第一篇：造假案例

一、“萬福生科”財務造假案回顧

萬福生科全稱萬福生科（湖南）農業開發股份有限公司（股票代碼300268），成立于2003年，2009年完成股份制改造，2011年9月在深圳證券交易所掛牌上市。2012年8月，湖南證監局在對萬福生科的例行檢查中偶然發現兩套賬本，萬福生科財務造假問題便由此浮現。截止到2013年5月，證監會對該造假案件的行政調查已終結。調查結果顯示，一方面，萬福生科涉嫌欺詐發行股票和違法信息披露。萬福生科上市前2008 ~ 2010年分別累計虛增銷售收入約46 000萬元，虛增營業利潤約11 298萬元；上市后披露的2011年年報和2012年半年報累計虛增銷售收入44 500萬元，虛增營業利潤10 070萬元，同時隱瞞重大停產事項。另一方面，相關中介機構未能勤勉盡責。保薦機構平安證券、審計機構中磊會計師事務所和法律服務機構湖南博鰲律師事務所在相關業務過程中未能保持應有的謹慎性和獨立性，出具的報告存在虛假記載。

根據《證券法》等相關法律的規定，證監會責令萬福生科改正違法行為，給予警告，并處以30萬元罰款；因其相關行為涉嫌犯罪，證監會已將萬福生科及董事長龔永福和財務總監移送公安機關追究刑事責任；對三家中介機構處以“沒一罰二”的行政處罰，暫停平安證券保薦機構資格3個月，撤銷平安證券和中磊會計師事務所證券服務業務許可，不接受湖南博鰲律師事務所12個月內出具的證券發行專項文件；同時對相關責任人采取警告、罰款和終身市場禁入措施。鑒于該財務造假行為給萬福生科帶來的負面影響無法確定等原因，中磊會計師事務所對其2012年財務報告出具了帶強調段的保留意見審計報告。

二、“萬福生科”財務造假手法及其表現

（一）高估收入，虛增利潤

萬福生科2008 ~ 2012年主營業務收入分別為22 824萬元、32 765萬元、43 359萬元、55 324萬元和29 616萬元，主營業務收入增長率分別為43.55%（2009）、32.33%（2010）、27.60%（2011）和-46.47%（2012）。而同屬于農產品加工行業的、首批農業產業化國家重點龍頭企業的湖南金健米業股份有限公司，其2009 ~ 2012年的主營業務收入增長率分別為2.27%、1.99%、13.86%和3.23%。二者同在湖南省常德市，且主營業務同為稻米精深加工，但是相差懸殊，讓人難以置信。

金健米業在2011年年報中披露，行業由于受到國家宏觀政策的影響，“就糧油食品產業而言，一方面國家對糧食的托市收購和通脹引起原料價格上漲和生產成本急劇上升，另一方面產品銷價卻受到國家對糧油價格調控的影響，產品成本上升和產品銷價受壓的兩頭受擠狀況使糧油食品產業在產銷量增長的情況下，經營毛利卻明顯下降”。但是萬福生科同期的銷售毛利率卻達到金健米業的兩倍，盈利指標畸高。后經證監會調查，其在2008 ~ 2012年半年報中，累計虛增銷售收入90 500萬元，虛增營業利潤21 368萬元。

（二）虛增資產，平衡報表

1.虛增應收賬款和預付賬款。根據萬福生科2012年半年報更正公告，其應收賬款從1 288萬元更正為412萬元，減少876萬元；預付賬款從14 570萬元，更正為10 101萬元，減少4 469萬元。半年報顯示，萬福生科應收賬款前五位分別為常德市湘原貿易有限公司、湖南雙佳農牧科技有限公司、樂哈哈食品廠、佛山南海娥興糧油經營部、衡陽市炎健商貿有限責任公司。更正后，這五大客戶從應收賬款前五名客戶名單中消失。由此可以基本判斷，其應收賬款金額前五名單位完全是虛假記載，其應收賬款存在嚴重的偽造銷售合同、虛擬銷售業務等造假行為。

萬福生科的預付賬款2008 ~ 2010年變動不大，但是2011年猛增到11 938萬元，比上期期末增長了449.44%；2012年半年報預付賬款達到14 570萬元，比上年同期增長412.13%，變動異常。該半年報顯示的預付賬款前五名中有三位自然人，更正后三位自然人消失，且名單上第二名為自然人童大全，預付金額1 003萬元，未結算原因為預付工程設備款，工程尚在建設中。而根據其2011年年報顯示，公司與糧食經紀人童大全簽訂稻谷采購意向性合同，意向采購稻谷4 000噸。經過萬福生科策劃，童大全從公司的糧食經紀人變成工程承包商和設備供應商。

2.虛增在建工程。萬福生科2012年半年報顯示，萬福生科在在建工程沒有項目轉入固定資產的情況下，其在建工程從8 675萬元增加至17 998萬元，增加了8 323萬元。但是現金流量表中“購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金”只有5 883萬元，據此可以推測預付工程款或者應付工程款增加。報表中顯示的預付賬款增加了2 632萬元，但應付賬款卻只增加了379萬元。應付賬款和預付賬款不僅包含投資活動的款項，還應包含經營活動的業務往來款項，兩者的增加額與在建工程的增加相比實在微不足道，其中疑點頗多。萬福生科2011年年報和2012年半年報中對于在建工程的披露也存在著重大矛盾之處，在建工程項目在投入了大量資金后，工程進度反而降低了。如淀粉糖改擴工程和廠區綠化工程，在分別投入了2 601萬元和74萬元之后，工程進度卻分別從90%、100%降低到30%和85%。

（三）隱瞞重大停產事項

公司在2012年半年報中存在重大遺漏，隱瞞了上半年公司循環經濟型稻米精深加工生產線項目因技改出現長時間停產，對其業務造成重大影響的事實。萬福生科在《關于重要信息披露的補充和2012年中報更正的公告》中稱，公司募投項目——循環經濟型稻米精深加工生產線項目上半年因技改停產，其中普米生產線累計停產123天，精米生產線累計停產81天，淀粉糖生產線累計停產68天。公司循環經濟型稻米精深加工生產線項目由于常德地區降雨導致技改工期延長，項目停產時間延長，公司今年上半年銷售收入大幅度減少。

（四）高管更迭頻繁是財務造假的一個重要信號

萬福生科上市僅一年半，經歷了數次高管更迭：2011年副總經理張行、葉華辭職，監事楊滿華、楊曉華辭職；2012年上半年在公司任職7年之久的副總經理黃平和董事會秘書肖明清辭職；2013年上半年財務總監覃學軍辭職。

三、“萬福生科”財務造假的深層次原因

根據財務舞弊四因子理論，舞弊的誘因分為四種：貪婪，需求，機會和暴露。

（一）貪婪——利益驅動，名譽追逐

一方面經濟利益的驅動是產生財務造假最根本的內部動因。企業通過財務造假，虛增利潤，達到上市要求，募集大量資金。如創業板上市條件中要求，最近兩年連續盈利，或者最近一年盈利，且對于凈利潤等相關指標都有最低額度規定。萬福生科通過財務造假上市成功，公開募得資金總額42 500萬元。如此巨大收益使得企業鋌而走險，不惜財務造假以達到政策要求上市。另一方面，上市成功能極大增強企業聲譽資本和社會資本是又一重大誘因。通過上市，企業和產品的知名度增加，更容易獲得客戶的尊重和信任，而企業家個人也獲得了自我價值的實現和社會的認可。不少企業上市成功之后，董事長的身份和地位發生了重大變化，成為政府和銀行的“座上賓”、媒體的焦點人物。

