第一篇：投資銀行業及在中國的發展

淺析投資銀行業在中國的發展

劉麗 金融0801 2008111064 摘要：投資銀行是證券和股份公司制度發展到特定階段的產物，是發達證券市場和成熟金融體系的重要主體，在現代社會經濟發展中發揮著溝通資金供求、構造證券市場、推動企業并購、促進產業集中和規模經濟形成、優化資源配置等重要作用。因此認識和理解投資銀行業、加強投資銀行業在中國的發展對中國證券市場成熟，推動金融業發展，促進中國經濟的發展有著十分重要的意義。

關鍵詞：投資銀行 存在的問題 解決對策

一、投資銀行的定義

投資銀行是指主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。

由于投資銀行業的發展日新月異，對投資銀行的界定也顯得十分困難。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，英國稱之為商人銀行，在日本則指證券公司。

投資銀行是與商業銀行相對應的一個概念，是現代金融業適應現代經濟發展形成的一個新興行業。它區別于其他相關行業的顯著特點是，其一，它屬于金融服務業，這是區別一般性咨詢、中介服務業的標志；其二，它主要服務于資本市場，這是區別商業銀行的標志；其三，它是智力密集型行業，這是區別其他專業性金融服務機構的標志。

二、投資銀行業在中國的發展

（一）投資銀行業在中國的發展現狀

我國的投資銀行業務是從滿足證券發行與交易的需要不斷發展起來的。從我國的實踐看，投資銀行業務最初是由商業銀行來完成的，商業銀行不僅是金融工具的主要發行者，也是掌管金融資產量最大的金融機構。八十年代中后期，隨著我國開放證券流通市場，原有商業銀行的證券業務逐漸被分離出來，各地區先后成立了一大批證券公司，形成了以證券公司為主的證券市場中介機構體系。在隨后的十余年里，券商逐漸成為我國投資銀行業務的主體，此外，還有一大批業務 范圍較為寬泛的信托投資公司、金融投資公司、產權交易與經紀機構、資產管理公司、財務咨詢公司等在從事投資銀行的其他業務。

我國的投資銀行可以分為三種類型：第一種是全國性的，第二種是地區性的，第三種是民營性的。全國性的投資銀行又分為兩類：其一是以銀行系統為背景的證券公司；其二是以國務院直屬或國務院各部委為背景的信托投資公司。地區性的投資銀行主要是省市兩級的專業證券公司和信托公司。第三類民營性的投資銀行主要是一些投資管理公司、財務顧問公司和資產管理公司等，他們絕大多數是從過去為客戶提供管理咨詢和投資顧問業務發展起來的，并具有一定的資本實力，在企業并購、項目融資和金融創新方面具有很強的靈活性。

（二）中國投資銀行業發展存在的問題

我國投資銀行發展較晚，公眾認識偏淺，其功能作用有待進一步發揮。中國的投資銀行產生于20世紀80年代中后期，相對于發達國家的上百年的發展歷史來說顯得較晚。投資銀行在我國并未得到社會的廣泛認知，對投行的認識存在誤區。認為投資銀行業務就是搞承銷證券，就是為企業發行上市制作材料，對投資銀行的發展缺乏正確的引導和必要的支持。我國投行的業務主要集中于—級市場上的證券承銷和二級市場上的證券經紀，對現代投資銀行的主要業務(企業并購、資產管理、項目融資、公司理財、財務顧問、資產證券化等方面)所涉及的深度廣度都遠不及國際上一般意義上的投資銀行，沒有充分發揮投資銀行在融資、產業集中、企業重組并購等方面的作用。我國投資銀行（證券公司）存在的問題主要表現在：

1．我國投行資產規模偏小，競爭力偏低。我國投資銀行普遍存在著資產規模普遍很小、競爭力偏低等問題，而目前國際上各大投資銀行趨向于通過重組、并購、合并等手段實現強強聯合。據統計，截至2008年12月底，我國107家證券公司報表總凈資本為2887億元，其平均凈資本僅為26億元，與西方發達國家投資銀行的資本規模平均為上百億美元相差甚遠。資本資產規模小必然導致導致抗風險能力不足，開拓新業務能力弱，無力開拓國際市場同時也削弱了其抵御國際競爭的能力，從而制約了我國投資銀行業的可持續發展。

2．我國投行的業務品種單一，層次淺，缺乏業務創新。我國券商主營業務收入主要來自于證券一、二級市場，大中型券商目前的收入來源可分為五部分：承銷股票收入、2 股票經紀傭金收入、保證金利差收入、股票自營收入、其他收入。據調查，以利潤100%計，第一、二、四項合計占60%，第三項占30%，即券商經營重點仍是傳統的投資銀行業務，而企業并購、理財咨詢、基金管理等新型核心業務尚不足10%.這與西方現代投資銀行的收入構成形成鮮明對比，以美林集團為例.占總收入比重(%)35占30總25收20入的15比10重50手續費 凈利息和紅利 自營交易 投資銀行 資產管理 其它 占總收入比重(%)收入項目

圖1 2003年一季度美林集團收入來源

由此表可知，美林集團收入來源多樣，每一種業務都占到一定的比重，尤其是資產管理業務的收入，而我國券商的業務依然集中于投資銀行傳統業務范圍當中，雖然現在大多數大券商已開始設立投資銀行部，從事現代投資銀行的核心業務。但是，中國投資銀行業的業務范圍總體上還是過于單

一、淺層次，這勢必造成業務上的過分競爭，并轉化成惡性競爭、低效率競爭。

3．投資銀行數量眾多，行業集中度低與較小的資本和資產規模相一致的是我國的投資銀行數量眾多，而在美國和日本等資本市場發達、市場規模大的國家，基本上是前十名的證券公司占據著大部分市場份額。而我國截止2008年底，共有174家證券公司，市場存在低效率競爭，資源浪費嚴重，行業集中度較低，前十大券商利潤占整個市場的46%，不及一半。

4．分業經營，導致了我國投行融資渠道偏窄，限制了其可持續發展。金融機構一般都是負債經營，所以其都必須有充足的資金來源渠道。而投資銀行需有銀團作后盾，否則業務和功能將難以得到充分發揮。我國實行的分業經營、分業管理的監管模式，這 3 雖然有利于防止和控制風險在銀行間交叉傳遞和擴大，便于政府對市場的監管，卻客觀上限制了投資銀行業務創新，對開展正常的投資銀行業務所需的資金支持力度不足，從而抑制了我國投行的融資規模的擴大，限制了其可持續發展。

5．缺乏精通投資銀行業務的專業人才。投資銀行的業務都足無形資產的創造過程，是典型的智慧密集型產業，在投資銀行里最寶貴的資產是具有精通投資銀行業務的人才。由于我國的投資銀行本身并不重視人才的培養與儲備，存在著投資銀行不需要專業人才，只需要有關系、有客戶即可等急功近利的思想。這就導致了投資銀行機構的從業人員文化程度、學歷層次高于一些行業，但仍缺少專業人才?？梢詣偃沃袊顿Y銀行向前發展的高端人才風毛麟角，無法搭建出投資銀行業發展的基石。另外由于投資銀行的發展比較晚，人才的儲備量不足，并且經驗不夠，這些都會影響投資銀行業的發展。

