第一篇：互聯網金融主要風險及監管對策研究.

互聯網金融主要風險及監管對策研究

摘 要：互聯網金融的蓬勃發展有力推進了我國傳統金融業的改革，但也對風險防控、金融穩定、監管創新提出了新的挑戰。在新常態下，如何應對挑戰，做到既能充分包容創新又能確保風險防控到位，亟需加強研究。本文分析互聯網金融發展存在的風險以及當前的管理政策，提出強化互聯網風險防控、創新監管的對策建議。

關鍵詞：互聯網金融 風險防控 對策 研究

一、國內互聯網發展基本情況

近年來，互聯網金融呈蓬勃發展態勢。2014年中國互聯網金融規模已突破10萬億元，第三方互聯網支付市場交易規模達9.22萬億元，P2P 市場規模約1000億元，眾籌市場規模約100億元，網絡小貸市場規模約5000億元，基金銷售約6000億元，金融機構創新約1000億元，財富管理約100億元。互聯網金融快速發展與其獨特的優勢密不可分，與傳統金融相比，網絡技術使金融信息和業務處理方式更加先進，能為客戶提供更自主靈活和方便快捷的金融體驗。

二、互聯網金融的主要風險

（一）對互聯網金融本質認識不清導致投資者風險意識薄弱。

互聯網金融沒有改變傳統金融的功能和本質，創新之處在于創造了新的業務技術、交易渠道和方式，主要功能仍是資金融通、價格發現、支付清算等方面，沒有超越現有金融體系范疇。這也說明互聯網金融與傳統金融同樣會具有較大風險，甚至面臨的局部風險遠大于傳統金融。比如，“余額寶”等產品直接將收益冠以活期儲蓄的若干倍，忽視了貨幣市場基金的風險特征。再如，人人貸（P2P）型網上借貸機構向企業發放貸款的行為缺乏足夠貸后管理和風險防控措施，導致一部分網貸企業因為不良貸款不斷積累或突發貸款損失而無法正常運營。然而，由于沒有認清互聯網金融本質，很多投資者把互聯網金融當作“救命稻草”，一旦互聯網金融局部風險擴大可能導致系統性風險。

（二）混業經營加大分業監管風險。

互聯網環境下的金融業務普遍具有跨行業、跨部門、業務交叉性強等特征，形成了銀行業務、證券業務、保險業務以互聯網為基礎進行深度融合和交叉的模式。在目前分業監管格局下，對于涉及銀行、券商、基金、保險等多方面的互聯網金融產品，具體誰來監管、如何監管以及工信部、公安部等其他相關部門如何協調配合，已成為現有監管體系面臨的巨大挑戰。跨部門監管協調機制尚不成熟、部門間職能不清等方面問題，導致互聯網金融業存在很多不規范的領域與灰色地帶。如處理不當，既有可能影響金融創新，也有可能

帶來監管套利，影響金融秩序穩定。

（三）技術漏洞和信用缺失風險。

互聯網金融以互聯網為平臺，相應的互聯網技術和信用風險應引起足夠重視。首先，互聯網技術風險依然存在。一是由于互聯網傳輸故障、黑客攻擊、計算機病毒等因素，互聯網金融交易面臨網絡癱瘓的技術風險。二是互聯網相關技術障礙問題。既有互聯網技術解決方案風險，也有互聯網技術支持風險。其次，互聯網金融信用體系還需進一步完善。目前國內互聯網金融信用體系建設仍處于起步階段，尚存在以下主要問題：一是客戶身份認定問題。客戶在身份認定上采取非實名制，且缺少對于客戶信息安全的保護機制。二是互聯網金融交易過程虛擬化程度高，真實性不易考察驗證。三是互聯網金融的虛擬性增加反洗錢的難度。

（四）期限錯配和流動性風險。

互聯網金融具有一般市場風險的同時還具有特殊市場風險。一是期限錯配風險。“余額寶”、“理財通”等產品賬戶是短期的、甚至即時的，而其投資的貨幣市場基金卻是較長時期的，資產與負債之間存在嚴重錯配。二是流動性風險。互聯網金融產品可能投資到房地產、私募基金等具有相對固定期限的理財產品，一旦遇到投資者大量同時撤資，管理方很難提供即時流動性。三是信用風險。由于P2P 等網上借貸機構缺乏信用擔保、違約處置和資本金約束等信用擔保要素，風

險防控機制和措施缺失，一旦發生違約等情況，風險也較大。

（五）互聯網金融風險一定程度上沖擊傳統金融市場。互聯網金融快速發展已對傳統銀行業產生一定程度沖擊，加劇銀行間競相抬升利率，并改變負債結構。在傳統金融與互聯網金融競爭中，銀行業面臨存款被分流、利差空間被壓縮的風險。一些銀行開始競相通過上浮存款利率以及調高理財產品收益率爭奪客戶資金。同時，銀行活期和定期存款被金融產品分流后，個人存款減少，企業和同業存款增加，導致銀行負債結構改變。此外，互聯網金融創新對貨幣市場也有負面影響。

三、國內互聯網金融監管現狀

互聯網金融的蓬勃發展有力地推動了我國傳統金融業的改革，但是互聯網金融蘊含的風險較傳統金融更為復雜，對于監管提出了更高的要求。互聯網金融監管涉及面廣、監管主體多，既包括工信部、公安部等，也包括一行三會等。

（一）網上銀行。

2005年11月，在總結國內商業銀行電子銀行業務發展與監管歷程、借鑒國際電子銀行監管經驗的基礎上，銀監會制定了《電子銀行業務管理辦法》，進一步明確電子銀行業務的申請與變更、風險管理、數據交換與轉移管理、業務外包管理、跨境業務活動管理、監督管理以及法律責任等細則。此外，為了推動電子銀行系統的安全建設工作，銀監會還發

布了《電子銀行安全評估指引》，從2006年3月1日起施行。2007年，銀監會引發《關于做好網上銀行風險管理和服務的通知》，促進網上銀行健康持續發展，積極防范針對網上銀行的不法活動，維護商業銀行和客戶權益。

（二）網上證券。

2012年5月18日證監會審議通過的《關于修改〈證券發行與承銷管理辦法〉的決定》中規定，首次公開發行股票的發行人及其主承銷商應當在網下配售和網上發行之間建立雙向回撥機制，根據申購情況調整網下配售和網上發行的比例。在證

券委托方面，2000年3月，證監會制定了《網上證券委托暫行管理辦法》，對證券網上委托的業務規范、技術規范、信息披露、資格申請等做出了具體的規定，為網上委托業務的開展提供了法律依據。同年4月，證監會依據此辦法制定《證券公司網上委托業務核準程序》。

