第一篇：《財務報表分析》各章節重點總結（本站推薦）

財務報表分析各章節重點總結

第一章 財務分析概論

財務分析的概念P1；

財務分析的內容P2（多選）； 會計報表解讀P2（多選）；

評估企業價值的基礎是盈利能力P3（單選）；

財務綜合分析采用的具體方法杜邦分析法、沃爾評分法P5； 財務分析評價基準的種類P5-7（多選、簡答）；

可以說明一個企業在本行業內所處的低位的基準是行業基準、與自身歷史狀況相比，所以可比性很強的基準是歷史基準、一般使用財務預算作為目標基準、目標基準一般是企業內部分析人員用于評價考核P5-7（單選）；

財務信息的需求主體P9（多選）；

財務信息的內容P11-13（單選、多選、判斷）（哪些屬于會計信息、哪些屬于非會計信息、哪些屬于外部信息、哪些屬于內部信息）；

外部信息和內部信息：一般而言來自于企業外部的信息都是公開信息，如市場信息、宏觀經濟信息等，任何分析主體都可以無成本或低成本地獲得和利用。P13（判斷）；

實質重于形式原則P15； 謹慎性原則（判斷）P16；

財務分析的基本方法（多選）P19；

比率分析法是財務分析中使用最普遍的分析方法P23； 相關比率分析的概念P25；

因素分析法P26（結合杜邦財務分析體系出綜合題）。

第二章 資產負債表解讀

資產負債表的概念P29；

企業貨幣資金持有量的決定因素（多選、簡答）P30； 交易性金融資產的持有目的及計價（單選）P30； 存貨的質量分析應該關注的內容（多選）P32；

分析企業存貨周轉速度時應該注意的問題P33-34（簡答）；

可供出售金融資產（第一段：舉例；第二段：可供出售金融資產公允價值變動直接計入所有者權益項目，即資本公積）（單選、判斷）P37；

遞延所得稅資產與商譽結合P42（單選、判斷）； 流動負債包括的內容P43（多選）； 流動負債的分類P43（單選）； 股利支付產生的應付職工薪酬（股份支付分為以權益結算的股份支付和以現金結算的股份支付；以權益結算的股份支付不涉及應付職工薪酬，不產生企業負債。以現金結算的股份支付，應當按照企業承擔的以股份或其他權益工具為基礎計算確定的負債的公允價值計量。）（選擇、判斷）P46； 或有事項的定義及披露（判斷）P47-48； 企業涉及預計負債的主要事項P48（多選）； 遞延所得稅負債P52（單選、判斷）； 資本公積P53（單選、多選）；

資產負債表結構的種類P67（多選）；

企業資產結構影響因素P67（簡答、多選）； 企業資產結構的種類P69（單選、多選）；

企業資本結構影響因素P70（簡答、多選、單選）；

籌資的現金流量小于0時，企業處于（成熟期）P71（單選）； 企業資本結構的種類P72-73（單選、多選）。

第三章 利潤表解讀

利潤表概念P74；企業利潤的質量分析P75（簡答）； 營業收入是企業創造利潤的核心P75（單選）； 企業營業收入包括的內容P75（多選）； 勞務收入P75（單選）；

營業成本的內容P78（多選、單選）； 營業費用包括的內容P78（多選）； 銷售費用包括的內容P78（多選）； 管理費用包括的內容P79（多選）； 財務費用包括的內容P80（多選）； 資產減值損失P81；

公允價值變動凈損益P81（判斷）；

所得稅與遞延所得稅資產、負債結合P83（判斷、多選、單選）； 每股收益P84（計算、多選、單選）； 利潤表趨勢分析P85（多選）。

第四章 現金流量表解讀

現金流量表中現金包括的內容P93（多選）； 現金流量的種類P94（多選）；

經營活動現金流量整體質量分析P96（簡答）； 經營活動現金凈流量大于零P96（單選、判斷）； 銷售商品提供勞務收到的現金P97（多選）； 購買商品接受勞務支付的現金P98（多選）； 支付給職工以及為職工支付的現金P98（多選）； 支付的各項稅費P98（單選、多選）； 投資活動現金流量質量分析P99（簡答）； 籌資活動現金流量質量分析P101-102（簡答）； 籌資活動現金流量小于0.P102（多選）； 現金流量總結P103（判斷）；

