第一篇：銀行執行貨幣信貸政策的調研報告

按照市人民銀行的要求，我行對此次研討會的主要問題進行了認真的調研和分析，現就六個方面的專項問題報告如下：

一、關于銀行貸款投放力度有所減弱問題

今年以來，我行認真執行貨幣信貸政策及信貸管理制度，采取有效措施加大信貸市場營銷，收到較好效果。截至*月末，全行各項貸款余額為***萬元，比年初增加***萬元，增幅達**%，較上年同比多增貸款***萬元，增幅提高**個百分點，全面完成了省行下達的信貸市場營銷工作目標。在信貸市場營銷工作中，我們主要抓好以下幾個方面：

(一)解決新增貸款權限上收影響信貸審批效率問題。年初，省行根據總行“不良貸款比率超過**%的二級分行不得轉授新增貸款審批權”的規定，將我行法人客戶新增貸款(含銀行承兌匯票)權全部上收，導致我行對客戶服務效率下降。對此，我行認真分析存量客戶現狀，發現潛在需求，以《關于申請***戶客戶信貸業務特別授權的請示》，將情況向省行反映，并多次與省行相關部室溝通，最后爭取到**戶優質客戶單筆新增貸款特別授權***萬元及***等**戶企業合計簽發銀行承兌匯票***萬元兩項特別授權，為加大信貸市場營銷創造了條件。

(二)強化對優質信貸客戶的信貸市場營銷。在抓具體信貸市場營銷中，我們將***以上客戶列為優質客戶，以其所在行業上限指標確定其最高綜合授信定量計算，對新建立信貸關系客戶堅持按注冊資本倍數確定授信，努力增加其未來可用融資空間。同時，我們還在分支兩級行分別確定貸款重點支持優質客戶群體，變坐門等客為上門營銷，努力發現其潛在信貸需求，并通過本外幣信貸業務聯動，貸款、承兌、打包、押匯、開立信用證、保函等多種融資方式，擴大市場營銷份額。對低風險信貸業務實行“綠色通道”，延緩其客戶評級和授信工作，實行貸款在先制度，前*個月我行實現對***公司、***廠等**戶優質客戶凈增貸款**億元，也確保了新增貸款高質量。

(三)建立激勵制約機制，加強隊伍建設。良好的信貸營銷離不開隊伍建設，為此我們將信貸隊伍建設列為抓好營銷工作的重中之重，努力提高員工的兩個素質，促進其集中精力開展好信貸市場營銷。一是消除慎貸心理。對***年以來新增貸款形成不良的，我們組織分析不良貸款成因，分清主客觀因素，對貸前調查嚴謹、貸后管理到位，但由于客戶經營變化等銀行無法控制形成的不良貸款，不予追究信貸人員的責任;對貸前調查粗放、貸后管理弱化而形成不良的，嚴懲不貸，實現了警示與消除慎貸心理的雙重作用。二是強化客戶經理制建設，實現責權利對等。我們以客戶經理制為主線，年初將***年信貸專業經營指標通過測算，分解落實到***名員工，在全轄推行《信貸專業經營指標承包方案》，市分行集中部分人力費用，連同信貸員工效益工資一同參與承包分配，由此激發了信貸員工增加貸款、增加存款、壓縮不良的工作熱情。

二、關于中小企業貸款滿足程度不高問題

(一)有關中小企業信用等級問題

中國工商銀行信用等級評級體系中各項指標、權重由總行統一編制、制定，通過微機流程和審批權限確定相應的信用等級，各級行、處無權更改各項指標和權重。但為進一步改進對小企業的信貸服務，開拓小企業信貸市場，支持小企業發展，中國工商銀行總行于***年*月**日下發關于改進信貸服務、支持小企業發展的意見，提出實行區域化的小企業信貸優惠政策，根據各地區小企業發展狀況和分行經營管理水平，在小企業信貸政策上實行區別對待，分類指導，發揮自身優勢，加大開拓小企業信貸市場力度，我行積極爭取列入小企業區域化管理重點行。列入小企業區域化管理重點行的主要政策有：

1、調整對小企業的信用等級評定辦法和信貸掌握標準。根據小企業的資金結構、財務狀況和經營管理特征，總行制訂了適用于小企業的信用等級評定標準(試行)，對符合評級條件的小企業，各行按照統一標準進行評級。

2、調整貸款審批權限，簡化信貸審批環節。對低風險信貸業務的客戶，可以不評定信用等級而直接審批辦理貸款。

3、積極創新貸款產品和擔保方式，推廣循環貸款業務和整貸零償還款方式。對為大企業提供固定配套產品的小企業無爭議的應收賬款，可辦理保理業務。在小企業辦理貸款時，可接受自然人以其財產或權利提供的抵押方式的擔保。

4、建立相應的激勵機制，鼓勵信貸人員積極開拓小企業信貸市場。建立信貸人員收入與績效掛鉤的考核、分配制度，在科學考核和評價的基礎上，對在開拓小企業信貸市場中貢獻突出的信貸人員，給予較高的收入和獎勵，以充分調動其工作積極性，更加努力地開拓小企業信貸市場。

(二)進一步加強和改進中小企業金融服務的途徑

針對我市中小企業貸款難、融資難的問題，我行認為應根據我市經濟欠發達的實際情況，轉變經營觀念，開拓業務創新，利用工商銀行先進的金融工具，支持中小企業的經濟發展。

1、區別對待，優先支持經濟效益好的中小企業發展。對中小企業要樹立效益優先、區別對待的原則，實行“大小并舉，抓優限劣”的信貸政策，在資產負債比例管理和風險管理的基礎上，結合我市經濟發展的實際情況，根據我行資金情況，充分利用貸款這一有力的經濟杠桿，支持中小企業進行產業結構調整、技術升級和產品的更新換代，支持技術含量高、有競爭能力、抗風險能力強、有廣闊發展市場的優質產品，對符合國家產業政策、金融政策的資信狀況好、產品競爭力強、市場發展前景好的aa級以上優秀中小企業給予融資支持。

2、轉變觀念，為中小企業提供全方位的金融服務。隨著金融同業競爭的不斷加劇，銀行必須建立以客戶為中心的服務理念，根據企業需求，改進金融服務，提高辦事效率，充分運用我行資金及結算方面的優勢，運用電子銀行先進的服務手段，為中小企業提供理財服務，加速企業資金周轉，提高企業經濟效益。按市人民銀行提出的十條指導意見，我行制定的具體措施是：

