第一篇：中央銀行復(fù)習(xí)重點(diǎn)

央行產(chǎn)生的歷史背景與客觀經(jīng)濟(jì)原因：

（一）央行產(chǎn)生的歷史背景

1、商品經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展

2、商業(yè)銀行的普遍設(shè)立

3、貨幣關(guān)系與信用關(guān)系廣泛存在于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)體系之中

4、經(jīng)濟(jì)發(fā)展中新的矛盾已經(jīng)出現(xiàn)

（二）央行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)原因

1、統(tǒng)一銀行券發(fā)行的需要

2、票據(jù)結(jié)算的需要

3、最后貸款人的需要（穩(wěn)定信用體系的需要）

4、金融業(yè)監(jiān)管的需要

5、政府融資的需要

央行的產(chǎn)生有兩種模式：

1、演進(jìn)式，即由一家資信狀況較好的大銀行演變而成。

2、創(chuàng)建型，即由政府直接建立。

瑞典銀行1656 英格蘭1694 美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系1791 央行制度的初步形成期的特點(diǎn)：

1、主要產(chǎn)生于金融經(jīng)濟(jì)較早的地區(qū)，以演進(jìn)式為主。

2、政府的需要是直接動(dòng)因。

3、職能是逐步完善的。央行制度推廣期的特點(diǎn)：

1、依靠政府的力量，發(fā)展快。

2、區(qū)域擴(kuò)大，欠發(fā)達(dá)的美、亞、非也紛紛設(shè)立。

3、央行職能逐步擴(kuò)展。央行制度的強(qiáng)化：

1、國有化趨勢(shì)加強(qiáng)

2、獨(dú)立性加強(qiáng)

3、調(diào)控經(jīng)濟(jì)的能力加強(qiáng)

4、國際合作的進(jìn)一步加強(qiáng) 央行制度的基本類型：

1、單一型央行制度（最典型、最普遍）：一元式（英法日意中）二元式（美德）

2、復(fù)合型央行制度

3、準(zhǔn)央行制度（香港）

4、跨國型央行制度（歐盟）央行的結(jié)構(gòu)：

（一）資本結(jié)構(gòu)

1、國家所有形式（英法中）

2、私人持股形式（美）

3、公私合股形式（日）

4、無資本金形式（韓）

5、多國所有形式（歐）

（二）組織結(jié)構(gòu)

1、央行權(quán)利分配結(jié)構(gòu)：決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)

2、央行內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)設(shè)置：行政辦公機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)操作機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)金融調(diào)研機(jī)構(gòu)

3、央行分支機(jī)構(gòu)設(shè)置：經(jīng)濟(jì)區(qū)、行政區(qū)、以經(jīng)濟(jì)區(qū)為主兼顧行政區(qū)（中）央行性質(zhì)：

1、央行是經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的特殊金融機(jī)構(gòu)

2、央行是國家最高的金融決策機(jī)構(gòu)和金融管理機(jī)構(gòu)，具有國家機(jī)關(guān)性質(zhì)

3、央行是保障金融穩(wěn)健運(yùn)行，調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的工具 央行的職能：

一般職能：發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行 基本職能：

1、調(diào)節(jié)職能a控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量b調(diào)整存款準(zhǔn)備率與貼現(xiàn)率c從事公開市場操作，靈活調(diào)節(jié)貨幣供給

2、服務(wù)職能a為政府服務(wù)b為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)服務(wù)

3、管理職能a負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行金融法規(guī)和銀行業(yè)務(wù)章程b監(jiān)督和管理各金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)c管理境內(nèi)金融市場

央行的貨幣政策職能和金融監(jiān)管職能分離原因：

1、雙角色沖突及其外部變化。央行既負(fù)責(zé)貨幣政策的制定與執(zhí)行，又負(fù)責(zé)金融監(jiān)管會(huì)造出嚴(yán)重的角色沖突

2、因金融監(jiān)管涉及大量微觀具體的活動(dòng)，直接制約金融監(jiān)管的專業(yè)化和結(jié)構(gòu)變革

3、國際趨勢(shì)和央行的獨(dú)立性。央行監(jiān)管職能分離出來成立一個(gè)負(fù)責(zé)銀、證、保三大金融領(lǐng)域的合并式機(jī)構(gòu) 央行地位：

1、央行創(chuàng)造信用貨幣的功能是一國幣值穩(wěn)定的保障器和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)力。

2、央行是國家經(jīng)濟(jì)的重要控制者

3、央行是國家對(duì)外聯(lián)系的重要紐帶

央行獨(dú)立性：央行履行自身職責(zé)時(shí)法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)力及決策與行動(dòng)的自主程度。

1、央行自由決定政策目標(biāo)。政策由行政當(dāng)局設(shè)定，指示央行完成既定政策目標(biāo)，獨(dú)立性指實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)的手段和方法的獨(dú)立性。

2、央行的決策不受政府影響和干預(yù)。

3、主要反映在貨幣政策的執(zhí)行上 獨(dú)立性表現(xiàn)形式：

1、目標(biāo)上獨(dú)立，表現(xiàn)為法律規(guī)定的央行維護(hù)物價(jià)穩(wěn)定的程度

2、政府融資上獨(dú)立，央行對(duì)政府提供信用服務(wù)等方面的制度規(guī)定是否禁止或限制央行對(duì)政府的融資

3、政治上獨(dú)立，為政府對(duì)央行高級(jí)決策和管理人員的任免程序的控制能力 我國央行與政府的關(guān)系：

1、央行與國務(wù)院關(guān)系。行政上隸屬國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)和管理，行長由總理提名，人民代表大會(huì)任命，重大決策報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)

2、央行與財(cái)務(wù)部關(guān)系。行政上平等，資金業(yè)務(wù)上全部由國家出資歸國家所有，不能向財(cái)政透支，政策上相互協(xié)調(diào)配合

3、央行與地方政府關(guān)系。即分支機(jī)構(gòu)與地方政府關(guān)系。行政區(qū)域設(shè)置，并實(shí)行條塊結(jié)合 央行的負(fù)債業(yè)務(wù)：存款業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、其他負(fù)債業(yè)務(wù) 央行存款業(yè)務(wù)特點(diǎn)：

1、存款原則特殊性。強(qiáng)制性

2、存款動(dòng)機(jī)特殊性。金融宏觀調(diào)控和監(jiān)督管理的需要，執(zhí)行央行職能需要

3、存款對(duì)象特殊性。商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、政府部門、特定部門存款

4、存款當(dāng)事人關(guān)系特殊性。經(jīng)濟(jì)關(guān)系、管理與被管理關(guān)系 存款準(zhǔn)備金具體內(nèi)容：

1、適用對(duì)象。商業(yè)銀行、其他金融機(jī)構(gòu)

2、計(jì)提范圍。各種負(fù)債

3、規(guī)定可作為存款準(zhǔn)備資產(chǎn)項(xiàng)目。商行的庫存現(xiàn)金和央行存款

4、比率和變動(dòng)范圍

5、計(jì)提方法。大多用月平均余額為存款準(zhǔn)備金

6、規(guī)定存款準(zhǔn)備金的罰則 央行貨幣發(fā)行：

1、從央行發(fā)行庫通過各家商行的業(yè)務(wù)庫流到社會(huì)

2、從央行流出的數(shù)量大于流通中回籠的數(shù)量 貨幣發(fā)行種類：

1、經(jīng)濟(jì)發(fā)行。根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀需要增加現(xiàn)金流通量

2、財(cái)政發(fā)行。彌補(bǔ)國家財(cái)政赤字發(fā)行的貨幣（直接發(fā)行，向銀行借款或發(fā)行公債）央行再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的作用：

1、作為調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的政策手段，起到“變速箱”的作用

2、對(duì)市場利率產(chǎn)生“告示效應(yīng)”，起“指示燈”作用

3、保衛(wèi)金融體系的安全和貨幣的穩(wěn)定，通過再貼現(xiàn)幫助金融機(jī)構(gòu)度過難關(guān)，從而起到“安全閥”作用

4、通過再貼現(xiàn)的一些限制措施，設(shè)的那個(gè)貨幣供應(yīng)量的產(chǎn)業(yè)方向，扶植和限制產(chǎn)業(yè)發(fā)展，達(dá)到調(diào)整國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的目的，起到“調(diào)節(jié)器”作用 我國再貼現(xiàn)政策的特點(diǎn)：

1、金融意識(shí)淡薄，信用觀念不強(qiáng)

2、商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)和貼現(xiàn)市場不成熟，尚處于地區(qū)分割狀態(tài)

3、票據(jù)貼現(xiàn)范圍受到限制

4、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)在期限上難以協(xié)調(diào)

5、貼現(xiàn)政策手段的發(fā)展受到制約

人民銀行貸款與商業(yè)銀行貸款的異同：

貸款手續(xù)基本一致，要經(jīng)過申請(qǐng)、審查、放款等程序

1、對(duì)象。央行：向商行發(fā)放 商行：企業(yè)個(gè)人

2、規(guī)模依據(jù)。央行：國家政策目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)金融情況變化 商行：存款規(guī)模

3、作用效果。央行：投入基礎(chǔ)貨幣直接形成行行原始存款，影響貸款規(guī)模和結(jié)構(gòu) 商行：形成派生存款，影響貨幣供應(yīng)量

有價(jià)證券買賣和貸款區(qū)別：

1、資金流動(dòng)性。貸款：到期才能收回 證券：可以隨時(shí)買賣，流動(dòng)性高

2、收益。貸款：獲得一定利息收入 證券：只有買進(jìn)和賣出的差價(jià)收益

3、金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境要求。貸款：一般國家央行可以從事 證券：經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境要求高 公開市場業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：

1、操作具有較大的主動(dòng)性和靈活性，自主決定債券交易的數(shù)量和方向，規(guī)定債券回購的最低或最高利率

2、較強(qiáng)的時(shí)效性，增強(qiáng)央行對(duì)基礎(chǔ)貨幣的可控性

3、有助于加快我國利率市場化的進(jìn)程

國庫：專門負(fù)責(zé)辦理國家預(yù)算資金的收納、劃分、留解和撥付的機(jī)關(guān) 國庫制度：（對(duì)國家預(yù)算資金保管、出納及相關(guān)事項(xiàng)的組織管理業(yè)務(wù)程序安排）

1、獨(dú)立國庫制。國際特設(shè)經(jīng)管國際財(cái)政預(yù)算職能機(jī)構(gòu)

2、委托國庫制（代理國庫制）。國家不單獨(dú)設(shè)立經(jīng)管國際財(cái)政預(yù)算職能機(jī)構(gòu)，而是委托銀行辦理國庫業(yè)務(wù)

金融統(tǒng)計(jì)：按照規(guī)定的統(tǒng)計(jì)制度，根據(jù)統(tǒng)計(jì)的一般原理，運(yùn)用科學(xué)的統(tǒng)計(jì)方法，對(duì)金融活動(dòng)現(xiàn)象的數(shù)量信息進(jìn)行收集、整理、分析，從而為緊急和金融決策提供依據(jù)及政策建議的過程 金融稽核：（主體）獨(dú)立的、專門的、處于超脫地位的監(jiān)督部門（客體）各類銀行非銀行金融機(jī)關(guān)的各種業(yè)務(wù)活動(dòng)（手段）各種經(jīng)濟(jì)手段和行政手段（目的）通過稽核檢查，達(dá)到各類銀行和非銀行金融機(jī)關(guān)活動(dòng)的真實(shí)性、合法性、正確性、完整性 貨幣政策：央行為實(shí)現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用各種方式調(diào)節(jié)信用量和貨幣供應(yīng)量，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的各種方針與措施的總稱。

貨幣政策內(nèi)容：最終目標(biāo)、政策工具、操作目標(biāo)與中間目標(biāo)、傳導(dǎo)機(jī)制、效應(yīng) 貨幣政策特征：

1、是一項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策，總量調(diào)節(jié)和結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)相結(jié)合，并以總量調(diào)節(jié)為主

2、主要是間接調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的政策

3、是以需求管理為核心的經(jīng)濟(jì)政策

4、是目標(biāo)的長期性與措施的短期性動(dòng)態(tài)結(jié)合的政策 貨幣政策功能：

1、促進(jìn)社會(huì)總需求與總供給均衡

2、促進(jìn)緊急穩(wěn)定增長

3、促進(jìn)充分就業(yè)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)穩(wěn)定

4、促進(jìn)國際收支平衡，保持匯率相對(duì)穩(wěn)定

5、保持金融穩(wěn)定，防范金融危機(jī) 貨幣政策目標(biāo)體系：

最終目標(biāo)：是央行通過貨幣政策在一段較長的時(shí)期所要達(dá)到的目標(biāo)。

操作目標(biāo)：接近貨幣政策工具的金融變量，直接受工具影響，對(duì)工具的變動(dòng)較為靈敏。

中介目標(biāo)：介于最終目標(biāo)與操作目標(biāo)之間，是為實(shí)現(xiàn)最終目標(biāo)而設(shè)置的可供觀測(cè)和調(diào)整的指標(biāo)。貨幣政策諸目標(biāo)之間的關(guān)系:

1、穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)

菲利普斯曲線：實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，增加貨幣供給，降低稅率，增加政府支出，刺激需求引起物價(jià)上漲 弗里德曼：附加預(yù)期的菲利普斯曲線

2、穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長：根本上二者是統(tǒng)一的。促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，擴(kuò)張信用增加投資，貨幣供應(yīng)增加，價(jià)格上漲，抑制通脹，緊縮政策，抑制投資，而影響經(jīng)濟(jì)增長

3、穩(wěn)定物價(jià)與國際收支平衡

a、國際收支逆差與通脹并存時(shí)，穩(wěn)定物價(jià)與平衡國際收支不矛盾。

b、順差與通貨緊縮并存時(shí)，不矛盾。

c、逆差與通貨緊縮并存時(shí)，發(fā)生沖突。

d、順差與通貨膨脹并存時(shí)，發(fā)生沖突。

4、充分就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長：有一定的一致性。不一致：依靠科技進(jìn)步，經(jīng)營管理現(xiàn)代化所實(shí)現(xiàn)的過經(jīng)濟(jì)增長，片面強(qiáng)調(diào)就業(yè)，硬性分配勞動(dòng)力

5、充分就業(yè)與國際收支平衡：充分就業(yè)下，工資水平高，成本不利于本國產(chǎn)品的國際市場競爭，不利于出口，導(dǎo)致國際收支失衡

6、國際收支平衡與經(jīng)濟(jì)增長：經(jīng)濟(jì)增長快，生產(chǎn)要素需求高，增加進(jìn)口，引起逆差，限制進(jìn)口，壓縮國內(nèi)投資，妨礙經(jīng)濟(jì)增長

存款準(zhǔn)備金政策：指央行通過規(guī)定或調(diào)整商業(yè)銀行繳存央行的存款準(zhǔn)備金比率，以改變貨幣乘數(shù)、控制商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力，間接地調(diào)控社會(huì)貨幣供應(yīng)量的政策措施。

存款準(zhǔn)備金目的：一是保持銀行資產(chǎn)流動(dòng)性與兌現(xiàn)能力，二是調(diào)控經(jīng)濟(jì)。存款準(zhǔn)備金內(nèi)容：

1、對(duì)法定存款準(zhǔn)備金率的規(guī)定

2、規(guī)定可充當(dāng)存款準(zhǔn)備金資產(chǎn)的內(nèi)容

3、規(guī)定存款準(zhǔn)備金的計(jì)提基礎(chǔ)

4、規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整幅度 存款準(zhǔn)備金政策的效果

1、調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。

2、集中一部分信貸資金。

3、保證商行的清償力。存款準(zhǔn)備金局限性：

1、缺乏彈性，不宜作日常工具使用。

2、有較強(qiáng)的告示效應(yīng)，造成波動(dòng)。

3、缺乏應(yīng)有的靈活性

存款準(zhǔn)備金改革方向：降低或取消，20世紀(jì)90年代逐漸開始弱化 再貼現(xiàn)政策：央行通過制定或調(diào)整再貼現(xiàn)利率來干預(yù)和影響市場利率以及貨幣供求，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的政策措施。影響商行的信貸成本來發(fā)揮作用 再貼現(xiàn)內(nèi)容：

1、再貼現(xiàn)率的制定與調(diào)整

2、規(guī)定再貼現(xiàn)的商業(yè)銀行資格 再貼現(xiàn)提供貸款的類型：

1、調(diào)整性信貸：幫助銀行解決短期流動(dòng)性需要。利率為基礎(chǔ)貼現(xiàn)率

2、季節(jié)性信貸：用于滿足銀行的季節(jié)性需要。利率高于基礎(chǔ)貼現(xiàn)率

3、持續(xù)性信貸：救援面臨倒閉或經(jīng)營不善的銀行。利率高于基礎(chǔ)貼現(xiàn)率 再貼現(xiàn)效果：

1、通過影響商業(yè)銀行的資金成本和超額準(zhǔn)備金來影響其融資決策。

2、產(chǎn)生告示效果，引導(dǎo)預(yù)期。

3、具有結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)。

再貼現(xiàn)政策的優(yōu)點(diǎn)：央行利用它發(fā)揮最后貸款人作用，通過再貼現(xiàn)，資金立即達(dá)到發(fā)生危機(jī)的銀行手中，防止金融恐慌

