第一篇：貸款企業(yè)財務報表分析-銀行信貸篇

貸款企業(yè)財務報表分析

會計報表是反映企業(yè)一定時期財務狀況和經(jīng)營成果的書面文件，是某一時期會計核算的總結，作為國際通用的經(jīng)濟語言，會計報表為企業(yè)外部的各有關方面如政府、投資者、債權人提供企業(yè)各方面的總括性的信息資料。目前金融解在開展業(yè)務營銷中依據(jù)的財務報表主要有：《資產負債表》、《損益表》(含《利潤分配表》)、《現(xiàn)金流量表》及會計報表說明。這些報表是金融機構綜合分析企業(yè)、單位財務狀況、經(jīng)營成果、利潤分配、現(xiàn)金流量等經(jīng)營情況，據(jù)以判斷其盈利能力、支付能力和償債能力的基礎依據(jù)。

會計報表是我們對客戶確定營銷方案，進行擔保決策的重要依據(jù)。（根據(jù)《貸款通則》會計報表是借款人必須向借款銀行提交的資料）在營銷過程中，定期分析企業(yè)、單位報送的會計報表，可使及時了解企業(yè)的經(jīng)營情況、資金用向、存在的風險和經(jīng)營中的難點，據(jù)以及時調整營銷策略，以最有效的服務做到滿足客戶的需求，防范化解降低經(jīng)營風險,實現(xiàn)自身的盈利增值。

對會計報表的應用主要有三方面:首先,確定會計報表的真實性、完整性和連續(xù)性;其次,要正確分析會計報表數(shù)據(jù)和財務比率,確定企業(yè)單位的經(jīng)營特點和狀況;第三，根據(jù)會計報表分析的結果進行擔保決策。現(xiàn)具體說明分析如下：

一、如何正確判斷分析會計報表的真實性、完整性和連續(xù)性.要確定會計報表的真實性、完整性和連續(xù)性，以保證在客觀公正，真實準確的會計信息基礎上進行是否擔保決策。

(一)分析和揭示《資產負債表》、《損益表》(含《利潤分配表》)和《現(xiàn)金流量表》之間的內在的聯(lián)系及對應關系,將其作為判斷會計報表的真實性、完整性和連續(xù)性的出發(fā)點。其中最重要的對應關系有以下幾點：

一是年度《資產負債表》所有者權益中盈余公積項期末余額減去期初余額的差額應等于《利潤分配表》中本年提取盈余公積金額。同期《資產負債表》和《利潤分配表》中未分配利潤應一致。

二是年度《資產負債表》中貨幣資金（包括現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金）項下期末余額減去起初余額的差額應等于《現(xiàn)金流量表》中現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額，即等于經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額加投資活動產生的現(xiàn)金流量凈加籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈。

三是《損益表》中凈利潤經(jīng)調整可調節(jié)為經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額。《現(xiàn)金流量表》中有關細項正確與否可從《資產負債表》、《損益表》(含《利潤分配表》)中分解取得，如籌資活動產生的現(xiàn)金流量中吸收權益性投資、發(fā)行債券和借款收到的現(xiàn)金，可對照《資產負債表》中實收資本、資本公積、應付債券、短期借款和長期借款等有關項目加以驗證。

（二）審核分析會計報表的真實性，以客觀公正、真實準確的會計信息為基礎，謹防虛假的報表將分析評價和決策引入歧途。進行會計報表的真實性分析主要依靠以下三方面：;

1、抽查核對企業(yè)會計報表有關重要項目的總帳、明細賬、原始憑證和實物確定是否帳 表相符、帳帳相符、帳證相符、帳實相符。如對固定資產、存貨、應收應付款等重點核對。、審查企業(yè)選用的會計處理處理方式和程序是否符合《會計準則》和《財務通則》。一方面要主要審查會計處理方法前后應用是否一致，有無任意更改會計處理處理方式和程序的現(xiàn)象，如計提折舊選定直線法就必須在固定資產的折舊期內一致采用該方法，不能為加大成本或避稅而在盈利較多的時期改為加速折舊。另一方面還要審查會計處理處理方式和程序是否符合可比性、相關性、及時性等原則。

3、審查企業(yè)有無為美化財務指標，采取不正當手段粉飾會計報表的現(xiàn)象。其審查分析的重點有：

首先，審查有無為粉飾會計報表而對已經(jīng)大幅跌價的存貨、期限較長難以或無法收回的應收帳款不做會計處理，存貨周轉年不足3次。

其次，審查企業(yè)有無為粉飾會計報表違背權責發(fā)生制將不屬于本期收入或費用計入本期賬，或將屬于本期收入或費用計入上期或下期；違背歷史成本原則未經(jīng)允許對資產按評估或市價入賬。

第三，有無為粉飾會計報表將資本性支出和收益性支出混淆，人為虛報盈虧。將造成企業(yè)巨額虧損的收益性支出經(jīng)會計處理，包裝粉飾為資本性投資支出和長期資產支出，進而可在相應資產有效期內逐年攤銷，隱匿了巨額虧損，偽造了大幅盈利的假象。

（三）正確評價分析會計報表的完整性和連續(xù)性，確保全面連續(xù)的反映企業(yè)單位經(jīng)營活動的全貌。)

對報表的完整性評價分析主要是確認是否有未入賬的資產和負債、未披露的影響企業(yè)經(jīng)營的重大事項、或有負債、或有資產等。在營銷中應注意的要點有：一是認證核實賬面資產、負債、所有者權益與實物和有關權利義務憑證是否相符，必要時可直接間接向其關聯(lián)企業(yè)，上下游企業(yè)查證，以確保報表的完整性。二是對對外擔保、涉及的訴訟等重大或有事項必須逐條查證其對金融機構公司業(yè)務營銷的影響程度，為營銷決策提供必要的依據(jù)。對報表連續(xù)性的要求是建立在持續(xù)經(jīng)營的前提下，通過對企業(yè)過去和現(xiàn)在會計報表的對比，對其資產結構、營運能力、盈利能力、支付能力和償債能力的進行動態(tài)的、連續(xù)的分析，從而對其未來經(jīng)營做出較為準確的趨勢性判斷。

二、如何正確分析會計報表數(shù)、據(jù)適用的政策和財務比率,確定企業(yè)單位的經(jīng)營特點和狀況

在確定了會計報表真實性、完整性和連續(xù)性的基礎上, 金融機構應認真詳盡分析會計報表的各項數(shù)據(jù)指標，并通過指標細分、比率分析、趨勢分析和有關行業(yè)分析對比，確定企業(yè)單位的經(jīng)營水平、行業(yè)特點、發(fā)展趨勢、財務狀況、現(xiàn)金流量、經(jīng)營難點和面臨的風險,為選擇確定營銷的重點和方法提供切實可行的依據(jù)。

首先,對各會計報表的主要數(shù)據(jù)指標進行分解剖析,明確其資產、負債、所有者權益、收入、支出、利潤和現(xiàn)金流量的詳細構成，初步理清其資金運轉和生產周轉的來龍去脈。

（一）《資產負債表》主要數(shù)據(jù)指標分析的要點:

《資產負債表》是反映某一特定日期資產、負債和所有者權益及其構成的會計報表,其分析要點可歸類如下。

資產：

1.貨幣資金包括現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金。是企業(yè)為保證生產經(jīng)營正常進行，保持支付能力而必須停留在貨幣形態(tài)的資金，根據(jù)不同類型的企業(yè)必須保持一定的比例。應重點分析現(xiàn)金占用是否合理，占用在那種類型，如有可能了解存在那家銀行。

2.應收帳款和其它應收款。是指企業(yè)因購銷和非購銷活動產生的應收債權。分析的重點有兩方面：一是應收帳款的構成對象并按欠款數(shù)額排序，應重點分析前10位，對大的單位可放大至前20-30位的付款方單位，了解其是否與該單位處于正常的業(yè)務往來和其他關聯(lián)關系，有無惡意拖欠和爭議拖欠的現(xiàn)象。二是分析應收款的帳款的帳齡及所占的比重。從而分析欠款的原因以及償還欠款的可能性，以判斷應收賬款壞帳的可能性以可及變現(xiàn)的數(shù)額。目前部分企業(yè)應收賬款的變現(xiàn)能力較差，銀行應密切注視企業(yè)應收賬款的風險，分析其風險程度。

3.存貨。存貨是指企業(yè)在生產經(jīng)營過程中為生產經(jīng)營耗用或為銷售而儲存或停留在生產過程中的各種物資。對存貨的分析應從以下入手：首先，分析原材料、在產品和產成品存貨的構成是否合理，如某一階段存貨的占用量過大或過小應查明原因。其次，分析了解有無長期積壓、滯銷、毀損的存貨，以判段存貨的變現(xiàn)能力。第三確定在一定產量和銷量下存貨的合理占用量，以測算需用的流動資金及相應的信貸需求。