現金流量結構分析包括的內容P111（多選）； 現金流入結構分析P112（判斷）； 現金流入流出結構分析P115-116（多選）。

第五章 償債能力分析

企業償債能力的影響因素P119（判斷）；

償債能力分析的意義與作用P119-120（簡答）； 短期償債能力的影響因素P124-127（多選）；

短期償債能力的財務指標：營運資本、流動比率、速凍比率、現金比率P127-139（多選、計算）；

營運資本指標分析P127（選擇、判斷）；

簡要分析流動比率時應該注意的問題（即流動比率的缺點）P131-133（簡答）； 流動比率的缺點P131-133（單選、多選、判斷；尤其是第四點）； 速動比率分析P135-136（單選、多選、判斷）； 現金比率分析P137-138（單選、多選、判斷）；

影響短期償債能力的特別項目P140-141（多選、簡答）； 影響企業長期償債能力的因素P142-143（多選）；

企業長期償債能力的靜態分析指標和動態分析指標P144、P154（多選）； 資產負債率反映的是企業的資本結構問題。P144（判斷）； 資產負債率的缺陷P146（多選）；

資產負債率、產權比率、股權比率、權益乘數（計算題）；

利息保障倍數、現金流量利息保障倍數（計算題以及兩者的區別）； 利息保障倍數分析P155（判斷）；

影響長期償債能力的特別因素P159（多選）； 資產負債表日后事項P161-163（多選）。

第六章 企業營業能力分析

應收賬款周轉率（天數）、存貨周轉率（天數）、營業周期、現金周期、營運資本周轉率（天數）、流動資產周轉率（天數）、固定資產周轉率（天數）（計算題）、總資產周轉率的三個計算公式P192（計算題）；

企業營運能力、償債能力和盈利能力之間的密切關系P166（簡答題）； 賒銷收入凈額的影響因素P170（多選）； 應收賬款分析P172（判斷）。

第七章 盈利能力分析

盈利能力分析P196最后一段（判斷）；

根據投入資金的界定方法收益率的種類P199（多選）；

常見的投入資金的種類分別對應的收益率P198-199（單選）； 總資產收益率計算的四個公式P200-201（單選、計算）；

總資產收益率計算的第四個公式剔除了資本結構的影響P201（單選）；

總資產收益率的分解與影響因素（結合杜邦分析計算題）P203、P203最后一段后四行（多選）；

凈資產收益率P204（單選、判斷、計算（杜邦分解公式））； 資本保值增值率P209、資本積累率P250（計算）； 銷售毛利率、銷售凈利率P214、P216（單選、計算）； 上市公司盈利能力分析的指標P219（多選）；

基本每股收益（計算）P221、說明何種情況下如何調整稀釋每股收益P222（計算題中的一小問簡答）；

每股現金流量、每股股利、股利支付率、市盈率P223-225（計算）； 任何股票投資者投資股票都選市盈率低的股票（錯）； 市盈率低的股票風險低（錯）；

股利支付率是股利政策的核心，體現財務政策P225（單選）； 影響盈利能力的其他因素有哪些？P226-228（簡答題）。

第八章 企業發展能力分析

企業發展能力分析可以從哪幾方面進行P230（多選題）； 簡述企業發展能力框架P230-231（簡答題）；

對企業營業發展能力分析的首要分析指標P231（單選）； 產品競爭能力分析P233（多選）；

產品有無競爭能力的首要條件P233（單選）； 產品生命周期的階段P236-237（單選）； 企業生命周期的階段P238；

產品生命周期分析的方法P240（多選）； 企業發展的驅動力P241（單選）；

企業發展能力分析的首要因素P241（單選）；

銷售增長率、三年銷售平均增長率、總資產增長率、三年總資產平均增長率、固定資產成新率、資本積累率、三年資本平均增長率、股利增長率、三年股利平均增長率、固定資產增長率、流動資產增長率、總資產增長率（計算題）。

第九章 非會計報表信息的利用與分析

審計報告的作用P253（多選）；

審計報告的基本類型P254-257（判斷、單選）； 審計報告對財務分析的影響P257-259（單選）； 資產負債表日后事項的定義P261（判斷）；

資產負債表日后調整事項和非調整事項P261-263（多選）； 對資產負債表日后事項的財務分析P265（判斷）； 關聯方關系存在的主要形式P267-268（單選、多選）； 關聯方交易的主要類型P268（多選）； 關聯方交易價格的確定方法P271（多選）； 會計政策的定義P276（判斷）；