再貼現(xiàn)政策缺點(diǎn)：

1、央行處于被動(dòng)地位，缺乏彈性，效果的大小取決于商行行為

2、當(dāng)再貼現(xiàn)率處于某一特定水平時(shí)，市場利率的變化可能影響貨幣供應(yīng)量的調(diào)控。

3、只能影響利率的總水平，而不能改變結(jié)構(gòu)。

再貼現(xiàn)政策發(fā)展方向：將再貼現(xiàn)同市場利率掛鉤，即按高于市場利率的一個(gè)固定數(shù)額確定懲罰性貼現(xiàn)率；隨著央行操作手段的市場化推進(jìn)，能廣泛運(yùn)用信息技術(shù)進(jìn)行主動(dòng)調(diào)控貨幣政策，不少國家的貨幣政策當(dāng)局減低再貼現(xiàn)政策作用，呈現(xiàn)自由化趨勢(shì)

公開市場業(yè)務(wù)：央行在金融市場買賣有價(jià)證券，直接調(diào)控貨幣供應(yīng)量，從而實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的政策措施。公開市場政策發(fā)揮作用的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境

1、央行有強(qiáng)大的實(shí)力

2、央行對(duì)公開市場具有彈性操縱權(quán)力

3、擁有全國性信息流動(dòng)自如的金融市場

4、金融商業(yè)多元化，信用制度相對(duì)發(fā)達(dá) 公開市場業(yè)務(wù)操作目的：

1、主動(dòng)操作目的（改變商行準(zhǔn)備金水平和基礎(chǔ)貨幣，使社會(huì)貨幣供應(yīng)量在較長時(shí)間內(nèi)變化）

2、防衛(wèi)操作目的（采取回購性操作進(jìn)行臨時(shí)性條件，但貨幣總量較長時(shí)間基本不變）

3、交易方式：直接買賣、有條件買賣（正回購交易和逆回購交易）

4、操作時(shí)間：定期操作（預(yù)見性、公平性）、非定期操作（離散型操作行為，速度快、靈活性強(qiáng)）公開市場效果：

1、央行能主動(dòng)調(diào)節(jié)銀行的準(zhǔn)備金

2、能對(duì)當(dāng)前證券價(jià)格及收益產(chǎn)生影響

3、能影響市場利率水平與結(jié)構(gòu)

4、向政府提供資金融通便利，能幫助政府減輕利息支出壓力 公開市場優(yōu)越性：

1、央行具有調(diào)控的主動(dòng)性，避免貼現(xiàn)機(jī)制“被動(dòng)等待”，從而保證貨幣政策超前性

2、根據(jù)今日市場狀況決定證券買賣種類與規(guī)模，對(duì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行微調(diào)，能避免“一刀切”的震蕩影響

3、具有較強(qiáng)的伸縮性，能經(jīng)常性、連續(xù)性操作。當(dāng)央行要實(shí)施政策意圖時(shí)，只要向公開市場交易商發(fā)出買賣指令，交易可很快執(zhí)行

4、易于逆轉(zhuǎn)。一旦金融市場情況發(fā)生變化，央行能迅速改變起操作方向以修正 公開市場局限性：

1、資本流動(dòng)狀況，國際收支狀況等因素存在，對(duì)公開市場操作具有抵消作用

2、運(yùn)用時(shí)需要商行和社會(huì)公眾的配合

3、受商行周期影響大

4、對(duì)準(zhǔn)備金的影響具有不確定性，在一定程度上取決于非銀行公共部門持有款項(xiàng)的方式

選擇性貨幣政策工具：指央行采取的影響銀行資金運(yùn)用方向和信貸資金利率結(jié)構(gòu)的各種措施。

1、證券市場信用控制：通過規(guī)定證券信用交易的保證金比率，控制以信用方式購買證券的數(shù)額。

2、消費(fèi)信用控制：央行對(duì)耐用消費(fèi)品的銷售融資予以控制的政策措施。

3、不動(dòng)產(chǎn)信用控制：指央行對(duì)房地產(chǎn)貸款的管制

4、調(diào)整國際收支的政策手段 a利率手段b匯率手段c國際借貸籌資手段

我國貨幣政策工具：再貸款、再貼現(xiàn)、存款準(zhǔn)備金、公開市場業(yè)務(wù)、利率政策、國務(wù)院規(guī)定的其他貨幣政策 其他貨幣政策工具：

1、直接信用控制：a信用分配b流動(dòng)性比率管理和直接干預(yù)c利率最高限額d特別存款

2、間接信用控制：a道義勸告b窗口指導(dǎo)c金融檢查

貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制：貨幣管理當(dāng)局確定政策目標(biāo)之后，從選用一定的貨幣政策工具進(jìn)行操作開始，到實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)之間，所經(jīng)過的操作變量、中介變量到最終目標(biāo)的依次傳遞過程。貨幣主義與凱恩斯學(xué)派貨幣理論的假設(shè)前提的差異：

1、收入。貨幣主義認(rèn)為需求取決于持久性收入，穩(wěn)定。凱恩斯學(xué)派認(rèn)為需求取決于當(dāng)期收入，波動(dòng)。

2、資產(chǎn)。貨幣主義認(rèn)為資產(chǎn)的選擇是多樣的。凱恩斯學(xué)派的資產(chǎn)主要是貨幣和債券。

3、貨幣數(shù)量對(duì)總支出的影響。貨幣主義認(rèn)為貨幣數(shù)量變動(dòng)對(duì)支出是直接影響，凱恩斯學(xué)派認(rèn)為是間接的，要通過利率的變化間接起作用。

選擇中介目標(biāo)與操作目標(biāo)的基本原則：

1、作為中介目標(biāo)和操作目標(biāo)必須滿足五性的要求

可測(cè)性、可控性、相關(guān)性、抗干擾性、與經(jīng)濟(jì)金融體制有較好的適應(yīng)性

2、作為中介目標(biāo)和操作目標(biāo)必須具備的特征

a應(yīng)當(dāng)是央行貨幣政策運(yùn)用和影響的主體

b應(yīng)當(dāng)是全社會(huì)及金融體系了解央行貨幣政策方向和強(qiáng)度的信號(hào)器

c應(yīng)當(dāng)是央行觀察和檢驗(yàn)貨幣政策措施的指示器

3、作為中介目標(biāo)和操作目標(biāo)必須與特定條件下的經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境相適應(yīng)

4、操作目標(biāo)的選擇還受中介目標(biāo)的制約，不同的中介目標(biāo)與不同的操作目標(biāo)相聯(lián)系 可供選擇的中介目標(biāo)的種類：貨幣供應(yīng)量、利率、貸款量、匯率 貨幣供應(yīng)量優(yōu)點(diǎn)：

1、其變動(dòng)能直接影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

2、央行有較強(qiáng)的控制力。

3、與貨幣政策意圖緊密聯(lián)系。

4、不易將政策性效果與非政策性效果混淆。貨幣供應(yīng)量不足：

1、確定哪種口徑的貨幣供給作為中介指標(biāo)

2、央行的控制不是絕對(duì)的，貨幣供給有內(nèi)生性，也有外生性。利率優(yōu)點(diǎn)：

1、央行對(duì)于利率變動(dòng)的數(shù)據(jù)易于掌握。

2、央行能較為有效地控制利率

3、利率能較好地反映貨幣與信用的供求關(guān)系

4、利率調(diào)整的意圖能及時(shí)傳遞 利率缺點(diǎn)：

1、可測(cè)性方面存在不足。

a央行所掌握的是名義利率數(shù)據(jù)

b利率作為借貸成本能影響投資，但利率并不能代表真實(shí)的成本c非公開市場的資料很難得到，各種利率的權(quán)重也難以準(zhǔn)確計(jì)量。

2、可控性方面存在不足。a央行很難控制預(yù)期利率b利率作用的發(fā)揮還取決于貨幣需求的利率彈性。可供選擇的操作目標(biāo)的種類：基礎(chǔ)貨幣、準(zhǔn)備金 中介目標(biāo)的選擇：

1、貨幣供應(yīng)量與利率各有優(yōu)劣。

2、不能同時(shí)將兩者都作為中介目標(biāo)，因?yàn)樨泿帕磕繕?biāo)與利率目標(biāo)之間存在矛盾。

a以抑制通脹為主，可選擇貨幣供應(yīng)量為中介目標(biāo)。

b以經(jīng)濟(jì)增長為主要目標(biāo)時(shí)，可選擇利率為中介目標(biāo)。操作目標(biāo)的選擇：

操作目標(biāo)的選擇主要取決于中介目標(biāo)的選擇。貨幣政策傳導(dǎo)過程的影響因素：

1、體制因素對(duì)傳導(dǎo)過程的影響

（一）體制因素對(duì)居民行為的影響

a體制因素影響居民追求利潤最大化的愿望

b體制因素影響居民行為決策機(jī)制

c體制因素影響居民行為約束機(jī)制

（二）體制因素對(duì)企業(yè)行為的影響

a體制因素對(duì)企業(yè)行為動(dòng)力機(jī)制的影響

b對(duì)企業(yè)行為決策機(jī)制的影響

c對(duì)企業(yè)行為約束機(jī)制的影響

2、信息因素對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)過程的影響

a央行與公眾之間信息不對(duì)稱

b銀行與借款人之間信息不對(duì)稱

c信息披露的準(zhǔn)確度

3、市場因素對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)的影響

a市場發(fā)育程度的影響

b市場體系的完備程度的影響

c市場操作的規(guī)范化程度的影響

4、經(jīng)濟(jì)周期因素對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)過程的影響

貨幣政策時(shí)滯：貨幣政策從制定到最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，必須經(jīng)過一段時(shí)間，這段時(shí)間稱 內(nèi)部時(shí)滯：指央行從政策制定到采取實(shí)際行動(dòng)所需的時(shí)間。

1、認(rèn)識(shí)時(shí)滯：指從確有某種需要，到央行認(rèn)識(shí)到這種需要所耗費(fèi)的時(shí)間。

2、決策時(shí)滯：指從認(rèn)識(shí)到需要改變政策，到央行提出新政策所耗費(fèi)的時(shí)間。外部時(shí)滯：從央行采取行動(dòng)到這一政策發(fā)揮作用所耗費(fèi)的時(shí)間

1、操作時(shí)滯：指從調(diào)整政策工具到其對(duì)中介指標(biāo)發(fā)生作用所需耗費(fèi)的時(shí)間

2、市場時(shí)滯：指從中介變量發(fā)生反應(yīng)到其對(duì)目標(biāo)變量產(chǎn)生作用所需耗費(fèi)的時(shí)間。

貨幣政策效應(yīng)：貨幣管理當(dāng)局推行一定的貨幣政策之后，社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行所作出的現(xiàn)實(shí)反應(yīng)。與政策目標(biāo)不同，它是一種客觀變量，有好的也有壞的，有積極的也有消極的。貨幣政策效應(yīng)的衡量：

1、看效應(yīng)發(fā)揮的快慢（時(shí)滯）；

2、二是看發(fā)揮效力的大小。

貨幣政策效力的大小主要取決于三個(gè)變量：貨幣乘數(shù)、貨幣需求的利率彈性、真實(shí)資產(chǎn)需求的利率彈性 我國貨幣政策時(shí)滯分析：

1、內(nèi)滯長（6個(gè)月）外滯短（1-8個(gè)月）

a經(jīng)濟(jì)信息傳遞、整理的技術(shù)手段落后

b經(jīng)濟(jì)局勢(shì)判斷發(fā)生分歧

c專業(yè)銀行向國有商行轉(zhuǎn)軌改革不完善

d央行貨幣政策工具殘缺疲軟

e資金上對(duì)央行過度依賴

f金融市場發(fā)育不完全

2、時(shí)滯波長飄忽，無實(shí)質(zhì)性規(guī)律

a新舊體制交替

b傳到介質(zhì)扭曲復(fù)雜

金融監(jiān)管：監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)金融法律、法規(guī)、社會(huì)公眾利益需要，運(yùn)用政策手段和法律手段對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)和金融 市場的所有經(jīng)營活動(dòng)實(shí)行監(jiān)督和管理的總和 金融監(jiān)管目標(biāo)：

1、保護(hù)存款人利益，防范金融風(fēng)險(xiǎn)

2、培育公平競爭的市場，保護(hù)金融機(jī)構(gòu)的效率 金融監(jiān)管的特征：

1、目標(biāo)與國家宏觀經(jīng)濟(jì)的一致

2、主要依據(jù)是金融法律法規(guī)

3、金融監(jiān)管的主體：央行或政府專設(shè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)

4、影響力大，具有不可替代性 金融監(jiān)管的必要性:

1、金融市場存在“市場失靈”的可能性:壟斷、信息不對(duì)稱、外部性

2、在國民經(jīng)濟(jì)中處于重要地位的金融業(yè)是一個(gè)存在諸多風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)

3、金融風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)可能演變?yōu)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)、政治危機(jī)甚至國家危機(jī) 金融監(jiān)管的內(nèi)容：

1、市場準(zhǔn)入與合并管理

2、資本充足比率的適度管理。流動(dòng)性資產(chǎn)期末余額/流動(dòng)性負(fù)債期末余額 ≧ 25%

3、存款保護(hù)管理

4、業(yè)務(wù)經(jīng)營管理

5、風(fēng)險(xiǎn)管理 金融監(jiān)管原則：

1、依法監(jiān)管原則

2、公正、公平、公開競爭原則

3、安全性和有效性相結(jié)合原則

4、統(tǒng)一性原則 金融監(jiān)管的手段:

1、法律手段。依法監(jiān)管是央行、監(jiān)管當(dāng)局有效實(shí)施金融監(jiān)管的基礎(chǔ)和保證。

2、行政手段。監(jiān)管機(jī)構(gòu)以制定的政策、方針為依據(jù)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的違規(guī)行為、經(jīng)營不良等現(xiàn)象給予必要的行政措施約束和處理。

a直接監(jiān)管手段：通過行政審批、直接控制等約束金融機(jī)構(gòu)的行為

b間接監(jiān)管手段：主要通過制定相關(guān)監(jiān)管規(guī)則和市場監(jiān)督，督促金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自律，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管意圖。

3、先進(jìn)的技術(shù)手段

4、經(jīng)濟(jì)手段

a融資手段：央行做為最后貸款人，在特殊情況下通過提供貸款、擔(dān)保、兼并等方式，對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行援助和搶救。維護(hù)存款人利益和金融穩(wěn)定。

b存款保險(xiǎn)：強(qiáng)制性的保護(hù)存款者利益的事后補(bǔ)救措施。

金融監(jiān)管體制：指金融監(jiān)管的機(jī)構(gòu)、權(quán)力、運(yùn)轉(zhuǎn)方式等的組織形式和職責(zé)、權(quán)力的分配方式的制度。金融監(jiān)管體制的模式：

1、雙線多頭金融監(jiān)管體制（多元制）

2、一線多頭金融監(jiān)管體制（二元制）

3、一元金融監(jiān)管體制（單一制）

4、跨國銀行監(jiān)管體制

金融監(jiān)管的國際合作必要性：

1、資本在全救的流動(dòng)要求各國央行聯(lián)手行動(dòng)

2、全救性的國際收支不平衡要求各國央行通力合作

3、國際匯率波動(dòng)要求央行加強(qiáng)合作

4、金融風(fēng)險(xiǎn)在國際上的傳播要求央行加強(qiáng)合作

第二篇：中央銀行

國際收支不平衡的調(diào)節(jié)

在討論國際收支不平衡調(diào)節(jié)問題之前，有必要說明一下調(diào)節(jié)的必要性。國際收支不平衡不僅涉及到對(duì)外支付方面的問題，也涉及到一國的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和國內(nèi)的貨幣政策，所以解決國際收支不平衡是一國政府當(dāng)局進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的一個(gè)重要方面，必須引起足夠的重視。一國的國際收支如果發(fā)生暫時(shí)性的不平衡，即指短期、由非確定或偶然因素引起的不平衡，那么這種不平衡一般程度較輕，持續(xù)時(shí)間不長，帶有可逆性，即不需要采取政策調(diào)節(jié)不久便可得到糾正。但是，如果一國的國際收支不平衡屬于持續(xù)性不平衡，即由于一些根深蒂固的原因造成的，如前面列舉的幾個(gè)方面，那么這種不平衡沒有可逆性，必須采取相應(yīng)的對(duì)策加以調(diào)節(jié)，否則將很難得到糾正。一般地說，一國國際收支出現(xiàn)持續(xù)性的順差或逆差，都對(duì)本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不利。持續(xù)性的逆差，必然影響到其本國的官方儲(chǔ)備水平，使國內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)受到壓縮而且停滯不前，甚至有倒退的危險(xiǎn)，進(jìn)而影響到該國的國際經(jīng)濟(jì)地位和信譽(yù)；反之，持續(xù)性的順差，又會(huì)導(dǎo)致本升幣值影響出口，（主要是對(duì)發(fā)達(dá)國家）或者會(huì)引起本國發(fā)生通貨膨脹的危險(xiǎn)，甚至有時(shí)還會(huì)產(chǎn)生并加深國與國之間的矛盾和沖突。因此，政府當(dāng)局有必要根據(jù)本國的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和條件（貨幣制度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等）對(duì)國際收支的順差或逆差作出反映并進(jìn)行適度的調(diào)節(jié)。具體一國的收支調(diào)節(jié)應(yīng)該達(dá)到什么樣的程度，應(yīng)該選擇何種政策，應(yīng)根據(jù)具體國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r而定，一般來講，發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家應(yīng)該有不同的程度選擇和政策選擇。

