第一篇：商業銀行信貸重點

商業銀行信貸復習重點

題型：判斷說明題（4分*10）、簡答題（7分*6）、1個案例分析題、1個計算題

第一章：

資本結構理論

貸款金融合約

貸款業務的金融中介

風險管理理論（注意銀行信貸風險）

第二章：

信貸產品分類

貸款組織結構

第三章：

業務流程

專家審貸：6C原則，5W原則；

審貸兩大技術：財務分析框架{ 資產負債、財務比例分析等 }

非財務分析框架{ 環境（包括層面）、企業（層面）、綜合（怎么綜合）}計量：信用評分

模型：三大步（？）、模型技術

現代計量：兩個模型（基本思路）

風險監控（了解）

貸款定價（幾種定價方法）：定價方法的特點等等

第四章：

個人消費貸款

貸款品種

房貸：固定利率（案例）兩經典產品

可調利率

個人信用評分

第五章：

貸款風險分類（為什么分）

銀行風險評級為什么二維

五級分類、每類特征

案例

第六章：

貸款證券化（動因、參與人、基本過程、SDV、模式選擇、什么樣的適應、增級方式、市場結構）

這是我記的所有的東西啦，可能還有遺漏，不過應該不多，歡迎大家補充！謝謝~

第二篇：商業銀行信貸實務學習心得

商業銀行信貸實務學習心得

投資1022倪森強1003206220 通過一學期商業銀行信貸實務的學習，我了解并學習到了許多關于銀行信貸的知識，現作以下學習心得總結。

銀行信貸是銀行將部分存款暫時借給企事業單位使用，在約定時間內收回并收取一定利息的經濟活動。信貸，即信用、借貸。銀行信貸指以銀行為中介、并要求利息為回報的貨幣借貸。

以銀行為中介，界定了信用形式及其發展階段。只指借貸通過銀行進行，而不是企業之間的商業信用、財務發債的國家信用、個人之間的民間信用、商家與消費者之間的消費信用，更不是前資本主義社會的高利貸。現今的銀行，以發展成為專門化、獨立化的金融中介，專司存款貨幣經營的間接融資，可以與證劵信用、商業信用、消費信用等相結合，將其納入自身循環。

以償還計息為條件，是指借貸必須是有條件的，必須設定還本付息的前提。銀行從事借債、用債、收債的交易活動，必須遵從債的普遍原則，即償還計息，不然會造成破產，禍及社會。財政撥款、企業自有資金、慈善捐助、饋贈、救濟等資金，無須以還本付息為條件。

貨幣借貸指借貸的標的只能是貨幣，不能搞實物借貸。銀行只經營貨幣，貨幣商品無差別，可與一切商品相交換，是社會一切財富的代表，這樣。銀行的借貸行為才具有廣泛的社會性，才能發揮引導社會資源合理流動的作用，并有利于降低借貸雙方的成本。

那銀行進行信貸的資金來源于哪呢？

一、各項存款 1.企業存款 2.城鎮居民儲蓄存款 3.農業存款 4.信托存款 5.其他存款。

二、債券籌資 1.發行金融債券 2.國家投資債券 3.賣出回購債券

三、向中央銀行借款

四、同業拆借和同業存放

五、代理性存款 1.代理財政性存款；2.委托存款及委托投資基金；3.代理金融機構委托貸款基金

六、所有者權益 即出資人投資于商業銀行的資金。我還了解到可以申請信貸的對象是經工商行政管理機關或主管機關核準登記的企事業法人、其他經濟組織、個體工商戶或具有中華人民共和國國籍的具有完全民事行為能力的自然人。

銀行信貸業務流程：

1、客人先開戶，開戶資料就是代碼證，營業執照，稅務證，開戶證等。開戶后3天賬戶可用。

2、然后企業聯系客戶經理，和客戶經理說自己的貸款需求，要貸多少錢，要什么產品（國際業務產品還是人民幣業務產品），多少期限，自己公司業務結構怎么樣，賬期結構怎么樣。