(1)對本行轄區內的中小企業進行一次摸底調查，依調查結果分類排隊，確定重點支持中小企業和退出的中小企業名單，做到有的放矢。

(2)立足金融創新，通過服務創新，為中小企業提供更多更好更便捷的金融品種、金融工具及服務方式。

(3)對于市人民銀行提出的完善中小企業評級和授信制度、適當下放中小企業流動資金貸款審批權限、改變擔保方式等意見，我們將在做出詳細調查后，積極向上級行進行反映。

(三)建議政府部門解決的問題

我行建議由政府或人民銀行牽頭，每年從中小企業稅收收入中拿出一定的比例，建立中小企業發展基金，成立基金擔保機構，在各級財政預算中專項列支，用于扶持中小企業，并制定基金擔保管理辦法，對好的中小企業進行投資支持。同時吸收社會大企業、大集團、大公司參股，便于銀行辦理基金擔保貸款，對那些為大型企業提供配套產品或服務、有大型企業定單或有效委托合同的中小企業提供擔保。對資信良好、產供銷狀況穩定的中小企業，可提供變現庫存抵押、應收賬款質押。對新技術產品和專利產品，可提供知識權利質押，用于新產品開發、新技術應用。建議政府對辦理抵押登記的工商、房產、土地部門降低手續費用，減輕企業融資負擔，為中小企業融資創造寬松的融資環境。

三、關于消費信貸增幅趨緩問題

(一)如何進一步推動消費信貸業務開展，特別是完成市委、市政府今年個人住房貸款增量計劃的措施。

1、我行自***年開辦個人住房貸款以來，嚴格執行人民銀行和***總行制定的個人住房貸款管理辦法及有關規定，在調查借款人收入情況和償還能力的基礎上，要求借款人辦理房屋抵押、合同公證、房屋保險。房屋保險的險種為財產險，即在抵押物滅失的情況下，由保險公司承擔償還責任。隨著外部經濟環境的變化及借款人自身的一些特殊原因，近期我行個貸違約戶數逐漸遞增，貸款本息違約率居高不下，在總、省行三令五申打造精品業務、嚴格考核單月違約率不得高于1%的情況下，我行信貸工作人員放棄休息時間，加班加點催收，效果仍不十分明顯，并受到省行批評。我行經研究決定，于2002年4月初對個人住房貸款追加擔保，由***公司對借款人提供擔保，即在借款人償還能力出現困難的情況下，由擔保公司代償，達到起訴條件后，由擔保公司負責訴后事宜，并償還我行貸款。此舉既能提高我行貸款資產質量，又能減少我行貸款催收工作量，使我行有更多精力放在貸款投放上。從效果上看，自**年*月初以來，凡是由擔保公司提供擔保的借款人，無一戶逾期。

我行在要求借款人辦理擔保的同時，仍辦理房屋保險，有如下原因：

(1)性質不同。保險的主體為房屋，而擔保的主體為貸款，二者不可等同。

(2)在抵押物滅失的情況下，如借款人沒有辦理保險，擔保公司在無設定抵押權情況下，銀行信貸資產將再一次懸空。雖然從目前看，抵押物滅失情況沒有出現，如一旦出現，而借款人沒有辦理保險，這個責任不應由銀行來負。

2、對個體工商戶及自謀職業者申請個人住房貸款的問題，按照總、省行的文件規定，凡是不能提供合法、有效的收入證明，一律不得提供個人住房貸款。但我行結合我市實際收入情況、借款人月基本生活費用及我市所處的客觀經濟環境，已大大放寬了審查條件，截至***年*月末，在我行已發放的***筆、金額***萬元的個人住房貸款中，向個體工商戶及自謀職業者發放的貸款***筆，金額***萬元。目前主要存在以下三個問題：

(1)由行業管理部門提供收入證明的可信度;

(2)有些工商部門不給出具收入證明，如客戶反映的**所，**所;

(3)由于某種原因，大多數借款人不愿到稅務部門開具收入證明。

對以上存在的情況，我行在實際工作中，借款人在合法經營的基礎上，認真考查借款人的經濟實力及經營效益，確認其有償還能力的情況下，由借款人本人刻印公章，自己出具收入證明。

(二)在防范化解新增消費貸款風險方面，需市政府出臺的配套措施。

近幾年，我行在防范化解住房貸款風險方面做了大量的工作，但在貸款抵押房屋的最終變現過程中，依然存在很多困難，需市政府解決。

1、我行在清收拖欠貸款本息的過程中，在已經辦理公證手續的基礎上，在對借款人起訴前，還需辦理公證、強制執行手續，而且我行還得墊付一定的費用，既延長了訴訟時間，又增加我行費用。對這部分費用，政府是否協調有關部門予以免收。

2、貸款發放時，由于產權處等相關部門能收到一定費用，因此，均能協調一致辦理，手續都很順暢，但執行起訴、拍賣時，就變成銀行自己的事了，各部門都持觀望態度。如：在對借款人進行強制執行時，由于借款人不能按時到庭，使法院執行通知書無法正常送達，如果通過報紙、公告需15天時間才能辦理。法院在處理房屋過程中，需要辦理評估手續，但由于評估價格過高，與我市實際房屋出售價格不符，在拍賣時，往往形成流拍，無法變現，銀行貸款無法收回。因此，請市政府采取措施，協調各部門與我行密切配合，共同行使權利和義務，對所抵押的房屋按銀行折扣后的抵押價值作為拍賣底價，進行拍賣。償還銀行貸款后的剩余部分返還借款人，用于支付相關訴訟費用等。

3、我行在處理借款人抵押房屋時，在辦理轉按揭時，發現交易費用、確權費用、抵押費用等重復收取，我們認為這部分費用應該免收。如：***購物中心的門市房在處理過程中，一戶**平方米的房屋，購房者需重新交納公證費*萬元，執行費*萬元，交易費、確權費等**萬元，抵押登記費**萬元，共計**萬元，這就增加了借款人和購房者的負擔，不利于抵押房屋的處理及房屋的變現。

4、市政府如能提供廉租周轉房，不但對處理惡意拖欠我行貸款本息的借款人有很大的促進作用，而且使抵押物能得到及時處理。

(三)如何進一步解決個人住房貸款當前出現的需求不旺問題。

年初以來，我行為了解決個人住房貸款需求不旺的問題，采取了一定的措施，并取得了一些效果。

1、加大宣傳營銷力度。我行除了自己組織了2次大型的宣傳活動外，還參加了市產權交易中心舉行的房地產交易會，散發宣傳單**份，觖答咨詢**余次，**月還將加大宣傳力度，更新宣傳方式，將***銀行的心系萬家住房的品牌宣傳到千家萬戶。

2、信貸人員轉變觀念，為客戶提供全方位的金融服務。為了推銷住房貸款，我行組織信貸人員到***公司、***公司等現場辦公**余次，上門解答咨詢，簽訂借款合同**份，受到借款戶的好評。為了方便借款戶，我行將這繼續對大的住宅小區實施上門服務。

3、為了將住房信貸業務做好做大，支持我市城市改造建設，我行弱化以往對開發商開發面積必須在3萬平方米以上這一要求，只要開發商具備五證齊全等要求，借款人符合貸款條件，即使較小的住宅小區我行也為其辦理按揭。