國際收支的調(diào)節(jié)方法往往與一國的貨幣制度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等情況有密切聯(lián)系。如果某一國家國際收支的不平衡是由于國際經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化而產(chǎn)生的，則為了解決國際收支不平衡，必須從改變本國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面著手，其他辦法無從生效。

（二）國際收支各種調(diào)節(jié)手段的作用

1．匯率的作用。利用匯率的變動(dòng)來調(diào)節(jié)國際收支，即通過貨幣貶值和貨幣升值來消除逆差和順差，恢復(fù)國際收支的平衡。當(dāng)一國國際收支逆差時(shí)，可調(diào)低本國貨幣匯率或使本國貨幣貶值，使本國貨幣幣值與外幣比較，相對(duì)地減低。如果國內(nèi)價(jià)格不變，則以外幣計(jì)算的本國出口商品價(jià)格就會(huì)貶值或較調(diào)低前便宜，因此，本國商品在國際市場上競爭力增強(qiáng)，本國出口便可增加。相反，外國商品以本國貨幣計(jì)算要比匯率調(diào)低或貶值前為貴，國內(nèi)消費(fèi)者就可能改買本國同類商品而少買或不買外國商品。因而本國進(jìn)口減少。而通過出口增加，進(jìn)口減少，國際收支熟可恢復(fù)平衡。而如果發(fā)生順差，則可采用調(diào)高本國貨幣匯率或貨幣升值的辦法。本國貨幣匯率調(diào)高或貨幣升值后，通過匯率的換算，進(jìn)口商品的價(jià)格較前降低，因而鼓勵(lì)進(jìn)口；出口商品的價(jià)格較前提高，在（一）國際收支的自動(dòng)調(diào)節(jié)作用

在國際間普遍實(shí)行金本位制度的條件下，一國的國際收支通過物價(jià)的漲落和黃金的輸出輸入的調(diào)節(jié)，而自動(dòng)取得平衡。一國的國際收支（貿(mào)易收支）如發(fā)生逆差，則迫使本國貨幣匯率下跌至黃金輸出點(diǎn)而使黃金外流。黃金外流促使銀行準(zhǔn)備金降低，從而使貨幣流通量減少，由此引起物價(jià)下跌并增強(qiáng)本國商品在國際市場上的競爭能力，因而促進(jìn)出口，同時(shí)也抑制了進(jìn)口。這樣，收入增加而支出減少，逐步消除

逆差，使國際收支恢復(fù)平衡。如果發(fā)生順差，則使本國貨幣匯率上升至黃金輸入點(diǎn)，導(dǎo)致黃金內(nèi)流，通過銀行準(zhǔn)備金的增加而使貨幣流通量增加，物價(jià)因而上漲，使出口減少：進(jìn)口增加，順差逐步減少，自動(dòng)使國際收支恢

復(fù)平衡。在紙幣流通的浮動(dòng)匯率制下，如果一國貨幣當(dāng)局不對(duì)外匯市場進(jìn)行干預(yù)，匯率隨國際收支的變化而變化，則國際收支也會(huì)對(duì)匯率的變動(dòng)做出反映：順差會(huì)使本幣升值，從而有利于出口而不等于進(jìn)口，出口增多進(jìn)口減少，則順差減少，反之亦然。即順差會(huì)使順差減少，逆差會(huì)使逆差減少。但在現(xiàn)代社會(huì)，資本移動(dòng)頻繁，實(shí)際上很少有國家不對(duì)外匯市場進(jìn)行干預(yù)。另外，目前世界上多數(shù)發(fā)展中國家實(shí)行的是釘住匯率制，這種匯率制下國際收支也存在著自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，它通過一國外匯儲(chǔ)備的增減影響中央銀行的貨幣供給，最終反映到經(jīng)常帳戶和資本與金融帳戶，具體的過程請(qǐng)見下面西安財(cái)經(jīng)學(xué)院陳春生教授所繪制的“固定匯率制下國際收支自

動(dòng)調(diào)節(jié)”流程圖

國際市場上的競爭能力被削弱，因而阻礙出口，兩

者相互作用，使順差逐步減少。

一般說來，用匯率調(diào)低或貨幣貶值調(diào)節(jié)逆差的做法較多，而用匯率調(diào)高或貨幣升值調(diào)節(jié)順差的做法較少，因?yàn)楫吘挂粐_拓國際市場不容易，匯率調(diào)高或貨幣升值減少順差無疑會(huì)使之前功盡棄，所以可通過其他方法，如海外投資等來減少順差。當(dāng)然，一國的順差就是別國的逆差，逆差國因無法解決逆差而使經(jīng)濟(jì)日趨惡化，常施用政治或其他方面的壓力迫使順差國貨幣升值或匯率調(diào)高。順差國有時(shí)考慮到本國利益雖不情愿這么做，但在一定情況下，抗拒不了某種強(qiáng)大的壓力，也不得不勉強(qiáng)屈從。此外，匯率的調(diào)節(jié)對(duì)國際收支產(chǎn)生的效果如何往往與時(shí)滯和價(jià)格彈性有關(guān)。關(guān)于這方面的內(nèi)

容讀者可參考國際金融的教材。

2．利率的作用。利率的變動(dòng)可在兩個(gè)方面對(duì)平衡國際收支發(fā)生作用。一方面是，利率的高低影響國內(nèi)投資規(guī)模的大小，從而影響工商業(yè)的興衰、國內(nèi)消費(fèi)的增減、物價(jià)的漲跌，直至影響到進(jìn)出口的變化，使國際收支得到調(diào)節(jié)。另一方面，利率的變動(dòng)可以起到促進(jìn)資本流動(dòng)的作用。如果一國利率高干其他國家利率，則會(huì)引起外國資本流入本國，而本國資本則減少外流，從而使資本項(xiàng)目出現(xiàn)順差，以調(diào)節(jié)經(jīng)常項(xiàng)目的逆差，使國際收支得以平衡。相反，如果本國利率低于其他國家，則可調(diào)節(jié)國際收支的順差。

必須強(qiáng)調(diào)的是，利率變動(dòng)所引起的資本流動(dòng)，主要是短期資本流動(dòng)，尤其是投機(jī)性流動(dòng)。至于長期資本流動(dòng)，還受其他因素制約，如通脹預(yù)期、政治風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等，其流動(dòng)性不如短期資本受利率變化那樣敏感，3．物價(jià)的作用。當(dāng)一國的國際收支發(fā)生逆差，引起國內(nèi)信用緊縮，利率上升，投資和消費(fèi)均趨減少，物價(jià)因而被迫下跌。物價(jià)下跌，可使出口增加，進(jìn)口減少，因而縮小逆差，使國際收支逐漸平衡。如為順差，則情況相反。

（三）國際收支不平衡的調(diào)節(jié)對(duì)策

市場經(jīng)濟(jì)國家為改變國際收支不平衡狀況，一般采取以下幾個(gè)方面的對(duì)策。

1．運(yùn)用經(jīng)濟(jì)政策。宏觀經(jīng)濟(jì)政策主要包括兩個(gè)方面：一是財(cái)政政策，二是貨幣政策。

（1）財(cái)政政策，主要是通過財(cái)政開支的增減和稅率的高低來實(shí)現(xiàn)的。當(dāng)一國因進(jìn)口增加，出口減少而發(fā)生逆差時(shí)，政府可削減財(cái)政開支，或提高稅率以增加稅收，使社會(huì)上通貨緊縮，迫使物價(jià)下降，從而刺激出口，抑制進(jìn)口，逐步使逆差減少。如果出現(xiàn)順差，則增加財(cái)政支出，或降低稅率以減少稅收來刺激消費(fèi)與投資，因而促使物價(jià)上漲，鼓勵(lì)進(jìn)口，抑制出口，使國際收支逐漸趨于平衡。

（2）貨幣政策，主要包括調(diào)整匯率和調(diào)整利率。匯率和利率如何調(diào)節(jié)國際收支的不平衡，上面已經(jīng)講過，這里不再重述。

為了減少并消除國際收支逆差，市場經(jīng)濟(jì)國家常運(yùn)用緊縮政策，即在金融方面提高利率，增加銀行存款準(zhǔn)備金率，公開參與外匯市場買賣等。在財(cái)政方面則緊縮財(cái)政開支，增加稅收，這種做法可以收效于一時(shí)，但對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)作用，因?yàn)榫o縮政策使投資和消費(fèi)減少，引起工商業(yè)衰退，失業(yè)人員增加。反之，為了解決順差問題，采用膨脹政策，如降低利率，增加財(cái)政開支，減少稅收等，則又勢(shì)必會(huì)誘發(fā)通貨膨脹，引起物價(jià)上漲，導(dǎo)致工人要求增加工資，產(chǎn)品成本增高，促進(jìn)物價(jià)進(jìn)一步上漲，通貨膨脹加劇，最終形成惡性循環(huán)。因此，這就涉及到內(nèi)部平衡與外部平衡問題，以及貨幣政（1）協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)政策。隨著西方工業(yè)國之間收支不平衡的加劇，它們?nèi)找娓械接斜匾獏f(xié)調(diào)彼此的經(jīng)濟(jì)政策，以減少摩擦，80年代以來更是加強(qiáng)了這方面的努力。自1985年起，各西方主要工業(yè)國每年召開7國（美、德、日、法、英、意、加）財(cái)

策與財(cái)政政策的配合運(yùn)用。有關(guān)政策配合問題請(qǐng)參

考我們編寫的國際金融教材。

2．直接管制。直接管制是指一國政府以行政命令的辦法，直接干預(yù)外匯自由買賣和對(duì)外貿(mào)易的自由輸出入，同時(shí)采取差別匯率等辦法也可達(dá)

到管制外匯的目的。對(duì)于外貿(mào)管制，各國所采用的方式大致有商品輸入管制和商品輸出管制兩種。商品輸入管制包

括采用進(jìn)口許可證制

（1mport License System），進(jìn)口配額制（1mport Quota System）。前者是指進(jìn)口商必須向有關(guān)政府機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，經(jīng)批準(zhǔn)取得進(jìn)口許可證后才能輸入某種商品；后者是指有關(guān)政府機(jī)構(gòu)在一定時(shí)期規(guī)定的進(jìn)口數(shù)量，按照地區(qū)或進(jìn)口商品的種類分配給本國的進(jìn)口商或外國的出口商。此外也可采取提高關(guān)稅的辦法，限制某些商品的進(jìn)口。商

品輸出管制主要包括出口許可證

（Export License System）或某些獎(jiǎng)勵(lì)出口的辦法。出口許可證制，是由于某些外銷商品國內(nèi)需求較多，或?qū)鴥?nèi)工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以及國防工業(yè)等關(guān)系較為密切，過多出口可能對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利影響；有些商品國內(nèi)供給較豐富，而國外市場較狹窄，需求價(jià)格彈性大，過多出口直接影響銷售價(jià)格，因而規(guī)定必須經(jīng)過批準(zhǔn)并取得許可證才能出口。為了減少逆差，一般對(duì)出口多采取獎(jiǎng)勵(lì)辦法。例如政府發(fā)給出口補(bǔ)貼，享受免稅退稅優(yōu)惠，給予出口信貸等，借以增強(qiáng)其國際競爭能力，以便促進(jìn)出口貿(mào)易。直接管制對(duì)平衡一國的國際收支，效果較為迅速和顯著，不象運(yùn)用財(cái)政金融政策那樣，必須先通過匯率價(jià)格的變化及對(duì)生產(chǎn)活動(dòng)的影響后才能見效。因此，如果不平衡是局部的，則直接管制更為有效，不必牽動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的變化。但運(yùn)用經(jīng)濟(jì)政策則不然，無論是調(diào)整匯率還是實(shí)行膨脹性或緊縮性的財(cái)政、貨幣政策，都會(huì)使整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)生變化。但是，一國的外匯和外貿(mào)管制，必然要影響到有經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的其他國家，有利于一國的措施，常常有害于其他國家，以致招來對(duì)方的相應(yīng)報(bào)復(fù)，最

終抵消預(yù)期的效果。

3．國際經(jīng)濟(jì)合作。以上所述各種調(diào)節(jié)措施，都是針對(duì)一個(gè)國家而言，每個(gè)國家為解決逆差問題，可以選用各種對(duì)策。而一國的逆差即為別國的順差，反之亦然。每個(gè)國家從本國利益出發(fā)，采用一定的對(duì)策，必然會(huì)引起其他國家為保衛(wèi)自身利益而采用相應(yīng)的反對(duì)策，使各國都蒙受其害，并且擾亂國際經(jīng)濟(jì)合作的局面，為解決這了矛盾，各工業(yè)國之間選擇了國際經(jīng)濟(jì)合作的道路。主要表現(xiàn)為

以下三個(gè)方面。長會(huì)議，磋商和協(xié)調(diào)各國的財(cái)政政策、貨幣政策，并對(duì)市場匯率進(jìn)行聯(lián)合干預(yù)。

（2）謀求恢復(fù)貿(mào)易自由。為了消除自由貿(mào)易的障礙，各工業(yè)國家曾訂立一些協(xié)定，如“關(guān)稅

和貿(mào)易總協(xié)定（”General Agreement on Tariffs and Trade，簡稱GATT）；推行經(jīng)濟(jì)一體化，如成立區(qū)域性的共同市場、自由貿(mào)易區(qū)及成立歐洲統(tǒng)一市場等，以達(dá)到促進(jìn)商品在國際間自由流通的目的，從而使各國都充分享受國際分工的好處。

（3）促使生產(chǎn)要素自由轉(zhuǎn)移。在國際間只是商品的自由流通，還不能從根本上解決國際收支的不平衡問題，因而還必須使各種生產(chǎn)要素（勞動(dòng)力、資本、原材料等）能在國際間自由轉(zhuǎn)移，促成生產(chǎn)資源在國際間達(dá)到最優(yōu)的重新配置，以提高各國的生產(chǎn)力，這樣才能徹底解決國際收支的不平衡問題。解決的方法是建立各種不同階段的地區(qū)性經(jīng)濟(jì)一體化。現(xiàn)在，在歐洲統(tǒng)一市場內(nèi)，不僅廢除關(guān)稅與商品輸入的數(shù)量限制，使商品可以自由流插，而且生產(chǎn)要素在區(qū)域內(nèi)也可以自由轉(zhuǎn)移，這樣不僅推動(dòng)了各國的生產(chǎn)力的發(fā)展而且較好地解決了國際收支不平衡的問題。

第三節(jié) 國際收支與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系

經(jīng)濟(jì)中的各種變量的變化都會(huì)影響國際收支，而國際收支的變化也會(huì)影響其他經(jīng)濟(jì)變量，所以，國際收支是國民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的一個(gè)內(nèi)生變量。下面我們簡單地介紹這些變量之間的關(guān)系。

一、國際收支與匯率

如果一國的出口大于進(jìn)口或資本的流入大于流出而形成國際收支順差，外匯市場的供給就會(huì)多于需求，此時(shí)，外匯匯率就會(huì)降低（本幣升值）；反之就會(huì)升高（本幣貶值）。但是，這種推斷的前提是國家沒有運(yùn)用外匯儲(chǔ)備干預(yù)外匯市場，如果國際收支順差外匯供應(yīng)增多，而中央銀行在外匯市場上收購多余的外匯，則外匯匯率就不一定會(huì)變動(dòng)。反之國際收支逆差，但中央銀行在外匯市場上大量投放儲(chǔ)備外匯，補(bǔ)充了不足的需求，外匯匯率也不一定會(huì)變動(dòng)。所以，實(shí)行釘住匯率的國家，即使國際收支不平衡，匯率也不一定會(huì)變動(dòng)。我國在2005年8月21日之前實(shí)行的是釘住美元的釘住匯率制，人民銀行隨時(shí)在外匯市場上買進(jìn)和賣出美元，以保證基本匯率的穩(wěn)定，所以，雖然近幾年我國的國際收支保持大量順差，但截止2005年8月21日，我國的人民幣對(duì)美元一直保持著穩(wěn)定的比價(jià)。

二、國際收支與貨幣供給

在貨幣供給一章中,我們說外匯儲(chǔ)備變動(dòng)會(huì)使國內(nèi)貨幣供給變動(dòng)，但我們沒有描述這種變動(dòng)的過程。事實(shí)上，外匯儲(chǔ)備的變動(dòng)會(huì)改變一國的基礎(chǔ)貨幣數(shù)量，因而會(huì)使貨幣供給量變動(dòng)。我們知道，基礎(chǔ)貨幣由流通在銀行系統(tǒng)以外的現(xiàn)金與商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金構(gòu)成。其中商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金由商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金與其在中央銀行的存款兩部分構(gòu) 在開放經(jīng)濟(jì)條件下，國際收支狀況是影響總供求均衡的新的重要因素。

