第一篇：金融危機對我國保險業的影響及對策

金融危機對我國保險業的影響及對策

摘 要：在經濟全球化的背景下,發端于美國次貸問題的世界金融危機,沉重打擊了全球的經濟發展。我國的保險業作為開放力度較大、市場化程度較高的行業,在這次金融危機之中難以獨善其身,也受到了沖擊和影響。本文通過對金融危機下我國保險業的現狀和其所受影響進行分析，提出了一些有效的對策來預防或減弱影響。關鍵詞：金融危機;監管；保險業

The Impact of the Financial Crisis on China's

Insurance Industry and Countermeasures

Yuan Yongfeng（06 IT 3，Department of International Trade，ShengDa College of Economic & Trade

Management，Zhengzhou University，Zhengzhou 451191）

Abstract:Under the background of economic globalization, the world financial crisis starting in the US subprime mortgage crisis, attacked the development of global economic heavily.The insurance business in China, as a widely open and highly marketed industry, was struck and impacted heavily.In this article, the status quo of China's insurance industry and its impact on the financial crisis were analysed.And we put forward a number of effective measures to prevent or diminish the impact.Key words：Financial Crisis；Regulation;Insurance industry

發端于美國次貸問題的世界金融危機,沉重打擊了全球的經濟發展。全球的各個行業都受到了一定程度的沖擊，當然全球保險業也不例外。眾所周知,保險業對我國的經濟發展起著非常重要的作用:保險產品能夠提供風險保障,完善社會保障體系,發揮財務穩定器的功能,減少人民群眾的后顧之憂;保險資金可以直接參與基礎設施投資,對拉動經濟增長起著積極作用。但在當前經濟全球化的背景下,作為開放力度較大、市場化程度較高的我國的保險業,在這次金融危機之中難以獨善其身,也受到了沖擊和影響。

一、國際金融危機概述

金融危機又稱金融風暴(The Financial Crisis)，是指一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標（如：短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地價格、商業破產數和金融機構倒閉數）的急劇、短暫和超周期的惡化。??

12007-2009環球金融危機又稱金融海嘯、信用危機及華爾街海嘯等，是一場在2007年8月9日開始浮現的金融危機。自次級房屋信貸危機爆發后，投資者開始對按揭證券的價值失去信心，引發流動性危機。即使多國中央銀行多次向金融市場注入巨額資金，也無法阻止這場金融危機的爆發。直到2008年，這場金融危機開始失控，并導致多間相當大型的金融機構倒閉或被政府接管。??2008年3月,美國第五大投資銀行—貝爾斯

登瀕臨破產,摩根大通銀行獲批收購貝爾斯登。2008年9月,眾多金融巨頭轟然倒地:美國兩大住房抵押貸款機構—房利美和房地美損失超過140億美元,美國政府宣布提供注資并接管這兩家公司;美國第四大投行—雷曼兄弟公司申請破產保護;美國第三大投行—美林公司被美國銀行收購;美國最大的保險集團—AIG(美國國際集團)國有化:美國政府在提供850億美元緊急貸款的同時,獲得了公司79.9%的股權。與此同時,包括歐亞、乃至中國在內的全球主要商業銀行和投資銀行以及保險業,均參與了美國次級房貸衍生產品的投資,金額巨大,使得危機發生后影響波及全球金融系統。

回首2007、2008、2009年,歷史將在這一刻留下沉重的一筆,(這句刪除，專業學術論文中盡量少用這樣語氣的句子)受美國次貸危機的影響,華爾街金融危機所產生的蝴蝶效應迅速彌漫全球。在其漫長歲月中,這將成為金融危機的代名詞,正如上世紀三十年代經濟危機一樣。人們在感受這場風暴的強大威力的同時,不得不直面各自周圍硝煙四起的現實,作為金融領域最重要組成部分———保險業,同樣不能幸免。不僅如此，金融危機的形成和利益關系鏈條中，保險公司不僅充當了次級債券的重要投資者，成為次貸市場資金的重要來源之一；而且通過其提供的按揭貸款保險、單一風險保險和信用違約掉期等產品，大大增強了市場和投資者的信心，成為金融危機形成中的重要一環。

同樣，我國的保險業作為開放力度較大、市場化程度較高的行業,在這次金融危機之中難以獨善其身,也受到了沖擊和影響。面對這樣的情況，中國政府、保險業協會以及相關的管理機構也都提出并實施了一系列的措施來解決和降低這次全球性的經濟危機給我過保險業帶來的沖擊。

二、國際金融危機下我國保險業的現狀

據保監會最新公布的統計數據顯示，2009年全年保險業實現原保險保費收入111372989萬元，是2002年以來增長最快的一年。其中，財產險業務原保險保費收入28758335.46萬元；壽險業務原保險保費收入74574384.39萬元；另外，中國保險市場主體、保險專業中介機構、兼業代理等保險機構也在不斷的增加；保險行業在優化資產配置，化解投資運作風險，保障社會穩定，促進經濟發展等方面發揮著越來越重要的作用。雖然我國的保險業一直在蓬勃的發展，但畢竟我國保險業才剛剛起步。與世界上其它國家相比，就綜合實力來比，我國明顯還很落后。根據對我國保險業的研究，我國保險業現狀有以下幾個特點：

（一）中國的保險市場起步較晚，開發程度較低。市場體系初步形成，但需要進一步規范。(標題最后面不需要標點符號，下同)

我國保險業在國家的政策引導下飛速發展，一批新的保險機構相繼設立,一些新的保險業務從無到有,保險中介市場、再保險市場穩步發展,保險資金運用渠道逐步拓寬,資產管理能力不斷增強,初步形成了多種組織形式、功能相對完善、分工比較合理的保險市場體系。但現在的保險市場還存在一些較為嚴重的問題。如，一些保險公司不按常規出牌，利用一些不道德或不合法的行為來欺騙被保險人，及其嚴重的擾亂了市場的正常秩序。如果諸如這樣的一系列問題不能得到有效的解決，影響的不只是人民大眾，還可能給整個行業帶來不利的影響。

（二）保險的服務水平和保險產品的創新能力需提高，此過程中也應加強風險防范。

隨著保險業迅猛發展，人們對保險的認識在不斷的提升，對保險公司的服務業更加看重，而現在的服務明顯需要隨著社會的進步而提高。社會在高速的進步，人們迫切需要一些新的保險產品和服務的出現，來更好的服務大眾。而現在產品結構單一，缺乏產品開發體系。險種開發無論從速度、數量還是從質量上都不能滿足市場需求。我國保險的覆蓋面不寬，難以為投保人和被保險人提供全方位的增值服務。另外在保險服務質量上經常出現銷售誤導和理賠難等問題。雖然2009年推出的新《保險法》在一定程度上解決了銷售誤導和理賠等問題，盡可能的保障了消費的利益。但因為一些對保險法不了解的或不知道的人還是會受到這方面的影響。為了保證保險業正常穩定的發展，保險行業應警惕壽險退保風險、保險投資風險、償付能力不足風險等。

（三）各大海外保險公司將相繼進入中國保險市場。

受金融危機的影響，發達國家的保險企業受到極其嚴重的沖擊，而在此次危機中中國保險業受到的沖擊相對來說要小的多。對于這樣一個發展機遇，正式將有更多的國外保險公司以合資或獨資等多種形式進入中國保險市場，國內的保險企業將面臨外來競爭和自身發展的雙重壓力。

