第一篇：《浦發(fā)銀行員工培訓(xùn)問題分析及對策》論文提綱

論文提綱：

浦發(fā)銀行員工培訓(xùn)問題分析及對策

前言

一、概述

（一）浦發(fā)銀行的介紹

（二）銀行員工培訓(xùn)的內(nèi)涵

廣義上銀行業(yè)員工培訓(xùn)的功能和重要性等概念。

二、浦發(fā)銀行員工培訓(xùn)機制

（一）組織和構(gòu)架

浦發(fā)銀行實行總行、分行和支行“統(tǒng)一管理、分級(條線)規(guī)劃、分級(條線)實施”的三級教育培訓(xùn)體制。

（二）分工和運行

浦發(fā)銀行黨校負(fù)責(zé)全行黨員領(lǐng)導(dǎo)干部的黨性教育和培訓(xùn)，重點針對總行中高層直管干部；總行培訓(xùn)中心主要負(fù)責(zé)全行直管干部及總行干部員工管理類和綜合類培訓(xùn)項目實施，組織分行中層管理人員以及相關(guān)崗位專業(yè)人才的專題培訓(xùn)工作。分行在總行的統(tǒng)一規(guī)劃下，分別規(guī)劃轄內(nèi)(條線內(nèi))的年度培訓(xùn)計劃，并負(fù)責(zé)組織實施和落實。

三、浦發(fā)銀行員工培訓(xùn)的問題

（一）流程管理還不規(guī)范

（二）課程研發(fā)力度不夠

（三）量化評估能力不足

（四）培訓(xùn)方式缺乏創(chuàng)新

（五）培訓(xùn)師能力發(fā)揮少

四、浦發(fā)銀行員工培訓(xùn)問題的原因

（一）傳統(tǒng)觀念的限制

（二）人員流失有風(fēng)險

（三）內(nèi)部重視度不夠

（四）其他因素的制約

五、浦發(fā)銀行員工培訓(xùn)問題的對策

（一）尊重務(wù)實原則

（二）科學(xué)分析需求

（三）轉(zhuǎn)變員工觀念

（四）實行正向激勵

（五）形成科學(xué)體系

六、結(jié)論

浦發(fā)銀行作為股份制商業(yè)銀行，其員工培訓(xùn)已經(jīng)形成一個較為完整的體系。但是由于各種內(nèi)部和外部原因的限制，其員工培訓(xùn)仍舊存在諸多問題。本文針對這些問題分析了其中內(nèi)在原因并提出了相關(guān)對策。浦發(fā)銀行只有在員工培訓(xùn)上多下功夫才能更加科學(xué)而富有效率地進行人力資源的管理，并在企業(yè)內(nèi)部形成濃厚的學(xué)習(xí)氛圍。

第二篇：如何回答浦發(fā)銀行面試問題樣板

1、您認(rèn)為本人的個性特點和興趣特長是什么？它們曾令您獲得怎樣的成就？（限400字）

本人最大個性特點是和諧。有圓融的溝通能力，能控制情緒反應(yīng)，表現(xiàn)良好的人際互動，展現(xiàn)人文素養(yǎng)，與成員間同心協(xié)力。因為這個個性特點，我在大學(xué)期間非常受到同學(xué)的尊重，是集體中的公平公正裁判的者，同學(xué)中的矛盾常常由我來協(xié)調(diào)。而大家都樂意與我組建成學(xué)習(xí)團隊或活動團隊。這樣的個性特點，使得我贏得很多發(fā)展機會，容易受到同學(xué)的公認(rèn)和舉薦。我現(xiàn)在深深認(rèn)識到，“和諧”乃“合作”的基礎(chǔ)，在“和諧”又“合作”的組織里，其團體目標(biāo)就有一致性。在充滿“和諧”與“包容”氣氛的組織中，容易把事情向正面考慮，在“和諧”的組織里，成員較能相互支持并共同發(fā)展。