（二）需求——降低償債壓力，迎合監管要求

一方面，償債壓力是迫使其財務造假的一個動因。萬福生科2008 ~ 2010年的資產負債率分別為77.53%、58.29%、57.52%，總體負債水平較高，而且這些負債90%以上為短期負債，其速動比率達到0.25、0.31、0.41，短期償債壓力較大，萬福生科需要大量的資金支持，在民營企業融資難的大背景下，上市無疑是最優選擇。上市后好看的業績也會使得股價上升，達到配股或增發新股條件，募得更多資金的同時提高信用等級，降低銀行貸款融資成本。另一方面，證監會對于上市公司的監管要求也是誘發財務造假的一個原因。例如，證監會規定：“凡年度報告的利潤實現數低于預測數20%以上的，除了要公開做出解釋和道歉外，將停止發行公司兩年內的配股資格。”上市公司為了不與盈利預測產生太大偏差，往往會進行財務造假，以避免處罰，萬福生科存在同樣的壓力。

（三）機會——內部控制松弛，外部控制失效

1.內部控制松弛。一般認為，高度集中型股權結構可能帶來的后果就是大股東通過與代理人合謀或直接命令代理人來侵占小股東的利益，從而使得內部控制制度的設立形同虛設。在股權集中度過高、缺少一定的股權制衡的情況下，會出現大股東凌駕于內部控制之上，使內部控制制度流于形式，從而達到操縱利潤的目的。萬福生科董事長兼總經理龔永福和董事楊榮華（二人為夫妻關系）分別持有公司29.99%的股份，合計為59.98%，而其他控股股東持股比例均不超過5%。在這種高度集中的股權結構下，公司實際控制人為龔永福、楊榮華夫婦。而對于2012年半年報的虛假記載和重大遺漏，萬福生科也解釋為內部控制管理放松，沒有很好地執行內部控制制度，沒有進一步加強法律意識和提高法制觀念。

2.外部控制失效。企業在IPO過程中需要經過審計機構、保薦機構和證監會三重關卡審核，才能最終上市。但是在萬福生科的上市之路中，審計機構中磊會計師事務所、保薦機構平安證券在執業過程中玩忽職守、利益至上，不僅未能履行監督職能，甚至成為財務造假的推手。而證監會也未能及時發現，最終導致財務造假丑聞的發生。

（四）暴露——發現可能性小，預期處罰過輕

1.審計獨立性缺失。會計師事務所是上市公司審計的主體，但是目前的審計狀況是供求關系失衡、雇傭關系扭曲。審計服務市場整體供大于求，于是事務所不惜降低價格來招攬生意。而上市公司自己出錢審計自己，更是審計獨立性不能保證的重要原因。上市公司擁有較強的議價能力，可能會促使審計業務以較低的金額成交。會計師事務所出于成本控制考慮會減少審計程序，降低審計質量。在本案例中，對在建工程實施的有效審計程序是現場監盤，必要時需借助于專家的工作。但是出于審計成本的考慮，中磊會計師事務所可能不會聘用專家，而注冊會計師可能由于缺乏工程管理專業知識，無法取得有效的審計證據進而發表合理的審計意見。另外，目前我國的會計師事務所的組織形式多為有限責任制，最低注冊資本為30萬元。在審計失敗預期成本較低的情況下，會計師事務所有可能為了自身的經濟利益，與被審計單位合謀，共同參與舞弊。同時，由于保薦機構與上市公司在利益取向上一致，一些保薦機構為了獲取巨大的承銷收入和保薦收入，只薦不保，甚至為企業造假上市“保駕護航”。2.經濟預期不公正。由于我國現行法律的不完備性產生的低違規成本，會誘導上市公司形成經濟不公正的預期，進而以財務造假手段謀取不正當利益。一方面，行政處罰較輕。《證券法》第189條規定：發行人不符合發行條件，以欺騙手段騙取發行核準，尚未發行證券的，處以30萬元以上60萬元以下的罰款；已經發行證券的，處以非法所募資金金額1%以上5%以下的罰款。而此次萬福生科欺詐上市僅被證監會處以30萬元罰款，并未終止上市，處罰力度非常有限。另一方面，民事賠償的執行較弱。由于我國證券市場相關立法相對滯后，有關涉及證券市場民事賠償糾紛的案件，實體法上的一些基本問題并沒有具體詳盡的規定，一旦涉及訴訟，對法院有關當事人而言，將無所適從。通過民事訴訟解決投資者賠償問題一直是取證難、認證難、耗時長、索賠少。銀廣夏虛假陳述引發的民事訴訟案件，最后僅幾百人得到了補償，反映出我國證券市場的司法維權之艱難。而萬福生科案件中雖然平安證券推出了建立3億元先行賠償基金方案，但由于其短短60天的理賠期限也飽受質疑。

四、治理財務造假的建議

1.加強公司內部控制建設，建立內部制衡機制。一是提高公司管理層對于內部控制的認知度，營造良好的內部控制環境。內部控制制度執行的效果在很大程度上受到管理層對其認知度的影響。只有管理層高度重視，內部控制環境良好，內部控制制度才能最大限度地防止并及時發現和糾正錯誤及舞弊行為。二是完善公司內部控制制度。幾乎所有的財務造假事件背后都與內部控制的薄弱相聯系。公司應該結合自身實際情況，合理制定內部控制制度，從而保證公司財產物資的安全和會計信息的質量。三是建立和完善符合現代公司管理要求的內部組織結構，形成科學的決策機制、執行機制和監督機制。要加強獨立董事制度建設，充分發揮獨立董事的作用，建立起公司內部有效的制衡、約束和監督檢查機制，防止因股權過于集中導致的控制權濫用和利益侵占下的財務造假問題。

2.加強中介機構監督管理，推行審計機構輪換制度。一是完善中介機構內部控制制度，加強風險管理。要求中介機構完善內部控制制度并夯實內部控制制度各項要求，將內部控制責任落實到崗、細化到人、貫穿于每一個申報項目之中。二是完善內部問責機制。中介機構主要負責人要承擔起管理責任，對項目遴選、項目論證、原始材料提供、項目執行等各個環節，項目各環節簽字人員均要承擔相應責任，切實加強內部監督檢查，強化風險管控。三是推行審計機構輪換制度。審計獨立性是審計師的靈魂，缺乏獨立性的審計質量是得不到保證的。建議實行上市公司審計機構輪換制度，以增強審計機構的獨立性。

3.提高違規成本，探索新的民事賠償機制，形成經濟預期公正。一是盡快完善相關法律細則，推動資本市場監督懲罰機制的建立與發展，加大處罰和執行力度，提高公司財務造假成本，增加中介機構違規風險，使其與預期獲利相平衡。這樣才能形成經濟預期公正，減少財務造假行為的發生。二是深化以信息披露為中心的新股發行體制改革。重點加大對欺詐發行、財務造假和虛假披露等違規失職行為的懲處力度。三是加快構建社會誠信檔案，動態記錄企業造假行為，強化社會監督，實行信息公開，加大稽查和處罰力度，增加財務造假風險。只有高額的違規成本和較大的暴露風險，一些抱著僥幸心理的公司才會思量再三，止步造假。四是積極探索新的民事賠償機制。萬福生科案件中，保薦機構平安證券推出了對適格投資者的先行補償方案，萬福生科實際控制人龔永福也將3 000萬股萬福生科股票質押給中國證券投資者保護基金有限責任公司作為履行賠償責任的保證。積極探索利用市場化機制保護投資者合法權益的方案，如上述市場違法主體先行補償投資者損失值得鼓勵。

