第一篇：“互聯網 ”與公益眾籌機遇、風險與解決對策

“互聯網+”與公益眾籌機遇、風險與解決對策

【摘要】新時代中，互聯網+金融形式日漸崛起，公益眾籌嶄露頭角。身為一種全新的互聯網籌資形式，公益眾籌沖出了以往公益慈善事業的束縛，為促進其進一步發展提供了良好條件。本文將主要圍繞公益眾籌的機遇和風險展開分析，并提供具體優化對策以供參考。

【關鍵詞】公益眾籌；機遇；風險

引言

所謂眾籌，具體是指憑借網絡平臺下發項目籌措資金，是新媒體背景下互聯網+金融的一種新興籌資形式。現階段，公益眾籌依然處于起步階段，若沒有主見的盲目跟風，仍然無法擺脫以往公益慈善事業匱乏信服力的現狀。所以人們不但要合理對待公益眾籌提供的良好契機，更要在運行中及時規避各種風險隱患。

一、公益眾籌的發展機遇

（一）降低了加入公益的人門標準

以往公益慈善事業力，相關發起人一定要是合法的慈善機構，進入要求比較嚴格，并且主要以下發通知、文件以及黨員、領導干部示范等形式落實，使捐款者有一種被迫的感受。公益眾籌力，平民組織、個人均能變成公益項目的主體，而且網絡本身的便利性，不但為有理想、有?y題的隊伍或者個人供應了便捷的籌資途徑，并且降低門檻之后相關公益內容也提升了大眾加入公益事業的激情，推動大量年輕人重視與參加公益。

（二）打造了便捷的籌資途徑

公益事業力民間工藝組織有27%的資本源自于我國基金會，有23%源自于企業贊助。公益眾籌的誕生，沖出了以往公益募捐的枷鎖，不但在項目、傳遞等諸多方面為公益事業增添了籌資途徑，并且大量的社會零散資本也紛紛集中至公益事業里，讓公益真正深入人們的生活。

二、公益眾籌面對的風險

（一）信譽風險

公益眾籌的信譽風險重點展現在以下兩點中：首先，項目主體下發的項目是不是為了公益難以斷定。即使公益眾籌平臺能率先檢查，然而檢查也單單僅是對項目主體的身份、項目落實的有效性等方面進行檢查。在某些方面不能對此項目的真實動機與目的予以切實鑒別。其次，項目主體在拿到錢款后能否把項目實實在在的落實下去，若沒有正常落實，便會導致主體出現違約狀況，這樣不但能降低公益眾籌的信服力，并且還會導致相關法律責任問題。

（二）資金池風險

所謂資金池，是說布置一個資本賬戶，把公益眾籌項目進程中籌措到的錢款放到此賬戶里。此進程中包含第三方資本托管組織、項目發起人、投資人、獲益人等不同主體，資本管理和流動比較繁雜。總體眾籌進程里，即使有些平臺部署了資本托管的第三方，然而其往往被平臺所控制，并未設置單獨的監督指予以管理。并且，從法律方面來看，并未下發關于平臺控制第三方資本賬戶的條款，在經營進程中，便非常易于發生問題或者平臺現實掌控人非法操縱，進而導致資金池風險。

三、優化公益眾籌的對策

（一）創建完善的法律法規

有法可依是執法必嚴的根本前提，合理的法律規程是行業走向正規的基本要求。即使公益眾籌實質是一類慈善，然而各個主體的權利也要有法律保護。美國相關法律制定與落實后，不但推動了眾籌網站的進步，并且對中小型企業互聯網的融資也有著積極的推動性作用，其在眾籌立法方面對公益眾籌的支持還有眾籌管放平衡的理念非常值得我國探究和學習。并且，我國要加快公益眾籌立法的速度，創建完備的法規規程，維護投資人員的利益與個人信息還有監管等方面規范制度，在法律中打造一個法理分明、權責清晰的且標準的公益眾籌氛圍。

（二）健全社會信譽系統

信服力是公益慈善事業的命脈。建設公益眾籌的信服力，扭轉以前其信服力不足的狀況，需要我國促進信譽系統的創建。與此同時，公益眾籌也要有透明的、公正的、公開的、客觀的社會信譽系統來監管。前幾年，我國下發了相關綱要，明確要以信譽信息資源為根本，全方位塑造以誠信為基礎的經濟社會氛圍，爭取在2020年之前全面建設籠罩整個社會的征信體系與以信譽為根本的法律規程。現階段，京東眾籌等平臺依次創建了信譽系統，運用大數據，把投資人員加入公益眾籌的投資記載下來當做社會信譽的積攢，其是一個可以展現投資人員信譽的主要指數。公益眾籌可效仿這一措施，創建歸屬于自身的一系列社會信譽系統，進而漸漸培育公益眾籌的信服力，推動其實現長足發展。

（三）創建第三方資本托管

資本的走向在公益眾籌里是一個非常關鍵的干擾要素，其善款的走向是大眾十分重視的一個焦點話題。針對籌集資本的可靠性，創建眾籌平臺切忌直接監管資本。第一，平臺有義務挑選銀行或者第三方托管組織，利用對資本征收托管費予以托管，第三方資本托管組織不直接參加公益眾籌，僅是實施資本存管和資本遷移服務。與此同時，資本和賬戶也要分割管理，眾籌平臺中可申請2個賬戶，一個為付款公司的托管賬戶，另一個則為公益眾籌平臺賬戶。投資人員和籌資人員依次在第三方資本托管組織激活賬戶，總體進程均能得到退款、充值、提款的資金走向信息，進而確保資本安全。資金流與信息流的分割，能高效規避眾籌平臺存在資金池的風險。

另外，還要嚴格審查公益眾籌平臺與發起人員的資質，滿足相關標準的平臺與個人才可進行相關業務，還要約束投資者數目和金額、募捐頻次與金額等。相關政府也要充分體現自身價值，實施一定的管理，增加違法行為的處罰程度，最關鍵的是要推動大眾、媒體還有社會團體等主動參加，聯合監督。

四、結論

綜上所述，在互聯網+環境中，相關人員一定要正確面對其為公益眾籌所帶來的挑戰和壓力，及時抓住契機，違害就利，將風險遏制在萌芽之中。并且在實踐中及時發現問題，及時選擇科學合理的對策予以解決，不斷探究和摸索，推動公益事業朝著持續、良好、和諧的方向發展。

參考文獻：

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[2]柯湘.我國互聯網公益眾籌平臺的運作及其風險自控機制探析[J].海南金融，2016（11）：64-68+83

第二篇：互聯網公益眾籌項目籌資對比研究[最終版]

互聯網公益眾籌項目籌資對比研究

摘 要： “互聯網+”已逐漸深入生活中的多個領域，探索“互聯網+公益眾籌”的模式，不僅為志愿服務組織提供了良好的發展機遇，還為志愿服務項目提供了人力和經費支撐。通過探索互聯網公益眾籌模式流程圖，并對相關案例進行SWOT分析，提出提高籌資人資質、注重創意、項目的目標、回報設置合理及加強溝通交流等對策，為提高公眾參與公益事業的積極性提供參考與借鑒。

關鍵詞： 互聯網+ 公益眾籌 志愿服務 對比研究

隨著移動互聯網的高速發展，4G時代的到來，基于移動互聯網的公益眾籌模式，對志愿服務提出新的挑戰，同時基于大數據背景下的新媒體工具為公眾參與志愿服務提供新的平臺。互聯網公益眾籌作為傳統籌募善款的重要補充方式，能助力一些小型公益組織和項目解決籌款困境，從而為公益慈善事業帶來全新的發展模式和動力。