我的工作之外的興趣主要集中在體育活動。在悉尼大學(xué)期間，我是學(xué)院籃球運動員。常常代表學(xué)院參加比賽。最近回國后，還常常受邀承擔(dān)同學(xué)單位的籃球裁判。一個單一的體育活動，也使我結(jié)交了很多人脈關(guān)系，從活動中也更加認(rèn)識到和諧的作用。建立和諧社會和和諧集體，真的意義非凡！

2、請舉一個例子具體描述，在面臨新環(huán)境時您曾感到的不適應(yīng)，以及您是如何克服這種不適感并在多長時間內(nèi)融入到這個新環(huán)境中去的？（限400字）

我于2007年7月赴悉尼大學(xué)攻讀碩士學(xué)位，剛到悉尼大學(xué)時間，在學(xué)習(xí)環(huán)境上很不適應(yīng)。盡管我語言較好，但那里的教師與學(xué)生的交互學(xué)習(xí)過程與國內(nèi)大學(xué)完全不一樣，他們的教學(xué)方法是“教一學(xué)二考三”，我們學(xué)習(xí)一門課程往往要啃讀六至七門相關(guān)參考書籍，大量小組作業(yè)和網(wǎng)上作業(yè)，令你坐在馬桶上也不得不讀書。而且平時成績占相當(dāng)大比例，考試結(jié)束考試卻占比例較小。面對這種情況，我首先正確認(rèn)識，把它看成提高自己的機會；二是找到高年級同學(xué)或老師，求教科學(xué)學(xué)習(xí)方法；三是勤奮再勤奮，踏實一步一步向前。事實證明，我的三個“法寶”倒也很奏效。正確認(rèn)識挑戰(zhàn)使得我把克服困難當(dāng)作快樂事情，掌握科學(xué)的方法使得我能盡快的按照規(guī)律辦事，少走彎路；而一步一個腳印的努力，總歸向前推進事情。我在悉尼大學(xué)兩年期間，一舉拿下兩個碩士學(xué)位，這在同類學(xué)成中間也是較少的。這與我能盡快適應(yīng)環(huán)境密切相關(guān)。

3、您為何選擇上海浦東發(fā)展銀行并申請上述職位？這個選擇和您的中長期職業(yè)生涯規(guī)劃有何聯(lián)系？（限400字）

認(rèn)識浦東發(fā)展銀行是從股票中先知的。因為學(xué)習(xí)經(jīng)濟原因，我偶爾看看股市。當(dāng)我首次使用“大智慧”軟件查看股市時，躍入眼簾的第一只股票就是浦發(fā)銀行。當(dāng)時我就想，呵，這只股票是運氣股票，是祥云圍繞的股票，放在第一位讓人認(rèn)識，真的表現(xiàn)出了“人人在其中普遍發(fā)展，個個在這里涓涓匯集”。（浦，也稱江河之交匯）。

選擇銀行工作是我的志向。銀行給我的概念就是支撐社會和經(jīng)濟發(fā)展的重要一員，她不僅是經(jīng)營貨幣的企業(yè)，而且在建立誠信社會、應(yīng)對經(jīng)濟和金融危機等方面，發(fā)揮重要作用。成為其中一員，為經(jīng)濟和社會發(fā)展盡力是我職業(yè)定位基本點。

浦東發(fā)展銀行位居上海，輻射全國。從金融中心誕生的銀行，從中國經(jīng)濟最活躍地方發(fā)展起來的銀行，當(dāng)然是我首選。

第三篇：浦發(fā)銀行的財務(wù)分析

浦發(fā)銀行的財務(wù)分析

一.現(xiàn)金流量表分析

(1)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

蒲發(fā)銀行第一季度的現(xiàn)金流入總量為8373493114.46元,現(xiàn)金流出總量為6077727002.87元,現(xiàn)金的凈流量為2295766111.59.所有的現(xiàn)金流入中,經(jīng)營活動所得現(xiàn)金占99.99%,投資活動所得現(xiàn)金占0.004%,籌資過動所得現(xiàn)金為0.在現(xiàn)金流出中,經(jīng)營活動占68.4%,投資活動占4.18%,籌資活動為0!這樣可以說明浦發(fā)所得到的現(xiàn)金幾乎全部來自日常的經(jīng)營活動,是財務(wù)狀況良好的一個標(biāo)志,但另一個方面可以看出其投資所產(chǎn)生的現(xiàn)金很少,投資活動相對較弱!經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出占流入總量的絕大部分,68.4%這個比例比較合理.(2)盈利質(zhì)量分析

