第一篇：跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理

論跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)及策略

劉洋

（華北電力大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理系河北保定071003）

[摘 要] 跨國(guó)公司在當(dāng)今的世界經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重的地位，有不少跨國(guó)公司來(lái)華投資，我國(guó)一部分企業(yè)也向境外投資而成為跨國(guó)公司。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大潮中，研究現(xiàn)代跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)和管理有著重大意義，而財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中又處于核心地位，因此我們需要對(duì)跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題進(jìn)行研究，并指導(dǎo)其經(jīng)營(yíng)實(shí)踐。

[關(guān)鍵詞] 跨國(guó)公司；財(cái)務(wù)管理；策略

跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理，是指跨國(guó)公司從自身所進(jìn)行新業(yè)務(wù)活動(dòng)，或者說(shuō)維持現(xiàn)有業(yè)務(wù)所需要的投資需求出發(fā)，充分考慮資金來(lái)源和財(cái)務(wù)環(huán)境變量的影響，積極進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃與管理。

一、跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)

(一)跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理環(huán)境具有復(fù)雜性

跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)涉及許多國(guó)家，而各國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、法律和文化環(huán)境都有很大的差異，跨國(guó)公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)不僅要考慮本國(guó)的各方面環(huán)境因素，而且要密切注意國(guó)際形勢(shì)和其他國(guó)家的具體情況，尤其要考慮:匯率變化;通貨膨脹和利息率的高低;稅款的輕重;政治上的穩(wěn)定程度;資金市場(chǎng)的完善程度。由此可以看出，影響跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的環(huán)境因素相當(dāng)復(fù)雜，財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行財(cái)務(wù)決策前，必須進(jìn)行認(rèn)真地調(diào)查、預(yù)測(cè)、比較和分析，以便提高財(cái)務(wù)決策的正確性和及時(shí)性。

(二)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)全球戰(zhàn)略性

現(xiàn)代企業(yè)追求的目標(biāo)是收益和財(cái)富最大化，圍繞該目標(biāo)，跨國(guó)公司在做出重大業(yè)務(wù)決策時(shí)考慮的是公司的最大利益，有時(shí)會(huì)犧牲某一子公司的局部利益。跨國(guó)公司無(wú)論生產(chǎn)、銷售、采購(gòu)、或資本轉(zhuǎn)移都要以整個(gè)公司的最大利益為核心，保證公司取得最佳經(jīng)濟(jì)效益。

(三)財(cái)務(wù)管理體制的雙重性

跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理內(nèi)容涉及到母國(guó)和諸多東道國(guó)，受其影響其財(cái)務(wù)關(guān)系既反映母國(guó)與總公司的財(cái)務(wù)關(guān)系，又反映跨國(guó)公司內(nèi)部總公司與各子公司的財(cái)務(wù)關(guān)系。為適應(yīng)這種財(cái)務(wù)關(guān)系，跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理制度要建立雙重財(cái)務(wù)管理體制。

(四)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)多樣性

跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境復(fù)雜性決定其風(fēng)險(xiǎn)性與國(guó)內(nèi)企業(yè)有很大差別。跨國(guó)公司除了國(guó)內(nèi)企業(yè)所具有的風(fēng)險(xiǎn)外，還面臨國(guó)際上政治、經(jīng)濟(jì)變化的各種風(fēng)險(xiǎn)。如在經(jīng)濟(jì)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面面臨匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹鳳霞、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在政治風(fēng)險(xiǎn)上表現(xiàn)有政府變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、法律與政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。這就要求財(cái)務(wù)管理工作要認(rèn)真分析風(fēng)險(xiǎn)，采用科學(xué)的方法來(lái)回避和防范風(fēng)險(xiǎn)，減少封信損失，提高管理水平。

(五)資金籌集方式的多樣性

與國(guó)內(nèi)企業(yè)相比，跨國(guó)公司既可從子公司所在東道國(guó)籌集資金，又可以從母公司所在國(guó)籌集資金，還可以從國(guó)際金融市場(chǎng)籌集資金。資金籌集的渠道與方式都有其獨(dú)特性，如公司內(nèi)部調(diào)撥資金，公司提供貸款資金，公司投資入股等。

二、跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理策略

跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理策略有集權(quán)式財(cái)務(wù)管理策略和分權(quán)式財(cái)務(wù)管理策略兩種，這兩種財(cái)務(wù)管理策略各有利弊，并在很大程度上其利弊是互為反正的。

(一)集權(quán)式財(cái)務(wù)管理策略

集權(quán)式財(cái)務(wù)管理策略是指跨國(guó)公司把財(cái)務(wù)管理的決策權(quán)集中在公司總部，以便統(tǒng)一調(diào)度和使用資金，來(lái)實(shí)現(xiàn)公司整體利潤(rùn)的最大化。

1.集權(quán)式財(cái)務(wù)管理策略的優(yōu)點(diǎn)是：

(1)優(yōu)化公司資源配置。由母公司集中財(cái)務(wù)決策，可以合理調(diào)劑公司內(nèi)部各單位的資金余缺，優(yōu)化資金配置，提高資金使用效率。

(2)降低資金成本。公司總部根據(jù)海內(nèi)外生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位的需求統(tǒng)一籌措款項(xiàng)，使某些子公司的剩余資金得到充分利用，同時(shí)可以利用整個(gè)跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)和資信實(shí)力，在世界范圍內(nèi)選擇條件優(yōu)惠的資金市場(chǎng)籌措資金，使資金成本降低。

(3)降低公司稅賦。多個(gè)子公司所在東道國(guó)的稅收政策和稅率不盡相同，公司總部通過(guò)綜合考慮各子公司東道國(guó)的稅收環(huán)境，可以統(tǒng)一安排公司的納稅策略，從而使整個(gè)公司的稅賦降至最低。

(4)提高規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力。跨國(guó)公司總部利用其在國(guó)際上的廣泛聯(lián)系，靈活調(diào)整公司所持外幣的種類和結(jié)構(gòu)，在國(guó)際金融市場(chǎng)上進(jìn)行外匯的買賣和保值交易，減少或避免外匯風(fēng)險(xiǎn)給公司造成的經(jīng)濟(jì)損失。