（三）網上保險。

2011年4月，為促進互聯網保險業務規范健康有序發展，防范網絡保險欺詐風險，切實保護投保人、被保險人和受益人的合法權益，保監會起草了《互聯網保險業務監管規定（征求意見稿）》，針對互聯網保險業務開展的資質條件、經營規則、監督管理、法律責任等方面做出了具體的規定。同年9月，保監會印發《保險代理、經紀公司互聯網保險業務監管辦法（試行）》，對互聯網銷售保險的準入門檻、經營規則以

及信息披露做出了規定，并于2012年1月1日起施行。

（四）網絡支付。

2005年10月，為規范電子支付業務，防范支付風險，保證資金安全，維護銀行及其客戶在電子支付活動中的合法權益，促進電子支付業務健康發展，中國人民銀行制定了《電子支付指引（第一號）》，明確將電子支付業務納入監管范疇。2010年，中國人民銀行發布《非金融機構支付服務管理辦法》和《非金融機構支付服務管理辦法實施細則》，依據辦法和細則向符合條件的非金融機構發放《支付業務許可證》，并對其行為進行監督和管理。2011～2012年，中國人民銀行發布《支付機構反洗錢和反恐怖融資管理辦法（征求意見稿）》、《支付機構預付卡業務管理辦法（征求意見稿）》、《支付機構客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》及《支付機構互聯網支付業務管理辦法（征求意見稿）》，在征集社會公眾意見和建議的基礎上出臺對應管理辦法，逐步構建起網絡支付監管體系。

（五）網絡借貸。

目前，在國內成立一家經營性網絡借貸平臺一般需要三個步驟：第一，獲得由工商行政機關頒發的營業執照；第二，向通信管理有關部門申請并獲得《電信與信息服務業務經營許可證》；第三，向工商行政機關申請增加“互聯網信息服務”經營范圍，并辦理相應的經營性網站備案，這一過程并不需

要金融監管部門的介入。而且，我國尚未出臺民間借貸相關法律法規，網絡借貸處于監管的真空地帶。2011年8月，銀監會印發了《關于人人貸有關風險提示的通知》，警示銀行業金融機構要與P2P 網絡借貸平臺之間建立防火墻，防止民間借貸風險向銀行體系蔓延。2013年11月，浙江省第十二屆人民代表大會常務委員會第六次會議通過《溫州市民間融資管理條例》，自2014年3月1日起施行，該條例是中國第一部民間借貸的地方性法規，旨在引導和規范民間融資活動健康發展，防范和化解民間融資風險，促進民間融資為經濟社會發展服務。

（六）金融搜索

金融搜索作為金融產品的搜索比價平臺，滿足了企業和個人消費者對于金融產品“貨比三家”的需求。由于金融搜索平臺只是充當金融機構與消費者之間的中介，自身并不參與金融產品供求雙方的交易環節，目前并沒有相關政策對其進行監管。

（七）網絡金融超市

網絡金融超市通過互聯網平臺向客戶提供一攬子金融產品與一站式金融服務。目前，在市場準入方面，監管部門已出臺相關政策，如2012年12月，證監會公布了《證券投資基金銷售機構通過第三方電子商務平臺開展證券投資基金銷售業務指引（試行）（征求意見稿）》，但是在具體管理措

施方面，現行監管政策仍留有空白。

四、強化互聯網金融風險防控、監管的建議

（一）全面認識互聯網金融風險，大力支持互聯網金融創新。

為了更好地激發市場活力，支持新業態發展，應鼓勵創新發展互聯網金融創新工具和方式。一些新興的互聯網金融產品產生了一定風險，部分原因是監管措施滯后于金融產品創新步伐，同時也說明互聯網金融產品需要規范，并通過設計相應制度和出臺相關政策防止出現互聯網金融過度發展沖擊傳統金融市場的系統性風險。

（二）完善互聯網金融風險防控、監管體系。

1.要防范法律制度風險。應構建多層次互聯網相關法律監管體系，既要修補現有法律法規漏洞，又要根據新變化制定專門規范規則，堅決打擊違法犯罪活動。同時，堅持依法行政，減少政策變動隨意性，并強化對監管者和監管措施的硬約束。

2.建立健全綜合監管框架，打破部門、行業界限，共同提高監管效率。一是繼續加強溝通協調機制建設，確保提高銀行、證券、保險、工信等相關監管機構之間協調性，既要避免業務過多交叉，又要避免出現真空領域或灰色地帶。二是采取機構監管和業務監管并重的模式，既重視機構監管，也重視業務監管。三是處理好行政監管與行業自律的關系，監管部門履行他律性監管，行業協會要形成自律。四是督促互聯網金融機構建立良好的內控機制，并進行穩健合規經營。

3.采取適度審慎原則，處理好創新、發展與風險之間的關系。一是放寬互聯網金融市場準入，明確業務范圍，通過設定特定交易條件強化監管來保證交易安全。探索國內互聯網金融負面清單管理模式，真正實現“非禁即入”。同時，從資本充足金、內部風險控制能力等方面合理確定互聯網金融準入門檻。二是對業務規模較小、處于成長階段的互聯網金融企業，可按相關規定給予稅收優惠政策等相關政策支持。三是在考慮互聯網金融業務合規性和潛在風險的基礎上，對互聯網金融創新加以引導。

（三）完善配套措施，營造合理、有序的競爭環境。隨著中國經濟規模繼續擴大、互聯網基礎設施不斷完善以及互聯網金融不斷發展壯大，應通過制度創新為互聯網金融發展營造良好的競爭環境，真正讓市場在資源配置中起決定性作用。一

是加強互聯網金融信用體系建設。建立統一的互聯網金融信息披露平臺，并加強投資者與管理方相互監督、良性發展的互聯網金融征信體系建設。二是完善互聯網金融領域的稅收征管，互聯網金融交易符合現行稅收制度規定，應按規定納稅，研究完善促進互聯網金融發展的征管方式。三是加強國際交流與合作。積極借鑒相關國家和國際機

構在互聯網金融風險防范上的經驗，提高認識水平、學習先進技術，完善監管框架、提高監管能力。

第二篇：互聯網金融風險與監管

互聯網金融風險與監管

[摘要] 我國互聯網金融發展迅速，行業風險不斷加大，亟待加強監管。2006～2014年間宏觀面板數據的實證分析顯示，國家監管將對行業健康發展產生較大的影響力，信用風險是目前我國互聯網金融的最主要風險。應加快互聯網金融法律法規建設，建立適合跨界監管的監管機制，完善互聯網金融的配套服務機制等。

[關鍵詞] 互聯網金融互聯網金融風險監管體系

[中圖分類號] F832 [文獻標識碼] A [文章編號] 1004-6623（2016）03-0101-04

[作者簡介] 劉斐（1976 ―），河南南陽人，南開大學國際金融學博士，中國（深圳）綜合開發研究院研究人員，研究方向：區域經濟金融。

一、問題的提出

互聯網金融的興起可以說是金融業的一次歷史性革命，“長尾理論”和“大數據效應”在互聯網金融中起到了十分重要的作用，互聯網金融通過網上交易，交易信息和過程都被記錄在金融大數據之中，提高了交易成功率和交易過程的透明度，極大地豐富了投融資渠道和方式，對現有金融體系的完善和發展具有重要的作用，互聯網金融逐步成為一個國家和地區經濟增長中最具創新和活力的戰略型產業，進而成為推動經濟飛速發展的重要力量。

