第一篇：現金流編制方法實用

一）經營活動產生的現金流量的編制方法

按規定，企業應當采用直接法，列示經營活動產生的現金流量。

直接法是按現金流入和現金流出的主要類別列示企業經營活動產生的現金流量。在直接法下，一般是以利潤表中的營業收入為起算點，調整與經營活動有關的項目的增減變動，然后計算出經營活動產生的現金流量。采用直接法具體編制現金流量表時，可以采用工作底稿法或T型賬戶法。業務簡單的，也可以根據有關科目的記錄分析填列。

1.“銷售商品、提供勞務收到的現金”項目

本項目可根據“主營業務收入”、“其他業務收入”、“應收賬款”、“應收票據”、“預收賬款”及“庫存現金”、“銀行存款”等賬戶分析填列。

本項目的現金流入可用下述公式計算求得：

銷售商品、提供勞務收到的現金=本期營業收入凈額＋本期應收賬款減少額（-應收賬款增加額）+本期應收票據減少額（-應收票據增加額）+本期預收賬款增加額（-預收賬款減少額）

注：上述公式中，如果本期有實際核銷的壞帳損失，也應減去。（因核銷壞賬損失減少了應收帳款，但沒有收回現金）。如果有收回前期已核銷的壞帳金額，應加上。（因收回已核銷的壞帳，并沒有增加或減少應收賬款，但卻收回了現金）。

2.“收到的稅費返還”項目

該項目反映企業收到返還的各種稅費。本項目可以根據“庫存現金”、“銀行存款”、“應交稅費”、“營業稅金及附加”等賬戶的記錄分析填列。

3.“收到的其它與經營活動有關的現金”項目

本項目反映企業除了上述各項目以外收到的其它與經營活動有關的現金流入，如罰款收入、流動資產損失中由個人賠償的現金收入等。本項目可根據“營業外收入”、“營業外支出”、“庫存現金”、“銀行存款”、“其他應收款”等賬戶的記錄分析填列。

4.“購買商品、接受勞務支付的現金”項目

本項目可根據“應付賬款”、“應付票據”、“預付賬款”、“庫存現金”、“銀行存款”、“主營業務成本”、“其他業務成本”“存貨”等賬戶的記錄分析填列。

本項目的現金流出可用以下公式計算求得：

購買商品、接受勞務支付的現金=營業成本+本期存貨增加額（-本期存貨減少額）+本期應付賬款減少額（-本期應付賬款增加額）+本期應付票據減少額（-本期應付票據增加額）+本期預付賬款增加額（－本期預付賬款減少額）

5.“支付給職工以及為職工支付的現金”項目

該項目反映企業實際支付給職工、以及為職工支付的工資、獎金、各種津貼和補貼等（含為職工支付的養老、失業等各種保險和其他福利費用）。但不含為離退休人員支付的各種費用和固定資產購建人員的工資。

本項目可根據“庫存現金”、“銀行存款”、“應付職工薪酬”、“生產成本”等賬戶的記錄分析填列。

6.“支付的各項稅費”項目

本項目反映的是企業按規定支付的各項稅費和有關費用。但不包括已計入固定資產原價而實際支付的耕地占用稅和本期退回的所得稅。

本項目應根據“應交稅費”、“庫存現金”、“銀行存款”等賬戶的記錄分析填列。

7.“支付的其它與經營活動有關的現金”項目

本項目反映企業除上述各項目外，支付的其它與經營活動有關的現金，包括罰款支出、差旅費、業務招待費、保險費支出、支付的離退休人員的各項費用等。本項目應根據“管理費用”、“銷售費用”、“營業外支出”等賬戶的記錄分析填列。

（二）投資活動產生的現金流量的編制方法

投資活動現金流入和現金流出的各項目的內容和填列方法如下：

1.“收回投資所收到的現金”項目

本項目反映企業出售、轉讓和到期收回的除現金等價物以外的交易性金融資產、長期股權投資而收到的現金，以及收回持有至到期投資本金而收到的現金。不包括持有至到期投資收回的利息以及收回的非現金資產。本項目應根據“交易性金融資產”、“長期股權投資”、“庫存現金”、“銀行存款”等賬戶的記錄分析填列。

2.“取得投資收益所收到的現金”項目

本項目反映企業因股權性投資而分得的現金股利、和分回利潤所收到的現金，以及債權性投資取得的現金利息收入。本項目應根據“投資收益”、“庫存現金”、“銀行存款”等賬戶的記錄分析填列。

3.“處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金凈額”項目

該項目反映處置上述各項長期資產所取得的現金，減去為處置這些資產所支付的有關費用后的凈額。本項目可根據“固定資產清理”、“庫存現金”、“銀行存款”等賬戶的記錄分析填列。

如該項目所收回的現金凈額為負數，應在“支付的其它與投資活動有關的現金”項目填列。

4.“收到的其它與投資活動有關的現金”項目

本項目反映除上述各項目以外，收到的其它與投資活動有關的現金流入。應根據“庫存現金”、“銀行存款”和其他有關賬戶的記錄分析填列。

5.“購建固定資產、無形資產和其它長期資產所支付的現金”項目

本項目反映企業購買、建造固定資產，取得無形資產和其他長期資產所支付的現金。其中企業為購建固定資產支付的現金，包括購買固定資產支付的價款現金及增值稅款、固定資產購建支付的現金。但不包括購建固定資產的借款利息支出和融資租入固定資產的租賃費。

本項目應根據“固定資產”、“無形資產”、“在建工程”、“庫存現金”、“銀行存款”等賬戶的記錄分析填列。

6.“投資所支付的現金”項目

該項目反映企業在現金等價物以外進行交易性金融資產、長期股權投資、持有至到期投資所實際支付的現金，包括傭金手續費所支付的現金。但不包括企業購買股票和債券時，實際支付價款中包含的已宣告尚未領取的現金股利或已到付息期但尚未領取的債券利息。

本項目應根據“交易性金融資產”、“長期股權投資”、“持有至到期投資”、“庫存現金”、“銀行存款”等賬戶記錄分析填列。

7.“支付的其它與投資活動有關的現金”項目

本項目反映企業除了上述各項以外，支付的與投資活動有關的現金流出。包括企業購買股票和債券時，實際支付價款中包含的已宣告尚未領取的現金股利或已到付息期但尚未領取的債券利息等。本項目應根據“庫存現金”、“銀行存款”、“應收股利”、“應收利息”等賬戶的記錄分析填列。

（三）籌資活動產生的現金流量的編制方法

籌資活動產生的現金流入和現金流出包括的各項目的內容和填列方法如下：

1.“吸收投資所支付的現金”項目

本項目反映企業收到投資者投入的現金，包括以發行股票、債券等方式籌集資金實際收到的款項凈額（即發行收入減去支付的傭金等發行費用后的凈額）。本項目可根據“實收資本（或股本）”、“應付債券”、“庫存現金”、“銀行存款”等賬戶的記錄分析填列。

2.“借款所得到的現金”項目

本項目反映企業舉借各種短期借款、長期借款而收到的現金。本項目可根據“短期借款”、“長期借款”、“銀行存款”等賬戶的記錄分析填列。

3.“收到的其它與籌資活動有關的現金”項目

該項目反映企業除上述各項以外，收到的其它與籌資活動有關的現金流入。本項目應根據“庫存現金”、“銀行存款”和其他有關賬戶的記錄分析填列。

4.“償還債務所支付的現金”項目

本項目反映企業以現金償還債務的本金，包括償還金融機構的借款本金、償還到期的債券本金等。本項目可根據“短期借款”、“長期借款”、“應付債券”、“庫存現金”、“銀行存款”等賬戶的記錄分析填列。

5.“分配股利、利潤或償還利息所支付的現金”項目

本項目反映企業實際支付的現金股利、支付給投資人的利潤或用現金支付的借款利息、債券利息等。本項目可根據“應付股利（或應付利潤）”、“財務費用”、“長期借款”、“應付債券”、“庫存現金”、“銀行存款”等賬戶的記錄分析填列。

6.“支付的其它與籌資活動有關的現金”項目

本項目反映除了上述各項目以外，支付的與籌資活動有關的現金流出。例如發行股票債券所支付的審計、咨詢等費用。該項目可根據“庫存現金”、“銀行存款”和其他有關賬戶的記錄分析填列。

（四）匯率變動對現金的影響的編制方法

本項目反映企業的外幣現金流量發生日所采用的匯率與期末匯率的差額對現金的影響數額。（編制方法略）。

（五）“現金及現金等價物的凈增加額”的編制方法

“現金及現金等價物的凈增加額”，是將本表中“經營活動產生的現金流量凈額”、“投資活動產生的現金流量凈額”、“籌資活動產生的現金流量凈額”和“匯率變動對現金的影響”四個項目相加得出的。

（六）期末現金及現金等價物余額的填列

本項目是將計算出來的現金及現金等價物凈增加額加上期初現金及現金等價物金額求得。它應該與企業期末的全部貨幣資金與現金等價物的合計余額相等。

（七）補充資料項目的內容和編制方法

除現金流量表反映的信息外，企業還應該在附注中披露將凈利潤調節為經營活動的現金流量、以及不涉及現金收支的重大投資和籌資活動、現金及現金等價物凈變動情況等信息。也就是要求按間接法編制現金流量表的補充資料。

1.將凈利潤調節為經營活動的現金流量

現金流量表采用直接法反映經營活動的現金流量，同時，企業還應采用間接法反映經營活動產生的現金流量。間接法，是指以企業本期凈利潤為起算點，通過調整不涉及現金的收入和費用、營業外收支以及經營性應收應付等項目的增減變動，調整不屬于經營活動的現金收支項目，據此計算并列報經營活動產生的現金流量的方法。現金流量表補充資料是對現金流量表采用直接法反映的經營活動現金流量進行核對和補充說明。

采用間接法列報經營活動產生的現金流量時，需要對四大類項目進行調整。（1）實際沒有支付現金的費用；（2）實際沒有收到現金的收益；（3）不屬于經營活動的損益；（4）經營性應收應付項目的增減變動。

企業利潤表中反映的凈利潤是以權責發生制為基礎核算的，而且包括了投資活動和籌資活動的收入和費用。將凈利潤調節為經營活動的現金流量，就是要按收付實現制的原則，將凈利潤按各項目調整為現金凈流入，并且要剔除投資和籌資活動對現金流量的影響。對這些項目的調整過程，就是按間接法編制經營活動現金流量表的過程。