(5)充分利用理財(cái)專家的智慧。規(guī)模較大的跨國(guó)公司，在其總部都以高薪聘請(qǐng)優(yōu)秀財(cái)務(wù)專家，由他們參與公司的財(cái)務(wù)決策。由于子公司也執(zhí)行這些財(cái)務(wù)決策，因此，也分享了專家的智慧。如果由于公司聘請(qǐng)理財(cái)專家，高額的費(fèi)用支出可能會(huì)使它們望而卻步。

2.集權(quán)式財(cái)務(wù)管理策略的缺點(diǎn)是：

(1)容易挫傷子公司經(jīng)理的積極性。由于子公司很少有財(cái)務(wù)管理決策權(quán)，在一定程度上削弱子公司經(jīng)理的積極能動(dòng)性和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，對(duì)于瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)難以主動(dòng)地適應(yīng)，常常會(huì)坐失良機(jī)，使他們變得消極，甚至對(duì)公司總部抱有不滿情緒。

(2)容易傷害子公司與當(dāng)?shù)卣⒕用瘢貏e是當(dāng)?shù)爻止扇说年P(guān)系。公司總部的財(cái)務(wù)管理決策是從全球性生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)角度出發(fā)，以實(shí)現(xiàn)公司整體利益最大化為根本且的。實(shí)行集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制，使公司總部更加方便地采用轉(zhuǎn)移定價(jià)等手段轉(zhuǎn)移子公司的利潤(rùn)，逃避子公司所在國(guó)的稅收，繞過(guò)當(dāng)?shù)卣叻ㄒ?guī)的限制，這些情況都將引起東道國(guó)政府的不滿，引起兩國(guó)之間的摩擦。此外，每股利潤(rùn)的下降，也會(huì)引起子公司當(dāng)?shù)氐牟怀止扇说牟粷M情緒。

(3)管理跨度大，決策速度慢。假如跨國(guó)公司的規(guī)模；非常大，國(guó)外子公司的數(shù)量相當(dāng)多，實(shí)行集權(quán)式管理就會(huì)出現(xiàn)管理跨度大、決策速度慢的問(wèn)題，使管理效率下降。但是，隨著現(xiàn)代通信技術(shù)的發(fā)展，母公司可以很快獲得子公司的信息，使決策的反映速度大大提高。

(4)可能會(huì)導(dǎo)致對(duì)子公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)不公正。集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制是以子公司對(duì)母公司的利潤(rùn)貢獻(xiàn)作為評(píng)價(jià)子公司業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)。但為了服從整個(gè)公司的全局需要，有些子公司不得不放棄該公司本可得到的利益，而另外一些子公司則有可能得到本不屬于它們的利益。這樣，總部就難以真實(shí)、公平地考核子公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，評(píng)價(jià)他們對(duì)公司整體的實(shí)際貢獻(xiàn)。

(二)分權(quán)式財(cái)務(wù)管理策略

分權(quán)式財(cái)務(wù)管理策略是指公司授予區(qū)域中心和海外子公司較多的財(cái)務(wù)管理決策權(quán)，以便能在世界范圍內(nèi)抓住機(jī)遇、避開風(fēng)險(xiǎn)，因地制宜地運(yùn)用資金；進(jìn)而從整體上提高公司的資金使用效益。在這種管理體制下，子；公司在財(cái)務(wù)上是相對(duì)獨(dú)立的，子公司經(jīng)理一般擁有較多的財(cái)務(wù)決策權(quán)，子公司的業(yè)績(jī)用子公司所在國(guó)的貨幣進(jìn)行評(píng)價(jià)。集權(quán)式管理體制是把子公司所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程都置于母公司的嚴(yán)格監(jiān)控下，而分權(quán)式管理體制則意味著子公司享有較多的決策權(quán)和管理權(quán)，母公司對(duì)子公司的管理更多地體現(xiàn)為對(duì)結(jié)果的監(jiān)督與考核，而不注重對(duì)過(guò)程的監(jiān)管。

1.分權(quán)式財(cái)務(wù)管理策略的優(yōu)點(diǎn)：

(1)充分發(fā)揮子公司管理人員的主觀能動(dòng)性。由于子公司的經(jīng)理?yè)碛袥Q策權(quán)，所以它們可以根據(jù)子公司所在國(guó)的具體經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，及時(shí)捕捉機(jī)遇，迅速采取應(yīng)變措施。優(yōu)秀的管理人員更加積極投身于提高公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

(2)在分權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制下，對(duì)子公司業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)比較公正和客觀

(3)反應(yīng)迅速。分權(quán)式管理可以使子公司在某種程度上具有決策權(quán)。可以得到分散經(jīng)營(yíng)單位在制訂和實(shí)施決策過(guò)程中迅速反應(yīng)，而不必使所有行動(dòng)方案均等到公司總部同意方可實(shí)施。

(4)減少規(guī)模管理引起的復(fù)雜性。人們所能解決的復(fù)雜問(wèn)題是有限的、即使采用電腦，也不可能集中合理地解決有限的資源分配問(wèn)題。當(dāng)外部環(huán)境具有不確定性時(shí)，集中決策所要求的單純化和直接推斷，易導(dǎo)致做出的決策不如分散做出的決策正確。分權(quán)式管理可將較大的問(wèn)題分為較小的、更易管理的部分，使復(fù)雜的問(wèn)題簡(jiǎn)單化。

(5)信息專門化。下級(jí)管理人員通過(guò)觀察和實(shí)踐，可得到一些有關(guān)市場(chǎng)情況，當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力素質(zhì)等方面的信息，這些信息很難全部及時(shí)傳遞結(jié)公司總部，且有的難以數(shù)量化，難以描述，而影響公司總部對(duì)于公司所提供信息的判斷。分權(quán)式管理，可將決策制訂放在需要信息、儲(chǔ)存信息、選取信息及加工信息的地方，獲取信息的專門化效益。

2.分權(quán)式財(cái)務(wù)管理策略的缺點(diǎn):

分權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制的缺點(diǎn)也是顯而易見(jiàn)的。首先，如果子公司過(guò)于強(qiáng)調(diào)其本身的利益，可能會(huì)損害整個(gè)公司的利益。其次，由于信息不對(duì)稱，母公司對(duì)子公司的監(jiān)控比較困難。假如子公司的權(quán)力過(guò)大，則會(huì)形成獨(dú)立王國(guó)，甚至背叛原來(lái)的母公司。