1.互聯網公益眾籌的概念

互聯網公益眾籌是指公益機構或個人在網絡眾籌平臺發起公益項目籌款活動，吸引出資者對其項目進行資金支持的行為。其本質還是一種捐贈行為，在公益眾籌的過程中一般設有回報，但往往是公益產品周邊的回報，其回報的商業價值遠遠低于其捐贈的價值。

與傳統公益項目相比，互聯網公益眾籌項目之所以能在短時間里籌得大量資金，互聯網公益眾籌具有項目發起人趨向年輕化、公益眾籌參與門檻低、公益眾籌覆蓋面廣、傳播速度快、交互性強及公益眾籌經費使用透明度高、監督更有效等特點。

2.互聯網公益眾籌模式運作流程分析

如果把人與人之間的關系與內容交織在一起的網絡成為Web2.0。那么社交網絡與“一部分人資助另一部分人”的募資方式交織，在某種意義上來說可以稱之為Web3.0。互聯網公益眾籌模式由籌資人（項目發起人）、眾籌平臺（中介機構）和出資人（公眾）三個有機主體組成，其構建及流程圖如下圖所示。

2.1 籌資人（項目發起者）。

籌資人是項目的發起者，通過眾籌獲得資金，一般都是需要解決資金問題的創意者或小微企業的創業者，但有個別企業為了加強用戶的交流和體驗，在實現籌資目標的同時，強化眾籌模式的市場調研、產品預售和宣傳推廣等延伸功能。籌資人必須具備一定的條件（如國籍、年齡、銀行賬戶、資質和學歷等），與眾籌平臺（中介機構）簽訂合約，明確雙方的權利和義務。籌資人將自己的創意、產品（服務）、項目計劃書、回報方案等相關資料填寫好之后上傳至眾籌平臺（中介機構），之后便會進入審核階段。

2.2 眾籌平臺（中介機構）。

眾籌平臺（中介機構）是籌資人與出資人建立聯系的搭建者，是為有夢想、有創意、有項目的公眾提供募資、投資、孵化、運營一站式綜合眾籌服務平臺，同時又是籌資人的監督者和輔導者，還是出資人的利益維護者。因此，多重身份決定了眾籌平臺責任重大、功能強大的特征。首先，眾籌平臺要擁有網絡技術支持，根據相關法律法規，采用虛擬運作的方式，審核籌資人個人信息的真實性，并且確保項目內容完整、可執行和有價值，確定沒有違反項目準則和要求。其次，在項目籌資成功后要監督、輔導和把控項目的順利展開。最后，當項目無法執行時，眾籌平臺有責任和義務督促項目發起人退款給出資人。

2.3出資人（公眾）。

出資人（公眾）往往是數量龐大的互聯網用戶，他們利用在線支付方式對自己感興趣的創意項目進行小額投資。公眾所投資的公益項目成功實現后，可以得到一些回報，一般是項目實施過程中包含精神層面意義的小物件。另外，出資人還可以在項目執行中，通過眾籌平臺對項目出現的各類問題及時反饋意見等等。

3.典型案例分析

本課題組分別選取了一則“水公益眾籌――讓人人都能喝上健康水”成功案例和一則“讓環保隨車而行，讓健康伴你左右！――c-bag車內公益行動”失敗案例進行綜合情況比較和SWOT分析，從而更好地了解影響互聯網公益眾籌的影響因素。

3.1 “水公益眾籌――讓人人都能喝上健康水”

3.1.1項目背景及項目發起。中國地質大學（武漢）、武漢大學、華中農業大學的學生對新疆、云南、貴州等省份開展水質調研，發現當地存在缺水，土壤鹽堿化程度非常嚴重，居民飲用的水中含鹽量高，以及直接取用山溝流水，均沒有消毒凈化和熱水，細菌含量超標，村民患腸道疾病的很多等問題。基于以上調研背景，這群武漢的大學生便集中大家的力量聯合益水公益組織、清泉計劃、本禹志愿服務隊紅杜鵑愛心社、北回歸愛心協會（NGO組織）共同發起“水公益眾籌――讓人人都能喝上健康水”的公益項目，通過對不同地區水質分析結進行針對性的凈水設備安裝設計，目的就是通過項目公益眾籌收益對云南、貴州、甘肅10000名以上學生的飲水安全進行改善，讓貧困山區兒童喝上健康水。

3.1.2 項目籌資平臺的選擇。此項目選擇的籌資平臺（中介機構）為眾籌網，據眾籌網網站介紹，其于2013年2月正式上線，是中國最具影響力的眾籌平臺，是網信金融集團旗下的眾籌模式網站，課為項目發起者提供募資、投資、孵化、運營一站式綜合眾籌服務。另外，據國內金融市場最新研究資料顯示，從平臺的影響和可靠度進行整理，眾籌網的影響力和可靠度綜合排名為第一位。因此，選擇一個知名度較高的籌資平臺可以大大增強項目的成功性。

3.1.3 項目籌資目標和回饋設置。“水公益眾籌――讓人人都能喝上健康水”項目籌資目標社會公益人群，設定籌資目標為200000元，并公布詳細的資金預算及用途。在項目回饋設置中，公益眾籌不同于商業眾籌，公益眾籌回饋設置的商業價值遠遠低于它捐贈的定價。本項目回饋設置根據捐贈人捐贈不同的金額設置10個檔次，捐贈人可以根據自己的實際情況進行選擇。

3.1.4 項目溝通管理。該項目在《人民日報》、人民網、新華網、鳳凰網、《蘭州晚報》、《中國青年報》及《湖北日報》等各類媒體進行了報道與宣傳，大大提高了項目執行的知名度。同時，項目組及時發布項目進展情況、及時在新浪微博、微信、QQ進行話題互動，在項目主頁共有658人關注話，評論話題59項，項目發起人和出資者之間的互動溝通較多，使得出資人更信賴該項目，也保證該項目的公開、透明。

3.1.5 項目成效。該項目共籌資200000元，截至項目結束，共籌資200045.01元完成率100.02%，捐款人數達到610人，項目受到廣泛人群的關注。同時，項目還進行了全球搜尋“水公益大使”活動，進一步擴大了該項目的影響力與持久性。

3.2 讓環保隨車而行，讓健康伴你左右！――c-bag車內公益行動。

3.2.1 項目背景及項目發起。“讓環保隨車而行，讓健康伴你左右！――c-bag車內公益行動”項目是由幾位江南大學設計學院學生發起，旨在用優秀的設計抵制“車拋”，拒絕車內“甲醛”，搭建起車內媒體公益環保的新模式。項目發起之前，缺少一定的市場調研及數據支撐，導致項目上線之后，并沒有引起大多數人的注意。

3.2.2 項目籌資平臺的選擇。此項目選擇的眾籌平臺為希財網，據其網站介紹，其是專業的互聯網金融超市，提供理財產品導購、貸款、信用卡及保險等服務。因此，由此可知，該眾籌平臺實為最專業的投資理財網站，而在此網站上進行眾籌尤其是公益眾籌，必然會導致宣傳影響力達不到理想效果，也是造成該項目關注度低的一個重要原因。

3.2.3 項目籌資目標和回饋設置。“讓環保隨車而行，讓健康伴你左右！――c-bag車內公益行動”項目籌資目標人群有車一族，設定籌資目標為20000元，但項目并沒有公布詳細的資金預算及用途。在項目回饋設置中，本項目回饋設置了六個檔次。雖然該項目進行了不同需求的檔次設定，但是檔次之間差距較大，回報內容較單一，缺乏新穎性，因此在某種程度上挫傷公眾參與的積極性。

3.2.4 項目溝通管理。本項目創意的主題為“讓環保隨車而行！讓健康伴你左右”，以此吸引有車一族的關注，但是缺乏相應的媒體支持及無有效的進行包裝宣傳，因此未引起公眾的廣泛共鳴。另外，處于眾籌平臺選擇的原因，該項目未進行話題發布，或其他的有效溝通，導致項目發起人和出資人之間的互動溝通較少。