（三）中國投資銀行業發展的對策

投資銀行是市場經濟成熟、發達的產物，已經成為經濟創新的典型代表，推動著市場經濟的發展。盡管目前我國投資銀行業十多年來已經取得了一定的成就，在促進中國資本市場的發展方面也發揮了很重要的作用。但是總體來講，我們整個投資銀行的業務發展受體制的制約，受環境的制約，還是存在著很多弊端，存在很多障礙。因此，我們需從以下幾個方面入手來加快投資銀行業的發展：

⒈通過業內重組，組建具有國際水準的超一流機構，建立合理的行業體系。在政府的指導下，按照市場運行的規律，運用兼并收購等市場化手段，對現有業內機構進行大規模的合并重組，讓規模相對較大、資產質量好、經營能力強的機構去收購兼并其他在市場競爭中處于劣勢的機構，實現規模的快速擴張，并在擴大規模的基礎上，進一步增加和完善功能，使之能參與國際市場競爭。

2.完善功能，拓展業務領域。大型綜合類的投資銀行機構要在以往功能的基礎上加強、補充和完善公司兼并收購財務顧問、風險管理工具創設及交易、資產管理及投資信托、理財顧問等業務功能，進一步拓展新的業務空間，避免與其他一般性機構在傳統業務領域的低水平重復競爭。

3．加強監管和行業自律，規范經營行為，塑造有序的業內競爭環境。強化行業監管機構的監管職能，制定完善嚴格而又富有靈活應變的法規制度，加大對業內機構的監管力度和對違規機構和事件的懲罰力度，從外部來規范業內機構的經營行為。同時通過建立嚴格的行業自律規則、組織業內人士專業培訓、加強業內交流和加大對違規機構的 4 懲處等手段和方式，來規范和約束業內機構的經營行為，提高服務水準，以利于行業的長遠發展。

4．增強金融創新能力，適應客戶需求變化和市場競爭發展的需要，確保持續發展。金融創新是金融行業特別是投資銀行業發展的生命線，為了適時順應和及時跟上客戶需求變化和市場競爭發展的需要，投資銀行業內機構必須增強其金融創新能力，經常對其組織結構、管理體制和運行機制進行改善，以增進推動業務發展的能力。同時加強市場研究和產品創新，及時針對客戶需求推出實用靈活、方便價低和風險較小的金融產品和交易工具。只有具備了持久旺盛的創新能力，行業發展才會長盛不衰。

5．加強專業人才的培養。鑒于投資銀行業的特殊地位與功能，人才的優劣直接影響到它的發展狀況。因此，應利用 “入世”的契機，站在戰略的高度，大力培養具有企業管理經驗并富有創造性和開拓性，精通財務金融實務的高級專門人才。具體應一方面通過聘請國外專家授課、實地參與國外同行在中國的業務流程等方式，在國內提供較多的培訓機會；另一方面，更要重視從國內重點選擇一批從業人員到國外投資銀行實地實習，以培養出一批適應國際競爭的高級專門人才。

三、結束語

從總體上來看，與發達國家相比，中國的投資銀行尚處于發展的初級階段，由于歷史和制度的因素，其自身存在著一系列的問題，主要反映在公眾的認識、融資渠道的限制、行業的人才以及政府力量的干涉等方面。我們在決自身問題的同時可以借鑒國外的經驗與教訓，認識到其在未來發展過程中可能遇到的問題，以便能夠更好更快地發展我國的投資銀行業，建立健全高效的資本市場，推動中國經濟的發展和中國的國際地位。

【參考文獻】

[1]中國經濟年鑒，1998 北京：中國經濟年鑒社，2002 [2]李紅兵.中國投資銀行發展中存在的問題與發展對策.經濟評論.2003 [3]王聰.美國投資銀行核心業務演化及發展趨勢.國際金融研究，2003 [4]賀顯南.王園林 中外投資銀行比較，廣州:中山大學出版社．2004 [5]戴相龍.《邁向21世紀的中國金融業》,中國金融出版社,1997年

第二篇：淺談信息技術投資與中國銀行業的發展（定稿）

淺談信息技術投資與中國銀行業的發展

［論文關鍵詞］信息技術投資 銀行 管理平臺 經濟效益

［論文摘 要］信息技術投資與應用水平已經逐漸影響到銀行業務運營的基礎能力，在信息化的基礎上發展銀行業為我國的銀行業帶來新的生機，解決和緩和了目前國有商業銀行所面臨的矛盾和危機，提高了銀行的市場競爭力，銀行日常的業務運營已無法離開信息技術投資系統的使用。我們必須逐漸提高銀行在信息技術投資以及服務等方面的能力，進而促進銀行業務高效、穩定的發展。

隨著信息技術在銀行業的廣泛應用，創新金融服務業務是近年來金融業發展的一種趨勢。金融創新活動的蓬勃發展，給整個金融行業甚至我國經濟的發展都帶來了較大的影響。信息技術投資與應用水平已經逐漸影響到銀行業務運營的基礎能力，銀行日常的業務運營已無法離開信息技術投資系統的使用。因此，探討新時期信息技術投資與中國銀行業的發展的關系，進而促進我國銀行業的整體發展，這是一項很重要的課題。

一、信息技術投資在銀行業發展中的重要作用

銀行金融業務的發展與變化，離不開信息技術的有力支撐?，F代信息技術的沖擊不但促使銀行的業務服務創新逐漸跨上新臺階，還使銀行本身的存在形態發生了本質的變化。隨著以通信技術、計算機技術以及英特網技術為代表的信息技術革命的迅猛發展，銀行業務模式的創新也在發生變化。在相當多的銀行，信息技術部門都被當做十分重要的部門之一。相對傳統概念上的銀行而言，現在的銀行正逐漸走向虛擬，逐漸走向電子信息網絡化，并締造了一個全新的組織體系與經營形態。銀行的金融科技綜合實力，特別是業務軟件、業務需求、系統集成以及網絡技術的水平，將愈來愈影響著銀行金融創新的能力，并成為衡量銀行競爭實力的標志。據相關權威部門統計，與信息技術投資相關的投入在我國銀行運營成本中所占的比例達22.5%以上。銀行信息技術部門也在不斷地積極提升自身的信息技術服務能力以逐漸滿足新時期銀行業務發展的需要。在此基礎上，很多銀行的信息技術部門也已經開始積極思考并制定適合本銀行的信息技術投資管理與發展戰略，力圖為銀行在今后的5～10年內的信息技術投資發展指明前進方向。

我國銀行業加快發展以及提高管理水平，就必須優先發展以及應用先進的信息技術投資管理方法與模式，技術部門將主按鍵從“后臺”的角色轉變“前臺”角色，通過持續有效地應用新的信息技術投資方法，或者通過信息技術創新引領業務創新以及管理創新，將有效的促進銀行快速向前發展。由此可見，信息技術投資是銀行發展的“腸動力”，在銀行今后的發展進程中起著十分重要的作用。

二、我國銀行業信息技術投資存在的問題

1.技術安全觀念尚待加強

對銀行業信息技術投資安全來講，首要的問題是觀念以及意識的問題。目前的國有銀行,管理層次多,管理半徑大,使管理效率管理成本信息溝通都受到嚴重制約，應用信息技術進行組織結構改造促進銀行借助信息技術重整客戶信息資源實施客戶關系管理策略提高服務質量在降低成本的基礎上構建一個具有強大控制力的內部管理控制信息系統提高效率控制風險，當前我國銀行的管理層對信息技術投資安全的重要性是重視的，但對信息技術投資安全到底指的是什么卻知之甚少。因此主要工作還是在口頭上落實。在信息技術投資安全上，由于其技術壁壘的原因，容易形成管理脫節的想象，缺乏聯動性以及群眾性。從管理層到員工，能否意識到信息技術投資安全的重要性，明白信息技術投資安全的基本內容以及在業務工作中的具體體現是很重要的，信息技術投資安全的基礎至關重要。信息技術投資安全觀念的缺乏是銀行員工安全意識淡薄的重要原因。大部分的重要安全效果并不依賴于重要技術，而依