會計政策變更的例子P277-278（多選）； 企業可以變更會計政策的情形P278（多選）； 會計政策變更的會計處理方法P279（多選）； 會計估計的定義P281（單選）；

企業發生會計估計變更的情形P281（單選、判斷）； 會計估計變更的處理P281（單選）；

前期差錯更正的例子P284（單選、多選）。

第十章 財務綜合分析與評價

財務綜合分析的特點P288（多選）； 財務綜合分析的方法P288（多選）； 杜邦財務分析的核心指標P295（單選）； 杜邦分析法（綜合題）。

第二篇：財務報表分析重點

財務報表分析復習

財務分析形勢的發展

1.靜態分析（是計量單一報表各項目之間的關系）與動態分析（是計算連續報表中各項目的關系）

2.內部分析與外部分析 3.全面分析與專題分析 財務分析是財務分析主體為實現財務分析目標，以財務信息及其他相關信息為基礎，運用財務分析技術，對分析對象的財務活動的可靠性和有效性進行分析，為經營決策、管理控制及監督管理提供依據的一門具有獨立性、邊緣性、綜合性的經濟應用學科。

財務分析的主體是多元的，投資者、中介機構（如財務分析師）、管理者、監督部門、其他利益相關者等都是財務分析的主體。

財務分析的分析依據或基礎以財務信息為主，其他相關信息為輔。財務信息包括財務報告信息和內部會計報告信息，資本市場金融產品價格信息和利率信息等；其他相關信息包括非財務的統計信息、業務信息等。

財務分析的對象是財務活動，分析的內容是其可靠性與有效性。財務分析目標是建立財務分析理論體系和內容體系的關鍵。研究財務分析的目標，可從以下幾個方面進行：

（一）從企業股權投資者角度看財務分析的目標

（二）從企業債權者角度看財務分析的目標

（三）從企業經營者角度看財務分析的目標

（四）其他財務分析的目標 財務分析的作用：

（一）財務分析可正確評價企業過去

（二）財務分析可全面反映企業現狀

（三）財務分析可用于估價企業未來 財務分析信息的種類

第一，內部信息與外部信息 內部信息包括：

1.會計信息 2.統計與業務信息 3.計劃及預算信息 外部信息包括：

1.國家經濟政策與法規信息 2.綜合部門發布的信息 3.政府監管部門信息 4.中介機構的信息 5.報紙雜志的信息 6.企業間交換的信息 7.國外有關信息 第二，定期信息與不定期信息 定期信息包括：

1.會計信息 2.統計信息 3.綜合經濟部門的信息 4.中介機構信息 不定期信息主要有：

（1）宏觀經濟政策信息（2）企業間不定期交換的信息

（3）國外經濟信息（4）主要報紙雜志信息等 第三，實際信息與標準信息 第四，財務信息和非財務信息 財務信息主要包括：

（1）資產負債表信息（2）利潤表信息（3）所有者權益變動表信息（4）現金流量信息（5）報表附注信息 非財務信息主要包括：

（1）股權結構信息（2）董事會構成信息（3）內部控制信息

（4）戰略目標信息（5）行業信息（6）生產技術信息等 財務分析信息的要求：

1.財務信息的完整性 2.財務信息的系統性 3.財務信息的準確性 4.財務信息的及時性 5.財務信息的相關性 財務分析評價標準信息：

（一）經驗標準

（二）歷史標準

（三）工業標準

（四）預算標準 政策法規信息：

1.經濟體制方面的政策 2.宏觀經濟政策 3.產業政策與技術政策 所有者權益變動表的信息：

1.所有者權益變動的原因 2.列示所有者權益內部結構的變動

3.為利潤表和資產負債表提供輔助信息 4.提供企業全面受益的信息 重要事項的揭示，主要包括以下三種：

1或有事項 2資產負債表日后事項的說明 3關聯方關系及其交易的說明 財務會計報表的局限性主要體現在以下幾方面：

（一）財務會計報表計量的局限性

（二）財務會計報表內容的局限性

（三）財務會計報表時間的局限性 審計報告意見：

1.標準無保留意見 2.帶強調事項段的無保留意見 3.保留意見 4.否定意見 5.無法表示意見

財務分析信息搜集整理階段主要由以下三個步驟組成：

1.明確財務分析目的 2.制訂財務分析計劃 3.搜集整理財務分析信息 財務報表會計分析，一般可按以下步驟進行： 第一、閱讀會計報告；第二、比較會計報表 第三、解釋會計報表；第四、修正會計報表信息

