第一篇：財務管理基礎知識

財務管理的內容

1、籌資管理

2、投資管理

3、營運資金管理

4、利潤分配管理

財務管理的基本理論

(1)資本結構理論(Capital Structure)

資本結構理論是研究公司籌資方式及結構與公司市場價值關系的理論.1958年莫迪利安尼和米勒的研究結論是:在完善和有效率的金融市場上,企業價值與資本結構和股利政策無關——MM理論。米勒因MM理論獲1990年諾貝爾經濟學獎,莫迪利尼亞1985年獲諾貝爾經濟學獎.(2)現代資產組合理論與資本資產定價模型(CAPM)

現代資產組合理論是關于最佳投資組合的理論.1952年馬科維茨（Harry Markowitz）提出了該理論,他的研究結論是:只要不同資產之間的收益變化不完全正相關,就可以通過資產組合方式來降低投資風險.馬科維茨為此獲1990年諾貝爾經濟學獎.資本資產定價模型是研究風險與收益關系的理論.夏普等人的研究結論是:單項資產的風險收益率取決于無風險收益率,市場組合的風險收益率和該風險資產的風險.夏普因此獲得1990年諾貝爾經濟學紀念獎.(3)期權定價理論(Option Pricing Model)

期權定價理論是有關期權(股票期權,外匯期權,股票指數期權,可轉換債券,可轉換優先股,認股權證等)的價值或理論價格確定的理論.1973年斯科爾斯提出了期權定價模型,又稱B—S模型.90年代以來期權交易已成為世界金融領域的主旋律.斯科爾斯和莫頓因此獲1997年諾貝爾經濟學獎。

(4)有效市場假說(Efficient Markets Hypothesis,EMH)

有效市場假說是研究資本市場上證券價格對信息反映程度的理論.若資本市場在證券價格中充分反映了全部相關信息,則稱資本市場為有效率的。在這種市場上,證券交易不可能取得經濟利益.理論主要貢獻者是法瑪.(5)代理理論(Agency Theory)

代理理論是研究不同籌資方式和不同資本結構下代理成本的高低,以及如何降低代理成本提高公司價值.理論主要貢獻者有詹森和麥科林。

(6)信息不對稱理論(Asymmetric Information)

信息不對稱理論是指公司內外部人員對公司實際經營狀況了解的程度不同,即在公司有關人員中存在著信息不對稱,這種信息不對稱會造成對公司價值的不同判斷。

資本資產定價模型

(CAPM)

現代資產組合理論是關于最佳投資組合的理論.1952年馬科維茨（Harry Markowitz）提出了該理論,他的研究結論是:只要不同資產之間的收益變化不完全正相關,就可以通過資產組合方式來降低投資風險.馬科維茨為此獲1990年諾貝爾經濟學獎.資本資產定價模型是研究風險與收益關系的理論.夏普等人的研究結論是:單項資產的風險收益率取決于無風險收益率,市場組合的風險收益率和該風險資產的風險.夏普因此獲得1990年諾貝爾經濟學紀念獎.(3)期權定價理論(Option Pricing Model)

期權定價理論是有關期權(股票期權,外匯期權,股票指數期權,可轉換債券,可轉換優先股,認股權證等)的價值或理論價格確定的理論.1973年斯科爾斯提出了期權定價模型,又稱B—S模型.90年代以來期權交易已成為世界金融領域的主旋律.斯科爾斯和莫頓因此獲1997年諾貝爾經濟學獎。

(4)有效市場假說(Efficient Markets Hypothesis,EMH)

有效市場假說是研究資本市場上證券價格對信息反映程度的理論.若資本市場在證券價格中充分反映了全部相關信息,則稱資本市場為有效率的。在這種市場上,證券交易不可能取得經濟利益.理論主要貢獻者是法瑪.(5)代理理論(Agency Theory)

代理理論是研究不同籌資方式和不同資本結構下代理成本的高低,以及如何降低代理成本提高公司價值.理論主要貢獻者有詹森和麥科林。

(6)信息不對稱理論(Asymmetric Information)

信息不對稱理論是指公司內外部人員對公司實際經營狀況了解的程度不同,即在公司有關人員中存在著信息不對稱,這種信息不對稱會造成對公司價值的不同判斷。

財務管理在企業中的地位

1、財務管理是基于企業再生產過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產生的，是企業組織財務活動、處理與各方面財務關系的一項經濟管理工作。

2、它通過對資金運動和價值形態的管理，像血液一樣滲透貫通到企業的生產、經營等一切管理領域。

第二篇：財務管理基礎知識習題

財務管理基礎知識習題

一、名詞解釋

財務管理：企業對資金的籌集、使用、分配的管理以及正確處理與之相關的財務關系。財務關系：企業在組織財務活動過程中與各方面發生的以價值表現的經濟關系。財務活動：以現金為主的企業資金收支活動的總稱。

現值：未來一定數額的貨幣或一系列支付額在既定利率下折算到現在時點上的價值。終值：用以描述現在的一筆資金未來一個時期或多個時期以后的價值。年金：在相同的間隔期收到（或付出）等額的款項。

