第一篇：東南大學(xué)《個(gè)人理財(cái)與證券投資分析》理財(cái)投資案例分析

理財(cái)投資案例分析

22014414-黃天意

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案例一

瘋狂的股市一波波來(lái)襲且看牛市中菜鳥奇葩選股法

案例詳情：

4月28日，中國(guó)結(jié)算披露最新數(shù)據(jù)顯示，上周(4月20日至4月24日)，兩市新增股票開(kāi)戶數(shù)413.86萬(wàn)戶，環(huán)比增26%，首度突破400萬(wàn)戶，再創(chuàng)歷史新高。該數(shù)據(jù)此前已連續(xù)5周保持百萬(wàn)戶級(jí)別增長(zhǎng)。

而截至4月24日，A股賬戶數(shù)為19859.66萬(wàn)戶，接近2億戶。基金賬戶總數(shù)突破6千萬(wàn)戶。

新增股民中，有不少是菜鳥。來(lái)看看他們有哪些奇葩選股大法。

一、靠朋友

1000多萬(wàn)新股民選股基本靠朋友推薦

二、擲骰子選股

看到同事炒股收益豐厚，某菜鳥擲6次骰子，拼出來(lái)的數(shù)字如果是個(gè)股票的代碼，他就買進(jìn)去，然后等漲了再賣。

三、看日子選股

劉哥是看日子選股。比如這天是空倉(cāng)的，劉哥便會(huì)看看今天是什么日期，那天正巧是3月28日，他根據(jù)日期拼出了600328、300328、000328(空號(hào))三個(gè)股票代碼，最終劉哥在3月30日買進(jìn)了“300328”。

四、拋硬幣決定

最讓小散難以決定的是要持倉(cāng)留守還是落袋為安。為了解決這個(gè)難題，某菜鳥采取了一個(gè)最簡(jiǎn)單的方式——拋硬幣，如果正面朝上就持倉(cāng)留守，如果反面朝上就落袋為安。至于準(zhǔn)確率，菜鳥笑著說(shuō)：“這就要看天意了。

五、看名字

有21%選股過(guò)程中僅僅是因?yàn)椤懊植诲e(cuò)”就買進(jìn)了，10%是“別人拋我就進(jìn)”的“逆向思維”。

六、抽簽搖號(hào)

大致選中多個(gè)股票號(hào)碼，放到杯子里，買股時(shí)搖一搖，隨機(jī)抽取。

七、夢(mèng)中神授

祈禱晚上有神人入夢(mèng)指點(diǎn)選倍增牛股，或者像韓信一樣，夢(mèng)中遇到神仙老頭橋上贈(zèng)《選股兵法》

八、星座風(fēng)水

結(jié)合平日所學(xué)星座學(xué)或風(fēng)水學(xué)，自己星座運(yùn)勢(shì)如何，或當(dāng)日是否適合股票買賣，再進(jìn)行操作。

【點(diǎn)評(píng)】從這個(gè)貌似很滑稽的炒股選股的方法，我們可以學(xué)到很多東西。

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首先，大批“小白”涌入股市對(duì)股市的影響是非常大的，假設(shè)我們?cè)诓恢獣缘那闆r下按照常規(guī)思維去衡量股市的波動(dòng)，就明顯不是那么合理了。古語(yǔ)云“知己知彼，百戰(zhàn)百勝”，自然也可以應(yīng)用到我們的股市的經(jīng)營(yíng)中。

另外，“小白”的加入讓某些商人有了商機(jī)，比如理財(cái)類的公司和產(chǎn)品都將獲得青睞。這也是為什么股神巴菲特也無(wú)法阻止中國(guó)大媽炒熱黃金的趨勢(shì)的根本原因，高智商的人類有時(shí)也要變得“愚蠢”一點(diǎn)才能顯得更加聰明，那么接下來(lái)我們分析一下中國(guó)大媽。

中國(guó)大媽

中國(guó)大媽，金融界新名詞，指一些在黃金暴跌時(shí)刻瘋狂搶購(gòu)黃金的中國(guó)中年婦女。2013年，國(guó)際黃金價(jià)格在4月12日和4月15日經(jīng)歷了一次震撼暴跌，直接從1550美元/盎司（約合人民幣307元/克）下探到了1321美元/盎司（約合人民幣261元/克）。隨后，來(lái)自各方的搶購(gòu)黃金消息，打破了供需平衡。“中國(guó)大媽”（一些中國(guó)民眾）瘋狂“抄底”黃金，恰逢金價(jià)止跌回升，使得好些人以為是“中國(guó)大媽”打敗了華爾街，因此這一戲謔稱呼紅遍全球。

2013年4月15日，黃金價(jià)格一天下跌20%，大量中國(guó)民眾沖進(jìn)最近的店鋪搶購(gòu)黃金制品，一買就是幾公斤，他們被稱作是抄底黃金市場(chǎng)的“中國(guó)大媽”。

有人猜測(cè)，今年全球最紅的詞將是“中國(guó)大媽”。華爾街大鱷在美聯(lián)儲(chǔ)的授意下舉起了做空黃金的屠刀，不料半路殺出一群“中國(guó)大媽”，1000億人民幣，300噸黃金瞬間被掃，華爾街賣出多少黃金，大媽們照單全收。多空大戰(zhàn)中，世界五百?gòu)?qiáng)之一的高盛集團(tuán)率先舉手投降。一場(chǎng)“金融大鱷”與“中國(guó)大媽”之間的黃金阻擊戰(zhàn)“中國(guó)大媽”完勝。

“最近你買黃金了嗎？”這可能是中國(guó)百姓今年“五一”節(jié)里的新問(wèn)候語(yǔ)。廣州友誼商場(chǎng)黃金柜臺(tái)的售貨員說(shuō)，這里的黃金前幾天就賣斷了貨，直到昨晚才補(bǔ)上。售貨員表示，一周前黃金價(jià)格跌到每克350多元人民幣的時(shí)候，更是一金難求。現(xiàn)在的金價(jià)相當(dāng)于兩年前左右。

《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》一書的作者宋鴻兵最早提出了“中國(guó)大媽”搶黃金論調(diào)，而且他說(shuō)外國(guó)大媽也一樣。宋鴻兵說(shuō)：“不光是中國(guó)的大媽大嬸們?cè)趽專夜烙?jì)全世界的大媽大嬸都在搶。黃金價(jià)格沒(méi)有像高盛當(dāng)時(shí)預(yù)言的那樣，會(huì)跌到1100美元，全世界的實(shí)物買盤可能起到一個(gè)重大的支撐作用。可能就純粹購(gòu)買力而言，亞洲這次吸納實(shí)物黃金不一定會(huì)比美洲和其他地區(qū)多多少，歐美那邊也排隊(duì)，但不可能出現(xiàn)咱們這邊大媽大嬸圍著金店首飾的火爆景象”。

不過(guò)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇教授認(rèn)為，花費(fèi)數(shù)百萬(wàn)，金項(xiàng)鏈一買一百條的中國(guó)投資客也充滿了無(wú)奈。郭田勇稱：“目前中國(guó)百姓來(lái)講，投資渠道缺乏，中國(guó)股市、房地產(chǎn)價(jià)格都充滿不確定性，百姓繼續(xù)投資出現(xiàn)疑慮，在投資渠道相對(duì)缺乏的情況下，黃金就會(huì)成為中國(guó)百姓心目中的一個(gè)更為重要的投資品”。