三、跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理策略的選擇

筆者認(rèn)為跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理應(yīng)強(qiáng)調(diào)以分權(quán)為主導(dǎo)下的適度集權(quán)模式。跨國(guó)企業(yè)的母公司與子公司之間存在著緊密的資產(chǎn)紐帶關(guān)系，從財(cái)務(wù)管理的角度看，母公司對(duì)子公司管理的主要內(nèi)容是對(duì)資本運(yùn)營(yíng)的調(diào)控，因此如何在集權(quán)和分權(quán)之間找到一個(gè)平衡點(diǎn)是至關(guān)重要的。集權(quán)型模式整體控制和協(xié)調(diào)較為方便，日常資金調(diào)度靈活，工作效率高。但這種體制不利于激發(fā)各子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的積極性。如前所述，跨國(guó)企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境都是復(fù)雜、多變的，而且分別處于不同國(guó)家的子公司都有其獨(dú)特的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和文化環(huán)境，作為母公司的決策者難以對(duì)其都非常熟悉，這必然會(huì)影響到高層決策的正確性。在復(fù)雜、多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，分權(quán)型模式無(wú)疑有利于子公司及時(shí)、準(zhǔn)確地做出對(duì)自己有利的決策，但是由于子公司的利益和跨國(guó)企業(yè)整體利益有可能存在沖突，因此并不能保證整體利益的最大化。鑒于跨國(guó)企業(yè)所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜性和多變性，應(yīng)當(dāng)更傾向于分權(quán)，但也要有適度的集權(quán)，在集權(quán)和分權(quán)之間找到一個(gè)平衡點(diǎn)。在以分權(quán)為主導(dǎo)的模式下，母公司要對(duì)具有一定財(cái)務(wù)決策權(quán)的子公司實(shí)行任期目標(biāo)責(zé)任制，只對(duì)重大財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)控，而且要處理好集團(tuán)母子公司間的財(cái)權(quán)分割。對(duì)于子公司而言，要建立責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的機(jī)制，針對(duì)不同的職能部門規(guī)定不同的經(jīng)濟(jì)責(zé)任并履行相應(yīng)的義務(wù)，劃分不同的經(jīng)濟(jì)職能并明確權(quán)限，從而提高企業(yè)整 體財(cái)務(wù)管理水平。

主要參考文獻(xiàn)：

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附：英文翻譯

題目：Multinational company of financial management characteristics and strategies

摘要：Multinational companies in today's world economy has the important status, many multinational companies to invest in China, our country enterprise also to part of overseas investment and become multinational companies.In the tide of global economic integration, the modern multinational corporation management and management has a great significance, and the financial management in enterprise management and is in the key position, and so we need for multinational company's financial management, and guide its business practice.關(guān)鍵詞：Multinational companies;Financial management;Strategies

第二篇：跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理 簡(jiǎn)答

【1】跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)

1）波動(dòng)不定且難于預(yù)測(cè)的匯率變動(dòng)帶來(lái)更大的外匯風(fēng)險(xiǎn)；

2）市場(chǎng)的不完全性給公司帶來(lái)更多的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)①國(guó)際金融市場(chǎng)的快速發(fā)展和金融工具的不斷創(chuàng)新給跨國(guó)公司帶來(lái)了更多的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)；②跨國(guó)公司的全球化經(jīng)營(yíng)使跨國(guó)公司擁有國(guó)際資本市場(chǎng)、東道國(guó)金融市場(chǎng)、母公司所在國(guó)資金市場(chǎng)以及跨國(guó)公司內(nèi)部的資金調(diào)度等多元融資渠道和方式，從而使其資金融通具有渠道多，籌資方式靈活，融資選擇大而廣等特征，但各國(guó)政府各種各樣的行政干預(yù)以及社會(huì)，經(jīng)濟(jì)，技術(shù)等方面的原因使得國(guó)際資本市場(chǎng)不斷細(xì)分；③跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)特征是國(guó)際化，多樣化，內(nèi)部化和全球化；

3）多層次委托代理關(guān)系使跨國(guó)界財(cái)務(wù)控制成為關(guān)鍵

【2】歐洲債券的主要特點(diǎn)

①歐洲債券是國(guó)際借款者同時(shí)在幾個(gè)國(guó)家的資本市場(chǎng)上所發(fā)行的債券，其計(jì)價(jià)貨幣必須是非發(fā)行當(dāng)?shù)氐呢泿泞诓挥浢麄蹅⒁话阋荒曛Ц兑淮微懿皇苋魏喂俜焦苤疲l(fā)行速度快⑤常由許多大型國(guó)際銀行組成一個(gè)銀團(tuán)，并由成員各自分?jǐn)傄徊糠咒N售金額。

【3】存托憑證的優(yōu)點(diǎn)

①籌集巨額的企業(yè)發(fā)展資金②擴(kuò)大股東基礎(chǔ)，提高長(zhǎng)期集資能力③減少交易費(fèi)用，避免貨幣匯兌風(fēng)險(xiǎn)④上市手續(xù)簡(jiǎn)單，低成本進(jìn)入美國(guó)資本市場(chǎng)。⑤提高公司知名度，拓展海外市場(chǎng)。⑥通過(guò)轉(zhuǎn)換ADR的一定比例，制定合乎美國(guó)投資者習(xí)慣的價(jià)格。

【4】跨國(guó)公司面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)

第一層次（1）宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)，又稱為特定國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)，即對(duì)一個(gè)國(guó)家中的所有外國(guó)公司，不論其組織形式如何，都將產(chǎn)生影響的政治風(fēng)險(xiǎn)（2）微觀政治風(fēng)險(xiǎn)，即只對(duì)某一行業(yè)、企業(yè)或項(xiàng)目產(chǎn)生影響的政治風(fēng)險(xiǎn)；第二層次（1）資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)型政治風(fēng)險(xiǎn)，是指只影響資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的政治事件所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)（2）企業(yè)經(jīng)營(yíng)型政治風(fēng)險(xiǎn)，指只影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)，甚至企業(yè)現(xiàn)金流量和投資收益的時(shí)間所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