二、簡答題

1、你認為應如何處理企業財務關系？

由于財務關系是在財務活動中形成的，財務關系也將主要通過對各項財務活動的計劃與控制而得到合理的調節。

2、為什么說“股東財富最大化”是企業財務管理的最優目標？ 1)股東是企業的風險最大承擔；

2)考慮了資金的時間價值和投資的風險價值； 3)反映了對企業資產保值增值的要求；

4)有利于克服經營管理上的片面性和短期化行為； 5)有利于社會資源的合理配置；

3、簡述所有者與經營者之間的矛盾及如何協調？ 經營者的利益和目標是：（1）增加報酬；（2）增加閑暇時間；（3）避免風險；（4）物質和環境享受。J經營者的目標與股東不完全一致，經營者有可能為了自身的目標而背離股東的利益，這種背離表現在：（1）道德風險，經營者為了自己的目標，不是盡最大努力去實現所有者的目標，即企業財務管理的目標；（2）逆向選擇，經營者為了自己的目標而背離股東的目標。

目前治理的方法是：激勵和監督（控制），另外可以利用競爭使經理市場化

4、什么是風險？風險有哪些種類？風險量化的步驟有哪些？

風險是指某一行動有多種可能的結果，而且人們事先估計到采取某種行動可能導致的結果以及每一種結果出現的概率，但行動的真正結果不能事先確定。

從個別理財主題的角度來看，可以分為市場風險和企業特別風險；從公司內部看，分為經營風險和財務風險。

風險與概率是直接相關的，風險的衡量需要使用概率和統計方法：（1）概率分布（2）期望值（3）離散程度。

5、后付年金與先付年金有何區別和聯系？

后付年金指收到（或付出）發生在每期期末的年金，而先付年金是指收到（或支持）發生在每期期初的年金。

四、單項選擇題

1、財務管理是企業組織財務活動，處理與各方面（D）的一項經濟管理工作。A、籌資關系

B、投資關系

C、分配關系

D、財務關系

2、在協調企業所有者與經營者的關系時，通過所有者約束經營者的一種方法是（A）。A、解聘

B、接收

C、激勵

D、提高報酬

3、企業與政府的財務關系體現為（B）。

A、債權債務關系

B、強制和無償的分配關系

C、資金結算關系

D、風險收益對等關系

4、某人擬存入銀行一筆錢，以備在5年內每年年末以2000元的等額款項支付租金，銀行的年復利率為10％，現在應存入銀行的款項為（B）。A、8000

B、7582

C、10000

D、5000

5、凡在每期期末支付的年金，一般稱為（A）。

A、普通年金

B、永續年金

C、遞延年金

D、即付年金

6、投資者甘愿冒風險進行投資，是因為（D）。A、進行風險投資可使企業獲得等同于時間價值的報酬 B、進行風險投資可使企業獲得利潤 C、進行風險投資可使企業獲得報酬

D、進行風險投資可使企業獲得超過時間價值以上的報酬

7、比較期望報酬率不同的兩個或兩個以上方案的風險程度，應采用的指標是（A）。A、標準離差率

B、標準離差

C、概率

D、風險保酬率

五、判斷題

1、風險小的企業經濟效益最好。

（×）

2、股東財富的大小要看企業凈利潤總額，而不是看企業投資報酬率。

（×）

3、如果企業面臨的風險較大，那么企業的價值就有可能降低。

（√）

4、在協調所有者與經營者矛盾的方法中，“接收”是一種通過所有者來約束經營者的方法。（×）

5、一般來說，資金時間價值是指沒有通貨膨脹情況下的投資報酬率。

（×）

6、在本金和利率相同的情況下，若只有1年計息期，單利終值與復利終值是相等的。（√）

7、永續年金沒有終值。

（√）

6、普通年金現值系數加1等于同期、同利率的即付年金現值系數。

（√）

8、先付年金與后付年金的區別僅在于付款時間不同。

（√）

9、根據風險與收益對等的原理，高風險的投資項目必然會獲得高收益。

（×）

10、風險與收益是對等的。風險越大，收益的機會越多，期望的收益率也就越高。（×）

11、標準離差反映風險的大小，可以用來比較各種不同投資方案的風險程度。

（√）

12、沒有財務風險的企業，也就沒有經營風險。

（×）

13、風險和報酬的基本關系是風險越大，要求的報酬率越高。

（√）

14、計算遞延年金終值的方法，與計算普通年金終值的方法一樣。

（√）

15、企業利用借入的資金經營時，企業只承擔財務風險，并不承擔經營風險。

（×）

16、在兩個方案比較時，標準離差率越大，說明風險越大；同樣，標準離差越大，說明風險也一定越大。

（×）17標準離差可用來比較預期收益率不同的投資項目的風險程度。

（×）

18、對于多個投資方案而言，無論各方案的期望值是否相同，標準離差率最大的方案一定是風險最大的方案。

（√）

融資管理習題

一、名詞解釋

資本金：企業工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種投資者以實現盈利為目的，用以進行企業生產經營、承擔民事責任而投入的資金。