4、延續以往做法，對借款職業收入穩定問題，不是生搬硬套，而是根據具體實際情況靈活掌握，只要有償債能力就予以辦理。

5、政府職能部門應降低各項收費標準，特別是商網產權登記、擔保公司擔保、公證部門收費過高影響該項業務發展。

6、開發商應適當調低房價，使其接近**現有缺房人的購買力。近年來***改造力度較大，大部分條件較好的住戶已搬入新居，而另一部分人在觀望或購買力較弱，如房價稍低，銀行再配以按揭貸款。將會大大促進房屋銷售。

7、政府為購房人提供落戶。

四、關于如何進一步防范和化解金融風險問題

(一)加強和改進信貸經營管理，提高風險控制能力。要把轉換機制與嚴格管理緊密結合起來，實現管理規范化、精細化、科學化。

1、樹立正確的經營理念。在新的形勢下，防范和化解金融風險，已成為各商業銀行的當務之急。因此要始終把風險防范放在信貸經營的首位，在風險管理能力基礎上的發展，才是有質量的可持續發展。風險防范必須是積極的，只有開拓市場，在更大范圍內選擇貸款客戶，風險才會更小。從今年開始，人民銀行要求對***年(含)以后新增貸款和存量移位貸款，按照五級分類提取專項風險準備金，體現了審慎的信貸經營原則，也對信貸管理提出了更高的要求。必須進一步處理好市場開拓和風險控制的辨證關系，在信貸業務的經營發展中，一手抓開拓，一手抓風險防范，兩手都要硬，要放得開，管得住，進得去，退得出。

2、堅持增量與存量并重的原則。在大力盤活貸款存量的同時，努力開拓信貸市場，通過增量和存量兩個方面的加快調整，促進我行不斷消化不良貸款和逐步提高資產質量。現階段，我行資產總額中60%以上是貸款，利潤的80%左右來源于貸款所產生的利息收入。因此，開拓創新，促進貸款結構調整，成為改善資產結構，提高資產收益率的有效途徑。今后我行信貸資金將按照優先發展電信、電業、石油、交通行業為主。

3、開拓思路，創新辦法，拓寬信貸存量盤活渠道。積極參與和推動企業改制，通過企業并購重組清收和置換不良債權。同時要結合國家擴大消費、啟動內需政策，積極拓展消費信貸市場，適當增加住房貸款、汽車貸款、保險貸款和教育、助學貸款等消費貸款的市場份額，主動從生產和流通領域中退出一部分貸款市場份額，通過不斷推進信貸結構的調整和優化，促進資產質量和經營效益的好轉。

(二)積極尋求化解不良資產的有效途徑，防范新增不良資產，切實將“抓降化險”與“核呆”工作抓出成效。

1、完善信貸管理體制。銀行信貸管理制度建設應在效益和風險之間進行適當的權衡取舍。一方面，必須堅持以風險管理為中心，提高管理水平;另一方面，必須杜絕因風險管理而造成人為的賬面不良資產上升的問題，提高銀行經營效益。一是建立合理的激勵約束機制，信貸人員不僅要對決策失誤產生不良貸款及損失承擔責任，同時也要對清收轉化不良資產過程中坐失良機承擔責任。從激勵方面看，應對信貸人員所承擔的較大責任支付相應的風險報酬，對清收轉化不良貸款成效明顯人員給予重獎，從而充分調動廣大信貸人員清收轉化不良資產的積極性和責任心。二是積極推行貸款五級分類方法，真正反映銀行資產質量狀況。采用科學的分類方法，減少不良貸款統計中的人為因素，更趨客觀、真實。三是樹立貸款管理全程意識，控制各個環節上的風險點，合理確定貸款期限，落實抵押擔保，實行嚴格規范的貸后管理。

2、實施智力清收方式。智力清收是指銀行以經濟、法律和社會等方面的知識為智力支持，針對制度模式、市場化程度、法律體系、企業情況、不良嚴重程度而采取不同的措施的全方位清收方式，不斷開拓清收盤活的有效途徑。要加快“四個置換”處置不良步伐，即：通過產權置換，實現不良資產處置由弱勢企業向優勢企業轉移;通過債務置換，將持有的債權在不同債務人之間進行債務互換，轉化風險;通過級差地租置換，對不同地段的土地通過互換與城市規劃和開發商相組合，工商銀行提供按揭貸款等“一攬子”服務，變不良資產為優良資產;通過債務資產與非債務資產置換，最大限度收回不良資產。

3、強化金融法制約束。一是對破產企業，銀行有較完備抵押貸款手續的，企業拍賣、轉讓抵押物應優先償還銀行貸款。二是制定銀行獨立處理抵押物的法律程序和措施，推進抵押物拍賣、轉讓市場建設，加快抵貸資產變現。三是正視起訴時效風險，同時爭取市中法的支持，提高訴訟案件的執行力度和執行效益。四是司法部門要依法辦事，公正審理銀行對債權申請案件，幫助銀行依法收貸。

五、關于治理社會信用環境打擊逃廢金融債務問題

(一)積極配合各有關部門，加大打擊逃廢債行為的力度

支持企業改制是維護銀行債權安全有效途徑，正確認識企業改制對化解銀行債權風險具有深刻的意義。今年，**市委、市政府對金融企業清收和轉化不良貸款工作非常重視，專門成立了治理金融環境、化解金融風險領導小組，制定出臺了《關于清查企業金融債務，壓縮銀行不良貸款，防范化解金融風險實施意見》，同時作為司法部門之一的***公安局也制定了《關于公安機關協助金融單位清理不良貸款，打擊逃廢債行為的工作意見》，***紀檢委、檢察院、反貪局也都明確表示對清理不良貸款工作中發現的違法、違紀行為，要予以嚴肅查處。所有這些，都為金融機構清收轉化不良貸款、打擊逃廢銀行債務工作提供了良好的外部環境和難得的機遇。

面對這種良好的外部環境和難得的機遇，為維護我行債權安全，將糾正和打擊企業逃廢債工作向縱深發展，我行首先從銀行內部工作抓起，充分認識債權管理工作的重要性和緊迫性，正確處理好支持企業改制和防范化解風險、提高資產質量的關系，將債權管理工作納入制度化和軌道化，建立健全報告和責任追究制度。在日常管理工作中，堅持按季統計企業逃廢債情況，建立逃廢債企業檔案，對懸空、逃廢債發生、糾正和制裁情況實行動態管理，落實責任制，明確分工，責任到人，對因工作不積極、不主動、不研究、不反映，串通和縱容企業逃廢銀行債務的相關責任人和經辦人員，要按《****銀行稽核處罰暫行規定》、《****銀行終止和解除勞動合同的暫行規定》給予嚴肅查處。在外部，我行堅持積極主動的原則，積極配合有關部門的工作，調動一切積極因素，充分利用各種手段，把打擊逃廢金融債務工作落到實處。我行成立了與司法部門協調工作領導小組，由一把手親自指揮，責成資產風險管理部門負責此項工作。加強同司法部門的聯系，爭取司法部門的理解與支持，與政府部門聯手，加大依法清收不良貸款和打擊逃廢債行為的工作力度。我行已向公安機關移交第一批逃廢債企業**戶，金額***萬元。

