第一篇：中小企業(yè)融資與銀行產(chǎn)品創(chuàng)新

中小企業(yè)融資與銀行產(chǎn)品創(chuàng)新

鄧淵劍天津財(cái)經(jīng)大學(xué)2006級(jí)金融學(xué)專業(yè)碩士研究生

摘要：本文從中小企業(yè)融資需求的特點(diǎn)出發(fā)，列舉目前商業(yè)銀行針對(duì)中小企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新、創(chuàng)新種類以及未來創(chuàng)新點(diǎn)，從而為解決中小企業(yè)融資難題、引導(dǎo)商業(yè)銀行擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的融資力度提供借鑒。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 產(chǎn)品創(chuàng)新

一、中小企業(yè)的融資需求特點(diǎn)

首先從中小企業(yè)的財(cái)務(wù)特點(diǎn)看，中小企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金的需求較為迫切，由于存貨占用了企業(yè)大量的流動(dòng)資金，使得中小企業(yè)在流動(dòng)資金的安排上捉襟見肘；中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高，融資依賴于銀行，且主要是流動(dòng)負(fù)債；中小企業(yè)一般盈利能力較弱，利潤(rùn)率較低，稅收負(fù)擔(dān)整體上要比大企業(yè)重，企業(yè)自身積累較低。正是由于這些特點(diǎn)使得中小企業(yè)融資需求表現(xiàn)為：

(1)中小企業(yè)融資額度比較小。一般控制在幾百萬元左右，其中一百萬元以下居多。(2)中小企業(yè)對(duì)融資的時(shí)效性要求高。中小企業(yè)一般沒有穩(wěn)定的市場(chǎng)，一旦發(fā)現(xiàn)商機(jī)即向銀行申請(qǐng)貸款，需要銀行在盡可能短的時(shí)間內(nèi)辦妥。(3)中小企業(yè)貸款期限短，頻率高。中小企業(yè)貸款一般為短期流動(dòng)資金貸款，受市場(chǎng)變化影響大，貸款和辦理票據(jù)業(yè)務(wù)的頻率明顯高于大企業(yè)。(4)融資利率彈性大。中小企業(yè)一般能接受銀行上浮利率的要求。(5)金融產(chǎn)品需求日益多樣化。包括存貸款、結(jié)算、票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、保函、信用證、出口議付和銀行卡等產(chǎn)品，部分中型企業(yè)還對(duì)保理業(yè)務(wù)和國(guó)際結(jié)算配套業(yè)務(wù)提出了需求。

二、針對(duì)中小企業(yè)融資的銀行產(chǎn)品創(chuàng)新

金融產(chǎn)品的創(chuàng)新源泉既可以來源于中小企業(yè)發(fā)展中的方方面面，也可以來源于商業(yè)銀行提供的產(chǎn)品的各個(gè)要素。通過對(duì)各創(chuàng)新要素的重新組合，我們可以得到很多適合中小企業(yè)融資的金融產(chǎn)品。具體講，可以從貸款、組合授信、供應(yīng)鏈融資、聯(lián)保、理財(cái)、租賃、綜合金融服務(wù)等多方面進(jìn)行創(chuàng)新。

1.一般貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新

一般貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新有以下四種方式：

(l)無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款。對(duì)于擁有專利或知識(shí)產(chǎn)權(quán)的成長(zhǎng)性中小企業(yè)，鑒于其不能提供符合銀行要求的實(shí)物資產(chǎn)，銀行在法律范圍內(nèi)，開展權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)，即以依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)、品牌等，經(jīng)權(quán)威部門認(rèn)證或評(píng)估后，以此為質(zhì)押發(fā)放貸款。

(2)自然人擔(dān)保貸款。基于信息不對(duì)稱等原因，銀行可以將中小企業(yè)的貸款與其法人代表掛鉤，通過法定代表人以個(gè)人財(cái)產(chǎn)作抵(質(zhì))押或擔(dān)保，由法人代表承擔(dān)無限責(zé)任。這樣可以促進(jìn)中小企業(yè)增強(qiáng)主動(dòng)還款的意識(shí)，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。

(3)流動(dòng)資產(chǎn)抵押貸款。即以企業(yè)所擁有的較為通用的流動(dòng)資產(chǎn)為抵押物而發(fā)放貸款。這種方式不僅可以解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題，而且還可以促進(jìn)商品流通。包括:倉(cāng)單質(zhì)押、土地使用權(quán)質(zhì)押、出租車營(yíng)運(yùn)證抵押等。

(4)買方信貸。買方信貸是銀行向銷售商的下游客戶發(fā)放的、專門用于購(gòu)買銷售商所售商品的貸款。通過買方信貸，可以為下游信用記錄良好的中小企業(yè)客戶提供融資便利，并可以促進(jìn)銷售進(jìn)度。

2.組合授信

組合授信是指中小企業(yè)在提供符合銀行一定標(biāo)準(zhǔn)的抵押物的前提下，銀行根據(jù)抵押物的價(jià)值以及企業(yè)的信用等級(jí)情況，給予企業(yè)抵押物評(píng)估價(jià)值一定倍數(shù)的授信，并將此授信嚴(yán)格加以區(qū)分及控制的授信方法。組合授信可以分為:強(qiáng)擔(dān)保類、商業(yè)信用支持和信用類、可控?fù)?dān)保類以及其他擔(dān)保類授信四項(xiàng)。強(qiáng)擔(dān)保類授信指擔(dān)保物的變現(xiàn)價(jià)值較高、變現(xiàn)能力較強(qiáng)，授信能被擔(dān)保品價(jià)值所覆蓋的業(yè)務(wù)。例如標(biāo)準(zhǔn)化房地產(chǎn)抵押類授信業(yè)務(wù)；商業(yè)信用支持和信用類授信是指主要依靠商業(yè)信用或客戶自身信用承擔(dān)還款責(zé)任，或者提供的擔(dān)保為銀行目前無法評(píng)估或變現(xiàn)能力較差的業(yè)務(wù)。例如應(yīng)收賬款保理、商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)、出口托收押匯等；可控?fù)?dān)保類授信是指除強(qiáng)擔(dān)保類授信以外，銀行可以控制業(yè)務(wù)的整個(gè)操作流程、或者擔(dān)保品所對(duì)應(yīng)的變現(xiàn)能力或還款來源較為可靠，通過正常的業(yè)務(wù)操作不會(huì)造成損失的業(yè)務(wù)，例如銀票質(zhì)押授信；信用證項(xiàng)下的出口押匯；銀行控制貨權(quán)的跟單即期信用證；符合銀行規(guī)定的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押授信；銀行信用等級(jí)AAA以上的大公司的國(guó)內(nèi)應(yīng)收賬款保理和商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)等；其他擔(dān)保類授信是指除強(qiáng)擔(dān)保類和可控?fù)?dān)保類授信以外，以其他方式進(jìn)行擔(dān)保或控制還款來源的，且該類擔(dān)保品或還款來源的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋能力有一定不確定性的業(yè)務(wù)，包括非標(biāo)準(zhǔn)抵押授信、出口退稅賬戶質(zhì)押授信、遠(yuǎn)期信用證、即期信用證項(xiàng)下進(jìn)口押匯、期限一定年限以內(nèi)工程項(xiàng)下非融資性保函、出口信用證項(xiàng)下打包貸款、出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的授信業(yè)務(wù)等。

銀行組合授信目標(biāo)客戶群最高授信額度的計(jì)算公式是：

授信基數(shù)=各類抵押物價(jià)值總合最高組合授信額度=授信基數(shù)x授信乘數(shù)

最高組合授信額度=強(qiáng)擔(dān)保類授信額度+商業(yè)信用支持和信用類授信額度+可控制類擔(dān)保授信額度+其他擔(dān)保類授信額度

授信乘數(shù)是銀行根據(jù)客戶的信用等級(jí)對(duì)授信基數(shù)最大可放大的倍數(shù)，一般可通過內(nèi)部評(píng)級(jí)獲得。

