第一篇：會(huì)計(jì)基礎(chǔ)知識(shí)：財(cái)務(wù)管理循環(huán)

什么是財(cái)務(wù)管理循環(huán)

財(cái)務(wù)管理循環(huán)是指財(cái)務(wù)管理工作從起點(diǎn)到終點(diǎn)的全過(guò)程。它可以包括財(cái)務(wù)管理的方法循環(huán)和財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容循環(huán)。

財(cái)務(wù)管理的方法循環(huán)也是指財(cái)務(wù)管理的過(guò)程循環(huán)，是基于把財(cái)務(wù)管理看作是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作而產(chǎn)生的。企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程應(yīng)由財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析五個(gè)具體環(huán)節(jié)實(shí)質(zhì)也是五種專(zhuān)門(mén)方法順次構(gòu)成。財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容循環(huán)，是把財(cái)務(wù)管理看作是一門(mén)經(jīng)濟(jì)管理科學(xué)而產(chǎn)生的。財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容也應(yīng)包括資金籌集管理、資金投放管理、資金營(yíng)運(yùn)管理、資金分配管理共四個(gè)部分。財(cái)務(wù)管理機(jī)制的環(huán)節(jié)

財(cái)務(wù)管理循環(huán)的主要環(huán)節(jié)包括：

1．制定財(cái)務(wù)決策，即針對(duì)企業(yè)的各種財(cái)務(wù)問(wèn)題決定行動(dòng)方案，也就是制定項(xiàng)目計(jì)劃。2．制定預(yù)算和標(biāo)準(zhǔn)，即針對(duì)計(jì)劃期的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)擬定用具體數(shù)字表示的計(jì)劃和標(biāo)準(zhǔn)，也就是制定期間計(jì)劃。

3．記錄實(shí)際數(shù)據(jù)，即對(duì)企業(yè)實(shí)際的資金循環(huán)和周轉(zhuǎn)進(jìn)行記錄，它通常是會(huì)計(jì)的職能。4．計(jì)算應(yīng)達(dá)標(biāo)準(zhǔn)，即根據(jù)變化了的實(shí)際情況計(jì)算出應(yīng)該達(dá)到的工作水平。例如“實(shí)際業(yè)務(wù)量的標(biāo)準(zhǔn)成本”、“實(shí)際業(yè)務(wù)量的預(yù)算限額”等。

5．對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)際，即對(duì)上兩項(xiàng)數(shù)額進(jìn)行比較，確定其差額，發(fā)現(xiàn)例外情況。

6．差異分析與調(diào)查，即對(duì)足夠大的差異進(jìn)行具體的調(diào)查研究，以發(fā)現(xiàn)產(chǎn)生差異的具體原因。7．采取行動(dòng)。即根據(jù)產(chǎn)生問(wèn)題的原因采取行動(dòng)，糾正偏差，使活動(dòng)按既定目標(biāo)發(fā)展。8．評(píng)價(jià)與考核，即根據(jù)差異及其產(chǎn)生原因，對(duì)執(zhí)行人的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)與考核。9．激勵(lì)，即根據(jù)評(píng)價(jià)與考核的結(jié)果對(duì)執(zhí)行人進(jìn)行獎(jiǎng)懲，以激勵(lì)其工作熱情。

10．預(yù)測(cè)，即在激勵(lì)和采取行動(dòng)之后，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生變化，要根據(jù)新的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)狀況重新預(yù)測(cè)，為下一步?jīng)Q策提供依據(jù)。

會(huì)計(jì)從業(yè)資格考試

會(huì)計(jì)從業(yè)考試題庫(kù)

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第二篇：財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)

財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

1、籌資管理

2、投資管理

3、營(yíng)運(yùn)資金管理

4、利潤(rùn)分配管理

財(cái)務(wù)管理的基本理論

(1)資本結(jié)構(gòu)理論(Capital Structure)

資本結(jié)構(gòu)理論是研究公司籌資方式及結(jié)構(gòu)與公司市場(chǎng)價(jià)值關(guān)系的理論.1958年莫迪利安尼和米勒的研究結(jié)論是:在完善和有效率的金融市場(chǎng)上,企業(yè)價(jià)值與資本結(jié)構(gòu)和股利政策無(wú)關(guān)——MM理論。米勒因MM理論獲1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng),莫迪利尼亞1985年獲諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng).(2)現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論與資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)

現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論是關(guān)于最佳投資組合的理論.1952年馬科維茨（Harry Markowitz）提出了該理論,他的研究結(jié)論是:只要不同資產(chǎn)之間的收益變化不完全正相關(guān),就可以通過(guò)資產(chǎn)組合方式來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn).馬科維茨為此獲1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng).資本資產(chǎn)定價(jià)模型是研究風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系的理論.夏普等人的研究結(jié)論是:單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率取決于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率,市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率和該風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn).夏普因此獲得1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)紀(jì)念獎(jiǎng).(3)期權(quán)定價(jià)理論(Option Pricing Model)

期權(quán)定價(jià)理論是有關(guān)期權(quán)(股票期權(quán),外匯期權(quán),股票指數(shù)期權(quán),可轉(zhuǎn)換債券,可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股,認(rèn)股權(quán)證等)的價(jià)值或理論價(jià)格確定的理論.1973年斯科爾斯提出了期權(quán)定價(jià)模型,又稱(chēng)B—S模型.90年代以來(lái)期權(quán)交易已成為世界金融領(lǐng)域的主旋律.斯科爾斯和莫頓因此獲1997年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。

(4)有效市場(chǎng)假說(shuō)(Efficient Markets Hypothesis,EMH)

有效市場(chǎng)假說(shuō)是研究資本市場(chǎng)上證券價(jià)格對(duì)信息反映程度的理論.若資本市場(chǎng)在證券價(jià)格中充分反映了全部相關(guān)信息,則稱(chēng)資本市場(chǎng)為有效率的。在這種市場(chǎng)上,證券交易不可能取得經(jīng)濟(jì)利益.理論主要貢獻(xiàn)者是法瑪.(5)代理理論(Agency Theory)

代理理論是研究不同籌資方式和不同資本結(jié)構(gòu)下代理成本的高低,以及如何降低代理成本提高公司價(jià)值.理論主要貢獻(xiàn)者有詹森和麥科林。

(6)信息不對(duì)稱(chēng)理論(Asymmetric Information)

信息不對(duì)稱(chēng)理論是指公司內(nèi)外部人員對(duì)公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況了解的程度不同,即在公司有關(guān)人員中存在著信息不對(duì)稱(chēng),這種信息不對(duì)稱(chēng)會(huì)造成對(duì)公司價(jià)值的不同判斷。

資本資產(chǎn)定價(jià)模型

(CAPM)

現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論是關(guān)于最佳投資組合的理論.1952年馬科維茨（Harry Markowitz）提出了該理論,他的研究結(jié)論是:只要不同資產(chǎn)之間的收益變化不完全正相關(guān),就可以通過(guò)資產(chǎn)組合方式來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn).馬科維茨為此獲1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng).資本資產(chǎn)定價(jià)模型是研究風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系的理論.夏普等人的研究結(jié)論是:單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率取決于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率,市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率和該風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn).夏普因此獲得1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)紀(jì)念獎(jiǎng).(3)期權(quán)定價(jià)理論(Option Pricing Model)

期權(quán)定價(jià)理論是有關(guān)期權(quán)(股票期權(quán),外匯期權(quán),股票指數(shù)期權(quán),可轉(zhuǎn)換債券,可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股,認(rèn)股權(quán)證等)的價(jià)值或理論價(jià)格確定的理論.1973年斯科爾斯提出了期權(quán)定價(jià)模型,又稱(chēng)B—S模型.90年代以來(lái)期權(quán)交易已成為世界金融領(lǐng)域的主旋律.斯科爾斯和莫頓因此獲1997年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。

(4)有效市場(chǎng)假說(shuō)(Efficient Markets Hypothesis,EMH)

有效市場(chǎng)假說(shuō)是研究資本市場(chǎng)上證券價(jià)格對(duì)信息反映程度的理論.若資本市場(chǎng)在證券價(jià)格中充分反映了全部相關(guān)信息,則稱(chēng)資本市場(chǎng)為有效率的。在這種市場(chǎng)上,證券交易不可能取得經(jīng)濟(jì)利益.理論主要貢獻(xiàn)者是法瑪.(5)代理理論(Agency Theory)

代理理論是研究不同籌資方式和不同資本結(jié)構(gòu)下代理成本的高低,以及如何降低代理成本提高公司價(jià)值.理論主要貢獻(xiàn)者有詹森和麥科林。

(6)信息不對(duì)稱(chēng)理論(Asymmetric Information)

信息不對(duì)稱(chēng)理論是指公司內(nèi)外部人員對(duì)公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況了解的程度不同,即在公司有關(guān)人員中存在著信息不對(duì)稱(chēng),這種信息不對(duì)稱(chēng)會(huì)造成對(duì)公司價(jià)值的不同判斷。

