第一篇：巧用F10：公司財務報表重點

我們很多人不知道如何看財務報表，財務報表里的內容也確實很繁雜。但我們作為一個投資者，投資一家公司的股票，畢竟也需要對這家公司的財務狀況有個起碼的了解。但由于我們只是投資公司股票，并不是開公司，所以我們只需要對財務報表中的特定事項加以關注就可以了。

首先，對于財務報表中的繁雜內容，我們主要要看以下幾項：每股收益、公積金、現金流量、總股本和流通股本、凈資產收益率、主營業務增長率、財務費用、應收帳款、負債率。每股收益主要代表公司的贏利能力，股價除以每股收益得到的就是市贏率；公積金和現金流量代表公司的流動資金狀況，通常只有在公積金和現金流充裕的情況下，在總股本流通股本不大的情況下，才具有良好的送配轉能力；凈資產收益率，主營業務增長率反映的是公司的經營狀況；財務費用，應收帳款、負債率反映的是公司運營的成本和財務運營狀況，這組數據值越低表明公司的運營越有序，后期的潛力也越大，比如應收帳款通常不能高于總資產的1/10，否則就不好了。另外，對于股東數據的查詢，從前10大流通股東的占比可以分析出該股是游資股票還是基金重倉股票。

其次，在查詢以上數據時，要注意前后財務報表期間數據的比較分析。比如雖然有的公司當期凈資產收益率是10%，但前一財務年度期間凈資產收益率是100%，那即使當年該公司是贏利的，也表明其贏利能力在下降，反之，有的公司雖然暫時是虧損的，但虧損在不斷縮小，那說明其有扭虧轉贏的能力。另外，還要注意該股票的財務數據和同行業其他股票的比較分析，比較分析是在財務報表分析中必不可少的步驟。包括該股票自身前后財務數據的比較以及該股票和其他同行業股票財務數據的比較。

最后，在使用F10查詢財務數據時還要注意一些細節問題。比如有的公司凈利潤率很高，但仔細看會發現，該公司的利潤提高主要是通過投資資本市場，比如投資股票所獲收益，和主營業務關系不大，這樣的利潤增加對公司的貢獻度就大打折扣，很多公司07年業績大幅提高而08年不能維系就是這個原因，還有的公司雖然利潤增長來源于主營業務，但主要是因為產品受益于價格上漲，那這樣的利潤增長也要具體分析，而有的公司的利潤增長是來源于產品的行業壟斷和獨特工藝或者國家長期的產業政策扶持，那這樣的增長就值得關注了，所以對于財報中的利潤增長要區別分析。再比如，正值年報行情，我們都知道，投資長線具有良好的送轉配的股票應該是流通盤在2億以下，公積金和現金流都充裕，股價最好在10元以下的個股，但由于全流通以后，這樣的股票已經不多了，要不就是股價太高，但10大流通股中的前兩位占公司總股本的50%以上，而且是具有國資背景的一致行動人，他們減持的可能非常小，這樣來看，那不就好比是2億流通盤了嗎？這樣的股票，市場里還是有不少的。

第二篇：財務報表分析重點

財務報表分析復習

財務分析形勢的發展

1.靜態分析（是計量單一報表各項目之間的關系）與動態分析（是計算連續報表中各項目的關系）

2.內部分析與外部分析 3.全面分析與專題分析 財務分析是財務分析主體為實現財務分析目標，以財務信息及其他相關信息為基礎，運用財務分析技術，對分析對象的財務活動的可靠性和有效性進行分析，為經營決策、管理控制及監督管理提供依據的一門具有獨立性、邊緣性、綜合性的經濟應用學科。

財務分析的主體是多元的，投資者、中介機構（如財務分析師）、管理者、監督部門、其他利益相關者等都是財務分析的主體。

財務分析的分析依據或基礎以財務信息為主，其他相關信息為輔。財務信息包括財務報告信息和內部會計報告信息，資本市場金融產品價格信息和利率信息等；其他相關信息包括非財務的統計信息、業務信息等。

財務分析的對象是財務活動，分析的內容是其可靠性與有效性。財務分析目標是建立財務分析理論體系和內容體系的關鍵。研究財務分析的目標，可從以下幾個方面進行：

（一）從企業股權投資者角度看財務分析的目標

（二）從企業債權者角度看財務分析的目標

（三）從企業經營者角度看財務分析的目標

（四）其他財務分析的目標 財務分析的作用：

（一）財務分析可正確評價企業過去

（二）財務分析可全面反映企業現狀

（三）財務分析可用于估價企業未來 財務分析信息的種類

第一，內部信息與外部信息 內部信息包括：

1.會計信息 2.統計與業務信息 3.計劃及預算信息 外部信息包括：

1.國家經濟政策與法規信息 2.綜合部門發布的信息 3.政府監管部門信息 4.中介機構的信息 5.報紙雜志的信息 6.企業間交換的信息 7.國外有關信息 第二，定期信息與不定期信息 定期信息包括：