3、銀行客戶經理根據你們公司的業務情況，給你設計產品。產品很多，不一定是純粹的1年1放的流貸，什么信用證，保函，押匯，國內保理（國際保理）……要根據之前客人提供的公司信息來設計，和客人溝通，敲定最終的授信方案。

4、敲定方案之后，企業一般提供一些這筆授信所需的所有項目資料，具體提供哪些要看你之前和客戶經理商量敲定的是做什么方案，每種產品要求的東西都不一樣，外匯授信一般提供報關單，提單，客戶（你們公司的客戶）的相關資料，發票，海運單，保險單，合同等等，人民幣業務一般提供房產證（如果有抵押），存單（如果有質押），法人授權書，審計報告，起碼3年年報+若干月報，交易合同，繳稅憑證（或者報稅系統打印），部分科目明細，該筆授信有關的具體的項目資料等等。這個要具體問題具體分析了，一句兩句說不清的。

5、客戶經理搜集齊所有資料，就開始寫調查報告，期間會讓客戶補件，可能會多次上門拜訪，會問客人一些財務和日常生產經營問題，客戶要積極配合。

6、寫完調查報告，上報分行待審會，審批通過或者不通過。

7、不通過的一般復議，復議再沒戲，一般當年就沒戲了。通過的就可以放款了。客人提供后續一些資料，到銀行來做業務審批，審批過程由客戶經理辦理，客戶最后蓋章就行了。

第三篇：《商業銀行信貸經營管理》論文

商業銀行信貸業務中存在的問題及對策

我國商業銀行在相當長的一個時期走的是片面追求速度和規模,忽視質量和效益的“粗放式經營”之路。隨著資產規模日益膨脹,業務品種成倍增加,商業銀行的不良比例急劇增加,金融危機爆發后,很多企業經營困難,這些都嚴重威脅信貸資金安全,商業銀行信貸風險凸顯,研究信貸業務中存在的問題及對策迫在眉睫。

1.當前商業銀行信貸風險業務中存在的主要問題當前商業銀行信貸業務是操作風險的集中高發領域。從發生的信貸案件來看，除了在程序上的審查和審批不嚴以外，由于業務素質跟不上，容易造成非主觀操作風險；監督監管機制缺失容易造成人為操作風險；此外，信貸業務操作流程等執行機制不完善，往往會引發逆程序操作、放寬授信標準、簡化程序、不落實條件放款等操作風險。為進一步提高授信申報審批效率，目前我行已正式實施授信業務電子化申報審批。由于不需要向審批人提供客戶的“第一手”資料，客戶調查、資料收集、系統錄入等信貸業務操作“電子化”更容易引發“一手清”的操作風險現象出現。

1.1信貸“三查”——貸前調查、貸中審查、貸后檢查不夠嚴格

就目前我國商業銀行的信貸業務中的操作過程而言,貸款的審核和發放主要憑借個人主觀意愿,無論是貸前調查還是貸時審查,都缺少科學而完整的客觀評價以及完善的貸后檢查工作。從銀行與企業看,銀行主要依據客戶的綜合信息、財務信息、賬戶信息和授信信息等識別和認定貸款風險。企業騙取銀行貸款,往往從上述幾個方面的信息著手,提供虛假的信息來誤導銀行的風險識別,信貸人員可能會被一些模糊認識所誤導,以致不能準確把握企業經營狀況,識別相關信用風險,進而造成貸款損失。貸款資金發放后,銀行極少就企業對貸款資金的使用狀況及企業的重大經營管理決策等進行必要的檢查、監督和參與。這種只“放”不“問”的做法必然導致逾期、呆滯、呆賬貸款的增多。另外,信貸員的責、權、利與貸款質量不掛鉤,缺乏明確有力的激勵約束機制。