將凈利潤調節為經營活動的現金流量是以凈利潤為基礎。因為凈利潤是現金凈流入的主要來源。但凈利潤與現金凈流入并不相等，所以需要在凈利潤基礎上，將凈利潤調整為現金凈流入。在凈利潤基礎上進行調整的項目主要包括：

1）“計提的資產減值準備”項目

企業計提的各項資產減值準備，包括壞賬準備、存貨跌價準備、以及各項長期資產的減值準備等已經計入了“資產減值損失”科目，期末結轉到“本年利潤”賬戶，從而減少了凈利潤。但是計提資產減值準備，并不需要支付現金，即沒有減少現金流量。所以應將計提的各項資產減值準備，在凈利潤基礎上予以加回。

本項目應根據“資產減值損失”賬戶的記錄分析填列。

2）“固定資產折舊”項目

工業加工企業計提的固定資產折舊，一部分增加了產品的成本，另一部分增加了期間費用（如管理費用、銷售費用等），計入期間費用的部分直接減少了凈利潤，計入產品成本的部分，一部分轉入了主營業務成本，也直接沖減了凈利潤；產品尚未變現的部分，折舊費用加到了存貨成本中，存貨的增加是作為現金流出進行調整的。而實際上全部的折舊費用并沒有發生現金流出。所以，應在凈利潤的基礎上將折舊的部分予以加回。

本項目應根據“累計折舊”賬戶的貸方發生額分析填列。

3）“無形資產攤銷”項目

企業的無形資產攤銷是計入管理費用的，所以沖減了凈利潤。但無形資產攤銷并沒有發生現金流出。所以無形資產當期攤銷的價值，應在凈利潤的基礎上予以加回。

該項目可根據“累計攤銷”賬戶的記錄分析填列。

4）“長期待攤費用攤銷”項目

長期待攤費用的攤銷與無形資產攤銷一樣，已經計入了損益，但沒有發生現金流出，所以項目應在凈利潤的基礎上予以加回。

5）“處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失”項目

處置固定資產、無形資產和其他長期資產發生的損益，屬于投資活動產生的損益，不屬于經營活動產生的損益，但卻影響了當期凈利潤。所以在將凈利潤調節為經營活動現金流量時應予以剔除。如為凈損失，應當予以加回；如為凈收益，應予以扣除，即用“-”號列示。

本項目可根據“營業外收入”、“營業外支出”、等賬戶所屬明細賬戶的記錄分析填列。

7）“固定資產報廢損失”項目。

本項目反映企業當期固定資產盤虧后的凈損失（或盤盈后的凈收益）。

企業發生固定資產盤虧盤盈損益，屬于投資活動產生的損益，不屬于經營活動產生的損益，但卻影響了當期凈利潤。所以在將凈利潤調節為經營活動現金流量時應予以剔除。如為凈損失，應當予以加回；如為凈收益，應予以扣除，即用“-”號列示。

本項目可根據“營業外收入”、“營業外支出”、等賬戶所屬明細賬戶的記錄分析填列。

7）“公允價值變動損失”項目

該項目反映企業持有的交易性金融資產、交易性金融負債、采用公允價值模式計量的投資性房地產等公允價值變動形成的凈損失。因為公允價值變動損失影響了當期凈利潤，但并沒有發生現金流出，所以應進行調整。如為凈收益以“－”號列示。本項目可根據“公允價值變動損益”科目所屬有關明細科目的記錄分析填列。

8）“財務費用”項目

一般企業，財務費用主要是借款發生的利息支出（減存款利息收入）。財務費用屬于籌資活動發生的現金流出，而不屬于經營活動的現金流量。但財務費用作為期間費用，已直接計入了企業經營損益。影響了凈利潤。所以在將凈利潤調節為經營活動現金流量時應予以剔除。財務費用如為借方余額，應予以加回；如為貸方余額，應予以扣除。本項目應根據利潤表“財務費用”項目填列。

9）“投資損失”項目

企業發生的投資損益，屬于投資活動的現金流量，不屬于經營活動的現金流量。但投資損失，已直接計入了企業當期利潤，影響了凈利潤。所以在將凈利潤調節為經營活動現金流量時應予以剔除。如為投資凈損失，應當予以加回；如為投資凈收益，應予以扣除，即用“-”號列示。

該項目可根據利潤表中“投資收益”項目的金額填列。

10）“遞延所得稅資產減少”項目

該項目反映企業資產負債表“遞延所得稅資產”項目的期初余額與期末余額的差額。遞延所得稅資產的減少增加了所得稅費用，減少了利潤。而遞延所得稅資產的減少并沒有增加現金流出。所以應在凈利潤的基礎上予以加回。相反，如果是遞延所得稅資產增加，則應用“－”號填列。

本項目可以根據“遞延所得稅資產”科目分析填列。

11）“遞延所得稅負債增加”項目

遞延所得稅負債的增加，增加了當期所得稅費用，但并沒有因此增加現金流流出，所以應在凈利潤的基礎上予以加回。相反，如果是遞延所得稅負債減少，則應用“－”號填列。

12）“存貨的減少”項目

企業當期存貨減少，說明本期經營中耗用的存貨，有一部分是期初的存貨，這部分存貨當期沒有發生現金流出，但在計算凈利潤時已經進行了扣除。所以在將凈利潤調節為經營活動現金流量時應當予以加回。

如果期末存貨比期初增加，說明當期購入的存貨除本期耗用外還剩余一部分。這部分存貨已經發生了現金流出，但這部分存貨沒有減少凈利潤。所以在將凈利潤調節為經營活動現金流量時應予以扣除。即用“-”號列示。

總之，存貨的減少，應視為現金的增加，應予加回現金流量；存貨的增加，應視為現金的減少，應予扣除現金流量。

該項目可根據資產負債表“存貨”項目的期初、期末數之間的差額填列。

13）“經營性應收項目的減少”項目

經營性應收項目的減少（如應收賬款、應收票據、其他應收款等項目中與經營活動有關的部分的減少），說明本期收回的現金大于利潤表中確認的主營業務收入，即將上期實現的收入由本期收回了現金，形成了本期的現金流入，但凈利潤卻沒有增加。所以在將凈利潤調節為經營活動現金流量時，將本期經營性應收項目減少的部分應予以加回。

但上述各應收項目如果增加，即經營性各應收項目的期末余額大于期初余額，則表明本期的銷售收入中有一部分沒有收回，從而減少了現金的流入，在將凈利潤調節為經營活動現金流量時應予以扣除。

本項目應根據各應收項目賬戶所屬的明細賬戶的記錄分析填列。

14）“經營性應付項目的增加”項目

經營性應付項目的增加（如應付賬款、應付票據、應付職工薪酬、應付福利費、應交稅費、其他應付款等項目中與經營活動有關的部分的增加），說明本期購入的存貨中有一部分沒有支付現金，凈利潤不變，但現金流出減少了，從而現金流量肯定增加了。所以在將凈利潤調節為經營活動現金流量時，將本期經營性應付項目增加的部分應予以加回。

如果上述經營性應付項目減少，即期末余額小于期初余額，說明除將本期購入的存貨全部付款以外，還支付了上期的應付款項，所以現金流出增加了，現金凈流量減少了。在將凈利潤調節為經營活動現金流量時，將本期經營性應付項目減少的部分應予以扣除。

本項目應根據各應付項目賬戶所屬的明細賬戶的記錄分析填列。

2.不涉及現金收支的投資和籌資活動。

不涉及現金收支的投資和籌資活動項目，反映企業一定期間內影響資產和負債但不形成現金收支的所有投資和籌資活動的信息。這些投資和籌資活動雖不涉及現金收支，但對以后各期的現金流量會產生重大影響。所以也應進行列示和披露。

不涉及現金收支的投資和籌資活動的具體項目見現金流量表補充資料表中所列。

現金流量表的編制公式

一、確定補充資料的“現金及現金等價物的凈增加額”

二、確定主表的“籌資活動產生的現金流量凈額”

三、確定主表的“投資活動產生的現金流量凈額”

四、確定補充資料中的“經營活動產生的現金流量凈額”

五、確定主表的“經營活動產生的現金流量凈額”

六、匯率變動對現金的影響

一、確定補充資料的“現金及現金等價物的凈增加額”

現金的期末余額＝資產負債表“貨幣資金”期末余額；

現金的期初余額＝資產負債表“貨幣資金”期初余額；

現金及現金等價物的凈增加額＝現金的期末余額－現金的期初余額。

一般企業很少有現金等價物，故該公式未考慮此因素，如有則應相應填列。

二、確定主表的“籌資活動產生的現金流量凈額”

1．吸收投資所收到的現金

＝（實收資本或股本期末數－實收資本或股本期初數）＋（應付債券期末數－應付債券期初數）

2．借款收到的現金

＝（短期借款期末數－短期借款期初數）＋（長期借款期末數－長期借款期初數）

3．收到的其他與籌資活動有關的現金

如投資人未按期繳納股權的罰款現金收入等。

4．償還債務所支付的現金

＝（短期借款期初數－短期借款期末數）＋（長期借款期初數－長期借款期末數）（剔除利息）＋（應付債券期初數－應付債券期末數）（剔除利息）

5．分配股利、利潤或償付利息所支付的現金

＝應付股利借方發生額＋利息支出＋長期借款利息＋在建工程利息＋應付債券利息－預提費用中“計提利息”貸方余額－票據貼現利息支出

6．支付的其他與籌資活動有關的現金

如發生籌資費用所支付的現金、融資租賃所支付的現金、減少注冊資本所支付的現金（收購本公司股票，退還聯營單位的聯營投資等）、企業以分期付款方式購建固定資產，除首期付款支付的現金以外的其他各期所支付的現金等。

三、確定主表的“投資活動產生的現金流量凈額”

1．收回投資所收到的現金

＝（短期投資期初數－短期投資期末數）＋（長期股權投資期初數－長期股權投資期末數）＋（長期債權投資期初數－長期債權投資期末數）

該公式中，如期初數小于期末數，則在投資所支付的現金項目中核算。

2．取得投資收益所收到的現金

＝利潤表投資收益－（應收利息期末數－應收利息期初數）－（應收股利期末數－應收股利期初數）

3．處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金凈額

＝“固定資產清理”的貸方余額＋（無形資產期末數－無形資產期初數）＋（其他長期資產期末數－其他長期資產期初數）

4．收到的其他與投資活動有關的現金

如收回融資租賃設備本金等。

5．購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金

＝（在建工程期末數－在建工程期初數）（剔除利息）＋（固定資產期末數－固定資產期初數）＋（無形資產期末數－無形資產期初數）＋（其他長期資產期末數－其他長期資產期初數）

