第一篇：國有銀行資產評估中的問題和策略

國有銀行資產評估中的問題和策略

資產評估是企業改制中的一項重要工作，特別是金融企業。本論文著重分析國有銀行在對企業進行資產評估，進而評級進行貸款融資發放時可能產生的問題和問題的解決辦法。

一、影響不良資產價值的因素：

經過深入的調查和討論，我們認為影響我國銀行不良資產價值的因素可以歸納為兩大類，一是體制慣性；二是變現環境。

所謂體制慣性，是指過去客觀存在的以政銀和銀企關系為核心的經濟管理體制對銀行不良資產產生的潛在影響。首先，地方利益剛性，使地方政府在主導了重復建設和經濟同構，進而形成銀行不良資產的事實之后，又借地方國有企業的改制為由，興起了針對國有商業銀行的廢債和逃債之風，使不良資產名存實亡。其次，銀行的非商業性運作和所有制歧視，致使80%以上的貨款集中于在GNP中逐年大幅下降，且不得不以不良銀行貸款支付改革成本的國有企業，出現了企業借錢不還，有理有據，銀行自投落網，有苦難言的窘境。再次，國家因經濟轉型取得的改制資源與償還銀行債務弱對應，土地使用權、自然資源開采權、工業產權、特許經營權、市場份額等正在或未來可以商品化、資本化的國有資產廣泛存在于債務人單位，但銀行無法染指。最后，企業破產，銀行受償靠后的制度安排，往往使銀行血本無歸。

所謂變現環境是指銀行不良資產變現的市場環境，它由銀行不良資產的供求關系所決定。當前突出的矛盾是供大于求：一則，我國經濟正面臨由短缺經濟向相對過剩經濟的轉換，工業產品、生產能力和勞動力的過剩已成為不爭之事實；二則，由于產業結構的調整，大量配置在傳統產業中的專用設備和設施因轉產壁壘而成為埋沒費用，無人問津；三則，等量投資追逐等量回報的市場規律使具備投資能力的外商和私營企業主不愿以承擔債務的方式重組國有企業，外商在華的獨資企業增長速度快于合資企業就是明證。當然，我國資本市場發展滯后，資產重組專業人才稀缺，以及社會保障體系尚未健全等也對變現環境產生了不可忽視的影響。

二、國有銀行進行對企業資產評估必須注意的問題：

1.企業價值的多元貢獻與投資者一元所有的矛盾。我國的企業價值評估是與企業改制、產權轉讓、合資經營、經營者業績評價等經濟行為相聯系的。而獲利能力強的企業在生產成本、管理水平和上繳稅收方面具有相對優勢。可以認為企業價值是資本資源、人力資源和管理資源有機結合、共同作用的結果。在市場體系并不完善的情況下，這一價值為投資者所獨占是否合理，這種做法對于我國公有企業轉制是利大于弊，還是弊大于利？

2.企業價值的自然資源資本化貢獻加速形成與自然資源市場配置理論和評估方法研究相對落后的矛盾。在過渡經濟條件下，企業的價值往往得益于企業無償或廉價取得的自然資源使用權和開采權的資本化。但由于理論研究和管理體制改革的滯后，已出現下列問題：一是這類資源在企業改制的資產評估中，因地質儲量和價格的不確定性出現技術障礙。二是自然資源占用和開采中事實上的價格雙軌制，除了導致自然資源的低效使用和掠奪性開采之外，也產生了企業間不平等

競爭的問題。三是伴隨自然資源資本化過程出現了資源收益分配的企業傾向和地區傾向。

3.企業價值評估結果的確定性與影響潛在獲利能力諸要素不確定性的矛盾。第一，評估報告結果如美國企業價值評估標準規定所示，可采用某一個范圍或值域，那么上限和下限何以決定？第二，為減少不確定性，是否需要規定提供歷史資料的時限和預測時限，如果需要，時限的長度何以把握？第三，在擬制定的標準中，可以選擇哪些程序和方法，提高評估工作的質量。