1.會計信息 2.統計信息 3.綜合經濟部門的信息 4.中介機構信息 不定期信息主要有：

（1）宏觀經濟政策信息（2）企業間不定期交換的信息

（3）國外經濟信息（4）主要報紙雜志信息等 第三，實際信息與標準信息 第四，財務信息和非財務信息 財務信息主要包括：

（1）資產負債表信息（2）利潤表信息（3）所有者權益變動表信息（4）現金流量信息（5）報表附注信息 非財務信息主要包括：

（1）股權結構信息（2）董事會構成信息（3）內部控制信息

（4）戰略目標信息（5）行業信息（6）生產技術信息等 財務分析信息的要求：

1.財務信息的完整性 2.財務信息的系統性 3.財務信息的準確性 4.財務信息的及時性 5.財務信息的相關性 財務分析評價標準信息：

（一）經驗標準

（二）歷史標準

（三）工業標準

（四）預算標準 政策法規信息：

1.經濟體制方面的政策 2.宏觀經濟政策 3.產業政策與技術政策 所有者權益變動表的信息：

1.所有者權益變動的原因 2.列示所有者權益內部結構的變動

3.為利潤表和資產負債表提供輔助信息 4.提供企業全面受益的信息 重要事項的揭示，主要包括以下三種：

1或有事項 2資產負債表日后事項的說明 3關聯方關系及其交易的說明 財務會計報表的局限性主要體現在以下幾方面：

（一）財務會計報表計量的局限性

（二）財務會計報表內容的局限性

（三）財務會計報表時間的局限性 審計報告意見：

1.標準無保留意見 2.帶強調事項段的無保留意見 3.保留意見 4.否定意見 5.無法表示意見

財務分析信息搜集整理階段主要由以下三個步驟組成：

1.明確財務分析目的 2.制訂財務分析計劃 3.搜集整理財務分析信息 財務報表會計分析，一般可按以下步驟進行： 第一、閱讀會計報告；第二、比較會計報表 第三、解釋會計報表；第四、修正會計報表信息

財務分析的實施階段是在戰略分析與會計分析的基礎上進行的，它是為實現財務分析目的進行財務指標計算與分析的階段，該階段主要包括以下兩個步驟： 1.財務指標分析 2.基本因素分析

行業競爭程度分析，一個行業中的競爭程度和盈利能力水平主要受三個因素影響：

第一是現有企業間的競爭；第二是新加入企業的競爭威脅； 第三是替代產品或服務的威脅 現有企業間競爭程度分析，行業現有企業間的競爭程度分析主要應從影響企業間競爭的因素入手，通常包括以下內容：

第一，行業增長速度分析；第二，行業集中程度分析； 第三，差異程度與替代成本分析；第四，規模經濟性分析； 第五，退出成本分析

趨勢分析法的一般步驟是：

第一，計算趨勢比率或指數；第二，根據指數計算結果； 第三，預測未來的發展趨勢 比率分析的形式有：

第一，百分比；第二，比率；第三，分數 標準比率的計算方法有三種：

1.算術平均法 2.綜合報表法 3.中位數法 連環替代法的程序由以下幾個步驟組成： 1.確定分析指標與其影響因素之間的關系； 2.根據分析指標的報告期數值與基期數值列出兩個關系式或指標體系 3.連環順序替代，計算提到結果。4.比較各因素的替代結果 5.檢驗分析結果

應用連環替代法的過程中必須注意以下幾個問題： 1.因素分解的相關性問題；2.分析前提的假定性； 3.因素替代的順序性

傳統的方法是依據數量指標在前、質量指標在后的原則進行排列； 一般來說，替代順序在前的因素對經濟指標影響的程度不受其他因素影響或影響較少，排列在后的因素中含有其他因素共同作用的成分。4.順序替代的連環性 規則：順序替代的連環性是指在確定各因素變動對分析對象的影響時，都是將某因素替代后的結果與該因素替代前的結果對比，一環套一環。這樣才既能保證各因素對分析對象影響結果的可分性，又便于檢驗分析結果的準確性。因為只有連環替代并確定各因素影響額，才能保證各因素對經濟指標的影響之和與分析對象相等。

資產變動的合理性與效率性分析評價：

（1）增產、增收、增利或增加經營活動現金凈流量的同時增資，但增資的幅度小，表明企業資產利用效率提高，形成資金相對節約。

（2）增產、增收、增利或增加經營活動現金凈流量的同時不增資，表明企業資產利用效率提高，形成資金相對節約。

（3）增產、增收、增利或增加經營活動現金凈流量的同時減少資產，表明企業資產利用效率提高，形成資金絕對節約和相對節約。

（4）產值、收入、利潤、經營活動現金凈流量持平，資產減少，表明企業資產利用效率提高，形成資金絕對節約。

（5）增產、增收、增利或增加經營活動現金凈流量的同時，資產增加，且資產增加幅度大于增產、增收、增利或增加經營活動現金凈流量的幅度，表明企業資產利用效率下降，資產增加不合理。