上述公式中，如期末數小于期初數，則在處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金凈額項目中核算。

6．投資所支付的現金

＝（短期投資期末數－短期投資期初數）＋（長期股權投資期末數－長期股權投資期初數）（剔除投資收益或損失）＋（長期債權投資期末數－長期債權投資期初數）（剔除投資收益或損失）

該公式中，如期末數小于期初數，則在收回投資所收到的現金項目中核算。

7．支付的其他與投資活動有關的現金

如投資未按期到位罰款。

四、確定補充資料中的“經營活動產生的現金流量凈額”

1、凈利潤

該項目根據利潤表凈利潤數填列。

2、計提的資產減值準備

計提的資產減值準備＝本期計提的各項資產減值準備發生額累計數

注：直接核銷的壞賬損失，不計入。

3、固定資產折舊

固定資產折舊＝制造費用中折舊＋管理費用中折舊

或：＝累計折舊期末數－累計折舊期初數

注：未考慮因固定資產對外投資而減少的折舊。

4、無形資產攤銷

＝無形資產（期初數－期末數）

或＝無形資產貸方發生額累計數

注：未考慮因無形資產對外投資減少。

5、長期待攤費用攤銷

＝長期待攤費用（期初數－期末數）

或＝長期待攤費用貸方發生額累計數

6、待攤費用的減少（減：增加）

＝待攤費用期初數－待攤費用期末數

7、預提費用增加（減：減少）

＝預提費用期末數－預提費用期初數

8、處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失（減：收益）

根據固定資產清理及營業外支出（或收入）明細賬分析填列。

9、固定資產報廢損失

根據固定資產清理及營業外支出明細賬分析填列。

10、財務費用

＝利息支出－應收票據的貼現利息

11、投資損失（減：收益）

＝投資收益（借方余額正號填列，貸方余額負號填列）

12、遞延稅款貸項（減：借項）

＝遞延稅款（期末數－期初數）

13、存貨的減少（減：增加）

＝存貨（期初數－期末數）

注：未考慮存貨對外投資的減少。

14、經營性應收項目的減少（減：增加）

＝應收賬款（期初數－期末數）＋應收票據（期初數－期末數）＋預付賬款（期初數－期末數）＋其他應收款（期初數－期末數）＋待攤費用（期初數－期末數）－壞賬準備期末余額

15、經營性應付項目的增加（減：減少）

＝應付賬款（期末數－期初數）＋預收賬款（期末數－期初數）＋應付票據（期末數－期初數）＋應付工資（期末數－期初數）＋應付福利費（期末數－期初數）＋應交稅金（期末數－期初數）＋其他應交款（期末數－期初數）

16、其他

一般無數據。

五、確定主表的“經營活動產生的現金流量凈額”

1、銷售商品、提供勞務收到的現金

＝利潤表中主營業務收入×（1＋17%）＋利潤表中其他業務收入＋（應收票據期初余額－應收票據期末余額）＋（應收賬款期初余額－應收賬款期末余額）＋（預收賬款期末余額－預收賬款期初余額）－計提的應收賬款壞賬準備期末余額

2、收到的稅費返還

＝（應收補貼款期初余額－應收補貼款期末余額）＋補貼收入＋所得稅本期貸方發生額累計數

3．收到的其他與經營活動有關的現金

＝營業外收入相關明細本期貸方發生額＋其他業務收入相關明細本期貸方發生額＋其他應收款相關明細本期貸方發生額＋其他應付款相關明細本期貸方發生額＋銀行存款利息收入（公式一）

具體操作中，由于是根據兩大主表和部分明細賬簿編制現金流量表，數據很難精確，該項目留到最后倒擠填列，計算公式是：

收到的其他與經營活動有關的現金（公式二）

＝補充資料中“經營活動產生的現金流量凈額”－{（1+2）-（4+5+6+7）}

公式二倒擠產生的數據，與公式一計算的結果懸殊不會太大。

4．購買商品、接受勞務支付的現金

＝〔利潤表中主營業務成本＋（存貨期末余額－存貨期初余額）〕×（1＋17%）＋其他業務支出（剔除稅金）＋（應付票據期初余額－應付票據期末余額）＋（應付賬款期初余額－應付賬款期末余額）＋（預付賬款期末余額－預付賬款期初余額）

5．支付給職工以及為職工支付的現金

＝“應付工資”科目本期借方發生額累計數＋“應付福利費”科目本期借方發生額累計數＋管理費用中“養老保險金”、“待業保險金”、“住房公積金”、“醫療保險金”＋成本及制造費用明細表中的“勞動保護費”

6．支付的各項稅費

＝“應交稅金”各明細賬戶本期借方發生額累計數＋“其他應交款”各明細賬戶借方數＋“管理費用”中“稅金”本期借方發生額累計數＋“其他業務支出”中有關稅金項目

即：實際繳納的各種稅金和附加稅，不包括進項稅。

7．支付的其他與經營活動有關的現金

＝營業外支出（剔除固定資產處置損失）＋管理費用（剔除工資、福利費、勞動保險金、待業保險金、住房公積金、養老保險、醫療保險、折舊、壞賬準備或壞賬損失、列入的各項稅金等）＋營業費用、成本及制造費用（剔除工資、福利費、勞動保險金、待業保險金、住房公積金、養老保險、醫療保險等）＋其他應收款本期借方發生額＋其他應付款本期借方發生額＋銀行手續費

六、匯率變動對現金的影響

＝匯兌損益 現金流量表編制公式-巧用公式法編制現金流量表

編制現金流量表是企業財務工作的一項重要內容，本文就現金流量表中有關項目采用公式法編制及有關注意事項進行介紹。

一、銷售商品、提供勞務收到的現金項目

二、購買商品、接受勞務支付的現金項目

三、支付給職工以及為職工支付的現金項目

四、補充資料中“將凈利潤調節為經營活動的現金流量”項目

一、銷售商品、提供勞務收到的現金項目

計算公式如下：

（1）主營業務收入（指凈收入）

+（2）其他業務收入（如銷售多余材料、代購代銷等）（來自于利潤表）

+（3）銷項稅發生額（業務中分析）

+（4）（應收賬款、應收票據的期初金額-期末金額）

+（5）（預收賬款期末金額-預收賬款期初金額）（來自于資產負債表）

+（6）收回以前已經核銷的壞賬

-（7）應收的意外減少：

包括：實際發生壞賬；應收票據貼現財務費用在借方部分；債務重組中對方以存貨抵賬；非貨幣性交易中涉及到應收賬款的換出。

注意：上式的（4）中應收賬款期初、期末內容不減去壞賬準備，（6）、（7）兩項從業務中分析。

二、購買商品、接受勞務支付的現金項目

計算公式如下：

（1）主營業務成本

+（2）其他業務支出（如銷售多余材料等）（來自于利潤表）

+（3）本期進項稅發生額（業務中分析）

+（4）（存貨期末金額-存貨期初金額）

+（5）（預付賬款期末金額-預付賬款期初金額）

+（6）（應付賬款、應付票據期初金額-應付賬款、應付票據期末金額）（來自于資產負債表）

+（7）存貨的意外減少：

包括：盤虧存貨；以存貨對外投資；以存貨對外捐贈；債務重組中以存貨還債；非貨幣性交易以存貨的換出。

-（8）存貨的意外增加：

包括：固定資產折舊計入制造費用部分；待攤費用計入制造費用部分；預提費用計入制造費用部分；工資計入生產成本和制造費用部分；福利費計入生產成本和制造費用部分；接受存貨投入；接受存貨捐贈；債務重組中對方單位以存貨還債；非貨幣性交易以存貨的換入。

-（9）應付項目意外減少：

包括：無法支付的應付賬款；以非貨幣性資產償還應付賬款、應付票據。

注意：上式中（4）存貨的期初、期末金額不減去存貨的跌價準備，（7）、（8）、（9）三項從業務中分析。

三、支付給職工以及為職工支付的現金項目

只有企業實際支付的“在職非在建工程人員”的工資、獎金、各種津貼和補貼、以及其他費用（包括養老、失業等社會保險基金、補充養老保險、住房公積金、住房困難補助和其他福利費等）反映在該項目中。

企業實際支付的“在職在建工程人員”的工資、獎金、各種津貼和補貼、以及其他費用（包括養老、失業等社會保險基金、補充養老保險、住房公積金、住房困難補助和其他福利費等）反映在投資活動的“購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金”項目中。

企業實際支付的“離退休人員”的各項費用（不論支付統籌退休金還是支付未參加統籌的退休人員的各項費用）反映在“支付的其他與經營活動有關的現金”項目中。

四、補充資料中“將凈利潤調節為經營活動的現金流量”項目

（一）“計提的資產減值準備”項目

反映企業計提的八項減值準備主要有：

1．借：管理費用

貸：壞賬準備

存貨跌價準備

2．借：投資收益

貸：短期投資跌價準備

長期投資減值準備

委托貸款減值準備

3．借：營業外支出

貸：固定資產減值準備

無形資產減值準備

在建工程減值準備

從上述可見，八項減值增加了“管理費用”、“投資收益”、“營業外支出”三項損益支出，減少了本期利潤，但是未造成現金流出企業，所以應在凈利潤基礎上加上該項。

（二）“待攤費用減少（減：增加）”項目

根據資產負債表“待攤費用”項目的期初、期末的差額填列。不同情況要根據本期實際發生的經濟業務分析。因為資產負債表中“待攤費用”項目包括了“待攤費用”賬戶的期末借方余額、“預提費用”賬戶的期末借方余額及“長期待攤費用”賬戶的期末借方余額中一年內攤銷完畢的部分，所以在具體操作該項目時，僅僅包括本期“待攤費用”賬戶中的攤銷數額。

（三）“預提費用增加（減：減少）”項目

根據資產負債表“預提費用”項目的期末、期初余額的差額填列。不同情況要根據本期實際發生的經濟業務分析。因為資產負債表中“預提費用”項目中包括了“待攤費用”賬戶的期末貸方余額、“預提費用”賬戶的期末貸方余額，所以在具體操作該項目時，僅僅包括本期“預提費用”賬戶中的預提數額。

（四）“投資損失（減：收益）”項目

根據利潤表“投資收益”項目數字填列，如是收益，以“-”號填列。但是在具體操作時要注意，利潤表“投資收益”項目中可能包括短期投資跌價準備、長期投資減值準備、委托貸款減值準備而形成的投資收益的減少，而短期投資跌價準備、長期投資減值準備、委托貸款減值準備三項已經在“計提的資產減值準備”項目中反映了，所以應該根據利潤表“投資收益”項目數字調整后填列，即如為投資收益時，應該將利潤表“投資收益”項目數字加上短期投資跌價準備、長期投資減值準備、委托貸款減值準備后填列；如為投資損失時，應該將利潤表“投資收益”項目數字減去短期投資跌價準備、長期投資減值準備、委托貸款減值準備后填列。