4.評估工作的時間、費用、條件及評估師能力的有限性與判定企業價值所需信息系統的復雜性及評估結果要求的準確性的矛盾。一是企業本身就是一個開放的系統，受諸多內部因素和外部條件的影響，在有限的時間和條件下，很難窮盡對這些因素和條件的認識和分析。二是如將企業的歷史績效、當前結構和未來營運環境預期分析稱為影響潛在獲利能力的三大信息板塊，它們的影響力可否有強弱之分？三是若評估師只進行有限的信息搜集和分析，如何判定評估結論的有用性。

5.用收益法判定企業獲利能力的現實合理性與該方法應用缺陷的矛盾。鑒于持續經營假設，幾乎所有關于企業價值評估的文獻都將收益法作為評估非上市企業價值的主要方法。但該方法的應用缺陷是明顯的，一是未來的收益難以預測；二是在兩段法中，計算結果對后段終值過于敏感；三是折現率選擇存在太多障礙。

6.采用CAPM模型評估上市公司價值普遍性與其一些重要假設前提失真性的矛盾。例如該模型假定在完全資本市場中，各個投資者都同意有關證券的未來前景；投資者只關心證券的風險和收益；稅收對投資者沒有顯著影響等。此外，該模型之所以在發達國家被普遍使用，是因為有專門機構測定和提供各種證券的β值，如美國BARRA（前羅森伯格事務所）。

7.企業價值評估的預期原則與會計處理的謹慎原則的矛盾。一是現行財會制度對商譽的折價入股持謹慎態度，對上市公司更是如此，以致產生企業改制的“商譽”陷阱。二是由于調帳限制，定期對企業價值（尤其是上市公司）進行評估的要求難以滿足。三是由于獲利能力的不確定性引起的商譽價值的被動性，造成會計確定攤銷方法和攤銷年限的困難。四是會計關于存貨攤銷和納稅核算方面的處理方式也會對現金流量產生直接影響。基于以上事實，我們要面對的問題是企業價值評估在會計謹慎原則制約下的有用性和有效性是否存在。

8.企業產權交易中有形資產易于變現的安全效用與無形資產決定于超額收益的獲利預期的矛盾使得評估方法的選擇陷入兩難境地。一是采用成本法，可能忽略無形資產的潛在貢獻。二是采用收益法，不能全面系統反映有形資產的價值。三是兩種方法的思路不同，加權整合的理由難合邏輯。

9.企業持續經營方式的多樣性與評估結論唯一性的矛盾。在滿足持續經營基本定義的前提下，這一方式至少已分為三種類型，一是維持現行結構不變；二是對內部結構進行改進；三是通過資產重組引起結構變化。顯然，基于這三種類型的現金流量的預期相差甚遠。對于在企業價值評估時應該選擇哪種類型，目前在評估界存在不同觀點。因評估結果的唯一性要求，我們又不得不在它們之間進行取舍。那么取舍的依據是什么？

10.企業價值評估的一般規則與企業跨國經營出現的國別差異的矛盾。由此產生的問題包括外幣換算，各國在納稅和會計規章制度方面的差別，結轉價格與國外納稅的關系，評估政治風險的必要，外匯套期保值對價值的影響，以及如何確定資本的適當成本等。

三、對于資產評估中的問題的建議：

1.針對全國信托投資公司正在開展的清產核資、資產評估和損失沖銷工作已經出現的諸如農村宅基地抵押、一物多抵、在建工程、三角債、海外資產、帳外資產、假續期貸款、無形資產、無主資產等問題組織專題研究，并盡快制定具有可操作性的銀行不良資產評估實施細則。

2.由于建行的不良資產主要集中于大企業、大項目，可考慮先剝離這類單位的不良資產進行評估重組。一是可以在既定的人力和財力條件下，盡快完成資產初評的工作。二是建行仍然保留部分不良資產也是商業銀行間公平競爭的客觀要求。三是大企業、大項目不良資產證券化的條件一般優于小企業和小項目，上述安排有利金融資產管理公司迅速展開重組業務。