3.供應(yīng)鏈集群下的“1+N”授信模式

供應(yīng)鏈融資是指銀行通過審查整條供應(yīng)鏈，對(duì)核心企業(yè)和上下游多個(gè)企業(yè)提供靈活的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。由于供應(yīng)鏈中除核心企業(yè)之外，基本上都是中小企業(yè)，因此供應(yīng)鏈融資就是面向中小企業(yè)的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈集群是指以某大型企業(yè)為核心“1”，以其上游中小供應(yīng)商或下游中小經(jīng)銷商為“N”所形成的授信集群。其授信基本步驟是:(1)根據(jù)現(xiàn)有客戶資源和擬開發(fā)客戶資源進(jìn)行初步篩選，確定出相互依托的供應(yīng)鏈及可作為“1”的核心企業(yè)；(2)對(duì)核心大企業(yè)“1”評(píng)定信用等級(jí)，確定向“N”提供的風(fēng)險(xiǎn)授信額度；(3)依托于“1”的風(fēng)險(xiǎn)消化能力，對(duì)其集群的中小企業(yè)設(shè)定相對(duì)精縮的審批流程和授信模版；(4)針對(duì)具體業(yè)務(wù)特點(diǎn)，設(shè)定合適的授信子模式方案，包括集群內(nèi)中小企業(yè)選擇標(biāo)準(zhǔn)、客戶質(zhì)量結(jié)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)申報(bào)與維護(hù)轄權(quán)設(shè)定、業(yè)務(wù)文書設(shè)計(jì)等。

與傳統(tǒng)的融資模式相比，供應(yīng)鏈融資的特點(diǎn)在于：首先，銀行不再單獨(dú)評(píng)估單個(gè)企業(yè)的信用狀況，而是關(guān)注其所處的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠穹€(wěn)固以及目標(biāo)企業(yè)所在的市場(chǎng)地位和供應(yīng)鏈管理水平。其次，銀行可以針對(duì)企業(yè)運(yùn)作流程的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行融資，以解決企業(yè)的不同需求。第三，供應(yīng)鏈融資下銀行與企業(yè)之間的關(guān)系不再像

傳統(tǒng)融資那樣單一，而是銀行全面了解企業(yè)、提供全方位服務(wù)。

4.聯(lián)保基金及聯(lián)保業(yè)務(wù)模式

所謂聯(lián)保基金及聯(lián)保業(yè)務(wù)，是指由三個(gè)或三個(gè)以上從事相同產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)自愿組成一個(gè)擔(dān)保聯(lián)合體，出資設(shè)立聯(lián)保基金，在基金總額范圍內(nèi)僅限于為其成員提供連帶責(zé)任擔(dān)保。當(dāng)聯(lián)保體中的某一成員向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，聯(lián)保體其余成員為該申請(qǐng)人的貸款提供連帶責(zé)任擔(dān)保的一種信用擔(dān)保模式。這種業(yè)務(wù)模式的特點(diǎn)在于貸款人通過聯(lián)合擔(dān)保，成為利益共同體，無形間形成了相互監(jiān)督，相互扶植的關(guān)系，從而促使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)更加規(guī)范。目前銀行的聯(lián)保貸款還是主要停留在同行業(yè)中的企業(yè)，未來，此類業(yè)務(wù)可以進(jìn)一步拓展，例如來自同一地區(qū)的小企業(yè)自愿組成聯(lián)保體并互相擔(dān)保的“老鄉(xiāng)聯(lián)保貸款”等跨行業(yè)貸款。

5.理財(cái)類業(yè)務(wù)創(chuàng)新

(1)應(yīng)收帳款質(zhì)押或收購(gòu)業(yè)務(wù)。銀行可以抓住大企業(yè)拖欠中小企業(yè)貨款這一機(jī)會(huì)，開辦應(yīng)收帳款質(zhì)押或收購(gòu)業(yè)務(wù)，對(duì)中小企業(yè)質(zhì)量較高的應(yīng)收帳款進(jìn)行質(zhì)押貸款或收購(gòu)，或?qū)τ姓鎸?shí)貿(mào)易背景的商業(yè)匯票進(jìn)行貼現(xiàn)，從而加速資金周轉(zhuǎn)，緩解中小企業(yè)資金緊張的狀況。

(2)保理業(yè)務(wù)。即將國(guó)際貿(mào)易融資中保理業(yè)務(wù)的思路和模式運(yùn)用到中小企業(yè)融資上，由銀行中小企業(yè)賒銷而產(chǎn)生的短期應(yīng)收賬款債權(quán)，貸款由銀行先行支付，然后，銀行作為債權(quán)人代理賣方向買方企業(yè)催收。

(3)出口退稅賬戶托管貸款。主要針對(duì)外貿(mào)型中小企業(yè)，銀行與企業(yè)鑒定協(xié)議，對(duì)其出口退稅專戶進(jìn)行控制，貸款到期后直接從此專戶中扣劃。這就利用了出口退稅款款的良好保證使貸款歸還有穩(wěn)定的資金保障。

6.租賃類業(yè)務(wù)創(chuàng)新

融資租賃可以降低中小企業(yè)的融資門檻，還能起到降低融資成本，減輕稅賦的作用。其具體操作方式是:商業(yè)銀行向缺乏資金的租賃公司發(fā)放貸款用來購(gòu)買設(shè)備，然后轉(zhuǎn)租給中小企業(yè)，由中小企業(yè)按期支付租金。這樣，既可以滿足中小企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的需求，同時(shí)，由于租賃設(shè)備不納入企業(yè)破產(chǎn)程序，可以較好地保全銀行的貸款資產(chǎn)。

7.綜合金融服務(wù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新

隨著中小企業(yè)金融服務(wù)需求的逐步增強(qiáng)，商業(yè)銀行的服務(wù)正向綜合金融服務(wù)的方向拓展，為中小企業(yè)提供投資理財(cái)、信息咨詢、資產(chǎn)重組、衍生金融工具等綜合性金融服務(wù)產(chǎn)品，不斷拓展為中小企業(yè)服務(wù)的領(lǐng)域，增強(qiáng)中小企業(yè)對(duì)商業(yè)銀行的依賴度。具體可以考慮以下幾方面。

資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)整合創(chuàng)新：以信貸業(yè)務(wù)為切入點(diǎn)，拓展收益性中間業(yè)務(wù)，開展投資、財(cái)務(wù)顧問、項(xiàng)目融資、重組并購(gòu)等投資銀行業(yè)務(wù)；現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)：即銀行協(xié)助中小企業(yè)科學(xué)地分析現(xiàn)金流量，使其合理地管理現(xiàn)金，增加收益；外匯資金保值業(yè)務(wù)：對(duì)于外向型中小企業(yè)，商業(yè)銀行可為其開發(fā)和提供規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的各類金融工具和業(yè)務(wù)品種，如遠(yuǎn)期結(jié)售匯、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率、貨幣互換等；企業(yè)理財(cái)顧問服務(wù)：商業(yè)銀行可利用其專業(yè)優(yōu)勢(shì)，幫助中小企業(yè)融資理財(cái)，為其經(jīng)營(yíng)出謀劃策、提供建議。

參考資料:

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第二篇：中小企業(yè)融資創(chuàng)新探討

文章摘要:中小企業(yè)融資問題是一個(gè)世界各國(guó)普遍面l臨的難題，具有復(fù)雜性、綜合性、交叉性特點(diǎn)。傳統(tǒng)的規(guī)范性、定性化研究方法已經(jīng)不能對(duì)這一問題進(jìn)行有效解決，必須充分結(jié)合數(shù)學(xué)模型、仿真模擬、信息技術(shù)等定量化、技術(shù)性分析手段。因此，提出基于金融工程技術(shù)的中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究方法，其目的是探討將數(shù)值計(jì)算與仿真模擬等工程技術(shù)方法運(yùn)用于中小企業(yè)融資工具創(chuàng)新性設(shè)計(jì)的有效方法與途徑。

文章主題:中小企業(yè) 融資 創(chuàng)新 金融工程 數(shù)值計(jì)算 仿真模擬 數(shù)學(xué)模型 信息技術(shù) 技術(shù)性分析