1.2信貸業務中管理方法和手段落后

我國商業銀行在進行企業信用分析時,采用定性方法者較多,缺乏系統科學的定量分析。我國傳統的信貸風險度量模型分為三類:專家方法、評級方法、信用評分方法。專家方法因專家難以確定共同要遵循的標準,造成評估的主觀性、隨意性和不一致性;評級方法要求商業銀行必須對業務作出全面綜合的評價,才能正確評估信貸風險的大小;信用評分模型的預測是建立在經濟發展穩定且借款者的經營環境和經營狀況變化不大的情況下,否則,預測誤差就會很大。對企業信用等級的評定也主要是由各個銀行自己進行,評級的主觀性強。另外, 西方國家在信貸風險度量與管理的技巧和科學的研究方法方面已經取得了長足的進展,但因我國企業信用等級及其變化的資料數據庫和行業信用數據庫還未建立,所以引進和采用西方國家信貸風險度量模型可操作性不大。我國商業銀行急需一套科學的風險度量方法。

1.3信貸業務人員追求業績，忽略了業務學習

我國商業銀行的信貸部門缺乏大量的德才兼備的人員，信貸人員素質不高，風險意識薄弱，缺乏自覺維護銀行整體利益的觀念。信貸部門規章制度不健全，內部管理不完善，信貸人員的違章操作、越權、人情貸款、甚至以權謀私等行為皆有發生。

1.4內控激勵機制不夠健全，發展與內控不平衡

在我國商業銀行中，領導者應該充分調動大家的積極性，抓住員工的心理，在要求發展的同時還需要進行內部管理，防止出現突發情況。

2.商業銀行加強信貸風險管理的對策

2.1規范信貸操作流程

規范的信貸業務操作制度一般包括貸前調查、貸款審批和貸后管理三個部分。將信貸業務“三查”制度細化升級,以客戶現金流量分析和客戶還貸能力的判斷、預測為信用風險度量尺度。保證信貸業務高速度、高效益、高質量發展。

2.2建立科學快速的信貸風險識別預警機制

建立科學的信貸風險預警體系,有助于改變傳統管理模式下風險判斷表面化和風險反應滯后的狀況,加強信貸風險搜索的系統性和準確性,提高信貸風險分析的技術含量。

2.3開展科學的貸款組合管理

投資多樣化和分散化可以減少各種貸款的相關性,使風險貸款組合的總風險最小。最常用的方式是放款數量分散化和授信對象多樣化,即銀行應盡量避免大額貸款,增加小額貸款,從而把貸款給更多的人。依據概率分析的結果,分散貸款的平均值越接近平均值,風險的可能性越小。

2.4操作風險防范監督不力，責任落實不夠到位

目前，我國的商業銀行監管體系是以中國人民銀行為監管當局，以現場與非現場稽核為監管手段，以市場準入、業務運營、市場退出為重點的監管環節。雖然確立了我國特色的銀行監管體系，但在實際中我國的商業銀行監管仍然存在很多問題，比如：相關的法律法規還不夠完善、審慎基礎的會計制度尚未建立，現代化的監管體

系仍然處在建設之中、一些問題銀行的處置方式非市場化等等。

2.5嚴謹細致，定期開展自查工作

銀行內部對崗位設置進行完善，設置專職 “信貸業務監督檢查崗（輔導員）”，并配備專業人員，主要負責對公信貸業務從發放到收回（或形成不良貸款）全過程團隊成員履職情況的檢查督導。由此，不僅可以增強商業銀行信貸業務監督檢查機制的執行力，還可以配合客戶經理、風險經理等對公信貸業務操作人員進一步提高風險識別能力。并結合實際，按月或季對每筆信貸業務進行“回頭看”，切實有效開展自查工作，要敢于充分全面地暴露問題，嚴禁“走過場，走形式”，對各個環節要查深、查透、查實，做到自查工作不留死角，不留隱患。在自查中發現問題，并及時整改。把風險扼殺在萌芽狀態。