財務分析的實施階段是在戰略分析與會計分析的基礎上進行的，它是為實現財務分析目的進行財務指標計算與分析的階段，該階段主要包括以下兩個步驟： 1.財務指標分析 2.基本因素分析

行業競爭程度分析，一個行業中的競爭程度和盈利能力水平主要受三個因素影響：

第一是現有企業間的競爭；第二是新加入企業的競爭威脅； 第三是替代產品或服務的威脅 現有企業間競爭程度分析，行業現有企業間的競爭程度分析主要應從影響企業間競爭的因素入手，通常包括以下內容：

第一，行業增長速度分析；第二，行業集中程度分析； 第三，差異程度與替代成本分析；第四，規模經濟性分析； 第五，退出成本分析

趨勢分析法的一般步驟是：

第一，計算趨勢比率或指數；第二，根據指數計算結果； 第三，預測未來的發展趨勢 比率分析的形式有：

第一，百分比；第二，比率；第三，分數 標準比率的計算方法有三種：

1.算術平均法 2.綜合報表法 3.中位數法 連環替代法的程序由以下幾個步驟組成： 1.確定分析指標與其影響因素之間的關系； 2.根據分析指標的報告期數值與基期數值列出兩個關系式或指標體系 3.連環順序替代，計算提到結果。4.比較各因素的替代結果 5.檢驗分析結果

應用連環替代法的過程中必須注意以下幾個問題： 1.因素分解的相關性問題；2.分析前提的假定性； 3.因素替代的順序性

傳統的方法是依據數量指標在前、質量指標在后的原則進行排列； 一般來說，替代順序在前的因素對經濟指標影響的程度不受其他因素影響或影響較少，排列在后的因素中含有其他因素共同作用的成分。4.順序替代的連環性 規則：順序替代的連環性是指在確定各因素變動對分析對象的影響時，都是將某因素替代后的結果與該因素替代前的結果對比，一環套一環。這樣才既能保證各因素對分析對象影響結果的可分性，又便于檢驗分析結果的準確性。因為只有連環替代并確定各因素影響額，才能保證各因素對經濟指標的影響之和與分析對象相等。

資產變動的合理性與效率性分析評價：

（1）增產、增收、增利或增加經營活動現金凈流量的同時增資，但增資的幅度小，表明企業資產利用效率提高，形成資金相對節約。

（2）增產、增收、增利或增加經營活動現金凈流量的同時不增資，表明企業資產利用效率提高，形成資金相對節約。

（3）增產、增收、增利或增加經營活動現金凈流量的同時減少資產，表明企業資產利用效率提高，形成資金絕對節約和相對節約。

（4）產值、收入、利潤、經營活動現金凈流量持平，資產減少，表明企業資產利用效率提高，形成資金絕對節約。

（5）增產、增收、增利或增加經營活動現金凈流量的同時，資產增加，且資產增加幅度大于增產、增收、增利或增加經營活動現金凈流量的幅度，表明企業資產利用效率下降，資產增加不合理。

（6）減產、減收、減利或減少經營活動現金凈流量的同時，資產不減或資產減少幅度低于減產、減收、減利或減少經營活動現金凈流量的幅度，表明企業資產利用效率下降，資產調整不合理。

（7）減產、減收、減利或減少經營活動現金凈流量的同時，資產增加，必然造成資產大量閑置，生產能力利用不足，資產利用效率大幅度下降。

風險型的資產負債表整體結構的財務結果是：1.財務風險較大，較高的資產風險與較高的籌集風險不能匹配。流動負債和長期資產在流動性上并不對稱，如果通過長期資產的變現來償還短期內到期的債務，必然給企業帶來沉重的償債壓力，從而需要企業大大提高資產的流動性。2.相對于文件結構形式，其負債成本較低。3.企業存在“黑字破產”的潛在危險，由于企業時刻面臨償債的壓力，一旦市場發生變動，或意外事件發生，就可能引發企業資產經營風險，使企業資金周轉不靈而陷入財務困境，造成企業因不能償還到期債務而“黑字破產”。對股東權益結構進行分析，必須考慮一下因素：