4.加強執業人員誠信建設，提高專業勝任能力。一方面，要加強以誠信為目標的會計、審計人員和保薦代理人職業道德建設，必須多管齊下，開展全方位、多形式、多渠道的職業教育，逐步培養職業道德情感，樹立職業道德觀念，提高職業道德水平。另一方面，要提高相關中介機構如審計人員和保薦代理人等的專業勝任能力。由于現代審計的復雜性、財務造假手段的隱蔽性，審計人員和保薦代理人的專業勝任能力至關重要。在對萬福生科的審計過程中，如果審計人員具有扎實的工程管理專業知識則或許可避免審計疏漏。因此，只有提高審計人員的專業勝任能力，才能切實提高審計質量，防范財務造假。主要參考文獻 1.章武生.類似案件的迥異判決——銀廣夏虛假陳述證券民事賠償案評析.華東政法大學學報，2010；2 2.洪葒，胡華夏，郭春飛.基于GONE理論的上市公司財務報告舞弊識別研究.會計研究，2012；8

第二篇：學術造假案例

華中科技大學人文學院研究生會編輯

（一）浙大“賀海波論文造假事件”

浙江大學賀海波論文造假，被撤銷副教授職務和任職資格。中國工程院院士、浙江大學藥學院院長李連達負有監管不力的責任，不再續聘。

據《21世紀經濟報道》報道近日，多篇發表在海外頂級醫學期刊上的中國論文因涉嫌造假，被這些期刊撤銷。論文的作者包括中國工程院院士、浙江大學藥學院院長、著名中藥藥理學家李連達、浙大藥學院藥理實驗室主任吳理茂和課題組主要成員。

2008年5月，德國《NSA藥理學》雜志刊登以賀海波為第一作者的文章《丹酚酸B和貝爾普力對小鼠慢性心肌梗塞心臟保護作用的比較》，其他作者包括吳理茂、李連達，其中，吳理茂是李連達主持的浙江大學藥學院藥理實驗室主任。對于中醫學界而言，這篇文章所揭示的藥學理論令人振奮，特別是在西方國家，它使得飽受非議的中醫大大提升了自身的地位。

沒想到，這篇文章卻因為另一篇文章的發表而出現了“穿幫”的鏡頭——波蘭《藥理學通報》雜志2008年第60卷刊登一篇文章，作者依次為：賀海波、吳理茂、李連達等6人。其實驗過程和目的與上述文章所反映的情況相同，唯一不同的是，前者針對的是慢性心肌梗塞，后者針對的是急性心肌梗塞。但是，兩個完全不同的實驗，實驗數據竟然高度一致。“兩個不同的實驗，對小鼠用藥的劑量不同，時間不同，獲得的數據卻相同，這是絕對不可能的。“祝國光分析說，”要么是只做了一個實驗，一篇論文原封不動地拷貝了另一篇論文的數據；要么兩個都是假的。至少其中一個是假的。

進一步調查發現，2008年3月，荷蘭《人種藥理學》雜志發表賀海波、吳理茂、李連達等7人聯合署名的文章《丹酚酸B對于大鼠大面積心肌梗塞的心臟保護作用》也是假的，其數據完全是從上述以賀海波為第一作者、發表在《NSA藥理學》和《藥理學通報》上的兩篇論文中克隆的。

此外，2008年3月，由賀海波、吳理茂、李連達等7人共同署名的發表于英國《本草療法研究》的文章，所用的數據也幾乎原封不動地移植于上述三篇文章中有的數據。《本草療法研究》發現這篇論文的造假事實后將其撤銷。

對于學校老師中出現的論文造假行為，浙大校長楊衛表示，抵制學術腐敗，維護學術道德，是浙大的責任。學校把這一事件作為學術不端行為的反面教材，加強對研究生、博士后和教師的學術道德和學術誠信的教育。在嚴懲學術不端行為的同時，進一步完善措施，以防患于未然。他表示，對涉及學術不端的事件，發現一起查處一起，決不姑息

（二）云南中醫學院院長李慶生被指論文抄襲

云南中醫學院院長李慶生被指論文抄襲、一稿多投。李慶生主動申請對自己的相關論文進行鑒定，結果為“過度引用不當”。

今年2月11日下午4時08分，由一名署名為“衛道市”的網友在《中國學術論壇》的“原創論壇”首先發出了一篇題為“看大教授如何抄文章”的帖子。隨后這篇帖子被網友在不同網站社區大量轉載。

據發帖人說，他自己是“搞生物科學研究的，在閱讀專業文獻的時候驚奇地發現”：云南中醫學院院長、碩士生導師李慶生發表在2003年的一篇題為《現代生命科學的發展趨勢與特點簡析》的論文中，在論述“有關生命科學發展趨勢方面竟然與上世紀70年代末國內一名為周濟的學者公開發表過的論文——《試論現代生物科學發展的新特點》有著驚人的相似”。而且其中這些相似的文字在兩篇文章中的區別只是：“在文章中的位置不同而已，在加了一些例子之后，把主要觀點性質的段落完全照搬了下來”。這位發帖人還說，經過他的統計，其中“相同的段落基本上達到了將近3000字，占了文章總字數的1／3.”

6天后，網友nongfu250自稱費了很大力氣找到了兩篇文章，比較后發現，李慶生論文中有2800字完全與名叫周濟的學者的論文雷同，內容占李論文的1/4。

第七天，一網友以“游客”身份發表《事實勝于雄辯——請還給云南中醫學院李慶生教授清白》，提出對比：李的這篇文章約7900余字，而他的研究“結題材料匯編”共約6萬字；向有關部門提出的“建議方案”近5萬字；出版的1部專著共24600多字；在李的這篇文章中，認可周濟的觀點并與其文章相同或近似的表述約為1500字。

3月29日，云南省委高校工委和省教育廳責成該學院學術委員會迅速對院長李慶生一事作出鑒定。4月3日，云南中醫學院副院長、學院學術委員會副主任鄭進主持召開學術委員會全體會議，在學習相關法律法規文件、審閱鑒定材料，參考外請同行專家書面意見基礎上，一致形成李慶生教授所著《現代生命科學的發展趨勢與特點簡析》一文是否抄襲周濟教授所著《現代生物科學法的新特點》和《試論現代生物科學發展的新特點》的鑒定意見。鑒定意見為過度引用且引用不當，主要依據是李慶生的文章并非原創性論文，而是一篇引導性綜述文章；他引用周濟的文章篇幅過多，引用量過大，且沒有采用引號將引文單獨列出，或在引文后直接加注腳和在正文中加以說明。而對于李慶生的另外3篇是否屬于一稿多投，鑒定意見是不屬于，但有不妥之處。

云南中醫學院黨委副書記王翠崗在進行通報時表示，李慶生教授目前已總體上認同鑒定結論，并作了自我批評，省委高校工會和省教育廳已要求當事人寫出書面檢討。

（三）上海大學博導陳湛勻論文抄襲事件

據2009年4月22日《解放日報》，上海大學教授、博導陳湛勻因兩篇論文存在抄襲現象被通報，已被學校免除學術委員會委員職務，并撤銷了國際工商與管理學院副院長一職。據悉，《上海大學學術規范及違規處理辦法》已經成文，并正加快審批和修改。校方表示，依據這一規范和辦法，可能對陳湛勻做出進一步處理，并吸取教訓、引以為戒。

據全國哲學社會科學規劃辦公室通報，在2007年第6期《對外經濟貿易大學學報》上，陳湛勻發表論文《我國制造業國際競爭力的顯示性指標研究》，全文約9100字，其中抄襲2300字，抄襲率約25%.同時發現，在2007年5月《上海大學學報（社會科學版）》上，他發表了一篇名為《四因素模型視角下中國制造業的國際競爭優勢研究》的論文，約5500字中抄

襲1660字，抄襲率超過30%.這兩篇論文，均為陳湛勻主持的國家社科基金項目———《中國制造業的國際競爭優勢及其跨國投資戰略》階段性成果。根據《國家社會科學基金項目管理辦法》第32條規定，這一項目也已被撤銷。