2.6加強思想教育，提升綜合業務水平，增強信貸業務人員風險防范自覺性

堅持發展與案防“兩手抓、兩手都要硬”。千里之堤，潰于蟻穴。如果多數員工視思想教育為形式、為空談，久而久之，遵紀守法的自覺性和防腐拒變能力將會變差。一是應開展經常性的風險防范教育，不斷提高辨別是非的能力，把合規經營理念貫穿到員工的日常行為之中，把操作風險管理的各項措施細化落實到每個崗位、每個環節、每個節點。尤其是信貸業務人員要正確處理好貸款投放與風險防范之間的關系，要將風險防范始終貫穿于整個信貸工作之中，增強風險防范的自覺性。二是通過加強職業操守教育，可以讓員工清楚地懂得職業操守行為準則，了解信貸操作風險的危害性，樹立正確的職業觀、行為準則觀。三是加強業務技能培訓，增強履崗能力，使員工更加明確崗位職責、操作規程和各項規章制度，熟練掌握崗位工作所需的基本技能和技巧，不斷改進工作方法，提高分析問題和解決問題的能力。

總之，隨著銀行呆帳、壞帳的不斷增加，銀行信貸風險業務中存在的問題已成為一個日趨重要的問題。這里需要進一步強調的是：首先，在實際操作中應綜合使用各種方法，以取得改善資產質量的最佳效果；其次要注意，雖然上述各種方法在銀行中是非常必要的，但仍不能完全確保銀行信貸風險業務的完善。

第四篇：國有商業銀行信貸調查報告

全市國有商業銀行信貸營銷情況調查報告近年來，全市銀行業金融機構特別是國有商業銀行積極響應省委、省政府“加快蘇北發展，重點發展××”的政策號召，以服務地方經濟為己任，以實現經濟金融雙贏為目標，抓住全市經濟快速發展的有利契機，大力加強信貸營銷，努力改進金融服務，穩步提高發展質量，有力促進了經濟金融的良性互動。全市銀行機構在大力支持地方經濟發展的同時，自身發展也呈現出高增長、低風險的良好態勢。至2007年末，全市國有商業銀行存款余額208.5億元，比上年增加38億元，增幅為22.3%；貸款余額142.5億元，比上年增加37億元，增幅為35.1%，高出GDP增幅16.2個百分點，貸款增幅位居全省第一。近期，××銀監分局就2007年全市國有商業銀行加強信貸營銷、支持地方經濟發展的有關情況組織了專題調研。

一、信貸營銷工作主要做法

（一）找準發展定位，增強信貸營銷動力。伴隨著××經濟的“跳躍式”發展，全市國有商業銀行迅速確立“經濟發展我發展”的發展定位，積極調整信貸營銷策略，更好地融入到地方經濟發展中，努力實現經濟金融同頻共振、雙贏發展。一方面，爭做“強市”路上的“加油站”。積極策應×ד工業強市”的戰略目標，加大工業貸款投放力度。2007年，全市國有商業銀行工業貸款余額28.4億元，比年初增加5.1億元。基本建設項目貸款余額17.3億元，比年初增加4.9億元，有力地推進了全市工業突破戰略的實施。另一方面，爭做“富民”途中的“助推器”。著眼于拉動“內需”，積極拓展個人消費貸款，有效滿足消費者多層次、多領域的消費需求。2007年，全市國有商業銀行個人消費貸款余額達到65.0億元，增幅達66.2%。

（二）爭取優惠政策，注入信貸營銷活力。全市國有商業銀行積極到總行、省行宣傳××經濟的飛速發展，使上級行重新審視××、更加關注重視××，從而在信貸品種、權限等方面爭取一系列優惠政策。一是試點項目進一步增多。如，市工行被省工行批準為“商品融資業務試點行”，授權增辦金屬礦產、能源化工、紡織品和農產品等56種商品質押貸款，進一步拓寬了企業融資渠道，極大方便了客戶辦理商品融資業務。二是信貸授權權限進一步放寬。如，市工行被工總行調升為小企業信貸業務一類行，對單戶小企業貸款審批權限由2000萬元調增至3000萬元；市建行取得了AA級客戶4000萬元信貸審批權；市農行獲得“小企業不動產抵押貸款”業務的直