文章內(nèi)容：《經(jīng)濟(jì)問題22003年第8期?,2003.8巾小企業(yè)融資創(chuàng)新搽討馬俊海,劉鳳琴(浙江萬里學(xué)院商學(xué)院,浙江寧波315100)摘要:中小企業(yè)融資問題是一個(gè)世界各國(guó)普遍面臨的難題,具有復(fù)雜性,綜合性,交叉性特點(diǎn).傳統(tǒng)的規(guī)范性,定性化研究方法已經(jīng)不能對(duì)這一問題進(jìn)行有效解決,必須充分結(jié)合數(shù)學(xué)模型,仿真模擬,信息技術(shù)等定量化,技術(shù)性分析手段.因此,提出基于金融工程技術(shù)的中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究方法,其目的是探討將數(shù)值計(jì)算與仿真模擬等工程技術(shù)方法運(yùn)用于中小企業(yè)融資工具創(chuàng)新性設(shè)計(jì)的有效方法與途徑.關(guān)詞:中小企業(yè)融資創(chuàng)新;金融工程探討中圈分類號(hào);276.3文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:文章編號(hào):1004-972(2003)08-0025-03--(，,315100):，.,'，.,.,.;一,融資困難仍然是中小企業(yè)發(fā)展的主要“瓶頸”在近些年來,我國(guó)的許多地區(qū),特別是浙江,江蘇等中小企業(yè)比較發(fā)達(dá)的東南沿海地區(qū),在對(duì)中小企業(yè)的融資支持方面,充分借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ?進(jìn)行了大膽探索和不斷創(chuàng)新,為中小企業(yè)融資營(yíng)造了一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的支持環(huán)境.比如,通過政策引導(dǎo)實(shí)實(shí)在在地幫助中小企業(yè)解決了融資過程中出現(xiàn)的實(shí)際問題;積極推進(jìn)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展;引導(dǎo)和鼓勵(lì)商業(yè)銀行實(shí)施金融創(chuàng)新;積極創(chuàng)造條件發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資,支持科技型中小企業(yè)發(fā)展.所有這些做法和措施無疑從整體上緩解了中小企業(yè)的融資困難.但是,由于中小企業(yè)融資過程中的信息不對(duì)稱,融資成本高,融資風(fēng)險(xiǎn)大等深層次問題沒有得到根本性解決.所以,中小企業(yè)最為迫切的問題仍然是融資困難,融資過程中的結(jié)構(gòu)性矛盾仍然十分突出.比如,從不同規(guī)模企業(yè)的融資便利程度看,存在著一部分中型企業(yè)融資問題基本緩解與絕大多數(shù)中小企業(yè)融資依然十分困難的矛盾,信貸資金供給的期限結(jié)構(gòu)看,存在著短期資金供給相對(duì)充裕與中長(zhǎng)期投資性資金供給嚴(yán)重不足的矛盾從內(nèi)外源融資結(jié)構(gòu)關(guān)系看,存在著對(duì)內(nèi)源融資過度依賴和外源融資相對(duì)不足的矛盾從融資方式看,存在著對(duì)債務(wù)性融資過度依賴與權(quán)益性融資市場(chǎng)開發(fā)相對(duì)不足的矛盾.二,中小企業(yè)■資舒新的相關(guān)研究現(xiàn)狀中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性難囊,多年以來一直引起國(guó)內(nèi)外專家學(xué)者及實(shí)業(yè)界人士的廣泛關(guān)注.利用金融工程技術(shù),實(shí)施企業(yè)融資工具的創(chuàng)新,也逐步成為解決企業(yè)融資問題的重要研究方面.(一)國(guó)內(nèi)外的一般研究分析在這方面的研究主要集中在幾個(gè)方面:一是通過金融工收稿日期:2003--05--25一作者簡(jiǎn)介:馬俊海(1964一),男,山西平陸人,浙江萬里學(xué)院商學(xué)院副院長(zhǎng),羽教授劉鳳琴(1966一),女,河北張家口人,浙江萬里學(xué)院商學(xué)院副院長(zhǎng),羽教授.25馬俊海,劉鳳琴:中小企業(yè)融資創(chuàng)新探討程,實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)信用增級(jí),主要運(yùn)用資本抵押,質(zhì)押,擔(dān)保等基本金融工具的各種融合,通過某種信號(hào)顯示機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制,為企業(yè)信用狀況尋求內(nèi)部保證或外部保證,從而在一定程度上降低信用風(fēng)險(xiǎn).二是借助金融工程技術(shù)解決中小企業(yè)的信息不對(duì)稱問題,主要通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)——收益進(jìn)行合理搭配,設(shè)計(jì)出相應(yīng)的金融工具,以較低的融資成本成功地實(shí)現(xiàn)股票融資目標(biāo).三是運(yùn)用金融工程技術(shù),改變企業(yè)融資需求,主要根據(jù)產(chǎn)品的市場(chǎng)供需狀況,價(jià)格及企業(yè)自身能力,設(shè)計(jì)出具有高度靈活性的期權(quán)購(gòu)買計(jì)劃.四是運(yùn)用金融工程技術(shù),設(shè)計(jì)出對(duì)兼并方和被兼并方“雙贏”的戰(zhàn)略并購(gòu),促進(jìn)資產(chǎn)置換與并購(gòu),實(shí)現(xiàn)融資內(nèi)源化.五是針對(duì)不同類型的中小企業(yè),設(shè)計(jì)出不同貸款品種,如商品租賃融資,出口退稅質(zhì)押貸款,自然人貸款等.(二)浙江,江蘇等地的主要?jiǎng)?chuàng)新模式浙江,江蘇是中小企業(yè)比較發(fā)達(dá)的地區(qū),因此中小企業(yè)融資創(chuàng)新問題的研究也取得了比較突出的成效,在全國(guó)處于比較領(lǐng)先的地位.概括地講,其中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新成果主要集中在以下幾個(gè)方面:一是對(duì)外向型中小企業(yè)實(shí)行出口退稅質(zhì)押貸款,主要做法是銀行在對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款前,與

企業(yè)簽定協(xié)議,對(duì)企業(yè)出口退稅專戶進(jìn)行控制;在審查其退稅憑證無誤后,對(duì)其發(fā)放貸款,貸款到期后直接從退稅專戶中扣劃;二是保全倉(cāng)庫(kù)業(yè)務(wù),以企業(yè)所擁有的較為通用的流動(dòng)資產(chǎn)為抵押物而發(fā)放的貸款;三是對(duì)中小企業(yè)貸款與法定代表人掛鉤,降低信貸風(fēng)險(xiǎn),相當(dāng)于由法定代表人承擔(dān)無限責(zé)任,如中小企業(yè)主個(gè)人綜合授信貸款,或以法定代表人的個(gè)人財(cái)產(chǎn)作為中小企業(yè)貸款抵押或擔(dān)保;四是應(yīng)收賬款質(zhì)押或收購(gòu)業(yè)務(wù),主要做法是對(duì)中小企業(yè)質(zhì)量較好的應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押貸款或收購(gòu),或?qū)?gòu)貨方開具的商業(yè)匯票進(jìn)行貼現(xiàn);五是保付業(yè)務(wù)(簡(jiǎn)稱保理),是銀行購(gòu)買供貨企業(yè)因賒銷而產(chǎn)生的短期應(yīng)收賬款債權(quán);六是公司擔(dān)保職工自然人貸款.(三)存在的主要問題目前國(guó)內(nèi)外關(guān)于中小企業(yè)融資創(chuàng)新問題的研究已經(jīng)取得了一些成果,對(duì)中小企業(yè)融資困難起到了一定的緩解作用.但是,由于受到許多條件的制約,導(dǎo)致這些研究成果在理論層次上和實(shí)際應(yīng)用方面仍然存在著一些比較明顯的局限,主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:1.研究方法相對(duì)滯后.許多研究還停留在理論描述,定性分析及經(jīng)驗(yàn)判斷;定性研究多,定量分析少;規(guī)范化研究多,實(shí)證研究少.特別是國(guó)內(nèi),研究方法更是嚴(yán)重滯后,基本是采用一些非常簡(jiǎn)單的定量分析;諸如數(shù)理統(tǒng)計(jì),高等微積分等基本的數(shù)學(xué)分析手段涉及不多,更不用說是尖端的前沿技術(shù).比如,關(guān)于抵押貸款的創(chuàng)新問題,雖然有許多人提出了擴(kuò)大抵押范圍,增加抵押品種類,但由于對(duì)使用新型抵押品的抵押貸款缺乏精確化,科學(xué)性理解,不能對(duì)其進(jìn)行合理定價(jià),因而使其在應(yīng)用效果及范圍上受到很大的限制.2.研究?jī)?nèi)容上缺乏系統(tǒng)性,高層次,有針對(duì)性的理論研究.比如,有許多創(chuàng)新性融資工具具有十分復(fù)雜的性質(zhì)與結(jié)構(gòu),要對(duì)它進(jìn)行科學(xué)合理的分析設(shè)計(jì),就需要從資產(chǎn)定價(jià),金26融工具分解整合,現(xiàn)金流變化過程的仿真模擬等多方面,對(duì)它進(jìn)行系統(tǒng)的理論研究.但是,目前的研究,要么是對(duì)所有這些理論進(jìn)行綜合性定性分析與描述,要么僅僅對(duì)其中的一個(gè)方面或少數(shù)幾個(gè)方面進(jìn)行有針對(duì)性的理論分析.3.研究對(duì)象的模糊性.雖然有許多創(chuàng)新性融資工具或方案是針對(duì)中小企業(yè).但是,實(shí)際上更適合于大型企業(yè)集團(tuán)或上市公司,很難應(yīng)用于眾多中小企業(yè).比如,商品租賃融資,目前所開展的這類業(yè)務(wù)主要適應(yīng)于大型企業(yè)的大宗商品(如石油,化工原料),而基

