第一篇：股權激勵的14種常見方式

在當前經濟危機蔓延、公司業(yè)務受限和資金緊缺的背景下，企業(yè)集團如何激勵高層管理者、下屬企業(yè)經營者和骨干人才？其中之一便是，可以嘗試股權激勵。本文與大家分享，常見的14種股權激勵的方式。事實上，每一種方式都有其利弊和適用的背景條件，個別方式已經被政策喊停，各家企業(yè)可以有所了解，有選擇地使用。1.1

股票期權

2.2

股票增值權 3.3

限制性股票 4.4

模擬股票

5.5

賬面價值股票

6.6

業(yè)績股票 7.7

儲蓄參與股票

8.8

股票無條件贈予

9.9

影子股票

10.10 經營者持股 11.11 員工持股計劃

12.12 管理層收購 13.13 延期支付 14.14 優(yōu)先股

1、股票期權

上市公司授予激勵對象在未來一定期限內以預先確定的價格和條件購買本公司一定數(shù)量股票的權利。股權激勵對象有權行使該項權利，也有權放棄該項權利。股票期權不得轉讓和用于擔保、償還債務等。全球500家大型公司企業(yè)中已有89%對高層管理者實施了股票期權。美國迪斯尼公司和華納傳媒公司最早在高級管理人員中大量使用股票期權。期權的股份來源：一是由原股東把其股權出讓予雇員，二是由公司增發(fā)新股讓予雇員，三是公司自二級市場上回購股票。期權的行權價：一是行權價大于或等于股票現(xiàn)行價，二是行權價可以低至公平市場價格的50%。

2、股票增值權

上市公司授予激勵對象在一定的時期和條件下，獲得規(guī)定數(shù)量的股票價格上升所帶來的收益的權利。股權激勵對象不擁有這些股票的所有權，也不擁有股東表決權、配股權。股票增值權不能轉讓和用于擔保、償還債務等。兌現(xiàn)形式可以是現(xiàn)金，也可以折合成股票，還可以是現(xiàn)金和股票形式的組合。因為通常以現(xiàn)金的形式實施，不需要購入公司的股票，有時也叫現(xiàn)金增值權。不以增加股票發(fā)行為前提，因而不會對公司的所有權產生相應的稀釋，也不會產生無投票權的新的股票持有者。

3、限制性股票

上市公司按照預先確定的條件授予激勵對象一定數(shù)量的本公司股票，激勵對象只有在工作年限或業(yè)績目標符合股權激勵計劃規(guī)定條件的，才可出售限制性股票并從中獲益。受益人擁有和出售這種股票的權利受到一定條件的限制，而在得到限制性股票的時候，不需要付錢去購買，無償獲得。在限制期內不得隨意處置股票，如果在這個限制期內經營者辭職或被開除了，股票就會因此而被沒收。

4、模擬股票

公司給予授予對象一定數(shù)量的虛擬股票，對于這些虛擬股票，授予對象沒有所有權，但享有股票價格升值帶來的收益以及享受分紅的權利。在不授予股票的情況下，將授予對象的收益和公司的股票股價或資產價值的上升聯(lián)系起來。一般也稱為虛擬股票。

5、賬面價值股票 用股票的帳面價值來衡量其價值，避免證券市場的反復無常、股票的市場價格常常由不可控因素決定不斷波動的特點。當經營者得到公司股票時，其購買價格可以由股票當時的帳面價值來決定，而不是根據(jù)市場價格。以后，當公司回購此種股票時，也是以當時的帳面價值作為股票的回購價格。當公司回購帳面價值股票時，無論是支付現(xiàn)金，還是其它有價證券，經營者都可以得到兩個帳面價值之差作為收益。對于非上市公司，帳面價值股票作為經營者長期激勵性報酬是可以操作的。西方一些大公司也有采用帳面價值來向經營者發(fā)放報酬的。比如，美國花旗銀行。賬面價值股票不是真正意義上的股票，一般沒有所有權、表決權、配股權；具體分為購買型和虛擬型兩種。

6、業(yè)績股票

公司用普通股作為長期激勵性報酬支付給經營者。具體的股份實施，或者說股權的轉移，要由經營者是否完成并達到了公司事先規(guī)定的業(yè)績指標來決定。很多公司以EPS(每股盈余)的增長水平作為標準來決定公司支付經營者股票報酬的數(shù)量。一般情況下，只有達到某一個水準，公司才實施事先承諾的股權轉移，超過這一水準，則采用比例或累進的形式增加支付給經營者的股份。

