第一篇：第六屆中國地產金融年會齊魯峰會

會盟齊魯 論道泉城 取法圣賢 創舉當世

第六屆中國地產金融年會

齊魯峰會

時間：2010年6月18日 地點：山東 濟南 主辦方：濟南市政府 承辦方：

中國地產金融年會于2005年創始于北京

由新地產、思源經紀和中國民生銀行聯合主辦

議 程

主要議程

8:30-8:55 嘉賓簽到落座

9:00-9:05 嘉賓介紹 陶紅兵 思源經紀總經理 9:08-9:17 歡迎致辭 張建國 濟南市長 9:20-9:30 開幕致辭 鄒世平副市長

或李洪海 清河中心主任

9:30-10:00 主題演講

王新文 濟南規劃局局長 演講題目 濟南整體規劃介紹

10:00-10:20 主題演講

朱中一

中國房地產業協會副會長兼秘書長 演講題目 當前房地產市場現狀分析和應對策略

10:25-10:45主題演講

聶梅生 全國工商聯房地產商會會長 演講題目 中國經濟發展與城市化運動

10:45-10:55 茶歇時間

11:00-11:20 主題演講

陳淮 中國城鄉建設經濟研究所所長 演講題目 房地產調控政策的調整與延續

11:25-11:45 主題演講

劉偉 北京大學副校長

演講題目 中國宏觀經濟走勢及二線城市經濟發展

11:50-12:10 主題演講

任志強 華遠集團董事長

演講題目 房地產調控下的中國樓市走向

12:30-13:45 自助午餐（喜來登大酒店一樓，魯廳、燕韓廳）

14:05-14:25 主題演講

孟曉蘇 中房集團理事長

演講題目 征收物業稅的四步走

14:25-14:45 主題演講

袁昕 清華大學城市規劃設計研究院副院長 主題題目 城市改造與新區建設中的規劃要點思考

14:50-15:10 主題演講

李善同 國務院發展研究中心戰略和區域經濟研究員 演講題目 新區建設中的經濟與產業布局

15:15-15:30 茶歇時間

15:30-16:20 高端對話之一

對話主題 從一線到二線：價值的轉移還是泡沫的轉移？ 對話主持人 張文豪 《地產》主編

擬邀對話嘉賓 任志強 華遠集團董事長

丁長峰 萬科華北區域總經理 嚴家榮 金地集團華北區總經理 李 捷 北京首開仁信置業總經理 張 勇 鑫苑中國董事長 柴志坤 天鴻地產董事長

張長征 北大資源集團副總裁

葉天放 民生銀行地產金融事業部市場總監

16:30-17:20 高端對話之二 對話主題 濱河新區產業定位與城市綜合體建設 對話主持人 高策顧問 李國平

擬邀對話嘉賓 袁相平北大資源山東地產總經理

張吉法 濟南天鴻地產副總經理 閆 穎 中國重汽房產總經理 曾 誠 鑫苑山東置業總經理

高劍青 萬達濟南公司總經理

規劃局或清河中心領導

17:30 會議結束

18:00-20:00 晚宴時間（喜來登大酒店一樓魯廳和燕韓廳）

第二篇：G20金融峰會

We endorse the 2015-16 G20 Anti-Corruption Action Plan that will support growth and resilience.Our actions are building cooperation and networks, including to enhance mutual legal assistance, recovery of the proceeds of coruption and denial of safe haven to corrupt officials.We commit to improve the transparency of the public and private sectors, and of beneficial ownership by implementing the G20 High-Level Principles on Beneficial Ownership Transparency.原譯：我們認可并且支持增長和抗風險的《2015-16 G20 反腐敗行動計劃》。我們的活動是為了建設反腐敗合作和網絡，包括加強司法的互相援助，返還腐敗資產，拒絕為腐敗官員提供避難所。我們保證提高公共和私營部門的透明度，并且通過落實《G20受益人所有權透明度高級別原則》，提高受益人所有權的透明度。

改譯：我們核準支持增長和抗風險的 《2015-2016年G20反腐敗行動計劃》。我們正采取行動建設反腐敗合作網絡，包括加強司法互助，返還腐敗資產，拒絕為腐敗官員提供避罪港。我們承諾提高公共和私營部門的所有權透明度，并通過落實《G20受益人所有權透明度高級別原則》，提高受益人所有權透明度。

分析：通過對比網上規范的譯文，我發現了自己在翻譯政論文中存在的幾個問題“endorse”在這里翻譯為“核準”比較恰當比較符合情景一點；“the 2015-16 G20 Anti-Corruption”這里的“2015-16”表示為“2015年至2016年”，在翻譯時應該要注意，這是頒布的一個法令或者一個重要性的決定，一定不能有錯；“safe haven”原意為“安全港”“避難所”“避風港”，本是一個褒義詞，但結合文中情景，是不能對腐敗官員加以包庇，所以此處譯為“避罪港”這個貶義詞比較貼切。“We commit to improve the transparency of the public and private sectors”此句不是提高公共和私營部門的透明度，而是提高這些部門所有權的透明度，為了不讓人把主語弄錯，此處應該增譯一個“ownership”所有權，“我們承諾提高公共和私營部門的所有權的透明度”。20國集團峰會（G20）是一個國際經濟合作論壇，該組織的宗旨是為推動已工業化的發達國家和新興市場國家之間就實質性問題進行開放及有建設性的討論和研究，以尋求合作并促進國際金融穩定和經濟的持續增長。20國集團峰會中各國領導人說話內容必定是精彩絕倫妙語連珠的，當我們在翻譯他們的講話時必須保持一個嚴謹的態度，尊重說話領導人的原意，在選擇辭藻時應該注意其準確性和精簡性，做到精準有力，因為這甚至關系到整個國家的命脈，翻譯時一定不能掉以輕心。

Strengthening global institutions The G20 must be at the forefront in helping to address key global economic challenges.Global economic institutions need to be effective and representative, and to reflect the changing world economy.We welcome the increased representation of emerging economies on the FSB and other actions to maintain its effectiveness.We are committed to maintaining a strong, quota-based and adequately resourced International Monetary Fund(IMF).We reaffirm our commitment in St Petersburg and in this light we are deeply disappointed with the continued delay in progressing the IMF quota and governance reforms agreed in 2010 and the 15th General Review of Quotas, including a new quota formula.The implementation of the 2010 reforms remains our highest priority for the IMF and we urge the United States to ratify them.If this does not happen by year-end, we ask the IMF to build on its existing work and stand ready with options for next steps.原譯：鞏固全球體制

20國峰會必須將解決關鍵的全球經濟挑戰作為首要解決問題。全球經濟體制必須有效并具有代表性，以反應世界經濟的變化。我們歡迎新興的經濟體在國安局以及其他措施上增加有效性來保持它自身的效率。我們努力保持一個強大的、基本限額的并且資源充足的國際貨幣基金組織。我們重申對于在圣彼得堡以及提高國際貨幣組織的份額和政府同意2010年改革和國家份額復習，包括份額比例。完善2010年改革是優化我們在國際貨幣基金組織的權利，并且敦促美國批準他們。如果沒有發生在年末，我們將會要求國際貨幣基金組織建立現有的工作并做好選擇的下一步準備。

改譯：20國集團必須在幫助解決關鍵的全球經濟挑戰的最前沿。全球經濟體制，需要有效的代表，以反映世界經濟的變化。我們歡迎新興經濟體在國安局和其他行動表示增加以保持其有效性。我們致力于保持一個強大的，基于配額的，資源充足的國際貨幣基金組織（IMF）。我們重申在圣彼得堡和在這一點上我們是在進步的國際貨幣基金組織份額和治理改革，同意在2010和第十五的配額總復習續延遲非常失望，我們的承諾，包括一個新的配額公式。這2010個改革的實施仍然是我們的最高優先權的國際貨幣基金組織的，我們敦促美國批準他們。如果這不發生在年底前，我們要求國際貨幣基金組織建立在現有的工作和準備好下一步的選擇。

分析：我的譯文沒有過多的修飾，缺少連貫性，詞匯的翻譯不是專業詞匯；網上的譯文專業性強，流暢連貫。例如：We are committed to maintaining a strong, quota-based and adequately resourced International Monetary Fund(IMF).我自己翻譯的是：我們努力保持一個強大的、基本限額的并且資源充足的國際貨幣基金組織。而網上的譯文是：我們致力于保持一個強大的，基于配額的，資源充足的國際貨幣基金組織（IMF）。差距顯而易見，我在處理很多專業詞匯的時候還不夠成熟，把“努力”改成“致力于”，把“基于限額”改成“基于配額”，再備注上（IMF），明顯專業很多。

We need a strong trading system in an open global economy to drive growth and generate jobs.To help business make best use of trade agreements, we will work to ensure our bilateral, regional and plurilateral agreements complement one another, are transparent and contribute to a stronger multilateral trading system under World Trade Organization(WTO)rules.These rules remain the backbone of the global trading system that has delivered economic prosperity.A robust and effective WTO that responds to current and future challenges is essential.We welcome the breakthrough between the United States and India that will help the full and prompt implementation of the Trade Facilitation Agreement and includes provisions on food security.We commit to implement all elements of the Bali package and to swiftly define a WTO work programme on the remaining issues of the Doha Development Agenda to get negotiations back on track.This will be important to restore trust and confidence in the multilateral trading system.We agreed to discuss ways to make the system work better when we meet next year.We will continue to provide aid-for-trade to developing countries in need of assistance.原譯：我們需要一個在開放性全球經濟中的強有力的貿易體系來促進經濟的增長和就業的形成。為了幫助商業界很好的利用貿易協議，我們將確保雙邊、地區和諸邊貿易協議相互補充和對雙方都透明，并在世界貿易組織下為更強有力的多邊貿易體系貢獻力量。這些規則是保持經濟繁榮的全球貿易體制的支柱。一個能夠對當前和未來的挑戰承擔責任的強有力的和高效的世界貿易組織是非常重要的。我們歡迎美國和印度協商取得突破性進展，這有助于全面的，迅速的落實貿易便利化協議。其中這一進展中也包括了糧食安全條款。我們承諾落實巴厘島一攬子協議的所有內容，并盡快明確世界貿易組織解決“多哈發展議程”談判的遺留問題，使談判能夠盡快回到正軌。恢復信任與自信在多邊貿易體制中是非常重要的。在明年，我們同意就此問題展開討論使明年的工作更好。我們將想需要援助的發展中國提供貿易援助。

改譯：我們需要一個在開放型世界經濟中的強大貿易體制，以促進經濟增長、創造就業。為幫助工商界更好地利用貿易協定，我們將努力保證雙邊、區域和諸邊貿易協定互為補充、透明，并為在世界貿易組織規則內建設更強大的多邊貿易體制作出貢獻。這些規則依然是帶來經濟繁榮的全球貿易體制的基石。一個能夠應對當前和未來挑戰的、充滿活力、有效的世界貿易組織十分必要。我們歡迎美國和印度協商取得的突破，這有助于全面、迅速落實貿易便利化協定。這一突破也包括了糧食安全條款。我們承諾落實巴厘一攬子協定所有內容，盡快確定世貿組織解決多哈回合談判遺留問題的工作計劃，以推動談判重返軌道。這對恢復各方對多邊貿易體制的信任和信心十分重要。我們將繼續向需要幫助的發展中國家提供促貿援助。

分析：通過對比網上規范的譯文，我發現了自己在翻譯政論文中存在的幾個問題，主要有：

1、拆句法的運用。例如，第一句We need a strong trading system in an open global economy to drive growth and jobs.正確的譯法是將其分成兩句話，用逗號隔開，使文章讀起來清晰、明了，而我自己的翻譯卻很繁瑣，是文章讀起來繞口。

2、反義法的運用。在各種翻譯文本中，我們都會運用到反義法，如，在本篇文章中，A robust and effective WTO that responds to current and future challenges is essential.這句話就運用反義法來翻譯的，先將本句中后一部分responds to current and future challenges翻譯出來，在結合整句話翻譯。

3、增譯法的運用。增譯法就是使句中缺少的成分在翻譯時補充完整，如在這句話中This will be important to restore trust and confidence in the multilateral trading system.我是這樣翻譯的：恢復信任與自信在多邊貿易體制中是非常重要的。這句話是讀者讀起來可能覺著缺少什么東西，或者感覺有點怪。其實這就是我沒有吧缺少的句中成分補充完整的原因。原文是這樣翻譯的：這對恢復各方對多邊貿易體制的信任和信心十分重要。這樣讀起來就通順多了。

4、句中省略的主語通常不知道是哪一個。這一點問題一直是我難以攻克的，很難在句中正確的添加所缺少的主語。如，includes provisions on food security.原文是這樣翻譯的：這一突破也包括了糧食安全條款。而我自己的翻譯則是將“突破”翻譯成“進展”，這在原文理解上可能存在一定的問題。今后會好好改正。

5、一些關鍵詞的翻譯不到位。在本篇文章中，agreements我一直翻譯成“協議”，而原文則翻譯成“協定”，就我自己而言，協定似乎比協議更莊重一點。而在Doha Development Agenda這句話中，我將它翻譯成“多哈發展議程”，翻譯完后我自己都不能理解這到底是一個什么樣的東西，而原文將其翻譯成“多哈回合談判”，這就是這句話很明了，也就理解了這是一個二次談判。

6、前后句銜接不通順。在翻譯中，大家往往是一句一句的翻譯，所以是整段話看起來并不銜接，讀起來也不通順。就此，在翻譯此篇文章時我也注意到了這個問題。所以，在翻譯時，我盡量使前后句銜接在一起，但是仍然存在一些問題。今后，為了避免這些問題，我會在翻譯前好好的理解一下文章。

第三篇：金融案件：齊魯銀行

核心提示：齊魯銀行董事長邱云章斷然否定自己被抓的傳聞，而山東銀監局則表示，該省確有偽造金融

票證案，牽涉齊魯銀行等數家銀行。

齊魯銀行，這家總部位于山東省濟南市、成功更名不到一年半時間、近年來屢以中小企業金融服務聞

名于業界的城市商業銀行正在遭遇前

相關公司股票走勢

?

