第一篇：金融行業詞匯

流動資本 оборотныйкапитал

固定資本 основнойкапитал

不變資本 постоянныйкапитал

借貸資本 ссудныйкапитал

私人資本 частныйкапитал

資本流通 обращениекапитала

引資 привлекатькапитал

信貸（貸款）кредит

信貸政策 кредитнаяполитика

信貸條件 условиякредита

信貸資金（信貸手段）кредитные средства

信貸機關（信用機關）кредитныеучреждения信貸監督（信貸監管）кредитныйконтроль信貸市場 кредитныйрынок

發放貸款 кредитование

透支 овердрафт

允許透支 допускатьовердрафт

有權透支 иметьправопроизвестиовердрафт信用交易 кредитнаясделка

承兌（承付）信用 акцептныйкредит

銀行信貸（銀行貸款）банковскийкредит票據信貸（票據信用）вексельный кредит

國家信貸（國家貸款）государственныйкредит低利貸款 дешёвыйкредит

長期信貸（長期貸款）долгосрочныйкредит已使用的貸款 использованныйкредит

已用完的貸款 исчерпанныйкредит

未使完的貸款 неиспользованныйкредит貨物抵押貸款 подтоварныйкредит

備用信貸（支持信用）резервныйкредит商業信貸（商業貸款）коммерческийкредит附帶條件的貸款 связанныйкредит

中期貸款（中期信貸）среднесрочныйкредит

第二篇：金融詞匯

私募股權基金（PE）

1)PE概念及運作機制PE（Private Equity）私募股權投資是通過私募形式對非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。廣義上的PE對處于種子期、初創期、發展期、擴展期、成熟期等各個時期的企業進行投資。

狹義的PE主要指對已經形成一定規模的，并產生穩定現金流的成熟企業的私募股權投資部分，主要是指創業投資后期的私募股權投資部分，而這其中并購基金和夾層資本在資金規模上占最大的一部分。（并購基金是專注于對目標企業進行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標企業股權，獲得對目標企業的控制權，然后對其進行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。并購基金與其他類型投資的不同表現在，風險投資主要投資于創業型企業，并購基金選擇的對象是成熟企業；其他私募股權投資對企業控制權無興趣，而并購基金意在獲得目標企業的控制權。并購基金經常出現在MBO和MBI中。）

2)私募股權投資的作用私募股權投資基金是推動資本市場可持續發展的力量。私募股權基金產業的快速發展將為提高金融業的收益率提供新的方法，也為解決民營小企業的金融困境提供有效的途徑，打通產業需求和金融資本獲利的需求。

風險投資（VC）

企業行為

1)VC概念及運作機制風險投資VC（Venture Capital）又稱“創業投資”是指由職業金融家投入到新興的、迅速發展的、有巨大競爭力的企業中的一種權益資本，是以高科技與知識為基礎，生產與經營技術密集的創新產品或服務的投資。

風險投資在創業企業發展初期投入風險資本，待其發育相對成熟后，通過市場退出機制將所投入的資本由股權形態轉化為資金形態，以收回投資。風險投資的運作過程分為融資過程、投資過程、退出過程。

2)風險投資的作用風險投資是企業成長與科技成果轉化的孵化器。主要表現在：

a)融資功能：風險資本為創新企業提供急需的資金,保證創業對資金的連續性。

b)資源配置功能：風險資本市場存在著強大的評價、選擇和監督機制,產業發展的經濟價值通過市場得以公正的評價和確認,以實現優勝劣汰,提高資源配置效率。

c)產權流動功能：風險資本市場為創新企業的產權流動和重組提供了高效率、低成本的轉換機制和靈活多樣的并購方法,促進創新企業資產優化組合,并使資產具有了較充分的流動性和投資價值。

d)風險定價功能。風險定價是指對風險資產的價格確定,它所反映的是資本資產所帶來的未來收益與風險的一種函數關系。投資者可以參照風險資本市場提供的各種資產價格,根據個人風險偏好和個人未來預期進行投資選擇。風險資本市場正是通過這一功能,在資本資源的積累和配置中發揮作用的。風險資本市場是一個培育創新型企業的市場，是創新型企業的孵化器和成長搖籃。風險投資是優化現有企業生產要素組合，把科學技術轉化為生產力的催化劑。風險投資不同于傳統的投資方式，它集金融服務、管理服務、市場營銷服務于一體。風險投資機構為企業從孵化、發育到成長的全過程提供了融資服務。風險投資不僅為種子期和擴展期的企業帶來了發展資金，還帶來了國外先進的創業理念和企業管理模式，手把手地幫助企業解決各類創業難題，使很多中小企業得以跨越式發展。

天使投資

個人行為

1)天使投資的概念傳說中的天使，是長著潔白羽毛翅膀的少女或嬰兒，擔負著使者的職責，由上帝派來賜福給需要幫助的人。在創業和投資圈，有一種投資人被創業者稱為“天使投資人”，意思是這些投資人給處于困難之中的創業者帶來希望和幫助，是幫助他們渡過難關的“天使”，這個稱謂表達出了創業者 對這些天使投資人的崇敬和尊重。

天使投資（Angels Invest）是指個人出資協助具有專門技術或獨特概念而缺少自有資金的創業家進行創業，并承擔創業中的高風險和享受創業成功后的高收益。或者說是自由投資者或非正式風險投資機構對原創項目構思或小型初創企業進行的一次性的前期投資。它是風險投資的一種形式。而“天使投資人（Angels）”通常是指投資于非常年輕的公司以幫助這些公司迅速啟動的投資人。

在國內，尚沒有商業協會或研究機構對天使投資人給予明確的定義，我們沿用了國外那個流行很廣的說法：天使投資人就是3“F”——家人（Family）、朋友（Friends）和傻瓜（Fools）。

家人和朋友這兩個F，很好理解。創業者的家人和朋友與之相識、相處多年，在創業者開口向他們要錢之前，甚至是在他創業之前，就已經對他非常了解。家人和朋友給他的初創公司投資更多的是，為了對他本人及他的夢想表示支持，相信他能夠把公司做好。他們不會去審核商業計劃書，更不會在經過細致地研究他的公司之后，看是否有利可圖才決定是否投資，他們的投資更像是感情投資。所以嚴格說來，家人和朋友只能算作是創業者的天使，他們并不能算是天使投資人。

至于第三個F，也不難理解。初創公司的風險很大，對于跟創業者非親非故的外部投資人來說，他對創業者的歷史和背景毫不知情，聰明和理性的投資人在把錢投進去之前當然也會做一些研究和盡職調查，但是無論多少研究和調查都無法消除全部的投資風險，因此，他們也獲得“傻瓜”的稱號。但并不是這些人真傻，實際上往往相反，他們都獨具慧眼、思維前瞻，投錢給一些別人沒有眼光看出其前景的企業。這些人可能在某個領域經驗豐富，或者本身就有成功的創業經歷，他們才是真正意義上的天使投資人。

AMC（Asset Management Companies）既資產管理公司。凡是主要從事此類業務的機構或組織都可以稱為資產管理公司

一類進行正常資產管理業務的資產管理公司，沒有金融機構許可證；另一類是專門處理金融機構不良資產的金融資產管理公司，持有銀行業監督委員會頒發的金融機構許可證。

資產證券化

資產證券化，是指以基礎資產未來所產生的現金流為償付支持，通過結構化設計進行信用增級，在此基礎上發行資產支持證券（Asset-backed Securities, ABS）的過程。

它是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式。資產證券化僅指狹義的資產證券化。自1970年美國的政府國民抵押協會，首次發行以抵押貸款組合為基礎資產的抵押支持證券-房貸轉付證券，完成首筆資產證券化交易以來，資產證券化逐漸成為一種被廣泛采用的金融創新工具而得到了迅猛發展，在此基礎上，現在又衍生出如風險證券化產品。

比如，樓下張大爺開了個煎餅攤，每天能有五百塊現金流入。張大爺看生意不錯，想再買個小面包車進貨，把生意做大。

買面包車需要七萬塊錢，找銀行借吧，銀行嫌張大爺一個老頭沒什么值錢的東西抵押，怕他跑路，而且這么小額的貸款沒什么搞頭，不愿貸款。

隔壁老王看張大爺發愁，就想了個辦法：

你看，你現在一天能有五百塊流入，一個月的現金流就是一萬五。要不這樣吧，我明天就掏給你七萬塊，未來五個月的賺的錢就直接打我卡上，也即是說現金流就歸我了。

其實老王自己也沒錢，但他找到了李二叔宋三嬸，說我找了個好項目，你們來投資，只要一次性把錢投給我，每個月都能返本金和利息。

鄰里們有些擔心，說你又不是開銀行的，怎么能保證按時還錢？老王說，別擔心，張大爺每個月賺的錢都會給我，再說了，張大爺兒子在城里打工，每個月都往家里寄錢，就算張大爺賴賬大不了找他兒子要啊！

有人知道這個收益是要靠張大爺賣煎餅賺出來的，問萬一煎餅不賺錢了咋辦，張大爺自己出來說話了，你們投資的保證書啊，我也簽一張，投資一萬塊，要是賠錢了，先從我這賠，優先保證還上你們的錢！

老王籌到了錢，給左鄰右舍都寫好了按月付收益的保證書。張大爺接過錢，高興地買車去了，生意一天天紅火下去，賺到的錢每月打給老王，老王又把錢轉給拿了保證書的人，當然自己也雁過拔毛留了一小點。