財(cái)務(wù)管理在企業(yè)中的地位

1、財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。

2、它通過(guò)對(duì)資金運(yùn)動(dòng)和價(jià)值形態(tài)的管理，像血液一樣滲透貫通到企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)等一切管理領(lǐng)域。

第三篇：2013財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)

2013《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》練習(xí)題：財(cái)務(wù)管理方法

1、下列財(cái)務(wù)管理方法中，對(duì)企業(yè)前景影響最直接、最重要的方法是()。

A.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

B.財(cái)務(wù)決策

C.財(cái)務(wù)分析

D.財(cái)務(wù)控制 【答案】B

【解析】財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理方法中對(duì)企業(yè)前景影響最直接、最重要的方法。

2、企業(yè)資金按投資者權(quán)益的不同可分為()。

A.內(nèi)部資金和外部資金

B.直接資金和間接資金

C.長(zhǎng)期資金和短期資金

D.債務(wù)資金和所有者權(quán)益資金 【答案】D

【解析】企業(yè)資金按投資者權(quán)益的不同可分為債務(wù)資金和所有者權(quán)益資金。

3、有關(guān)股東財(cái)富最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的表述正確的是()。

A.財(cái)富指的是當(dāng)期收益的高低

B.沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值

C.沒(méi)有考慮資金的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

D.財(cái)富要以企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益來(lái)衡量

【答案】D

【解析】財(cái)富不等同于當(dāng)期收益的高低，而要以企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益來(lái)衡量。財(cái)富最大化考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，也能避免經(jīng)營(yíng)行為短期化的缺陷。

4、企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱(chēng)理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的()。

A.內(nèi)部條件

B.外部條件

C.資金條件

D.各種條件的統(tǒng)稱(chēng) 【答案】B

【解析】本題考核的是財(cái)務(wù)管理環(huán)境的含義。

5、將金融市場(chǎng)劃分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)，依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)是()。

A.交易的期限

B.交割的時(shí)間

C.交易的性質(zhì)

D.交易的直接對(duì)象 【答案】C

【解析】金融市場(chǎng)按交易的期限，分為資金市場(chǎng)和資本市場(chǎng);按交割的時(shí)間，分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng);按交易的性質(zhì)，分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng);按交易的直接對(duì)象分為同業(yè)拆借市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)、企業(yè)債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)等。

6、制定合理的股利分配政策，可以()。

A.緩解企業(yè)對(duì)資金需求的壓力

B.降低企業(yè)籌資的資金成本

C.影響企業(yè)股價(jià)在市場(chǎng)上的走勢(shì)

D.提高整體資金的利用效率

E.滿(mǎn)足投資者對(duì)投資回報(bào)的要求 【答案】ABCE

【解析】制定合理的股利分配政策，可以緩解企業(yè)對(duì)資金需求的壓力，降低企業(yè)籌資的資金成本，影響企業(yè)股價(jià)在市場(chǎng)上的走勢(shì)，滿(mǎn)足投資者對(duì)投資回報(bào)的要求。

7、下列有關(guān)企業(yè)價(jià)值最大化的表述中正確的有()。

A.企業(yè)價(jià)值最大化是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論的前提

B.難于衡量

C.可能造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為短期化

D.考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值

E.沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn) 【答案】ABD

【解析】企業(yè)價(jià)值最大化將企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為;考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。

8、下列關(guān)于投資報(bào)酬率的計(jì)算公式中，不正確的有()。

A.投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

B.投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+資金時(shí)間價(jià)值

C.投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率

D.投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率

E.投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)×經(jīng)營(yíng)期望收益率 【答案】BCE

【解析】投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率，所以選項(xiàng)A、D均正確。

9、某人存入銀行25萬(wàn)元，若銀行存款利率為6%，則在單利計(jì)息和復(fù)利計(jì)息兩種情況下，4年后的本利和分別為()萬(wàn)元。

A.25

B.25.36

C.31

D.31.56

E.32.44 【答案】CD

【解析】單利：F=P×(1+n×i)=25×(1+4×6%)=31(萬(wàn)元)

復(fù)利：F=P×(1+i)n=25×(1+6%)4=31.56(萬(wàn)元)2013《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》第二章財(cái)務(wù)分析練習(xí)題匯總

1、在下列財(cái)務(wù)分析主體中，最關(guān)心企業(yè)資產(chǎn)能否及時(shí)變現(xiàn)以及償債能力的是()。

A.投資人

B.債權(quán)人

C.經(jīng)營(yíng)者

D.國(guó)家監(jiān)管部門(mén) 【答案】B

【解析】企業(yè)債權(quán)人關(guān)心企業(yè)資產(chǎn)能否及時(shí)變現(xiàn)以及償債能力。

2、分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況，測(cè)算企業(yè)未來(lái)的資金需用量屬于()。

A.企業(yè)的償債能力分析

B.企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力分析

C.企業(yè)的盈利能力分析

D.企業(yè)的資金實(shí)力總體評(píng)價(jià) 【答案】B

【解析】本題考點(diǎn)是財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的含義。

3、比率分析法常用的財(cái)務(wù)比率中，()是財(cái)務(wù)報(bào)表中某項(xiàng)目的數(shù)值與各項(xiàng)目總和的比率。

A.相關(guān)比率

B.結(jié)構(gòu)比率

C.動(dòng)態(tài)比率

D.環(huán)比比率 【答案】B

【解析】本題考核的是結(jié)構(gòu)比率的含義。

4、ABC公司2011年年初產(chǎn)權(quán)比率為1.14。若該公司計(jì)劃年末所有者權(quán)益為860萬(wàn)元，并使債權(quán)人投入的資金受到所有者權(quán)益保障的程度提高4個(gè)百分點(diǎn)。則該公司2011年年末資產(chǎn)負(fù)債率為()。

A.45.87%

B.48.67%

C.52.38%

D.55.22% 【答案】C

【解析】2011年年末產(chǎn)權(quán)比率=1.14-4%=1.1=負(fù)債/所有者權(quán)益=負(fù)債/860

所以，負(fù)債=860×1.1=946(萬(wàn)元)

資產(chǎn)負(fù)債率=946/(860+946)=52.38%

5、ABC公司2011年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入1200萬(wàn)元，未發(fā)生銷(xiāo)售退回和折讓?zhuān)瓿鯌?yīng)收賬款為610萬(wàn)元，年末應(yīng)收賬款為530萬(wàn)元。則該公司2011年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為()天。

A.85.5

B.120

C.154

D.171 【答案】D

【解析】應(yīng)收賬款平均余額=(610+530)/2=570(萬(wàn)元)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=570×360/1200=171(天)

6、下列關(guān)于已獲利息倍數(shù)的表述，不正確的有()。

A.反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)所得支付債務(wù)利息的能力

B.已獲利息倍數(shù)越高越好

C.已獲利息倍數(shù)越高，說(shuō)明支付債務(wù)利息的能力越弱

D.已獲利息倍數(shù)是用利潤(rùn)總額除以利息費(fèi)用而得

E.已獲利息倍數(shù)越高，資金周轉(zhuǎn)速度越快 【答案】BCDE

【解析】已獲利息倍數(shù)是企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。這項(xiàng)指標(biāo)越大，說(shuō)明支付債務(wù)利息的能力越強(qiáng);這項(xiàng)指標(biāo)越小，說(shuō)明支付債務(wù)利息的能力越弱。就一個(gè)企業(yè)某一時(shí)期的已獲利息倍數(shù)來(lái)說(shuō)，應(yīng)與本行業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)的平均水平比較，或與本企業(yè)歷年該項(xiàng)指標(biāo)的水平比較，以評(píng)價(jià)企業(yè)目前的指標(biāo)水平。

7、下列有關(guān)速動(dòng)比率的表述中，正確的有()。

A.速動(dòng)比率高，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多

B.速動(dòng)比率高，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力很強(qiáng)

C.速動(dòng)比率高，說(shuō)明企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)很大

D.速動(dòng)比率低，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性很強(qiáng)

E.速動(dòng)比率大于1，說(shuō)明企業(yè)有足夠的能力償還短期債務(wù) 【答案】BE

【解析】速動(dòng)比率是用來(lái)衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，一般來(lái)說(shuō)速動(dòng)比率越高，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)，短期償債風(fēng)險(xiǎn)較小;反之，速動(dòng)比率越低，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越弱，短期償債能力越弱，企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。速動(dòng)比率大于1，說(shuō)明企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，說(shuō)明企業(yè)有足夠的能力償還短期債務(wù)。

8、下列關(guān)于市盈率指標(biāo)作用的表述中，正確的有()。

A.市盈率越高，說(shuō)明企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值越高

B.市盈率越低，說(shuō)明企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值越高

C.市盈率越高，說(shuō)明投資者愿意為每1元盈余多付買(mǎi)價(jià)