7、儲蓄參與股票

允許員工一年（兩）次以低于市場價的價格購買本公司的股票。實施過程中首先要求員工將每月基本工資的一定比例放入公司為員工設立的儲蓄帳戶。一般是稅前工資額的2%～10%，少數(shù)公司最高可達20%。其它激勵一般來說是股價上揚時贏利，股價不變或下跌時沒有收益；儲蓄參與股票則是不論股價上漲還是下跌，都至少有價差的收益（一般為15%左右），當股價上漲時贏利更多。與其它的激勵機制相比，這更像是一個儲蓄計劃，其激勵作用較小。這種方法的適用往往不限于公司的高級管理人員，公司正式員工都可以參加。其目的是為了吸引和留住高素質的人才并向員工提供分享公司潛在收益的機會。

8、股票無條件贈予 股票贈予安排，一般并不包含什么特殊限制或其它先決條件，往往支付給公司的關鍵經營者作為報酬。只有在公司受重大事件影響，處于關鍵性的轉型時期，或是在剛剛成立，正處于艱難的創(chuàng)業(yè)時期的情況下，才會以股票的無條件贈予作為長期激勵報酬的形式提供給關鍵的經營者。這種方式尤其在國有企業(yè)實踐中已被喊停。

9、影子股票

經營者在被決定給予股票報酬時，報酬合同中會規(guī)定，如果在一定時期內公司的股票升值了，則經營者就會得到與股票市場價格相關的一筆收入。收入的數(shù)量是依照合同中事先規(guī)定的股票數(shù)量來計算的通過影子股票的形式向經營者發(fā)放報酬，要借助于股票，但又不實際發(fā)放股票。影子股票不同于虛擬股票，前者是以合同的形式參照股票價值給予經營者既定的收入，后者是經營者持有“股票”參照股票價值的未定性收入。

10、經營者持股

管理層持有一定數(shù)量的本公司股票并進行一定期限的鎖定。激勵對象得到公司股票的途徑可以是公司無償贈予；由公司補貼、被激勵者購買；公司強行要求受益人自行出資購買等。被激勵者得到的是實實在在的股票，擁有相應的表決權和分配權，并承擔公司虧損和股票降價的風險。激勵對象在擁有公司股票后，成為自身經營企業(yè)的股東，與企業(yè)共擔風險，共享收益。

11、員工持股計劃

由公司內部員工個人出資認購本公司部分股份，委托公司進行集中管理。持有者體現(xiàn)了勞動者和所有者的雙重身份，形成按勞分配與按資分配相結合的機制。將員工利益與企業(yè)前途聯(lián)系在一起，員工持股后便承擔了一定的投資風險，這就有助于喚起員工的風險意識，激發(fā)員工的長期投資行為。職工持股的觀點最早是由美國律師凱爾索于19世紀60年代初提出來的，他認為：只有讓職工成為企業(yè)的主人或所有者，才能真正協(xié)調勞資關系，提高勞動生產率，使經濟持續(xù)平穩(wěn)地發(fā)展。70年代美國企業(yè)界和政府都在尋找可以使轉移出來的消費基金轉化為生產基金的路子，而員工股份制正好適應了這個要求，從而在美國得到推廣。在美國，職工持股被作為一種面向企業(yè)全體員工的福利性比較強的股權激勵工具，有時也作為企業(yè)創(chuàng)始人（或大股東）實現(xiàn)資本退出的有效途徑。

12、管理層收購

又稱“經理層融資收購”，是指公司的管理者或經理層（個人或集體）利用借貸所融資本，購買本公司的股份（或股權），從而改變公司所有者結構、控制權結構和資產結構，實現(xiàn)持股經營。通常的做法是，公司管理層和員工共同出資成立職工持股會或公司管理層出資（一般是信貸融資）成立新的公司作為收購主體，一次性或多次通過其授讓原股東持有的公司國有股份，從而直接或間接成為公司的控股股東。由于管理層可能一下子拿不出巨額的收購資金，一般的做法是，管理層以私人財產作抵押向投資銀行或投資公司融資，成功收購后，再改用公司股權作抵押，有時出資方也會成為股東。它是一種極端的股權激勵手段，因為其它激勵手段都是所有者（產權人）對雇員的激勵，而MBO則干脆將激勵的主體與客體合而為一。最早發(fā)現(xiàn)MBO妙用的是戴“紅帽子”的民營企業(yè)，他們認為這是摘“紅帽子”最好的形式，于是紛紛實施MBO改革。1997年3月，上市公司大眾科創(chuàng)的管理層借助職工持股會的名義，間接實現(xiàn)了對企業(yè)的控制。1999年5月，四通集團經營者以四通職工持股會名義投資51%、四通集團投資49%，成立北京四通投資有限公司。此后，四通投資購買了四通集團持有的香港四通50.5%的股權。被稱為這是典型的中國第一例MBO。2001年3月，宇通客車總經理湯玉祥與22個自然人一起，共同設立上海宇通創(chuàng)業(yè)投資有限公司，并通過這家企業(yè)，間接控股了上市公司——宇通客車公司。這是一家國有企業(yè)經營者實施MBO的典型案例。2003年前后,國企進入試點高峰,探索MBO改革。這種方式在幾年前的紅火和爭議中，現(xiàn)在已經不存在企業(yè)實踐了。