【5】跨國(guó)公司與東道國(guó)政府非經(jīng)濟(jì)政策間的目標(biāo)沖突

①經(jīng)濟(jì)侵略 殖民地國(guó)家普遍認(rèn)為跨國(guó)公司是一種新的經(jīng)濟(jì)侵略形式②國(guó)家安全和對(duì)外開放政策 有時(shí)，東道主國(guó)會(huì)警覺(jué)的認(rèn)識(shí)到，一個(gè)國(guó)家的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)掌握在外國(guó)人手中將影響國(guó)家安全和對(duì)外政策的獨(dú)立性③社會(huì)轉(zhuǎn)型 在東道國(guó)的社會(huì)轉(zhuǎn)型期 外國(guó)投資者與東道主國(guó)政府目標(biāo)沖突往往最為激烈④宗教和文化傳統(tǒng) 東道國(guó)的宗教和文化傳統(tǒng)與跨國(guó)公司的母國(guó)不同，也會(huì)引起雙方在目標(biāo)上的沖突。

【6】稅收管轄權(quán)

1基本分類 稅收管轄權(quán)是一國(guó)政府在征稅方面所擁有的管理權(quán)力它是國(guó)家主權(quán)在稅收領(lǐng)域中的體現(xiàn)。一個(gè)國(guó)家的稅收管轄權(quán)可以按屬人和屬地兩種不同的原則來(lái)確立。

1)按屬人原則確立的稅收管轄權(quán)，根據(jù)屬人原則，一國(guó)政府可以對(duì)本國(guó)所有居（公）民行

使管轄權(quán)，稱為居（公）民管轄權(quán)。

2)按屬地原則確立的稅收管轄權(quán)，根據(jù)屬地原則，一國(guó)政府可以在其所屬領(lǐng)域疆域的全部

空間內(nèi)行使管轄權(quán)。

2.實(shí)施規(guī)則

1）居（公）民管轄權(quán)的實(shí)施規(guī)則

（1）登記注冊(cè)地標(biāo)準(zhǔn)（2）實(shí)際管理控制中心所在地標(biāo)準(zhǔn)（3）總機(jī)構(gòu)所在地標(biāo)準(zhǔn)

2）地域管轄權(quán)的實(shí)施規(guī)則

（1）營(yíng)業(yè)所得來(lái)源地的確定（2）投資所得來(lái)源地的確定

第三篇：跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理策略探討

跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理策略探討

【摘要】跨國(guó)公司在當(dāng)今的世界經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重的地位，有不少跨國(guó)公司來(lái)華投資，我國(guó)一部分企業(yè)也向境外投資而成為跨國(guó)公司。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大潮中，研究現(xiàn)代跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)和管理有著重大意義。財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中處于核心地位，財(cái)務(wù)管理策略又是財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵因素，適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理策略能促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，不適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理策略則會(huì)成為企業(yè)發(fā)展的重要障礙。

【關(guān)鍵詞】跨國(guó)公司 財(cái)務(wù)管理策略 財(cái)務(wù)管理模式 內(nèi)部財(cái)務(wù)職能

跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理，是對(duì)跨國(guó)公司體系內(nèi)的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系進(jìn)行計(jì)劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)與控制；是指跨國(guó)公司從自身所進(jìn)行新業(yè)務(wù)活動(dòng)，或者說(shuō)維持現(xiàn)有業(yè)務(wù)所需要的投資需求出發(fā)，充分考慮資金來(lái)源和財(cái)務(wù)環(huán)境變量的影響，積極進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃與管理。跨國(guó)公司所需要的資金，主要來(lái)源于企業(yè)內(nèi)部、金融機(jī)構(gòu)、資本市場(chǎng)及貨幣市場(chǎng)等。而所考慮的財(cái)務(wù)環(huán)境，可分為內(nèi)部環(huán)境變量與國(guó)際環(huán)境變量。內(nèi)部環(huán)境變量包括：管理者的管理風(fēng)格、財(cái)務(wù)組織部門的管理以及企業(yè)文化等。國(guó)際環(huán)境變量可分為政治因素、法律因素、經(jīng)濟(jì)因素及稅收因素。與國(guó)內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)管理相比，跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理要復(fù)雜得多，其原因在于：第一，跨國(guó)公司面臨復(fù)雜多樣的多國(guó)財(cái)務(wù)環(huán)境；第二，匯率波動(dòng)、稅收政策的差異、國(guó)際資金流動(dòng)及有關(guān)國(guó)家對(duì)財(cái)務(wù)流量的控制等因素產(chǎn)生了新的風(fēng)險(xiǎn)源；第三，進(jìn)入多國(guó)資本市場(chǎng)和利用跨國(guó)公司體系使跨國(guó)公司不同部分的活動(dòng)相互依賴，為跨國(guó)公司提供了一體化經(jīng)營(yíng)機(jī)會(huì)。以上諸要素決定了跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理更難實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性的、政策性的和經(jīng)營(yíng)中的集中與分之間的適當(dāng)平衡。隨著經(jīng)濟(jì)的全球化發(fā)展趨勢(shì)，跨國(guó)公司在全球經(jīng)濟(jì)中越來(lái)越占據(jù)著重要的地位，而于此同時(shí)，跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理所產(chǎn)生的問(wèn)題也日益明顯。

一、跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理主流理論模式

（一）分權(quán)式

分權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式主要是指集團(tuán)總部在發(fā)展戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)管理上只進(jìn)行宏觀調(diào)控，各分公司財(cái)務(wù)相互獨(dú)立，只對(duì)總部負(fù)責(zé)，用東道國(guó)貨幣結(jié)算業(yè)績(jī)，經(jīng)理?yè)碛休^多決策權(quán)的管理模式。目前我國(guó)的公司大多采用這種模式。在這種管理模式下，總部只對(duì)分公司進(jìn)行宏觀指導(dǎo)，各子公司獨(dú)立負(fù)責(zé)自己的財(cái)務(wù)核算與管理，組織較為松散，子公司擁有較為廣泛的資金管理

權(quán)力。集團(tuán)總部對(duì)子公司的管理更多地體現(xiàn)在對(duì)結(jié)果的監(jiān)督與考核上，而相對(duì)減少了對(duì)財(cái)務(wù)運(yùn)作過(guò)程的監(jiān)管。