所未有的信任危機。

工商銀行4.21-0.03-0.71%

12月28日，坊間盛傳齊魯銀行虧損60億，加上其他總計虧損過百億，董事長邱云章、行長郭濤“被

抓”。

60億相當于齊魯銀行2009年全年4.88億凈利潤的12倍多，而當年該行不良貸款合計才7.04億元，不良貸款率僅為1.99%。

到底發生了什么，足以使這家頗具特色的城商行從云端跌入谷底？

12月30日，齊魯銀行董事長邱云章通過手機短信接受了本報記者采訪，他斷然否定被抓傳聞，對于

虧損60億元的說法亦矢口否認。

不過，傳言并非空穴來風。當地多位銀行業人士向本報記者表示，一場席卷濟南多家金融機構的偽造

金融票證案，正讓當地銀行業人人自危。

山東省銀監局有關負責人30日向本報記者表示，近期該省確有發生一起偽造金融票證案，牽涉多家金融機構和企業，齊魯銀行并非唯一牽涉其中的銀行。目前公安機關已組成專案組專案專辦。

在當地一位資深銀行業人士看來，2010年，受存貸比考核壓力的各家商業銀行紛紛展開攬儲大戰。而在拉存款競爭白熱化背景下，通過“高息攬儲”吸引單位存款，勾結銀行人員偽造金融票證詐騙案屢見不鮮

亦不足為奇。

一齊魯銀行人士向本報記者透露，涉案金額雖無60億之巨，但起碼有10-20億元。該行資金部人士同

時表示，齊魯銀行已對相關資產做了保全。

而在當地銀監局指導下，一場風險自查和整改運動正悄然進行。

又一起集體被騙案？

邱云章坦言，傳聞源于濟南市公安局接到的一起偽造金融票證案件舉報。

12月23日，濟南當地公安系統公布的新聞通稿顯示：當月6日，濟南市公安局經偵支隊接到報案，某銀行在受理業務咨詢過程中發現一存款單位所持“存款證實書”系偽造。公安機關已將主要犯罪嫌疑人劉

某某及其他犯罪嫌疑人抓獲歸案。

邱云章對記者表示，這是一起綜合性案件，正在偵破過程中，涉及多家金融機構和企業，“可能涉及我行有關業務，但并非只有齊魯銀行一家”。

而對于傳聞中牽涉的其他銀行，如工行、興業、浦發等，當地銀行業人士并不完全確定，監管機構人

士也不置可否。

所謂偽造、變造金融票證罪是指偽造、變造匯票、本票、支票、委托收款憑證、匯款憑證、銀行存單等其他銀行結算憑證、信用證或者附隨的單據、文件或者偽造信用卡的行為。

據一大型銀行信貸部人士介紹，目前常見的偽造金融票證罪有幾種：一是“克隆假票”，即通過偽造承兌匯票或大額定期存單，以此為質押獲得銀行貸款；二是，犯罪嫌疑人謊稱幫助銀行完成拉存款任務，高息為誘騙取企業或個人存款。若存款人是企業，犯罪嫌疑人往往通過偷出企業預留印鑒偽造票據實施詐騙，若是個人存款，則在客戶辦理存折時，偷辦信用卡掛于該帳號下，再實施詐騙。

“由于經常會涉及銀行工作人員伙同外部人作案，手法較為隱蔽，因此金融機構和存款人往往在短期內

難以發現。”上述人士分析。

事實上，這已不是山東銀行業今年遭遇的第一次集體被騙案。

今年4月，濟南市公安局曾破獲一起偽造金融票證詐騙案，犯罪嫌疑人恰是通過“高息攬儲”吸引單位存款，同時勾結銀行人員作案。該案涉及6家銀行、8家存款單位和10筆存款資金共計6100余萬元，最終挽回經濟損失4502萬元，但尚有1500多萬元涉案資金無法追回。

對于此番傳聞中的60億元涉案規模，邱云章矢口否認，“公安部門正在偵破中，到目前為止，從未認

定過涉案金額。”

銀監局方面在接受本報記者采訪時，也間接對60億元涉案規模一說予以否認。相關負責人告訴記者，目前沒有確定的金額，只待公安部門披露正式結果。

不過，當地銀行業人士告訴記者，濟南人行確實一度嚴陣以待，為防出現擠兌風潮，甚至還對齊魯銀

行做了“特殊安排”。

該說法并未得到濟南人行證實。而記者30日前往位于濟南市市中區順河街176號的齊魯銀行總部時，樓下的營業網點正常如昔。

30日，山東銀監局有關負責人亦對記者表示，目前轄內銀行經營正常，銀監局已督促相關金融機構密

切配合公安機關偵辦案件并開展相關風險排查。

齊魯銀行擴張病

對于快速擴張中的齊魯銀行來說，這個跟頭或不全是壞事。當地一銀行業人士告訴記者，“風控能力提升節奏跟不上規模擴張速度時，城商行必然會遭遇各種各樣擴張病。”

一位上市城商行高層此前也曾向本報記者坦言，規模擴張是城商行不得已的現實生存選擇。2009-2010年信貸高速擴張背景下，很多城商行相當于在兩年內再造了一家銀行，資產規模、貸款投放和機構網點均

數倍增長。

以齊魯銀行為例，該行前身為濟南16家城信社和1家城信社聯社組建的濟南城市合作銀行；1998年更名為濟南市商業銀行；2009年6月更名為齊魯銀行。

截至2009年年末，齊魯銀行總資產617.35億元，較年初增長28.06%，而各項存款余額546.55億元，增長22.98%；各項貸款余額353.1億元，增長25.41%。其資產規模和存貸款指標相當于1996年成立之初的20倍。

同時，從2008年3月開設聊城分行開始，該行便邁出異地擴張第一步，同年11月，該行天津分行成立。

實際上，傳聞中的60億元虧損額足以使該銀行資不抵債，即便是內部人士坦言的20億元左右的涉案

金額，也相當于其2009年全年凈利潤的4倍。

一位接近齊魯銀行的人士告訴記者，傳聞中的60億元巨虧不大可能。“目前齊魯銀行注冊資本僅23億元，總存款額在300-400億元左右，按存貸比75%計算，至多發放300億元左右貸款，除卻100億左右個

人貸款，不可能做如此大額的存單質押貸款。”

但傳聞已讓股東驚恐萬分。一接近監管機構人士透露，2004年入主齊魯銀行的外方股東澳洲聯邦銀行（CBA）正嚴重關注此事進展，目前其持有齊魯銀行20%股權，為第一大股東。

第四篇：第六屆21世紀亞洲金融年會演講實錄一

第六屆21世紀亞洲金融年會演講實錄一

2011年12月03日12:32 來源：和訊網

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和訊網消息 12月3日消息，第六屆21世紀亞洲金融年會今日在北京舉行，本次年會的主題是“亞洲金融監管和機構重振”。和訊網作為獨家財經網(博客,微博)(博客,微博)絡支持對年會進行全程圖文直播。

以下為論壇上午演講全文實錄：

主持人康輝：尊敬的各位來賓、各位朋友、女士們、先生們，大家早上好！歡迎大家光臨第六屆21世紀亞洲金融年會的主論壇，在這里我也非常的榮幸接受了主辦方的邀請來主持今天上午的主論壇，做一下自我介紹我來自中國中央電視臺我的名字叫康輝。

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今天年會的主題是“亞洲金融監管和機構重振”，其實從2008年美國的次貸危機到現在全球經濟形勢處于這樣的態勢當中，即使我們作為普通的投資者也有一種很清晰的認識了，就是金融監管非常的重要，而且金融機構真的該好好的管一管了，而且非常高興的就是這一點也成為各位業內精英一直以來高度關注的話題，而且成為了我們今天這個年會的一個主題，而且更加高興的是我們看到這個主題當中監管是放在重振的前面的。所以在這里首先我要接受主辦方的委托代表主辦方對于各位的光臨表示熱烈的歡迎，對于大家對年會的鼎力支持表示衷心的感謝。

接下來請允許我為大家介紹一下今天到會的各位貴賓。他們是：

中國銀行業監督管理委員會副主席王兆星先生、中國光大集團董事長唐雙寧先生、交通銀行(601328,股吧)副行長錢文揮先生、摩根大通亞洲區投資銀行副主席、摩根大通中國首席執行官方方先生、廣發行行長利明獻先生、中國民生銀行(600016,股吧)副行長毛小峰先生、中國建設銀行(601939,股吧)投資理財總監王貴亞先生、渤海銀行行長趙世剛先生、法興銀行中國零售及商業銀行總裁畢鵬飛先生、國務院參事、國家開發銀行信息總監胡本鋼先生。

來自主辦方的代表：南方報業傳媒集團總經理黃曉東先生、南方報業傳媒集團管委會副主任丘克軍先生、廣東21世紀傳媒股份有限公司總裁沈灝先生、廣東21世紀傳媒股份有限公司執行總裁陳東陽先生、還有很多的貴賓時間的關系不在這里做一一介紹了，再次對大家光臨這一屆的年會表示熱烈的歡迎和衷心的感謝。

另外在我們的論壇正式開始之前也是受主辦方委托在這里宣布非常重要的決定，剛才給大家介紹了今天年會論壇嘉賓云集，所以為了保留更多有效的時間大家在這里做一個非常好的溝通和交流，原定在10點鐘的茶歇時間我們取消了，但是并不是說把大家就軟禁在這個大廳里面不讓出去，有需要的朋友可以自己到會場外取用主辦方精心準備的點心，我們希望大家聽好，交流好。

21世紀亞洲金融年會從2006年起由21世紀經濟報道主辦，經過這六年的時間，這樣一個年會已經發展成為中國內地、中國香港包括新加坡、日本、印度、韓國等等亞洲各國和地區以及歐美金融界高層交流對話的非常重要的平臺，它的重要性我想從以往的歷屆年會嘉賓可見一斑。中國人民銀行、中國銀監會、財政部部委的領導都曾經光臨年會進行指導，另外中國五大國有銀行和全國股份制商業銀行，城市商業銀行的各位董事長、行長也都曾經出席過年會，還有在華的外資法人銀行以及在華設有分行的外資銀行，全球住的投資銀行亞太區高管，包括大中華區的高管等等都曾經有代表出席過亞洲金融年會，我想今年我們第六屆年會的嘉賓陣容給大家介紹過了更是星光熠熠，所以我們對今年的年會取得非常好的結果充滿信心。

今天的主題是亞洲金融監管和機構重振。剛剛亞洲金融銀行發布2012年的全球經濟展望，2012年是低增長的形勢還是陷入二次衰退是非常關鍵的一年，在這樣的全球經濟形勢之下，在這樣一種金融體系的形勢之下，作為全球的第三大經濟體，而且是對于目前全球經濟有那么一種引領作用的經濟體，中國會怎么辦，中國的金融業接下來會怎么走，如何在亂象當中構建科學的管理體系。另外金融家本著實體經濟和金融領域變得相得益彰變革的理念，亞洲的金融監管和機構的重振到底如何來實現，這是今年的主題，也是希望大家一起在這里溝通和交流，碰撞更多火花的話題。

接下來我們有請本屆年會的主辦方南方報業傳媒集團總經理黃曉東先生致歡迎辭，同時再次提出我們今天年會的主題。有請！

黃曉東：尊敬的王兆星副主席、唐雙寧董事長，各位尊敬的來賓、女士們、先生們，早上好！感謝大家出席第六屆21世紀亞洲金融年會，我謹代表南方報業傳媒集團和21世紀經濟報道對各位朋友的到來表示熱烈的歡迎，作為秉承中國道路、全球價值的責任媒體，21世紀經濟報道已經持續六年在不能舉辦金融年會，廣邀亞洲金融精英共聚一堂，共議最熱門的話題，在全球化的局勢和金融危機的共同影響下總結金融業的狀況，展望行業的未來。

六年來21世紀金融年會支持、記錄亞洲金融市場的成長、進步和壯大，并持續關注以探討亞洲金融發展格局態勢及金融業的金融控制管理更方面的話題，我們也記錄亞洲金融家們的認識和行動，我們著重從亞洲金融家的思想邏輯到亞洲金融機構的行動邏輯，再到亞洲金融市場的風起云涌來創建起亞洲金融業的清晰的鏈條。

