第一篇：金融資產交易場所限制匯總

《山東省交易場所監督管理辦法》

第七條 交易場所開展權益類交易或介于現貨與期貨之間的大宗商品交易業務，應經省監管機構批準，取得交易業務許可證。原則上交易場所只可以申請開展其中一類交易業務。

省監管機構負責交易業務許可證的頒發和管理。未經省監管機構批準并頒發交易業務許可證，任何單位和個人不得以任何形式開展交易場所的交易和相關業務。

第八條 交易業務許可證分為兩類，即權益類交易業務許可證和介于現貨與期貨之間的大宗商品交易業務許可證。

交易業務許可證內容包括機構名稱、注冊資本、業務范圍、營業場所、機構編碼、發證機關、有效期限、頒發日期等。交易業務許可證有效期為5年。

第九條 申請交易業務許可，需由所在地市監管機構受理并進行輔導后，報省監管機構審批。監管機構需要對申請材料的實質內容進行核實的，應當指派2名（含）以上工作人員開展現場核查。

第十條 申請交易業務許可,應當具備下列條件：

（一）已經依法辦理工商注冊登記手續，且具有法人資格；

（二）一次性實繳貨幣資本不低于人民幣3000萬元；

（三）主要出資人為法人，經營相關業務3年以上且無重大違法違規行為；

（四）出資人財務狀況良好，主要出資人資產負債率不超過70%且凈資產不低于5000萬元；

（五）交易品種明確；

（六）董事、監事、高級管理人員應當具備履行職責所需的專業能力和良好誠信記錄；

（七）有健全的業務操作規范和內部控制、風險管理制度；

（八）法律、行政法規規定的其他條件。

第十一條 交易場所原則上應采用公司制組織形式，按照《中華人民共和國公司法》要求制定公司章程，建立健全“三會一層”，完善法人治理結構，健全內控機制。

第十二條 交易場所的出資應真實合法，出資人應以自有資金入股，不得以借貸資金入股,不得以他人委托資金入股。

第二十一條 交易場所原則上不得設立分支機構開展經營活動。確有必要設立分支機構開展經營活動的，應在征得交易場所所在地及分支機構所在地市監管機構同意后，報省監管機構批準，取得交易業務許可證。

第四十條 交易場所應基于對風險的充分評估，在公司章程中明確從自有資金、交易收入中提取一定比例的風險準備金。

風險準備金應單獨核算，專戶存儲，專款專用。風險準備金專用賬戶信息報市監管機構備案。

第五十八條 交易場所未經省監管機構批準擅自從事權益類交易或者介于現貨與期貨之間的大宗商品交易業務的，由省監管機構責令停止相關業務，沒收違法所得，并根據業務性質以及涉眾數量、涉及金額等依法處以罰款：

（一）沒有違法所得或者違法所得不足五萬元的，處五萬元以上十萬元以下罰款；

（二）違法所得五萬元以上的，處違法所得一倍以上五倍以下罰款。

《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》“38號文件”

三、健全管理制度、嚴格管理程序

自本決定下發之日起，除依法設立的證券交易所或國務院批準的從事金融產品交易的交易場所外，任何交易場所均不得將任何權益拆分為均等份額公開發行，不得采取集中競價、做市商等集中交易方式進行交易；不得將權益按照標準化交易單位持續掛牌交易，任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時間間隔不得少于5個交易日；除法律、行政法規另有規定外，權益持有人累計不得超過200人。

除依法經國務院或國務院期貨監管機構批準設立從事期貨交易的交易場所外，任何單位一律不得以集中競價、電子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式進行標準化合約交易。

從事保險、信貸、黃金等金融產品交易的交易場所，必須經國務院相關金融管理部門批準設立。

為規范交易場所名稱，凡使用“交易所”字樣的交易場所，除經國務院或國務院金融管理部門批準的外，必須報省級人民政府批準；省級人民政府批準前，應征求聯席會議意見。未按上述規定批準設立或違反上述規定在名稱中使用“交易所”字樣的交易場所，工商部門不得為其辦理工商登記。

《國務院辦公廳關于清理整頓各類交易場所的實施意見》

二、準確適用清理整頓政策界限

違反下列規定之一的交易場所及其分支機構，應予以清理整頓。

（一）不得將任何權益拆分為均等份額公開發行。任何交易場所利用其服務與設施，將權益拆分為均等份額后發售給投資者，即屬于“均等份額公開發行”。股份公司股份公開發行適用公司法、證券法相關規定。

（二）不得采取集中交易方式進行交易。本意見所稱的“集中交易方式”包括集合競價、連續競價、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式,但協議轉讓、依法進行的拍賣不在此列。

（三）不得將權益按照標準化交易單位持續掛牌交易。本意見所稱的“標準化交易單位”是指將股權以外的其他權益設定最小交易單位，并以最小交易單位或其整數倍進行交易?！俺掷m掛牌交易”是指在買入后5個交易日內掛牌賣出同一交易品種或在賣出后5個交易日內掛牌買入同一交易品種。

（四）權益持有人累計不得超過200人。除法律、行政法規另有規定外，任何權益在其存續期間，無論在發行還是轉讓環節，其實際持有人累計不得超過200人，以信托、委托代理等方式代持的，按實際持有人數計算。

（五）不得以集中交易方式進行標準化合約交易。本意見所稱的“標準化合約”包括兩種情形：一種是由交易場所統一制定，除價格外其他條款固定，規定在將來某一時間和地點交割一定數量標的物的合約；另一種是由交易場所統一制定，規定買方有權在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的物的合約。