（四）監管體系仍需進一步完善。

由于起步晚,基礎薄弱,與快速發展的保險業相比,與日益復雜的風險防范任務相比,保險監管還需要進一步完善。當我們要在監管和發展之中選擇一項時，我們常常放棄監管。也正應為當前一些比較普遍的違法違規問題,如假保費、假賠案、假批單、假數據屢禁不止的問題就是很好的說明。當投保人和保險人利益發生矛盾時,監管機關輕易出現偏袒保險公司的傾向。例如對于費率的治理,信息披露的治理,我們都有屈從保險公司而忽視投保人權益的嫌疑。之所以會出現這種情況,其根源就在于我們對保險監管的定位不清,保險監管的職責不明確。從2009年初開始，保監會正式啟動分類監管，根據保險公司償付能力、公司治理、資金運用、業務經營、財務風險等五大類指標，將保險公司從優至劣依次分為A、B、C、D四類。在保險公司良莠不齊、監管資源十分有限的情況下，推行分類監管無疑是一個正確方向。雖然如此，但我們還要在加強執行力，注重行業“合規文化”的培育和提高科學性方面努力。

三、國際金融危機對我國保險業的影響

雖然由于我國保險市場國際化程度相對較低，此次金融危機對中國保險業的影響相對有限，但在美國金融市場持續動蕩，金融危機迅速蔓延的背景下，我國的保險業也無法完全“獨善其身”，這場金融危機對中國保險業的直接消極影響主要包括以下三個方面：

（一）AIG危機導致人民對保險公司的信任度下降

美國國際集團（AIG-American International Group）是世界保險和金融服務的領導者，也是全球首屈一指的國際性保險服務機構，業務遍及全球一百三十多個國家及地區，其成員公司通過世界保險業最為龐大的財產保險及人壽保險服務網絡，竭誠為各商業、機構和個人客戶提供服務。美國國際集團成員公司是美國最大的工商保險機構，旗下的AIG American General更是全美最頂尖的人壽保險機構。美國國際集團在全球各地的退休金管理服務、金融服務及資產管理業務也位居世界前列。其金融服務業務包括飛機租賃、金融產品及促進其市場交易。美國國際集團不斷發展的全球消費者信貸業務主要由美國的American General Finance管理。同時，通過旗下的AIG SunAmerica及AIG VALIC，集團現已成為全美首屈一指的退休金管理服務機構之一。美國國際集團亦是個人和大型企業投資管理市場中的翹楚，為客戶提供專業的股票、定息證券、地產及其他投資管理服務。美國國際集團的股票在紐約證券交易所、美國ArcaEx電子證券交易市場、倫敦、巴黎、瑞士及東京的股票市場均有上市。?4?

美國國際集團(AIG)自1919年在中國上海創立以來,幾經周折,發展壯大成為全球最大的保險集團之一。AIG的業務經營范圍廣泛,幾乎囊括了壽險和非壽險的主要領域,而且通過對金融服務和資產管理兩大領域的不斷滲透,逐步建立起了覆蓋全球金融市場的綜合經營架構。據2006年年報數據顯示,發生危機前AIG保險業務收入占比為44%,壽險及養老金管理服務45%,金融服務占7%,資產管理為4%。從金融服務和資產管理收入占比合計超過10%來看,AIG綜合經營的發展程度與深度都達到了較高的水平。2008年第四季度凈損失617億美元，平均每股虧損22.95美元，這是美國歷史上最大的單季度虧損規模。與之相對，AIG在2007年四季度虧損53億美元，合每股虧損2.08美元。2008年全年，AIG虧損993億美元，即每股37.84美元，而2007年該公司還盈利62億美元。

AIG在亞洲的子公司友邦保險在香港、新加坡、韓國等地遭遇了退保潮，在內地也出現一些退保。國內合資壽險公司的外方股東，比如美國國際集團(AIG)、美國大都會人壽、荷蘭國際集團(ING)、德國安聯集團等國際保險巨頭都經歷著煎熬。這些情況的出現，使人們覺得“保險公司并不保險”。加上國內一些困擾保險行業發展的問題比如保險公司誠信不高、償付能力不足等沒有從根本上解決，公眾對保險行業存有疑慮也是必然的。

（二）我國保費收入的增幅放緩。

2007-2009年，我國原保險保費收入額分別為70357598.09萬元、97840966.41 萬元和111372989.22萬元，原保險保費收入額實現了持續增長，更可喜的是2009年度我國保費歷史上首次突破萬億元大關。從數據上看我國保險業在國家的政策支持下逐年穩步前進，但當我們將原保險保費收入額按逐月統計的方法來看時，我們就不會為這次的突破而高興了。

根據數據分析，2008年第二到第四年度和2009年度我國保費收入的增幅與2007年度相比保費的增幅明顯下降。特別是在2008年度受國際金融環境惡化的影響,我國股市持續走低,導致了投連險收益節節縮水,甚至出現虧損。投資者繼續購買投連險的熱情消退,還出現了退保現象。隨著危機的深化,同時伴隨著對未來的不確定性,保費收入增速越來越緩慢。保險業的保費收入在2009年取得豐碩的成果，與整個保險業和國家的努力息息相關。假如沒有金融危機的影響，我相信早在2008年我國保險行業的保費收入就可以預先超過萬億元大關。

（三）保險公司投資環境惡化

摩根士丹利在1995年就提出投資是保險行業的核心任務，沒有投資就等于沒有保險行業。沒有保險投資，整個保險行業的經營是不能維持下去的。

受金融危機影響，保險投資自2008年以來一直呈現遞減的局面，2009年3月首次出現正增長，但對于整個2009年來說，投資的每個月的增長趨勢是很不穩定的。比如，7月份投資額增長額超千億；隨后受資本市場震動的影響，8月份的保險投資總額驟降1000億，但是9月份單月保險又新增投資812億元。

這次金融危機對保險行業沖擊最大的就是保險投資業務。受到國內資本市場和國際金融環境的影響，保險資金在資本市場的投資損失較大。例如在2007年，中國財險曾憑借40多億元的投資收益，在彌補了承保虧損后仍實現了近30億元的凈利潤。而2008年上半年由于A股市場的震蕩走低，導致交易類金融資產的投資收益大幅減少。2008年上半年，中國財險已實現及未實現的投資凈收益為6.68億元，較2007年同期的28.36億元減少了21.68億元，投資收益同比減少了76.45%。從公告看，人保總投資收益28.56億，即利息、股息和租金收入21.88億和已實現及未實現的投資凈收益6.68億元之和。從投資組合看，現金及現金等價物，債券類證券與去年同期相比變化不大，但權益類證券變化很大，為81.51億元，而去年同期為169.78億元。對于整個保險業，截至O8年11月底，我國保險資金在銀行存款和各類債券上的投資已經占比達86％，股票和基金占比則回落至I1．7％，全行業實現投資收益930多億元。而2007年底，保險資產配置固定收益產品和權益類產品的比例，分別占總資產的76％和23％，全年實現投資收益2792億元。特別地，平安保險受美國金融危機的影響最大。據中國平安2008年1O月6日公告，公司擬在2008年三季報中對富通集團股票投資進行157億元減值準備，并終止其投資富通投資管理公司50％股權的協議。金融危機導致我國證券市場低迷，與資本市場密切相關的投資連接保險虧損巨大，在一些地方產生了退保風潮。生命人壽等多家保險公司遭遇集中投訴、退保等危機事件，個別投連險退保率達50％。信任危機對我國保險業發展產生了不利影響。此外，O8年10月以來，央行連續下調存款利率，利差損風險的加大。特別地，由于投資收益減少，個別公司連年虧損，償付能力難以得到根本改善，存在償付能力不足風險?5?。