本屆21世紀亞洲金融年會，我們將以亞洲金融監管機構重振為主題，集中討論中國金融業該如何在復雜亂象中理清思路，構建科學的管理體系，關注站在抉擇路口的經營家們正在秉持怎樣的實體經濟與金融領域相得益彰的變革理念。大家知道2008年金融危機全面爆發至今已三年，由最初各國紛紛出臺救市計劃，實施經濟刺激措施，到各國財政赤字高起，主權債務問題浮出水面。再到如今全球面臨風險進一步加大的經濟二次探底。世界經濟的現狀和前景令人擔憂，美國新一輪經濟刺激政策進退失據，歐洲主權債務危機愈演愈烈，乃至擴散至亞洲市場一方面，第三方救助計劃是權宜之計，另一方面銀行體系被債務危機牽連、傳染，“卵生危機”，債務危機與銀行危機相伴隨，隨時會爆發。在這個背景下本次金融年會的召開恰逢其時，我們的話題我們從金融監管反思到地方金融監管到地方金融平臺建設，到底暗流涌動下的金融監管在何方，各位專家共同展望未來，共同促進亞洲金融業的發展與繁榮。

最后預祝第六屆21世紀亞洲金融年會圓滿成功。謝謝大家！

主持人：謝謝黃曉東先生熱情的致辭，也非常感謝21世紀經濟報道給大家提供這么好的平臺。21世紀經濟報道是大家經常閱讀的報紙，21世紀經濟報道一直秉持新聞創造價值，也立志做中國最好的商業報紙，也立志為中國報紙發展提供前瞻性的建議。今年亞洲金融年會設立這樣一個主題，亞洲金融監管和機構重振一定也會給在座的所有朋友都有所啟發。

下面我們的論壇就正式開始，把更多的時間交給我們的各位演講的嘉賓，今天上午首先論壇的致辭環節非常的榮幸我們邀請現任中國銀監會副主席王兆星先生和銀監會的前任副主席光大集團的主席唐雙寧先生，兩位給大家分享亞洲金融管理的體驗和管理藝術。我們有請中國最早的金融學博士、長期監管外資銀行監管，擁有豐厚的理論知識和金融實踐經驗的中國銀監會副主席王兆星先生致辭，有請！

王兆星：各位嘉賓、各位朋友、女士們、先生們，大家上午好！非常榮幸也非常高興再一次被邀請參加21世紀的金融年會。記得上一次參加會議是2010年的冬天，我記得天氣非常的寒冷，當時我們都期盼春天能早一天到來，金融危機能早一點結束，今年又是一個冬天，我們還沒有看到春天的陽光，危機還沒有看到盡頭。這次金融危機給我們提供一個非常重要的啟示與教訓，那就是我們要很好的反思我們的監管，如何對我們銀行風險，對金融創新進行更加有效的監管，來更好的維護金融體系的安全，保護我們存款人和納稅人。

作為金融危機的重要教訓和防止下一次金融危機再次發生的一項重大的國際改革，那就是國際金融監管的改革。而談到國際金融監管的改革我們自然會想到前不久正式發布的G20和金融穩定理事會正式承諾的即將實施的巴塞爾銀行監管委員會提出新的資本協議，我們簡稱為叫“巴3”，巴3代表著當今和未來資本監管制度的最新發展和精髓，巴3不僅僅簡單的規定了資本充足的比例，其實它對過去20多年資本監管以及整個銀行監管的全面的反思，也是監管不斷進步的一個成果的總結。

今天我們也借此機會來回顧一下巴3產生的過程，來詳解巴3的現實，展望我們未來監管發展的趨勢。

1988年為了更好的適應國際的競爭，適應銀行國際化的快速發展，也更好的促進公平的競爭，所以產生了巴1，我們叫做1988年資本協議。巴1它規定了最低的資本充足率，同時規定了資本可以由一級資本、二級資本各50%來組成，而且也對所有的銀行資產進行了分類，賦予了不同的權重。而巴1更主要的是集中了信用風險，而隨著銀行業的發展，特別是金融創新的發展，金融交易業務和金融交易風險也不斷的擴大，也在日益威脅著銀行體系的安全。于是在1996年產生了巴塞爾資本的1.5版協議，我們稱為“巴1.5版”，在資本覆蓋風險的基礎上進一步提出資本應該同時覆蓋市場風險。即使如此，把關是巴1還是巴1.5版都難以充分覆蓋風險的領域，都難以覆蓋資本對風險的領域，難以實現抵御風險保護銀行業的安全。所以在2004年又誕生了資本的2.0版，也叫做新資本協議。2.0版新資本協議，使得資本從主要覆蓋信用風險進一步擴展到要覆蓋市場風險、操作風險以及其他的剩余風險。

同時除了要提出最低的資本監管要求以外也要發揮監管當局的裁量權和監管當局的干預權，同時要進一步的發揮市場的約束作用，所以就是形成了巴2的新資本協議的三大支柱，同時覆蓋三大風險。當巴2還沒有得到全面實施的時候，那么金融危機就發生了，這次金融危機一個很重要的特點就是在危機的過程當中，也是成為危機的一個重要的罪魁禍首和導火索就是次貸危機基礎上的證券化迅速發展，而這些證券化又沒有得到很好的有效的監管和資本覆蓋，所以在2009年又產生了巴2.5版進一步強化資本對證券化、交易業務、對表外資產的覆蓋，要增加資本的要求。到2010年年末，也在G20全面的總結這次金融危機教訓的基礎上，在巴

1、巴1.5、巴2和巴2.5的基礎上正式形成了巴3，我們也叫做第三版巴塞爾協議。巴3不僅提出了資本的監管要求，同時也提出了流動性的監管要求，不僅強調個體的微觀風險，同時也進一步強調宏觀的系統性風險。不僅強調對于風險靜態的資本覆蓋，同時也強調資本的反周期作用。而且更加強調要加強對系統性重要金融機構的監管，以防范系統性的風險，來防范道德風險。這就是整個資本監管制度變革大的過程，也是巴3所形成的基本的脈絡。

從上述資本制度監管嚴格，我們可以窺視出整個國際金融監管的幾個最重要的趨勢。第一個趨勢資本監管將進一步擴大對風險的覆蓋范圍，不僅要覆蓋信用風險，同時也要覆蓋市場風險、操作風險、聲譽風險、法律風險等各主要可能會威脅銀行安全，威脅存款人和納稅人安全的所有的領域；

第二個趨勢資本對風險的敏感程度將不斷加強。不論在巴2還是巴3都強調了資本應該及時的、敏感的、準確的反映風險的水平，在對風險水平進行科學可靠的識別、衡量的基礎上來相應的提出資本的覆蓋。所以在巴2當中進一步提出鼓勵商業銀行采用內部評級法、內部模型法來判斷風險、識別風險、衡量風險，進而來提出資本的要求；

第三個趨勢進一步提高資本對于風險的吸收損失的能力，也就是要不斷的加強資本的質量。在巴

1、巴2當中我們設立了一個一級資本、二級資本、甚至是三級資本。這次危機告訴我們，真正在發生危機需要保護納稅人利益的時候，那么那些所謂的二級資本、三級資本、債務資本是難以真正用來吸收損失的。所以在巴3當中正式提出，要進一步提高資本的質量，特別要提高核心資本的水平，來進而提高資本對銀行股東風險損失的吸收能力，從而來保護納稅人，保護存款人；

第四個趨勢要求資本的水平會進一步的提高。過去危機一個很重要的教訓也是在高速創新、高度衍生化、高度資產證券化基礎上的高杠桿化。一旦發生危機，公眾的信心馬上迅速喪失，整個銀行體系處于危險之中。所以在提高資本質量的同時，必須進一步提高資本的水平，從而來增強公眾的信心，來維護銀行體系的安全；

第五個趨勢不僅要強調對單體的、個體的金融風險的監管和覆蓋，同時也要進一步強調對系統性風險，對經濟周期風險的監管。要更進一步強調對系統性風險的監管和對資本對系統性風險的抵御能力，同時還有一個重要的趨勢就是不僅要強化商業銀行自身的資本約束，也要進一步強化監管當局對資本監管的約束，以及市場對資本的約束，同時發揮監管當局、市場和商業銀行對整個風險的識別、判斷和約束能力，來進而形成維護銀行體系穩定運行的合力。

巴3應該說是對這次金融危機教訓的總結，也是對適應防范新的危機而提出的重大改革的方向和改革的措施。中國銀行(601988,股吧)業已經融入了全球化的進程，中國也成為了G20，成為了金融穩定理事會、巴塞爾銀行委員會的重要成員，參與了對危機的治理，參與了國際新標準的制定，同樣我們也承諾要認真的實施這些新的標準。但是在實施這些標準當中，我們要注意也應該去實現下面幾個最好的平衡，來使得既能夠很好的實施國際標準，維護銀行體系的安全，同時也能使這些國際標準更符合中國的國情，來推進中國銀行業的改革，提高中國銀行業的國際競爭能力。所以我們在實施巴3，實施國際新標準的過程當中我們力求實現這樣幾個平衡。

第一、努力實現實施國際標準和中國國情的平衡。這些國際標準主要是在總結發達國家教訓和實踐的基礎上，中國有自己的實際情況，中國銀行業有自己的改革發展的歷程，也有自己的實際情況，所以必須把實施國際標準和尊重中國的國情更好的實施國際標準和促進中國銀行業的安全統一、協調，實現更好的平衡。

第二、努力尋求實現實施國際標準和維護我國銀行體系安全的平衡。應該說新的國際監管標準主要目的是為了維護銀行體系的安全，防范新的金融危機，但中國銀行業有自己的實際情況，我們的風險，我們的公司治理也有自己的特殊性，所以怎么樣從中國的實際情況出發，從中國的實際風險出發，從中國自己改革發展歷程出發，在實現國際標準的同時來維護中國銀行業的安全穩定。

第三、努力實現實施國際標準和提升中國銀行業國際競爭力的平衡。資本要求過高，如果遠遠的高于國際的水平，那么必然會抑制、損害中國銀行業自身的國際競爭力。但如果我們的資本水平過低，偏離國際標準過大，同樣也會影響中國銀行業走向國際市場，影響國際對中國銀行業的信心，同樣也會損害中國銀行業自身的國際競爭力。所以我們要努力尋求一個更家合適的資本監管標準，更加合適的資本水平在實現國際標準的同時進一步保護和提升中國銀行業的國際競爭力。

第四、實現國際標準的同時來保持對中國實體經濟有效的支持，來保持國民經濟平穩較快的發展。過高的標準，過高的資本水平必然會抑制銀行的貸款能力，也抑制銀行對實體經濟的支持。但同樣如果資本水平過低，流動性過低，最后威脅到銀行體系的安全，甚至發生銀行體系的危機，會對國民經濟的長期、持續、協調發展帶來致命性的破壞，所以我們也努力尋求在實行國際標準過程當中既更加有效的對銀行業實行審慎的監管，施行更加有效的資本和流動性的監管，同時也能夠保持銀行體系對實體經濟的支持，來支持中國經濟的轉型和中國經濟的可持續健康發展。

第五、還要實現的另外一個平衡，在實施國際標準的同時也要怎么樣進一步推動和促進銀行業的創新，尋求實施國際標準和促進中國銀行業創新更好的平衡。更高的資本監管要求和流動性的要求，也會在一定程度上抑制金融創新的能力，但更加有效的資本和流動性的監管也有利于推進中國銀行業轉型發展，轉變發展方式，優化資產結構，實現有效的資本約束，在這個基礎上尋求資產的多元化，來推進金融創新的發展，這也是需要尋求更重要的平衡。我們的中國銀行業還在改革過程當中，我們的創新能力，創新水平還不能完全適應當前國際化和整個實體經濟的要求，我們既要更加有效實施國際標準，實施嚴格的資本和流動性的監管來維護銀行體系的安全，同時我們不會忘記，如何更加有效的促進中國銀行業的創新，提高中國銀行業的競爭力，最后實現既能維護中國銀行體系的安全穩定，同時又能支持、促進中國銀行業的健康發展，促進中國經濟的健康發展。

主持人康輝：謝謝王先生，剛才王先生分析了國際的歷程，也分析了幾個思路，同時提出中國銀行業的幾個平衡，既提出了整個國際金融體系對大行怎么看好，同時也提到了中國怎么根據自己的實際情況把自己的房子蓋的更好。非常的有見地，再次感謝王主席。接下來有請唐雙寧先生來講進行觀點的反思。

唐雙寧：剛才兆星和主持人都說去年冬天在這論壇探討，我們論壇一共舉行了六次，每天都是冬天，我們想起來一首詩，冬天已經來了，春天還會遠嗎，哲學角度講，大冷、大熱，大熱、大冷，冬天遲遲不走，春天遲遲不來，有可能一下來到夏天，這是題外話，書歸正傳。