3.2.5 項目成效。該項目共籌資20000元，截至項目結束，共籌資2240元，完成率僅有11.2%，未成完成預期效果。

3.3 兩則項目的SWOT分析。

SWOT分析方法是一種戰略分析方法，即根據自身的既定內在條件進行分析，找出自身的優勢、劣勢及核心競爭力之所在。其中S代表strength（優勢），W代表weakness（劣勢），O代表opportunity（機會），T代表threat（威脅），其中S、W是內部因素，O、T是外部因素。然后使之結合起來進行分析，從而制定相應的發展戰略、計劃及對策。目前，該分析方法已經被應用于多個領域。兩則項目SWOT分析下表所示。

4.互聯網公益眾籌項目籌資建議與對策

4.1 提高籌資人資質，增強出資人對公益眾籌項目的信心。

據調查統計結果表明，增強出資人對公益眾籌項目信心中籌資人資質占80.92%，公眾參與公益眾籌項目可以通過公益組織發起、公布詳細的籌資人信息來提高資質，同時具有較高的籌資人資質不僅可以使項目可實現性增強，從風險角度看，對于出資人而言，風險可以大大降低。

4.2 創意是公益眾籌項目成功的關鍵因素。

互聯網公益眾籌的核心是創意，一個好的創意可以迅速吸引大眾的眼球，沒有了創意，就如沒有了靈魂。因此，公益眾籌項目的發起，要在項目目標設置、文案策劃方案、回饋設置及項目執行方案等多個細節進行創意設計，同時兼顧項目的故事性及捐贈人的參與性，從而共同提高公益眾籌項目成功的可能性。

4.3項目的目標、回報應該設置合理，并增強回報的可選擇性。

回報金額應該滿足支持者多元化需求，公益眾籌項目中回饋設置更體現的是其意義性，可以通過明信片、視頻、T恤衫等作為出資人的回報，從而提高出資人的積極性，繼而使公益眾籌項目籌資目標快速實現。

4.4 要注重項目實施過程中溝通交流。

溝通交流是項目管理知識體系的一個重要組成部分。在項目進行中，發起人要及時公布項目進度、有效與出資人溝通，可以大大增加公眾的參與意愿。另外，在互聯網公益眾籌項目即將結束時，對于發起人是一個很大的機會，此時要更多溝通交流，這一階段可達到事半功倍的效果。

參考文獻：

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第三篇：100分 互聯網金融的機遇與風險答案

互聯網金融的機遇與風險

100分

一、單選(共 2 小題，總分: 40 分)1.下列選項中屬于在我國絕對被限制的互聯網金融是（）。

A.P2P B.比特幣 C.人人貸 D.余額寶

2.我國互聯網金融發軔于（）業務。

A.第三方支付 B.互聯網理財產品 C.普惠金融 D.小額信貸

二、多選(共 1 小題，總分: 20 分)1.互聯網金融在中國能夠興起主要原因在于（）。

A.現有金融供給不充分

B.互聯網企業較傳統金融企業的創新力強 C.發達國家的技術支持 D.互聯網金融存在著監管套利

三、判斷(共 2 小題，總分: 40 分)1.為了鼓勵互聯網金融發展，對其監管要比傳統金融業的要求更高。

正確 錯誤

2.互聯網金融的發展會帶來新型的次貸危機，因此應該被禁止。正確 錯誤

第四篇：互聯網金融法律風險與風險防范對策

互聯網金融法律風險與風險防范對策

互聯網金融較之傳統金融，其參與度高、成本低、協作性好、透明度高、操作方便的特性，使互聯網金融成為當下發展最快的金融模式之一。巨大的資金交易額和互聯網自身安全性低、可控性差等特點相結合，又使互聯網金融在高發展背后潛藏著高風險。因此，構建完善的互聯網金融監管相關法律、法規體系，加強互聯網金融消費者權益保護勢在必行。

一、我國現有互聯網金融的主要模式

(一)互聯網金融概述

隨著移動互聯網以及物聯網技術的迅猛發展，當傳統金融業搭載上互聯網這趟快車融合而成“互聯網金融”正如火如荼地發展起來。中國是人口大國，不論是互聯網金融的參與度，影響面還是滲透力都令世界為之刮目相看。千里之堤，毀于蟻穴。互聯網金融的應用和發展本就有大堤之勢，蟻穴則是相關法律的滯后性和互聯網金融發展過程中伴隨存在的危險性和局限性。未雨綢繆，針對互聯網金融衍生的風險制訂出有效的防范對策已十分緊迫。

(二)我國現有互聯網金融的主要模式

1．第三方支付。第三方支付是指非金融機構作為收、付款人的支付中介所提供的網絡支付、預付卡、銀行卡收單以及中國人民銀行確定的其他支付業務。2011年，央行首次為非金融機構支付頒發業務許可證，時至今日，其得到該許可證的企業數量，以及所涉及的業務總額已十分龐大。2013年《支付機構客戶備付金存管辦法》(以下簡稱《存管辦法》)明確規定，支付機構為辦理客戶委托的支付業務而實際收到的預收代付貨幣資金屬于客戶備付金，客戶備付金只能專款專用。客戶備付金必須全額繳存至支付機構客戶備付金專用存款賬戶。在滿足辦理日常支付業務需要后，可以單位定期存款、單位通知存款、協定存款等非活期存款形式存放。同時，支付機構應當按季從客戶備付金利息中計提風險準備金，用于彌補客戶備付金相關損失。支付寶、財付通等主要專注于線上支付，線下則主要是銀行卡收單。隨著阿里和騰迅推出應用于移動支付的二維碼支付，將線上支付與線下的銀行卡收單無縫結合，打破傳統的電子商務模式。2014年3月14日，由于二維碼支付的安全問題，央行下發暫停線下二維碼支付的意見函。此外，《管理辦法》指出，支付機構應對轉賬轉入資金只能用于消費和轉賬轉出，不得向銀行賬戶回提。

2．余額寶。余額寶全名為天弘增利寶貨幣基金，是通過互聯網渠道銷售的貨幣基金。截至目前，投資人數超過股民人數，天弘基金也進入世界前十大基金行列。余額寶兼具商品和金融的屬性，可實現消費與理財的功能。當網購時，余額為支付寶的負債，當將余額轉入余額寶時，開始計算理財收益。因為銀行協議存款利率較高，提前支取不罰息，且安全性高，余額寶現約90%以上的資金投資于銀行協議存款，其余是購買短期國債和高級別的金融債和信用債等。隨著三大行宣布不接受余額寶的協議存款，余額寶不得不開始尋找新的投資方向。

2014年的政府工作報告指出，互聯網金融的健康發展，關鍵在于風險防范。因其90%以上資產配置在銀行協議存款，協議存款的波動足以扼住其命脈。不論協議存款收益因流動性寬松或是監管收緊而下滑，余額寶的收益必將隨之下滑。一旦這種下滑形成趨勢，則余額寶的凈流入減少，投資規模及議價能力受到沖擊，則會進一步拉低收益率，產品將進入低收益水平的惡循環。此時，機構投資資金集體逃離，加劇贖回潮，使得余額寶的T+0承諾，無法兌現。余額寶采取網上申購與贖回，便捷的同時更容易形成流動性風險。目前，阿里對天弘基金控股51%，為防止流動性風險，余額寶對每日凈申購和凈贖回都有明確的規定，單日單筆贖回不得超過5萬元。與此同時，余額寶的安全性風險也不容忽視。余額寶的慣例是每天早上準時公布收益情況，但在2014年214月12日，收益欄上卻顯示“暫無收益”。據稱是由于余額寶用戶快速增長而緊急升級系統，導致收益顯示時間出現延后。可見系統性安全風險，也會迅速蔓延恐慌。為余額寶類產品的安全起見，證監會擬對貨幣基金的風險準備金提出更高、更嚴要求。