這里煎餅攤產生的現金流，就是基礎資產。老王寫的保證書，就是資產支持證券。

萬一張大爺賴賬，他兒子拿自己的錢出來抵債，叫外部增信。張大爺自己也投一萬塊，煎餅不賺錢的話先從那一萬塊里虧，也就是自己持有了劣后級，其他投資者持有的是優先級，這一過程叫內部增信。

老王干的活，看著好像是空手套白狼一樣，其實就是投行。鄰里們知道只要拿著保證書就可以每月收到錢，于是手頭緊的時候就把保證書賣出去抵錢，這樣一來證券就交易起來了，大抵如此。

那么，這個玩法會不會出問題呢？

假如，村頭趙大麻子看鄉親們買賣保證書不亦樂乎，想到個主意：既然拿著保證書就可以每月收到錢，要不然我再搞點錢來買點保證書，再拿到別的村，給他們說這東西拿著能掙錢，保準能賣出去。趙大麻子自己沒什么錢，于是他也想辦法動員鄉親們給自己投資。劉大麻子說，我這里有個好項目，我要去隔壁村賣老王印的保證書，大家來捧個場，賺錢了我每月給你們收益。

看到這里是不是覺得很熟悉？這里能賺錢的保證書，其實和之前能賺錢的煎餅攤一樣，也是”基礎資產“，都能產生現金流。

攤煎餅產生的現金流，成為了持有老王保證書的收益，而去隔壁村賣老王保證書收益帶來的現金流，又成了趙大麻子保證書的收益。

然后還可以繼續一層一層往上套。

有一天，城管來了，把張大爺的煎餅攤砸了，張大爺的兒子在城里嫖娼被抓進監獄了，沒有現金流了，老王印的保證書成為廢紙，沒有收益了，于是趙大麻子印的保證書也成了廢紙。

這些廢紙，就是08年壓垮雷曼兄弟的“衍生品”

這個平靜的小縣城，就這樣發生了由一個城管引發的金融危機。簡單用一個圖說明這個煎餅攤證券化的交易結構：

和銀行貸款相比，資產證券化的優勢主要體現在低門檻、靈活性和高流動性上：

1、降低門檻

要讓人借錢，首先要證明自己有能力還錢。找銀行貸款的話，要靠抵押來證明自己還得上錢，比如拿房子、設備抵押，或者是拿公司股票質押，證明自己”跑得了和尚跑不了廟“，大不了可以賣房賣車換錢。但這一要求，對于煎餅攤規模的小企業是很不公平：本來就是因為想賣房賣車擴大經營規模才貸款嘛！金融學一個基本假設叫做”風險越高，收益越高”，如果一個人想借錢卻沒法提供抵押，放貸的就難免犯嘀咕：還不上錢怎么辦？于是就會要求更高的利息來補償賴賬風險，走到極端就成了溫州地下錢莊那樣的民間借貸：對于抵押品的要求很松，但利率也高的可怕。

資產證券化對這一問題提供了解決方式：拿未來能拿到手的錢作為保證，以獲得現在的融資。問題中提到的歡樂谷門票收入，作為未來的錢，就可以通過證券化的形式換成今天的真金白銀。在我參與證券化工作的半年時間中，接觸過的基礎資產就包括商鋪未來幾年應收租金、污水處理廠建成后頭幾年應收的處理費、高速公路未來幾年通行費，郵儲銀行未來預計收到的還款等等。對的，就連郵儲銀行這樣的金融機構，有時也可以通過證券化的形式將未來可以收到的還款變成今天的現金，就連銀行在需要錢的時候也會考慮資產證券化的。

2、靈活性

那么，是不是說資產證券化就是為了服務煎餅攤級別的小微企業呢？不盡然，比如目前在我國，資產證券化一個比較熱門的題材在于市政基礎設施：

基礎設施建設在獲得融資時遇到的困難是另外一方面的：基礎設施建設一次性投資大，回本慢。要是買個三輪車賣早點，可能一個月就能把三輪車的錢賺回來，但要是建個污水處理廠，靠收污水處理費回本的話，沒個幾十年難說。銀行貸款很難一下子給出這么長的期限，因為對于寨主來說，等換錢等這么長時間是有風險的，一下子這么一大筆貸款放出去，就意味著幾十年資本充足率都堪憂。而資產證券化，只要雙方都愿打愿挨，可以達到“如果要把這個項目加上個期限，我愿是一萬年”的效果，在期限上更為自主。

3、流動性

諸位可能看到這就要問了，為什么資產證券化期限就可以動輒幾十年呢？原因就在于流動性：資產支持證券可以公開交易。例子中，鄉親們可以互相買賣老王發行的保證書，不一定非一直放在床底下等幾十年后到期了才能拿到全部收益。人在江湖漂，那能不挨刀？誰都有手頭缺錢的時候，遇到急著花錢，手里持有證券總是很容易變現的，就跟買賣股票一樣，開個戶，敲幾個數，一下就賣出去了，不用找接盤俠找半天。試想一下，如果手里拿的是一張三十年后還錢的借條，恐怕就沒這么容易出手變現了。正是因為較強的流動性，才保證了期限上的靈活，兩者是相輔相成的。

離開風險談收益，那絕對是耍流氓，我所了解的資產證券化風險主要有幾個方面：

1、基礎資產質量風險

不管怎么說，實打實的房子、地皮、設備值多少錢還是比較有數的，以其作為抵押，不能說絕對，但至少有八九成把握能賣了換錢。但資產證券化的基礎資產，聽起來就更加虛頭八腦一些，實際上也的確更容易魚龍混雜。比如國外比較流行的信用卡還款證券化，是信用卡公司把未來能收到的信用卡還款作為基礎資產來融資的產品，細究下去，產生現金流的是千萬個使用信用卡消費的個人。難免其中有一些管不住自己的剁手黨，月初買買買月底發現欠一屁股債，難免有的人本來就已經在惡意透支了，刷卡爽過一次以后就打算躲到天涯海角賴賬。由于基礎資產的構成太復雜了，很難做到像貸款一樣仔細審查具體的資信情況。另一方面，基礎權益人（比如例子中的張大爺）也有可能為了讓基礎資產”看上去很美“而有所隱瞞。比如，張大爺能實現每天五百塊的銷售額，可能是因為附近小吃街這個月在整治，到下個月重新開張了，張大爺的客源就會少很多。這些信息上的不對稱，也可能導致基礎資產實際質量低于預期，媒人說得好像范冰冰，真娶回家，掀開蓋頭一看，尼瑪是羅玉鳳==零八年金融危機，很大原因就是評估資產質量的評級公司和金融巨頭互相勾結，粉飾出好看的”賣家秀“，而當市場發現到手的其實就是"買家秀”水準的東西時，就開始慌了。

2、現金流風險

有時，就算基礎資產質量很好，也不存在披露上的動手腳，但市場就是存在風險的，攤上小概率的”黑天鵝“事件，誰也扛不住。事前，誰也不能保證自己投資的核電項目是不是下一個福島，投資的乳業項目是不是下一個三鹿。盡管存在內/外部增信，但這一層安全墊也有被擊穿的風險。例如，例子中的張大爺，自己投資一萬塊作為”劣后級“用來吸收風險，如果現金流比預計少了一萬塊，就還虧不到鄉親們的優先級投資頭上，但世上的事誰說得準呢？萬一城管來了，一萬塊的安全墊估計也是要側漏的。（優先級+劣后級）/劣后級的數值，就是大家耳熟能詳的”杠桿率“，張大爺能用一萬塊錢的投資，”翹起“總共六萬塊的資本，就叫做六倍的杠桿。杠桿越高，融資能力越強，但違約起來血本無歸的風險也就越大。我國股市前段時間的走勢，就是用”兩融“實現了高杠桿，翹得很高很高，摔得很慘很慘。

3、系統性風險

系統性風險，講的是整個金融市場 都是彼此手牽著手牽著手牽著手，一榮俱榮一損俱損的。正如趙大麻子把隔壁老王發行的證券再打個包再次進行證券化一樣，一種金融產品，可能是另一種的原材料。一種產品發生了違約，其他與其相關的金融產品的違約風險也會增加。

或許你可以說，反正證券是有流動性的，萬一覺得大事不好了大不了賣掉保平安嘛!沒錯，系統性風險就是這樣蔓延開來的，一旦對違約的恐懼導致想賣的人越來越多，接盤俠越來越少，本來有價值的證券就會越來越不值錢，最終沒人肯買了，對違約的恐懼就成為了真實的違約。所以系統性風險很大程度上是“自我實現的”。而當以億萬計的金融產品，都建立在搖搖欲墜的不安全的基礎資產之上時，大崩盤就難以避免了。

IPO 首次公開募股（Initial Public Offerings，簡稱IPO）是指一家企業或公司（股份有限公司）第一次將它的股份向公眾出售（首次公開發行，指股份公司首次向社會公眾公開招股的發行方式）。

通常，上市公司的股份是根據相應證券會出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過經紀商或做市商進行銷售。一般來說，一旦首次公開上市完成后，這家公司就可以申請到證券交易所或報價系統掛牌交易。有限責任公司在申請IPO之前，應先變更為股份有限公司。