（五）“存貨的減少（減：增加）”項目

根據資產負債表“存貨”項目的期初、期末余額的差額填列。但是資產負債表“存貨”項目的期初、期末余額中反映了存貨的跌價準備，所以應將資產負債表中“存貨”項目調整后填列。

（六）“經營性應收項目的減少（減：增加）”項目

反映本期經營性的應收賬款、應收票據和其他應收款中與經營活動有關的部分及應收的增值稅銷項稅額等的減少。有些單位在經營活動發生時，預收賬款中內容也包括在該項中，編制時視實際情況而定。

（七）“經營性應付項目的增加（減：減少）”項目

反映本期經營性應付賬款、應付票據、應付福利費、應交稅金、其他應付款中與經營活動有關的部分以及應付的增值稅進項稅額等的增加。但是“其他應交款”中與經營活動有關的部分也列式在該項中。

第二篇：企業信用分析中的現金流量分析方法

企業信用分析中的現金流量分析方法

發布時間：2006-10-31 15:54:29

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1975年10月，美國最大的商業企業之一W.T.Grant宣告破產引起人們的廣泛注意。W.T.Grant成立于20世紀初，曾經是Kmart, Woolworth’s等主要商業企業的主要競爭對手。W.T.Grant宣告破產的前一年，其營業凈利潤接近2000萬美元，銀行借款余額達6億美元。而在1973年末，公司股票價格仍按其每股收益20倍的價格出售。事實上，W.T.Grant的破產也不是毫無征兆。如果分析一下公司的現金流量情況，就可發現從1965年開始，盡管W.T.Grant一直盈利，但其現金的主要來源不再是經營活動，而是銀行借款。1970年起該公司的經營活動凈現金流量就開始出現負數，到1974年，經營活動凈現金流量高達

-11,000萬美元。W.T.Grant事件使投資者認識到，簡單地分析以權益發生制為基礎編制的資產負債表、損益表或財務狀況變動表已不能滿足投資決策的需要。投資者需要通過現金流量表來了解企業現金流量變動的情況、盈利企業走向破產的原因、經營凈利潤與經營活動凈現金流量的差異等。

國際會計準則委員會于1992年對IAS 7 進行修訂，以現金流量表取代財務狀況變動表，于1994年1月1日正式實施。我國也發布了《企業會計準則—現金流量表》，從2001年1月1日起施行。

由于現金生成能力與企業償債能力直接相關，現金流量分析逐步成為企業信用分析的核心。企業信用分析中的現金流量分析方法很多，這里主要以X公司（主營PC機及電腦周邊產品，財務數據詳見附表

1、附表

2、附表3）為例介紹基于現金流量表的分析方法和基于現金流量調整表的分析方法。

一、現金流量表分析

《企業會計準則—現金流量表》將現金流量分為經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量三大類，要求企業采用直接法報告經營活動的現金流量，并在報表附注中將凈利潤調節為經營活動現金流量（即間接法）。企業信用分析中一般從現金流量結構、償債能力和企業獲取現金能力等方面來進行現金流量表分析。

（一）現金流量結構分析

現金流量結構分析是指通過對同一時期現金流量表中不同項目間的比較，分析企業現金

流入的主要來源和現金流出的方向，并評價現金流入流出對凈現金流量的影響。現金流量結構包括現金流入結構、現金流出結構、流入流出比例等。

從X公司現金流入、流出結構來看，其現金流入和流出的主要渠道均是經營活動，且2001年該公司經營活動產生的現金流量凈額為64,984萬元，這意味著維持公司運行、支撐公司發展所需要的大部分現金是在經營過程中產生的。但應注意該公司當期資本化投入大幅增加，其現金缺口主要通過增加銀行借款彌補。因此，企業信用分析人員應關注該公司舉債投資擴大所帶來的財務風險及對其償債能力的影響，同時，還要對其資本化投入的方向進行分析，評價投入項目的未來現金生成能力。

應該注意的是，單純分析以直接法報告的經營活動現金流量往往并不能對企業的現金流量狀況作出客觀、真實的評價。以X公司2001年的現金流量表為例，其當期經營活動產生的現金流量凈額為正，但分析以間接法調整的經營活動現金流量，可以發現X公司當期經營性應付項目增加了119,255萬元，這意味著公司的經營活動現金凈流量主要是由推遲應付款付款期等影響商業信用的方式形成的，實際上加大了公司的財務風險。因此，以直接法報告的經營活動現金流量狀況實際上在一定程度上誤導了現金流量表使用者。

在對現金流量表進行結構分析時，還要對經營活動、投資活動和籌資活動內部的流入、流出結構進行分析，了解企業現金流入的主要渠道和現金流出的方向等。如X公司投資活動中，購建固定資產、無形資產和其它長期資產所支付的現金凈額占投資活動現金流出的比例為97.2%，這意味著公司主要的投資活動是固定資產、無形資產等新增資本化投入，新增對外投資所占的比重很小。

對經營活動現金流入流出比例的分析可揭示企業經營活動現金生成能力。如X公司2001年經營活動現金流入與現金流出之比為1.12，表明每1元的現金流出可換回1.12元的現金流入。

在投資活動中，現金流入流出比例大小一般可揭示企業所處的發展時期和管理層對企業未來發展的看法。X公司2001年的投資活動現金流入流出比例為0.13，這表明公司正處于擴張時期，管理層對未來的發展看好，投資機會多，方向明確。

2001年X公司籌資活動現金流入流出比例為1.61，說明其借入資金明顯大于還款，在很大程度上存在借新債還舊債的現象。

（二）償債能力分析

企業在正常經營活動中所獲得的現金收入，在滿足生產經營的一些基本支出后，才能用于償付債務。通常，企業信用分析以經營活動凈現金流量與流動負債、總負債及到期債務的比較來分析企業的償債能力。

1．經營活動現金凈流量與流動負債的比率。該指標揭示企業償還即將到期債務的能力，即企業短期償債能力。一般來說，這個比率越大，表明企業的短期償債能力越強。X公司2001年經營活動現金凈流量與流動負債的比率為0.144, 這意味著該公司短期償債能力偏低。

2．經營活動現金凈流量與總負債之比。該指標主要揭示企業償還全部債務的能力。通常，該比率越高，企業償債能力越強，相應的債務風險越低。X公司2001年經營活動現金凈流量與總負債之比為0.11, 說明公司的償債能力較低。

3．經營活動現金凈流量與到期債務本息之比。該指標揭示企業償還到期債務本息的能力。該比率大于1，說明企業有能力通過經營所產生的現金流量來償還到期的債務；該比率小于1，則表明企業必須通過借款、增資擴股、處置資產等方式籌集資金來償還到期債務。X公司2001年到期債務本息約235,455萬元，則經營活動現金凈流量與到期債務本息的比例為0.276, 這意味著公司償還到期債務本息的能力低，使用經營活動產生的現金流量償還到期債務的缺口很大。

4．經營活動現金凈流量與資本化支出凈額的比例。資本化支出凈額是指當期購建固定資產、無形資產和其它長期資產所支付的現金凈額與處置固定資產、無形資產和其它長期資產所收回的現金凈額的差額。資本化支出凈額為正，表明企業在維持或擴大生產能力。因此，經營活動現金凈流量與資本化支出凈額的比例主要反映企業用經營活動所產生的現金凈流量維持或擴大生產經營規模的能力。但這個指標也可用于評價企業的償債能力，因為資本化支出一般優先于償還借款，當經營活動產生的現金凈流量大于資本化支出時，剩余部分可用于償還債務。如X公司2001年資本化支出凈額為199,383萬元，經營活動現金凈流量與資本化支出的比例為32.6%，這意味著公司資本化投入遠遠大于當期經營活動所產生的現金凈流量。

（三）未來獲取現金能力分析

企業信用分析的核心是評價企業未來獲取現金的能力。企業獲取現金的渠道主要包括經營活動生成、營運資本運作、對外投資現金分紅、增資擴股、長短期借款等，其中經營活動生成的現金最能反映企業未來獲取現金能力。

1.經營活動現金生成能力。

該指標是指營運資本（Working Capital）投入前的經營活動現金凈流量，簡稱FFO（Funds from operation），一般反映凈利潤轉化為現金的程度。其計算公式為：

FFO=凈利潤+計提的資產減值準備及少數股東本期權益+固定資產折舊+無形資產攤銷+

長期待攤費用攤銷+處置固定資產、無形資產和其它長期資產損失+固定資產報廢損失+財務費用+投資損失

FFO為正，表明企業的主營業務能夠生成現金，企業經營活動具有增值效應；FFO為負，則表明企業的主營業務在消耗現金，企業的資產在減值。FFO從現金的角度很直觀地反映了企業的經營成效，因此當企業經營出現虧損，而FFO為正時，表明企業的持續經營仍能夠充分彌補資產減值及固定資產損耗，經營活動是有價值的活動。相反，如果企業經營盈利，而FFO為負，意味著企業盈利主要來源于固定資產、無形資產或其它長期資產的處置收益，企業的主營活動實際上是沒有成效的。以X公司為例，雖然其2001年的經營活動凈現金流量為正，其FFO卻為-7,221萬元，表明公司主營業務存在較大問題。

2.營運資本運作。

以壓縮應收款項和存貨、占用應付款等營運資本運作方式可為企業帶來凈現金流入。這種方式籌資成本低，近年來逐漸成為一些企業的主要籌資方式。營運資本運作的籌資能力主要取決于企業的經濟實力、產品的競爭力、原材料市場的競爭狀況以及企業營運資本運作能力等。因此，分析營運資本對企業未來現金獲取能力的影響主要是對企業現有營運資本規模、經濟實力、產品競爭力、營運資本運作能力等因素的綜合評價。

3．對外投資。

近年來企業參與資本市場的現象比較普遍，一些企業還將資本運作作為其規模擴張的主要途徑。可為企業帶來未來現金流入的投資活動主要是收回投資所收到的現金和取得投資收益所收到的現金。因此，信用分析人員應了解企業對外投資的內容及投資項目的情況，并測算其未來可能給企業帶來的現金流量，以評價其未來獲取現金能力。