3．P2P網貸。P2P網絡貸款指的是通過網絡實現個體和個體之間的直接借貸。我國最早出現的P2P平臺是上海拍拍貸，成立于2007年。其采用了歐美典型的中介形式，平臺不提供擔保。利用網絡便捷優勢、P2P網貸門檻較低且公開透明，主要面向借款額度低、大銀行不能惠及的小微人群。使得來自富裕地區的資金向較為落后的區域流動，增強了對落后地區的資金支持。同時對民間高利貸行為進行了有力驅逐。但由于征信體系不健全，為獲取投資人的信任，我國的P2P平臺大多采用保本模式。如果出現賬款逾期或壞賬，先由擔保機構向投資人償還，擔保機構再向借款人追償。正因如此，P2P平臺如雨后春筍般出現，又大規模倒閉。約有七、八十家平臺跑路，引發很多刑事和民事案件。

4．眾籌。眾籌，指通過互聯網個人或小企業向大眾籌集資金的一種項目融資方式。根據眾籌的籌集目的和回報方式，可分為商品眾籌和股權眾籌兩大類。

一個眾籌項目是由籌資人、平臺運營方和投資者完整運作，這三類角色缺一不可。籌資人負責在眾籌平臺上創建項目介紹自己的產品、創意或需求，設定籌資模式、籌資期限、目標籌資額和預期回報;由平臺運營方，負責審核、展示籌資人創建的項目，提供各種支持服務;最后投資者選擇投資目標，根據項目設定的投資檔位進行投資后，等待預期回報。眾籌網站的收入源于對籌資人收費。盈利來源可分為四個部分:交易手續費、增值服務收費、流量導入與營銷費用。眾籌融資的蓬勃發展在全世界都遇到了共同的問題，即眾籌交易的合法性與消費者權益保護問題。商品眾籌多以產品預售形式開展，遇到的法律問題較少。股權眾籌的問題主要是不同的國家監管待遇不同，不得不采用各種變通方法來規避風險。

二、我國互聯網金融面臨的法律風險

(一)第三方支付的法律風險

1．主體資格與經營范圍突破現有法律。《中華人民共和國商業銀行法》第一章第三條明確規定:吸收存款，發放貸款，辦理結算是銀行的專有業務。但從實際業務運行來看，支付中介服務實質上類似于結算業務。此外，在為買方和賣方提供第三方擔保的同時平臺上積聚了大量在途資金，表現出“類銀行”業務即吸收存款的功能(主要表現為儲值功能、接受銀行卡的資金充值、支付交易)，超出了有關法律法規對第三方支付機構業務范圍的規定，且未納入中國人民銀行賬戶管理監管范圍，會形成潛在的金融風險，可能為非法轉移資金和套現提供便利。

2．在途資金和虛擬賬戶資金沉淀的風險。在支付過程中，當吸收的資金達到相當規模以后，就可能產生資金安全和支付風險問題。在第三方支付平臺模式中，沉淀下來的在途資金往往放在第三方在銀行開立的賬戶中，這部分在途資金，可能發生的風險有:(1)在途資金的不斷增加，使得第三方支付平臺本身信用風險指數加大。第三方支付平臺為網上交易雙方提供擔保，那么誰來為第三方支付平臺提供擔保?(2)第三方支付平臺中有大量資金沉淀，如若不能進行有效的流動性管理，則可能引發支付風險。此外，在內部交易模式下，涉及到虛擬貨幣的發行和使用。這超出了中國人民銀行的監管范圍，無法納入正規銀行體系，不能得到監管的資金流是潛在的危險。

(二)以余額寶為代表的互聯網基金中存在的法律風險

1．貨幣基金的市場風險。雖然貨幣基金的風險發生可能性最小、發生的風險后果也最小。但由于中國經濟下行的可能一直存在，正在進行著經濟結構性轉型，加大了貨幣基金投資的一些投資產品的不確定性，這無疑增加了余額寶的市場風險。即便沒有突發的經濟事件，在利率等宏觀因素的影響下，貨幣基金收益也會在一個較大的范圍內波動。

2．余額寶的金融監管風險。互聯網企業一般不具有金融行業主體資格。支付寶作為第三方支付平臺，當與天弘基金結合才能成為基金發售主體。但是在一般支付寶用戶投資余額寶的過程中，無從了解天弘基金的角色。所以余額寶在規避監管時打了一記擦邊球。除此之外，不同互聯網企業之間的類“寶寶”產品存在著不正當競爭的情況。為招徠客戶，大多數互聯網公司都開出并保證高收益率。證監會曾發文禁止這一類的不正當競爭行為。

3．余額寶的安全漏洞風險。余額寶里的資金被盜用、被惡意轉賬的新聞隨處可見。黑客可以通過余額寶、支付寶應用設計的缺陷，獲得余額寶、支付寶賬戶密碼，竊取用戶余額。因余額寶本身的功能強大，成為了不少人生活的一部分。但是諸多安全漏洞的存在，使得投資者的資金始終出入不安全的境地，對于余額寶的自身發展也形成了束縛。

(三)P2P網絡貸款中存在的法律風險

1．信譽風險。由于缺少必要的信譽監管，許多網絡信貸公司都會在資金充裕或資金鏈斷裂后，不約而同的選擇了跑路，由于此類案件涉案金額大且影響惡劣。截至目前，國內已發生數十多起網絡信貸公司“跑路”事件。2．法律及政策風險。在2013年11月25日舉行的“九部委處置非法集資部際聯席會議”上，中國人民銀行對P2P網絡借貸行業非法集資行為進行了清晰的界定，主要有三類情況:資金池模式、不合格借款人導致的非法集資風險以及“龐氏騙局”。但在網絡借貸平臺的實際操作中，如果監管不當很有可能會構成事實上的非法集資和非法吸收公眾存款行為。一些P2P網貸公司也正是通過參與資金的運作從而打破了網貸的法律界線，使得公司性質轉化為吸儲和放款的金融機構。使得P2P網貸公司淪為犯罪的工具。

3．征信系統與信息共享機制缺失。截至目前，中國人民銀行的征信系統都沒有跟網絡借貸行業的信貸信息共享。很容易造成借款者信貸信息的巨大差異，從而打開了同一借款者多處借貸、多處違約的便利之門，出借者對風險識別和控制會受到交易的不確定性與復雜性的影響，更有甚者會阻礙整個網絡借貸行業的健康發展。我國的網絡借貸平臺在實際運營中，不但沒有來自第三方征信機構的信息，也缺乏對借款者有效的違約制約。但在2013年7月，中國人民銀行征信中心旗下的上海資信推出了全國首個用于收集P2P網貸業務中產生的貸款和償還等信用交易信息，并向P2P機構提供查詢服務的互聯網專業化信息系統。

(四)眾籌平臺中存在的法律風險

一是非法集資的法律風險。主要表現有網貸平臺為其母公司融資，網貸平臺自身當天借當天還這種形式。二是變相吸收公眾存款的法律風險。主要表現有:(1)沒有依法吸收資金的資格;(2)通過網站等媒體向社會公開宣傳融資項目;(3)承諾在一定期限內給付回報;(4)向不特定對象吸收資金。此外還涉及集資詐騙的風險。這種詐騙主要體現在一些P2P網貸領域，比如創下史上最快“跑路史”的元一創投上線一天即卷款30萬跑路。

三、我國互聯網金融法律風險防范對策

2014年3月5日，李克強總理在政府工作報告中提出，“促進互聯網金融健康發展，完善金融監管協調機制”。構建完善互聯網金融監管和相關法律、法規體系，加強互聯網金融消費者權益保護勢在必行。