D.市盈率越低，說(shuō)明在每股市場(chǎng)價(jià)格一定的情況下企業(yè)的每股收益越低

E.市盈率越高，說(shuō)明大多數(shù)投資者對(duì)企業(yè)未來(lái)的預(yù)期良好 【答案】D

【解析】應(yīng)收賬款平均余額=(610+530)/2=570(萬(wàn)元)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=570×360/1200=171(天)

9、根據(jù)《企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)操作細(xì)則(修訂)》的規(guī)定，下列指標(biāo)中，屬于評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)效益基本指標(biāo)的有()。

A.市盈率

B.資本保值增值率

C.資產(chǎn)凈收益率

D.凈資產(chǎn)收益率

E.總資產(chǎn)報(bào)酬率 【答案】DE

【解析】評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)效益狀況的基本指標(biāo)有凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報(bào)酬率，修正指標(biāo)有資本保值增值率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和成本費(fèi)用利潤(rùn)率。

2013《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》第三章財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與預(yù)算練習(xí)題匯總

1、下列屬于財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)重要內(nèi)容的是()。

A.成本費(fèi)用預(yù)測(cè) B.收入預(yù)測(cè) C.利潤(rùn)預(yù)測(cè) D.資金需要量預(yù)測(cè) 【答案】D

【解析】財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)作為財(cái)務(wù)管理的重要環(huán)節(jié),其內(nèi)容包括資金需要量預(yù)測(cè)、成本費(fèi)用預(yù)測(cè)、收入利潤(rùn)預(yù)測(cè)等,其中資金需要量預(yù)測(cè)為財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的重要內(nèi)容。

2、甲公司采用銷(xiāo)售百分比法預(yù)測(cè)資金需要量，預(yù)計(jì)2012年的銷(xiāo)售收入為8000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售成本、銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用占銷(xiāo)售收入的百分比分別為78%、1.2%、14.6%、0.7%，適用企業(yè)所得稅稅率為25%。若甲公司2012年計(jì)劃股利支付率為70%，則該公司2012年留存收益的增加額應(yīng)為()萬(wàn)元。

A.100 B.158

C.99 D.106 【答案】C

【解析】留存收益增加額=凈利潤(rùn)×(1-股利支付率)=8000×(1-78%-1.2%-14.6%-0.7%)×(1-25%)×(1-70%)=99(萬(wàn)元)。

3、某企業(yè)只產(chǎn)銷(xiāo)一種產(chǎn)品，2011年固定成本總額為50萬(wàn)元;實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入100萬(wàn)元，恰好等于盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額。2012年企業(yè)將目標(biāo)利潤(rùn)確定為20萬(wàn)元，預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷(xiāo)售數(shù)量、銷(xiāo)售價(jià)格和固定成本水平與2011年相同。則該企業(yè)2012年的變動(dòng)成本率比2011年降低()時(shí)，才能使利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)。

A.60% B.40%

C.20% D.50% 【答案】B

【解析】因?yàn)椋豪麧?rùn)=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本-固定成本

則：2011年變動(dòng)成本=100-50=50(萬(wàn)元)

2011年變動(dòng)成本率=50/100=50%

2012年變動(dòng)成本=100-50-20=30(萬(wàn)元)

2012年變動(dòng)成本率=30/100=30%

所以，2012年的變動(dòng)成本率需要比2011年降低(50%-30%)/50%=40%。

4、某企業(yè)只生產(chǎn)和銷(xiāo)售甲產(chǎn)品，2011甲產(chǎn)品的銷(xiāo)售數(shù)量為100件。單位售價(jià)為18000元，單位變動(dòng)成本為12000元，固定成本總額為500000元。如果2012稅前目標(biāo)利潤(rùn)比2011增長(zhǎng)12%，則在其他條件不變時(shí)，該企業(yè)的單位變動(dòng)成本應(yīng)降低()。

A.0.67% B.1.00%

C.2.00% D.2.40% 【答案】B

【解析】2011年稅前利潤(rùn)=(18000-12000)×100-500000=100000(元)

2012年單位變動(dòng)成本=18000-[100000×(1+12%)+500000]÷100=11880(元)

單位變動(dòng)成本變動(dòng)率=(11880-12000)÷12000=-1%

5、財(cái)務(wù)預(yù)算的核心是()。

A.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 B.預(yù)計(jì)利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金預(yù)算 D.銷(xiāo)售預(yù)算 【答案】C

【解析】財(cái)務(wù)預(yù)算的核心是現(xiàn)金預(yù)算。

6、下列關(guān)于邊際貢獻(xiàn)總額的計(jì)算公式中，正確的有()。

A.邊際貢獻(xiàn)=固定成本+利潤(rùn)

B.邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售收入-固定成本

C.邊際貢獻(xiàn)=(單位售價(jià)-單位變動(dòng)成本)×銷(xiāo)售數(shù)量

D.邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本

E.邊際貢獻(xiàn)=變動(dòng)成本+利潤(rùn) 【答案】ACD

【解析】因?yàn)槔麧?rùn)=邊際貢獻(xiàn)-固定成本，所以邊際貢獻(xiàn)=固定成本+利潤(rùn)，因此選項(xiàng)A正確，選項(xiàng)B、E不正確;選項(xiàng)C、D為邊際貢獻(xiàn)的基本計(jì)算公式。

7、盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量等于()。

A.固定成本總額/(1-變動(dòng)成本率)

B.固定成本總額/單位邊際貢獻(xiàn)

C.固定成本總額/邊際貢獻(xiàn)率

D.邊際貢獻(xiàn)總額/(1-變動(dòng)成本率)

E.固定成本總額/(單位產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格-單位變動(dòng)成本)【答案】B

【解析】2011年邊際貢獻(xiàn)=500+100=600(萬(wàn)元)

2012年邊際貢獻(xiàn)=600×(1+20%)=720(萬(wàn)元)

2012年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)=720-150=570(萬(wàn)元)

8、企業(yè)編制現(xiàn)金預(yù)算可以起到的作用有()。

A.當(dāng)企業(yè)資金不足時(shí)為籌措資金提供依據(jù)

B.當(dāng)企業(yè)資金多余時(shí)為處理現(xiàn)金余額提供依據(jù)

C.提供現(xiàn)金收支控制限額，為現(xiàn)金管理奠定基礎(chǔ)

D.為編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表提供資料

E.為編制生產(chǎn)預(yù)算提供資料 【答案】ABC

【解析】現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容包括：(1)現(xiàn)金收入;(2)現(xiàn)金支出;(3)現(xiàn)金余缺;(4)資金的籌集與運(yùn)用。因此選項(xiàng)A、B、C正確。生產(chǎn)預(yù)算是編制現(xiàn)金預(yù)算的基礎(chǔ)，所以現(xiàn)金預(yù)算不會(huì)給生產(chǎn)預(yù)算提供資料。編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表是在匯總銷(xiāo)售預(yù)算、各項(xiàng)成本費(fèi)用預(yù)算、資本支出預(yù)算等資料的基礎(chǔ)上編制的，不需要利用現(xiàn)金預(yù)算的數(shù)據(jù)。

9、下列項(xiàng)目中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容有()。

A.資本支出預(yù)算

B.現(xiàn)金預(yù)算

C.直接材料采購(gòu)預(yù)算

D.預(yù)計(jì)利潤(rùn)表

E.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 【答案】C

【解析】彈性預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)是適用范圍寬，可比性強(qiáng);缺點(diǎn)是編制比較復(fù)雜。選項(xiàng)B、D是零基預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)。

10、下列因素中，影響利潤(rùn)總額的有()。

A.單位產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格

B.銷(xiāo)售量

C.單位變動(dòng)成本

D.固定成本總額

E.凈利潤(rùn) 【答案】ABCD

【解析】?jī)衾麧?rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅費(fèi)用，可見(jiàn)，利潤(rùn)總額會(huì)影響凈利潤(rùn)的計(jì)算，但凈利潤(rùn)不影響利潤(rùn)總額。

2013《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》第四章籌資管理練習(xí)題匯總

1、某公司發(fā)行一種債券，該債券的面值為100萬(wàn)元，票面利率為6%，每年年底會(huì)付息一次，期限為5年。若市場(chǎng)年利率為8%，則該債券的發(fā)行價(jià)格為()萬(wàn)元。

A.92.02

B.100

C.108.43

D.110 【答案】A

【解析】100×6%×PVA8%,5+100×PV8%,5=6×3.9927+100×0.6806=92.02(萬(wàn)元)

2、金融機(jī)構(gòu)要求借款企業(yè)在其存款賬戶(hù)上保留按實(shí)際借款額的一定比例計(jì)算的存款余額是指()。

A.信用額度

B.周轉(zhuǎn)信用協(xié)議

C.補(bǔ)償余額

D.借款抵押 【答案】C

【解析】本題考核的是補(bǔ)償余額的定義。

3、采用加息利率，企業(yè)負(fù)擔(dān)的()。

A.實(shí)際利率大于名義利率

B.實(shí)際利率小于名義利率

C.實(shí)際利率等于名義利率

D.無(wú)法判斷實(shí)際利率與名義利率的關(guān)系 【答案】A

【解析】加息利率是金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)發(fā)放分期等額償還貸款時(shí)所使用的利率。在分期等額償還貸款的情況下，企業(yè)要按借款總額和名義利率計(jì)算利息。由于借款分期等額償還，企業(yè)實(shí)際上只使用了借款的一部分，但要支付全部金額的利息，所以，企業(yè)負(fù)擔(dān)的實(shí)際利率要高于名義利率。

