫，并由物流公司負責質押監管。

A企業在銀行存入15萬元的補充保證金后，銀行計算發貨量，當天通知物流公司將商品發至A公司進行銷售。如此，A企業用37天便完成了按原銷售模式約需56天才能達到的200萬元的銷售規模，銷售額擴大了近50%。

物流銀行業務流程如下：

①供貨商、進貨商、物流公司與銀行四方簽訂《合作協議》；

②進貨商向銀行交納一定比例的保證金，銀行向進貨商開出以供貨商為收款人的銀行承兌匯票；

③進貨商以銀行承兌匯票向供貨商購買商品；

④供貨商發貨至物流公司

⑤進貨商向銀行補存一定比例的保證金；

⑥銀行向物流公司出具《提貨通知書》，貨物價格不超過保證金金額；

⑦物流公司依據《提貨通知書》向進貨商發貨；

⑤⑥⑦循環往復。

⑧銀行承兌匯票到期時，供貨商將累計發貨價格低于銀行承兌匯票金額的部分向銀行退款。

三、模式創新對珠三角中小企業的重要性

通過上面的案例不難看出，融資模式創新是珠三角中小企業目前面臨的融資困難局面的一個有效解決方法。

中小企業作為世界公認的“金字塔底層財富”，正在成為信貸緊縮環境下的最直接承受者，重新審視和思考中小企業的現狀及其在市場上扮演的角色已經成為當前必須認真面對的一個新任務。廣東中小企業潛在資金需求高達2萬多億元，要么承擔資金斷裂的風險，要么以高成本從民間融資，成了眾多資金緊缺的中小企業面臨的兩難抉擇。

長期以來，珠三角中小企業在發展期往往因自身實力、規模以及擔保方式達不到銀行的一般授信條件，讓銀行顧慮甚多，這些中小企業獲貸不易。大銀行天然地傾向于跟大企業打交道，這似乎成了一條市場定律，但是，融資模式的創新恰恰能夠幫珠三角中小企業打破這一“定律”。例如，對于那些因經濟下行造成存貨占據流轉資金的企

業來說，“動產融資”尤為合適。

珠三角的中小企業只有結合自身的特點，在融資模式上進行適合自身特點的創新探索，努力需求與銀行合作創新，才能更好，更有效地為自身融資，解決企業資金上的問題，從而不斷發展壯大。

參考文獻

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Ⅱ

第五篇：中小企業融資方式與創新

中小企業融資方式與創新

2008-05-30 10:20

我國中小企業融資難主要表現在兩個方面：一方面當前我國的融資服務鏈還不完善和融資體系尚不健全；另一方面，我國的中小企業本身也存在許多不足和先天的缺陷。

改善中小企業的融資環境，為他們提供相應的金融服務，改善和創新融資方式，建立一系列新的融資品種供中小企業選擇是解決中小企業融資難的有效途徑。

目前國內企業在進行投資時采用的融資方式有股權性融資、債權性融資、企業保留盈余三種，此外，還有項目融資、政府基金等方式，這些方式之間雖然有著本質上的區別，但在企業進行融集資金方面卻有著緊密的互補關系。

1.股權性融資（直接融資）。股權是公司的股東投資到公司的資本。股權在不同的財產組織形式上有著不同的體現方式。也產生了不同的股權融資工具。（1）資本的融集速度。股份有限公司比有限責任公司快。股份有限公司的股權，也稱之為股份，是股份公司的全部資本等額劃分的，股份的實物表現形式就是股票,每一股份金額很小，小的投資者也能投資，可以加速資本的集中；而有限公司股權，也稱之為出資額，其具體實物表現形式是出資證明書，每一個股東的出資證明書都不是等額的，由于有限責任公司的股東最多只能50人，要吸收股權資本時，每一股東的出資額會較大，從而使得小的投資者無法投資，影響了資本的融集。（2）股票的流動性比出資證明書的流動性大。股份公司的股票經過批準后可以上市流通，流動性大，使得股票成為一種融資工具。而有限責任公司只能通過股權轉讓或增加新股東而實現資金的融集。其轉讓只能協議轉讓，發行也只能協議發行。

2.債權性融資(間接融資)。債權資金是在一定期限滿后企業必須償還本金并支付利息的資金,這部分資金不是股東的資本,但可利用這種資金為股東帶來利益。債權性融資主要有向金融機構貸款和發行企業債券兩種形式。發行企業債券有著較多的政策規定,目前中小企業主要是采用向金融機構貸款的方式。債權融資的工具有抵押貸款、信用貸款、質押貸款等。

3.企業保留盈余。企業保留盈余主要是企業要增加投資時用應付給股東的利潤進行再投資，其融資的性質相當于股權融資。這種方式比較適合股份有限公司。

4.BOT項目融資。BOT即建設—經營—轉讓。企業投資公共工程時，政府給予企業項目建設的特許權時，通常采用這種方式。采用BOT方式比較容易得到一些財團的支持，其在融資時主要是將項目抵押給財團或金融機構，然后進行建設，建設后從經營的利潤還款;然后以這個公司為工程建設承建主體，與當地政府簽訂協議，政府通過銀行給予一定的金融支持，并給公司一定的經營期限進行經營，經營期限滿后，整個項目工程就歸政府所有。

5.政府基金。目前政府為了支持中小企業的發展建立了許多基金,比如中小企業發展基金、創業基金、科技發展基金、扶持農業基金、技術改造基金等。這些基金的特點是利息低,償還的期限長,甚至不用償還。不過要獲得這些基金必須符合一定的政策條件。

而作為創新融資的金融租賃業在解決中小企業融資方面具有其他金融手段所不具備的特殊優勢，是解決當前我國中小企業融資難的可行選擇。

金融租賃也稱融資金融租賃，是將傳統的租賃、貿易與金融方式有機組合后而形成的一種新的交易方式。金融租賃的基本含義是，出租人根據承租人選定的租賃設備和供應廠商，以對承租人提供資金融通為目的而購買該設備，承租人通過與出租人簽定融資租賃合同，以支付租金為代價，而獲得該設備的長期使用權。對承租人而言，采用融資租賃方式，通過融物的方式實現了融資的目的。它的實質是附帶傳統租賃商的金融交易，是一種特殊的金融產品。

金融租賃具有兩個基本功能：一是融資功能，二是推銷功能。理論上講經濟發展時期它的融資功能發揮主導作用；經濟蕭條時它的推銷功能發揮主導作用。但兩大功能的分立與融合還不能完全依靠經濟的發展和蕭條來進行嚴格的界定，它們在一定時期可能發揮獨自的主導功能，但更廣泛的卻是兩大功能相互依附、相互融合。同時，又由于金融租賃具有逆市發展的特點，對國家經濟有重大的調節作用，我國已經實現了金融租賃業同國際接軌，將有效地解決中小企業融資難的問題。