四、國際金融危機下我國保險業發展的機遇與對策

相對于發達國家,金融風暴給我國保險業帶來的影響既有挑戰也有機遇,其影響不完全是消極的。一方面,金融風暴造成國際金融市場動蕩加劇,全球經濟增長明顯放緩,國際經濟環境中不確定性不穩定性明顯增多,給我國保險業的發展帶來一定的挑戰;另一方面,我國經濟良好穩定發展的基本態勢沒有改變,這又為我國保險業在國際保險市場占據更有利位置提供了一個較好的發展機遇。

（一）完善我國保險監管體系

這次危機暴露了世界各國特別是發達國家金融監管體系中的很多問題。這次危機爆發的實質,是美國的金融監管出現了漏洞,美國監管機構崇尚的放任自由的監管模式,存在著過于放任自流的弊端,它使金融機構有機會利用金融衍生產品的信息不對稱來欺詐和誤導客戶,最終造成金融風暴。

看到美國監管機構的弊病，我國保險監管部門必須從宏觀層面對保險企業的經營管理行為進行密切監管,加強風險的前期控制。從此次危機看,市場處于快速發展時,往往容易掩蓋大量的經營風險和金融風險。鑒于保險市場與資本市場的聯系日益密切,有必要加強保監會、銀監會和證監會的三會協同監管,確保保險企業穩健經營。另外,監管機構不僅要盡可能地完善已有的監管體系,還應該使這一體系反應更加靈活,覆蓋更為全面。目前我國有很多業務如責任保險、農業保險、銀行保險都屬于新業務范疇,監管機構必須針對這些新業務的特殊性制定特殊的監管規則,并跟蹤和分析新業務市場出現的問題,及時采取相應的調整措施加以解決。只有這樣,細小的問題才不會累積形成系統風險,確保保險公司的穩健經營。

面對我國保險業的現狀并著眼于我國保險市場的長遠發展,為順應我國社會主義市場經濟建設的總體趨勢,我國保險監管的發展應該牢固樹立市場的觀念,充分發揮市場這只看不見的手在保險市場調節之中的作用。對于可以通過市場自發調節的,就不要進行行政干預。還要不斷健全保險監管法律制度,不斷提高保險立法水平,與此同時,我們要提高執法水平,果斷做到公正、嚴明、高效。要充分利用現代信息和網絡技術,改善保險信息披露制度,提高保險監管的透明度,使保險業充分接受社會公眾的監督,從而提高保險業的社會公信度。最后就是要借鑒國際上先進保險國家的監管經驗,結合我國保險業發展的實際狀況和階段性目標,逐步建立一個符合國際慣例的保險監管體系。

(二)尊重科學技術創新,開發適應社會發展需求的新產品

很多人都認為，AIG危機的發生與其過多的涉足創新領域的金融衍生品有關，從一定角度來看，這樣的解釋是成立的。但我們深入的對其研究可以發現，它的創新與社會客觀的發展規律相背離，最終導致危機的產生，我認為這才是其危機產生的根源。

馬克思主義經濟學認為,經濟規律是經濟現象和過程內在的、本質的、必然的聯系,具有不以人們意志為轉移的客觀必然性,在一定的經濟條件下產生并發生作用,當客觀經濟規律發生變化后,經濟現象的內在必然聯系也隨之發生變化。因此,人們不能消滅、創造經濟規律,但可以認識和利用客觀經濟規律,以便更好地為社會服務。反之,違背經濟規律必然帶來嚴重后果,會遭致唯意志論和經濟冒進主義的任意擺布,遭受經濟規律的懲罰,會給人們乃至世界帶來災難,事實確實如此。創新是一個永久不變的話題，沒有創新就沒有進步。

對于保險業發展來說也是這樣。保險業創新的前提條件是必須符合客觀經濟規律,符合事物發展規律,必須是科學的,而不是貪婪的攫取、無監督的放縱。要在遵循規律的前提下,創新保險渠道、合理配置保險資本金、提高保險收益率、確保保險保障功能得以充分體現。積極鼓勵在管理制度、保險產品、銷售模式上大膽創新。

(三)樹立保險業良好的社會形象

美國國際集團(AIG)、美國大都會人壽、荷蘭國際集團(ING)、德國安聯集團等國際保險巨頭在金融危機中蒙受巨額的虧損，使人們產生了“保險公司并不保險”的印象。再加上我國保險業在危機中競爭程度日益激烈，導致一些保險公司不按常規出牌，利用不道德和違法

?6?的手段來達到獲利的行為，使得人民對保險業的印象極度惡化。

面對這種不好的局面，加強自身宣傳,樹立保險在公眾中的良好形象。在促進現場營銷、網絡營銷、電話營銷、銀行銷售等多個營銷渠道整合的情況下,建立以客戶為中心的業務模式;根據國際金融危機時期市場對穩健型理財產品的需求,開發適合不同人群需要的差異性保險產品;改造公司核心系統,獲得更高的靈活性,從而更快地推出新產品、新服務;確保規范性并為以客戶為中心的戰略提供支持;提供定制產品,實時查看報價、賠償狀態和其他重要政策信息,以此吸引并留住新老客戶。2009年中國保險業在“洗凈”投連、嚴治“三假”、新《保險法》頒布實施、保險業參與新醫改等方面取得不錯的成績，在一定程度上挽回了一定的民心。但我們要繼續加大力度來使整個保險業在公眾心中的地位更加穩固。

參考文獻：參考文獻中參考資料太少了，盡量再補充一些

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第二篇：金融危機對我國經濟的影響及對策

金融危機對我國經濟的影響及對策

摘要：2008年世界金融危機給中國經濟帶來了嚴重影響，在此背景下，中國政府采取了積極的財政貨幣政策，實施了4萬億元的經濟刺激計劃，中國經濟增長成功的實現了“保八”的經濟目標。經過多方努力中國經濟似乎觸底反彈，增長率逐季回升，重回良好增長態勢。但從2009年下半年以來，國內物價開始呈現普遍上漲的態勢，引起社會普遍擔憂。

Abstract: the 2008 the world financial crisis to China's economy has brought serious influence, under this background, the Chinese government adopted active fiscal and monetary policies implemented 4 trillion yuan economic stimulus plan, China's economic growth, the successful implementation of the “economic” eight goals.After many efforts to China's economic growth, seem to touch bottom bounce back to last season, by good trend.But from the second half of 2009, domestic prices began to rise, the general situation of social common concerns.關鍵詞：金融危機、中國經濟、次貸危機、投資需求

一、金融危機的原因與進程

所謂金融危機又稱金融風暴，是指一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標的急劇、短暫和超周期地惡化。其特征是人們基于經濟未來將更加悲觀地預期，整個區域內貨幣出現幅度較大的貶值，經濟總量與經濟規模出現較大的損失，經濟增長受到打擊。金融危機可以分為貨幣危機、債務危機、銀行危機等類型。

次級債，是指發放給信用級別低、收入證明缺失，因而存在較高違約風險的借款者的抵押貸款。美國的次級抵押貸款主要是次級住房抵押貸款。由于風險較大,次級按揭貸款的利率較高。金融機構為獲取更多利潤，把“次級貸款”門檻降得很低。在逐利動機下，美國次級貸款規模迅速攀升。2004年之后，由于美國的利率上升和住房市場的持續降溫，次級抵押貸款的違約率急劇上升,引起次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩，次貸危機爆發。