據通報稱，上海大學陳湛勻主持完成的國家社科基金項目《中國制造業的國際競爭優勢及其跨國投資戰略》階段性成果之一《我國制造業國際競爭力的顯示性指標研究》，發表于《對外經濟貿易大學學報》2007年第6期，全文約9100字，其中抄襲2300字，抄襲率約為25%。階段性成果之二《四因素模型視角下中國制造業的國際競爭優勢研究》，2007年5月發表于《上海大學學報（社會科學版）》，全文約5500字，其中抄襲1660字，抄襲率達30%以上。

全國哲學社會科學規劃辦公室根據有關規定，撤銷陳湛勻主持完成的國家社科基金項目

《中國制造業的國際競爭優勢及其跨國投資戰略》，并請各單位從這一事件中“認真吸取教訓，引以為戒，進一步加強國家社科基金項目管理特別是后期管理，嚴把項目成果‘出口關’”。陳湛勻是上海大學國際工商與管理學院副院長，擁有博士頭銜和教授職稱，并且是上海大學學術帶頭人，曾主持完成中國國際合作項目、國家自然科學基金、省市級重點項目共四十一項，獲取中國國家和省部級以上優秀科研獎項十六項，一九九三年任上海大學國際工商與管理學院副院長，此外還兼任了上海體制改革研究會常務理事、上海市政府決策咨詢專家、上海糧食經濟學會會長、上海亞太財經研究中心主任等眾多職務。

（四）工程院院士陸道培指認弟子黃曉軍剽竊

中國工程院院士、著名血液病專家陸道培開發布會指認弟子、北京大學人民醫院血液病研究所所長黃曉軍，存在剽竊、造假等嚴重學術不端行為。

5月8日，中國工程院院士、血液病專家陸道培，聯合8名專家召開發布會，指稱其弟子、北京大學人民醫院血液病研究所所長黃曉軍在參評2008年中華醫學科技獎一等獎時，存在剽竊、侵奪他人研究成果等行為，并公開相關證據，“僅僅在黃曉軍申請中華醫學科技獎的申請書（推薦書）一項中就存在大量偽造實驗數據、偽造科學事實、嚴重的學術侵奪情況”。78歲的北京大學人民醫院血液病研究所前所長，中國工程院院士陸道培為這事從去年年底忙到現在，春節也沒有休息。他戴著老花眼鏡，一頁一頁地審核學生的申獎材料，得出了上百頁的揭露學生剽竊他的學術成果的報告，并將該報告公之于眾。

5月7日，陸道培和8名血液病、造血干細胞移植專家聯合召開新聞發布會，指稱北京大學人民醫院血液病研究所所長黃曉軍，存在剽竊、造假等嚴重學術不端行為，其申報的中華醫學科技獎的材料中，有部分內容剽竊自陸道培。

他說像這樣的造假剽竊行為，造假者應當被開除。他還說，如果黃曉軍這樣的論文都不算造假，那么北大就沒有假論文了。

黃曉軍——他的博士研究生，1990年起跟隨他從事造血干細胞移植研究，后來接任了北大人民醫院血液病研究所所長一職——黃在一份書面材料上直指陸道培對他的檢舉是“無稽之談”，并認為此事恰恰反映了陸道培的學術霸權作風。

陸說：以下狀況需要改變——負責人、主任、所長，不論是否真正參與項目，都必須在文章排名中，都應該是科技獎的第一完成人。

針對陸道培指稱弟子學術造假一事，北京大學社會學教授鄭也夫指出，目前學術界在有造假問題發生時，都是由當事人所在單位來調查、處罰，外界無法對當事人做出處罰行為，比如開除造假者、禁止其繼續帶學生等。但是目前大部分科研單位、學校并沒有一個細致的規章制度來規范學術行為，對剽竊也沒有明確的界定。

鄭也夫認為，外界輿論壓力在學術打假上充當了很重要的角色，“這件事情有沒有正式調查機構不是關鍵，關鍵是要讓其他學者發出聲音。”

他說，除了這件事涉及的單位，其他相關學者的意見很重要。在國外，發生學術造假時間，輿論起到的作用很明顯。但在國內，很多單位對造假處罰力度不大，甚至是不進行處罰，置輿論壓力于不顧，讓人痛心。

（五）“史上最牛碩士論文抄襲事件”

東北財經大學2007年某篇碩士學位論文，與南京財經大學2006年一篇碩士學位論文驚人相似，兩篇論文整體框架完全一樣，除了把地點“江蘇”兩字替換成“山東”，被網友稱為“史上最牛碩士論文抄襲事件”。

5月21日中午12時31分，有網友在“天涯社區”論壇的“天涯雜談”版發表了一篇題為《史上最牛碩士論文抄襲，直接用替換鍵搞定，我無語了》的帖子。發帖人寫道：

“昨晚在期刊網上查資料的時候，無意中下載了這兩篇碩士論文，看著題目就覺得有點詭異，打開來細看，我K，原來真是抄襲的啊，而且抄的還特別夸張，直接用替換鍵搞定。學術造假的新聞、論文抄襲的故事咱也聽多了看多了，但看到這樣抄襲的還是第一次，這可是碩士論文啊??”

發帖人小蕭所指的“史上最牛碩士論文抄襲”，是東北財經大學2007年的一篇碩士學位論文。這篇被指“抄襲”的論文題為《山東省FEEEP協調度研究》：“作者：袁×；指導教師：楊××教授；答辯日期：2007年11月；網絡出版投稿時間：2008年3月19日”。而被抄襲的對象是南京財經大學2006年的一篇碩士學位論文：“《江蘇省FEEEP協調度研究》，作者：曾××；指導教師：胡××教授；答辯日期：2006年12月27日；網絡出版投稿時間： 2007年7月16日。”

這兩篇論文整體框架完全一樣，除了把“江蘇”兩字替換成“山東”，把江蘇的統計數據換成山東的統計數據，以及一些統計指標的對比排序結果稍微改變之外，從摘要到目錄到文獻綜述到正文分析再到后面的對策幾乎完全一樣，就連參考文獻的排列順序也TMD一模一樣。

小蕭一共列出了5處內容，分別摘自論文的中文摘要、第一章、第三章、第四章和第五章。從貼出的內容看，兩篇論文的內容幾乎完全一樣。

在互聯網搜索引擎上輸入“論文抄襲”4個字，用戶可以得到幾千萬條搜索結果。近年來，因論文抄襲引發的新聞事件也比比皆是。2008年10月21日的《人民日報》曾報道了華中師范大學學生賈某因抄襲被檢舉而受到取消碩士研究生資格的處罰；今年也發生了云南中醫學院院長被指抄襲論文、廣東商學院一名副教授被指抄襲重慶長江師范學院一名學生的本科畢業論文的事件。還有一些論文抄襲事件雖未被媒體報道，卻被舉報人發到網上“曝光”。在小蕭發出“史上最牛碩士論文抄襲”的帖子前，有網友將另一學位論文抄襲的例子發在博客中，題目取名為“奇聞：居然有如此大膽抄襲的學位論文！”。也有網友在小蕭發的帖子后回復說，“名字都沒改的我都見過，這個算啥最牛。”

事后追懲并不能從源頭上解決學位論文抄襲的問題。恰逢中國學術期刊（光盤版）電子雜志社于2008年年底完成了對“學位論文學術不端行為檢測系統”的開發，因此，部分高校在今年啟用了“學位論文學術不端行為檢測系統”，幫助完成。

（六）遼寧大學副校長陸杰榮抄襲事件

遼寧大學副校長陸杰榮在核心期刊發表的《何謂“理論”？》一文被爆涉嫌抄襲。隨后遼寧大學校方表示，該論文第一署名人陸杰榮對此事并不知情，第二署名人、北京師范大學哲學與社會學學院外國哲學專業2006級在讀博士生楊倫承認是自己抄襲，然后才拿給之前的老師陸杰榮署名。