1.股東權益結構與股東權益總量 2.股東權益結構與企業利潤分配政策 3.股東權益結構與企業控制權 4.股東權益結構與股東權益資金成本 5.股東權益結構與經濟環境

分析貨幣資金發生變動的原因： 企業貨幣資金變動的主要原因可能是：第一，銷售規模的變動；第二，信用政策的變動；第三，為大筆現金支出做準備；第四，資金調度；第五，所籌資金尚未使用。

企業貨幣資金存量及比重是否合適應結合以下因素進行分析： 第一，企業貨幣資金的目標持有量；第二，資產規模與業務量；

第三，企業融資能力；第四，企業運用貨幣資金的能力；第五，行業特點 應收賬款變動可能出于以下原因：

（1）企業銷售規模變動導致應收賬款變動；（2）企業信用政策改變，當企業實行比較嚴格的信用政策時，應收賬款的規模就會小些；反之，則會大些；（3）企業收賬政策不當或收賬工作執行不力；（4）應收賬款質量不高，存在長期掛賬且難以收回的賬款，或因客戶發生財務困難，暫時難以償還所欠貸款。其他應收款分析應關注一下幾方面：（1）其他應收款的規模及變動情況。（2）其他應收款包括的內容（3）關聯方其他應收款余額及賬齡（4）是否存在違規拆借資金（5）分析會計政策變更對其他應收款的影響

分析存貨的盤存制度對確認存貨數量和價值的影響： 存貨數量變動是影響資產負債表存貨項目的基本因素，企業存貨數量的確定主要有兩種方法：定期盤存發和永續盤存法。當企業采用定期盤存法進行存貨數量核算時，資產負債表上存貨項目反映的就是存貨的實有數量。如果采用永續盤存法，除非在編制資產負債表時對存貨進行盤存，否則，資產負債表上存貨項目所反映的只是存貨的賬面數量。兩種不同的存貨數量確認方法會造成資產負債表上存貨項目的差異，這種差異不是由存貨數量本身的變動引起的，而是由存貨數量的會計確認方法不同造成的。公司派現決策的動機如下：

第一，消除不確定性動機；第二，傳遞優勢信息動機； 第三，減少代理成本動機；第四，返還現金動機 銷售品種構成變動對利潤的影響分析：

企業生產多種產品時，必然存在著產品品種構成問題。所謂產品品種構成，是指某種產品的產量或銷售量在全部產品的產量或消費量中所占的比重。研究品種構成變動對利潤的影響，是利潤分析評價中的一個難點問題。為什么品種構成變動會引起利潤額變動呢？主要是因為各種產品的利潤率高低不同。企業多生產利潤水平高的產品，少生產利潤率水平低的產品，必然引起綜合利潤率或企業平均利潤率的提高，使企業利潤額增加；反之，則會使利潤額下降。經營活動凈現金流量與凈利潤關系分析：

利潤表是按照權責發生制來歸集企業的收入和支出，而現金流量表是按照收付實現制來歸集企業的收入和支出。它們所反映的經濟活動是相同的，只是反映的角度不同。在長期范圍內，前者反映的累計結果應該趨于一致，即凈利潤和經營活動產生的現金流量在一段很長時間內的累計結果應該趨于一致。但是在某個會計期間內，凈利潤和經營活動產生的現金流量凈額卻往往一致。營運資產的效率通常指資產的周轉速度。營運資產的效益則指營運資產的利用效果，即通過資產的投入與其產出相比較來體現。

總資產產值率和總資產收入率可以反映出企業總資產的效益，即投入或使用總資產所取得的產出能力。

由于流動資產減去流動負債后的余額就是企業的營運資本，所以該指標還可以反映出企業在目前及今后的生產經營中提供現金、償還短期債務、維護正常經營活動的能力。

影響長期償債能力的因素：

1.企業的盈利能力 2.投資效果 3.權益資金的增長和穩定程度 4.權益資金的實際價值 5.企業經營現金流量

利息現金流量保證倍數是指企業生產經營凈現金流量與利息費用的比率。該指標反映生產經營活動產生的現金流量凈額是利息費用的多少倍。利息先進流量保證倍數比已或利息倍數更能反映企業的償債能力。當企業息稅前利潤和經營活動凈現金流量變動基本一致時，這兩個指標結果相似。但如果企業正處于高速成長期，息稅前利潤和經營活動凈現金流量相差很大時，使用利息現金流量保證倍數指標更穩健、更保守。