13、延期支付

公司為激勵對象（管理層）設計一攬子薪酬收入計劃，其中部分年度獎金、股權激勵收入不在當年發(fā)放，而是按當日公司股票市場價格折算成股票數(shù)量，存入公司為管理層人員單獨設立的延期支付賬戶。在一定期限后，再以公司股票形式或根據(jù)期滿時股票市值以現(xiàn)金方式支付給激勵對象。激勵對象通過延期支付計劃獲得的收入，來自于既定期限內公司股票的市場價格上升，即計劃執(zhí)行時與激勵對象行權時的股票價差收人。如果折算后存入

延期支付賬戶的股票市價在行權時上升，則激勵對象就可以獲得收益。但如果該市價不升反跌，激勵對象的利益就會遭受損失。主要目的是激勵管理層考慮公司的長遠利益的決策，以免經營者行為短期化。延期支付計劃和股票期權的區(qū)別在于：在期權模式下，如果股票價格上升，激勵對象可以行權；但如果股票價格下跌，則受益人可以放棄行權來保證自己的利益不受損失。而延期支付的激勵對象只有通過提升公司的業(yè)績，促使公司股價上升來保證自己的利益不受損失。

14、優(yōu)先股

優(yōu)先股是“普通股”的對稱，在分配紅利和剩余財產時比普通股具有優(yōu)先權，但一般不能在中途向公司要求退股(少數(shù)可贖回的優(yōu)先股例外)。優(yōu)先股的主要特征：一是優(yōu)先股通常預先定明股息收益率，所以其股息一般不會根據(jù)公司經營情況而增減，而且一般也不參與公司的分紅。二是優(yōu)先股的權利范圍小，一般沒有選舉權、被選舉權、投票權（少數(shù)可以享有投票權）。優(yōu)先股的優(yōu)先權主要表現(xiàn)在兩個方面：(1)股息領取優(yōu)先權。只要股東大會決定分派股息，優(yōu)先股就可按照事先確定的股息率領取股息，即使普遍減少或沒有股息，優(yōu)先股亦應照常分派股息。(2)剩余資產分配優(yōu)先權。股份公司在解散、破產清算時，優(yōu)先股具有公司剩余資產的分配優(yōu)先權，不過其優(yōu)先分配權在債權人之后。公司在贖回優(yōu)先股時，雖是按事先規(guī)定的價格進行，但由于這往往給投資者帶來不便，因而發(fā)行公司常在優(yōu)先股面值上再加一筆“溢價”。優(yōu)先股的種類：

（累積優(yōu)先股）在某個營業(yè)年度內，如果公司所獲的盈利不足以分派規(guī)定的股利，日后優(yōu)先股的股東對往年來付給的股息，有權要求如數(shù)補給。（非累積優(yōu)先股）如果該年公司所獲得的盈利不足以按規(guī)定的股利分配時，非累積優(yōu)先股的股東不能要求公司在以后年度中予以補發(fā)。

（參與優(yōu)先股）當企業(yè)利潤增大，除享受既定比率的利息外，還可以跟普通股共同參與利潤分配。（非參與優(yōu)先股）不再參與利潤分配。

（可轉換優(yōu)先股）持有人在特定條件下可把優(yōu)先股轉換成為一定數(shù)額的普通股。而（不可轉換優(yōu)先股）則不能。可轉換優(yōu)先股是近年來日益流行的一種優(yōu)先股。

（可收回優(yōu)先股）允許發(fā)行該類股票的公司，按原來的價格再加上若干補償金將已發(fā)生的優(yōu)先股收回。當該公司認為能夠以較低股利的股票來代替已發(fā)生的優(yōu)先股時，就往往行使這種權利。反之，就是（不可收回優(yōu)先股）。

（股息可調整優(yōu)先股）股息率可隨相應的條件進行變更而不再事先予以固定。反之，就是（股息固定優(yōu)先股）。

第二篇：股權激勵方式

股權激勵方式

如果從股票的來源區(qū)分，股權激勵方案可分為股東轉讓股票和上市公司向激勵對象定向發(fā)行股票，定向發(fā)行股票又分為股票期權和限制性股票。另外，還有一種以虛擬股票為標準的股權激勵方式，稱為股票增值權。