據《東方早報》報道，國內哲學界權威學術期刊《哲學研究》，2009年第4期刊登了署名“陸杰榮、楊倫”的文章《何謂“理論”？》，涉嫌抄襲云南大學講師王凌云多年前的一篇講稿《什么是理論（Theory）？》。

記者經過比對發現，《何謂“理論”？》至少有80%的內容復制王凌云的文章。

王凌云要求，陸、楊兩人必須在媒體上公開承認抄襲并向他道歉。與此同時，促使《哲學研究》將該論文的著作權歸還給他，并給予必要的經濟賠償。

記者從遼寧大學了解到，上述文章“抄襲”的事實已被確認基本屬實，但“抄襲”系楊倫一人所為，陸杰榮署名僅為幫助學生的論文得以發表。這一事件的相關細節還在進一步調查中。遼寧大學黨委書記王山接受記者采訪表示，學校在看到網上相關報道后，立即向陸杰榮了解到具體情況：楊倫本科及碩士階段在遼寧大學就讀，碩士生導師為陸杰榮，其后考入北京師范大學就讀博士學位。幾個月前，楊倫給陸杰榮郵來多篇論文，稱“要準備博士畢業論文，請老師幫忙修改”。陸杰榮閱讀后挑出兩篇較好的進行了修改，寄回給楊倫，其中包括《何謂“理論”？》一文。之后，楊倫打來電話

第三篇：收入--上市公司財務造假案例

收入造假案例

1、操縱入賬時點

① 寅食卯糧，提前確認收入

——天津磁卡（上交所500800，上市時間1993年12月6日）

公司簡介：天津磁卡全稱為天津環球磁卡股份有限公司，于1993年經天津市股份制試點領導小組及天津市人民政府批準，由天津環球磁卡公司獨家發起，采用向社會公開募集方式成立的股份有限公司。主要經營軟件系統設計、網絡集成技術及高科技產品的開發，數據卡及其專用讀寫機具、銀行機具的開發與制造、出版物印刷、包裝裝潢印刷品印刷、其他印刷品印刷、水性熒光墨制造、加工和銷售，紙、紙制品即相關產品的介紹、制造、加工和銷售等。事件始末：2000年報告，天津磁卡及其控股子公司海南海卡有限公司分別將兩筆款項提前確認為收入，虛增利潤6370萬元。2001，被公眾質疑與子公司關聯交易不合理產生高額利潤，最終經證監會審查發現年報未扣除成本7410150元，形成等額虛增利潤。造假方法：根據天津磁卡公司披露，其控股子公司海南海卡有限公司(海卡公司)將委托他人開發的兩項pos機技術協議轉讓給另三家公司，收取技術轉讓費5500萬元，扣除委托開發成本230萬元，形成營業毛利5270萬元。經查，海卡公司與受托開發方簽訂的委托開發合同規定，海卡公司除了支付了全部開發經費和報酬外，還支付了約定的“技術轉讓費”的，方可對研究開發成果享有完全的使用權和轉讓權，但截止年報審計報告日，海卡公司尚欠79萬元開發及轉讓費未付清。海卡公司在尚未享有pos機技術完全使用權和轉讓權的情況下，向三公司轉讓使用權，并將所收取的費用確認為收入，提前確認收入5500萬元，提前確認成本230萬元，虛增利潤5270萬元。另外，公司與吉林天潔天然氣開發有限公司簽訂合同書，向吉林天潔提供價值1200萬元的計算機硬件設施和價值1100萬元的軟件系統、技術資料和技術服務，至年末，公司將吉林天潔支付的1100萬元作為軟件系統及技術服務收入記入當期主營業務收入。經查，截止審計報告日，該合同硬件部分尚未履行，天津磁卡在合同尚未履行完畢的情況下，將1100萬元確認為收入，屬提前確認收入，形成等額虛增利潤。

② 以豐補歉，推遲確認收入（盈余管理）

會計收入確認和費用計提過程中存在諸多主觀判斷，其中有一定的運作空間；出于績效考核等因素考慮，保持業績的相對穩定對于經營是必要的。在現實中，以豐補歉更多的被人們認為是對盈余的管理手段，被查處追究責任的也相當較少，——古井貢酒000596、貴州茅臺600519 2010年，古井貢酒成為白酒行業的一匹黑馬。2010年全年凈利潤增長123.71%。以古井貢酒2010年三季度報表為例，截至9月末，公司合并報表和母公司預收賬款，分別高達3.55億元、5.34億元，而截至12月末，上述兩項預收賬款數額則大幅度減少至9149.14萬元和3億元，說明公司在四季度將預收賬款充分確認進收入。而與之對比的是貴州茅臺。2010年，貴州茅臺三個季度的盈利增長均低于市場預期。以貴州茅臺2010年三季度報表為例，截至9月末，公司的預收賬款高達32.62億元，同比增加20億元，比2010年中期增加13億元。存在利用預收賬款人為控制業績釋放的質疑。而相對應的是，貴州茅臺前三季度實現營業收入93.28億元，同比增長19.47%，歸屬于母公司凈利潤41.74億元，如果將該部分預收賬款釋放業績，那么貴州茅臺的真實業績并不至于連續低于市場預期。

2、子虛烏有，捏造收入來源

① 大膽開源，虛構收入 ——萬福生科（創業板300268，已停牌，上市時間2011年09月27日）

公司簡介：萬福生科(湖南)農業開發股份有限公司是一家主要從事稻米精深加工系列產品的研發、生產和銷售的公司.其主要生產大米淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油和食用米等系列產品。

事件始末：2011年9月27日，萬福生科以每股25元的發行價成功登陸創業板，加上超募資金，共募集4.25億元，曾被多家券商譽為“新興行業中的優質企業”，萬福生科最先被發現的造假行為是2012年半年報。在2012年半報告中，該公司虛增營業收入1.88億元，虛增營業成本1.46億元、虛增凈利潤4023.16萬元，前述數據金額較大，且導致該公司2012年上半年財務報告盈虧方向發生變化，情節嚴重。因此萬福生科被湖南省證監局立案調查，并在2012年11月23日被深交所公開譴責。隨著監管部門調查的深入，萬福生科以往的 “惡行”終于被揭露出來。萬福生科3月2日公告稱，經公司自查發現2008年至2011年定期報告財務數據存在虛假記載，初步自查結果如下：2008年至2011年累計虛增收入7.4億元左右，虛增營業利潤1.8億元左右，虛增凈利潤1.6億元左右。據萬福生科招股說明書及2011年年報，2008~2011年四年內凈利潤總數為1.81億元。可是其中有1.6億元凈利潤是虛構的，實際上四年合計凈利潤數只有2000萬元左右，近九成為“造假”所得。

造假方法：萬福生科的虛假銷售本質上是借別人公司的名義自己銷售給自。為偽造收入，萬福生科私刻客戶假公章、編造銷售假合同、虛開銷售發票、編制銀行單據、假出庫單等一系列造假工序的配合，讓虛增銷售收入看起來合理，甚至到稅務部門為假收入納稅。常見的虛構交易造假方式是一筆錢以虛擬交易的客戶名義收款進賬沖銷應收賬款。償還這筆資金時則以借出款名義通過借記“其他應收款”科目、貸記“銀行存款”科目讓應收賬款轉為其他應收款；或以購貨款的名義出賬，使應收賬款轉化為預付賬款或者存貨。但這最終的結果還是停留在流動資產階段，暴露的風險是比較大的，因為流動資產需要變現，長期變不了現，最后只好采取計提減值準備處理的方式，容易引起懷疑。而萬福生科則是利用調整現金流量表項目結構，把支付其他與經營活動有關的現金直接計入購買商品、接受勞務支付的現金。萬福生科在收入上搞的是真的現金流，這些現金基本都是從IPO中套來的錢或想辦法拆過來的。