4.長期投資和短期投資。分析的要點為：一是投資的性質是債權性投資還是股權性投資。對股權性投資應了解企業(yè)投資的項目的目的、控股比例、進展情況和投資收益情況；如果是債權性投資還要了解債權投資的企業(yè)經(jīng)營情況，到期收回債權本金和利息的可靠性，確定其變現(xiàn)能力。

5、固定資產、在建工程。分析的重點是細分其構成的各項資產項目，如廠房、設備、交通工具等，對重要的固定資產的計價、折舊、攤銷、使用年限、磨損情況、技術的適用性進行了解，分析其現(xiàn)在和未來對有關固定資產更新、改造、大修理的需求情況。、無形資產。對無形資產分析區(qū)分土地使用權與專利、工業(yè)產權、非專利技術 分別了解其構成的內容和價值確定的有效性。其中，對土地使用權，首先了解取得的方式是劃撥還是出讓，因為兩者在變現(xiàn)和抵押時區(qū)別較大，劃撥 土地必須補繳出讓金才可變現(xiàn)出售。其次，對土地的用途、使用期限，取得時的價值和入賬價值 進行了解評價，已確定其可變現(xiàn)價值和能否抵押。對土地使用權外的無形資產，了解其價值確定的依據(jù)，由于其不易變現(xiàn)的特點，在評價企業(yè)的長期償債能力時，應持謹慎態(tài)度。無形資產同樣應在規(guī)定的有效期內攤銷，沒有規(guī)定期限的，按照預計使用年限或者不少于十年的期限分期攤銷。

負債:

負債是企業(yè)所承擔的能以貨幣計量、需以資產或勞務償付的債務,按期限分為流動負債和長期負債。流動負債主要包括短期借款、應付票據(jù)、應付帳款、預收帳款、應付工資、應付福利費、未交稅金、未付利潤、其他未交款、預提費用等；長期負債主要包括長期借款、應付債券、長期應付款和其他長期負債等。現(xiàn)分類說明：

1、短期借款、長期借款。企業(yè)從銀行或其他金融機構借入的為了維持正常的生產經(jīng)營所需要的,期限在一年以下的各種借款為短期借款包括流動資金借款、票據(jù)貼現(xiàn)借款等；一年以上的借款為長期借款。金融機構首先應對現(xiàn)有的短期、長期借款按借款行、期限、利率進行了解，弄清與其合作的各家銀行和其短期、長期償債負擔及利息負擔應，為下一步制定營銷對策大號基礎；其次對企業(yè)單位下一步對貸款的合理需要量作出預測，對介入的信貸品種、期限、金額、利率制定出可行的方案，對基本客戶還可以采取授信辦法予以控制；第三，對企業(yè)的借款用途予以監(jiān)督。防止企業(yè)將短期借款挪作它用避，避免出現(xiàn)短期貸款長期占用的現(xiàn)象。

2、應付票據(jù)、應付賬款、預收貨款其他應付款。對這類流動負債的分析應比照對應收帳款、其他應收款和應收票據(jù)的分析方法，重點分析其結構和主要欠款對應單位構成。分析這些負債是否是建立在真實正常的商品勞務交易基礎上，上下游單位間的賒銷賒購關系是否較為固定緊密，有無惡意拖欠和爭議拖欠，有無關聯(lián)企業(yè)間的任意占款等。對預收帳款還應注意由于企業(yè)的產品和勞務尚未提供，不能確認為收入，應視為一項負債。

3、應付債券、長期應付款和其他長期負債。應付債券是指企業(yè)為籌建長期資金而發(fā)行的償還期在一年以上的企業(yè)債券。企業(yè)債券的發(fā)行，可按面值發(fā)行，也可以高于面值或低于面值價格發(fā)行，分別稱為平價發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行。企業(yè)債券一般是到期一次還本付息，其利息按規(guī)定應分期預提出來，也作為長期負債處理。長期應付帳款主要包括應付引進設備款和融資租入固定資產應付款等。其他長期負債主要是住房周轉金。其分析的重點是長期應付款，分析中必須把握引進設備款和融資租入固定資產時，應同時計入固定資產科目借方和長期應付款科目貸方，應對其計提折舊，歸還時直接沖減長期應付款科目，科目余額反映未償還的款項余額。

所有者權益:

所有者權益是企業(yè)投資人對企業(yè)凈資產，即企業(yè)的資產減去負債以后剩余部分資產的要求權。在我國現(xiàn)行的會計制度及核算中，將所有者權益分為實收資本、資本公積、盈余公積及未分配利潤四個部分，在資產負債表上，相應分別單獨列項予以反映。

1、實收資本。實收資本是企業(yè)實際收到的投資者的投入資本，按投資者可分為國家資本、法人資本、個人資本和外商資本。國家對設立對各類公司注冊資本的最低限額做出了明確規(guī)定，如股份制企業(yè)最低1000萬元，外商投資公司最低3000萬元，生產經(jīng)營性有限責任公司最低50萬元，商業(yè)物資批發(fā)類最低30萬元等。企業(yè)必須具備符合規(guī)定并與其生產經(jīng)營服務規(guī)模相適應的資金數(shù)額。公司業(yè)務人員對企業(yè)的資本金是否足額到位，與注冊資本一致，是審閱報表時的一個重要方面，實收資本低于注冊資本，表明企業(yè)應投入的資金尚有差額，其應負的法律責任尚未履行完畢。企業(yè)實收資本比原注冊資金數(shù)額增減超過２０％時，應持驗資證明，向原登記主管機關申請變更登記。

2、資本公積。資本公積是企業(yè)一種儲備形式的資本。資本公積的主要來源是資本溢價、資本折算差額、法定財產重估增值以及接受捐贈的資產等。資本公積可以按照法定程序規(guī)定，轉增資本金。分析的重點是法定財產重估增值的依據(jù)是否合理合法，有無為夸大凈資產，刻意增加資本公積的現(xiàn)象。

3.盈余公積。盈余公積是企業(yè)從稅后利潤中提取形成的公積金，包括法定盈余公積金和公益金，按照公司法成立的企業(yè)還可以提取任意盈余公積，法定盈余公積和任意盈余公積組成了一般盈余公積。在資產負債表上表現(xiàn)形式是盈余公積總額之下，單獨列示公益金數(shù)額。一般情況下，企業(yè)提取法定盈余公積，按當年稅后利潤的10％提取，當法定盈余公積累計額已經(jīng)達到注冊資本的50％時可以不再提取。公益金按稅后利潤提取，其比例一般不超過法定盈余公積。企業(yè)提取的法定盈余公積主要用于彌補虧損或轉增資本。當企業(yè)盈余公積達到一定額度，需要增加資本金時，可經(jīng)過法定程序用盈余公積轉增資本，轉增后留存的盈余公積的數(shù)額不得少于注冊資本的25％。

4.未分配利潤。未分配利潤是企業(yè)實現(xiàn)的利潤在扣除應交納的所得稅，提取盈余公積和向投資者分配利潤后的余額，是留待以后年度進行分配的結存利潤，也是所有者權益的組成部分。相對于所有者權益的其他部分來說，企業(yè)對未分配利潤的使用分配有較大的自主權。在資產負債表中，未分配利潤如為負數(shù)，則表示為未彌補的虧損。

（二）損益表分析要點:

是把一定時期的營業(yè)收入與同一會計期間相關的營業(yè)費用進行配比，計算出企業(yè)一定時期的稅后凈利潤,反映企業(yè)一定期間生產經(jīng)營成果的會計報表。在公司業(yè)務分析中要把握三條主線,一是通過分析產品銷售收入把握其收入的構成,核實其主營業(yè)務和主導產品所占的比重是否突出,以分析其生產銷售狀況;二是簡略分析主要成本、銷售費用、管理費用和財務費用的構成，了解其成本管理的水平和狀況；三是簡要要分析其利潤分配的流程和所適用的所得稅稅率，了解其生產經(jīng)營成果、獲利能力和利潤分配策略。這些信息都將成為公司業(yè)務決策十分重要的依據(jù)。

（三）現(xiàn)金流量表：

現(xiàn)金流量是某一時期企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為基礎編制的，反映企業(yè)一定期間內獲取現(xiàn)金的能力，以及用現(xiàn)金支付股利、利息以及償還債務的能力的報表，它由經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動等產生的現(xiàn)金流量構成。企業(yè)有利潤不一定意味著能有現(xiàn)金償還銀行貸款本息，不一定意味著企業(yè)從經(jīng)營活動中新增了現(xiàn)金流量，而企業(yè)只有有凈現(xiàn)金流量才真正具備了償還金融機構貸款本息和其他負債的能力。因此公司業(yè)務人員必須認真分析企業(yè)的現(xiàn)金流量，掌握分析企業(yè)現(xiàn)金流量的方法和技巧。