普通股：是指通常發行的無特別權利的股票，是在優先股要求權得到滿足后，在公司利潤和資產分配方面給予持股者無限權利的一種所有權憑證，是股份公司籌資的基本工具。

優先股：是指比普通股對公司具有特別權利的股票，一般都有固定的股息率，當公司解散或清算時，對公司清償債務后的剩余財產有優先分配權。

債券：債務人為籌集資金而發行的并承諾按期向債權人還本付息的一種有價證券。

融資租賃：是現代設備租賃的主要形式，它是指由出租方用資金購買承租方選定的設備,并按照簽定的租賃協議或合同將設備租給承租方長期使用的一種融通資金方式。資金成本：資金成本是指企業籌集和使用資金所付出的代價。

二、簡答題

1、簡述短期負債融資的特點 ? 籌資速度快，容易取得； ? 籌資富有彈性； ? 籌資成本降低； ? 籌資風險搞。

2、簡述股票上市與終止上市的條件 上市條件：

1)股票已向社會公開發行；

2)公司股本總額不少于5000萬人民幣； 3)開業時間3年以上，最近三年連續盈利；

4)持有股票面值人民幣1000元以上股東不少于1000人；向社會發行的股份數達股份總額的25%以上，股本總額達4億元的比例為15%以上；

5)公司在最近三年無重大違法行為；財務會計報告無虛假記載； 6)國務院規定的其它條件。終止條件：

1)企業股本總額、股權分布發生變化，不再具備上市條件；

2)企業不按規定公開其財務狀況，或者財務會計報告作虛假記載； 3)企業有重大違紀行為； 4)企業最近3年連續虧損。

3、比較普通股籌資和優先股籌資的優缺點。普通股籌資：

優點：A、負擔較輕，沒有固定的股利負擔；B、集資風險較小；C、使用時間為永久性資金；D、可增強公司經營靈活性。缺點：A、資本成本較高；B、增加新股東，削弱公司控股權；C、增發普通股使更多的股東分享公司盈利，從而降低原股東收益。優先股籌資：

優點：A、也是永久性資金；B、發行優先股可擴大公司權益，保持普通股原股東的控制權；缺點：A、所支付的股利也要從稅后盈余中支付，成本較高；B、是一種較重的財務負擔；C、發行優先股限制多

4、簡述債券籌資的優點和缺點。

優點：①相對于股票而言，融資成本較低；②不會影響股東對企業經營決策權的控制；③可以減少企業的納稅負擔；④由于債券的利率是固定的，企業可以利用財務杠桿利益。

缺點：①會增加企業的財務風險；②當負債比率較高時，債券融資會發生困難；③必須提取償債準備金。

5、簡述融資租賃的特點。

交易涉及三方；承租方負責選貨和驗貨；合同不可撤消；租賃期限長；期滿時承租方對設備的處置有選擇權；在租賃期內,設備的保養、維修、保險費用和設備過時的風險由承租人承擔。

投資管理習題

一、名詞解釋 現金流量：在項目投資決策中指一個項目引起的現金流出量和現金流入量兩個方面；現金流出量（COt）是指該方案引起的企業現金支出的增加額，現金流入量（CIt）——指投資項目所引起的現金流入的增加額；現金流入量減現金流出量為現金凈流量。凈現值：是投資項目建成投產后，未來各期的凈現金流量的現值之和與原始投資額現值之差的余額。

內含報酬率（IRR）：是指使投資項目未來現金流入量現值等于未來現金流出量現值的貼現率，或者說使投資項目凈現值等于0的貼現率。證券投資：是指企業通過有價證券的形式所進行的投資，它是企業對外投資的重要組成部分。