(一)明確互聯網金融監管主體、監管對象、監管范圍。系統化梳理互聯網金融企業的業務范圍，對應制定管理辦法，從而進行監管。為防范虛擬平臺交易風險向實體經濟蔓延應加強金融監管相關部門間的溝通與協調，并定期監測互聯網金融的發展狀況。成立互聯網金融行業自律組織，制定詳細可行的自律規范，加強金融交易信息的披露，從而更好的維護市場競爭秩序和自律組織的會員合法權益。構建完善的互聯網金融市場準入和退出制度，建立互聯網金融風險監測和預警機制，制定應急處理預案。

(二)修訂完善互聯網金融監管法律、法規體系 構建完善互聯網金融監管體系

以立法明確互聯網金融機構的形式、性質和法律地位，對其準入條件、業務模式、風險控制和監督管理等作出明確規范。尤其需要盡快將網絡信貸、眾籌融資等新型互聯網金融模式納入監管范圍。完善個人信息保護、互聯網安全等互聯網金融配套法律體系，對促進互聯網金融發展涉及的框架性、原則性內容進行細化立法，系統構建與互聯網金融相關的配套法律制度。制定互聯網金融相關的國家標準和行業規范，為互聯網金融平臺運營商、出資方、借款方等參與者進行規范引導。

(三)在信息不對稱的情況下，消費者處于弱勢地位，他們的權益很容易受到互聯網金融機構的侵害。因此，需要制定相關權益保護辦法，要求互聯網機構加強信息透明度，尤其是對交易過程中的風險分配和責任承擔以及消費者個人信息保護等領域作出明確規定。此外，互聯網金融混業經營的局面已經顯現，所以更應完善跨行業、跨市場、跨區域協調保護互聯網金融消費者的制度。在維權渠道方面，可以成立互聯網金融消費者保護機構，設立賠償機制和訴訟機制。利用社交網絡，加強金融消費者教育和警示信息的擴散，從而提高互聯網金融消費者的風險意識和自我保護能力。

綜上，互聯網金融早已與我們的生活密不可分，它的便捷優勢無異成為金融界炙手可熱的新興寵兒。在不久的將來，如若互聯網金融能夠在法律及行政部門的有效監管之下，兼顧了效率與安全，那勢必將會發揮它更大的優勢，為我國經濟發展添注強大的動力。

參考文獻: ［1］姚國章．趙剛．互聯網金融及其風險研究［J］．南京郵電大學學報，2015(35)． ［2］熊歡彥．劉劍橋．互聯網金融風險及風險防范研究［J］．金融視線，2014(11)． ［3］吳景麗．互聯網金融的基本模式及法律思考(上)［N］．人民法院報，2014－04－03． ［4］李真．互聯網金融:內生性風險與法律監管邏輯［J］．海南金融，2014(4)． ［5］陶震．關于互聯網金融法律監管問題的探討［J］．中國政法大學學報，2014(6)． 加強對互聯網金融消費者的權益保護

第五篇：0322下午華夏廳：互聯網與夢想——眾籌與創客

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主題論壇四：互聯網與夢想——眾籌與創客

曾強：今天我們這場論壇的題目叫“互聯網與夢想——眾籌與創客”，這場是IT峰會的最后一場，所以希望這場能夠讓大家一是時間縮短，另外在很短的時間能讓臺上的嘉賓跟提下的嘉賓互動。這場論壇分為三個部分，第一部分請臺上的嘉賓講一個夢想，當年他們創造自己的企業或者他們的基金的時候是什么樣的夢想，這個夢想把他們的企業做到什么規模，這個做一下簡單的介紹。第二部分，在他們創業的過程當中遇到哪些重大挫折，跟大家分享一個故事。在分享的過程中，他們解決了什么問題，最后克服了重大的問題。第三部分留一點時間讓臺下的聽眾給臺上的嘉賓提一些問題，提的問題越刁鉆越好，尤其像閻焱這種久經沙場的，還有倪總這種本身就是最大的IT金融平臺創始人，使得我們最后一場論壇，雖然是最晚最累的，希望大家腦子能夠比較激蕩。

按照我們的資歷，不按照坐的次序了，請閻焱作為中國IT第一代基金投資人的代表，他投資了非常多的企業，而且很多企業基本上兩個結果，就像他的名字一樣，有些企業火得不得了，三個火，有的企業就見了閻王。所以請閻焱講一講，在你所經歷的這么多創業者當中，哪些從夢想真正變成火得不得了，哪些見了閻王？

閻焱：謝謝曾強，每次開會跟曾強在一起就能給我們帶來無窮的歡樂，我們都有一個共識，數字中國是十幾年前，在博鰲一塊創立的，曾強是創始人，我一直都這么說。今年也正好是我在中國做風險投資的第21年，我想跟大家說一個真實的情況，現在大家都在說夢想，其實我所看到的投資人中間，大概90%以上不是夢想，不是為了夢想而去創業。在過去絕大部分是為了改變生活環境，或者賺更多的錢，或者找工作很難做這樣的事情。我們這些年發現一些很有意思的事，有些成功的企業最后成功的時候所做的事情和他早年想做的事情是完全風馬牛不相及。

我們都在說夢想的事，有一點，在我從事風險投資的1994年的時候，那時候我到中國來，大家把我們叫做皮包公司，你老是告訴別人要投資，但是別人也看不著你有錢，在中國也沒有辦公室，就背著背包。那時候我們還沒有手機，大2015-3-28

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家要聯系人要到酒店找留音機。現在創業變得這么熱，風投變得這么熱，大家在夢里都想不到這么火。現在感覺挺牛逼的，原來感覺挺萎縮的，天天背著背包的皮包公司，到現在揚眉吐氣，自我感覺挺牛逼的，這是翻天覆地的變化。

從我個人來講有什么夢想？我一直不是有特別大夢想的人，我在農村插隊的時候夢想就是吃一碗紅燒肉，考試的時候就想考上大學，離開農村，沒有特別大的志向。我們在2004年的時候做了一件事情，我們這個基金最早是軟銀的，他占我們基金的85%。2004年的時候我們獨立出來，在資本市場融資，這個可能是在歷史上第一個中國人獨立出來的資本市場融資。其實我們當時心里也沒有底，想著融資3億美元，底線是1億美元，其實我心里想哪怕5000萬美金也干。后來趕上了好時代，所以一路走過來，現在差不多將近50多億美金了，遠遠超出我們的夢想。

我想說兩點，關于夢想，第一，至少在我經歷中，夢想更多的是對我現狀的改變，也就是我并不滿足于現在的情況。比如我在農村的時候，一年腰都快累死了才掙2.7元錢，我跟美國人講的時候他們說你是不是寫小說的，他們很難相信。這還算是很好的，絕大部分同學在插隊的時候都賠錢。從我的經歷來看，夢想對俗人來講，更多的是首先來自于改變現狀，至少對我是這樣。另外，你的夢想還是要腳踏實地一點。為什么我同學能當總理，我不能當總理？你的夢想可能一輩子實現不了。我在美國的時候想為什么我不能當美國總統，你就不行，你不是美國出生的公民就不行。所以夢想要有點接地氣。我看到很多創業的年輕人都是很有斗志，但是有時候不著調，所以忽悠比較大。我上周碰到一個公司，去年11月份成立的公司，今年的目標是做50萬人民幣，也是一個做互聯網的資產管理公司。開價多少呢？2億美金，我當時跟他開玩笑，我特想坐到你那邊的談判桌上。在我看來這個東西就不太靠普，以為投資人都是傻子，都能被忽悠。所以作夢一定得要有忽悠的成分，沒有忽悠就不是夢，但是不能忽悠太多，要接點地氣。夢想絕大部分是從改變現狀開始，第二夢想要有點接地氣的地方。謝謝！