資產負債率

資產負債率（debt to assets ratio)是期末負債總額除以資產總額的百分比，也就是負債總額與資產總額的比例關系。

資產負債率反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。資產負債率這個指標反映債權人所提供的資本占全部資本的比例，也被稱為舉債經營比率。資產負債率=總負債/總資產。

表示公司總資產中有多少是通過負債籌集的，該指標是評價公司負債水平的綜合指標。同時也是一項衡量公司利用債權人資金進行經營活動能力的指標，也反映債權人發放貸款的安全程度。

如果資產負債比率達到100%或超過100%說明公司已經沒有凈資產或資不抵債。

SPV 資產證券化是興起于20世紀70年代的新型融資工具，它一般是指發起人將缺乏流動性但能在未來產生可預見的穩定現金流的資產，出售給特殊目的載體（SPV），由其通過一定的結構安排，分離與重組該資產的收益和風險（增強資產的信用），轉化成由資產產生的現金流擔保的可自由流通的證券ABS（資產擔保證券 asset-backed securities），銷售給金融市場上的投資者。由于在這一過程中，SPV以證券銷售收入償付發起人資產出售價款，以資產產生的現金流償付投資者所持證券的權益，從而使得資產證券化具有轉移信用風險、增加資產流動性、改善資產負債比例、有效配置資源的功效，從它面世的那天起就成為世界資本市場上倍受歡迎的金融工具。

MBS Mortgage-Backed Security，抵押支持債券或者抵押貸款證券化。MBS是最早的資產證券化品種。最早產生于60年代美國。

抵押貸款證券化（MBS）在全球共有表外、表內和準表外三種模式。

表外模式也稱美國模式，是原始權益人(如銀行)把資產“真實出售”給特殊目的載體（SPV），SPV購得資產后重新組建資產池，以資產池支撐發行證券；

表內模式也稱歐洲模式，是原始權益人不需要把資產出售給SPV而仍留在其資產負債表上，由發起人自己發行證券；

準表外模式也稱澳大利亞模式，是原權權益人成立全資或控股子公司作為SPV，然后把資產“真實出售”給SPV，子公司不但可以購買母公司的資產，也可以購買其他資產，子公司購得資產后組建資產池發行證券。

CDO 擔保債務憑證(Collateralized Debt Obligation，簡稱CDO)，資產證券化家族中重要的組成部分。它的標的資產通常是信貸資產或債券。這也就衍生出了它按資產分類的重要的兩個分支：CLO(Collateralised Loan Obligation)和CBO(Collateralised Bond Obligation)。前者指的是信貸資產的證券化，后者 指的是市場流通債券的再證券化。但是它們都統稱為CDO。

第三篇：金融詞匯(總)

金融詞匯（總）

Accounts payable 應付帳款 Accounts receivable 應收帳款 Accrued interest 應計利息

Accredited Investors 合資格投資者；受信投資人

指符合美國證券交易委員(SEC)條例，可參與一般美國非公開(私募)發行的部份機構和高凈值個人投資者 Accredit value 自然增長值 ACE 美國商品交易所 ADB 亞洲開發銀行

ADR 美國存股證；美國預托收據； 美國存托憑證

[股市] 指由負責保管所存托外國股票的存托銀行所發行一種表明持有人擁有多少外國股票(即存托股份)的收據。ADR一般以美元計價和進行交易，及被視為美國證券。對很多美國投資者而言，買賣ADR比買賣ADR所代表的股票更加方便、更流動、成本較低和容易。

大部份預托收據為ADR；但也可以指全球預托收(GDR)，歐洲預托收據(EDR)或國際預托收據(IDR)。從法律和行政立場而言，所有預托收據具有同樣的意義。ADS 美國存托股份

Affiliated company 關聯公司；聯營公司 After-market 后市

[股市] 指某只新發行股票在定價和配置后的交易市場。市場參與者關注的是緊隨的后市情況，即頭幾個交易日。有人把后市定義為股價穩定期，即發行結束后的30天。也有人認為后市應指穩定期過后的交易市況。然而，較為普遍的是把這段時期視為二級市場 AGM 周年大會 Agreement 協議；協定 All-or-none order 整批委托 Allocation 分配；配置 Allotment 配股

Alpha(Market Alpha)阿爾法；預期市場可得收益水平Alternative investment 另類投資

American Commodities Exchange 美國商品交易所

American Depository Receipt 美國存股證；美國預托收據；美國存托憑證(簡稱“ADR ”參見ADR欄目)American Depository Share 美國存托股份 Amercian Stock Exchange 美國證券交易所 American style option 美式期權 Amex 美國證券交易所 Amortization 攤銷

Amsterdam Stock Exchange 阿姆斯特丹證券交易所 Annual General Meeting 周年大會 Antitrust 反壟斷

APEC 亞太區經濟合作組織(亞太經合組織)Arbitrage 套利；套匯；套戥 Arbitration 仲裁

Arm's length transaction 公平交易 Articles of Association 公司章程；組織細則 At-the-money option平價期權；等價期權 ASEAN 東南亞國家聯盟(東盟)Asian bank syndication market 亞洲銀團市場 Asian dollar bonds 亞洲美元債券 Asset Allocation 資產配置 Asset Management 資產管理 Asset swap 資產掉期

Assignment method 轉讓方法；指定分配方法 ASX 澳大利亞證券交易所

Auckland Stock Exchange 奧克蘭證券交易所 Auction market 競價市場

Authorized capital 法定股本；核準資本 Authorized fund 認可基金

Authorized representative 授權代表

Australian Options Market 澳大利亞期權交易所 Australian Stock Exchange 澳大利亞證券交易所 Back-door listing 借殼上市 Back-end load 撤離費；后收費用 Back office 后勤辦公室

Back to back FX agreement 背靠背外匯協議 Balance of trade 貿易平衡 Balance sheet 資產負債表 Balloon maturity 期末放氣式償還 Balloon payment 最末期大筆還清

Bank, Banker, Banking 銀行；銀行家；銀行業 Bank for International Settlements 國際結算銀行 Bankruptcy 破產 Base day 基準日 Base rate 基準利率 Basis point 基點；點子 Basis swap 基準掉期

Bear market 熊市；股市行情看淡 Bearer 持票人

Bearer stock 不記名股票 Behind-the-scene 未開拓市場 Below par 低于平值 Benchmark 比較基準 Beneficiary 受益人

Beta(Market beta)貝他(系數)；市場風險指數 Best practice 最佳做法 Bills department 押匯部 BIS 國際結算銀行 Blackout period 封鎖期 Block trade 大額交易；大宗買賣 Blue chips 藍籌股 Board of directors 董事會 Bona fide buyer 真誠買家 Bond market 債券市場，債市 Bonds 債券，債票 Bonus issue 派送紅股 Bonus share 紅股 Book value 帳面值

Bookbuilding 建立投資者購股意愿檔案

[股市] 包銷商用以定價一筆發行的方法。包銷商在促銷活動結束后把所收集的初步購股訂單一一記下，然后根據投資者愿意支付的價格水平訂定最終發行價。Bookrunner 投資意愿建檔人；帳簿管理人

[股市] 指負責為發行建立投資者購股意愿檔案的銀行，亦即負責為一筆發行組織承銷、擬定不同市場的發行規模、執行促銷活動、定價、配置和后市穩定工作的銀行。BOOT 建造；擁有；經營；轉讓 BOT 建造；經營；轉讓 Bottom line 底線；最低限度 Bottom-up 由下而上(方法)Bounced cheque 空頭支票 Bourse 股票交易所(法文)BP(Basis Point)基點 Brand management 品牌管理 Break-up fees 破除協議費用

Break-up valuation 破產清理價值評估 Breakeven point 收支平衡點 Bridging loan 臨時貸款/過渡貸款 Broker, Broking, Brokerage House 經紀；證券買賣；證券交易；證券行；經紀行 Brussels Stock Exchange 布魯塞爾證券交易所 BSSM 建造/設備供應-服務/維修 Bubble economy 泡沫經濟

Build, Operate and Transfer 建造、經營、轉讓

Build, Own, Operate and Transfer 建造；擁有；經營；轉讓 Build/Supply-Service/Maintain 建造/設備供應-服務/維修 Bull market 牛市；股市行情看漲 Bullets 不得贖回直至到期(債券結構之一)Bullish 看漲;看好行情

Bundesbank 德國聯邦銀行；德國央行 Business day 營業日

Business management 業務管理；商務管理；工商管理 Business studies 業務研究；商業研究 Buy-back 回購

Buy-side analyst 買方分析員 [股市]為機構投資者服務的股票研究分析員。Buyer's credit 買方信貸（進口）Buyout 收購；買入 By-law 細則；組織章程 CAC 巴黎CAC指數 CAGR 復合年增長率

Call-spread warrant 歐洲式跨價認股權證 Call option 認購期權

Call protection/provision 贖回保障/條款 Call warrant 認購認股權證 Callable bond 可贖回債券 Cap 上限

Capacity 生產能力；產能 CAPEX 資本支出

Capital Adequacy Ratio 資本充足比率 Capital base 資本金；資本基楚 Capital expenditure 資本支出 Capitalization >資本值

Capital markets 資本市場；資金市場 Capital raising 融資；籌集資金 Cash-settled warrant 現金認股權證 Cash earnings per share 每股現金盈利 Cash flow 現金流量 CCASS 中央結算及交收系統 CD 存款證