我今天想談一談關于金融監管的十點反思，有一個文字稿，以文字稿為準。我可能不按文字稿去說，因為反思什么呢，反思是被上帝嘲笑的事，人類一思考上帝就發笑，但是人類不思考上帝連發笑都不屑，所以還得思考，根據今天論壇的主題，我想先回顧一下中國金融監管經歷的三個階段。應該說在1984年以前中國還沒有真正意義上的金融監管，那個時候中國金融中國主要是貨幣政策以控制貸款規模為主，還沒有真正意義上的金融監管。從1984年到1993年是中國金融監管的第一個階段，叫起步階段，這一階段中國的經濟模式主要是計劃經濟為主，金融工作以控制貸款規模為主，金融監管主要是批機構，批債券，批股票，基本上屬于從屬地位。1993年由于出現泡沫經濟，當時中央發出6號文件，提出16條意見，其中12條是針對金融工作的，特別要加強金融監管的。明確提出來人民銀行的職能轉換，就是要把工作重點轉移到金融監管上來，那么從1993年到2003年的這十年，我認為是第二個階段，就是中國的金融監管的職能轉換和體制探索階段，1997年召開了第一次全國金融工作會議，在這之后相繼推出來一系列的金融監管體制改革的舉措。你比如說強化了中國證監會的認識，原來有一個國務院證券委，下面的證監會是一個執行機構。同時還成立了保監會，把證券業、保險業的監管從人民銀行分離出去了，人民銀行就專思對銀行業和信托業的監管。人民銀行從組織體制上成立了若干個我們現在俗稱叫大區行，也就是講原來30多家低級分行，改制為9家一級分行和2家營業管理部，這里面有很多差距。并且一級分行所在地的其他省會城市成立省會中心支行和監管辦事處。對這項改革可以說是仁者見仁、智者見智，因為當時這項改革的初衷是防止對地方金融的干預，初衷是防止地方對金融的干預。

但是我認為這種改的結果存在著兩個錯位，一個錯位就是地方干預是干預商業銀行的貸款，但是你沒有改商業銀行，工農中建還是按省、市、縣這么設，改的是沒有代表權的人民銀行，而有貸款權的商業銀行沒有改，這是一個錯位；第二個錯位就是干預的層面在哪一個層面呢，在縣和市這個層面，省一級政府應該政治比重還是比較高的，提出一些合理化的建議，總體上不能思維干預。但是我們恰恰改了省，而沒有改縣和市。所以我覺得這項改革存在著兩個錯位。當然錯位了，名義上也不需要再改過來，因為大家這么多年都適應了，再改回來就亂套了。但是必須肯定這項改革的初衷是要加強金融監管，這是第二個階段。

到2003年又成立了銀監會，從此就正式形成了一行三會的體制，這就是第三個階段。標志著中國的金融監管體制正式進入了分業監管階段。我個人總結中國金融監管的歷史他體分為這么三個階段。

中國的金融監管體制走到今天，現在看應該說與中國金融業的發展階段總體上是適應的。但是還要與時俱進，過去施行人民銀行大一統的監管，好處是職責明確，所有風險可以向人民銀行一家問責，協調起來也方便，人民銀行內部就可以協調了。問題是隨著金融業的發展，只由人民銀行一家來監管力不從心，一行三會體制以后它的好處總體上看是監管力度加大，但是協調成本也隨之加大，并且出現了監管過度，監管滯后與監管真空，監管過度的結果就是每段鐵路警察都對，但是火車開不了。監管滯后的結果是火車開了，但是乘警沒趕上車。監管真空的結果是鐵路警察各管一段，但是段與段之間出現了一些“幾不管”地帶，比如地方金融、組金融、民間金融等等，所以一行三會體制總體上是符合中國現階段金融發展要求的，但是需要在實踐中進一步的完善。基于歷史的回顧，我對中國金融監管有幾點認識、思考。

第一重新認識加強金融監管的重要性。文字稿上有。

第二重新認識金融監管的從屬性，現有金融企業的發展，后有監管當局的監管。發展第一性，監管第二性，沒有金融企業的發展就沒有金融企業監管，發展決定監管，有什么樣的發展模式就要求什么樣的與之相適應的監管，發展到什么程度就要求監管到什么程度，監管反作用于發展，也就是監管要引導，要規范發展，要服務于發展。一定意義上講監管可以超前但最終要堅持發展是否適應監管。

第三是金融監管的體制性，監管上講沒有好的體制，時間上講沒有一個好的體制，體系上講沒有一個好的時間空間監管體制。英國工人革命選擇了君主立憲制，只要符合國情就可以，監管體制可以追求理想，但不能，也不可能理想化。

第四重新認識監管體制重要性。境外監管體制混業、大混業、分業，總體上合久必分，分久必合，按照這個規律運動，在合與分的運動中不斷強化，這種強化也不是不惜成本的越多越好，越嚴格越好。

第五要重新認識風險監管的首要性。就是金融監管就其過程來講包括三個過程，準入的監管行為監管，演進上來講包括規則的監管，后來資本為主的監管，80年代中期，后來是風險為本的監管，后來是原則性監管。我認為無論何種階段，何種模式都必須把防范風險放在第一位。

第六是重新認識內控金融監管的本原性，內因式根據外因式變化的條件只有被監管的積極性被調動起來，監管才能成功，才能有效，否則外部再努力，作用也是有效。

第七重新認識監管悖論的永久性，監管悖論表現控制風險以金融發展為代價，要發展就必然有一定的風險，因此對風險要有一定的容忍性。比如不能奢望有零貸款不良率。

第八是重新認識監管目標的適度性，度上我個人體會大致有八個方面的大體平衡，就是上面能掌控，中間少推諉，下面不出事，或者少出事，業務能發展，國際能融入，國情能適應，當前行得通，不能理想化。當前注意監管不足，監管過度和監管真空的問題。

第九重新認識體制與金融互補性，同樣的體制由于人不同而效果不同。反過來也是這樣監管不是藝術更是制度。

最后一點認識中國金融監管與國際接軌必要性、漸進性以及與國情的適應性。由于經濟已經全球化，所以必然要求書同文車，文車同軌，必須要求中國金融監管與國際金融接軌，國際金融同行在幾百年的實踐中也確實積累了很多的經驗。值得我們學習借鑒，但是國外也不是那么天天原則不得了。多年前我曾經同美國的監管高層有過一次對話，我說你們的監管體制就那么完美無缺嗎？不過在歷史的面盆中水多加面，面多加水。我曾經問過美國，他們說如果可以選擇他們也不愿意選擇這種結果。美國不熱衷實施巴塞爾三也是考慮美國的國情，所以接軌是必要的，同時又是一個漸進的過程，應當走一步看一步，尤其要注意同中國國情的結合，防止南桔北枳。人類一思考，上帝就會發笑。謝謝大家。

主持人康輝：非常感謝唐雙寧先生非常精采和非常風趣的演講和致辭。剛才唐雙寧先生也是從中國金融監管經歷歷史階段回顧開始，重新認識金融監管當中的十個問題，重新認識是非常重要的，至于您說到人類思考上帝發不發笑，有沒有上帝還兩說呢，另外我相信只要人類非常非常認真的可能上帝會發笑，可能是諱心的笑。剛才王兆星先生和唐雙寧先生提出年會每年都是冬天開，也許給21世紀一個思路，形勢大冷的時候冬天開，形勢大熱的時候夏天開。接下來有請來自上海國際金融中心的一位嘉賓進行演講，作為唯一一家總部落戶上海的大型股份制商業銀行的交通銀行在上海國際金融中心建設的過程當中是怎么扮演好這樣一個特殊角色的，接下來我們有請交通銀行副行長錢文揮先生發表演講。

錢文揮：尊敬的兆星副主席、唐雙寧董事長，各位領導，大家好，非常高興參加21世紀亞洲金融年會暨2011年亞洲銀行競爭力排名報告。2010年下半年以來中國銀監會根據我國的實際情況建立健全了我國銀行業新監管標準框架，新的監管對我國商業銀行提出很大的要求。

下面我圍繞中國銀行業金融監管發展問題談幾點問題。

一、新金融監管標準有利于我國銀行業的持續快速健康發展。總體來看我國銀行業新金融監管體系涵蓋金融資本金管理，強化流動金管理，探索建立動態撥備制度等內容，應該說與第三版的巴塞爾內容是一致的，而且部分的標準還是從某種角度來講是高于了第三版的巴塞爾協議。商業銀行來說心情還是比較復雜的，不管怎么說有助于提高我國的評級水平、市場信譽，為國內大型銀行實施國際化戰略創造比較有利的監管環境，同時有助于我國在國際金融監管方面爭取更多的話語權利具體來說新監管標準的積極意義我們認為有這樣四個方面。

（一）新金融監管對商業銀行資本數量提出新的要求，從而有利于化解潛在風險的威脅，有利于逆資本周期框架，有助于商業銀行內在新經濟(310358,基金吧)周期的效益，防范銀行體系信用風險大幅波動可能引發的系統性風險。

（二）引入了監管指標，有利于控制商業銀行表內外業務的過度擴張，杠桿率監管指標的提出，為銀行體系的杠桿經營設置了風險底線，緩釋了杠桿化行為可能對金融體系和金融穩定帶來的負面沖擊，可以較為有效的約束交易類金融衍生品業務過度擴張。

（三）新金融監管引入了凈覆蓋率的風險，從而加強了商業銀行的硬約束，也為銀行提出不同監管指標和方法風險性識別與管理制度。

（四）銀行引入動態監管撥備率指標，控制銀行損失風險，控制銀行風險，鑒于國內商業銀行信貸資占比比較高，該指標增加前瞻性，使商業銀行保持比較合理的信用成本，進一步增強對銀行經營的約束力。

二、新監管標準的出臺對于商業銀行提出了一系列的新的挑戰。

首先新監管標準最明顯的特點就是嚴格的資本充足率的要求，使資本約束成為商業銀行的基本約束條件，進而對商業銀行構成了一定的結構性融資的壓力。資本結構單一的現狀也為商業銀行補充資本帶來一定的難度，對資本補充機制提出了新的要求尤其是在變革的初期，現在我們過去幾年銀行業也有大規模的融資，其中一部分的融資是被業務規模的擴張，風險的加大所消耗掉的。另外一部分被標準消耗掉的，資本的定義，風險資本的構成也都提高了，所以這樣的情況下短期適應新的標準壓力比較大一些。剛才我們也聽到兆星主席的五個平衡，對我來說如何實施新資本協議的推動節奏，把握就非常的重要。

其次，新監管標準將重塑商業銀行價值管理體系，要求商業銀行必須以價值為中心，以客戶為導向，轉變商業策略，不斷強化資本約束，流動性約束和市場約束，決定了商業銀行必須改變傳統的經營模式，更好、更快的進行經營轉型，并把轉型的重點落實到以價值管理為導向上來，形成以客戶為中心的商業銀行經營理念。

再次，新監管標準形成了對商業銀行經營理念常態化的多重約束，決定了商業銀行需要全方位推動創新，以提供轉型發展的內在動力。在多重約束環境下，商業銀行只有在有效風險管理的前提下，在體制、機制、產品、服務和技術等方面深入開展全方位的創新，實現從傳統融資中介向金融服務中介的逐步轉變，才可能獲得可持續的發展動力。

三、我國銀行業積極主動應對新的挑戰。總體而言面對銀行業監管環境的重大變化，商業銀行要增強實施新資本協議，新的監管標準的主動性，以戰略轉型的思路應對新監管標準帶來的影響和挑戰。

首先商業銀行必須切實轉變規模擴張主導的外延式的發展模式，走質量提高主導的內涵式的增長之路，保持盈利能力的基本穩定。具體來看就是要大力發展風險權重相對較低，資本占用相對較少的資本節約型業務，降低資本占優。同時積極實施差異化的發展戰略，深入滿足目標客戶群的差異化金融服務需求，形成并鞏固具有規模較大，忠誠度較高，穩定性較強和回報較好的中高端客戶群體，打造一批核心業務，提升盈利水平。

其次，商業銀行進一步優化資本管理策略，商業銀行處理好股東與銀行，短期與長期的關系，選取合理的鼓勵分配政策保持內源資本的穩定增長，結合監管要求、市場狀況和自身情況合理采用多種渠道有效補充資本，應合理利用資產證券化工具以降低資本占用，并實施資本工具創新以優化資本結構。執行合理的監管策略，以適應新的監管標準。

再次，商業銀行切實推動有效的創新，開展覆蓋全行性的產品，積極委托的開展表外業務和衍生品創新，同時進一步強化創新支持保障體系，建立科學的創新考核激勵機制，強化信息技術對創新的支持，建立創新評估的后檢測體系，通過積極有效的金融創新探索出一條具有自身特色的轉型發展道路，打造和強化核心競爭力，實現滿足新監管標準和追求銀行更好發展的有機統一。商業銀行還應合理設置和調整風險偏好，著重優化風險管理策略，完善風險管理的組織策略，積極開發并運用新型風險管理工具，提高風險識別能力和風險計量的準確性，有效管理信用風險、市場風險、操作風險和流動性風險等各類經營風險，為轉型發展保駕護航，更好滿足新監管標準的要求。