與國外發達經濟體相比，我國互聯網金融發展起步較晚但發展迅速。2008年以來，我國互聯網金融行業不但出現了傳統金融業務的網絡化、第三方支付、P2P網絡借貸、大數據金融、眾籌和第三方金融服務平臺等六種發展模式，而且交易規模、用戶規模急速擴大。其中，網絡銀行用戶規模從2010年的13948萬人增長到2015年6月的30696萬人，用戶規模增長率從30.50%發展到46%；第三方互聯網支付市場交易規模從2010年的10105億元增長到2014年53730億元，2014年實現的交易規模是2010年的五倍多； P2P借貸行業的市場規模更是從2010年的19.5億元，快速增長到2014年的2528億元①。但是，作為互聯網技術和金融業相結合的新興產業，互聯網金融的風險相較于傳統的金融風險更加隱蔽和復雜，其可能對客戶造成的危害和損失也更大。以P2P借貸行業為例，2014年1～12月每個月都有問題平臺，在最多的12月，問題平臺達到了驚人的79家②。從中國遭遇壞賬網民的P2P資金損失情況看，P2P用戶中有資金實際損失的達到了近80%高的比例，即使在有擔保的損失中，仍然有13%左右的P2P用戶遭受損失。因此，對互聯網金融行業進行監管勢在必行。

二、國外互聯網金融風險與監管實踐

從世界范圍看，由于互聯網金融正處在起步發展中，系統完整的互聯網金融監管體系和理論研究還需要不斷完善。國外互聯網金融的理論研究基本上都是通過對其風險產生的根源進行分析，從而提出監管重點。如，Chiou and Shen（2012）認為互聯網金融風險從整體上講包括金融風險和互聯網技術的風險，需要從這兩個方面進行監管；Eil and David（2014）則認為互聯網金融風險的分析應該更多地立足于對金融風險的分析，因為互聯網金融的理財產品都來源于傳統的金融業；Martins and Tiago（2014）在分析互聯網金融的起源之后，認為互聯網金融風險的防范應該基于原有的金融服務、流程和運作方法，其次是外部金融環境的凈化和規范。這些理論研究為互聯網金融的監管提供了實踐基礎。歐美等發達國家和地區通過不斷補充新的監管法律法規，使得原有的金融監管規則逐步適應互聯網金融迅速發展的需求及風險防范要求，初步建立了較為完善的監管體系和風險監測系統。

美國互聯網金融監管模式的突出特點是：注重法律的規范、聯合監管和對消費者的保護。首先，在現有法律法規基礎之上，美國根據互聯網金融自身發展所體現出的特點，對原有的監管準則不斷完善和修補，使之更加適用。如已經將網絡信貸納入《證券法》監管的范疇，《證券法》監管側重于市場準入的監管和信息的披露；2012年美國還通過了《促進初創企業融資法案》，這一法案放開眾籌股權的融資，并在保護消費者權益方面作出詳細規定。

其次，美國法律對于什么時候適用行業監管和什么時候適用企業監管有著明確的和詳細的規定，通行的企業級監管是次重要程度的監管，只要開展提供互聯網金融服務的企業都要受其監管，監管的重點在于風險的防控，消費者信息的保護以及網絡安全的維護等方面。相對于企業級監管，重要程度最高的就是行業監管，監管的重點在于排查互聯網金融行業的業務安全，對國家金融安全所帶來的風險評估，及完善國家金融調控政策。同時，美國對互聯網金融的監管也涉及多家監管機構，隨著互聯網金融的跨行業運行，美國逐步建立了聯合監管模式。美國為了強化其自身對第三方支付的監管能力，借助于原有的監管機構，例如美國財政部通貨監理署、美聯儲（即美國中央銀行）、聯邦存款保險公司等，建立起聯合監管的模式。

歐盟在較長時間互聯網金融實踐基礎之上，總結了一套獨特的監管體系，將歐洲多容并包、開放透明的理念貫穿其中，極為重視保護客戶的財產和信息安全，也促使歐盟采取極為謹慎和嚴格的監管策略。如，在交易和信息公開透明問題方面，歐盟要求交易必須在百分之百的監控之下進行，完全杜絕損害客戶利益的私下交易和暗箱操作發生；在服務質量和服務能力方面，歐盟更加注重網絡銀行所提供的服務質量和產品真實性，一旦發現網絡詐騙，必將嚴格處理。同時，歐盟有著較為完善的法律法規和政策制度來確保行業的安全。如在網絡信貸方面，歐盟與網絡信貸相關的法律主要包括《消費者信貸法》，同時歐盟還建立起了一套完善的信息透明公開機制，將真實準確信息向客戶免費且定時公開并不斷更新。在具體監管行為方面，歐盟有著一套嚴格完善的規定。例如，歐盟在準入門檻的設置上有著極為苛刻的條件，只要有任意一條不滿足就不能進入該行業，在這樣嚴格的準入條件之下，杜絕了缺少資質的不良企業進入，從而凈化了網絡信貸環境。與此同時，歐盟還制定了一系列嚴格的信息披露要求和準則，相比于傳統信貸形式，歐盟更加注重網絡信貸的信息披露和交易安全，嚴格控制網絡金融風險。在實踐中，歐洲網絡信貸市場上的欺詐和網絡信貸違法案件均低于其他經濟體。

三、國內互聯網金融風險與監管

與國外相比，我國正處在互聯網金融的興起和發展階段，缺乏較為豐富的實踐經驗，風險較多。主要有：信用風險、系統風險、信息風險、法律風險、貨幣政策風險、期限錯配風險和最后貸款人風險七種。從類型上看，法律風險、貨幣政策風險屬于政策層面的風險。信用風險、最后貸款人風險、期限錯配屬于業務層面的風險，信息風險和系統風險屬于技術層面的風險。

針對這些風險，國內理論動態研究也提出了不同的見解：如，葉冰（2012）、王石河（2012）、沈麗（2014）等認為互聯網金融是一種動態的融資行為，即應該將對互聯網金融風險監管的重點放在金融活動傳統的三大業務上，即融資、支付和交易環節上面；孟祥軻（2013）和熊建宇（2010）在研究后更加強調人作為參與主體的角色定位上面，認為互聯網金融的核心是人的行為，而不是一種技術的驅動，因此，應該將對人的參與行為作為對互聯網金融風險的監管重點。總之，國內對互聯網金融風險監管的研究思路，基本上也都是從風險發生的原因入手來研究行業監管問題。但筆者認為，由于目前國內互聯網金融已經具備了一定的規模和現實數據，完全可以嘗試從實證入手，來研究各種互聯網金融風險的易發性程度，根據易發程度，從另一研究角度有的放矢地提出風險監管建議。