股票：是股份企業為籌措自有資本而發行的有價證券，是持股人擁有企業股份的憑證。

二、簡答題

1、簡述投資決策時使用現金流量的原因

整個投資有效年限內，利潤總計與現金凈流量總計是相等的，所以，現金凈流量可以取代利潤作為評價凈收益的指標。

2、在進行項目投資決策時，靜態的決策方法和動態的決策方法分別有哪些？

靜態：（1）靜態投資回收期法；（2）平均報酬率（投資報酬率）法

動態：（1）凈現值法；（2）獲利指數法；（3）內含報酬率法

3、回收期法的決策原則是什么？

預計回收期＞企業要求的回收期，項目被拒絕；預計回收期≤企業要求的回收期，項目可接受

4、投資報酬率法的決策原則是什么？

投資報酬率＞企業預期的報酬率，項目被接受；投資報酬率≤企業預期的報酬率，項目被拒絕

5、凈現值法的決策原則是什么？

NPV≥0時，接受投資方案； NPV＜0時，拒絕投資方案。

6、現值指數法（獲利指數法）的決策原則是什么？

PI≥1，說明投資報酬率超過或等于預定的貼現率，則方案可采納；PI<1，說明投資報酬率沒有達到預定的貼現率，則方案不可采納；PI越大，說明方案獲利能力越強

7、內含報酬率法的決策原則是什么？

若內部收益率大于貼現率，可以接受項目；若內部收益率小于貼現率，拒絕項目！

8、對外證券投資有哪些類型？每種投資類型的含義及目的是什么？

一般可分為權益性投資、債券性投資和混合性投資；

權益性投資是指為獲取另一企業的權益或凈資產所作的投資。目的是為了獲得另一企業的控制權，或實施對另一企業的重大影響，或為其他目的（投機）。

債券性投資是指為取得債券所作的投資。目的不是為了獲得另一企業的剩余資產，而是為了獲取高于銀行存款利率的利息，并保證按期收回本息。

混合性投資是指既有權益性性質又有債權性性質的投資。目的為混合目的。

9、什么是β系數？某證券的β系數為β＝

1、β>

1、β<1，各表明什么含義？

β系數是一種系統風險指數，它用于衡量某種股票收益率的變動相對于市場組合股票收益率變動的敏感性。

β<1 說明該股票的風險小于整個市場股票的風險；β=1 說明該股票的風險等于整個市場股票的風險；β>1 說明該股票的風險大于整個市場股票的風險。

第三篇：高級財務管理基礎知識

高級財務管理基礎知識

一、《企業財務管理》基本知識回顧

專科階段學習的《中級財務管理》（《企業財務學》或《企業財務管理》）立足單一法人營利性組織，研究的主要是基于市場價值或股東財富最大化目標，以專業財務部門為行為主體所進行的日常的、較為鎖碎的、技術操作層面的財務管理事宜，其中隱含掉的一個重要前提假設是：通過決策當局業已對企業整體的財務戰略、財務政策、基本財務制度等做出了明確的規劃。

二、《高級財務管理》研究定位

在《高級財務管理》，特別是所謂“高級”的把握上，始終立足多級法人治理結構的企業集團，研究的是由集團總部（母公司）站在財務戰略、財務政策與基本財務制度層面，對子公司等成員企業以致整個集團的財務活動所實施的一體化的財務戰略規劃、財務政策指引、基本財務制度規范以及決策與督導、監控與協調、激勵與約束、風險監測與危機預警等，關注的不是一些“特殊”財務事項，一般也不直接涉及各種日常性的、瑣碎的、技術操作性的財務管理事宜。在財務管理目標上，在遵循市場價值與股東財富最大化一般性目標的前提下，通過資源的一體化整合、管理協同與信息共享，實現成員企業個體財務目標對集團整體財務目標的戰略統合。在研究內容結構上，主要包括：

1、總論（企業集團財務管理特征）；

2、企業集團治理機制；

3、企業集團財務管理體制；

4、企業集團財務戰略；

5、企業集團預算控制；

6、企業集團投資決策；

7、企業集團并購決策與控制；

8、公司分立與分拆上市；

9、企業集團融資決策與控制；

10、企業集團管理層收購（MBO）計劃；

11、企業集團稅收籌劃與股利政策；

12、企業集團經營者薪酬計劃；

13、企業集團財務風險監測與危機預警。

三、《高級財務管理》與《企業財務學》的差異

高級財務管理課程定位于企業集團。這是鑒于當前企業整合各種資源、集團化發展趨勢而定的。高級財務管理與中級財務管理的差異主要表現在五個方面：

1、研究范疇：《高級財務管理》的研究范疇是多級法人治理結構的聯合體——企業集團；而《中級財務管理》研究則是單一法人制盈利組織――企業。

2、行為主體：《高級財務管理》的行為主體定位于集團總部及其最高決策當局；《中級財務管理》的行為主體則定位于企業的專業財務部門。

3、研究層面：《高級財務管理》著眼于企業集團總部最高決策層實施的一體化財務戰略規劃、財務政策指引與基本財務制度層面等；而《中級財務管理》著眼于企業財務部門日常的、技術性的具體操作層面。

4、財務目標：《高級財務管理》立足于企業集團范疇，其財務目標是實現成員企業個體財務目標對集團整體財務目標的戰略統合；而《中級財務管理》立足于單一法人制盈利組織，其財務目標是實現企業市場價值/股東財富最大化。

5、隱含假設：《中級財務管理》是假設企業財務戰略、財務政策、基本財務制度業已確立的基礎上。

四、《高級財務管理》定位于“企業集團”范疇的原因

高級財務管理定位于“企業集團”范疇是源于企業集團發展的必然趨勢：

1、在現代市場經濟下，大凡一個經濟組織能夠由單一法人制結構走向多個法人的聯合體，最為深層的動因源自于市場與企業彼此間的替代機制以及由此而帶來的“交易內部化”效應，源自于為抗御日益增強的競爭風險而不得謀求的資源整合優勢、管理協同優勢、信息共享優勢以及由此而生成的整體的核心競爭優勢。

2、從19世紀末20世紀初始延續至今波及世界范圍的并購浪潮，不僅漸進奠了以兩權分離與委托代理為基本特征的現代企業的制度基礎，而且確立了以資本為基礎紐帶的多級法人制的現代企業組織模式，其中最具時代特征的是以母子公司制為基本結構的企業集團。

3、能否通過資源的有效整合，推動中國企業，特別是作為主力軍的大型企業及企業集團的核心競爭力與核心控制力的不斷培育與提高，更好地應對加入“WTO”后日趨加劇的世界經濟一體化競爭格局的嚴峻挑戰，不僅關系著中國企業/企業集團自身的前途命運，而且最終將決定中華民族經濟的振興大業，是擺在中國政府及理論與實務界的一個重大的嚴肅課題。