（六）未經國務院相關金融管理部門批準，不得設立從事保險、信貸、黃金等金融產品交易的交易場所，其他任何交易場所也不得從事保險、信貸、黃金等金融產品交易。

商業銀行、證券公司、期貨公司、保險公司、信托投資公司等金融機構不得為違反上述規定的交易場所提供承銷、開戶、托管、資產劃轉、代理買賣、投資咨詢、保險等服務；已提供服務的金融機構，要按照相關金融管理部門的要求開展自查自清，并做好善后工作。

四、嚴格執行交易場所審批政策

（二）嚴格規范交易場所設立審批。

1.凡新設交易所的，除經國務院或國務院金融管理部門批準的以外，必須報省級人民政府批準；省級人民政府批準前，應取得聯席會議的書面反饋意見。

2.清理整頓前已設立運營的交易所，應當按照下列情形分別處理：

一是省級人民政府批準設立的交易所,確有必要保留,且未違反國發38號文件和本意見規定的，應經省級人民政府確認；違反國發38號文件和本意見規定的，應予清理整頓并經省級人民政府組織檢查驗收，驗收通過后方可繼續運營。各省級人民政府應當將上述兩類交易所名單分別報聯席會議備案。

二是未經省級人民政府批準設立的交易所，清理整頓并驗收通過后，擬繼續保留的，應按照新設交易場所的要求履行相關審批程序。省級人民政府批準前，應取得聯席會議的書面反饋意見。

三是歷史形成的從事車輛、房地產等實物交易的交易所，未從事違反國發38號文件和本意見規定，名稱中擬繼續使用“交易所”字樣的，由省級人民政府根據實際情況處理，并將交易所名單報聯席會議備案。

3.從事權益類交易、大宗商品中遠期交易以及其他標準化合約交易的交易場所，原則上不得設立分支機構開展經營活動。確有必要設立的，應當分別經該交易場所所在地省級人民政府及擬設分支機構所在地省級人民政府批準，并按照屬地監管原則，由相應省級人民政府負責監管。凡未經省級人民政府批準已設立運營的經營性分支機構，要按照上述要求履行審批程序。違反上述規定的，各地工商行政管理部門不得為分支機構辦理工商登記，并按照工商管理相關規定進行處理。

名稱中未使用“交易所”字樣的各類交易場所的監管辦法，由各省級人民政府制定?！躲y行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》

第十條 為債務融資工具提供服務的承銷機構、信用評級機構、注冊會計師、律師等專業機構和人員應勤勉盡責，嚴格遵守執業規范和職業道德，按規定和約定履行義務。

上述專業機構和人員所出具的文件含有虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏的，應當就其負有責任的部分承擔相應的法律責任。

37，38號文件解讀

目前交易模式與37號38號文相沖突的地方

清理整頓界限：

（二）不得采取集中交易方式進行交易。本意見所稱的“集中交易方式”包括集合競價、連續競價、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式,但協議轉讓、依法進行的拍賣不在此列。

解讀:不能采取集中交易方式，限制了發售和訂單系統連續競價的交易模式。其他交易所措施：

南京文交所，蒙頂山文交所，四川聯合交易所在交易 規則和模式里面沒有提及“連續競價、電子撮合以及匿名交易”等明顯字體。（目前無論郵幣卡還是其他交易所的模式基本都無法規避）

應對措施：在交易規則和交易模式介紹中不涉及敏感字體，介紹模式簡單化。

（三）不得將權益按照標準化交易單位持續掛牌交易。本意見所稱的“標準化交易單位”是指將股權以外的其他權益設定最小交易單位，并以最小交易單位或其整數倍進行交易?！俺掷m掛牌交易”是指在買入后5個交易日內掛牌賣出同一交易品種或在賣出后5個交易日內掛牌買入同一交易品種。

解讀：不得在T+5日內買進賣出。

其他交易所措施：南文在交易規則和模式介紹里面沒有提及T+0交易

蒙頂山交易所和四川聯合酒業交易所在交易規則和模式里面沒有提及T+0交易模式，沒有用涉及敏感字體。

應對措施：在官網公布和對外的交易規則和模式上不提及T+0模式，包擴在交易模式介紹中不用到T+0的說詞以及敏感字體。實現延期T+5交收。

（四）不得以集中交易方式進行標準化合約交易。本意見所稱的“標準化合約”包括兩種情形：一種是由交易場所統一制定，除價格外其他條款固定，規定在將來某一時間和地點交割一定數量標的物的合約；另一種是由交易場所統一制定，規定買方有權在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的物的合約。

解讀：這點基本禁止了所有類證券化和類期貨化的交易模式

其他交易所應對措施：南文沒有提及標準化合約，在上市產品公告里面沒有詳細說明。蒙頂山沒有提及標準化合約等敏感字體，在交易模式介紹中也沒有用到。

四川聯合：沒有提及標準化合約敏感字體，但部分有體現出標準化合約模式。發售模式用現貨掛牌的名稱替代。

蒙頂山：采用智慧貿易，產能預售和現貨掛牌的名義進行交易，交易規則里面沒有涉及敏感字體。（實際這幾家交易所的模式都是屬于此類交易）

應對措施：首先在交易規則和對外宣傳材料中不要涉及標準化合約字樣以及類似內容，第二盡量在描述時簡化，模糊化，不要對規則寫的太詳細。不要出現發售模式的字樣，用現貨掛牌代替。

（五）嚴格執行交易場所審批政策：

1.凡新設交易所的，除經國務院或國務院金融管理部門批準的以外，必須報省級人民政府批準；省級人民政府批準前，應取得聯席會議的書面反饋意見。

2.從事權益類交易、大宗商品中遠期交易以及其他標準化合約交易的交易場所，原則上不得設立分支機構開展經營活動。確有必要設立的，應當分別經該交易場所所在地省級人民政府及擬設分支機構所在地省級人民政府批準，并按照屬地監管原則，由相應省級人民政府負責監管。