賴于基本規范的落實以及常見的安全手段的應用，缺乏對銀行業務信息技術投資安全發展戰略的全面了解。

2.缺乏專門的管理機制

信息技術戰略規劃是全行整體的信息戰略規劃，由于銀行對信息技術戰略規劃制定缺乏足夠的認識，進而導致對信息技術規劃制定時規范管理的缺乏。部分銀行的信息技術發展規劃由信息技術部門單獨完成，業務部門較少或不參與，導致規劃不夠全面，并在完成后得不到有效實施以及應用。很多銀行不但沒有專門性的管理機制，而且沒有專屬授權的機構，進而無法對信息技術戰略實施有效的管理并根據業務發展實際進行定期調整以及更新。由此，造成銀行在制定銀行重要業務安全系統（平臺）規劃時不敢放開手腳的進行規劃與實施，不能充分滿足業務發展對信息技術發展的要求，造成業務發展需要以及信息技術支持的脫節。銀行業成功的信息化建設還要依靠國家的政策扶持，以及解決好一些相關問題，如技術安全問題、項目管理問題、人才使用和激勵及人員培訓問題等，才能在信息化的基礎上重塑中國銀行的新面貌。

三、完善我國銀行業信息技術投資的相關措施

1.面向服務的信息技術架構

面對市場環境的復雜多變以及日趨嚴格的監管要求，銀行需要及時采取應對措施。通過建立技術驅動的業務服務，降低功能冗余以及整合的復雜度，進而為銀行提供一個更具效益以及可擴展的平臺。例如，通過數據訪問實時性提升，參與流程的獨立性功能組件的數量減少。實現智能客戶端訪問。典型的智能客戶端應用能夠優化利用本地資源及其離線功能，并能通過優化的方式被部署以及更新在設備之上。進而為銀行架構一種面向服務的設計、部署以及管理軟件基礎設施及應用的新方式。架構中的應用系統的主要功能被組織成多個標準化的服務，并被封裝在一個完整的工作組件內，其中的服務接口采用通用訪問機制來實現，并能夠接收任何來源的請求，服務導向型架構可以幫助銀行利用現有的數據以及接口服務進行應用系統的整合以及功能分配。

2.投資項目的合理評定

銀行的信息技術投資項目需要銀行特定技術人員全程參與，對項目進行階段評定。在制定信息技術投資項目時，銀行在確定是否涉及銀行重要業務的信息系統維護服務資源投資的前提下，結合自身特點合理制定投資范圍。另外，金融機構的高層管理人員應負責了解與信息技術投資決策相關的風險，并制定有效的風險管理策略。管理層應對信息技術投資將怎樣支持金融機構的目標以及戰略計劃以及金融機構將如何管理與服務提供商的關系等進行評估。還應考慮信息技術投資風險對業務系統的安全性、系統以及資源的可用性與完整性、信息的機密性以及規則的一致性構成的威脅。

3.構建信息技術金融平臺

技術型金融創新可以有效地規避分業經營模式對商業銀行金融創新的限制。從某種意義上說，互聯網模糊了各行業之間的截然分別，實現了它們之間的有機合作，給客戶提供證券、保險、基金的一站式的柜臺享受服務。因此我們可以利用互聯網的交互性，聘請專業人員解決客戶在購買證券、保險、基金等產品時各種各樣的問題，進而順利地實現銀行業務的信息化服務。同時借鑒發達國家己經建立的銀行信息技術投資管理模式，充分利用各類金融服務以及經濟信息，并向社會發布，進而引導社會商品運動以及資金的運動，以實現信息資源在社會各經濟部門間的最優配置。

四、結語

信息技術投資作為銀行發展的動力，對推動我國銀行業發展表現出愈來愈大的作用。以數據集中、綜合業務系統、電子支付系統、信息技術投資安全系統為主的信息化發展有力地構建了信息技術投資與銀行業發展的管理平臺，提升了我國廣大銀行的經營管理能力。同時，在這種銀行業信息化發展的良好形勢下，銀行信息化發展也存在著一些技術與管理上的問題，需要我們認真思考，并逐漸完善。因此，我們必須逐漸提高銀行在信息技術投資運行以及服務提供等方面的能力，并對其進行有效的調整，實現銀行的信息技術投資發展戰略與業務戰略的完美統一，進而促進銀行業務高效、穩定的發展。