4、由出租公司出部分資金，其余資金以設(shè)備作抵押向金融機(jī)構(gòu)借款，購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，然后將設(shè)備出租給承租企業(yè)，這種租賃方式是()。

A.直接租賃

B.轉(zhuǎn)租租賃

C.售后回租

D.杠桿租賃 【答案】D

【解析】本題考核的是杠桿租賃的定義。

5、通過(guò)融資租賃方式取得設(shè)備的主要缺點(diǎn)是()。

A.限制條款多

B.不能及時(shí)獲得設(shè)備的使用權(quán)

C.資金成本高

D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大 【答案】C

【解析】融資租賃籌資的最主要缺點(diǎn)就是資金成本較高。一般來(lái)說(shuō)，其租金要比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息高得多。在企業(yè)財(cái)務(wù)困難時(shí)，固定的租金也會(huì)構(gòu)成一項(xiàng)較沉重的負(fù)擔(dān)。

6、下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌集資金的要求的有()。

A.合理確定資金數(shù)額

B.盡可能多的運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營(yíng)

C.合理確定投放時(shí)間

D.認(rèn)真選擇籌資渠道

E.認(rèn)真選擇投資方向 【答案】ACDE

【解析】籌資要求包括：認(rèn)真選擇投資方向;合理確定資金數(shù)額和投放時(shí)間;正確運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營(yíng)，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn);認(rèn)真選擇籌資渠道和籌資方式，降低企業(yè)的資金成本。

7、我國(guó)企業(yè)的籌資渠道主要有()。

A.國(guó)家財(cái)政資金

B.商業(yè)信用

C.企業(yè)的留存收益

D.居民的資金

E.銀行信貸資金 【答案】ACDE

【解析】籌資渠道是指企業(yè)取得資金的來(lái)源;籌資方式是指企業(yè)取得資金的手段。選項(xiàng)B屬于籌資方式。

8、下列有關(guān)股票代銷(xiāo)的表述中，正確的有()。

A.發(fā)行公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比較高

B.承銷(xiāo)商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比較高

C.籌資費(fèi)用較高

D.籌資費(fèi)用較低

E.剩余部分的股票由證券機(jī)構(gòu)全部購(gòu)買(mǎi) 【答案】AD

【解析】代銷(xiāo)是企業(yè)與證券機(jī)構(gòu)簽訂的承銷(xiāo)協(xié)議，由證券機(jī)構(gòu)代理股票發(fā)售業(yè)務(wù)，如果實(shí)際募集的股份達(dá)不到發(fā)行股份數(shù)，證券機(jī)構(gòu)不購(gòu)買(mǎi)剩余股票。采用代銷(xiāo)方式的發(fā)行公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比較高，但相應(yīng)的籌資費(fèi)用較低。

9、股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票的優(yōu)點(diǎn)包括()。

A.手續(xù)簡(jiǎn)便、發(fā)行費(fèi)用低

B.發(fā)行對(duì)象多、范圍廣

C.股票的變現(xiàn)性強(qiáng)、流通性好

D.有利于及時(shí)、足額籌集股本

E.有利于提高公司的知名度 【答案】BCDE

【解析】公開(kāi)發(fā)行股票的優(yōu)點(diǎn)是發(fā)行對(duì)象多、范圍廣，股票變現(xiàn)性強(qiáng)，有利于企業(yè)及時(shí)、足額募集股本;股票發(fā)行的影響面大，能提高企業(yè)的知名度和擴(kuò)大影響力。但缺點(diǎn)是手續(xù)比較復(fù)雜、發(fā)行費(fèi)用比較高。

10、下列有關(guān)資金成本的表述，正確的有()。

A.資金成本是指資金使用者為獲得資金使用權(quán)所支付的代價(jià)

B.提高企業(yè)收益只有在負(fù)債資金成本高于資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)的條件下才能實(shí)現(xiàn)

C.資金成本是選擇籌資渠道與籌資方式的重要依據(jù)

D.資金成本為投資決策提供了重要的標(biāo)準(zhǔn)

E.資金成本為負(fù)債經(jīng)營(yíng)提供了重要的經(jīng)濟(jì)信息 【答案】ACDE

【解析】提高企業(yè)收益只有在負(fù)債資金成本低于企業(yè)資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)的條件下才能實(shí)現(xiàn)，所以選項(xiàng)B不對(duì)。

2013《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》第五章投資管理練習(xí)題匯總

1、F企業(yè)每年現(xiàn)金需要量為250萬(wàn)元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的每次轉(zhuǎn)換金額為10萬(wàn)元，每次轉(zhuǎn)換成本為40元，則該企業(yè)現(xiàn)金的年轉(zhuǎn)換成本為()元。

A.10000

B.1000

C.400

D.40 【答案】B

【解析】年轉(zhuǎn)換次數(shù)=現(xiàn)金需要量/每次轉(zhuǎn)換金額=250/10=25(次)，每年轉(zhuǎn)換成本=每年轉(zhuǎn)換次數(shù)×每次轉(zhuǎn)換成本=25×40=1000(元)。

2、某公司現(xiàn)金收支平穩(wěn)，預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量為160萬(wàn)元，有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的成本為每次100元，有價(jià)證券報(bào)酬率為20%。則該公司的最佳現(xiàn)金持有量為()元。

A.8000

B.16000

C.40000

D.80000 【答案】C

【解析】公司的最佳現(xiàn)金持有量= =40000(元)。

3、下列有關(guān)預(yù)防性動(dòng)機(jī)的表述中正確的是()。

A.為了滿(mǎn)足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要持有一定數(shù)量的現(xiàn)金

B.為了應(yīng)付企業(yè)可能出現(xiàn)的意外情況而持有現(xiàn)金

C.為了生產(chǎn)過(guò)程中購(gòu)買(mǎi)原材料而持有的現(xiàn)金

D.為了購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券而持有的現(xiàn)金 【答案】B

【解析】本題考核的是預(yù)防性動(dòng)機(jī)的定義。企業(yè)在現(xiàn)金管理時(shí)，要考慮到可能出現(xiàn)的意外情況，為了應(yīng)付企業(yè)發(fā)生意外可能對(duì)現(xiàn)金的需要，即預(yù)防性動(dòng)機(jī)。

4、采用ABC法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是()。

A.數(shù)量較多的存貨

B.占用資金較多的存貨

C.品種較多的存貨

D.庫(kù)存時(shí)間較長(zhǎng)的存貨 【答案】B

【解析】采用ABC法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)應(yīng)重點(diǎn)控制A類(lèi)存貨，A類(lèi)存貨屬于金額較多，品種數(shù)量較少的存貨。

5、下列各項(xiàng)中，不屬于普通股股票投資的優(yōu)點(diǎn)的是()。

A.流動(dòng)性強(qiáng)

B.投資收益高

C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小

D.能降低購(gòu)買(mǎi)力的損失 【答案】C

【解析】普通股股票投資的優(yōu)點(diǎn)有投資收益高;能降低購(gòu)買(mǎi)力損失;流動(dòng)性很強(qiáng);能達(dá)到控制股份公司的目的。選項(xiàng)C是發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)，而不是股票投資的優(yōu)點(diǎn)。

6、按投資的方向可以把投資分為()。

A.對(duì)內(nèi)投資

B.直接投資

C.對(duì)外投資

D.戰(zhàn)略性投資

E.間接投資 【答案】AC

【解析】本題考核的是投資的分類(lèi)。按投資的方向，投資可分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。

7、下列各項(xiàng)中，屬于流動(dòng)資產(chǎn)基本特征的具體表現(xiàn)的有()。

A.多樣性

B.穩(wěn)定性

C.波動(dòng)性

D.周轉(zhuǎn)速度快

E.投資回收期長(zhǎng) 【答案】ACD

【解析】流動(dòng)性強(qiáng)是流動(dòng)資產(chǎn)的基本特征，具體表現(xiàn)在：(1)周轉(zhuǎn)速度快，循環(huán)周期短;(2)實(shí)物形態(tài)的多樣性與易變性;(3)流動(dòng)資產(chǎn)占用量具有波動(dòng)性。

8、下列各項(xiàng)中，屬于現(xiàn)金收支管理方法的有()。

A.縮短現(xiàn)金回收期

B.合理利用銀行浮游量

C.賬齡分析法

D.歸口分級(jí)管理

E.推遲支付應(yīng)付款 【答案】ABE

【解析】現(xiàn)金收支管理主要包括兩個(gè)方面：一是加速收款，采取一些技術(shù)手段盡量使現(xiàn)金回收的時(shí)間縮短;二是控制現(xiàn)金支出，在不影響企業(yè)信譽(yù)的情況下，盡可能推遲款項(xiàng)的支付，利用銀行存款浮游量。歸口分級(jí)管理是存貨管理的方法;賬齡分析法是應(yīng)收賬款日常管理的內(nèi)容。