接審批權。三是貸款品種進一步豐富。如，市工行貸款品種增加了進口開證、進口押匯、循環貸款、國內非回購型保理業務等新的融資品種，業務品種達到15個。

（三）改善營銷方式，挖掘信貸營銷潛力。一是由“上門借貸”變為“主動營銷”。全市國有商業銀行不定期組織審貸委員會及信貸人員進園區、進企業，及時了解企業融資需求，主動開展貸款營銷。如，工行2007年組織對65戶優質企業進行現場觀摩調研，了解客戶融資需求6.5億元，實際投放貸款45戶、3.04億元。同時，全市國有商業銀行積極參加市政府組織的銀企簽約活動，累計對簽約企業發放貸款近20億元，全力支持簽約企業做大做強。二是由“單一營銷”變為“綜合營銷”。全市國有商業銀行在做好傳統信貸業務基礎上，充分發揮機構網絡、人才資源及信息靈敏等優勢，幫助企業完善內部財務制度，搞好資金盤活清收，為營銷企業提供財務顧問、金融咨詢、企業理財等服務，做到“既出票子、又出點子”。三是由“信息不暢”變為“信息共享”。橫向上，××銀監分局按季組織召開銀行機構監管例會和支持中小企業貸款推進會，為銀行機構提供交流信息的窗口和平臺。縱向上，全市國有商業銀行積極推進“南北交流”，如市中行與中行蘇州分行進行掛鉤，大力開展管理經驗、貸款項目、授信信息等方面的交流溝通，跨區域共同做好集團企業的信貸營銷工作。

（四）突出營銷重點，提升信貸營銷實力。全市國有商業銀行將小企業貸款作為支持經濟發展、促進信貸革命的重點工程來抓，將小企業貸款作為信貸營銷的重要內容，積極采取多種形式支持小企業發展壯大。一是降低準入門檻。通過擴大抵、質押范圍、召開小企業授信大會等形式降低準入門檻，支持一批有市場、有效益、有優勢、有前景的小企業做大做強。二是創新貸款品種。成立了專門的小企業經營中心，配備了專職客戶經理，推出了“速貸通”、“成長之路”等信貸品種，開辦了國內保理業務，增強了小企業貸款服務水平。三是提高審批效率。制定了符合小企業特點的授信管理制度和審批操作流程，試行了貸款平行審查和網上審貸，提高了貸款審批效能。四是加大正向激勵。將小企業信貸營銷人員收入水平、職務晉升等個人利益與其業績緊密聯系，突出了“業務量”考核，強調“業績論英雄”，做到公平競爭、公正考核、公開兌現。五是注重風險管控。分類建立了小企業信用檔案，及時跟蹤了解小企業生產經營和資金使用情況，確保信貸資金的安全、高效運行。2007年末，全市國有商業銀行小企業授信戶數

1214戶，比年初增加507戶；小企業貸款余額22.4億元，比年初增加4.2億元。

（五）跟進配套服務，提高信貸營銷合力。一是服務理念上跟進。全市銀行業牢固樹立“服務創造價值”理念，普遍增設了排隊叫號機、客戶等候座椅等硬件設施，以“大堂經理制”、“彈性排班制”、“服務自助式”、“功能分區化”等更加優質、高效的服務贏得客戶、占領市場，有效緩解排長隊現象。二是服務手段上跟進。積極建立營銷客戶數據庫，做實信貸投放準備工作。從眾多營銷客戶中找到有資產、有效益、有潛力、有技術含量的優質客戶，建立客戶基礎數據庫，并按照嚴控風險、好中選優的要求，篩選一批優質企業客戶，提前開展貸款營銷，為貸款進入做好前期準備。三是貸款流程上跟進。從簡化貸款手續、縮短貸款時間入手，積極整合貸款流程，如市工行實行老客戶企業貸款3日辦結制；市中行執行“存量授信審批管理暫行辦法”，對存量客戶授信流程進行了簡化；市建行將服務承諾、辦結時限等在《××日報》公布，公開接受社會監督。四是人才隊伍上跟進。全市國有商業銀行積極開展多層次、全方位的業務培訓，全力提高信貸營銷人員的業務能力和綜合素質，打造一支專業化的營銷隊伍。