作為一家擁有百年歷史的大型商業銀行和歷次金融改革的先行者，交通銀行一直以來都在思考和探索未來的發展定位與發展模式這一命題。近年來為推動轉型發展，提升競爭實力，實現基業常青。交通銀行適應經濟形勢、監管環境和客戶需求的變化，提出了走國際化、綜合化道路，建設以財富管理為特色的一流公眾持股銀行集團的發展策略。今后一個時期我們將以實施新監管標準為契機，以完善體制、機制為主線，積極推進二次改革，促進經營目標、盈利模式和增長模式的轉變，不斷完善可持續性，努力成為高成長性銀行和集約化銀行。謝謝大家。

主持人康輝：謝謝錢文揮先生的演講，剛才錢先生談到新的標準對中國銀行業的發展，同時也提到交通銀行今后的這種發展的預期，錢先生的演講應該有分析，有建議，非常的嚴謹，邏輯性非常的強，也讓我們感受到了到底什么叫專業人士。再次感謝錢先生。接下來下一位演講嘉賓是廣發銀行行長利明獻先生，我們掌聲歡迎。

利明獻：兆星主席、各位來賓、各位媒體朋友大家早上好，我今天要跟大家分享的一個題目就是人民幣利率體系的現狀還有市場化改革的一個攻堅。我們都知道中國金融改革過去30年，不管今年主體的市場化，或者金融價格體系建立上面成績斐然，歷經“十一五”期間銀行以及證券市場的改革雖然經歷了金融風暴，但是基本上金融業的主體、體制日趨強壯和健全。

但隨著經濟以及金融市場的國際化，全球化的腳步加快，我國在貨幣政策的獨立性、資本市場的開放壓力以及匯率以及利率穩定上面也遭遇到了空前的挑戰。經濟學上所謂不可能的三方平衡，剛剛兆星主席提到很多是雙方的平衡，但我覺得目前我們中國的宏觀經濟金融上面所謂的三方平衡，也就是在貨幣政策、資本市場的開放，以及雙率的穩定上面更體現了，遭遇到了空前的挑戰。

以下是我個人對人民幣利率體系的現狀和不足淺談個人的意見和看法，請各位先進指教。

目前管制的存貸利率和市場利率脫節，反映滯后的情況。這張圖里面表現出來是一個存款方面，在2006年到現在過去的五年時間，我們可以看到一直到2010年，基本上在銀行間的市場以及三個月的定存利率之間，基本上都是非常接近的。一直到一年前因為通貨膨脹的壓力，因為宏觀的調控，資金比較緊縮的流動性，利率體系開始有較大的差異性，基本維持在2%到3%之間。2010年底到2011年過去一年之間的波動率變的非常的劇烈，差異基本上一般都達到3%左右，也是大家談的負利率情況，CPI在6%以上，一般存款的利率是在3%左右。

第二張圖是從貸款的角度來講，存貸利差在3%左右，可是過去一年時間我們可以看到票據市場的利率急速上升，也反映出了資金的緊俏還有需求的一個狀態。相對而言我們可以看到，就是在存款客戶以及民間的金融也遭到所謂的價格歧視和利率的損害。資源也基本上是導入所謂的中大型客戶，說明的國企、央企上面，過去上這一段時間反映出來的現象可以從這張不同的市場利率之間可以看得出來。

第三張圖我們可以看到理財產品也加入所謂的利率體系之間來競爭資源。我們可以看理財跟存款的差異，這個基本上是比較短期的，一個月到三個月的，差異達到2%。有一些比較長期的理財產品所帶來的收益性，差異性可高達3%到4%，理財的收益是明顯高于存款的利率。但事實上它并沒有因為這個高收益性承擔溢價所應承擔的風險。大量的銀行理財資金分流到理財產品上，這里面已經達到3萬億以上。

第四張圖民間的借貸高達25%到30%，我們可以看到基本上向較于剛剛提到三個利率的曲線，民間利率的借貸利率一直維持在高檔25%到30%。在市場比較平穩的時候，當然民間借貸的利率本來就是比較高的，我們看到大約在20%到25%之間，尤其在資金緊俏的時候，民間借貸的利率也跳的更高，這里25%到30%可能還稍微含蓄保守一點，大家知道很多民間借貸利率是遠遠超過年化30%以上，一般設為主體的貸款，借貸成本過高。更重要一點是信貸資源分配體制的扭曲。

這里反映的是過去這一段時間，媒體、很多專家學者的一些報告，我們利率體系之間的缺陷的影響是金融脫媒，存款加速流出，銀行的正規體系，存款也可以通過所謂的委托貸款、信托、民間的借貸還有理財的渠道，尋找更多的市場回報。同時我們可以看表內銀行的貸款從2002年占社會融資總量的接近96%到2010年底下降到58.5%，可以看表外的資產也快速的上升，接近27%的一個程度。

第二點扭曲的利益分配，商業銀行雖然現在金融脫媒情況嚴重，基本上還是扮演最重要的資金媒介，資金中介的功能。我們手續合理的微薄的手續費，但是一但表外資產發生問題的時候，銀行作為社會民眾最信賴的金融機構，很多情況之下雖然法律上不必負責，但是大部分的情況也仍然需要買單。過去這段時間發生金融風暴的時候，我們可以看到很多的表外資產，所謂的影子銀行，最后銀行還是買單的。管制利率，市場化利率差異太大，也造成一個非常嚴重的社會問題，也就是資金錢客泛濫，資金錢客有利可圖，以他們的專業當資金錢客，脫去便宜的利率轉貸造成高利貸，嚴重傷害正常的產業。

就這樣的一個狀況，我想建議假如人民幣利率市場化的改革，我簡單做改革影響的評估。

第一個從商業銀行的現狀來講，大家都說商業銀行賺很多錢，利差是蠻大的。我們先分析一下商業銀行主要的收入來源有三塊，第一個是凈利息收入，第二個是投資收益，第三個是手續費及傭金。一般來講越大的銀行對利差依賴性是比較少的。規模越小的銀行對利差的依賴性是比較大的。我們可以分析一下，這個資料是2010年底的，假如說是分析到今年第三季的話，這個比例也是會比較高的。也就是16家上市銀行基本上凈利息收入占總收入大約是在80%左右。越大的銀行基本上是所謂的中間收入、手續費收入大于20%，中型銀行大概在15%左右，小型銀行大概在10%左右。基本上這個比率是這樣分配的。但隨著大家不斷的去鼓勵差異化的經營，鼓勵手續費的一個收入的收益模式，這個比率是不斷的升高，今年底的時候大部分銀行，尤其中小銀行都會在10%或者12%以上。所謂的緩沖墊。我們改革利率變市場化的話，這個緩沖墊其實就商業銀行的現狀來講的話，凈利潤、凈息差，還有資產回報率，其實還可以接受的。不過我們會看，到底是從貸款，利率自由化，或者是存款利率自由化，或者是存款利率自由化要有哪些比較緩沖的進程來考慮。我簡單做一個分析，在去年底為止，16家上市銀行實現凈利潤總額6800億，今年估算增加25%的話，這個應該是在8000億以上。貸款的規模占比是68%，假如說是全體的商業銀行的話，應該是到9000-10000億，今年有機會破1萬億的凈利潤。從他們的回報來講ROA大部分銀行在1%以上，凈息差2.4%到2.5%的水準。

第一個改革的路徑，假如說是人民幣的貸款利率，目前是容許下浮10%，假設從貸款的角度來講，我們容許下浮的幅度從10%擴大到30%的話，數量上來算對銀行有什么沖擊。我們知道現在48萬億人民幣的貸款的30%，大概是14萬億到15萬億銀行的貸款，假如說是從5.8億基準利率算的話，下浮4%，擴充到30%的話，利率收窄1.2%，也就是相當1680億到1800億財富的移轉，對整個銀行接近1萬億的凈利潤的空間來講，應該是可以消化貸款利率市場化的沖擊。而且現在的環境，資金比較緊俏的情況之下，銀行也不太可能把它的貸款利率從下浮10%再下浮30%的水準，現在來講這個時機是不錯，利潤的消化能力上面還有目前的宏觀以及資金緊縮的情況來講，放松貸款幅度來講沖擊比較小。

假如利率上限管制放開的話，在2010年底的時候，商業銀行人民幣存款是72萬億。其中分三個級別的話，活期存款一年期以下的定存，還有一年期以上的定存占比大概是50%、43%還有7%。今年資金比較緊俏的情況下，活期存款的比例下降，可能低于50%。假設這三種類型的存款利率都是平均上移1%的話，它的沖擊相當于3600億，3096億以及72億的財富預算，對整個銀行業來講非常難以消化這個沖擊，存款的利率全部放開的話，平行存款利率上移1%的話，對利潤的沖擊我想銀行業非常難以消化這上面的沖擊。

所以對整個銀行業來講最難消化的還是屬于活期存款，因為占比的比例是最大的。但是只要商業銀行通過貸款的定家做有序、移轉存款成本的沖擊的話，這邊所提到的財富轉移對國民經濟的整體影響還不算太大。

這邊有一個小的建議是最后兩項堡壘，也就是剩余的管制項目，一個是貸款利率下限調整，第二個是人民幣貸款上限的調整。第一個放寬貸款利率的下限，也就是存款以及同時放開一年期以上定期存款利率的上限，存款利率的上限開放只開放一年期以上定期存款的利率，對一年期以上、以下以及活期不做開放，我認為這個時機是不錯的，沖擊也是比較少的。我們可以看到最近資金的緊縮政策也得以稍微放松。

第二對貸款利率下限調整基本上大部分的銀行來講不會采取這樣的行動，但是整體來講之間的情況緊縮還沒有完全解除，銀行要保持適當的流動性可以從一年期以上的定存利率上面自由化的去調整，以解決他們的流動性比較緊張的問題。我個人認為現在的時機是比較好的。開放一年期或者一年期以下定期存款利率，我們認為選擇更寬松貨幣政策的階段，不管是在通貨膨脹率，或者是目前資金緊缺的情況下得到舒緩的時候放松政策。

第三點是放開最后一道防線或期存款利率的上限，按照國際經驗要慎重一點，緩沖期間更長一點，可能五年甚至到十年的過渡期。同時考慮利率市場化的時候，我們覺得其他要配套改革的措施，第一個就是信貸規模的管理手段要逐漸弱化。現在是我們的監管機關基本上在信貸規模管理上面還是比較強勢的行政手段的管理。第二個我們要認為這個配套措施要在比較低的存款準備率的時候，銀行可用的資金比較寬松的時候來實施。第三個剛剛兆星主席也提到信貸結構比較合理化，銀行所謂資產的定家能力提高的時候，根據這個巴2也好，巴3的精神做對于封閑型資產定價能力，基本上是一個風險為基礎的，而不是一個政策為基礎的。銀行貸款定價能力也比較容易提高，因為我們現在監管機關也逐漸朝這個方向努力，也不斷的是迫使銀行在資產定價上面做一個調整。在改革的時候，這三個配套的措施也要同時得到比較優化的情況之下來實施利率市場化的一個改革。當然最近很多人也在提到所謂的資產證券化可能是一個途徑，可能是一個配套的措施其中的路徑，或者是手段。

商業銀行也正在改善收入的結構，剛剛我們交通銀行的同業也提到這個，大概做一個所謂商業模式的改變，也增強利率市場化的競爭能力，對財務沖擊的吸納能力。一旦活期存款，還有一年期以下的定存開始市場化的時候，商業銀行一定會通過貸款的定價上算轉移成本的壓力。我們認為在目前銀行平均資產回報率ROA已經比較合理，不應該指責銀行一直依賴所謂的利差來賺取利潤。最近大家提到過利潤的增長過快、過大，我覺得從現在中國銀行業的平均資產回報率來講已經達到合理水準，資產的結構、商業模式也不斷的調整。我個人認為不能一味的指責利差差異過大。現在階段經濟增長的模式也要共同負擔起這個責任。第三點利率市場化對商業銀行的影響并沒有想象中的那么可怕，我剛剛透過一些數量上的分析，當然還要經過分階段也好，或者是選擇性的一個開放也好，最終的影響是資金的供需之間的利益格局。關鍵在于我們資金的價格在傳遞信息的時候是比較能夠有效的來傳遞所謂資金價格的信號。

另外特別注意兩點，假如利率市場化改革的話，行業之間的自律還有行業之間的協調，現在人民銀行和銀監局行政管理上面，我也希望除了銀監跟人民銀行之外，銀行協會也要扮演一部分職能來加入所謂銀行業在利率市場化之后行業的自律跟行業的協調上面。銀行業的大型機構也享有非市場化的競爭優勢，這個是需要注意到的。因為剛提到大型的銀行擁有的網點，還有在客戶競爭優勢上也會對中小銀行產生某種程度的沖擊。其實我相信監管機關也在考慮這個問題，我們現在很多銀行業到底現在生意模式、內控、管理、人才還有產品的多樣化到底能不能吸收利率市場化之后帶來的沖擊。

