第一篇：《金融學原理》筆記(全)

第一章 貨幣的本質

第一節(jié) 貨幣的產生

一、貨幣的產生

1.商品生產與商品交換長期發(fā)展的產物。2．價值形式發(fā)展的四個階段

（1）簡單的或偶然的價值形式：一樣東西等于一樣東西。（2）擴大的價值形式 ：一樣東西等于很多東西。

（3）一般價值形式：出現(xiàn)質的飛躍，由直接物物交換轉變?yōu)橥ㄟ^一般等價物的間接交換很多東西等于一樣東西。（4）貨幣價值形式：即一切商品的價值固定地由貴金屬（黃金與白銀等）來表現(xiàn)，它是價值形式的最高階段。

二、貨幣的本質

1.概念：貨幣是商品，但不是普通的商品，二是固定地充當一般等價物的特殊商品并體現(xiàn)著一定的社會關系。2.要點

1）首先也是最重要的本質特征，貨幣是一般等價物

2）其次，貨幣是一種特殊的商品；因為作為一般等價物,貨幣具有兩個基本的特征: ①是它表現(xiàn)一切商品價值的原料

②是它具有直接與有商品相交換的能力 3）最后，貨幣還體現(xiàn)著一定的社會關系

三 貨幣形式的發(fā)展 1． 本質特征不變

2． 形式不斷演變 具有內在價值，信用貨幣

發(fā)展的具體過程：實物貨幣→足值的金屬貨幣→足值的代用貨幣（紙幣）→不可兌現(xiàn)的信用貨幣（具有內在價值的普通商品；特征作為商品的價值和作為貨幣的價值是不同的，信用貨幣是法償貨幣）

3.信用貨幣的價值：作為商品的價值與作為貨幣的價值是不同的。4.信用貨幣—法償貨幣 四 貨幣層次劃分

（一）概念：把流通中的貨幣量主要按照其流動性（變現(xiàn)能力）的大小進行相應的排列，分成若干層次并用符號代表的一種方法。

（二）目的：把握流通中各類貨幣的特定性質、運動規(guī)律以及它們在整個貨幣體系中的地位，進而探索貨幣流通在結構上的依存關系和適應程度，以便中央銀行擬定有效的貨幣政策。（不同層次貨幣的購買力不一樣）

（三）我國貨幣層次的劃分（1）劃分依據

流動性（變現(xiàn)能力）的劃分；

流動性劃分的意義：現(xiàn)實性：實際；可測性：預算、測算；（2）劃分層次指標（考大題）M0：現(xiàn)金

M1：M0 + 企業(yè)結算賬戶存款 +機關團體活期存款 +部隊活期存款 M2：M1 +城鄉(xiāng)儲蓄存款 + 企業(yè)單位定期存款（重點）M3: M0 + 全部銀行存款

第二節(jié) 貨幣的職能

一 貨幣職能的含義：貨幣的職能是貨幣本質的具體體現(xiàn)。二 貨幣的具體職能（考大題）:

(一)價值尺度：1）以價格形態(tài)表現(xiàn)和衡量商品價值

2）貨幣執(zhí)行價值尺度職能具有以下特點：

A 是商品的內在價值尺度，即勞動時間的外在表現(xiàn)。B 可以是觀念上的貨幣，但必須具有十足的價值。

C 具有完全的排他性、獨占性。

D 貨幣執(zhí)行價值尺度職能要通過價格標準這個中間環(huán)節(jié)來完成。3)價格標準是指包含一定重量的貴金屬的貨幣單位。

價值尺度和價格標準是兩個既有嚴格區(qū)別又有密切聯(lián)系的概念。

（二）流通手段：1）充當商品交易的媒介

2）具有以下特點：

①可以是現(xiàn)實的貨幣，但不一定需要有足值的貨幣本體，即它可用貨幣符號來代替。②包含有危機的可能性。③但不需要是足值手段

3）貨幣作為流通手段，改變了過去商品交換的運動形式 4）商品流通決定貨幣流通，貨幣流通反作用于商品流通

（三）儲藏手段：貨幣購買力的暫歇

貨幣退出流通，被當作財富保存時所發(fā)揮的職能。①是現(xiàn)實的、足值的貨幣；

②退出流通領域，處于靜止狀態(tài),紙幣能否發(fā)揮貯藏手段職能,取決于紙幣幣值是否穩(wěn)定

（四）支付手段的職能

1.貨幣作為價值的獨立形態(tài)進行單方面轉移（借貸）2.產生源于商業(yè)信用的產生

3.發(fā)展過程：開始：主要是為商品流通服務 后來：超出了商品流通的范圍 4.導致信用貨幣的產生

（五）世界貨幣的職能（考大題）

1.走出國門，貨幣在世界市場（走出國門）上發(fā)揮一般等價物的作用，目前的充當世界貨幣職能的貨幣 2.只能是重量計算的貴金屬（理論和現(xiàn)實有差異）3．職能的三個內容：

1）作為平衡國際收支差額的最后支付手段，用于支付國際收支差額 2）作為國際普遍的購買手段 3）社會財富的轉移手段

第三節(jié) 貨幣制度的演變與發(fā)展

一 形成：是一個國家以法律形式確定的改過貨幣流通的結構，體系與組織形式。

二 構成要素：

1、貨幣金屬：即規(guī)定哪一種金屬作貨幣材料

2、貨幣單位：即規(guī)定貨幣單位的名稱及其所含貨幣金屬重量，也稱價格標準。

3、通貨的鑄造、發(fā)行、和流通程序

①本位幣:一國的的基本通貨.②輔幣：是本位幣以下的小額貨，供日常零星的交易和找零之用。③紙幣

三 貨幣制度的演變

演變過程：銀本位→金銀復本位制→金本位制→不兌現(xiàn)的信用貨幣本位制 幾個重要的知識點：

紙幣：是一個國家強制發(fā)行代替金屬貨幣使用的價值符號。

人民幣國際化： 人民幣能夠跨越國境，在境外流通，成為國際上認可的計價、結算、及儲備貨幣的過程。（有利有弊）（體現(xiàn)：中國銀行跨境人民幣業(yè)務）四 國際貨幣制度與體系

（一）國際貨幣制度的概念：各國政府對貨幣在國際范圍內發(fā)揮世界貨幣職能所確定的規(guī)則、措施和組織形式。

（二）國際貨幣制度的內容：(1)國際儲備資產的確定；

(2)匯率制定的確定；

(3)國際收支不平衡的確定。

（三）制度類型：1.金本位貨幣下的國際貨幣制度 2．金兌匯本位 3.以美元為中心的國際貨幣制度（布雷頓森林體系）4.當前的國際貨幣制度---牙加美體系 5.區(qū)域貨幣制度---歐洲貨幣體系

6.我國的貨幣制度：我國的法定貨幣：人民幣是信用貨幣，沒有設定含金量，也不能自由兌換黃金。單位為“元”，元是本位幣 即主幣。輔幣的名稱為“角”和“分”； 有無限法償能力；發(fā)行權力由國家掌握，中國人民銀行具體掌管貨幣發(fā)行工作。實行有管理的貨幣制度：對內：國家實行宏觀調節(jié)和管理

對外：采取有管理的浮動匯率制。

7.中國港澳臺：（1）港元為香港的法定貨幣，發(fā)行權屬于香港特別行政區(qū)政府，中國銀行、匯豐銀行、渣打銀行為港幣發(fā)行的指定銀行；港元實行與美元聯(lián)系的匯率制度；港元不實行外匯管制，可自由兌換，金融市場完全開放。

（2）澳元為澳門的法定貨幣；澳元與港元直接掛鉤，間接地與美元掛鉤；（3）臺灣的貨幣制度比較完整，有中央銀行。

第二章 信用

一．信用

1.概念：信用是一種借貸行為，使不同所有者之間建立在信任基礎上的以償還本金和支付利 方面讓渡，是一種債權債務關系。

2.信用特征：①信用的標的是一種所有權與使用權相分離的資金

②以還本付息為條件 ③以相互信任為基礎 ④以收益最大化為目標

⑤具有特殊的運動形式：價值單方面轉移

二.信用的產生

1、信用關系產生的三要素：①有債權債務關系的雙方

② 有一定的時間間隔 ③有信用工具的存在

2、信用關系存在過程中資金的運動

①特征{暫時閑置

{臨時需求

②市場經濟社會經濟利益的不一致 3家對宏觀經濟進行價值管理 ○

息為條件的價值單第二節(jié) 信用形式與信用工具

一 信用的基本形式

（一）商業(yè)信用（賒購、賒銷）

①含義：指工商企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。包括：企業(yè)之間以賒銷，分期付款，賒購（預付）②基礎：商業(yè)信用是現(xiàn)代商品貨幣經濟信用制度的基礎 ③作用：因為余缺的調劑和商業(yè)資本的存在與發(fā)展 ④特征：與商品交易直接聯(lián)系，分散性/盲目性

⑤局限性：1）規(guī)模有限 2）方向受限 3）不穩(wěn)定性

（二）銀行信用（借貸）

①含義：是指各種金融機構，特別是銀行（主體），以存.放款等多種業(yè)務形式提供的貨幣形態(tài)的信用。②銀行信用是現(xiàn)代信用經濟中的重要形式：在個國家的信用體系中據核心地位，其主導作用 ③銀行信用的特點：1）銀行信用客服了商業(yè)信用受制于產業(yè)資本規(guī)模的局限。2）銀行信用在數量，范圍，期限和資金使用的方向上都大大優(yōu)越于商業(yè)信用。

3）銀行信用的風險一般低于商業(yè)信用。

（三）國家信用 ①含義：是指國家及其附屬機構作為債務人或債權人，語句信用原則向社會公眾和國外政府舉債或向債務國放債的一種形式。

②國家信用的基本形式（工具）—發(fā)行國債{公債：就某個大型的經濟工程，如三峽

{國庫債：用于彌補赤字

③國家信用的用途：伴隨財政赤字的發(fā)生而產生 ④國家信用的債權人：銀行，企業(yè)與居民

赤字：收入>支付

順差：收入>支出

（四）消費信用

①含義：是指為消費者提供的，用于滿足其消費需求的信用形式。②消費信用的提供形式

1）賒銷方式，即零售商直接以延期付款的銷售方式向消費者提供的信用，比如信

用卡消費

2）分期付款方式，即消費者先支付一部分貨幣（首期付款），然后按合同分期攤還 本息，或分期攤還本金，利息一次計付。

3）消費貸款方式，即銀行或其他金融機構直接貸款給消費者用于購買耐用消費品，住房以及支付旅游費用等。

（五）國際信用 ①含義：指國與國之間的企業(yè)，經濟組織，金融機構及國際經濟組織相互提供的與國際貿易密切聯(lián)系的信用形式。②類型 1）出口信貸，分為賣方信貸，買方信貸。

2）國際間的銀行信貸 3）國際銀團貸款 4）國際租賃

5）補償貿易，分為回購方式，互購方式，勞務補償 6）國際金融機構貸款

二 信用的職能：（大題考）

1）集中和積累社會資金 2）分配和再分配社會資金

3）促進社會資金利潤率平均化

4）調節(jié)宏觀經濟運行與微觀經濟運行 5）提供和創(chuàng)造信用工具

6）綜合反映國民經濟運行狀況

三 信用風險及其防范

（一）信用風險的概念

①含義：指受信人不能履行還本付息的責任而是授信人的預期收益與實際收益發(fā)生偏離的可能性，它是金融風險的主要類型，使經濟風險的集中體現(xiàn)。

②信息不對稱的定義：是指授信主體與受信的主體掌握的信息量不同，一般受信主體比授信主體更了解自己的經營狀況，償債能力和信譽程度，即受信主體擁有私人信息或隱藏信息。

③所謂定向選擇[貸前]：即授信主體因私人信息的存在而無法甄別受信主體的真實類型 ④所謂道德風險（貸后）：是指受信主體做出有害于授信主體的行為。

（二）信用風險的特征：

①客觀性 ②傳染性 ③可控性 ④周期性

（三）信用風險的防范

①主要集中在銀行的信貸風險

②建立和完善信用制度和信用風險約束機制：

首先：建立和完善金融信用法律體系，使防范銀行信用風險做到有法可依。其次：政府金融監(jiān)管機構需加強對商業(yè)銀行信貸活動的監(jiān)管。最后：提升銀行自身防控能力，完善信貸風險防控機制

四.信用工具

（一）關于資產，實質資產與金融資產

1）資產：任何一個經濟單位的財富存量，即一個經濟單位所能掌握和控制的經濟資源 2）實質資產：使用期限在一年以上的實物資產 3）金融資產：以信用工具形式存在的

（二）信用工具的概念：信用活動以信用工具為載體。信用工具使信用契約關系的法律證明，是資金供應者和需求者之間進行資金通融時所簽發(fā)的，證明債權或所有權的各種具有法律效用的憑證，亦稱融資工具。

（三）工具種類

{按融資方式的不同：分為直接融資信用工具和間接融資信用工具

{按接受性不同：分為無限可接受性的信用工具和有限可接受性的信用工具 {按償還期限不同：分為短期，長期，不定期信用工具

（四）信用工具特征1）償還性 2）收益性 3）流動性 4）安全性 5）風險性

（五）主要信用工具

1.票據：是在市場交換和流通中發(fā)生的，反映當事人之間債權債務關系的書面憑證，是代表一定數量貨幣請求權的有價證券。①匯票：出票人簽發(fā)，委托付款人在見票時或者在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據，包括銀行匯票和商業(yè)匯票。

②本票：是出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。分為商業(yè)本票和銀行本票。

③支票：是銀行的存款人簽發(fā)的，委托存款銀行在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。分為現(xiàn)金支票和轉賬支票

2.信用證：是銀行根據其存款客戶的請求，并按其指示向第三方發(fā)出，在一定期限內憑符合規(guī)定的單據付款的書面保證文件。

3.信用卡：是銀行或專業(yè)公司對具有一定信用的客戶（消費者）發(fā)行的一種賦予信用的證書。4.股票：是股份有限公司為籌集資金而發(fā)給投資人的入股憑證。

分為：①按有無票面金額可分為票面金額股票和無票面金額股票

②按是否記名分為記名股票和不記名股票

③按盈利的不同分配方式可分為優(yōu)先股票和普通股票。

5.債券：是債務人向債權人承諾在指定日期償還本金并支付利息的有價證券。

分為：政府債券（國家債券），公司債券，金融債券

1）國庫券與公債相比的三個顯著特點：

①發(fā)行目的不同 ②發(fā)行程序不同

③發(fā)行期限不同（公債券3年以上，國庫券一年以內）2）公司債券與股票相比有兩個明顯的特點：

①風險小

②持有人無權參與公司的經營管理，也不能承擔公司虧損的責任。

3）金融債券:是銀行或者其他非銀行的金融機構為籌集中長期資金而向社會發(fā)行的借款憑證。

五 金融衍生工具

1.概念：是在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具為基礎衍化和派生的，以杠桿或信用交易為 特征的金融工具。2.種類：（三種）

①根據產品形態(tài)，可以分為遠期合約，期貨合約，掉期合約和期權合約四大類。

1）遠期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來某一特定時間以某一特定價格買賣某一特定數量額質量資產的交易形式。