1.盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /凈利潤

=2,645,770,661.70 / 978,286,343.73=2.7

說明:凈利潤里面全部實現(xiàn)了現(xiàn)金的流入,是財務(wù)健康的一個標(biāo)志,反映浦發(fā)銀行本期的盈利質(zhì)量很高

2再投資比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資本性支出

=2,645,770,661.70 / 66,056,585.93=40.1

說明:經(jīng)營現(xiàn)金凈流量大大足以制服資本性支出所需要的現(xiàn)金.企業(yè)擴大經(jīng)營規(guī)模創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力很強!

(3)籌資與支付能力分析

1.外部融資比率=經(jīng)營性應(yīng)付項目增(減)凈額+籌資現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金流入總量=233,506,020.63 + 0 / 8373493114.46=2.8% 說明:反映浦發(fā)銀行在金融市場上籌措能力較低,除了存款之外,幾乎很少借債,可以看出其吸收的存款足以應(yīng)付日常的經(jīng)營活動,經(jīng)營狀況良好穩(wěn)定,但對長期來說,保持一定的外部融資比率可以擴大放貸規(guī)模,提高杠桿比率

2.強制性資金支付比率=現(xiàn)金流入總量/經(jīng)營現(xiàn)金流出量+償還債務(wù)本息額=8373493114.46 / 5,727,383,092.94+2,125,763,410.46+291,068,983.14=1.028

說明:反映企業(yè)有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù),支付經(jīng)營費用等, 比率稍微大于1, 現(xiàn)金支付能力還比較勉強,財務(wù)上有一定風(fēng)險!

第四篇：浦發(fā)銀行財務(wù)分析報告（范文模版）

浦東銀行財務(wù)分析報告

公司簡介：

上海浦東發(fā)展銀行（Shanghai Pudong Development Bank，縮寫為SPD BANK），是中華人民共和國的一家股份制銀行，全稱為上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司。上海浦東發(fā)展銀行于1992年8月28日經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立，1992年10月成立，并于1993年1月9日正式開業(yè)。總行設(shè)在上海。注冊資本金56.6134億元人民幣。目前上海浦東發(fā)展銀行在中國大陸超過20個城市設(shè)立了分行。

公司概況：

上海浦東發(fā)展銀行（簡稱浦發(fā)銀行）是1992年8月28日經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立、于1993 年1月9日正式開業(yè)的股份制商業(yè)銀行，總行設(shè)在上海。

經(jīng)中國人民銀行、中國證監(jiān)會正式批準(zhǔn)，上海浦東發(fā)展銀行于1999年獲準(zhǔn)公開發(fā)行Ａ股股票，并在上海證券交易所正式掛牌上市，這是中國銀行業(yè)改革的一項重大舉措。截至2009年6月底，注冊資本金達79.3億元，良好的業(yè)績和誠信經(jīng)營的聲譽使浦發(fā)銀行業(yè)已成為中國證券市場中一家備受關(guān)注和尊敬的上市公司。

浦發(fā)經(jīng)營理念：

十年來，秉承“篤守誠信、創(chuàng)造卓越”的經(jīng)營理念，上海浦東發(fā)展銀行積極探索和推進金融改革與創(chuàng)新，為把上海盡早建成國際經(jīng)濟、金融、貿(mào)易中心之一服務(wù)，促進和支持中國國民經(jīng)濟發(fā)展和社會進步，業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴大，經(jīng)營實力不斷增強，在海內(nèi)外已具備一定的影響。