另外還有一些擴散效應，也有好的，也有不好的，所謂外溢的效果，間接金融定下來利率市場化一定有擴散效應到直接金融，也就是資本市場的曲線，融資的利率、成本也會跟著受到影響。所以你在開放的時候我們要注意到在股權也好，債權也好，目前在直接金融上面融資成本會產生什么樣的沖擊，這也是所謂的外溢效果需要注意到的。好處就是我們在改革利率變市場化之后，連帶的直接金融收益率曲線也會跟著銀行的存貸利率聯動，而且是比較完整的收益率的曲線，比較完善的情況。

從意圖跟結果來論證，我們可以看到最典型參考美國過去這幾十年來利率管制以及放松的情況，大家都知道可能會產生什么樣的結果，基本上銀行能不能做有效的管理，會不會造成銀行的破產，或者說因為銀行不再依賴凈利差之后會轉向做一些高杠桿，高風險，所謂的影子銀行、表外資產，我覺得這個擔憂從現在的全球金融業以及全球監管機關的認識，學到的教訓里面。剛剛兆星主席也提到過，現在監管的精神，我相信是比較難以產生大的負面沖擊，不會因為利差變小了，利率市場自由化之后，一味追求杠桿和價格的波動，杠桿過高的情況，要追求高的利潤的報酬，高的資產的報酬。這種情況在現在比較強而有效的監管精神之下是難以發生的。

其他的案例也顯示出巴塞爾委員會持續的風險資本管理框架，也積極的轉向影子銀行交易中介的角色。尤其聲譽風險，雖然是表外，你沒有直接的法律責任，但基本上影響還是銀行的聲譽風險。過去幾年銀行產生聲譽風險的時候，最后買單還是銀行。一直到前一陣子大家也還在津津樂道危機爆發以后，政治上指責銀行家的貪婪，銀行業已經被風險資本成本壓力逼到墻角，最近美國一些大銀行也稍微有一些反彈，對比較強而有力的監管也出了一些反彈，到底銀行業為什么市值到那么低的水準。我想也是金融風暴不景氣，加上非常高度嚴格的監管造成的。我相信這是一個過度的反應。我相信大家熟悉市場，熟悉監管的方式之后應該慢慢會回到正常的軌道。

最后，我想現在人民幣利率市場化也可以說是慢慢成熟到可以非常迫切認真考慮人民幣利率市場化，我前面分析到的，目前市場的一些民間資金，很多信貸資源分配不平均，我們可以看到很多的利率曲線扭曲，資源分配上不平均的情況人民幣利率市場化到了比較艱難的情況。人民幣利率市場化改革需要精心部署，把握時機和改革的路徑。第三個是改革進程需要一系列的配套措施。信貸結構比較合理化，銀行能夠學習正確的所謂奠定資產的定價，根據風險資產的監管原則，根據資本的要求，銀監會即將出臺三個要求，第一個資本事屬率的要求，第二個是風險貸款率，第三個是風險撥備率，這三點我國政府做更完善市場利率改革的時候，這三方面的配套措施是不可避免的。最后我相信競爭跟壓力總是好的事情，只要是真正市場化的競爭，風險的預警體系得當，風險的處理措施得當我們還是有信心繼續迎接挑戰的。謝謝各位。

主持人康輝：謝謝利明獻先生非常精采的演講，利先生從人民幣利率體系現狀和市場化改革攻堅方面提出他的看法。我想不僅針對專業領域，對我們普通的投資者來說利先生剛才談到的這些也是非常好的一堂課。特別他提到的金融危機以來銀行家被指責的很多，說實話確實銀行家、金融家從2008年金融危機以來不太招人喜歡，但是恰恰在我們今天論壇的現場，我們看到有這么多負有責任感，而且具有高度職業精神銀行業、金融業的專業人士，也會使得我們普通的投資者對于未來增加信心。再次謝謝利先生的演講，接下來我們有請中國建設銀行投資理財總監王貴亞先生帶來他的演講。他演講的題目是“認真汲取金融危機經驗，穩健拓展投資銀行業務”。掌聲歡迎。

王貴亞：尊敬的各位來賓、女士們、先生們，上午好，非常高興參加今天這樣的論壇，和大家交流一些想法。剛才各位嘉賓演講當中講到，今年的冬天非常的“冷”，確實，全球經濟金融市場的走勢存在非常大的不確定性，所以在這樣一個背景下面召開這樣一個論壇非常有意義，由于我在中國建設銀行從事主管投資銀行業務的，我想就商業銀行拓展投資銀行業務這個話題和大家交流一下我們的一些心得。

一、商業銀行既然作為商業銀行，從事商業銀行業務的銀行為什么拓展投資銀行業務呢。這里面至少有三個方面的需求或者論據。

（一）從客戶角度來講，客戶的需求越來越多元化，需要商業銀行提供投資銀行的服務。傳統的商業銀行服務不能夠滿足客戶的需求，我們看一看大型的企業，特別是跨國公司，包括民營、國有企業，他們從銀行很容易得到投資，他們的需求是需要降低成本，需要降低資產負債率，在它很大很強的時候需要資本市場投資，包括國際并購，這些都需要投資銀行的服務。從中小企業來講，中小企業的成長過程，從種子期到成長期到成熟期，每一個不同的發展階段，尤其是在成長初期和成熟期這兩個階段需要投資銀行的服務。比如說在成長初期沒有足夠的抵押品，沒有足夠的現金流能夠滿足銀行信貸的條件，所以需要銀行通過投資銀行的創新產品為它帶來資本，為它引入天使資本，創業資本，在成熟期的時候，發展壯大的時候，僅靠銀行信貸不能夠提供融資，比如說發債，比如說上市，甚至有并購的需求。當然還有隨著個人財富的增長，存款不能夠滿足個人財富增長的需求，在目前通脹比較大的情況下面，個人投資者，特別是高端投資者他們的財富增長很快，需要銀行為它提供投資的服務。第一點是從客戶角度來講。

（二）客戶自身角度來講，銀行需要在新的環境下面實施戰略轉型，僅僅靠利差，靠貸款為客戶提供服務，獲取利差的手段已經不能夠適應新的形勢發展的需要，剛才有的行長也講到利率市場化，剛才王主席講到金融監管的加強，資本的約束迫使銀行轉而需求中間業務的增長，利率市場化為降低商業銀行的利潤空間。剛才利行長有一個很細的分析，我覺得從國際經驗看，如果真正實行利率市場化的話，中國商業銀行很難抵御凈利差縮小帶來的利潤的減少。國際經驗一般來說銀行利率市場化減少0.5%到1%的百分點，就算減少0.5%個百分點，我們大的銀行都會減少40%的利潤，如果減少1個百分點非常非常可怕，發展投資銀行業務也是自身轉型發展的需要。

（三）從全社會角度來講分散金融風險的需要，銀行體系提供的金融服務，過去到現在主要是靠商業銀行提供，商業銀行占整個金融服務總量的80%左右。直接融資的比重太低，這樣整個金融系統的風險基本上絕大部分集中于商業銀行體系之中，尤其是當系統性風險來臨的時候，我們商業銀行是無法抵御的。所以發展投資銀行業務，分散金融體系的風險也是我們必須要考慮的重要一個課程。

從三個角度來講商業銀行要發展投資銀行業務。

二、商業銀行從金融危機當中如何吸取教訓，發展投資銀行業務。很多人就會說這個問題，幾年前華爾街的五大投資銀行基本上都變化了，有的倒閉了，有的變成了銀行控股公司，獨立投資銀行基本上不存在了。所以中國的商業銀行如果拓展投資銀行業務，應該從中汲取什么教訓呢。我覺得至少有這么五點。

（一）商業銀行拓展投資銀行業務必須堅持以支持實體經濟為基本原則，無論是傳統的投資銀行業務，還是創新的投資銀行業務，我們必須把握的一點，就是金融要服務于企業，服務于社會大眾，服務于實體經濟的原則。對于脫離實體經濟，一些投機性的業務，以及純粹賦予金融業自身自我服務，自娛自樂的業務和產品，我們應該嚴格遵守，金融危機告訴我們這一點，因為經濟決定金融，因為金融發展的最終目的是促進經濟發展。

（二）商業銀行拓展投資銀行業務應該以中介為主，而不應該搞直接投資和自營業務，美國的其他投行倒閉，很大的原因是因為高杠桿風險從事自營業務。中國商業銀行投資銀行業務怎么辦，必須以提供中介服務為主賺取手續費收入，而不是拿著銀行的信貸資金和自有資金渠投資，我個人認為商業銀行現在的階段拓展投資銀行業務應該實行零杠桿負債。

（三）要重視防范各類投行業務的風險，我們說商業銀行業務有很多的風險，從事投資銀行業務，從事中介業務有沒有風險呢？仍然有風險，而且最終表現為聲譽風險，當你代客投資，當你投資服務不能給客戶帶來價值的時候，你的聲譽受到很大的影響。所以商業銀行必須建立一套完整的風險管理體系，當然中國的商業銀行在風險管理體系方面是有自己強大的優勢，所以這一點來講有利于我們拓展投資銀行業務。

（四）投資銀行業務的發展，必須自覺的遵循監管的要求，執行國家宏觀調控的政策導向。為什么想到這一點呢？美國的投資銀行最終倒閉，實際上是因為失去了外部監管，所以我們中國的商業銀行要從事投資銀行業務，拓展這塊業務必須自覺服從金融監管。當然國家宏觀調控的政策對國有控股商業銀行來說也需要堅決的執行，這里面包括融資投向，國家限制性的領域，要盡量的減少。特別是產能過剩的行業和企業，投資銀行的服務不應該向這方面協調。

（五）必須堅持科學的考核機制，適度的進行約束。投行業務大家都知道，最重要的一點是激勵機制，美國的投資銀行，西方的投資銀行激勵是過度的，所以出現了很大的問題。因為經營者可以不考慮股東的風險經營，高高干負債，獲得短期的覆蓋很快拿到回報。但是在中國我認為是恰恰相反，我們的激勵是不足的，當然約束是相當大。所以既要吸取西方投資銀行過度激勵的教訓，同時也在我們現在環境下面適當加大激勵力度，以促使這些投資銀行的專業人才能夠不斷的創新，以支持實體經濟的發展。

三、中國的商業銀行怎么來發展投資銀行業務。根據我們中國建設銀行這些年的實踐有幾點大家分享。

（一）點必須始終堅持以客戶為中心的經營理念，投資銀行業務必須主動了解市場，搜尋和挖掘客戶的需求，通過服務的創新，產品的創新來滿足客戶多元化的需要。這樣才能夠體現投資銀行業務的市場競爭力。當前投行服務的重點我認為應該在這幾個方面。

1、中小企業的融資，要解決中小企業融資難的問題，僅靠銀行貸款是不夠的。商業銀行發展投資銀行業務，可以為不同階段的中小企業提供服務。

2、要引導社會資金投入“十二五”規劃當中我們國家倡導支持的戰略性產業促進經濟發展方式的轉變，現在社會上閑散資金很多，銀行流動性其實是很緊的，但是社會資金非常充裕，找不到區域，所以導致民間的借貸，甚至于很多其他地下的金融行為發生，投資銀行業務可以引導社會閑散資金投資到戰略性的產業當中去。

3、要創新產品來積極支持，包括文化產業發展、醫療健康產業、保障性住房建設等這樣一些民生領域的需求。近幾年建設銀行陸續的通過募集成立私募股權投資基金，我們已經成立了醫療健康產業、文化產業、環境保護產業、航空工業以及支持產業轉移和四川振興發展若干支私募股權投資基金。可以說在市場上還是影響比較大的，我們募集的規模已經超過了100億人民幣，這個能夠有效的支持行業和企業的發展。

（二）是始終堅持收益和風險的平衡。投資銀行的風險不容低估，如果沒有風險就沒有收益，因此不能夠簡單的回避風險，而是應該通過管理和緩釋風險為客戶創造價值，同時投資銀行獲得收益。這里面有很多的風險控制的辦法和措施保證投資銀行的業務風險控制容忍的范圍之內。第一條商業銀行設立子公司的辦法隔離風險，第二純做中介服務，第三點是提供全面的金融解決方案，為客戶提供服務，與單一的投行機構相比，與單一的商業銀行機構相比，我們中國大型商業銀行開展投資銀行業務我們有廣泛的分支機構網絡，龐大的客戶資源，同時能夠提供傳統商業銀行的服務，新興投資銀行的服務，甚至還有其他一些比如說信托、租賃等多元化的金融服務，商業銀行把金融服務整合起來，為客戶提供全面的金融解決方案，就能夠更好的滿足客戶的需求。

（三）是符合監管要求基礎上加強創新，因為創新在中國來說是相當不夠的，全社會形成尊重創新、支持創新的情況，我們金融業才能找到支持企業最好的辦法。

雖然西方金融危機對投資銀行業務，投資機構產生了重創。但是在中國、亞洲甚至全球投資銀行業務仍然具有廣闊的市場需求和發展前景，綜合化經營依然是銀行業未來的發展趨勢，我們相信中國的商業銀行在投資業務方面加強管理、積極拓展，必將能夠給客戶提供更為全面優質的產品和服務，同時推進戰略轉型，增加新的收入來源，并通過金融創新促進中國經濟發展方式的轉變。謝謝大家。