二、信貸營銷工作存在的問題及面臨的困難

（一）宏觀調控使銀行業面臨信貸緊縮的壓力。隨著金融宏觀調控力度不斷加大，各商業銀行總行均對信貸投放實行了規模控制，并按季或按月下達貸款投放控制指標，對市縣國有商業銀行擴大貸款投放產生較大影響。目前××經濟正處于新一輪的快速增長期，對信貸資金需求量日益加大，信貸規模控制將進一步加劇全市資金供求矛盾，既要自覺服從宏觀調控又要積極支持地方經濟發展，銀行業面臨較大壓力和考驗。

（二）部分企業抗風險能力不強削減了銀行業營銷動力。近年來，××全市中小企業蓬勃發展，但大項目、大企業相對較少，且大部分企業屬于成長初期，抵御風險能力亟待提高。隨著國家產業政策調整，對“兩高一資”行業的控制，以及銀行信貸環評政策嚴格要求、出口退稅政策調整和人民幣升值等因素的影響，可能對部分行業貸款增量和安全產生不利影響。

（三）擔保機構實力薄弱制約了銀行業營銷力度。一是貸款擔保資金不足。據銀監會相關規定，與商業銀行合作的擔保機構注冊資金必須在1億元（含）以上，而我市滿足此條件的擔保機構幾乎沒有。二是貸款擔保范圍狹窄。多數貸款擔保機構對企業只提供流動資金貸款擔保，其他形式貸款擔保較少，中小企業的中長期資金需求仍然得不到滿足。三是貸款風險控制乏力。擔保公司對貸款的風險控制過度依賴財產抵、質押，要求企業提供反擔保，企業再次面臨“擔保難”的問題。

（四）嚴格統一的授信評級標準增加了銀行業營銷難度。隨著信貸緊縮、規模嚴控，上級銀行的貸款條件和篩選標準必然提高，而××的企業規模及內在素質普遍落后于蘇南企業，因此全市銀行篩選上報的一些項目可能因審批標準提高而被擋在“門檻”之外。

三、對策與建議

（一）積極爭取優惠政策。全市國有商業銀行應全方位、多渠道加大對××經濟發展成果的宣傳匯報力度，以“業務增長、收益顯著、風險可控”的優良業績謀求上級行給予更多的貸款規模和優惠政策。借助“金融改革試點市”契機，積極爭取更多支持××發展的金融傾斜政策，落實省委省政府提出的“加快蘇北發展，重點發展××”的政策要求。

（二）壯大擔保公司實力。加大對擔保公司資本投入，增強擔保公司資金規模和擔保實力。加強對擔保公司的行業管理，加快整合現有擔保公司，增加銀行對擔保公司的認可度。鼓勵民間資金參與組建中小企業信用擔保機構，進一步拓寬中小企業融資渠道。鼓勵采取保證、抵押、質押等多種組合的擔保方式，盡量滿足企業的擔保需求。

（三）設立企業貸款風險補償資金。通過設立貸款風險補償基金，專門用于扶持擔保項目貸款的貼息和補償銀行因企業不能還款造成的貸款損失，以此調動銀行業加大信貸營銷的積極性和主動性。同時，加快引入信用保證保險機制，以保險信用提高中小企業的資信等級。

（四）努力打造良好的社會信用環境。積極推進“誠信××”建設，加大對逃廢金融債務行為的打擊力度，全力配合解決金融訴訟案件執行難的問題，為銀行業增加有效信貸投放提供應有的法律環境。政府相關部門應加強與銀行業信息溝通和企業、項目的推薦，定期舉辦銀企洽談會、利稅大戶通報會、金融產品營銷會，增進銀行與企業的積極互動，努力營造“恪守信用、平等互利、長期合作、共同發展”的新型銀企關系。（作者：佚名，來源：互聯網）