第三篇：中小企業(yè)融資方式與創(chuàng)新

中小企業(yè)融資方式與創(chuàng)新

2008-05-30 10:20

我國(guó)中小企業(yè)融資難主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面當(dāng)前我國(guó)的融資服務(wù)鏈還不完善和融資體系尚不健全；另一方面，我國(guó)的中小企業(yè)本身也存在許多不足和先天的缺陷。

改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，為他們提供相應(yīng)的金融服務(wù)，改善和創(chuàng)新融資方式，建立一系列新的融資品種供中小企業(yè)選擇是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑。

目前國(guó)內(nèi)企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)采用的融資方式有股權(quán)性融資、債權(quán)性融資、企業(yè)保留盈余三種，此外，還有項(xiàng)目融資、政府基金等方式，這些方式之間雖然有著本質(zhì)上的區(qū)別，但在企業(yè)進(jìn)行融集資金方面卻有著緊密的互補(bǔ)關(guān)系。

1.股權(quán)性融資（直接融資）。股權(quán)是公司的股東投資到公司的資本。股權(quán)在不同的財(cái)產(chǎn)組織形式上有著不同的體現(xiàn)方式。也產(chǎn)生了不同的股權(quán)融資工具。（1）資本的融集速度。股份有限公司比有限責(zé)任公司快。股份有限公司的股權(quán)，也稱之為股份，是股份公司的全部資本等額劃分的，股份的實(shí)物表現(xiàn)形式就是股票,每一股份金額很小，小的投資者也能投資，可以加速資本的集中；而有限公司股權(quán)，也稱之為出資額，其具體實(shí)物表現(xiàn)形式是出資證明書，每一個(gè)股東的出資證明書都不是等額的，由于有限責(zé)任公司的股東最多只能50人，要吸收股權(quán)資本時(shí)，每一股東的出資額會(huì)較大，從而使得小的投資者無法投資，影響了資本的融集。（2）股票的流動(dòng)性比出資證明書的流動(dòng)性大。股份公司的股票經(jīng)過批準(zhǔn)后可以上市流通，流動(dòng)性大，使得股票成為一種融資工具。而有限責(zé)任公司只能通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增加新股東而實(shí)現(xiàn)資金的融集。其轉(zhuǎn)讓只能協(xié)議轉(zhuǎn)讓，發(fā)行也只能協(xié)議發(fā)行。

2.債權(quán)性融資(間接融資)。債權(quán)資金是在一定期限滿后企業(yè)必須償還本金并支付利息的資金,這部分資金不是股東的資本,但可利用這種資金為股東帶來利益。債權(quán)性融資主要有向金融機(jī)構(gòu)貸款和發(fā)行企業(yè)債券兩種形式。發(fā)行企業(yè)債券有著較多的政策規(guī)定,目前中小企業(yè)主要是采用向金融機(jī)構(gòu)貸款的方式。債權(quán)融資的工具有抵押貸款、信用貸款、質(zhì)押貸款等。

3.企業(yè)保留盈余。企業(yè)保留盈余主要是企業(yè)要增加投資時(shí)用應(yīng)付給股東的利潤(rùn)進(jìn)行再投資，其融資的性質(zhì)相當(dāng)于股權(quán)融資。這種方式比較適合股份有限公司。

4.BOT項(xiàng)目融資。BOT即建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—轉(zhuǎn)讓。企業(yè)投資公共工程時(shí)，政府給予企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)的特許權(quán)時(shí)，通常采用這種方式。采用BOT方式比較容易得到一些財(cái)團(tuán)的支持，其在融資時(shí)主要是將項(xiàng)目抵押給財(cái)團(tuán)或金融機(jī)構(gòu)，然后進(jìn)行建設(shè)，建設(shè)后從經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)還款;然后以這個(gè)公司為工程建設(shè)承建主體，與當(dāng)?shù)卣炗唴f(xié)議，政府通過銀行給予一定的金融支持，并給公司一定的經(jīng)營(yíng)期限進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)期限滿后，整個(gè)項(xiàng)目工程就歸政府所有。

5.政府基金。目前政府為了支持中小企業(yè)的發(fā)展建立了許多基金,比如中小企業(yè)發(fā)展基金、創(chuàng)業(yè)基金、科技發(fā)展基金、扶持農(nóng)業(yè)基金、技術(shù)改造基金等。這些基金的特點(diǎn)是利息低,償還的期限長(zhǎng),甚至不用償還。不過要獲得這些基金必須符合一定的政策條件。

而作為創(chuàng)新融資的金融租賃業(yè)在解決中小企業(yè)融資方面具有其他金融手段所不具備的特殊優(yōu)勢(shì)，是解決當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資難的可行選擇。

金融租賃也稱融資金融租賃，是將傳統(tǒng)的租賃、貿(mào)易與金融方式有機(jī)組合后而形成的一種新的交易方式。金融租賃的基本含義是，出租人根據(jù)承租人選定的租賃設(shè)備和供應(yīng)廠商，以對(duì)承租人提供資金融通為目的而購(gòu)買該設(shè)備，承租人通過與出租人簽定融資租賃合同，以支付租金為代價(jià)，而獲得該設(shè)備的長(zhǎng)期使用權(quán)。對(duì)承租人而言，采用融資租賃方式，通過融物的方式實(shí)現(xiàn)了融資的目的。它的實(shí)質(zhì)是附帶傳統(tǒng)租賃商的金融交易，是一種特殊的金融產(chǎn)品。

金融租賃具有兩個(gè)基本功能：一是融資功能，二是推銷功能。理論上講經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期它的融資功能發(fā)揮主導(dǎo)作用；經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)它的推銷功能發(fā)揮主導(dǎo)作用。但兩大功能的分立與融合還不能完全依靠經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和蕭條來進(jìn)行嚴(yán)格的界定，它們?cè)谝欢〞r(shí)期可能發(fā)揮獨(dú)自的主導(dǎo)功能，但更廣泛的卻是兩大功能相互依附、相互融合。同時(shí)，又由于金融租賃具有逆市發(fā)展的特點(diǎn)，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)有重大的調(diào)節(jié)作用，我國(guó)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了金融租賃業(yè)同國(guó)際接軌，將有效地解決中小企業(yè)融資難的問題。

第四篇：融資寶典：全國(guó)銀行中小企業(yè)融資產(chǎn)品總攬1205

融資寶典：全國(guó)銀行中小企業(yè)融資產(chǎn)品總攬（7）

時(shí)間:2012-05-09 11:41來源: 中小企業(yè)投融資雜志 作者:海津 郭冰峰 點(diǎn)擊: 744次

Financing Tactics

維坊銀行 產(chǎn)品口號(hào)：“服務(wù)小微企業(yè)”

1、產(chǎn)品名稱：小微業(yè)務(wù) 1）服務(wù)業(yè)務(wù)對(duì)象：

從業(yè)人員數(shù)300人以下，銷售額3000萬元以下，資產(chǎn)總額4000萬元以下；個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款貸款對(duì)象為個(gè)體工商戶、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)投資人。2）產(chǎn)品特點(diǎn)：

品種豐富，手續(xù)簡(jiǎn)便，方式靈活，審批快捷。3）業(yè)務(wù)品種：

根據(jù)小微客戶特點(diǎn)和發(fā)展過程中的融資需求，該行小微客戶主要的授信品種為：短期流動(dòng)資金貸款、銀行承兌匯票、信貸證明、非融資性保函、承兌匯票貼現(xiàn)、集合、拆分、國(guó)內(nèi)保理、自助貸款、金鼎俱樂部會(huì)員個(gè)人授信、存貸通、農(nóng)民土地使用權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)、農(nóng)民房產(chǎn)抵押貸款、農(nóng)民土地出租收益權(quán)質(zhì)押貸款、蔬菜（花卉）大棚抵押貸款、規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)區(qū)與土地流轉(zhuǎn)收益權(quán)抵押貸款、小企業(yè)林權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)等，并隨客戶需求及業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r不斷豐富業(yè)務(wù)品種。4）申請(qǐng)條件：

（1）經(jīng)國(guó)家工商行政機(jī)關(guān)注冊(cè)辦理營(yíng)業(yè)執(zhí)照并年檢有效，從事特殊行業(yè)的須由有權(quán)機(jī)關(guān)頒發(fā)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)許可證；

（2）持有人民銀行核準(zhǔn)發(fā)放并經(jīng)過年檢的貸款卡，以及技術(shù)監(jiān)督部門頒發(fā)的組織機(jī)構(gòu)代碼證；（3）產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常；

（4）在該行開立結(jié)算賬戶，自愿接受該行信貸監(jiān)督和結(jié)算監(jiān)督；

（5）財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)合理，資產(chǎn)負(fù)債率適度，其中：生產(chǎn)型企業(yè)一般不超過60%、商業(yè)服務(wù)業(yè)一般不超過65%、外貿(mào)出口型企業(yè)一般不超過70%，對(duì)外擔(dān)保不超過資產(chǎn)總額的50%。