分權(quán)模式的優(yōu)點(diǎn)在于能夠充分發(fā)揮子公司的主觀能動(dòng)性。子公司在發(fā)展過(guò)程中能及時(shí)根據(jù)內(nèi)外部的具體經(jīng)營(yíng)環(huán)境及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，增加決策的時(shí)效性，充分調(diào)動(dòng)了子公司的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)和主動(dòng)權(quán)。再者，在分權(quán)模式下，子公司業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)較為公正客觀。但是，分權(quán)模式也有其不足之處，像各子公司財(cái)務(wù)管理各自為政，缺少整體大局觀，因陷入小利而導(dǎo)致整體戰(zhàn)略目標(biāo)無(wú)力實(shí)行；集團(tuán)總部財(cái)務(wù)管理監(jiān)管不力，效率低下。并且從雙方所掌握的信息情況來(lái)看，信息優(yōu)勢(shì)方是子公司經(jīng)理，集團(tuán)總部追求的是集團(tuán)整體利益最大化，子公司經(jīng)理追求的目標(biāo)是自身利益最大化，由于信息的不對(duì)稱，子公司經(jīng)理很可能為實(shí)現(xiàn)自身利益最大化而損害集團(tuán)利益。

（二）集權(quán)式

集權(quán)模式是指由集團(tuán)總部全面負(fù)責(zé)資金的籌集、投資方案的設(shè)計(jì)以及利潤(rùn)分配的決策，各子公司只是執(zhí)行和貫徹總部統(tǒng)一的財(cái)務(wù)政策，并且統(tǒng)一用集團(tuán)總部的會(huì)計(jì)體系和母國(guó)貨幣進(jìn)行考核評(píng)價(jià)予公司業(yè)績(jī)的財(cái)務(wù)管理模式。在這種管理模式下，集團(tuán)總部可以對(duì)子公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行全過(guò)程的控制和規(guī)范，確保決策在子公司的貫徹執(zhí)行，從而有利于跨國(guó)公司集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

采用集權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式的跨國(guó)公司，其總部可以根據(jù)全球業(yè)務(wù)的需要統(tǒng)一協(xié)調(diào)各分公司的資金需求，使公司整體的資金運(yùn)作處于同一體系內(nèi)，充分利用了分公司的剩余資本，優(yōu)化資金配置，提高資金使用效率。同時(shí)跨國(guó)公司也可以利用其良好資信和財(cái)務(wù)實(shí)力，在全球范圍內(nèi)選擇最優(yōu)惠的市場(chǎng)籌措資金或進(jìn)行投資，在降低資金成本的同時(shí)也調(diào)高了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力。隨著科技的高速發(fā)展和電子計(jì)算機(jī)及互聯(lián)網(wǎng)的普及使用，跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的網(wǎng)絡(luò)化，國(guó)際化，集中化以及遠(yuǎn)程監(jiān)控化得以實(shí)現(xiàn)。信息的快速傳遞使各分公司單獨(dú)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)得以對(duì)接，克服了信息不對(duì)稱造成的管理模式缺陷，在技術(shù)上為集權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式的實(shí)行提供了支撐。從目前來(lái)看，跨國(guó)公司的集權(quán)財(cái)務(wù)管理有進(jìn)一步加強(qiáng)的趨勢(shì)。科技的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)模式的轉(zhuǎn)變?yōu)榭鐕?guó)公司推行集權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式奠定了基礎(chǔ)，使得不僅能夠充分發(fā)揮出使集權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也在一定程度上彌補(bǔ)了自身的缺陷。對(duì)于大多數(shù)跨國(guó)公司而言，通過(guò)強(qiáng)化集中財(cái)務(wù)管理模式，優(yōu)化資源配置，以確保實(shí)現(xiàn)跨國(guó)公司整體利益的最大化仍然是主要選擇。

（三）統(tǒng)分結(jié)合式

統(tǒng)分結(jié)合式財(cái)務(wù)管理模式是在集權(quán)和分權(quán)的基礎(chǔ)上綜合分析后兩者相融合的產(chǎn)物，跨國(guó)

公司總部掌握重大的財(cái)務(wù)決策權(quán)，子公司只負(fù)責(zé)日常的財(cái)務(wù)決策，集團(tuán)總部派出專門的財(cái)務(wù)專家向子公司提供相關(guān)業(yè)務(wù)的信息服務(wù)以及其他疑難的指導(dǎo)和咨詢。這種管理體制融合了分權(quán)制與集權(quán)制兩種模式各自的優(yōu)點(diǎn)，規(guī)避了部分弊端，是當(dāng)前大型跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理體制發(fā)展的主要方向。根據(jù)跨國(guó)公司的發(fā)展程度不同，這種管理模式又分為以集權(quán)為主和以分權(quán)為主兩種形式。集權(quán)為主、分權(quán)為輔的財(cái)務(wù)管理形式有效地解決了集團(tuán)總公司對(duì)分公司的統(tǒng)一控制與分公司對(duì)自主性的需求，該種模式通常適用于起步階段或發(fā)展初期的跨國(guó)公司。而分權(quán)為主、集權(quán)為輔的模式則在保證適度分權(quán)的基礎(chǔ)上加強(qiáng)了集團(tuán)部門之間的協(xié)調(diào)性，現(xiàn)在一些發(fā)展已相對(duì)成熟。并且規(guī)模較大的跨國(guó)公司主要采用該種模式。

通過(guò)對(duì)以上三種財(cái)務(wù)管理模式的分析可以看出，這三種主流模式是有一定聯(lián)系的，只不過(guò)由于不同層次權(quán)力的劃分而作出的具體分類。上述三種財(cái)務(wù)管理體制各有利弊，對(duì)于某一個(gè)跨國(guó)公司而言，要結(jié)合企業(yè)發(fā)展的不同階段以及不同階段的戰(zhàn)略特點(diǎn)，應(yīng)該根據(jù)自身的具體情況加以選擇，并且根據(jù)外部環(huán)境和公司的內(nèi)部變化及時(shí)加以調(diào)整。

二、跨國(guó)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)職能的管理

（一）財(cái)務(wù)組織管理及職能劃分

1、總部財(cái)務(wù)職能部門。它通常由CFO 或副總裁來(lái)領(lǐng)導(dǎo)，負(fù)責(zé)整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理職能。其主要目的為：在財(cái)務(wù)職能的范圍內(nèi)支持產(chǎn)品線和區(qū)域組織的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及收購(gòu)及兼并活動(dòng)；它通過(guò)內(nèi)部審計(jì)部門，確保各公司的組織活動(dòng)符合規(guī)定的程序以減少相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)；它控制財(cái)務(wù)運(yùn)作活動(dòng)并確保與總部建立的目標(biāo)相一致。