2）期貨合約是期貨交易所制定的標準化合約，對合約到期日及其買賣的資產的種類，數量，質量作出統(tǒng)一規(guī)定。3）掉期合約是一種由交易雙方簽訂的，在未來某一時期相互交換某種資產的合約。

4）期權交易是買賣權力的交易，規(guī)定了在某一特定時間，以某一特定價格買賣某一種特定種類，數量，質量原生資產的權利。

②根據原生資產大致可以分為股票，利率，匯率和商品四類衍生工具。③根據交易方法，可分為場內交易和場外交易。

1）場內交易又稱交易所交易，指所有供求方集中在交易所進行競價交易的方式。2）場外交易又稱柜臺交易，指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。

3.功能

①轉移價格風險 ②形成權威性價格 ③提高資產管理質量

第三節(jié) 利息和利率

一 利息和利息率的概念

（一）利息的來源和本質

1.利息的概念：利息是指在信用關系中債務人支付給債權人或債權人向債務人索取的報酬。信用關系存在，利息就必須存在。利息存在是信用存在和發(fā)展的必要條件

2.利息是連接金融市場與商品的中間變量之一，是調節(jié)資金供求和經濟活動的重要經濟杠桿。3.利息的來源

1）西方學者的觀點：利息是貸者因暫時放棄貨幣的使用權而獲得的利潤

1利息直接來源于利潤 2）馬克思的觀點：○2利息只是利潤的一部分而不是全部 ○3 利息是對剩余價值的分割 ○

（二）利息率及其種類

1、概念：簡稱利率，是指借貸期滿這一定時間內利息額同本金額的利率，即 利率=利息/本金

2、種類：

①按計算日期不同，利率分為年利率（%），月利率（%0），和日利率（%00）②按計算方式不同，利率分為單利和復利。

1)單利是指不論期限長短，只按本金計算利息，利息不再計入本金重新計算利息。2）復利是指計算利息時按照一定的期限，將利息加入本金,再計算利息,俗稱利滾利。③按管理方式不同：固定，浮動利率。

③ 按形成方式不同：官方，市場利率。

二 利率的功能（作業(yè)）

①宏觀調節(jié)功能 1）積累資金 2）調節(jié)宏觀經濟

a）促使生產資源的優(yōu)化配置

b）促使資金供給和資金需求的平衡

c）調節(jié)國民經濟結構，促進國民經濟更加協(xié)調，健康地發(fā)展 d）調節(jié)收入分配 ②微觀調節(jié)能力 1）激勵功能 2）約束功能

三 利率的決定于影響因素

1）平均利潤率 2）資金的供求狀況 3）經濟周期 4）通貨膨脹預期 5）貨幣政策 6）國際利率水平

四 利率的結構（差異：即為什么會有不同的利率）

（一）利率的期限結構：是影響利率結構（導致差異）的最主要因素，也就是期限與利率的關系

原因：人們對將來短期利率的預期

(二)利率的風險結構（期限不同，品種不同，發(fā)行主體不同→風險不同→利率不同）

1.概念：指利率的使用過程與存在過程中存在的風險

2，主要風險：①違約風險；

②流動性（變現(xiàn)能力）風險； ③稅收風險（例如國債和股票）。

五 我國的利率市場化改革

（一）含義：利率市場化是指貨幣當局將利率的決定權交給市場，由市場主體自主決定利率，貨幣當局則通過貨幣政策工具間接調控和影響利率水平，以達到貨幣政策目標

（二）利率市場化是對原來利率管制的改革

第三章 金融市場

第一節(jié) 概述

一．金融市場及其構成

（一）.金融市場的概念：金融市場是買賣金融工具以融通資金的場所或機制。

（二）.金融市場的類型

1.按融資期限分：短期金融市場（一年內）和長期金融市場（一年以上）

2.按融資方式：直接金融市場和間接金融市場。在直接金融市場上，籌資者發(fā)行債務憑證或所有權憑證，投資者出資購買這些憑證，資金就從投資者手中直接轉到籌資者手中，如股票市場。在間接金融市場上，是有資金供給者首先把資金以存款等形式借給銀行等金融機構，二者直接形成債權債務關系，再由銀行等機構把資金提供給需求者，又與需求者形成債權債務關系，通過銀行這種信用中介的傳遞，資金供給者的資金間接的轉到需求者手中，間接金融市場往往特指銀行貸款市場

3.按交易層次：以一級市場（初級市場或發(fā)行市場）和二級市場（次級市場或流通市場）4.按資金對象：資金市場，外匯市場，黃金市場，證券市場和保險市場 5.按交易方式：現(xiàn)貨市場和期貨市場

6.按交易場所：有形市場（場內市場）和無形市場（場外市場）7.按功能：綜合市場和單一市場

8.按區(qū)域分：國內金融市場和國際金融市場

（三）.金融市場的主要參與：包括政府部門，金融機構，企事業(yè)單位和家人及居

民個人。二.金融市場的特點

（一）交易的對象具有特殊性----金融商品

（二）交易的價格是利率或者收益率

（三）交易商品的價值具有同一性

（四）交易活動具有終結性

（五）交易雙方具有可變性 三 金融市場的構成要素

（一）交易主體：金融市場的參與者

1按交易行為：供應主體（資金盈余者）和需求主體（資金短缺者）按專業(yè)化程度：專業(yè)主體（專門從事金融活動）和非專業(yè)主體（非專門從事金融活動）3 按空間結構：居民主體（國內的交易主體）和非居民主體（國外的交易主體）

（二）交易對象(客體)-----貨幣資金

（三）交易工具----信用（金融）工具

（四）交易價格（資金/證券/外匯/黃金）四 金融市場的功能 101 1資本積累：指金融市場引導眾多分散的小額貸款匯聚成可以投入再生產的資金集合的功能。金融市場起著“蓄水池”的作用，可以調劑缺，裨補闕漏。

2資源配置：資源通過金融市場不斷進行新的配置

3調節(jié)經濟：1）宏觀調控方面，政府實施貨幣政策和財政政策離不開金融市場。（存款準備金、利率調節(jié)、公開市場業(yè)務、增減國債方式實施的財政政策）

2）經濟結構方面：人們對金融工具的選擇實際上是對投融資方向的選擇，必然發(fā)生優(yōu)勝劣汰的效應，從而達到調節(jié)經濟結構的目的。

1反映了微觀經濟運行狀況（股票價格漲跌）○2反映宏觀經濟運行4反映經濟：金融市場是國民經濟的信號系統(tǒng)。○3反映世界經濟的發(fā)展動向。狀況（國家經濟政策）○五 金融市場形成的基本條件 1.2.3.4.5.發(fā)達的商品貨幣經濟和完善的市場經濟體制 金融體制、銀行制度健全，機構齊全 業(yè)務種類多，專業(yè)人才強，有一定的規(guī)模 軟硬條件好，如交通、通訊、法律、服務等 管理規(guī)范，管制較少

第二節(jié) 貨幣市場

一 貨幣市場概述

概念：是一年以下期限的短期金融市場，其主要功能是保持（金融資產）的流動性，以便隨時轉換成現(xiàn)實的貨幣 2 貨幣市場的資金供求者

1）政府（主要是需求）2）企業(yè)（供給/需求）

3）商業(yè)銀行（資金的主要供給者）4）其他金融機構 5）證券商

二 具體市場介紹

（一）短期借貸市場（主要是確保短期流動性的特點）種類 1）臨時貸款（3個月以內）

2）季節(jié)性貸款（3個月以上至1年以內）3）周轉市場（1年以上到3年以內）期限：確保短期流動性的特點 3 風險程度：低于長期貸款

（二）同業(yè)拆遷市場

1概念及由來：金融機構之間進行臨時性資金頭寸調劑的市場。同業(yè)拆遷市場的形成于中央銀行實行的存款準備金制度有關。特點：1）進入市場的主體有嚴格的限制，即必須都是金融機構或指定的某類金融該機構，非金融機構（包括工商企業(yè)，政府部門和個人）和非指定的金融機構均不能進入此市場。

2）融資期限較短。3）交易手段比較先進。

4）交易額較大，一般不需要擔保或抵押。5）利率由供求雙議定。（議價成交）3 參與者

1）資金需求者 2）資金供給者 3）中介機構

種類 107 1）按媒介形式：有媒介市場和無媒介市場（有無專門的拆介中介機構）2）按資金拆借的保障方式：有擔保市場和無擔保市場

利率和確定：同業(yè)拆借利率是貨幣市場的核心利率，其確定和變化要受限于銀根松緊、中央銀行的貨幣政策意圖、貨幣市場其他金融工具的收益水平、拆借期限、拆入方的資信程度等多方面因素。在國際貿易市場上，較為典型的、有代表性的同業(yè)拆借利率有三種：倫敦銀行同業(yè)拆借利率（國際金融市場的關鍵利率），新加坡銀行同業(yè)拆借利率和香港同業(yè)拆借利率。

具體做法 1.通過中介 2.不通過中介

（三）商業(yè)票據市場 108 1 商業(yè)票據的承兌市場：匯票本身分為即期匯票和遠期匯票。只有遠期匯票需要承兌。匯票承兌是指匯票到期前，匯票付款人或指定銀行確認票據證明事項，在票據上作出承諾付款的文字記載、簽章的一種手續(xù)。商業(yè)票據的貼現(xiàn)市場：票據貼息是商業(yè)匯票的持票人在需要資金時，將其持有的未到期商業(yè)匯票轉給商業(yè)銀行，商業(yè)銀行扣除利息后將余款付給持票人的行為。1）貼現(xiàn)：銀行與客戶 2）轉貼現(xiàn)：銀行與銀行 3）再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行與中央銀行 3 我國票據市場的情況特點 109 1）商業(yè)票據沒有成為貨幣市場的主要融資工具 2）商業(yè)票據結構失衡嚴重

（四）短期債券市場 1 國庫券市場

1）概念：指發(fā)行和交易有國家財政部發(fā)行、政府提供信用擔保、期限為1年內的短期債券的市場。2）世界上最早的國庫券 1877英國（中國真正意義上的國庫券 1995年）3）受歡迎的原因：安全性高，收益較高，收益無稅 4）發(fā)行市場的情況 發(fā)行動機：為政府籌措短期資金以彌補季節(jié)性、臨時性財政赤字、或應付其他短期資金需求，如償還到期○國庫券。發(fā)行方式：一般采用招投標方式。投標分為競爭性投標和非競爭性投標 ○通過銀行購買 ○2 通過證券交易購買

5）流通市場的額情況：購買途徑2種○ 2 企業(yè)的短期融資市場

1）概念：源于商品交易，是買房由于資金一時短缺為開給賣方的付款憑證。

1獲取資金的成本低 2）特點：○2籌集資金的靈活性高 ○3對利率變動反應靈敏 ○4有利于提高發(fā)行公司的信譽 ○3）發(fā)行主體：名義上,各類金融機構、非金融機構及銀行控股公司等，實際上 只有資金雄厚、信譽卓越，經過評級被稱作主要公司的才是。

4）發(fā)行需要考慮的因素（成本/數量/方式/時機/承銷機構/發(fā)行條件/評級）

（五）回購市場

1概念：指按照交易雙方的協(xié)議，由賣方將一定數額的證券賣給買方，同時承諾與日后按約定價格將該種證券如數買回的而一種交易方式。

實質：一種以證券為質押品的短期融資 3 主要回購對像-----國債 4 期限（隔夜/定期/連續(xù)性）

參與者：中央銀行、商業(yè)銀行、證券交易商、非金融機構（主要是企業(yè)）

1自主回購○2委托回購 6 運行 1）券商與投資者之間的回購交易，分為○ 2）銀行同業(yè)之間的回購交易 一般通過同業(yè)拆借市場 3）中央銀行公開市場業(yè)務中的回購市場

（六）大額金額轉讓定期存單市場（CDs市場）

1.概念：是商業(yè)銀行改善負債結構的融資工具，其流動性為它的發(fā)行和流通提供了有力的保證 2.與普通定期存款的不同 1）不記名，可轉讓流通 2）金額固定，起點較高 3）必須到期課提供本息 4）期限短

5）利率有固定利率，也有浮動利率

第三節(jié) 資本市場

一 股票市場

（一）股票的發(fā)行市場

1注冊制 ○2核準制 1 股票發(fā)行審核制度的兩種模式 ○2 股票的發(fā)行方式-----競價發(fā)行 3 股票的發(fā)行價格

1）平價發(fā)行：發(fā)行人以票面金額作為發(fā)行價格 2）溢價發(fā)行：發(fā)行人按高于面額的價格發(fā)行股票 3）折價發(fā)行：按面額打一定折扣后發(fā)行股票 影響股票發(fā)行價格的主要因素（每股凈資產/盈利水平/發(fā)展?jié)摿?發(fā)行數量/行業(yè)特點/當時的股市狀態(tài)）

（二）股票的流通市場 場外市場：在股票交易所交易大廳意外進行的各種股票交易活動的總稱 1）店頭市場 2）第三市場 4）第四市場 5）中國的場外市場 2 場內市場專

1）概念：指股票（證券）交易所 2）進入場內交易的程序

3）進入場內交易必須符合條件 4）場內交易的5種方式

5）影響場內市場股價的主要因素：

○1政治因素 ○2經濟周期 ○3利率 ○4貨幣供給量 ○5公司的盈利狀況○6公司收購與兼并 ○7股票的供求 ○8操縱 ○9市盈率 ○10公眾心理 二 長期債券市場/債券市場

（一）品種結構 1 長期中央政府債券。中央政府為發(fā)行主體，也稱國債

長期地方政府債券

長期公司（企業(yè)）債券 4 長期金融（銀行）債券

（二）發(fā)行 發(fā)行方式：集團認購，招標發(fā)行，非招標發(fā)行。私募發(fā)行 2 影響發(fā)行價格的方式 ○1市場利率 ○2市場供求關系 ○3社會經濟發(fā)展狀況 ○4財政收支狀況 ○5貨幣政策匯率的影響

（三）交易 交易方式：現(xiàn)貨交易、回購交易、遠期交易、期貨交易

期權交易、信用交易 價格的確定（決定理論價值3個變量）

(四)債券的償還

定期償還 2任意償還(五)評級

1）原則 ○1客觀性原則 ○2對事不對人原則（事：債券 人：發(fā)行債券的公司）2）內容：三等九級，兩道類(兩大類是投資類和投機類，投資類包括一等的AAA級、AA級、A級和二等的BBB級