CEDEL 世達國際結算系統(即歐洲貨幣市場結算系統)Ceiling 上限

Ceiling-floor agreement 上下限協議

Central Clearing & Settlement System 中央結算及交收系統 CEO 行政總栽；行政總監；首席執行官 Certificate of deposit 存款證

Certificate of incumbency 公司授權/委任書 CFO 財務總監；首席財務官

Change of domicile 遷冊(公司更改注冊地址)Chicago Board of Trade 芝加哥交易所

Chicago Board Options Exchange 芝加哥期權交易所 Chicago Mercantile Exchange 芝加哥商品交易所 China banking 中國銀行業

China Capital Markets 中國資本市場；中國資金市場

China International Capital Corporation, CICC 中國國際金融有限公司；中金公司 China privatization 中國民營化；中國私有化；中國私營化 China restructuring 中國重組；中國改組

China Securities Regulatory Commission 中國證監會 China Stock Markets 中國股票市場；中國股市 Chinese Wall 中國墻

指投資銀行部與銷售部或交易人員之間的隔離，以防范敏感消息外泄，從而構成內幕交易 Claim 索償

Clawback notification 回撥/增加本地公開發行份額通知 Clean price 潔凈價

[債市] 指債券包含應計利息的現值 Closed-end fund 封閉式基金

Co-lead manager 副主承銷；聯席主承銷 Collars 利率上下限 Co-manager 副承銷商

Comfort letter 安慰函；告慰信(由會計師發出)Commercial loan 商業貸款 Commercial paper 商業票據 Commission rebate 傭金回扣

Commodity Exchange, Inc.商品交易所有限公司(紐約)Company finance 公司融資公司財務 Complex cash flow 復合現金流

Compound annual growth rate 復合年增長率 Confidential pre-filing review 呈報前機密性審核 Confidential submission 機密呈交 Confidentiality agreement 保密協議 Conglomerate 集團/聯合大企業/多業公司 Connected transaction 關聯交易 Consideration 約定金額；代價；考慮因素 Constituent stock 成分股

Construction in progress 在建工程 Consumer Price Index 消費物價指數 Consumption 消費

Contingent liability 或有負債

Contractual joint venture 合約性合作/合資經營 Controlling stake/interest 控股權/權益 Conventional cap 傳統上限

Conversion of state assets into state shares 國家資產作價入股 Conversion premium 轉換溢價 Conversion price 轉換價

Converted net collections 轉換后凈收入 Convertible bonds 可轉換債券；可換股債券 Convexity 債券凸性

[債市]用以量度某只債券的價格與收益關系的方法。存續期間變化比率。COO 營運總監；首席營運官

Copenhagen Stock Exchange 哥本哈根證券交易所 Corporate finance 企業融資

Corporate governance 企業管治；公司治理 Corporate vision 企業視野 Corporatization 公司化 Cost 成本

Cost overrun loans 成本墊支貸款 Counsel's opinion 法律顧問意見書

Counterparty credit exposure 對手的信貸風險 Coupon 票息；券息

[債市]發行人承諾會按面值年率計算，向債券持有人支付直至到期日的債券利息。舉例：假如債券的票息為10%，每年便按面值100元支付10元的利息，一般是分期每6個月(半年)或3個月(每季)派息一次。Coupon rate 孳息率；票息 Coupon frequency 派息頻率

[債市] 指債券每年派發利息的次(比如每月、每季、每半年或每年一次)Covenant 契約

Covered warrant 備兌認股權證 CPI 消費物價指數

Credit facilities 信貸措施

Credit foncia amortization 抵押式攤還法 Credit line 備用信貸；信用額度 Credit rating 信用評級；信貸評級 Credit spread 債券息差 Creditwatch 債信觀察

Cross currency interest rate swap 交叉貨幣利率掉期 CSRC 中國證券監督管理委員會 Currency option 貨幣期權 Currency swap 貨幣掉期

Current account deficit 收支往來帳戶赤字 Current/liquid ratio 流動比率 Customs & usages 慣例和用法 Custodian 保管機構；托管人 Cyclicality 周期 DAX 德國綜合指數 Day count 日算

[債市] 用以計算債券到期前部份期間的應計利息和折現率的協議日數。Day order 當日指令

Debt equity ratio 債資比率；股本負債率 Debt issuing vehicles 債務發行工具 Debt service coverage ratio 債務償還比率 Default fine 違約罰金 Defaulting 違約；不履行義務 Deferred asset 遞延資產

Deferred charges 遞延費用；待攤費用 Deferred tax 遞延稅項 Deflation 通貨緊縮；通縮 Deleveraged 削減頭寸 Depreciation 折舊 Derivatives 派生產品；衍生產品；衍生金融投資工具 Deutsche Borse AG 德國證券及衍生工具交易所 Deutsche Terminborse 德國期貨交易所 Dilution 攤薄

Direct labor cost 直接勞動成本 Directors' undertakings 董事承諾 Dirty price 臟價

[債市] 指債券不包括應計利息的現值。Disclosure 信息披露

Discount rate 折扣率；貼現率 Dishonoured cheque 空頭支票 Dividend 股息

DJIA 道瓊斯工業平均指數

Domesitc Qualified Institutional Investor 國內合資格機構投資者 Double bottom/double dip 雙底(金融圖表)Dow Jones Industries Average Index 道瓊斯工業平均指數 DQII 國內合資格機構投資者 Dragon bonds 小龍債券

Drawing expense in advance 預提費用 Dual currency bonds 雙貨幣債券 Due diligence 盡職調查

指為了達成承銷一筆證券發行的目的，針對某公司或企業的業務、財務狀況和前景(包括其面對的主要風險)而進行的一個全面的調查。盡職調查一般可分為業務盡職調查和法律盡職調查兩類。Duration 存續期間

[債市] 測量某只債券由于收益變動而產生價格變動的方法。一種測算債券價格波幅相等于債券加權平均到期年期現金流的敏感性測量方法。E-commerce 電子商務 E-tailers 網上零售商 Earning per share 每股盈利

EBITDA 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 EEC 歐洲經濟共同體(歐共體)Emerging market 新興市場 EMU 歐洲貨幣聯盟 Engagement letter 委托書

Environmental protection 環(境)保(護)Environmental waste 環境廢物 EPS 每股盈利

Equity, Equities 股本，股權，股票 Equity cushion 股本作墊 EU 歐洲聯盟(歐盟)Eurodollar bonds 歐洲美元債券

European Economic Community 歐洲經濟共同體（歐共體）European Monetary Union 歐洲貨幣聯盟

European Options Exchange 歐洲期權交易所(阿姆斯特丹)European style option 歐式期權 European Union 歐洲聯盟（歐盟）Ex-coupon 不附息票

Exotic option 第二代期權組合（設回報上或下限）Exploitation license 采礦許可證 Exploitation right 采礦權 Exploration right 探礦權 Extendible bonds 可延期債券 Extraordinary item 非經常項目 Face value 面值 FEC 外匯券

Federal Open Market Committee 美國聯邦公開市場委員會 Fee-Based Content 收費信息（互聯網）Fiduciary 信托人/信托機構

Fiduciary duty 受信責任；誠信義務 Financial Advisor 財務顧問；融資顧問

Financial Business Operation Permit 經營金融業務許可證 Financial forecast 財務預測 Financial Management 財務管理

Financial Markets, Financial Products 金融市場；金融產品 Financial Services 金融服務

Fixed asset losses in suspense 待處理固定資產損失 Fixed income 固定收益；定息債券 Floating Rate Note 浮息票據 Floor 下限

Floor broker 出市經紀 Follow-on offering 后續發行 FOMC 聯邦公開市場委員會

Foreign-funded enterprise 外商投資企業 Foreign Exchange 外匯

Foreign Exchange Business Operation Permit 經營外匯業務許可證 Foreign Exchange Certificate 外匯券 Foreign exchange mortgage loan 外匯抵押貸款 Foreign exchange swap center 外匯調劑中心 Formulae Based Amortization 按公式計算的攤還方法 Forward Rate Agreement 遠期利率協議 FRA 遠期利率協議 Franchiser 項目招商人 Franchisor 特許專營受權公司

Frankfurt Stock Exchange 法蘭克福證券交易所 Free float 公眾持股量

[股市] 指由機構投資者及公眾投資者所持有的股份總數占公司已發行股票總數的百分比 FRN 浮息票據

FTSE Index 倫敦金融時報指數(又稱富時指數)Fund Management 基金管理 Futures 期貨 FX 外匯

G&A 一般費用及行政費用 G7 七大工業國

GAAP 一般公認會計原則 Gateway 網關/國際關口局 GATT 關稅及貿易從協定 GDP 國內生產總值

GDR 全球預托收據；全球存股證 Gearing ratio 運用倍數

General Acceptable Accounting Principle 一般公認會計原則 General Agreement on Tariffs & Trade 關稅及貿易從協定

General & Administrative Expenses 一般費用及行政費用 General management 一般管理；綜合管理 Global bearer warrant 全球不記名認股權證 Global coordinator 全球協調人

Global Depository Receipt 全球預托證券；全球存股證 Global finance 全球金融；全球財務

Global financial firm/institution 全球金融公司/機構；世界性金融公司/機構 Global offering 全球發行 GNP 國民生產總值