本文利用中國宏觀面板數據對我國互聯網金融各風險分別進行了實證分析①。

根據回歸結果顯示，可以得到以下結論：

一是監管力度和法律法規兩個二值變量均在1%的顯著性水平下顯著，用戶規模這一控制變量也在1%的顯著性水平下顯著，說明政府的政策導向對于互聯網金融市場的影響力不可低估。對比去掉時間虛擬變量的第（1）列和加上時間虛擬變量的第（2）列，我們發現時間虛擬變量并不顯著，y08、y10、y12的系數均很低，且不顯著，說明國家目前并無重大政策對互聯網金融行業的干預。

二是信用風險系數為2.02，t統計量是19.40，根據回歸結果，信用風險在1%的顯著性水平之下最顯著，說明目前我國的信用風險最高，在現實中，這與我國法律法規和行業準則缺失有密切的關系。影響顯著的風險還有最后貸款人風險、法律風險、貨幣政策風險和系統風險，其中最后貸款人風險、法律風險和貨幣政策風險在1%的顯著性水平下顯著影響著互聯網金融市場，系統風險在5%的顯著性水平下顯著。未來，我國需要首先加強風險監管。

三是期限錯配風險和信息不對稱風險對互聯網金融的影響并不顯著。可能的原因是市場中的消費者更多的關心所購買的互聯網金融理財產品及其回報率，而對于用以購買金融理財產品的資金成本并不關心，用儲蓄金購買理財產品是絕大多數消費者目前的狀況，其次，數據的誤差以及變異性也可能會造成回歸結果并不顯著。

四、我國互聯網

金融監管體系構建的思考

根據以上計量結果和發展實際，本文認為：國家應以保護投資者利益為目標，盡快加強對互聯網金融風險的監管，促進互聯網金融行業健康發展。根據我國目前互聯網金融風險狀況，借鑒國外監管實踐，提出以下監管框架：

1.建立完善法律法規體系和行業準則是構建監管體系的基礎。從我國互聯網金融行業立法現狀來看，互聯網金融立法遲滯，現有法律法規存在著大量的漏洞和不完善之處，監管機構缺乏依法監管的法律保障。我國可以從兩個層次完善法律法規體系：一是制定統一的法律法規和行業準則，加大對投資者的保護；二是在統一的法律法規體系下，細分具體業態，制定具體業態監管辦法。同時，及時修訂現有法律法規中不適合互聯網金融發展的部分，對利用互聯網實施犯罪的行為，明確應承擔的法律責任，加大量刑力度。

2.建立適合跨界監管的監管機制是監管體系的主要手段。互聯網金融的發展已經超越了一般行業的發展理念和界限，這就需要我們利用金融大數據理論，云計算平臺等新技術去進行準確的分析并及時跟進行業發展的實際情況，并在此基礎上運用風險監測預警機制，在危機或風險發生之前對其進行預警和處理，將互聯網金融產生的風險降到最低。同時，針對互聯網金融的跨界特性，應建立中央和地方兩個層次的監管主體，設立高于銀監會、證監會、保監會的金融監管機構和包括一行三會、工商、工信、司法等相關部門在內的聯席會議制度，作為高層次監管主體，主要負責宏觀審慎監管。建立地方金融監管主體，負責微觀審慎監管，在此基礎之上加強對消費者權益的保護。

3.完善互聯網金融的配套服務機制，降低信用風險。主要是要加強行業信息披露和信息安全保護，并完善互聯網征信系統建設。完善互聯網金融行業內部的信息披露機制，將有利于行業內部企業，加強行業自身的約束和自律，促進互聯網金融行業能夠在陽光下發展；信息安全是保障互聯網金融創新發展的基礎，互聯網金融虛擬化的服務方式、跨領域的業務開展、開放與透明的市場經營環境，使其具備了互聯網所包含的信息安全的動態性、綜合性等特點，應建立以國家安全戰略為指導，包括國家金融行業主管部門、互聯網服務機構和安全服務企業的信息安全服務保障聯盟，在互聯網金融信息安全標準規范下，指導互聯網金融業務服務平臺的安全建設和運營；在完善互聯網征信系統建設方面，要以建立征信信息標準和共享機制為突破，加快構建個人和企業網絡信息采集標準、征信服務標準等，通過利益激勵機制，推進互聯網征信條件下的信息共享。

[參考文獻]

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Liu Fei

（China Development Institute，Shenzhen，Guangdong 518029）

Abstract： The Internet finance has been growing rapidly in China.While it is still at the early stage，the regulation and surveillance on its risks is in need.Based on the empirical analysis on the data from 2006 to 2014，the thesis suggests that government regulation plays a positive role in the sound development of the Internet finance.It is indicated that credit exposure is the biggest risk for the sector.The thesis proposes a series of suggestions including promoting law and regulation system，cross-sector regulation mechanism，and supporting service system of the Internet finance.Keywords： Internet finance，risks of Internet finance，regulation systems

（收稿日期：2016-05-23 責任編輯：靳葉）

第三篇：P2P互聯網金融風險監管芻議

P2P互聯網金融風險監管芻議

【摘 要】作為一種新的金融創新模式，P2P互聯網金融引起了整個社會的高度關注。P2P互聯網金融的出現滿足了個人和中小企業的借貸要求，提高了資金的使用效率，但另一方面，由于缺乏相關的風險監管法規，出現了很多問題.本文首先介紹了P2P互聯網金融的發展歷程和我國P2P互聯網金融的發展現狀，在此基礎上，對P2P互聯網金融的風險進行了闡述。最后，通過對英美互聯網金融監管的探討，提出了對我國P2P互聯網金融監管建議。

【關鍵詞】P2P互聯網金融；借貸；發展歷程；發展現狀；金融監管

P2P金融起源于2006諾貝爾和平獎得主尤努斯博士1983年創建的格萊珉銀行，2005年3月在英國倫敦開始運營一家名為Zopa的網站開展金融服務，P2P金融開始進入互聯網時代，2005年11月，美國創辦了Prosper，讓資金富余者通過Prosper向需要借款的人提供貸款，并收取一定利息。2007年5月，Lending Club在Facebook上線。除了英、美的P2P互聯網金融公司外，目前世界上最具有代表性的P2P網絡借貸平臺還有德國的Auxmoney和日本的Aqush等。