(二)堅持金融債權行長聯席會議制度，使金融同業制裁落到實處

金融債權管理行長聯席會議是打擊和糾正企業逃債行為的最高監管機構，應充分發揮獨有的權威職能，利用銀行界聯合機制，制定統一制裁措施，各成員行必須嚴格遵守執行。人民銀行作為制裁措施的執行監管部門，應對各行的執行情況進行監督，切實將金融同業制裁落到實處。我行作為**省金融同業協會會員行和**市金融債權行長聯席會成員之一，始終堅持認真貫徹執行同業協會和金融債權行長聯席會的各項規章制度，全力履行各項工作職責，切實把金融同業制裁措施落到實處。根據**市人民銀行制定的《金融債權管理行長聯席會議工作制度》和《**市金融機構制裁逃廢債企業暫行辦法》的規定，我行一方面及時準確將逃廢債企業名單和檔案資料上報人民銀行和同業協會，另一方面認真貫徹執行金融債權行長聯席會和省同業協會的各項決定。到*月末，我行共上報逃廢債企業**戶，逃廢債金額**億元，申請同業制裁*戶，金額**億元，得到人民銀行支持，通過同業協會發出警示通知并已采取制裁有*戶企業，涉及債權**億元。

六、關于進一步推動金融創新、加強與改進金融服務問題

(一)建立人才管理制度，推動金融創新和服務水平的提高

金融業務的競爭，必將是人才的競爭。金融業務的創新發展，必須在人事制度上創新和改進。

1、實行高級管理人員競聘機制。早在幾年前，我行在干部任用上，就實行了聘任制。從去年下半年開始，我們把競聘機制引入干部管理中，先后對*個支行的*個副行長進行了公開競聘。此舉，改變了過去干部任用只是黨委“拍板”的做法，讓員工真正看到了什么是競爭。同時，還實行了干部任前公示制度，先后對擬聘用的**名干部進行了任前公示，并有個別干部因在任前公示期間群從有反映，而未被聘任。今后，我們將逐步完善和推進高級管理人員競聘機制，最終實現每個高級管理人員崗位都實行競聘上崗。

2、建立人才流動和競爭上崗制度。近幾年，我行主要推行了干部交流、崗位輪換和信貸崗位人員競聘機制。今年前*個月，我們就交流干部*名。同時，按照上級行關于崗位輪換的規定，對**名重要崗位人員進行了崗位輪換。對全行信貸人員進行了整頓，并通過競聘方式新聘用信貸員**人。這些用人機制的實施，激發了全行員工的積極性和工作熱情。

第二篇：銀行執行貨幣信貸政策調研報告

按照市人民銀行的要求，我行對此次研討會的主要問題進行了認真的調研和分析，現就六個方面的專項問題報告如下：

一、關于銀行貸款投放力度有所減弱問題

今年以來，我行認真執行貨幣信貸政策及信貸管理制度，采取有效措施加大信貸市場營銷，收到較好效果。截至月末，全行各項貸款余額為××萬元，比年初增加××萬元，增幅達××％，較上年同比多增貸款××萬元，增幅提高××個百分點，全面完成了省行下達的信貸市場營銷工作目標。在信貸市場營銷工作中，我們主要抓好以下幾個方面：

一解決新增貸款權限上收影響信貸審批效率問題。年初，省行根據總行“不良貸款比率超過××％的二級分行不得轉授新增貸款審批權”的規定，將我行法人客戶新增貸款（含銀行承兌匯票）權全部上收，導致我行對客戶服務效率下降。對此，我行認真分析存量客戶現狀，發現潛在需求，以《關于申請××戶客戶信貸業務特別授權的請示》，將情況向省行反映，并多次與省行相關部室溝通，最后爭取到××戶優質客戶單筆新增貸款特別授權××萬元及××等××戶企業合計簽發銀行承兌匯票××萬元兩項特別授權，為加大信貸市場營銷創造了條件。

二強化對優質信貸客戶的信貸市場營銷。在抓具體信貸市場營銷中，我們將××以上客戶列為優質客戶，以其所在行業上限指標確定其最高綜合授信定量計算，對新建立信貸關系客戶堅持按注冊資本倍數確定授信，努力增加其未來可用融資空間。同時，我們還在分支兩級行分別確定貸款重點支持優質客戶群體，變坐門等客為上門營銷，努力發現其潛在信貸需求，并通過本外幣信貸業務聯動，貸款、承兌、打包、押匯、開立信用證、保函等多種融資方式，擴大市場營銷份額。對低風險信貸業務實行“綠色通道”，延緩其客戶評級和授信工作，實行貸款在先制度，前個月我行實現對××公司、××廠等××戶優質客戶凈增貸款××億元，也確保了新增貸款高質量。

三建立激勵制約機制，加強隊伍建設。按市人民銀行提出的十條指導意見，我行制定的具體措施是：

一對本行轄區內的中小企業進行一次摸底調查，依調查結果分類排隊，確定重點支持中小企業和退出的中小企業名單，做到有的放矢。

二立足金融創新，通過服務創新，為中小企業提供更多更好更便捷的金融品種、金融工具及服務方式。

三對于市人民銀行提出的完善中小企業評級和授信制度、適當下放中小企業流動資金貸款審批權限、改變擔保方式等意見，我們將在做出詳細調查后，積極向上級行進行反映。

（三）建議政府部門解決的問題

我行建議由政府或人民銀行牽頭，每年從中小企業稅收收入中拿出一定的比例，建立中小企業發展基金，成立基金擔保機構，在各級財政預算中專項列支，用于扶持中小企業，并制定基金擔保管理辦法，對好的中小企業進行投資支持。同時吸收社會大企業、大集團、大公司參股，便于銀行辦理基金擔保貸款，對那些為大型企業提供配套產品或服務、有大型企業定單或有效委托合同的中小企業提供擔保。對資信良好、產供銷狀況穩定的中小企業，可提供變現庫存抵押、應收賬款質押。對新技術產品和專利產品，可提供知識權利質押，用于新產品開發、新技術應用。建議政府對辦理抵押登記的工商、房產、土地部門降低手續費用，減輕企業融資負擔，為中小企業融資創造寬松的融資環境。