Going public 上市；公開上市 Goodwill amortization 商譽價值攤銷 Government Concessionary & Soft Loan 政府特許及軟性貸款 Greenshoe 綠鞋；超額配售選擇權

[股市] 超額配售是所有股票發行的一個重要元素，特別是對采用Bookbuilding銷售方法的發行而言。包銷發行成功主要歸功于能爭取到高于發行量的投資者需求。在這情況下，未能滿足的需求會向后市尋求買入，從而有助實現強勁的價格表現和提高發行在二級市場的流動性。為了讓包銷商能超額配售然后具有靈活度可從市場買回股份以有助穩定后市的交易價，發行人授予包銷商greenshoe，一般相當于發行量的15%，讓包銷商有選擇權可于定價日后30天(穩定期)內以發行價向發行人買入額外股份。額外股份只能用于配售給未獲滿足的超出發行量的投資者訂單。超額配售選擇權通常是股價在二級市場上升才被行使，不然的話，一般會通過從二級市場買回股票以填補超額銷售的數量。

Gross domestic product 國內生產總值 Gross national product 國民生產總值 Gross profit 毛利潤 Gross spread 總差額

[股市]也稱為總傭金或總費用。發行總差額包含三個部份：承銷費、經辦費和銷售特許傭金。Group of Seven 七大工業國 Gun jumping 偷步

Hang Seng China Enterprise Index 恒生中國企業指數(香港)Hang Seng Index 恒生指數(香港)Hedge Fund 對沖基金；套保基金 Hedging 對沖;套保 HIBOR 香港銀行同業拆借利率 HKFE 香港期貨交易所有限公司 HKMA 香港金融管理局(金管局)HKSAR 香港特別行政區 HKSCC 香港中央結算有限公司 HKSE 香港證券交易所 Holding Company 控股公司 Homepage 首頁（互聯網）

Hong Kong Futures Exchange Ltd.香港期貨交易所有限公司 Hong Kong Interbank Offer Rate 香港銀行同業拆放利率 Hong Kong Monetary Authority 香港金融管理局(金管局)Hong Kong Securities Clearing Co.Ltd.香港中央結算有限公司 Hong Kong Special Administrative Region 香港特別行政區 Hong Kong Stock Exchange 香港證券交易所 HSCEI 恒生中國企業指數(香港)HSI 恒生指數(恒指)(香港)Hybrid cap 混合上限 IAS 國際會計準則 ICP 互聯網內容供貨商 Idle funds 閑置資金 IMF 國際貨幣基金 IMM 國際貨幣市場

Implicit deflator 隱性通貨緊縮指數 Import quota 進口配額 Import tariff 進口關稅 In-the-money 價內（期權）

Incentive site 魚餌網點（互聯網）Income tax 所得稅；入息稅；薪俸稅 Indemnification 賠償

Indexed performance 指數表現 Indicative price 指示性價格

Industrail and Commercial Consolidated Tax 工商統一稅 Information memorandum 資料備忘錄 Information technology 信息科技 Initial Conversion Premium 初次轉換溢價 Initial Public Offering 首次公開招股發行 Insider trading 內幕交易

Institutional investor 機構投資者 Intangible asset 無形資產

Intellectual property(IP)知識產權 Interest Rate Swap 利率掉期 Intergovernmental loan 政府間貸款 Interim report 中期報告 Intermediary 中介機構;中介人

International Accounting Standards 國際會計準則 International Finance 國際融資 International Market 國際市場

International Monetary Fund 國際貨幣基金 International Monetary Market 國際貨幣市場

International Organization for Standardization 國際標準化組織 International Trust & Investment Corp.國際信托投資公司(國投公司)Internet Content Provider 互聯網內容供貨商 Internet presence 網上廣告 Intrinsic value 內在價值 Inventory 存貨；庫存 Investment, Investing 投資

Investment advice, Investment advisor 投資咨詢；投資顧問 Investment bank, Investment banking 投資銀行；投資銀行服務 Investment grade 投資級 Investment research 投資研究 Investor Relations 投資者關系 IPO 初次公開發行；首次公開招股 Investor Relations 投資者關系

Irrevocable letter of credit 不可撤消信用狀 ISO 國際標準化組織

Issued(and outstanding)shares 已發行股票 Issuer 發行人 IT 信息科技

ITIC 國際信托投資公司(國投公司)Joint account 聯名帳戶；共同帳戶

Joint and several liabilities 共同及連帶責任 Joint global coordinator 聯席全球協調人 Joint stock company 股份有限公司 Joint venture 合營企業；合資企業 Jointly operated mines 聯辦礦 Junior mortgage 次級按揭 Junk bond 垃圾債券

Korea Composite Index 韓國綜合指數 Korea Stock Exchange 韓國證券交易所

Kuala Lumpur Stock Exchange 吉隆坡證券交易所 L/C 信用狀

LBO 杠桿買斷交易；借貸融資收購 Lead manager 主承銷；牽頭經辦人 Legal persons shares 法人股 Lender 貸款人

Letter of credit 信用狀 Leverage = level of debt/equity 債務水平/比重 Leveraged Buy Out 杠桿買斷交易；借貸融資收購 Leveraged rate 杠桿比率 LIBOR 倫敦銀行同業拆借利率 Lien 扣押；扣押權；留置權

LIFFE 倫敦國際金融期貨及期權交易所 Limited recourse 有限追索權 Limited partnership 有限責任合伙 Linked Exchange Rate System 聯系匯率制度 Liquid investment 短期投資

Liquid Yield Option Note 流動收息權利票據 Liquidity 流動性；流動資金；變現能力 Liquidity ratio 速動比率 Listed company 上市公司 Litigation 訴訟

Local toll collecting highway infrastructure index 地方收費公路基楚設施指數 Lock-in 自然出現（條件）Lock-out 自然消失（條件）Lock-up 鎖定；封鎖

[股市]由發行公司或第三者供應方(如適用)作出承諾，在事先未取得承銷商(包銷商)的同意前，不得進一步出售股份。封鎖期一般是180天，但也可視乎情況而較長。Lock-Up Agreement 鎖定協議

London Commodity Exchange 倫敦商品交易所 London Interbank Offer Rate 倫敦銀行同業拆放利率

London International Financial Futures and Options Exchange 倫敦國際金融期貨及期權交易所 London Metal Exchange 倫敦金屬交易所 London Stock Exchange 倫敦證券交易所 London Traded Options Market 倫敦期權市場 Long(position)長倉；好倉；看漲 Long call 買入認購權；認購長倉 Long forward 買遠期

Long put 買入認沽權；認購短倉

Long-term shareholding(loyalty)incentive 長期持股優惠 Long-term supply agreement 長期供應協議 Loose bond 短期買賣債券 Low-Budget Operation 小本經營 Loyalties 特許費 LSE 倫敦證券交易所 LTOM 倫敦期權市場 LYON 流動收息權利票據 M&A 合并與收購

Macroeconomic 宏觀經濟；總體經濟 Madrid Stock Exchange 馬德里證券交易所 Makati Stock Exchange 馬卡地證券交易所 Make-Whole Call 以支付溢價為成本的提前還款權利 Make-Whole Provision >提前贖回補償 Management Best Practice 管理最佳做法

Management Buy-Out, MBO 管理層買斷交易；管理層收購 Management fee 經辦費

[股市]經辦費是支付給銀行作為它們處理為準備和執行一筆發行所涉及的工作的報酬，包括設計發行結、組織承銷團、準備文件和促銷材料等。經辦費的基本拆帳方法是按所承擔的包銷數量計算，認同了有較大包銷承擔的個別機構一般也承擔較多的工作量。此外，設有支付予發行高級參與方的稱之“praecipium” 的額外酬金。Management Seminar, Management Tools 管理人員研討會；管理工具 Manila Stock Exchange 馬尼拉證券交易所 Marche a Terme International de France 法國國際期貨及期權市場 Marche des Options Negociables de la Bourse de Paris 巴黎證券交易所期貨市場 Margin [期貨交易] 保證金；按金 Margin call 要求增補按金 Mark-to-market 按市值計價

Market Capitalization 市場資本值；市值 Market maker 報價商；市場莊家 Market order 市價委托

Market share 市場占有率；市場份額 Marketable securities 有價證券 Marketing 促銷；推介；營銷

[股市] 首次公開招股(IPO)的促銷期包括有公司管理層參與向投資者宣傳其投資故事的公司路演、和帳簿管理人向投資者收集訂單的Bookbuilding銷售活動。期內，經辦銀行和投資者雙方間的銷售和研究人員會定期進行對話。緊接發行前促銷活動，促銷期經過Bookbuilding程序和發行定價的完成而結束。Material misstatement 重大失實陳述 MATIF 法國國際期貨及期權市場 Mature market 成熟市場 Maturity 到期

[債市] 指債券或其它債務工具已到期并須支付總本金金額的日期 Medium and long term loans 中長期貸款 Medium Term Note 中期票據

Memorandum Of Understanding 諒解備忘錄 Mergers & Acquisitions, M&A 合并和收購；并購 MFN 最惠國待遇

Milan Stock Exchange 米蘭證券交易所 Minority interest 少數股東權益 Monetize 貨幣化

Monopoly Enterprise 壟斷/獨占企業

Montreal Stock Exchange 蒙特利爾證券交易所 Moratorium 凍結；宣布停止還款；延期付款命令 Mortgage-backed security 有抵押證券 Most Favored Nation 最惠國待遇 MOU 諒解備忘錄