首先，將凈現(xiàn)金流量分解為經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動等產生的現(xiàn)金流量，分析其的構成情況，其中，經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量是分析企業(yè)現(xiàn)金支付能力的最重要的指標之一，只有其為正數(shù)才說明企業(yè)生產經(jīng)營和獲取現(xiàn)金的能力正常。

其次，通過分析投資活動產生的現(xiàn)金流量分析企業(yè)的投資策略和方向，以及投資活動對其未來現(xiàn)金流量和償債能力的影響。如企業(yè)對外投資為易于便顯得股票和債券，則雖然目前引起現(xiàn)金流出，但未來變現(xiàn)能力和償債能力較好。反之，如投資于不易變現(xiàn)項目，則該部分投資難于作為未來還貸的來源。

第三，通過分析籌資活動產生的現(xiàn)金流量，了解企業(yè)通過吸收權益性投資、發(fā)行債券、取得金融機構借款等途徑取得現(xiàn)金的能力和償還債務本息、分配收益等活動發(fā)生的支出，從而對企業(yè)的籌資能力和還本付息能力做出相應的了解和初步評價。

最后對其整體的獲取現(xiàn)金的能力、償債能力、籌資需求、凈收益與凈現(xiàn)金流量的關系做出客觀真實的評價。如企業(yè)凈利潤為正數(shù)，但凈現(xiàn)金流量為負數(shù)，但通過分析其構成了解到其經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為正數(shù)，凈現(xiàn)金為負數(shù)是因為投資于某債券，從而，可以說明雖然其凈現(xiàn)金流量為負數(shù)，但經(jīng)營情況和償債能力均正常。應該強調的是，企業(yè)在不同發(fā)展階段，現(xiàn)金流量的特點是不一樣的，在初建或投資階段，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量、投資活動的現(xiàn)金流量為負值，在穩(wěn)定和發(fā)展階段，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量才逐漸變?yōu)檎模虼嗽诜治霈F(xiàn)金流量是要結合企業(yè)的發(fā)展階段綜合考慮，而不能簡單的下結論。

其次，分析評價企業(yè)的生產經(jīng)營活動是否嚴格執(zhí)行了國家對相應行業(yè)和企業(yè)在財務會計、稅收和其他方面的財經(jīng)法規(guī)、政策、規(guī)定，以及上述政策法規(guī)及其執(zhí)行情況對企業(yè)未來盈利能力和對金融機構償債能力的影響。-

在初步分析了會計報表各重要項目數(shù)據(jù)的詳細構成、經(jīng)營運轉和資金流轉的基礎上，還應分析有關政策法規(guī)對企業(yè)經(jīng)營的影響，特別是對企業(yè)盈利和現(xiàn)金流量的影響，據(jù)以評價其未來的償債能力和經(jīng)營的政策環(huán)境。主要應從以下幾方面入手：、企業(yè)是否按規(guī)定及時足額提取了壞帳準備、存貨跌價準備和投資跌價準備。如未嚴格執(zhí)行有關規(guī)定及時足額計提上述準備金，則企業(yè)有虛增當期收益之嫌，未來的經(jīng)營面臨一定的潛在風險，應在營銷中給與充分的考慮。、對外投資是否嚴格執(zhí)行了《公司法》的有關規(guī)定，累計投資未超過凈資產的50%；以土地以外的無形資產出資的不得超過被投資企業(yè)注冊資金的20%（國家有規(guī)定的除外）；長期投資的計價方法（成本法和權益法）是否符合國家有關財務制度的規(guī)定；投資方向是否符合國家產業(yè)政策和有關規(guī)定；投資方向與企業(yè)主應業(yè)務的關系，進而分析評價企業(yè)投資的前景和面臨的風險，為金融營銷提供有效的參考依據(jù)。、對存貨、固定資產和無形資產的計價原則，固定資產折舊、無形資產攤銷的范圍、期限和方法是否嚴格執(zhí)行了國家有關財務會計制度進行分析評價，了解其對企業(yè)現(xiàn)在和未來經(jīng)營的影響。如企業(yè)采取雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法等快速折舊方法，在經(jīng)營初期由于提取的折舊多，與直線法比造成企業(yè)盈利減少，但同時由于盈利減少，交納的所得稅也隨之減少，而多提折舊、少繳稅意味著凈現(xiàn)金流量比直線法計提折舊時多，有利于企業(yè)快速積累資金擴大再生產，有利于積累資金及時更新設備技術，有利于企業(yè)用折舊資金還貸,對這類企業(yè)營銷比采用直線法計提折舊的企業(yè)營銷安全系數(shù)較大。、企業(yè)的成本核算、費用支出是否符合國家有關規(guī)定，有無為虛增利潤刻意降低成本 費用或亂擠亂攤成本，任意處理損失的現(xiàn)象。對嚴格執(zhí)行財經(jīng)紀律的企業(yè)，金融營銷面臨的企業(yè)經(jīng)營和道德風險相對較小，反之則較大。、分析企業(yè)的稅收環(huán)境情況，適用的稅收政策，應交納的稅種、稅率和減免稅稅種、稅率、期限。對有長期拖欠巨額稅款未繳、刻意偷稅避稅、減免稅期限將滿的企業(yè)，應充分考慮相應的營銷風險。

第三，運用比率分析、趨勢分析和有關行業(yè)分析對比分析的方法，對企業(yè)單位的經(jīng)營水平、行業(yè)特點、發(fā)展趨勢、財務狀況、現(xiàn)金流量、經(jīng)營難點和面臨的風險做出合理的評價。7 g2 s+ j$ O!]: ]7 r4 F+ W0 G 在較為詳盡的搜集分析了上述報表數(shù)據(jù)和相關政策的基礎上，公司業(yè)務營銷人員還應對會計報表進行深層次的剖析和橫向縱向的比較，以對企業(yè)做出最終合理的評價，為進行營銷決策提供全方位充分利的依據(jù)。其分析的步驟為：

（一）進行有關比率分析，計算分析企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運能力和現(xiàn)金流量的各有關指標，并加出相應的判斷評價。

1、償債能力比率:主要包括流動比率、速動比率、資產負債率、利息保障倍數(shù)、存貨周轉率和應收帳款款周轉率。

流動比率=流動資產/流動負債，通常認為該數(shù)值在2上下為正常。

速動比率=流動資產-存貨/流動負債，通常認為該數(shù)值在1上下為正常。

上述兩項指標反映的是企業(yè)的短期償債能力，不同的行業(yè)對于該指標要求不同。兩項指標過高不一定說明其經(jīng)營狀況良好，償債能力強，如流動比率較高遠大于2，但流動資產大多占壓于變現(xiàn)能力較差的存貨，則其短期償債能力并不好。

資產負債率=負債總額/資產總額。資產負債率越低對債務的償還能力就越好，但過低的資產負債率往往說明企業(yè)經(jīng)營過于保守，未能利用適度負債經(jīng)營增加企業(yè)盈利能力。

利息保障倍數(shù)=息前、稅前利潤/利息費用。該數(shù)額越高對償還利息的保障越好。

存貨周轉率=銷售成本/平均存貨。

應收帳款款周轉率=銷售收入凈額/平均應收帳款款余額。

通常，存貨周轉率和應收帳款款周轉率數(shù)值越大，說明其流動資產周轉越快，效率越高，盈利能力、變現(xiàn)能力和償債能力越好。反之則較差。

2、盈利能力比率：主要包括銷售利潤率（利潤總額/銷售收入）、銷售毛利率（銷售收入-銷售成本/銷售收入）、銷售凈利率（凈利潤/銷售收入）資產利潤率（利潤總額/平均總資產）、凈值報酬率（凈利潤/平均凈資產）、資產報酬率（利潤總額+利息支出/平均總資產）等指標。上述指標越高說明其盈利能力越強，經(jīng)營狀況越好。但上述指標反映的側面各有不 7 同，如從企業(yè)內部看，銷售毛利率、銷售凈利率和凈值報酬率更為重要，通過比較銷售毛利率和銷售凈利率可分析出企業(yè)三大費用對盈利能力的影響。但作為金融營銷，資產報酬率、銷售利潤率則更應作為金融機構的重點分析的指標。

3、營運能力比率和現(xiàn)金流量比率：主要為資產周轉率（銷售收入/平均總資產）、流動資產周轉率（銷售收入/平均流動資產）、經(jīng)營現(xiàn)金流量與負債總額之比等指標。這類指標數(shù)值越大，說明企業(yè)各類資產的周轉速度越快，利用效果越好，銷售能力越強，資產節(jié)約程度越好，進而反映出其償債和盈利能力越令人滿意。