9、在利用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，需考慮的成本有()。

A.持有成本

B.轉(zhuǎn)換成本

C.短缺成本

D.管理成本

E.儲(chǔ)存成本 【答案】AB

【解析】存貨模式要考慮兩種成本：一是持有成本;二是轉(zhuǎn)換成本。

10、下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款管理中的信用條件所包括的內(nèi)容的有()。

A.信用標(biāo)準(zhǔn)

B.信用期間

C.現(xiàn)金折扣

D.收賬政策

E.折扣期間 【答案】BCE

【解析】信用條件是客戶(hù)可以享受的優(yōu)惠備件，包括：信用期間、現(xiàn)金折扣和折扣期間。

11、與流動(dòng)資產(chǎn)投資相比，固定資產(chǎn)投資具有的特點(diǎn)有()。

A.單項(xiàng)資產(chǎn)投資的數(shù)額大

B.發(fā)生頻率高

C.回收時(shí)間長(zhǎng)

D.投資風(fēng)險(xiǎn)小

E.對(duì)企業(yè)影響長(zhǎng)遠(yuǎn) 【答案】ACE

【解析】固定資產(chǎn)投資投資風(fēng)險(xiǎn)大，發(fā)生頻率低。

2013《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》第六章股利分配練習(xí)題匯總

1、下列有關(guān)盈余公積的說(shuō)法，不正確的是()。

A.公司法定盈余公積累計(jì)額為公司注冊(cè)資本的50%以上的，可以不再提取

B.公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取稅后利潤(rùn)的10%列入法定公積金

C.公司的法定公積金不足以彌補(bǔ)以前虧損的，在按規(guī)定提取法定公積金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損

D.公司法定盈余公積累計(jì)額為公司注冊(cè)資本的30%以上的，可以不再提取 【答案】D

【解析】公司法定盈余公積累計(jì)額為公司注冊(cè)資本的50%以上的，可以不再提取，因此選項(xiàng)D不正確。

2、下列各項(xiàng)中，不屬于利潤(rùn)分配程序的是()。

A.支付企業(yè)債券的利息

B.繳納所得稅

C.提取任意盈余公積金

D.支付普通股股利 【答案】A

【解析】按照我國(guó)公司法等法律、法規(guī)的規(guī)定，企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額，應(yīng)按下列順序分配：(1)彌補(bǔ)以前的虧損;(2)繳納所得稅;(3)彌補(bǔ)在稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損后仍然存在的虧損;(4)提取法定盈余公積;(5)提取任意盈余公積;(6)向股東分配利潤(rùn)。

3、某公司2011年的凈利潤(rùn)為1200萬(wàn)元，按照剩余股利政策，假定該公司資金結(jié)構(gòu)是40%的負(fù)債資金，60%的股權(quán)資金，2012年計(jì)劃投資900萬(wàn)元，2011年年末分配的股利為()萬(wàn)元。

A.360

B.660

C.840

D.560 【答案】B

【解析】分配的股利=1200-900×60%=660(萬(wàn)元)

4、企業(yè)在一般情況下，每年發(fā)放數(shù)額較低的股利，當(dāng)盈余較多時(shí)，企業(yè)再根據(jù)實(shí)際盈余向股東發(fā)放額外股利的股利政策是()。

A.固定股利政策

B.固定股利支付率政策

C.剩余股利政策

D.低正常股利加額外股利政策 【答案】D

【解析】本題考核的是低正常股利加額外股利政策的含義。

5、下列股利分配形式中，屬于企業(yè)向股東分配股利的基本形式的是()。

A.現(xiàn)金股利

B.股票股利

C.財(cái)產(chǎn)股利

D.負(fù)債股利 【答案】A

【解析】支付現(xiàn)金是企業(yè)向股東分配股利的基本形式。

6、與其他股利分配政策相比，企業(yè)選擇剩余股利政策，通常比較有利于()。

A.保證股利與盈余相結(jié)合 B.保持股票價(jià)格的穩(wěn)定

C.保持股利的穩(wěn)定

D.保持資金結(jié)構(gòu)最佳

E.降低綜合資金成本 【答案】DE

【解析】剩余股利政策有利于公司保持理想的資金結(jié)構(gòu)，充分利用籌資成本最低的資金來(lái)源，使綜合資金成本降至最低。

7、下列關(guān)于股利無(wú)關(guān)論的說(shuō)法，不正確的有()。

A.假設(shè)存在企業(yè)或個(gè)人所得稅

B.假設(shè)存在股票發(fā)行和交易費(fèi)用

C.企業(yè)的價(jià)值完全由企業(yè)的投資獲利能力決定

D.債務(wù)合同約束會(huì)影響股利分配

E.股利政策不影響企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值 【答案】ABD

【解析】股利無(wú)關(guān)論認(rèn)為在完全市場(chǎng)(不存在企業(yè)或個(gè)人所得稅、不存在股票發(fā)行和交易費(fèi)用、企業(yè)的投資決策和股利政策相互獨(dú)立、企業(yè)的投資者與管理者同等地獲得關(guān)于企業(yè)未來(lái)投資機(jī)會(huì)的信息)中，企業(yè)的價(jià)值完全由企業(yè)的投資獲利能力決定，所以選項(xiàng)A、B、D是正確答案。

8、與分配股票股利相比，公司分配現(xiàn)金股利的優(yōu)點(diǎn)有()。

A.改善公司長(zhǎng)短期資金結(jié)構(gòu)

B.增強(qiáng)公司股東的投資能力

C.增加公司股票的流動(dòng)性

D.提高公司的償債能力

E.提高公司的收款速度以彌補(bǔ)現(xiàn)金股利支出后的現(xiàn)金缺口 【答案】AB

【解析】分配現(xiàn)金股利的優(yōu)點(diǎn)是在營(yíng)運(yùn)資金和現(xiàn)金較多而又不需要追加投資的情況下，有利于改善企業(yè)長(zhǎng)短期資金結(jié)構(gòu);有利于股東取得現(xiàn)金收入和增強(qiáng)投資能力。其缺點(diǎn)是在營(yíng)運(yùn)資金和現(xiàn)金較少，而又需要追加投資的情況下，發(fā)放現(xiàn)金股利會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力，導(dǎo)致企業(yè)償債能力下降。

9、發(fā)放股票股利的缺點(diǎn)主要有()。

A.會(huì)被認(rèn)為是企業(yè)現(xiàn)金短缺

B.會(huì)導(dǎo)致企業(yè)支付能力下降、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大

C.會(huì)增加企業(yè)籌集資本所發(fā)生的籌資費(fèi)用

D.有可能導(dǎo)致企業(yè)股票價(jià)格下降

E.會(huì)降低企業(yè)股票的發(fā)行量和流動(dòng)性，從而降低企業(yè)的知名度 【答案】AD

【解析】發(fā)放股票股利會(huì)被認(rèn)為是企業(yè)現(xiàn)金短缺的象征，有可能導(dǎo)致企業(yè)股票價(jià)格下跌。所以選項(xiàng)A、D正確。

10、采用低正常股利加額外股利政策，通常有利于公司()。

A.靈活掌握資金的調(diào)配

B.維持股價(jià)穩(wěn)定

C.吸引依靠股利度日的股東

D.保持理想的資金結(jié)構(gòu)

E.降低綜合資金成本 【答案】ABC

【解析】采用低正常股利加額外股利政策，有利于公司靈活掌握資金的調(diào)配;有利于維持股價(jià)的穩(wěn)定，從而增強(qiáng)股東對(duì)公司的信心;有利于吸引那些依靠股利度日的股東，使之每年可以取得比較穩(wěn)定的股利收入，所以選項(xiàng)A、B、C正確;選項(xiàng)D、E是剩余股利政策的優(yōu)點(diǎn)。

2013《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》第七章財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概述練習(xí)題匯總

1、下列有關(guān)會(huì)計(jì)處理的表述不符合權(quán)責(zé)發(fā)生制的是（）。

A.企業(yè)采用預(yù)收款銷(xiāo)售商品的收到款項(xiàng)時(shí)確認(rèn)收入

B.分期收款方式實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售時(shí)確認(rèn)收入而不是分期收到款項(xiàng)時(shí)確認(rèn)收入

C.本期應(yīng)付職工薪酬即使本期未付給職工，也應(yīng)計(jì)入本期成本費(fèi)用

D.企業(yè)提取固定資產(chǎn)折舊 【答案】A

【解析】企業(yè)采用預(yù)收款銷(xiāo)售商品的，如果在收到款項(xiàng)時(shí)確認(rèn)收入，則為收付實(shí)現(xiàn)制，而非權(quán)責(zé)發(fā)生制。