解讀：交易中心必須是省級人民政府批準的，不允許設立分支機構。

其他交易所：目前：南文，蒙頂山，四川聯合都是省級人民政府批準；但在設立分支機構方面，都有涉嫌隱蔽違規的地方。南文主要是經紀商，蒙頂山是在各地設立分支運營中心，四川聯合是招募的綜合會員。

規避措施：招募的會員必須簽署協議遵守交易中心的會員管理辦法，不能直接以交易中心的名義去發展業務。

與清理整頓12號文件相沖突的地方。

清整聯辦【2016】12號文件，文件的主要精神是：抓緊處置各類交場所存在的突出問題，防范金融風險，保護投資者的合法權益。采取的方式：針對交易場所暴露的問題，清理整頓、分類處理。首先根據不同性質的問題，分類處理：

1、一些交易場所涉嫌組織開展非法期貨交易，屬于違法，大多以白銀、原油等大宗商品為交易標的------打擊對象。

2、一些交易場所涉嫌違規組織“類證券”交易活動，屬于違規，清理整頓。這些場所主要以郵資票品、錢幣、磁卡為交易標的。分兩種情況：一類是違規觸及底線的，以下幾種情況為清理關閉對象：（1）虛擬發行，無相應品種入庫，既不能促進流通，又沒有價值發現功能，具有“類期貨”性質，嚴重偏離和擾亂現貨市場。（2）虛假信息，封閉操作，不透明，違反“三公”原則。

（3）通過操控系統，修改數據，頻繁刷單，限制盈利出金操縱等。

第二類是沒有觸及違規底線的采取整頓。

解讀：發行產品必須有實物庫存做保證，不能偏離現貨價格，不能操縱市場價格，不能串改數據和限制客戶的出金。

應對措施：有倉單的產品才能發行；當價格偏離現貨市場范圍較大時，發風險警示；對客戶

盈利出金不進行限制；通過發行酒票的方式，提高交割量。

其他交易所措施：

南京文交所：對價格偏離現貨價格過大，采取再托管的措施；并且對上線的產品采取線上線下大循環的措施（交易商提貨后可以再重新入交割庫轉成持倉）

蒙頂山：采取的是鼓勵交割的營銷政策，發售業務上線的茶品是指定廠商指定品牌包裝，線下沒有可參考的同類型價格。例如：盤中價格100的茶葉，投資人可以按30的價格買入，持倉一套（按套裝克數換算成持倉）但同時必須自己交割一套（收藏套裝），鼓勵投資人交割。第二是和茶樓合作銷售。

四川聯合：目前在發售模式中采取的是鼓勵交割提貨，用贈送的方式交割一箱送一箱的方式，提高交割量。

二、政府監管的應對 政府監管層對于行業的大體態度

1.有一個底線不能破：不發生系統性、區域性風險，謹防群體性事件。

2.政府領導沒有否定這個行業，對有些規范發展的平臺獲得了監管領導的充分肯定，并明確支持和鼓勵合規發展。

監管部門不會按照國務院頒布的37號、38號文件對這個市場一刀切，照本宣科。目前，中央政府的態度是鼓勵“大眾創業，萬眾創新”，強調法無禁止即可為。地方政府監管部門在沒有明顯法律禁止的情況，也會留有一定的政策調整空間。

應對監管交易平臺應該做些什么？

（一）、防范市場風險，謹防價格操縱和內幕交易（規避交易中心直接參與影響市場價格）；(二）、打通現貨與電子盤市場；提供優質的現貨交割服務，支持和鼓勵現貨交割。(提高交易中心上線產品的交割量）

三、目前一些交易所轉型采取的模式

現貨商城模式：已有一些交易平臺轉型做“現貨商城”，如天津、南商、南京、西郵、永瑞等。電子商城儼然已經成為郵幣卡行業發展的另一條出路，有利于行業文化收藏價值回歸。網上商城通道的打開還可以與電子盤相互輔助，并為投資者提供更多的商品選擇機會，促進郵幣卡現貨的流通交易，郵幣卡文化的傳承，進而將“互聯網+金融+文化”的概念落到實處。

還有一點，可以規避投機投資的政策風險。

附：南京文交所大循環模式：

南京文交所未來將允許您的賬戶持有藏品可以方便轉贈。主要通過兩種方式，一是網絡方式，以類似微信紅包的形式，轉發給您的朋友。您的朋友收到后，就可以方便的轉入自己的南京文交所交易賬戶。去年春節期間，南京已經實現“像發紅包一樣發郵幣卡”，受到市場廣泛贊譽。

第二種方式，您可以提取現貨，之前提貨后將不能再回到電子盤。南京此次的創新，可以實現從南京流出的藏品，方便的回到電子盤。南京將對上市藏品進行收藏禮品級精美包裝，附加南京獨特標識和防偽標志，投資人可以通過自行提貨或快遞方式送轉贈他人。流出的藏品，可以在市場上自由現貨流通交易。價格完全參考南京文交所電子盤。

流入：任何人收到南京認證評級的現貨藏品，可以隨時拿到南京文交所，方便入庫并計入自己的交易賬戶。

中國銀行間市場交易商協會公告〔2017〕33號關于通過中國銀行間市場交易商協會綜合業務和信息服務平臺開展集中信息披露業務有關事項的通知

為進一步完善銀行間市場信息披露基礎設施，不斷提高信息披露質量和效率，中國銀行間市場交易商協會（以下簡稱“交易商協會”）依據《中國人民銀行金融市場司關于同意修訂<非金融企業債務融資工具信息披露規則>的通知》(銀市場〔2017〕27號)和《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具信息披露規則》（協會公告〔2017〕32號），組織中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心（以下簡稱“同業拆借中心”）、銀行間市場清算所股份有限公司（以下簡稱“上海清算所”）和北京金融資產交易所有限公司（以下簡稱“北金所”）三家信息披露服務平臺建立非金融企業債務融資工具集中信息披露業務運行機制，現就各類市場機構參與集中信息披露業務有關事項通知如下：