主營業(yè)務(wù)包括：

吸收公眾存款、發(fā)放短期、中期和長期貸款、辦理結(jié)算、辦理票據(jù)貼現(xiàn)、發(fā)行金融債券、代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券、買賣政府債券、同業(yè)拆借、提供信用證服務(wù)及擔(dān)保;代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)；提供保管箱服務(wù)。外匯存款；外匯貸款；外匯匯款；外匯兌換；國際結(jié)算；同業(yè)外匯拆借；外匯票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)；外匯借款；外匯擔(dān)保；結(jié)匯、售匯；買賣和代理買賣股票以外的外

幣有價證券；代客外匯買賣；資信調(diào)查、咨詢、見證業(yè)務(wù)；人民幣和外幣信用卡業(yè)務(wù)；離岸金融業(yè)務(wù)；經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

截止到2003年底，全行總資產(chǎn)規(guī)模已達3710億元人民幣、各項存款余額3221億元人民幣，各項貸款余額2551億元人民幣，當(dāng)年實現(xiàn)稅后利潤15.66億元人民幣，并在上海、北京、杭州、南京、重慶、廣州、昆明、深圳、鄭州、天津、大連、濟南、西安、成都、武漢、寧波、蘇州、青島等地設(shè)立了21家直屬分支行、13家異地支行、305家營業(yè)網(wǎng)點，在香港設(shè)立了代表處，全國性商業(yè)銀行的機構(gòu)布局基本建成。

現(xiàn)金流分析:

資產(chǎn)及其負(fù)債(單位：億元)

貸款擔(dān)保方式分布情況:（單位：億元）

公司進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推出新的業(yè)務(wù)品種或開展衍生金融業(yè)務(wù)情況

通過完善創(chuàng)新管理體制，制定產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新規(guī)程，明確和優(yōu)化了產(chǎn)品創(chuàng)新的職能分工，加強了創(chuàng)新的計劃和統(tǒng)籌，公司的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新能力得到了進一步的提升。

一是直接股權(quán)基金業(yè)務(wù)成為市場領(lǐng)先者，公司已在該市場中占據(jù)較大份額，并完成了直接股權(quán)投資信息系統(tǒng)平臺建設(shè)，成為第一個擁有PE項目庫的商業(yè)銀行。二是跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算服務(wù)取得突破，成功辦理全國首筆跨境貿(mào)易人民幣

信用證貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，全年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算量和清算量均突破1億元，公司跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算工作獲得了央行的高度肯定。三是綠色信貸和低碳金融業(yè)務(wù)全面突破，成為中國銀行界低碳銀行先行者和主要標(biāo)桿企業(yè)。四是并購貸款取得突破，推出并購業(yè)務(wù)金融服務(wù)方案，并成功簽約首單并購貸款。五是多銀行集團資金管理服務(wù)在同業(yè)中形成較為完備的服務(wù)體系，簽約集團客戶達33家。六是個人理財業(yè)務(wù)推陳出新，專項理財產(chǎn)品債券盈計劃、假日理財、基金一對多業(yè)務(wù)、實物黃金代理等業(yè)務(wù)填補了業(yè)務(wù)空白。七是個人信貸業(yè)務(wù)打造特色產(chǎn)品，推出了存貸易、個人接力貸、經(jīng)營性物業(yè)貸款、機械設(shè)備貸款、企業(yè)商會會員個人經(jīng)營性貸款等新產(chǎn)品。八是銀行卡及渠道建設(shè)更加豐富，推出了鉆石卡、手機銀行、電子式儲蓄國債、網(wǎng)上理財產(chǎn)品、網(wǎng)上銀行信用卡跨行還款等多種產(chǎn)品。九是推進總行票據(jù)池理財業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，完成了系統(tǒng)開發(fā)工作，從總行層面統(tǒng)一組織全行票據(jù)理財業(yè)務(wù)的實施。十是為增強我行貴金屬業(yè)務(wù)在國際市場的參與力度，開展了自營國際黃金OTC業(yè)務(wù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，完成了自營黃金業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)開發(fā)工作。

利率、匯率、稅率發(fā)生變化以及新的政策、法規(guī)對商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)和盈利能力構(gòu)成重大影響情況