第五篇：商業銀行信貸操作報告

商業銀行信貸操作報告 信貸融資方案 2008-12-03 21:19:53 閱讀122 評論0字號：大中小 訂閱

貸款期限是商業銀行信貸操作過程中的必備元素，每一筆貸款均會涉及，期限是為貸款償還設置的操作上可簡單可復雜，但對于收益和風險控制卻有天壤之別。本文主要對項目貸款的貸款償還方式進行評價與分析。

注：這里的項目貸款包含項目融資和傳統的固定資產貸款。

1、貸款期限

提到貸款償還方式，就需要先說說貸款期限的設定。對于大多數商業銀行信貸資產經營者（下簡稱信貸員）來說，固定資產貸款的期限主要基于客戶需求、建設和經營周期、項目產生現金流預測等幾個主要因素，少數人還會考慮到宏觀經濟環境、行業周期的影響。但是，大家經常犯同一個錯誤，就是樂觀和經驗主義，在對項目現金流預測過程中，會主要依據以往一個時期同類或類似項目，對項目建成后的收入、成本、現金流進行預測，然后根據可支配現金流打一個折扣作為貸款償還金額，進而計算貸款償還期。這里需要提醒大家注意的是：

（1）、收入增長率的確定。自然經濟主義的精髓就是，以往的經營業績只能證明過去，與未來的經營業績沒有必然的聯系，因此對于項目預測來說，確定增長率曲線就成為最重要也最難的工作，但是在現實中我們經常見到的增長率是一個常數，甚至呈現高比例增長的樂觀傾向，這直接導致企業收入呈較高斜率線性增長，這根本就不符合經濟規律（我們常常見到注冊分析師對上市公司的分析也如此幼稚）。

對于增長率，我們首先要考慮企業經營與宏觀經濟、行業經濟的相關度，然后根據行業周期、外部競爭環境的變化以及產品分布和價值鏈進行分析，同時建議大家最好作一下壓力測試，最后相對保守的確定增長率，一般情況下增長率是一個波動性曲線。

（2）、收入的非現金化傾向。在企業不同發展階段、產品生命周期、行業周期變化以及競爭環境影響賒銷政策等因素下，企業收入現金化收入程度是不同的，大多數項目現金流呈現初始階段較低，然后攀升至一定高度并持續，然后下降。這里，我們提醒大家注意的是收入現金流變化以及收入非現金化的傾向對實際償還資金的影響。

（3）、產業價值鏈利潤率轉移的可能。多數項目評估中，我們都是靜態的看待項目在價值鏈中的地位，但是由于經濟全球化以及資產證券化，經濟體利潤控制權有時會發生轉移，而這種轉移對于那些沒有完整價值鏈，或者處于價值鏈某一環節的企業的影響是巨大的。我們需要從建立企業產品價值鏈觀念，并對產品處于價值鏈的地位以及價值鏈中利潤主導權和變化趨勢作出評判。

（4）、技術上間斷性創新的影響。技術創新是不可阻擋的，但是在信息技術高度發達的今天，間斷性創新成為企業連續型創新的天敵。以往，技術領先者或壟斷者通過研發投入、行業擠壓以及技術并購，保障自己技術的持續領先，但是這一切在間斷性創新中變得微不足道，當施樂還在膠片中得意滿滿時，數碼的出現讓它感到徹骨之痛。這種間斷性技術創新，對于那些領先企業來說是災難性的，然而可笑的是偏偏領先企業又不具備間斷性創新的環境，所以我們對于技術領先企業的評估更要高度重視這種趨勢。其他因素詳見附件《項目評估中新的風險關注點》

我建議大家的常規措施是，以保守或謹慎的態度，盡量將貸款期限延長，同時設計動態的還款方式使得貸款期限可變而更具彈性。

2、還款方式

（1）、等額還款

這恐怕是我們最常見的方式了，確定貸款期限，扣除建設期，將貸款償還金額平均分配，這也是最不合理、銀行風險最大的方式了，當然也是信貸員是最不用費腦筋的方式,這種方式根本就不考慮項目、行業、環境變化等變動因素，對于企業來說彈性幾乎沒有，一旦出現變化沒有任何回旋余地，貸款到時只能出現違約。