（6）減產、減收、減利或減少經營活動現金凈流量的同時，資產不減或資產減少幅度低于減產、減收、減利或減少經營活動現金凈流量的幅度，表明企業資產利用效率下降，資產調整不合理。

（7）減產、減收、減利或減少經營活動現金凈流量的同時，資產增加，必然造成資產大量閑置，生產能力利用不足，資產利用效率大幅度下降。

風險型的資產負債表整體結構的財務結果是：1.財務風險較大，較高的資產風險與較高的籌集風險不能匹配。流動負債和長期資產在流動性上并不對稱，如果通過長期資產的變現來償還短期內到期的債務，必然給企業帶來沉重的償債壓力，從而需要企業大大提高資產的流動性。2.相對于文件結構形式，其負債成本較低。3.企業存在“黑字破產”的潛在危險，由于企業時刻面臨償債的壓力，一旦市場發生變動，或意外事件發生，就可能引發企業資產經營風險，使企業資金周轉不靈而陷入財務困境，造成企業因不能償還到期債務而“黑字破產”。對股東權益結構進行分析，必須考慮一下因素：

1.股東權益結構與股東權益總量 2.股東權益結構與企業利潤分配政策 3.股東權益結構與企業控制權 4.股東權益結構與股東權益資金成本 5.股東權益結構與經濟環境

分析貨幣資金發生變動的原因： 企業貨幣資金變動的主要原因可能是：第一，銷售規模的變動；第二，信用政策的變動；第三，為大筆現金支出做準備；第四，資金調度；第五，所籌資金尚未使用。

企業貨幣資金存量及比重是否合適應結合以下因素進行分析： 第一，企業貨幣資金的目標持有量；第二，資產規模與業務量；

第三，企業融資能力；第四，企業運用貨幣資金的能力；第五，行業特點 應收賬款變動可能出于以下原因：

（1）企業銷售規模變動導致應收賬款變動；（2）企業信用政策改變，當企業實行比較嚴格的信用政策時，應收賬款的規模就會小些；反之，則會大些；（3）企業收賬政策不當或收賬工作執行不力；（4）應收賬款質量不高，存在長期掛賬且難以收回的賬款，或因客戶發生財務困難，暫時難以償還所欠貸款。其他應收款分析應關注一下幾方面：（1）其他應收款的規模及變動情況。（2）其他應收款包括的內容（3）關聯方其他應收款余額及賬齡（4）是否存在違規拆借資金（5）分析會計政策變更對其他應收款的影響

分析存貨的盤存制度對確認存貨數量和價值的影響： 存貨數量變動是影響資產負債表存貨項目的基本因素，企業存貨數量的確定主要有兩種方法：定期盤存發和永續盤存法。當企業采用定期盤存法進行存貨數量核算時，資產負債表上存貨項目反映的就是存貨的實有數量。如果采用永續盤存法，除非在編制資產負債表時對存貨進行盤存，否則，資產負債表上存貨項目所反映的只是存貨的賬面數量。兩種不同的存貨數量確認方法會造成資產負債表上存貨項目的差異，這種差異不是由存貨數量本身的變動引起的，而是由存貨數量的會計確認方法不同造成的。公司派現決策的動機如下：

第一，消除不確定性動機；第二，傳遞優勢信息動機； 第三，減少代理成本動機；第四，返還現金動機 銷售品種構成變動對利潤的影響分析：

企業生產多種產品時，必然存在著產品品種構成問題。所謂產品品種構成，是指某種產品的產量或銷售量在全部產品的產量或消費量中所占的比重。研究品種構成變動對利潤的影響，是利潤分析評價中的一個難點問題。為什么品種構成變動會引起利潤額變動呢？主要是因為各種產品的利潤率高低不同。企業多生產利潤水平高的產品，少生產利潤率水平低的產品，必然引起綜合利潤率或企業平均利潤率的提高，使企業利潤額增加；反之，則會使利潤額下降。經營活動凈現金流量與凈利潤關系分析：

利潤表是按照權責發生制來歸集企業的收入和支出，而現金流量表是按照收付實現制來歸集企業的收入和支出。它們所反映的經濟活動是相同的，只是反映的角度不同。在長期范圍內，前者反映的累計結果應該趨于一致，即凈利潤和經營活動產生的現金流量在一段很長時間內的累計結果應該趨于一致。但是在某個會計期間內，凈利潤和經營活動產生的現金流量凈額卻往往一致。營運資產的效率通常指資產的周轉速度。營運資產的效益則指營運資產的利用效果，即通過資產的投入與其產出相比較來體現。

總資產產值率和總資產收入率可以反映出企業總資產的效益，即投入或使用總資產所取得的產出能力。

由于流動資產減去流動負債后的余額就是企業的營運資本，所以該指標還可以反映出企業在目前及今后的生產經營中提供現金、償還短期債務、維護正常經營活動的能力。

影響長期償債能力的因素：

1.企業的盈利能力 2.投資效果 3.權益資金的增長和穩定程度 4.權益資金的實際價值 5.企業經營現金流量

利息現金流量保證倍數是指企業生產經營凈現金流量與利息費用的比率。該指標反映生產經營活動產生的現金流量凈額是利息費用的多少倍。利息先進流量保證倍數比已或利息倍數更能反映企業的償債能力。當企業息稅前利潤和經營活動凈現金流量變動基本一致時，這兩個指標結果相似。但如果企業正處于高速成長期，息稅前利潤和經營活動凈現金流量相差很大時，使用利息現金流量保證倍數指標更穩健、更保守。