然而不幸的是，大媽們依舊沒(méi)能改變黃金的下跌趨勢(shì)，從2012年10月起,紐交所黃金價(jià)格就從1700美元/盎司的高價(jià)位持續(xù)走跌,至今仍未回升。

“中國(guó)大媽”搶金深套一年，賬面虧損15%~ 20%，雖然當(dāng)初以主婦形象搶盡了做空黃金的華爾街精英們的風(fēng)頭，一年后的今天，這些金幣卻反成累贅，金價(jià)15%左右的跌幅給了中國(guó)大媽當(dāng)頭棒喝。“不會(huì)賣掉，賣掉更虧，只能壓箱底，以后不會(huì)再盲目搶金。”大媽們只能亡羊補(bǔ)牢。而據(jù)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》調(diào)查，盡管金價(jià)依舊走低，今年“五一”中國(guó)大媽選擇了集體淡定。

去年中國(guó)大媽們瘋狂購(gòu)金的行動(dòng)曾被描繪為，對(duì)著陳列架“手一指全要”的霸氣，被輕易掃蕩一空的貨柜，擠不進(jìn)店門的焦灼表情……種種細(xì)節(jié)無(wú)一不折射出搶金大媽的瘋狂，甚至感染了《華爾街日?qǐng)?bào)》創(chuàng)造“dama”一詞，并被戲劇性地收錄進(jìn)《牛津英語(yǔ)詞典》。

“去年會(huì)發(fā)生搶金現(xiàn)象是因?yàn)?008年到2011年的幾年間，幾乎每次金價(jià)出現(xiàn)小的調(diào)整時(shí)買進(jìn)都會(huì)賺錢，而且一買進(jìn)幾乎馬上就能立竿見(jiàn)影地賺錢。”上海黃金交易所專家顧問(wèn)李駿

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對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》分析，“再加上當(dāng)時(shí)很多主流銀行、金店的營(yíng)銷攻勢(shì)，中國(guó)大媽在財(cái)富增值的強(qiáng)烈預(yù)期下買入黃金，持金成本平均高達(dá)1500美元/盎司（約合人民幣296元/克）。” 截至5月5日，紐約商品交易所Comex分部交投最活躍的6月黃金期貨結(jié)算價(jià)是每盎司1309.3美元（約合人民幣259.12元/克）。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，自2013年5月至今，跟隨國(guó)際金價(jià)漲跌的老鳳祥的飾品金價(jià)也從接近400元的高點(diǎn)跌至如今的約330元。

“這意味著大媽們過(guò)了一年也沒(méi)能解套，深套了15%~20%左右。”李駿坦言，不僅如此，在過(guò)去一整年中，中國(guó)大媽連曇花一現(xiàn)的賬面浮盈都不知道是何滋味，“去年下半年最大的反彈也只不過(guò)是1443美元/盎司，離大媽平均搶購(gòu)的價(jià)格還差近乎60美元，60美元也就意味著4%左右的套牢，現(xiàn)在金價(jià)回落到1300美元附近，更是有去無(wú)回。”

金子看起來(lái)還是沉甸甸的金子，一年中卻有15%的價(jià)值白白打了水漂，這筆昂貴的學(xué)費(fèi)讓中國(guó)大媽不再深情。今年以來(lái)，去年慘跌的金價(jià)依然于低位徘徊，但大媽們已不復(fù)當(dāng)初的高調(diào)看多。

【點(diǎn)評(píng)】原本以為是改變?nèi)A爾街黃金走勢(shì)的一次大媽們的瘋狂，最終也無(wú)法抵擋華爾街的巨鱷們的操盤。

我們可以認(rèn)為這是普通大眾輸給了金融屆，畢竟這件事從頭到尾都有人在幕后操縱著。中國(guó)大媽資產(chǎn)被套牢，也是中國(guó)民眾缺乏理財(cái)投資途徑的表現(xiàn)，不過(guò)如何能讓普通民眾能有更加理智和有考慮的決定，的確是理財(cái)投資行業(yè)的一大難題。對(duì)我們來(lái)說(shuō)，我們是有一定基礎(chǔ)的大學(xué)生，理財(cái)這方面就要有自己更加理智的分析和詳細(xì)的規(guī)劃，當(dāng)然，我們需要為自己的每個(gè)決定作出恰當(dāng)?shù)臎Q定。就像理財(cái)投資課上講到過(guò)的，理財(cái)不僅僅是當(dāng)你錢足夠多的時(shí)候去讓它能夠保值，更是當(dāng)你沒(méi)有足夠的財(cái)產(chǎn)的時(shí)候去充分利用你的財(cái)產(chǎn)并盡可能的產(chǎn)生更多的額外價(jià)值。人云亦云是非常可怕的，更多的時(shí)候我們只能選擇相信專業(yè)的分析，而不是只看到表面的情況，就像今年的牛市，我們有可能在這一輪里賺了不少，但是有賺也有賠，賠的人絕對(duì)不在少數(shù)，接下來(lái)我們分析一下今年的牛市里的賺與賠。（根據(jù)第四部分個(gè)人金融與風(fēng)險(xiǎn)管理）

案例二

牛市里的賺和賠

牛市崛起，市場(chǎng)上開(kāi)始流傳不同版本的財(cái)富故事。既有專打新股的打新客、也有在不同市場(chǎng)間倒騰資產(chǎn)的“騰挪俠”；既有默默堅(jiān)守價(jià)值投資的“大牛散”，也有頻頻買在高點(diǎn)的“接盤俠”，更不乏莫名暴富的“馬大哈”。牛市既在演繹著投資者的財(cái)富傳奇，也在鋪就每個(gè)人的人生歷程。市場(chǎng)如人生，投資人的損益、得失、哀樂(lè)、忐忑，正一幕幕在這里上演??

循環(huán)短期融資的打新客

王女士是做銷售的白領(lǐng)，她認(rèn)識(shí)一位從事小商品批發(fā)的朋友，這位朋友手上常會(huì)短期出現(xiàn)大量流動(dòng)資金。但是，由于工作繁忙，他們倆都沒(méi)有時(shí)間看盤炒股，她和朋友商定了一種方法來(lái)參與炒股：短融式打新。

據(jù)其介紹，她與朋友約定，在新股集中申購(gòu)期間，朋友固定籌措借給她300萬(wàn)元，而她

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賬戶里的資金則作為底倉(cāng)買入股票，打中新股之后，資金一回轉(zhuǎn)，她立刻將借款歸還給朋友，并支付相應(yīng)的利息，一般來(lái)說(shuō)，資金的使用成本每次是0.3%，而根據(jù)測(cè)算，每次打新獲得的收益在1.5%~2%之間，也就是說(shuō)，每次參與打新，她盈利比例約在1%以上，也就是3萬(wàn)到4萬(wàn)元。

王女士透露，最近幾個(gè)月的新股申購(gòu)她都參與了，而且還屢屢中簽，獲得了不菲的收益。而對(duì)于自己賬戶里的閑置資金，由于初入股市，不懂行情，都買了估值較低、波動(dòng)較小的銀行股，近一個(gè)月銀行股出現(xiàn)行情，她的股票賬戶也小有盈余。