2009年，面對國際金融危機的嚴(yán)重沖擊，我國實施了積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，存貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率經(jīng)過2008年下半年的連續(xù)下調(diào)之后在2009年保持不變。針對利差保持低位的不利因素，我公司及時調(diào)整信貸政策，保持貸款規(guī)模的穩(wěn)定增長，同時逐步加大對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整力度，著力保障了經(jīng)營收入和盈利水平的穩(wěn)定增長。

2009年以來，為應(yīng)對全球金融危機，人民幣匯率保持在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。2009年末人民幣對美元全年升值幅度為0.09%；對歐元、日元分別較上年末貶值1.41%和升值2.53%。人民幣匯率的均衡穩(wěn)定，使得公司面臨的外匯變動風(fēng)險基本可控。

綜合分析：

中國經(jīng)歷了金融危機后，國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢處于復(fù)蘇階段，中國實行適度寬松的貨幣政策。較2008年，貨幣政策處以慢慢收緊的形勢。從2009年8月至2010年5月3日，央行多次上調(diào)銀行準(zhǔn)備金率，并開始發(fā)行三年期央票，意在減少貨幣流通量。因此會給證券市場的資金供給帶來一定的影響。并且，國家有意打壓房地產(chǎn)的上升，隨著一系列抑制房地產(chǎn)政策的推出，必定會使得機構(gòu)和游資對于證券市場的觀望情緒加重。對于一家投資銀行來說，資金量的減少無疑會給2010年的業(yè)績帶來影響

第五篇：浦發(fā)銀行股票投資分析報告

尋找偉大的企業(yè)

---浦發(fā)銀行（600000）股票投資分析報告

一、公司概況

1.1 公司名稱：上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司。證券類型：上海證券交易所A股 董事長：吉曉輝 行長： 朱玉辰

注冊資本(萬)：1865347.1415 上市初總股本(萬)：241000 最新流通股本(萬)：1492277.7132 1.2公司背景：

公司是1993年1月9日正式開業(yè)的股份制商業(yè)銀行，總行設(shè)在上海。截止到2013年中期，公司已在全國開設(shè)了113家直屬分支行、共820家營業(yè)網(wǎng)點，并在香港設(shè)立了代表處。公司向法人客戶和個人客戶提供包括公司銀行、個人銀行、資金營運、電子銀行和國際業(yè)務(wù)在內(nèi)的本外幣全方位金融服務(wù)。公司2014年獲評英國《銀行家》雜志世界銀行排名第48位，中資銀行中排第8名；2014年美國《財富》評出的世界500強中位列383名。所以浦發(fā)銀行的綜合實力還是非常強的，投資的風(fēng)險就會相對小一點。1.3經(jīng)營范圍:(1)吸收公眾存款；(2)發(fā)放短期,中期和長期貸款；(3)辦理結(jié)算；(4)辦理票據(jù)貼現(xiàn)；(5)發(fā)行金融債券；(6)代理發(fā)行,代理兌付,承銷政府,買賣政府債券；(7)同業(yè)拆借；(8)提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；(9)代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)；(10)提供保管箱服務(wù)；(11)外匯存款,外匯貸款,外匯匯款,外幣兌換；(12)國際結(jié)算；(13)同業(yè)外匯拆借；(14)外匯票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)；(15)外匯借款,外匯擔(dān)保；(16)結(jié)匯,售匯；(17)買賣和代理買賣股票以外的外幣有價證券；(18)自營和代客外匯買賣；(19)從事銀行卡業(yè)務(wù)；(20)資信調(diào)查，咨詢,見證業(yè)務(wù)；(21)離岸銀行業(yè)務(wù)；(22)經(jīng)批準(zhǔn)的其它業(yè)務(wù)。1.4主營業(yè)務(wù)：