3.協調財務審計與資產評估的關系。根據資產重組的慣例，企業必須提交由注冊會計師簽署的審計報告，以對企業資產作出事實判斷。評估機構在此基礎上進行清產、確權和評估的工作。如考慮組織審計時間和成本因素，至少要求企業領導人對提供的各類財務報表作出真實性承諾，并要求其對此承擔法律責任。

4.要求債務人提交企業資產重組的方案。一則，該方案會直接影響企業價值；二則債權人可以此考核企業經營者；三則也為公司未來選擇的重組方案提供了一個參照系。

5.資產評估機構應對評估報告承擔法律責任，中國信達資產管理公司可以協同中國資產評估協會，對資產評估工作實施督導。應借鑒財政部對國有資產評估報告由價值確認改為合規性審查的作法，在省一級公司設立評估報告審查部門，對評估報告的合規性作出判定。

0819058李悅

0819061史毓婷

第二篇：國有企業兼并破產中有關資產評估問題

國家國有資產管理局

對《關于國有企業兼并破產中有關資產評估問題的請示》的復函

（國資辦函發［１９９７］３１號）

廣西壯族自治區國有資產管理局：

你局桂國資評字［１９９７］１６號《關于國有企業兼并破產中有關資產評估問題的請示》收悉。現函復如下：

１．關于“具有國務院國有資產管理行政主管部門認證的資產評估機構”和“具有土地估價能力的資產評估機構”的關系問題。鑒于目前評估機構過多過濫，企業被迫重復評估、重復交費這一突出問題，國發［１９９７］１０號文件明確，從事企業破產財產評估的資產評估機構都必須經國務院國有資產管理行政主管部門認證。在國務院９１號令中，資產評估機構具有特定的法律含義，即“持有國務院或者省、自治區、直轄市人民政府國有資產管理行政主管部門頒發的國有資產評估資格證書的資產評估公司、會計師事務所、審計事務所、財務咨詢公司，經國務院或者省、自治區、直轄市人民政府國有資產管理行政主管部門認可的臨時評估機構”（見國務院９１號令第二章第九條對資產評估機構的定義）。資產評估機構都應歸國有資產管理部門管理。已經取得省以上國有資產管理部門授予的國有資產評估資格的資產評估機構，有的具有土地估價能力，有的不具有土地估價能力。誰具有土地估價能力，誰能從事包括土地在內的企業破產財產的評估業務，要由國務院國有資產管理部門來認證。２．關于企業破產財產“由國有資產管理行政主管部門確認評估結果”和“涉及以劃撥方式取得的土地使用權或涉及改變出讓合同條件的土地使用權價格評估的，由土地行政主管部門確認評估結果后并入整體資產評估結果”的關系問題。在國家現行財務會計制度中，土地使用權是企業資產的一部分，土地使用權轉讓所得處置方式的改變并不導致國家現行財務會計制度的改變，國發［１９９７］１０號文件第四部分中“其中”二字，說明土地確實是企業破產財產的一部分；由于土地使用權在企業破產財產中處于重要地位，為了發揮土地管理部門的作用，在涉及以劃撥方式取得的土地使用權或涉及改變土地使用權出讓合同條件的土地使用權價格評估的結果確認上，可以由土地管理部門進行，確認后并入整體資產評估結果，由國有資產管理部門對整體資產評估結果進行最終確認，國發［１９９７］１０號文件第四部分中“企業破產財產應以評估確認的價格為依據”的規定，說明國有資產管理部門確認的只能是整體資產評估結果。

國有企業破產財產評估是一項政策性很強的工作，在實際工作過程中，要注意做好與有關部門的協調工作，以確保國家在若干城市試行國有企業破產工作的順利實施。

１９９７年５月１２日

第三篇：資產評估增值中個人所得稅有關問題分析

資產評估增值中個人所得稅有關問題分

析

2009-4-16 12:1 趙新貴 【大 中 小】【打印】【我要糾錯】

近日，國家稅務總局下發了國稅發[2008]115號文《關于資產評估增值計征個人所得稅問題的通知》，對企業資產評估增值轉增個人股本及個人以評估增值的非貨幣性資產對外投資取得股權的個人所得稅處理作了明確。文件內容不多，但涉及的一些問題還是值得探討的。