（2）、寬限期

我個人覺得所有項目到應該設置寬限期，當然我這里寬限期是指項目建成后至達到一定負荷運營之間的時間段。無論什么項目，要達到一定負荷需要經過技術、市場、競爭環境等多方面檢驗，決不是我們主觀希望那樣簡單：建成投產，一年達產。這一時間段對企業來說，是最為痛苦的，不但產品質量可能不穩定，產品銷售費用大增、銷售回款方式可能需要做出讓步等，此時企業現金流是最捉襟見肘的，項目在這個時間段基本不具備還款能力（當然個別項目除外），強加還款只能會使雪上加霜。

因此，我們應該在項目初期設置寬限本金還款期，至于時間長短要根據行業、環境、產品、技術等多因素確定。

（3）、遞增式

這是國際較為通行的做法，兩個例子是這種合理性的充分體現。

一個是亞洲開發銀行對我國一條公路貸款的還款方式：建設期不還款，經營初期二年為寬限期不還本金，之后每年的還款比例呈現遞增是分布，第一次0.83%，第五次2.38%，第十次3.89%，第十五次6.34%，第二十次10.32%。這種分布，充分考慮到公路行業的特點，使項目償還資金與項目現金流匹配，盡量避免項目貸款由于資金時間性差異導致違約風險，當然這其中還設置了賬戶協議以及現金流控制等相應方案。

二是近來美國次級抵押債中，貸款償還的方式。房地產按揭貸款中無本金貸款產品，是以30年Amortization Schedule分攤月供金額，但在第一年可提供1%到3%的超低利息，而且只付利息，不用還本金，然后從第二年開始按照利率市場進行利息浮動，一般還保證每年月供金額增加不超過上一年的7.5%。其特點是：在還款的開頭幾年，每月按揭支付很低且固定，等到一定時間之后，還款壓力徒增。其依據是認為房地產會永遠上漲，至少在他們認為的“合理”的時間段內會如此，只要他們能及時將房子出手，風險是“可控”的。

遞增式的出發點是，一般情況下項目初期，現金流通常不甚理想，隨著項目進入成熟期，現金流逐漸增長并穩定，可償還貸款現金流自然增長，同時貸款償還使得財務費用大幅下降，貸款償還能力迅速增加。我個人認為，這種遞增式的償還方案對基礎設施、房地產、電信、電力等現金流穩定的行業特別適合，對于工業品、資源類等波動性行業作用不大

（4）、現金溪流

現金溪流是國際項目融資中較為常用的方案，其核心是：首先設置一個謹慎現金流還款方式，在項目收益高于評估預測，形成償債現金流比預先規定高的時候，按與計劃的本金償還順序相反的方向或以某條件加速償還貸款。

以下是筆者做過某礦產開采、冶煉項目的還款方式：

保證償債現金流穩定性，在其XX產品年價格在20-30萬元區間浮動時，其償還銀行貸款本金的數量不低于凈利潤或經營凈現金流的30%；XX產品年價格在10-20萬元區間浮動時，其償還銀行貸款本金的數量不低于凈利潤或經營凈現金流的40%，同時按上述方法計算的償還銀行貸款本金數額不低于項目評估報告中對每年償還貸款本金的測算數額。這種方案設置后，項目貸款償還金額、期限變得更加動態和富有彈性。`

（5）、一年還款次數與時間

很多人在貸款償還設計中沒有考慮每年還款時間和次數，這一點對于貸款資金按時回收形成很大挑戰，其主因是企業對于現金流無償占用的貪婪。如果沒有約定還款日，企業習慣會在每年年底償還貸款資金，但需要注意的是企業資金的季節性、習慣性，一旦在短時間不匹配，或者出于現金牟利的動力，形成短時間資金的不到位影響按時還款。因此，我們需要更加精細研究企業資金的流向和習慣，設計賬戶協議和每年的還款模式。

一點想法，與大家探討，希望能夠提出更加合理的方案，謝謝。