MSCI(Morgan Stanley Capital International)摩根士丹利資本國際 MTN 中期票據

Multi-Lateral Netting 多邊凈額

Multi-Tranche Offering 分期或分多個份額發行 Mutual Funds 共同基金；互惠基金 Nagoya Stock Exchange 名古屋證券交易所 NAPS 國家自動支付系統(中國)NASDAQ 納斯達克

(全國證券交易商自動傳報協會)National Association of Securities Dealers Automated Quotations 全國證券交易商自動報價協會(美國)National Automated Payment System 國家自動支付系統(中國)Natural resources 自然資源 NAV 資產凈值

Net asset value 資產凈值 Net book value 帳面凈值 Net income 凈收入

New York Cotton Exchange, Inc.紐約棉花交易所有限公司 New York Futures Exchange 紐約期貨交易所 New York Mercantile Exchange 紐約商品交易所 New York Produce Exchange 紐約農產品交易所 New York Stock Exchange 紐約證券交易所 Non-callable 不可贖回 Non-deliverable 不交收

Non-farm payroll data 非農業人員收入數據 Non-operating income 非經營收入

Non-Performing Loans 不良貸款；逾放款；到期未能償還貸款 Notes receivable 應收票據 Notional size 票面規模

NPLs 不良貸款；逾放款；到期未能償還貸款 Obligatory right 強制性權利；債權 OD 帳戶透支

OECD 經濟合作及發展組織(經合組織)Off-balance sheet 資產負債表外 Off-budgetary 財務預算外 One-on-one 一對一會議

[股市]發行人與單一機構投資者進行的會議。一對一會議一般只會安排給很有可能會買入相當大量股票和表示有興趣與管理層會面的大型機構。

One-time mandatory call/put option 一次性強制轉換的認購/認沽期權 OPEC 石油出口國組織 Open-end funds 無限額基金 Operating concessions 特許經營權 Operating profit/margin 經營利潤 Option 期權；選擇權

Organization for Economic Co-operation and Development 經濟合作及發展組織(經合組織)Organization of Petroleum Exporting Countries 石油出口國組織 Osaka Securities Exchange 大板證券交易所 Oslo Stock Exchange 奧斯陸證券交易所 OTC 場外交易

Out-of-the-money 價外；失值（期權）

Over-allotment option 超額配售選擇權(參見Greenshoe欄目)

Over-subscription 超額認購

[股市] 一筆發行，當投資者需求(以股份數目計算)高于所發行的股份數目時，便稱為超額認購。超額認購的程度往往被用作為衡量一筆發行成功的指 Over-The-Counter 場外交易 Over Draft 帳戶透支 Overhead cost 間接成本 Owned fund/own funds 自有資金 P/E multiple 市盈倍數 P/E ratio 市盈率；本益比

Pacific Economic Cooperation Council 太平洋經濟合作會議 Pacific Stock Exchange 太平洋證券交易所 Pageview 頁視；瀏覽頁數（互聯網）Paid-up capital 實收資本；已繳足資本 Pan-European Stock Exchange 泛歐證券交易所 Par 票面值

Par bonds 有面值債券 Paris Bourse 巴黎證券交易所 Parity平價 Patent 專利

Payoff profile 盈利分析 PECC 太平洋經濟合作會議 Penalty provision 懲罰/罰金條款 Per capita income 人均收入 Performance bond 履約保證

Performance buydowns 履約不足賠償金 Performing loan 良好貸款

Philadelphia Stock Exchange 費城證券交易所

Physical assets reserve specifically authorized 特準儲備物資 Physical warrant 實股認股權證 Plant 廠房 Pollutant 污染物 Pollutant charge 排污費

Portfolio Management 資產組合管理 Post-dated cheque 期票 Pot names 法人優惠名單/保留戶 Potential obligation 潛在義務/負債 Power of attorney 授權書 PR 公共關系(公關)Praecipium 額外酬金

[股市] 從發行經辦費(本身為總傭金、總費用或總差額的其中一部份)分割出來的若干份額部份給全球協調人的酬金。

PRC-People's Republic of China 中華人民共和國(中國)Pre-emptive right 優先權；先買權 Preference shares 優先股 Preferential treatment 優惠待遇 Premium 期權金；溢價 Premium put 溢價贖回

Premium put structure 含沽出期權式結構 Present value 現值

Press release 新聞(發布)稿 Price 價格；定價

Price range 定價區間（發行）Price talk 定價談判 Primary debt 一級發行債券 Prime rate 最優惠利率 Principal 本金

Private Banking 私人銀行；個人銀行

Private Equity 私募股本；非上市股本；非上市股票；直接投資 Private placement 私募配售；非公開配售 Privately operated mines 民采礦

Privately negotiated options 私下洽商期權 Private Wealth Management 私人財富管理 Privatization 民營化；私有化；私營化 Proforma 備考報表；預計報表 項目/貸款安 Program arranger 排人 Project approval 立項 Project finance 項目融資 Promissory note 本票

Prospectus 招股書；發售說明書 PSE 太平洋證券交易所 Public filing 公開呈報

Public Listing 公開上市，掛牌上市 Public Relations 公共關系(公關)Public welfare fund 福利基金;公益金 Publicity restriction 宣傳限制 Pure play 單一業務公司 Put option 出售/認沽期權 Putable bond 可退回債券 Q&A 提問與回答；答問大會 QDII 合格本地機構投資者 QFII 合格境外機構投資者 QIB 合資格機構買家/投資者

[股市] 指一家總體擁有和具有酌情權在證券市場投資最1億美元的機構。就銀行機構而言，必須符合最低凈值不少于2,500萬美元的要求

Qualified Institutional Buyer 合資格機構買家/投資者

Qualified Domestic Institutional Investor 合格本地機構投資者 Qualified Foreign Institutional Investor 合格境外機構投資者 Quasi-credit fiancings 類似信用融資 Questionnaire 問卷

Quoted company(= listed company)上市公司 Random assignment 隨機分配 Rating 評級

Raw materials 原材料

Real Estate Investment Trusts 不動產投資信托公司 Realized interest rate 實現利率 Recapitalization 資本重組；再資本化 Recourse 追索權

Recognition of income 收入列帳 Recycling 循環再用 Redeem/redemption 贖回 Refinery 提煉

Registration statement 登記聲明 REITS 不動產投資信托公司

Relative strength index 相對強弱指數

Repackaged asset vehicles 重新包裝的資產工具 Representations and warranties 聲明與保證 Residual asset 剩余資產 Residual value 殘值；剩余價值 Restricted securities 受限制證券 Restructuring 改組；重組

Retail players(= retail investors)散戶/個人投資者 Return on asset 資產回報（率）

Return on capital employed 已投資資本回報（率）Return on equity 股本回報（率）Revenue-sharing 收入分成 Revolving credit 循還貸款 Right issue 供股（集資）

Rights to the priority distributions 優先分派權 Ring-fencing 絕緣防范 Risk factor 風險因素 Risk rated ratio 風險權重 ROA 資產回報（率）

Roadshow 路演；巡回推介說明會 [股市] 發售股票公司的管理層啟程上路向投資者推介公司的一個活動程序。路演包括各種不同類型的會議，比如最受重視的主要投資者說明會和一對一投資者會議，以及間中也會進行的小組投資者會議。ROCE 已投資資本回報（率）ROE 股本回報（率）RSI 相對強弱指數 Rule 144A 144A條例

美國(1933)證券法第144A條容許發行人向合資格機構投資者(QIB)再發售某些證券而無需注冊。通過豁免注冊手續，144A條例顯著提高了美國機構投資者買入外國公司證券的機會。目前美國有超過3,500家QIB。與已在美國證券交易所掛牌上市的證券同屬一級別的證券并不符合144A條例的再發售資格。機構投資者買入根據144A條例而發行的美國預托證券(ADR)有頗多限制，因此，在多數情況下，顯著傾向買入已取得上市資格的ADR。S&P 標準普爾

S&P 500 Index 標準普爾500種股份指數 Samurai bonds 武士債券

SEAQ 證券交易所自動報價系統(英國)SEATS 證券交易所另項交易系統(英國)SEC 證券交易委員會(美國)Second junior subordinated debenture 更次一級公司債 Secondary offering 二級發行；次級發行 Secular 長期性；非周期性 Securities 證券

Securities and Futures Commission 證券及期貨事務監察委員會(證監會)(香港)Securities Exchange Commission 證券交易委員會(美國)Securities Exchange of Thailand 泰國證券交易所 Sell-side analyst 賣方分析員

[股市] 受雇于投資銀行或經紀行的股票研究分析員。Selling concession 銷售特許傭金

[股市] 在售出股票或投資者指派基準上，支付給承銷團成員的總差額的其中一部份。銷售特許傭金是激勵銷售的方法之一。Senior debt 優先債務 Settlement 交割；結算 SFC 證券及期貨事務監察委員會(證監會)(香港)Shanghai Stock Exchange 上海證券交易所 Shareholder value 股東價值 Shares 股票；股份 Shell company 空殼公司

Shenzhen Foreign Exchange Trading Centre 深圳外匯交易中心 Shenzhen Stock Exchange 深圳證券交易所 Short-term revolving letter 短期循環信用狀 Short(position)沽空；短倉；淡倉；看跌 Short and medium term loans 中短期貸款 Short forward 賣遠期