一、集中信息披露業務是指市場機構將信息披露文件提交至中國銀行間市場交易商協會綜合業務和信息服務平臺（以下簡稱“綜合平臺”），通過格式審核后的披露文件同時發送至三家信息披露服務平臺，三家信息披露服務平臺接收綜合平臺發送的披露文件并及時在各自官方網站公布。

北金所作為交易商協會授權的綜合平臺技術支持機構及披露文件格式審核機構，負責受理市場機構集中信息披露業務。

二、綜合平臺目前支持開展集中信息披露業務的品種包括公開發行的短期融資券、超短期融資券、中期票據、資產支持票據和項目收益票據等。

對于暫不支持的集中信息披露品種，市場機構除提交至綜合平臺外，還應分別向同業拆借中心和上海清算所提交披露文件。

三、在中央國債登記結算有限責任公司登記托管的債務融資工具相關的披露文件除提交至綜合平臺外，還應提交至中央國債登記結算有限責任公司。

四、各市場機構應遵循公平、誠信、自律的原則，嚴格遵守有關法律法規、交易商協會自律規則以及信息披露服務平臺發布的相關規則，接受交易商協會自律管理。

非金融企業資產支持票據指引（2012年7月6日第三屆常務理事會第二次會議審議通過，2017年8月29日第五屆常務理事會第三次會議修訂）

第六條 發行載體和發起機構應通過符合條件的承銷機構向交易商協會提交資產支持票據注冊文件。注冊有效期為兩年，首期發行應在注冊后六個月內完成，后續發行應向交易商協會備案。第十條 發起機構是指為實現融資目的開展資產支持票據業務的非金融企業。發起機構不得侵占、損害基礎資產，并履行以下職責：

（一）配合并支持發行載體和相關中介機構履行職責；

（二）按約定及時向發行載體和相關中介機構提供相關披露的信息，并保證所提供的信息真實、準確、完整；

（三）本指引及相關自律規則規定以及交易合同約定的其他職責。基礎資產現金流的獲得取決于發起機構持續經營的，發起機構在資產支持票據存續期間還應維持正常的生產經營活動，為基礎資產現金流的產生、支付提供合理的支持和必要的保障。

第十一條 特定目的載體管理機構是指對特定目的載體進行管理及履行其他法定及約定職責的機構。特定目的載體或其管理機構應履行以下職責：

（一）對基礎資產、相關交易主體以及對資產支持票據業務有重大影響的其他相關方開展盡職調查；

（二）管理受讓的基礎資產；

（三）履行信息披露職責；

（四）按照約定及時支付相應資金；

（五）本指引及相關自律規則規定以及交易合同約定的其他職責。第十二條 主承銷商是指為資產支持票據業務提供承銷服務的機構。主承銷商依照承銷協議約定提供承銷服務，履行以下職責：

（一）對基礎資產、發行載體或其管理機構、相關交易主體以及對資產支持票據業務有重大影響的其他相關方開展盡職調查；

（二）按照本指引及交易商協會相關自律規則提交注冊發行文件；

（三）按照約定組織資產支持票據的承銷和發行；

（四）按照交易商協會相關自律規則開展后續管理工作；

（五）本指引及相關自律規則規定以及承銷協議約定的其他職責。第十三條 資產服務機構是指接受發行載體委托，就基礎資產的管理提供約定服務的機構。資產服務機構可以由發起機構擔任。資產服務機構依照服務合同約定管理基礎資產，履行以下職責：

（一）收取基礎資產的現金流并按約定劃付；

（二）制定并實施切實可行的現金流歸集和管理措施；

（三）定期向發行載體提供資產服務報告，報告基礎資產信息；

（四）本指引及相關自律規則規定以及服務合同約定的其他職責。第十四條 資金監管機構是指為發起機構或資產服務機構開立資金監管賬戶，并對基礎資產現金流歸集與使用情況進行監督的機構。資金監管機構依照資金監管協議對資金進行監管，履行以下職責：

（一）以發起機構或資產服務機構名義開設基礎資產的資金監管賬戶；

（二）依照資金監管協議約定對資金監管賬戶進行監管，對資金收入和支出情況進行監督；

（三）依照資金監管協議約定對資金劃出的手續進行審核；

（四）本指引及相關自律規則規定以及資金監管協議約定的其他職責。

第十五條 資金保管機構是指接受發行載體委托，負責開立資金保管賬戶并管理賬戶資金的機構。資金保管機構依照資金保管合同管理資金，履行以下職責：

（一）以發行載體或其管理機構名義開設基礎資產的資金保管賬戶，并對資金進行安全保管；

（二）依照資金保管合同約定和發行載體指令，劃付相關資金；

（三）依照資金保管合同約定，定期向發行載體提供資金保管報告，報告資金管理情況；

（四）本指引及相關自律規則規定以及資金保管合同約定的其他職責。

第十七條 基礎資產可以是企業應收賬款、租賃債權、信托受益權等財產權利，以及基礎設施、商業物業等不動產財產或相關財產權利等。以基礎設施、商業物業等不動產財產或相關財產權利作為基礎資產的，發起機構應取得合法經營資質。