杜邦財務分析體系中的核心指標是凈資產收益率（或資本收益率）。經營業績評價綜合指數法的步驟：

（一）選擇經營業績評價指標

（二）確定各項業績指標的標準值

（三）計算各項業績指標的單項指數

（四）確定各項業績指標的權數

（五）計算綜合經濟指數

（六）綜合經濟指數評價 反映企業對國家或社會貢獻水平的指標：（1）社會貢獻率（2）社會積累率

第三篇：財務報表分析重點

財務報表分析重點

（一）資產負債表分析的重點

1.現金不足：企業最嚴重的財務危機。企業的流動現金不能太緊。一個小企業要隨時能拿100萬；一個中企業要隨時能拿1000萬；一個大企業要隨時能那1個億。

2.應收賬款過多：錢在客戶那里。

3.存貨過多：錢壓在商品里。

4.固定資產過多：錢壓在設備、廠房里。

5.計提的各種準備過低：資產虛估，風險準備不足。

6.短期借款用于長期用途：“短貸長投”，短期償債風險高企。

7.應付賬款賬期的不正常延長：資金鏈可能斷裂。

8.長期借款用于短期用途：企業要承擔高額的利息負擔。

9.舉債過度：資本金不足，長期償債風險高企。

（二）利潤表分析的重點

1.營業收入的變動和現金含量。

2.毛利率。

3.銷售費用是否出現不正常的上升或下降。

4.財務費用是否與貸款規模相適應。

5.投資收益的具體內容和現金含量。

6.營業利潤的現金含量。

7.企業的業績是否過度依賴營業外收入。

8.銷售凈利率、資產報酬率、權益報酬率。

（三）現金流量表分析的重點

1.經營活動現金流量的充足程度。

2.投資活動的現金流出與企業投資計劃的吻合程度。

3.籌資活動的現金流量與經營活動、投資活動現金流量之和的適應程度。

第四篇：財務報表分析考試重點

財務報表分析考試重點

一、存貨質量分析

1、存貨的可變現凈值與賬面金額之間的差異。從財務分析的角度，應當關注存貨在未來期間能夠為企業帶來經濟資源流入，所以企業采用可變現凈值作為市價比較妥當。

2、存貨的周轉情況。判斷存貨數據質量高低的一個標準就是觀察存貨能否在短期內變現，因此，存貨的周轉速度直接關系存貨質量。

3、存貨的構成。

4、存貨的技術構成。應當仔細分析企業存貨的技術競爭力，判斷存貨的市場壽命。

二、固定資產質量分析

1、應當關注固定資產規模的合理性。并非越大越好；判斷是否符合行業條件。

2、固定資產的結構。判斷企業固定資產的利用效率及生產用固定資產的比率。（有用性分析）

3、固定資產的折舊政策。應當分析企業那些固定資產受技術進步的影響較大，是否采用加速折舊，企業的折舊是否充分。

三、營業成本質量分析

1、關注企業存貨的發出方法及其變動。

2、應檢查企業營業收入及營業成本之間的配比。企業是否存在操縱營業成本的行為。

四、財務費用質量分析

1、財務費用是企業籌資過程中發生的各項費用，包括：利息、手續費、匯兌損失等其他財務費用。

2、對財務費用進行分析，應當細分內部結構，觀察其主要來源。

3、將財務費用的分析與企業資本結構的分析相結合。

4、關注企業應當取得的購貨現金折扣是否已經取得，若存在大量未取得的現金折扣，應當懷疑企業現金流是否緊張。

5、應關注匯率對企業業務的影響，觀察企業對外幣資金和債務的管理能力。

五、流動比率的缺陷

1、流動比率是靜態分析指標。

2、流動比率未考慮流動資產的結構。

3、流動比率未考慮流動負債的結構。

4、流動比率易受人控制。

六、速動比率的缺陷

1、盡管速動比率較之流動比率更能反映出流動負債償還的安全性和穩定性，但并不能認為速動比率低的企業的流動負債到期絕對不能償還。

2、速動比率以速動資產作為清償債務的保障，但速動資產并不完全等同于企業的現時支付能力。

3、速動比率與流動比率一樣易被人粉飾。

七、資產負債率的缺陷

1、資產負債率是靜態指標，是考察企業破產清算時債權人利益的保障程度，但無法完全反應企業未來償付債務的能力。

2、資產負債率未考慮負債的償還期限。

3、資產負債率為考慮資產的結構。

4、不同的結構對到期債務的償付有著不同程度的保障。

5、資產負債率也沒有考慮資產的賬面價值與實際價值的差異。

第五篇：F公司經營報告

F公司經營報告

班級六班 組別 F組 角色 CEO 姓名 劉春陽 專業 金融學 學號 220100179 班級六班 組別 F組 角色 CEO助理 姓名 劉磊 專業 金融學 學號220100 172 班級六班 組別 F組 角色 營銷主管