Sidelined investors 抱觀望態度投資者 Sight draft 即期匯票 SIMEX 新加坡國際金融交易所

Singapore International Monetary Exchange 新加坡國際金融交易所 Singapore Stock Exchange 新加坡證券交易所 Singapore Straits Times Index 新加坡海峽時報指數 Sinking fund 償債基金 SOEs 國有企業

Sovereign rate 國家信用評級 Special stock 特種股票 Spot price 現貨價格 Spread 差額;差價 Sprint period 沖刺期 Stall speed 失速 Standard & Poor 標準普爾 State-owned enterprise 國有企業 State shares 國家股 Stock Broker 股票經紀

Stock Exchange Alternative Trading System 證券交易所另項交易系統(英國)Stock Exchange Automated Quotations System 證券交易所自動報價系統(英國)Stockholm Options Market 斯德哥爾摩期權市場 Stock Market 股票市場；股市

Stock Trader, Stock Trading 股票交易商；股票買賣 Stocks 股票；股份 Stop loss limit 止蝕限額 Strangle 勒束式期權組合

Strategic Investment, Strategic Investor 策略投資；戰略投資；策略投資者；戰略投資者 Strategic sale 戰略出售

Stressed securities 債務危機證券 Strike price 執行價；行使價 Stripped securities 拆開證券 Structured bond 結構債券 Structured financing 結構融資 Subordinated debt 次級債務

Subordinated debt w/ revenue participation rights 附收益參與權利的次級債務 Subpar 次平值；低于預期水平

Supply and marketing cooperatives 供銷合作社 Swap 掉期 Swaption 掉期期權 Syndicated loan 銀團貸款 Synergy 增效作用;協同效益 T/T 電匯

Taiwan Weighted Stock Index 臺灣加權股價指數 Take position 坐盤 Tax benefits 稅務優惠

Tax haven jurisdiction 稅務優惠的司法權區 Taxable munis 課稅的州政府債券 Telegraphic Transfer 電匯 Tender bond 投標擔保/保證金 Term sheet 條款說明書 Tick size 價格變動單位

Tokyo Grain Exchange 東京谷物交易所

Tokyo International Financial Futures Exchange 東京國際金融期貨交易所 Tokyo Stock Exchange 東京證券交易所 Tokyo Sugar Exchange 東京原糖交易所 Toll revenue bond 通行稅收入債券

Toronto Futures Exchange 多倫多期貨交易所 Toronto Stock Exchange 多倫多證券交易所 Tranche 發行份額/部分 Treasury 國庫債券；國庫券 Treasury strips 國庫債券條子 Trustee deed 托管人契約 Turnover ratio 周轉率

Unconditional and irrevocable letter of credit 無條件及不可撤銷信用狀 Underlying 所代表或相關的 Underwriter 包銷商；承銷商 Underwriting 包銷

[股市] 傳統的做法是一或多家銀行保證在某個數目日子里，按某固定價格擔保購買若干數目的股份。此類包銷目前普遍被稱為硬包銷，相對于建立投資者購股意愿檔案(Bookbuilding)的做法，后者是一個要求投入最大努力的結構而非僅在Bookbuilding程序結束時。包銷商承諾將買入發行沒有售出的所有股票。Underwriting syndicate 承銷銀團 Undistributed profit 未分配利潤

Unilateral/bilateral agreement 單方面/雙邊協議 Unit trust 單位信托

Unlisted security 未上市證券 Unsecured debt 無擔保債務

Upfront premium payment 一次清償權利金 Upfront payment/fee 首筆支付費用 Upfront premium payment 一次清償權利金 Upside risk 上調風險

US Financial Firm/Institution 美國金融公司/機構 US Investment Bank 美國投資銀行 US GAAP 美國一般公認會計原則 US Treasury 美國國庫債券 Use of proceeds 所得款項用途 Utilization rate 利用率；使用率 Valuation 估值 value-at-risk 風險值 value added tax 增值稅 value fund 價值基金 Vanilla bonds 純債券

Variable equity return 浮動股本回報(率)Venture capital 創業資金；創業投資 Vertical merger 垂直式合并 Volatility 波動；波幅 Volume 成交量

WACC 加權平均資金成本 Wages payable 應付工資

Weighted Average Cost of Capital 加權平均資金成本 Wellington Stock Exchange 威靈頓證券交易所 Winnipeg Commodities Exchange 溫尼伯商品交易所 Witholding tax 預扣稅

Working capital 周轉資金；營運資金 World Trade Organization 世界貿易組織 WTO 世界貿易組織

X/B(Ex-bonus)無紅利的簡寫

X/D(Ex-dividend)除息；無股利的簡寫 X/R(Ex-rights)除權；不帶新股認股權 X/W(Ex-warrants)除證；不附認股權 Xerox 復印本；影印副本 Yankee bonds 揚基債券(美國)Yield 收益(率)Yield curve 收益曲線

Yield To Maturity 到期收益(率)Yield to put 沽出實收利息 YTM 到期收益(率)Zero-sum game 零和游戲 Zero coupon bonds 零券息債券

Zurich Stock Exchange 蘇黎世證券交易所

第四篇：銀行金融詞匯

account number 帳目編號depositor 存戶pay-in slip 存款單a deposit form 存款單

a banding machine 自動存取機to deposit 存款

deposit receipt 存款收據private deposits 私人存款certificate of deposit 存單deposit book, passbook 存折credit card 信用卡principal 本金

overdraft, overdraw 透支to counter sign 雙簽to endorse 背書endorser 背書人to cash 兌現

to honor a cheque 兌付to dishonor a cheque 拒付to suspend payment 止付cheque,check 支票cheque book 支票本order cheque 記名支票bearer cheque 不記名支票crossed cheque 橫線支票blank cheque 空白支票rubber cheque 空頭支票cheque stub, counterfoil 票根cash cheque 現金支票traveler s cheque 旅行支票cheque for transfer 轉帳支票outstanding cheque 未付支票canceled cheque 已付支票forged cheque 偽支票Bandar s note 莊票，銀票banker 銀行家president 行長

savings bank 儲蓄銀行Chase Bank 大通銀行

National City Bank of New York 花旗銀行Hongkong Shanghai Banking Corporation 匯豐銀行

Chartered Bank of India, Australia and China 麥加利銀行Banque de I IndoChine 東方匯理銀行

central bank, national bank, banker s bank 中央銀行

bank of issue, bank of circulation 發行幣銀行

commercial bank 商業銀行，儲蓄信貸銀行member bank, credit bank 儲蓄信貸銀行discount bank 貼現銀行exchange bank 匯兌銀行

requesting bank 委托開證銀行

issuing bank, opening bank 開證銀行advising bank, notifying bank 通知銀行negotiation bank 議付銀行confirming bank 保兌銀行paying bank 付款銀行

associate banker of collection 代收銀行consigned banker of collection 委托銀行clearing bank 清算銀行local bank 本地銀行domestic bank 國內銀行overseas bank 國外銀行unincorporated bank 錢莊branch bank 銀行分行

trustee savings bank 信托儲蓄銀行trust company 信托公司financial trust 金融信托公司unit trust 信托投資公司

trust institution 銀行的信托部credit department 銀行的信用部commercial credit company(discount company)商業信貸公司（貼現公司）neighborhood savings bank, bank of deposit 街道儲蓄所

credit union 合作銀行credit bureau 商業興信所self-service bank 無人銀行land bank 土地銀行

construction bank 建設銀行

industrial and commercial bank 工商銀行bank of communications 交通銀行mutual savings bank 互助儲蓄銀行post office savings bank 郵局儲蓄銀行mortgage bank, building society 抵押銀行industrial bank 實業銀行

home loan bank 家宅貸款銀行reserve bank 準備銀行chartered bank 特許銀行corresponding bank 往來銀行

merchant bank, accepting bank 承兌銀行investment bank 投資銀行

import and export bank(EXIMBANK)進出口銀行

joint venture bank 合資銀行money shop, native bank 錢莊credit cooperatives 信用社clearing house 票據交換所public accounting 公共會計business accounting 商業會計cost accounting 成本會計

depreciation accounting 折舊會計computerized accounting 電腦化會計general ledger 總帳

subsidiary ledger 分戶帳cash book 現金出納帳cash account 現金帳

journal, day-book 日記帳，流水帳bad debts 壞帳investment 投資surplus 結余idle capital 游資

economic cycle 經濟周期economic boom 經濟繁榮economic recession 經濟衰退economic depression 經濟蕭條economic crisis 經濟危機economic recovery 經濟復蘇inflation 通貨膨脹deflation 通貨收縮devaluation 貨幣貶值revaluation 貨幣增值

international balance of payment 國際收支favourable balance 順差adverse balance 逆差hard currency 硬通貨soft currency 軟通貨

international monetary system 國際貨幣制度 the purchasing power of money 貨幣購買力money in circulation 貨幣流通量

note issue 紙幣發行量national budget 國家預算

national gross product 國民生產總值public bond 公債stock, share 股票debenture 債券treasury bill 國庫券debt chain 債務鏈

direct exchange 直接（對角）套匯indirect exchange 間接（三角）套匯cross rate, arbitrage rate 套匯匯率

foreign currency(exchange)reserve 外匯儲備

foreign exchange fluctuation 外匯波動foreign exchange crisis 外匯危機discount 貼現

discount rate, bank rate 貼現率gold reserve 黃金儲備

money(financial)market 金融市場stock exchange 股票交易所broker 經紀人commission 傭金bookkeeping 簿記bookkeeper 簿記員

請支付票款 advice to pay cheques惠請通知該支票的經過 advise fate

金額有錯誤 accounts differ

文字與數字所記載金額不同 words and figures differ

簽名有誤|印鑒不符 signatures differ

請明天再次提出為荷 present again tomorrow

保證付款 good for payment

請照會發票人 refer to drawee(R.D.)