國內的P2P借貸服務平臺，則于2006年由宜信引入，2007年，拍拍貸和宜信網絡平臺先后上線，中國進入P2P互聯網金融時代。據《2013年中國P2P網貸行業數據報告》顯示，2013年末我國P2P網貸平臺數量為523家，全年累計交易額近1000億元。2014年據不完全統計，中國P2P互聯網金融公司達1000多家，全年累計交易額近2000億元。在P2P互聯網金融蓬勃發展的同時，也出現了許多問題。從2013年以來，因限制提現、倒閉、卷款跑路、網站癱瘓等問題平臺200多家。盡今年2月爆發問題平臺58家。因此，防范P2P互聯網金融風險，加強P2P互聯網金融監管刻不容緩。

目前我國P2P互聯網金融行業的主要風險是：

1、平臺風險，P2P網絡貸款的載體是互聯網，網絡本身是一個虛擬的世界，這就為不法分子詐騙提供了機會，由于投資者沒有直接接觸到借款人獲得還款的渠道，同時也欠缺調查借款人信用的能力，部分網貸平臺利用了這種信息上的不對稱進行欺詐，“淘金貸”和“天使計劃”詐騙案就是這樣發生的。2.信用風險，我國還未建立完善的個人信用體系，較低的違約成本就容易出現逾期不償還貸款和惡意拖欠貸款的現象，直接導致了金融機構面臨更高的信用風險。3.政策風險，P2P網貸在我國作為一個新興行業，整體處于“三無”（無準入門檻、無行業標準、無機構監管）狀態，沒有相關的法律法規對其加以規范，使行業整體面臨風險。

英國是P2P互聯網金融的發源地，也是最早制定法律監管P2P的國家。了解它們是如何監管這個行業的，對我們有一定的借鑒作用。英國金融行為監管局（FCA）于2014年3月式對外發布《關于通過互聯網眾籌及通過其他媒介發行非易于變現證券的監管方法：對于CP13/13的反饋說明及最終規則》，該政策正式確立了英國對包括P2P網絡借貸在內的眾籌監管的基本規則。新規則已于2014年4月1日起實施，今后P2P平臺需要得到FCA授權后才能經營。圍繞金融消費者保護這一監管目標，FCA建立了平臺最低審慎資本標準、客戶資金保護規則、信息披露制度、信息報告制度、合同解除權（后悔權）、平臺倒閉后借貸管理安排與爭端解決機制等七項基本監管規則，其中信息披露制度是P2P金融監管的核心規則。除了出臺相關法律法規和明確監管部門之外，英國P2P行業還有一個很重要的特征就是行業自律。2011年3月，三家行業領頭P2P（Zopa、RateSetter、FundingCircle）公司成立行業自律協會P2PFA.要求成員需要履行“八個必須”和十項《P2P金融運營原則》，在最低運營資本金、高級管理人員和平臺IT系統等方面對成員提出了基本要求。行業監管法律法規和行業自律規章互相補充，行業監管法律更注重宏觀層面，關注整個行業，從英國P2P行業整體發展和消費者保護的角度提出要求，對融資類眾籌平臺進行監管，而P2PFA的自律規章更加傾向于關注微觀層面，強調具體化、細節化，且側重于關注平臺的經營體系，是對宏觀層面行業監管法律法規的有效補充。而美國對P2P互聯網金融的監管是由聯邦和州層面的證券監管部門及其它監管部門共同監管，在《多德―弗蘭克法案》頒布和消費者金融保護局（CFPB）設立后，金融領域的立法和執法權向CFPB集中形成了統一監管和多頭監管共存的監管局面。多頭監管主要分為證券監管、電子商務監管和消費者保護三個方面。其中證券監管強調市場準入和信息披露，電子商務監管保護信息和交易安全，消費者權益監管保護消費者權益。P2P公司在遵守上述聯邦法律外，還要遵守各州的相關法律法規。即采用聯邦與州共同監管的形式。

綜上所述，英國采取FCA與P2PFA相結合的監管體系，從宏觀和微觀兩方面對P2P網貸公司進行監管，P2P行業受到的制約相對較少。而美國的監管過于龐大和復雜，交叉監管，缺乏靈活性，對P2P金融創新不利。通過對英美P2P金融監管的了解，對我國P2P行業監管有如下啟示：

（一）設立準入門檻

P2P網貸是一個新興行業，運作模式多樣，參與人員眾多，為了使行業健康發展，規范行業整體經營，有效防止金融詐騙的出現，保護貸款人的利益，設立準入門檻是必須的。但不應抑制行業的創新和發展，對于“中介性”的P2P公司，可以適當放寬準入門檻，而對于 “參與型”的P2P公司就必須嚴格監管，控制風險。

（二）重視資金監管

針對P2P網貸公司的資金監管包括兩個方面：一是要保證貸款資金正常地從貸款人賬戶流入借款人賬戶，防止P2P公司截留資金。解決這一問題的一個方法就是通過獨立第三方進行資金托管，對包括資金發放、客戶使用、還款情況等進行跟蹤管理，提高了資金的安全性。二是監控資金流向，打擊金融犯罪的同時也保護P2P互聯網金融行業的健康發展。

（三）建立多層次的合作監管體系

1.強化地方政府監管責任

P2P互聯網金融主要服務于個人和小微企業，區域性地方化色彩比較強，各地方應根據實際發展情況，因地制宜制定行業發展規范。將地方的監管地位合法化，同時建立中央與地方的信息溝通。

2.建立P2P互聯網金融行業協會，加強行業自律

行業協會專業性強，與政府監管相比，其監管方式更加靈活，同時可以搭建監管部門與平臺企業之間的橋梁，更好地協調、監督行業的良性競爭。

（四）加強信息披露

為了更好地保障貸款人的利益，P2P互聯網金融公司應將相關信息進行披露，這些信息包括涉及自身經營、資產、財務等狀況以及任何影響貸款人是否選擇該公司的信息。至于信息披露的方式，由于P2P互聯網金融公司網絡性的特點，公司只要將相關的信息在其網站上進行公示，并到相關監管機構進行備案即可。準確充分的信息披露框架，有助于提升P2P互聯網金融行業整體和單家企業的運營管理透明度，從而讓市場參與者對互聯網金融業務及其內在風險進行有效評估，發揮好市場的外部監督作用，同時有助于增強金融消費者和投資者的信任度，奠定互聯網金融行業持續發展的基礎。

（五）完善P2P互聯網金融的相關政策和法律法規

P2P互聯網金融還處于發展探索時期，法律法規還不夠完善，我認為可以從以下幾個方面予以規范：

1.明確P2P平臺的定位

P2P最初的定位是提供金融信息服務的平臺，但是經過這幾年的發展，P2P平臺的定位也發生了改變，增加了借款人審核，投資擔保等職能，更多元化發展的同時也使得P2P走到了法律的邊緣，被市場質疑，這就需要政府早一點明確P2P平臺的定位，出臺監管措施，從立法上予以規范。

2.保護客戶個人信息

P2P互聯網金融公司在個人信息管理方面經驗不足，容易造成客戶個人信息泄露，應該出臺相關法律法規對個人信息管理予以規范，包括P2P互聯網金融公司未經同意不得泄露個人信息、防止內部人員出賣個人信息的惡性事件以及信息泄露時的賠償責任。同時客戶自身也要強化個人信息的保護意識和維權意識。