4．增資擴股。

預期的新股東參股、股東追加投資等也是企業未來現金流入的重要來源。因此，在評價企業未來獲取現金能力時，要考慮股東對公司的支持程度、股東背景、公司經營戰略在集團內部的重要性以及企業經營的產品等因素。如企業經營的產品市場預期比較好，則往往較容易吸收新股東參股。

5．長短期借款。

影響企業融資能力的因素包括企業的發展前景、可供抵押或質押的資產以及獲取第三方擔保等。

第三篇：現金流游戲

現金流游戲
現金流游戲發明于20世紀90年代，發明者就是著名的投資家和財務教育家羅伯特·清崎。他 發明這套游戲時間是1996年，當時正值中國的鼠年，所以這套游戲也通俗的稱為“老鼠賽 跑”。

現金流游戲的來源
窮爸爸，富爸爸》 《 窮爸爸，富爸爸 》
在發明這套游戲后，羅伯特發現很多人不會玩，也不知道這套游戲想表達什么，因此他寫了一本書，來介紹他的游戲。結果這本書獲得了巨大的成功。這本書就是 《富 爸爸，窮爸爸》。隨著《富爸爸，窮爸爸》在全球的迅速竄紅，富爸爸系列叢書也出 版了很多本。包括《富爸爸 財務自由之路》 《富爸爸 投資指南》 《富爸爸 聰明孩子》 《富爸爸 年輕退休》 《富爸爸 大預言 》 《富爸爸 商學院》 《富爸爸 成功故事》 《富 爸爸 銷售狗》 《富爸爸 辭職創業前10堂課》 《富爸爸 提高你的財商》等等。很 多人看到了富爸爸叢書以后，有豁然開朗的感覺。思想（尤其是投資理財和創建自己 事業的思想）會發生根本性的轉變，看過富爸爸之后，明白了他所表達的賺錢四個象 限的意思。明白了在象限左側是無法實現財務自由的，只有從左側進入象限的右側，才能真正實現自己的夢想和價值。

富爸爸叢書影響
正是因為看過富爸爸叢書，很多人開始尋找現金流游戲，想從現金流游戲當中找 尋屬于自己人生的坐標。這套游戲是富爸爸投資和創建事業的思想精髓，正是這套游 戲，讓我們更加自然和輕松的提高我們的財務智商，教我們如何辨識和把握投資機會。同時，也告訴我們如何建立屬于自己的事業，如何在現實生活中提高自己的非工資收 入，尋找投資機會，努力讓非工資收入超過總支出，實現真正的財務自由。現 金流游戲是最大限度的模擬人生，讓人們在游戲中體味現實生活中的高風險投資，我 們在現實生活中不敢去想的投資機會，在游戲中可以放松去做，通過游戲學習有價值 的投資機會是什么。同時，也告訴我們真正的“富人”定義：有錢并且有時間，做自己 喜歡做的事情。任何有志于在未來創建自己事業，實現財務自由，為家庭帶來 財務安全的人，都有必要去現實中，和真人共同玩現金流游戲，提高自己的財務智商。現金流游戲，是最好的訓練場。

現金流游戲的目的
羅伯特發明這套游戲的主要目的是為了配合他的理財教育。這套游戲在創立之初 就受到他的學員的熱烈歡迎（當然了，也有很多人剛開始不喜歡這個游戲，因為他們 不喜歡數字，不喜歡會計）。后來這款游戲經過不停的改造，逐漸演變成為體驗財富 游戲，提高財務智商，實現財富自由的一套專

門的游戲。他的主要目的在于，通過模仿我們的現實生活，來告訴游戲者如何識別和把握投資理財的機會；通過不斷

的游戲和訓練以及學習游戲中所蘊含的富人的投資思維，來提高游戲者的財務智商，最終實現財務自由。

現金流游戲的特色
一、寓教于樂
以前我們很 多人玩 過大富翁之類的 財富游 戲，卻更多的是 作為一 種純娛樂的游 戲。現金流游戲很大的不同在于，它引入了收支平衡表和資產負債表，并且游戲的規 則之一就是你在游戲中的每一步操作都必須填寫收支平衡表和資產負債表，這就使得 游戲者在玩游戲的過程中，很自然的接受了會計和投資的相關概念。我認為這就是這 款比較成功的地方，即通過寓教于樂的方式，把會計和投資這兩門非常枯燥的科學變 得十分的有趣。通過這款游戲，我們就能夠弄清楚資產和負債的真正的定義。

二、接近生活
現金流游戲的第二個特點就是非常接近我們的生活，比如，房地產的投資，股票 的投資，在游戲過程的一些失業和花費等等。它其實是旨在通過模擬我們現實生活中 的場景，以及折射我們的現實生活，讓游戲者在玩游戲的過程中，很自然的就可以聯 系到我們的現實生活，并深深地思考。游戲者在玩的時候，不知不覺的就“被迫”走上 了現實的舞臺，當大家按照游戲規則不斷地做“人生奮斗”的時候，現實的嚴酷性，財 務知識的豐富性，逃出老鼠賽跑的欲望，進入快車道的喜悅會涌入玩家的腦海，讓玩 家率先活在“現實世界”中，直接獲取了人生的經驗。一位玩過這套游戲的 MBA 認為： 現金流游戲非常真實，在玩的過程中可以清晰的“看”見自己財務狀況變化，感覺到金 錢流動的方向和“流量。

揭示金錢運動的規律 三、揭示金錢運動的規 律
現金流游戲的第三個特點就是揭示了金錢運動的規律。富爸爸告訴我們，窮人和 富人的區別之一就在于窮人不知道金錢運動的規律，而富人卻非常熟悉。現金流游戲 就是通過你的資產負債表和收支平衡表的變化，告訴你金錢運動的規律，可以說，這 是每一個想要實現財務自由的人的必修課。所以我們不能僅僅的把這款游戲作 為一個游戲，不能僅僅為了娛樂和消磨時間去玩這個游戲，否則，就像一個網友所說 的“你不僅糟蹋了這個游戲，也糟蹋了你的時間。”

為什么要玩現金流游戲
這款游戲與我們有什么關系？為什么我們要玩這款游戲？ 原因在于因為我

們想要實現自己的財務自由，而要實現我們的財務自由，我們需要提高自己的財務智 商。這套游戲就是一個很好的提高我們的財務智商的工具。所以我們所有想通過投資 理財來實現自

己的財務自由的人，最好都能親自體驗一下這個游戲。這款游戲，你玩 得越多，你就越能提高你的財務智商，同時提高識別和把握你身邊機會的能力。通過這套游戲，你可以： 1.學會正確的投資思考模式，自我修正投資觀念，找

到實現財務自由的關鍵； 邁向財務自由；

2.模擬真實人生歷程，坦然面對變化。學習應對挑戰，3.開啟自己的投資理財天賦，提高財務智商，

做出最好的投資以及理財決策；

4.傳授給你愛的人，讓現金流游戲成為創造財務自由的工具。

現金流游戲的內容
游戲規則
現金流游戲共有兩個游戲圈，一個是我們耳熟能詳“老鼠賽跑”圈，另一個則是取 得財務自由之人所在的快車道。這兩種游戲圈其實代表了兩種思維方式和兩種生活方 式。在“老鼠賽跑”圈內人們為金錢而工作，每月的支出主要靠工資來維持，沒 而在快車道的人們是已經取得了財務自由的人，他 有屬于自己的資產，或者雖有資產但帶來的收入還不足以維持家庭的花費，所以只能 在“老鼠賽跑”之中求生存。們已經脫離了靠工資維持生活的思維方式，因為他們的收入主要是靠他們創造的資產 帶來的，他們的經濟生活方式只是不斷地創造更多的資產。

獲勝方式
這個游戲的獲勝的要求是：在“老鼠賽跑”中盡快獲得資產收入，當你的資產收入 超出你的總支出的時候，你就跳出了“老鼠賽跑”的陷阱，并進入了快車道，如果你能 在快車道實現你的夢想或者月現金流增加五萬以上，你就獲得了比賽的勝利。當 然了，在具體的游戲中，還有很多其他的規則，有些規則純粹是為了娛樂，有些規則 卻能折射出我們的現實。關于如何了解這些規則，以及玩現金流游戲的步驟，請參考 我的帖子，這里不再贅述。

關于現金流游戲的一些總結
1． 一個人想“老鼠賽跑”還是乘快車飛奔首先是自己的選擇，或者說是我們的目 標。我們每一個人都可以進入快車道，但首先你必須打破固有的思維模式，甘愿付出 必須的代價（當然了，這種代價你最終會認為是值得的。，不斷地創造自己的資產。）這樣有耐心地去做，當你的被動收入超過你的總支出的時候，你就跳出了老鼠賽跑的 陷阱。在游戲之外，我們就會主動的考慮，我們如何才能跳出人生中“老鼠賽跑”的陷 阱呢？ 2.機會到處都有。我們經常抱怨自己機會太少，其原因是因為我只用自 己的眼睛去尋找機會，而不是用我們的大腦去發現機會，因而也就看不見機會了。其 實你只要瞟一眼現金流的游戲盤，你就能發現，游戲格子里最多的就是機會，“老鼠 賽跑”中的小生意和大買賣都被注明為機會，快車

道中綠色的游戲格子全是屬于每一 位玩家的機會。既然機會如此之多，為什么在現實生活之中我們總是見不到機會呢？ 3.機會不會自動來找你，它雖然廣泛存在，但它是被動的，你必須自己去找。另外 機會的形式非常多樣化，有股票、基金、房地產、購買和創辦各種企業等等。每一種 機會都有他獨立的規律和一些共通的原則，如果你想尋找某種投資工具或機會，你就 必須學會這種機會的規律。

現金流的“人生內容 現金流的 人生內容” 人生內容
1.現金流游戲折射了我們的人生 現金流游戲還包含了許多與金錢相關的人 雖然現金流游戲中的上述規則

生內容，如生孩子、離婚、失業、破產、慈善事業、稅務審計、官司等。在游戲中我 們可以清晰地看見這些內容與金錢的密切關系。不一定與現實完全吻合，但卻從另一個側面反映出人生與金錢的關系，所以這個游戲 不僅讓你學到關于金錢的知識，也能讓你學到人生的知識。有 2.金錢不能使你富 現金流游戲最大的功能在于讓你看清金錢及金錢的規律，當游戲開始時，我