五、企業集團財務管理存在的突出問題

歷經十余年的探索與發展，中國的企業集團也由最初的試點階段逐步向管理規范化過渡。然而在企業集團管理理論研究方面，國內尚處起步階段，而其中有關財務方面的系統理論研究則近乎空白狀態。不僅如此，由于傳統思維理念與行為模式的慣性影響，加上一些認識上的誤區，以致在中國企業集團發展過程中，諸多問題、矛盾與困惑日漸凸顯。主要表現為：

1、企業集團治理結構欠規范，母子公司決策規則及權責利制衡機制存在嚴重缺陷；

2、財務戰略、財務政策與基本財務制度紊亂無序，母公司對集團財務資源的一體化整合、協調以及決策、督導、監控功能乏力；

3、激勵計劃未能有效跟進，各層階成員企業經營者管理目標的逆向選擇矛盾嚴重，積極性、創造性與責任感亟待提高；

4、缺乏有效的財務預警系統，面對日趨加劇的市場競爭，集團風險抗御能力低下；

5、諸多認識上的誤區，使得中國企業集團經常面臨著尷尬的局面，如所謂的企業集團組織形式與民法基本通則相抵觸、企業集團組建的宗旨有悖于《公司法》賦予的成員企業（法人）經營理財自主權的獨立性等。

6、改革實踐中涌現出的諸多重點、熱點、難點及疑點問題等，缺乏強有力的理論支持等。

六、企業的財務關系

企業的財務關系是企業在理財活動中產生的與各相關利益集團間的利益關系。

企業的財務關系主要概括為以下幾個方面：

1、企業與國家之間的財務關系，這主要是指國家對企業投資以及政府參與企業純收入分配所形成的財務關系，它是由國家的雙重身份決定的；

2、企業與出資者之間的財務關系，這主要是指企業的投資者向企業投入資金，參與企業一定的權益，企業向其投資者支付投資報酬所形成的經濟關系；

3、企業與債權人之間的財務關系，這主要是指企業向債權人借入資金，并按借款合同的規定按時支付利息和歸還本金所形成的經濟關系；

4、企業與受資者之間的財務關系，這主要是指企業將閑散資金以購買股票或直接投資形式向其他企業投資所形成的經濟關系；

5、企業與債務人之間的財務關系，這主要是指企業將其資金以購買債券、提供借款或商業信用等形式出借給其他單位所形成的經濟關系；

6、企業內部各單位之間的財務關系，這主要是指企業內部各單位之間在生產經營各環節中相互提供產品或勞務所形成的經濟關系；

7、企業與職工之間的財務關系，這主要是指企業向職工支付報酬過程中所形成的經濟關系。

七、資本結構調整的方法

資本結構調整的方法可歸納為：

1、存量調整。所謂存量調整是指在不改變現有資產規模的基礎上，根據目標資本結構要求，對現有資本結構進行必要的調整。具體方式有：(1)在債務資本過高時，將部分債務資本轉化為股權資本。例如，將可轉換債券轉換為普通股票；(2)在債務資本過高時，將長期債務收兌或提前歸還，而籌集相應的股權資本額；(3)在股權資本過高時，通過減資并增加相應的負債額，來調整資本結構。不過這種方式很少被采用。

2、增量調整。它是指通過追加籌資量，從而增加總資產的方式來調整資本結構。具體方式有：在債務資本過高時，通過追加股權資本投資來改善資本結構，如將公積金轉換為資本，或者直接增資；在債務資本過低時，通過追加債務籌資規模來提高債務籌資比重；在股權資本過低時，可通過籌措股權資本來擴大投資，提高股權資本比重。

3、減量調整。它是通過減少資產總額的方式來調整資本結構。具體方式有：(1)在股權資本過高時，通過減資來降低其比重(股份公司則可回購部分普通股票等)；(2)在債務資本過高時，利用稅后留存歸還債務，用以減少總資產，并相應減少債務比重。

八、在投資決策中廣泛運用貼現法，以非貼現法為輔助計算方法的原因

1、非貼現法把不同時點上的現金收支當作無差別的資金對待，忽略了時間價值因素，是不科學的。而貼現法把不同時點上的現金收支按統一科學的貼現率折算到同一時點上，使其具有可比性。

2、非貼現法中，用以判斷方案是否可行的標準有的是以經驗或主觀判斷為基礎來確定的，缺乏客觀依據。而貼現法中的凈現值和內含報酬率等指標都是以企業的資金成本為取舍依據的，這一取舍標準具有客觀性和科學性。

九、營業現金流量的計算公式

1、營業現金流量＝稅后收入－稅后付現成本＋稅負減少

2、營業現金流量＝稅后收入－稅后付現成本＋折舊抵稅

3、營業現金流量＝收入×（1－稅率）－付現成本×（1－稅率）＋折舊×稅率

4、營業現金流量＝稅后利潤＋折舊

5、營業現金流量＝營業收入－付現成本－所得稅

第四篇：財務管理基礎知識練習題

本量利分析練習題

一、請解釋下列公式的經濟涵義：

Y=a+bx

Px=a+bx+I ；

Px-a-bx=I ；(p-b)X=a+I ； X=(a+I)/(p-b)； X=[a+N/(1-t)]/(p-b)