從美國次貸危機開始，到美國的房利美和房地美“兩房”危機，雷曼兄弟申請破產、美國最大的保險公司AIG瀕臨破產被注資850億美元拯救、全美最大的儲蓄及貸款銀行華盛頓互惠公司倒閉、冰島等國家瀕臨破產，再到全球股市持續下跌，到目前已經演化為席卷美國、影響全世界的金融危機。

此次世界性金融危機的爆發主要是由美國的次貸危機引起的。次貸危機又稱次級房貸危機，它是指由于美國次級抵押貸款人違約增加，進而影響與次貸有關的金融資產價格大幅下跌導致的全球金融市場的動蕩和流動性危機。其中，次級抵押貸款通俗的講就是指金融機構向那些收入不穩定甚至根本沒有收入的人或組織提供的貸款。

引起美國次貸危機發生的原因很多，其主要原因是美國政府對金融市場監管的失誤，直接原因則是利率的上漲和住房市場的持續升溫。由于之前的房價很高，很多用戶都沒有足夠的能力來購買新房，此時政府卻出臺了“零首付”的住房政策，購房熱隨之在美國興起。于是貸款的人多了，利率也上升了。很多金融機構考慮到用戶雖然可能沒有足夠的能力還貸，但由于房價一直高漲，即使貸款人將來還不起貸款還可以用房屋作抵押，拍賣或出售后仍然可以收回貸款。但是由于各種原因房價突然走低，貸款者發現即使只歸還高漲的利率也是很困難的，所以決定放棄住房。而金融機構也發現把房屋出售后，得到的資金不僅無法彌補當時的貸款和利息，甚至連本金也難以收回，這樣銀行在貸款上就會出現虧損。如果出現大量的無法還貸的貸款者，銀行就會出現大面積的虧損。于是出現像雷曼兄弟這樣的金融機構破產的現象也就不足為怪了。

由于世界金融體系之間是相互聯系的，一家金融機構往往與其他金融組織之間存在很大的關聯。因此如果

沒有及時采取可行的措施，一家或幾家金融機構出現危機會迅速波及到其他金融機構，最后導致整個金融業的危機。美國金融危機就是在這種情況下迅速在全世界蔓延的。

二、金融危機對我國經濟的影響

本輪美國金融危機，產生于與虛擬商品交易相關的金融范疇，其結果是信用體系趨于崩潰，原本急劇擴張的信貸陡然繃緊，實體經濟被動遭受嚴重沖擊。可以預料，目前全球已進入危機的第二階段——金融危機向實體經濟蔓延的階段：在商業銀行方面，銀行由于受困于壞帳損失提高和資產減值等因素影響，資本金遭受嚴重損失，貸款能力受到限制，同時，出于對違約風險的擔憂，銀行勢必收緊信貸規模并提高貸款標準；在金融市場方面，在多家金融企業破產倒閉之后，出于對借款人違約的擔憂，市場信用價差迅速擴大，需要付出相當高昂的代價才能籌集資金。面對籌資難度增加和成本的提高，實體經濟運行規模出現萎縮，目前這種影響已在許多國家開始顯現。

從數據來看，中國已隨全球經濟進入下行周期，經濟增速顯著放緩。2008年第三季度GDP增速為9%（1-3季度累計增長9.9%），低于市場預期的9.7%，比第二季度顯著放緩1.1個百分點，主要體現在出口與房地產兩架引擎同時放緩。第三季度工業增加值大幅降至13%（2季度15.9%），其中7-8月部分受到奧運因素的影響，但9月工業增加值增速依然下滑至僅有11.4%，且全社會用電量增速僅有6.3%，顯示經濟放緩態勢在奧運因素消失后延續。

1.對我國國內金融的沖擊

由于我國沒有開放資本市場，人民幣不能自由兌換，加上國內金融衍生品市場尚未發展起來，以銀行為主要參與者的衍生品交易市場非常有限（目前主要是銀行間市場的利率互換），少量的國內金融衍生品的衍生深度和產品種類的廣度也遠不及美國，由此決定了美國金融危機對中國金融體系的影響是有限的。損失主要有幾個方面，比如中資銀行持有的國外倒閉銀行的資產、國外證券化的資產、股權投資以及其他金融產品的投資等，還有國外金融機構為了回救母公司而拋出持有的A股、H股，外匯儲備可能縮水等。我國股市因全球金融危機在大幅波動中持續走低；美國大幅減息、美元持續貶值，造成國際投機資本大量涌入，不僅沖擊我國金融體系安全，而且由于目前我國外匯儲備中美元資產比例仍然較大，受金融危機的沖擊可能會造成收益下降，外匯資產縮水。

2.對我國出口貿易的影響

此輪金融危機對我國出口貿易的影響主要來自兩個方面：第一，西方主要貿易伙伴的經濟增速下降，進而降低了對我國出口產品的需求（近期大宗商品價格的急劇下降還將降低資源出口國的進口需求）；第二，現階段信貸危機使這些國家進口商難以獲得融資，進一步抑制我國出口。2008年前三季度，我國出口10741億美元，增長22.3%，比上年同期回落4.8個百分點。在出口商品中，機電產品。海關統計顯示，2008年1-9月，我國機電產品出口6170億美元，增長24%，占同期我國出口總值的57.4%，比上年同期提高0.8個百分點。其中，電器及電子產品出口2562億美元，增長22.3%；機械及設備出口2009億美元，增長22.6%。高新技術產品出口3108億美元，增長20.6%。同期，我國傳統大宗商品出口大多增幅回落。其中，服裝及衣著附件出口870.8億美元，增長1.8%，比上年同期回落21.2個百分點；紡織紗線、織物及制品出口498.6億美元，增長21.3%，加快7.1個百分點；鞋類出口220.8億美元，增長15.1%，回落1.7個百分點；家具出口193.5億美元，增長23.3%，回落3.5個百分點；塑料制品出口110.3億美元，增長1.6%，回落8.4個百分點 2008年8月以來雖然我國貿易順差不斷創高，但是對美出口的增速減緩。數據顯示，2008年1-10月我國對美出口同比增長15.5%，而這一數據1-8月為16.7%，1-9月為15.8%，可見增速明顯回落。

10月份，我國對美出口為210億美元，低于9月份的213.9億美元。商務部政研室的最新調研報告顯示，以美國為主要出口市場的中國外貿企業在未來拿到的訂單很可能不斷縮水。

3.對我國投資需求的影響

比外部需求疲軟更為嚴重的問題是我國國內的投資周期進入了下行階段。2008年以來，固定資產投資實際增長率迅速下滑，制造業產能過剩，房地產市場回調。產能的過剩導致了生產資料價格的下降，有色金屬價格在短短幾個月內已經跌了一半，幾個月前鋼價還在上漲，而現在主要的鋼廠都紛紛削價，庫存積壓，訂單減少，下降速度之快超出預料。上市公司三季度的盈利也迅速惡化，像電力行業、鋼鐵行業等幾個行業，全年虧損已成定局。

此輪金融危機對我國投資需求的影響直接來自于企業虧損。數據顯示，2008年1-8月全國主要行業虧損度均有所上升，除食品制造業累計虧損總額有較大幅度的下降，主要行業累計虧損總額同比增長明顯提高。其中，電子計算機制造、紡織服裝、鞋、帽制造業、非金屬礦物制品業、汽車制造業等行業虧損額同比增幅較大，而電力、熱力生產和供應行業虧損度同比增長為460.7%，這主要是由于2008年以來，受經濟放緩的影響，占工業增加值70%的重化工業增速大幅下降，幾乎所有耗電量高的重化工行業增加值均以大于整體工業放緩的速度下滑，造成電力消費極大下降，電力企業虧損擴大。