【點(diǎn)評(píng)】對(duì)于散戶來(lái)說(shuō)，申購(gòu)打新基金是不錯(cuò)的選擇，由于新股發(fā)行的周期性，實(shí)際上打新基金有一段資金沉寂期，散戶通過(guò)短期融資直接參與新股申購(gòu)，等于短期內(nèi)放大了本金規(guī)模，獲取的收益可能會(huì)更高。但這種參與方式主要有兩大風(fēng)險(xiǎn)：一是如果無(wú)法中簽或中簽較少，會(huì)產(chǎn)生無(wú)法覆蓋資金成本的情況；二是新股上市也會(huì)存在跌破發(fā)行價(jià)的極端狀況，如果發(fā)生將無(wú)法歸還短融資金，本金也會(huì)遭受較大損失，但從目前的新股發(fā)行制度看，大部分的新股發(fā)行市盈率都低于所在行業(yè)的平均水平，新股上市跌破發(fā)行價(jià)的可能性很低。王女士的做法值得贊許的部分是切合個(gè)人理財(cái)實(shí)際，沒(méi)有盲目耗費(fèi)工作時(shí)間去參與股市炒作，但對(duì)于沒(méi)有融資渠道的投資者來(lái)說(shuō)，如果能夠接受打新基金一年10%左右的收益率，直接申購(gòu)打新基金即可獲得新股IPO紅包。

倒騰資產(chǎn)的“騰挪俠”

李先生是P2P理財(cái)和余額寶的忠實(shí)粉絲，還參與投資了一家P2P公司。近期，股市的大漲讓其股票的收益大大超過(guò)了P2P和貨幣基金的理財(cái)收益。因此，他開(kāi)始陸續(xù)從自己投資的P2P理財(cái)平臺(tái)和余額寶中，通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)讓、贖回等方式取出資金，投入到股票型基金、指數(shù)型基金和股票中來(lái)。

李先生表示，市場(chǎng)的熱點(diǎn)是不斷變化的，自己會(huì)隨著市場(chǎng)變化不斷更新資產(chǎn)配置：熊市里會(huì)把大部分的資金配置到固定收益類產(chǎn)品和一些靠譜的P2P平臺(tái)上，剩余的資金才會(huì)投資到比較安全、低估值的權(quán)益類產(chǎn)品上；而現(xiàn)在牛市來(lái)了，就要把配置比例顛倒過(guò)來(lái)。而具體要配置多少比例，還要看對(duì)各個(gè)時(shí)期市場(chǎng)盈利預(yù)期的判斷。李先生給自己設(shè)定的投資調(diào)整周期是一個(gè)月，他每個(gè)月都會(huì)對(duì)未來(lái)做研判，并據(jù)此調(diào)整自己大類資產(chǎn)配置的資金量。

【點(diǎn)評(píng)】由于投資渠道和理財(cái)品種日趨多元化，投資者在參與市場(chǎng)時(shí)就面臨多種選擇。不同的市場(chǎng)具備不同的收益和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，而且在不同的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)期也各不相同。如果能定期梳理自己持有的投資品種，并根據(jù)市場(chǎng)行情提前做好預(yù)估，及時(shí)調(diào)整大類資產(chǎn)配置比例，將有利于充分享受熱門市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，并回避冷門市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，投資者可以針對(duì)持有的不同市場(chǎng)的理財(cái)品種進(jìn)行橫向比較，制作定期時(shí)段的收益數(shù)據(jù)圖，通過(guò)比較，可以感受到資金在不同市場(chǎng)的使用效率，并及時(shí)做出資金的分配和調(diào)整，才能最大程度地實(shí)現(xiàn)投資收益，但這類配置必需具備一定的前瞻性，不然容易陷入“追漲殺跌”、首鼠兩端的境地。

堅(jiān)守價(jià)值投資的“大牛散”

林先生是入市近十年的“大牛散”，經(jīng)歷過(guò)大牛大熊市的他面臨這場(chǎng)牛市更是坦然淡定。他告訴記者，牛市的策略就是買入并持有，多看少動(dòng)。因此，他的做法就是做好投資組合，剩下的就交給市場(chǎng)。

林先生透露，自己早期買入了滬深300增強(qiáng)型指數(shù)基金和兩只5年內(nèi)排名都在前1/2的

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明星基金經(jīng)理的股票型基金，并配合持有了3只低估值、成長(zhǎng)性好的股票。林先生判斷，這輪牛市至少還有兩年的行情，自己的配置只會(huì)加倉(cāng)或少量購(gòu)買其他低估值的股票，他會(huì)長(zhǎng)期持有這些股票，直到感覺(jué)牛市接近頂部。他認(rèn)為，越是到了牛市，越需要坐得住，頻繁地?fù)Q股難以帶來(lái)超越市場(chǎng)的收益，在判斷牛市趨勢(shì)不變的情況下，每次大跌都是買入的良機(jī)。

【點(diǎn)評(píng)】目前的市場(chǎng)是有效市場(chǎng)還是無(wú)效市場(chǎng)？做價(jià)值投資還是成長(zhǎng)投資？該買入主動(dòng)管理還是被動(dòng)基金？對(duì)于這些問(wèn)題的探討和實(shí)踐似乎沒(méi)有終點(diǎn)。實(shí)踐上看，無(wú)論哪種學(xué)說(shuō)或投資理念的擁躉，都不乏成功的典型和失敗的案例，但投資者最好在持續(xù)的投資中不斷試驗(yàn)，找到一種適合自己的投資方法，并堅(jiān)持下去，一般來(lái)說(shuō)，這樣比毫無(wú)章法地頻繁轉(zhuǎn)換要更容易奏效。無(wú)論是買股票還是買基金，堅(jiān)持一種投資理念，不停地完善自己的投資方法，并督促自己遵守投資紀(jì)律，是“小散”成為“大散”、“牛散”的必經(jīng)之道。

頻頻買在高點(diǎn)的“接盤俠”

剛畢業(yè)不久的小張是一名股市新手，但在股市中已經(jīng)是經(jīng)驗(yàn)豐富的“接盤俠”。小張告訴記者，滬港通開(kāi)通后，一直被外資追捧的一只鐵路股成為自己入市后買的第一只股票，一開(kāi)始聽(tīng)到很多消息稱外資青睞該股票，他心想等等再說(shuō)，可在等待的過(guò)程中，該股票一路單邊上漲，在漲到40%左右，小張沒(méi)有按捺不住，開(kāi)始下單買入，可惜買在了歷史高位，之后股價(jià)便一瀉千里，小張足足被套牢了3個(gè)月，一直等到股指沖破4000點(diǎn)，他才解套。

在此期間，他聽(tīng)聞一只“澤熙概念股”兩周內(nèi)上漲了60%，在上一只高鐵股剛剛解套后，他立刻清倉(cāng)買入這只“澤熙概念股”，沒(méi)想到第二天尾盤開(kāi)始大跌，第三天又遭遇了跌停板。小張給記者看自己的證券賬戶，同時(shí)持有十幾只股票，虧損比例高達(dá)40%。小張哀傷地告訴記者，在這輪近半年的牛市里，聽(tīng)到最多的是朋友們都說(shuō)賺了多少錢，“可為啥我一直在套牢和等待解套中度過(guò)呢”？

【點(diǎn)評(píng)】頻頻高位被套、屢屢低位割肉——這是很多股民經(jīng)歷過(guò)的股市夢(mèng)魘。半輪牛市下來(lái)，看別人在牛市里收獲財(cái)富夢(mèng)想的時(shí)候，很多股民非但沒(méi)有享受到市場(chǎng)的紅利，反而被市場(chǎng)屢屢戲弄。而要想真正享受到牛市的紅利，還是要扎扎實(shí)實(shí)地了解基本面、學(xué)習(xí)技術(shù)面、少聽(tīng)消息面。一分耕耘，一分收獲，建立在自己對(duì)市場(chǎng)的獨(dú)立判斷的基礎(chǔ)上，未必能夠賺錢，但僅憑市場(chǎng)的消息，頻繁追漲殺跌，想要盈利的可能性其實(shí)微乎其微。