基礎資產為信托受益權等財產權利的，其底層資產需要滿足本指引對基礎資產的相關規定。

第十八條 基礎資產不得附帶抵押、質押等擔保負擔或其他權利限制，但能夠通過相關合理安排解除基礎資產的相關擔保負擔和其他權利限制的除外。

基礎資產附帶抵押、質押等擔保負擔或其他權利限制的，應在注冊發行文件中對該事項進行充分披露及風險提示，并對解除該等擔保負擔或其他權利限制的安排作出相應說明。

第十九條 在資產支持票據存續期間，基礎資產預計可產生的現金流應覆蓋支付資產支持票據收益所需資金。

第二十條 法律法規規定轉讓基礎資產應辦理批準、登記手續的，應依法辦理。法律法規沒有要求辦理登記或者暫時不具備辦理登記條件的，發行載體應采取有效措施，維護基礎資產安全，并在資產支持票據發行文件中如實披露相關信息。

基礎資產為債權的，應按照有關法律規定將債權轉讓事項通知債務人，或在注冊發行文件中如實披露對不能通知全部債務人的情況采取的風險防范措施以及相關法律風險。

第二十一條 資產支持票據產品期限應與基礎資產的存續期限相匹配，但采用循環購買結構的情形除外。在循環購買結構下，發行載體可以根據交易合同約定的標準以基礎資產產生的現金流向發起機構再次或多次購買新的同類型合格基礎資產，實現資產支持票據和基礎資產的期限匹配。

第二十二條 發行載體由特定目的載體擔任的，基礎資產應依照相關交易合同轉讓至發行載體。資產服務機構應將基礎資產產生的現金流按約定轉入發行載體或其管理機構在資金保管機構開立的資金保管賬戶。

第二十三條 發行載體由發起機構擔任的，發起機構應在資金監管機構開立獨立的資金監管賬戶，明確約定基礎資產的未來現金流進入資金監管賬戶，優先用于支付資產支持票據收益。第二十五條 公開發行資產支持票據的，應至少披露以下文件：

（一）募集說明書；

（二）法律意見書；

（三）信用評級報告及跟蹤評級安排；

（四）交易商協會規定的其他文件。

第二十六條 定向發行資產支持票據的，應在注冊發行文件中明確約定信息披露的具體標準，向定向投資者披露信息。

第二十七條 在資產支持票據存續期內，發行載體應在每期資產支持票據收益支付日的前3個工作日披露資產運營報告。

公開發行資產支持票據的，發行載體應在每年4月30日、8月31日前分別披露上年度資產運營報告和半年度資產運營報告。定向發行資產支持票據的，發行載體應在每年4月30日前披露上年度資產運營報告，并可按照注冊發行文件約定增加披露頻率。

對于資產支持票據發行不足兩個月的，可不編制當期年度和半年度資產運營報告。收益支付頻率為每年兩次或兩次以上的，可不編制半年度資產運營報告。

第二十八條 資產運營報告應包括但不限于以下內容：

（一）資產支持票據基本信息；

（二）發起機構、發行載體和相關中介機構的名稱、地址；

（三）發起機構、發行載體和相關中介機構的履約情況；

（四）基礎資產池本期運行情況及總體信息；

（五）各檔次資產支持票據的收益及稅費支付情況；

（六）基礎資產池中進入法律訴訟程序的基礎資產情況，法律訴訟程序進展等；

（七）發起機構募集資金使用情況；

（八）發起機構風險自留情況；

（九）需要對投資者報告的其他事項。

采用循環購買結構的，還應包括基礎資產循環購買情況及循環購買分布等信息。

第三十條 發行載體應與信用評級機構就資產支持票據跟蹤評級的有關安排做出約定，于資產支持票據存續期內每年的7月31日前向投資者披露上年度的跟蹤評級報告，并及時披露不定期跟蹤評級報告。第三十一條 在資產支持票據存續期間，如果發生可能對投資價值及投資決策判斷有重要影響的重大事項，發行載體和發起機構應在事發后三個工作日內披露相關信息，并向交易商協會報告。

第三十二條 基礎資產現金流的獲得取決于發起機構持續經營的，發起機構還應參照《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具信息披露規則》進行信息披露。

第三十六條 在資產支持票據存續期間，出現以下情形之一的，召集人應召開持有人會議：

（一）基礎資產權屬發生變化或發生被查封、扣押、凍結等，對投資者權益有重大不利影響的；

（二）資產支持票據（次級檔票據除外）收益未能按照約定足額支付；

（三）修改資產支持票據發行條款，對投資者權益有重大不利影響的；

（四）發起機構、發行載體、資產服務機構、信用增進機構、資金監管機構、資金保管機構等發生解任或變更，對投資者權益產生重大不利影響的；

（五）單獨或合計持有百分之三十以上同期資產支持票據余額的持有人提議召開；

（六）注冊發行文件中約定的其他應召開持有人會議的情形；

（七）法律、法規規定的其他應由持有人會議做出決議的情形。

第二篇：交易性金融資產賬務處理

交易性金融資產賬務處理

（1）交易性金融資產主要是指企業為了近期內出售而持有的金融資產，例如企業以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等。企業應設置“交易性金融資產”科目，本科目核算企業持有的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，包括為交易目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資、權證投資和直接指定為以公允價值計量且其變動直接計入當期損益的金融資產。

（2）本科目應當按照交易性金融資產的類別和品種，分別“成本”、“公允價值變動”進行明細核算，“公允價值變動損益”科目核算企業交易性金融資產等公允價值變動而形成的應計入當期損益的利得或損失。

（3）交易性金融資產的主要賬務處理：

①取得交易性金融資產時，應當按照該金融資產取得時的公允價值作為其初始確認金額；取得交易性金融資產所支付價款中包含了已宣告但尚未發放的現金股利或已到付息期但尚未領取的債券利息的，應當單獨確認為應收項目；取得交易性金融資產所發生的相關交易費用應當在發生時計入投資收益。借：交易性金融資產——成本