在企業整體盈利狀況惡化的情況下，我國投資需求相應萎縮。2008年1-9 月份，全國城鎮固定資產投資增長27.6%，扣除價格因素實際增長約15.7%，較上年放緩5.8個百分點。分行業看，三次產業投資分別增長62.8%、30.2%和24.8%，農業投資明顯快于工業和服務業，第一產業投資增長同比加快21.7個百分點。

4.對我國房地產市場的影響

眾所周知，房地產開發商以銀行借貸融資為主，自由資金較少；開發貸款項目雖然有銀行的支持，但也存在一定的資金缺口，如項目銷售轉投入部分一般占總投資的16%左右。在市場銷售低迷的情況下，房地產開發企業不能按時回籠資金，資金鏈日趨緊張，一旦資金鏈條斷裂，風險就會暴露。美國次貸危機對我國房地產信貸風險是一個很好的預警。我國房地產信貸沒有信用分級和風險定價，假按揭和假收入資產證明并不少，信貸資產沒有證券化，房地產信貸風險情況不明且風險相對集中在銀行體系內。

2008年1-9月，全國房地產開發企業到位資金總量雖然仍以較大規模增長，但具體數量和環比增幅逐步放緩，開發企業資金來源全面趨緊（見圖2）。國家統計局發布的數據顯示，2008年1-9月全國房地產開發企業實現到位資金28082億元，同比增長10.7%，增幅同比回落27.2個百分點。其中，國內貸款5562億元，同比增長8.6%，增幅同比回落21.5個百分點，銀根緊縮政策效應開始顯現。2008年1-8月，我國房地產開發投資增長29%，比上半年的33.5%顯著下滑，其中8月份單月增速已降至18.9%，為近3年以來最低，體現了我國房市低迷的現狀。

目前我國房地產市場需求已呈現下降態勢，全國商品房銷售面積與銷售額大幅下降。國家統計局發布的數據顯示，2008年1-9月全國商品房銷售面積為40320萬平方米，同比下降14.9%，增幅同比下降47個百分點，其中，商品住宅銷售面積36651萬平方米，同比下降15.3%，增幅同比下降48.8個百分點；與此同時，全國商品房銷售額15878億元，同比下降15.0%，增幅同比下降65.5個百分點。其中，商品住宅銷售額為13617億元，同比下降15.5%，增幅同比下降71.4個百分點，市場銷售放緩跡象明顯。

尤其值得注意的是，近期如果人民幣升值預期出現反轉，極有可能出現較為集中的大規模境外資金抽逃，而即使是輕微程度的資金流出，都可能對我國目前房地產市場形成難以度量的沖擊。

5．通脹壓力增大。

2008年，我國面臨的通貨膨脹壓力仍然很大，物價形勢比較嚴峻，存在著由結構性增長轉變為明顯通貨膨脹的可能。通脹壓力主要由以下幾個要素構成：次級抵押貸款危機爆發以來，美國政府為避免經濟衰退、失業率大幅上升，采取了持續降低利潤的寬松貨幣政策，這一方面使得美元匯率出現貶值，導致美元計價的國際商品價格出現上升調整；另一方面使得全球資金流動性過剩問題進一步加劇，在資金大量涌入糧食、石油等大宗商品期貨市場后，推動有關商品價格大幅度上漲。石油價格上漲，將會增加制造業和服務業的原料、動力生產成本與運輸成本，進而推動CPI和PPI上漲。

三、應對金融危機的若干對策建議

1.立足擴大內需，著力提高需求增長的質量，抵消外部需求減弱的不利影響

我們要利用好國內國際兩個市場、兩種資源，把我國經濟長期發展的基點放在國內需求上。2008年以來，我國出口增速出現回落，貿易順差減少，表明世界經濟減速已經影響我國外貿進出口。為了防范出現過大的需求缺口，必須努力擴大內需，提高需求增長質量，充分發揮好消費對經濟增長的拉動作用，引導好消費的方式和方向，調控好投資的規模和結構，大力推進企業技術創新和基礎技術研究，不斷提高國民經濟核心競爭力，努力化解世界經濟增長放緩的不利影響。

2.制定引導和扶持政策，促進傳統出口企業提高競爭力

受發達國家經濟衰退、國外貿易壁壘加劇以及國內退稅政策調整、周邊地區競爭加劇等因素影響，我國傳統出口企業面臨的挑戰最為嚴重。當前，必須出臺一系列扶持措施，促進企業提高競爭力以應對復雜多變的經濟形勢。政策支持的重點：一是在融資、出口退稅、國際市場開拓、出口信用保險、科技興貿、提高企業創新能力等方面進行專項扶持。二是進一步實施出口品牌發展戰略，規避貿易保護主義，擴大自主出口品牌企業信貸授權額度，為自主出口品牌企業發展壯大提供金融支持。三是積極幫助企業轉型升級，包括提供信貸支持，改善中小型企業的融資環境，給予減免稅扶持，促進加工貿易禁止類和限制類產品生產企業盡快轉型升級。四是積極扶持新興服務業發展，扶持信息、軟件等服務產業發展

3.加快外貿出口結構升級和外貿發展方式的轉變，積極應對國際市場競爭

美國金融危機發生后，在激烈競爭中，我們一方面要繼續大力發展具有競爭優勢的產業和企業，確保不失去已有的國際市場份額；另一方面還要努力加快技術創新和產品、產業結構升級，提高出口產品質量和附加值，支持具有自主知識產權、自有品牌產品和高新技術產品、節能環保型產品的出口，努力擴大服務貿易出口。從目前來看，我國對美國出口金額增速下降最為明顯，對歐盟日本次之，而對拉美和非洲等發展中地區的出口金額則影響不大。因此，我們要有意識開拓新興市場，通過新興市場的增長來彌補發達市場的下降，借助市場多元化確保外貿出口的持續增長。

4.做好金融監控工作，嚴密防范輸入性金融風險

隨著美國次貸危機向資本市場的逐步傳導，系統性金融風險持續蔓延，全球金融市場繼續劇烈動蕩。在此背景下，全球資金流向發生重大變化，一些新興國家出現了嚴重的經濟金融危機，大量國際游資的流入流出對危機起了推波助瀾的作用。我們必須

在完善人民幣匯率形成機制的同時，既要嚴控外部資金的異常流入，又要防止其獲利后大規模集中抽逃，不斷加強關于國際游資的監控體系，加大對國際資本異常流動的打擊力度，切實做好金融監控工作，防范金融風險，確保國民經濟穩健運行。

5.加強對外投資的風險提示及監管機制，盡量減少國際市場波動帶來的損失

近年來，我國企業包括金融機構在“走出去”戰略引導下進行了一系列海外投資，世界經濟減速和金融市場動蕩有可能影響到這些投資的收益，應加強對國內企業特別是金融機構海外市場投資的風險提示及監管機制，加快制定相關法律法規，增強企業的投資風險意識，及時調整投資策略和投資方向，提高對外投資的整體效益，盡量減少國際市場波動帶來的損失。特別是以銀行、券商和保險為主的國內金融機構，更應當以此次美國金融危機為鑒，在不斷擴展業務的深度和廣度的同時，認真把好風險控制的關口，提高自身的綜合競爭能力。