1.貿(mào)易收支的影響。商品的出口表明國外對(duì)國內(nèi)商品有需求，這種需求構(gòu)成擴(kuò)大社會(huì)總需求的因素之一；商品

成。從中央銀行的資產(chǎn)與基礎(chǔ)貨幣的關(guān)系看，中央銀行既可以通過增加其國內(nèi)資產(chǎn)（國債，票據(jù)和貸款），也可以通過增加其國外資產(chǎn)（外匯儲(chǔ)備）來增加基礎(chǔ)貨幣。所以從基礎(chǔ)貨幣的增量看，一年之中的基礎(chǔ)貨幣增量由中央銀行在國內(nèi)資產(chǎn)上的凈投放和在國外資產(chǎn)的凈投放構(gòu)成，用△Ｄ代表中央銀行在國內(nèi)資產(chǎn)上的凈投放，用△Ｒ代表在國外資產(chǎn)上的凈投放，則一年之中的基礎(chǔ)貨幣增量為：

△Ｂ＝△Ｄ＋Ｅ×△Ｒ，其中Ｅ為儲(chǔ)備貨幣的市場匯率。由貨幣供應(yīng)量與基礎(chǔ)貨幣的線性關(guān)系: Ｍｓ＝ｍ·（Ｂ＋△Ｂ）＝ｍ·（Ｂ＋△Ｄ＋Ｅ×△Ｒ）＝ｍ·（Ｂ＋△Ｄ）＋ｍ·Ｅ×△Ｒ，（其中Ｂ為前期的基礎(chǔ)貨幣存量）可知，外匯儲(chǔ)備具有高能貨幣性質(zhì)，它對(duì)貨幣供給的影響有一種乘數(shù)效應(yīng)。如果外匯儲(chǔ)備增加△Ｒ，則貨幣供應(yīng)量就相應(yīng)擴(kuò)大ｍ·Ｅ倍。即Ｍｓ增加ｍ·Ｅ△Ｒ。（讀者請(qǐng)注意，從此式可以看出，匯率Ｅ的變動(dòng)也對(duì)貨幣供應(yīng)量有影響）另一方面，我們?cè)谇懊嬉呀?jīng)講明，國際收支的順差就是一國的國際儲(chǔ)備的增加，而國際收支的逆差就是國際儲(chǔ)備的減少，儲(chǔ)備增減額就是儲(chǔ)備增量△Ｒ，因此，國際收支的差額與△Ｒ相等，所以國際收支差額對(duì)國內(nèi)的貨幣供給具有重大影響，特別是在一國儲(chǔ)備變動(dòng)較大的時(shí)候更是如此。另外當(dāng)一國實(shí)行浮動(dòng)匯率時(shí)，國際收支不僅影響儲(chǔ)備而且會(huì)影響匯率，所以，國際收支在兩個(gè)方向上影響國

內(nèi)的供給。

三、國際收支與經(jīng)濟(jì)增長

從國民帳戶看：國民收入Ｙ＝Ｃ＋Ｉ＋Ｇ＋（Ｉi－Ｉe＋Ｘ－Ｍ），其中Ｃ為消費(fèi)支出，Ｉ為國內(nèi)投資，Ｇ為政府支出，Ｉi為國外對(duì)內(nèi)投資（資本流入），Ｉe為國內(nèi)對(duì)外投資（資本流出），Ｘ為出口，Ｍ為進(jìn)口。顯然，括弧內(nèi)的內(nèi)容Ｉi－Ｉe＋Ｘ－Ｍ為國際收支綜合差額。可見，若國際收支順差，則國民收入Ｙ增加，而逆差則減少。此公式對(duì)于發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)的描述非常準(zhǔn)確，所以發(fā)展中國家一般都盡可能吸引外資，增加出口，以形成順差。但對(duì)發(fā)達(dá)國家，此公式有一定問題，一方面，發(fā)達(dá)國家資本過剩，增加資本不一定能增加產(chǎn)出；另一方面，發(fā)達(dá)國家一般實(shí)行浮動(dòng)匯率制，國際收支順差會(huì)導(dǎo)致本幣（對(duì)外）升值，降低國內(nèi)出口的動(dòng)力。也就是說，國民帳戶是一種靜態(tài)分析，對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的描述有一定缺陷。從動(dòng)態(tài)的角度去看，凈出口額（Ｘ－Ｍ）對(duì)國民收入有乘數(shù)作用；而國內(nèi)消費(fèi)會(huì)形成引致投資，即Ｉ和Ｃ也有聯(lián)系；另外出口增長的幅度與國內(nèi)的投資增長也有聯(lián)系，所以，國民收入、消費(fèi)、投資和進(jìn)出口都是動(dòng)

態(tài)系統(tǒng)的內(nèi)生變量。

四、國際收支與社會(huì)總供給和總需求的均衡 的進(jìn)口則表明國內(nèi)商品的可供量增加。因此如果引入對(duì)外貿(mào)易收支因素,則社會(huì)總供給與總需求的均衡公式可擴(kuò)展為：

消費(fèi)需求＋投資需求＋出口＝消費(fèi)品供應(yīng)＋生產(chǎn)

資料供應(yīng)＋進(jìn)口

移項(xiàng)可得：

消費(fèi)需求＋投資需求＋（出口－進(jìn)口）＝消費(fèi)品供應(yīng)＋生產(chǎn)資料供應(yīng)

2.資本收支的影響。資本的流入是外資在國內(nèi)的擴(kuò)大，其效果與國內(nèi)投資一樣會(huì)擴(kuò)大社會(huì)總需求；資本的流出表示國內(nèi)投資需求的減少。因此，如果將資本收支因素列入，則是社會(huì)總供給與總需求的平衡公式可擴(kuò)展為：

消費(fèi)需求＋投資需求＋（出口－進(jìn)口）＋（資本流入－資本流出）＝消費(fèi)品供應(yīng)＋生產(chǎn)資料供應(yīng)

3.國際收支差額的影響。國際收支差額的變動(dòng)引起國際儲(chǔ)備的變化，國際收支順差則國際儲(chǔ)備增加，由前述公式，貨幣供應(yīng)量會(huì)增大，引起國內(nèi)以總需求的擴(kuò)大；國際收支逆差則國際儲(chǔ)備減少，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少，引起國內(nèi)總需求的減少。也就是說，如果引入國際收支差額（即國際儲(chǔ)備變動(dòng)）因素，則社會(huì)總供給與總需求的均衡公式為：

消費(fèi)需求＋投資需求±國際儲(chǔ)備變動(dòng)額＝消費(fèi)品供應(yīng)＋生產(chǎn)資料供應(yīng)

由上分析可見，國際收支狀況是影響國內(nèi)社會(huì)總供求均衡的重要因素。如果社會(huì)總供給是不平衡的，那么就可以用國際收支的不平衡來加以彌補(bǔ)。例如當(dāng)社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給時(shí)可以用國際收支的逆差來抑平；當(dāng)社會(huì)總需求大于總供給時(shí)國際收支的順差抵平。因此國際收支的順差和逆差

不僅僅是進(jìn)出口差額，在一國貨幣當(dāng)局有能力控制這個(gè)差額的條件下，它也是平衡國內(nèi)總供求的手

段。

五、國際收支調(diào)節(jié)與貨幣政策

從前面的總供給和總需求的平衡來看，順差和逆差要根據(jù)國內(nèi)總供求的狀態(tài)來確定。但這只是一種短期均衡。從長期來看，一個(gè)發(fā)展中國家不易出現(xiàn)逆差。這是因?yàn)椋?1)雖然逆差能暫時(shí)彌補(bǔ)總供求的不平衡，但其代價(jià)是外匯儲(chǔ)備的減少；(2)逆差就是儲(chǔ)備的減少，儲(chǔ)備減少不利于釘住匯率的實(shí)施。不利于外匯市場的穩(wěn)定和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定；(3)根據(jù)儲(chǔ)備與國內(nèi)貨幣供應(yīng)量的關(guān)系，逆差具有緊縮性質(zhì)；(4)根據(jù)靜態(tài)的國民帳戶，逆差不利于當(dāng)年的經(jīng)濟(jì)增長。上世紀(jì)發(fā)展中國家的金融危機(jī)證明了上

述觀點(diǎn)。正統(tǒng)理論認(rèn)為，國際收支不平衡，不論順差還是逆差都對(duì)經(jīng)濟(jì)不利，但實(shí)際上并非如此。一國的貨幣政策最終服從于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長，而穩(wěn)定表現(xiàn)為物價(jià)穩(wěn)定和較低的失業(yè)。如果一國的國際收支平衡能完成上述任務(wù)，一國政府就會(huì)將平衡國際收支做為最終政策目標(biāo)；如果國際收支的不平衡能完成上述目標(biāo)，則政府就不會(huì)將平衡國際收支當(dāng)作最終貨幣政策目標(biāo)。最后，根據(jù)國際收支與貨幣供給的關(guān)系，一國的貨幣政策的執(zhí)行會(huì)受到國際收支的影響，國際收支順差將導(dǎo)致貨幣供給增多，而逆差將使貨幣供給減少。所以，在貨幣政策工具的使用過程中要將國際收支的差額計(jì)算在內(nèi)，這樣才能保證貨幣政策最終目標(biāo)按時(shí)按量地得到實(shí)現(xiàn)。

第三篇：復(fù)習(xí)重點(diǎn)

復(fù)習(xí)重點(diǎn)

1試述國際貿(mào)易的作用

2簡述國際分工各個(gè)發(fā)展階段的主要特點(diǎn)

3簡述影響國際分工發(fā)展的因素

4試述對(duì)外貿(mào)易政策積極理論的歷史演變過程

5簡述侵略性貿(mào)易保護(hù)主義的特點(diǎn)及新貿(mào)易保護(hù)主義的特點(diǎn)

6簡述普惠制方案的主要內(nèi)容

7簡述進(jìn)口配額制簡述進(jìn)口配額制

8比較分析買方信貸與賣方信貸的異同之處

9簡述貿(mào)易條約和協(xié)定所依據(jù)的法律原則

10簡述WTO（GATT）的基本原則

11為什么對(duì)外貿(mào)易在國民經(jīng)濟(jì)中處于特殊中介地位

12簡述中國對(duì)外貿(mào)易在國民經(jīng)濟(jì)中的作用

13簡述中國對(duì)外貿(mào)易的方針

14試述中國發(fā)展外貿(mào)的主要理論依據(jù)

15試述改革開放后我國外貿(mào)經(jīng)營管理體制改革各階段的主要措施

16大經(jīng)貿(mào)戰(zhàn)略的基本概念，新內(nèi)涵、指導(dǎo)思想、主要內(nèi)容、目標(biāo)及實(shí)施措施 17試述調(diào)節(jié)國際收支的主要政策措施

18試述影響匯率變動(dòng)的主要因素

19試述匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響

20簡述匯票的定義及其主要票據(jù)行為

21簡述本票與匯票的不同

22簡述支票與匯票的不同

23簡述信用證的業(yè)務(wù)流程

24比較分析國內(nèi)金融市場與傳統(tǒng)國際金融市場的不同

25比較分析傳統(tǒng)國際金融市場與歐洲貨幣市場的不同

26簡述國際金融市場的作用

27比較分析外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的異同

28試述歐洲貨幣市場的作用與影響

29試述國際貨幣制度的歷史發(fā)展過程及主要內(nèi)容

30比較分析三種國際貨幣制度的不

31試述歐元?jiǎng)?chuàng)立的過程

32試述歐元誕生對(duì)國際的影響

33簡述IMF貸款的特點(diǎn)

34簡述世界銀行貸款的特點(diǎn)

35試述我國外匯管理制度的歷史演變過程及主要措施

36試述人民幣匯率制度的歷史演變過程

第四篇：中央銀行復(fù)習(xí)資料

一、一元式中央銀行：這種體制是在一個(gè)國家只建立一家統(tǒng)一的中央銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制，自上而下地貫徹貨幣政策，發(fā)揮其職能。特點(diǎn)：權(quán)力集中，職能完善，有較多的分支機(jī)構(gòu)，貨幣政策傳導(dǎo)較為迅速。目前世界上絕大多數(shù)國家都采取此種體制，如英國、日本、意大利、法國、瑞士等。我國在1984年以后也實(shí)行這種體制。

1、二元式中央銀行：即在一國內(nèi)建立中央和地方兩級(jí)相對(duì)獨(dú)立的中央銀行機(jī)構(gòu)，中央機(jī)構(gòu)為最高權(quán)利和管理機(jī)構(gòu)，地方機(jī)構(gòu)在權(quán)力和管理上以及本地區(qū)貨幣政策的制定與執(zhí)行上有其較大的獨(dú)立性。地方機(jī)構(gòu)與中央機(jī)構(gòu)并非總分行關(guān)系。這種體制結(jié)構(gòu)的特征一般與國家聯(lián)邦制政治體制相聯(lián)系，如美國、德國等都實(shí)行此種體制。

2、貼現(xiàn)：商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)，指銀行承兌匯票的持票人在匯票到期日前，為了取得資金，貼付一定利息將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行的票據(jù)行為，是持票人向銀行融通資金的一種方式。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：商業(yè)銀行向同業(yè)融資，指商業(yè)銀行在資金臨時(shí)不足時(shí)，將已經(jīng)貼現(xiàn)但仍未到期的票據(jù)，交給其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)給予貼現(xiàn),以取得資金融通。

再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)又稱“重貼現(xiàn)”、“終貼現(xiàn)”，是指商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以其所持有的未到期的已貼現(xiàn)過的票據(jù)，向中央銀行申請(qǐng)融通資金，中央銀行在辦理該項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，要扣除自申請(qǐng)日期到票據(jù)到期日至這一段時(shí)間的利息，然后再將票面余額支付給再貼現(xiàn)申請(qǐng)人（商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)）的融資行為。

3、法定存款準(zhǔn)備金；所謂存款準(zhǔn)備金制度，是指中央銀行依據(jù)法律所賦予的權(quán)力，根據(jù)宏觀貨幣管理的需要，根據(jù)控制金融體系信貸額度的需要，以及維持金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)流動(dòng)性的需要，來規(guī)定商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)交存中央銀行存款準(zhǔn)備金的比率和結(jié)構(gòu)，并根據(jù)貨幣政策的變動(dòng)對(duì)既定比率和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，藉以間接地對(duì)社會(huì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行控制的制度。

4、超額準(zhǔn)備金；超額存款準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)存放在中央銀行、超出法定存款準(zhǔn)備金的部分，主要用于支付清算、頭寸調(diào)撥或作為資產(chǎn)運(yùn)用的備用資金。超額存款準(zhǔn)備金=存款準(zhǔn)備金-法定存款準(zhǔn)備金。

6、貨幣發(fā)行；

1、是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫，通過各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫流到社會(huì)；

2、是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。貨幣發(fā)行是中央銀行主要的負(fù)債業(yè)務(wù)，中央銀行發(fā)行的貨幣是中央銀行對(duì)社會(huì)公眾的負(fù)債，這種負(fù)債在一般情況下，就是中央銀行無限期的、無需清償?shù)膫鶆?wù)，從而實(shí)際上成為中央銀行的一種凈收益。貨幣發(fā)行越多，中央銀行所獲得的收益也就越大。

7、發(fā)行庫；人民銀行為保管貨幣發(fā)行基金而設(shè)置的金庫，是辦理貨幣發(fā)行的具體機(jī)構(gòu)。發(fā)行基金是中央銀行為國家保管的待發(fā)行的貨幣。它是貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備基金，不具備貨幣的性質(zhì)，由設(shè)置發(fā)行庫的各級(jí)人民銀行保管，總行統(tǒng)一掌管，發(fā)行基金的動(dòng)用權(quán)屬于總庫。發(fā)行庫的主要職能是：保管人民幣發(fā)行基金；辦理人民幣發(fā)行基金出入庫和各銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金存取業(yè)務(wù)；辦理人民銀行業(yè)務(wù)庫現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)；負(fù)責(zé)回籠現(xiàn)金的整理清點(diǎn)等。

8、業(yè)務(wù)庫；業(yè)務(wù)庫是各銀行為了辦理日常現(xiàn)金收付而設(shè)置的金庫。

業(yè)務(wù)庫保管的貨幣是流通中的貨幣，處于周轉(zhuǎn)狀態(tài)。為節(jié)約現(xiàn)金使用和減少現(xiàn)金調(diào)撥，控制貨幣發(fā)行的額度，在保證業(yè)務(wù)現(xiàn)金需要的前提下，人民銀行對(duì)各銀行業(yè)務(wù)庫保留的現(xiàn)金，均確定一個(gè)庫存限額。業(yè)務(wù)庫庫存限額確定后，不能任意突破。庫存現(xiàn)金超出限額時(shí)，超出部分要繳回發(fā)行庫；不足限額時(shí)，發(fā)行庫就發(fā)行一部分貨幣補(bǔ)充業(yè)務(wù)庫，使其恢復(fù)到正常水平。區(qū)別 ：機(jī)構(gòu)的設(shè)置不同；保管的貨幣性質(zhì)不同；業(yè)務(wù)對(duì)象不同；收付款項(xiàng)的起點(diǎn)不同；