應收股利（含已宣告尚未發放的現金股利）投資收益（購買時支付的手續費）

貸：銀行存款

②持有期間，收到買價中包含的股利

借：銀行存款

貸：應收股利/應收利息

確認持有期間享有的股利/應收利息

借：應收股利/應收利息

貸：投資收益 ③資產負債表日如果交易性金融資產的公允價值大于賬面余額，則：

借：交易性金融資產——公允價值變動

貸：公允價值變動損益 如果資產負債表日公允價值小于賬面余額，則做相反分錄：

借：公允價值變動損益

貸： 交易性金融資產——公允價值變動 資產出售時的公允價值與其初始入賬金額之間的差額確認為投資收益，則：

借：銀行存款

貸：交易性金融資產——成本

交易性金融資產 ——公允價值變動

投資收益 同時按初始成本與賬面余額之間的差額確認投資收益/損失，借記或貸記“公允價值變動損益”，貸記或借記“投資收益”。

交易性金融資產——公允價值變動科目有貸方

余額：

借：公允價值變動損益

貸：投資收益

交易性金融資產——公允價值變動科目有借方余額：

借： 投資收益

貸：公允價值變動損益

（4）本科目期末借方余額，反映企業期末持有的交易性金融資產的公允價值。

【例】甲公司2007年5月10日從證券交易所購入乙公司發行的股票10萬股準備短期持有，以銀行存款支付投資款458 000元，其中含有3000元相關交易費用。編制會計分錄如下：

借：交易性金融資產——成本 455 000

投資收益3 000

貸：銀行存款458 000

2007年9月10日，乙公司宣告發放現金股利4000元。編制會計分錄如下：

借：應收股利4 000

貸：投資收益4 000

同時：

借：銀行存款4 000

貸：應收股利4 000

2007年12月31日該股票的市價為5元/股，編

制會計分錄如下：（期末以公允價值計價）

借：交易性金融資產——公允價值變動45 000貸：公允價值變動損益45 000

2008年6月18日，甲公司將所持的乙公司的股票出售，共收取款項520 000元。甲公司出售的乙公司股票應確認的投資收益＝520 000－500 000

＝20 000元

編制會計分錄如下：按售價與賬面余額之差確認投資收益。

借：銀行存款520 000貸：交易性金融資產——成本455 000

——公允價值變動 45 000

投資收益20 000按初始成本與賬面余額之差確認投資收益借：公允價值變動損益45 000

貸：投資收益45 000

第三篇：金融資產交易費用的處理

對于不同的金融資產，交易費用的處理是不同的：

（1）交易性金融資產：發生的相關交易費用計入“投資收益”；（2）持有至到期投資：發生的交易費用要計入“利息調整”明細；（3）貸款和應收賬款：發生的交易費用計入貸款和應收款項的成本；（4）可供出售金融資產：發生的相關交易費用，要區分是權益工具還是債務工具。如果是權益工具，應將公允價值和交易費用之和計入“成本”明細；如果是債務工具，則將面值計入“成本”明細，實際支付的金額與面值之間的差額記入“利息調整”，因此交易費用也就倒擠到“利息調整”明細中了

第四篇：福建省交易場所管理辦法

【發布單位】福建省

【發布文號】福建省政府令第142號 【發布日期】2014-05-04 【生效日期】2014-07-01 【失效日期】 【所屬類別】地方法規 【文件來源】福建省人民政府

福建省交易場所管理辦法 福建省政府令第142號

《福建省交易場所管理辦法》已經2014年4月30日省人民政府第22次常務會議通過，現予公布，自2014年7月1日起施行。

省長 蘇樹林 2014年5月4日

福建省交易場所管理辦法

第一章 總 則

第一條 為了規范本省交易場所的行為，防范和化解金融風險，促進交易場所健康發展，根據有關法律法規以及國務院決定，制定本辦法。

第二條 在本省行政區域內從事交易場所交易活動及對其實施監督管理，適用本辦法。國家另有規定的，從其規定。

本辦法所稱交易場所，是指在本省行政區域內根據國務院規定由省人民政府批準設立，從事權益類交易、大宗商品類交易的交易場所及其分支機構，但僅從事車輛、房地產等實物交易的交易場所除外。

第三條 省人民政府建立交易場所風險處置協調機制，協調和督促有關行政管理部門做好交易場所管理工作。

設區市、縣（市、區）人民政府負責組織協調本行政區域內交易場所的監督管理工作，承擔相應的風險處置責任。

第四條 省金融工作機構是交易場所的統籌管理部門，負責交易場所準入管理、監督檢查、風險處置等監管工作。

設區市人民政府應當指定一個部門（以下統稱金融工作機構）負責本行政區域內交易場所的日常監管工作。

所轄行政區域內設有交易場所的縣（市、區）人民政府可以指定一個部門（以下統稱金融工作機構）負責本行政區域內交易場所的監督檢查工作。其他有關行政管理部門依照各自職責，做好交易場所的業務監管工作。

第五條 交易場所應當依法開展業務，自主經營、自負盈虧、自擔風險、自我約束，遵循公平、公正、公開的原則，履行對客戶的誠信義務。第二章 設立、變更和終止

第六條 新設立交易場所，應當報省人民政府批準。未按規定批準設立的，不得從事交易場所的交易及其相關活動。

新設立名稱中使用“交易所”字樣的交易場所，省人民政府在批準前，應當征求國務院清理整頓各類交易場所部際聯席會議意見。未按規定批準設立的，工商行政管理部門不得為其辦理工商登記。