一、關于企業資產評估增值轉增個人股本時個人所得稅處理。

文件規定，個人股東從被投資企業取得的、以企業資產評估增值轉增個人股本的部分，屬于企業對個人股東股息、紅利性質的分配，按照“利息、股息、紅利所得”項目計征個人所得稅。稅款由企業在轉增個人股本時代扣代繳。筆者認為，應從以下幾方面正確理解該條規定：

1、該規定并不是一個新規定。國稅發[1997]198號文《關于股份制企業轉增股本和派發紅股征免個人所得稅的通知》曾規定，“股份制企業用資本公積金轉增股本不屬于股息、紅利性質的分配，對個人取得的轉增股本數額，不作為個人所得，不征收個人所得稅”，但此后國稅函[1998]289號文就進一步明確，國稅發[1997]198號文所說的“資本公積金”僅指股份制企業股票溢價發行收入所形成的資本公積金，而以其他資本公積金分配個人所得部分，應當依法征收個人所得稅。也就是說，在此文之前，對于企業以包括資產評估增值在內的資本公積轉增個人股本就要求按個人股東取得“利息、股息、紅利所得”項目計征個人所得稅。所不同的是，以前的文件僅針對股份制企業。

2、資本公積中并非只有資產評估增值轉增個人股本才需要征收個人所得稅，但也并非所有資本公積都可以轉增資本。根據《企業會計制度》，資本公積各準備項目不能轉增資本（股本），財會[2001]64號《關聯方之間出售資產等有關會計處理問題暫行規定》也明確，關聯交易差價形成的資本公積也不得用于轉增資本。在新準則下，資本公積的核算內容發生了很大變化，一些在《企業會計制度》中核算的資本公積，如接受捐贈、債務重組、確實無法支付的應付款項、政府專項撥款等，轉入“營業外收入”中核算，企業收到投資者以外幣投入的資本，由于新準則采用交易日即期匯率而不再采用合同約定的匯率折算，因而外幣投入資本與相應的貨幣性項目的記賬本位幣金額之間也不再產生外幣資本折算差額。新準則中，資本公積只有兩個明細科目——資本（或股本）溢價和其他資本公積，而其他資本公積中核算的一些內容，如以權益結算股份支付、長期股權投資按“權益法”核算時享有被投資企業除損益外的所有者權益變動的份額、可供出售金融資產的公允值變動差額等形成的資本公積，也并不能用來轉增資本。

3、并非任何情況下的資產評估增值都可以轉增資本。一般來講，只有國家統一布置的清產核資以及非公司制企業按規定進行公司制改建時，資產評估增值才可以增加所有者權益，且是先計入“資本公積”而非

直接增加實收資本。

4、資產評估增值轉增個人股本時個人所得稅的計算。如某企業將“資本公積”中的資產評估增值500萬元轉增資本200萬元，某個人股東占公司股份10%，那么該個人股東應繳納500×10%×20%＝10萬元個人所得稅，還是應繳納200×10%×20%＝4萬元個人所得稅呢？

該企業在將500萬元“資本公積”中的資產評估增值轉增資本時，只增加了實收資本200萬元，另外300萬元轉入了“資本公積——股本溢價”，而資本公積是屬于全體股東共有的，因此對于轉入“資本公積——股本溢價”部分是不應該作為每位股東的“利息、股息、紅利所得”的，即該企業個人股東繳納的所得稅應為200×10%×20%＝4萬元。當然，以后該個人股東轉讓該股份時，其計稅成本也應為20萬元而非