投機類包括二等的BB級、B級和三等的CCC級、CC級、C級)第四節(jié) 其他金融市場

一 黃金市場 121

（一）交易主體：金融機構，金商與經紀人，其他主體

（二）分類 1 現(xiàn)貨：實物黃金實倉，黃金買賣成交即期交割的的市場 期貨：成交后在未來規(guī)定日期交割的市場 3 期權：買權和賣權

（三）影響黃金市場價格的主要因素

1.黃金的貨幣屬性 2.黃金的一般商品屬性 3.黃金的存量與儲量的情況 4.黃金市場金融關系

二 外匯市場

（一）概念：以外匯表示，可以用于國際結算的支付手段

（二）結構：1 柜臺市場與交易所市場

零售市場與批發(fā)市場

6國際利差和 ○ 3 官方外匯市場與自由外貿市場 4 現(xiàn)貨市場與期貨市場

（三）交易方式 1即期交易（順匯買賣和逆匯買賣）交割：成交之后的收付行為

遠期交易（固定交割日/選擇交割日）3 套匯交易（時間套匯/地點套匯）

套利交易：也稱利息套匯方式，指利用不同國家或地區(qū)短期利率的差異，將資金有利率較低的國家或地區(qū)轉移到利率較高的國家或地區(qū)進行投放，從中獲取利息差額收益。

掉期交易：在買進或賣出某種貨幣的同時，賣出或買進同時的一種外匯交易 6 套期保值交易 7 投機交易

三 保險市場

（一）概念：狹義，固定的而保險交易場所

廣義，所有實現(xiàn)保險商品讓渡的交換關系的總和。

（二）要素 1主體： 供應商/需求者/中介

客體： 保險雙方交易的對象，即保險保障

（三）特征 1 直接的風險市場

非即時，清結的市場 3 特殊的期貨交易市場

（四）模式 1.完全競爭 2.壟斷競爭 3寡頭壟斷4 完全壟斷

（五）供求

1供給 1）含義：在一定的費率水平下，各家保險企業(yè)原有并且能夠提供

的保險商品的數量。承保能力之和

2）影響因素（1）保險費率（2）償付能力

（3）保險技術（4）市場規(guī)范程度（5）政府的監(jiān)管 需求 1）含義在一定的費率水平下，保險消費者從保險市場上愿意并有能力購買的保險商品數量。保險金額總量。2）影響因素：（1）風險因素（2）保險費率

（3）保險消費者的貨幣收入（4）互補品和替代品價格

（5）傳統(tǒng)文化

四 金融衍生工具市場

（一）金融期貨市場：1）主要有外匯期貨市場、利率期貨市場和股票期貨市場組成。

2）征是交易場所限于交易所，交易很少以事物交割，交易合約系標準化合約，交易每天進行結算 轉移價格風險的功能 ○2價格發(fā)現(xiàn)功能 3）功能：○ 4）金融期貨保證金:客戶在其買賣金融期貨合約時，只需按照合約價值的一定比例繳納資金，而無需全額支付。分為結算保證金和客戶保證金

（二）金融期權市場：1）賦予其購買者在規(guī)定期限內按雙方約定的價格購買或出售

一定數量某種金融資產權利的合約。

2）金融期權合約可分為：利率期權、貨幣期權、股價指數期權、股票期權和金融期貨期權 3）期權分為：看漲期權和看跌期權

（三）金融互換市場：1）互換或者掉期，雙重含義，在外匯市場上，它是掉期，即

雙方同時進行兩筆金額相等、期限相同、方向相反的外匯交易；在資金市場上，它是互換，即雙方按預定的條件進行一定時期的債務交換。互換交易涉計利息支付，這是它與電氣的基本區(qū)別

五 風險投資與創(chuàng)業(yè)板市場

（一）風險投資市場：

1）廣義，投資人將資本投向高風險領域，一期獲得高收益的投資行為

2）狹義，投資人將資本投向創(chuàng)業(yè)時間短、資產規(guī)模小、成長性高和競爭潛力大的企業(yè)，以獲得高收益的投資行為

（二）創(chuàng)業(yè)板市場：給創(chuàng)業(yè)型企業(yè)手感是融資的股票市場。

第四章 金融機構

一．概述

（一）概念

包括所有從事金融活動的金融組織，如商業(yè)銀行、投資銀行、金融公司、儲蓄銀行、不動產抵押銀行、保險公司等，而且包括金融市場的監(jiān)管者，如中央銀行和相應的一些金融監(jiān)管機構以及國際金融機構等。

（二）功能

1>在市場上籌資從而獲得貨幣資金，將其改變并構建成不同種類的更易接受的金融資產，這類業(yè)務形成金融機構的負債和資產。（基本功能 接受存款）

2>代表客戶交易金融資產，提供金融交易的結算服務。（經紀和交易）3>自營交易金融資產，滿足客戶對不同金融資產的需求。（經紀和交易）4>幫助客戶創(chuàng)造金融資產，并把這些金融資產出售給其他市場參與者。（承銷）5>為客戶提供投資建議，保管金融資產，管理客戶的投資組合。(咨詢和信托)

（三）基本類型

1.按照金融機構的管理地位分類

1>金融監(jiān)管機構

2>接受監(jiān)管的金融企業(yè) 2.按照能否接受公眾存款分類

1>存款性金融機構 2>非存款性金融機構

3.按照是否擔負國家政策性融資任務分類

1>政策性金融機構（事業(yè)單位）2>非政策性金融機構（企業(yè)）4.按照是否屬于銀行系統(tǒng)分類

1>銀行金融機構

2>非銀行金融機構（保險公司）

二．西方國家的金融機構

（一）中央銀行

1.產生:銀行業(yè)發(fā)展到一定階段的產物,由商業(yè)銀行演變而成.2.地位:是金融體系的中心和主導環(huán)節(jié),對內代表國家對整個金融體系實行領導和管理,維護金融體系的安全運行,實施宏觀金融調控,是統(tǒng)制正果貨幣金融的最高機構;對外是一國貨幣主權的象征.3.主要形式:（1）單一的中央銀行制度（2）二元的中央銀行制度（3）跨國中央銀行制度（4）準中央銀行制度

（二）商業(yè)銀行

主要業(yè)務:經營個人儲蓄和工商企業(yè)的存、貸款，并為顧客辦理匯兌結算和提供各種金融服務。

主要功能與作用：通過辦理支付結算，商業(yè)銀行實現(xiàn)了國民經濟中的絕大部分貨幣周轉，同時起著創(chuàng)造存款貨幣的作用。在西方國家，商業(yè)銀行以機構數量多，業(yè)務滲透面廣和資產總額比重大而成為金融機構體系中的骨干和中堅，具有其他金融機構不能代替的重要作用。

（三）各類專業(yè)銀行

1.概念：專門經營指定范圍的金融業(yè)務和提供專門性金融服務的銀行。2.特點：

（1）專門性（2）政策性（3）行政性

3.主要的專業(yè)銀行：開發(fā)銀行、投資銀行、進出口銀行、儲蓄銀行、農業(yè)銀行、住房信貸銀行

（四）非銀行金融機構

1.保險公司（最重要的）2.退休養(yǎng)老基金會 3.投資基金機構 4.郵政儲蓄機構 5.信用合作社 6.外資銀行

三．中國的金融機構

（一）舊中國的金融機構

1.金融機構在中國的歷史非常悠久，早在1000多年前就已經有銀行性質的機構出現(xiàn)

2.但是在中國出現(xiàn)真正意義上的銀行則是在1845年，而且是由英國人設立的——東方銀行

3.國民黨時期的金融體系有所謂的“四行兩局一庫”

4.中華民族資本創(chuàng)辦的第一家銀行是在1897年的中國通商銀行

（二）新中國金融機構的建立與演變

1.1931年，中央蘇區(qū)就已經在瑞金建立了最早的蘇維埃共和國國家銀行

2.1948年12月1日在河北的石家莊建立了中國人民銀行，同時發(fā)行了人民幣，人民銀行的建立是新中國金融體系誕生的標志。

3.新中國金融機構體系的發(fā)展演變過程

（1）第一階段：1953—1978年金融機構由分分合合走向大一統(tǒng)的階段

（2）第二階段：1979年以來金融金融機構恢復，發(fā)展和完善的階段

（3）改革的主要措施

4.當前中國的金融機構體系

（1）表述：目前，中國金融機構體系是以中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（簡稱銀監(jiān)會）、中國保險監(jiān)督管理委員會（簡稱保監(jiān)會）、中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱證監(jiān)會)為領導,以商業(yè)銀行、政策性銀行為主體，以非銀行金融機構、外資金融機構等為補充，多種金融機構并存、分工協(xié)作的金融機構體系格局。

(2)介紹:

中央銀行:中國人民銀行

金融監(jiān)管機構:銀監(jiān)會,保監(jiān)會,證監(jiān)會

(3)商業(yè)銀行:四大國有控股商業(yè)銀行(中國工商銀行,中國農業(yè)銀行,中國建設銀行,中國銀行)/郵政儲蓄銀行/股份制商業(yè)銀行/城市商業(yè)銀行

(4)政策性銀行

政策性金融,是指在一國政府的支持和鼓勵下,以國家信用為基礎,運用種種特殊的融資手段,嚴格按照國家法規(guī)限制的業(yè)務范圍,經營對象,以優(yōu)惠的存貸款利率或條件,直接或間接地為貫徹,配合國家特定經濟和社會發(fā)展政策而進行的一種特殊的資金融通行為或活動.其特征:政策性/優(yōu)惠性/有償性和融資性

政策性金融機構,是指那些多由政府創(chuàng)立,參股或保證,不以營利為目的,專門為貫徹,配合政府的社會經濟政策或意圖,在特定的業(yè)務領域內,直接或間接地從事政策性融資活動的機構,它是各國金融體系重要的組成部分.主要有三家:國家開發(fā)銀行/中國農業(yè)發(fā)展銀行/中國進出口商業(yè)銀行

(5)非銀行金融機構:保險公司,證券公司投資基金機構,信托公司,農村信用合作社,金融資產管理公司,金融租賃公司,企業(yè)集團財務公司,汽車金融公司,貨幣經紀公司

(6)外資金融機構

(7)臺灣和香港地區(qū)的金融機構

（三）國際金融機構

第五章 商業(yè)銀行

第一節(jié) 概述

一.概念: 商業(yè)銀行是為適應市場經濟發(fā)展和社會化大生產而形成的一種金融組織,是現(xiàn)代金融體系的主要組成部分.二.產生于發(fā)展

1.產生于貨幣兌換業(yè)

2.最早發(fā)源地是意大利威尼斯,最早的現(xiàn)代商業(yè)銀行產生于英格蘭

3.現(xiàn)代商業(yè)銀行產生的兩個途徑

(1)從舊式高利貸銀行轉化而來

(2)按資本主義組織原則,以股份有限公司形式組建而成 三.商業(yè)銀行的兩種經營模式

1.以1999年之前的美國為代表的傳統(tǒng)模式的商業(yè)銀行(專營)2.以德國為代表的全能型商業(yè)銀行(混業(yè))四.商業(yè)銀行的職能

1.信用中介(存款/貸款)2.支付中介(結算)3.信用創(chuàng)造

4.信息中介

5.金融服務 五.商業(yè)銀行的性質

1.商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特征(自有資本,依法經營,自負盈虧,法人資格)2.是一種特殊的企業(yè)(經營對象為貨幣,交易方式為借貸)3.是一種特殊的金融企業(yè) 六.現(xiàn)代銀行的發(fā)展趨勢

1.業(yè)務全能化

2.資本集中化

3.服務流程電子化

4.發(fā)展網絡化

5.趨勢全球化

七.商業(yè)銀行的組織制度形式

單元制(美國)/分行制/持股公司制/連鎖制

第二節(jié)商業(yè)銀行的主要業(yè)務（作業(yè)）

一.商業(yè)銀行的負債業(yè)務(表內業(yè)務)(一)概念:是形成商業(yè)銀行資金來源的主要業(yè)務(二)具有的負債業(yè)務有: 1.自有資本(至少達8%)1)含義:是開展各項業(yè)活動的初始資金 2)在商業(yè)銀行全部負債中所占的比重很小

3)具體包括:股本/銀行盈余/債務資本/其他來源(儲備金)2.各類存款(交易賬戶,非交易賬戶)1)活期存款及其特點:很強的派生能力/流動性大,存取頻繁,手續(xù)復雜,風險較大/活期存款中相對穩(wěn)定部分可以用于發(fā)放貸款/活期存款是商業(yè)銀行與客戶建立密切關系的橋梁 2)定期存款及其特點:定期存款帶有投資性/定期存款要求的存款準備金率低于活期存款/手續(xù)簡單,費用較低,風險性小

3)儲蓄存款及其特點:儲蓄存款多數是個人為了積蓄購買力而進行的存款/經營監(jiān)管當局對經營儲蓄業(yè)務的商業(yè)銀行有嚴格的規(guī)定.3.各項借款

1)短期借款

含義:期限為一年以內的債務

包括:同業(yè)借款/向中央銀行借款(再貼現(xiàn)和再貸款)/其他短期渠道借款 特征: >對時間上和金額上的流動性需要十分明確 >對流動性的需要相對集中 >存在較高的利率風險

>主要用于短期寸頭不足的需要 2)長期借款

含義:期限為一年以上的借款,主要是發(fā)行金融債券 種類:政府債券/企業(yè)債券/金融債券 特點: >特定的目的和用途 >發(fā)行金融債券

>金額明確,期限明確

>較好地流通市場,高轉讓性

二.商業(yè)銀行的資產業(yè)務(表內業(yè)務)(一)概念:是其資金運用業(yè)務(二)具體的資產業(yè)務有: 1.貸款業(yè)務

1)含義:貸款是商業(yè)銀行作為貸款人,按照一定的貸款原則和政策,以還本付息為條件,將一定數量的貨幣資金提供給借款人使用的一種借貸行為.2)是商業(yè)銀行最大的資產業(yè)務

3)種類: 活期貸款/定期貸款/透支（按照貸款期限劃分）

4)根據風險程度，可以將全部的貸款分為5級貸款：正常貸款/關注貸款/次級貸款/可疑貸款/損失貸款

5)貸款的程序與定價

2.證券投資業(yè)務(主要投資于國債)1)指商業(yè)銀行將資金用于購買有價證券的活動,包括股票和債券(股票不用了解)2)作用:分散風險,保持流動性和合理避稅,提高收益等.三.商業(yè)銀行的中間業(yè)務

(一)概念

狹義:指那些沒有列入資產負債表,但同資產負債表內資產業(yè)務和負債業(yè)務關系密切,并在一定條件下會轉為資產負債表內資產業(yè)務和負債業(yè)務的經營活動.廣義:除了狹義的中間業(yè)務外,還包括結算,代理咨詢等無風險的經營活動,所以廣義的中間業(yè)務是指商業(yè)銀行從事的所有不在資產負債表內反應的業(yè)務.(二)快速發(fā)展及其原因

>規(guī)避資本管制,增加盈利來源 >適應金融環(huán)境的變化 >轉移和分散風險

>適應客戶對商業(yè)銀行服務多樣化的要求

>商業(yè)銀行自身的有利條件促使其發(fā)展中間業(yè)務 >科技進步推動商業(yè)銀行中間業(yè)務的發(fā)展(三)種類

1.或有資產或者負債的中間業(yè)務

1)擔保和類似的或有負債.特點:承擔風險 2)貸款承諾:有可撤銷和不可撤銷之分 3)金融衍生工具類 2.金融服務類的中間業(yè)務

1)結算業(yè)務 2)代理業(yè)務 3)咨詢業(yè)務

第三節(jié) 商業(yè)銀行的經營管理

一.商業(yè)銀行的經營原則（作業(yè)）

(一)盈利性原則

1.概念:追求最大限度的盈利

2.影響商業(yè)銀行盈利性的因素主要有存貸款規(guī)模,資產結構(包括自有資產,現(xiàn)金資產,各類貸款,各項借款),自有資金比例和資金自給率水平,以及資金管理體系和經營效率等.3.商業(yè)銀行的盈利指的是業(yè)務收入減去業(yè)務支出的凈額.4.衡量商業(yè)銀行銀行盈利水平的指標有: >利差收益率 >銀行利潤率 >資產收益率 >資本盈利率