第七條 新設立交易場所應當采取公司制組織形式，除符合《中華人民共和國公司法》規定外，還應當具備下列條件：

（一）達到有關規定的注冊資本要求；

（二）具有任職資格條件的董事、監事、高級管理人員和合格的從業人員；

（三）健全的組織機構、內部管理和風險控制制度；

（四）與業務經營相適應的營業場所、設施、安全防范措施和其他必要措施；

（五）法律法規規定的其他條件。

第八條 申請人申請設立交易場所，應當向所在地設區市人民政府或者省人民政府有關業務行政管理部門提交申請材料。經所在地設區市人民政府或者省人民政府有關業務行政管理部門初審后，報省人民政府批準。

省外交易場所在我省行政區域內設立分支機構的，應當經原批準機關批準后，向省人民政府申請設立。

第九條 獲準設立的交易場所應當在收到批復文件之日起6個月內完成籌建工作，因特殊原因需延長籌建時限的，應當向所在地設區市金融工作機構提出申請，最長續延時間為6個月。交易場所正式開業前應當向所在地設區市金融工作機構提出申請，經審核符合相關規定后方可開業，并報省金融工作機構備案。

第十條 交易場所自取得營業執照之日起無正當理由超過6個月未開業的，或者開業后自行停業連續6個月以上的，可以由工商行政管理部門依法吊銷其營業執照。

第十一條 交易場所及其分支機構有下列變更事項之一的，經所在地設區市金融工作機構初審后，報省金融工作機構審核：

（一）名稱變更；

（二）注冊資本變更；

（三）經營范圍調整、新增或者變更交易品種；

（四）持有5%以上股權的股東變更；

（五）董事、監事和其他高級管理人員變更；

（六）涉及章程修改等其他重大變更事項。

交易場所及其分支機構的住所或者營業場所變更的，由所在地設區市金融工作機構審核，報省金融工作機構備案。

第十二條 交易場所因解散而終止的，應當至少提前3個月將相關安排告知客戶及相關方，及時報告省金融工作機構，并按照法定程序進行清算。清算結束后，應當向工商行政管理部門申請辦理注銷登記，公告公司終止。

第十三條 交易場所因破產而終止的，應當依法實施破產清算并發布破產公告。第三章 經營管理 第十四條 交易場所應當依法建立健全內部治理結構，完善議事規則、決策程序和內部審計制度，保持內部治理的有效性。

第十五條 交易場所及其分支機構開展經營活動應當遵守下列規定：

（一）不得將任何權益拆分為均等份額公開發行；

（二）不得采取集合競價、連續競價、電子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式進行交易；

（三）不得將權益按照標準化交易單位持續掛牌交易，投資者買入后賣出或者賣出后買入同一交易品種的時間間隔不得少于5個交易日；

（四）權益持有人累計不得超過200人；

（五）不得以集中交易方式進行標準化合約交易；

（六）未經國務院相關金融管理部門批準，不得從事保險、信貸、黃金等金融產品交易。第十六條 交易場所應當建立健全財務管理制度，按照企業會計準則等要求，真實記錄和反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量。

第十七條 交易場所應當建立客戶資金第三方存管制度，將會員或者客戶資金統一委托具有相應資質的商業銀行存儲和管理。

第十八條 交易場所的登記、存管、結算和交收系統，應當具備完整的數據安全保護和數據備份措施，確保登記、存管、結算、交收資料的安全，對各種交易、結算、交收資料的保存期限應當不少于20年。

第十九條 交易場所應當進行審計，并在每年4月30日前向省、設區市金融工作機構報送上一的審計報告和業務開展情況報告。

交易場所提交的審計報告和報告應當真實、合法、有效。

第二十條 交易場所應當及時披露交易行情等市場信息，定期進行市場風險信息提示，以適當方式向社會公布，并確保所披露的信息真實、準確、完整。第四章 監督管理和風險防控

第二十一條 省金融工作機構應當建立健全交易場所市場準入制度以及非現場監管、現場檢查等日常監管制度，并與有關行政管理部門建立交易場所監管協調機制和信息共享機制。

第二十二條 省金融工作機構應當定期對交易場所進行監管評價，并根據評價結果在市場準入、退出、非現場監管和現場檢查等方面對交易場所實施分類監管。

第二十三條 縣以上金融工作機構可以根據監管情況商金融監管部門、有關業務行政管理部門對金融機構和中介服務組織的服務情況進行調查了解。

金融機構和中介服務組織為違法、違規交易活動提供服務或者便利條件的，經金融監管部門和有關業務行政管理部門核實后，省金融工作機構可以將其列入從事相關業務的異常名單，通報各交易場所，并及時向社會公布。

第二十四條 省金融工作機構負責制定和完善交易場所統計監測相關制度。設區市金融工作機構應當按照有關規定匯總上報本地各交易場所主要經營指標數據。

第二十五條 縣以上金融工作機構進行現場檢查時，可以根據實際情況采取查閱、復制文件和資料、查看實物、約見談話、詢問、要求就有關情況進行說明等措施。

交易場所應當配合縣以上金融工作機構依法實施監管，不得拒絕、阻礙和隱瞞。

第二十六條 交易場所行業自律組織應當充分發揮行業組織的自律、維權、服務等職能作用，開展統計、研究、組織會員交流等工作，組織開展交易場所從業人員、管理人員的教育和培訓，配合有關行政管理部門做好資質認定工作。第二十七條 交易場所應當按照有關規定提取風險準備金。風險準備金應當單獨核算，專戶存儲，?？顚Ｓ?，余額達到一定數額時，經省金融工作機構核準后可以不再提取。