莫名暴富的“馬大哈”

北京的紀(jì)先生是出名的“馬大哈”。前幾年聽(tīng)說(shuō)別人都在炒股票，自己也開(kāi)戶投資了幾十萬(wàn)元閑置資金買了一只股票，由于工作繁忙，對(duì)股市也不太了解，買入后就很少關(guān)注股票的走勢(shì)。去年年底股市上漲，大家都開(kāi)始談?wù)摴善绷耍l(fā)現(xiàn)自己的資金賬戶和登錄密碼都忘記了。紀(jì)先生找到開(kāi)戶的證券公司找回密碼，登錄后發(fā)現(xiàn)股票的市值已經(jīng)增長(zhǎng)了幾倍，客戶經(jīng)理告訴他可以賣了，但紀(jì)先生掛單操作不成功，后來(lái)就沒(méi)有繼續(xù)操作。近期，客戶經(jīng)理提示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，紀(jì)先生才記起自己的股票，登錄后發(fā)現(xiàn)市值又增長(zhǎng)了60%，自己資產(chǎn)多了一兩百萬(wàn)。紀(jì)先生覺(jué)得幸運(yùn)又莫名其妙。

【點(diǎn)評(píng)】牛市中雖然不乏這些莫名其妙暴富的投資者，但在牛市結(jié)束后，更不乏不知所以顆粒無(wú)收的“歸零者”。如果能不明不白地賺錢，早晚也會(huì)不明不白地賠錢。既然來(lái)到了這個(gè)市場(chǎng)，不妨花多一點(diǎn)心思，真正地去了解宏觀經(jīng)濟(jì)、分析企業(yè)價(jià)值，分析自己所上市公司，與自己投資的上市公司共同成長(zhǎng)，這樣個(gè)人投資能力得以提升，盈虧都是明明白白清清楚楚。

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普通投資者的財(cái)富傳奇還在繼續(xù)上演，“牛散”的理財(cái)歷程還在陸續(xù)譜寫，伴隨著曲線的波動(dòng)、數(shù)字的變化和紅綠的交替，一個(gè)個(gè)財(cái)富故事正在不斷成為現(xiàn)實(shí)，投資者要抓住牛市的機(jī)會(huì)建立自己的投資理念，梳理自己的投資方法，并為牛熊轉(zhuǎn)換之時(shí)積攢足夠的“存糧”，不斷總結(jié)不斷前進(jìn)，才能持續(xù)滾雪球，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)定增值。

（根據(jù)二三部分-個(gè)人理財(cái)和理財(cái)投資）

第二篇：個(gè)人投資理財(cái)?shù)慕?jīng)典案例分析

: 個(gè)人投資理財(cái)?shù)慕?jīng)典案例分析

財(cái)富手記

undefined出于工作的需要，兩人的應(yīng)酬比較多，所以小兩口每個(gè)月的基本生活開(kāi)銷在5500元左右，平均每月還要負(fù)擔(dān)200元左右的醫(yī)療費(fèi)。

定存到期欲換新駒

王好夫婦現(xiàn)在只有一輛便宜的奧拓車(目前價(jià)值約4萬(wàn)元)。到今年5月份，他們存的總共21萬(wàn)元的定期存款就要到期了，目前預(yù)備把這部分錢拿出來(lái)?yè)Q一輛20萬(wàn)元以內(nèi)的新車。他們想著，掙了那么些錢，還不是為了改善生活質(zhì)量，換一部好一點(diǎn)的轎車，用起來(lái)舒服，面子上也好看些。

投資的房產(chǎn)怎么辦

王好夫婦現(xiàn)有的住房市場(chǎng)價(jià)約為85萬(wàn)元。去年夏天，他們買了一套總價(jià)102萬(wàn)元的新房，今年8月份可以拿到房鑰匙了。由于這套房子買時(shí)只交了首付款，余額是向銀行貸款進(jìn)行的投資，這樣每個(gè)月給他們?cè)黾恿?500元的還款負(fù)擔(dān)。王好想用那房子開(kāi)家美容院自己當(dāng)老板，但丈夫覺(jué)得自己做老板也不是那么輕松的，還是租出去坐著收租金比較方便。到現(xiàn)在兩個(gè)人還在猶豫中，未做出最后決定。

余錢如何投資

兩人目前除了存錢、買車、買房，基本上還沒(méi)怎么接觸過(guò)其他理財(cái)和投資的手段。基金、股票、債券從未碰過(guò)。除了擁有現(xiàn)金和活期存折中的9萬(wàn)元之外，兩人還各投了一份10萬(wàn)元保障額的壽險(xiǎn)，每年保費(fèi)支出為5300元。

如何在工作狀況好，收入超出預(yù)計(jì)的情況下將余錢進(jìn)行投資，以便保證將來(lái)的生活，對(duì)于他們來(lái)說(shuō)可以算是家庭理財(cái)中根本的困惑了。

家庭資產(chǎn)配置建議

目前家庭財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)目標(biāo)分析

A．財(cái)務(wù)狀況分析

綜觀王好家庭的收支情況和資產(chǎn)狀況，總體來(lái)說(shuō)還是不錯(cuò)的。既有不錯(cuò)的收入(盡管穩(wěn)定性有所不足)，也積累了相當(dāng)數(shù)量的家庭資產(chǎn)，有房有車，勉強(qiáng)可以算一個(gè)中產(chǎn)了。

從家庭資產(chǎn)的配置來(lái)看也基本合理，家庭債務(wù)屬于良性的合理范圍。但細(xì)究起來(lái)還是可以看到有兩點(diǎn)不足。一個(gè)是房產(chǎn)資產(chǎn)占家庭資產(chǎn)的比重稍高了一點(diǎn)，達(dá)到了85％，金融資產(chǎn)比例不到14％。不過(guò)因?yàn)樵摷彝サ默F(xiàn)金流非常充裕，所以流動(dòng)性問(wèn)題并不大，而且隨著每年收入的節(jié)余，金融資產(chǎn)的比例會(huì)逐步增加，該問(wèn)題將會(huì)逐步解決。只是要注意在最近一段時(shí)間內(nèi)不應(yīng)當(dāng)再購(gòu)買大額的固定資產(chǎn)了。一般來(lái)說(shuō)，金融資產(chǎn)在家庭總資產(chǎn)中的比重不應(yīng)當(dāng)?shù)陀?0％；另千個(gè)問(wèn)題是金融資產(chǎn)基本都是在銀行里存著，沒(méi)有做適當(dāng)?shù)耐顿Y。

B．理財(cái)目標(biāo)分析

王好沒(méi)有比較明確的理財(cái)目標(biāo)，倒是有不少具體的理財(cái)問(wèn)題。總結(jié)王好的理財(cái)問(wèn)題大致有以下幾條：

．換一輛好一點(diǎn)的車7

．當(dāng)寓公還是當(dāng)老板?

． 如何投資7

．要多少錢才夠維持目前的生活?