6.推動產業結構優化，引導產業向高端發展

優化產業結構是抵御經濟風險的最有效途徑。要以加快承包地流轉和農業規模經營為突破口，以發展特色農業和農產品精深加工業為重點，從培養有文化、懂技術、會經營的新型農民為主體，以改善農業服務體系和完善農業保障體系為支撐，形成規模化、特色化、高附加值化的現代農業發展格局。要以發展先進制造業為主攻方向。堅持以信息化帶動工業化，加快發展高技術產業，努力在電子信息、生物醫藥、新材料等產業中，發展一批高新技術產品，培育一批高新技術企業；加快發展裝備制造業，努力在產業升級影響大、關聯度高、帶動性強的專用設備、成套設備和重大裝備領域取得突破并形成規模。要依托制造業的優勢，加快發展現代服務業，拓展延伸研發設計和品牌營銷這兩個環節；依托專業市場的優勢，加快發展電子商務、會展、現代物流等新興市場業態，使網上市場與網上交易逐漸成為商品貿易的重要形式；依托經濟發達和民間資本活躍的優勢，加快發展地方金融保險業，完善現代金融產業體系。

7.采取靈活審慎的宏觀經濟政策，以應對復雜多變的形勢

要實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，出臺更加有力的擴大國內需求措施，促進經濟平穩較快增長。當前，在信貸政策方面，央行已對商業銀行信貸規劃不再加以硬約束，此舉就可有效釋放銀行資金活力，為經濟增長注入新動力。在財政政策方面，為促進中小企業發展，中央財政必須大幅增加用于支持中小企業信用擔保的資金，專項用于支持中小企業科技創新和技術進步。在稅收政策方面，為緩解中小企業的困難，穩定擴大出口，必須適時調整部分出口產品的退稅率，以應對經濟危機。

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第三篇：全球性通貨緊縮對我國保險業的影響及對策

文 章來源 蓮

山 課 件 w w w.5Y k J.c oM

一、通貨緊縮的概念

在經濟學中通貨緊縮是一個與通貨膨脹相對應的概念是指商品和勞務總體價格水平的持續下降。從理論上講通貨緊縮是社會購買力不足與社會有效生產能力過剩內在矛盾的外在表現形式在現實經濟生活中通貨緊縮主要體現在經濟增長停滯、物價跌落、社會有效需求相對不足等方面。

判定世界經濟正面臨著全球性通貨緊縮的危險是基于以下幾點認識第一一些西方國家近一年來存在著價格水平持續下降的態勢。年美國的通貨膨脹率只有左右年月日紐約道·瓊斯股票指數暴跌點月美國最大的對沖基金之一——長期資本管理基金因投資失敗瀕臨破產邊緣恐慌的投資者紛紛拋售美元導致美元對日元的匯率在短短幾天內暴跌近為了避免和減少損失對沖基金正在收縮投資。在人人都追求現金的情況下很可能導致整個經濟的“信貸緊縮”將美國經濟推入通貨緊縮的惡性循環之中。年歐盟國家通貨膨脹率維持在較低的水平上德國的消費物價指數為法國的消費物價指數為意大利的消費物價指數為。第二主要發達國家及發展中國家的經濟出現衰退的端倪。對拉美區域經濟有重要影響的巴西從年下半年以來出現經濟衰退全年經濟增長只有一個百分點日本經濟增長率年連續三個季度下降年第一季度經濟增長率比年第四季度下降降幅為多年罕見。美國的經濟雖有一定的增長但帶有極大的不確定性年美國經濟增長率將比年有明顯下降是經濟學界的共識。第三東南亞經濟形勢依然嚴峻。韓國年第一季度國內生產總值下降第二季度比年同期下降泰國在年月財政結束時經濟增長率為印尼的經濟現狀最為嚴峻年第一季度經濟增長率為實際生活水平已降到貧困線以下的總人數達到萬人。

在世界經濟面臨通貨緊縮的態勢下我國經濟正進入轉軌時期調整性增長階段。自年我國經濟實現“軟著陸”以來經濟增長速度放慢物價回落買方市場逐步形成從零售物價指數上漲率看年為年為年為這在我國經濟生活史上是前所未有的可以認為我國已經出現通貨緊縮現象。在這里應該說明的是我國出現通貨緊縮現象主要原因是由轉軌時期經濟調整必須經過的必然階段所致與其他國家出現的通貨緊縮有著明顯的不同。世界工業化進程加速與現代產業的進步使傳統工業與產業相對落后在買方市場下總量供給過剩必然導致物價出現連續下降。目前我國市場相對過剩主要表現為大量低劣產品的滯銷積壓而技術含量高、市場旺銷的產品卻不具備充分的生產能力所以這種市場過剩隱含著“結構性短缺”的因素。

二、通貨緊縮對我國保險業的影響

一市場需求不足導致社會平均利潤率下降從而加劇保險市場的競爭

由于產業結構調整下崗人員增加社會整體有效需求不足大多數傳統行業的產品價格都已呈下降趨勢企業面對利潤下滑的情況不得不采取各種措施降低生產成本首當其沖的是生產成本中的保險費支出再者由于市場拓展難度加大新業務增長延緩保險人的承保利潤相對減少人員成本增大于是在一些承保利潤較高的業務領域中競爭加劇甚至出現惡性競爭。

二擴張性利率政策的出臺既影響到保險人的給付能力也削弱投保人的投保積極性

為了刺激經濟拉動內需央行自年以來已進行多次降息目前的銀行存款利率已降到近年來最低的水平。這對保險人而言由于投資范圍的限制資金運用收益只能維持在一個較低的水平上人壽保險業要化解幾年前因較高預定利率險種所帶來的巨額利差損就比較困難。如果這種現象持續下去則會嚴重影響保險人的給付能力。從另一方面講我國大多數中國人購買人壽保險都是從儲蓄的角度從保值的初衷出發的所以高預定利率下的長期壽險險種倍受人們歡迎。而目前壽險公司的長期儲蓄性險種因預定利率與銀行利率相差無幾使一部分人的投保意愿普遍下降。同時前幾年在壽險預定利率較高的時期很多人視壽險為一種投資手段而投保了超出自己連續支付能力的險種。在經濟效益下滑未來收入不確定的情況下部分保戶很可能無法維持原有的交費水平因而造成退保及保單失效。

三經濟結構調整社會保障體系建立使人壽保險業發展商機無限憂中有喜

在走向市場經濟的過程中我國政府為了減輕改革帶來的陣痛正在加強社會保障體系的建立。年我國醫療制度全面改革社會養老保險體系也正在逐步完善。在目前企業效益滑坡、社會養老保險費強制交納的情況下很多企業難以再象幾年前那樣投保商業性人壽保險。所以團體人壽保險業務在沒有稅利優惠的條件下難有進一步發展事實上各家壽險公司的團體業務已出現下滑的趨勢為此各家公司憂心忡忡。從另一方面講我國醫療制度改革、養老保險體系的建立也為商業保險提供了新的發展空間。在“低水平廣覆蓋”為基本特征的醫療保險制度下人們要解決超過社會保障上限的費用部分只能選擇商業保險在人們對晚年退休生活費用預期不明朗的條件下也會有選擇地投保商業養老保險作為有效補充。這就是一些國家和地區在通貨緊縮時期壽險業依然能保持發展的一個原因。我國近兩年來人壽保險業超速發展也是極好的證明。

四擴大內需的政策導向將為保險公司的資金運用和承保能力提供了新的廣闊的市場

從年開始為了刺激需求各大商業銀行開始開辦個人消費信貸業務譬如購房貸款、購車貸款等為銀行信貸資金開拓了一個新的途徑。但是個人信貸業務在我國開辦時間短業務不規范存在著許多問題蘊含著巨大的風險。并且消費者要利用消費信貸必然受到各種條件的限制譬如個人資產最低限額、償付能力等在獲得消費信貸的資格和運用期間存在著不小的風險。因此保險公司適時推出相應配套險種可以滿足銀行和個人的需求。