股票期權是上市公司給予激勵對象在一定期限內以事先約定的價格購買公司普通股的權利。

限制性股票指上市公司按照預先確定的條件授予激勵對象一定數(shù)量的本公司股票，激勵對象只有在工作年限或業(yè)績目標符合股權激勵計劃規(guī)定條件的，才可出售限制性股票并從中獲益。

第三篇：非上市公司股權激勵的方式（推薦）

非上市公司股權激勵的方式

1、股權激勵的工具

股權激勵的工具包括權益結算工具和現(xiàn)金結算工具，其中，權益結算中的常用工具包括股票期權、限制性股票、業(yè)績股票、員工持股計劃等，這種激勵方式的優(yōu)點是激勵對象可以獲得真實股權，公司不需要支付大筆現(xiàn)金，有時還能獲得現(xiàn)金流入；缺點是公司股本結構需要變動，原股東持股比例可能會稀釋。

現(xiàn)金結算中的常用工具包括股票增值權、虛擬股票計劃、業(yè)績單元、利潤分享計劃等，其優(yōu)點是不影響公司股本結構，原有股東股權比例不會造成稀釋。缺點是公司需要以現(xiàn)金形式支付，現(xiàn)金支付壓力較大。而且，由于激勵對象不能獲得真正的股票，對員工的激勵作用有所影響。

2、股權激勵的股份來源

首先是公司回購股份，公司再將回購的股份無償或低價轉讓給股權激勵對象。根據(jù)《公司法》，公司回購股份應當經股東大會決議，收購的本公司股份，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的百分之五；用于收購的資金應當從公司的稅后利潤中支出；所收購的股份應當在一年內轉讓給職工。

其次是老股東出讓公司股份。如果以實際股份對公司員工實施激勵，一般由老股東，通常是大股東向股權激勵對象出讓股份。根據(jù)支付對價的不同可以分為兩種情形：其一為股份贈予，老股東向股權激勵對象無償轉讓一部分公司股份；其二為股份出讓，出讓的價格一般以企業(yè)注冊資本或企業(yè)凈資產的賬面價值確定。

再次是采取增資的方式，公司授予股權激勵對象以相對優(yōu)惠的價格參與公司增資的權利。需要注意的是，在股權轉讓或增資過程中要處理好老股東的優(yōu)先認購權問題。公司可以在股東會對股權激勵方案進行表決時約定其他股東對與股權激勵有關的股權轉讓與增資事項放棄優(yōu)先購買權。

3、股權激勵的資金來源

在現(xiàn)金結算的情況下，公司需要根據(jù)現(xiàn)金流量情況合理安排股權激勵的范圍、標準，避免給公司的正常經營造成資金壓力。而在權益結算的情況下，除公司或老股東無償轉讓股份外，股權激勵對象也需要支付一定的資金來受讓該部分股權。根據(jù)資金來源方式的不同，可以分為以下幾種：

首先是自有資金。在實施股權激勵計劃時，激勵對象是以自有資金購入對應的股份。由于員工的支付能力通常都不會很高，因此，需要采取一些變通的方法，比如，在股權轉讓中采取分期付款的方式，而在增資中則可以分期繳納出資或者由大股東提供擔保。

其次是提取激勵基金。為了支持股權激勵制度的實施，公司可以建立相應基金專門用于股權激勵計劃。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東會或者股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金用于股權激勵。公積金既可以用于現(xiàn)金結算方式的股權激勵，也可以用于權益結算方式的股權激勵。

其三是儲蓄參與股票。儲蓄參與股票允許員工一年兩次以低于市場價的價格購買本公司的股票。實施過程中首先要求員工將每月基本工資的一定比例存放于公司為員工設立的儲蓄賬戶。一般公司規(guī)定的比例是稅前工資額的2%－10%，少數(shù)公司最高可達20%。

第四篇：股權激勵

股權激勵：

按照股權激勵大師薛中行的話，股權激勵就是關于“股散人聚，股聚人散”的藝術與學問，薛中行認為，股權激勵的核心就是讓核心員工真正成為公司的主人，獲得股權的員工不再是雇傭勞動者，而是公司的股東，企業(yè)事業(yè)的主人，但是股權激勵不是員工福利，而是專門針對公司事業(yè)打拼的奮斗者；薛中行認為，股權激勵是給一個公司奮斗型員工的稀缺品，工資和獎金給普通員工，公司最寶貴的奮斗型人才應該獲得是股權。