（6）信用記錄良好，無不良貸款和欠息；企業(yè)法定代表人、主要投資人、股東和管理人員信譽(yù)良好、品行端正。

（7）能夠提供貸款人認(rèn)可的財(cái)產(chǎn)抵押、質(zhì)押或提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

（8）申請(qǐng)授信小企業(yè)須按照《濰坊銀行小企業(yè)授信業(yè)務(wù)評(píng)分表》要求進(jìn)行評(píng)分，且達(dá)到70分（含）以上。

5）借款人條件：

（1）當(dāng)?shù)赜泄潭ㄗ∷ɑ蛏a(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所）、有常住戶口（或有效居住證明）、具有完全民事行為能力的中國(guó)公民，年齡一般不超過60歲；

（2）具有有效的營(yíng)業(yè)執(zhí)照或證明合法經(jīng)營(yíng)的材料；

（3）有充足的還貸來源和良好的還款意愿，能按期還本付息；（4）能提供足值、有效的抵（質(zhì)）押或保證擔(dān)保；

（5）信譽(yù)良好，無不良信用記錄，個(gè)人品行端正，經(jīng)營(yíng)合法；（6）在該行開立結(jié)算賬戶；

（7）持有中國(guó)人民銀行核發(fā)的正常有效的貸款卡（人民銀行不做要求的除外）； 6）其他條件：

“金鼎之約”個(gè)人授信業(yè)務(wù)貸款對(duì)象為有資金需求并向該行提出借款申請(qǐng)的金鼎俱樂部會(huì)員，是該行為金鼎俱樂部會(huì)員量身定做的一項(xiàng)VIP專項(xiàng)服務(wù)，金鼎俱樂部會(huì)員申請(qǐng)授信應(yīng)提交下列文件資料：（1）借款申請(qǐng)書，申請(qǐng)內(nèi)容包括：個(gè)人基本情況、所需授信額度、期限、本人簽字；（2）借款人身份證、戶口簿或其他有效證件原件及復(fù)印件；

（3）借款人職業(yè)和收入證明（屬個(gè)體、私營(yíng)業(yè)戶無法提供收入證明的，由貸款行核定其收入情況并出具書面材料）及家庭成員基本情況；（4）會(huì)員所在單位的相關(guān)資料；（5）貸款人規(guī)定的其他資料。7）業(yè)務(wù)流程

（1）借款人提出申請(qǐng)，包括金額、期限、用途；（2）濰坊銀行受理貸款申請(qǐng)，進(jìn)行調(diào)查、審查；

（3）審批同意后，辦理抵、質(zhì)押或擔(dān)保手續(xù)，簽訂借款合同；（4）發(fā)放貸款。

2、產(chǎn)品名稱：流動(dòng)資金貸款 1）產(chǎn)品定義：

流動(dòng)資金貸款是指為滿足借款人正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)或臨時(shí)性的流動(dòng)資金需要而發(fā)放的貸款。2）產(chǎn)品種類：

（1）短期流動(dòng)資金貸款：是指貸款期限在1年（含）以內(nèi)的流動(dòng)資金貸款。

（2）中期流動(dòng)資金貸款：是指貸款期限為1年（不含）至3年（含）的流動(dòng)資金貸款。3）產(chǎn)品特點(diǎn)： 期限短，周轉(zhuǎn)快，成本低，是借款人使用最為頻繁的貸款。4）適用范圍：

經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)（或主管機(jī)關(guān)）核準(zhǔn)登記的，符合《貸款通則》規(guī)定要求和本行流動(dòng)資金貸款放款條件的企（事）業(yè)法人、其他經(jīng)濟(jì)組織和個(gè)體工商戶。5）利率和期限：

貸款利率按中國(guó)人民銀行規(guī)定的基準(zhǔn)利率及浮動(dòng)幅度確定，并在合同中載明。貸款期限根據(jù)借款人的生產(chǎn)周期、還款能力、項(xiàng)目評(píng)估情況和本行的信貸資金平衡能力等，由借貸雙方協(xié)商確定。最長(zhǎng)不超過3年。6）客戶申請(qǐng)材料：

（1）借款申請(qǐng)書，列明企業(yè)概況，申請(qǐng)借款額度、期限、用途，還款來源，擔(dān)保等；（2）經(jīng)年檢的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、法人代碼證書、貸款卡/證；（3）公司章程和/或合資（合作）經(jīng)營(yíng)合同；（4）法人代表證明書和/或法人授權(quán)委托書；（5）主要負(fù)責(zé)人（含財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人）的簡(jiǎn)歷；

（6）同意申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款的董事會(huì)決議和授權(quán)書、董事會(huì)簽字樣本；（7）經(jīng)審計(jì)的近三年和最近月份的財(cái)務(wù)報(bào)表或新建企業(yè)的注冊(cè)資本驗(yàn)資證明；（8）存款賬戶設(shè)立情況，包括開戶行、賬號(hào)、余額、結(jié)算業(yè)務(wù)及結(jié)算量等；（9）主要負(fù)債和或有負(fù)債狀況和說明。

（10）借款人以往的銀行信用評(píng)級(jí)材料及有關(guān)證明材料；

（11）擔(dān)保資料，包括保證人的保證承諾函、背景資料和近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表，抵（質(zhì)）押物清單、價(jià)值評(píng)估文件和權(quán)屬證明，保險(xiǎn)文件或同意保險(xiǎn)過戶的承諾函；（12）本行要求的其他資料。7）業(yè)務(wù)流程：

（1）借款人提出申請(qǐng)，包括金額、期限、用途；（2）濰坊銀行受理貸款申請(qǐng)，進(jìn)行調(diào)查、審查；（3）審批同意后，辦理?yè)?dān)保手續(xù)，簽訂借款合同；（4）發(fā)放貸款。

3、產(chǎn)品名稱：銀行承兌匯票 1）產(chǎn)品定義：

銀行承兌匯票是指在該行開立存款賬戶的客戶（出票人）簽發(fā)，由銀行承兌（承兌人），承諾在到期日無條件向收款人或被背書人支付款項(xiàng)的商業(yè)匯票。2）功能特點(diǎn)：

簽發(fā)銀行承兌匯票，用于遠(yuǎn)期付款購(gòu)貨。這種方式不僅能夠使客戶減少銀行貸款，降低融資成本，而且等同于現(xiàn)金購(gòu)貨，可獲取有利的商業(yè)折扣。3）適用范圍：

適用于法人單位以及其他組織之間的商品或勞務(wù)交易，產(chǎn)生的正常款項(xiàng)的支付結(jié)算。4）收費(fèi)價(jià)格：

在簽發(fā)銀行承兌匯票時(shí)，一次向出票人收取票面金額萬分之五的手續(xù)費(fèi)，每筆業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)不足10元的按10元計(jì)收。5）客戶申請(qǐng)材料：

（1）銀行承兌匯票申請(qǐng)書；（2）出票人的資格證明文件；

（3）出票人經(jīng)審計(jì)的近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)告，以及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)表；（4）董事會(huì)決議；

（5）注明以銀行承兌匯票作為結(jié)算方式的真實(shí)商品交易或服務(wù)合同；（6）出票人到期支付票款的資金來源證明，包括：銷售合同、資金計(jì)劃等；

（7）擬采用第三方保證、抵押或質(zhì)押方式擔(dān)保的，比照保證、抵押或質(zhì)押貸款提供相應(yīng)資料。6）業(yè)務(wù)流程：

（1）企業(yè)提出銀行承兌匯票申請(qǐng)；

（2）業(yè)務(wù)受理行對(duì)申請(qǐng)人的主體資格、資信情況等進(jìn)行調(diào)查評(píng)估；（3）雙方簽訂交易協(xié)議；

（4）承兌申請(qǐng)人存入相應(yīng)比例的保證金，并對(duì)敞口部分提供該行認(rèn)可的擔(dān)保；（5）濰坊銀行向企業(yè)簽發(fā)銀行承兌匯票。

4、產(chǎn)品名稱：非融資類保函 1）產(chǎn)品定義：

非融資保函是指在規(guī)定范圍內(nèi)，以客戶提供符合條件的反擔(dān)保條件為基礎(chǔ)，本行為客戶的貿(mào)易或工程投標(biāo)等非融資性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開具擔(dān)保文書提供信用擔(dān)保。2）種類細(xì)分： 貿(mào)易、工程項(xiàng)下的投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付款保函，一年期以內(nèi)的付款保函及其他非融資類保函。3）適用范圍：