們都得到了不同數量的“金錢”，用生活必須支出后剩下的錢參與金錢的游戲。這時候 你會發現錢只不過是具有某些特殊意義的“紙”而已，它不能讓你富有。要想跳出“老 鼠賽跑”，靠你手上的錢哪怕錢再多也不能使你進入富裕狀態。玩這個游戲，你可以 更清楚地理解這一點。當你在“老鼠賽跑”的時候，并非你就掙不到錢，你甚至 而真 可以掙很多錢，但錢不能使你富有，因為你沒有資產，當然也沒有資產給你帶來的金 錢，你的錢全部來自于你的工資，當你不工作的時候你就變得一無所有。正的富裕是動態的，是現金流源源不斷地流向你的口袋。要達到此目的，你必須從小 規模的投資開始不斷地創造你的資產，再用資產帶來的錢創建更多的資產。當你的錢 越來越多的時候，你不一定是富裕的，因為你的錢有可能是來自于你的加薪。而當你 的資產越來越多的時候你肯定是富有的，因為你的錢來自于屬于你的資產，無論這些 資產是房地產、企業、還是“紙”的資產如：股票、手稿、存款等等。們富有，因為金錢不能使你富有。所以請記 住：現金流游戲最主要是教我們如何建立我們的資產，而不是通過掙更多的金錢讓我

現金流游戲的一點感受
關于游戲本身
現金流游戲是真實生活的演繹,真實生活其實就是這個樣子,如果玩過這個游戲后, 站起來說:”游戲嗎,別當真."那我認為,白玩了.202相比101,有很大的不同,其中最 重要的 增加了 很多 風險 因素 ,同時 考慮 了市場 波 動,比如房 價不 會一直 漲 ,如 果你沒 買 保險
,那么房子發生了災害,他就一文不值.這些在開始玩的時候都沒太在意,結果2個小 房子因為火災完全損失,還有一個因為建設工廠而房價大跌.直接結果是,破產.202的股票,我沒怎么涉及,因為股票不能帶來被動收入,并且這個游戲里面的股票好像 涉及很多期權方面的,我搞不太懂.101是入門級的,只要你掌握了被動收入,控制 好凈現金流,其他不用考慮太多就能達到快車道,但202不一樣,他讓人考慮很多其他因 素,其中,房價也會下跌這點我看是最重要的.現在北京上海這些地方,房價漲的沒譜,是 不是一直會這樣?我沒有水晶球,不知道啥時候能跌.不過,也許,5年后或者10年后就會 跌,從現在開始,做好一切準備,到時候馬上出手.我看中國美國沒什么區別,只要市場發 生波動,人們就會象受驚的牛群一樣到處瘋跑,所過之處一片狼藉.我認為2010或 者2015那個時候房 價會 跌,主要 原因是 ,那個時 候 ,60歲以上 退休人口 ,美 國是7600萬,

但中國,是 這個數字的幾 倍.50年代很 大一部分人 要大規模領取養老 金了,而中國目前 的養老金帳戶已經虧空了8000億(網上有相關新 聞,大家可以去找),每4個 現在的年輕 人所繳納的養老保險金,只能負擔一個老年人每月養老退休收入.那么到了我們這些70 年代退休時候,也就是2030左右,那時候會發生什么?我不敢想,只能現在馬上著手盡快 建個自己的方舟.202沒有揭示這些問題,他講的還是被動收入,關注自己的業務!建立自 己的業 余公 司,關 注自己 的版權 和著 作權 ,他們都 是能帶 來被 動收 入的好 東西 , 還有一些價格高昂的機會,比如在有限公司早期投資,當然對于工薪層,這些早期投資, 價格實在太貴,經過202洗禮,我越來越明白:有錢人,為什么越來越有錢,他們的財富是 指數增長而不是線性增長!

關于游戲難度
玩了很多次,總的來說越來越順手,資產負債表損益表越來越清晰,難度不是很大, 這2天每次都沒有破產過,就是轉圈圈時間長短不一,有朋友說202怎么玩都贏,我還是 相信的,因為若對股票很熟悉,完全可以采取買空賣空,資金積累非常快,你可以買任何 好項目.但我不熟悉股票,每次上來無論什么職業,看著價格差不多馬上清倉,積累資金 買房子.游戲中給 我的角色都是普通人和高收入者,但高收入者真的很難,202要 求 被 動 收入 要 達到 支 出的 2倍 ,高收 入 者支 出 8000或 者 9000,暈那.剛 結束 的游 戲 是這 樣,我和我家 LD,當然都是我一個人操作了,她要準備明年律考,游戲的好處我只能跟她 說,參與進來恐怕還要時間(我選了2次律師都破產,難道是對我們未來的某種預言?!怕 怕).我們2個人 總 共用了 1小時 脫離 的圈 圈 進入快 車道 ,這 次是 出奇 的順利 ,買了

不久的一個小房子,市場上就有買家高價買,賺了一筆后,我們遇到 heavy hitter charity, 拍到了 大機會 ,從此后 就 不為現 金發愁 了 ,不知 道 游戲這 么設計 的初 衷是 什么 ,一路 順 利,同時進入快車道.做吧,我相信自己能成功.確實沒感覺很難,理解了富爸爸的思路后,回到現實也去這么 總的來說現金流游戲是一個模擬操盤,很多實物需要我

們去了解,我開始關注地產市場了,這方面哪位是專家?

關于銀行家
現金流游戲一般3到6個人都可以玩，但必須有一個人做銀行家，銀行家在游戲中 的作用非常重要，可以說游戲的效果50%以上都取決于銀行家的表現。的作用如下： 游戲的來源和規則； 銀行家 1 游戲的講解。有人可能是第一次玩游戲，需要銀行家詳細了解 2 游戲秩序的維護。玩現金流游戲的目的是測試財商和訓 3 錢的收取和

練財商，測試在先，訓練在后，所以游戲中應該要求每個玩家獨立做判斷，對卡片有 問題問銀行家，玩家之間除了交易外不允許討論和相互給建議； 發放。要求銀行家反應迅速，快速結算相關款項； 同表現做出得當點評。4 玩家表現的記錄和點評。

這條是最為重要的，只有詳細記錄才能有的放矢；只有知識豐富才能針對每個人的不

關于電子版和紙牌版
現金流游戲有電子版和紙牌版。電子版的優勢在于隨時隨地，不需要場地，不需

要玩伴，一個人就可以玩，缺點是自己玩自己，沒有紙牌版和其他玩家一起玩更有現 場感更可以從別 人的投 資上學習經驗吸 取教訓 ；紙牌版的缺點 就是要 有伙伴和銀行 家，優點也是因為有了伙伴和銀行家才能更有氣氛更有收獲。個人建議用電子版訓練 對財務報表的填寫和學到的理財知識的理解，更多還是要通過紙牌學習

第四篇：企業現金流管理之回款管理改進方法

企業現金流管理之回款管理改進方法

在現在的市場環境下，企業的回款任務能否順利完成，并不完全取決于企業自身，關鍵在于客戶能否進行積極、有效的合作。營銷管控不能僅僅關注銷售收入和利潤，更要重點關注企業的現金流。DELL企業董事長戴爾曾經面對企業虧損時舉了一個很恰當的例子：DELL一直把注意力放在利潤上，卻很少重視現金周轉的問題；這正如開著一輛車，卻只盯著儀表盤上的速度表，而沒注意到油表顯示已呈紅字；戴爾新的營運順序不再是“增長、增長、再增長”，取而代之的是“現金流、獲利性、增長，依次發展”。

現金流管控中，合理規劃、管好企業的應收賬款和應付賬款是重中之重。其中，企業進行回款工作在銷售管理中的重要性越來越突出。對于企業而言，能否順利回收賬款，決定著企業的利益能否真正地實現，因此，在盡量短的時間內回收賬款，成為企業銷售管理的一個基本原則。

然而，在現在的市場環境下，企業的回款任務能否順利完成，并不完全取決于企業自身，關鍵在于客戶能否進行積極、有效的合作。顯然，對于大多數客戶而言，資金并不總是處于充裕的狀態，更為重要的是，社會、企業的信用體系尚未建立起來，一些企業甚至以欠款、賴帳為榮。在這種情況下，企業為了避免由于回款不力而陷入被動經營的怪圈，就必須引入信用管理、加強回款管控。

在原先的回款管理中，主要問題有：部門職責不清晰；缺乏賒銷額度控制；忽視過程控制；全員信用觀念淡薄；賒銷而非信用銷售。在回款管控改進中，應抓住重點環節：引入信用管理、建立客戶信用評估、授信制度、完善應收賬款管理制度，在制定管控辦法時，和實際相結合，使之易執行、好操作，既要明確責任、又要建立接口；重點放在事前預防與事中監控上，有效地控制賒銷風險。

1、應用賬齡管理法

實際上，應收賬款的管理就是基于應收賬款賬齡的管理，沒有了賬齡記錄，許多信用風險管理辦法都得不到很好實施。

賬齡管理的意義如下：便于運營管理部、營銷部門了解每筆應收賬款的逾期情況，及時催收；便于運營管理部、營銷部門了解每個客戶的拖欠情況，作為審批信用額度的參考；具體分析企業的應收賬款回收狀況，提高應收賬款的管理水平；根據賬齡的長短，制定不同比率，計提壞賬準備金，加速企業資金周轉。

2、款項管理策略 應收賬款管理牽涉到企業的決策、管理、執行和監督等方方面面，其情況復雜多變又對企業影響舉足輕重，因此必須實行事前控制、事中控制、事后控制的全過程管理，有效地減少呆賬和壞賬產生。

事前控制主要措施有：建立客戶資信管理系統；完善授信程序與額度控制；簽訂合同風險防范；企業的信用管理部門要定期審核、修訂合同模版；收集客戶合同模版，進行回款條款分析，并加以建議。

在信用管理初始階段，企業系統了解每一位客戶的信用狀況尚有一定難度，但可以采取逐步推進的方式去實施。首先選擇規模大、信譽好的大型機構客戶作為試點對象，通過操作過程中不斷地總結和歸納，從

而形成一套適合企業自身特點的客戶資信評價系統，然后再推廣到中型或小型企業；對散客和流動客戶目前宜嚴格執行先款后貨或現款現貨方式。

事中控制具體包括：

1）制定合理的信用政策。信用政策包括信用標準、信用期限和現金折扣政策三個方面。信用標準高，會使企業遭受壞賬損失的可能性減少，卻不利于銷售；信用標準低，有利于刺激銷售增長，卻有可能使壞賬損失增加，只有當應收賬款所增加的盈利超過所增加的成本時，才能實施和使用這種信用標準。同樣，延長信用期限會使銷售額增加，但也會帶來應收賬款機會成本、壞賬成本等額外的負擔，當前者大于后者時，可延長信用期，否則不宜延長。采用現金折扣，要與信用期限結合起來考慮，并考慮折扣所帶來的收益與成本孰高孰低。