二、課堂習題：

[一]TECKWHIZ是MARKDATA計算機公司生產的一種產品。以下是其相關數據：

售價 = $5595

原材料成本（包括外購的零部件）= $899 直接人工成本 = $233

設備成本（一臺高自動化的設備；主要是租金、保險費、稅金及折舊費用）=$2352000/年 要求：

1、單位邊際貢獻是多少？

2、保本點的銷售額和銷售量各為多少？

3、如果企業計劃將固定成本增加5%（以改善產品質量及外觀），且希望稅前利潤達到$200 000，銷售量應為多少？

4、如果企業的所得稅稅率為22%，要獲得$150 000的稅后利潤，其銷售量應為多少？

[二]自制還是外購，兩種設備

Calista公司生產電器設備。最近，公司從一家外部供應商那里購買了一批用于所有產品的開關，供應商的單位報價是$2。Calista公司的總裁正在考慮購買設備X或設備Y實現開關的自動生產。觀測的數據如下：

設備X

設備Y

固定成本

000

204 000

單位變動成本

0.65

0.30 要求：

1、計算使每臺設備總成本等于外購成本時所需生產的開關數量。

2、如果每年生產200 000個開關，最有利的方案是哪個？

3、使兩臺設備總成本相等的產量水平是多少？

[三]自制還是外購

深藍公司所需用的某種零件的自制成本與外購成本的資料如下：

自制方案：

直接材料

2.5元

直接人工

1.5元

變動制造費用

1.5元

專屬固定成本總額

700元

外購方案:

500件以內單位購價

7.5元

500件以上單位購價

6.5元

要求：根據以上資料，確定該零件全年需要量在何種情況下采用外購為宜？又在何種情況下采用自制為宜？

[四]某廠在加工齒輪時可用普通銑床、萬能銑床或數控銑床進行加工。有關資料如下：

根據上列資料作出在何種情況下選擇何種銑床較優的決策分析。

三、復習題

[一]某企業生產甲零件，每月需用10 000只，每只變動成本25元，應負擔固定成本共50 000元。請做出在以下不同情況下是自制還是外購的決策。

1、外購每只27元，固定成本可避免10 000元。

2、外購每只30元，節約的生產能力可用來增產單位變動成本為24元的乙零件5 000只。

3、甲零件每月需要量增至20 000只，若自己生產需增添設備，由此增加固定成本35 000元；而外購10 000只以上每只只需26元。

[二]某企業生產產品需用一種零件，如采用通用設備加工，則加工該零件的單位變動成本為70元，每年的機器設備折舊費等固定費用要發生16 000元。如采用專用自動化設備加工，則加工該零件的單位變動成本為50元，但每年的機器設備折舊費等固定費用要達到30 000元。請計算成本無差別點業務量。

[三]企業生產甲產品，在完成第一階段生產后，半成品即可對外銷售，銷售單價為110元，單位變動成本為65元。如果加工成產成品，售價為145元，但要追加變動成本10元，專屬固定成本總額5 000元。如果生產1 000單位，試分析是否應繼續加工成產成品。

[四]假定有甲、乙、丙、丁四個工廠，每個工廠都只產銷一種產品，它們在過去一年中有關生產、銷售等的數據，分別如下表所示：

要求：根據貢獻毛益與成本習性的關系，通過計算將表中各廠有關的未知數字填列表中，并列出計算過程。[五] 假定有甲、乙、丙、丁四個工廠，每個工廠產銷品都在一種以上，它們在過去一年中有關生產和銷售等的數據分別如下表所示：

要求：根據貢獻毛益與成本習性的關系，通過計算將表中各廠有關的未知數字填列表中，并列出計算過程。

第五篇：10.14 財務管理基礎知識

財務管理基礎知識及公司財務管理概況

一、對財務管理的初步認識

（一）何為財務、目前公司財務機構設置

財務是國民經濟各部門、各單位在物質資料再生產過程中客觀存在的資金運動及資金運動過程中所體現的經濟關系，泛指財務活動和財務關系。

根據國家財務規章制度，結合我公司實際管理需要，目前公司財務機構設置為：下轄有三個子公司（銀豐商貿、磷源礦業、黃金機械廠），各子公司有自己的財務部門，會計核算健全；三個分公司各有一名下派會計，負責票據的審核、收集、傳遞、小額支付以及分公司工資的發放等事宜，總公司財務部負責公司全面財務管理工作。

（二）何為財務管理，如何理解財務管理

財務管理是在一定的整體目標下，關于資產的購置（投資）、資本的融通（籌資）和經營中現金流量（營運資金）以及利潤分配的管理。西方財務學主要由三大領域構成，即公司財務、投資學和宏觀財務。其中，公司財務在我國常被翻譯為“公司理財學”或“企業財務管理”。