符合本行信貸條件的法人單位和其他組織。4）功能與特點(diǎn)：

利用銀行信用為客戶提供擔(dān)保，支持其正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。5）收費(fèi)價(jià)格：

本行對(duì)外出具保函，每筆按保函金額的1-2%向申請(qǐng)人收取擔(dān)保費(fèi)。收取方式可以采用出具時(shí)一次性收取，或按季度分次收取，具體費(fèi)率由經(jīng)辦行根據(jù)企業(yè)信用等級(jí)和交存保證金比例確定。6）客戶申請(qǐng)材料：

（1）開立保函業(yè)務(wù)申請(qǐng)書及有關(guān)申請(qǐng)文件；

（2）近期及經(jīng)審計(jì)的上財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)告、董事會(huì)決議；（3）申請(qǐng)保證的事項(xiàng)或被保證的經(jīng)濟(jì)合同、協(xié)議及相關(guān)文件資料；（4）保證金進(jìn)賬單；

（5）擬采用第三方保證、抵押或質(zhì)押方式提供反擔(dān)保的，比照保證、抵押或質(zhì)押貸款提供相應(yīng)資料； 7）業(yè)務(wù)流程：

（1）申請(qǐng)人向?yàn)H坊銀行提交《保函申請(qǐng)書》；（2）濰坊銀行進(jìn)行調(diào)查、審查；

（3）審批同意后，簽訂《保函協(xié)議書》；

（4）申請(qǐng)人存入相應(yīng)比例的保證金，辦理抵質(zhì)押或反擔(dān)保手續(xù)；（5）濰坊銀行出具非融資類保函。

5、產(chǎn)品名稱：銀行承兌匯票 1）產(chǎn)品定義：

銀行承兌匯票是指在該行開立存款賬戶的客戶（出票人）簽發(fā)，由銀行承兌（承兌人），承諾在到期日無條件向收款人或被背書人支付款項(xiàng)的商業(yè)匯票。2）功能特點(diǎn)：

為客戶簽發(fā)銀行承兌匯票，用于遠(yuǎn)期付款購(gòu)貨。這種方式不僅能夠使客戶減少銀行貸款，降低融資成本，而且等同于現(xiàn)金購(gòu)貨，可獲取有利的商業(yè)折扣。3）適用范圍： 適用于法人單位以及其他組織之間的商品或勞務(wù)交易，產(chǎn)生的正常款項(xiàng)的支付結(jié)算。4）收費(fèi)價(jià)格：

在簽發(fā)銀行承兌匯票時(shí)，一次向出票人收取票面金額萬分之五的手續(xù)費(fèi)，每筆業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)不足10元的按10元計(jì)收。5）客戶申請(qǐng)材料：

（1）銀行承兌匯票申請(qǐng)書；（2）出票人的資格證明文件；

（3）出票人經(jīng)審計(jì)的近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)告，以及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)表；（4）董事會(huì)決議；

（5）注明以銀行承兌匯票作為結(jié)算方式的真實(shí)商品交易或服務(wù)合同；（6）出票人到期支付票款的資金來源證明，包括：銷售合同、資金計(jì)劃等；

（7）擬采用第三方保證、抵押或質(zhì)押方式擔(dān)保的，比照保證、抵押或質(zhì)押貸款提供相應(yīng)資料。6）業(yè)務(wù)流程：

（1）企業(yè)提出銀行承兌匯票申請(qǐng)；

（2）業(yè)務(wù)受理行對(duì)申請(qǐng)人的主體資格、資信情況等進(jìn)行調(diào)查評(píng)估；（3）雙方簽訂交易協(xié)議；

（4）承兌申請(qǐng)人存入相應(yīng)比例的保證金，并對(duì)敞口部分提供該行認(rèn)可的擔(dān)保；（5）濰坊銀行向企業(yè)簽發(fā)銀行承兌匯票。

6、產(chǎn)品名稱：商業(yè)匯票貼現(xiàn) 1）產(chǎn)品定義：

商業(yè)匯票貼現(xiàn)是持票人將未到期的商業(yè)匯票向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)，銀行將貼現(xiàn)金額支付給貼現(xiàn)申請(qǐng)人的信貸業(yè)務(wù)，也是金融機(jī)構(gòu)向持票人融通資金的一種方式。2）功能特點(diǎn)：

滿足客戶持有的商業(yè)匯票快速變現(xiàn)的需求，操作手續(xù)簡(jiǎn)便，提高企業(yè)資金的流動(dòng)性，降低融資成本。3）適用范圍：

凡具備法人資格并依法從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)單位持有合法有效的未到期商業(yè)匯票（銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票)，均可向該行申請(qǐng)辦理商業(yè)匯票貼現(xiàn)。客戶申請(qǐng)資料：（1）申辦委托書；

（2）法人身份證（或護(hù)照）、經(jīng)辦人身份證（或護(hù)照）；

（3）經(jīng)年檢的營(yíng)業(yè)執(zhí)照或事業(yè)單位法人證書、組織機(jī)構(gòu)代碼證、貸款卡/證原件；（4）背書連續(xù)、要素完整且未到期的商業(yè)匯票；

（5）交易雙方簽訂的真實(shí)、合法的商品或勞務(wù)交易合同原件，或其他能夠證實(shí)商品或勞務(wù)交易關(guān)系真實(shí)性的書面證明；

（6）與出票人（或直接前手）之間的增值稅發(fā)票原件；（7）經(jīng)審計(jì)的最近三年及最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)告；（8）該行認(rèn)為需提交的其他資料。4）業(yè)務(wù)流程：

（1）企業(yè)提出貼現(xiàn)申請(qǐng)；

（2）業(yè)務(wù)受理行進(jìn)行商業(yè)匯票查詢；（3）檢驗(yàn)票據(jù)及跟單文件；（4）雙方簽訂交易協(xié)議；（5）濰坊銀行向企業(yè)劃撥資金。

7、產(chǎn)品名稱：票據(jù)集合 1）產(chǎn)品定義：

票據(jù)集合是指承兌申請(qǐng)人申請(qǐng)以多筆銀行承兌匯票作為質(zhì)押，并以其面額之和為限辦理一筆或多筆銀行承兌匯票的業(yè)務(wù)，通俗的講就是“小票合大票”。2）功能特點(diǎn)：

（1）增加企業(yè)的融資渠道。（2）節(jié)約企業(yè)的資金成本。

（3）便于企業(yè)使用承兌匯票進(jìn)行支付結(jié)算。3）適用范圍：

符合《貸款通則》并依法從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的法人單位或其他經(jīng)濟(jì)組織。4）客戶申請(qǐng)資料：（1）申辦委托書；

（2）法人身份證（或護(hù)照）、經(jīng)辦人身份證（或護(hù)照）；（3）經(jīng)年檢的營(yíng)業(yè)執(zhí)照或事業(yè)單位法人證書、組織機(jī)構(gòu)代碼證、貸款卡/證原件；（4）背書連續(xù)、要素完整且未到期的商業(yè)匯票；

（5）交易雙方簽訂的真實(shí)、合法的商品或勞務(wù)交易合同原件，或其他能夠證實(shí)商品或勞務(wù)交易關(guān)系真實(shí)性的書面證明；

（6）與出票人（或直接前手）之間的增值稅發(fā)票原件；（7）該行認(rèn)為需提交的其他資料。5）業(yè)務(wù)流程：

（1）企業(yè)提出票據(jù)拆分申請(qǐng)；

（2）業(yè)務(wù)受理行進(jìn)行銀行承兌匯票查詢；（3）檢驗(yàn)票據(jù)及跟單文件；（4）雙方簽訂票據(jù)拆分協(xié)議；

（5）濰坊銀行按照集合總額度向企業(yè)簽發(fā)銀行承兌匯票。

8、產(chǎn)品名稱：票據(jù)拆分 1）產(chǎn)品定義

票據(jù)拆分是指以承兌申請(qǐng)人提供的承兌匯票作為質(zhì)押并以其面額為限辦理多筆銀行承兌匯票的業(yè)務(wù)，通俗的講就是“大票拆小票”。2）功能特點(diǎn)

（1）增加企業(yè)的融資渠道。（2）節(jié)約企業(yè)的資金成本。

（3）便于企業(yè)使用承兌匯票進(jìn)行支付結(jié)算。3）適用范圍：

符合《貸款通則》并依法從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的法人單位或其他經(jīng)濟(jì)組織。4）客戶申請(qǐng)資料：（1）申辦委托書；

（2）法人身份證（或護(hù)照）、經(jīng)辦人身份證（或護(hù)照）；

（3）經(jīng)年檢的營(yíng)業(yè)執(zhí)照或事業(yè)單位法人證書、組織機(jī)構(gòu)代碼證、貸款卡/證原件；（4）背書連續(xù)、要素完整且未到期的商業(yè)匯票；