參考文獻：

[1] 謝懷軍：銀行信息技術投資及其風險管理，2010年4月

[2] 郭宗憲：金融服務投資的發展趨勢與承接策略，2007年6月

[3] 劉冬云：信息技術投資安全信息系統運行的新要求，中國教育，2009年3月

[4] 隆永紅：銀行電子化安全呼喚商用密碼標準，信息與通信保密，2008年5月

[5] 張茂林：加入WTO后IT行業對我國銀行業經營的影響，理論觀察，2010年2月

第三篇：中國銀行業投資分析報告

中國銀行業投資分析報告 北京匯智聯恒咨詢有限公司

定價：兩千元

第一章 國際銀行業

1.1 國際銀行業概況

1.2 美國

1.3 歐洲

1.4日本

1.5 香港

第二章 國內貨幣運行分析

2.1我國貨幣市場概況

2.1.1 我國貨幣供應量情況

2.1.2 國內貨幣市場的現狀

2.1.3 國內貨幣市場中存在的問題

2.1.4 貨幣市場存在的問題和未來的發展

2.2 貨幣信貸狀況分析

2.2.1 我國貨幣信貸結構變化的基本特點

2.2.2 貨幣信貸及金融市場運營形勢

2.2.3 我國貨幣信貸運行存在的問題與對策

2.3 國內貨幣政策分析

2.3.1 我國貨幣政策回顧分析

2.3.2 開放經濟條件下貨幣政策的影響與困境

2.3.3 我國貨幣政策發展的對策

2.3.4 的金融及貨幣政策展望

第三章 國內銀行業概況

3.1 中國銀行的概念及分類

3.1.1 銀行的概念

3.1.2 中國銀行的分類及其職能

3.2 中國銀行業現狀

3.2.1 我國銀行業的發展歷程

3.2.2 中國銀行業發展現狀

3.2.3 中國銀行業運行狀況

3.2.4 我國銀行業概覽

3.2.5 銀行信息化建設的現狀

3.3 銀行業概況

3.3.1 銀行發展現狀

3.3.2 銀行業發展回顧

3.3.3 銀行業信息化投資建設增長

3.4 銀行業存在的問題與對策

3.4.1 我國銀行業的發展特點

3.4.2 中國銀行業存在的問題

3.4.3 中國銀行業發展的策略

3.5 銀行業改革與資產組合分析

3.5.1 中國銀行業改革的歷史進程回顧

3.5.2 股份制商業銀行改革的三個環節

3.5.3 商業銀行資產組合結構的調整措施

3.5.4 商業銀行資產組合結構調整的趨勢

第四章 銀行主要業務發展分析

4.1 負債業務

4.1.1銀行負債業務

4.1.2 我國銀行存的款現狀與對策

4.1.3 我國居民儲蓄存款將不斷攀升

4.1.4 銀行間同業拆借交易數據分析

4.2 資產業務

4.2.1 商業銀行的資產業務

4.2.2 銀行貸款的種類

4.2.3 中國銀行業資產業務要創新

4.2.4 我國銀行資產業務突破的三個方面

4.2.5 銀行信貸風險分析及對策

4.3 中間業務

4.3.1 中間業務的分類及定義

4.3.2 我國銀行中間業務發展現狀及建議

4.3.3 中國銀行中間業務發展策略

4.3.4 國內銀行中間業務面臨的機遇

4.3.5 我國銀行中間業務存在的問題及建議

4.3.6 銀行發展中間業務存在的障礙及趨勢

第五章 其他熱點業務分析

5.1 票據業務

5.1.1 票據業務的作用和種類

5.1.2 國內銀行票據業務狀況

5.1.3 國內銀行票據業務存在的問題

5.1.4 國內銀行發展票據業務的建議

5.2 網上銀行業務

5.2.1 網上銀行業務介紹

5.2.2 全球網上銀行的發展現狀

5.2.3 我國網上銀行業務的發展現狀

5.2.4 網上業務存在的問題及對策

5.3 銀行卡業務

5.3.1 我國銀行卡業務的現狀及發展趨勢

5.3.2 銀行信用卡業務狀況分析

5.3.3 我國信用卡業務發展的策略

5.3.4 銀行卡業務發展存在的問題

5.3.5 我國持卡消費存在的困難及對策

5.4 國際業務

5.4.1 銀行國際業務概述

5.4.2 國有商業銀行國際業務模式

5.4.3 國際業務網上銀行開發的分析

第六章 銀行業競爭與挑戰

6.1 銀行業競爭力分析

6.2 商業銀行的挑戰

6.2.1 我國銀行業面臨的五大挑戰

6.2.2 國內銀行的挑戰和機遇及對策

6.2.3 中國銀行業面臨的挑戰及潛力

6.2.4 利率市場化對我國商業銀行的挑戰

6.3 城市銀行業的挑戰

6.3.1 我國城市商業銀行面臨的挑戰

6.3.2 城市商業銀行發展面臨的六大挑戰

6.3.3 城市商業銀行的挑戰與機遇及對策

6.3.4 城市商業銀行發展策略

第七章 銀行不良資產分析

7.1 銀行不良資產概況

7.2 銀行不良資產證券化分析

7.2.1 商業銀行實施不良資產證券化的必要性

7.2.2 商業銀行不良資產證券化的現實可行性分析

7.2.3 銀行不良資產證券化及其意義

7.2.4 信貸資產證券化的現實意義

7.3 銀行不良資產的問題及管理分析

7.3.1 銀行不良資產證券化存在的問題

7.3.2 銀行不良資產證券化的治理結構及風險分析

7.3.3 銀行不良資產證券化管理和風險控制

第八章 外資銀行現狀與競爭

8.1 外資銀行在國內的現狀分析

8.2 外資銀行在中國的競爭分析

8.2.1 外資銀行在我國的競爭策略

8.2.2 外資銀行競爭對我國的影響

8.2.3 外資銀行在我國業務競爭的發展趨勢

8.3 外資銀行競爭力及前景

8.3.1 中、外資銀行競爭力比較分析

8.3.2 中、外資銀行中間業務競爭分析

8.3.3 外資銀行進入中國市場的途徑及前景

8.3.4 外資進入中國銀行業市場的發展未來展望

第九章 國有商業銀行分析

9.1 中國銀行

9.2 中國農業銀行業

9.3 中國工商銀行

9.4 中國建設銀行

第十章 股份制銀行介紹

10.1 招商銀行

10.2 深發展銀行

10.3 中國民生銀行

10.4 浦發銀行

10.5 華夏銀行

10.6 中信銀行

第十一章 其他銀行現狀分析

11.2 農村信用社

11.3 郵政儲蓄

第十二章 銀行業投資、前景與趨勢

12.1 銀行業投資分析

12.2 國際銀行業的發展趨勢

12.2.1 國際銀行業發展的趨勢12.2.2 國際銀行業的未來發展前景12.2.3 歐盟銀行業發展的新趨勢12.3 銀行業發展趨勢

12.3.1 中國銀行業的發展前景

12.3.2 未來十年中國銀行業的發展趨勢12.3.3 銀行業的二元化趨勢12.3.4 我國銀行業的未來走勢

第四篇：中國銀行業國際化發展報告

中國銀行業國際化發展報告

編者按： 2015年年初以來，伴隨著人民幣國際化的進展，中國銀行業的國際化依然火爆，各大銀行在國際化方面均加快了步伐。2015年3月23日，中國工商銀行加拿大子銀行正式開辦人民幣清算業務，而不久前中國農業銀行與絲路基金正式開展合作并辦理了首筆業務，農業銀行香港分行成為絲路基金第一家境外合作銀行。而在20天前，中國建設銀行的倫敦子銀行建行（倫敦）獲得了人民幣境外合格投資者（RQFII）資格成為首家在歐洲獲得牌照的中資機構。2015年2月26日，中國銀行為國際航空集團旗下的英國航空公司成功做成全球首筆離岸人民幣飛機融資業務，總金額達27.5億元，期限12年，用于英國航空公司購買兩架空客A380型飛機。2月9日，中國銀行悉尼分行的人民幣清算中心正式啟動。同時，亞洲基礎設施投資銀行引起了廣泛關注，正吸引著英、德、法等西方國家的加入，顯然中國金融的全球影響力正在提升。

伴隨著企業走出去與人民幣國際化進程的推進，“一帶一路”等多個國家全球戰略的實施，在國際排名節節上升的中國商業銀行在最近十年特別是近五年加快了國際化步伐。十年過去了，中國銀行業的國際化取得了突出的成績。不僅是國有大型銀行已經實行了國際化戰略，而且一些中小機構根據自身的特點開始了國際化探索。根據中國銀監會統計，截至2013年底，18家中資銀行業金融機構共在海外51個國家和地區設立1127家分支機構，總資產已超過1.2萬億美元。這些數字仍在上升之中。2014年，中國銀行新設了8家海外機構，中國工商銀行新設了9家機構。

國際化戰略的推進背景

盡管中國銀行業開辦國際業務由來已久，但銀行的海外發展一直進展緩慢，為什么直到近十年來中資商業銀行的國際化才取得迅速發展？其中的原因是多方面的，而多重因素的共同作用推動中資銀行國際化在近十年來的加速發展，我們在國際投資領域的專家拉格曼（Rugman，1981）提出的國家特定優勢與企業特定優勢的基礎上，分析以下三個方面的因素。

中國銀行業競爭力的提升

打鐵還需自身硬。最近10年來，得益于中國經濟的快速發展，中國銀行業不論從銀行規模、資本充足性、風險管理能力、產品創新能力、資產質量以及盈利能力都有長足的進步，自身的國際競爭能力得到了大大提升，從而更加具備了走出去的實力。

中國銀行業改革促進了中資銀行的競爭力的大幅提升。經歷了1990年代從專業銀行到商業銀行、發行特別國債補充2 700億元的資本金、剝離1.4萬億元的不良資產等一系列改革后，在2001年入世之前，中國銀行業的不良資產仍然較多，于是從2003年底開始，實行脫胎換骨的改革。通過注資、財務重組、引入境外戰略投資者、上市等一系列的改革使得中資銀行增加了資本，降低了風險，管理狀況與盈利能力也得到了改善與提升。與此同時，中國銀行業監管體制從2003年開始改革，獨立的監管部門引入了一系列審慎監管辦法，使銀行監管更加符合國際標準。