另外國家積極的財政政策擴大政府對基礎設施的投資規模年增發億元長期國債作為國家預算內基礎設施建設專業投資。這不但為保險公司的資金運用開拓一個新的途徑也為其業務提供了廣闊的市場。

三、保險業解決通貨緊縮影響的對策

雖然目前在我國的經濟中出現了通貨緊縮的征兆但對于保險業來說是機遇與挑戰并存保險業需針對目前的經濟狀況適時加以調整以保持穩定的發展。

一倡導服務營銷進行產品創新創造新的保險需求刺激市場發展

一方面消費者手中有大量的存款需要重新尋找出路另一方面保險市場的配套險種與消費者需求不相適應。因為在條款的制定趨向同一的情況下價格比較已不是消費者的主要選擇依據因此服務和險種創新是消費者進行選擇比較的基礎。近幾年來保險業的超常規發展需要大量的代理人但由于代理人員素質良莠不齊給保險市場帶來不小的負作用保險公司要扭轉這種不利局面必須優化服務服務營銷應以專業化知識為核心以職業道德為保證以滿足顧客要求為目的。另外保險公司要拓寬消費者選擇余地吸引資金流入必須根據新的形勢出臺新的險種如配合消費信貸帶來的商機醫療制度改革后提供的市場空間等在進行大量市場調查的基礎上盡快制定出消費者迫切需要的險種更好地滿足投保人的需求。

二提高業務管理水平為保險業持續穩定發展提供保證

管理水平低下是我國企業的普遍特征保險業也不例外尤其體現在業務管理水平上。目前實行的流程管理是一種較好的模式但其完善還有待時日。因為個人的需求日趨多樣化在業務管理過程中必然會出現這樣或那樣的問題。保險公司必須準確、迅速地做出反應解決這些問題。消費者對保險的不信任感很大程度上源于索賠的繁瑣和滯后。針對這種情況保險公司應當簡化理賠給付手續嚴格按照《保險法》的規定進行理賠給付以顧客獲得的實際利益來加強宣導。只有這樣才能使保險公司的生存和發展得到市場的認可。

三統一調配資金科學管理資金防止在通貨緊縮情況下造成流動資金不足

在通貨緊縮階段壽險業要重視資金的變現能力以防止因大量退保而導致的流動資金不足。國際上近幾年就有因大量退保而導致保險公司財務狀況嚴重惡化甚至破產的例子我們必須引以為戒。我國新一輪的經濟發展為保險業資金運用提供了一個有效的市場如何把資金的流動性、安全性和增值性有效地結合起來對保險業的發展具有重要意義。因此我們應當統一資金調配形成規模投資效益用科學的方法管理運用資金徹底消除散、亂情況的發生。

四規范市場行為加強監管自律防止非正當競爭給保險業帶來的負面影響

保險業的發展是建立在公平競爭的基礎上在目前的經濟環境下更需要行業間的正當競爭共同培育市場。因此保證依法經營規范市場行為不僅僅是保險監管部門的任務也是各保險公司同仁的期望。通貨緊縮現象雖然會對國民經濟以及保險業帶來一些負面影響但是只要我們認真研究因勢利導趨利避害揚長避短不斷調整經營思想和策略全面提高管理水平和服務水平就一定能夠在全球通貨緊縮的形勢下獲取我國保險業質和量的雙豐收。文 章來源 蓮

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第四篇：金融危機對我國的影響

由次貸誘發的美國金融危機大火熊熊燃燒，波及世界經濟，我國經濟也未能幸免。

當前，美國金融危機對我國經濟的直接影響主要表現為中國投資者的資產損失。中國金融機構、企業，包括個人在美國持有一定規模的證券資產，其中多數是機構和公司債券、股票等。比如雷曼公司債券是全球主要固定收益產品之一，根據已披露的信息，至少有7家中資銀行持有雷曼債券或對雷曼的貸款債權。雷曼公司破產導致其股權價值近乎化為烏有，據有關測算，雷曼高級債券可能的損失為票面價值的20％-40％，次級債券將高達96.5％。中國工商銀行是國內最大的受害者，持有雷曼兄弟公司債券及與雷曼信用相掛鉤債券余額也僅有1.518億美元（其中高級債券1.39億美元）。這一數字相當于工行資產總額萬分之一，或工行債券投資規模的萬分之三，或工行上半年稅后利潤95億美元的1.6％。由此看來，美國金融危機對我國經濟的直接影響將是十分有限的。

值得重視的是，美國金融危機可能導致美國經濟衰退，累及世界經濟，使得我國宏觀經濟的外部環境更顯嚴峻，這種對我國經濟的間接影響不可小窺。因為這場危機不僅直接加劇了世界金融體系的動蕩，還必將波及實質經濟部門，加劇信貸緊縮，給世界經濟復蘇投下更多、更濃重的陰影。由于中國外貿依存度高達60％，我國經濟增長到目前在很大程度上還依賴出口，美國又是我國第二大出口市場，如果處理不當，很可能引發國內出口企業倒閉、工人失業及一系列的連鎖反應。而這種間接損失，將是巨大的，無法估量的。因此，我們要高度關切這種影響的不確定性，積極采取措施，擴大內需；同時，在開放中，加強金融監管，保持我國經濟的平穩健康發展。

（作者為國家發改委對外經濟研究所研究員）

第五篇：全球性通貨緊縮對我國保險業的影響及對策

全球性通貨緊縮對我國保險業的影

響及對策

全球性通貨緊縮對我國保險業的影響及對策2007-02-06 12:27:28

一、通貨緊縮的概念

在經濟學中通貨緊縮是一個與通貨膨脹相對應的概念是指商品和勞務總體價格水平的持續下降。從理論上講通貨緊縮是社會購買力不足與社會有效生產能力過剩內在矛盾的外在表現形式在現實經濟生活中通貨緊縮主要體現在經濟增長停滯、物價跌落、社會有效需求相對不足等方面。

判定世界經濟正面臨著全球性通貨緊縮的危險是基于以下幾點認識第一

一些西方國家近一年來存在著價格水平持續下降的態勢。年美國的通貨膨脹率只有左右年月日紐約道·瓊斯股票指數暴跌點月美國最大的對沖基金之一——長期資本管理基金因投資失敗瀕臨破產邊緣恐慌的投資者紛紛拋售美元導致美元對日元的匯率在短短幾天內暴跌近為了避免和減少損失對沖基金正在收縮投資。在人人都追求現金的情況下很可能導致整個經濟的“信貸緊縮”將美國經濟推入通貨緊縮的惡性循環之中。年歐盟國家通貨膨脹率維持在較低的水平上德國的消費物價指數為法國的消費物價指數為意大利的消費物價指數為。第二主要發達國家及發展中國家的經濟出現衰退的端倪。對拉美區域經濟有重要影響的巴西從年下半年以來出現經濟衰退全年經濟增長只有一個百分點日本經濟增長率年連續三個季度下降年第一季度經濟增長率比年第四季度下降降幅為多年罕見。美國的經濟雖有一定的增長但帶有極大的不確定性年美國經濟增長率將

比年有明顯下降是經濟學界的共識。第三東南亞經濟形勢依然嚴峻。韓國年第一季度國內生產總值下降第二季度比年同期下降泰國在年月財政結束時經濟增長率為印尼的經濟現狀最為嚴峻年第一季度經濟增長率為實際生活水平已降到貧困線以下的總人數達到萬人。