簡單理解財務管理，咱就拿一個家庭來說，在一定目標（提升生活質量）前提下，要做好家庭資金的規劃，“投資”好比（買房子買地、買基金、買股票）；“營運資金管理”好比經營日常水電費、物業費用、學生學習生活費用、老人贍養費用、人情世故開支等；“籌資”好比借款、信用卡的管理；“利潤分配”好比年底盤點對收支節余資金的支配

等。

（三）目前公司財務具體業務流程及制度措施

各業務人員外出辦理業務，一般要先打借款單，借款10000元以下要由財務部經理、主管財務經理簽字，10萬元以上還要由企業負責人簽字，也就是肖總簽字，經財務部收支會計審核后，開具付出傳票，再由出納支付；業務員辦理業務完畢，一般要求三日內及時整理粘貼原始票據，經各主管領導及審計部門、財務部門各級負責人簽字審核，最終到財務部報賬。財務部負責票據的收集、整理，然后由制單人員嚴格按照財經法規與財務制度進行費用的分類、歸納、匯總，月末對數據進行歸納、整理，核算出每月的收入、支出、成本費用情況，最終核算出企業利潤，到底是虧損還是盈余，從而分析對比當月、企業經營情況。

根據國家財務法規與制度，公司為了便于管理，出臺了一系列具體的財務管理制度與辦法，如“業務招待費管理辦法”、“差旅費管理辦法”、“固定資產管理辦法”等等，我們將在以后的學習中來進一步具體學習。

二、財務管理的重要性、主要內容及作用

（一）財務管理的重要性

企業的中心目標就是圍繞著如何以較小的消耗取得最大的經濟效益，加強財務管理能夠促進企業節約挖潛、控制費用、降低消耗；通過資金的籌集調度，合理運用資金，提高資金的使用效果，防止資金的浪費；通過存貨的管理可以優化庫存結構，減少存貨積壓，做到經濟庫存；通過價格的拉動，可以增加企業的收入。

總之，在現代企業管理當中，財務管理是一項涉及面廣，綜合性和制約性都很強的系統工程，它是通過價值形態對資金運動進行決策、計劃和控制的綜合性管理活動，是企業管理的中心內容。

（二）財務管理的主要內容

財務管理主要內容包括四個方面，即：籌資管理、投資管理、營運資金管理、利潤分配管理。

根據財務管理主要內容及具體要求，公司財務部門配備專人負責各項具體業務，如：銀行信貸業務、公司收付業務、成本核算業務、數據整理分析報表業務、稅務業務、檔案管理業務、固定資產驗收盤點業務等等。

（三）財務管理的主要作用

1、強化財務管理可以找出企業問題的根源，拿出解 決問題的方法

財務部門通過對財務指標經常性的計算、預測、整理、分析，可以幫助企業決策層肯定成績、揭露問題、尋找原因，提出改進措施，促使企業不斷提高經濟效益。

2、企業財務管理是企業管理的基礎，是企業內部管理的中樞機構； 企業的生產、經營、進、銷、調、存每一環節都離不開財務的反映和調控，企業的經濟核算、財務監督，更是企業經濟活動的有效制約和發展的基礎。

3、財務管理是實現企業和外部交往的橋梁

通過會計核算，對原始數據進行收集、傳遞、分類、登記、歸納、總結、儲存、將其處理成有用的經濟管理信息；進而開展財務分析，對企業財務活動的過程和結果進行評價和分析，并對未來財務活動結果作出預測。通過這一系列財務管理的具體環節，使企業能夠向外界提供準確、真實的信息，從小的方面來說有助于投資人進行合理投資，銀行作出信貸決策、稅務機關依法征稅，從大的方面來說有助于國家進行宏觀調控。

三、財務管理的核心

企業管理以財務管理為中心，財務管理又以資金管理為核心。從而，加強資金管理，提高資金的營運效益是財務管理的首要任務。資金就好比企業的“血液”，企業資金運動的特點是循環往復流動，資金活，生產經營就活，一“活”帶百“活”，只有提高資金使用效率，才能確保企業的經濟效益，正因為如此，資金管理成為企業財務管理的中心是一種客觀必然。

四、目前公司經營面臨問題

1、資源匱乏，各分公司生產不正常，難以自負盈虧

大家都知道，我們黃金礦山企業屬于資源性企業，公司下轄礦區已歷經多年開采，目前可開采資源已多為低品位礦石，各分公司開采礦石不能滿足各選廠正常生產，各分公司難以自負盈虧。

2、黃金價格低線徘徊，生產成本居高不下

近段時間，受國際國內形勢影響，黃金價格低線徘徊，近幾日黃金價格僅為242元/克左右，而各分公司黃金生產成本居高不下，因為我們都知道，黃金生產成本是由掘進、采礦、運礦、選礦、冶煉等產品制造成本加上期間費用最終形成產品成本，目前三品、鋼球、襯板等原材料價格日趨上升，人工成本也日益攀升，以前做過粗略計算，我們的黃金生產成本竟高達300多元，（也由于我們的黃金產量太低，產量過低，單位產品承擔的成本費用也就偏高），由此可見，我們要提高效益真的很難，還需要各部門做大量的工作。