9、發(fā)行基金；發(fā)行基金的調(diào)撥是組織貨幣投放的準(zhǔn)備工作，是發(fā)行庫與發(fā)行庫之間發(fā)行基金的轉(zhuǎn)移。

10、特種存款；指的是金融機(jī)構(gòu)將資金存放在央行，由央行支付利息，在流動(dòng)性比較充裕的背景下，這是一種有效的流動(dòng)性管理方式。特點(diǎn)：非常規(guī)性，特定業(yè)務(wù)對(duì)象，期限較短，有一定強(qiáng)制性

11、中央銀行票據(jù)；中央銀行票據(jù)是中央銀行為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實(shí)質(zhì)是中央銀行債券，之所以叫“中央銀行票據(jù)”，是為了突出其短期性特點(diǎn)。

二、試述中央銀行產(chǎn)生的客觀必要性。中央銀行產(chǎn)生的歷史背景1 商品經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展 2商業(yè)銀行的普遍設(shè)立 3.貨幣關(guān)系與信用關(guān)系廣泛存在于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)體系之中4經(jīng)濟(jì)發(fā)展中新的矛盾已經(jīng)顯現(xiàn)。中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)原因1信用貨幣的發(fā)行問題 2 票據(jù)交換和清算問題 3銀行的支付保證能力問題 4金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行問題

5、政府融資問題

2、簡述中央銀行制度發(fā)展的幾個(gè)階段及強(qiáng)化期的具體表現(xiàn)。

1中央銀行制度的初步形成，17世紀(jì)中葉至第一次大戰(zhàn)，為中央銀行制度的初步形成階段。2中央銀行制度的擴(kuò)展時(shí)期：一戰(zhàn)至二戰(zhàn)結(jié)束期間為中央銀行制度的擴(kuò)展時(shí)期，這一時(shí)期改組或設(shè)立的大約43家，中央銀行制度得到普遍推行，中央銀行職能逐步得到完善。3中央銀行制度的強(qiáng)化時(shí)期：二戰(zhàn)后至今屬于中央銀行制度的強(qiáng)化時(shí)期。特征：⑴國有化成為設(shè)立中央銀行的重要原則；⑵中央銀行成為干預(yù)和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的工具；⑶中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性得以確定；⑷貨幣政策工具的配套運(yùn)用；⑸中央銀行監(jiān)管的手段不斷完善；⑹各國中央銀行的國際金融合作加強(qiáng)。

3、如何理解中央銀行的性質(zhì)和職能？中國人民銀行的性質(zhì)和職能是什么？中央銀行是為商業(yè)銀行等普通金融機(jī)構(gòu)和政府提供金融服務(wù)的特殊金融機(jī)構(gòu)。中央銀行是制定和實(shí)施貨幣政策、監(jiān)督管理金融業(yè)和規(guī)范金融秩序、防范金融風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)金融穩(wěn)定、調(diào)控金融和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的宏觀管理部門。

1、發(fā)行的銀行：是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，是國家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是中央銀行發(fā)揮其職能作用的基礎(chǔ)。貨幣發(fā)行權(quán)一經(jīng)國家法律形式授予，中央銀行即對(duì)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、保證貨幣流通的正常與穩(wěn)定負(fù)有責(zé)任。現(xiàn)代中央銀行則通過掌握貨幣發(fā)行，并以此為契機(jī)來調(diào)控貨幣供應(yīng)量，保持幣值穩(wěn)定，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)揮宏觀調(diào)控作用。

2、銀行的銀行：最能體現(xiàn)中央銀行是特殊金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，也是中央銀行作為金融體系核心的基本條件。

① 中央銀行的業(yè)務(wù)對(duì)象不是一般企業(yè)和個(gè)人，而是商業(yè)銀

行和其他金融機(jī)構(gòu)及特定的政府部門；② 中央銀行與其業(yè)務(wù)對(duì)象之間的業(yè)務(wù)往來仍具有銀行固有的辦理“存、貸、匯”業(yè)務(wù)的特征； ③ 中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供支持、服務(wù)，同時(shí)也是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的管理者。

3、政府的銀行： ①中央銀行根據(jù)法律授權(quán)制定和實(shí)施貨幣政策，對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，負(fù)有保持貨幣幣值穩(wěn)定和保障金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行的責(zé)任；②中央銀行代表國家政府參加國際金融組織、簽定國際金融協(xié)定，參與國際金融事務(wù)與活動(dòng)；③中央銀行為政府代理國庫，辦理政府所需要的銀

行業(yè)務(wù)，提供各種金融服務(wù)。中國人民銀行為國務(wù)院組成部門，是中華人民共和國的中央銀行，是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)的宏觀調(diào)控部門。” 有關(guān)金融監(jiān)管職責(zé)調(diào)整后，人民銀行新的職能正式表述為“制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)。”

如何理解“中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持一定的獨(dú)立性，但這種獨(dú)立性只能是相對(duì)的”？中國人民銀行的獨(dú)立性如何？涵義：中央銀行的獨(dú)立性是指中央銀行履行自身職責(zé)時(shí)法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)力、決策與行動(dòng)的自主程度。中央銀行的獨(dú)立性比較集中地反映在中央銀行與政府（國家行政當(dāng)局）的關(guān)系上，這一關(guān)系包括兩層含義：一是中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持一定的獨(dú)立性；二是中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性是相對(duì)的。與大多數(shù)轉(zhuǎn)型國家一樣，中國根深蒂固的中央集權(quán)傳統(tǒng)在社會(huì)、經(jīng)濟(jì)生活中占據(jù)主導(dǎo)地位對(duì)金融的控制十分嚴(yán)格。在中國人民銀行的行為規(guī)范中，放在首位的就是要與中央或政府的意志保持一致。這種安排優(yōu)越之處在于政府意志能夠得到迅速地貫徹，作為主要的宏觀調(diào)控機(jī)構(gòu)的中央銀行，其最重要的任務(wù)就是維持幣值的穩(wěn)定，為國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行提供一個(gè)良好的環(huán)境。就中國人民銀行的政策操作來看，貨幣政策作為整個(gè)政府宏觀政策的一個(gè)組成部分，不允許與其他政策發(fā)生沖突。按照通常意義上的標(biāo)準(zhǔn)衡量，中國人民銀行屬于獨(dú)立性較弱的中央銀行，但其實(shí)際上的獨(dú)立性呈不斷增強(qiáng)的趨勢(shì)。

5、了解中央銀行業(yè)務(wù)的分類。

1、銀行性業(yè)務(wù)：①形成中央銀行資金來源與運(yùn)用的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)；②與貨幣資金運(yùn)動(dòng)相關(guān)但不進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的銀行性業(yè)務(wù)；

2、管理性業(yè)務(wù)：與貨幣資金運(yùn)動(dòng)沒有直接聯(lián)系，不引起貨幣資金數(shù)量或結(jié)構(gòu)的變化，但需要運(yùn)用中央銀行的法定特權(quán)開展業(yè)務(wù)。

6、結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表分析中國人民銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。從對(duì)貨幣供應(yīng)影響的角度分析，資產(chǎn)方的主要項(xiàng)目和負(fù)債方的主要項(xiàng)目之間存在著一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系，這種對(duì)應(yīng)關(guān)系大致可以概括為以下三個(gè)： 1.對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)和對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債的關(guān)系。2.對(duì)政府債權(quán)和政府存款的關(guān)系。3.國外資產(chǎn)和其他存款及自有資本的關(guān)系。這三種對(duì)應(yīng)關(guān)系的分析也是相對(duì)而言的，在現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)活動(dòng)中，中央銀行可以在各有關(guān)項(xiàng)目之間通過沖銷操作來減輕對(duì)貨幣供應(yīng)的影響，也可以通過強(qiáng)化操作來加大對(duì)貨幣供應(yīng)的作用。負(fù)債業(yè)務(wù)中存在的問題儲(chǔ)備貨幣中貨幣發(fā)行占比削弱，其他存款性公司存款比重穩(wěn)步上升 發(fā)行債券比重大幅上升。資產(chǎn)業(yè)務(wù)中存在的主要問題：1外匯儲(chǔ)備規(guī)模不斷擴(kuò)張是否具有效率和可持續(xù)性2外匯儲(chǔ)備擴(kuò)張導(dǎo)致本幣被動(dòng)超發(fā)，加大國內(nèi)通貨膨脹壓力3中國人民銀行調(diào)控能力問題。

7、中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的一般原則是什么？這與商業(yè)銀行的經(jīng)營原則有何不同？ 1.不以盈利為目標(biāo)2.保持資產(chǎn)的流動(dòng)性 3.保持業(yè)務(wù)的公開性4.主動(dòng)性。商業(yè)銀行是以盈利為目的而經(jīng)營的，一般有效益性、安全性、流動(dòng)性原則，不同與中央銀行是為國家政策服務(wù)。定向票據(jù):央行根據(jù)調(diào)控需要，針對(duì)特定銀行發(fā)行的票據(jù)，其利率比正常票據(jù)要低。因此，對(duì)誰發(fā)行定向票據(jù)，就意味著收誰的資金，或者說對(duì)誰進(jìn)行小小的處罰。其效果，與提高銀行存款預(yù)備金率類似，但是更具有精準(zhǔn)性。

支付清算服務(wù):中央銀行作為一國支付清算體系的參與者和管理者，通過一定的方式、途徑，使金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移順利完成并維護(hù)支付系統(tǒng)的平穩(wěn)運(yùn)行，從而保證經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和社會(huì)生活的正常進(jìn)行。

凈額結(jié)算:支付系統(tǒng)將在一定時(shí)點(diǎn)上收到的各金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈結(jié)算頭寸。支付系統(tǒng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過中央銀行或清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，從而實(shí)現(xiàn)清算。

全額結(jié)算:支付系統(tǒng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的每一筆轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)進(jìn)行一一對(duì)應(yīng)結(jié)算，而不是在指定時(shí)點(diǎn)進(jìn)行總的借、貸方差額結(jié)算

實(shí)時(shí)全額結(jié)算系統(tǒng):支付系統(tǒng)對(duì)參加者的每筆轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)進(jìn)行一一對(duì)應(yīng)結(jié)算，而不是在指定時(shí)點(diǎn)進(jìn)行凈額結(jié)算。分兩種模式一是定時(shí)（延遲）結(jié)算，即結(jié)算集中在營業(yè)日內(nèi)系統(tǒng)運(yùn)行期間的指定時(shí)刻；二是連續(xù)（實(shí)時(shí)）結(jié)算，即資金轉(zhuǎn)賬處理和資金結(jié)算同步、連續(xù)進(jìn)行的實(shí)時(shí)全額結(jié)算。

大額支付系統(tǒng):支付清算體系的主干線。主要處理行間往來、證券和金融衍生工具交易、黃金和外匯交易、貨幣市場交易及跨國交易等引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)移。

委托國庫制:國家不單獨(dú)設(shè)立經(jīng)管國家財(cái)政預(yù)算的專門機(jī)構(gòu)，而是委托銀行（主要是中央銀行）代理國庫業(yè)務(wù)，銀行根據(jù)國家的法規(guī)條例，負(fù)責(zé)國庫的組織建制、業(yè)務(wù)操作及管理監(jiān)督。

中央國庫現(xiàn)金管理:在確保中央財(cái)政國庫支付需要前提下，以實(shí)現(xiàn)國庫現(xiàn)金余額最小化和投資收益最大化為目標(biāo)的一系列財(cái)政管理活動(dòng)。

國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款:將國庫現(xiàn)金存放在商業(yè)銀行，商業(yè)銀行以國債為質(zhì)押獲得存款并向財(cái)政部支付利息的交易行為。

金融統(tǒng)計(jì):按照規(guī)定的統(tǒng)計(jì)制度、根據(jù)統(tǒng)計(jì)的一般原理、運(yùn)用科學(xué)的統(tǒng)計(jì)方法，對(duì)金融活動(dòng)的數(shù)量信息進(jìn)行收集、整理、分析，從而為經(jīng)濟(jì)和金融決策提供依據(jù)及政策建議的過程。貨幣政策:廣義--泛指所有有關(guān)貨幣方面的規(guī)定及其采取的影響貨幣數(shù)量的一切措施。狹義--中央銀行為實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運(yùn)用各種工具調(diào)節(jié)和控制貨幣供給量和利率等指標(biāo)，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總和。

8、中央銀行貨幣發(fā)行的原則、渠道:渠道--1通過對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)提供貸款2接受金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)票據(jù)的再貼現(xiàn)3在公開市場購買有價(jià)證券4通過收兌金銀、外匯等方式，使貨幣投入市場，從而形成流通中的貨幣，并通過同樣的渠道反向組織貨幣的回籠。

原則--1壟斷發(fā)行原則--即貨幣發(fā)行權(quán)高度集中于中央銀行，只有這樣才能防止由多頭發(fā)行造成的貨幣流通混亂，保證國內(nèi)統(tǒng)一的通貨形式，以便于中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策，靈活有效調(diào)節(jié)流通中的貨幣2要有可靠信用作保證原則--指貨幣發(fā)行要有一定的外匯、黃金或有價(jià)證券作保證，即通過建立一定的發(fā)行準(zhǔn)備制度來保證中央銀行獨(dú)立發(fā)行。貨幣的發(fā)行量仍然需要與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和客觀的貨幣需求量之間必須保持平衡關(guān)系，否則將引起貨幣幣值不穩(wěn)定，擾亂經(jīng)濟(jì)秩序3要具有一定的彈性原則--彈性原則是指貨幣發(fā)行要具有一定的伸縮性和靈活性，使貨幣發(fā)行動(dòng)態(tài)地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)狀況變化的需要，具有一定的操作空間。

9、發(fā)行庫與業(yè)務(wù)庫的區(qū)別:機(jī)構(gòu)的設(shè)置不同、保管的貨幣性質(zhì)不同、業(yè)務(wù)對(duì)象不同、收付款項(xiàng)的起點(diǎn)不同

10、貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度有哪些類型:1彈性比例制度--指增發(fā)的鈔票數(shù)超過了規(guī)定的現(xiàn)金比例時(shí)，此超額部分要交一定的超額發(fā)行稅2保證準(zhǔn)備制--指貨幣發(fā)行要以政府公債、短期國庫券、短期商業(yè)票據(jù)等國家信用作為發(fā)行準(zhǔn)備。這種方法解決了彈性問題，卻增加了控制貨幣發(fā)行的難度3保證準(zhǔn)備限額發(fā)行制--指在規(guī)定的發(fā)行限額內(nèi)，可以全部用政府證券作為發(fā)行準(zhǔn)備，超額部分必須用十足的現(xiàn)金作準(zhǔn)備。這種制度有利于限制貨幣的財(cái)政發(fā)行，但缺乏彈性4現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制--指貨幣的發(fā)行必須以100％的現(xiàn)金作為準(zhǔn)備。雖然可以防止濫發(fā)貨幣，但是不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要5比例準(zhǔn)備制--指規(guī)定貨幣發(fā)行準(zhǔn)備中，現(xiàn)金與其他有價(jià)證券所占的比例，但各種準(zhǔn)備資產(chǎn)的比例難以確定。

11、中央銀行辦理存款業(yè)務(wù)的意義及特點(diǎn):意義--1有利于調(diào)控信貸規(guī)模與貨幣供應(yīng)量2有利于維護(hù)金融業(yè)的安全3有利于資金的支付清算4有利于政府資金融通并保持貨幣穩(wěn)定。特點(diǎn)--1存款原則具有特殊性（強(qiáng)制性）2存款動(dòng)機(jī)具有特殊性3存款對(duì)象具有特殊性4存款當(dāng)事人關(guān)系具有特殊性

12、準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容:1規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率，亦即法定存款準(zhǔn)備金率2規(guī)定可充當(dāng)存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容3確定存款準(zhǔn)備金計(jì)提的基礎(chǔ)

13、中央銀行的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)有何意義，兩者有何異同:意義--1中央銀行對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資金融通和支付保證，是履行“最后貸款人”職能的具體手段2中央銀行為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)辦理再貼現(xiàn)和貸款，是其提供基礎(chǔ)貨幣的重要渠道。

異同--1利息支付時(shí)間不同：再貼現(xiàn)是預(yù)先向中央銀行支付利息；貸款在資金使用之后才支付利息2本質(zhì)和范圍不同:再貼現(xiàn)-抵押貸款；再貸款-信用貸款、抵押貸款等。再貼現(xiàn)-經(jīng)濟(jì)發(fā)行；信用放款則不一定。

14、中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)有何異同:相同--1就其效果而言，中央銀行買進(jìn)證券實(shí)際上是以自己創(chuàng)造的負(fù)債去支付，這相當(dāng)于中央銀行的貸款2就對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響而言，中央銀行買進(jìn)證券同發(fā)放貸款一樣，實(shí)際上都會(huì)引起社會(huì)的基礎(chǔ)貨幣量增加3都是中央銀行調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量的工具。

不同:1資金的流動(dòng)性不同2業(yè)務(wù)收益方式不同3對(duì)中央銀行而言，貸款有利息收入；而證券買賣則沒有利息收入，只有買進(jìn)或賣出證券的價(jià)差收益4證券買賣業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境的要求不同