(二)流動性原則

1.概念:指商業(yè)銀行隨時應付客戶提現(xiàn)和滿足客戶借貸的能力.2.影響商業(yè)銀行流動性的主要因素有:客戶的平均存款規(guī)模,資金自給率水平,清算資金的變化規(guī)律,貸款經營方針,商業(yè)銀行資產質量以及資金管理體制等.3.銀行保持資金流動性的必要性

>作為資金來源的客戶存款和商業(yè)銀行的其他借入資金要求商業(yè)銀行能夠保證隨時提取和按期歸還,這主要靠流動性資產的變現(xiàn)能力來保證.>企業(yè),家庭和政府在不同時期產生的多種貸款需求,也需要及時組織資金來源加以滿足.>商業(yè)銀行資金運動的不規(guī)則性和不確定性,需要資產的流動性和負債的流動性來保證

>在銀行激烈的競爭中,投資風險難以預料,經營目標并非能完全實現(xiàn),需要一定的流動性作為預防措施.4.在銀行業(yè)務經營過程中,流動性并不是越高越好.5.衡量銀行資金流動性的指標有: >現(xiàn)金資產率

>貸款對存款的比率

>流動性資產對全部負債的比率 >超額存款準備金

>流動性資產減易變性負債 >資產結構比率

>存款增長率減貸款增長率

(三)安全性原則

1.概念:安全性是指商業(yè)銀行的資產,收益,信譽以及所有經營生存發(fā)展的條件免遭損失的可靠程度.2.影響商業(yè)銀行安全性的主要因素有:客戶的平均貸款規(guī)模,貸款的平均期限,貸款方式,貸款對象的行業(yè)和地區(qū)分布以及貸款管理體制等.3.安全性原則的意義: >風險是商業(yè)銀行面臨的永恒課題

>商業(yè)銀行的資本結構決定其是否存在潛伏的危機 >商業(yè)銀行開展業(yè)務必須堅持穩(wěn)定經營的方針 4.衡量商業(yè)銀行安全性的指標有: >貸款對存款的比率 >資產對資本的比率 >負債對流動資產的比率

>有問題貸款占全部貸款的比率 5.提高貸款安全性應該注意的問題

>合理安排資產規(guī)模和結構,注重資產質量

>提高自有資本在全部負債的比重,保障債權人的利益 >必須遵紀守法,合法經營.(四)三原則之間的關系

>安全性與流動性呈正相關

>盈利性和安全性及流動性呈負相關

二.商業(yè)銀行的資產負債管理理論(不考)三.關于<<巴塞爾協(xié)議>>與商業(yè)銀行的風險管理

(一)基本含義

是國際清算銀行成員國的中央銀行達成的若干重要協(xié)議的總稱,是監(jiān)管銀行經營發(fā)展方面的國際準則.(二)產生的歷史背景

>成立的時間,地點1975年瑞士巴塞爾 >簽署的目的,內容

目的:鼓勵銀行實行謹慎的流動性管理,加強國際銀行體系的健全性和穩(wěn)定性

逐步消除當時國際銀行業(yè)不公平競爭的基礎,統(tǒng)一各國銀行監(jiān)管的標準,建立公正國際性銀行管理體制.內容:資本的組成

風險加權制

設計目標標準比率 過渡期及實施安排 >簽署后的修改,補充

>協(xié)議的徹底修改---<<新巴塞爾協(xié)議>>的修訂

四.中國的商業(yè)銀行改革

(一)整個商業(yè)銀行體系的改革

(二)國有商業(yè)銀行的股份制改革

(三)關于存款保險制度在我國的情況

1.存款保險制度的概念:是指國家通過法律法規(guī)明確規(guī)定,各商業(yè)銀行繳納保費,一旦某商業(yè)銀行面臨危機或破產,就由保險機構為存款人支付一定額度的賠償,從而使存款人利益得到一定程度的保障.2.主要內容:包括存款保險機構,存款保險基金,承保限額,問題銀行的處置等內容.3.作用:保護存款人,監(jiān)管銀行,穩(wěn)定金融體系

(四)存款保險制度帶來的問題

道德風險,逆向選擇

第六章 中央銀行

第一節(jié) 中央銀行概述

一、中央銀行產生的經濟背景 1.商品經濟的迅速發(fā)展

2.資本主義經濟危機的頻繁出現(xiàn) 3.銀行信用的普遍化和集中化

二、中央銀行產生的客觀要求

1.政府對貨幣財富和銀行的控制 2.統(tǒng)一貨幣發(fā)行 3.集中銀行信用 4.建立票據清算中心 5.統(tǒng)一金融管理

三、中央銀行的發(fā)展過程

1.中央銀行的初創(chuàng)時期（從1656年最早成立中央銀行的瑞典銀行算起）

1）英格蘭銀行成立于1694年，是現(xiàn)代中央銀行的鼻祖，它在中央銀行的發(fā)展史上是一個重要的里程碑。2）1844年英國的銀行法案《比爾條例》為英格蘭銀行獨占貨幣發(fā)行權奠定了基礎。3）初創(chuàng)時期的特點

①普通銀行的自然演算

②貨幣發(fā)行的逐步集中

③政府控制機動的推進

④對商業(yè)銀行提供服務

⑤與法律建設同步

2.中央銀行制度的普遍推行時期（從20世紀初至20世紀中葉第二次世界大戰(zhàn)結束）3.中央銀行制度的強化時期（20世紀中葉至今）

特征：①由一般貨幣發(fā)行向國家壟斷發(fā)行轉化

②由代理政府國庫款項收支向政府的銀行轉化

③由集中保管準備向銀行的銀行轉化

④由貨幣政策的一般運用向綜合配套運用轉化

⑤各國中央銀行的金融合作加強

四、中國中央銀行的產生和發(fā)展

1983年，國務院決定由中國人民銀行專門行使中央銀行的職能。

第二節(jié) 中央銀行的性質、職能和獨立性問題

一、中央銀行的性質 中央銀行是經國家授權制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經濟進行宏觀調控和管理監(jiān)督的特殊的金融機構。1.地位的特殊性 2.業(yè)務的特殊性

二、中央銀行的職能（作業(yè)）1.中央銀行是發(fā)行的銀行

所謂發(fā)行的銀行是指中央銀行是國家貨幣的發(fā)行機構。

它集中貨幣發(fā)行權，統(tǒng)一全國的貨幣發(fā)行。2.中央銀行是政府的銀行

對內：代理國庫、為政府提供信息、代表政府管理國內外金融事務

對外：代表政府參與有關的國際金融活動 3.中央銀行是銀行的銀行

1)保管和調度一般金融機構的存款準備金 2)作為金融機構的最后貸款人 3）作為清算系統(tǒng)的最后清算人 4.中央銀行是調控經濟的銀行 1)制定和執(zhí)行貨幣政策 2）調節(jié)貨幣供給量 3）監(jiān)督和管理金融業(yè)

三、中央銀行的獨立性問題（作業(yè)）1.中央銀行獨立性問題的提出

實證研究表明：中央銀行的獨立性與通貨膨脹之間存在明顯的負相關關系。

強調和重視中央銀行獨立性的目的還在于由于特定的、短期的，以及個別利益集團 的利益需要而犧牲的國家長遠利益、全局利益。

2.中央銀行獨立性的內涵

1)中央銀行在履行通貨膨脹管理職能，制定與實施貨幣政策的自主性。2)金融監(jiān)管上的獨立性 3.中央銀行獨立的表現(xiàn) 1)中央銀行的法律地位

中央銀行的法律地位問題主要是界定中央銀行與中央政府、地方政府和普通銀行的關系，其核心是中央銀行與中央政府和國家權力機構（如國會）的地位關系。

①中央銀行直接對國會負責，具有較強的獨立性，以德國和美國等最為典型。

②中央銀行名義上隸屬財政部但具有相對獨立性。（英國英格拉銀行）

③中央銀行隸屬財政部，獨立性較小。（韓國和1998年以前的日本）

④中央銀行隸屬政府，與財政部并列。（中國中央銀行）2)中央銀行的權利結構（包括決策、執(zhí)行和監(jiān)督三個方面）

①決策、執(zhí)行和監(jiān)督權力一體制。（英國、美國和菲律賓）

②決策、執(zhí)行和監(jiān)督權力分散制。（日本、法國和德國）

③決策、執(zhí)行和監(jiān)督權力分散制和監(jiān)督、執(zhí)行機構決策制。（瑞士國家銀行）4.中國中央銀行的獨立性

中國中央銀行制度形成的歷史較短，對政府的依附性性較強，獨立性較差。

第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務

按中央銀行的業(yè)務活動是否與貨幣資金的運動相關，一般可分為銀行性業(yè)務和管理性業(yè)務。

一、中央銀行的負債業(yè)務

1、中央銀行的存款業(yè)務

準備金存款業(yè)務、政府存款業(yè)務、非銀行金融機構存款業(yè)務、外國存款業(yè)務、特定機構和私人部門存款業(yè)務、特種存款業(yè)務

2、中央銀行的貨幣發(fā)行業(yè)務

是指中央銀行向流通領域投放貨幣的活動。壟斷貨幣發(fā)行權是中央銀行區(qū)別于商業(yè)銀行的主要標志。

3、中央銀行的其他負債業(yè)務

發(fā)行中央銀行債券、對外負債

4、中央銀行的資本業(yè)務

是指籌集、維持和補充自有資本的業(yè)務。

中央銀行自有資本形成有三個途徑：政府出資、地方政策和國有機構出資以及私人銀行或部門出資。

二、中央銀行的資產業(yè)務

1、再貼現(xiàn)業(yè)務

2、再貸款業(yè)務

3、證券買賣業(yè)務

4、黃金和外匯儲備業(yè)務

三、中央銀行的其他業(yè)務

中央銀行的經理國庫、會計及調差統(tǒng)計業(yè)務。

四、中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)

1、中央銀行組織支付清算的職能

維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行，組織或者協(xié)助銀行銀行也金融機構相互之間 的清算系統(tǒng)，協(xié)調銀行業(yè)金融機構相互之間的清算事項，提供清算服務。

2、中央銀行組織支付清算的作用

①由一國中央銀行主持下的支付系統(tǒng)是現(xiàn)代經濟活動運行的基礎設施。

②安全、高效的支付系統(tǒng)有利于規(guī)避金融風險。

③高效的支付系統(tǒng)還可以為一國中央銀行的貨幣政策服務。

本章作業(yè)：

1、重要概念：

中央銀行：中央銀行是經國家授權制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經濟進行宏觀調控和管理監(jiān)督的特殊的金融機構。

準備金存款業(yè)務：存款準備金是商業(yè)銀行等存款貨幣機構按吸收存款的一定比例提取的準備金。它由幾部分組成：一部分是自存準備金，通常以庫存現(xiàn)金的方式存在；另一部分是法定存款準備金。再貼現(xiàn)業(yè)務：再貼現(xiàn)指的是商業(yè)銀行通過貼現(xiàn)業(yè)務持有的以尚未到期的商業(yè)票據向中央銀行申請轉讓，中央銀行據此以再貼現(xiàn)方式向商業(yè)銀行融通金融的業(yè)務。

2、試述中央銀行的性質和職能。

性質：中央銀行是經國家授權制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經濟進行宏觀調控和管理監(jiān)督的特殊的金融機構。

職能：

①中央銀行是發(fā)行的銀行。所謂發(fā)行的銀行是指中央銀行是國家貨幣的發(fā)行機構。它集中貨幣發(fā)行權，統(tǒng)一全國的貨幣發(fā)行。

②中央銀行是政府的銀行。

對內：代理國庫、為政府提供信息、代表政府管理國內外金融事務

對外：代表政府參與有關的國際金融活動

③中央銀行是銀行的銀行。

1)保管和調度一般金融機構的存款準備金 2)作為金融機構的最后貸款人 3）作為清算系統(tǒng)的最后清算人

④中央銀行是調控經濟的銀行。1)制定和執(zhí)行貨幣政策 2）調節(jié)貨幣供給量 3）監(jiān)督和管理金融業(yè)

3、試述中央銀行獨立性的內涵。

①中央銀行在履行通貨膨脹管理職能，制定與實施貨幣政策的自主性。

②金融監(jiān)管上的獨立性。

第七章 貨幣需求

第一節(jié) 貨幣需求概述

一 貨幣需求

（一）貨幣需求的含義：人們愿意以貨幣的形式持有財產的需要。

（二）理解:

1、不能將貨幣需求僅理解為一種純心理的主觀占有財產。

2、人們產生對貨幣需求的根本原因在于貨幣所具有的職能。

3、貨幣需求主要是一個宏觀經濟學問題。

4、貨幣需求與貨幣供給相適應，研究貨幣供給，不能隨便超越貨幣需求這一范疇。二 貨幣需求的分類

（一）微觀貨幣需求和宏觀貨幣需求

按動機分：主觀貨幣需求/客觀貨幣需求

1、主觀貨幣需求：個人、家庭或單位在主觀上希望擁有貨幣的欲望。

2、客觀貨幣需求：個人、單位或國家在一定時期內能滿足其經濟發(fā)展客觀需要的貨幣。

①微觀貨幣需求：個人、家庭或企業(yè)單位在既定的收入水平、利率水平和其他經濟條件下保持的最適合的貨幣需求。

②宏觀貨幣需求：一個國家在一定時期內的經濟發(fā)展和商品流通必需的貨幣量。

二者差異性：

①研究的動機不同。宏觀貨幣需求是從國民經濟總體出發(fā)，去探討一國經濟客觀上所需貨幣量；微觀貨幣需求著眼于一個經濟單位，研究每一個經濟單位持有多少貨幣最為合算，即機會成本最低和所得效用最大。

②包含的內容不同。宏觀貨幣需求一般指貨幣執(zhí)行流通手段職能和支付手段職能需要的貨幣量，它不包括貨幣發(fā)揮儲藏手段職能需要的貨幣量；微觀貨幣需求是指個人手持現(xiàn)金或者企業(yè)單位庫存現(xiàn)金以及各自在銀行保留存款的必要量，即指貨幣執(zhí)行儲藏手段職能需要的貨幣量。