3.出借的后悔權

參考電商的消費者權益保護，出借人在一定的時間段內有權無條件毀約。

4.平臺倒閉后借貸管理安排

由于平臺僅僅扮演中介角色，不承擔借款人還款義務，因此在平臺倒閉時并不必然導致出借人損失。為此，平臺經營的借貸能夠得到繼續管理，償還的款項能夠得到歸總。平臺為此應制定關于管理未到期借貸、向出借人分配償還資金、追蹤延遲支付或違約支付的適當計劃。

5.爭端解決規則

平臺應建立正式的投訴處理程序，受理投訴程序的有關細節應當在其網頁上公布。在發生借貸引發的糾紛時，按程序處理。

總之，P2P網貸作為新興的金融發展模式，具有廣闊的發展前景。但由于相關法律和制度的缺失，增加了行業發展的泡沫和風險，應盡快建立監管體系，完善法律法規，促進互聯網金融的健康發展。

【參考文獻】

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第四篇：互聯網金融主要風險及監管對策研究

互聯網金融主要風險及監管對策研究

摘 要：互聯網金融的蓬勃發展有力推進了我國傳統金融業的改革，但也對風險防控、金融穩定、監管創新提出了新的挑戰。在新常態下，如何應對挑戰，做到既能充分包容創新又能確保風險防控到位，亟需加強研究。本文分析互聯網金融發展存在的風險以及當前的管理政策，提出強化互聯網風險防控、創新監管的對策建議。

關鍵詞：互聯網金融

風險防控

對策

研究

一、國內互聯網發展基本情況

近年來，互聯網金融呈蓬勃發展態勢。2014年中國互聯網金融規模已突破10萬億元，第三方互聯網支付市場交易規模達9.22萬億元，P2P市場規模約1000億元，眾籌市場規模約100億元，網絡小貸市場規模約5000億元，基金銷售約6000億元，金融機構創新約1000億元，財富管理約100億元。互聯網金融快速發展與其獨特的優勢密不可分，與傳統金融相比，網絡技術使金融信息和業務處理方式更加先進，能為客戶提供更自主靈活和方便快捷的金融體驗。

二、互聯網金融的主要風險

（一）對互聯網金融本質認識不清導致投資者風險意識薄弱。互聯網金融沒有改變傳統金融的功能和本質，創新之處在于創造了新的業務技術、交易渠道和方式，主要功能仍是資金融通、價格發現、支付清算等方面，沒有超越現有金融體系范疇。這也說明互聯網金融與傳統金融同樣會具有較大風險，甚至面臨的局部風險遠大于傳統金融。比如，“余額寶”等產品直接將收益冠以活期儲蓄的若干倍，忽視了貨幣市場基金的風險特征。再如，人人貸（P2P）型網上借貸機構向企業發放貸款的行為缺乏足夠貸后管理和風險防控措施，導致一部分網貸企業因為不良貸款不斷積累或突發貸款損失而無法正常運營。然而，由于沒有認清互聯網金融本質，很多投資者把互聯網金融當作“救命稻草”，一旦互聯網金融局部風險擴大可能導致系統性風險。

（二）混業經營加大分業監管風險。

互聯網環境下的金融業務普遍具有跨行業、跨部門、業務交叉性強等特征，形成了銀行業務、證券業務、保險業務以互聯網為基礎進行深度融合和交叉的模式。在目前分業監管格局下，對于涉及銀行、券商、基金、保險等多方面的互聯網金融產品，具體誰來監管、如何監管以及工信部、公安部等其他相關部門如何協調配合，已成為現有監管體系面臨的巨大挑戰。跨部門監管協調機制尚不成熟、部門間職能不清等方面問題，導致互聯網金融業存在很多不規范的領域與灰色地帶。如處理不當，既有可能影響金融創新，也有可能帶來監管套利，影響金融秩序穩定。

（三）技術漏洞和信用缺失風險。

互聯網金融以互聯網為平臺，相應的互聯網技術和信用風險應引起足夠重視。首先，互聯網技術風險依然存在。一是由于互聯網傳輸故障、黑客攻擊、計算機病毒等因素，互聯網金融交易面臨網絡癱瘓的技術風險。二是互聯網相關技術障礙問題。既有互聯網技術解決方案風險，也有互聯網技術支持風險。其次，互聯網金融信用體系還需進一步完善。目前國內互聯網金融信用體系建設仍處于起步階段，尚存在以下主要問題：一是客戶身份認定問題。客戶在身份認定上采取非實名制，且缺少對于客戶信息安全的保護機制。二是互聯網金融交易過程虛擬化程度高，真實性不易考察驗證。三是互聯網金融的虛擬性增加反洗錢的難度。

（四）期限錯配和流動性風險。

互聯網金融具有一般市場風險的同時還具有特殊市場風險。一是期限錯配風險。“余額寶”、“理財通”等產品賬戶是短期的、甚至即時的，而其投資的貨幣市場基金卻是較長時期的，資產與負債之間存在嚴重錯配。二是流動性風險。互聯網金融產品可能投資到房地產、私募基金等具有相對固定期限的理財產品，一旦遇到投資者大量同時撤資，管理方很難提供即時流動性。三是信用風險。由于P2P等網上借貸機構缺乏信用擔保、違約處置和資本金約束等信用擔保要素，風險防控機制和措施缺失，一旦發生違約等情況，風險也較大。

（五）互聯網金融風險一定程度上沖擊傳統金融市場。互聯網金融快速發展已對傳統銀行業產生一定程度沖擊，加劇銀行間競相抬升利率，并改變負債結構。在傳統金融與互聯網金融競爭中，銀行業面臨存款被分流、利差空間被壓縮的風險。一些銀行開始競相通過上浮存款利率以及調高理財產品收益率爭奪客戶資金。同時，銀行活期和定期存款被金融產品分流后，個人存款減少，企業和同業存款增加，導致銀行負債結構改變。此外，互聯網金融創新對貨幣市場也有負面影響。

三、國內互聯網金融監管現狀

互聯網金融的蓬勃發展有力地推動了我國傳統金融業的改革，但是互聯網金融蘊含的風險較傳統金融更為復雜，對于監管提出了更高的要求。互聯網金融監管涉及面廣、監管主體多，既包括工信部、公安部等，也包括一行三會等。

（一）網上銀行。

2005年11月，在總結國內商業銀行電子銀行業務發展與監管歷程、借鑒國際電子銀行監管經驗的基礎上，銀監會制定了《電子銀行業務管理辦法》，進一步明確電子銀行業務的申請與變更、風險管理、數據交換與轉移管理、業務外包管理、跨境業務活動管理、監督管理以及法律責任等細則。此外，為了推動電子銀行系統的安全建設工作，銀監會還發布了《電子銀行安全評估指引》，從2006年3月1日起施行。2007年，銀監會引發《關于做好網上銀行風險管理和服務的通知》，促進網上銀行健康持續發展，積極防范針對網上銀行的不法活動，維護商業銀行和客戶權益。