杜邦財務分析體系中的核心指標是凈資產收益率（或資本收益率）。經營業績評價綜合指數法的步驟：

（一）選擇經營業績評價指標

（二）確定各項業績指標的標準值

（三）計算各項業績指標的單項指數

（四）確定各項業績指標的權數

（五）計算綜合經濟指數

（六）綜合經濟指數評價 反映企業對國家或社會貢獻水平的指標：（1）社會貢獻率（2）社會積累率

第三篇：財務報表分析重點

財務報表分析重點

（一）資產負債表分析的重點

1.現金不足：企業最嚴重的財務危機。企業的流動現金不能太緊。一個小企業要隨時能拿100萬；一個中企業要隨時能拿1000萬；一個大企業要隨時能那1個億。

2.應收賬款過多：錢在客戶那里。

3.存貨過多：錢壓在商品里。

4.固定資產過多：錢壓在設備、廠房里。

5.計提的各種準備過低：資產虛估，風險準備不足。

6.短期借款用于長期用途：“短貸長投”，短期償債風險高企。

7.應付賬款賬期的不正常延長：資金鏈可能斷裂。

8.長期借款用于短期用途：企業要承擔高額的利息負擔。

9.舉債過度：資本金不足，長期償債風險高企。

（二）利潤表分析的重點

1.營業收入的變動和現金含量。

2.毛利率。

3.銷售費用是否出現不正常的上升或下降。

4.財務費用是否與貸款規模相適應。

5.投資收益的具體內容和現金含量。

6.營業利潤的現金含量。

7.企業的業績是否過度依賴營業外收入。

8.銷售凈利率、資產報酬率、權益報酬率。

（三）現金流量表分析的重點

1.經營活動現金流量的充足程度。

2.投資活動的現金流出與企業投資計劃的吻合程度。

3.籌資活動的現金流量與經營活動、投資活動現金流量之和的適應程度。

第四篇：財務報表分析考試重點

財務報表分析考試重點

一、存貨質量分析

1、存貨的可變現凈值與賬面金額之間的差異。從財務分析的角度，應當關注存貨在未來期間能夠為企業帶來經濟資源流入，所以企業采用可變現凈值作為市價比較妥當。

2、存貨的周轉情況。判斷存貨數據質量高低的一個標準就是觀察存貨能否在短期內變現，因此，存貨的周轉速度直接關系存貨質量。

3、存貨的構成。

4、存貨的技術構成。應當仔細分析企業存貨的技術競爭力，判斷存貨的市場壽命。

二、固定資產質量分析

1、應當關注固定資產規模的合理性。并非越大越好；判斷是否符合行業條件。

2、固定資產的結構。判斷企業固定資產的利用效率及生產用固定資產的比率。（有用性分析）

3、固定資產的折舊政策。應當分析企業那些固定資產受技術進步的影響較大，是否采用加速折舊，企業的折舊是否充分。

三、營業成本質量分析

1、關注企業存貨的發出方法及其變動。

2、應檢查企業營業收入及營業成本之間的配比。企業是否存在操縱營業成本的行為。

四、財務費用質量分析

1、財務費用是企業籌資過程中發生的各項費用，包括：利息、手續費、匯兌損失等其他財務費用。

2、對財務費用進行分析，應當細分內部結構，觀察其主要來源。

3、將財務費用的分析與企業資本結構的分析相結合。

4、關注企業應當取得的購貨現金折扣是否已經取得，若存在大量未取得的現金折扣，應當懷疑企業現金流是否緊張。

5、應關注匯率對企業業務的影響，觀察企業對外幣資金和債務的管理能力。

五、流動比率的缺陷

1、流動比率是靜態分析指標。

2、流動比率未考慮流動資產的結構。

3、流動比率未考慮流動負債的結構。

4、流動比率易受人控制。

六、速動比率的缺陷

1、盡管速動比率較之流動比率更能反映出流動負債償還的安全性和穩定性，但并不能認為速動比率低的企業的流動負債到期絕對不能償還。

2、速動比率以速動資產作為清償債務的保障，但速動資產并不完全等同于企業的現時支付能力。

3、速動比率與流動比率一樣易被人粉飾。

七、資產負債率的缺陷

1、資產負債率是靜態指標，是考察企業破產清算時債權人利益的保障程度，但無法完全反應企業未來償付債務的能力。

2、資產負債率未考慮負債的償還期限。

3、資產負債率為考慮資產的結構。

4、不同的結構對到期債務的償付有著不同程度的保障。

5、資產負債率也沒有考慮資產的賬面價值與實際價值的差異。

第五篇：財務報表分析期末復習重點

總論

一、概念

誰分析，分析什么，如何分析

*與報表有關的概念：