銀行業的開放也促進了中資銀行競爭力的提高。外資銀行在改革開放之初的上世紀八十年代就進入中國市場。2001年中國加入世界貿易組織，外資銀行獲準開辦人民幣業務后，加快了在中國的布局。2006年底，有分別來自于22個不同國家或地區的77家外資銀行在中國設立分支機構。截至2013年底，已經有51個國家和地區的銀行在華設立了42家外資法人機構、92家外國銀行分行和187家代表處。外資銀行的進入，對中資銀行在產品、服務、管理等方面都向中資銀行構成了壓力，也促使中資銀行向外資銀行學習，提升自身的管理能力。

與境外機構投資者開展的技術合作促進競爭力提升。引入境外戰略投資者似乎成為中國銀行業改革的規定動作。盡管對外國機構投資者的作用至今依然存在爭議，但不可否認其對改進我國銀行公司治理和提升銀行競爭能力方面的作用。中資銀行與境外戰略投資者一般都簽訂了戰略合作協議。這些戰略合作協議往往包含了對于中資銀行曾不太擅長的一些領域，如信用卡、財富管理、辛迪加貸款等業務，風險管理、信息技術等管理層面（參見表1）。

中國企業“走出去”和人民幣國際化

隨著外匯儲備越來越多，2005年外匯儲備突破1萬億美元，與此相適應，中國也積極推進了企業“走出去”戰略。2005年中國對外投資122億美元，2014年，中國對外投資額是1 208億美元，是2005年的近10倍。同時，隨著中國經濟的增長，中國公民出境旅游、留學、移民等人數也持續增多。出于追隨客戶的商業考慮，中國銀行業需要設立更多的境外機構，以便為客戶提供更方便、更全面、更及時的服務。

人民幣國際化為銀行業國際化提供了巨大商機。2009年7月1日開始試點人民幣跨境貿易結算以來，有關部門出臺了一系列有利于跨境貿易、跨境投資、跨境貸款以及人民幣資金回流方面有利于人民幣國際化的政策。人民幣國際化戰略的實施需要銀行國際化為之服務，而人民幣國際化為銀行業國際化提供了業務發展空間。近年來，人民幣國際化發展非常迅速。根據國際清算銀行（BIS）的報告，2013年人民幣的場外交易外匯成交量已達1200億美元（日平均值），占全球外匯市場的成交量的2%，在所有外匯中排名第九。跨境貿易人民幣結算額也實現了從每季度1億元到1.53萬億元的巨大飛躍（見圖1）。人民幣國際支付全球市場份額和排名從2011年末的0.29%和第17位，攀升至2014年10月的1.59%和第7位。海外人民幣使用的意愿也不斷提升，中國銀行2014年《人民幣國際化業務白皮書》調查顯示，已有41%的境外企業與中國大陸以外的第三方之間發生過人民幣跨境收付。

人民幣國際化的快速推進是為中國銀行業提供了巨大發展機遇。第一，人民幣國際化促進海外人民幣回投國內金融市場，為國內商業銀行拓展銀行間債券市場業務、吸收國際先進投資經驗和增強金融市場盈利能力提供了新的機遇。第二，人民幣國際化也可以促進國內銀行海外分行或代理行人民幣貸款通道實現境內企業的海外直投，從而利于海外分支機構拓展業務、擴大客戶群、壯大實力，幫助商業銀行實現國際化戰略目標。第三，人民幣國際化與中資企業“走出去”相互促進，由于中資企業“走出去”會產生對國際結算業務和跨境財富業務的需求，從而促進了商業銀行的國際化。首先，人民幣國際化的推進一方面帶來利息收入、中間業務收入的增加，更重要的是更多的中資銀行的海外分支機構承擔起當地清算行的角色，或者提供投資銀行服務（比如作為債券的承銷行），增加了銀行的利潤空間，也提升了中資銀行在國際金融中心的地位;其次，人民幣國際化可以大幅度降低匯率風險，以及及時應對中資銀行資本充足率變動的風險;再次，人民幣結算與投資業務的巨大需求也必然會推動中資銀行國際化進程。當然，中資銀行人民幣融資的優勢以及發放人民幣貸款的優勢也使得其在全球范圍內籌集、運用人民幣資金的能力得以提高。

全球金融危機的中國機會

長期以來，由于發達國家出于政治、經濟和監管方面的考慮，對中資銀行的進入并不實行對等的政策。早在上世紀90年代初，工行和建行就向美國政府申請設立分支機構，遲遲沒有取得批準。這并不完全是出于銀行監管上的考慮，還有重要的政治因素。招商銀行屬于業績不錯的銀行，2007年才獲得紐約分行的申請批準，這是在中美戰略經濟對話機制中的成果之一。顯然其中限制中資銀行海外擴張的一個重要因素就是出于政治原因，而與銀行資質并無太大關系。中國工商銀行和中國建設銀行的申請則到了2008年才獲得批準。2008年發源于美國的金融危機，使一些國際上的大銀行普遍陷入資本不足和流動性短缺而不得不向政府求助的局面，不得不實施信用緊縮政策和收縮政策，而競爭力不斷提升的中國銀行業與發達國家銀行業形成了截然對比。這場金融危機也成了中資銀行擴張的一個重要機會。美國金融危機和歐洲主權債務危機使這些發達國家的金融體系和經濟增長受到了巨大的影響。出于需要依靠中國幫助走出危機的考慮，發達國家對中資銀行的進入開始持正常態度。中資銀行在發達國家的進入變得更為容易。這場金融危機不僅改變了全球銀行業格局，更改變了人們認為西方主流銀行安全、可靠的印象，使各國認識到中國銀行業的實力和能力，從而使中資銀行在全球新興經濟體和世界金融中心變得越來越受歡迎。此外，金融危機之后中資銀行海外機構的客戶結構也發生了巨大的變化，比如2007年以前中資銀行的紐約分行可能主要服務于中資的中小客戶，但2007年后一些本土企業也開始選擇與中資銀行合作，也提升了中資銀行國際化的層次。

中資銀行的國際化戰略

在我國，以中行和工行為首的五大國有商業銀行走在國際化道路前列，其經營路徑均為先占領亞洲市場，后突破歐美市場，再完善海外整體布局，最后協調海內外一體化建設的“四步走”發展路線。中行行長陳四清認為應該“積極推進中國銀行業的國際化經營步伐，強化與國外銀行業在人民幣支付清算、資金拆放、報價做市等方面的業務合作，為企業‘走出去’和人民幣資本輸出提供更加完善的配套銀行服務”。招商銀行前行長馬蔚華則認為“中國銀行業的國際化應當采取購建并舉、管理先行、本地化經營以及立足本土四大策略”。當然，不同的銀行有著不同的擴張戰略且路徑各有不同。