2、下列有關(guān)會(huì)計(jì)假設(shè)的表述不正確的是()。

A.會(huì)計(jì)主體確立了會(huì)計(jì)核算的空間范圍，這一前提就是要明確會(huì)計(jì)所提供的信息，特別是財(cái)務(wù)報(bào)表，反映的是特定會(huì)計(jì)主體的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果，既不能與其他會(huì)計(jì)主體相混淆，也不能將本會(huì)計(jì)主體的會(huì)計(jì)事項(xiàng)遺漏或轉(zhuǎn)嫁

B.會(huì)計(jì)分期規(guī)定了會(huì)計(jì)核算的時(shí)間范圍，會(huì)計(jì)分期要求企業(yè)應(yīng)當(dāng)劃分會(huì)計(jì)期間

C.會(huì)計(jì)期間分為和中期，中期是指以半年為一個(gè)報(bào)告期間

D.會(huì)計(jì)主體可以是一個(gè)獨(dú)立的法律主體，如企業(yè)法人;也可以不是一個(gè)獨(dú)立的法律主體，如企業(yè)內(nèi)部的相對(duì)獨(dú)立核算單位、由多個(gè)企業(yè)法人組成的企業(yè)集團(tuán)等 【答案】C

【解析】選項(xiàng)C，在內(nèi)，短于一個(gè)完整的會(huì)計(jì)的報(bào)告期間統(tǒng)稱(chēng)為中期，如季度、月份。

3、下列不屬于費(fèi)用特征的是()。

A.費(fèi)用是企業(yè)在銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)等日常活動(dòng)中發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出

B.費(fèi)用最終會(huì)減少企業(yè)的所有者權(quán)益，具體表現(xiàn)為企業(yè)資金的支出

C.向所有者分配利潤(rùn)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益流出不屬于費(fèi)用

D.經(jīng)濟(jì)利益流出金額能夠可靠計(jì)量 【答案】D

【解析】費(fèi)用具有的特征：(1)費(fèi)用是企業(yè)在銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)等日常活動(dòng)中發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出;(2)費(fèi)用最終會(huì)減少企業(yè)的所有者權(quán)益，具體表現(xiàn)為企業(yè)資金的支出;(3)向所有者分配利潤(rùn)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益流出不屬于費(fèi)用。

4、下列選項(xiàng)中，體現(xiàn)可比性原則的是()。

A.對(duì)低值易耗品采用一次攤銷(xiāo)法

B.對(duì)或有應(yīng)付金額符合條件時(shí)確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債

C.對(duì)于存貨的計(jì)價(jià)方法在不同的會(huì)計(jì)期間不得隨意變更

D.對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)提資產(chǎn)減值損失 【答案】C

【解析】選項(xiàng)A，體現(xiàn)重要性原則;選項(xiàng)B和D體現(xiàn)謹(jǐn)慎性原則。

5、某上市公司為了避免連續(xù)3年虧損導(dǎo)致受到證監(jiān)會(huì)的處罰，在第一年年末計(jì)提大量的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，使虧損增加，第二年將減值轉(zhuǎn)回，達(dá)到增加利潤(rùn)的目的，該上市公司的這一做法違背了()原則。

A.可理解性 B.實(shí)質(zhì)重于形式

C.重要性 D.謹(jǐn)慎性 【答案】D

【解析】該上市公司的做法是設(shè)置秘密準(zhǔn)備的常用做法。企業(yè)在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循謹(jǐn)慎性原則的要求，不得多計(jì)資產(chǎn)或收益、少計(jì)負(fù)債或費(fèi)用，遵循這一原則并不意味著企業(yè)可以任意設(shè)置各種秘密準(zhǔn)備，否則，就屬于濫用本原則，將按照對(duì)重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的要求進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。

6、下列有關(guān)貨幣計(jì)量基本假設(shè)的描述中，正確的有()。

A.貨幣計(jì)量是企業(yè)為了滿(mǎn)足連續(xù)、系統(tǒng)、全面、綜合地反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的 B.商品經(jīng)濟(jì)條件下，貨幣是一般等價(jià)物，是衡量商品價(jià)值的共同尺度

C.貨幣計(jì)量是指企業(yè)會(huì)計(jì)核算采用貨幣作為計(jì)量單位，以貨幣形式反映和核算企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程

D.以貨幣作為計(jì)量單位，假設(shè)貨幣的內(nèi)在價(jià)值是穩(wěn)定的，即使有所變動(dòng)，應(yīng)不足以影響會(huì)計(jì)計(jì)量和會(huì)計(jì)信息的正確性

E.企業(yè)的記賬本位幣為人民幣 【答案】ABCD

【解析】我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)通常應(yīng)選擇人民幣為記賬本位幣，業(yè)務(wù)收支以人民幣以外的貨幣為主的企業(yè)，可以選定其中一種貨幣作為記賬本位幣，選項(xiàng)E錯(cuò)誤。

7、下列屬于企業(yè)非流動(dòng)負(fù)債的有()。

A.長(zhǎng)期借款 B.應(yīng)付債券

C.長(zhǎng)期應(yīng)付款 D.遞延所得稅負(fù)債

E.應(yīng)交稅費(fèi) 【答案】ABCD

【解析】流動(dòng)負(fù)債主要包括短期借款、應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)等。流動(dòng)負(fù)債以外的負(fù)債應(yīng)當(dāng)歸類(lèi)為非流動(dòng)負(fù)債，包括：長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款、遞延所得稅負(fù)債等。

8、下列關(guān)于會(huì)計(jì)計(jì)量屬性表述中，正確的有()。

A.資產(chǎn)按照購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)時(shí)所付出的對(duì)價(jià)的公允價(jià)值計(jì)量適用的是公允價(jià)值計(jì)量屬性

B.資產(chǎn)按照現(xiàn)在購(gòu)買(mǎi)相同或者相似資產(chǎn)所需支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物的金額計(jì)量適用的是重置成本計(jì)量屬性

C.資產(chǎn)按照其正常對(duì)外銷(xiāo)售所能收到現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物的金額扣減該資產(chǎn)至完工時(shí)估計(jì)將要發(fā)生的成本、估計(jì)的銷(xiāo)售費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的金額計(jì)量適用的是可變現(xiàn)凈值計(jì)量屬性

D.資產(chǎn)按照預(yù)計(jì)從其持續(xù)使用和最終處置中所產(chǎn)生的未來(lái)凈現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)金額計(jì)量適用的是現(xiàn)值計(jì)量屬性

E.資產(chǎn)按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換的金額計(jì)量適用的是公允價(jià)值計(jì)量屬性 【答案】C

【解析】選項(xiàng)A，體現(xiàn)重要性原則;選項(xiàng)B和D體現(xiàn)謹(jǐn)慎性原則。

9、列入資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債的項(xiàng)目，應(yīng)滿(mǎn)足的條件有()。

A.負(fù)債是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)

B.預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)

C.與該義務(wù)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流出企業(yè)

D.未來(lái)流出的經(jīng)濟(jì)利益的金額能夠可靠地計(jì)量

E.與該義務(wù)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益可能流出企業(yè) 【答案】ABCD

【解析】負(fù)債是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。確認(rèn)一項(xiàng)負(fù)債除滿(mǎn)足負(fù)債定義外，還應(yīng)滿(mǎn)足以下條件：(1)與該義務(wù)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流出企業(yè);(2)未來(lái)流出的經(jīng)濟(jì)利益的金額能夠可靠地計(jì)量。

10、上市公司的下列業(yè)務(wù)中，符合重要性要求的有()。

A.對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資提取減值準(zhǔn)備

B.本期將購(gòu)買(mǎi)辦公用品的支出直接計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用

C.每一中期末都要對(duì)外提供中期報(bào)告

D.在資產(chǎn)負(fù)債表日，如果委托貸款的合同利率與實(shí)際利率差異較小，企業(yè)可以采用合同利率計(jì)算確定利息收入

E.財(cái)務(wù)報(bào)告比季度財(cái)務(wù)報(bào)告披露得詳細(xì) 【答案】BDE

【解析】重要性要求在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)應(yīng)區(qū)分主次，重要的會(huì)計(jì)事項(xiàng)應(yīng)單獨(dú)核算、單獨(dú)反映;不重要的會(huì)計(jì)事項(xiàng)則簡(jiǎn)化處理、合并反映，故選項(xiàng)B.D符合要求。選項(xiàng)A體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性要求;選項(xiàng)C體現(xiàn)了及時(shí)性要求;選項(xiàng)E，考慮到季度財(cái)務(wù)報(bào)告披露的時(shí)間較短，所以沒(méi)有必要像財(cái)務(wù)報(bào)告那樣披露詳細(xì)的附注信息，也是符合重要性要求的。