三、關于消費信貸增幅趨緩問題

（一）如何進一步推動消費信貸業務開展，特別是完成市委、市政府今年個人住房貸款增量計劃的措施。

⒈我行自××年開辦個人住房貸款以來，嚴格執行人民銀行和××總行制定的個人住房貸款管理辦法及有關規定，在調查借款人收入情況和償還能力的基礎上，要求借款人辦理房屋抵押、合同公證、房屋保險。房屋保險的險種為財產險，即在抵押物滅失的情況下，由保險公司承擔償還責任。隨著外部經濟環境的變化及借款人自身的一些特殊原因，近期我行個貸違約戶數逐漸遞增，貸款本息違約率居高不下，在總、省行三令五申打造精品業務、嚴格考核單月違約率不得高于的情況下，我行信貸工作人員放棄休息時間，加班加點催收，效果仍不十分明顯，并受到省行批評。我行經研究決定，于××年月初對個人住房貸款追加擔保，由××公司對借款人提供擔保，即在借款人償還能力出現困難的情況下，由擔保公司代償，達到起訴條件后，由擔保公司負責訴后事宜，并償還我行貸款。此舉既能提高我行貸款資產質量，又能減少我行貸款催收工作量，使我行有更多精力放在貸款投放上。從效果上看，自××年月初以來，凡是由擔保公司提供擔保的借款人，無一戶逾期。

我行在要求借款人辦理擔保的同時，仍辦理房屋保險，有如下原因：

（）性質不同。保險的主體為房屋，而擔保的主體為貸款，二者不可等同。

（）在抵押物滅失的情況下，如借款人沒有辦理保險，擔保公司在無設定抵押權情況下，銀行信貸資產將再一次懸空。雖然從目前看，抵押物滅失情況沒有出現，如一旦出現，而借款人沒有辦理保險，這個責任不應由銀行來負。

⒉對個體工商戶及自謀職業者申請個人住房貸款的問題，按照總、省行的文件規定，凡是不能提供合法、有效的收入證明，一律不得提供個人住房貸款。但我行結合我市實際收入情況、借款人月基本生活費用及我市所處的客觀經濟環境，已大大放寬了審查條件，截至××年月末，在我行已發放的××筆、金額××萬元的個人住房貸款中，向個體工商戶及自謀職業者發放的貸款××筆，金額××萬元。目前主要存在以下三個問題：

（）由行業管理部門提供收入證明的可信度；

（）有些工商部門不給出具收入證明，如客戶反映的××所，××所；

（）由于某種原因，大多數借款人不愿到稅務部門開具收入證明。

對以上存在的情況，我行在實際工作中，借款人在合法經營的基礎上，認真考查借款人的經濟實力及經營效益，確認其有償還能力的情況下，由借款人本人刻印公章，自己出具收入證明。

（二）在防范化解新增消費貸款風險方面，需市政府出臺的配套措施。

近幾年，我行在防范化解住房貸款風險方面做了大量的工作，但在貸款抵押房屋的最終變現過程中，依然存在很多困難，需市政府解決。

⒈我行在清收拖欠貸款本息的過程中，在已經辦理公證手續的基礎上，在對借款人起訴前，還需辦理公證、強制執行手續，而且我行還得墊付一定的費用，既延長了訴訟時間，又增加我行費用。對這部分費用，政府是否協調有關部門予以免收。

⒉貸款發放時，由于產權處等相關部門能收到一定費用，因此，均能協調一致辦理，手續都很順暢，但執行起訴、拍賣時，就變成銀行自己的事了，各部門都持觀望態度。如：在對借款人進行強制執行時，由于借款人不能按時到庭，使法院執行通知書無法正常送達，如果通過報紙、公告需天時間才能辦理。法院在處理房屋過程中，需要辦理評估手續，但由于評估價格過高，與我市實際房屋出售價格不符，在拍賣時，往往形成流拍，無法變現，銀行貸款無法收回。因此，請市政府采取措施，協調各部門與我行密切配合，共同行使權利和義務，對所抵押的房屋按銀行折扣后的抵押價值作為拍賣底價，進行拍賣。償還銀行貸款后的剩余部分返還借款人，用于支付相關訴訟費用等。

⒊我行在處理借款人抵押房屋時，在辦理轉按揭時，發現交易費用、確權費用、抵押費用等重復收取，我們認為這部分費用應該免收。如：××購物中心的門市房在處理過程中，一戶××平方米的房屋，購房者需重新交納公證費萬元，執行費萬元，交易費、確權費等××萬元，抵押登記費××萬元，共計××萬元，這就增加了借款人和購房者的負擔，不利于抵押房屋的處理及房屋的變現。

⒋市政府如能提供廉租周轉房，不但對處理惡意拖欠我行貸款本息的借款人有很大的促進作用，而且使抵押物能得到及時處理。

（三）如何進一步解決個人住房貸款當前出現的需求不旺問題。

年初以來，我行為了解決個人住房貸款需求不旺的問題，采取了一定的措施，并取得了一些效果。

⒈加大宣傳營銷力度。我行除了自己組織了次大型的宣傳活動外，還參加了市產權交易中心舉行的房地產交易會，散發宣傳單××份，觖答咨詢××余次，××月還將加大宣傳力度，更新宣傳方式，將××銀行的心系萬家住房的品牌宣傳到千家萬戶。

⒉信貸人員轉變觀念，為客戶提供全方位的金融服務。為了推銷住房貸款，我行組織信貸人員到××公司、××公司等現場辦公××余次，上門解答咨詢，簽訂借款合同××份，受到借款戶的好評。為了方便借款戶，我行將這繼續對大的住宅小區實施上門服務。

第三篇：銀行執行貨幣信貸政策的調研報告

按照市人民銀行的要求，我行對此次研討會的主要問題進行了認真的調研和分析，現就六個方面的專項問題報告如下：

一、關于銀行貸款投放力度有所減弱問題

[xiexiebang.com-http://www.tmdps.cn]　今年以來，我行認真執行貨幣信貸政策及信貸管理制度，采取有效措施加大信貸市場營銷，收到較好效果。截至*月末，全行各項貸款余額為***萬元，比年初增加***萬元，增幅達**％，較上年同比多增貸款***萬元，增幅提高**個百分點，全面完成了省行下達的信貸市場營銷工作目標。在信貸市場營銷工作中，我們主要抓好以下幾個方面：

(一)解決新增貸款權限上收影響信貸審批效率問題。年初，省行根據總行“不良貸款比率超過**％的二級分行不得轉授新增貸款審批權”的規定，將我行法人客戶新增貸款（含銀行承兌匯票）權全部上收，導致我行對客戶服務效率下降。對此，我行認真分析存量客戶現狀，發現潛在需求，以《關于申請***戶客戶信貸業務特別授權的請示》，將情況向省行反映，并多次與省行相關部室溝通，最后爭取到**戶優質客戶單筆新增貸款特別授權***萬元及***等**戶企業合計簽發銀行承兌匯票***萬元兩項特別授權，為加大信貸市場營銷創造了條件。