其實(shí)在明確了解王好家庭未來(lái)的生活計(jì)劃和理財(cái)目標(biāo)之前要回答這些問(wèn)題是缺少依據(jù)的，因而也是相當(dāng)困難的。因?yàn)槿魏卫碡?cái)規(guī)劃和建議都應(yīng)當(dāng)以人生的規(guī)劃和目標(biāo)為依據(jù)。比如，當(dāng)寓公或當(dāng)老板是完全不同的兩種生活方式，并沒(méi)有明確的好壞之分。同樣，家庭投資組合的設(shè)計(jì)，包括投資品種的選擇當(dāng)然也應(yīng)當(dāng)取決于生活方式和家庭的理財(cái)目標(biāo)。至于維持目前的生活水準(zhǔn)的概念也取決于未來(lái)生活方式的選擇安排，比如增加家庭成員的考慮、生活地點(diǎn)變遷的考慮等等選擇都會(huì)對(duì)需要多少錢的問(wèn)題產(chǎn)生影響。

家庭理財(cái)建議

鑒于以上分析，我們?cè)诖藘H就一般的情況就王好提出的家庭理財(cái)問(wèn)題給一些建議，參考。1 對(duì)王好來(lái)說(shuō)-首先要做的是對(duì)自己及家庭未來(lái)的生活安排要有一個(gè)較為明確的考慮。從王好目前的年齡來(lái)說(shuō)，擺在眼前的就有兩件事需要想清楚，一個(gè)是是否或什么時(shí)候要孩子，第二個(gè)是是否考慮改變職業(yè)。

2．按照人之常情，假設(shè)王好打算近期要孩子，而對(duì)目前有相當(dāng)不錯(cuò)收入并且已經(jīng)做了十余年的廣告業(yè)也還不厭倦的話，顯然應(yīng)當(dāng)當(dāng)寓公還是當(dāng)老板就要很好選擇了。

3．至于是否應(yīng)當(dāng)換車的問(wèn)題，其實(shí)我們?cè)诩彝ベY產(chǎn)狀況分析中已經(jīng)提到，短期內(nèi)我們不建議換車。一方面由于家庭金融資產(chǎn)比例太少，另一方面由于王好家庭未來(lái)收入的不確定性，再考慮到該家庭未來(lái)預(yù)期的支出增加和收入減少(王好懷孕生孩子)。以王好家庭目前的資產(chǎn)水平來(lái)看，換車的消費(fèi)行為就顯得奢侈了一點(diǎn)。

4．如果不打算當(dāng)老板，當(dāng)然目前的現(xiàn)金流就不會(huì)有太大的變化。這樣目前30萬(wàn)元的金融資產(chǎn)在近期也就沒(méi)有迫切的用途。當(dāng)然這些資金就可以也應(yīng)當(dāng)做一些更積極的安排，考慮到他們的投資經(jīng)歷和工作特點(diǎn)，我們建議主要采取購(gòu)買開(kāi)放式基金的方式來(lái)投資。我們推薦的組合比例是，貨幣市場(chǎng)基金：債券市場(chǎng)基金：股票市場(chǎng)基金為2：2：6。今后收入的節(jié)余也應(yīng)當(dāng)以定期定量的方式投入到這些投資方向中。

5．只要維持目前的生活是很危險(xiǎn)的事情，我們只要想一想如果我們還維持十年前的生活水準(zhǔn)的話會(huì)是什么樣子就清楚了。理財(cái)目標(biāo)應(yīng)當(dāng)積極一些，就像我們對(duì)待生活的態(tài)度應(yīng)當(dāng)積極一點(diǎn)一樣。如果王好制訂一個(gè)諸如50歲退休時(shí)有一千萬(wàn)元資產(chǎn)的理財(cái)目標(biāo)，我會(huì)認(rèn)為是非常好的目標(biāo)。

家庭投資建議

廣告人無(wú)疑是當(dāng)今社會(huì)最時(shí)尚、最活躍的一個(gè)群體，收入也較高。王好夫婦倆目前的家庭資產(chǎn)狀況不錯(cuò)，急于想投資、買車。但針對(duì)兩人執(zhí)業(yè)的特殊性，建議最好長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，作一綜合考慮。

職業(yè)規(guī)劃應(yīng)長(zhǎng)遠(yuǎn)打算

眾所周知，廣告是個(gè)“食腦”的行業(yè)，講求好創(chuàng)意、好制作。在這個(gè)行業(yè)打拼，賺錢多但不穩(wěn)定，而且人員流動(dòng)性較大，更主要的是信息更新極快，需要不斷地自我充電，工作起來(lái)很辛苦，執(zhí)業(yè)人群大都是精力充沛的年輕一族。夫婦倆現(xiàn)在的廣告人生活殷實(shí)，但消費(fèi)水平也很高，而且將來(lái)還要安排育兒計(jì)劃，這些都將占用很大的精力，需要有一份穩(wěn)定的收入才能確保生活的質(zhì)量。夫妻倆現(xiàn)在這樣同時(shí)從事高強(qiáng)度的行業(yè)，長(zhǎng)期來(lái)看，不是一個(gè)長(zhǎng)久之計(jì)。建議王好最好擇機(jī)對(duì)職業(yè)重新定位和規(guī)劃，至少確保一方的穩(wěn)定。

重視美容院計(jì)劃的轉(zhuǎn)行良機(jī)

目前，房市有降溫趨勢(shì)，一定程度上也影響了房子的出租。美容業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)較大，入行門檻又低，如果使用自有房產(chǎn)還可以免除一大筆租金的支出，相對(duì)而言發(fā)展?jié)摿^大。針對(duì)上面的分析，王好想開(kāi)美容院的設(shè)想倒是一個(gè)不錯(cuò)的改行起點(diǎn)。但能否經(jīng)營(yíng)成功，需要衡量很

多方面，比如自身的經(jīng)營(yíng)管理能力、美容師的選聘及培訓(xùn)、美容器械及化妝品的進(jìn)貨渠道、美容服務(wù)特色、室內(nèi)裝潢設(shè)計(jì)效果、廣告宣傳等等。而且像王好這樣小區(qū)的房子，還要考慮到房子的樓層、地段及房產(chǎn)性質(zhì)等其他綜合因素。一般來(lái)說(shuō)，加盟連鎖性美容院是條省心的捷徑，有現(xiàn)成可參照的規(guī)范化經(jīng)營(yíng)模式，操心事少，成功概率也很高，適合于王好這樣開(kāi)辦初期資金量不大、經(jīng)驗(yàn)較少的創(chuàng)業(yè)者。

換輛新年成本不高

當(dāng)然，若王好近期還不打算開(kāi)辦美容院，也沒(méi)有其他的新增負(fù)擔(dān)的話，想換輛新車也未嘗不可。因?yàn)楝F(xiàn)在的奧拓車子從安全性上說(shuō)還差了點(diǎn)，而．且每月5500元的消費(fèi)支出(含用車成本)，夫妻倆也完全能夠承受。如果換車，現(xiàn)在的這輛奧拓大概能折價(jià)到3萬(wàn)左右，而牌照費(fèi)又省掉了，再加上其他的購(gòu)置稅、保險(xiǎn)費(fèi)等雜費(fèi)，一進(jìn)一出，買輛15萬(wàn)元左右的中擋車，拿到手需額外增加14萬(wàn)元左右的凈支出。這對(duì)王好夫婦倆來(lái)說(shuō)，沒(méi)有什么經(jīng)濟(jì)壓力，無(wú)需考慮貸款買車。還有一點(diǎn)，買車時(shí)盡量選在月底或季度底，這時(shí)候銷車人員要完成一定的銷售額，比較有討價(jià)還價(jià)的余地。