把錢提取出來：

借：在建工程、預付賬款等

貸：現金、銀行存款等 虛構交易假裝實現收入：

借：現金、銀行存款等

貸：主營業務收入

貸：應交稅費－應交增值稅（銷項稅額）

借：主營業務成本

貸：存貨

然后以各種關聯方式通過“在建工程”和“預付賬款”，再據為己有或還回去。萬福生科選擇了虛增“在建工程”和“預付賬款”項目，它的募集資金建設項目還在建設中，這樣做不至于招人耳目。萬福生科2012年中報顯示，該公司的在建工程在沒有項目轉入固定資產的情況下，賬面余額從86 750 113.38元增加至179 975 363.60元，增加近8323萬元；預付賬款賬面余額從119 378 847.66元增加至145 695 483.65元，增加了近2632萬元。

② 里應外合，互相抬高收入

——海王生物（深交所000078，上市時間：1998年12月18日）公司簡介：海王生物主要生產經營生物化學原料、制品、試劑及其它相關制品（以上不含專營、專控和專賣商品），開發生物化學產品和其他相關制品，自營進出口業務，投資興辦實業，預包裝食品（不含復熱預包裝食品），乳制品（含嬰幼兒配方乳粉），批發等。

事件始末：在2006年發表的《十億財務造假現形，海王生物仍在繼續瘋狂造假》一文中，財務舞弊揭析專家申草質疑海王生物2005年報虧7.41億元的正常性，理由包括海王生物上市以來重大會計差錯發生頻率和影響數值反常、關聯交易頻繁，這些成為海王生物人為調整利潤的條件。

造假方法：海王生物2003銷售給廣告公司、報刊及其他媒體公司的產品共計實現銷售收入238646954.69元，相關收益已全額計入2003 ，稱該媒體公司等同時與本公司簽訂了以提供廣告版面作為貨款支付方式的協議，并約定在2004 年至2006 年期間內分期履行上述協議，相關收益應在廣告版面提供時確認，而公司對上述相關收益已在2003 全額予以確認。2003年報披露，海王生物2003實現收入14.56億元，而這14.56億元中，主要是本新納入合并范圍的子公司藥品收入金額較大，其中山東濰坊海王醫藥有限公司屬藥品批發公司，本實現藥品銷售收入 9.98億元，扣除近10億元批發收入，海王生物實際實現收入只有4.58億元，而這里面至少有2.39億元是賣給報刊媒體的，而且媒體承諾是以1-3年內以廣告版面償還貨款，不是真正的現金流入，1-3年分期付款，公司卻在當年全部確認收入。這被視為一種互換交易，或者稱對敲交易，非常容易虛增金額，彼此不付出真正的現金。而2005年公司則將該收益確認事項視為重大會計差錯更正，并采用追溯調整法，調整比較會計報表的期初數。

③ 六親不認，隱瞞關聯方交易

——綠大地（深交所002200，上市時間2007年12月21日）

公司簡介：云南省綠大地生物科技股份有限公司成立于1996 年，于2007年12月21日在深圳證券交易所掛牌上市，發行價16.49元，以綠化工程和苗木銷售為主營業務，是云南省最大的特色苗木生產企業。

事件始末：2009年10月到2010年4月，公司業績5次反復變動，高管、審計事務所也頻頻變動，2010年3月因涉嫌信息披露違規被立案稽查，證監會發現該公司存在涉嫌“虛增資產、虛增收入、虛增利潤”等多項違法違規行為。2011 年3 月17 日，綠大地創始人兼董事長何學葵因涉嫌欺詐發行股票罪被捕，自此股價一路下跌，半年多跌幅超過75%。由此逐步揭開了綠大地的財務“造假術”。

造假方法：為達到上市目的，綠大地注冊了一批由其實際控制的關聯公司，采用偽造合同、發票等手段虛構交易業務，虛增資產、收入。其中，綠大地的苗木采購大戶訂單，2004年1月至2007年6月之間為公司增加營業收入、凈利潤做出重要貢獻。根據綠大地招股書，2004年至2006年及2007年上半年，綠大地的前五大銷售客戶分別為昆明鑫景園藝工程有限公司、昆明潤林園藝有限公司、昆明滇文卉園藝有限公司、昆明自由空間園藝有限公司、昆明千可花卉有限公司、昆明天綠園藝有限公司等一大批昆明企業以及部分成都、北京企業。但上市后一些曾經的采購大戶陸續神秘蒸發。北京都豐培花卉有限公司2006年12月25日被吊銷了營業執照；昆明天綠園藝有限公司2008年4月15日被吊銷了營業執照； 昆明鑫景園藝工程有限公司于2010年2月3日在昆明市工商局辦理了工商注銷手續； 昆明自由空間園藝有限公司2010年3月18日辦理了工商注銷手續；成都貝葉園藝有限公司與成都萬朵園藝有限公司，同時在2008年6月5日進行了工商注銷，且兩公司均成立于2005年11月15日。

3、篡改收益結構

① 魚目混珠，偽裝收入性質

——東方電子（深交所000682，上市時間：1997年1月21日）

公司簡介：東方電子是由煙臺東方電子信息產業集團公司作為獨家發起人，于1993年3月采用定向募集方式設立的。公司于1994年1月正式創立，總股本5800萬元，其中國家股2200萬股，社會法人股150萬股，1月8日至10日三天向內部職工定向募集內部職工股3450萬股。如今公司以智能電網、環保節能、物聯網為三大主業，以軟件及外包服務、電子制造及工程服務、民用消費品為三大輔業，是國家和山東省重點扶持的高新技術企業之一。

事件始末：東方電子本是煙臺一家名不見經傳的企業，卻通過職工股運作將股票收益轉為主營業務收入，創造了上市伊始就即業績造假，跨度之長，金額之大，手段之隱蔽的造假奇觀。期間業績連年翻番，股價連年翻番，不僅是中小投資者追捧的對象，而且還是多家機構重倉持有的股票，然而這種光輝形象自2001年7月開始的股價下跌而終結。從2001年7月16日至8月6日，短短15個交易日，公司股價從17.5元最低跌至10.28元，跌幅達41％。股價異動引起監管部門的關注，2001 年7 月,中國證監會對東方電子進行調查。在公司發布公告的前后，公司經營部門一位知悉公司造假情況的人員向監管部門進行了舉報，證監會的調查很快切入正題，直指公司財務報表造假。隨著調查的不斷深入，東方電子虛增巨額銷售收入的違法事實浮出水面。

造假方法： 早在公司上市之前，為減小公司分紅壓力，即成立一家空殼公司煙臺振東高新技術發展公司，專門購買了1000萬股內部職工股。后為向社會公開發行股票，對公司存在的“二化”現象（法人股個人化、內部職工股社會化）進行規范，將1000 萬股內部職工股過戶至個人賬戶。又將之前為獎勵部分優秀職工從一級市場上另行購買的44萬股內部職工股過戶至另搜集的4個自然人賬戶中，至此分散在44個人賬戶中的1044萬股內部職工股，由公司證券部掌管。1997年1月21日，公司1720萬股社會公眾股在深交所掛牌上市，而上市前一日，公司將自有資金5000多萬元打進由公司掌控的上述44個賬戶中。1月24日，即公司股票上市流通的第2個交易日，買入了200多萬股，耗資近5000萬元。后于當年11月底拋出，獲利5000多萬元，全部計入了當年主營業務收入，作為當年大比例分紅送股的基礎。此后，為提高公司業績和企業形象，利用公司掌控的大量內部職工股，將內部職工股出售，再將出售后的收入包裝主營業務收入，利潤上升和股本的擴張則進一步刺激股價的上漲和股票數量的增加，又為公司業績的增長提供了基礎，形成所謂的“良性循環”。而公司制定的年增長速度50％以上的發展計劃和利潤目標，與公司實際生產情況之間的差額正是由此拋售股票收入來彌補的。在這一過程中，由公司證券部拋售股票，并將所得收入轉入公司在銀行的賬戶。公司經營銷售部門負責偽造合同與發票。董事長隋元柏指使銷售部門人員采取修改客戶合同、私刻客戶印章，向客戶索要空白合同、粘貼復印偽造合同等四種手段偽造銷售合同，虛空發票。