1.會計本質：在信息系統論中，會計就是提供財務信息的經濟信息系統；在管理工具論中，會計是管理經濟活動的工具。

2.會計信息的質量特征：有用性以及可靠性

二、主要財務報表

01表采用賬戶式結構，項目按照流動性從大到小排列，反映特定時點的財務狀況。02表采用多步式結構；03表以收付實現制為理論依據。

*盈余公積用途：轉增資本，彌補虧損，發放股利。

三、財務報表分析程序

1.宏觀環境分析（PEST）

2.行業分析——五力分析（邁克爾·波特）

a.現有的競爭力，即銷售者之間的競爭力

b.新進入者的威脅

c.替代品的威脅

d.供應商討價還價能力

e.客戶討價還價能力

3.戰略分析——SWOT

4.會計分析——可靠性

5.財務分析——四種能力

6.前景分析

通常將企業的生命周期分為初創期、成長期、成熟期以及衰退期，屆此來預測未來報酬，包括收益和現金流量。

前景分析通常以銷售量為起點，描述處于成長期期間的企業；處于成熟期時，以成本和投資為中心；處于衰退期時，以現金流量為起點

7.估值

1.高登模型V=D1/(R-G)

2.增長機會模型V=EPS/R+NPVGO

3.成本法估值（用重置成本）

4.收益法（用現金流量）

5.市價法（用市盈率）

6.溢價法（溢價倍數）

8.結論

四、財務報表分析方法

a.絕對額比較分析（水平分析，垂直分析，定基分析）

b.共同比分析

01中以資產總額為分母；02中以銷售收入（主營業務收入+其他業務收入）為分母。

c.相關比率分析

總結：一看絕對額，分析趨勢變化是否正常；二看共同比，分析結構比率是否正常；三看相關比，分析勾稽關系是否正常。在分析比較時，可以與自己比，與同行業比，與未來作比較。

會計分析

1.會計分析主要研究報表的可靠性問題；所謂的可靠性，即要考慮兩個方面：數據的真實性以及數據口徑的一致性。

會計分析可以分兩步：

a.評價盈余質量

1.確定并評價主要會計政策

2.評價會計的彈性

3.確定報告策略

4.確定并評價敏感業務和項目（特殊危險信號，RED FLAG）

b.調整財務報表

主要分析資產被高估，負債被低估的緣由。

資產被高估：虛增資產；濫用權責發生制，即不屬于當期的被歸入當期。負債被低估：只反映了一部分負債；應放在表內的負債沒有放在表內。

2.盈余管理指企業或管理當局利用權責發生制來操縱各期利潤的行為。

盈余管理可以采用的形式有：改變會計政策以及改變會計估計；

盈余管理的典型策略（手法）有：增加收益、余額沖銷以及收益平滑；

盈余管理的動機有：大股東逃避債務、企業避免退市、管理當局——XXXX

*造成會計信息真實性不足的原因：數據所反映的經濟業務不真實以及濫用權責發生制。

一、資產負債表分析

重點是分析資產是否被高估，負債是否被低估。

a.融資分析

1.租賃

主要分析經營租賃和融資租賃。區分這兩者的核心是與所有權有關的風險和報酬是否轉移。

融資租賃的幾個標準：所有權；購買優先權；專用資產；租賃期；租賃款*將融資租賃作為經營租賃的影響：

對承租人而言，低估資產低估負債；期初高估收益，期末低估收益，及延遲了費用的確認。同時，錯將利息費用計入到營業費用，致使營業收入低估。

資產被低估，導致資產周轉率被高估，資產凈利率被高估。

負債被低估，導致償債能力被高估。

2.應付職工薪酬和退休后福利

3.長期建造合同

長期建造合同特點是業務及付款跨多期的，分析重點在于判斷當期的應付款和未付款對照合同或協議是否應當入賬，金額是否正確。

4.或有事項

或有事項的特特征是由過去的交易或事項形成的，并有會計主體承擔的，具有不確定性，即未來發生也可能不發生，金額也不確定。

分析或有事項的載體包括合同、擔保和票據

5.表外融資

表外融資的信息來源有票據、兼并和收購、SEC備案

*或有事項和表外融資的共同點：都是資產負債表項目以及融資分析重點；都由過去的交易或事項形成。

不同點：表外融資是已經確定的項目，或有事項具有不確定性。

6.股東權益

*資產證券化：

b.內部投資分析

1.應收賬款

應收賬款是資產負債表中資產的重要項目，其分析重點是應收賬款是否被高估。應收賬款高估將會導致應收賬款周轉率降低，即資產周轉的管理能力被低估，同時高估應收賬款，會高估收入。