50萬元。

二、個人以評估增值的非貨幣性資產對外投資取得股權的個人所得稅處理。

根據新《增值稅暫行條例》及其“實施細則”，個人轉讓所有貨物全部免征增值稅，如果個人以不動產投資，根據財稅[2002]191號文《關于股權轉讓有關營業稅問題的通知》和財稅[1995]48號文《關于土地增值稅一些具體問題規定的通知》，也是不征營業稅和土地增值稅的。所以個人以非貨幣性資產對外投資主要涉及個人所得稅。2005年，國家稅務總局在回復福建省地方稅務局的閩地稅發[ 2005] 37號文《關于房地產等非貨幣性資產評估增值征收個人所得稅問題的請示》的國稅函[2005]319號文《關于非貨幣性資產評估增值暫不征收個人所得稅的批復》中就明確，對個人將非貨幣性資產進行評估后投資于企業，其評估增值取得的所得在投資取得企業股權時，暫不征收個人所得稅。在投資收回、轉讓或清算股權時如有所得，再按規定征收個人所得稅，其“財產原值”為資產評估前的價值。而國稅發[2008]115號文規定，對個人取得相應股權價值高于該資產原值的部分，應由被投資企業在個人取得股權時就代扣代繳其“財產轉讓所得”的個人所得稅。兩個文件的差異之處在于個人股東納稅時間的確定，同時明確了企業的扣繳義務。如某企業注冊資本150萬元，某個人股東以原值10萬元、評估價值15萬元的非貨幣性資產投資，占企業股份10%。一年后，該個人股東以20萬元轉讓其全部股權。原政策下，該個人股東投資時暫不繳納個人所得稅，在轉讓股權時應繳納個人所得稅（20―10）×20%＝2萬元。而在新政策下，該個人股東在投資和轉讓股權兩個環節時就得分別繳納1萬元的個人所得稅。應該說，由于個人以非貨幣性資產對外投資時，并未取得的實際的現金流入，因此319號文充分考慮了個人所得稅的特點和個人所得稅征收管理的實際情況，新文件的規定可能會帶來實際征收中的困難。

有觀點認為，根據財稅[1998]61號文《關于個人轉讓股票所得繼續暫免征收個人所得稅的通知》規定，對個人轉讓上市公司股票所得是暫免征收個人所得稅。因此，如果在投資環節不對其非貨幣性資產評估增值征收個人所得稅，那么對于上市公司的股東，即使其以后轉讓股份，也不能對其投資的非貨幣性資產評估增值征收個人所得稅，因此國稅函[2005]319號文的規定會讓上市公司的個人股東合理地規避非貨幣性資產增值應納所得稅。實際上，個人股東投資時的非貨幣性資產增值和股票轉讓所得是個人所得稅中的兩種不同形式的“財產轉讓所得”，財稅[1998]61號文暫免的只是股票轉讓所得，并不影響執行國稅函[2005]319號時對個人投資時的非貨幣性資產評估增值征收個人所得稅。

國稅發[2008]115號文同時明確，對本通知發布之前已經發生的個人以評估增值的非貨幣性資產對外投資暫未繳納個人所得稅的，所投資企業應將個人股東所投資的非貨幣資產的原始價值和增值情況、個人股東基礎信息等資料登記臺賬，并向主管稅務機關備案。稅務機關應據此建立電子臺賬，加強后續管理，督促企業在股權轉讓、清算和投資收回時依法扣繳個人所得稅。這實際上是與國稅函[2005]319號文的銜接，也明確了以前發生的個人以評估增值的非貨幣性資產對外投資，其財產轉讓所得納稅時間仍為個人股

東轉讓、清算和收回投資時。

第四篇：資產評估報告注意問題

資產評估報告書制作的技術要點

1.文字表達方面的技能要求

文字表達必須準確清楚，又要提供充分的依據說明，還要全面敘述評估的具體過程，不得帶有任何誘導、恭維和推薦性的陳述；

2.格式和內容方面的技能要求

應該遵循《資產評估準則-評估報告》和《企業國有資產評估報告指南》

3.評估報告書的復核及反饋方面的技能要求

復核和反饋可以使有關錯誤、遺漏等問題在出具正式報告之前得到修正。對資產評估報告必須建立起多級復核和交叉復核的制度，明確復核人的職責，防止流于形式的反饋。對委托方、產權持有者或資產占有方意見的反饋信息，應謹慎對待，應本著獨立、客觀、公正的態度去接受反饋意見。