吸收公眾存款；發(fā)放短期,中期和長期貸款；辦理結(jié)算；辦理票據(jù)貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行,代理兌付,承銷政府債券；買賣政府債券；同業(yè)拆借；提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)；提供保險箱業(yè)務(wù)；外匯存款；外匯貸款；外匯匯款；外幣兌換；國際結(jié)算；同業(yè)外匯拆借；外匯票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)；外匯借款；外匯擔(dān)保；結(jié)匯,售匯；買賣和代理買賣股票以外的外幣有價證券；自營外匯買賣；代客外匯買賣；資信調(diào)查,咨詢,見證業(yè)務(wù)；離岸銀行業(yè)務(wù)；證券投資基金托管業(yè)務(wù)；全國社會保障基金托管業(yè)務(wù)；經(jīng)中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)經(jīng)營的其他業(yè)務(wù)。

1.5 行業(yè)分析

1.6 歷年分紅

從上表可以看出，公司每年都會分紅，所以該公司的信譽挺好的，值得長期投資。

二、財務(wù)分析

2.1、盈利能力分析

2.1.1凈資產(chǎn)收益率分析

銀行的凈資產(chǎn)收益率是衡量其資產(chǎn)運作能力、盈利能力的重要指標(biāo)。根據(jù)浦發(fā)銀行2013年年報，我們可以了解到浦發(fā)銀行2013年的凈資產(chǎn)收益率為21.53%，從2011年到2013年不斷增長，所以可以肯定2014年的凈資產(chǎn)收益率還會繼續(xù)增長,大概會在22.5%左右。

2.1.2 營業(yè)收入分析

根據(jù)2013年的年報，我們可以知道2013年營業(yè)收入為1000億元，同比增長20.57%；歸屬凈利潤為409億元，同比增長19.7%；預(yù)測2014年營業(yè)收入為1200億元，歸屬凈利潤為490億元左右。

2.1.3 每股收益分析

從上表中可以看出每股收益從2006年的0.85增長到2013年的2.19，平均年增長率為14.5%，以此預(yù)測2014年每股收益為2.5元。2.2 財務(wù)風(fēng)險分析

從上表可以看出近三年的資產(chǎn)負(fù)債率保持穩(wěn)定水平，從2007年到2013年資產(chǎn)負(fù)債率呈不斷下降的趨勢，總體上還是在合理的范圍內(nèi)，有利于風(fēng)險與收益的平衡。

三、前景分析

3.1日K線圖：

從上圖的日K線可以看出，最近一個月股票價格增長了很多，并且一直保持著增長的勢頭，所以預(yù)測其股票價格還會繼續(xù)保持這種增長的勢頭，大幅增長。

3.2最近五天股票價格走勢：

從上圖可以看出浦發(fā)銀行股票價格的增長勢頭很猛，并且增長幅度很大，五天內(nèi)漲了1.5元，日平均增長率為2.6%。

3.3 盈利預(yù)測

截至2014-12-20，6個月以內(nèi)共有 19 家機構(gòu)對浦發(fā)銀行的2014業(yè)績作出預(yù)測；預(yù)測2014年每股收益 2.51 元，較去年同比增長 14.4%，預(yù)測2014年凈利潤 469.52 億元，較去年同比增長 14.74%。

評級統(tǒng)計：

機構(gòu)預(yù)測：

3.4 整體分析

浦發(fā)銀行的業(yè)績符合市場預(yù)期,公司主要的利潤驅(qū)動因素來自生息資產(chǎn)擴張9.8%,手續(xù)費收入增長72%,以及成本收入比同比改善(25.5%v.s30.3%)。營收的積極增長較好地對沖了撥備計提力度的提升,公司由規(guī)模導(dǎo)向轉(zhuǎn)向效率導(dǎo)向的經(jīng)營思路逐漸鮮明。公司不良延續(xù)雙升態(tài)勢,公司期末不良貸款余額為142.3億元,較上季度末增加11.6億元,不良率為0.77%。我們認(rèn)為未來資產(chǎn)質(zhì)量的調(diào)整仍需通過一定幅度的核銷來實現(xiàn)。由于當(dāng)季公司并未進行核銷和其他處置,我們認(rèn)為一季度不良率表現(xiàn)指向資產(chǎn)質(zhì)量下降的態(tài)勢存在環(huán)比改善,公司撥貸比為2.49%,已基本接近監(jiān)管要求,未來計提壓力取決于資產(chǎn)質(zhì)量的走勢。