省金融工作機構可以根據交易場所的責任風險狀況和審慎監管需要，對風險準備金提取比例進行調整。

第二十八條 交易場所應當制定風險警示、風險處置等風險控制制度以及突發事件應急處置預案，報省、設區市金融工作機構備案。

第二十九條 省金融工作機構負責統籌協調各類交易場所風險處置工作，指導有關業務行政管理部門和設區市人民政府開展風險防范、處置工作。

有關業務行政管理部門和設區市人民政府應當按照各自職責和屬地管理原則，制訂完善交易場所風險處置預案和突發事件應急預案，履行風險處置職責。第五章 法律責任

第三十條 違反本辦法第六條規定，未經省人民政府批準，擅自設立交易場所的，由省金融工作機構會同有關部門依法予以查處。

第三十一條 違反本辦法第十五條規定，交易場所及其分支機構違規開展經營活動的，由省金融工作機構責令限期改正，并處5萬元以上20萬元以下罰款。

第三十二條 違反本辦法第九條第二款、第十一條、第二十七條第一款、第二十八條規定，交易場所有下列情形之一的，由省金融工作機構或者設區市金融工作機構責令限期改正；逾期未改正的，處1萬元以上3萬元以下罰款：

（一）未經審核擅自開業的；

（二）未經審核擅自進行變更的；

（三）未按規定提取、管理風險準備金的；

（四）未制定風險控制制度及突發事件應急處置預案的。

第三十三條 違反本辦法第十七條、第十八條、第二十條規定，交易場所有下列情形之一的，由縣以上金融工作機構責令限期改正；逾期未改正的，處1萬元以上3萬元以下罰款：

（一）未將會員或者客戶資金存放在具有相應資質的商業銀行的；

（二）未按規定期限保存資料的；

（三）未及時恰當披露市場信息的。

第三十四條 違反本辦法第十九條第一款規定，交易場所未按時報送審計報告和業務開展情況報告的，由省金融工作機構或者設區市金融工作機構責令限期改正；逾期未改正的，處1000元以上1萬元以下罰款。

第三十五條 違反本辦法規定的行為，法律、法規已有處罰規定的，從其規定；造成財產損失的，依法承擔賠償責任；構成犯罪的，依法追究刑事責任。第六章 附 則

第三十六條 省金融工作機構可以根據本辦法制定實施細則。第三十七條 本辦法自2014年7月1日起施行。

本內容來源于政府官方網站，如需引用，請以正式文件為準。

第五篇：2011交易性金融資產會計分錄練習

2011交易性金融資產會計分錄練習

一、甲公司于2011年9月26日，從二級市場上買進B公司已宣告但尚未分派現金股利的股票300000股，進行短期股票投資，每股成交價格為7元，支付相關交易費用16000元。B公司已宣告但尚未分派的現金股利為每股1元。

二、甲公司于2011年7月5日從市場上購入C公司2011年1月1日發行的3年期公司債券100張，進行短期投資，每張面值為1000元，年利率為5%，而規定于每年6月30日和12月31日各付息一次，至7月5日時，C公司尚未支付上半年利息。購買時支付的相關手續費1000元。

三、甲公司于2011年1月18日從二級證券市場購入A公司股票20000股，每股價格為8元。1月31日該股票價格上漲至9元收盤。2月20日，甲公司將持有的A公司股票賣出，每股售價為10元。①寫出1月18日購入股票的會計分錄；②寫出1月31日該股票期末的會計分錄；③寫出2月20日出售該股票的會計分錄。

四、甲公司于2011年1月18日從二級證券市場購入A公司股票20000股，每股價格為8元。1月31日該股票價格上漲至9元收盤。2月20日，甲公司將持有的A公司股票賣出，每股售價為9元。①寫出1月18日購入股票的會計分錄；②寫出1月31日該股票期末的會計分錄；③寫出2月20日出售該股票的會計分錄。

五、甲公司于2011年1月18日從二級證券市場購入A公司股票20000股，每股價格為8元。1月31日該股票價格上漲至9元收盤。2月20日，甲公司將持有的A公司股票賣出，每股售價為8元。①寫出1月18日購入股票的會計分錄；②寫出1月31日該股票期末的會計分錄；③寫出2月20日出售該股票的會計分錄。

六、甲公司于2011年1月18日從二級證券市場購入A公司股票20000股，每股價格為8元。1月31日該股票價格上漲至9元收盤。2月20日，甲公司將持有的A公司股票賣出，每股售價為7元。①寫出1月18日購入股票的會計分錄；②寫出1月31日該股票期末的會計分錄；③寫出2月20日出售該股票的會計分錄。

七、甲公司于2011年1月18日從二級證券市場購入A公司股票20000股，每股價格為8元。1月31日該股票價格下跌至7元收盤。2月20日，甲公司將持有的A公司股票賣出，每股售價為6元。①寫出1月18日購入股票的會計分錄；②寫出1月31日該股票期末的會計分錄；③寫出2月20日出售該股票的會計分錄。

八、甲公司于2011年1月18日從二級證券市場購入A公司股票20000股，每股價格為8元。1月31日該股票價格下跌至7元收盤。2月20日，甲公司將持有的A公司股票賣出，每股售價為7元。①寫出1月18日購入股票的會計分錄；②寫出1月31日該股票期末的會計分錄；③寫出2月20日出售該股票的會計分錄。

九、甲公司于2011年1月18日從二級證券市場購入A公司股票20000股，每股價格為8元。1月31日該股票價格下跌至7元收盤。2月20日，甲公司將持有的A公司股票賣出，每股售價為8元。①寫出1月18日購入股票的會計分錄；②寫出1月31日該股票期末的會計分錄；③寫出2月20日出售該股票的會計分錄。

十、甲公司于2011年1月18日從二級證券市場購入A公司股票20000股，每股價格為8元。1月31日該股票價格下跌至7元收盤。2月20日，甲公司將持有的A公司股票賣出，每股售價為9元。①寫出1月18日購入股票的會計分錄；②寫出1月31日該股票期末的會計分錄；③寫出2月20日出售該股票的會計分錄。