4.撰寫報告書應注意的事項

（1）實事求是，切忌出具虛假報告。報告擬定人應是參與該項目并較全面了解該項目情況的主要評估人員

（2）堅持一致性，切忌出現表里不一 報告文字內容前后一致

（3）提交報告書要及時、齊全和保密。

（4）評估機構應當在評估報告中明確使用者、報告使用方式、提示評估報告使用者合理使用評估報告。防止報告的惡意使用，避免報告的誤用，以合法規避執業風險

（5）評估師應該關注對評估對象的法律權屬，并對評估對象法律權屬及其證明資料來源進行說明，但是不得提供保證

（6）評估師應該明確披露受到的限制、無法履行的評估程序和采取的替代措施。

第五篇：資產評估

可行性研究報告是申辦者向有權審批機關提出立項申請的文件之一，起草時應從：

1、企業的名稱、性質、注冊資金；

2、經營范圍和生產規模；

3、產品市場分布；

4、經營期限；

5、原材料的采購、生產流程、環保；

6、成本結算和經濟效益分析等六方面進行論證。其目的在于說明該項目的開發是具可行性的，不僅可以充分利用國內資源，生產暢銷國際市場的新產品，同時能引進外國先進技術、科學管理方法以及擴大就業。可行性研究報告的作用在于使審批機關了解該項目的基本情況和優勢，使立項能順利獲準，所以可行性研究報告應具體翔實，最好能羅列數據來說明問題。分兩種情況：

1、報關企業登記，先到直屬海關的企管處或者企管科得到許可，再到企業所在地隸屬海關辦理登記。

《中華人民共和國海關對報關單位注冊登記管理規定》

第十條 申請報關企業注冊登記許可，應當提交下列文件材料：

（一）報關企業注冊登記許可申請書；

（二）《企業法人營業執照》副本或者《企業名稱預先核準通知書》復印件；

（三）企業章程；

（四）出資證明文件復印件；

（五）所聘報關從業人員的《報關員資格證》復印件；

（六）從事報關服務業可行性研究報告；

（七）報關業務負責人工作簡歷；

（八）報關服務營業場所所有權證明、租賃證明；

（九）其他與申請注冊登記許可相關的材料。

第三十四條 報關企業申請辦理注冊登記，應當提交下列文件材料：

（一）直屬海關注冊登記許可文件復印件；

（二）《企業法人營業執照》副本復印件（分支機構提交營業執照）；

（三）稅務登記證書副本復印件；

（四）銀行開戶證明復印件；

（五）組織機構代碼證書副本復印件；

（六）《報關單位情況登記表》、《報關單位管理人員情況登記表》（見附件3）；

（七）報關企業與所聘報關員簽訂的用工勞動合同復印件；

（八）其他與報關注冊登記有關的文件材料。

2、收發貨人登記直接到所在地隸屬海關就行了。

第三十五條 進出口貨物收發貨人應當按照規定到所在地海關辦理報關單位注冊登記手續。

進出口貨物收發貨人在海關辦理注冊登記后可以在中華人民共和國關境內各個口岸地或者海關監管業務集中的地點辦理本企業的報關業務。

第三十六條 進出口貨物收發貨人申請辦理注冊登記，應當提交下列文件材料：

（一）企業法人營業執照副本復印件（個人獨資、合伙企業或者個體工商戶提交營業執照）；

（二）對外貿易經營者登記備案表復印件（法律、行政法規或者商務部規定不需要備案登記的除外）；

（三）企業章程復印件（非企業法人免提交）；

（四）本規定第三十四條

（三）、（五）、（六）項規定的文件材料；

（五）其他與注冊登記有關的文件材料。

（四）、