3、資金鏈嚴重短缺，借款債務日益龐大

大家都知道，四川磷源選廠已開始生產，但磷產品價格下跌，市場環境較差，資金周轉仍然困難，現在加上黃金機械廠目前還處于改制整頓階段，生產還沒有恢復正常，仍需大量資金。各分公司深部探礦仍需大量資金投入。公司整體經營規模擴大，但資金壓力卻越來越大。目前公司資金嚴重短缺，資金鏈脫節，借款債務日益龐大。

五、公司目前財務管理方面存在的問題與不足

1、費用控制力度較輕，管理不夠規范

雖然公司制定了一系列的費用管理辦法，但在具體執行過程中，由于各種因素，費用控制力度仍然較輕，某些方面管理不夠規范。當然自從公司成立了審計部以后，各項費用控制明顯比以前有所好轉。

2、成本核算較粗放，成本控制不夠嚴謹

雖然每月財務部門對各分公司的選礦成本進行了核算，并納入公司考核，但由于在一些細節問題上處理不到位，成本控制不夠嚴謹。需要進一步加強與各分公司及相關部室的溝通、協調，使成本核算進一步細化。

3、資產管理力度較弱，盤點困難

在資產的管理上，公司整體力量較弱，年底盤點困難。由于各分公司都是在過去清算組移交資產的基礎上維持生產，許多機器設備老化，需要更新換代，或改良改造，或變賣處置，有些資產是后期采購、建造，種類繁多，在年底盤點時非常困難。

六、應對當前形勢，如何加強公司財管管理

（一）建立健全成本信息系統、加強成本管理

現代企業成本管理在企業財務管理中起著關鍵性的作用，管理控制好企業成本，可以使企業節約勞動耗費，增加生產，提升價值，增加企業盈利空間，提高企業的管理水平，增強企業的競爭能力。本著這一理念，我們應做到以下幾點：

1、改善企業管理模式，建立健全成本信息組織

各分公司在原有三級成本核算體系的基礎上，進一步建立健全成本信息組織，坑口、車間、班組的核算員又是成本信息員，負責收集生產單位成本管理方面的信息，要定期以文字或表格等書面形式向公司或分公司財務部門匯報。

2、樹立全局意識，確保成本信息的真實性

成本信息的數據和資料必須真實，不能有絲毫虛假。信息在處理、加工和傳遞的過程中往往也會失真，失真的信息就沒有什么參考意義，而且會導致錯誤的判斷和決策，造成一定的損失。因此必須堅持實事求是，如實反映，只有真實的成本信息，才能真正反映企業成本管理的本來面貌，成為領導管理和決策的依據。

3、注意核算效率，確保成本信息的及時性

及時性就是指信息傳遞的速度要快、要及時。在產品成本形成的過程中，要保證目標成本的實現，必須通過差異的分析，尋求原因，及時采取措施，以便今后繼續進行行之有效的控制，因此要求成本信息必須高效、及時。

4、增強服務意識，確保成本信息的完整性

要使成本信息能夠準確有效的發揮作用，不但要保證信息的真實性、及時性，還要求信息內容連續、完整無缺，否則所傳遞的成本信息殘缺不全，會給分析、決策造成困難，甚至做出錯誤的判斷。各分公司或各部門在提供信息的同時必須保證信息的完整性。

（二）加強與各子、分公司以及相關部室的溝通

在日常工作中，財務部門還要與各子、分公司以及相關部室多溝通、多聯系，密切關注各子、分公司生產經營情況，及時掌握生產經營有關的第一手資料。

（三）加強資金管理，提高費用控制力度

進一步加強資金預算管理，合理安排調度資金，嚴格費用控制標準，提高費用控制力度。

（四）密切關注市場情況，合理預測、擇機銷售

近段時間，受國際國內形勢影響，黃金市場低靡，價格低線徘徊，磷產品價格也較去年同期下降許多，我們財務部門更要密切關注市場動態，合理預測，擇機銷售，在有限的產量下盡量減少虧損，提升價值，增加收入。

七、作為一般員工，如何提高意識配合財務部門做好財務管理工作。

1、認真配合執行公司財務管理制度，及時按程序報銷費用。有的人員辦理完業務后因為各種原因，不及時到財務部門完善財務手續，致使財務核算滯后，從而影響財務信息的及時性、準確性。

2、了解公司目前經營形勢，理解公司經營現狀。我們已經了解了

當前形勢，知道現在公司經營非常困難，財務部在保證水電費、辦公費、人員工資等正常開支外，外部單位款項的支付非常受限，在這一方面大家要多給予理解。

3、提高節約意識，理性消費，從小事做起，從自身做起，節約一度電、一滴水、一張紙，從身邊點點滴滴的小事做起、從自己工作的一朝一夕做起。

總之，財務管理是一門高深的學科，在我們日常生產經營、企業財務管理活動中運用很廣泛，我們需要在工作中不斷學習領會，可能需要我們這些財務人員用一生去研究、學習。今天帶領大家先做一個簡單了解，希望對大家的工作、學習有所幫助。投資公司的發展壯大離不開大家的共同協作、努力，公司的財務管理工作更離不開大家的理解與支持，讓我們為投資公司的發展壯大、為投資公司的明天共同貢獻自己的光和熱吧！謝謝大家！