曾強：閻焱還是沒有回答這個問題，有些人作夢，有些人有夢想，你認為夢跟夢想最大的差別是執著還是執行力，還是市場，還是他的團隊，您認為最重要的一個因素是什么？

2015-3-28

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閻焱：我前兩天在聯想講過，我想稍微重復一遍，這些年我看到很多企業成功，但是不要忘記，做我們這行的人，在生活中看到失敗的更多，每一個成功的背后至少有100個失敗者，1%的成功率在全世界來說都是最高的。一個企業的成功在十幾年里面，每一個重要的決策都必須是正確的，如果一個失敗，他只要在一個決策上失敗了就會導致失敗。一個企業的成功是小概率事件，企業成功有沒有充分條件呢？我從一個風險投資的角度來講，我們的職業是什么？我們的職業是尋找一個企業成功的充分條件。我經過二十年，我至今沒有找到企業成功的充分條件。我不知道這個充分條件是不是存在，但是我想企業成功有些必要條件。第一個是血道要長，另外要濕。第二你的商業模式的可擴充性要比較強，這也是為什么互聯網企業非常火的原因。因為他的商業模式可擴充性非常強。第三個是一定要有好的領袖，如果人不行的話就不行，如果人行的話一個夕陽產業照樣可以做起來。總之，創業成功有很多相同的東西，其中最重要的一點，跟年輕人喊口號不一樣，創業是孤獨的，需要堅持的事情。

曾強：陳鴻橋跟陳天橋差一個字，過去幾個月中國A股風起云涌，國信作為A股非常活躍的一個券商，陳總是不是跟大家分享一下？

陳鴻橋：我個人不是創業者，但是我參與到資本市場，我在資本市場待了24年，我最主要的工作就是跟創業企業打交道，幫他們走上資本市場的軌道。談夢想的話談一個感受，對今天這個會議的感受。今天我有兩點突出的感受，第一個感受，我們看到在過去300多年的工業革命史當中，中國人第一次可以說在某些科技創新的領域，我們能夠成為領先者，尤其是移動互聯網領域，我們可能率先成為這個行業里面全球的領先者，彎道超車者，甚至重構者。我們可以說某些領域是全世界第一。第二個感受，我認為全球進入了有史以來沒太見過的13億人共同創業創新的景象，過去說中國人的制造業世界領先是中國人勤奮，有了互聯網以后，這是上天賜給中國人轉型最佳的禮物，我們是6億網民，可以說6億網民7×24小時，再乘以365天創業。在第三次工業革命之后，以互聯網為主導的領域當中，中國有非常天然的優勢和基礎。所以中國人的創業和創新會有一個巨大的釋放空間。從資本市場角度來講，我每年都要看100多家創新企業，你看到這個企業演2015-3-28

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變的過程中，跟15年前不一樣了，跟之前比有了大幅度的提升，同時一些技術產品處于全球領先水平。但是一些制度的設計使得很多企業只能去海外，特別是互聯網企業只能到海外。我們做資本的夢想就是能夠看到資本市場，在他最恰當的時機，及時的而且能夠任性地出手，幫助中國一批優秀的創新企業成為中國經濟轉型當中的新支柱、新力量。最近資本市場的變革應該說發生了重大的變化。今年一方面看到是大眾創客年，第二從資本市場來看大量中國概念股的企業紛紛趕過來上市。新三板要開放，注冊制也馬上要落實了，基本上一些重要的制度，跟國外基本上對接了。包括新一輪牛市的出現，我覺得會幾何基數地刺激大眾創業。

曾強：下一位請過去這么多年來，無論是實業還是金融都非常成功的少春，特別難得的是過去兩年在云這個領域，他創造了第三個企業。在這當中少春一定有很多夢想，能不能跟大家分享一下？

徐少春：我的創業，我們公司從1993年開始，當時的夢想就是要像一只蝴蝶飛進千家萬戶，所以金蝶搞財務軟件，我們提出來賬海無邊，金蝶是岸，提出金蝶要帶著財務軟件飛到每一個企業的財務部門，幫助他們建立起一套好的系統。過去22年來，這個夢想基本上做到了，我們連續十年在中國中小企業軟件市場，特別是財務市場上，我們是排在第一位的。現在和未來，我的夢想是什么？我這幾年一直在問自己，這個夢想就是希望每一個企業的數據成為黃金，我金蝶的金這個字能夠發揮作用。如果過去是蝶的話，未來十年就是金。讓每個企業的數據像黃金一樣具備價值，打造中國最大的企業數據云，為中小企業提供數據金融的增值服務。這是我的下一個夢想。

我們在實現這個夢想，跟過去不同的是，過去很大程度上就是我牽頭，一幫人跟著我干。未來，我們公司要培養更多的創客，采用更多的新商業模式來發展和實現我們的理想。過去三年，我們金蝶公司經過了非常艱難和痛苦的轉型，怎么講呢？我最近常常講企業轉型要具備三個條件，第一個要請一個90后當CEO，或者你的思想要具備90后的思維，這是第一點。第二，你要移動辦公，全員要移動辦公，不能天天待在辦公室，你在哪里辦公，辦公室就在哪里。第三，要把2015-3-28

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員工的雇傭關系改成契約關系。過去三年我們基本上做到了。第一個就是我自己雖然頭發白了，但是思想還像90后，身體也像90后，我打籃球，打全場不下去。過去一年跟王石在劍橋學了一個月的賽艇，最近經常玩賽艇，所以身體非常棒。第二個移動辦公，金蝶就是搞移動辦公的，我走到哪里辦公室就在哪里。第三我們金蝶公司在2011年高峰時期是1.5萬人，現在只有5000多人，1/3到客戶那里去了，1/3到社會上創業了。經過三年痛苦的轉型，去年一年我們還是取得了比較可喜的成績，我們的凈利潤增長了68%，我們的云服務增長86%，凈現金流超過5億。這三年的轉型讓我們看到了希望，離夢想越來越近。我覺得今天的主題非常好，就是眾籌與創客，我們要在金蝶內部培養更多的創客。我們金蝶過去三年孵化了隨手記，中國最大的理財服務平臺。另外我們還打造了了快遞100，打造中國最大的云之家，還在努力打造財務云，發展數據金融服務。在現在和未來十年，希望中國互聯網，除了TOC這個市場以外，要把企業的互聯網發展起來。中國絕對不能只有BAT，要在BAT前面加上K，加上我們金蝶，謝謝！

曾強：我們期待金蝶能夠盡快飛起來。剛才第一部分我們請了三個比較資深的人講了夢想與創業之間的關系。第二部分進入到分論壇的分標題，眾籌與創客。首先請清科的倪總，他既是中國金融平臺IPO的創建者，同時也是中國從評級一直到投資，到整個會議平臺主持等各方面，您能不能定義一下什么叫創客，什么叫眾籌？

倪正東：其實在回答問題之前我還是想簡單說一下，講夢想的時候，其實當時1998年在清華辦創業大賽的時候，忽悠一堆人去創業，我又不是學計算機的，所以不能做互聯網。那時候我自己看好的是互聯網會起來，我干嘛呢？我只能為這個行業做服務，端茶送水。所以過去15年我們清科干的事是VC/PC行業最大的雜貨店，你要品牌我們幫你推廣品牌，你要找人我們幫你找你，你要融資我們幫你融資。當時就這么樸實的夢想，但沒有想到這個行業越來越大。

回到曾總的話題，認識曾總的時候是2000年，回到眾籌和創客，其實眾籌這個事情是最近總理老是講眾籌，變成了一個時髦詞匯。最開始在中國做眾籌的公司是點評時間，后來他說不做眾籌了，要真正劃分眾籌的話，眾籌的意思是我2015-3-28