(二)強化對優質信貸客戶的信貸市場營銷。在抓具體信貸市場營銷中，我們將***以上客戶列為優質客戶，以其所在行業上限指標確定其最高綜合授信定量計算，對新建立信貸關系客戶堅持按注冊資本倍數確定授信，努力增加其未來可用融資空間。同時，我們還在分支兩級行分別確定貸款重點支持優質客戶群體，變坐門等客為上門營銷，努力發現其潛在信貸需求，并通過本外幣信貸業務聯動，貸款、承兌、打包、押匯、開立信用證、保函等多種融資方式，擴大市場營銷份額。對低風險信貸業務實行“綠色通道”，延緩其客戶評級和授信工作，實行貸款在先制度，前*個月我行實現對***公司、***廠等**戶優質客戶凈增貸款**億元，也確保了新增貸款高質量。

(三)建立激勵制約機制，加強隊伍建設。良好的信貸營銷離不開隊伍建設，為此我們將信貸隊伍建設列為抓好營銷工作的重中之重，努力提高員工的兩個素質，促進其集中精力開展好信貸市場營銷。一是消除慎貸心理。對***年以來新增貸款形成不良的，我們組織分析不良貸款成因，分清主客觀因素，對貸前調查嚴謹、貸后管理到位，但由于客戶經營變化等銀行無法控制形成的不良貸款，不予追究信貸人員的責任；對貸前調查粗放、貸后管理弱化而形成不良的，嚴懲不貸，實現了警示與消除慎貸心理的雙重作用。二是強化客戶經理制建設，實現責權利對等。我們以客戶經理制為主線，年初將***年信貸專業經營指標通過測算，分解落實到***名員工，在全轄推行《信貸專業經營指標承包方案》，市分行集中部分人力費用，連同信貸員工效益工資一同參與承包分配，由此激發了信貸員工增加貸款、增加存款、壓縮不良的工作熱情。

二、關于中小企業貸款滿足程度不高問題

（一）有關中小企業信用等級問題

中國工商銀行信用等級評級體系中各項指標、權重由總行統一編制、制定，通過微機流程和審批權限確定相應的信用等級，各級行、處無權更改各項指標和權重。但為進一步改進對小企業的信貸服務，開拓小企業信貸市場，支持小企業發展，中國工商銀行總行于***年*月**日下發關于改進信貸服務、支持小企業發展的意見，提出實行區域化的小企業信貸優惠政策，根據各地區小企業發展狀況和分行經營管理水平，在小企業信貸政策上實行區別對待，分類指導，發揮自身優勢，加大開拓小企業信貸市場力度，我行積極爭取列入小企業區域化管理重點行。列入小企業區域化管理重點行的主要政策有：

1、調整對小企業的信用等級評定辦法和信貸掌握標準。根據小企業的資金結構、財務狀況和經營管理特征，總行制訂了適用于小企業的信用等級評定標準（試行），對符合評級條件的小企業，各行按照統一標準進行評級。

2、調整貸款審批權限，簡化信貸審批環節。對低風險信貸業務的客戶，可以不評定信用等級而直接審批辦理貸款。

3、積極創新貸款產品和擔保方式，推廣循環貸款業務和整貸零償還款方式。對為大企業提供固定配套產品的小企業無爭議的應收賬款，可辦理保理業務。在小企業辦理貸款時，可接受自然人以其財產或權利提供的抵押方式的擔保。

4、建立相應的激勵機制，鼓勵信貸人員積極開拓小企業信貸市場。建立信貸人員收入與績效掛鉤的考核、分配制度，在科學考核和評價的基礎上，對在開拓小企業信貸市場中貢獻突出的信貸人員，給予較高的收入和獎勵，以充分調動其工作積極性，更加努力地開拓小企業信貸市場。&n

第四篇：關于中小企業信貸政策調研報告

一、中小企業發展概況

根據國家發改委最新通報的XXXX年前X季度中小企業與非公有制經濟的運行情況表明，X-X月份，在實現工業增加值方面，我國規模以上非公有制工業創造產值XXXXX億元，同比增長XX%;小型工業企業實現產值XXXXX億元，同比增長XX%。與全部規模以上工業相比，在增速上分別高出了X個百分點和XX個百分點。此外，在進出口方面私營企業也增勢強勁。前X季度，個體私營經濟進出口總額XXXX億美元，增幅達到XX%，高于全國商品進出口增幅XX個百分點。

截止XXXX年X月底，全國注冊私營企業和個體工商戶近XXXX萬戶，從業人員超過X億人。從大概念來看，中小企業和非公經濟在國民經濟中提供的就業機會占到全國就業總量的XX%以上，gdp總量占到全國gdp總量XX%以上，中小企業和非公經濟的發展對總體國民經濟的貢獻已占據重要地位。

二、中小企業風險分析

從上述情況分析，作為銀行發展轉變與中小企業經營合作思想，加快合作步伐顯得迫在眉睫。那么，中小企業信貸風險點主要存在哪些方面呢：

一是管理風險。中小企業很大一部分是家族企業，因此家長制作風在企業管理中盛行，缺乏現代管理制度，并且企業主素質往往不高，造成了企業運行中決策不科學，管理不**，帶有很大的隨意性，造成了先天性的管理缺陷，難以保證企業正確的發展策略。

二是經營風險。中小企業主要集中于勞動密集型的加工制造業行業和服務業等競爭性領域，技術裝備水平低，技術改造能力差，缺乏可持續發展的核心競爭力，在市場競爭日益激烈的環境下，賒銷現象嚴重。并且由于企業規模小，抵抗市場風險能力較弱，所以企業的存活期比較短。

三是信息風險。中小企業運行很不規范，銀行很難掌握企業運行的各種真實信息，特別是財務信息，不少企業未能依法建帳，財務報表不實，各種交易大多通過現金結算，給銀行的資金控制帶來相當的難度。

四是信用風險。長期以來，我國民營中小企業生長在一個法律制度不健全、法律約束不力的環境中，相應地產生了信用觀念淡薄、重貸輕還，有的甚至惡意逃債、賴債、廢債，損壞了整個民營中小企業的形象。再加上法律訴訟案件執行難，降低了銀行對民營中小企業的信任。同時由于中小企業的貸款一般都沒有足值的抵押品，所以給貸款風險控制帶來相當大的困難，這樣在銀行穩健經營，審慎放貸，嚴控風險的政策下，就形成了所謂中小企業貸款難的局面。

三、與中小企業建立銀企新型合作關系的途徑

從中小企業近年來的發展情況來看，已經日益成為我國經濟發展中的一支重要的力量，那么如何更好地識別中小企業，解決我行與中小企業全面持續合作問題，以及能夠有效控制中小企業貸款風險問題，主要應從以下幾方面進行考慮：