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行上海分行理財(cái)中心顧韻

保險(xiǎn)投資建議

王好家庭的現(xiàn)行投資計(jì)劃從保險(xiǎn)角度來(lái)看主要有以下幾個(gè)方面值得注意：

家庭總收入比較高，且夫妻雙方收入比較平均；

收入波動(dòng)性大，且工作穩(wěn)定，除較差；

房產(chǎn)貸款較多，但還款現(xiàn)金流較好；

所購(gòu)保險(xiǎn)集中于壽險(xiǎn)，額度不高，且欠缺健康和意外險(xiǎn)保障；

欠缺對(duì)養(yǎng)老退休及未來(lái)可能發(fā)生的育嬰保障的安排。

具體來(lái)說(shuō)，首先，以王好夫妻目前兩個(gè)人的收入和支出情況看，應(yīng)付房屋月供及基本生活開(kāi)銷后每月8000元的節(jié)余應(yīng)屬寬裕。但須考慮的是，由于夫妻雙方收入比較平均，假設(shè)一方因健康或意外造成收入減少，每月的現(xiàn)金流就會(huì)發(fā)生問(wèn)題。有鑒于此，王好夫妻購(gòu)買同等額度的保險(xiǎn)是對(duì)的。這可以防止家庭收入因此種原因驟降造成的財(cái)務(wù)困境。但根據(jù)兩人的收入情況，購(gòu)買保險(xiǎn)的額度顯得不夠。一個(gè)家庭的保費(fèi)一般是家庭年收入總額的十分之一左右比較適宜，保險(xiǎn)金額累計(jì)是年收入的5—10倍。對(duì)于王好一家來(lái)說(shuō)，即是3萬(wàn)元的年保費(fèi)、150萬(wàn)一S00萬(wàn)元的保險(xiǎn)金額。

其次，兩人廣告工作的收入波動(dòng)性較大，加上工作穩(wěn)定性也不是很好，因此在選擇保額上應(yīng)有所考慮，以防固收入波動(dòng)影響保費(fèi)的繳付。綜合以上提到的算法，我們建議壽險(xiǎn)保費(fèi)定在每年2萬(wàn)一2．5萬(wàn)元比較合適。另外，鑒于比較豐富但不穩(wěn)定的現(xiàn)金流，可考慮購(gòu)買兼具壽險(xiǎn)保障和投資功能的萬(wàn)能險(xiǎn)。

最后，從保障范圍來(lái)看，除了購(gòu)買普通壽險(xiǎn)外，也可考慮針對(duì)房屋月供這一主要支出購(gòu)買房屋貸款人身保險(xiǎn)。其好處是保額隨還款余額的減少而降低，比較節(jié)省保費(fèi)。在健康險(xiǎn)方面，根據(jù)夫妻倆每月平均不算多的200元的醫(yī)療費(fèi)支出，建議主要購(gòu)買針對(duì)較大醫(yī)療支出的住院和大病保險(xiǎn)，另外，考慮到駕車等意外風(fēng)險(xiǎn)，以較低的保費(fèi)購(gòu)買保額較高的意外險(xiǎn)也不失為好的投保選擇。

在養(yǎng)老退休保障方面，王好夫婦除了利用儲(chǔ)蓄等投資手段進(jìn)行積累外，也應(yīng)考慮購(gòu)買養(yǎng)老年金保險(xiǎn)作為補(bǔ)充。

第三篇：證券投資與個(gè)人理財(cái)

證券投資與個(gè)人理財(cái)

首先，學(xué)習(xí)了《證券投資》這門課程，我們都真正理解了什么是證券投資。區(qū)別于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資，證券投資是企業(yè)或個(gè)人通過(guò)購(gòu)買證券投資工具即債券、股票、基金、金融衍生工具等有價(jià)證券來(lái)獲得收益的投資行為。而我對(duì)“個(gè)人理財(cái)”的認(rèn)識(shí)就是有效地處置管理自己的剩余資金。傳統(tǒng)的理財(cái)方式主要是通過(guò)銀行存款，獲取銀行利息來(lái)使我們的資產(chǎn)增值。然而隨著貨幣市場(chǎng)的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)的投資理財(cái)方式已經(jīng)不能滿足我們需要，單一的銀行存款讓我們?cè)诶实拿媲帮@得尤為被動(dòng)，因此金融時(shí)代的到來(lái)為我們提供了更多更好的選擇去獲得更多收益。然而高收益總是伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，這樣的條件下我們對(duì)資產(chǎn)的多方位管理更顯得尤為重要。

人們對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的總體概括為：經(jīng)濟(jì)全球化，市場(chǎng)一體化和資產(chǎn)證券化。對(duì)于經(jīng)濟(jì)全球化，我們當(dāng)然不難理解，它是從20世紀(jì)70年代開(kāi)始蓬勃興起，相應(yīng)的貿(mào)易市場(chǎng)一體化也不斷發(fā)展。而資產(chǎn)證券化似乎是后起之秀，尤其對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，進(jìn)入21世紀(jì)，金融資產(chǎn)才開(kāi)始嶄露頭角。不過(guò)其發(fā)展之勢(shì)不可阻擋，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。然而證券市場(chǎng)畢竟不同于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，證券交易多事在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易，而二級(jí)市場(chǎng)并不會(huì)產(chǎn)生實(shí)際資產(chǎn)的增長(zhǎng)，金融工具只是通過(guò)乘數(shù)效應(yīng)來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。因此，我們又必須高度謹(jǐn)慎，以預(yù)防由金融資產(chǎn)高度膨脹引起的金融危機(jī)給我們帶來(lái)的損失。雖然證券市場(chǎng)活躍，但我們也不可盲目投資，2008年的金融危機(jī)所引起的證券投資市場(chǎng)不景氣正是最好的例證。

雖然金融危機(jī)已過(guò)，但是我國(guó)的金融市場(chǎng)并沒(méi)有完全恢復(fù)正常，08年金融危機(jī)，09年以來(lái)一直膨脹嚴(yán)重，可以說(shuō)熊市持續(xù)之久啊。因此要想真正在證券投資領(lǐng)域中當(dāng)常勝將軍，我們必須對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)動(dòng)態(tài)有一個(gè)全面的了解。

由于中國(guó)的國(guó)體和政體決定了中國(guó)與其他資本主義國(guó)家的不同，證券市場(chǎng)發(fā)展不夠成熟，問(wèn)題頗多。其一，盡管92年以來(lái)中國(guó)創(chuàng)建了具有中國(guó)特色的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，但是畢竟中國(guó)式社會(huì)主義國(guó)家***，強(qiáng)有力的政府力量使我國(guó)經(jīng)濟(jì)并不能完全市場(chǎng)化，證券市場(chǎng)亦是如此。由于沒(méi)有一套健全的金融發(fā)展體系，中國(guó)的股票市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)經(jīng)常出現(xiàn)脫節(jié)現(xiàn)象，本應(yīng)相輔相成的市場(chǎng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展并不能完全結(jié)合。其二，我國(guó)的證券投資工具結(jié)構(gòu)不合理，債券市場(chǎng)過(guò)于龐大，政府債券，企業(yè)債券占據(jù)了證券投資市場(chǎng)的很大部分，而相對(duì)于股票或基金來(lái)說(shuō)，債券的流動(dòng)性又比較低，因此一定程度上造成了證券投資市場(chǎng)的不協(xié)調(diào)。其三，中國(guó)證券市場(chǎng)尤其是股票市場(chǎng)對(duì)銀行的利率變動(dòng)過(guò)于靈敏，證券價(jià)格會(huì)隨著利息的上漲而下跌，雖然一定程度上具有科學(xué)性，但是由于我國(guó)的利率水平實(shí)則由央行控制，也就是政府操控，政府的經(jīng)濟(jì)行為是根據(jù)整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)而制定，并不會(huì)專門為證券市場(chǎng)考慮，因此證券市場(chǎng)很容易被央行的政策間接牽制，不能獨(dú)立隨市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。其四，也是與我們最相關(guān)的，很多上市公司，資金、經(jīng)濟(jì)實(shí)力等并不雄厚，因此，我們做投資最后能分得的紅利很少，這更加劇了群眾對(duì)較為穩(wěn)定的債券的投資偏好，實(shí)則使證券市場(chǎng)更不協(xié)調(diào)。