（二）網上證券。

2012年5月18日證監會審議通過的《關于修改〈證券發行與承銷管理辦法〉的決定》中規定，首次公開發行股票的發行人及其主承銷商應當在網下配售和網上發行之間建立雙向回撥機制，根據申購情況調整網下配售和網上發行的比例。在證券委托方面，2000年3月，證監會制定了《網上證券委托暫行管理辦法》，對證券網上委托的業務規范、技術規范、信息披露、資格申請等做出了具體的規定，為網上委托業務的開展提供了法律依據。同年4月，證監會依據此辦法制定《證券公司網上委托業務核準程序》。

（三）網上保險。

2011年4月，為促進互聯網保險業務規范健康有序發展，防范網絡保險欺詐風險，切實保護投保人、被保險人和受益人的合法權益，保監會起草了《互聯網保險業務監管規定（征求意見稿）》，針對互聯網保險業務開展的資質條件、經營規則、監督管理、法律責任等方面做出了具體的規定。同年9月，保監會印發《保險代理、經紀公司互聯網保險業務監管辦法（試行）》，對互聯網銷售保險的準入門檻、經營規則以及信息披露做出了規定，并于2012年1月1日起施行。

（四）網絡支付。

2005年10月，為規范電子支付業務，防范支付風險，保證資金安全，維護銀行及其客戶在電子支付活動中的合法權益，促進電子支付業務健康發展，中國人民銀行制定了《電子支付指引（第一號）》，明確將電子支付業務納入監管范疇。2010年，中國人民銀行發布《非金融機構支付服務管理辦法》和《非金融機構支付服務管理辦法實施細則》，依據辦法和細則向符合條件的非金融機構發放《支付業務許可證》，并對其行為進行監督和管理。2011～2012年，中國人民銀行發布《支付機構反洗錢和反恐怖融資管理辦法（征求意見稿）》、《支付機構預付卡業務管理辦法（征求意見稿）》、《支付機構客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》及《支付機構互聯網支付業務管理辦法（征求意見稿）》，在征集社會公眾意見和建議的基礎上出臺對應管理辦法，逐步構建起網絡支付監管體系。

（五）網絡借貸。

目前，在國內成立一家經營性網絡借貸平臺一般需要三個步驟：第一，獲得由工商行政機關頒發的營業執照；第二，向通信管理有關部門申請并獲得《電信與信息服務業務經營許可證》；第三，向工商行政機關申請增加“互聯網信息服務”經營范圍，并辦理相應的經營性網站備案，這一過程并不需要金融監管部門的介入。而且，我國尚未出臺民間借貸相關法律法規，網絡借貸處于監管的真空地帶。2011年8月，銀監會印發了《關于人人貸有關風險提示的通知》，警示銀行業金融機構要與P2P網絡借貸平臺之間建立防火墻，防止民間借貸風險向銀行體系蔓延。2013年11月，浙江省第十二屆人民代表大會常務委員會第六次會議通過《溫州市民間融資管理條例》，自2014年3月1日起施行，該條例是中國第一部民間借貸的地方性法規，旨在引導和規范民間融資活動健康發展，防范和化解民間融資風險，促進民間融資為經濟社會發展服務。

（六）金融搜索

金融搜索作為金融產品的搜索比價平臺，滿足了企業和個人消費者對于金融產品“貨比三家”的需求。由于金融搜索平臺只是充當金融機構與消費者之間的中介，自身并不參與金融產品供求雙方的交易環節，目前并沒有相關政策對其進行監管。

（七）網絡金融超市

網絡金融超市通過互聯網平臺向客戶提供一攬子金融產品與一站式金融服務。目前，在市場準入方面，監管部門已出臺相關政策，如2012年12月，證監會公布了《證券投資基金銷售機構通過第三方電子商務平臺開展證券投資基金銷售業務指引（試行）（征求意見稿）》，但是在具體管理措施方面，現行監管政策仍留有空白。

四、強化互聯網金融風險防控、監管的建議

（一）全面認識互聯網金融風險，大力支持互聯網金融創新。

為了更好地激發市場活力，支持新業態發展，應鼓勵創新發展互聯網金融創新工具和方式。一些新興的互聯網金融產品產生了一定風險，部分原因是監管措施滯后于金融產品創新步伐，同時也說明互聯網金融產品需要規范，并通過設計相應制度和出臺相關政策防止出現互聯網金融過度發展沖擊傳統金融市場的系統性風險。

（二）完善互聯網金融風險防控、監管體系。1.要防范法律制度風險。應構建多層次互聯網相關法律監管體系，既要修補現有法律法規漏洞，又要根據新變化制定專門規范規則，堅決打擊違法犯罪活動。同時，堅持依法行政，減少政策變動隨意性，并強化對監管者和監管措施的硬約束。

2.建立健全綜合監管框架，打破部門、行業界限，共同提高監管效率。一是繼續加強溝通協調機制建設，確保提高銀行、證券、保險、工信等相關監管機構之間協調性，既要避免業務過多交叉，又要避免出現真空領域或灰色地帶。二是采取機構監管和業務監管并重的模式，既重視機構監管，也重視業務監管。三是處理好行政監管與行業自律的關系，監管部門履行他律性監管，行業協會要形成自律。四是督促互聯網金融機構建立良好的內控機制，并進行穩健合規經營。

3.采取適度審慎原則，處理好創新、發展與風險之間的關系。一是放寬互聯網金融市場準入，明確業務范圍，通過設定特定交易條件強化監管來保證交易安全。探索國內互聯網金融負面清單管理模式，真正實現“非禁即入”。同時，從資本充足金、內部風險控制能力等方面合理確定互聯網金融準入門檻。二是對業務規模較小、處于成長階段的互聯網金融企業，可按相關規定給予稅收優惠政策等相關政策支持。三是在考慮互聯網金融業務合規性和潛在風險的基礎上，對互聯網金融創新加以引導。

（三）完善配套措施，營造合理、有序的競爭環境。隨著中國經濟規模繼續擴大、互聯網基礎設施不斷完善以及互聯網金融不斷發展壯大，應通過制度創新為互聯網金融發展營造良好的競爭環境，真正讓市場在資源配置中起決定性作用。一是加強互聯網金融信用體系建設。建立統一的互聯網金融信息披露平臺，并加強投資者與管理方相互監督、良性發展的互聯網金融征信體系建設。二是完善互聯網金融領域的稅收征管，互聯網金融交易符合現行稅收制度規定，應按規定納稅，研究完善促進互聯網金融發展的征管方式。三是加強國際交流與合作。積極借鑒相關國家和國際機構在互聯網金融風險防范上的經驗，提高認識水平、學習先進技術，完善監管框架、提高監管能力。