③研究的方法不同。宏觀貨幣需求注重于動態(tài)的客觀研究，而微觀貨幣需求則注重于靜態(tài)的主觀研究。

（二）名義貨幣需求和真實貨幣需求

名義貨幣需求是指一個社會或是一個經濟部門在不考慮價格變動的情況下的貨幣需求量，一般用Md表示。

真實貨幣需求則是在扣除價格變動以后的貨幣需求量，也就是以某一不變價格基礎計算的商品和勞務量對貨幣的需求。

三 貨幣需求和資金需求

1、所謂貨幣：一般等價物

2、所謂資金：指在社會再生產過程中，不斷占用和周轉的、有特定目的和用途的、可以增值的一定價值量。

3、貨幣和資金的區(qū)別：

①存在形態(tài)不同

②運動過程不同

③需要量的規(guī)律不同

4、貨幣和資金的聯(lián)系：

①資金的總價值總是以一定的貨幣量來表現(xiàn)的。

②資金總有一部分存在于貨幣形態(tài)，即貨幣資金形態(tài)，貨幣資金具有資金和貨幣的兩重屬性。

③各種類型的資金和貨幣在其各自運動中可以轉化。

④流通中的貨幣量大部分為資金運動服務，且資金循環(huán)的一頭一尾都與貨幣的流通交織在一起。⑤各種類型的資金緊張往往集中表現(xiàn)在貨幣資金上

第四節(jié) 貨幣供給

（一）貨幣供給的含義

1、概念：所謂貨幣供給，是指一國在某一時點上為社會經濟運行服務的貨幣量，它由包括中央銀行在內的金融機構供給的存款貨幣和現(xiàn)金兩部分構成。

2、理解

①貨幣供給是一個存量概念，是一國在某一時點上的貨幣量。

②貨幣供給是實實在在地反映在銀行資產負債表一定時點上的銀行負債總額。③由銀行通過各項資產業(yè)務實際投放的貨幣量與社會對貨幣的正常需求量相一致。

④中央銀行對貨幣供給量的調控十分困難。

（二）貨幣供給理論的主要內容（不要求）

（三）形成機制

1、貨幣出自銀行（個人所持貨幣的來源、社會各單位所持貨幣的來源）

2、出自銀行的貨幣都是信用貨幣（現(xiàn)實流通中各種形態(tài)的貨幣都是信用貨幣、流通中的貨幣主要是由銀行貸款的渠道注入）

(四)關于貸款決定存款的質疑

1、“貸款決定存款”與“多貸多存”

2、“貸款決定存款”與“具有最重要意義的始終是存款”

3、“貸款決定存款”與“商業(yè)銀行在信用創(chuàng)造中的作用”

4、“貸款決定存款”與信貸失控

5、“貸款決定存款”與組織存款

（五）原始存款和派生存款

原始存款：是指銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央銀行對商業(yè)銀行貸款所形成的存款。

派生存款：是相對于原始存款而言的，是指由商業(yè)銀行以原始存款為基礎發(fā)放貸款而引申出的超過最初部分存款的存款。

兩者轉化：原始存款和派生存款是可以相互轉化的，但是必須以貸款作為條件。

（六）存款貨幣的創(chuàng)造與消減的過程

1、不能創(chuàng)造貸款貨幣的兩個特列

①全額現(xiàn)金準備制度

②現(xiàn)金放貸

2、產生多倍多貸的過程

3、多倍緊縮存款的過程

（七）存款貨幣創(chuàng)造在量上的限制因素

這個限度主要是取決于兩個因素：其一是客觀經濟過程對貨幣的需求，它要求銀行體系必須適度創(chuàng)造貨幣；其二是商業(yè)銀行在存款創(chuàng)造的過程中，不僅要受法定存款準備金率高低的制約，而且要受諸如超額存款準備金、現(xiàn)金漏損率等因素的影響。

1、法定存款準備金率對存款創(chuàng)造的限制

2、現(xiàn)金漏損率對存款創(chuàng)造的限制

3、超額存款準備金對存款創(chuàng)造的限制

4、定期存款準備金對存款創(chuàng)造的限制

第八章通貨膨脹和通貨緊縮

第一節(jié) 通貨膨脹

一 概念

（一）定義：在紙幣流通的條件下，由于流通中的紙幣的幣值下跌而引起的商品和服務的貨幣價格的總水平持續(xù)全面上漲的降級現(xiàn)象。

（二）理解: 1 不能與貨幣發(fā)行過多劃等號；

不能與物價上漲劃等號； 3 不能與財富赤字劃等號。

二 類型

（一）按發(fā)生原因 需求拉動:通貨膨脹的根源在于總需求過度增長。2 成本推進：通貨膨脹的根源總供給方面的變化 結構型：物價的上漲是由于對某些部門的產品需求過多 混合型：由于需求、成本、和社會經濟結構共同作用形成的通貨膨脹 財政赤字型：根源是需求拉動型，但側重點是強調因財政出現(xiàn)巨額赤字而濫發(fā)貨幣引起 6 信用擴張型：貸款沒有相應的經濟保證，形成信用過度創(chuàng)造而引起通貨膨脹率總水平上漲 7 國際傳播型：輸入性通貨膨脹，由于進口商品的物價上漲，費用增加而使物價上漲引起

（二）按表現(xiàn)狀態(tài) 1 開放性：物價可隨貨幣供給量的變化而自由浮動

抑制型：國家控制物價，主要是消費品價格進本保持認為平衡，但表現(xiàn)為市場商品供應緊張、憑證限量供應、變形漲價、黑市活躍、商品走后門等的一種隱蔽性的一般物價水平普通上漲的經濟現(xiàn)象

（三）按通貨膨脹程度劃分 1 爬行 2%以上CPI（消費物價指數）

跑馬式 3%-5% CPI 3 惡性 5%以上CPI 三 通貨膨脹的度量-----物價上漲指數 消費物價指數：能反映直接影響一般民眾生活狀況的物價趨勢。2 批發(fā)物價指數：根據制成品和原料的批發(fā)價格編制的指數 國民生產總額平均指數：當年價格計算的國內生產總值對按固定價格計算的國內生產總值的比率 四 通貨膨脹的效應（即影響）

（一）經濟增長效應（有益/有害/中性）

1)有益論：1政府可通過實施通貨膨脹政策，增加赤字預算，擴大投資支出來刺激有效需求，推進經濟增長 2提高儲蓄率進而促進經濟增長 3 刺激私人投資的積極性，增加總供給，推動經濟的增長

2)有害論：1 會紙幣貶值，妨礙貨幣職能的正常發(fā)揮 2 會降低借款成本，誘發(fā)過度的資金需求。3 使企業(yè)的生產成本大幅度上升，企業(yè)和個人預期的利潤降低，不利于調動生產和投資者的積極性 4 削弱經濟的活力，引起資本大量外流和國際收支的惡化

3)中性論：無正效應又無負效應，理由：公眾會根據對通貨膨脹發(fā)展的預期，按物價上漲水平作出合理的行為調整，因此，通貨膨脹的各種影響會相互抵消.（難以自圓其說）

（二）強制儲蓄效應：指政府出現(xiàn)赤字時向中央銀行借債透支，直接或間接增大貨幣發(fā)行，從而引起通貨膨脹。這種做法實際上是強制性地增加全社會的儲蓄總量以滿足政府的支出，因此又稱通貨膨脹稅。

（三）收入與社會財富的再分配效應：通貨膨脹發(fā)生時人們的實際收入和實際占有財富 的價值會發(fā)生不同變化，有些人的收入與財富會提高和增加，有些人則會降低和減少。

（四）資源配置扭曲的效應（負面）：

1）在通貨膨脹中，各種生產要素、商品和勞務的相對價格會發(fā)生很大的變化和扭曲，引起資源的低效和浪費。

2）通貨膨脹會助長投機并導致社會資源的浪費。

3）在通貨膨脹間，為避免金融資產價值的損失，人們會盡量降低持有貨幣和各種金融資產的比例，并購入各種實物資產。

4）通貨膨脹會造成市場供不應求的環(huán)境，使購買者盲目搶購，不計質量。5）使實際利率下降，打擊公眾的儲蓄意愿，使資本積累的速度降低。

6）改變正常的利率結構，阻礙長期金融工具的發(fā)行，影響金融市場的健康發(fā)展及其配置社會資源的功能

（五）經濟秩序與社會秩序紊亂效應

1）加劇經濟環(huán)境的不確定性 2）導致商品流通秩序的混亂 3）敗壞社會風氣，計劃社會矛盾 4）助長貪污腐敗，損害政府清譽

五 通貨膨脹的成因與治理

（一）成因 西方的觀點：需求拉動/成本推進/供求混合/部門結構/預期 中國的理論：財政赤字/信用擴張/國際收支順差/結構/體制/摩擦/混合

國際收支順差：為生產商品而投效的貨幣滯留在流通界購買外匯投入的貨幣

（二）治理

1.實施宏觀貨幣緊縮的政策

1）緊縮性貨幣政策：又稱抽筋銀根，即中央銀行通過減少流通中貨幣量的辦法提高貨幣的購買力，減

1通過公開市場義務出售貨政府債券，以相應地減少輕通貨膨脹壓力。具體政策工具和措施包括：○

2提高貼現(xiàn)率和再貼現(xiàn)率，以提高商業(yè)銀行存款利率和金融市場利率水平，縮體系中的貨幣存量。○3提高商業(yè)銀行的法定存款準備金，小信貸規(guī)模。○以縮小貨幣發(fā)行的擴張倍數，壓縮商業(yè)銀行放款，減少貨幣流通量。

2）緊縮性財政策：只要是通過削減財政支出和增加稅收的辦法來治理通貨膨脹。2.收入緊縮政策：工資管制（全社會）和利潤管制 3.實施收入指數化正式（●）：又稱聯(lián)動政策，指對貨幣性契約訂立物價指數條款，使工資、利息、各種

1杜絕其制造通貨膨脹的動機；債券收益以及其他貨幣收入按照物價水平的變動進行調整。四個作用：○2可以消除物價上漲對個人收入水平的影響，○保持社會各階層的原有生活水平，維持原有的國民收入水

3維持正常的社會經濟秩序，平再分配格局，從而利于社會穩(wěn)定。○并防止盲目的資源分配造成的資源浪4抑制通貨膨脹率的持續(xù)上升。費和抵消配置。○4.貨幣主義學派的單一規(guī)則政策 5.凱恩斯與供給學派的增加共計政策

第二節(jié)通貨緊縮

一．概念

（一）定義：一般物價水平的持續(xù)下跌。

(二)三種說法：1）單要素說：通貨膨脹就是物價總水平持續(xù)下降

2）兩要素說：物價總水平持續(xù)下降+貨幣供給幅度下降

3）三要素說：物價總水平持續(xù)下降+貨幣供給幅度下降+伴隨經濟衰退增長緩慢 二．種類 1.按持續(xù)時間長短：長期性、中長期性、短期性通貨緊縮 2.按嚴重程度：輕度，中度，嚴重通貨緊縮 3.按經濟增長狀況：增長性和衰退型通貨緊縮

4.成因分類：政策緊縮性、產業(yè)周期型、需求拉動型、成本壓低型、體制轉軌型、外部沖擊型和混合三．成因與治理

（一）成因：1）政府實施緊縮性的貨幣財政政策 2）經濟周期的變化

3）生產力水平的提高和生產成本的降低 4)投資和消費的有效需求不足

5）本幣匯率高估和其他外部因素沖擊 6）體制和制度因素 7）供給結構不合理

（二）治理

1盡快經濟的衰退○2物價的下跌會提高實際利率 1.危害：○ 2.措施：1）積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，擴大國內投資和消費需求 2）改進匯率機制，真正實行以市場供求為基礎的管理浮動匯率制度

3）加強金融機構的監(jiān)督，建立金融內部管理制度，完善金融風險防范措施 4）調整信貸結構，擴大信貸范圍，加大信貸自己的投入 5）定期和及時向社會披露財政貨幣政策信息

6）繼續(xù)深化改革，加快市場經濟制度建設和國有企業(yè)制度改革與體制轉軌

第九章 貨幣政策

第一節(jié) 貨幣政策及其目標

一 概念

（一）貨幣政策的概念：（●）：貨幣政策是指中央銀行在一定時間內利用某些政策工具作用于某個經濟變量，從而實現(xiàn)某種經濟目標的各種制度規(guī)定和措施的總和。在國家宏觀經濟政策中居于十分重要的地位（組成部分）

1貨幣政策工具 ○2貨幣政策中介目標 ○3貨幣政策最終目標

（二）貨幣政策的構成要素：○二 貨幣政策的最終目標

（一）概念：貨幣政策最終目標一般亦稱貨幣政策目標，它是中央銀行通過貨幣政策的操作而達到的最終宏觀目標

（二）內容的種類 1)單一目標型：穩(wěn)定幣值或物價

2)雙重目標：穩(wěn)定幣值（物價）+發(fā)展經濟

3）三重目標：物價+經濟+國際收支平衡

4）四重目標：物價+經濟+國際收支平衡+充分就業(yè)

（三）目標的內涵 1）穩(wěn)定幣值：穩(wěn)定貨幣的購買力。活剝購買力指單位貨幣所能購買到的商品（或勞務）來衡量的，穩(wěn)定貨幣購買力即指單位商品所能換到的貨幣數量（=物價）保持不變，所以穩(wěn)定幣值也稱穩(wěn)定物價。以物價的變動來表示幣值的穩(wěn)定程度與升降幅度的原因所在

2）經濟增長●：發(fā)展速度加快、結構優(yōu)化和效率提高三者之間的統(tǒng)一。經濟增長的速度通常用國民生產總值（GNP）和國內生產總值（GDP）表示。經濟增長的“三輛馬車”:投資、消費、外貿

3）充分就業(yè)：指所有資源而言，它不僅包括勞動力的充分就業(yè)，還包括其他生產要素的“充分就業(yè)”即充分利用

4）平衡國際收支：保持國際收支平衡是保證國民經濟持續(xù)穩(wěn)定增長和國家安全穩(wěn)定的重要條件

（四）目標之間的關系：矛盾與統(tǒng)一

1)穩(wěn)定幣值與充分就業(yè)的矛盾與統(tǒng)一 2）穩(wěn)定幣值與經濟增長的矛盾與統(tǒng)一 3）穩(wěn)定幣值與平衡國際收支的矛盾與統(tǒng)一 4）充分就業(yè)與 經濟增長的矛盾與統(tǒng)一 5）充分就業(yè)與平衡國際收支的矛盾與統(tǒng)一 6）經濟增長與平衡國際收支的矛盾與統(tǒng)一 三 貨幣政策的中介指標

（一）概念：中央銀行為實現(xiàn)特定的貨幣政策目標而選取的操作對象。

（二）特征（標準）：1）可測性 2）可控性 3）相關性 4）抗干擾性

（三）具體的指標：利率和貨幣供給量

第二節(jié) 貨幣政策工具

一．概念：中央銀行為實現(xiàn)特定的貨幣政策目標而使用的各種策略手段。二．主要有：

（一）一般性貨幣政策工具

1傳統(tǒng)性質 ○2經常使用 1.概念：○3對貨幣供給量或信用總量進行調節(jié) ○4一般性 ○

2.主要有

1）法定存款準備金政策 1含義：○銀行及某些金融機構為應付客戶提取存款和資金清算而準備的貨幣資金，準備金占存款或負債總額的比例就是存款準備金。分為法定和超額存款準備金

2效果與局限：效果：它對所有存款銀行的影響是平等的，對貨幣供給量具有極強的影響力（一幀烈藥）○。局限：對經濟的波動大，不宜輕易采用和存款準備金對各類銀行和不同種類存款的影響不一致