2、產(chǎn)品線的財(cái)務(wù)職能部門。通常設(shè)財(cái)務(wù)總監(jiān)和若干個(gè)分析員負(fù)責(zé)整個(gè)產(chǎn)品線的財(cái)務(wù)管理，其主要工作是制定產(chǎn)品線的財(cái)務(wù)管理政策，如轉(zhuǎn)移定價(jià)、協(xié)同工作及利潤(rùn)分享、產(chǎn)品線的預(yù)算編制，月度和季度經(jīng)營(yíng)情況分析、資本支出控制等。

3、區(qū)域性的財(cái)務(wù)服務(wù)部門。主要負(fù)責(zé)所管轄區(qū)域的財(cái)務(wù)管理，如向區(qū)域內(nèi)子公司派遣財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人員，研究地區(qū)性特定的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，制定相應(yīng)的融資服務(wù)及財(cái)政政策等，同時(shí)也對(duì)所管轄內(nèi)的子公司提供財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)。比較常見(jiàn)的是把地區(qū)性的財(cái)務(wù)部門作為一種服務(wù)中心，向各子公司提供從會(huì)計(jì)記賬、融資服務(wù)、外匯調(diào)劑、經(jīng)營(yíng)審計(jì)等全方位的財(cái)務(wù)及會(huì)計(jì)服務(wù)。

（二）成本管理

1、采用標(biāo)準(zhǔn)成本體系和作業(yè)成本管理。通過(guò)在全球范圍內(nèi)采用標(biāo)準(zhǔn)成本體系，有利于各子公司的橫向比較及分析，推廣某些子公司的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，分享最佳實(shí)踐。

2、成立工業(yè)小組負(fù)責(zé)優(yōu)化生產(chǎn)實(shí)踐和成本降低項(xiàng)目。跨國(guó)公司通常在產(chǎn)品線內(nèi)設(shè)立工業(yè)總監(jiān)負(fù)責(zé)產(chǎn)品線范圍

內(nèi)的技術(shù)及成本問(wèn)題。各子公司也設(shè)立非正式的成本降低小組，每年確定工作的課題，在產(chǎn)品線工業(yè)總監(jiān)的指導(dǎo)下工作。這些小組在全球范圍內(nèi)分享經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，優(yōu)化生產(chǎn)組合，使生產(chǎn)協(xié)作的整個(gè)產(chǎn)品生產(chǎn)線成本達(dá)到最低。

（三）內(nèi)部審計(jì)

跨國(guó)公司一般在財(cái)務(wù)內(nèi)部單獨(dú)設(shè)立內(nèi)部審計(jì)部門，其主要職責(zé)為：制定內(nèi)部審計(jì)的范圍及原則；對(duì)集團(tuán)內(nèi)部各單位是否有效地執(zhí)行總部的政策進(jìn)行審計(jì)；集團(tuán)內(nèi)部子公司的財(cái)務(wù)審計(jì)；系統(tǒng)評(píng)估所屬單位的經(jīng)營(yíng)效率及效益，并提供相應(yīng)的改進(jìn)建議；其他管理層要求的審計(jì)。在我國(guó)，由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)外的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有一些差異，所以對(duì)跨國(guó)公司在我國(guó)的子公司的審計(jì)多數(shù)側(cè)重于經(jīng)營(yíng)審計(jì)，即經(jīng)營(yíng)效率審計(jì)。而財(cái)務(wù)方面的審計(jì)，跨國(guó)公司則依賴于每年的世界五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)各子公司的審計(jì)。

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第四篇：跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理經(jīng)典案例分析

跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理經(jīng)典案例分析：

自墨西哥的比索實(shí)行自由浮動(dòng)匯率制以來(lái)，墨西哥近年來(lái)經(jīng)歷了許多重大經(jīng)濟(jì)事件，如大規(guī)模的貿(mào)易赤字、外匯儲(chǔ)備的耗竭以及1994年12月的貨幣貶值，這些事件也給墨西哥帶來(lái)了經(jīng)濟(jì)的萎縮與高失業(yè)率，然而，自貨幣貶值以來(lái)，墨西哥的貿(mào)易余額開始改善。仔細(xì)調(diào)查墨西哥的經(jīng)歷并就此寫一篇報(bào)告，報(bào)告應(yīng)包括以下內(nèi)容。

1、記錄墨西哥在1994年1月至1995年12月這段時(shí)間里國(guó)際收支、匯率、外匯儲(chǔ)備等主

要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的趨勢(shì)。

2、調(diào)查比索貶值以前墨西哥國(guó)際收支困難的原因。

3、討論該采取什么政策措施來(lái)阻止或緩和國(guó)際收支問(wèn)題以及隨后發(fā)生的比索貶值的問(wèn)題。

4、從該案例中總結(jié)出對(duì)其他發(fā)展中國(guó)家有用的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

在報(bào)告中，你也可以討論任何與墨西哥國(guó)際收支問(wèn)題相關(guān)的任何主題。國(guó)際貨幣基金組織出版的《國(guó)際金融統(tǒng)計(jì)》提供了墨西哥宏觀經(jīng)濟(jì)的基本資料。

布魯斯伯里草藥制品有限公司坐落于英格蘭中部，靠近威爾士邊界，是一家經(jīng)營(yíng)藥茶、調(diào)料盒藥品的老廠商，其產(chǎn)品覆蓋整個(gè)英國(guó)以及歐洲大陸的許多地方。

布魯斯伯里制品有限公司在向國(guó)外客戶出售商品時(shí)，一般都用英鎊結(jié)算，這樣做是為了防范不力的匯率變動(dòng)。然而，該公司剛剛收到了來(lái)自法國(guó)中部的一家大批發(fā)商的價(jià)值為320000英鎊的訂單，條件是3個(gè)月付款并以歐元結(jié)算。