（5）交易雙方簽訂的真實(shí)、合法的商品或勞務(wù)交易合同原件，或其他能夠證實(shí)商品或勞務(wù)交易關(guān)系真實(shí)性的書面證明；

（6）與出票人（或直接前手）之間的增值稅發(fā)票原件；（7）該行認(rèn)為需提交的其他資料。5）業(yè)務(wù)流程：

（1）企業(yè)提出票據(jù)拆分申請(qǐng)；

（2）業(yè)務(wù)受理行進(jìn)行銀行承兌匯票查詢；（3）檢驗(yàn)票據(jù)及跟單文件；（4）雙方簽訂票據(jù)拆分協(xié)議；

（5）濰坊銀行按照拆分總額度向企業(yè)簽發(fā)銀行承兌匯票。

第五篇：中小企業(yè)融資創(chuàng)新分析

目錄

摘要???????????????????????????????2

關(guān)鍵詞??????????????????????????????2

一、中小企業(yè)融資目前存在的問題??????????????????2

二、金融創(chuàng)新是解決融資難的重要途徑????????????????3

三、中小企業(yè)融資創(chuàng)新途徑?????????????????????4

參考文獻(xiàn)?????????????????????????????6

中小企業(yè)融資創(chuàng)新分析

作者：葉業(yè)學(xué)號(hào)：0836001203211指導(dǎo)老師:曾瓊芳

【摘要】中小企業(yè)已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中重要且活躍的力量，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著不可替代的作用。但與此形成鮮明對(duì)比的是中小企業(yè)備受融資難的困擾，因此大力倡導(dǎo)中小企業(yè)融資創(chuàng)新，拓展融資渠道和空間，是解決融資難的當(dāng)務(wù)之急。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)，融資創(chuàng)新

目前，我國(guó)中小企業(yè)已達(dá)4200萬戶，約占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等領(lǐng)域發(fā)揮越來越重要的作用。中小企業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值、利稅和出口額分別占全國(guó)的60%、40%和60%左右，中小企業(yè)還提供了85%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)和75%以上的GDP。我國(guó)中小企業(yè)已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中一支重要且活躍的力量，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著戰(zhàn)略性的作用。

但與此形成鮮明對(duì)比的是中小企業(yè)備受融資難的困擾，據(jù)中國(guó)國(guó)家信息中心和國(guó)務(wù)院中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)等機(jī)構(gòu)的調(diào)查顯示，中小企業(yè)短期貸款缺口大，長(zhǎng)期貸款更無著落。81%的中小企業(yè)認(rèn)為，一年內(nèi)流動(dòng)資金部分或者全部不能滿足需要，60.5%的中小企業(yè)沒有1—3年中長(zhǎng)期貸款。融資難已成為我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的重要制約因素。因此大力倡導(dǎo)中小企業(yè)融資創(chuàng)新，拓展融資渠道和空間，是解決融資難的當(dāng)務(wù)之急。

一、中小企業(yè)融資目前存在的問題

多年以來形成的中小企業(yè)融資難有其復(fù)雜的原因。

（一）內(nèi)部原因

1.大多數(shù)中小企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)相對(duì)落后，缺乏核心技術(shù)和無形資產(chǎn)，行業(yè)進(jìn)入門檻低造成低水平重復(fù)生產(chǎn)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一雷同，產(chǎn)品生命周期短，企業(yè)生存過度依靠低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)績(jī)效欠佳，進(jìn)而難以得到外部融資。

2.多數(shù)中小企業(yè)所有權(quán)歸屬于個(gè)人，整體管理水平不高，普遍缺乏良好的公司治理機(jī)制，很少具備健全的內(nèi)控制度和財(cái)務(wù)制度，財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性和合法性難以得到認(rèn)可。

3.中小企業(yè)規(guī)模較小，在產(chǎn)品銷售上許多企業(yè)多采用現(xiàn)金交易方式，關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜、隱蔽，經(jīng)營(yíng)信息難以被外界充分了解，即使獲得融資，之后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也難被外界了解掌握。

（二）外部原因

1.由于擔(dān)保體系不健全，擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏補(bǔ)償機(jī)制，融資方要單獨(dú)承擔(dān)中小企業(yè)無法還貸的損失，影響了他們?nèi)谫Y的積極性。

2.中小企業(yè)貸款的特點(diǎn)是時(shí)間緊、頻率高、數(shù)量少、管理成本高，經(jīng)營(yíng)的不確定性及高風(fēng)險(xiǎn)性，使得以安全性為前提的銀行在授信業(yè)務(wù)活動(dòng)中難有作為。從銀行自身

來說，考核企業(yè)靜態(tài)財(cái)務(wù)指標(biāo)過多，深入了解和分析企業(yè)發(fā)展?jié)摿Σ蛔悖又虡I(yè)銀行內(nèi)部管理和外部監(jiān)管，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的追究，獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制缺乏，也在一定程度上影響了基層信貸人員的工作積極性。

3.我國(guó)中小企業(yè)缺少在資本市場(chǎng)直接融資的途徑。二板市場(chǎng)建立時(shí)間短，運(yùn)行機(jī)制有待完善，影響了符合上市條件的中小企業(yè)上市融資。從企業(yè)債券市場(chǎng)看，我國(guó)企業(yè)債券的發(fā)行受到政府的嚴(yán)格控制，中小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格。

二、金融創(chuàng)新是解決融資難的重要途徑

創(chuàng)新是一個(gè)涵蓋范圍較廣的概念，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度，給創(chuàng)新下的定義是“生產(chǎn)要素的新組合”，是“當(dāng)我們把所能支配的原材料和力量結(jié)合起來，生產(chǎn)其他的東西，或者用不同的方法生產(chǎn)相同的東西”。

社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史表明，創(chuàng)新是在人力、土地、資本等常規(guī)生產(chǎn)要素的基礎(chǔ)上，推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步和生產(chǎn)力發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力。金融創(chuàng)新是金融領(lǐng)域的創(chuàng)新，是將金融領(lǐng)域內(nèi)部的各種要素進(jìn)行重新組合和創(chuàng)造性的變革所創(chuàng)造和引進(jìn)的新事物，是創(chuàng)造并普及新的金融工具、金融服務(wù)、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融制度的活動(dòng)。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心要素，金融體系是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)配置資源的一個(gè)最重要的渠道，金融創(chuàng)新在推動(dòng)金融業(yè)發(fā)展的過程中，也成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵動(dòng)力。國(guó)內(nèi)外著名的金融機(jī)構(gòu)都是通過金融創(chuàng)新不斷發(fā)展壯大的，如我國(guó)的招商銀行，推出了以“招商銀行一卡通”為代表的創(chuàng)新型金融工具，在成立后短短的15年間，創(chuàng)造了足以令中國(guó)驕傲的銀行業(yè)奇跡，并連續(xù)四年榮膺“世界25家最佳資本利潤(rùn)率銀行”。20世紀(jì)50至80年代是西方發(fā)達(dá)國(guó)家金融創(chuàng)新的“黃金時(shí)期”，目前市場(chǎng)上主要的以增加資產(chǎn)流動(dòng)性、收益性和降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的金融工具都是在這一時(shí)期產(chǎn)生的，而且促進(jìn)了全球金融市場(chǎng)的形成和發(fā)展，并為經(jīng)濟(jì)全球化提供了金融服務(wù)。總體上看，金融創(chuàng)新具有如下重要作用：

第一，促進(jìn)金融產(chǎn)品多元化，滿足不同層次客戶多樣化的金融服務(wù)需求。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場(chǎng)和客戶的金融需求特點(diǎn)逐步轉(zhuǎn)變，在特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下某種需求可能有顯著增長(zhǎng)。不斷的產(chǎn)品創(chuàng)新能使金融機(jī)構(gòu)提高服務(wù)水平，滿足多樣化的客戶需求，超脫營(yíng)銷領(lǐng)域的低層次競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)。同時(shí)信息技術(shù)的日新月異又成為創(chuàng)新的推動(dòng)力，這些都導(dǎo)致了金融產(chǎn)品創(chuàng)新呈現(xiàn)出新的發(fā)展。20世紀(jì)70年代和80年代西方國(guó)家較高的利率風(fēng)險(xiǎn)，增加了那些能夠降低風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求，催生了可變利率抵押貸款、金融期貨和期權(quán)市場(chǎng)。