3我國的情況：按經濟發(fā)展需要及時調整存款準備金率，增加調整法定存款準備金率的影響，實行差別存款準備金制度 ○ 2）再貼現(xiàn)政策

1.含義：指中央銀行通過正確確定和調整再貼現(xiàn)率來影響市場利率和投資成本，從而調劑貨幣供給量的一種貨幣政策工具

1優(yōu)點：調節(jié)貨幣總量和信貸結構的政策意向 2.優(yōu)缺點：○2缺點：○難以真正反映中央銀行的貨幣政策意向，可能導致再貼現(xiàn)貸款規(guī)模甚至貨幣供給量發(fā)生非政策意向的波動，調整頻繁會引起市場利率的經常波動，從而影響商業(yè)銀行的經營預期。

3）公開市場業(yè)務

1.含義：指各類有價證券（包括政府債券、中央銀行證券或私人票據等）自由議價，其交易量和交易價格都必須公開現(xiàn)實的市場。

2.特點：公開性、靈活性、主動性、直接性

1運用公開市場業(yè)務操作的主動權在中央銀行，可以經常性、連續(xù)性的操作，并具有 3.優(yōu)缺點：優(yōu)點：○

2可靈活安排，3較強的彈性；○可以用較小規(guī)模進行微調，不至于對經濟產生過于猛烈的沖擊；○促使貨幣政策和財政政策有效結合和配合使用

1需要以發(fā)達的金融市場做背景，如果市場發(fā)育程度不夠，交易工具太少，則會制約 局限性：○

2必須有其他政策工具的配合。公開市場業(yè)務操作的效果。○

（二）選擇性貨幣政策工具

1.概念：中央銀行針對某些特殊的經濟領域或特殊用途的信貸而采用的信用調節(jié)工具 2.主要有：1）消費者信用控制

2）證券市場信用控制 3）不動產信用控制 4）優(yōu)惠利率

（三）其他貨幣政策工具

1.直接信用控制：中央銀行從質和量兩個方面一行政命令或其他方式對商業(yè)銀行等金融機構的信用活動進行直接控制，如規(guī)定利率最高限額、信用配額、流動性比率和直接干預。

2.間接欣用指導：中央銀行通過道義勸告。窗口指導和金融檢查等辦法對商業(yè)銀行和其他金融機構的信用變動方向和重點是時間接指導。

第三節(jié) 貨幣政策的傳導機制和時滯

一 貨幣政策的傳導機制

（一）概念：貨幣管理當局確定貨幣政策之用，從選用一定的貨幣政策工具進行顯示操始到實現(xiàn)目標之間，經歷過的。各種中間環(huán)節(jié)相互之間的有機聯(lián)系及因果關系的總和。

（二）分類：

（三）主要路徑的描述

（四）影響的因素

1.傳統(tǒng)的描述：通過利率的變化傳導

2.完整的描述：除利率外，還應該有匯率的變化、權益價格的變動、銀行信貸的調節(jié)，以及企業(yè)和家庭收支的調節(jié)等

3.新的變化：1）體制的因素 2）信貸支持的重點 3）經濟增長的模式

二 貨幣政策的時滯

（一）概念：貨幣政策從研究、制定到實施后發(fā)揮實際效果的全部時間過程和時間差

（二）分類：1.內部時滯:中央銀行從制定政策到采取行動所需要的時間

2.外部時滯：中央銀行從采取行動到這一政策對經濟過程發(fā)生作用所需要的時間距離

三 貨幣政策的有效性

（一）概念：貨幣政策在穩(wěn)定貨幣和刺進經濟增長這兩方面的作用大小和有效程度，即貨幣政策的實施在多大程度上以盡可能低的通貨膨脹來獲取盡可能高的經濟增長。

（二）是否有效取決于三個條件：1）貨幣能否系統(tǒng)的影響產出

2）貨幣與產出之間是否存在穩(wěn)定聯(lián)系

3）貨幣管理當局能否有效地控制貨幣量的多少

（三）貨幣供給量的增加能否順暢地傳導到最后環(huán)節(jié)并提高社會總產出水平，受限于三個條件：1）增加貨幣供給量能否降低利率

2）降低利率能否擴大投資 3）是否已達到充分就業(yè)均衡點 四 關于貨幣政策的國際協(xié)調

（一）概念：各國充分考慮國際經濟聯(lián)系，有意地以互利的方式調整各自貨幣政策的過程

（二）背景：一是發(fā)生在利益主體（主權國家或經濟地區(qū)）之間發(fā)生了利益沖突 二是發(fā)生在通過沖突雙方的協(xié)定或者說妥協(xié)可以使雙方都獲利，亦或說至少改善一方的情況而另一方不受到損害時。

（三）動因 1）外在動因：經濟的相互依存性

2）內在動因：貨幣政策溢出效應

（四）方法：博弈（或對策）論

（吳）協(xié)調失靈的主要原因

1.宏觀經濟計量模型的不確定性 2.違約沖動帶來的不確定性

3.政策協(xié)調中分配利益和分攤協(xié)調成本的不確定性 4.協(xié)調過程政策目標的矛盾性。

第二篇：金融學原理

1、貨幣有哪些職能？

答：交易媒介、價值尺度、制服的手段、儲存價值

2、貨幣的出現(xiàn)對人類社會的經濟活動殘生了哪些方面的影響？

答：貨幣的出現(xiàn)極大的推動了社會分工和交換的發(fā)展，貨幣的價值儲藏職能的充分發(fā)揮，推動了社會資本的重新配置。

3、資金流動的機制是什么？ 答：儲蓄—投資轉化機制

4、貨幣市場和資本市場在資金轉移中有何不同？

答：資本市場是指限期在一年以上的金融市場，它的主要職能是將儲蓄轉化為投資，促進物質資本的形成；貨幣市場是指期限在一年以內的金融市場，它的主要職能是調劑臨時性的資金余缺。

5、什么是道德風險和逆向選擇？有哪些方法可以防止道德風險和逆向選擇？

答：金融系統(tǒng)中存在信息不對稱問題。信息不對稱就是在金融活動中，一方比另一方擁有更多的信息。信息不對稱會產生道德風險和逆向選擇。金融中的道德風險是指，資金短缺者在奪得了投資者提供的資金后，從事一些投資者所不希望的活動；逆向選擇是由于信息不對稱，使貸款者選擇的結果往往是那些風險更高的借款者或保險公司選擇的是那些風險最高的投保人，而將風險較低的借款者或投保人排擠出了市場。可通過以下方法解決該問題：私人部門產生和銷售信息、金融中介、貸款承諾、抵押和凈值、外部監(jiān)管。

6、抵押和凈值為什么能夠降低后防止道德風險和逆向選擇？

答：抵押，抵押品弱化了逆向選擇和道德風險的不利后果，因為它使貸款者得以在借款者違約的情況下減少損失。尤其是抵押品的價值與貸款額之比越高，借款者違約的可能性就越小。如果貸款者發(fā)生貸款違約，貸款者可以變賣抵押品，并用出售所得的款項補償未清償的貸款余額。凈值發(fā)揮著與抵押品類似的作用。公司的凈資產月高，對外源融資的依賴性就會越弱，但另一方面，它也就越容易得到外源融資的支持。

7、金融中介能夠完全解決道德風險和逆向選擇嗎？

答:金融中介機構知識部分地解決了信息不對稱問題，并沒有解決信息不對稱引起的全部問題。事實上，作為中介幾個的銀行也常常遭受逆向選擇和借款者道德風險的沖擊。

8、假設你購買了某公司股票，你從哪些方面來防止逆向選擇和道德風險？

答：信息的私人產生和銷售、金融中介、貸款承諾、抵押和凈值、合約的正向激勵、外部監(jiān)管和政府的作用。

9、自有資本金比率的提高，對借貸總量會產生什么樣的影響？對信息不對稱的后果又會產生什么樣的影響？

10、人們儲蓄的動機是什么？

答：人們儲蓄的動機是多種多樣的，但是最基本的儲蓄動機可以歸納為交易動機、謹慎動機和投資動機。

11、什么是資產的風險？什么是系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險？

答：風險就是未來的不確定性。風險分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)性風險。系統(tǒng)性風險是同一組類的所有資產共同面臨的風險，不能通過投資組合來分散；非系統(tǒng)性風險是某一種資產所面臨的特有風險，這種風險可以通過組合投資來分散。

12、如何規(guī)避非系統(tǒng)性風險？ 答：通過投資來分散風險

13、內部融資和外源融資有何區(qū)別？ 答：內源融資是指資金使用者通過內部的積累為自己的支出融資。外源融資是指資金短缺者通過某種方式向其他資金盈余者籌措資金。內源融資月外源融資具有不同的經濟意義和影響。

14、政府融資有哪些？它們各有什么優(yōu)缺點？ 答：（1）向中央銀行借款或透支：過高的財政赤字導致過高的基礎貨幣發(fā)行，會引發(fā)較高的通貨膨脹。（2）增加稅收：對政府來說，雖然可以較為方便地籌集到它所需的資金，但是，會帶來一些不良影響。（3）發(fā)行政府債券：增強了中央銀行制定和只想貨幣政策的獨立性，便于中央銀行的貨幣控制和穩(wěn)定幣值。發(fā)行國債也具有擠兌效應，即政府國債會擠出民間投資。

15、請闡述李嘉圖等價定理的主要內容。

答：向中央銀行借款或透支不利于中央銀行的貨幣控制，增加隨手則又會遭到人們的抵制，最理想的辦法是發(fā)行政府債券來融資。但是，無論是增稅，還是增加政府債券，它們對消費者行為的影響是沒有差別的，這一原理唄稱作李嘉圖等價定理。

16、簡要描述中國的商業(yè)銀行體系，你認為它將來會朝著什么方向發(fā)展？

答：商業(yè)銀行就是以經營存款、貸款、辦理轉賬結算為主要業(yè)務，以盈利為主要經營目標的金融企業(yè)。我國的商業(yè)銀行體系主要由三個層次構成：國家控股的商業(yè)銀行、其他股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行

17、政策性商業(yè)銀行在一國經濟中有什么樣的作業(yè)？

答：主要是指由政府創(chuàng)立或擔保，以觀測國家產業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策為目的，具有特殊的融資原則，不以營利為目標的金融機構。在經濟發(fā)展過程中，有些領域對國民經濟發(fā)展和奢貴穩(wěn)定具有重要意義，但由于其投資規(guī)模大、周期長、直接經濟效益低、資金回收時間長、風險高、回報率低等原因，以盈利為目標的商業(yè)銀行不愿意提供貸款，政策性銀行專門為這些項目提供低息的補貼性融資。

18、證券公司有何作用？主要業(yè)務有哪些？

答;證券公司是進入資本市場從事股票、阿海權或基金叫交易必要組織。是在證券市場上經營證券業(yè)務的非銀行金童機構。對保證證券的發(fā)行、交易都有非常重要的作用。經紀、投資銀行和自營是我國證券公司傳統(tǒng)的三大業(yè)務。

19、證券交易所有何作用？證券交易所的組織形式有哪些類型？ 答：證券交易所就是組織證券買賣的場所。證券交易所為證券的買賣創(chuàng)造了一個有組織的經常性的連續(xù)交易市場。形式分為兩大類：公司制證券交易市場和會員制證券交易市場。20、中央銀行和商業(yè)銀行之間有何重要區(qū)別？

答：中央銀行享有貨幣發(fā)行的壟斷權，是發(fā)行的銀行；中央銀行代表政府管理全國的商業(yè)和政策性銀行業(yè)、經營國庫、代表政府參與國際金融機構組織的會議和活動，代表政府制定和執(zhí)行貨幣政策，通常稱為政府的銀行；中央銀行作為最后貸款人，在商業(yè)銀行資金不足時，尤其是當商業(yè)銀行遇到存款者擠提，有可能陷入嚴重的困境時，商業(yè)銀行為了防止發(fā)生銀行擠提的危機，通常會發(fā)揮最后貸款人的作用，向這類銀行發(fā)放貸款，因而又稱它為銀行的銀行。

21、什么是金融控股公司？它有哪幾種類型？金童控股公司與一般的金融機構相比，有何優(yōu)點？

答：金融控股公司是指以銀行、證券和保險等金融機構作為子公司的一種純粹型控股公司。有銀行控股公司、證券控股公司、保險控股公司、金融服務控股公司。優(yōu)點：（1）可以充分利用其有限資源，實現(xiàn)金融業(yè)的規(guī)模效益、降低成本，提高盈利水平；（2）金融隔夜的結合由于與降低金融業(yè)務自身的風險，一種業(yè)務收益的下降，可以用另一種業(yè)務的收益來彌補，從而保障利潤的穩(wěn)定性；（3）在金融控股公司中，商業(yè)銀行在貸款時和投資銀行在辦理證券承銷時可以充分掌握企業(yè)的經營狀況，從而降低貸款的呆賬率和投；（4）金融控股公司中的一條龍金童服務的競爭，有利于優(yōu)勝劣汰，有利于提高效益和促進社會總效用的提高。

22、中國銀行監(jiān)督管理委員會的職責是什么？ 答：（1）依法對全國銀行業(yè)和信托業(yè)實行集中統(tǒng)一的管理。研究和擬定銀行業(yè)和信托業(yè)的發(fā)展方針政策、戰(zhàn)略和行業(yè)規(guī)劃，起草有關的法律法規(guī)。（2）審批和管理銀行、心態(tài)等金融機構的設立、變更和終止；參與、組織銀行和信托機構的破產和清算。（3）對銀行、信托等日常業(yè)務進行監(jiān)督管理，促進銀行、信托擊鼓謹慎經營，保證金融穩(wěn)健運行。（4）對銀行和信托等金融機構的經營活動進行定期和不定期的稽核、檢查，審查這些金融機構的財務狀況，及時化解潛在的金融風險。（5）對銀行、信托等金童機構的違法違規(guī)行為予以及時查處。

23、中國證券監(jiān)管管理委員會的主要職能是？ 答：研究和擬定證券、期貨市場的方陣政策和發(fā)展規(guī)劃，起草證券、期貨市場有關法律法規(guī)。（2）同意監(jiān)管證券、期貨結構、監(jiān)管各類證券、起火機構和證券交易所，負責掌權、期貨機構高級管理人員任職資格和從業(yè)人員的資格管理，依法對證券、期貨違法行為進行調查、處罰（3）負責對油價證券的發(fā)行和交易進行監(jiān)督管理。（4）負責對上市公司及其信息披露的監(jiān)管，提高信息披露的質量。

24、保險監(jiān)管管理委員會的職能 答；（1）依法對全國保險市場實行幾種統(tǒng)一的監(jiān)督管理。（2）審批和管理保險公司、保險代理人和保險經紀人機構的設立、變更和終止；參與、組織保險機構的破殘和清算（3）制定主要保險險種的基本條款和費率，對保險公司上報的其他保險條款和費率審核備案，維護保險市場秩序。（4）監(jiān)督、檢查保險業(yè)務經營活動（5）依法對保險機構業(yè)務激起從業(yè)人員的違法、違規(guī)行為，以及非保險機構經營保險業(yè)務或變相經驗保險業(yè)務進行調查、處罰（6）幾種統(tǒng)一管理保險業(yè)的對外交往和國際合作事物