姓名 李潤青 專業數量經濟 學號220100485 班級六班

組別 F組 角色 生產主管

姓名 顧玲玲 專業 金融學 學號220100214 班級六班 組別 F組 角色 供應主管

姓名 李文博 專業 統計學 學號220100417 班級六班 組別 F組 角色 財務主管

姓名 孫景 專業 會計學 學號220100835（財務主管因為不想按照年份寫，所以在最后另附上她本人的財務分析報告）

一、公司概況介紹：

1．公司名稱：六班，F組

2．公司組織結構：CEO，CEO助理，財務主管及助理，生產主管，供應主管，營銷主管 3．公司相應職責分工：CEO-劉春陽，CEO助理-劉磊，財務主管-孫景，生產主管-李文博，供應主管-顧玲玲，營銷主管-李潤清，下面具體的介紹為：

1)CEO：帶領團隊成員共同決定企業所有的重要決策，在大家意見相左時，以我為主導，做出有利于企業發展的戰略決策，同時還要負責控制企業按流程運行。而且還要特別關注每個人是否能勝任其崗位，如不勝任要及時調整，以免影響整個企業的運行及競賽。

2)生產主管：是企業生產部門的核心人物，既是生產計劃的制定者和決策者，又是生產過程的監控者。其主要工作是實現企業資源的優化配置，具體說來要負責產品的研發管理和管理體系的認證，生產線的投資和更新，以及編制生產計劃，預計每期的原材料需求也可進行組間合作生產。

3)供應主管：供應主管負責企業生產部門的供應及物流等相關工作，既是供應計劃的制定者和決策者，又是生產過程的監控者。其主要工作是實現企業資源的優化配置，具體說來要負責產品的物流管理和生產原材料的供應，以及參與編制生產計劃，預計每期的原材料需求也可進行組間合作生產。4)營銷主管（CMO）：是指企業中負責市場運營工作的高級管理人員，也可稱市場總監、主營市場的副總經理或副總裁等。營銷總監的主要職責：（1）負責市場分析與開拓。（2）向市場投入廣告擴大企業市場份額（3）爭取產品訂單做好產品銷售（4）負責產品質量資格認證（5）搜集同行業競爭對手的信息以保證本企業的行業地位。

二、公司整體戰略目標的制定

1．公司目前存在的問題：產品單一，市場單一，產能低，資金不足。2．公司六年的發展計劃：開發新市場，新產品，實現股東權益最大化。產品策略：主打P1和P2，因此開發P2產品。

市場策略：開拓除國際市場外的所有市場及開發ISO9000及ISO14000。

三、公司各經營分析與報告

（一）第一

1．市場分析：我們可以大概了解，在本年中6家公司共同在本地市場進行P1產品的競爭，而本本地市場上P1市場的飽和度在27個P1產品左右，價格在4.9875左右。大家產能相當，要想得到盡可能多的訂單唯有在廣告上拼。但是由于本產能限制，每個公司的最大產能也只有4個P1（全部投入生產）。據估計，本年每個公司最少都可以拿到1個訂單。但是，如果可以競爭到市場老大下一就可以以非常少的廣告投入率先選單。

2．營銷策略及其結果：在初步討論過后，公司全體負責人員一致認為在市場情況不明的情況下，應該采取適當保守的戰略———即“投石問路”。因為一旦先期廣告投入過多很可能 會導致后期的資金鏈斷裂！所以在可以拿到訂單的前提下要最大限度的減小廣告的投入量。在第一年中有很多企業已經開始同我們一樣增投生產線或變賣手工線來提高產能，還有很多企業對自身的產品結構進行了調整，競爭壞境有了變化，從長遠考慮決定投資開發區域市場和國內市場。

3．生產分析：第一大家的生產能力相當，不同的是每個小組所開發的新的生產線的不同，考慮到全自動生產線和柔韌線的安裝周期較長，我們決定投資兩條半自動生產線，又考慮到當年投產的生產線當年不計提折舊，所以我們決定在第四期開始安裝半自動生產線，這樣第二年的第一期可以安裝完畢并投入生產，第二年這兩條半自動生產線可以不提折舊。所以我們第一年的生產能力只有4個P1。

4．供給分析：P1產品市場需求（指包括所有市場在內的總需求）盡管前五年逐年呈上升趨勢，但其平均價格逐年下降，因而單位產品毛利逐年減少，由此可以判斷，P1產品必將逐漸退出市場。P2產品的市場需求從第2年開始已初見規模，且其市場需求總量在前4年呈上升趨勢，而且其價格也比較穩定，因此我們認為有迅速開發P2產品的必要，從而保證P2產品于第3年上市，以P2產品的銷售作為第3、4、5、6年現金流入的實現方式之一，進而實現P1產品平穩退出市場；