（二）對近三年和當期的報表進行比較分析，一方面對歷年資產、負債、所有者權益、收入、支出、利潤和現(xiàn)金流量的各主要數(shù)據(jù)進行對照和比較，另一方面對歷年償債能力、盈利能力、營運能力的有關比率指標進行比較分析，從而明確其發(fā)展趨勢和狀況，對企業(yè)的生產經(jīng)營是處于（快速）上升期、穩(wěn)定期、暫時困難期還是衰退期做出判斷。

（三）根據(jù)國內外同行業(yè)的有關指標、排序，本金融機構對不同行業(yè)的指標要求標準，進行其在有關同行業(yè)的對比分析，對其在國內外同行業(yè)重的地位、排序、發(fā)展狀況和各主要指標所處水平進行確認，對企業(yè)的經(jīng)營狀況和管理水平做出全面的最終評價。

第二篇：銀行信貸人員如何分析企業(yè)財務報表

銀行信貸人員如何分析企業(yè)財務報表

國家經(jīng)濟下行，銀行信用風險激增，我行貸款不良持續(xù)走高，利潤同比增長放緩甚至下降，發(fā)放貸款的源頭風險控制成為重中之重。而銀行信貸人員貸前識別財務報表的能力十分關鍵。總結起來，信貸人員應從如下幾個方面分析企業(yè)財務報表:

1、比較分析財務報表

要求企業(yè)提供近三年的財務報表，進行比較分析。

2、關注貸款目的

通常說專項貸款應有相應項目相應的開工許可證，反應到財務報表上應有在建工程項目，若沒有則可能涉及舞弊，若企業(yè)解釋項目沒有開工投入，則應有相應項目可行性研究報告和立項批復，若企業(yè)沒有上述資料，說明暫時沒有資金需求或者是以這個虛假項目貸款，企業(yè)誠信應引起放貸人員關注。

流動資金貸款應關注會計報表有沒有大額應收賬款和貨幣資金,如果有大額貨幣資金，則說明企業(yè)沒有資金需求，若有大額應收賬款則首先應收回應收賬款，不回收則說明應收賬款壞賬的可能性很大，更壞的可能是應收賬款和利潤表上的營業(yè)收入同時涉及虛增舞弊。

如果企業(yè)會計報表上存貨占比很大，有大額產成品庫存，說明企業(yè)的流動貸款應投向新產品開發(fā)，如果企業(yè)不能提供新產品可行性研究報告，則應是老產品擴大生產，但原有會計報表產成品有大額庫存，說明企業(yè)貸款有別的用途，企業(yè)的誠信度值得關注，需重新評估貸款風險。

3、關注報表上各類貸款金額與時間

若財務報表上長、短期貸款較大，則說明企業(yè)有借新貸還舊貸的可能，若是本行為新介入發(fā)放貸款，則可能是他行貸款風險轉嫁本行。

4、關注貸款用途與企業(yè)會計科目的關聯(lián)性

如果會計報表顯示應付工資和應交稅金有大額結存，則可能企業(yè)貸款是用來償還內部債務和外部稅金，為消費性貸款，應和企業(yè)貸款合同用途進行對比。

5、關注企業(yè)業(yè)績異常變動

公司取得超出預期的市場份額，并且增長速度比較快。由于份額越大，增長超過行業(yè)均數(shù)越困難，如果找不到正常解釋，就應關注其真實性。公司增長迅速,但其增長總有合理限度，過快增長會帶來一系列嚴重的財務問題，公司有可能人為地改變財務報表。有操縱利潤的歷史,應引起放貸人關注，會計報表企業(yè)前三季度業(yè)績不好或很差,第四季度業(yè)績突然大幅增長,都應引起放貸人員的關注。

6、進行財務比率的測算與同行業(yè)平均水平比較 A、毛利不得低于10%，利潤率不得低于5% B、流動比率標準值：2：1 C、速動比率標準值：1：1 D、資產負債率標準值：沒有固定的標準值，一般認為70%以下為佳

E、應收賬款周轉率 應收賬款周轉天數(shù)至少要小于100天 F、存貨周轉率 按行業(yè)來定，一般存貨的周轉率以30-45天最佳

G、銷售利潤率10% F、水電費與銷售收入是不是成正相關增長

以上指標都是相對的，并不是絕對指標，企業(yè)提供報表也會人為調好以上比率，以上比率只可參考使用。應多關注間接指標，如應收賬款周轉率和存貨周轉率、經(jīng)營現(xiàn)金流量等，這些指標和貸款期限是相關的。

7、對會計報表銷售的測試手段

由于銷售是核心指標，可以進行簡單的測試，首先可以在不預先告之企業(yè)的情況下，讓企業(yè)提供上會計報表，將本年數(shù)與上年同期數(shù)進行一次對比，若有高速增長，則應讓企業(yè)進行解釋，看其是否有合理的解釋；可以讓企業(yè)提供納稅申報系統(tǒng)中上一季度的報表(季度報表在申報增值稅報表時，必須填報財務報表)，將第三季度報表銷售收入與報表銷售收入進行對比，若相差較大，則說明10-12月份銷售很大，可以讓企業(yè)提供10-12月份銷售所開的發(fā)票進行檢查，這樣檢查范圍較小，可以用較少工作量發(fā)現(xiàn)較多舞弊。

銷售收入確定后可以根據(jù)行業(yè)平均利潤水平推出利潤，進而得出息稅前利潤能不能覆蓋企業(yè)所有貸款利息支出的初步判斷。可以詢問企業(yè)會計，銷售收入主要銷售客戶是不是關聯(lián)企業(yè)，如果是關聯(lián)企業(yè)，通常應引起放貸人員關注。

虛開發(fā)票增加銷售和利潤，通常會表現(xiàn)出應收賬款增加，應收賬款周轉率下降，為了不讓應收賬款周轉率下降，企業(yè)可能將應收賬款向其他應收款和預付賬款轉移，如果其他應收款和預付賬款余額過高，就要審查其是否存在虛假銷售的舞弊。

8、對資產負債表的幾個報表項目簡單測試

貨幣資金，若貨幣資金占比較大，可以檢查原件對賬單；應收賬款可以檢查其相應大戶的購銷合同；存貨可以到庫實地查看大宗材料和大宗產成品庫存數(shù)，基本能做到心中有數(shù)；長期股權投資可檢查驗資報告和投資協(xié)議；固定資產若房屋占比大，可檢查房地產證，若機械設備占比重，可檢查車間內大件固定資產；無形資產可檢查土地證,實收資本可檢查驗資報告；未分配利潤結存，若沒有分配的情況下，以銷售收入推出的歷年凈利潤相加應與報表相差不大。

9、核實調整報表時應全面調整

信貸人員在核實調整企業(yè)會計報表時應全面調整。如核減企業(yè)會計報表一筆虛增收入時，應在核減企業(yè)應收賬款和營業(yè)收入的同時，將相應增值稅銷項稅額從報表應交稅金中扣除，全面調整還包括調整從何時開始，按會計報表差錯更正原則，應從虛增當年調整，而不應均是調整最近一期的財務報表，這樣會造成比較數(shù)據(jù)失真，按實際調整更有利于貸款審批人員決策。綜上所述，會計報表分析只是對企業(yè)表面情況的初步了解，實際操作中，還要多次不同時間段到企業(yè)中實地調查，如了解非管理人員的月度工資印證會計報表中生產成本-工資項目的金額，實地觀察固定資產房地產，實地盤點產成品等。

第三篇：銀行信貸人員如何對企業(yè)財務報表進行分析？

銀行信貸人員如何對企業(yè)財務報表進行分析？

(一)財務分析思維

銀行作為企業(yè)的債權人因不能參與企業(yè)剩余收益分享，決定了債權人必須對其貸款的安全性首先予以關注。因此，銀行在進行企業(yè)財務會計報表進行分析時，最關心的是企業(yè)是否有足夠的支付能力，以保證其債務本息能夠及時足額地得以償還。因此，對于短期貸款，銀行主要關心的是企業(yè)當前的財務狀況，如流動資產的流動性和周轉率，希望企業(yè)的實物資產能夠順利地轉換為現(xiàn)金。長期貸款主要關心長期收益能力和資本結構，企業(yè)的長期收益能力是其償還本金和利息的決定因素，資本結構可以反映長期債務的風險。

無論是短期貸款或是長期貸款，其共同特點是在特定的時間，企業(yè)需要支付特定數(shù)額的現(xiàn)金給銀行。償付的金額和時間，不因企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞而改變。但是，一旦企業(yè)運營不佳或發(fā)生意外，陷入財務危機，債權人銀行的利益就要受到威脅。因此，銀行戶頭必須事先審慎分析企業(yè)的財務報表，并對企業(yè)進行持續(xù)性的關注。

銀行的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權，銀行要在財務報表中尋找借款企業(yè)有能力定期支付利息和到期償還貸款本金的證據(jù)。因而要通過分析需要找到這些答案。首先是公司還本付息為什么需要額外籌集資金?其次是公司還本付息所需資金的可能來源是什么?再次是公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還?最后是公司將來在哪些方面還需要貸款?