內(nèi)部時(shí)滯:從經(jīng)濟(jì)金融形式的變化需要貨幣政策做某種變更到貨幣當(dāng)局采取現(xiàn)實(shí)行動(dòng)之間所花費(fèi)的時(shí)間。外部時(shí)滯：從貨幣管理當(dāng)局采取現(xiàn)實(shí)行動(dòng)到有關(guān)經(jīng)濟(jì)變量發(fā)生變動(dòng)的時(shí)間，外部時(shí)滯又稱效應(yīng)時(shí)滯。

量化寬松貨幣政策:中央銀行在實(shí)行零利率或近似零利率政策后,通過購買國債等中長期債券,增加基礎(chǔ)貨幣供給,向市場注入大量流動(dòng)性的干預(yù)方式.與利率杠桿等傳統(tǒng)工具不同,量化寬松被視為一種非常規(guī)的工具。

金融監(jiān)管:1)狹義的金融監(jiān)管:金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)對(duì)整個(gè)金融業(yè)（包括金融機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)在金融市場上所有的業(yè)務(wù)活動(dòng)）實(shí)施的監(jiān)督管理。2)廣義的金融監(jiān)管:在上述監(jiān)管之外，還包括了金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制與稽核的自律性監(jiān)管、同業(yè)組織的互律性監(jiān)管、社會(huì)中介組織和輿論的社會(huì)性監(jiān)管等。

集中監(jiān)管體制 :指把金融業(yè)作為一個(gè)相互聯(lián)系的整體統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管，一般由一個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)監(jiān)管的職責(zé)，絕大多數(shù)國家是由中央銀行來承擔(dān)。又稱為“一元化”監(jiān)管體制。分業(yè)監(jiān)管體制:根據(jù)金融業(yè)內(nèi)不同的機(jī)構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的劃分而分別進(jìn)行監(jiān)管的體制。功能型監(jiān)管:將各專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)由原來以機(jī)構(gòu)為界線轉(zhuǎn)變?yōu)橐越鹑诨顒?dòng)為界線。金融監(jiān)管部門所關(guān)注的重點(diǎn)是金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)及其所能夠發(fā)揮的基本功能，而不再是金融機(jī)構(gòu)本身。

存款保險(xiǎn)制度:存款保險(xiǎn)，是指由存款金融機(jī)構(gòu)集中起來建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各存款性金融機(jī)構(gòu)作為投保機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交納保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)投保機(jī)構(gòu)面臨危機(jī)或破產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流動(dòng)性資助，或代替破產(chǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)對(duì)存款者支付存款。存款保險(xiǎn)制度是西方國家在20世紀(jì)30年代之后普遍推行和采用的防范金融風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法。正回購：中國人民銀行向一級(jí)交易商賣出有價(jià)證券，并約定在未來特定日期買回有價(jià)證券的交易行為，正回購為央行從市場收回流動(dòng)性的操作，正回購到期則為央行向市場投放流動(dòng)性的操作。逆回購：中國人民銀行向一級(jí)交易商購買有價(jià)證券，并約定在未來特定日期將有價(jià)證券賣給一級(jí)交易商的交易行為，逆回購為央行向市場上投放流動(dòng)性的操作，逆回購到期則為央行從市場收回流動(dòng)性的操作。

支小再貸款:央行通過部分商業(yè)銀行，以信用再貸款方式投向小微企業(yè)的再貸款。22.結(jié)合我國實(shí)際分析中央銀行一般性貨幣政策工具的作用及局限性。

（一）法定存款準(zhǔn)備金1.作用1）保證商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)資金的流動(dòng)性2）集中一部分信貸資金3）調(diào)節(jié)貨幣供給總量2.局限性：對(duì)經(jīng)濟(jì)的振動(dòng)太大，中央銀行一般不車額調(diào)整缺芝彈性了，有固定化的傾向，法定準(zhǔn)備金率的提高可使超額準(zhǔn)備率較低的銀行立即陷入流動(dòng)性困境。

（二）再貼現(xiàn)政策1.作用：中央銀行可利用它來履行最后貸款人的職責(zé)，并在一定程度上體現(xiàn)中央銀行的政策意圖，既可以調(diào)節(jié)貨幣總量，又可以調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu) 2.局限性：1）調(diào)整貼現(xiàn)率的告示效應(yīng)是相對(duì)的2）利差將隨市場利率的變化而發(fā)生較大的波動(dòng)3）控制貨幣供給量的主動(dòng)權(quán)并不完全在中央銀行

（三）公開市場業(yè)務(wù)1.作用1）公開市場業(yè)務(wù)的主動(dòng)權(quán)完全在中央銀行2）公開市場業(yè)務(wù)可以靈活精巧的進(jìn)行，不會(huì)像存款準(zhǔn)備金政策那樣對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生過于猛烈的沖擊3）公開市場業(yè)務(wù)可以進(jìn)行經(jīng)常性、連續(xù)性的操作，具有較強(qiáng)的伸縮性，是中央銀行進(jìn)行日常性調(diào)節(jié)的較為理想的工具4）公開市場業(yè)務(wù)具有極強(qiáng)的可逆轉(zhuǎn)性5）公開市場業(yè)務(wù)可迅速的操作。由于公開市場業(yè)務(wù)存在的許多優(yōu)點(diǎn)，它已成為大多數(shù)國家中央銀行經(jīng)常性使用的貨幣政策工具

25.中央銀行可供選擇的貨幣政策工具有哪些？ 1.消費(fèi)者信用控制：中央銀行對(duì)消費(fèi)者不動(dòng)產(chǎn)以外的耐用消費(fèi)品分期購買或貸款的管理措施。目的在于影響消費(fèi)者對(duì)耐用消費(fèi)品有支付能力的需求.2證券市場信用控制：中央銀行對(duì)有價(jià)證券的交易，規(guī)定應(yīng)支付的保證金限額，目的在于限制用借款購買有價(jià)證券的比重。它是對(duì)證券市場的貸款量實(shí)施控制的一項(xiàng)特殊措施，在美國貨幣政策史上最早出現(xiàn)，目前仍繼續(xù)使用。3.不動(dòng)產(chǎn)信用控制指中央銀行對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)向客戶提供不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款的管理措施。主要是規(guī)定貸款的最高限額、貸款的最長娜翔第一次付現(xiàn)的最低金額等，采取這些措施的主要目的限制房地產(chǎn)投機(jī)，抑制房地產(chǎn)泡沫4.優(yōu)惠利率：中央銀行對(duì)國家擬重點(diǎn)發(fā)展的某些部門、行業(yè)和產(chǎn)品規(guī)定較低的利率，以鼓勵(lì)其發(fā)展，有利于國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)換代。實(shí)行優(yōu)惠利率的兩種方式：1)中央銀行對(duì)這些需要重點(diǎn)扶持發(fā)展的行業(yè)、企業(yè)和產(chǎn)品規(guī)定較低的貸款利率，由商業(yè)銀行執(zhí)行。2)中央銀行對(duì)這些行業(yè)和企業(yè)的票據(jù)規(guī)定較低的再貼現(xiàn)率，引導(dǎo)商業(yè)銀行的資金投向和投量。

26.什么是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制？分別說明凱恩斯學(xué)派和貨幣學(xué)派在貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制上的觀點(diǎn):1.貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是指中央銀行確定貨幣政策目標(biāo)之后，從選用一定的貨幣政策工具進(jìn)行政策操作開始，到實(shí)現(xiàn)其預(yù)期目標(biāo)之間，所經(jīng)過的操作變量、中介變量到最終目標(biāo)的逐次傳遞過程。2.凱恩斯學(xué)派貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論：凱恩斯把他對(duì)貨幣需求的分析納入到對(duì)總需求和總供給的分析框架中，形成了關(guān)于貨幣活動(dòng)如何影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的途徑，即貨幣政策傳遞機(jī)制的分析。凱恩斯學(xué)派的總需求方程式如下：

C表示消費(fèi)支出，I表示投資支出、G表示政府支出、NX表示凈出口。1)一項(xiàng)貨幣政策的實(shí)施通過貨幣供給量變動(dòng)影響到利率，再通過利率影響到上述各個(gè)因素，最終對(duì)總需求發(fā)生影響2)總需求曲線是向下傾斜的，并因貨幣供應(yīng)的變動(dòng)而相應(yīng)移動(dòng)3)凱恩斯學(xué)派還認(rèn)為投資、政府支出和凈出口以及人們預(yù)期的不確定性也會(huì)導(dǎo)致總需求曲線的移動(dòng)。3.貨幣學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論：M→ E → Y 如：M↑→ E ↑→Y ↑觀點(diǎn)：貨幣對(duì)總需求的變動(dòng)是至關(guān)重要的。

28.分析影響貨幣政策效應(yīng)的因素:

1、體制因素：貨幣政策作為一種宏觀經(jīng)濟(jì)的間接調(diào)控手段，其作用機(jī)制以利益誘導(dǎo)為基本特征。貨幣政策效應(yīng)的有效傳遞是以具有獨(dú)立市場主體地位的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人行為的配合為基礎(chǔ)的，而這又是有相應(yīng)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制決定的.1)體制因素對(duì)企業(yè)行為的影響:只有當(dāng)企業(yè)是一個(gè)真正的市場行為主體的情況下，即企業(yè)具有追求自身利益最大化的內(nèi)在動(dòng)力和愿望及實(shí)現(xiàn)其愿望的經(jīng)營自主權(quán)和平衡收支預(yù)算的自我約束能力，以利益誘導(dǎo)為基本特征的貨幣政策才能通過企業(yè)行為順利傳遞政策效應(yīng)。企業(yè)的市場行為機(jī)制是貨幣政策順利傳遞的前提之一2)體制因素對(duì)金融部門的影響:以利益誘導(dǎo)為特征的貨幣政策的順利傳遞需要以利益最大化為目標(biāo)，有經(jīng)營自主權(quán)和自我約束能力的銀行的存在為前提3)體制因素對(duì)居民行為的影響:居民經(jīng)濟(jì)行為目標(biāo)是自身效用最大化，包括消費(fèi)效用最大化和儲(chǔ)蓄投資利潤最大化，這種利益最大化是居民行為的動(dòng)力機(jī)制和約束機(jī)制4)居民追求利益的愿望及實(shí)現(xiàn)這種愿望的自主決策權(quán)和自我約束能力是其對(duì)貨幣政策變化作出反應(yīng)的前提，也是貨幣政策有效傳遞的重要條件之一.2、市場因素:貨幣政策順利傳遞的條件是1)充分發(fā)育的市場，特別是充分發(fā)育的金融市場2)完備的市場體系3)規(guī)范的市場操作

3、信息因素對(duì)貨幣政策傳遞的影響:迅速、及時(shí)、準(zhǔn)確而完備的信息是各經(jīng)濟(jì)主體準(zhǔn)確決策的基礎(chǔ)。信息因素對(duì)貨幣政策傳遞的影響主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：1)中央銀行和公眾之間的信息非對(duì)稱2)銀行和借款人之間的信息非對(duì)稱3)信息披露準(zhǔn)確度對(duì)貨幣政策有效傳遞的影響。

4、經(jīng)濟(jì)周期因素對(duì)貨幣政策傳遞的影響:經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)會(huì)影響企業(yè)經(jīng)營狀況和投資預(yù)期，也會(huì)影響居民收入和消費(fèi)支出，還會(huì)影響銀行貸款規(guī)模，在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段貨幣政策的傳遞效應(yīng)是不同的。1)經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，擴(kuò)張性貨幣政策傳遞效應(yīng)較差；2)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期，擴(kuò)張性貨幣政策效果較好；3)經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，緊縮性貨幣政策的效果較差；4)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，緊縮性貨幣政策效果較好。

31.結(jié)合存款保險(xiǎn)制度的發(fā)展趨勢(shì)談?wù)剬?duì)我國建立存款保險(xiǎn)制度的認(rèn)識(shí):1.1)隱性存款保險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)轱@性存款保險(xiǎn) 2)強(qiáng)制投保3)限額賠付: 制定賠付限額，超過限額以上的存款不予保護(hù)。存款保險(xiǎn)制度主要是以保護(hù)中小存款人的利益為目的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)功能多元化:存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不僅負(fù)責(zé)存款保險(xiǎn)資金的籌集、管理、運(yùn)用和賠付，而且還負(fù)責(zé)對(duì)問題金融機(jī)構(gòu)的救助、重組、甚至清算。在有些國家，上述職能還衍生出對(duì)投保金融機(jī)構(gòu)的查和監(jiān)管功能。這樣，多種職能集于一身，有助于防范道德風(fēng)險(xiǎn)。2.存款保險(xiǎn)制度是西方國家在20世紀(jì)30年代之后普遍推行和采用的防范金融風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法，從中央銀行金融監(jiān)管角度來看，它能起著以下三方面的效果：1)存款保險(xiǎn)制度為整個(gè)金融體系又設(shè)置了一道安全防線，從而提高了金融體系的信譽(yù)和穩(wěn)定性2)存款保險(xiǎn)制度對(duì)穩(wěn)定市場,避免金融風(fēng)潮起著積極作用3)存款保險(xiǎn)制度是中央銀行金融監(jiān)管的輔助和補(bǔ)充。

2.分析我國多次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率的原因和效果。原因：流動(dòng)性過剩是提高準(zhǔn)備金率的直接原因；再貼現(xiàn)、公開市場業(yè)務(wù)等貨幣操作工具沖銷有限，法定存款準(zhǔn)備金率是調(diào)整流動(dòng)性的一劑猛藥；法定存款準(zhǔn)備金率的變動(dòng)還具有操作簡單、成本低的特點(diǎn)；法定存款準(zhǔn)備金率的微小變動(dòng)就會(huì)帶來貨幣供給量的極大變動(dòng)，這跟我國面臨的需要大量回收流動(dòng)性的現(xiàn)實(shí)正好吻合，所以法定存款準(zhǔn)備金率在中國正好派上用場；另外，跟發(fā)行中央銀行票據(jù)比起來，法定存款準(zhǔn)備金率沒有到期的問題，不會(huì)每隔一段時(shí)間重新釋放流動(dòng)性，所以中央銀行更青睞法定存款準(zhǔn)備金率這一工具。效果：法定存款準(zhǔn)備金率的提高對(duì)回收流動(dòng)性起到了一定的作用。法定存款準(zhǔn)備金率提高，貨幣乘數(shù)下降，貨幣供給量減少。

3.結(jié)合實(shí)際談?wù)勀銓?duì)我國發(fā)行中央銀行票據(jù)的認(rèn)識(shí)。中央銀行票據(jù)是中央銀行為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實(shí)質(zhì)是中央銀行債券。它是為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金存款水平，將原本由商業(yè)銀行持有、可以自由用于發(fā)放貸款的超額準(zhǔn)備金存款，轉(zhuǎn)變?yōu)槿杂缮虡I(yè)銀行持有、但卻不能自由用于發(fā)放貸款的央行票據(jù)，即吸收商業(yè)銀行過多的可貸資金，以便進(jìn)一步控制其信貸擴(kuò)張能力。在2010年前，央票發(fā)行逐年增加，是由于對(duì)沖外匯占款、加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理、防范債券市場的利率風(fēng)險(xiǎn)。但2011——2012年央票減少發(fā)行，并最后暫停發(fā)行，主要由于央票沖銷效果呈下降趨勢(shì)、存在利差倒掛、資金面持續(xù)緊張。2013年5月央票重啟，是為了應(yīng)對(duì)熱錢流入、對(duì)沖流動(dòng)性、擴(kuò)大工具箱。整體來看，我國央票較靈活、流動(dòng)性強(qiáng)，但目前其對(duì)沖效果遞減、央行成本逐漸增加，若長期來看不具持續(xù)性。

1、社會(huì)融資規(guī)模;：指一定時(shí)期內(nèi)（每月、每季或每年）實(shí)體經(jīng)濟(jì)(即企業(yè)和個(gè)人)從金融體系獲得的全部資金總額。

2、通貨膨脹目標(biāo)制：在一定的時(shí)間范圍內(nèi)，由政府和中央銀行直接宣布一個(gè)通貨膨脹目標(biāo)區(qū)域（比如，年通貨膨脹率為1%—3%），以此加強(qiáng)公眾對(duì)貨幣政策意圖和目標(biāo)的理解。通貨膨脹目標(biāo)制是一套以保持低的和穩(wěn)定的通貨膨脹為目標(biāo)的貨幣政策制度或政策框架。其基本含義是:一國當(dāng)局將通貨膨脹作為貨幣政策的首要目標(biāo)或唯一目標(biāo)，迫使中央銀行通過對(duì)未來價(jià)格變動(dòng)的預(yù)測(cè)來把握通貨膨脹的變動(dòng)趨勢(shì)，提前采取緊縮或擴(kuò)張的政策使通貨膨脹率維持在事先宣布的水平或范圍內(nèi)。設(shè)定通貨膨脹目標(biāo)值時(shí)，應(yīng)考慮以下幾個(gè)因素：1）通貨膨脹率應(yīng)低于經(jīng)濟(jì)增長率，否則達(dá)不到有效增長；2）通貨膨脹應(yīng)該在人們可以承受的范圍之內(nèi)，否則會(huì)引起經(jīng)濟(jì)的混亂；3）通貨膨脹率應(yīng)低于存款的平均利率水平，否則會(huì)減少儲(chǔ)蓄，破壞資源的有效配置，從而阻礙經(jīng)濟(jì)增長；4）通貨膨脹率的設(shè)置應(yīng)是一個(gè)穩(wěn)定的區(qū)間，這樣既能穩(wěn)定人們的預(yù)期，又為貨幣政策的靈活操作留下一定的余地