5．總結：在P1上打了5個廣告，這可能是有些少了，沒能爭到本地市場的老大。在分析了各個市場的需求情況，我們同時在除國際市場外其他市場均開發。在分析了各產品的價格及需求，我們當時定只做P1 和P2。在生產上，我們又新開了兩條半自動生產線。這也是認為全自動周期太長，如果好好地運作，半自動就夠了。在財務上我們只借了短期。這是考慮到短期利用好，其資金成本低。總之，一切運行正常。

（二）第二

1．市場分析：本中本地市場的P1產品需求量略有下降，且價格也在下降。但本企業本只能產出P1產品的能力，區域市場已經成功開拓。但是本地市場已有了市場老大，其他公司也同時開發 了區域市場。比較本本地市場和區域市場的P1產品情況，區域市場中需求遠小于本地市場且價格也預計低于本地市場，在產能充分的情況下，決定爭取做區域市場的老大。

2．市場策略及其結果：在本年中我們忽略了商業間諜的重要性，沒有對對手進行資料搜集和深入分析，錯誤的估計了市場上廣告的競爭。導致以高價的廣告費用換得了總價20M的市場訂單。使得費用加大，導致權益快速下降，資金流緊張現金出現短缺現象。且下年里我們可以產出P2產品、ISO9000已經認證完畢，同時國內市場也進一步開拓成功，競爭范圍進一步擴大！但是從下年開始競爭壞境越來越復雜，對其他企業的信息搜集以及分析要予以重視。

3．生產分析：半自動生產線已經開始投入生產，由于產品P1的產能和庫存足以保證這一年的訂單要求，所以我們決定從第二期也就是拿到P2產品生產資格時就開始用兩條半自動生產線生產產品P2，而原來的四條手工線則繼續生產產品P1。

4．供給分析：在初步討論過后，我們公司全體負責人員一致認為在市場情況不明的情況下，應該采取適當保守的戰略———即“投石問路”。因為一旦先期廣告投入過多，很可能會導致后期的資金鏈斷裂！所以在可以拿到訂單的前提下要最大限度的減小廣告的投入量。在第一年中有很多企業已經開始同我們一樣增投生產線或變賣手工線來提高產能，還有很多企業對自身的產品結構進行了調整，競爭壞境有了變化，從長遠考慮決定投資開發區域市場和國內市場。

5．總結：第二年我們就在區域市場上打了5個廣告，這使得我們變為了區域市場的老大，繼續有條不紊的進行著。但是在財務上我們遇到了資金的短缺，并且貸款也受到了限制，使得在生產線的開發上受到限制。

（三）第三

1．市場分析：本是企業生死存亡的一年，我們積壓了大量的庫存商品。如果不能拿 到訂單趕快把現金回流，企業將因資金鏈斷裂而被迫破產！但是出于資金緊張的現狀，要求我在選擇訂單時既要考慮產品數量也要充分考慮資金回收的賬期！在盡可能快的回收資金的前提下最大限度的把商品賣出。

2．市場策略及其結果：我們分別在本地、區域、國內同時打廣告，并以本地市場得總額41M的產品銷售，區域市場得17M的產品銷售,國內市場得13M的產品銷售。本地市場由于競爭激烈被輪空了損失了2M的廣告費用。總結本年的策略發現，抓重點市場投放廣告，在取得老大的前提下，要更好的把握其他市場，并且發現ISO廣告花費比較浪費。因此要改進廣告的投放策略。

3．生產分析：上一我們是區域市場的老大，但由于生產能力的限制，這一我們沒能力在區域市場接最大銷售額的訂單。我們的大廠房有四條手工線和兩條半自動生產線，整個大廠房得到充分的利用，近期內我們也沒有開發小廠房以及投資新的生產線，也沒有研發新產品P3及P4的計劃，但我們計劃將原來的手工生產線中的一條轉產生產產品P2（無需轉產周期），從而擴大產品P2的生產能力。

4．供給分析：上一我們是區域市場的老大，但由于生產能力的限制，這一我們沒能力在區域市場接最大銷售額的訂單。我們計劃將原來的手工生產線中的一條轉產生產產品P2（無需轉產周期），從而擴大產品P2的生產能力。的可取之處：采取長遠發展的決策眼光，不為眼前的逆境所困惑而繼續生產P2產品，形成企業的主打產品。

5．總結：第三年我們仍然是區域市場的老大，這是出現了新的情況，具體為在產能上我們出現產能不足，有訂單都生產不出來。而且資金更加短缺，這雖然沒有出現資金鏈的斷裂，但是導致我們在新廠房、生產線上仍然開拓不了，其他一切正常。

（四）第四

1．市場分析：本年中區域市場里P1和P2產品的價格大幅下降，同國內市場相比較區域市場失去了優勢。P1與P2相比較而言，P2的利潤空間更大。所以公司決定減少生產P1。在大概了解其他企業的現金狀況與產能情況來看，大額投入廣告的不多。