25、中國國家外匯管理局職能？ 答：（1）負責國際收支的統(tǒng)計與管理，擬定并組織試試國際收支統(tǒng)計申報制度，負責國際收支統(tǒng)計數據的采集，編制國際收支平衡表，提出維護國際收支平衡的政策建議（2）負責外匯市場的管理，監(jiān)督管理外匯市場的運作秩序，培育和發(fā)展外匯市場（3）。負責外匯外在管理，制定經常項目下的匯兌管理辦法，依法監(jiān)督經常項目下的匯兌行為；規(guī)范外匯賬戶管理，依法監(jiān)督管理資本項目下的交易和外匯的匯入匯出及兌付（4）瘦中國人民銀行的委托，經營國家外匯儲備

26、貸款證券化對商業(yè)銀行有何意義？

答：資產證券化就是上一額銀行將非標準化的貸款資產幾種起來，組成資產集合，然后再將集合的資產細分為保準花的可以轉讓的證券資產。通過貸款資產的證券化就提前收回了貸款的本金，而隨著債券的轉讓，借款者違約和李力持波動的風險也一同轉讓給了證券化資產的持有者。

27、按承銷者承擔的責任與義務來劃分，股票或債券的發(fā)行方式有本質有哪些？ 答：全額報銷、余額報銷、代銷

28、市場過度反應？

答：證券市場過渡反映是指某以事件引起證券價格劇烈波動，超過預期的理論水平，然后再以反向修正的形式回歸到其應有的價位上來的現(xiàn)象

29、什么是貨幣市場基金，它有哪些特點？ 答：（1）基金單位是2元（2）流動性好、安全性高（3）風險低（4）投資成本低（5）一般為開放式基金（6）稅收優(yōu)惠

30、金融原生品和金融衍生品有何區(qū)別？

答：原生品主要職能是媒介儲蓄向投資轉化，或者用于債權債務清償的憑；金融衍生品是在原聲金融工具基礎上派生出來的金融產品，包括期貨、期權等，它們的價值取決于相關的原生品的價格，其主要功能不在于調劑資金的余缺和直接促進儲蓄向投資的轉化，而是管理與原聲金融工具相關的風險暴露。

31、遠期交易在風險管理中有何作用？

答：遠期交易是交易雙方約定在未來某個時期按照預先簽訂的謝意交易某以特定資產的合約，主要有遠期利率協(xié)定和遠期外匯交易。遠期交易的作用在于鎖定未來的價格，較有效地規(guī)避風險

32、試比較遠期交易和起火交易在風險管理中的區(qū)別

答：遠期交易是交易雙方約定在未來某個時期按照預先簽訂的謝意交易某以特定資產的合約，主要有遠期利率協(xié)定和遠期外匯交易。遠期交易的作用在于鎖定未來的價格，較有效地規(guī)避風險。期貨交易是指買賣雙方事先就交易的商品數量、質量等級、交割日期、交易價格和交割地點等達成協(xié)議，在未來某以日期事跡交割的交易。起火交易的基本功能是價格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風險

33、什么是期貨交易？期貨交易有哪些功能？

答：期貨交易是指買賣雙方事先就交易的商品數量、質量等級、交割日期、交易價格和交割地點等達成協(xié)議，在未來某以日期事跡交割的交易。起火交易的基本功能是價格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風險

功能：價格發(fā)現(xiàn)，它指的是起火市場上買賣雙方通過公開、公平、公正的競爭，不斷封信起火交易商品的未來價格，并實質逼近某以均衡水平，從而為未來的俠諾價格卻動提供充分信息的過程 規(guī)避風險，它指的是期貨交易的產品的持有者在期貨市場上買進或賣出與其所持有產品數量相當、但交易方向相反的起火合約，以期抵償因現(xiàn)貨市場價格變動而帶來的實際價格風險的過程。

34、利用期貨進行套期保值的基本原則是什么？ 答：（1）交易方向想，即在現(xiàn)貨和期貨市場上同時或先后采取相反的買賣行為，從而建立起一種互相沖銷的機制（2）原生產品相同（3）交易的數量相等（4）月份相同

35、請描述期權的價值

答：期權的價格等于棄權的內在價值與事件價值之和。內在價值是指期權的溢價部分，即市場價格與履約價格直接的差額，時間價值指期權的買入期權隨著事件的延長，相關期貨價格的變動有可能在期權增值時樂意為這一期權所付出的權利金金額

36、互換交易的基本原理

答：指交易雙方根據互補的需要，以商定的本金數額和李力持為基礎，進行債務或投資的本金交換并節(jié)慶利息的一種金融活動。要求兩個獨立需要借入不同 貨幣的借款者，同意在未來的時間內，按照約定的規(guī)則，互相負責對方到齊應付的借款本金和利息

37、遠期利率協(xié)定、利率期權原理

答：是交易雙方對未來某一期間的固定利率合約，不管未來市場利率是多少，按照遠期利率協(xié)定，都要收到/支付約定承諾的利率

是買房向買房制服一筆權利金后，他有權利但沒有義務在約定的日期或在此之前約定的價格買進或者賣出特定數量利率期貨的一種合約

38、什么是金融發(fā)展？

答：是指金融的功能不斷得以完善、擴充并今兒促進金融效率的提高和經濟增長的一個

動態(tài)過程。

39、促進金融發(fā)展的動因有哪些? 答：降低交易費用、規(guī)避風險、規(guī)避管制、信息技術的發(fā)展 40、現(xiàn)在世界金融結構有哪些特征？ 答：（1）在我國明確了喲呵建立社會主義市場經濟體制后，大力發(fā)展股票市場成了普遍共識（2）世界各國工商業(yè)企業(yè)的外源融資中，絕大部分來自于銀行貸款（3）發(fā)行企業(yè)債券是很多公司外援融資的重要渠道，但只有規(guī)模較大、組織完善的公司才能進入證券市場東子，個人和小企業(yè)不能發(fā)行有組織的資本市場上流通的有價證券來融資（4）與其他國家不同的是，近十年來，中國股票市場比企業(yè)債券市場要重要的多（6）借款者在申請貸款時都唄要求提供抵押或第三方擔保（7）從資金英語部門來看，安全性資產，如公債和活期存款所占比例在下降（8）人壽和養(yǎng)老保險所占的比重正在上升

41、現(xiàn)代金融機構特征的基本因素？

答：交易成本與風險分散、信息不對稱、政府行為與制度的變遷、老齡化社會的到來

42、發(fā)展中國家金融體系有那些特點？

答;（1）絕大多數發(fā)展中國家，特別是落后和貧窮國家，貨比貨的程度均比現(xiàn)金工業(yè)化國家低（2）絕大多數發(fā)展中國家的金融制度都具有二元性質（3）金融市場，尤其是資本市場普遍落后（4）大多數發(fā)展中國家，政府當局都對金融實行嚴格管制

43、金融抑制有哪些手段/ 答：特別信貸機構、高準備金、利率控制、外匯管制

44、什么是金融危機？金融危機有哪幾種類型？

答：全部或大部分金融指標——短期利率、資產價格、匯率和金融機構倒閉數——超出社會經濟體系承受能力的急劇惡化

四類：貨幣危機、銀行危機、債務危機和資本市場危機

45、為什么金融具有脆弱性？

答：金融本身 具有脆弱性，從而引發(fā)金融危機。金融脆弱性是指金融體系本身就具有不穩(wěn)定的性質，一遇有外部叢集就可能出發(fā)金融危機，無論是商業(yè)銀行、股票市場還是匯率都具有一定脆弱性

46、為什么需要金融管理？

答：金融監(jiān)管主要是基于以下兩個方面的原因：外部性和信息不對稱。金融監(jiān)管的目的是為了保證金融叫i的公平、公正和效率、化解金融風險和防范金融危機

第三篇：金融學原理總結

金融學原理

1-1 金融供求及其交易源于社會各部門的經濟活動

“2-1 貨幣與商品伴生,使商品交換發(fā)展的必然產物.”

2-2 交換媒介是貨幣最基本的職能

“3-1 一國國際收支逆差時,該國貨幣匯率趨于貶值;國際收支順差時,該國貨幣匯率趨于升值.”

“3-2 當本國貨幣購買力相對于外幣的購買力下降時,本幣匯率趨于貶值;當本國貨幣購買李相對于外幣的購買力上升時,本幣匯率趨于升值”

3-3 外匯市場上交易者的心理預測對匯率變化有顯著影響

“3-4 利率與匯率的關系是:利率高的國家貨幣在遠期外匯市場上貼水,利率低的國家貨幣在遠期外匯市場上升水.”

“3-5 黨外國貨幣共給不變時,本幣供給數量與本幣匯率反方向變動;當外國收入增長不變時,本國收入增長與本幣匯率同方向變動.”

“3-6 本幣貶值,有利于增加出口,抑制進口;本幣升值,有利于增加進口,抑制出口”

“4-1 償還與收回,支付與收取利息是信用關系建立的必要條件,利率從信用關系中產生,又引導信用關系的發(fā)展”

“4-2 信用與貨幣相結合形成了新的范疇--金融,它是以貨幣為載體的借貸活動”

“4-3 自然經濟條件下接待資金供求矛盾,貸者集中壟斷,高償還風險和信用維系成本是高利貸者索取高利貸的根本原因 ”

“4-4 國民經濟中居民個人,非金融企業(yè),政府,金融機構與國外五個部門的資金余缺狀態(tài)時現(xiàn)代信用關系存在的宏觀經濟基礎.”

“4-5 現(xiàn)代經濟是信用經濟,其健康運行依托信用關系的良性運轉”

5-1 風險資產的收益率等于無風險利率加上風險溢價

“5-2 利息轉化為收益的一般形態(tài)導致了收益的資本化,各種有收益的事物,都可以通過收益與利率的對比進行資本定價”

“5-3 利率主要由儲蓄,投資,貨幣供給,貨幣需求和國民收入等因素共同決定”

“6-1 現(xiàn)代投資組合理論認為,個別風險可以通過分散投資來消除,系統(tǒng)風險無法通過分散投資消除,不可能通過分散投資完全消除風險”

“6-2 金融資產投資組合選擇,本質上是實現(xiàn)資產在時間維度和風險緯度上的有效配置,有效邊界時風險相同收益最大,或收益相同,風險最小組合點的連線,有效邊界線上的資產組合為有效組合”

“6-3 資本資產定價模型揭示:系統(tǒng)風險較高的組合投資,其風險溢價也比較高”

“6-4 利率變化通過預期,市場供求機制,無套利均衡機制作用于金融資產價格,使資產價格出現(xiàn)反方向變化趨勢”

“7-1 投融資需求是金融市場產生的基礎,金融市場的發(fā)展促進了投融資的活動”

“7-2 不同國家投資收益率差異是長期資本流動的根本原因,國際利率差異是短期資本流動的根本原因”

“8-1 貨幣市場利率是一國利率體系中的基準指標,是影響其他金融和經濟指標的基礎性變量.”

8-2 證券流動性越高，回購利率越低；回購期限越長，回購利率越高

8-3 發(fā)行銀行的信用等級越高，存單的期限越短，銀行借助于存單籌集資金的需求越低，則存單的利率越低；反之則相反

9-1 資本市場有利于促進并購與重組。促進并購與重組是貨幣市場不具備的一個功能，現(xiàn)代企業(yè)的兼并重組離不開資本市場。國內外的資本市場經常出現(xiàn)并購重組案例。

9-2 利率在有加證券發(fā)行定價中起著決定性作用

10-1 資產遠期合約價格是在即期價格的基礎上加上持有成本，融資成本，共扣除資產在到期前產生的收益確定的。

10-2 無收益資產的現(xiàn)貨-遠期平價定理：遠期合約價格等于其標的資產現(xiàn)貨價格的終值，F(xiàn)（t）=s(t)e^r(T-t)，F(xiàn)（t）就是使合約價值f(t)為零的交割價格K

“10-3 支付已知現(xiàn)金收益資產的現(xiàn)貨-遠期平價定理：支付已知現(xiàn)金收益資產的遠期合約價格等于標的證券現(xiàn)貨價格與已知現(xiàn)金收益現(xiàn)值差額的終值：F(t)=(s(t)-I)e^r(T-t),即令合約價值f(t)=0的交割價格K”

“10-4 支付已知收益率資產現(xiàn)貨-遠期合約平價定理：支付已知現(xiàn)金收益率資產的遠期價格等于標的證券現(xiàn)貨價格按照扣除已知收益率（q）后的無風險利率(r-q)計算的終值，F(xiàn)(t)=S(t)e^(r-q)(T-t),即令f(t)=0時的交割價格K”

10-5 風險中性的市場環(huán)境中，不存在套利的可能，基礎證券與衍生證券的期望收益率都恰好等于無風險利率，基礎證券或衍生證券的任何盈虧經無風險利率的貼現(xiàn)就是它們的現(xiàn)值 10-6 復制組合與被復制品完全等價，如果復制品與被復制品市場價格出現(xiàn)失衡，就會引起套利交易，結果使兩者價格復位，形成無套利均衡

11-1 金融機構的產生與發(fā)展內生于實體經濟活動的需要

11-2 融資和提供金融服務是金融機構最基本的功能

12-1 存款類金融機構通過吸收存款和介入資金形成資金來源，再通過各類貸款與證券投資運用資金，成為資金供求者之間的信用中介

12-2 依據會計規(guī)則，商業(yè)銀行的資產=商業(yè)銀行的負債+銀行資本

12-3 商業(yè)銀行的業(yè)務經營遵循安全性，流動性和盈利性兼顧的原則

13-1 投資基金管理公司通過集中零散資金形成規(guī)模，依托專業(yè)化管理進行投資組合，分散投資風險，獲得相對穩(wěn)定的收益

13-2 保障類金融機構集合具有同類風險的眾人，依據概率分布合理計算分擔金，以收取保費的方式集中并運用巨額的社會保險基金，對少數出險者的經濟損失進行補償

13-3 金融租賃公司的業(yè)務運作以出租商品為基礎，將融資與融物相結合，為承租人融通資金

14-1 中央銀行是國家授權負責指定和實施貨幣政策以調控國民經濟，監(jiān)督管理金融業(yè)以維護金融運行和穩(wěn)定，服務于政府和整個金融體系并代表國家開展對外金融交往與合作的宏觀部門

15-1 在一定時期內執(zhí)行流通手段只能的貨幣必要兩主要取決于商品價格總額和貨幣流通速度

15-2 投資興貨幣需求主要受利率影響，是利率的遞減函數

16-1 貨幣供給量是基礎貨幣與貨幣乘數的乘積

16-2 中央銀行通過國外資產業(yè)務，對政府債券，對金融機構債券等資產業(yè)務收放基礎貨幣，通過發(fā)行中央銀行票據等負債業(yè)務調節(jié)基礎貨幣