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要辦什么事，大家一起湊錢做這個事。現在國內眾籌的方式，第一就是做債權的眾籌，就是P2P。第二個是做智能創意類的眾籌，這塊現在也還沒有太做起來。第三個是做一些公益性質的眾籌。公益性的眾籌本身是不賺錢的生意，所以微信很難去投資。還有游戲的眾籌，債權的眾籌，股權眾籌最近也開始火起來。股權眾籌三年前就有，但是交易量很小，融得錢也比較少，所以不太被重視。但是經過這兩三年的摸索，特別是最近總理講話之后，股權眾籌會形成一個比較大的納指。為什么會這樣？現在很多公司來融資，一個有名的VC或者企業家投資的時候，他會帶上一批人再去投資。前幾天我們在三亞開會的時候，我兩年前是懷疑股權眾籌的，但是現在發現股權眾籌到了一個發展關鍵的時候，是一個好的時候。我半個月見了10家股權眾籌的，今天在這個會議上還見了兩個。股權眾籌可能就是在股權平臺上，以后一個好的VC不再會去忍受一個VC里面有20個合伙人，一個項目你投20%，另外的錢通過眾籌，這個事以前是不可想象的。這是我對眾籌的理解。

股權眾籌和債權眾籌，就是P2P，這在中國是最容易發展的，因為它是離錢最近的，其他很多眾籌離錢太遠。

另外說到創客這個事，創客這個詞匯是最近流行起來的，但是在2000年的時候，互聯網來的時候，那時候就很多公司，那時候我們的同行，我們清科在2000年的時候名字叫創業網，后來互聯網泡沫破滅什么，你叫什么網大家覺得不靠普，所以才用清科的名字。那時候叫什么網，那時候特別流行.com，到2010年的時候都不叫什么網了，一說是什么網的就快倒閉了。我剛才專門查了一下創客是maker，其實就是幫助一幫有創意、創新或者創業的人做事。最后說一句話，其實總理講的，總理最近到哪都會講大眾創業，萬眾創新，其實也沒什么新的東西。你就回想起鄧小平在30年前的時候鼓勵大家開個體戶，其實開個體戶跟今天的創業解決一個問題，就是創造就業機會。所以讓大家去做創客，讓大家去創業，至少不會游手好閑，你自己開一個公司，不就是解決就業問題嘛。這是我個人的一點理解，因為臺上的嘉賓很多，我就不占用太多的時間。

曾強：羅總是中國互聯網金融的作者，也是天使咖啡廳創客的主人，在你的周圍，無論在你的書里還是在周圍每天都出現各種各樣的創客、眾籌、P2P等，你能不2015-3-28

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能介紹給大家？

羅明雄：謝謝曾總，我看了一下臺上8個人，4個湖南人，正好占了半壁江山。其實我先特別簡短講一下夢想，今天比較有感觸，我之前雖然一直都是以創業者的心態在工作，但是更多的是在國有體制內創業。我真正個人出來創業，現在是一年左右。我說一句特別小的話，前天我們公司開新員工介紹和入職轉正三個月匯報，有一個員工說一句讓我特別感動的話，他說希望金北是我事業的終點。

說到夢想，我個人比較想做一些公共服務，未來我也希望能在互聯網金融領域投出一批優秀的公司。天使茶館就是聚攏一批天使投資人，我們搭建一種圈子，從當中N多的創業者中挑選優秀的苗子。即使是一些不那么適合創業的，我們也通過天使茶館和天使學院讓他認識到不是那么適合創業，這對他來說也是成功。我自己從機關到國有企業，再到自己創業，不管你在哪工作，如果你有創業的心態其實也是一種創業。這種創業對你未來的幫助會更大。我也想借助互聯網+的火爆，有更多的人投入進來，這是我第一個觀點。

第二個觀點，股權眾籌到底有沒有火的機會，到底會有多火，P2P很火，我們不談了，我更看好P2P。如果今年很多人想進入股權眾籌的話，要解決四個核心難點問題，第一個是融資項目少，第二點是估值定價難，第三個是建立信任久，第四個是退出時間周期長。如果大家想做股權眾籌，我看好，但是一定要把這四個難點提前考慮好，我們共同實現股權眾籌的夢想。

曾強：你的茶館里應該有很多湖南菜。

羅明雄：我們只提供盒飯。為了了解90后，就專門請兩個90后，什么都干，就天天看著90后，把他們當作“實驗品”。

曾強：首先請潘總，您號稱是中國已經有上億銷售額的創意公司的老板，你給大家分享一下。

潘昊：我首先申訴一下，大家對創客有很多誤解，從最近的媒體都理解創客是一2015-3-28

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個創業者，創新者，這個不錯，但這是一個廣義的創客。狹義的創客是什么呢？他是做東西的人，把宇宙中的想法變成實物的人，相當于黑客對于互聯網，他是maker對于更多物品的改造。過去很多創新是換一個屏幕，但是我們身邊的東西，我們所見到的東西幾十年都沒有太大的區別。接下來的趨勢是人工智能開始嵌入這些東西，誰做這個+號，這是創客做的事情。我特別孤獨，在座的都是大佬，我還是小嘍羅，這個行業非常新，非常小。我們當年學學小軟件，做自己的小網頁，這是接下來一波互聯網創新的基礎。我們回到手造的時代，用互聯網看待怎么結合科技進行創新。

我們公司從2008年開始快7年的時間了，我們是一個為創客提供零件，提供服務的公司。最開始最大的一波用戶，99.9%來自于國外，尤其是硅谷的創業者。當軟件這個行業和互聯網行業進入紅海的時候，他們開始尋找新的邊界，他們覺得新的邊界在于互聯網和實體的對接，所以他們開始產生創客。他們跟國外的DIY不一樣，他們不光是自己做，因為有3D打印機，有各種各樣的技術可以通過硬件的方式讓我加速這個過程。這是最開始的夢想，因為我自己曾經是一個創客，但是非常孤獨。再到后面我喊出一個口號與中國一起創新，很多投資人看不懂創客做的東西，這在國外沒有太多的先例。

曾強：最后請臺上的汪總，跟共和國是一起長大的，為什么叫五星控股，你的夢想是什么？給大家迅速簡單地介紹一下。

汪建國：我理解的創客是圍繞著顧客去創業，去創新，去創造。互聯網帶來的是客戶主導的更加強調個性化和多元化的，這樣原有的大組織生產模式是不適應個性化需求的。傳統流通業，在互聯網顧客主導的情況下，傳統的商業模式是不適應市場的。所以我理解互聯網帶來的機會，因為小微化、個性化帶來的需求，給創業帶來新的生機。這里面更重要的是怎么創業，一定要理解顧客。

我分享一個故事，這是我搞顧客調查得來的，我認為顧客到家電賣場關心的一個是價格，第二是服務，第三是質量。但是花了300萬調查下來的結論都不是，真正取決于顧客來家電賣場買東西是取決于顧客對員工的信任度，他信任員工就行了。這個案例告訴我們，我們真正對顧客的理解，尤其是需求，有的時候不能2015-3-28

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憑自己的想法，要真正走進顧客。

圍繞顧客，把握顧客的需求，重構商品模式。這是我的體會，謝謝！

曾強：好，第二部分就到這。第三部分請臺下的觀眾提問，如果是90后的話優先。

提問：謝謝主持人，我想問一下閻總，我想問一下關于眾籌的問題，我們知道眾籌有五種形式，按照眾籌的體量來分債權是最大的，其次是獎勵式的，最后是股權式的。因為股權式涉及到非常專業的團隊操作，您個人也是VC/PE界的大佬，我們知道好的項目都是私下去做的。現在股權式眾籌甚至想挑戰傳統風投的模式，我想知道在中國，您對股權式眾籌未來的方式方法有沒有一些好的建議？