(二)企業(yè)財務報表分析的依據(jù)

分析企業(yè)財務報表的依據(jù)，即就是所擁有的第一手資料，這是進行規(guī)范財務分析的起點，也是極為關鍵的一步。一般而言，要進行科學而規(guī)范的財務分析，必須擁有下述資料。

其一，會計報表類。這是進行分析最重要的一類資料，包括(1)資產負債表，其中一般應附有三張附表，即資產減值明細表、所有者權益增減變動表和應交增值稅明細表;(2)利潤表。其中也應有三張表，即利潤分配表、業(yè)務分部報表和地區(qū)分部報表。(3)現(xiàn)金流量表。其中有主表和補充資料。

其二，會計報表附注。以往我們只注重對會計報表本身的分析，而對會計報表附注關注不夠，這極大地減少了分析人員的信息量。近年來，企業(yè)報表附注有不斷增加的趨勢。增加財務報表附注的目的是增加財務報表的信息量，改善披露的充分性、抑制企業(yè)粉飾報表，減少報表使用人的誤解。按照我國《企業(yè)會計制度法》的規(guī)范，在企業(yè)財務報表附注中至少應披露13個方面的內容。

(1)是不符合會計核算前提的說明。

(2)是重要會計政策和會計估計的說明。

(3)重要會計政策和會計估計變更的說明，以及重大會計差錯更正的說明。

(4)是或有事項的說明。

(5)是資產負債表日后事項的說明(即截止編報日至報出日期間資產減損、銷售退回、已確定了的賠償?shù)惹闆r)。

(6)是關聯(lián)方關系及其交易的說明。

(7)是重要資產轉讓及出售的說明。

(8)是企業(yè)合并、分立的說明。

(9)是會計報表重要項目的說明。

(10)是收入說明。

(11)是所得稅的會計處理方法的說明。

(12)是合并會計報表的說明。

(13)是有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項。通過對會計報表附注的分析進一步確認會計報表主體的真實性。

其三，注冊會計師出具的審計報告。這些審計報告包括無保留意見的審計報告、保留意見的審計報告、否定意見的審計報告、拒絕表示意見的審計報告四類形式。閱讀注冊會計師出具的公允的審計報告，有利于進一步證實企業(yè)會計報表的真實性，增加可信度，減少信貸及相關決策人員的決策風險。但是必須強調，審計的有用性依賴于它的獨立性和能力性。審計的獨立性是人們信賴他們的首要因素，但是被審計客戶是審計人員服務費支付的主體，與審計的獨立性存在重大矛盾。審計的能力性是他們被信賴的第二位因素，但是誰也不能保證每一個審計人員都是勝任的。因此，分析人員應當關注可能出現(xiàn)的欺詐、疏忽和不遵守審計準則的行為，始終對審計意見保持一定的警惕。

其四，其他資料。如可能的話，在取得以上資料的同時，最好能取得如信息、證券信息、相關行業(yè)資料等，以便能在更廣泛的領域分析企業(yè)的發(fā)展趨勢。

最后，取得以上資料，不要急于盲目按分析程序進行分析，而應首先對報表的欺詐保持應有的警惕，并熟悉其常見的欺詐特征。這些特征可以概括為：

(1)經(jīng)常簽訂企業(yè)合并協(xié)議。合并活動會改變企業(yè)經(jīng)營的持續(xù)性，使利潤失去可比性，成為操縱會計報告利潤的一種手段。合并是一種重大的理財決策，不可能經(jīng)常進行。合并在經(jīng)濟上的成功率并不高，經(jīng)常進行合并是不正常的。

(2)公司取得巨大的市場份額，并且增長速度比較快。由于份額越大，增長超過行業(yè)均數(shù)越困難，如果找不到正常解釋，就應關注其真實性。

(3)公司解雇會計事務所。會計事務所不會輕易放棄客戶，老的客戶審計成本很低。更換會計事務所，往往與企業(yè)堅持不正當?shù)呢攧請蟾嬗嘘P。

(4)業(yè)績太好了，以至于讓人難于相信。在一個有效的市場中，一個企業(yè)的業(yè)績通常是隨機的，不太可能長期直線上升。

(5)公司增長迅速。公司的增長總是有其合理限度，過快增長會帶來一系列嚴重的財務問題，公司有可能人為地改變財務報表。

(6)公司有操縱利潤的歷史。當然，上述六大特征只是報表欺詐、利潤操縱或信息誤導的外部表現(xiàn)，并不意味著具有這些特征的報表都是虛假的。關鍵是保持足夠的警惕，以減少風險。

本文轉自上海財經(jīng)大學商學院EDP中心

第四篇：銀行業(yè)如何理解和分析企業(yè)財務報表(企業(yè)貸款攻略)

銀行業(yè)如何理解和分析企業(yè)財務報表（企業(yè)貸款攻略）

第三支眼睛看報表：銀行業(yè)如何理解和分析企業(yè)財務報表

一、企業(yè)財務報表作假的動機和主要手法

在社會信用秩序較差的環(huán)境下，企業(yè)財務報表作假幾乎是一個普遍的現(xiàn)象。如何識別企業(yè)報表的真假是一個嚴峻的挑戰(zhàn)。

企業(yè)財務報表作假的主要動機之一是逃稅，這種作假的主要手段是少計收入、少算利潤，帳外有帳、帳外無帳。之二是為了對外宣傳、樹立形象、對外融資與合作。這種作假的主要手段是虛增資產、虛增收入、少計成本等。對于銀行來講，第二種作假的危害最大，也是我們重點要解決的問題。

根據(jù)企業(yè)作假的性質，可以簡單區(qū)分為三種作假：一是根據(jù)會計準則，在可以變通的范圍內，作一些變通，但不是離實際很遠；二是作出基本的假象，編造一些憑證，為作假準備了一些依據(jù)，表面看是合理的；三是根本沒有依據(jù)，帳務混亂。相應的，企業(yè)的假報表，從虛假程度上可以區(qū)分為，個別科目不規(guī)范、個別方面不實、嚴重不實等，報表虛假的主要內容有： 虛增利潤，如通過應收帳款虛增收入；根本未發(fā)生的收入，假造合同或簽署假合同增加利潤；未發(fā)生的投資收益，營業(yè)外收入等 虛減成本，如加大存貨，將成本減少；少計成本或延遲計入成本，該計提的折舊不計提； 虛減利潤，主要是將已發(fā)生的銷售不計入收入，而將可比的成本仍然計入成本；發(fā)生的現(xiàn)金收入不入帳，成本照記； 虛增資產，如虛增往來款；對土地、房產、無形等資產進行不可靠的評估，虛增資產和權益； 虛假重組，虛假投資，借款不入帳； 不遵循基本的會計原則，胡亂記帳。如帳表不符、帳帳不符、帳實不符等

企業(yè)財務報表作假的具體手段多種多樣，以下是上市公司中作假招數(shù)的列舉：

招數(shù)一銷售給控股股東和非控股子公司

招數(shù)二在不同控股程度子公司間的安排銷售

招數(shù)三上市公司溢價采購控股子公司產品及勞務形成固定資產

招數(shù)四變更銷售收入確認方式

招數(shù)五不同成本費用項目之間的分類變化

招數(shù)六變通廣告費用與商標使用費

招數(shù)七利息費用資本化

招數(shù)八所得稅返還款的確認期間作弊

招數(shù)九通過內部轉移價格規(guī)避增值稅

招數(shù)十資產溢價轉讓提高當期收益

招數(shù)十一以不良實物資產對外投資

招數(shù)十二調節(jié)股權投資比率

招數(shù)十三折舊和攤銷年限自我調節(jié)

招數(shù)十四控制資產減值準備的提取和沖回

二、分析財務報表的目的和思路

應該說，對企業(yè)財務報表的真實情況要了解清楚是可能的。但是，主要的問題不在這里。問題是企業(yè)是否配合，我們是否有足夠的時間和精力、是否有必要花費足夠的時間來查實。我們不是審計師，目的也不同。我們要解決的問題是：如果企業(yè)可以在適當?shù)某潭壬峡梢院臀覀兣浜希覀兛梢曰ㄙM的時間是2-3 天，我們如何進行財務報表的分析和調查，才能發(fā)現(xiàn)有無重大的虛假？我們如何才能基本能把握住企業(yè)的基本情況？