第二，提高金融機(jī)構(gòu)的盈利能力和避險(xiǎn)能力，擴(kuò)大了金融企業(yè)的發(fā)展空間。各種形式的金融產(chǎn)品創(chuàng)新將各個(gè)金融市場(chǎng)緊密地聯(lián)系在一起，這就為金融機(jī)構(gòu)在全國(guó)甚至全球范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)提供了廣闊的天地，使得金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自己的需要進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，利用金融創(chuàng)新產(chǎn)品增強(qiáng)盈利能力和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。金融產(chǎn)品創(chuàng)新使金融機(jī)構(gòu)豐富了金融產(chǎn)品，開發(fā)出潛在的金融需求，不斷進(jìn)行市場(chǎng)創(chuàng)新，拓展生存空間。特別是在分業(yè)經(jīng)營(yíng)條件下各種邊緣性創(chuàng)新產(chǎn)品能夠突破分業(yè)限制，向其他領(lǐng)域滲透。

第三，改善金融市場(chǎng)的有效性，提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率。金融市場(chǎng)是金融產(chǎn)品交易的市場(chǎng)，金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，金融市場(chǎng)日趨成熟，各類金融產(chǎn)品之間的替代性不斷增強(qiáng)，產(chǎn)品之間的轉(zhuǎn)換率上升，使得交易者的機(jī)會(huì)成本下降，市場(chǎng)的有效性不斷

增加。同時(shí)金融市場(chǎng)交易品種的增多，各種融資方式及交易技術(shù)的出現(xiàn)，使得資金需求者能低成本的獲得融資，供應(yīng)者可以按照各自對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的不同偏好進(jìn)行投資組合，保證在獲利的同時(shí)分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)作為整體通過金融市場(chǎng)順利實(shí)現(xiàn)了資源的有效配置，避免資源的低效率使用。

基于金融創(chuàng)新的分析可以看出，當(dāng)前我國(guó)面臨的中小企業(yè)融資難對(duì)金融業(yè)來說，其實(shí)是一個(gè)難得的發(fā)展機(jī)遇，抓住機(jī)遇即可為金融業(yè)贏得廣闊的發(fā)展空間，同時(shí)為中小企業(yè)提供寶貴的發(fā)展資金，推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。

三、中小企業(yè)融資創(chuàng)新途徑

（一）金融制度創(chuàng)新

在金融創(chuàng)新中，制度創(chuàng)新是其他創(chuàng)新的基礎(chǔ)，特別在我國(guó)金融監(jiān)管背景下，政策和制度創(chuàng)新或突破是關(guān)鍵環(huán)節(jié)。2007年上半年發(fā)改委已分別批準(zhǔn)兩單打包發(fā)行的中小企業(yè)債券：北京中關(guān)村科技擔(dān)保有限公司牽頭對(duì)北京中關(guān)村8家中小企業(yè)打包的“中關(guān)村高科技企業(yè)債券”，以及由深圳貿(mào)易工業(yè)局中小企業(yè)服務(wù)中心牽頭的對(duì)十多家中小企業(yè)打包的債券。發(fā)改委下批的發(fā)債額分別為中關(guān)村3.7億元、深圳貿(mào)易工業(yè)局10.3億元，其中“中關(guān)村高科技債券”是期限為3年的中短期債券，直接擔(dān)保人為中關(guān)村科技擔(dān)保有限公司，3.7億元的額度是根據(jù)這8家企業(yè)自行上報(bào)的融資需求確定的。如這一批中小企業(yè)債券能夠順利發(fā)行將是歷史性突破，打開中小企業(yè)直接融資驅(qū)渠道。

今年7月份，銀監(jiān)會(huì)頒布了《銀行開展小企業(yè)授信工作指導(dǎo)意見》。《意見》強(qiáng)調(diào)小企業(yè)授信程序可簡(jiǎn)、條件可調(diào)、成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控、利率可浮、責(zé)任可分；鼓勵(lì)銀行在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，重點(diǎn)從小企業(yè)授信機(jī)制、經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、產(chǎn)品和擔(dān)保等方面進(jìn)行大膽嘗試和創(chuàng)新。與2005年銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》相比，擴(kuò)展了業(yè)務(wù)范圍、授信小企業(yè)范圍和授信銀行范圍；提出考核小企業(yè)授信的整體質(zhì)量，強(qiáng)調(diào)注重實(shí)地考察，注重收集非財(cái)務(wù)信息，制定小企業(yè)信用評(píng)分體系，突出對(duì)小企業(yè)業(yè)主或主要股東個(gè)人信用評(píng)價(jià)；放寬貸款種類、抵質(zhì)押品范圍和擔(dān)保條件，為商業(yè)銀行開展中小企業(yè)融資提供廣闊空間。近幾年我國(guó)二板市場(chǎng)的發(fā)展和各地股權(quán)交易市場(chǎng)的興起意味著股權(quán)融資的不斷

發(fā)展，結(jié)合上述債券融資和銀行融資相關(guān)政策和制度的創(chuàng)新，為中小企業(yè)融資創(chuàng)新提高了制度保障。

（二）間接融資創(chuàng)新

我國(guó)目前企業(yè)融資結(jié)構(gòu)決定了銀行貸款仍然是最重要的資金來源，中小企業(yè)雖然以前面臨著貸款難的現(xiàn)象，但在融資創(chuàng)新中必須重視間接融資這一渠道。

近幾年來，隨著經(jīng)營(yíng)理念轉(zhuǎn)變和經(jīng)驗(yàn)水平提高，商業(yè)銀行逐漸發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)是一個(gè)應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展的領(lǐng)域，并通過產(chǎn)品創(chuàng)新來開拓這一市場(chǎng)。許多銀行提出了大力發(fā)展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略方向，銀行針對(duì)中小企業(yè)融資推出的產(chǎn)品亦層出不窮。如交行推出了“展業(yè)通”，廣發(fā)行推出了“中小企業(yè)貸款直通車”、興業(yè)銀行推出了“金芝麻中小企業(yè)服務(wù)方案”，建行的“速貸通”、工行的“小康通”、民生銀行的“易押通”、深發(fā)展的“創(chuàng)業(yè)寶”等均為針對(duì)中小企業(yè)的融資產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2006年12月末，工、農(nóng)、中、建、交5家大型銀行小企業(yè)授信戶數(shù)達(dá)68.43萬戶，小企業(yè)貸款總額為17907.65億元，與年初相比增幅為9.87%。工行提出中小企業(yè)貸款余額占全行各項(xiàng)貸款的比重要達(dá)到50%以上，招行更是提出將中小企業(yè)貸款占貸款總額的比例提高至60%的目標(biāo)。

（三）直接融資創(chuàng)新

據(jù)統(tǒng)計(jì)美國(guó)中小企業(yè)的長(zhǎng)期融資額中有25%—85%來自企業(yè)內(nèi)部積累。20世紀(jì)90年代中期，企業(yè)內(nèi)部融資占全部資金來源的比重由61.5%上升到82.8%，由此看出，美國(guó)中小企業(yè)取得商業(yè)融資的比重并不高。我國(guó)中小企業(yè)在融資過程中不能依賴銀行貸款單一渠道，應(yīng)注重直接融資。

目前我國(guó)已開通了中小企業(yè)上市融資、股權(quán)融資、債權(quán)融資、產(chǎn)權(quán)交易、創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等直接融資渠道。在中小企業(yè)股權(quán)融資創(chuàng)新方面，截止到2006年底，中小企業(yè)板已經(jīng)有102家公司，當(dāng)年累計(jì)股票籌資額179.3億元，總市值2015億，流通市值724億。中小企業(yè)板塊的開通有效地解決了不少企業(yè)的融資難問題，對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展將起到巨大的推動(dòng)作用。

為進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)直接融資發(fā)展，應(yīng)推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板上市制度創(chuàng)新，在健全中小企業(yè)的內(nèi)部控制制度和約束制度，健全公司治理結(jié)構(gòu)，提高透明度的基礎(chǔ)上，適當(dāng)簡(jiǎn)化上市程序，便捷服務(wù)，提高效率并盡可能減少籌資成本。

同時(shí)強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管，堅(jiān)決打擊違規(guī)和欺詐行為；建立市場(chǎng)化的退出機(jī)制，實(shí)現(xiàn)優(yōu)

勝劣汰。完善我國(guó)區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)，在實(shí)行統(tǒng)一入市標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一交易系統(tǒng)和交易規(guī)則、統(tǒng)一信息披露、統(tǒng)一自律監(jiān)管（即“四統(tǒng)一”）的框架下，逐步構(gòu)建雙層遞進(jìn)式結(jié)構(gòu)，形成中國(guó)資本市場(chǎng)完整體系的基礎(chǔ)層和中層，為中小企業(yè)提供便利的股權(quán)融資服務(wù)。企業(yè)債券、創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等融資渠道也應(yīng)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，降低風(fēng)險(xiǎn)和成本，為中小企業(yè)提高資金支持。

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