由于中行最早開始國際化經營，也是目前中資銀行中國際化程度最高的銀行，基本完成了在全球范圍內的布局，因此其海外營業收入、海外利潤所占份額相對較高。但是2007年爆發的金融危機導致中行的海外經營成果遭到了巨大的損失，與此同時，國內的營業收入及利潤相對可觀，因此中行開始調整其發展重心，更多地注重國內業務和“走出去”企業的海外業務需求，其海外擴張的策略也變為：填補空白市場，發展空白業務，以及使分支機構融入當地市場。為填補空白市場，中行在俄羅斯和巴西設立了子公司，在阿曼、加納、秘魯、阿聯酋等國設立中國業務柜臺，不斷擴大和填補全球服務網，并且注重強化總分行、海內外、部門間的穿透合作，增強集團聯動協同。相應地，中行的發展戰略總體要求也從“立足本土，海內外一體化發展”轉變為把中國銀行建設成“在全球化進程中優勢領先的銀行”。前中國銀行行長李禮輝離職前這么評價過去十年中行在國際化方面的表現：中國銀行“充分發揮了國際化、多元化優勢，積極服務中國企業和個人‘走出去’，大力推進人民幣國際化”。

工行作為規模最大的銀行，在國際化布局上十分積極，非常強勢。經過過去十年的努力，目前已基本搭建起全球化的布局，其推進自身國際化進程的策略是以最快的速度進行海外擴張，成為當地主流銀行。因此，借鑒桑坦德銀行和匯豐銀行的經驗，工行近年來進行了十幾次海外并購，使其海外擴張戰略得以迅速推進。工行董事長姜建清認為，工商銀行在20年的國際化過程中，始終堅定貫徹國家對外開放戰略，緊扣中國開放型經濟發展的需要，把握不同時期的戰略機遇，穩步加快了國際化進程。正是由于堅持與中國經濟全球化進程相匹配的國際化戰略，工商銀行的海外擴張才得以在短時間內取得如此大的成果。而目前工行國際化建設的重點則是繼續穩步推進國際化、綜合化經營發展，加強對“走出去”企業和人民幣國際化的金融支持，著力推動海外機構的內生發展，并且加強內外聯動、外外聯動的能力。

在2006年以前，建行的國際化進程遠遠落后于中行與工行。但2006年建行的一次戰略調整――大力發展零售業務，向批發與零售業務并重轉變;全面調整產品和服務結構，向傳統與新興業務并重轉變;努力改進盈利模式，向利差與非利差并重轉變;積極探索綜合化經營，向多功能銀行轉變;加快拓展海外業務，向國際化銀行轉變――使得建行的海外擴張開始加速。在“鞏固亞洲市場，擴大歐洲市場，在美洲、大洋洲、以及非洲尋求突破”這樣的戰略目標的引導下，建行的海外布局提速，綜合化經營格局日臻完備，海外業務快速發展。盡管目前建行的海外機構和海外資產仍少于工行和中行，但是無論從地理分布還是人均利潤來說，建行海外擴張的每一步都是以高于同行的水平在扎實推進。另外，建行于2014年8月完成的對巴西工商銀行（Banco Industrial & Commercial S.A.）的收購，也使得建行實現了在每個大陸均擁有分支機構的布局。

交通銀行從恢復成立之初就將國際化發展作為自己的特色，其第一家海外分支機構――紐約分行――也早在1991年就成立了，1993年又在東京設立代表處，因此交行的國際化起步相對較早。交行的戰略定位為：走國際化、綜合化道路，建設以財富管理為特色的公眾持股銀行集團（“兩化一行”戰略），因此為持續推進國際化戰略，交行專門成立了戰略實施領導小組。其目前國際化經營的重點則是希望把握住人民幣國際化的契機，依托日趨完備的全球化結算體系，大力強化境內外兩個市場之間的聯動，抓好跨境人民幣和離岸等重點業務，使得海外業務貢獻度可以持續提升，從而全面提升跨境金融服務能力;同時進一步強化境外行全面風險管理，使得海外資產質量保持較好水平。

而作為五大行中最晚完成重組上市的農行是五大行中國際化發展最緩慢、國際化程度最低的銀行，其現階段的發展策略也是希望借助企業“走出去”以及人民幣國際化進程的推進，來加強其跨境金融服務建設，穩步推進海外市場的地理布局，提高境內外機構的聯動能力，加速貿易融資業務以及跨境人民幣業務的發展。隨著成為中國第三家全球系統重要性銀行后，農行正在加強與“一帶一路”戰略的銜接，勢頭不可小覷。

近幾年來，更多的中小型股份制商業銀行也紛紛開始了國際化。目前中信銀行、招商銀行、上海浦東發展銀行、北京銀行、光大銀行、平安銀行、興業銀行、民生銀行都已經具有海外分支機構。其中最值得一提的是招商銀行（CMB）。雖然招商銀行1987年才成立，但是卻被大家認為是一直保持良好業績的銀行的代表，也是第一家開啟離岸業務的銀行。由于其海外機構建設仍處于開始階段，因此目前海外擴張的策略為穩步拓展海外市場，重點拓展港澳地區、新興市場國家和國際金融中心城市。

在城商行中，富滇銀行借助地理上的優勢于2010年在老撾設立了代表處，成為第一家也是唯一一家在境外設立分支機構的城商行，后成立了老撾合資銀行。北京銀行借助于其外資戰略投資者荷蘭銀行的便利在荷蘭開設了代表處。

海外擴張的區位選擇

在一個銀行考慮如何進行海外布局的時候，通常應該綜合考慮地理距離遠近、東道國的政治經濟情況，以及當地制度安排與文化背景等因素，我們可以用地理距離、經濟距離、政治距離與制度距離來分析。地理距離很容易理解，相對短的距離可以降低溝通和管理的成本，而且地理距離近的國家通常也具有相對緊密的經濟關系，比如日本銀行在亞洲的分支機構多，而歐洲銀行在歐洲的分支機構多。經濟距離則是指經濟關系的遠近。經濟距離與地理距離是緊密聯系的，而通常經濟距離是決定一個銀行設立分支機構的最重要的原因。一些學者認為跟隨客戶的策略、貿易投資關系是決定銀行國際化布局的兩個重要影響因素，而一些學者則認為以GDP代表的市場機會是一個重要決定因素。政治距離指兩個經濟體的政治關系。因為一個銀行是否入駐一個國家或地區不僅僅是個經濟問題，很大程度上是涉及政治考慮。如果與該國的政治關系較為緊張，銀行的海外經營風險也相應加大。制度距離則是指兩個經濟體間的文化、制度、法規、語言等之間的差距。由于銀行提供的是服務是無形的，因此溝通是銀行運營與管理中的一項重要內容。大量研究和實踐都表明銀行的海外擴張更容易發生在制度距離小的國家。因此，中資商業銀行的國際化一般優先選擇存在緊密聯系的市場或者主要金融中心作為主要擴張區域。

截至2013年年底，中資銀行的海外機構已經覆蓋到了包括香港、澳門和臺灣在內的51個經濟體以及除南極洲外的各個大洲。對于目前走在國際化前列的6家中資銀行來說，其境外機構覆蓋率最高區域的均為港澳臺及亞洲其他國家，其次為歐洲，再次為南北美洲，非洲的覆蓋率最低，大洋洲的情況視各家銀行情況有所不同，但覆蓋國家也只有澳大利亞與新西蘭（見表2）。因此，目前各家銀行普遍存在的問題是對南美洲、非洲以及大洋洲的海外分支機構建設相對欠缺。甚至在非洲只有中行、工行與建行擁有分支機構，不過，中行在非洲的海外機構建設相對領先，已經在贊比亞擁有一家子銀行，在南非有一家分行，以及在肯尼亞和安哥拉設立了代表處。而在美洲大陸，除了工行與中行，其他銀行的海外機構覆蓋國家仍局限于美國與加拿大。如果不考慮永隆銀行，目前招行的海外機構僅覆蓋了香港、新加坡、美國與倫敦4個國家及地區。中資銀行的網點布局有著如下特點：