第四篇：萬福生科造假案例

經典案例：“萬福生科”財務造假分析

“A股歷史上，上市公司造假前仆后繼，前有主板臭名昭著的銀廣夏，近有中小板情節惡劣的綠大地。現在，頂著“稻米精深加工第一股”光環的萬福生科承認財務造假，成為創業板造假第一股。

南方周末記者調查發現，從包裝上市到日前公告，萬福生科的拙劣造假給投資者留下無盡陷阱，也在處處挑戰資本市場的底線。” “作為一名扔掉鐵飯碗自主創業的民營企業創始人，我可以自豪地告訴大家，公司的業績是真實的。”2012年7月31日，龔永福在深交所互動易交流平臺信誓旦旦地說。他是創業板上市公司萬福生科（湖南）農業開發股份有限公司董事長。（行動比語言更能體現一個人的邏輯。）

僅僅三個月后，2012年11月23日，萬福生科收到深交所對公司及相關當事人給予公開譴責的信息，公開致歉。30天前，萬福生科發布更正公告，承認“業績不是真實的”：以2012年半年報為例，該公司虛增營業收入1.88億元、虛增營業成本1.46億元、虛增利潤4023萬元，以及未披露公司上半年停產。

造假之一：虛增收入

承認財務造假，在創業板上市公司中尚屬首例。在此前的2012年9月18日，證監會對此立案進行調查。

萬福生科本是一家業內寂寂無名的稻米加工企業，坐落在湖南常德沅江邊上。2011年9月27日，它以每股25元的發行價成功登陸創業板，加上超募資金，共募集4.25億元，曾被多家券商譽為“新興行業中的優質企業”。南方周末記者對萬福生科進行長達3周的追蹤調查后發現，在公告中輕描淡寫的數據背后，是一連串令人觸目驚心的造假騙局。

產品收入最高虛增100倍

"萬福生科收入造假集中在麥芽糊精、葡萄糖粉、麥芽糖漿等所謂稻米精深加工產品，以配合該公司在資本市場包裝和炒作“稻米精深加工和循環經濟模式”。“參與假賬的普通財務人員都非常害怕，迫于龔永福和財務總監的壓力，也為了保住飯碗，無奈、違心地參加了這次財務做假。”一位參與造假的萬福生科前財務員工程至平（化名）小心翼翼地對南方周末記者說。在準備出中報那段時間里，近二十名財務人員每天都要在辦公室和會議室里挑燈夜戰。“天天編假資料、做假賬，自己都弄迷糊了，連跟家人講話的時候都分不清自己說的是假話還是真話。”（源頭造假）根據年報顯示，萬福生科的主要產品有：大米淀粉糖、大米蛋白粉（飼料級、食用級）、米糠油和食用米等系列產品。“萬福生科銷售大米、麥芽糖等十幾種產品，大多數產品的銷售收入被隨意編造，比真實收入虛增四五倍是平常事，有的產品根本沒有銷售也憑空虛造收入。”程至平說。

在萬福生科十多種產品中，收入造假最離譜的是麥芽糊精。在公司中報中，該產品的銷售收入達到1124萬元。但南方周末記者從多個渠道證實，萬福生科今年沒有銷售過麥芽糊精。“這是無中生有，就算有銷售過麥芽糊精，那也是年初把剩余的一點庫存尾貨清理賣掉，收入不超過10萬元。”程至平說。這意味著，麥芽糊精收入虛增超過100倍。

同樣荒誕造假的是萬福生科另一品種的淀粉糖產品——葡萄糖粉。半年報顯示上半年葡萄糖粉賣了1400萬元人民幣，但程至平透露說，葡萄糖粉今年銷路不暢，營收大幅下滑，只賣了四十多萬元左右。而南方周末記者獲得的一份查賬工作底稿顯示，葡萄糖粉收入的確切數字為43萬元，虛增三十多倍。

萬福生科曾經高調宣稱賣得最好的淀粉糖產品——麥芽糖漿，2012年上半年銷售高達1.22億元人民幣。而公司的更正公告稱，麥芽糖漿的真實收入在2000萬元左右，萬福生科在麥芽糖漿收入上虛增了5倍。

蛋白粉是萬福生科另一項稻米精深加工產品，半年報顯示該產品收入為2754萬元人民幣，根據查賬底稿顯示，實際收入僅為352萬元，虛增了將近7倍。大米加工生意是龔永福和萬福生科賴以起家的老本行。但其大米銷售收入也存在嚴重造假行為。萬福生科上半年的優質米銷售收入為5112萬元，但根據其發布的中報更正數據，實際僅為1120萬元，虛增了將近4倍。

從萬福生科發布的中報更正數據也可看出，此前造假的中報顯示上半年營業收入為2.7億元，更正后此項數據僅為8217萬元人民幣，收入總額虛增1.8億元。更令人吃驚的是，萬福生科2011年下半年成功上市從股市圈走近4.25億資金，僅僅過了9個月業績就“變臉”——虧損1117萬元。

上述產品的毛利率也嚴重造假。從萬福生科中報更正數據可以看出，葡萄糖粉、麥芽糖漿、蛋白粉的實際毛利率為5.75%、10.88%、14.07%，而此前造假中報的毛利率高達22.08%、21.84%、25.99%。

“萬福生科中報更正數據出來以后，內行看笑話，外行很失望。”常德糧食系統一位人士對南方周末記者說。該人士介紹，萬福產品收入造假集中在麥芽糊精、葡萄糖粉、麥芽糖漿等所謂稻米精深加工產品，以配合該公司在資本市場包裝和炒作“稻米精深加工和循環經濟模式”等概念，“現在泡泡戳破了，還不知老龔如何收拾殘局”。從一開始就開始撒謊的萬福生科，通過造假上市，并為日后一連串的彌天大謊埋下禍根。手段之一：虛構收入