布魯斯伯里的財(cái)務(wù)長(zhǎng)埃爾頓。彼得斯得考慮接下來(lái)的3個(gè)月里英鎊對(duì)歐元是否會(huì)升值，以便弄清楚再以歐元付款時(shí)會(huì)不會(huì)抵消掉公司全部或大部分利潤(rùn)，雖然他認(rèn)為這種可能性不大，他仍然決定向公司的銀行就如何規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)征求意見(jiàn)。

彼得斯先生從公司的銀行處了解到目前歐元/英鎊的即期匯率是1.4537歐元/1.00英鎊，因此交易量應(yīng)該是465184歐元。彼得斯先生還了解到英鎊和歐元對(duì)美元的3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率分別是1.8990美元/1.00英鎊和1.3154美元/1.00歐元。銀行建議根據(jù)兩種外匯對(duì)美元的遠(yuǎn)期匯率所暗含的歐元/英鎊的套算遠(yuǎn)期匯率，建立一個(gè)套期保值，賣出應(yīng)收歐元、買入英鎊。

如果你是彼得斯先生，你會(huì)怎么做呢？

1.4436歐元/1.00英鎊

賣出465184歐元，得322238.8473英鎊

第五篇：《從跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理談國(guó)際避稅》

《從跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理談國(guó)際避稅》

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摘 要：在華跨國(guó)公司國(guó)際避稅問(wèn)題，隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程變得日益突出。目前我國(guó)反國(guó)際避稅立法和實(shí)踐還有許多不足。文章分析了跨國(guó)公司國(guó)際避稅的一般形式及在華避稅行為，揭示了我國(guó)反國(guó)際避稅立法存在的問(wèn)題，提出了對(duì)策建議。關(guān)鍵詞：跨國(guó)公司； 國(guó)際避稅； 法律適用

世界上沒(méi)有兩國(guó)的稅制完全相同，各國(guó)稅制的差異性給跨國(guó)公司的國(guó)際避稅活動(dòng)提供了空間。跨國(guó)公司每年都要制定全球稅務(wù)計(jì)劃，把公司的稅負(fù)安排在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間和地點(diǎn)發(fā)生，從而實(shí)現(xiàn)其全球稅負(fù)最小化的目的。

跨國(guó)公司是指分布于兩個(gè)或兩個(gè)以上的國(guó)家的企業(yè)實(shí)體，各個(gè)實(shí)體通過(guò)一個(gè)或數(shù)個(gè)決策中心，在一個(gè)決策系統(tǒng)的統(tǒng)轄之下開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。由于經(jīng)營(yíng)的跨國(guó)性、戰(zhàn)略的全球性、管理的集中性以及母子公司之間的相互關(guān)聯(lián)性，產(chǎn)生了跨國(guó)公司國(guó)際避稅這一特殊的法律問(wèn)題，即跨國(guó)公司跨國(guó)境或稅境，利用各國(guó)稅法規(guī)

定的差別和漏洞，以種種公開的、不違法的手段，減輕其總體稅負(fù)的行為。主要手段有：

1.轉(zhuǎn)讓定價(jià)，指跨國(guó)公司違背市場(chǎng)公平定價(jià)，在母公司與子公司之間、子公司與子公司之間訂立有關(guān)商品、資本、技術(shù)、勞務(wù)、信貸等的內(nèi)部交易價(jià)格，從而使跨國(guó)公司總體稅負(fù)大大減少。它是國(guó)際避稅中最常見(jiàn)的一種手段。

2.利用避稅港避稅，指跨國(guó)公司在避稅港注冊(cè)一個(gè)只具法人實(shí)體形式而不作實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)的基地公司，將在避稅港境外的財(cái)產(chǎn)和所得匯集到基地公司的賬戶上，從而實(shí)現(xiàn)避稅的目的。

3.實(shí)施資本弱化，指跨國(guó)公司利用國(guó)際市場(chǎng)上債權(quán)融資稅負(fù)低于股權(quán)融資的優(yōu)勢(shì)，把本來(lái)應(yīng)以股份形式投入的資金轉(zhuǎn)為采用貸款方式提供，從而逃避或減輕其本應(yīng)承擔(dān)的稅負(fù)。

4.利用稅收優(yōu)惠政策，指跨國(guó)公司利用一些國(guó)家吸引外資的稅收優(yōu)惠政策避稅，這種形式在發(fā)展中國(guó)家運(yùn)用較多。

法國(guó)一家跨國(guó)鋼鐵公司在英國(guó)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，但是為了避免成為英國(guó)居民納稅企業(yè)，曾這樣安排：第一，英國(guó)股東不參與企業(yè)管理活動(dòng)，選擇非英國(guó)居民從事管理工作；第二，不在英國(guó)召開董事會(huì)或股東大會(huì)，公司有關(guān)材料、檔案、報(bào)告等都放在英國(guó)以外的地方；第三，不用英國(guó)電話、傳真發(fā)布指令；第四，專門成立一家獨(dú)立服務(wù)性公司處理公司有關(guān)事務(wù)。經(jīng)過(guò)這樣安排，該公司成功地避免成為英國(guó)居民納稅人，12年里在英國(guó)避稅額達(dá)8000萬(wàn)美元。

蘋果最近被指逃稅，甚至蘋果CEO蒂姆?庫(kù)克也被請(qǐng)到了國(guó)會(huì)。庫(kù)克在聽證會(huì)上稱，蘋果實(shí)際上是美國(guó)最大納稅大戶外，國(guó)會(huì)所指責(zé)的行為只是蘋果的合理避稅而已。

蘋果行為的確合法。多少年來(lái)，很多公司采用這樣或那樣的“避稅港”方式，使稅收資金盡量不要那么驚人，但蘋果的問(wèn)題是：它采用的手段已經(jīng)高明到超越大部分人想象。

四年里，蘋果把近300億美金利潤(rùn)倒入一個(gè)愛(ài)爾蘭的子公司，以達(dá)到避稅目的。因?yàn)榘磹?ài)爾蘭政策，誰(shuí)實(shí)際控制公司誰(shuí)需要繳稅，跨境企業(yè)的子公司不需向愛(ài)爾蘭當(dāng)?shù)乩U稅。與此同時(shí)美國(guó)政策規(guī)定，只有公司地址在美國(guó)的企業(yè)才需要繳稅。

換言之，蘋果這部分利潤(rùn)在愛(ài)爾蘭和美國(guó)都沒(méi)有交稅，而大部分企業(yè)實(shí)施的“避稅港”終歸要在一個(gè)地方落地，通常做法是：哪個(gè)地方稅率低，就把利