一是對我省中小企業所屬的“金融生態環境”進行研究。即由政府鼓勵、宣傳或者由企業經過多年來奮斗形成的優勢行業，我行在這種客觀存在下“擇優錄取”。

二是對企業的選擇。即在比較好的金融生態環境下去挑選企業。主要分為三類：一類是成長型，第二類是穩定型。第三類是做大做強型。對于成長型企業，企業對自己的目標和情況往往比較清楚，而對于穩定型到做大做強的企業，企業往往就不一定太清楚，就不一定是在實實在在地去做這個企業，去搞真正的經營。無論是哪一個類型的企業，作為我們銀行一定要從企業的所有制、管理、綜合收益等方面做到信息收集與認真識別，最大程度地降低貸款風險。

三是要與中小企業建立適應當前經濟發展的新型銀企關系，實現銀企共同發展：第一，要更新理念，共同構建市場型、合作型的銀企關系。中小企業已經成為推動我國經濟快速增長和社會穩定的重要生力軍，這就要求我行與之合作的理念要迅速地轉變，由企業對銀行單向的、被動的依賴關系，向平等、合作、互相選擇的互利關系轉變，從而謀求彼此共同的發展。第二，要不斷地創新，這是構建新型合作關系的關鍵。現代市場經濟的發展，對金融創新水平的要求越來越高，銀行要不斷地提升金融服務的層次和水平，提供企業需要的、有效益的、安全的金融產品和服務，從而推動銀企共同發展。第三，要銀企互利雙贏，這是構建新型銀企關系的根本。銀行與企業作為相互獨立的市場主體，追求利潤最大化和股東價值最大化，是雙方必然的選擇，因此，要形成雙方長遠、良性、穩定的合作關系，互利、雙贏是根本。

第五篇：俄羅斯轉軌以來貨幣信貸政策及其啟示

俄羅斯轉軌以來貨幣信貸政策及其啟示

劉旺霞

中國和俄羅斯同為轉型經濟大國。很多學者對這兩國經濟轉型的諸多方面進行過比較,但很少有人對它們經濟轉型期的貨幣信貸政策進行比較研究,特別是對俄羅斯所執行的貨幣信貸政策還不夠了解。因此,對俄羅斯轉軌以來的貨幣信貸政策進行研究顯得尤其迫切。最近20年,俄羅斯經濟面臨的最大問題是通貨膨脹以及生產持續衰退。自轉軌以來,俄羅斯中央銀行實施的貨幣信貸政策基本上是以抑制通貨膨脹、穩定盧布幣值為目標。1995年以后,俄羅斯采取繼續緊縮貨幣政策;1998年以后,俄羅斯貨幣信貸政策稍有調整,在控制通貨膨脹的同時,促進經濟增長;而自2000年普京執政以來,貨幣信貸政策又有所不同。俄羅斯轉軌以來反周期貨幣信貸政策可劃分為以下幾個階段: 1992 年至1994 年年底的適度緊縮貨幣信貸政策, 1995 年至1998 年8 月的繼續緊縮貨幣政策與“外匯走廊”制;1998年8月至2000年的貨幣信貸政策調整;2000年普京執政以來的貨幣信貸政策。由此可得出俄中央銀行缺乏制定與執行貨幣信貸政策的獨立性、其貨幣信貸政策的執行缺乏連續性和一致性等啟示。

一 俄羅斯轉軌以來貨幣信貸政策

(一)1992年至1994年年底的適度緊縮貨幣信貸政策

1992～1994年是俄羅斯轉軌的初期階段。1992年年初,“休克療法”式的激進改革導致通貨膨脹惡性發展。為穩定盧布、控制通脹,從1992年1月開始,蓋達爾政府選擇緊縮的財政和貨幣政策,并采取提高貸款利率、嚴格控制貸款限額等措施。隨即出現物價“一步到位”后穩定下來的趨勢。然而,到1992年下半年,情況急劇惡化,物價再度暴漲,通貨膨脹率扶搖直上。1993年1月,月通脹率達到50%以上的“惡性”程度。1993年,俄羅斯政府成立貨幣政策委員會,以解決或協

調貨幣信貸政策執行過程中出現的各種政策性問題。例如,確定中央銀行提供的貸款數額等。可見,中央銀行在控制貸款規模等方面只是扮演執行者的角色。1993年和1994年上半年,俄中央銀行均多次提高再貸款利率。但1993 年8 月、12 月以及1994年8月的消費價格指數分別為26%、13%和4.5% , 1994年年底通脹率達到每月20%左右[1]。在這一階段,俄中央銀行貨幣信貸政策總體上屬緊縮性質,但政策的執行時緊時松,而且還受到政府的干預,中央銀行獨立性較低。其緊縮性政策在平抑物價等方面雖取得一定成效,但卻造成生產萎縮等后果。

(二)1995年至1998年8月的繼續緊縮貨幣政策與“外匯走廊”制

為了抑制通貨膨脹, 1995 年年初,切爾諾梅爾金政府同中央銀行達成共識,決定停止向國家預算透支。這一點在1995 年頒布的《俄聯邦中央銀行法》中得到了確認。該法明確規定貨幣政策以后由中央銀行制定。在此階段,中央銀行繼續沿用原有工具執行緊縮的貨幣信貸政策。1995 年1 月,再貸款利率提高到200% ,年底時降至160%。存款準備金率也曾多次進行小幅調整。1995年年底,月通脹率降至3%。但由于受到政治的強烈影響,緊縮性政策在執行中存在反復。1995年年底到1996年上半年,為配合政治運作的需要,中央銀行改變緊縮的做法,降低法定存款準備金率、給商業銀行增發貸款等。1997年,最突出的特點是中央銀行再貸款利率大幅下降。這一年1～10月,再貸款年利率從48%降至21%。利率下降刺激了銀行對企業貸款的大幅度增加[2]。

這一時期,公開市場業務和匯率政策調節開始具有重要地位。1995年當政府預算赤字不能再依靠中央銀行直接貸款后,國債獲得飛速發展,以國家有價證券為主的公開市場業務成為最重要的貨幣信貸調節工具。1995 年7月以后,俄羅斯實行“外匯走廊”制,將盧布與美元的匯率限制在4 300 ∶1～4 900 ∶1這樣一個類似于走廊的相對狹小空間內浮動,而俄中央銀行為了維護這一“走廊”,不定

期地對外匯 市場投入盧布或美元予以干預。該制度實際上是一種變相的固定匯率制。自該制度實行到1997年年底以前這段時間,中央銀行人為地抑制盧布匯率上升,基本上是以投入盧布干預為主,這不利于緊縮政策的實施。此后,由于受國際國內環境的影響, 1998年所制定的貨幣信貸政策目標和方針在嚴重的金融危機和經濟、政治危機中陷于流產,通貨膨脹率回升,年通脹率達到84.3%。加之國內金融體系不穩定等因素的存在,到1998年8月中旬,俄羅斯政府不得不放棄實施了三年的“外匯走廊”制,被迫貶低盧布價值,同時政府停止償還其債務,最終引發了全俄范圍的金融危機[3]。