第五篇：互聯網金融風險的特殊性及其監管策略研究-吳雯婷

互聯網金融風險的特殊性及其監管策略研究

摘要：當前互聯網向金融領域不斷滲透，沖擊了傳統的金融服務業。由于互聯網存在虛擬化，對信息技術的依賴高以及法律法規上的政策欠缺等問題，互聯網的運用也帶來了很多風險。本文主要從分析互聯網金融風險的特殊性，以及針對互聯網的特點和不足，提出風險防范與監管措施。

關鍵詞：互聯網

金融風險

特殊性

監管策略

隨著互聯網技術的快速發展，其在許多領域都展現出來便捷的使用優勢。“B2B”以及“C2C”模式的出現，使互聯網在金融行業迅速發展，這在一方面推動金融行業飛速發展，便利了金融以新的方式進行宣傳和資金流動，然而同時，由于互聯網的虛擬性，也表現出互聯網金融行業的風險的特殊性。不同于傳統的金融行業，新的經營方式與經營模式，增強了互聯網金融行業的特殊性風險。為盡量避免在互聯網領域出現較大的金融風險，應從各個層面提出解決該問題的方案。

一，互聯網金融風險的特殊性

（一）簡述互聯網金融

互聯網金融是基于互聯網而形成的資金活動的一種新的金融形式。與傳統的市場直接融資，商業融資模式不同。互聯網金融是直接在互聯網上進行財產類的交易。相比較以往的融資方式，互聯網的融資方式具有成本低，交易迅速，參與廣泛，支付便捷，透明度高等特點。隨著當前經濟的發展，類似于支付寶，網貸，余額寶等新的交易方式出現并被大眾所接受，互聯網金融越來越成為傳統金融的有益補充。

（二）對互聯網金融特殊性的分析（1）穩定性低

雖然互聯網金融為小型微型企業解決貸款問題有一定的幫助，且具有廣泛的市場。但就從其穩定的角度來看，互聯網金融面臨著很大的風險，因為互聯網在金融運行中使用的是虛擬的貨幣，具有金融虛擬化的特點。并且運行過程中，多網的交織，增強了其風險的特殊性。與傳統的金融行業相比，不穩定，不安全的因素眾多。

（2）系統性的技術風險

互聯網金融的發展離不開網絡的支持，所以對相應的技術設備，技術安全要求比較高。互聯網相應的風險控制必須由電腦的程序和軟件的系統來完成。因此，要保證互聯網金融體系的安全，必須保證計算機網絡技術的安全。在傳輸中，如果互聯網出現故障，黑客攻擊，計算機病毒等因素，則會使互聯網甚至金融行業的癱瘓。所以，在互聯網金融模式的運行機制中，要加強對密鑰的管理并且努力完善加密技術。互聯網交易的運行依靠計算機來執行，依靠互聯網傳輸，加強對互聯網的安全建設，相關機制體系的完善，防范黑客和病毒的入侵，提高技術和設備，以保證互聯網金融業的順利運行。

三，針對互聯網金融風險應對的政策及措施

（一）建立并完善安全的運行機制，營造出良好的互聯網金融環境

隨著科學技術的不斷發展，互聯網的安全系數也得到了很大程度的提高。但由于現代互聯網金融領域的發展還很不完善，缺少必要的制度和監管支撐。互聯網金融行業的發展會遇到很多的風險，要規避風險，需要政府建立完善的金融管理體系。對金融市場和互聯網在金融行業的運用進行科學，全面，合理的分析預測，以及有效的預警。利用先進的管理方式和監測手段，在金融數據得以大范圍共享的同時，逐步完善經濟的平臺建設，從而減少不可控風險的發生。同時，建立安全的運行機制需要政府完善審核機制，規范發展。努力將其置于合理有效的監督范圍之內。一套有效的監督管理機制，進行多方位，全方面的控制及運營，可以從根本上控制風險發生的源頭。避免市場盲目性導致的一系列問題。對于金融行業的軟硬件加以規范，可以參考國內外的標準，將我國當下的發展趨勢同國際上優秀的經驗相掛鉤，從而促進本企業的發展，在此同時，也可以提高本企業走向國際的機遇。準備好預備方案是在發展過程中規避風險，隨時應對各種危險發生的另外一個重要手段，利用可知的技術手段作為后備預案，從而為虛擬的金融體系增加一份保障。

（二）建立健全法律法規，建立合理完善的監督體系

互聯網的快速發展使得金融行業的經濟發展越來越迅速。但是，相關的法律體系不夠完善，成為制約金融經濟發展的一大因素。近幾年，互聯網的犯罪事件越來越多，犯罪的比例在也相對較高。如果沒有相應的完善的法律制度的制裁，沒有合理的監督懲罰機制將很不利于社會的穩定和經濟的可持續發展，也就不能從根本上對廣大互聯網投資用戶的財產進行保護，用戶的權益難以得到保障。同時，雖然互聯網的發展迅速，聯系也不斷加強，但互聯網相應的體系還沒有建設起來。當前，對互聯網的監督體系方面的缺失也是互聯網金融體系發展中的一大弊端，政府需要將監督的主體和廣度落到實處。在監督體系的建設過程中，適當借鑒其他國家的經驗，培養一批相關方面的專業人才。建立專門的監督機構，完善監督體系，這樣可以起到更好地監督效果，在一定程度上可以發揮出更高效的作用。

（三）培養道德意識，提高行業自律，實現良性競爭

互聯網在生活中和經濟發展中的作用越來越大。然而，互聯網金融的發展過程中存在的風險遠遠高于傳統金融經營模式。網絡金融的發展在大多數情況下，是將資金投入到虛擬的貨幣基金中，利用高風險、高回報的方式進行金融資金流轉。在這一投入過程中，難免會遇到一些未知的因素，發生我們未知的情況。并不是沒有任何的風險。而一些商家為了贏得經濟利益，打出“高利潤，無風險”的宣傳。欺騙投資者。在當前法律體系尚未完善，監督機制尚不合理的情況，提高行業的自律意識和行業的道德素質。促進行業內部的監管制定行業內部的規定。并且盡全力保證其正常運營。這樣起到的效果要比行業外部的監管，更直接有效。

總之，隨著當前社會經濟的飛速發展和互聯信息技的發展，全球經濟之間的聯系越來越緊密。對經濟效率的不斷追求使互聯網金融業也得到了較快的發展，逐漸成為經濟發展中很重要的一部分。但在體會互聯網金融帶來的優勢時，也不能忽略它存在的風險，不穩定性，安全性，相關政策的不到位，監管體系的不完善，這些都是不可忽略的因素。分析和研究互聯網金融行業風險的特殊性，并且提出監管策略，對未來金融行業的良好發展，經濟水平的提高都很有幫助。

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