香港發揮著特殊作用。在中資銀行海外擴張的過程中，香港起著至關重要的作用。香港既是一個重要的國際金融中心，也是中國的一個特別行政區，因此香港一般為中資銀行海外擴張的第一站，也常常是內地非金融企業對外直接投資的第一站。作為中國的一個特別行政區，中資銀行在香港仍然有不少優勢，如發行港鈔和人民幣清算方面。至2014年年底，有17家中資銀行（含國開行）在香港設有分支機構，不少銀行在港有多種金融機構。香港分支機構對銀行海外業務貢獻占很大的比重，以2013年的數字為例，中國銀行在香港的網點數占到全部海外網點數的81.9%，資產數占到了全部海外網點的62.5%，中國工商銀行這兩個數分別是31.6%和48.3%（參見表3）。中資銀行在香港的分支機構發揮著諸多作用：除了服務于香港企業和居民之外，還服務于內地企業和居民，更重要的是服務其他金融機構開展同業業務，當然，為向內地員工特別是需要派往海外工作的人員提供培訓等。盡管隨著中資銀行不斷在更多的海外國家或地區擴張，香港的地位日漸減弱，但其作用依舊不可忽視。

亞洲特別是東亞是重點。中國身處亞洲，與東盟以及日韓的經濟聯系較多，從地理和文化上都比較接近，在亞洲的布局比較集中。以2013年的數據為例，在亞洲49個國家，中國內地銀行在22個國家擁有分支機構（參見表4）。

金融中心全覆蓋。由于全球金融中心具有產業集聚效應、很強的輻射效應和很高的品牌效應，銀行都將入駐全球金融中心作為國際化的目標。近年來，全球主要金融中心都盯上了人民幣國際化帶來的商機，鼓勵中資銀行進入。因此，在全球最大的金融中心都有中國的銀行分支機構，在不同的金融中心有著獨特的定位，同時，在同一金融中心可能有多家中資銀行進入;此外，即使同一機構在同一金融中心可能有不同機構分別扮演著不同的角色。

非洲和拉美是努力的方向?？傮w而言，在非洲和拉美地區，中資銀行的進入仍然有限，與正在發展的對外投資關系似乎并不相稱。以2013年的數據為例，如果從對外投資的角度來看，各大洲的對外直接投資與中資銀行的覆蓋率也并非完全一致：比如，在南美洲的對外直接投資覆蓋率高達60.4%，然而中資銀行海外機構的覆蓋率只有8.3%，因此可能是南美洲同中國的地理距離遠、文化差異大、以及經濟合作關系弱所造成的;再比如非洲的對外直接投資覆蓋率也高達85.7%，而其中資銀行海外機構的覆蓋率只有6.7%，可能是當地經濟相對落后使然（參見表4）。

隨著中國經濟開始下行，利率市場化和金融脫媒的加快，國內業務利潤增長的減速和信用風險的回升，為了分散風險和保持持續的盈利能力，中資銀行走國際化發展道路是一條不錯的選擇，特別是大型銀行的戰略選擇。從2013和2014年的情況來看，國際化戰略已經收到了明顯的效果。根據剛剛公布的年報，2014年末，中國銀行海外資產較年初增長18.11%，海外資產在集團中的占比達到27.41%，比年初上升1.65個百分點;海外機構利潤總額增長29.91%，利潤總額對集團的貢獻度達到22.98%，比上年上升3.60個百分點，這兩項都高于整個銀行集團的增長。中國工商銀行最新公布的業績表明，2014年，工商銀行境外機構實現凈利潤折合人民幣151億元，同比增長35.6%，拉動集團利潤增長1.4個百分點;同時，海外機構的不良率很低，境外及其他不良貸款率僅為0.41%（見圖2a、2b、2c）。

對于商業銀行國際化程度的衡量，聯合國貿發會議在2001年提出了一個跨國公司國際化指數（即對海外收入占總收入比率、海外資產占總資產比率、海外當地員工數占總員工數比率三者賦予相同的重要性，然后取平均數）。根據2013年數據計算的結果，中行為17.6，工行為5.3，交行為4.8，建行為2.2，農行為1.3。這也印證了我們對各家銀行國際化程度的判斷。

當然，對銀行國際化戰略的實施效果不能僅從短期來看，也不能僅從海外機構的直接貢獻度來看，還需要從長期視角，從對產品創新能力提升、銀行品牌、市場影響力以及整個業務發展的角度綜合來看。

前景展望

誠然，中國銀行業的全球擴張取得了突破性進展，對銀行的整體支持能力和對實體經濟以及國家戰略的支撐能力大大提升，但相比全球大銀行而言仍處于相對較低的水平，不同銀行之間也面臨不平衡的問題。主要問題表現在：第一，海外機構仍存有空白之處;第二，海外機構的貢獻度仍然不高;第三，海外機構的整合仍未到位。第四，產品還比較單一。這些問題的存在主要是由于面臨如下矛盾：

國內發展和海外擴張的矛盾。由于中國經濟與全球經濟發展的不同步，當其他國家經濟體特別是發達經濟體增長下行之時，中國經濟卻逆勢上揚，這種快速的發展，可能使一些銀行面臨著國內發展和海外擴張的權衡，可能一些銀行出于業績的壓力而將精力放在國內市場。這最終是取決于銀行的戰略定位，海外業務的戰略定位以及每一個網點的戰略定位，定位不清和游離是造成這種局面的根本原因。

國家戰略和商業利益的矛盾。中國銀行業機構特別是大型銀行都是國有銀行機構，服務于國家戰略是銀行的應有之義，而且從長期和全局來看，服務國家戰略并不意味著犧牲商業利益，就像履行社會責任不一定以商業利益為代價一樣。但是，我們不得不承認商業銀行有其自身的利益，為了國家戰略就得讓出一部分商業利益。比如，事實上，在雙邊關系發展中存在政熱經冷的情況，存在對方經濟體經濟總量偏低的情況，但從國家利益出發，商業銀行應當有相應的商業存在或提供相應的金融服務，這可能會影響到銀行的商業利益。當然，從國家層面來說，應當給予一定的補償，事實上類似補償也一直都有，如人民幣清算銀行的地位就是某種程度的補償。問題的關鍵是這筆賬如何來算。

本土人才和文化融合的矛盾。海外機構在當地的生存發展需要當地的人才，因此，人才本土化是銀行國際化的一般策略。但是如何將當地人才融入本行的文化當中仍然是一個非常艱巨的任務。中國工商銀行采取的邀請海外機構當地雇員回中國培訓的作法當然不錯，但可能不夠。同樣地，銀行派出人才也面臨一個如何盡快適應當地監管、法律和商業環境的問題，這對人才的挑選和激勵機制都提出了挑戰。