萬福生科在招股說明書中公布了從2008年以來三年半的前五名客戶銷售情況。南方周末記者翻閱了所有公開資料后發現，從2008年到2012年上半年，萬福生科所披露的10家主要客戶中，有6家存在或涉嫌虛假交易、虛增銷售收入等行為。在這些客戶中，一家名為“東莞樟木頭華源糧油經營部”的客戶顯得撲朔迷離。根據招股書，2008年和2009年，萬福生科向該客戶銷售950萬元和1191萬元大米，在前五名客戶中排名第四；2010年“華源糧油經營部”從萬福生科前五名客戶消失，隨后在2011年上半年重新出現，并以1056萬元的銷售額繼續位列第四名客戶，累計銷售額3197萬元。2012年11月15日，南方周末記者來到東莞市樟木頭鎮百果洞鐵路貨場，這里集中了上百家糧油店鋪，是當地主要的大米市場。在運載大米的三輪車、手推車和貨車往來穿梭的貨場中，華源糧油經營部位于貨場入口通道旁邊。這是一家40平方米的米鋪，門口豎著泰國香米、江西大米等兩排大米，并沒有萬福生科的陬福牌大米。華源糧油經營部一位員工告訴南方周末記者，“我們不賣湖南米。我在這家米店工作五六年了，從來沒有賣過陬福牌大米。”2012年11月19日，樟木頭華源糧油經營部老板林漢亮透露了萬福生科的銷售情況：“2007年以后就沒有跟他們（萬福生科）做生意了。”當被問及在2007年與萬福生科終止生意的原因時，林漢亮表示是對方出價太高。“你也看到了，我們根本有沒放萬福生科的米，東莞這一帶都很少。”林漢亮說。他2005年左右還和萬福生科做過生意，“萬福生科在2004、2005和2006年早稻賣得還可以，轉做優質稻以后，在這邊市場不好賣了，他們優質稻加工工藝不行，生產出來的米不適合我們賣，價格也不適合我們賣。”這意味著，萬福生科招股書所披露的有關華源糧油經營部的銷售情況涉嫌虛假陳述和虛增收入。主要客戶早已基本停產，還如何采購以千萬元計算的麥芽糖漿？傻牛食品廠是向萬福生科采購麥芽糖漿的主要客戶之一。但實際上，南方周末記者實地走訪后發現，傻牛食品廠已經停產達數年之久。傻牛食品廠位于邵陽市高沙鎮，奶糖生產規模曾是當地最大。但現在，偌大廠房空空蕩蕩，曾經一千多工人上班的熱鬧場景不復存在，生產線也基本停頓，只有十多名工人在維護設備。一名工人告訴南方周末記者，六七年前，傻牛食品生產的奶糖在全國供不應求，產值近億。2008年三聚氰胺事件曝光后，奶糖產業也受波及，廠里最近幾年效益下滑很厲害。傻牛食品廠老板娘葉女士向南方周末記者證實：“我們已經停產好幾年了，幾乎不生產了，只有幾個人維持一下廠房設備。”當問及傻牛是否采購麥芽糖漿時，葉女士明確答復：“沒有，我們都不生產了，還怎么采購。”傻牛食品廠另一位員工肯定地告訴南方周末記者，即使偶爾接到訂單零星生產，該廠所采購的麥芽糖漿也來自山東魯洲集團，并非萬福生科。該名員工還透露，在生意最興旺的那幾年，傻牛廠確實是購買麥芽糖漿的大戶，那時廠門口可以看見整卡車拉來麥芽糖漿。“2008年、2009年傻牛廠開始走下坡路了。現在只相當于一個小小的作坊了，一年營業額不足百萬，麥芽糖漿的采購量大大減少。”但萬福生科IPO招股書中，2008年其向傻牛食品銷售金額1078萬元，2011年上半年向傻牛銷售1100萬元。已基本停產的企業，還如何采購以千萬元計算的麥芽糖漿？ 手段之二：虛構合同。

萬福生科在“銷售合同”一節中披露了與華源糧油經營部簽訂的兩份合同：

2011年6月5日，公司與東莞樟木頭華源糧油經營部簽訂《采購合同》（合同編號：201106014）。合同有效期為合同簽訂之日起至2011年6月30日，合同已履行。

2011年7月3日，公司與東莞樟木頭華源糧油經營部簽訂《采購合同》（合同編號：201107006）。合同有效期為合同簽訂之日起至2011年7月31日，合同已履行。

同樣，與傻牛食品廠也有三份合同被一同披露：

2011年6月4日，公司與湖南省傻牛食品廠簽訂《采購合同》（合同編號：201106010）。合同有效期為合同簽訂之日起至2011年6月30日，合同已履行。

2011年7月2日，公司與湖南省傻牛食品廠簽訂《采購合同》（合同編號：201107003）。合同有效期為合同簽訂之日起至2011年7月31日，合同已履行。

2011年9月1日，公司與湖南省傻牛食品廠簽訂《采購合同》（合同編號：201109011）。合同有效期為合同簽訂之日起至2011年9月30日，合同已履行。

這兩家企業的老板或老板娘均向南方周末記者證實，與萬福生科早已無生意往來，采購合同又從何而來？

“外行人以為客戶收入可以隨意編造，其實并不容易。”一位熟悉上市公司造假的財務專家說。編制假合同目的，是讓虛假業務看起來真實合理。據其介紹，偽造客戶收入的工作相對繁瑣，需要私刻客戶假公章、編造銷售假合同、虛開銷售發票、編制銀行單據、假出庫單等一系列造假工序的配合，才能讓虛增銷售收入看起來合理。“要讓虛增的銷售額沒有破綻，甚至要到稅務部門為假收入納稅。”上述財務專家稱。

造假之二虛增資產

萬福生科選擇了虛增在建工程和預付賬款來虛增資產，它的募集資金建設項目正在建設中，這樣做不至于引人注目。按照會計的相互影響作用，在建工程的增加一般會引起銀行存款或者現金的減少、預付賬款的減少、應付賬款的增加。

萬福生科的高明之處，在于選擇了將虛擬資產裝入“預付賬款”，以及非流動資產中的“在建工程”。因為萬福生科剛上市，有大量募投項目，在建工程項目放大不至于引人注意。另外一個深層次原因是，國內上市公司募投項目存在大量資金挪用、項目承諾不兌現情況，但被追責者寥寥。所以，募投項目是上市公司財務“洗白”的上佳道具。

根據其2012年中期財務更正公告，截至2012年6月底，萬福生科在建工程虛增8036萬，預付款項虛增4469萬。僅僅2012年上半年，萬福生科在建工程項目賬面余額從8675萬增至1.8億，增加了9323萬。

而萬福生科大量的預付款項，是支付給個人的，交易原因為“預付工程設備款”。而這些個人都是虛擬的，方便把錢流出去。

不過，但凡造假，必有破綻。萬福生科造假故事的破綻，正是被大家所忽略的現金流量表開始的。

2012年上半年，盡管萬福生科在建工程增加了9323萬，但現金流量表中，公司構建固定資產、無形資產、和其他資產支付的現金只有5883萬。按理說，這中間3444萬的差額，會造成預付款的減少，但預付款不減反增。如此一來，萬福生科的整體邏輯很清楚：虛增銷售額，但客戶的銀行流水進賬不做假。

但接下來，公司要想辦法把多收客戶的錢給退回去。如果直接銀行流水退回，會引起懷疑，于是以大量在建工程支出以及采購為由，將錢還給客戶，形成看似合理的銀行流水。

第五篇：我國上市公司財務造假案例研究

我國上市公司財務造假案例研究

財務造假是虛構或者篡改真實的財務數據因此造假不會也不能改變企業的真實盈利狀況相反造假帶來的虛假信息反面會干擾、破壞正常的經營決策惡化企業的盈利情況。疏忽行為同屬造假行為勤勉盡責是代理人法律上應該承擔的信托責任因此導致重大的誤導性財務報告的管理當局的疏忽行為同樣應視為造假在法律上屬于虛假陳述的范疇需要承擔相應的法律責任。連續的行為財務造假通常具有在幾個內連續的造假行為既然造假行為是有系統、有步驟、有計劃的行為就很難只在一個內出現必然會涉及到幾個會計期間。比如上個會計期間對壞帳大量計提在下個會計期間轉回來提高利潤。

二、財務造假的惡劣影響財務造假最終要表現為財務報告的造假即向投資者出具不真實的財務報告提供虛假的會計信息。財務報告造假不僅會導致整個社會的會計信息失真危害社會經濟的健康發展而且對相關的機構和人員也會造成嚴重的經濟后果。削弱市場的資源配置功能市場資源配置功能的發揮是以真實與公允的信息為前提的而造假的會計報表必然會誤導市場導致資源的逆向配置。誤導投資者投資者是根據失實的財務信息往往會做出錯誤的判斷和決策遭投資損失。例如安然公司和世界通訊公司財務事件被揭露后市值分別損失億美元和億美元給投資者造成巨大損失。而且證券市場的良好發展是建立在投資者的信心基礎之上投資者信心的喪失必然會危害證券市場的發展。相關機構受害上市公司造假曝光后常常要面臨重大罰款甚至破產無法正常生產經營因此同上市公司有業務往來的機構必然深受以其害。這些機構包括為上市公司提供借款的銀行和其他金融機構為上市公司提供商業信用的供貨商同造假公司簽訂合同的客戶根據造假上市公司虛報的資產而簽訂了合約的收購方。