第五篇：股權激勵

股權激勵協(xié)議

甲方：________________________

住所：________________________

法定代表人：__________________

乙方：________________________

身份證號：____________________

地址：________________________

聯(lián)系電話：____________________

為了實現(xiàn)對公司員工的激勵與約束，充分調動其積極性和創(chuàng)造性，甲乙雙方本著自愿、公平、平等互利、誠實信用的原則，根據(jù)法律規(guī)定及《公司章程》，雙方同意甲方以虛擬股權的方式對乙方的工作進行獎勵和激勵。為明確雙方的權利義務，特訂立以下協(xié)議：

一、定義

除非本協(xié)議條款或上下文另有所指，下列用語含義如下：

1．股權：指有限公司在工商部門登記的注冊資本金，總額為人民幣萬元，一定比例的股權對應相應金額的注冊資本金。

2．虛擬股權：指有限公司對內名義上的股權，虛擬股權擁有者不是指甲方在工商注冊登記的實際股東，虛擬股權的擁有者僅享有參與公司年終凈利潤的分配權，而無所有權、股東權及其他權利，擁有者不具有股東資格。原則上此虛擬股權對內、對外均不得轉讓、贈與，不得繼承。

3．分紅：指有限公司按照《公司法》及公司章程的規(guī)定可分配的稅后凈利潤總額，各股東按所持股權比例進行分配所得的紅利。

4.凈利潤：指公司實收營業(yè)收入扣除相應的生產經營成本支出、管理費用、財務費用以及相關稅費后的余額。

二、協(xié)議標的根據(jù)乙方的工作表現(xiàn)，甲方經過全體股東一致同意，決定授予乙方%的虛擬股權。

1、乙方取得的%的虛擬股權不變更甲方公司章程，不記載在甲方公司的股東名冊，不做工商變更登記。乙方不得以此虛擬股權對外作為擁有甲方資產的依據(jù)。

2、每會計結算終結后，甲方按照公司法和公司章程的規(guī)定計算出上一公司可分配的稅后凈利潤總額。

3、乙方可得分紅為乙方的虛擬股比例乘以可分配的凈利潤總額（含稅）。

三、協(xié)議的履行

1、甲方應在每年的三月份進行上一會計結算，得出上一稅后凈利潤總額，并將此結果及時通知乙方。

2、乙方在每的四月份享受分紅。甲方應在確定乙方可得分紅后的個工作日內，將可得分紅以人民幣形式支付給乙方。

3、協(xié)議生效后即可享受當年的分紅。

4、乙方所得紅利所產生的所有稅費由乙方承擔，甲方在實際發(fā)放時直接扣除。

四、雙方的權利義務

1、甲方應當如實計算稅后凈利潤，乙方對此享有知情權。

2、甲方應當及時、足額支付乙方可得分紅。

3、乙方應做好本職工作，制定工作計劃和工作進度，維護和管理好客戶或工作人員。

4、乙方對甲方負有忠實義務和勤勉義務，不得有任何損害公司利益和形象的行為。

5、乙方對本協(xié)議的內容承擔保密義務，不得向第三人泄露本協(xié)議的內容。

6、若乙方離開甲方公司的，或者依據(jù)第五條變更、解除本協(xié)議的，乙方仍應遵守本條第4、5項的約定。

五、協(xié)議的變更、解除和終止

1、甲乙雙方經協(xié)商一致同意的，可以書面形式解除本協(xié)議。

2、乙方違反本協(xié)議義務，給甲方造成損害的，甲方有權書面通知乙方解除本協(xié)議。

3、乙方有權隨時通知甲方解除本協(xié)議。

4、甲方公司解散、注銷的，本協(xié)議自行終止。

5、當以下情況發(fā)生時，本協(xié)議自行終止。

（1）因辭職、辭退、解雇、退休、離職等原因與公司解除勞動合同關系的；

（2）喪失勞動能力或民事行為能力或者死亡的；

（3）被追究刑事責任的；

8、協(xié)議解除、協(xié)議終止當年，乙方不享受本協(xié)議約定的分紅權權益，已經分配的不予追回。

六、違約責任

如乙方違反本協(xié)議約定，甲方有權不予支付乙方可得分紅，并有權解除本協(xié)議。

七、爭議的解決

因履行本協(xié)議發(fā)生爭議的，雙方首先應當爭取友好協(xié)商。如協(xié)商不成，則將該爭議提交甲方所在地人民法院裁決。

八、協(xié)議的生效

本協(xié)議一式兩份，雙方各持一份，自雙方簽字或蓋章之日起生效。

甲方:乙 方：

年月日年月日