針對(duì)諸多的不利因素，我們要對(duì)自己的投資進(jìn)行一個(gè)合理的分配，上述問(wèn)題主要顯示的是中國(guó)證券市場(chǎng)的不協(xié)調(diào)，因此我們不能過(guò)于偏重或就輕哪一個(gè)，只有采取合理的組合方式才能在降低損失風(fēng)險(xiǎn)率的情況下又獲得更多的收益。

在未來(lái)的理財(cái)中，我會(huì)將個(gè)人資產(chǎn)分為三大部分：一部分用于銀行儲(chǔ)蓄，以滿足自己的基本生活保障和應(yīng)急需求；一部分用于購(gòu)買債券，放長(zhǎng)期線，以獲得一部分穩(wěn)定的收益，又一定程度上兼顧了儲(chǔ)蓄的職能；一部分用于股票基金等風(fēng)險(xiǎn)投資，以期望獲得更高的收益率。當(dāng)然三部分之間的比例我現(xiàn)在尚不能協(xié)調(diào)好，將來(lái)，我會(huì)根據(jù)自己的實(shí)際收入和消費(fèi)需求來(lái)進(jìn)行合理分配。當(dāng)前作為一名學(xué)生，尚未有自己完全獨(dú)立的資金，因此，我當(dāng)前還是側(cè)重于小額儲(chǔ)蓄，適當(dāng)?shù)膶⒁簧俨糠肿约和度牍墒凶鳛槲磥?lái)投資的一個(gè)前期試驗(yàn)。當(dāng)然隨著自己對(duì)證券投資的更深入了解我的投資理念會(huì)進(jìn)一步完善，做一個(gè)理性的投資人，成功地進(jìn)行個(gè)人理財(cái)。

第四篇：家庭投資理財(cái)分析

課程論文

投資與理財(cái)（2011年11月）

學(xué)號(hào)：姓名：

家庭投資理財(cái)分析

摘要：家庭投資理財(cái)是一項(xiàng)家庭中的系統(tǒng)工程，需要用一生的時(shí)間和精力來(lái)周密規(guī)劃、精心搭理。本文簡(jiǎn)單介紹了家庭的投資理財(cái)方式，并對(duì)家庭投資理財(cái)如何獲取收益和家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避進(jìn)行了分析，希望對(duì)家庭投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐有所幫助。

關(guān)鍵詞：家庭投資理財(cái) 投資收益 投資風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財(cái)已成為日益重要的問(wèn)題，家庭投資理財(cái)是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)人資財(cái)?shù)挠行顿Y，以使財(cái)富保值、增值，能夠抵御社會(huì)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇

家庭在投資時(shí)，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，改革開(kāi)放以前，在大多數(shù)中國(guó)老百姓眼里，“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”，個(gè)人金融投資給老百姓帶來(lái)的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬(wàn)元。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來(lái)近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。

家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N大體分為保守型的如銀行存款，成長(zhǎng)型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。

（1）銀行存款。對(duì)普通百姓來(lái)講，存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。

（2）股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說(shuō)是回報(bào)率最高的投資工具之一，特別是從長(zhǎng)期投資的角度看，沒(méi)有一種公開(kāi)上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬，股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。

（3）投資基金。投資基金是指通過(guò)信托、契約或公司發(fā)行基金證券，將社會(huì)閑散資金募集起來(lái)，交由專業(yè)人員進(jìn)行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。投資基金的優(yōu)勢(shì)是專家管理、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小，亦省時(shí)省事，是缺少時(shí)間和具有專業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。

（4）債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間，較儲(chǔ)蓄利息高，比股票風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn)，深受保守型投資者和老年人的歡迎。

（5）房地產(chǎn)投資。投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹較高，房地產(chǎn)價(jià)格上漲;以房地產(chǎn)作抵押，能銀行取得貸款。

（6）保險(xiǎn)投資。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段，也是一種投資行為。投保人一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，即“投資收益”;若保險(xiǎn)期內(nèi)沒(méi)有發(fā)生有關(guān)情況，則保險(xiǎn)投資全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前，各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險(xiǎn)品種，使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的，但卻是最必要的。

（7）期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過(guò)交易所進(jìn)行，在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。

（8）藝術(shù)品投資。藝術(shù)品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有極強(qiáng)的保值功能，其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運(yùn)，安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能，所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí)，藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性，一旦購(gòu)進(jìn)藝術(shù)品，短期內(nèi)不一定能出手，其購(gòu)人與售出之間的期限可能長(zhǎng)達(dá)幾年、幾十年、上百年，對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)，不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。

二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明，過(guò)多地持有一種資產(chǎn)，將產(chǎn)生逆向效應(yīng)，持有的效用會(huì)下降，成本上升，風(fēng)險(xiǎn)上升，最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而實(shí)行資產(chǎn)組合，家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大

得多，這經(jīng)常可以從資產(chǎn)的持有成本，交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧，在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)的替代性和互補(bǔ)性，做到長(zhǎng)短結(jié)合，品種互補(bǔ)，長(zhǎng)期投資與短期投機(jī)互為兼顧，自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣摺?/p>

但通過(guò)大量實(shí)證分析，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起，并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，變短期的低收益資產(chǎn)組合為長(zhǎng)期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。例如以中老年為主要構(gòu)成的部分家庭中，儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上，證券投資的比重過(guò)小，家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品，是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式。

資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。

三、家庭投資理財(cái)如何獲取收益：

現(xiàn)在，不少家庭投資理財(cái)收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。投資理財(cái)不僅是一門技術(shù)，更是一門藝術(shù)。那么，家庭投資理財(cái)，到底如何進(jìn)行，才能取得預(yù)期收益呢？

（1）樹立正確的投資理念，擁有良好心態(tài)。股神沃倫.巴菲特長(zhǎng)期投資一家公司，不搞陰謀詭計(jì)，正大光明，他每年的投資基本上都能保持20%左右增長(zhǎng)率的業(yè)績(jī)來(lái)看，并不是最高、最耀眼的。但無(wú)論牛市還是熊市，除少數(shù)虧損的，他的收益率卻一直很穩(wěn)定。

（2）了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識(shí)。首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國(guó)家的時(shí)事動(dòng)向，掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動(dòng)，在可能的情況下通過(guò)合理避稅提高收益。

（3）長(zhǎng)期投資，精心規(guī)劃，要有理性，時(shí)刻保持冷靜頭腦。例如首先要建立家庭應(yīng)急資金，教育、退休基金等。建議每年固定的時(shí)刻買入50克左右的黃

金，一年買一次，退休的時(shí)候，每年賣出50克，這樣就可以補(bǔ)充退休的那部分收益，從一輩子來(lái)看，其實(shí)是最保值的。

四、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避：

凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn)，家庭投資亦如此。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:因國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策，法律法規(guī)的調(diào)整帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；因市場(chǎng)規(guī)律變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。因投資過(guò)程中操作不當(dāng)或被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。例如有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠等。