主持人康輝：謝謝王貴亞先生非常精采的演講，王先生剛才談到了商業銀行應該發展投資銀行業務，而且談了應該如何拓展投資銀行業務，我想對于在座的每一位都是受益匪淺的。再次感謝王貴亞先生的演講。接下來有請摩根大通亞洲區投資銀行副主席，摩根大通中國首席執行官方方先生帶來他的演講。有請！

方方：感謝21世紀經濟報道今天給我們一個機會來和各位交流對中國銀行業的發展一些淺見。今天我發言的題目是中國銀行業的改革創新與中小企業融資問題。之所以想到這個問題是因為在過去相當長一段時間，媒體對于中國中小企業的融資難問題有大量的報道，也引起了社會的關注。但是我們也應該認識到中小企業融資難的問題是一個全球性的問題，是一個歷史性問題，從來沒有很好的解決過。不管是在社會主義制度下，還是資本主義制度下，分業經營監管下還是主業經營監管之下，今天歷史這個問題從來沒有很好的解決，沒有一個完美的解決辦法。這是銀行業的經濟規律所決定了的，它所涉及到的成本、風險和回報使得銀行業對于中小企業的融資難這之間永遠是一個矛盾。但是中小企業對于一個國民經濟體系的發展、穩定和未來的增長又是具有至關重要作用的，如何在這一對矛盾當中找到解決的方案呢？這個是大家都有過很多的探討和研究的這樣一個問題。

今天我想主要是從三個角度結合今天大會的題目，從三個角度和各位交流。

一、要解決這個問題從金融機構的改革上來解決，這個特別強調在金融機構的體系里面多樣化的金融機構，多樣化的金融機構帶來的產品，這里面有多層次的金融機構、多形式的金融機構、多領域的、區域的金融機構，有多所有制的，不同的股權架構的這樣一種金融機構。讓金融機構的多樣性來解決這樣一個問題，我們不能夠要求工商銀行(601398,股吧)、農業銀行(601288,股吧)能夠徹底的解決到，深入到鄉鎮一級的中小企業經濟體的信貸需求。這對于任何一個金融機構來說都是一個難以承擔的負重。所以在過去這段時間里我們也看到了，從國家的銀行監管機構到政府都在大力的推動不同的金融機構的形式，從小額擔保公司、小額貸款公司、村鎮銀行到信托、到租賃、到保理等等各種各樣的金融機構的形式，這方面方向是對的，但是發展還不夠。而且還有一種傾向，很多的原來初衷是在服務社區，當本地的城市商業銀行他們的發展也希望往北京走，往上海走，實際上不是每家銀行都一定要到北京來開一個分行，才能夠賺大錢，或者才能給股東提供最好的回報，實際不一定是這樣，但是目前有這樣的趨勢。我覺得要解決中小企業的融資難問題，第一要從金融機構的多樣性上發展，要多層次、多區域、多形式發展各種各樣的金融機構，來滿足中小企業的融資需求。

二、要解決這個問題從金融產品的改革和創新上解決這個問題，特別在運用新的技術，新的風險管控的手段方面創造出新的產品。比如說電子商務的發展是這些年經濟發展和特別是中小企業發展的一個非常巨大的和迅猛的趨勢。電子商務有很多的特性，其中我覺得最大的一個優勢，從銀行業的角度來說，最大的優勢是不管你是多小的網店，多大的電子商務公司，或者多小的電子商務公司，你都解決了一個問題，就是你每做一個交易都有一個記錄。原來你是在社區里面賣話梅的小店你一天賣300塊錢，沒有記錄的，沒有帳。所以你也很難到任何金融機構取得貸款。但是你在網店賣話梅，每天賣300還是350都是有帳的，這個帳我可能不知道你的經營成本、進貨成本，但是至少每一天、每個星期、每個月的銷售收入。這樣的一個信息，就為這種電子商務帶來基礎信息，可以為很多的金融機構做中小企業貸款帶來一些基礎的數據，這是以前沒有的。以前你在菜市場賣你的產品的話，你是沒有辦法去做帳，做記錄的，當然你現在網店也不需要做帳。可能微小企業沒有帳，但是至少你可以在網上查到你的銷售收入。這對于銀行來說至少有一個數據可以依存，比如說這是一個產品創新的方向和思路。

另外移動互聯網的發展，移動通訊的發展，使得很多信息的溝通比以前便捷非常多。以前一個微小企業到縣上或者鎮里辦一個業務，來回兩天時間，或者是來回的路費就是300塊，這可能對于一個微小企業來說他覺得拿這個貸款不值得，或者取得這樣的融資不值得。這個由于移動互聯網的技術，使得剛才一個方面交易有更多信息記錄，另外一方面跟金融機構的溝通方面可以成本更低一點，這個也有利于金融機構和這些中小企業、微小企業信息的溝通和掌握他們的經營情況，這也是一個案例，從產品創新方面利用新的技術提供中小企業融資的便利。當然這里面還有很多其他金融產品創新的思路，比如說把租賃和保理結合起來等等，這方面已經有很好的實踐。

三、要解決中小企業融資難從金融監管創新和改革上來下功夫。金融監管的創新改革第一要務就是利用市場化，這個剛才很多前輩也都在這方面做了非常好的闡述。這個對于中小企業、新型商業金融機構都是需要利率市場化的機制和安排。這里面還有一個監管角度，對于多種形式的金融機構，市場準入的問題。這里面的準入包括金融機構、產品、從業人員的準入方面，要有更加透明，更加有效的一種安排。從業務的監管角度，還有業務機構定位，如果你是做某一個地區的城鎮銀行的話，我希望從不同的監管手段在當地的城市進行服務，而不是鼓勵你也到上海去開一個分行，這樣業務發展和競爭的模式。從監管和創新改革的角度來首，加強對消費者，對投資者的教育，對信用文化的教育和推動。這些都是從監管角度可以做的事情，來推動對中小企業融資的推動和發展可以做的工作。

總結來說我覺得中小企業融資問題是一個全球性的問題，是一個全行業的問題，永遠是一對矛盾，這是在資源配置優化和風險管理和回報這些矛盾因素當中找到平衡的一個永久的課題。摩根大通我們雖然是一個全球性的綜合銀行，我們有商業銀行，有綜合銀行，但是我們也很愿意在中小企業的融資方面不斷的和各位同行一起來研究和探討，找出更有效的解決問題的辦法和方式。謝謝各位！

主持人康輝：謝謝方方先生精采的演講，剛才方方先生從中國銀行業改革創新談中小企業融資難如何解決的問題，前不久的一次國務院常務會上也提到了關于如何推進中小企業，包括小微企業的一些發展，所以如何解決融資難，不僅僅是政府方面考慮的問題，也的確是金融業界必須要考慮的事情，如果這個問題解決的好給金融業界提供更大的改革空間。方方今天的演講這些信息通過我們年會傳遞出去的話也許會掀起中小企業、小微企業紛紛開設網店的熱潮。非常感謝方方先生。下面我們請下一位嘉賓渤海銀行的行長趙世剛先生。

趙世剛：尊敬的各位來賓、女士們、先生們，首先請允許我代表渤海銀行對第六屆21世紀亞洲金融論壇的召開表示熱烈的祝賀。我注意了一下今天上午的發言主題是亞洲金融監管與機構重振，亞洲金融監管和歐美的金融監管，和其他的金融監管也沒有太多的區別，我個人理解亞洲金融監管重點還是中國的金融監管。從某種意義上來說中國的金融監管比歐美的金融監管嚴格得多，也有效得多。為什么說呢？因為中國的金融監管是行政加上市場約束，所以這是歐美金融監管所做不到的。

上午王兆星副主席在演講當中也提到了，我們如何在貫徹巴塞爾協議3%的過程當中注意把握好幾個平衡。我理解把握好幾個平衡的核心是和中國的國情相結合。應該說目前無論是中國的商業銀行，還是中國的金融監管都面臨著巨大的挑戰。特別是中國的金融監管，如何做好對市場上這么多量日益增長的表外業務的監管，這個也是一個新的挑戰；如何做好對突飛猛進的民間融資的監管，這也是一個挑戰；如何做好對快速發展的理財業務的監管，這也是一個挑戰。我覺得現在不僅僅是對中國商業銀行的經營管理的挑戰嚴峻，對中國金融監管的挑戰也更為嚴峻。所以我今天想側重的說一說一個是中國商業銀行2012年所面臨的挑戰，以及我們怎么樣來應對這個挑戰。

當前國內經濟正朝著宏觀調控的預期方向發展，但是不穩定因素還是有所凸顯。政府融資平臺貸款，房地產貸款等帶來的信用風險可能加大，商業銀行控制流動性風險和市場風險的難度進一步加大，加上監管新政的一系列剛性要求，使得商業銀行面臨巨大的挑戰，2010年中國的商業銀行將面臨資產質量、資本約束和內控合規的三大考驗。一是資產質量的考驗，近幾年來隨著經濟的快速增長，商業銀行貸款總量翻了一番，使得目前銀行貸款中大不部分未精力完整經濟周期的考驗，而受出口增速的放緩，成本壓力的上升，以及從緊貨幣政策的執行等因素的影響，企業的經營業績面臨考驗，從而也給商業銀行資產質量穩定性帶來擊打的壓力。

二是資本約束的考驗，銀監會頒布的《關于中國銀行業實施新監管制度的意見》和《商業銀行資本管理辦法征求意見稿》中指出，銀行順周期行為將被加以遏制，引入杠桿率指標將是商業銀行的要求，迫使銀行規避高杠桿風險業務，提高對流動性風險的監管要求，將改善商業銀行融資模式，新資本協議第二支柱將流動性風險、聲譽風險和信息科技風險納入監管范疇，實現監管范圍的全覆蓋，這些新的監管標準有效約束銀行放貸，防范風險的同時，也壓縮了資本銀行的渠道，使得商業銀行資產規模擴張受到限制，資本補充難度進一步加大，對商業銀行的資本管理和戰略轉型提出了新的要求。

不僅監管環境對資本要求日益嚴格，股東的資本回報要求也在不斷的提高，資本市場對銀行融資也越來越敏感，這就要求我們必須正視現實，接受資本約束的考慮

總的來說這些變化將會改變商業銀行資本補充模式，引導商業銀行完善資本管理，探索科學發展，更加注重內生資本的激勵和盈利能力的提升；

三是內控合規的考驗，當前來自經濟增長模式的變化，金融服務多元化，國內監管要求的不斷更新和改進，都給商業銀行合規風險管理帶來了嚴峻的考驗。商業銀行要實現穩健可持續發展就必須堅定不移的進行轉型。包括文化的轉型，經營模式的轉型和管理模式的轉型。

1、要實施差異化經營，要敢于突破傳統發展觀、樹立差異化經營理念，明確差異化戰略定位，形成有自身特色的戰略布局，加強客戶市場細分，建立差異化的客戶經營體系，增強產品創新能力，在動態競爭中加強差異化特色，加強特色化品牌建設，打造特色化經營的高級形態；

2、實施高級監管管理，從嚴的風險為銀行業加強風險管理提供有利的條件，新的監管要求涵蓋包括信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險在內的銀行業經營所面臨的主要風險。為適應新的監管要求，商業銀行需要主動的推進全面風險管理；

3、建立以經濟資本為核心的全面資本管理體系，當前資本約束日益增強，監管政策區域審慎，使得傳統粗放擴張的銀行增長模式成為歷史。面臨嚴峻的監管形勢，商業銀行需要牢固樹立審慎經營、穩健發展的經營理念，深入進行結構調整努力通過經營轉型，從自身經營特點出發，建立資本有償使用機制和健全風險管理體系，在資本集約式經營理念指導下積極轉變經營戰略，切實提高盈利能力；

4、加快收購結構轉型，改變傳統靠利差經營的模式，投資銀行業務、資金管理業務為代表不占用或者少占用為代表密集型、智能型業務，有效緩解規模擴張和資本短缺的瓶頸約束，有效促進銀行金融結構和有利模式的轉變推進銀行發展方式的轉型。

渤海銀行是一家成立時間較晚的一家股份制商業銀行，是濱海新區開發開放納入國家總體布局大背景下應運而生的，是國內第一家在發起設立階段就引進境外戰略投資者的銀行，是在成立之初構建矩陣式管理架構，全面垂直的風險管理體系和后臺大集中營運管理模式的銀行。這兩年來面臨著銀行業同質化現象的日趨嚴重，競爭日益激烈更嚴峻局面，我行堅持資本約束下的理性發展，堅持專業化和特色化發展道路，堅持科學的資源配置策略，以業務收入多元化、客戶結構中小化、服務手段電子化為目標，貫徹集約化經營、專業化管理、一體化發展的經營戰略，積極有效的推進了經營管理的四個轉型和業務發展的三個轉變。包括管理模式由簡單粗放性和精細化管理轉型，信息科技由滿足客戶需要向滿足業務轉型。業務發展向批發零售主導轉型，批發業務的增長模式從簡單規模向調結構轉變，零售業務的增長方式從低起點向高增長轉變，中間業務的增長方式從單一突破向全面提升轉變，經過持續不斷的推進經營管理模式的轉型和業務增長方式的轉變，目前已經取得了積極的成效。