2）在銷售合同中明確回款條款：

1、交易條件，如品名、規格、數量、交貨期限、價格、付款方式、付款日期、運輸情況、驗收標準等；

2、雙方的權利義務和違約責任；

3、合同期限；

4、簽訂時間、經辦人簽名；

5、經企業審核后，加蓋合同專用章或企業印章；

6、可使用一定的債權保障手段，如提供擔保、保險等。

3）進行應收賬款的跟蹤管理。應收賬款一旦形成，企業要在貨款形成的前期或早期進行適度催收，并對該應收賬款進行追蹤分析和監督。企業要對客戶的經營情況、償付能力進行追蹤分析，并將那些欠款金額大、欠款時間長、經營狀況差的客戶作為跟蹤的重點。通過應收賬款跟蹤管理，還可以保持與客戶經常聯系，提醒付款到期日，催促付款，了解和發現產品質量、時效和服務等方面存在的問題，以便做出相應的改正，維護與客戶的良好關系。同時，也會使客戶感覺到企業施加的壓力，使客戶一般不會輕易推遲付款，極大地提高應收賬款的回收率。

事后控制是指對逾期應收賬款的處理及對違約拖欠貨款客戶的處理，具體包括對應收賬款回收情況的監督、制定適當的收款政策和票據的代理以及應收賬款的抵押。

3、建立有效的激勵制度

激勵制度是企業管理制度中一項非常重要的制度，對激勵制度的運用難點是度的把握、時機的把握，要做到恰到好處。針對回款工作的考核以賬齡分析法為依據，根據企業以往回款管理工作經驗，對回款主體制定了獎懲辦法。在獎懲辦法中將款項按性質和賬齡兩個標準分類，針對不同類別款項制定不同的獎懲措施，對按計劃回款、超計劃回款行為進行獎勵，對拖期回款行為進行懲罰。獎懲辦法以過程控制及結果考核相結合為原則，并結合新制定的月度獎懲辦法與企業現行的季度、獎懲辦法。

為了激發回款工作積極性，企業設置了月度、季度、回款專項獎，比如：月度回款冠軍獎、月度回款管理獎、季度回款次數獎等，將日常績效考核和專項獎勵結合起來，并通過抽獎、聯誼等豐富多彩的形式，將回款人員的工作熱情調動起來，起到了良好的效果。

4、回款考核辦法

在回款管控中要針對不同賬齡的款項，制定不同的考核辦法，獎勵按計劃回款、超計劃回款，懲罰拖后回款。懲罰可采用利息罰金及責任罰金兩種；為了使獎勵方法引導過程管理，做到及時激勵，獎勵主要依照對月度回款計劃的完成程度進行。

企業每年因應收賬款未回收而造成的貸款利息，在以往的回款管理中，以財務成本預估方式加在營銷成本中。經過管控改進，在回款考核辦法中，通過責任認定，如在合理回款日期內不能完成回款，針對未回收款進行相應的利息罰金懲罰，該利息罰金由未回收款責任主體承擔。由于責任人承擔利息罰金，財務成本將不再分攤給業務部門。

責任罰金主要針對業務部門管理者的管理責任疏忽而進行的懲罰。

5、回款管理信息化改進

回款管理的大量工作是處理和傳遞信息。此部分工作量繁重，企業需要應用信息技術手段進行改進，以便于更好地進行分析與決策。

在回款管理系統中需完善三大類信息數據庫：一是客戶類信息，即客戶的基礎信息與信用信息；二是業務類信息，即進銷存類的信息和數據；三是財務類信息，主要指基于應收賬款明細的各類信息和數據。

回款管理系統功能上要逐步完善客戶信用自動評估系統、信用申請審批系統、訂單自動處理系統、額度控制功能、發貨控制系統、應收賬款預警跟蹤系統、輔助追賬功能、客戶信用記錄查詢系統、客戶協調功能、靈活的管理、考核、分析報告功能等。在使用過程中，為了真正地成為收款人員的利器，還要注意以下幾點以提高系統的適時監控性和信息集成度：

1）隨時對客戶信息進行維護。

當客戶的信用等級變化后，可以在系統中進行修改。將對客戶設定的信用等級、信用額度和付款期限錄入系統中，在接收客戶訂貨時，可以查詢客戶應收款信息。錄入訂單時，系統自動判斷客戶信用限額，如果超出限額則需進行評審，情報部門將評審結果錄入系統，銷售部此時可以錄入訂單，并記錄評審信息，否則系統不予接收訂單。規定在某個額度范圍內的任何賒欠，由具體經辦人按規定辦理；超出某個額度，一定要有規定級別的負責人進行審批；對信用等級較差的客戶，更要從嚴掌握，這樣就做到了事前防范。

2）對應收賬款進行賬齡分析。加強對客戶的應收賬款管理。

在發貨給客戶后，需對應收款進行事中管理，即發貨之后直到貨款到期日之前，對客戶及應收賬款監督、管理。在系統中可以對客戶的應收賬款明細及匯總資料進行查詢、打印，企業可以隨時了解客戶的應收賬款，并且進行賬齡分析。對于逾期的應收款，系統可以打印催款單，企業可以據此進行跟蹤管理：電話溝通、信函提示等。

3）加強對客戶的追款力度。

當客戶發生拖欠應收賬款時，企業應該積極做好催收工作。根據ERP系統的應收賬款信息，對于賬齡較短且客戶信用較好的應收賬款，企業應做好正常的催收工作；對于賬齡較長或信用不太好的應收賬款，企業應考慮貨幣的時間價值，給予銷售折扣或允許購貨方以貨抵款；對于逾期未收回的應收賬款可以通過債務重組或訴訟等辦法，用法律手段強制收回等。

6、建立債權保障制度

建立債權保障制度，轉嫁賒銷信用風險。所謂保障債權就是要把有風險的業務轉嫁出去，或者增加保障的措施。比如，一筆收益豐厚但風險很大的業務，放棄意味著潛在利潤的損失，簽約則意味著信用風險巨大，而且通過信用調查和評估也無法確定。這時企業應該怎么做呢？必須運用各種債權保障手段，如客戶股東和管理人員的個人擔保、企業法人擔保、抵押、保理、信用保險、專業機構擔保等。其中，前三項是企業內部債權保障措施，是企業要求客戶自身提供的保障；后三項是企業外部債權保障措施，是信用服務機構、銀行、保險企業、擔保企業提供的信用保障服務。一個優秀的企業，必須學會靈活選擇和運用這些債權保障手段，即能夠賺取利潤，又可以降低信用風險。

7、加強結算方式管理

企業合理選擇結算方式對加速資金周轉，抑制貨款拖欠，加強財務管理，促進企業發展具有重要意義。目前企業比較常用的結算方式是電子匯兌、銀行承兌匯票、支票、銀行匯票與現金結算方式。各種結算方式各具特點，各有其適用范圍。

如果銷售企業對客戶單位的信用情況不掌握，對及時、足額收回款項缺乏信心，可以選擇電子匯兌、支票款到賬后發貨、銀行匯票、銀行承兌匯票結算方式；如果對客戶單位的信用情況有所了解，在以往的交易中無不良付款記錄，除了選取上述結算方式外，可以考慮采取支票結算方式；如果客戶單位信用度比較高，在選取上述結算方式的同時，還可以考慮采用銀行承兌匯票結算方式。

如果欲即期收款，可以選取電子匯兌、支票、銀行匯票、現金結算方式；如果打算約期收款，可以選取銀行承兌匯票結算方式。

第五篇：經營性現金流分析

公司客戶經營性現金流分析

金融生態環境的建設和維護，不僅必須依靠誠信的企業，同時需要高素質的信貸經營人員。銀行在貸款發放的過程中，從貸前調查、審批、發放到貸后管理，如何正確分析和識別企業的經營狀況、發展潛質？如何選擇和培植優質客戶，確認優質貸款，進行貸后風險分析及風險預警？確保信貸資金安全高效，為經營帶來穩健的收益，創建和諧健康的金融生態環境。這都是考驗一個客戶經理的判斷、分析問題和解決問題及綜合利用能力。下面從研究分析企業經營性現金流的角度來解決以上的問題，從而確保金融生態環境的長久平衡和健康發展。

一、分析研究企業經營中現金流的作用

（一）經營性現金流分析的優點

1、它是反映客戶生產經營活動是否正常的“晴雨表”。能夠較真實地反映出客戶的生產經營狀況。

2、是進行財務分析的重要指標。現金到期債務比率、全部資產現金回收率等均利用經營性現金流，從企業的償債能力、獲取現金能力等角度進行分析。

3、可以采取較簡捷的方法獲得信息。由于目前部分客戶不能夠提供現金流量表，從而制約了現金流分析的作用。經營性現金流數據可以采用間接法取得，利用客戶的資產負債表、利潤表和其他一些補充信息，近似計算出經營性現金流，為我們實現對其進行分析提供了可能。

（二）經營性現金流分析的可靠性

1.凈利潤經營現金流量比率=經營活動現金凈流量/凈利潤×100%

說明凈利潤能夠得到經營活動現金支持的程度,便于分析企業的收益質量，有利于培植優質客戶。

2.現金充足率=經營活動現金凈流量/(現金投資+存貨增加+股利支付+償付債務)×100%

該指標主要用于分析企業經營活動對企業現金支付的保障程度,便于分析企業在擴張條件下的經營風險高低。其比率越高,則經營風險越低，有利于掌握信貸規模。3.經營現金股利支付能力比率=經營活動現金凈流量/現金股利×100%

有利于進行正確判斷企業的發展潛力。

4.現金比率=經營活動現金凈流量/流動負債總額，有利于分析判斷企業的承債能力。

二、如何解讀企業經營中現金流量表

要分析企業的還債能力，關鍵是看企業的變現能力。我們來做如下分析：

1、如果現金凈流量主要來自于投資活動產生的現金流量，說明企業在長期投資和固定資產投資方面具有一定的投資經驗，但畢竟不是主營業務，有坐吃山空的嫌疑，企業的前景不容樂觀。

2、如果現金凈流量主要來自于籌資活動產生的現金流量，一方面可能是企業的信譽好，可借雞下蛋獲取利潤，另一方面說明企業是在靠籌集資金過日子，早晚有一天會因為借不到錢而破產。