家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類、原因，并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。由于外部原因，如存折丟失、密碼被盜等造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn)，如利率下調(diào)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案。

結(jié)論：家庭投資理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展，一方面需要加強(qiáng)家庭理財(cái)?shù)目茖W(xué)規(guī)劃，建立適合自身的理財(cái)方式，另一方面也需要金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)出更多更好的理財(cái)產(chǎn)品，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，優(yōu)化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動(dòng)員家庭家庭持有的資金，從而實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財(cái)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支撐點(diǎn)，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。

第五篇：《實(shí)用理財(cái)-證券投資》作業(yè)題

《實(shí)用理財(cái)-證券投資》作業(yè)題

一章習(xí)題：

1.何為財(cái)產(chǎn)性收入？

答：“財(cái)產(chǎn)性收入”一般是指家庭擁有的動(dòng)產(chǎn)(如銀行存款、有價(jià)證券等)、不動(dòng)產(chǎn)(如房屋、車輛、土地、收藏品等)所獲得的收入。它包括出讓財(cái)產(chǎn)使用權(quán)所獲得的利息、租金、專利收入等；財(cái)產(chǎn)營(yíng)運(yùn)所獲得的紅利收入、財(cái)產(chǎn)增值收益等。

⒉何為城鄉(xiāng)一體化？

答：城鄉(xiāng)一體化是城市化發(fā)展的一個(gè)新階段，是隨著生產(chǎn)力的發(fā)展而促進(jìn)城鄉(xiāng)居民生產(chǎn)方式、生活方式和居住方式變化的過(guò)程，是城鄉(xiāng)人口、技術(shù)、資本、資源等要素相互融合，互為資源，互為市場(chǎng)，互相服務(wù)，逐步達(dá)到城鄉(xiāng)之間在經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化、生態(tài)上協(xié)調(diào)發(fā)展的過(guò)程。城鄉(xiāng)一體化就是要把工業(yè)與農(nóng)業(yè)、城市與鄉(xiāng)村、城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民作為一個(gè)整體，統(tǒng)籌謀劃、綜合研究，通過(guò)體制改革和政策調(diào)整，促進(jìn)城鄉(xiāng)在規(guī)劃建設(shè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、市場(chǎng)信息、政策措施、生態(tài)環(huán)境保護(hù)、社會(huì)事業(yè)發(fā)展的一體化，改變長(zhǎng)期形成的城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)在政策上的平等、產(chǎn)業(yè)發(fā)展上的互補(bǔ)、國(guó)民待遇上的一致，讓農(nóng)民享受到與城鎮(zhèn)居民同樣的文明和實(shí)惠，使整個(gè)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。

二章習(xí)題：

⒈擬定一個(gè)家庭理財(cái)規(guī)劃

答：家庭收入的大部分存入銀行，防患于未然。其他的錢用于投資，如購(gòu)買股票、購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)等，利用投資渠道來(lái)增加家庭財(cái)富。同時(shí)控制預(yù)算，倡導(dǎo)節(jié)流，削減不必要的支出； 三章習(xí)題：

⒈何為貨幣時(shí)間價(jià)值

答：貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的增值，稱為資金的時(shí)間價(jià)值。具體體現(xiàn)為資金的利息和資本（或資金）的利潤(rùn)。

⒉根據(jù)100000元金額，根據(jù)了解的鄰居、熟人的投資情況擬定一個(gè)投資計(jì)劃？要求投資何地、何項(xiàng)目？固定資產(chǎn)投資多少？流動(dòng)資金多少？可配套等額貸款。

答：在我的家鄉(xiāng)安慶市太湖縣投資一個(gè)小型的養(yǎng)雞場(chǎng)，固定資產(chǎn)投資70000元，用于場(chǎng)地建設(shè)、基本設(shè)施。流動(dòng)資金30000元，用于購(gòu)買雞苗、雞的食物等。

四章習(xí)題：

⒈現(xiàn)有60000元購(gòu)買股票，購(gòu)何種股票，何時(shí)買入，價(jià)格，買入多少股？計(jì)劃何時(shí)何價(jià)格賣出？購(gòu)買股票提供基本資料中→F10資料→操盤必讀中→重要指標(biāo)、千股千評(píng)。股東研究→控盤情況。

答：包鋼股份，2010年5月7日買入16500股，每股3.62元。計(jì)劃2011年3月2日以每股

3.92元賣出。

五章習(xí)題：

⒈現(xiàn)有20000元購(gòu)買債券，購(gòu)何種債券及債券代碼，何時(shí)買入，價(jià)格，買入多少？計(jì)劃何時(shí)何價(jià)格賣出？購(gòu)買債券提供基本資料中→F10資料→操盤必讀中→最新指標(biāo)。

答：購(gòu)買浦發(fā)銀行的債券，債券代碼：600000，2010年5月3日以每股18.16元買入1100股，計(jì)劃2010年6月5日以每股18.27賣出。

六章習(xí)題：

⒈現(xiàn)有30000元購(gòu)買封閉基金和開(kāi)放式基金各一，購(gòu)何種基金及基金代碼，何時(shí)買入，價(jià)格，買入多少？計(jì)劃何時(shí)何價(jià)格賣出？購(gòu)買基金提供基本資料中→F10資料→最新動(dòng)態(tài)→最新凈值。

答：購(gòu)買中國(guó)國(guó)貿(mào)的封閉基金和開(kāi)放式基金，基金代碼：600007，2010年6月5日以每股10.13元買入2900股。計(jì)劃2011年2月6日以每股12.11元賣出

七章習(xí)題：

⒈某債券面值100元，期限3年，票面利率12%，一次還本付息。若該債券以97元的價(jià)格發(fā)行，投資者認(rèn)購(gòu)后持有至期滿，計(jì)算到期收益率。(實(shí)用式)

答：Yh=（C+（V-P0）／N）／P0＊100%=（12+（100-97）／3）／97＊100%=13.4%

⒉現(xiàn)有20000元購(gòu)買權(quán)證，購(gòu)何種權(quán)證及權(quán)證代碼，何時(shí)買入，價(jià)格，買入多少？計(jì)劃何時(shí)何價(jià)格賣出？

答：購(gòu)買皖通高速的權(quán)證，權(quán)證代碼： 600012，2010年6月5日以每股5.52元每股買入3600股，計(jì)劃2011年以每股6.01元賣出。

九章習(xí)題：

1.證券投資前應(yīng)做哪些準(zhǔn)備工作？

答：

一、掌握證券投資的基本常識(shí)：⒈證券投資基本術(shù)語(yǔ)⒉證券價(jià)值評(píng)估的基本方法⒊證券價(jià)格波動(dòng)的主要特點(diǎn)⒋證券投資各種技巧⒌規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的主要手段等。

二、確立良好的投資心態(tài)：⒈市場(chǎng)變化中的應(yīng)變能力；⒉不為環(huán)境左右的自信能力；⒊順手不狂、失手不慌的自我調(diào)節(jié)能力；⒋順勢(shì)而為的適應(yīng)能力以及及時(shí)糾錯(cuò)的果斷能力等。

三、了解自己和市場(chǎng)：⒈了解自己的特點(diǎn)，形成正確的投資決策和策略；⒉了解市場(chǎng)特點(diǎn)，適應(yīng)市場(chǎng)特點(diǎn)。

姓名：查會(huì)林

學(xué)號(hào)：2009010944

班級(jí)：化工0902