16-3 商業(yè)銀行以原始存款為基礎發(fā)放的貸款，通過轉帳支付又會創(chuàng)造出新的存款。

16-4 存款擴張倍數的大小與法定存款準備金率，體現(xiàn)率和超額準備金率之間成反方向變動的關系

18-1 貨幣政策通過調節(jié)貨幣供求和利率，匯率等金融價格，作用于各經濟變量，進而影響幣值，就業(yè)，國際收支和經濟增長

20-1 經濟發(fā)展決定金融發(fā)展，金融在為經濟發(fā)展服務并與之緊密相結合中才能穩(wěn)健發(fā)展，金融的發(fā)展是現(xiàn)代經濟發(fā)展的推動力量

20-2 金融的發(fā)展水平，穩(wěn)定性程度，產業(yè)功能和運作效率與金融結構的合理性正相關

20-3 經濟金融化與金融全球化在推進經濟金融相互融合與金融高度發(fā)達的同時，也增加了金融的脆弱性和風險性

第四篇：金融學原理,隨堂練習2018

金融學原理，隨堂練習2018

第一篇 貨幣、信用與金融 第一章 貨幣與貨幣制度

1.(單選題)下面哪一個不屬于貨幣的職能：（）

A 流通手段

B 支付手段

C 積累和保存價值的手段

D 身份象征的手段

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：D 問題解析：

2.(單選題)輔位幣的特征有：（）

A 自由鑄造

B 自由流通

C 有限法償

D 自由儲藏

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：C 問題解析：

第二章 國際貨幣體系與匯率制度

1.(判斷題)對內價值是對外價值的基礎（）

答題：

對.錯.（已提交）參考答案：√ 問題解析：

2.(判斷題)貨幣購買力實際上是一般物價水平的倒數（）

答題：

對.錯.（已提交）參考答案：√ 問題解析：

第三章 信用、利息與信用形式

1.(單選題)下列關于利息的本質的表述，哪種是錯誤的？（）

A 所有者因貸出貨幣或貨幣資本而從借款人那里獲得報酬

B 投資人讓渡資本使用權而索要的補償

C 利息是利潤的一部分，體現(xiàn)了貨幣資本家與職能資本家共同占有剩余價值和瓜分剩余價值的關系

D 利息的本質是商品價格與商品成本之差

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：D 問題解析：

2.(單選題)根據籌資成本的高低排序，下列哪種排序是正確的？（）

A 高利貸 > 財政貸款 > 銀行貸款 > 世界銀行貸款

B高利貸 > 銀行貸款

> 財政貸款 > 世界銀行貸款

C 高利貸 > 世界銀行貸款 > 銀行貸款 > 財政貸款

D高利貸 > 世界銀行貸款 > 財政貸款 > 銀行貸款

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：B 問題解析：

第四章 金融范疇的形成與發(fā)展

1.(判斷題)在中國的日常生活中，“金融”大體覆蓋的方面有：與物價有緊密聯(lián)系的貨幣流通、銀行與非銀行金融機構體系、短期資金拆借市場、資本市場、保險系統(tǒng)、國際金融等方面（）

答題：

對.錯.（已提交）參考答案：√ 問題解析：

第二篇 金融中介與金融市場

1.(單選題)下列哪個不是國際金融機構（）

A 國際清算銀行

B 工商銀行

C 國際貨幣基金組織

D 亞洲銀行

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：B 問題解析：

2.(單選題)下列哪家銀行是政策性銀行（）

A 中國銀行

B 中國農業(yè)發(fā)展銀行

C 中國建設銀行

D 中國工商銀行

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：B 問題解析：第五章 金融中介體系

第五章 存款貨幣銀行

1.(單選題)經營模式劃分，商業(yè)銀行分為（）

A職能分工型銀行和全能型銀行

B長期金融銀行，短期金融銀行

C 專營有價證券買賣的銀行，專營信托業(yè)務的銀行

D 國有銀行和股份制銀行

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：A 問題解析：

2.(單選題)各國實行存款保險制度的具體組織形式，不包括以下類型：（）

A 官方建立

B 官方與銀行界共同建立

C 在官方支持下，由銀行同業(yè)建立

D 銀行自主建立

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：D 問題解析：

第六章 中央銀行

1.(單選題)中央銀行的職能不包括（）

A 發(fā)行的銀行

B人民的銀行

C 銀行的銀行

D 國家的銀行

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：B 問題解析：

2.(單選題)國家單獨建立中央銀行機構，使之全面、純粹行使中央銀行的職責，這種中央銀行制度，屬于哪種制度？（）

A 單一型

B 復合型

C 跨國型

D 準中央銀行型

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：A 問題解析：

第七章 金融市場 1.(單選題)單選題

金融市場類型不包括（）

A 貨幣市場與資本市場；

B 現(xiàn)貨市場與期貨市場；

C 貨幣市場與實物市場

D 國內金融市場與國際金融市場

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：C 問題解析：

2.(判斷題)金融市場的功能包括：調劑資金的余缺、分散和轉移風險、資源發(fā)現(xiàn)（）

答題：

對.錯.（已提交）參考答案：× 問題解析：

第八章 資本市場

1.(單選題)新證券發(fā)行的方式有（）

A 私募

B 直銷

C 拍賣

D 捐贈

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：D 問題解析：

2.(判斷題)一級市場是組織證券發(fā)行的市場；二級市場也稱次級市場，是已經發(fā)行的證券進行交易的市場。（）

答題：

對.錯.（已提交）參考答案：√ 問題解析：

第九章 金融體系結構

1.(判斷題)金融體系的五個構成要素是：由貨幣制度所規(guī)范的貨幣流通；金融市場；金融機構；金融工具；國家對金融運行的管理和在金融領域進行的政策性調節(jié)，是由金融的特殊性所決定的。（）

答題：

對.錯.（已提交）參考答案：√ 問題解析：

2.(判斷題)銀行存在的根源是追求利潤（）

答題：

對.錯.（已提交）參考答案：× 問題解析： 第十一章 金融基礎設施

1.(判斷題)狹義的金融基礎設施主要包括確保金融市場有效運行的法律程序、會計與審計體系、信用評級、監(jiān)管框架以及相應的金融標準與交易規(guī)則等。（）

答題：

對.錯.（已提交）參考答案：× 問題解析：

第三篇 貨幣均衡與宏觀政策 第十二章 利率的決定及作用

1.(單選題)在多種利率并存的條件下起決定作用的利率是（）。

A、差別利率

B、實際利率

C、公定利率

D、基準利率

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：D 問題解析：

2.(單選題)國家貨幣管理部門或中央銀行所規(guī)定的利率是：（）

A、實際利率

B、市場利率

C、公定利率

D、官定利率

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：D 問題解析：

第十三章 貨幣需求

1.(單選題)馬克思關于流通中貨幣量理論的假設條件是（）。

A、完全的金幣流通

B、完全的紙幣流通

C、金幣流通為主

D、紙幣流通為主

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：A 問題解析：

2.(單選題)弗里德曼的貨幣需求函數強調的是（）。

A、恒久收入的影響

B、人力資本的影響

C、利率的主導作用

D、匯率的主導作用

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：A 問題解析：

第十四章 現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機制 第十五章 貨幣供給

1.(單選題)馬克思關于流通中貨幣量理論的假設條件是（）。

A、完全的金幣流通

B、完全的紙幣流通

C、金幣流通為主

D、紙幣流通為主

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：A 問題解析：

2.(單選題)弗里德曼的貨幣需求函數強調的是（）。

A、恒久收入的影響

B、人力資本的影響

C、利率的主導作用

D、匯率的主導作用 答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：A 問題解析：

第十六章 貨幣均衡與總供求

1.(單選題)對總需求和貨幣供給之間關系的正確理解是（）

A、總需求決定貨幣供給

B、總需求等于貨幣供給

C、貨幣供給是總需求的載體

D、貨幣供給決定總需求

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：C 問題解析：

2.(單選題)如果名義貨幣供給量不變，當物價水平提高時，實際貨幣供給量將會（A、不變

B、增加

C、減少

D、先增加后減少

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：C 問題解析：

第十七章 開放經濟的均衡

1.(單選題)狹義的國際收支是指一定時期內的哪項收支。（）

A、外匯

B、貿易

C、經常項目

D、資本項目

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：A 問題解析：

2.(單選題)國際收支出現(xiàn)大量順差時會導致下列哪種經濟現(xiàn)象。（）

A、本幣匯率上浮，出口增加

B、本幣匯率上浮，出口減少

C、本幣匯率下浮，出口增加

D、本幣匯率下浮，出口減少

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：B 問題解析：

第十八章 通貨膨脹與通貨緊縮

1.(單選題)一般而言物價水平年平均上漲率不超過3%的是（）

A、爬行通貨膨脹

B、溫和通貨膨脹

C、惡性通貨膨脹

D、奔騰式通貨膨脹

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：A 問題解析：

2.(單選題)通貨膨脹時期從利息和租金取得收入的人將（）

A、增加收益

B、損失嚴重

B、不受影響

D、短期損失長期收益更大

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：B 問題解析：

第十九章 貨幣政策）1.(單選題)實施“逆風向”相機抉擇的調節(jié)是（）的貨幣政策主張。

A、貨幣學派

B、供給學派

C、凱恩斯學派

D、合理預期學派

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：C 問題解析：

2.(單選題)貨幣政策的外部時滯主要受（）的影響。

A、貨幣當局對經濟發(fā)展的預見力

B、貨幣當局制定政策的效率

C、宏觀經濟和金融條件

D、貨幣當局對政策的調整力度

答題：

A.B.C.D.（已提交）參考答案：C「更多（隨堂，平時），添加WeChat 問題解析：

ID：xu940413」

第五篇：比較文學原理筆記

一、比較文學的定義 1.定義史之法國學派

卡雷 ：比較文學是文學史的一支：它研究國際間的精神關系，研究拜倫和普希金、歌德 卡萊爾、司各特和維尼之間的事實聯(lián)系，研究不同的國家作家之間的作品、靈感，甚至生平方面的事實聯(lián)系。性質：文學史的一支；

研究對象與范圍：不同國家和民族的作家與作品之間的事實聯(lián)系； 研究方法：強調事實聯(lián)系的實證主義方法。

梵·第根：“‘比較’這兩個字應該擺脫了全部美學的含義，而取得一個科學的含義。” 2.定義史之美國學派 雷馬克 ：“比較文學是超越一國范圍之外的文學研究，并且研究文學和其它知識以及信仰領域之間的關系，例如藝術、哲學、歷史、社會科學、自然科學、宗教等等。質言之，比較文學是一國文學與另一國文學或多國文學的比較，是文學與人類其他表現(xiàn)領域的比較。” 性質：是一種文學研究，涵蓋了文學史、文學批評和文學理論。

研究對象與范圍：跨國界的有“事實聯(lián)系”的文學關系，跨國界的無事實聯(lián)系的文學研究，以及文學與其它學科的比較研究。

研究方法：大規(guī)模綜合比較與審美批評的方法。3.定義史之俄羅斯學派

日爾蒙斯基：歷史—比較文藝學是文學史的一個分支，它研究國際聯(lián)系與國際關系，研究世界各國文藝現(xiàn)象的相同點與不同點。文學事實相同一方面可能出于社會和各民族文化發(fā)展相同，另一方面則可能出于各民族之間的文化接觸與文學接觸……通常兩者相互作用，但不應將它們混為一談。

各民族的文學現(xiàn)象中出現(xiàn)相同現(xiàn)象的解釋：或者是文化交流和互相影響，或者是由于人類社會歷史發(fā)展的統(tǒng)一性，也即文學過程的類型學類似。

研究方法上：強調從人類歷史和文化發(fā)展的普遍規(guī)律的高度來認識不同民族文學之間的相互關系。

4.對比較文學的共識

（一）研究對象:四個跨越的三種文學關系。

（二）性質：文學研究的一支。是一門獨立的學科，而不單純是一種研究方法。

（三）學科特征：具有開放性、宏觀性的特點。（跨越性、可比性、開放性）

國別文學：按國家這樣的政治概念相區(qū)別的文學。

民族文學：指多民族國家中，那些保持自己獨特的民族文化傳統(tǒng)與民族語言文學的民族，其作家遵循相同的美學標準，所保留下來的具有民族特色的書面和口頭文學。

總體文學：又稱一般文學。其內涵是指為探求文學的普通規(guī)律，對所有文學現(xiàn)象進行全面的、綜合的文學研究，與常義上的“文學理論”同義。也常被理解為比較文學最終達到的目的。世界文學：

1、歌德：各國文學合而為一，成為一個偉大的綜合體。

2、獲得了世界盛譽的作家和作品。

3、各國文學之和。

嘗 試 性 的 定 義

比較文學是一種開放式的文學研究，它具有宏觀的視野和國際的角度，以跨民族、跨語言、跨文化、跨學科界限的各種文學關系為研究對象，在理論和方法上，具有比較的自覺意識和兼容并包的特色。

質言之，比較文學是一種跨民族、跨語言、跨文化、跨學科的文學研究。

&可比性原則

（法）巴爾登斯伯格《比較文學：名稱與實質》：

僅僅對兩個不同的對象同時看上一眼就作比較，僅僅靠記憶和印象的拼湊，靠一些主觀臆想把可能游移不定的東西扯在一起來找類似點，這樣的比較決不可能產生論證的明晰性。可比性：即比較研究的可能和比較研究的價值。

——跨越性、可比性與文學性，是比較文學研究對象的三個本質特征。

1、事實聯(lián)系的可比性

2、價值關系的可比性：相似性不等于可比性

3、交叉關系的可比性

思考題：

1.樂黛云認為：比較文學的根本目的就在于通過文學促進文化溝通，堅持人類文化的多樣性，改進人類文化生態(tài)和人文環(huán)境，避免災難性的文化沖突以至武裝沖突。你認為比較文學的根本目的應該是什么？

2.民族文學與世界文學的關系

民族文學走向世界文學是大勢所趨

樂黛云：“和而不同”

要避免兩種主義：

*西方中心主義：以西方文化為中心來理解他種文化的思想方式。呈現(xiàn)為兩種形式：一是西方人對于自身文化的擴張，二是其他民族對于西方文化的盲目崇拜。

*本土主義：一種與西方中心主義相對立的、狹隘的民族主義，或稱為文化保守主義。既是一種文化孤立主義，又是另一種文化中心主義。

四個跨越：跨民族、跨語言、跨文化、跨學科。跨文化是本質；跨民族（國家）、跨語言是對跨文化的補充；跨學科本身也屬于跨文化。海外華文文學研究是不是比較文學？

三個關系：

材料事實關系------→文獻學與考據學

美學價值關系------→理論與批評

學科交叉關系------→科際整合對“比較”的認識：

1、比較并非本學科的獨特研究方法，也即，文學比較不是比較文學。

2、比較在比較文學中的重要地位：基本立場，自覺意識，貫穿始終。

卡雷：沒有比較的觀念，沒有了比較的方法，比較文學也就終止了，取而代之的是其他文學研究領域的開始。

1、它不受時間、空間以及作家、作品本身地位高低、價值大小的限制。

2、它比傳統(tǒng)文學研究具有更寬泛的內容。

3、研究方法上，比較文學具有兼容并包的特點，且能迅速接納新思想、新方法。