一是通過創新驅動實現批發零售和金融市場業務的協調發展，取得了歷史性的突破，實現了低成本消耗前提下的持續快速增長。零售業務制定了兩個20%的戰略目標，目前進展情況良好，金融市場業務的貢獻度顯著提升。

二是收入結構多元化取得明顯的成效。渤海銀行轉型的重要目標是實現收入結構的多元化，其中重要標志是實現中間業務的快速增長，改變過度依賴利差的傳統發展方式。截止今年1至9月份，我行中間業務收入同比增幅 297.03%，其中中間業務同比增長94.17%，通過經濟轉型大幅度的提高收入利息比重。

三是風險管理基礎得到進一步的夯實。渤海銀行風險管理經歷了三個轉變，一是從側重表內轉向表內表外并重，二是從關注單一客戶風險轉向關注組合風險和行業集中度風險，主要采取了重點行業名單式管理，出臺行業管理指引，提高了風險管理水平。

四是從主要依靠個人經驗轉向專業研判和模型測試。我行的專業研判和模型測試取得比較好的效果，全行風險管理制度日趨完善，風險管理能力日益加強，風險彌補機制到位，不良率都在較低的水平，總體資產質量控制的非常穩定。

各位來賓，2012年對中國的商業銀行來說將面臨著巨大的挑戰，我們必須緊緊的抓住中國經濟轉型的歷史機遇，主動應對考驗，充分發揮比較優勢，努力的實現中國商業銀行更長時期，更高水平，更好質量的發展，謝謝大家！

主持人康輝：謝謝趙世剛先生就2012年中國銀行面臨的挑戰提供了他非常有建設性的觀點，同時讓我們對渤海銀行有了更多的了解。再次感謝趙世剛先生。接下來要為大家做演講的是今天上午主論壇的最后一位演講嘉賓，他是法興銀行中國零售及商業銀行總裁畢鵬飛先生。

畢鵬飛：大家早上好，女士們，先生們，早上好，尊敬的王兆星副主席、唐雙寧董事長，我很榮幸代表法國興業銀行(601166,股吧)中國有限公司參加今天大會，同時和大家分享我對金融創新和監管的看法。

首先我跟大家簡單探討一下在現在的市場環境中外資銀行所面臨的一些挑戰和機遇，以及我對這個行業的前景展望，以及我們為了適應這樣的一個環境而作出的一些轉型方面的努力。

首先我們來看一下中國銀行業的現狀，從2010年年末以來一直高起的通貨膨脹壓力促使中國政府采取了貨幣緊縮的政策，同時也抑制了貸款的放量，流動性減弱，通過這些手段來防止經濟的硬著陸。中國政府也削減了它貸款增長的一個目標，大幅度的提升了存款準備金率和利率，同時也采取了給房地產市場降溫的一些調控手段。

我們可以看一下現在采取的措施跟2008年末到2009年實施大規模的財政刺激方案以及貸款的放量做法是非常不一樣的，我們也可以理解中國政府采取這些措施是為了減少或者說防止經濟硬著陸的風險，所以我們預計2011年貸款的增長量應該會在14%到15%左右，這跟2010年19.6%和2009年17%減少了很多，但是這個過程當中采取給中國銀行業業務經營也會產生一些影響，比如說75%的存貸比對于眾多的外資銀行來說是一個新的壓力，因為外資銀行沒有國內投行業那么多，以及那么大的營業網點。

如何來維持快速的增長，如何與其他外資銀行與中國銀行業競爭當中脫穎而出是擺在所有外資銀行面前的問題。由于進入中國的時間比較有限，大部分的這些外資銀行他們的營業網點和中國國內銀行相比是比較少的。而且大部分的外資銀行它的定位是細分市場，所以客戶的基礎也相對有限。所以從這個方面來講，外資銀行面臨著非常多的挑戰。我們需要找到自己的競爭優勢，同時進一步發展業務，來補充傳統貸款基礎為主的業務模式。在目前競爭非常激烈，而且同類產品不斷見諸市場的情況下轉型也是非常重要的。我們法國興業銀行相信自己的突出優勢在于金融創新的能力，我們的國際經驗以及海外的網絡，作為一家在中國從業有30年的外資銀行，我們看到中國企業需要有更多更完善的業務服務他們的需求。從2008年我們興業銀行在法國成立以來，法國興業銀行就有很多服務來滿足快速發展的中小企業的需要。

我想現在金融創新也是恰逢其時，因為中國正在慶祝加入世界貿易組織10周年，中國金融市場日益成熟，為中國金融市場成熟化做好準備。城市化的發展，金融市場設施的完善，以及金融市場的發展。另外加上家庭可支配收入的增加都推高了大家對新的金融產品的需求，目前我們已經看到在市場上對債券、股票以及理財產品有非常大的需求。

從監管機構的角度而言，我想金融創新是可以為整個行業帶來好處的，比如說新的一些業態，新的工具，新的一些市場和新的機構都在應運而生。而且定價機制和資源分配也更加的高效，投資者有更多的選擇，風險也更加的分散以及可控。目前我們已經看到中國銀行監管機構正在作出令人振奮的一些決策，開放市場，我想這有利于本行業的長期增長以及長期的公平競爭和繁榮。

在目前流動性緊縮的環境里頭，我們也注意到對于資金需求量很大的一些銀行，他們現在已經開始開發新的理財產品來吸收一些高端的客戶他們的存款。所以如果監管在這一塊能夠再放松一些的話，我們預計會有更多的理財產品滿足客戶非常多樣化的一種需求。

另外一個例子是中國的合格境內機構投資者的機制，QDII的機制，興業銀行中國分行準備開發一系列QDII的產品，通過這個監管者能夠為國內投資者提供可以控制的投資空間，可以使他們通過QDII的機制投資境外的一些債券產品和大宗商品。另外嚴格監管資金的使用范圍也可以很好的來控制潛在的風險，在QDII機制方面能夠為外資銀行提供很好的舞臺，使他們能夠發揮自己在國際金融市場方面的專長以及他們的一些技能的優勢。

人民幣國際化也給外資銀行帶來了新機遇，在這些外資銀行國際網絡的支撐下，這些外資銀行可以提供人民幣跨境貿易結算的新服務，同時為國內的投資者提供境外人民幣投資的機會。外資銀行還可以充分利用其國際化的網絡，幫助中國企業“走出去”開拓海外的業務。比如法國興業銀行有在非洲、東歐和俄羅斯非常龐大的網絡。這塊也是幫了很多中國企業提供金融的支持，使他們能夠與這些國家一些企業有商業往來。

外資銀行也憑借自身對國際金融市場的專業知識，以及對于風險管理和金融產品創新方面的一些經驗提供自己的服務，這個過程中市場自由化能夠為中國企業和個人帶來充分的選擇，使他們充分享受到外資銀行的專業經驗以及服務的能力，最終能夠為本行業的長期發展帶來推動。我非常認同中國應該采用漸進的方式開放市場，國際經驗表明金融創新是一把雙刃劍，充分享受金融創新的好處，同時也避免不必要的動蕩，需要非常強有力的監管治理結構，貨幣政策以及靈活的政策方針。

監管目前中國還處在金融創新和改革方面的初期階段，但是我想監管機構已經意識到了，如果創新不審慎，可能會給個別的金融機構帶來意想不到的一些風險，從而危及整個金融體系的安全。我們也注意到了金融創新范圍的界定也是監管機構關注的領域。如果新產品能夠在界定允許的范圍之內可以提供，否則就不能提供。所以中國的監管機構這樣審慎的做法也是給所有的市場參與者發出了明確的信號，如果想要收獲金融創新的一些回報，銀行需要有非常良好的公司治理的結構，有效的風險管控的措施，有透明度，同時消費者保護也要到位。

法國興業銀行是一家有著147年歷史，在85個國家開展大型國際業務的銀行。我們始終恪守客戶第一，做市場標桿銀行以及重質量、守信譽的承諾。我們也完全相信中國的銀行業總體形勢還是向好、穩健的態勢，而且我們對于中國經濟長期的增長和市場的發展也是抱有非常高的信心。作為一家外資銀行我們需要盡快的加速在華的核心業務的發展，充分利用日漸成熟的市場，以及中國金融市場放寬和開放所帶來的各種機遇，同時我們也要理解政府審慎的政策，并且向監管機構展示我們在風險管理、客戶支持，客戶的保護以及服務質量等各個方面顯示我們已經做好了準備。

非常感謝能夠跟大家分享我的一些觀點，感謝各位的關注。謝謝！

主持人康輝：非常感謝畢鵬飛先生，畢鵬飛先生剛才在他的演講當中談到了金融監管的現狀，也談到了金融創新，還特別談到了金融創新如何來進行更好的監管。而畢鵬飛先生精采的演講也為我們今天上午的主論壇劃上了一個圓滿的句號。

我們中國人經常講酒逢知己千杯少，我想和這些有見識的人，有見地的人坦誠交流，大家同樣感覺時間過的非常的快，今天上午各位演講嘉賓用他們的觀點、看法給我們提供了非常豐富的精神食糧，也使得我們對于銀行業在經濟結構調整和社會資源優化方面如何起到更大的作用，更重要的作用有了進一步的認識。在今天早上我在手機報上看到這么一個消息，也是這兩天舉行的一個金融界企業界的高層論壇上，一位銀行業的高層講了這么一句話，說我們銀行業現在利潤太高了，高到我們都不好意思公布。我希望能夠在整體經濟更加健康，更加合理發展的基礎上，銀行業也會有一個更加健康的發展，希望今后銀行業可以非常坦蕩的，好意思公布我們的利潤率。

在金融體系下亞洲金融監管與重振這是第六屆21世紀金融年會的主題，也是主辦方帶給大家非常重要的啟示。也感謝在大家共同支持下，我們今天上午的主論壇圓滿結束。今天下午在這里會繼續進行兩場銀行業的分論壇，也歡迎大家繼續光臨。再次感謝大家，今天上午的論壇結束，謝謝

第五篇：2011金融峰會調查表

2011金融投資及民營企業資本運作策略峰會

「問卷調查」

為令我們更了解投資者的需要及提供更好的服務。希望閣下填妥以下問卷，謝謝！

1.您對此次峰會整體安排有何感想/意見？

□非常滿意 □滿意 □普通 □未如理想 □其它意見：_______________________

2.吸引您出席此次講座原因？(最多可選擇3項)

□講座內容□主講嘉賓□主辦單位□舉辦地點□其它：_____________

3.您初次投資股票市場的時間?

□ 2000年前□2000~2003年 □2003~2006年□2006~2009年□2010年后 □未曾投資股票

□1萬以下□1萬~10萬□10萬~100萬□100萬以上

5.廣州證券東莞營業部詳細地扯？

□東莞市東城中路君豪商業中心□東莞市南城區□東莞市萬江區□東莞市莞城區

6.您最想得到廣州證券哪些特色服務？

□投資咨詢服務□專員跟蹤服務□信息平臺服務□投資資金配制

7.您感興趣的投資領域?(可選擇多項)

□A股□港股□黃金外匯□房地產□股權投資□其它

8.您的最高學歷是？

9.您所在企業的年產值是？

□100萬以下□100萬~500萬□500萬~1000萬□1000萬~3000萬□3000萬以上

10.您在企業的職位是？

□董事長□總經理□總監□經理□涉及財務相關工作請復選此項

11.您的工作年限是？

□3年以下□3~5年□6~10年□10年以上□其它

12.您未來的職業發展方向是？

□實體企業職業經理人 □金融行業□實體企業自主創業□合伙制企業（會計師、律師事務所）

13.您或者您所在的企業在資本運作方面的需求？

□引入戰略投資人VC/PE□吸引天使投資□增加銀行借貸成功率□上市融資□股權分置改革

14.您對國際化（金融、財務）理念的認同度？

□非常認同□認同□一般□不是很了解□其它

15.您對以下哪些知識（內容）感興趣?(可選擇多項)

□個人理財規劃□企業資本運作□與大師分享交流□投資者經驗分享□其它

16.您或者您所在的企業有哪些培訓需求？(可選擇多項)

□財務從業資質類□個人理財規劃類□專本科、研究生學歷類□其它

17.您對以下哪類嘉賓感興趣?

□宏觀類（郎咸平、吳曉波等）□實戰派（陳瑋、金巖石、李大霄等）□學術類（各高等院校教授）

18.您愿意日后接受我們通過電話或電郵進一步與您聯絡，并向您介紹相關資訊或資料?

□愿意□不愿意

19.您希望獲得我們定期舉辦的“電子科技大學東莞研究院”參觀學習的免費名額嗎？

□愿意□不愿意

個人資料(作領取紀念獎品用)

姓名：_________________________

性別： □ 男□ 女移動電話 ：________________________電話：_________________電郵地址 ：________________________Q Q：_________________□高中□大專□本科□碩士□博士4.您在股市的資金量？

上述個人資料收集為自愿性質，閣下可自行決定提供閣下個人資料與否。閣下在此提供的個人資料由東莞市政聯學校或廣州證券東莞營業部收集，并將會用作東莞市政聯學校、廣州證券東莞營業部作為推廣或宣傳產品或服務之用途。