2．市場策略及其結果： 用了8M的廣告費換取了63M的訂單。

3．生產分析：我們仍然保持原來的四條手工線和兩條半自動生產線、產品P1和產品P2的生產能力以及產品結構，并且，在這一年中，由于各市場中產品P1的市場價格趨降，我們決定繼續在原有生產線的基礎上繼續擴大產品P2的生產能力，縮小產品P1的生產。

4．供給分析：在這一年中，由于各市場中產品P1的市場價格趨降，我們決定繼續在原有生產線的基礎上繼續擴大產品P2的生產能力，縮小產品P1的生產。本是企業生死存亡的一年，我們積壓了大量的庫存商品。如果不能拿到訂單趕快把現金回流，企業將因資金鏈斷裂而被迫破產！但是出于資金緊張的現狀，要求我在選擇訂單時既要考慮產品數量也要充分考慮資金回收的賬期！在盡可能快的回收資金的前提下最大限度的把商品賣出。

5．總結：第四年我們仍然在進行P1 和P2的生產，但是這時出現了戰略上的失誤，這就是我們把區域市場丟了。另一方面，我們的生產仍然泰然的進行著，可能財務上開始好轉，馬上就可以扭虧為盈了。這時我們在猶豫是否要加大生產能力，因為這會增加我們未來的得分，但是在綜合考慮財務的狀況后，沒有進行。

（五）第五

1．市場分析：由于本公司現今主打P2產品，分析三個市場的P2產品價格及需求可以看出，本地市場和國內市場前景良好，但我們在本地是老大，所以在本地不需要投入的太多。2．市場策略及其結果：我們的生產能力不是很強，選擇訂單是就要受到生產能力的限制。最終以10M的廣告獲得60M的訂單。

3．生產分析：在原來的四條手工線和兩條半自動生產線的條件下，我們這一年的生產中只留下一條手工線繼續生產產品P1，其他所有生產線均或繼續或轉產地生產產品P2，這樣我們一年中產品P1的生產能力和庫存P1最多只有兩件，但我們主打的產品P2卻有了充足的生產能力，可以滿足我們本地市場老大的訂單需求。4．供給分析：我們主打的產品P2卻有了充足的生產能力，可以滿足我們本地市場老大的訂單需求。由于本我們仍然是主要生產P2產品，少量生產P1產品，所以我們依據自己的生產能力和訂單情況，合理的進行原材料的采購。

5．總結：第五年我們積極爭奪本地市場老大，一次我們在本地市場大量投入廣告，并且積極拿到訂單。最后的結果是我們和A組共同為本地市場的老大。在其他市場份額的開拓上，我們基本沒有作為，這使得我們十分后悔沒有在P3產品上的開發。另外這一年我們開了新廠房。

（六）第六

1．市場分析：本年內公司策略已經大體定型，從長期發展的角度考慮本年的主要任務是還款進行保守經營。而此時國內市場的P2價格下降至最低，而區域市場回升，且需求量相當。區域市場中對產品質量的要求也很顯著。

2．市場策略及其結果：決定投本地市場、區域市場、國內市場和亞洲市場，最終以10M的廣告換得77M的銷售收入。

3．生產分析：在這一年中，我們在第一期買下了小廠房，并投資了四條手工生產線（無需安裝周期），其中三條用于生產產品P2，其余一條用作生產產品P1，每條生產線（不論生產產品P1或生產產品P2）一年的產能只有一件。大廠房的各生產線均維持原生產產品不變，這樣到期末剛好能生產出這一年訂單所要求的產品P1和產品P2的需求，達到零庫存。

4．供給分析：我們在最后一年第一期買下了小廠房，并投資了四條手工生產線（無需安裝周期），其中三條用于生產產品P2，其余一條用作生產產品P1，每條生產線（不論生產產品P1或生產產品P2）一年的產能只有一件。大廠房的各生產線均維持原生產產品不變，這樣到期末剛好能生產出這一年訂單所要求的產品P1和產品P2的需求，達到零庫存。并且在本，我們公司的采購和生產、營銷已經可以做到很好的合作了。根據上一所下的原材料訂單，以及零庫存的管理，我們進行了合理的原材料訂單，最終完美的完成產品的交付

5．總結：第六年我們主打本地市場失敗，主要是敗在沒有開拓P3產品，這使得我們沒有當成市場老大。但是在這一年我們開了四條手工生產線。

四、企業綜合評價

1.企業綜合評價：192分，六班排名第三。

五、離任前總結

為期三天的ERP實踐課已經結束了，我們F小組經營的企業獲得了192分，在六個小組中排在第三位。通過這三天的學習與實踐，我認識到了理論與實踐的差距，認識到了經營一個企業并非易事，同時也認識到了分工協作的重要性。在這個過程中也認識到了我們存在的問題與不足，但是無論如何這都是一次很好的鍛煉機會。

我們F組的組員來自不同的專業，分別承擔了生產主管，采購主管，營銷主管，財務主管，以及首席執行官的職位，并有兩名同學擔任財務主管助理以及CEO助理的職位。我們來自不同的專業，因此每個人的思維方式與考慮問題的方式都有所不同，這是一個很好的學習過程，給了我們一個互相交流，互相學習的平臺。