應收賬款被高估的原因有：造價；濫用權責發生制；調整壞賬準備

2.存貨

分析存貨時，要分析原材料、在產品和產成品各項目。存貨分析時，要考慮取得存貨成本確定問題，發出存貨的存貨計價方式的確定以及期末存貨計提跌價準備的問題。此外，考察期末在產品和產成品間成本費用的分配問題也是重點。

*資產貶值：自然性貶值、功能性貶值、經濟性貶值

*現金不作為分析重點的原因是：在現有的管理體制下，現金不容易被高估。

c.外部投資分析

短期投資（交易性金融資產&可供出售金融資產）長期投資（期權、期貨）

二、利潤表分析

利潤表反映企業某一段時間的的經營成果，是三大主表之一。主要采用多步式結構，將不同性質的收益區分開來，即將對內投資和對外投資區分開來并將經常項目和非重復項目區分開來。

*經常項目：主營業務收入和其他業務收入

*非重復性項目：營業外收入

1.營業收入

重點分析營業收入是否被高估；分析方法除了財務報表分析方法之外還可以通過分析行業宏觀環境來發現；具體手段有聯系企業間往來，通過客戶考察是否僅與一個客戶或幾個客戶往來，通過合同檢查合同中是否有不合適的條款。

2.營業成本

重點分析營業成本是否被低估，分析方法類同以上。

3.營業費用

4.財務費用

5.管理費用

6.營業稅金及附加

7.投資收益

8.非重復項目損益（包括終止經營、會計變更、減值、重組）

三、現金流量表分析

現金流量表是對01表02表的補充。主表采用直接法，分析經營、投資和籌資各項目；附表采用間接法，凈利潤調整為經營活動現金凈流量。

財務分析

一、分析主體與指標體系

1.主體：股東、債權人、社會設計、管理當局、金融機構（信貸員）、員工

2.指標體系：杜邦分析體系（理解）

*計算凈資產收益率時，用13個數字平均

*計算總資產收益率時，在杜邦分析體系中，分子為凈利潤；在四種能力中，分析為利潤總額或者息稅前利潤

*杜邦公司留下的分析工具：杜邦分析體系以及預算（典型橫向預算）

3.分析對象（四種能力）：

a.償債能力（短期&長期）

b.盈利能力（按不同主體）

股東——

股東+債權人——

總資產——

c.營運能力（各種周轉率）

應收賬款周轉率、存貨周轉率、總資產周轉率

以上三種反映營運能力的指標同時反映了資產管理能力。

*應收賬款周轉天數+存貨周轉天數=經營周期

d.增長能力

內含增長率：只依靠內部留存所能達到的最大的增長率

可持續增長率：維持原有的資本結構不變所能達到的最大的增長率

*上市公司市場價值的三個指標（每股收益EPS，市盈率、市凈率）

二、信用分析

1.信用分析主體是債權人，主要分析企業到期還本付息能力，即短期和長期償債能力分析。

2.分析指標有：短期比率、長期比率

2.1短期比率：

現金比率【(貨幣資金+交易性金融資產)/流動負債】

流動比率【(貨幣資金+交易性金融資產+應收賬款)/流動負債】

速動比率【（流動資產－存貨）/流動負債】

2.2長期比率：

資產負債率、權益乘數、利息保障倍數【息稅前利息/利息費用=EBIT/I】 *使企業實際償債能力大于賬面償債能力的因素：

1.尚未動用的貸款指標

2.待出售的長期資產

3.關聯企業的能力

4.信譽（償債能力聲譽）

三、權益分析

1.權益分析主體是投資者，主要分析股權投資的收益能力。

2.分析指標有：

*現金比率中現金指庫存現金、貨幣資金、現金及現金等價物、經營活動現金凈流量 *速動比率扣除存貨原因：存貨變現能力差、容易變質以及毀損、還可能由于市場等原因跌價