進一步來說，對于銀行信貸人員，對企業(yè)財務報表分析的基本目標是判斷企業(yè)的真實償債能力。在上述約束條件下，總的思路是：

第一步，通過閱讀財務報表對企業(yè)的經(jīng)營狀況和償債能力有一個初步的印象和判斷

第二步，通過把握重點期間比較指標分析行業(yè)對比等方法找出重點和疑點

第三步，順藤摸瓜通過資料對比帳務核查實地查看等方法對企業(yè)財務狀況的真實性進行分析和調查，以進一步對企業(yè)的償債能力作出判斷。

為了對企業(yè)的財務報表進行分析，以下是需要首先進行分析和判斷并予以高度注意的： 財務報表的主體，不少企業(yè)建立了比較復雜的股權關系，擁有不少企業(yè)。從企業(yè)的經(jīng)營和其他角度看，企業(yè)可以在其相關企業(yè)間進行資金調度與資金安排，使得我們在分析企業(yè)的財務報表時會遇上比較復雜的關系。因此，對于財務報表的主體必須要搞清楚，即該報表是哪一個企業(yè)，其他相關企業(yè)與該企業(yè)的關系。如法律上是否為一個主體，實際上是怎樣一種關系等，應該搞清楚。財務報表的口徑。財務報表分為合并報表、非合并報表。一定要搞清楚報表的口徑，搞清報表是否全面地反映了評估主體的全部完整的資產、負債和損益內容。是否存在應合并而未合并的情況，或重復記帳的情況。是否存在連續(xù)幾年的報表中，各報表之間匯表口徑不統(tǒng)一的問題。是否存在集團合并報表卻沒有包括某些下屬企業(yè)，或母公司報表中卻沒有包括某些投資等的情況。

一般來講，銀行在對企業(yè)進行評價時，應該索要合并的財務報表，同時索要母公司的報表。能夠合并的企業(yè)都是企業(yè)可以控制的，因而其資金也是可被相互調動的，存在企業(yè)將資金調度以后逃廢銀行債務的可能。對于銀行來講可能這是目前比較大的風險。財務報表的審計情況。即是否審計、由哪家審計機構進行的審計。這樣，我們可以對企業(yè)財務報表的真實性可以有一個初步的判斷。

原則上，我們應要求被評企業(yè)提供經(jīng)審計的財務報表，但在進行評估時，并不完全依賴審計的結果，評估人員在評估過程中，應對報表中的有關問題進行獨立分析研究、核查，作出獨立判斷。對于規(guī)范化的企業(yè)，如上市股份公司、大型國企、連續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營的企業(yè)等，其報表中的問題相對少些，問題的性質與下述企業(yè)可能有所不同；而對于私人企業(yè)、民營企業(yè)、經(jīng)營歷史較短而經(jīng)營變化較大的企業(yè)，報表中的問題就可能較多，評估人員應給予更多的關注。或有負債，主要是企業(yè)對外提供的擔保情況，擔保的性質，是否是有緊密業(yè)務聯(lián)系的單位間擔保，或是人情擔保。可能的話應了解被擔保單位的情況。從總體情況看，或有負債過高，對企業(yè)是一種潛在的風險。現(xiàn)實中的例子很多，因為不負責任的擔保，在最終被判執(zhí)行時把企業(yè)拖垮。

三、對企業(yè)財務報表的基本認識

總體認識一：企業(yè)財務報表是一個有機的整體，各個報表之間是有機聯(lián)系的，具有比較明確的勾稽關系。企業(yè)如果只是在一個方面作假，通過分析是可以發(fā)現(xiàn)的。這是不高明的作假。即使是這樣，也需要我們對財務報表之間的關系有比較清晰的認識和了解，同時也需要對有關行業(yè)特點有一定的了解。否則可能就無從下手。

如果作假者明白上述道理，其作假就會充分考慮到這些關系，就會進一步作假。這時僅靠分析財務報表就很難發(fā)現(xiàn)企業(yè)的真實情況，至多可以發(fā)現(xiàn)一些疑點或重點。這就需要進一步進行調查和核實，才能找到比較可靠的證據(jù)，才能掌握企業(yè)的真實情況。

總體認識二：財務報表是企業(yè)一個階段經(jīng)營活動的結果，應與企業(yè)的經(jīng)營活動密切相關。如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營活動方面的資料與財務報表之間有明顯的差異，說明財務報表虛假的可能性較大。企業(yè)的經(jīng)營活動很多，如擴大生產經(jīng)營規(guī)模，新建生產設施，進行對外投資，進行新產品開發(fā)，增資擴股，加大廣告宣傳，增加融資等等，在了解企業(yè)內部工作總結和工作計劃的基礎上，企業(yè)的主要經(jīng)營活動應該有一個把握，將之與企業(yè)的財務報表進行對比，是可以發(fā)現(xiàn)有關問題的。企業(yè)財務報表及各科目的認識

1）各項資產的理解

資產按照流動性分為流動資產、長期投資、固定資產、無形資產與遞延資產等。

流動資產一般是指企業(yè)可以或準備在一年內或者超過一年的一個經(jīng)營周期內轉化為貨幣、或被銷售或被耗用的資產。

首先是貨幣資金。這個科目最易理解，貨幣資金包括現(xiàn)金和存款；

短期投資，一般包括短期股票投資、短期債券投資、短期其他投資。短期投資要求有較高的流動性和安全性，有一定的盈利性。短期投資應按照市價與成本孰低的原則計提跌價準備。企業(yè)進行短期投資一般有三種情況：一是有閑置的資金，努力運用，增加收入；二是挪用信貸資金，進行投機；三是被迫進行的，如抵債、關系投資等。對短期投資的形成要關注。要注意是否有把長期投資放在短期投資科目內，故意提高短期償債能力；

應收票據(jù)，是指企業(yè)因銷售商品產品提供勞務等而收到的商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。我國目前主要是銀行承兌匯票，應收票據(jù)是未到期和未貼現(xiàn)的。要搞清是銀行承兌匯票還是商業(yè)承兌匯票，銀行承兌匯票的風險較小，流動性較高，而商業(yè)承兌匯票的風險較大；

應收股利、應收利息，應收股利是企業(yè)因股權投資而應收取的現(xiàn)金股利和應收其他單位的利潤；應收利息是指企業(yè)因債權投資而應收取的利息；應收利息只核算購入的分期付息，到期還本的債券的應收利息。到期還本付息的長期債券應收的利息，在長期債權投資科目核算

應收帳款是指因銷售商品、產品或提供勞務而形成的債權。

等等

2）各項負債的理解

流動負債是指將在一年內或者超過一年的一個經(jīng)營周期內償還的債務，主要包括短期借款、應付票據(jù)、應付帳款、預收帳款、應付工資、福利費、股利、應交稅金、其他應付款、預提費用、一年內到期的長期負債和其他流動負債等等）權益的理解

4）損益表的認識

5）現(xiàn)金流量表的認識

現(xiàn)金流量對于衡量企業(yè)經(jīng)營狀況是否良好是否有足夠的現(xiàn)金償還債務以及資產的變現(xiàn)能力等具有重要作用，但很多小企業(yè)沒有編制現(xiàn)金流量表 財務報表間關系的認識

1）財務報表間的基本關系

A 資產總計=各項資產之和

B 資產=負債+權益

C 主營業(yè)務收入-折扣與折讓=主營業(yè)務收入凈額

D 主營業(yè)務收入凈額-主營業(yè)務成本主營業(yè)務稅金及附加=主營業(yè)務利潤

E 主營業(yè)務利潤+其他業(yè)務利潤-營業(yè)費用-管理費用-財務費用=營業(yè)利潤

F 利潤總額=營業(yè)利潤+投資收益+補貼收入+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出

G 利潤總額-所得稅少數(shù)股東損益=凈利潤

H 經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額=經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流入量-經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流出量

I 經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額+投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額+籌資活動產生的現(xiàn)金流量額+匯率變動）期間變化

資產負債表中，期初各項資產與期末各項資產之間的變化應是企業(yè)各項經(jīng)營活動的邏輯化的結果，而且應與有關收入負債權益有比較合理的關系。

A 權益的變化

權益是企業(yè)償還貸款的重要基礎，企業(yè)在爭取貸款時，故意把權益增大的可能性很大，銀行必須高度關心。權益增長的基本原因有以下幾個：如增資擴股，評估資產增加資本公積、未分配利潤等。未分配利潤將資產負債表與利潤表聯(lián)系起來。搞清企業(yè)的權益是否屬實，可以從這個角度進行入手進行分析。

B 總資產的變化

總資產增加的原因：一是權益的增加；二是通過增加借款，增加拖欠款，從而使資產能夠增加；三是虛增往來款從而虛增固定資產、在建工程、應收帳款等

C 應收帳款的變化

應收帳款是企業(yè)的重要資產，而且可以反映企業(yè)的經(jīng)營是否正常，也與銷售收入的真實性有密切關系，因此對該項資產的變動必須引起高度重視。

D 銷售收入

工業(yè)企業(yè)的銷售收入主要取決于產量，這與企業(yè)的生產能力有關系、與生產能力的利用有關系、與企業(yè)產品結構有關系、與新產品的開發(fā)有關系、也與產品的價格有關系。銷售收入與存貨、應收帳款、固定資產等有密切的關系。銷售收入的變化也與這些因素有密切關系。）流量與存量的關系