3、基礎(chǔ)貨幣：基礎(chǔ)貨幣也被稱為“強(qiáng)力貨幣”和“高能貨幣”，充分顯示了其在貨幣創(chuàng)造中的重要作用。基礎(chǔ)貨幣是由準(zhǔn)備金和流通中現(xiàn)金組成，二者均是貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)。從基礎(chǔ)貨幣與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系來看，基礎(chǔ)貨幣是“源”，貨幣供應(yīng)量是“流”，貨幣供應(yīng)量最初都是從基礎(chǔ)貨幣通過銀行體系而形成的。中央銀行對(duì)基礎(chǔ)貨幣的控制也不是完全的。通過基礎(chǔ)貨幣控制貨幣供給總量還取決于貨幣乘數(shù)是否穩(wěn)定可測(cè)。基礎(chǔ)貨幣也是我國現(xiàn)行的貨幣政策操作指標(biāo)。

4、存款準(zhǔn)備金政策：指中央銀行對(duì)商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)存款規(guī)定存款準(zhǔn)備金率，強(qiáng)制性地要求商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)按規(guī)定比率上繳存款準(zhǔn)備金。

5、再貼現(xiàn)政策：指中央銀行通過提高或降低再貼現(xiàn)率的辦法，影響商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)從中央銀行獲得再貼現(xiàn)貸款和超額準(zhǔn)備，達(dá)到增加或減少貨幣供給量，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。一般包括再貼現(xiàn)率的調(diào)整和規(guī)定向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資格。

6、公開市場政策：是中央銀行在金融市場買進(jìn)或賣出有價(jià)證券，以改變商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金，進(jìn)而影響貨幣供給量和利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。

7、消費(fèi)者信用控制：指中央銀行對(duì)消費(fèi)者不動(dòng)產(chǎn)以外的耐用消費(fèi)品分期購買或貸款的管理措施。目的在于影響者對(duì)耐用消費(fèi)品有支付能力的需求。

8、窗口指導(dǎo)：中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價(jià)趨勢(shì)和金融市場動(dòng)向，規(guī)定商業(yè)銀行的貸款重點(diǎn)投向和貸款變動(dòng)數(shù)量等。

9、貨幣中性：貨幣供應(yīng)量只會(huì)影響價(jià)格等名義變量，而對(duì)真實(shí)產(chǎn)出沒有影響。

10、適應(yīng)性預(yù)期：指人們?cè)趯?duì)未來會(huì)發(fā)生的預(yù)期是基于過去（歷史）的。在估計(jì)或判斷未來的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)時(shí)，利用過去預(yù)期與過去實(shí)際間的差距來矯正對(duì)未來的預(yù)期。

11、貨幣政策時(shí)滯：指從需要制定貨幣政策到貨幣政策最終影響各經(jīng)濟(jì)部門變量，實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)所經(jīng)過的時(shí)間。

15、你認(rèn)為應(yīng)如何完善我國外匯儲(chǔ)備的經(jīng)營管理？答：對(duì)外匯儲(chǔ)備的管理，從總體上講應(yīng)該注意兩方面：一是外匯儲(chǔ)備規(guī)模的管理；二是外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)的管理。

（1）對(duì)外匯儲(chǔ)備規(guī)模的管理。國際儲(chǔ)備過多是對(duì)資源的浪費(fèi)，過少則將面臨喪失國際支付能力的可能，因此，確定合理持有水平，是一個(gè)十分重要的問題。保有多少國際儲(chǔ)備，并沒有統(tǒng)一的固定不變的標(biāo)準(zhǔn)，需要根據(jù)本國的國際收支狀況和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的政策確定。一般來說，首先，要從國家支付債務(wù)和商品進(jìn)口方面考慮，滿足其周轉(zhuǎn)需要，防止出現(xiàn)支付困難的情況。同時(shí)，也要考慮債務(wù)償還問題。長期債務(wù)構(gòu)成比重大，外匯儲(chǔ)備可偏低一些；如果短期債務(wù)多，則需保有較多的外匯儲(chǔ)備。其次，還要從貨幣政策方面考慮。國際儲(chǔ)備在許多國家也是貨幣發(fā)行準(zhǔn)備金，它對(duì)于調(diào)節(jié)貨幣發(fā)行、穩(wěn)定對(duì)內(nèi)對(duì)外幣值有著重要的作用。對(duì)我國來說，外匯儲(chǔ)備顯然足以滿足支付和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的需要，并且，持有這樣一筆巨額的外匯儲(chǔ)備，其成本也是巨大的。首先是會(huì)有利差的損失，其次是存在著高額的機(jī)會(huì)成本損失。因此應(yīng)當(dāng)注意適當(dāng)控制外匯儲(chǔ)備的規(guī)模，盡可能減少持有成本。

（2）對(duì)外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)的管理。一般情況下，國家都是從安全性、收益性、可兌現(xiàn)性這三個(gè)方面考慮其構(gòu)成比例。在貿(mào)易伙伴多元化、匯率風(fēng)險(xiǎn)巨大的今天，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加強(qiáng)外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的多元化，適當(dāng)減少美元資產(chǎn)的比例，增加其他幣種的規(guī)模，特別是應(yīng)當(dāng)發(fā)揮外匯儲(chǔ)備對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的作用，建立將儲(chǔ)備轉(zhuǎn)化為投資、將資金轉(zhuǎn)化為資本的新機(jī)制。

17、了解支付系統(tǒng)的分類和我國支付體系的建設(shè)與發(fā)展。答：

（一）分類：

一、中央銀行和其他機(jī)構(gòu)運(yùn)營的支付系統(tǒng)，按所有者/運(yùn)行者劃分：

1、由中央銀行所有并運(yùn)行；

2、由私營清算機(jī)構(gòu)所有并運(yùn)行；

3、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)所有并運(yùn)行的系統(tǒng)內(nèi)支付系統(tǒng)；

二、大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)，按支付系統(tǒng)的服務(wù)對(duì)象及單筆業(yè)務(wù)支付金額劃分：

1、大額支付（資金轉(zhuǎn)帳）系統(tǒng)：支付清算體系的主干線。主要處理行間往來、證券和金融衍生工具交易、黃金和外匯交易、貨幣市場交易及跨國交易等引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)移。

2、小額支付（零售支付）系統(tǒng)：服務(wù)對(duì)象主要是工商企業(yè)、個(gè)人消費(fèi)者、其他小型經(jīng)濟(jì)交易的參與者。業(yè)務(wù)量大，每筆金額小，支付分散。

三、凈額結(jié)算系統(tǒng)和全額結(jié)算系統(tǒng)，根據(jù)對(duì)轉(zhuǎn)帳資金的不同處理方式，分為兩種形式：

1、凈額結(jié)算系統(tǒng)：支付系統(tǒng)將在一定時(shí)點(diǎn)上收到的各金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈結(jié)算頭寸。支付系統(tǒng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過中央銀行或清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，從而實(shí)現(xiàn)清算。

2、全額結(jié)算系統(tǒng)：支付系統(tǒng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的每一筆轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)進(jìn)行一一對(duì)應(yīng)結(jié)算，而不是在指定時(shí)點(diǎn)進(jìn)行總的借、貸方差額結(jié)算。分為定時(shí)（延時(shí)）結(jié)算和實(shí)時(shí)（連續(xù)）結(jié)算。定時(shí)（延時(shí)）結(jié)算：支付結(jié)算集中在營業(yè)日系統(tǒng)運(yùn)行期間的一個(gè)指定時(shí)刻，如這一時(shí)刻為日終，則稱為日終結(jié)算。實(shí)時(shí)（連續(xù)）結(jié)算：支付結(jié)算在營業(yè)日系統(tǒng)運(yùn)行期間的任何時(shí)刻都可以進(jìn)行，支付指令隨時(shí)發(fā)送隨時(shí)處理，屬于資金轉(zhuǎn)帳指令處理和資金結(jié)算同步、持續(xù)進(jìn)行的實(shí)時(shí)全額結(jié)算。實(shí)時(shí)全額結(jié)算系統(tǒng)：實(shí)時(shí)全額結(jié)算系統(tǒng)可有效防范與控制系統(tǒng)運(yùn)行中的各種風(fēng)險(xiǎn)。其特點(diǎn)在于“實(shí)時(shí)”和“全額”，同時(shí)該系統(tǒng)處理的所有支付結(jié)清算都是不可變更和無條件的終局性結(jié)算。

18、如何理解通貨膨脹目標(biāo)制？答：

（一）、通貨膨脹目標(biāo)制是一套以保持低的和穩(wěn)定的通貨膨脹為目標(biāo)的貨幣政策制度或政策框架。其基本含義是:一國當(dāng)局將通貨膨脹作為貨幣政策的首要目標(biāo)或唯一目標(biāo)（該目標(biāo)具有無可爭議的優(yōu)先權(quán)），迫使中央銀行通過對(duì)未來價(jià)格變動(dòng)的預(yù)測(cè)來把握通貨膨脹的變動(dòng)趨勢(shì)，提前采取緊縮或擴(kuò)張的政策使通貨膨脹率維持在事先宣布的水平或范圍內(nèi)。

（二）、通貨膨脹目標(biāo)制：(1)事先確定一個(gè)明確的數(shù)量化目標(biāo)(2)物價(jià)穩(wěn)定成為貨幣政策的優(yōu)先目標(biāo)(3)貨幣政策有較高的前瞻性（對(duì)通貨膨 脹進(jìn)行預(yù)測(cè)）(4)貨幣政策有較高的透明度(5)中央銀行的責(zé)任

（三）、設(shè)定通貨膨脹目標(biāo)值時(shí)，應(yīng)考慮以下幾個(gè)因素：1）通貨膨脹率應(yīng)低于經(jīng)濟(jì)增長率，否則達(dá)不到有效增長；2）通貨膨脹應(yīng)該在人們可以承受的范圍之內(nèi)，否則會(huì)引起經(jīng)濟(jì)的混亂；3）通貨膨脹率應(yīng)低于存款的平均利率水平，否則會(huì)減少儲(chǔ)蓄，破壞資源的有效配置，從而阻礙經(jīng)濟(jì)增長；4）通貨膨脹率的設(shè)置應(yīng)是一個(gè)穩(wěn)定的區(qū)間，這樣既能穩(wěn)定人們的預(yù)期，又為貨幣政策的靈活操作留下一定的余地

19、試述貨幣政策最終目標(biāo)之間的關(guān)系及對(duì)我國貨幣政策最終目標(biāo)的認(rèn)識(shí)。答：貨幣政策最終目標(biāo)有物價(jià)穩(wěn)定、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、國際收支平衡和金融穩(wěn)定。貨幣政策諸目標(biāo)之間的關(guān)系是比較復(fù)雜的。從長期和理論上來看，貨幣政策的上述目標(biāo)應(yīng)該是統(tǒng)一的，相輔相成的。然而從短期看，從實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行來看，上述目標(biāo)之間又存在一定程度的矛盾：1.充分就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系2.穩(wěn)定幣值與經(jīng)濟(jì)增長和充分就業(yè)的關(guān)系3.穩(wěn)定幣值與國際收支平衡和金融穩(wěn)定的關(guān)系。1）充分就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長的矛盾：在勞動(dòng)密集型模式下，二者之間存在正相關(guān)關(guān)系；在資本和知識(shí)密集型模式下，二者之間存在一定的矛盾2）充分就業(yè)和國際收支平衡的矛盾：就業(yè)人數(shù)增加→ 收入水平提高→ 對(duì)國外商品的需求增加→國際收支逆差；充分就業(yè)→工資水平提高→產(chǎn)品成本提高→出口減少→貿(mào)易收支出現(xiàn)逆差；3）物價(jià)穩(wěn)定與充分就業(yè)之間的矛盾：菲利普斯曲線---通貨膨脹率與失業(yè)率之間存在一種此消彼漲的關(guān)系。菲利普斯曲線的意義是提供了一份“政策選擇的菜單”含義：反映了失業(yè)率上升是治理通貨膨脹的代價(jià)，而通貨膨脹上升則是降低失業(yè)率的代價(jià)。社會(huì)臨界點(diǎn)：即失業(yè)率和通貨膨脹率的社會(huì)可以接受程度4）物價(jià)穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長之間的矛盾：穩(wěn)定物價(jià)需要抑制總需求，而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長需要擴(kuò)大總需求；要加快經(jīng)濟(jì)增長，就必須配合擴(kuò)張性的貨幣政策，以刺激投資和消費(fèi)，而投資和消費(fèi)的增加，又有可能引發(fā)物價(jià)上漲；要穩(wěn)定物價(jià)，必須施緊縮性的貨幣政策，而這種政策又可能損害經(jīng)濟(jì)增長速度；最壞的情況是通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)停滯并存：“滯脹”6）物價(jià)穩(wěn)定與國際收支平衡之間的矛盾：為了平抑國內(nèi)物價(jià)，增加國內(nèi)供給，就必須增加進(jìn)口，減少出口，這會(huì)造成國際收支逆差。為了消除國際收支逆差，需減少進(jìn)口，擴(kuò)大出口，減少國內(nèi)商品供給，這又可能給國內(nèi)市場造成壓力，導(dǎo)致價(jià)格上漲7）經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡之間的矛盾擴(kuò)張性的貨幣政策，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長，國民收入增加，導(dǎo)致進(jìn)口增加，資金外流，國際儲(chǔ)備減少，導(dǎo)致國際收支出現(xiàn)逆差；相反，則會(huì)引起國際收支出現(xiàn)順差。

我國采取適度寬松的貨幣政策，最終目標(biāo)為幣值穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長、充分就業(yè)、平衡國際收支。貨幣政策面對(duì)的一個(gè)最大難題是貨幣政策最終目標(biāo)的選擇問題。目前，關(guān)于我國貨幣政策最終目標(biāo)，政府和社會(huì)各界都要求貨幣政策“發(fā)揮更積極的作用”。一直以來，中國貨幣政策實(shí)質(zhì)上面臨多重目標(biāo)約束，如物價(jià)穩(wěn)定、促進(jìn)就業(yè)、確保經(jīng)濟(jì)增長、支持國有企業(yè)改革、配合積極的財(cái)政政策擴(kuò)大內(nèi)需、確保外匯儲(chǔ)備不減少、保持人民幣匯率穩(wěn)定。對(duì)貨幣政策最終目標(biāo)的選擇要充分考慮我國的國情。

20、什么是貨幣政策中介指標(biāo)？如何選擇中介指標(biāo)？答：貨幣政策中介指標(biāo)是處于最終目標(biāo)和操作指標(biāo)之間，是中央銀行通過貨幣政策操作和傳導(dǎo)后能夠以一定的精確度達(dá)到的政策變量；通常有市場利率、貨幣供應(yīng)量，在一定條件下，信貸量和匯率也可充當(dāng)中介指標(biāo)。

中介指標(biāo)的選取要符合三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)： ① 可測(cè)性，中央銀行能夠迅速獲得這些指標(biāo)準(zhǔn)確的資料數(shù)據(jù)，并進(jìn)行相應(yīng)的分析判斷； ② 可控性，這些指標(biāo)能在足夠短的時(shí)間內(nèi)受貨幣政策的影響，并按政策設(shè)定的方向和力度發(fā)生變化； ③ 相關(guān)性，該指標(biāo)與貨幣政策最終目標(biāo)又極為密切的關(guān)系，控制祝這些指標(biāo)就能基本實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)。

21、試分析利率和貨幣供應(yīng)量作為中介指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)。答：

（一）貨幣供給量：優(yōu)點(diǎn)：①相關(guān)性密切，貨幣供應(yīng)量變動(dòng)能直接影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；②可控性強(qiáng)；央行對(duì)貨幣供給量的控制能力較強(qiáng)；③貨幣供應(yīng)量與貨幣政策意圖聯(lián)系密切；④可測(cè)性強(qiáng)；貨幣供應(yīng)量的各個(gè)層次都很直觀地反映在各級(jí)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中，方便測(cè)量和計(jì)算。缺點(diǎn)：央行對(duì)貨幣供給量的控制能力不是絕對(duì)的；

（二）利率：優(yōu)點(diǎn)：①利率能夠反映貨幣和信用的供求狀況，并能表現(xiàn)出貨幣信用供求狀況的相對(duì)變化；②可控性：中央銀行能應(yīng)用貨幣政策工具較有效控制③可測(cè)性：利率數(shù)據(jù)可以及時(shí)獲得④相關(guān)性：與各最終目標(biāo)的相關(guān)性較高。缺點(diǎn)：利率作為內(nèi)生變量和作為政策變量往往很難區(qū)分。利率的變動(dòng)是順循環(huán)的；經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，利率因信貸需求增加而上升；經(jīng)濟(jì)停滯時(shí)，利率隨信貸需求減少而下降。然而作為政策變量，利率與總需求也應(yīng)沿同一方向變動(dòng)；經(jīng)濟(jì)過熱，應(yīng)提高利率；經(jīng)濟(jì)疲軟，應(yīng)降低利率。