第四篇：財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)習(xí)題

財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)習(xí)題

一、名詞解釋

財(cái)務(wù)管理：企業(yè)對(duì)資金的籌集、使用、分配的管理以及正確處理與之相關(guān)的財(cái)務(wù)關(guān)系。財(cái)務(wù)關(guān)系：企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與各方面發(fā)生的以?xún)r(jià)值表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。財(cái)務(wù)活動(dòng)：以現(xiàn)金為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱(chēng)。

現(xiàn)值：未來(lái)一定數(shù)額的貨幣或一系列支付額在既定利率下折算到現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值。終值：用以描述現(xiàn)在的一筆資金未來(lái)一個(gè)時(shí)期或多個(gè)時(shí)期以后的價(jià)值。年金：在相同的間隔期收到（或付出）等額的款項(xiàng)。

二、簡(jiǎn)答題

1、你認(rèn)為應(yīng)如何處理企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系？

由于財(cái)務(wù)關(guān)系是在財(cái)務(wù)活動(dòng)中形成的，財(cái)務(wù)關(guān)系也將主要通過(guò)對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的計(jì)劃與控制而得到合理的調(diào)節(jié)。

2、為什么說(shuō)“股東財(cái)富最大化”是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)？ 1)股東是企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)最大承擔(dān)；

2)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值； 3)反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；

4)有利于克服經(jīng)營(yíng)管理上的片面性和短期化行為； 5)有利于社會(huì)資源的合理配置；

3、簡(jiǎn)述所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的矛盾及如何協(xié)調(diào)？ 經(jīng)營(yíng)者的利益和目標(biāo)是：（1）增加報(bào)酬；（2）增加閑暇時(shí)間；（3）避免風(fēng)險(xiǎn)；（4）物質(zhì)和環(huán)境享受。J經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)與股東不完全一致，經(jīng)營(yíng)者有可能為了自身的目標(biāo)而背離股東的利益，這種背離表現(xiàn)在：（1）道德風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)者為了自己的目標(biāo)，不是盡最大努力去實(shí)現(xiàn)所有者的目標(biāo)，即企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)；（2）逆向選擇，經(jīng)營(yíng)者為了自己的目標(biāo)而背離股東的目標(biāo)。

目前治理的方法是：激勵(lì)和監(jiān)督（控制），另外可以利用競(jìng)爭(zhēng)使經(jīng)理市場(chǎng)化

4、什么是風(fēng)險(xiǎn)？風(fēng)險(xiǎn)有哪些種類(lèi)？風(fēng)險(xiǎn)量化的步驟有哪些？

風(fēng)險(xiǎn)是指某一行動(dòng)有多種可能的結(jié)果，而且人們事先估計(jì)到采取某種行動(dòng)可能導(dǎo)致的結(jié)果以及每一種結(jié)果出現(xiàn)的概率，但行動(dòng)的真正結(jié)果不能事先確定。

從個(gè)別理財(cái)主題的角度來(lái)看，可以分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)特別風(fēng)險(xiǎn)；從公司內(nèi)部看，分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)與概率是直接相關(guān)的，風(fēng)險(xiǎn)的衡量需要使用概率和統(tǒng)計(jì)方法：（1）概率分布（2）期望值（3）離散程度。

5、后付年金與先付年金有何區(qū)別和聯(lián)系？

后付年金指收到（或付出）發(fā)生在每期期末的年金，而先付年金是指收到（或支持）發(fā)生在每期期初的年金。

四、單項(xiàng)選擇題

1、財(cái)務(wù)管理是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理與各方面（D）的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。A、籌資關(guān)系

B、投資關(guān)系

C、分配關(guān)系

D、財(cái)務(wù)關(guān)系

2、在協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系時(shí)，通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者的一種方法是（A）。A、解聘

B、接收

C、激勵(lì)

D、提高報(bào)酬

3、企業(yè)與政府的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為（B）。

A、債權(quán)債務(wù)關(guān)系

B、強(qiáng)制和無(wú)償?shù)姆峙潢P(guān)系

C、資金結(jié)算關(guān)系

D、風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等關(guān)系

4、某人擬存入銀行一筆錢(qián)，以備在5年內(nèi)每年年末以2000元的等額款項(xiàng)支付租金，銀行的年復(fù)利率為10％，現(xiàn)在應(yīng)存入銀行的款項(xiàng)為（B）。A、8000

B、7582

C、10000

D、5000

5、凡在每期期末支付的年金，一般稱(chēng)為（A）。

A、普通年金

B、永續(xù)年金

C、遞延年金

D、即付年金

6、投資者甘愿冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資，是因?yàn)椋―）。A、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資可使企業(yè)獲得等同于時(shí)間價(jià)值的報(bào)酬 B、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資可使企業(yè)獲得利潤(rùn) C、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資可使企業(yè)獲得報(bào)酬

D、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資可使企業(yè)獲得超過(guò)時(shí)間價(jià)值以上的報(bào)酬

7、比較期望報(bào)酬率不同的兩個(gè)或兩個(gè)以上方案的風(fēng)險(xiǎn)程度，應(yīng)采用的指標(biāo)是（A）。A、標(biāo)準(zhǔn)離差率

B、標(biāo)準(zhǔn)離差

C、概率

D、風(fēng)險(xiǎn)保酬率

五、判斷題

1、風(fēng)險(xiǎn)小的企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最好。

（×）

2、股東財(cái)富的大小要看企業(yè)凈利潤(rùn)總額，而不是看企業(yè)投資報(bào)酬率。

（×）

3、如果企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大，那么企業(yè)的價(jià)值就有可能降低。

（√）

4、在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的方法中，“接收”是一種通過(guò)所有者來(lái)約束經(jīng)營(yíng)者的方法。（×）

5、一般來(lái)說(shuō)，資金時(shí)間價(jià)值是指沒(méi)有通貨膨脹情況下的投資報(bào)酬率。

（×）

6、在本金和利率相同的情況下，若只有1年計(jì)息期，單利終值與復(fù)利終值是相等的。（√）

7、永續(xù)年金沒(méi)有終值。

（√）

6、普通年金現(xiàn)值系數(shù)加1等于同期、同利率的即付年金現(xiàn)值系數(shù)。

（√）

8、先付年金與后付年金的區(qū)別僅在于付款時(shí)間不同。

（√）

9、根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等的原理，高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目必然會(huì)獲得高收益。

（×）

10、風(fēng)險(xiǎn)與收益是對(duì)等的。風(fēng)險(xiǎn)越大，收益的機(jī)會(huì)越多，期望的收益率也就越高。（×）

11、標(biāo)準(zhǔn)離差反映風(fēng)險(xiǎn)的大小，可以用來(lái)比較各種不同投資方案的風(fēng)險(xiǎn)程度。

（√）

12、沒(méi)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，也就沒(méi)有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（×）

13、風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的基本關(guān)系是風(fēng)險(xiǎn)越大，要求的報(bào)酬率越高。

（√）

14、計(jì)算遞延年金終值的方法，與計(jì)算普通年金終值的方法一樣。

（√）

15、企業(yè)利用借入的資金經(jīng)營(yíng)時(shí)，企業(yè)只承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并不承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（×）

16、在兩個(gè)方案比較時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)越大；同樣，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)也一定越大。

（×）17標(biāo)準(zhǔn)離差可用來(lái)比較預(yù)期收益率不同的投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。

（×）

18、對(duì)于多個(gè)投資方案而言，無(wú)論各方案的期望值是否相同，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是風(fēng)險(xiǎn)最大的方案。

（√）

融資管理習(xí)題

一、名詞解釋

資本金：企業(yè)工商行政管理部門(mén)登記的注冊(cè)資金，是各種投資者以實(shí)現(xiàn)盈利為目的，用以進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、承擔(dān)民事責(zé)任而投入的資金。

普通股：是指通常發(fā)行的無(wú)特別權(quán)利的股票，是在優(yōu)先股要求權(quán)得到滿(mǎn)足后，在公司利潤(rùn)和資產(chǎn)分配方面給予持股者無(wú)限權(quán)利的一種所有權(quán)憑證，是股份公司籌資的基本工具。

優(yōu)先股：是指比普通股對(duì)公司具有特別權(quán)利的股票，一般都有固定的股息率，當(dāng)公司解散或清算時(shí)，對(duì)公司清償債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)有優(yōu)先分配權(quán)。

債券：債務(wù)人為籌集資金而發(fā)行的并承諾按期向債權(quán)人還本付息的一種有價(jià)證券。

融資租賃：是現(xiàn)代設(shè)備租賃的主要形式，它是指由出租方用資金購(gòu)買(mǎi)承租方選定的設(shè)備,并按照簽定的租賃協(xié)議或合同將設(shè)備租給承租方長(zhǎng)期使用的一種融通資金方式。資金成本：資金成本是指企業(yè)籌集和使用資金所付出的代價(jià)。

二、簡(jiǎn)答題

1、簡(jiǎn)述短期負(fù)債融資的特點(diǎn) ? 籌資速度快，容易取得； ? 籌資富有彈性； ? 籌資成本降低； ? 籌資風(fēng)險(xiǎn)搞。