在世界經濟面臨通貨緊縮的態勢下我國經濟正進入轉軌時期調整性增長階段。自年我國經濟實現“軟著陸”以來經濟增長速度放慢物價回落買方市場逐步形成從零售物價指數上漲率看年為年為年為這在我國經濟生活史上是前所未有的可以認為我國已經出現通貨緊縮現象。在這里應該說明的是我國出現通貨緊縮現象主要原因是由轉軌時期經濟調整必須經過的必然階段所致與其他國家出現的通貨緊縮有著明顯的不同。世界工業化進程加速與現代產業的進步使傳統工業與產業相對落后在買方市場下總量供給過剩必然導致物價出現連續下

降。目前我國市場相對過剩主要表現為大量低劣產品的滯銷積壓而技術含量高、市場旺銷的產品卻不具備充分的生產能力所以這種市場過剩隱含著“結構性短缺”的因素。

二、通貨緊縮對我國保險業的影響

一市場需求不足導致社會平均利潤率下降從而加劇保險市場的競爭

由于產業結構調整下崗人員增加社會整體有效需求不足大多數傳統行業的產品價格都已呈下降趨勢企業面對利潤下滑的情況不得不采取各種措施降低生產成本首當其沖的是生產成本中的保險費支出再者由于市場拓展難度加大新業務增長延緩保險人的承保利潤相對減少人員成本增大于是在一些承保利潤較高的業務領域中競爭加劇甚至出現惡性競爭。

二擴張性利率政策的出臺既影響到保險人的給付能力也削弱投保人的投保積極性

為了刺激經濟拉動內需央行自年以來已進行多次降息目前的銀行存款利率已降到近年來最低的水平。這對保險人而言由于投資范圍的限制資金運用收益只能維持在一個較低的水平上人壽保險業要化解幾年前因較高預定利率險種所帶來的巨額利差損就比較困難。如果這種現象持續下去則會嚴重影響保險人的給付能力。從另一方面講我國大多數中國人購買人壽保險都是從儲蓄的角度從保值的初衷出發的所以高預定利率下的長期壽險險種倍受人們歡迎。而目前壽險公司的長期儲蓄性險種因預定利率與銀行利率相差無幾使一部分人的投保意愿普遍下降。同時前幾年在壽險預定利率較高的時期很多人視壽險為一種投資手段而投保了超出自己連續支付能力的險種。在經濟效益下滑未來收入不確

定的情況下部分保戶很可能無法維持原有的交費水平因而造成退保及保單失效。

三經濟結構調整社會保障體系建立使人壽保險業發展商機無限憂中有喜

在走向市場經濟的過程中我國政府為了減輕改革帶來的陣痛正在加強社會保障體系的建立。年我國醫療制度全面改革社會養老保險體系也正在逐步完善。在目前企業效益滑坡、社會養老保險費強制交納的情況下很多企業難以再象幾年前那樣投保商業性人壽保險。所以團體人壽保險業務在沒有稅利優惠的條件下難有進一步發展事實上各家壽險公司的團體業務已出現下滑的趨勢為此各家公司憂心忡忡。從另一方面講我國醫療制度改革、養老保險體系的建立也為商業保險提供了新的發展空間。在“低水平廣覆蓋”為基本特征的醫療保險制度下人們要解決超過社會保障上限的費

用部分只能選擇商業保險在人們對晚年退休生活費用預期不明朗的條件下也會有選擇地投保商業養老保險作為有效補充。這就是一些國家和地區在通貨緊縮時期壽險業依然能保持發展的一個原因。我國近兩年來人壽保險業超速發展也是極好的證明。

四擴大內需的政策導向將為保險公司的資金運用和承保能力提供了新的廣闊的市場

從年開始為了刺激需求各大商業銀行開始開辦個人消費信貸業務譬如購房貸款、購車貸款等為銀行信貸資金開拓了一個新的途徑。但是個人信貸業務在我國開辦時間短業務不規范存在著許多問題蘊含著巨大的風險。并且消費者要利用消費信貸必然受到各種條件的限制譬如個人資產最低限額、償付能力等在獲得消費信貸的資格和運用期間存在著不小的風險。因此保險公司適時推出

相應配套險種可以滿足銀行和個人的需求。

另外國家積極的財政政策擴大政府對基礎設施的投資規模年增發億元長期國債作為國家預算內基礎設施建設專業投資。這不但為保險公司的資金運用開拓一個新的途徑也為其業務提供了廣闊的市場。

三、保險業解決通貨緊縮影響的對策

雖然目前在我國的經濟中出現了通貨緊縮的征兆但對于保險業來說是機遇與挑戰并存保險業需針對目前的經濟狀況適時加以調整以保持穩定的發展。

一倡導服務營銷進行產品創新創造新的保險需求刺激市場發展

一方面消費者手中有大量的存款

需要重新尋找出路另一方面保險市場的配套險種與消費者需求不相適應。因為在條款的制定趨向同一的情況下價格比較已不是消費者的主要選擇依據因此服務和險種創新是消費者進行選擇比較的基礎。近幾年來保險業的超常規發展需要大量的代理人但由于代理人員素質良莠不齊給保險市場帶來不小的負作用保險公司要扭轉這種不利局面必須優化服務服務營銷應以專業化知識為核心以職業道德為保證以滿足顧客要求為目的。另外保險公司要拓寬消費者選擇余地吸引資金流入必須根據新的形勢出臺新的險種如配合消費信貸帶來的商機醫療制度改革后提供的市場空間等在進行大量市場調查的基礎上盡快制定出消費者迫切需要的險種更好地滿足投保人的需求。

二提高業務管理水平為保險業持續穩定發展提供保證

管理水平低下是我國企業的普遍特征保險業也不例外尤其體現在業務管理水平上。目前實行的流程管理是一種較好的模式但其完善還有待時日。因為個人的需求日趨多樣化在業務管理過程中必然會出現這樣或那樣的問題。保險公司必須準確、迅速地做出反應解決這些問題。消費者對保險的不信任感很大程度上源于索賠的繁瑣和滯后。針對這種情況保險公司應當簡化理賠給付手續嚴格按照《保險法》的規定進行理賠給付以顧客獲得的實際利益來加強宣導。只有這樣才能使保險公司的生存和發展得到市場的認可。

三統一調配資金科學管理資金防止在通貨緊縮情況下造成流動資金不足

在通貨緊縮階段壽險業要重視資金的變現能力以防止因大量退保而導致的流動資金不足。國際上近幾年就有因大量退保而導致保險公司財務狀況嚴重

惡化甚至破產的例子我們必須引以為戒。我國新一輪的經濟發展為保險業資金運用提供了一個有效的市場如何把資金的流動性、安全性和增值性有效地結合起來對保險業的發展具有重要意義。因此我們應當統一資金調配形成規模投資效益用科學的方法管理運用資金徹底消除散、亂情況的發生。

四規范市場行為加強監管自律防止非正當競爭給保險業帶來的負面影響

保險業的發展是建立在公平競爭的基礎上在目前的經濟環境下更需要行業間的正當競爭共同培育市場。因此保證依法經營規范市場行為不僅僅是保險監管部門的任務也是各保險公司同仁的期望。通貨緊縮現象雖然會對國民經濟以及保險業帶來一些負面影響但是只要我們認真研究因勢利導趨利避害揚長避短不斷調整經營思想和策略全面提高管理水平和服務水平就一定能夠在全球通

貨緊縮的形勢下獲取我國保險業質和量的雙豐收。