無交易 no account

款額不足||存款不足 not sufficient(N.S.)||no sufficient funds(N.S.F.)

已無存款 no funds

如支票不獲兌現時, 不必出具拒絕證書。Notto be protested in case of dishonour||protest waived||no protest

需要出具拒絕證書 to be protested

沒有通知 no advice

未受指示 no orders

禁止轉讓||不可轉讓 non-transferable||not transferable

已付款 received payment||payment received

上開價金已收到 value received||for value received

上開價金系經核算 value in account

上開金額與發票相同 value as per invoice

上開金額與通知書相符 value as per advice

無追索權 without recourse

有追索權||償還請求權 right of recourse

請求償還清單||清償帳戶 recourse account

償還準備金 recourse fund

拒絕償還||拒絕追索 recourse repudiation

第五篇：金融英文詞匯

big macs,big/large-cap stock,mega-issue 大盤股 offering,list 上市 bourse 證交所

corporate champion 龍頭企業 Shanghai Exchange 上海證交所 pension fund 養老基金 mutual fund 共同基金

hedge mutual fund 對沖式共同基金 share 股票 valuation 股價 underwriter 保險商

government bond 政府債券 saving account 儲蓄帳戶 equity market 股市 shareholder 股東 delist 摘牌

mongey-loser 虧損企業 inventory 存貨

traded company,trading enterprise 上市公司 stakeholder 利益相關者

transparency 透明度

market fundamentalist 市場經濟基本規則 damage-contral machinery 安全顧問 efficient market 有效市場

intellectual property 知識產權 opportunistic practice 投機行為 entrepreneur 企業家 cook the book 做假帳

regulatory system 監管體系 portfolio 投資組合

money-market 短期資本市場 capital-market 長期資本市場 volatility 波動

diversification 多元化 real estate 房地產 option 期權

call option 看漲期權 put option 看跌期權 merger 并購

arbitrage 套利

Securities and Exchange Commission 〈美〉證券交易委員會 dollar standard 美元本位制 budget 預算 deficit 赤字 bad debt 壞帳

macroeconomic 宏觀經濟 fiscal stimulus 財政刺激 a store of value 保值

transaction currency 結算貨幣 forward exchange 期貨交易

intervention currency 干預貨幣 Treasury bond 財政部公債 current-account 經常項目 pickup in rice 物價上漲 Federal Reserve 美聯儲 inflation 通貨膨脹 deflation 通貨緊縮

tighter credit 緊縮信貸

monetary policy 貨幣政策 foreigh exchange 外匯

spot transaction 即期交易 forward transaction 遠期交易

option forward transaction 擇期交易 swap transaction 調期交易 quote 報價

settlment and delivery 交割 buying rate 買入價 selling rate 賣出價

spread 差幅 contract 合同 at par平價 premium 升水 discount 貼水

direct quoation method 直接報價法 indirect quoation method 間接報價法 dividend 股息 domestic currency 本幣

floating rate 浮動利率 parent company 母公司 credit swap 互惠貸款

venture capital 風險資本 book value 帳面價值

physical capital 實際資本

IPO(initial public offering)新股首發；首次公開發行 job machine 就業市場

welfare capitalism 福利資本主義 collective market cap 市場資本總值 golbal corporation 跨國公司 transnational status 跨國優勢 transfer price 轉讓價格 consolidation 兼并 leverage 杠桿

Federal Reserve 美聯儲

financial turmoil/meltdown 金融危機 file for bankruptcy 申請破產 bailout 救助

take over 收購

buy out 購買(某人的)產權或全部貨物 go under 破產

take a nosedive（股市）大跌 tumble 下跌 falter 搖搖欲墜 on the hook 被套住

shore up confidence 提振市場信心 stave off 擋開, 避開

liquidate assets 資產清算 at fire sale prices 超低價 sell-off 證券的跌價

account number 帳目編號

depositor 存戶

pay－in slip 存款單

a deposit form 存款單

a banding machine 自動存取機

to deposit 存款

deposit receipt 存款收據

private deposits 私人存款

certificate of deposit 存單

deposit book，passbook 存折

credit card 信用卡

principal 本金

overdraft，overdraw 透支

to counter sign 雙簽

to endorse 背書

endorser 背書人

to cash 兌現

to honor a cheque 兌付

to dishonor a cheque 拒付

to suspend payment 止付

cheque，check 支票

cheque book 支票本

order cheque 記名支票

bearer cheque 不記名支票

crossed cheque 橫線支票

blank cheque 空白支票

rubber cheque 空頭支票

cheque stub，counterfoil 票根

cash cheque 現金支票

traveler's cheque 旅行支票

cheque for transfer 轉帳支票

outstanding cheque 未付支票

canceled cheque 已付支票

forged cheque 偽支票

Bandar's note 莊票，銀票

banker 銀行家

president 行長

savings bank 儲蓄銀行

Chase Bank 大通銀行

National City Bank of New York 花旗銀行

Hongkong Shanghai Banking Corporation 匯豐銀行

Chartered Bank of India，Australia and China 麥加利銀行

Banque de I'IndoChine 東方匯理銀行

central bank，national bank，banker's bank 中央銀行

bank of issue，bank of circulation 發行幣銀行

commercial bank 商業銀行，儲蓄信貸銀行

member bank，credit bank 儲蓄信貸銀行

discount bank 貼現銀行

exchange bank 匯兌銀行

requesting bank 委托開證銀行

issuing bank，opening bank 開證銀行

advising bank，notifying bank 通知銀行

negotiation bank 議付銀行

confirming bank 保兌銀行

paying bank 付款銀行

associate banker of collection 代收銀行

consigned banker of collection 委托銀行

clearing bank 清算銀行

local bank 本地銀行

domestic bank 國內銀行

overseas bank 國外銀行

unincorporated bank 錢莊

branch bank 銀行分行

trustee savings bank 信托儲蓄銀行

trust company 信托公司

financial trust 金融信托公司

unit trust 信托投資公司

trust institution 銀行的信托部

credit department 銀行的信用部

commercial credit company（discount company）商業信貸公司（貼現公司）

neighborhood savings bank，bank of deposit 街道儲蓄所

credit union 合作銀行

credit bureau 商業興信所

self－service bank 無人銀行

land bank 土地銀行

construction bank 建設銀行

industrial and commercial bank 工商銀行

bank of communications 交通銀行

mutual savings bank 互助儲蓄銀行

post office savings bank 郵局儲蓄銀行

mortgage bank，building society 抵押銀行

industrial bank 實業銀行

home loan bank 家宅貸款銀行

reserve bank 準備銀行

chartered bank 特許銀行

corresponding bank 往來銀行

merchant bank，accepting bank 承兌銀行

investment bank 投資銀行

import and export bank（EXIMBANK）進出口銀行

joint venture bank 合資銀行

money shop，native bank 錢莊

credit cooperatives 信用社

clearing house 票據交換所

public accounting 公共會計

business accounting 商業會計

cost accounting 成本會計

depreciation accounting 折舊會計

computerized accounting 電腦化會計

general ledger 總帳

subsidiary ledger 分戶帳

cash book 現金出納帳

cash account 現金帳

journal，day－book 日記帳，流水帳

bad debts 壞帳

investment 投資

surplus 結余

idle capital 游資

economic cycle 經濟周期

economic boom 經濟繁榮

economic recession 經濟衰退

economic depression 經濟蕭條

economic crisis 經濟危機

economic recovery 經濟復蘇

inflation 通貨膨脹

deflation 通貨收縮

devaluation 貨幣貶值

revaluation 貨幣增值

international balance of payment 國際收支

favourable balance 順差

adverse balance 逆差

hard currency 硬通貨

soft currency 軟通貨

international monetary system 國際貨幣制度

the purchasing power of money 貨幣購買力

money in circulation 貨幣流通量

note issue 紙幣發行量

national budget 國家預算

national gross product 國民生產總值

public bond 公債

stock，share 股票

debenture 債券

treasury bill 國庫券

debt chain 債務鏈

direct exchange 直接（對角）套匯

indirect exchange 間接（三角）套匯

cross rate，arbitrage rate 套匯匯率

foreign currency（exchange）reserve 外匯儲備

foreign exchange fluctuation 外匯波動

foreign exchange crisis 外匯危機

discount 貼現

discount rate，bank rate 貼現率

gold reserve 黃金儲備

money（financial）market 金融市場

stock exchange 股票交易所

broker 經紀人

commission 傭金

bookkeeping 簿記

bookkeeper 簿記員

an application form 申請單

bank statement 對帳單

letter of credit 信用證

strong room，vault 保險庫

equitable tax system 等價稅則

specimen signature 簽字式樣

banking hours，business hours 營業時間