浦發(fā)銀行目前擁有包括基金(浦銀安盛),金融租賃(浦銀金融租賃)等牌照，對上海信托的收購將提升公司作為金融控股集團的功能完整性,提升銀行業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng),對其傳統(tǒng)對公業(yè)務(wù)的大投行化發(fā)展亦有正面作用。考慮到上海信托17%左右的ROE水平,收購案短期對EPS有輕微的攤薄,但影響甚小.公司同期發(fā)布了私募發(fā)行優(yōu)先股預(yù)案,總額不超過300億,靜態(tài)將提升一級資本充足率至1.24個百分點。

長期來看,作為上海市政府在國企改革過程中著地打造的地區(qū)性銀行系金控集團,我們繼續(xù)看好公司綜合金融業(yè)務(wù)能力的提升和效率的改善。而優(yōu)先股的發(fā)行也將緩解公司未來較長一段時間的資本壓力,打開未來資產(chǎn)運用空間。同時考慮到公司自貿(mào)區(qū)的先發(fā)性，以及NFC移動支付在目前監(jiān)管環(huán)境下具有相對優(yōu)勢,繼續(xù)維持對公司的推薦。

四、股票內(nèi)在價值

4.1市盈率

目前浦發(fā)銀行的靜態(tài)市盈率為6.42，2014年12月19號的動態(tài)市盈率為5.67，所以該公司的市盈率比較低，其股票價值被低估，值得投資。4.2 市凈率

目前，浦發(fā)銀行的市凈率為1.14，其股票市凈率比較小，所以投資風(fēng)險很小，股票投資價值很高。

五、投資建議

公司明年的重要看點之一仍是在上海國資改革推進下，公司作為上海國資金融整合平臺或?qū)@得大量的金融資產(chǎn)，進一步提升公司綜合化經(jīng)營能力和經(jīng)營效率。公司戰(zhàn)略清晰，轉(zhuǎn)型紅利持續(xù)釋放，低估值、高分紅，維持“強烈推薦-A”上海國資改革+自貿(mào)區(qū)金融，制度與地緣優(yōu)勢將成為公司亮點。公司將通過定增方式受讓上海信托控股權(quán)，未來上海國際集團或?qū)⒋罅縿冸x經(jīng)營性資產(chǎn)，浦發(fā)銀行作為上海國資委下面的重要金融平臺，在本次上海國資改革中有望獲得大量的金融資產(chǎn)整合，從而提升其在金融控股領(lǐng)域的競爭力。同時地處上海的地緣優(yōu)勢也使得公司充分受益于自貿(mào)區(qū)金融改革的各種優(yōu)惠政策，有利于公司在未來創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展中奠定先發(fā)優(yōu)勢。

戰(zhàn)略清晰，轉(zhuǎn)型紅利持續(xù)釋放。2013 年以來，公司確定以投行業(yè)務(wù)、資金市場和金融同業(yè)業(yè)務(wù)、中小和小微企業(yè)業(yè)務(wù)、財富管理及移動金融為五大重點發(fā)展戰(zhàn)略。銀行業(yè)務(wù)投行化使得公司投行業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，9 月末公司應(yīng)收款項類投資達7000 億元，占自營投資的66%，居上市銀行首位，推動公司息差持續(xù)回升和手續(xù)費凈收入快速增長。未來優(yōu)先股補充資本后同業(yè)投資仍將保持較快增長。

資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)，撥備計提力度加大。9 月末，不良貸款余額190 億元，不良率為0.96%，較年初上升22BP。資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險逐步釋放的同時，公司加大了撥備計提力度，前三季度計提資產(chǎn)減值損失同比增105%，撥備覆蓋率268%，撥貸比已達2.58%。隨著貨幣政策放松，公司資產(chǎn)質(zhì)量邊際將逐漸改善。維持“強烈推薦-A”

風(fēng)險因素：注意資產(chǎn)質(zhì)量惡化超預(yù)期的風(fēng)險。