第五篇：中央銀行選擇題

1．在下列貨幣政策工具當(dāng)中能夠影響利率水平和結(jié)構(gòu)的是(C)。A．法定存款準(zhǔn)備金政策B．再貼現(xiàn)政策C．公開市場業(yè)務(wù)D．優(yōu)惠利率

2．在下列貨幣政策工具當(dāng)中，中央銀行擁有完全主動(dòng)權(quán)的是(ACD)。A．法定存款準(zhǔn)備金政策B．再貼現(xiàn)政策C．公開市場業(yè)務(wù)D．直接信用控制

3．屬于公開市場業(yè)務(wù)發(fā)揮作用的條件是(ABC)。

A．中央銀行必須具備強(qiáng)大的資金實(shí)力 B．國內(nèi)金融市場機(jī)制應(yīng)完善 C．金融市場上的證券種類和數(shù)量要適當(dāng)D．商業(yè)銀行要配合中央銀行的行動(dòng)

4．下列貨幣政策工具當(dāng)中具有強(qiáng)制性的是(AB)。

A．法定存款準(zhǔn)備金政策B．消費(fèi)者信用控制C．道義勸告D。窗口指導(dǎo)

5．下列貨幣政策工具中，我國目前正在采用的是(BCD)。A．信貸計(jì)劃B．利率C．再貸款D．差額存款準(zhǔn)備金率

6．中央銀行實(shí)施貨幣政策首先會(huì)影響到(C)。

A．最終目標(biāo) B．中介目標(biāo) C．操作目標(biāo) D．中間目標(biāo) 7．反映經(jīng)濟(jì)形式變化先行指標(biāo)的物價(jià)指數(shù)是(B)。

A．物價(jià)平減指數(shù) B．批發(fā)物價(jià)指數(shù) C．零售物價(jià)指數(shù) D．消費(fèi)物價(jià)指數(shù)

8．認(rèn)為貨幣政策的實(shí)施，除了引起價(jià)格水平變化以外，對(duì)收入、就業(yè)、總需求、投資、實(shí)際工資及利率等變量都無影響。這一觀點(diǎn)屬于(A)。

A．古典學(xué)派 B．凱恩斯主義 C．貨幣主義 D．理性預(yù)期學(xué)派 9．貨幣政策目標(biāo)中所講的充分就業(yè)指的是(BC)。

A．季節(jié)性失業(yè) B．摩擦性失業(yè) C．自愿性失業(yè) D．非自愿性失業(yè) 10．我國通過法律的形式規(guī)定的貨幣政策目標(biāo)是(D)。A。經(jīng)濟(jì)增長 B．實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長的前提下，保持幣值穩(wěn)定 C．穩(wěn)定物價(jià) D．保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長 11．依據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r來協(xié)調(diào)貨幣政策目標(biāo)的方法屬于下列方法中的(A)。

A．相機(jī)抉擇法B．“逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向”抉擇法C．“簡單規(guī)則”抉擇法D．“臨界點(diǎn)”抉擇法

12．下列選項(xiàng)中不作為貨幣政策中介目標(biāo)的是(D)。A．貨幣供給量B．利率C．銀行信貸規(guī)模D．基礎(chǔ)貨幣 13．下列選項(xiàng)中符合貨幣政策的主要特征有(ABC)。

A．貨幣政策是一項(xiàng)總量經(jīng)濟(jì)政策和宏觀經(jīng)濟(jì)政策B．貨幣政策是調(diào)節(jié)社會(huì)總需求的政策C．貨幣政策調(diào)節(jié)機(jī)制的間接性 D．貨幣政策目標(biāo)的短期性

14．下列選項(xiàng)中關(guān)于貨幣供求與社會(huì)總供求之間關(guān)系描述正確的有(ACD)。

A．貨幣供給促使社會(huì)總需求的形成，社會(huì)總需求影響社會(huì)總供給 B．商品供給決定貨幣供給 C．社會(huì)總供給決定了真實(shí)貨幣需求

D．貨幣需求決定貨幣供給，貨幣需求影響社會(huì)總供給 15．下列關(guān)于貨幣政策的命題正確的有(AC)。

A．它是以總量調(diào)節(jié)為主的政策 B．它是以結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)為主的政策 C．它是調(diào)節(jié)總需求的政策 D．它是通過調(diào)節(jié)總供給而間接影響總需求

16．按照中央銀行對(duì)貨幣政策目標(biāo)的影響程度、速度及施加影響的方式，貨幣政策目標(biāo)可以劃分(ABC)。A．最終目標(biāo)B．中介目標(biāo)C．操作目標(biāo)D．中間目標(biāo)

17．下列選項(xiàng)中可選作為貨幣政策目標(biāo)的有(ABCD)。

A．幣值穩(wěn)定 B．經(jīng)濟(jì)增長，金融穩(wěn)定 C．充分就業(yè) D．國際收支平衡

18．貨幣政策目標(biāo)之一幣值穩(wěn)定的含義是：(ABC)。

A．其中的物價(jià)是指一般物價(jià)水平，而非個(gè)別商品或勞務(wù)價(jià)格的變動(dòng) B．幣值穩(wěn)定不是絕對(duì)靜止的，可以有一定的波動(dòng)，但波動(dòng)不能過大 C．穩(wěn)定幣值包含一定程度的物價(jià)變動(dòng)

D．當(dāng)物價(jià)波動(dòng)過大時(shí)，可以通過抑制物價(jià)上升來解決 19．金融穩(wěn)定是指(ABCD)。

A．金融機(jī)構(gòu)、金融市場和市場基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)行良好，抵御各種沖擊而不會(huì)降低儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化效率的一種狀態(tài)

B．反映的是一種金融運(yùn)行的狀態(tài)，體現(xiàn)了資源配置不斷優(yōu)化的要求，服務(wù)于金融發(fā)展的根本目標(biāo) C．緣于建立在穩(wěn)固的基礎(chǔ)上、能有效提供儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的機(jī)會(huì)而不會(huì)產(chǎn)生大的動(dòng)蕩的金融體系

D．包括金融體系中關(guān)鍵性的金融機(jī)構(gòu)保持穩(wěn)定和關(guān)鍵性的市場保持穩(wěn)定

20．貨幣政策要兼顧兩個(gè)目標(biāo)存在困難，下列選項(xiàng)中符合這種情況的有(D)。

A．幣值穩(wěn)定與充分就業(yè) B．幣值穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長 C．經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡D．經(jīng)濟(jì)增長與充分就業(yè)

21．目前我國理論界關(guān)于貨幣政策目標(biāo)選擇的理論主要有(ABD)。A．單一目標(biāo)論B．雙重目標(biāo)論C．三重目標(biāo)論D．多重目標(biāo)論 22．貨幣政策決策主要依據(jù)有(BCD)。

A．對(duì)國家產(chǎn)業(yè)政策的分析和預(yù)測(cè) B．國內(nèi)宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析和預(yù)測(cè)

C．世界經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)變化及其對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)影響的預(yù)測(cè)分析D．國內(nèi)貨幣金融形勢(shì)預(yù)測(cè)分析

23．中央銀行經(jīng)理國庫的重要意義表現(xiàn)為(ABCD)。

A．有利于財(cái)政部門和金融部門協(xié)調(diào)配合B．有利于擴(kuò)大中央銀行信貸資金來源

C．有利于保證國庫資金安全，確保國庫資金及時(shí)、準(zhǔn)確地解繳入庫 D．可充分發(fā)揮中央銀行的優(yōu)勢(shì)，提高國庫經(jīng)營管理效率

24．設(shè)有單獨(dú)的國庫機(jī)構(gòu)的國家有(ABD)。A．英國B．美國C．法國D．意大利 25．中央銀行會(huì)計(jì)的特點(diǎn)有(C)。

A．會(huì)計(jì)核算形式的大眾性B．不具有核算管理、預(yù)測(cè)分析和參與決策的特點(diǎn)

C．會(huì)計(jì)核算內(nèi)容、科目、報(bào)表、憑證的特殊性D．會(huì)計(jì)核算方法的一般性

26．中央銀行的會(huì)計(jì)報(bào)表，按編制的時(shí)期劃分為(ABCD)。A．日計(jì)表B．月計(jì)表C．決算表D．全國銀行統(tǒng)一報(bào)表

27．金融統(tǒng)計(jì)工作必須遵循的原則有(D)。A．主觀性B．差別性C．公開性D．科學(xué)性

28．(B)是根據(jù)金融統(tǒng)計(jì)對(duì)象、研究目的及統(tǒng)計(jì)設(shè)計(jì)的要求，有組織、有計(jì)劃地收集各類金融活動(dòng)數(shù)據(jù)資料的業(yè)務(wù)過程。A．統(tǒng)計(jì)設(shè)計(jì)B．統(tǒng)計(jì)調(diào)查C．統(tǒng)計(jì)整理D。統(tǒng)計(jì)分析

29．支付清算體系是指中央銀行向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)往來提供各種清算服務(wù)的綜合安排，它主要由(ABCD)構(gòu)成。A．清算機(jī)構(gòu) B．清算工具 C．支付系統(tǒng) D．清算制度

30．為了保證銀行同業(yè)清算持續(xù)、有序地進(jìn)行，中央銀行通常對(duì)銀行的(B)管理有所要求。

A．安全性B．流動(dòng)性C．收益性D．創(chuàng)新性

31．付款行首先將完整的支付信息發(fā)送給中央銀行，待中央銀行完成資金匯劃后，再將完整的支付信息發(fā)送給收款行，這屬于(A)。A．V型結(jié)構(gòu) B．Y型結(jié)構(gòu) C．I型結(jié)構(gòu) D．T型結(jié)構(gòu) 32．中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容包括(ABD)。A．組織票據(jù)交換清算 B．辦理異地跨行清算 C．不為私營清算機(jī)構(gòu)提供差額清算服務(wù)D．提供證券和金融衍生工具交易清算服務(wù)

33．中央銀行()是現(xiàn)代化支付系統(tǒng)運(yùn)行的重要基礎(chǔ)。(C)A．實(shí)時(shí)支付系統(tǒng) B．小額支付系統(tǒng) C．會(huì)計(jì)核算系統(tǒng) D．大額支付系統(tǒng)

34．跨國支付清算的特征包括：(ABC)。

A．具有全局性與世界性的特點(diǎn) B．涉及不同國家貨幣和不同的支付清算安排

C．需要借助跨國支付系統(tǒng)及銀行往來賬戶實(shí)現(xiàn)跨國銀行闖清算 D．中央銀行在跨國支付清算活動(dòng)中具有重要地位 35．(D)是美聯(lián)儲(chǔ)在CHIPS系統(tǒng)運(yùn)行中的主要作用。

A．提供支付清算服務(wù)B．經(jīng)營管理C．提供資金支持D．風(fēng)險(xiǎn)管理 36．在現(xiàn)代化支付系統(tǒng)運(yùn)用的電子數(shù)據(jù)處理設(shè)備及通訊系統(tǒng)出現(xiàn)技術(shù)性故障或操作失誤時(shí)，使整個(gè)支付系統(tǒng)運(yùn)行陷入癱瘓的潛在風(fēng)險(xiǎn)屬于(D)。

A．信用風(fēng)險(xiǎn)B．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C．法律風(fēng)險(xiǎn)D．操作風(fēng)險(xiǎn) 37．中央銀行在外匯儲(chǔ)備經(jīng)營中，主要面臨(ABC)三種風(fēng)險(xiǎn)。A．市場風(fēng)險(xiǎn)B．商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)C．主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)D．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 38．國際上一般認(rèn)為，一國外匯儲(chǔ)備持有量應(yīng)該保持在該國()個(gè)月的進(jìn)口用匯水平上，并且不少于該國外債余額的30％。(C)A．1～2 B．5～6 C．3～4 D．7～8 39．再貼現(xiàn)利率是一種(AC)利率。

A．基準(zhǔn)利率B．短期市場利率C．官定利率D．長期市場利率 40．一張票據(jù)面額為1000元，離到期還有30天，在年貼現(xiàn)率為7．2％時(shí)，再貼現(xiàn)實(shí)付金額為(C)元。A．1000 B．928 C．940 D．820 41．中央銀行也可以通過(BC)增加商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的籌資成本，達(dá)到減少貨幣供應(yīng)量的目的。

A．降低再貼現(xiàn)率B．提高貸款利率c．提高再貼現(xiàn)率 D．降低貸款利率

42．中央銀行的存款業(yè)務(wù)主要是收存(BD)的存款。A．個(gè)人B．銀行等金融機(jī)構(gòu)C．工商企業(yè)D．政府部門 43．第一準(zhǔn)備主要包括(AD)。

A．庫存現(xiàn)金B(yǎng)．流動(dòng)性資產(chǎn)C．國庫券D．存放在中央銀行的法定準(zhǔn)備金

44．中央銀行的貨幣發(fā)行，主要是通過(AC)等方式將貨幣注入流通的，并通過同樣的渠道反向組織貨幣的回籠。

A．向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供貸款B．出售政府債券 C．接受商業(yè)票據(jù)再貼現(xiàn) D．出售黃金外匯

45．中央銀行職能的發(fā)揮與其(D)業(yè)務(wù)有密切關(guān)系。A．貼現(xiàn)B．貸款C．資產(chǎn)D．負(fù)債

46．現(xiàn)金投放為200億，現(xiàn)金回籠為500億，現(xiàn)金凈回籠為(D)億元。A．200 B．500 C．700 D．300 47．宏觀管理主要指(A)、(B)、(D)等。

A．貨幣流通總量的確定 B．貨幣流通量與結(jié)構(gòu)的計(jì)量與測(cè)定 C．貨幣流通的渠道與方式確定 D．貨幣流通調(diào)節(jié)手段的選擇 48．按中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)是否與貨幣資金的運(yùn)動(dòng)相關(guān)，一般可分為(A)和(C)兩大類。

A．銀行性業(yè)務(wù)B．資產(chǎn)類業(yè)務(wù)C．管理性業(yè)務(wù)D．貨幣資金業(yè)務(wù) 49．根據(jù)《中國人民銀行法》，中國人民銀行不得(ACD)。

A．對(duì)政府財(cái)政透支B．給政府貸款C．直接認(rèn)購政府債券D．包銷政府債券E．購買國債

50．中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)和負(fù)債的關(guān)系有(BCD)。A．自有資本=資產(chǎn)+負(fù)債 B．資產(chǎn)=負(fù)債+自有資本 C．負(fù)債=資產(chǎn)-自有資本 D．自有資本=資產(chǎn)-負(fù)債

51．中國人民銀行不得直接(A)、包銷國債和其他政府債券。A．認(rèn)購B．購買C．買賣D．回購

52．下列中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)中屬于管理性業(yè)務(wù)的是(B)。

A．清算業(yè)務(wù)B．金融調(diào)查統(tǒng)計(jì)業(yè)務(wù)C．會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)D．兌付債券業(yè)務(wù) 53．下列不屬于中央資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)的是(D)A．對(duì)中央政府的債權(quán)B．對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)C．對(duì)私人部門的債權(quán)D．發(fā)行債券

54．中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的手段有(ABCD)。A．存款準(zhǔn)備金B(yǎng)．公開市場操作C．再貼現(xiàn)D．其他調(diào)控手段 55．中央銀行獨(dú)立性的具體內(nèi)容包括(ABC)。A．享有獨(dú)立的貨幣發(fā)行權(quán) B．獨(dú)立制定和執(zhí)行貨幣政策 C．獨(dú)立監(jiān)督、監(jiān)測(cè)金融市場 D．完全獨(dú)立于政府之外 56．下列國家的中央銀行獨(dú)立性較強(qiáng)的是(AB)A．德國 B．美國 C．英國 D．日本 57．中央銀行的主要職責(zé)是(ABC)

A．制定和執(zhí)行貨幣政策 B．對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理 C．組織、參與和管理支付清算 D．間接向社會(huì)公眾提供服務(wù) 58．金融國際化主要表現(xiàn)為(ABC)。

A．金融業(yè)務(wù)的跨國經(jīng)營 B．金融機(jī)構(gòu)的跨國設(shè)立 C．金融市場的全球一體化 D．金融創(chuàng)新的國際服務(wù) 59.行制度的基本類型有(ABCD)。

A．單一式中央銀行制度B．復(fù)合式中央銀行C．準(zhǔn)中央銀行制度D．跨國中央銀行制度

60．中央銀行的基本職能包括(ABC)。

A．發(fā)行的銀行B．銀行的銀行C．政府的銀行D．調(diào)控監(jiān)管職能 61．中央銀行的綜合職能包括(BCD)。

A．發(fā)行的銀行B．調(diào)控職能C．服務(wù)職能D．管理職能 4．中央銀行的資本組成類型有(ABCDE)。

A．國有B．私有C．公私合股D．無資本金E．多國共有制度 62．下列(A)銀行是無資本金的特殊法人。A．韓國C．澳大利亞B．日本D．意大利