潤(rùn)放到哪邊去。

有趣的是，庫(kù)克還向國(guó)會(huì)提出了三點(diǎn)建議，包括將美國(guó)企業(yè)的營(yíng)業(yè)稅由現(xiàn)在的35%降為25%等。他說(shuō)：“我們將這件事視為一次機(jī)會(huì)而不是曝光，因?yàn)樗梢詭椭藗兝斫庹嬲膯?wèn)題所在。”

美國(guó)公司CEO或總裁因?yàn)橐恍┦虑楸徽俚絿?guó)會(huì)其實(shí)常見(jiàn)，但他們往往：第一，否認(rèn)不當(dāng)行為；第二，否認(rèn)個(gè)人責(zé)任。比如說(shuō)公司太大，有些事情是其下屬干的，而他不知情；第三，采取“第五修正案”，其規(guī)定政府不能強(qiáng)迫個(gè)人去說(shuō)一些傷害自己的話，即有權(quán)不連累自己。

應(yīng)對(duì)國(guó)際避稅之堅(jiān)盾

國(guó)際避稅活動(dòng)的主要制約因素就是世界各國(guó)的反避稅規(guī)則。世界經(jīng)濟(jì)一體化的加強(qiáng)促使世界各國(guó)都對(duì)反避稅工作開始重視起來(lái)。

1.彌補(bǔ)稅法漏洞

很多國(guó)家在彌補(bǔ)稅法漏洞方面，設(shè)立了一個(gè)非常重要的條款即假交易條款。這個(gè)條款對(duì)于區(qū)分有真實(shí)商業(yè)經(jīng)營(yíng)需要的交易和純粹為了避稅目的交易意義重大。假交易就是指利用合法的假交易形式來(lái)實(shí)現(xiàn)其避稅的目的。比如在國(guó)際避稅地或低稅國(guó)建立一家“發(fā)票公司”，從而在購(gòu)買者和銷售者之間充當(dāng)交易中介，使部分利潤(rùn)能夠享受低稅率優(yōu)惠。各國(guó)稅法中賦予稅務(wù)管理機(jī)關(guān)對(duì)假交易進(jìn)行處理的權(quán)力不一樣，美國(guó)和英國(guó)很早就采取了這一種規(guī)則，并賦予稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定并處罰假交易的權(quán)力。

2.打擊轉(zhuǎn)讓定價(jià)

幾乎所有的國(guó)家，在稅法中都有專門的應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)讓定價(jià)規(guī)則。這些規(guī)則允許稅務(wù)機(jī)關(guān)檢查跨國(guó)公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)和個(gè)人間交易的價(jià)格，并對(duì)那些異常的價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整的依據(jù)就是沒(méi)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)間獨(dú)立競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格。如果沒(méi)獨(dú)立競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格作為參考的，那么可以分別依次按成本加價(jià)法、轉(zhuǎn)售價(jià)格法、利潤(rùn)分劈法、可比利潤(rùn)法、交易凈毛利法進(jìn)行調(diào)整。

由于某種特殊原因而導(dǎo)致可比非受控制價(jià)格不能獲得時(shí)，比如集團(tuán)公司內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的中間原材料、半成品等，大多數(shù)國(guó)家都采用成本加價(jià)法和轉(zhuǎn)售價(jià)格法。成本加價(jià)法是從供應(yīng)商發(fā)生的原有成本開始適當(dāng)?shù)丶觾r(jià)來(lái)確定公平的市場(chǎng)價(jià)格；轉(zhuǎn)售價(jià)格法則從另一端出發(fā)，從產(chǎn)品賣給無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)的價(jià)格出發(fā)，減去一個(gè)合理的毛利來(lái)確定。當(dāng)然這兩種方法也都要求在交易的兩端存在獨(dú)立競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格。如果交易兩端的獨(dú)立競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格也不能獲得，有些國(guó)家則采用利潤(rùn)分劈法，這一方

法也就是把在受控制的交易中產(chǎn)生的利潤(rùn)在交易雙方間分配，以使得雙方都能得到在正常的獨(dú)立交易情況下能取得的利潤(rùn)。可比利潤(rùn)法和交易凈毛利法偏離傳統(tǒng)的獨(dú)立競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格比較遠(yuǎn)，實(shí)際是根據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)、成本、銷售收入等因素來(lái)估計(jì)企業(yè)可能會(huì)取得的一個(gè)合理的利潤(rùn)水平，所以它是一種沒(méi)有辦法的辦法。

3.國(guó)際社會(huì)反對(duì)有害稅收競(jìng)爭(zhēng)

避稅地給跨國(guó)公司提供的巨大避稅機(jī)會(huì)已經(jīng)引起了發(fā)達(dá)國(guó)家的廣泛關(guān)注。經(jīng)合組織、歐盟都認(rèn)為，國(guó)際避稅地為了增加本國(guó)或本地區(qū)的稅收收入，吸引外來(lái)資本，采取不合理的低稅率或優(yōu)惠待遇，扭曲了國(guó)際資本的流動(dòng)，對(duì)世界各國(guó)都不利。由發(fā)達(dá)國(guó)家所組成的國(guó)際性組織正在采取措施，要求那些典型的國(guó)際避稅地國(guó)家或地區(qū)消除不當(dāng)?shù)亩愂罩贫龋駝t可能會(huì)對(duì)其進(jìn)行經(jīng)濟(jì)制裁。

4.防止濫用稅收協(xié)定規(guī)則

在很多國(guó)家稅法中，防止濫用稅收協(xié)定的一項(xiàng)重要條款就是實(shí)質(zhì)重于形式。實(shí)質(zhì)重于形式條款是指實(shí)質(zhì)比形式更重要，也就是說(shuō)哪怕納稅人交易的形式符合法律規(guī)定，但只要能找到依據(jù)認(rèn)為這筆交易的真實(shí)動(dòng)機(jī)是出于避稅目的，那么稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)對(duì)其進(jìn)行調(diào)整。這也是普通法系和大陸法系的區(qū)別，在普通法系中，法律傳統(tǒng)認(rèn)為形式合法就合法，而在大陸法系中，法律傳統(tǒng)認(rèn)為實(shí)質(zhì)比形式更重要。

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