我們企業在經營之初沒有大量的投入廣告，而是注重生產，我們把手工生產線更換為半自動生產線，從而提高了企業生產的效率。我們起初就決定進入區域市場，國內市場以及亞洲市場，產品研發方面只研發產品P2。在生產經營過程中，我們企業與別的企業的不同之處在于我們企業經常有庫存產品，這主要是由于我們在前幾期的廣告量的投入方面與其他小組相比較少，從而訂單較少，但是這種情況在我們經營的后幾年中有明顯改變。我們企業在生產經營過程中以借短期貸款和長期貸款為主，沒有借高利貸，這也節省了我們利支出。我們企業在經營的過程中沒有盲目的打廣告，而是根據我們的產量來確定廣告量的投放，從而避免了到期無法交貨的局面，從而避免了我們的對手所犯的錯誤，有的企業盲目投入廣告費，雖然拿下了大量的訂單，但是由于生產能力有限，造成了最后無法交貨的局面，遭到了罰款，這樣不僅沒有賺取利潤，而且浪費了廣告費，這是得不償失的，在這個方面我們企業做的還 是很不錯的。

但是我們也發現了自己的不少問題，通過老師最后的總結我們發現成績最好的小組生產能力很強，因為他們有全自動生產線，我們企業卻一條也沒有，這大大限制了我們的生產能力，同時也限制了我們的銷量，這也導致了我們由于銷量不如其他的小組從而失去了區域市場老大的地位，這是我們決策的一個比較大的失誤，因為這個市場老大是我們企業投入大量廣告所取得的，這樣以來我們不但失去了市場老大，而且獲得的訂單數目也大大減少了。同時，我們只開發了產品P2，這使得我們沒有了產品多樣化的優勢，同時我們發現大多數企業也只開發了產品P2，這使得對于產品P2訂單的爭奪更加激烈，使得廣告量的投放也需要加大，如果我們一開始就研發產品P3，以及P4我們將會搶占大量的市場，從而加大我們的銷量獲取利潤。這些都是我認為我們做的不足的地方。

我們小組在經營過程中沒有進行與別的小組的經營合作，這也是這些小組普遍存在的問題，如果各個企業之間能夠加強相互合作效果也許會更好，各個企業的銷量與利潤都會提高，這是我們經營過程中沒有意識到的。

雖然三天的ERP實踐已經結束，但是它留給我們的這種經歷會一直影響著我們，讓我們更深刻地理解了經營一個企業的復雜性，這對于以后我們無論是在企業中還是自己創業都是一筆財富，畢竟這種實踐的機會在學校期間并不多，所以我們更加珍惜這次難得的ERP沙盤實踐課程。

另附:財務主管的分析報告

一、會計主管職責

組織籌集資金，節約使用資金。組織編制本單位資金的籌集計劃和使用計劃，并組織實施。資金的籌集計劃和使用計劃要結合本單位的經營預測和經營決策以及生產、經營、供應、銷售、勞動、技術措施等計劃，按年、按季、按月進行編制，并根據企業的經濟核算責任制將各項計劃指標分解下達落實，督促執行。根據生產經營發展和節約資金的要求，組織有關人員，合理核定資金定額，加強資金的使用管理，提高資金使用效果。根據管用結合和資金歸口分級管理的要求，擬定資金管理與核算實施辦法，并組織有關部門貫徹執行。

二、公司各經營分析與報告

首先根據年初的廣告費用等根據實際交易和事項進行登記入賬，然后根據本年領導的訂單進行籌劃，預算本年所需要的各項經費，然后對資金進行籌集運用。編制本的現金流量表，保證生產等各方面所需的資金，最關鍵的是不可以讓資金鏈斷裂，以免影響生產和銷售，我們的任務就是進行經濟業務的記錄已經資金的籌措，在財務方面與各項主管之間進行商討，以保證各項活動都有序的進行。比如，首先必須與銷售主管討論有關廣告的經費問題，一方面要最大限度的打響廣告的招牌，用小錢辦大事，另一方面還不能讓廣告費影響本年的正常生產經營資金流。然后，還必須與生產主管進行溝通，計算生產加工所需的經費，以防停工待產。還需經常與CEO進行溝通，了解企業的發展戰略和目標。對于我們財務人員而言，應該把錢花到刀刃上，節省各項開支，尤其是籌款的開支，盡量的使用銷售賬款資金或者進行良好的籌備以使用應收賬款的資金，這樣可以節省財務費用，還有就是財務人員需要與采購人員進行實時的溝通，因為采購的固定資產、機器設備有提折舊的問題，如果采購的時間合理可以既增加了生產能力，又增加本年的利潤。

最后就是形成財務報表，匯報財務工作。負責按規定定期的向經營主管匯報其經營成果，以便高層管理人員進行決策。要按照會計制度和上級有關規定，確保會計資料的真實可靠，這是財務人員必須遵守的。