展望未來，中國銀行業國際化之路仍然面臨許多挑戰，同時也面臨不少機會。從挑戰方面來看，隨著歐美一些主要銀行元氣的恢復，中國銀行業的全球競爭格局也發生了變化，而另一方面中國經濟的下行，銀行盈利能力的下降，自身擴張能力可能會受到限制。從全球政治格局來看，全球仍處于某些人所謂的新冷戰階段，地緣政治的沖突使得世界并不太平。從全球經濟格局來看，全球油價的低迷、經濟增長的乏力、匯率的波動，使銀行海外業務的風險在增加。從機會方面來看，中國“一帶一路”戰略、亞投行建立、中非合作、中拉合作等一系列有重點、全方位國家外交戰略的實施，為中國銀行業走出了提供了良好的政治環境;中國企業籌資全球化和投資全球化的需求，中國居民投資多元化的需求也在大量增加，全球經濟和政治不平衡的所帶來的風險，正為中國銀行業提出了擴展業務需求的機會;中國經濟仍然會保持較高速度的增長，中國市場仍然是全球最好的投資市場，中國銀行業仍然大有可為;人民幣國際化的持續推進，以人民幣為計值貨幣的金融產品必將有更大的發展空間。所有這些都考驗著中國銀行家們的智慧。

（作者單位：外交學院國際金融研究中心）

第五篇：《中國銀行業發展報告(2011-2012)》內容提要

《中國銀行業發展報告(2011-2012)》內容提要

中國銀行業協會7月3日發布《中國銀行業發展報告（2011-2012）》。報告顯示，2011年,面對國內外復雜多變的經濟金融形勢，中國銀行業金融機構努力把握經濟金融發展大局，認真貫徹落實宏觀調控政策,始終堅持服務實體經濟的基本導向，積極應對各種壓力和挑戰,持續科學穩健發展，有效傳導貨幣政策，促進信貸增長回歸常態，著力提升金融服務水平。同時，繼續優化業務結構，深入推進戰略轉型，在信貸結構調整、中間業務發展、國際化發展、綜合化經營、促進金融創新等方面均取得了顯著成效。

報告稱，在2012年全球經濟增速將進一步放緩的背景下，我國經濟增速也可能繼續放緩，預計2012年我國貨幣政策保持穩健并適時適度微調。受此經營環境變化的影響，2012年中國銀行業可能出現生息資產增速繼續有所放緩、凈息差見頂回落、不良資產小幅反彈、中間業務收入增速下降的趨勢，經營業績增幅可能顯著降低，總體呈現溫和增長的特點。經營環境更加復雜 銀行業機遇和挑戰并存

2012年，歐債危機仍難以得到根本性解決，雖然大幅度惡化的可能性較小，但短期經濟好轉的可能性不大。報告分析，全球經濟增速，2012年下行風險較大，預計可能放緩至

2.6%至3%。受歐美債務危機及國內宏觀調控的影響，2012年我國經濟增速放緩的趨勢仍將延續，“三駕馬車”兩降一升，雖然消費仍能保持平穩增長，但由于外需下降，將會抑制總需求的增長。

報告發布會上，業內人士普遍認為，國內外經濟增速略有放緩可能會影響到我國銀行業的業務增速，未來銀行業面臨嚴峻挑戰。一方面，經濟下行導致信貸需求下降，對發達國家出口增速放緩，國內投資增速、消費尚未完全啟動，國內信貸需求增速很可能趨于下行，銀行業未來利潤增長很可能穩中趨降；另一方面，貨幣政策全面、快速放松的可能性較小，國內的流動性狀況仍將偏緊，銀行存款拓展形勢更加嚴峻；與此同時，中小企業、房地產以及地方融資平臺貸款的信用風險可能會有所顯現。不過，國內外經濟形勢變化也給銀行業帶來了發展機遇。隨著城鎮化持續推進，中西部基礎設施建設仍將持續，消費逐步成為推動經濟增長的主要動力，中國銀行業可把握機遇，推動在基礎設施建設和消費服務領域的金融創新，提高為實體經濟服務的能力；國際金融危機導致歐美關聯銀行業的資產受到很大的沖擊，同時中國企業“走出去”規模不斷提高，中國銀行業海外發展迎來重要的歷史機遇期；此外，利率市場化仍需一段時間才能最終完成，銀行業可以抓住有利時機加快轉變業務發展模式，提高可持續增長和跨周期經營的能力。信貸規模略有寬松 信用風險不容忽視

盡管經濟增長大幅回落的可能性不大，但2012年以來經濟下行風險增大，在物價總體可控情況下，報告預計，貨幣政策維持穩健的總體基調不變，同時操作上朝著合理增強流動性并促使市場利率下降的方向繼續微調，從而有利于銀行信貸規模擴大，但凈息差趨于收窄。報告分析，一方面，準備金率適度下調有助于銀行提高信貸投放能力，擴大信貸投放規模；另一方面，監管機構繼續通過對差別準備金動態調整機制有關參數進行調整優化，鼓勵銀行適度加快信貸投放步伐，并通過窗口指導和信貸政策引導銀行加大對特定領域的信貸支持。預計2012年全年新增人民幣貸款8萬億~8.5萬億元，較2011年有所增加。

不過，受準備金率適度下調的影響，加之經濟下行背景下信貸需求放緩，信貸供求關系

緩解，預計銀行業實際執行貸款利率有所下降，進而導致凈息差逐步回落，再加之6月8日下調存貸款基準利率并擴大貸款利率下浮和存款利率上浮幅度，也將導致凈息差明顯收窄。與此同時，銀行業還面臨更加嚴格的監管環境。而針對國內宏觀經濟下行、產業結構調整和歐美金融危機，將使金融領域和實體經濟的信用風險有所上升的情況，報告指出，銀行業需要加強不良貸款管理、增加撥備等表內外風險管理，同時進行債權行信息溝通和協調，做好資產重組風險定價的各項工作。報告判斷，監管部門將會在保障房建設的風險控制以及平臺貸款清理規范方面，強化對銀行業的監管力度，嚴控增量風險。

盡管監管部門實行了適度靈活的監管政策，推遲了資本充足率、撥貸比和流動性新監管指標的執行日期，從而緩解了商業銀行達標的部分壓力，但報告同時指出，在新監管環境下，銀行業應建立多元化的資本充足渠道，順應杠桿率監管規則調整經營策略，高度重視流動性風險管理，努力滿足撥備要求，通過戰略轉型提升核心競爭力。

資產增速較為平穩 盈利增速回落并溫和增長

經營環境和監管政策的變化，勢必對銀行業業績帶來影響。報告預計，2012年銀行業盈利增速或將明顯下滑。

報告分析，受銀行信貸總體需求放緩、貸款新規繼續深入實施、境外資金流入放緩、存款增長形勢依然嚴峻等因素影響，銀行業生息資產增速可能略有放緩，但仍是拉動盈利增長的最主要因素。與此同時，經濟增速下行使得信貸需求有所放緩，從而使信貸供需矛盾有所放緩，銀行貸款議價能力有所下降，利率市場化改革取得實質性進展，凈息差逐步見頂回落，對銀行盈利增長貢獻度有所降低。報告預計，2012年銀行業生息資產平均余額對上市銀行凈利潤的拉動作用將從2011年的17.1%下降到2012年的15%左右。

而由于中國經濟增速的下行和社會總體物價水平的回落以及信貸供求環境和中間業務收費環境的變化，手續費收入對銀行業盈利增長貢獻有所下降。預計上市銀行手續費收入將從2011年的39%下降至20%左右，手續費收入對銀行凈利潤增長的貢獻也將從去年的2.46%降低至2012年的0.60%左右。

不過，報告亦稱，我國銀行業盈利增長與實體經濟發展基本適應，且帶有明顯的周期性和階段性特征。預計2012年全年銀行業的資產增速較為平穩，不良貸款余額或將微幅上升，但資產質量不會顯著惡化，盈利增速回落并溫和增長，有望繼續保持平穩運行的局面。