(三)1998年8月至2000年的貨幣信貸政策調整

1998年金融危機后,俄羅斯中央銀行對貨幣政策目標及措施進行重大調整,放棄“外匯走廊”制。1998年8月～1999年2月,俄羅斯開始實行有管理的浮動匯率制。俄羅斯中央銀行為制止盧布過度下跌而進行適時干預,并且重新規定中央銀行可以向政府提供用于彌補財政收支不平衡的季度性貸款。可見,俄羅斯中央銀行與政府之間的隸屬關系沒有完全擺脫,并未成為真正的中央銀行。1999 年,俄羅斯中央銀行貨幣政策的主要目標由關注匯率轉移到關注物價,把貨幣信貸政策目標確定為將年通貨膨脹率降到30%的水平,同時制止經濟衰退。很顯然,在1998年危機之后,中央銀行的貨幣信貸政策逐步走出單一的控制通貨膨脹的目標,著眼于為經濟增長創造條件,但控制通脹仍是其主要目標。為了達到預期目標,中央銀行從1999年開始通過降低實際利率并大幅度降低法定存款準備金率、增加貨幣供應量等措施促進經濟增長。1999年以后,再貸款利率、法定存款準備金率、經濟貸款利率以及存款利率均呈下降態勢。流通中貨幣量M2的增速呈上升態勢, 1999年為57.2% , 2000年達到62.4%。而且國內生產總值連年遞增、通貨膨脹率穩步下降[4]。

(四)2000 年普京執政以來的貨幣信貸政策

自2000年普京執政以來,俄羅斯經濟進入快速增長期,經濟形勢逐漸好轉。隨著銀行重組和金融改革的深化,俄中央銀行的地位不斷提高,并進一步明確了今后銀行與政府是一種合作關系。為增強貨幣信貸政策的公開性和透明度,俄羅斯中央銀行宣布,從2002年年初起,每月公布廣義貨幣發行額和相關信息,包括現金、商業銀行在中央銀行準備金賬戶余額和在中央銀行存款余額以及同業往來資金賬戶余額等。2000～2004年, GDP增長35.4%;通貨膨脹率逐年下降,這五年的通脹率分別為20.2%、18.6%、15.1%、12%和11.7%;貨幣供應量M2逐步增加。同時,經濟貨幣化程度(M2 /GDP)提高,而由于貨幣流通速度在降低,所以貨幣供應量增加并沒有引發嚴重的通貨膨脹。自普京執政以來,國內生產總值連續保持較快增長。2003年,俄羅斯的通脹率首次出現與既定目標相一致的局面。但在2004年之后,俄羅斯采取隱含干預的匯率政策。結果,盧布升值的幅度雖然有所控制,但通貨膨脹率卻始終居高不下。自2006年7月1日起,俄羅斯政府取消資本流動和貨幣兌換的所有限制,將盧布推上自由兌換之路。2007 年8 月13日,綜合外電報道,俄羅斯中央銀行宣布,將從當年8月14日起,將存款利率上調25個基點,活期存款和明日/次日存款利率將從2.5%升至2.75%[5]。近年來,俄羅斯物價上漲較快,2008年4月消費價格指數漲幅達14.3%。俄新網莫斯科2008年8月21日報道,俄羅斯政府通過了2009～2011年國家統一貨幣信貸政策主要方向草案。根據貨幣信貸政策主要方向,俄羅斯中央銀行計劃在三年內向以抑制通貨膨脹為優先目標的通貨膨脹目標制過渡。

上述草案說:“未來三年里貨幣信貸政策的主要任務是最終將2011年通貨膨脹降至5% ～6.8%。”[6]據媒體報道,俄羅斯中央銀行行長謝爾蓋·伊格納季耶夫2009年6月22日表示,中央銀行的目標是將貨幣政策重心向通貨膨 脹目標制轉移,并實現盧布的自由浮動,將在兩年內接近實現這些目標,但需要俄政府減

少對貨幣政策的干預,盧布匯率的彈性也需要大幅增加。2009年6月,俄中央銀行宣布將再融資利率從12%降至11.5%。俄羅斯自2009年4月開始放寬貨幣政策,以此鼓勵商業銀行發放更多貸款,將資金注入實體經濟,以幫助國家走出十年來的首次衰退[7]。可以看出,俄中央銀行根據發展需要在為向通貨膨脹目標制過渡做出一系列努力。

二 俄羅斯反周期貨幣政策的主要經驗與啟示

第一,俄羅斯中央銀行缺乏制定與執行貨幣信貸政策的獨立性。這從俄中央銀行和政 府之間的關系以及貨幣政策委員會的成立等方面可以看出。1993年俄政府成立的貨幣政策委員會說明中央銀行在控制貸款規模等方面只是扮演著執行者的角色。曾被法律禁止的向政府進行預算透支的規定在1998年金融危機后又得以啟用,俄中央銀行未擺脫與政府間的隸屬關系。

第二,俄羅斯貨幣信貸政策的執行缺乏連續性和一致性。俄羅斯轉軌以來反周期貨幣政策總體效果不佳的主要原因之一是,其政策的執行缺乏連續性和一致性,時有反復,從而影響其政策效果。1992 ～1994 年政策執行中的時緊時松與1995～1996年緊縮性政策的反復都說明了這一點。此外,俄中央銀行沒有處理好匯率與物價之間的關系, 1998年的金融危機就與其堅持固定的匯率制度而未保證物價穩定分不開,而2004年后的干預匯率政策導致高通貨膨脹。俄中央銀行主要關注匯率而不夠重視物價,未能保證物價穩定,阻礙貨幣政策作用的發揮。當然,普京時期對貨幣政策公開性與透明度的重視及以向通貨膨脹目標制過渡為目標則有利于政策目標的實現。這些經驗教訓有利于我們總結和分析中國貨幣政策實踐,具有一定的警示和借鑒作用。

(責任編輯:劉庚岑)

作者單位:湖北第二師范學院經濟與管理學院。

注釋：

[1]Yegor Gaidar, The IMF and Russia, Papers and Proceedings of the Hundred and Fourth AnnualMeeting of the American Economic Association, The American Economic Review, Vol.87, No.2,May 1997, pp.13216.[2]徐向梅:《俄羅斯銀行制度轉軌研究》,中國金融出版社2005年版,第110～116頁。

[3]高曉慧、陳柳欽:《俄羅斯金融制度研究》,社會科學文獻出版社2005年版,第366～367頁。

[4]郭連成:《俄羅斯經濟轉軌與轉軌時期經濟論》,商務印書館2005年版,第370頁。

[5]《俄羅斯央行宣布上調存款利率》,http:///Ccaijing/news/2007819/***51.shtml

[6]《俄羅斯政府通過2009 ～2011年貨幣政策主要方向》,http://news.qingnet.cn/world/200808/21183903.htm

[7]《綜合觀察:近期世界主要經濟體宏觀經濟形勢盤點》,http://news.steelhome.cn/2009/06/30/n1723568.html

《俄羅斯中亞東歐市場》2010年第1期