3、如果現金凈流量主要來自于經營活動產生的現金流量，則說明該企業真正是一個有發展前景的、可持續經營的好企業，只有這樣的企業，才是銀行可以放心支持的企業。

經營活動現金凈流量是負數,要分析其產生的原因。如果是企業生產出來的產品產量嚴重大于銷量、或者生產出來的產品是滯銷產品、或者是應收賬款余額過大且時間過長、或者應收賬款已形成大量的呆賬，這種情況下出現生產經營現金凈流量負數，說明該企業的生產經營確實出現了問題，必須加以關注，必要時可提前收回全部或部分貸款本息，使信貸風險降至最低；如果企業生產出來的是質量好、適銷對路的暢銷商品，而只是企業的資金安排與企業生產經營的周期不匹配，形成的生產經營現金凈流量為負數，說明企業不是因為生產經營出現問題，只是資金安排不妥當，這種情況下，我們不必急于抽回資金，可通過幫助其調整好資金計劃，甚至可以再追加一定量的貸款，以便使企業度過難關，同時也可以使我行獲得最大的經濟效益。

如果企業的每個部分的現金凈流量都是負數，那么，該企業無論是生產經營，還是投資或籌資都出現了較為嚴重的問題。就必須提示企業經營風險，給本行報送風險預警報告。企業不能在短期內采取較強的措施，銀行的信貸資金就存在回收無望的風險。

（一）、將凈利潤調節為經營活動現金流量分析

現金流量表分為主表和補充資料兩部分。補充資料中的“將凈利潤調節為經營活動現金流量”部分運用間接法進行編制。

1、“計提的資產損失準備”項目。應在凈利潤的基礎上進行調增。即壞賬準備和存貨跌價準備用兩科目的年末余額減年初余額填列。

2、“固定資產折舊”項目。因固定資產折舊會影響凈利潤，而實際沒有現金流出，故應在凈利潤的基礎上進行調增。該項目按“累計折舊”的本年貸方發生額合計數。

3、“無形資產攤銷和長期待攤費用攤銷”項目。對于無形資產攤銷需分析“無形資產”科目的貸方發生額，按該科目貸方中的攤銷發生額合計進行填寫。“長期待攤費用攤銷”項目，應填列“長期待攤費用”的貸方發生額合計數。

4、“待攤費用減少 ”項目。本項目按“待攤費用”科目的期末余額與期初余額的差額填列。

5、“預提費用增加 ”項目。按“預提費用”科目的期初余額與期末余額的差額填列。

6、“遞延稅款貸項 ”項目。當遞延稅款為借方發生額時，企業的凈利潤不變，但經營性現金流將減少；反之，遞延稅款為貸方發生額時，企業的凈利潤減少，但經營性現金流不變。

7、“存貨的減少 ”項目。本項目屬于現金與存貨之間的轉換，應在凈利潤的基礎上調增存貨的減少數，或調減存貨的增加數。

8、“經營性應收項目的減少 ”項目。本項目的增減不會影響凈利潤，屬于經營性應收應付項目的增減變動，故應在凈利潤的基礎上調增其減少數，調減其增加數。

9、“經營性應付項目的增加 ”項目。本項目與經營性應收項目增減含義相同，也屬于不會影響凈利潤但會影響現金的業務。

（二）、根據現金收入比率進行盈利質量分析

（1）主營業務收入現金與主營業務收入比率：該比率接近1，說明銷貨未形成應收賬款；大于1，說明收回了前期的應收賬款或預收了一部分貨款；小于1，說明應收賬款多，存在收不回的風險，從而降低企業盈利質量；如果小于1的幅度大，說明企業的盈利質量很低，有虛增收入可能。（2）經營現金凈流量與營業利潤比率。經營現金流量和營業利潤對應于公司經營活動，該指標有較強的配比性。該比率一般應大于1，因為非付現費用(如折舊費、無形資產攤銷)減少了營業利潤，而增加了經營現金凈流量。該比率若小于1，說明其營業利潤的質量不高。

（3）經營現金凈流量與凈利潤的比率。該指標反映凈利潤中經營現金收益的比重，該指標應當大于1，說明企業盈利主要來源于營業利潤；小于1說明企業盈利質量不高。

（4）經營凈收益與凈收益的比率。該指標反映凈利潤中經營利潤的比重。該指標值越高，說明企業的收益質量越好；否則越差。

（5）經營現金凈流量與經營所得現金的比率。該指標值應接近1或大于1，說明收益質量較好；該指標值小于1。說明收益質量不夠好，應收款增加、應付款減少、存貨增加等。

三、客戶經理如何根據經營性現金流確認優質客戶

現金流量表全面、系統地描述了企業現金流動的歷史、現狀和結果，它具有歷史性和概括性特點。在掌握客戶以往經營活動的基礎上，推斷和把握其經營的前景和未來現金流量的情況，從而確認優質客戶。

具體的分析流程如圖1所示：（略：傳不上來呀）

（一）、經營性現金流比率分析

常用的比率指標有：

(1)現金流動負債比率。這是衡量企業償還短期債務能力的一個重要指標。現金流動負債比率=現金÷流量負債×100％，它比速動比率反映企業償債能力更準確。從評價償債能力看，比率越高越好。但如果過高，說明企業的現金在使用方面不夠充分，處于閑置的現金過多。

(2)現金到期債務比率。它是分析企業償還本期到期債務的能力的指標。現金到期債務比率=經營活動現金流量凈額÷到期債務額×100％，“經營活動現金流量凈額”可排除用其他現金來源（如借款）償還債務的情況，從而反映企業獨立的償債能力。“到期債務額”指即將到期而必須用現金償還的債務，一般包括應付票據、短期借款以及到期債務和長期借款等。該比率越大，說明企業償債能力越好。

(3)現金負債總額比率。它是分析衡量企業用本年經營活動產生的現金凈額償還全部債務的能力。現金負債總額比率=經營活動產生現金流量凈額÷全部負債×100％，這一比率越高，說明企業償債能力越強。如果將該指標連續幾年的比率加以比較分析，可看出企業財務狀況是否穩定。(4)凈現金流量適當比率。它是分析企業從經營活動所取得的現金是否能充分用于支付其他各項資本性支出，存貨凈投資及發放現金股利。為避免重復計算，通常以五年的總數為計算單位。凈現金流量適當比率=五年經營活動的現金流量÷五年的（資本支出＋存貨增加額＋現金股利），如果該比率等于或大于1，說明企業從經營活動中取得的現金足以應付各項資本性支出、存貨凈增加額和支付股利的需要；反之，如小于1，說明企業來自經營活動的現金不足以應付目前營運水平和支付股利的需要。

(5)現金再投資比率。現金再投資比率=（經營活動產生現金流量凈額－現金股利）÷（固定資產總額＋長期投資＋其他資產＋營動資產），該指標比率越高，說明企業可用于再投資在各項資產的現金越多；反之，則說明企業可用于再投資的現金越少。一般認為該比率達到8－10％，是理想的比率。

(6)現金循環周轉率。現金循環周轉率=360÷現金循環平均天數；現金循環平均天數=存貨轉換天數＋存貨倉儲天數＋應收賬款轉移天數－應付賬款轉移天數。現金循環周轉率反映企業的管理效率，管理效率越高，現金周轉越快，企業經濟效率越好。

(7)資本金現金流量。資本金現金流量=經營活動產生的現金流量凈額÷期末資本金總額。一般來說，比率越高，回報能力越強，效果也越好。

（二）、經營性現金流趨勢分析

（1）分析客戶經營活動取得的現金流入和發生的流出。如果客戶連續幾年的經營活動取得的現金流入是穩定或呈上升趨勢的，而流入的現金主要是靠銷售產品、提供勞務取得的，可初步判定該客戶主業突出、產品適銷對路，企業的應收賬款管理和回收工作有力，企業的主營業務收入和企業的流動資產質量較好，企業的發展有一定后勁。

（2）分析現金等價物凈增加額。現金及現金等價物凈增加額大，說明客戶在生產經營中有足夠的現金可調配，應付突發事件的能力強，企業有一定的主動權，同時也表明其短期償債能力較強。但如果數額過大，則說明客戶經營理念較為保守，對企業最優質資產的利用不充分。

（三）、經營性現金流結構分析

從現金流入來看，來自于經營活動的現金流入越多越好，如能達到70－75％，而另外的現金靠銀行貸款來補充，這一比例較為適宜。如經營活動來自商品銷售、提供勞務的現金如能占到全部現金流入的55－60％，完全有理由相信該客戶經營良好。

從現金流出來看，支付經營活動所需的現金流出一般會占全部現金流出的大部分，一般以50％左右為宜。相對于穩定的、高比例的經營性現金流入來說，經營性現金流出越少越好。購建固定資產和無形資產的流出占總流出的比例，應特別引起注意。如果客戶當年購建固定資產支出較多，而現金流入中又有很大比例是來自銀行貸款，此時必須認真分析研究客戶這種巨額投資的可行性和回收期，判斷固定資產給企業帶來的效益是否象客戶自己論證的那樣。

從動態來看，將客戶連續若干縱向結構分析的現金流量表匯總在一起，做橫向比較，就可以觀察各個結構的變化趨勢，從而使結構分析也帶有動態的特點，使貸款決策具有可靠的依據。通過對公司客戶現金流的分析和研究，對銀行的穩健經營，資金安全是一個有力保障，同時也是培植優質客戶、儲備客戶資源的有效手段。在金融市場生態化建設的今天，需要我們每一個金融衛士不斷歷練個人業務技能，提高業務水平，加強學習和研究，深入分析和判斷借貸企業的經營狀況和發展趨勢。提高貸款質量，降低不良率，切實維護金融生態環境的健康持續的發展。

-----------------------1.經營活動現金流量分析。2008年至2010年，公司經營性現金流量凈額均為正值，以2010年現金流量指標和同行業上市公司相比，公司銷售商品提供勞務收到的現金占營業收入的比例為82.29%，優于行業平均水平67.82%，經營活動產生的的現金流量凈額占凈利潤的比例為84.27%，優于行業平均水平58.83%。

2.投資活動產生的現金流量。2008年至2011年6月，公司投資活動產生的現金流量凈額均為負數，主要是公司為滿足市場需求增長、擴大生產能力而進行的固定資產投資。

3.籌資活動產生的現金流量。報告期內，除2009年外，其他期間籌資活動產生的現金流量金額均為正，這主要是為籌集項目建設資金，增加了銀行借款。2009年，銀行債務現金凈增量為500.00萬元，但該年派發現金紅利1,043.42萬元，增加了籌資活動現金流出，使得本年籌資活動產生的現金流量凈額為負。

公司目前各項經營業務運營良好，相信未來仍會保持較好的經營現金流。而隨著公司產業化項目建設，未來公司仍會有較大的投資現金流支出。為支持公司發展，公司未來的籌資現金流也仍然會保持正值。