閻焱：第一個我們從來沒有做過股權式眾籌，第二個我非常不看好，原因就是我認為中國人的國民性和做股權眾籌這件事太不靠普。第三個我特別不建議你們去試，股權去貸款可以，但是做股權眾籌太不靠普。

曾強：倪總同意還是不同意？

倪正東：之前我是反對這個事的，但是我反復看了十家公司之后明白了，如果領頭的這個人是靠普的人，我覺得眾籌是有戲的。如果領頭的人連自己都不懂項目，就一幫大媽做眾籌的話，這肯定是不合適的。所以我覺得即使做股權眾籌是借助互聯網融資，如果是非常資深的專業人士做這個事，我覺得是可行的。但是這個到底會怎么樣，今年可能是一個關鍵之年，明年就會非常清晰。所以我的態度是這么一個態度。

曾強：閻焱錯過了百度、騰訊、阿里、小米，基本上好的公司都錯過了。

閻焱：阿里沒有錯過。

2015-3-28

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提問：閻焱老師您好，我想請教您一個問題，如果一個團隊做移動互聯網加中國的養老市場，包括中國的老人用品和老人服務，這個相對冷門，沒有那么多人關注的項目，請談談您的看法。

閻焱：老人會用移動互聯網嗎？

提問：我們不能忽視年輕人。

閻焱：我們談到移動互聯網的時候，大家對什么是互聯網公司的定義都很模糊，這很難討論。我的理解，你交易的主要部分，你的市場，你的買賣，你的支付都是在互聯網上完成的，這才叫互聯網公司。按照大家現在談的互聯網公司，我在中國找不到任何一家互聯網公司。你去一個餐館都有APP，大家認為這就是互聯網公司了，其實我倒不這么看。比如你剛才講的養老，我不知道是給不能夠行動的老人提供服務還是什么。這種服務互聯網是不能替代的。你公司商業活動的交易是不是在互聯網上完成的，如果不是的話，只不過是提高交流上的效率，但真正的交易并不是在網上，還是一個網下的公司。

提問：股權眾籌嚴格來說是一種中小投資者可以進入VC的好方法，但是從目前階段看所有股權眾籌都沒有拿到投資。所以我想問倪總，您剛才說如果有一個靠普的人進入股權眾籌領域，他可能帶動起來。您認為在什么樣的情況下，比如像閻總這樣的人，他自己跳出來說做一個股權眾籌平臺，您認為什么樣的機遇能夠促使傳統的VC大佬跳出來做股權眾籌？

倪正東：在美國現在VC是去中心化，中國的大佬們還是大佬，但是年輕人不斷出來，再往后的85后也慢慢變成了公司的投資經理或者總監。一個傳統的基金里面，我一個基金有20個合伙人，做一個項目成功之后只能分到很少的部分。最近好幾個人離開了，就是因為我的貢獻特別高，但是分錢的時候分少了。我覺得很多事情，現在回過頭來，我看這個行業15年的時間，很多都是當年覺得不靠普的事后來都覺得成功了。就像京東當年5000萬美元的時候，一堆知名的VC2015-3-28

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都沒有看上。我們在2013年的時候看到一堆公司，當時估值都極低的時候沒有人做，但后來互聯網風口來了，大家投得很貴也去做了。有很多事情確實在現在階段很難界定，而且在深圳這個地方天使客、眾籌幫、大家籌，北京也有，上海也有，我看了之后發現還有那么一兩家還可以去投。但是將來在這個領域做出來的公司不見得是現在的公司，我們做這個事。當年做微信的時候一堆公司做聊天，最后只有騰訊做出來了，就是看你有沒有這個資源，做這個事關鍵的是資源和人。所以這個事，2015年這個格局會慢慢清晰，每個新的東西都要給它兩三年的時間去測試，然后有一兩個合適的團隊把這個事情做成。這是我對這個事情的看法。具體到底誰會成功，我不知道，但是肯定會有人出來。

汪建國：我覺得股權眾籌很難干，這個前提必須要專業的，大家比較認可的，并且占比較多股份的領頭人才可能的，如果不以結婚為目的的談戀愛就是耍流氓。下面我想說三句話，第一，當你做一件事情，做或者不做都猶豫的時候，如果你覺得做了之后最壞的結果能夠接受，那你選擇做了后悔比不做后悔要強。第二，風口的問題，小成靠勤，中成靠運氣，大成要靠運氣。

閻焱：我覺得股權眾籌與基金大小是有關系的，我們賽富基金一定不會做，無論再大再好的項目一定不會做，因為不是我們的菜。另外做投資與自律性非常強，哪些東西你去投，你是不是跟風，我覺得真正好的職業投資人，應該是有自己的自律性的。那些不懂的東西，我非常清楚世界上不懂的東西比我懂的東西要多得多，所以我不懂的東西一定不投。巴菲特更簡單，所有互聯網的東西一個不投，并不妨礙他成為人類有史以來最偉大的投資人。作為一個職業的投資人，一個非常重要的是自律，就是知道哪些東西不要去投。對我來講，我要說明一下，剛才講眾籌，像我們這樣的基金一律不投，一定不會投，再好的項目也不談。但這并不妨礙對一些很小的基金，或者人民幣基金，或者有一個特別好的leader跟著去做，這也有可能，但不是我們這種比較大的職業基金去做的事情。

汪建國：第三句話想起來了，就是今天所說的互聯網+，各個行業擁抱互聯網、移動互聯網，一定要回到這個本質，這也是為什么O2O比較火的原因。這是互2015-3-28

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聯裝工具的力量，謝謝！

曾強：最后請在座的嘉賓每個人對2015年，你認為是什么樣的顛覆性的技術會使得在互聯網與夢想之間成為2015年耀眼的明星？

閻焱：電池是制約所有移動互聯網發展最關鍵的。

陳鴻橋：我覺得是智能機器人這塊會有突破。

潘昊：我覺得是圖像視頻，攝像頭可以成為一個傳感器。

潘昊：我覺得是農村市場。

徐少春：我覺得互聯網金融會誕生超過10億美金的互聯網金融的創業公司。

倪正東：互聯網金融、O2O和智能硬件這三個領域是2015年比較活躍的領域。

汪建國：P2P、征信和股權眾籌，這是我個人研究的領域。我個人不研究的領域，類似于家政阿姨、保安等，不以工作場景把人協同起來的方式應該會火。

曾強：2015年我認為是中國互聯網最大的轉折年，第一個轉折是中國出現了世界級的原創技術，領先世界的公司，微信是其中一個最典型的代表。在過去十幾年，中國所有偉大的公司全都是抄襲模仿。2015年出現了原發性的技術，規模化地走向世界，我覺得這是一個巨大的轉折點。第二個轉折點，我覺得在2015年，中國的互聯網企業有千億美元市值的公司，比如阿里巴巴跟谷歌、蘋果公司，變成世界的領頭羊。第三個轉折點，我特別同意閻焱的說法，孤獨的互聯網投資人，我們是孤獨的互聯網第一代，我們是非常孤獨的。在互聯網孤獨了這么長時間，今年出現了互聯網+，中國政府跟中國企業一起為中國的互聯網夢想推波助瀾。

2015-3-28

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再總結一下，我想用這個標題來看，每個創業者，你只要選對了行，如果跟互聯網無關的不要選，跟夢想無關的不要做。有了夢想，有了互聯網之后，你要把自己的工作辭掉，如果是律師的辭掉，成為一個全職的創客，如果閻焱不投你沒有關系，去眾籌。只有這樣你才能上一個新的平臺，然后創造出一個平臺級的公司，像騰訊、百度、阿里巴巴，之后推動這個產業，成為這個產業的領導者。最后為中國和世界做出貢獻。所以你倒著去念就是給今天在座各位分享的經驗。謝謝大家！

2015-3-28