資產負債表內的各科目記載的是存量。存量是某個時點上的數(shù)據(jù)，在這個時點上它是多少。隨著時間的變化，存量會發(fā)生變化，如存貨，在某個時點上是600 萬元但可能過不了一天，存貨就發(fā)生了變化，如變?yōu)?00 萬元。各項資產都有這個特性，只不過有些變化較慢，如固定資產，如果不新增固定資產，其原值不變，但折舊在計提，固定資產凈值在變化，但變化幅度較小。

流量是指在一個時期內發(fā)生的財務指標，如銷售收入，它是一周、一個月、半年或一年內累計的，在某個時點上無法計算。）幾個重點關系的認識

A 銷售收入與稅金關系

我們都知道，大部分企業(yè)都要交納增值稅或交納營業(yè)稅，在企業(yè)經(jīng)營方式?jīng)]有明顯改變的情況下，企業(yè)交納的稅款與銷售收入之間是有一定的比例關系的，因而可以從這個角度來分析企業(yè)的銷售收入是否虛增。

B 利潤與所得稅的關系

企業(yè)應交納所得稅，除了享受所得稅優(yōu)惠政策外，企業(yè)應交納33%的所得稅，當然，對外參股投資收益是不交所得稅的。因此，根據(jù)我國的稅法，所得稅與利潤總額及稅后利潤之間有一定的比例關系，因而可以通過對所得稅與利潤總額及稅后利潤之間的關系簡單判斷企業(yè)有無虛假的利潤。

C 經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流入量與銷售收入應收帳款的關系

正常情況下，經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流入量應接近于銷售收入應收帳款的增加額，如果出入很大，可以再看預付帳款是否增加很多。出入仍較大，就應引起高度關注值得我們懷疑應繼續(xù)搞清原因。

D 固定資產的增加

固定資產的增加是企業(yè)擴大生產規(guī)模的重要方式，也是銀行衡量企業(yè)實力和進行財產抵押的主要資產。固定資產增加的主要原因有：通過企業(yè)自身進行建設形成的，如去年為在建工程，今年轉為固定資產；通過買進而增加固定資產；通過資產評估增加固定資產；通過實物資產入股增加固定資產等等。固定資產的增加應與企業(yè)的經(jīng)營計劃相關，如擴大生產規(guī)模、增加經(jīng)營領域、改進辦公條件等。如果沒有明顯的相關計劃，固定資產的增加就可能是虛假的，或者是沒有盈利性的。

四、從財務指標上把握企業(yè)的償債能力

對企業(yè)基本情況的把握，主要通過以下指標進行，因此，這些指標所涉及的財務數(shù)據(jù)應該高度關注： 規(guī)模

如資產總計、固定資產原值等、銷售收入等。對企業(yè)這種總體規(guī)模指標的印象，是我們分析一個企業(yè)的起點。如資產在1000 萬元左右、5000 萬元左右、1 億元左右、5 億元左右等。銷售收入在500 萬元左右、3000 萬元左右、6000 萬元左右、2 億元左右等等。不同的企業(yè)規(guī)模，其經(jīng)營的模式可能會有很大的不同，企業(yè)作假的方式也會有一定的差別，同時企業(yè)的償債能力也會有很大的區(qū)分。可以據(jù)此將企業(yè)劃分為小型企業(yè)，中型企業(yè)，大型企業(yè)，特大型企業(yè)等。根據(jù)前面的分析，中小企業(yè)財務報表作假的手段一般不高明，甚至表都不平，而大型企業(yè)的作假手段比較高明，需要花費較大的時間才能核查清楚。對企業(yè)資產結構與質量的分析

資產結構與質量，要點是資產中的存貨，應收帳款，其他應收款，應收票據(jù)，在建工程，無形資產與攤銷等。

存貨，包括原材料，在產品，產成品。原材料存在超期貶值問題，產成品的比重過高，則企業(yè)存貨周轉就低，產品積壓，銷售存在問題

應收帳款，是企業(yè)償還債務的主要資金來源，其流動性要優(yōu)于存貨，因為它是一個明確的可以變現(xiàn)的金額，而不像存貨那樣具有某種不確定性。要具體分析應收帳款的分布結構，時間長短以及是否被當作借款抵押。如果應收帳款集中在少數(shù)幾個客戶中，風險就可能比較大，超過1 年以上的應收帳款也存在較大風險。

其他應收款，應了解清楚其他應收款的性質，根據(jù)具體情況分析其風險性大小。

在建工程，主要是在建工程的規(guī)模，今后變化趨勢。此外有一種情況需要特別注意，目前仍有個別企業(yè)，其生產報表和基建報表分別編制，在進行評估時，企業(yè)一般提供的是生產報表。從生產報表看，債務狀況、財務構成均很理想，實際上是未考慮基建部分。借款均由基建發(fā)生，如果不考慮基建報表，將使企業(yè)的在建工程、長期借款等數(shù)額不實。這種情況必須了解企業(yè)的在建工程情況，合理判斷報表中是否完全包含了基建內容，如果沒有包括，則應進行合并處理。

無形資產與攤銷，在某些企業(yè)無形資產占資產比重可能會較大，應分析其每年的攤銷額。這一部分雖構成企業(yè)的經(jīng)營成本，但為非付現(xiàn)成本，與折舊一樣，資金仍保留在企業(yè)使用。對企業(yè)經(jīng)營效率的分析

A 銷售利潤率=銷售利潤/銷售收入 或銷售成本率=銷售成本/銷售收入

B 總資產周轉率=銷售收入/平均資產總計

C 應收帳款周轉率=銷售收入/應收帳款與經(jīng)營結算方式有關但同行業(yè)在一定程度上可比

D 固定資產周轉率=銷售收入/固定資產

E 存貨周轉率=銷售成本/存貨與管理水平有關但變化不應過大

F 流動資產周轉率=銷售收入/流動資產對企業(yè)盈利能力的分析

A 銷售盈利能力銷售利潤率=銷售利潤/銷售收入

該指標反映企業(yè)主營業(yè)務的盈利能力。一般來說，該指標越高越好，該指標與行業(yè)有著密切的關系，應在行業(yè)內部進行比較。該指標也是反映企業(yè)真實競爭力的重要指標。但是，也要注意，過高的銷售利潤率存在虛假的可能。

B 總資產盈利能力總資產盈利率= 利潤總額+利息支出/平均資產總額

該指標反映企業(yè)運用全部資產的獲利能力，指標值越高，表明資產的利用效率越高，否則相反。

C 總資本盈利能力總資本盈利能力= 利潤總額+利息支出/ 凈資產+長期債務+短期債務該指標反映企業(yè)總資本的獲利能力，一般應高于社會平均投資收益率，可以銀行同期貸款利率作為參考值，如果出現(xiàn)過高，如高于20%可能就存在虛假的可能。

D 凈資產盈利能力凈資產收益率=稅后利潤/凈資產額

該指標反映企業(yè)股東權益的收益水平，其值越高，說明投資帶來的收益越高。一般來說該指標值應高于社會平均投資收益率，可以銀行同期貸款利率作為參考值，否則，投資者投入的資本在某種意義上意味著減值，如果出現(xiàn)過高，如高于20%，可能就存在虛假的可能。

該指標也是考核企業(yè)盈利的核心指標。一般來說利潤最大化及股東財富最大化是現(xiàn)代企業(yè)的最主要目標，實現(xiàn)這些目標無不與凈資產收益率有著正向直接關系。

E 現(xiàn)金收入比經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流入量/銷售收入

該指標反映企業(yè)銷售收入的實際到帳情況，即反映企業(yè)的銷售收入實現(xiàn)質量。正常情況是在95%左右，如果偏差過大，應引起關注，雖然不一定是虛假報表，但存在風險。

F 現(xiàn)金流量經(jīng)營性現(xiàn)金流量銷售商品提供勞務收到的現(xiàn)金現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營

活動產生的現(xiàn)金流量凈額+分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金+取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金等。一是分析企業(yè)的現(xiàn)金流量規(guī)模，二是分析企業(yè)銷售收入及利潤的實現(xiàn)質量。可以看出企業(yè)報表的虛假，特別是小企業(yè)

G 投資收益營業(yè)外收支企業(yè)利潤是否主要來源于主業(yè)還是來源于投資收益主營業(yè)

務利潤占利潤總額的比重投資收益率情況等

5財務構成分析

A 全部資本化比率= 長期債務+短期債務/ 長期債務+短期債務+凈資產

該指標反映企業(yè)的全部資本中，通過借貸等方式籌措的資本所占比例。一般來說，該指標過高，表明企業(yè)債務負擔過高，當企業(yè)收益下降時，很有可能發(fā)生利息支付，債務償還等困難。但該指標過低，則表明企業(yè)未能充分利用財務杠桿，財務政策偏于保守。但從控制企業(yè)財務風險角度講，該指標越低越好。一般情況下不應超過50%，30%以下較為理想。

B 負債比率=負債總額/資產總額

該指標與習慣使用的股東權益比率之間存在如下關系

股東權益比率=1 —負債比率

負債比率反映企業(yè)全部資產中，多大比例是負債而來，多大比例是屬于股東的股東權益比率，是評價企業(yè)財務狀況，償債能力和衡量企業(yè)在清算時債權人利益保護程度的重要指標。一般不應超過70% 40%左右較為理想。對企業(yè)償債能力的分析

A 流動比率=流動資產/流動負債

該指標反映企業(yè)對短期負債的支付能力。該指標一般應高于120%，150%以上較為理想。

在考慮該指標的同時，往往還應考慮速動比率。速動比率是指流動資產中的貨幣資金和能快速變現(xiàn)為現(xiàn)金的流動資產與流動負債之比。

B 速動比率= 流動資產存貨/流動負債

該指標一般不應低于100% 130%以上較為理想。

C 利息倍數(shù)=稅息折舊及攤銷前收益/總利息支出 EBITDA/利息支出E-Earnings Bbefore

I-interest T-Taxes D-Depreciation A-Amortization反映企業(yè)支付利息的能力一般應高于3 倍6 倍以上較為理想。

D 償債倍數(shù)1= 利潤總額+利息支出+折舊+攤銷EBITDA /長短期債務余額

該指標反映企業(yè)對全部債務的償還能力一般應高于30% 50%以上較為理想。

E 償債倍數(shù)2=經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額/長短期債務余額

該指標變化的區(qū)間很大，一般難以簡單根據(jù)指標的高低作出是否虛假的判斷。

決定企業(yè)償債能力的指標中有三個是非常重要的，一是全部資本化比率或負債比率，二是凈資產收益率，三是償債倍數(shù)

五、找出重點和疑點的基本方法

作為銀行信貸人員，在對待財務報表的真實性方面與審計不同。我們希望看到企業(yè)的真實情況，但并不需要對所有的帳目進行審查。因此，銀行信貸人員只要抓住重點，對于我們希望了解清楚的方面作出重點的分析就可以了。而且通過重點分析，可以比較容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務報表是否存在重大的虛假方面。重點分析法

重點分析就是根據(jù)每個企業(yè)的特點，把握住銀行希望了解的重點。重點分析，就是抓住主要矛盾對于財務報表中影響最大的科目進行重點追蹤和關注。一般的原則是，占企業(yè)資產規(guī)模比重較大的科目是重點，如其他應收帳款占比較大，固定資產占比較大等。重點分析法只是提示我們應關注的焦點，并不能解決財務報表的真實性問題）關于收入利潤

一般來講，對于正常經(jīng)營的工業(yè)企業(yè)來講，財務分析的重點是企業(yè)的銷售和盈利。因為只有正常的經(jīng)營才是還貸的根本保證。在這方面，我們可以根據(jù)以下基本關系進行分析：R=P*Q，企業(yè)的產品價格基本是隨行就市的，產品價格的波動是正常的，但一般來講波動不會太大；企業(yè)的產量受制于企業(yè)的生產能力、市場的容量、企業(yè)的競爭力，因此，對于企業(yè)的銷售收入，我們可以根據(jù)企業(yè)的生產能力進行基本的分析，判斷其真實性。收入的不真實有兩種可能，一是虛增收入，一種是虛減收入，一般來講，在向銀行報送的報表中，企業(yè)虛增收入的可能性較大。從企業(yè)的生產能力可以分析出企業(yè)的最大收入，作為判斷企業(yè)是否虛增收入的一個標準。這其實是一個常識，如果出現(xiàn)明顯的違背常識的情況，就應作為一個疑點和重點。

2）關于負債

主要的問題是有無漏記重大的債務如銀行借款等期間對比法

主要是找出間變化較大的科目，作為調查和分析的重點與疑點。如應收帳款、其他應收帳款是否增長迅速，在建工程、固定資產是否有明顯變化，無形資產的變化，短期投資與長期投資的變化等。通過比率變化也可以看出一些問題。

對于負債方，也要進行對比，如權益是否發(fā)生重大變化，應付帳款是否明顯增加等。對于利潤表，也應進行類似的分析。如銷售收入、管理費用、營業(yè)外收入等 行業(yè)對比法

從行業(yè)來看，可以參考的指標主要有：銷售成本率，銷售利潤率，應收帳款周轉率，總資產周轉率，固定資產周轉率，總資產報酬率，凈資產收益率，流動比率，速動比率等指標。

參見財政部，工行，上市公司的行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。通過行業(yè)對比，發(fā)現(xiàn)特異的指標，如銷售利潤率過高，就要分析原因，如是否有虛減成本，虛增收入的情況，或者確實是企業(yè)成本較低如工業(yè)企業(yè)總資產周轉率在0.4 左右 指標對比法參見第四部分

六、現(xiàn)場調查核對財務報表

要求企業(yè)提供真實情況

作為銀行，首先應要求企業(yè)提供真實的報表。因為我們作為貸款方，企業(yè)需要銀行的貸款，如果企業(yè)不能提供真實的報表，就說明企業(yè)信譽不高，一旦銀行發(fā)現(xiàn)企業(yè)隱瞞重大的真實情況，應該與這樣的客戶少打交道。銀行應向企業(yè)說明這一觀點。以此來促使企業(yè)提供僅可能真實的財務報表。現(xiàn)場調查核對財務報表

主要科目的核查分為三類，一是通過現(xiàn)場可以觀測的，二是需要現(xiàn)場查看并索取憑證的，三是主要通過憑證驗證和抽樣調查的。

通過前面的分析，我們可以首先抓住重點和重大疑點，進行相關科目的核查。對于銷售收入，如果發(fā)現(xiàn)增加較大，就應作為重點。銷售收入的核查可以通過審查銷售合同、收入明細帳、一段時期的銀行對帳單來核查。對于疑點，要一查到底，通過它來對企業(yè)財務報表是否存在虛假、虛假的程度、性質作出區(qū)分，進而對償債能力作出判斷。

對于固定資產、在建工程、土地等無形資產，可以通過實地查看來粗估，如有疑問可以要求企業(yè)提供相關的所有權憑證來核實。

對于應收帳款、其他應收款，可以查看明細帳，然后通過抽查的方式進行核實，如向企業(yè)要有關客戶的電話，直接了解情況。對于其他應收款，也可以通過類似的方式核實。

對于存貨，要實地查看當前的存貨，查看倉庫。查看一段時間的出入料和產品單據(jù)。

查帳要求表與總帳、明細帳、憑證、實物或權屬證明（合同、證書等）一致。企業(yè)解釋不清、有矛盾，或者不愿讓看的，都是我們懷疑的依據(jù)。

第五篇：如何進行企業(yè)財務報表分析

如何進行企業(yè)財務報表分析

2010-03-04清華領導力培訓張凱

財務會計報告是企業(yè)經(jīng)營者、股東、社會投資者了解和掌握企業(yè)生產經(jīng)營情況和發(fā)展水平的主要信息來源。工作實踐中，主要是通過公司的企業(yè)財務報表分析來了解其財務狀況。

財務會計報告是企業(yè)經(jīng)營者、股東、社會投資者了解和掌握企業(yè)生產經(jīng)營情況和發(fā)展水平的主要信息來源。工作實踐中，主要是通過公司的企業(yè)財務報表分析來了解其財務狀況。公司的財務狀況是通過定期的財務報告反映的，現(xiàn)階段，我國公司的定期主要報告包括三表（資產負債表、損益表、現(xiàn)金流量表）及其附注。財務報表是企業(yè)所有經(jīng)濟活動的綜合反映，能夠對企業(yè)經(jīng)濟效益的優(yōu)劣做出準確的評價與判斷。認真解讀與分析財務報表，能幫助我們剔除財務報表的水分，公允地評估企業(yè)的決策績效。因此企業(yè)財務報表分析時，主要是從其中計算整理出各種財務指標，然后再將這些指標進行一定的技術處理。

1.根據(jù)情況設定指標

要根據(jù)不同的對象確定不同的指標。一個指標內含企業(yè)的償債、營運、盈利等多方信息，分公司、中小企業(yè)、子公司或投資者、債權人適用具體指標分析，不應不分對象盲目適用指標分析方法和選擇不能體現(xiàn)企業(yè)特點的指標作為財務分析指標。財政部頒布的企業(yè)財務報表分析指標有20多個，但具體到某個企業(yè)的一般性分析不必面面俱