2、簡(jiǎn)述股票上市與終止上市的條件 上市條件：

1)股票已向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行；

2)公司股本總額不少于5000萬(wàn)人民幣； 3)開(kāi)業(yè)時(shí)間3年以上，最近三年連續(xù)盈利；

4)持有股票面值人民幣1000元以上股東不少于1000人；向社會(huì)發(fā)行的股份數(shù)達(dá)股份總額的25%以上，股本總額達(dá)4億元的比例為15%以上；

5)公司在最近三年無(wú)重大違法行為；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載； 6)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其它條件。終止條件：

1)企業(yè)股本總額、股權(quán)分布發(fā)生變化，不再具備上市條件；

2)企業(yè)不按規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載； 3)企業(yè)有重大違紀(jì)行為； 4)企業(yè)最近3年連續(xù)虧損。

3、比較普通股籌資和優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。普通股籌資：

優(yōu)點(diǎn)：A、負(fù)擔(dān)較輕，沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)；B、集資風(fēng)險(xiǎn)較小；C、使用時(shí)間為永久性資金；D、可增強(qiáng)公司經(jīng)營(yíng)靈活性。缺點(diǎn)：A、資本成本較高；B、增加新股東，削弱公司控股權(quán)；C、增發(fā)普通股使更多的股東分享公司盈利，從而降低原股東收益。優(yōu)先股籌資：

優(yōu)點(diǎn)：A、也是永久性資金；B、發(fā)行優(yōu)先股可擴(kuò)大公司權(quán)益，保持普通股原股東的控制權(quán)；缺點(diǎn)：A、所支付的股利也要從稅后盈余中支付，成本較高；B、是一種較重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)；C、發(fā)行優(yōu)先股限制多

4、簡(jiǎn)述債券籌資的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。

優(yōu)點(diǎn)：①相對(duì)于股票而言，融資成本較低；②不會(huì)影響股東對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策權(quán)的控制；③可以減少企業(yè)的納稅負(fù)擔(dān)；④由于債券的利率是固定的，企業(yè)可以利用財(cái)務(wù)杠桿利益。

缺點(diǎn)：①會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；②當(dāng)負(fù)債比率較高時(shí)，債券融資會(huì)發(fā)生困難；③必須提取償債準(zhǔn)備金。

5、簡(jiǎn)述融資租賃的特點(diǎn)。

交易涉及三方；承租方負(fù)責(zé)選貨和驗(yàn)貨；合同不可撤消；租賃期限長(zhǎng)；期滿(mǎn)時(shí)承租方對(duì)設(shè)備的處置有選擇權(quán)；在租賃期內(nèi),設(shè)備的保養(yǎng)、維修、保險(xiǎn)費(fèi)用和設(shè)備過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)由承租人承擔(dān)。

投資管理習(xí)題

一、名詞解釋 現(xiàn)金流量：在項(xiàng)目投資決策中指一個(gè)項(xiàng)目引起的現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金流入量?jī)蓚€(gè)方面；現(xiàn)金流出量（COt）是指該方案引起的企業(yè)現(xiàn)金支出的增加額，現(xiàn)金流入量（CIt）——指投資項(xiàng)目所引起的現(xiàn)金流入的增加額；現(xiàn)金流入量減現(xiàn)金流出量為現(xiàn)金凈流量。凈現(xiàn)值：是投資項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，未來(lái)各期的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和與原始投資額現(xiàn)值之差的余額。

內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）：是指使投資項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來(lái)現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，或者說(shuō)使投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值等于0的貼現(xiàn)率。證券投資：是指企業(yè)通過(guò)有價(jià)證券的形式所進(jìn)行的投資，它是企業(yè)對(duì)外投資的重要組成部分。

股票：是股份企業(yè)為籌措自有資本而發(fā)行的有價(jià)證券，是持股人擁有企業(yè)股份的憑證。

二、簡(jiǎn)答題

1、簡(jiǎn)述投資決策時(shí)使用現(xiàn)金流量的原因

整個(gè)投資有效年限內(nèi)，利潤(rùn)總計(jì)與現(xiàn)金凈流量總計(jì)是相等的，所以，現(xiàn)金凈流量可以取代利潤(rùn)作為評(píng)價(jià)凈收益的指標(biāo)。

2、在進(jìn)行項(xiàng)目投資決策時(shí)，靜態(tài)的決策方法和動(dòng)態(tài)的決策方法分別有哪些？

靜態(tài)：（1）靜態(tài)投資回收期法；（2）平均報(bào)酬率（投資報(bào)酬率）法

動(dòng)態(tài)：（1）凈現(xiàn)值法；（2）獲利指數(shù)法；（3）內(nèi)含報(bào)酬率法

3、回收期法的決策原則是什么？

預(yù)計(jì)回收期＞企業(yè)要求的回收期，項(xiàng)目被拒絕；預(yù)計(jì)回收期≤企業(yè)要求的回收期，項(xiàng)目可接受

4、投資報(bào)酬率法的決策原則是什么？

投資報(bào)酬率＞企業(yè)預(yù)期的報(bào)酬率，項(xiàng)目被接受；投資報(bào)酬率≤企業(yè)預(yù)期的報(bào)酬率，項(xiàng)目被拒絕

5、凈現(xiàn)值法的決策原則是什么？

NPV≥0時(shí)，接受投資方案； NPV＜0時(shí)，拒絕投資方案。

6、現(xiàn)值指數(shù)法（獲利指數(shù)法）的決策原則是什么？

PI≥1，說(shuō)明投資報(bào)酬率超過(guò)或等于預(yù)定的貼現(xiàn)率，則方案可采納；PI<1，說(shuō)明投資報(bào)酬率沒(méi)有達(dá)到預(yù)定的貼現(xiàn)率，則方案不可采納；PI越大，說(shuō)明方案獲利能力越強(qiáng)

7、內(nèi)含報(bào)酬率法的決策原則是什么？

若內(nèi)部收益率大于貼現(xiàn)率，可以接受項(xiàng)目；若內(nèi)部收益率小于貼現(xiàn)率，拒絕項(xiàng)目！

8、對(duì)外證券投資有哪些類(lèi)型？每種投資類(lèi)型的含義及目的是什么？

一般可分為權(quán)益性投資、債券性投資和混合性投資；

權(quán)益性投資是指為獲取另一企業(yè)的權(quán)益或凈資產(chǎn)所作的投資。目的是為了獲得另一企業(yè)的控制權(quán)，或?qū)嵤?duì)另一企業(yè)的重大影響，或?yàn)槠渌康模ㄍ稒C(jī)）。

債券性投資是指為取得債券所作的投資。目的不是為了獲得另一企業(yè)的剩余資產(chǎn)，而是為了獲取高于銀行存款利率的利息，并保證按期收回本息。

混合性投資是指既有權(quán)益性性質(zhì)又有債權(quán)性性質(zhì)的投資。目的為混合目的。

9、什么是β系數(shù)？某證券的β系數(shù)為β＝

1、β>

1、β<1，各表明什么含義？

β系數(shù)是一種系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，它用于衡量某種股票收益率的變動(dòng)相對(duì)于市場(chǎng)組合股票收益率變動(dòng)的敏感性。

β<1 說(shuō)明該股票的風(fēng)險(xiǎn)小于整個(gè)市場(chǎng)股票的風(fēng)險(xiǎn)；β=1 說(shuō)明該股票的風(fēng)險(xiǎn)等于整個(gè)市場(chǎng)股票的風(fēng)險(xiǎn)；β>1 說(shuō)明該股票的風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場(chǎng)股票的風(fēng)險(xiǎn)。

第五篇：高級(jí)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)

高級(jí)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)

一、《企業(yè)財(cái)務(wù)管理》基本知識(shí)回顧

專(zhuān)科階段學(xué)習(xí)的《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》（《企業(yè)財(cái)務(wù)學(xué)》或《企業(yè)財(cái)務(wù)管理》）立足單一法人營(yíng)利性組織，研究的主要是基于市場(chǎng)價(jià)值或股東財(cái)富最大化目標(biāo)，以專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)為行為主體所進(jìn)行的日常的、較為鎖碎的、技術(shù)操作層面的財(cái)務(wù)管理事宜，其中隱含掉的一個(gè)重要前提假設(shè)是：通過(guò)決策當(dāng)局業(yè)已對(duì)企業(yè)整體的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)政策、基本財(cái)務(wù)制度等做出了明確的規(guī)劃。

二、《高級(jí)財(cái)務(wù)管理》研究定位

在《高級(jí)財(cái)務(wù)管理》，特別是所謂“高級(jí)”的把握上，始終立足多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)的企業(yè)集團(tuán)，研究的是由集團(tuán)總部（母公司）站在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)政策與基本財(cái)務(wù)制度層面，對(duì)子公司等成員企業(yè)以致整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)活動(dòng)所實(shí)施的一體化的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃、財(cái)務(wù)政策指引、基本財(cái)務(wù)制度規(guī)范以及決策與督導(dǎo)、監(jiān)控與協(xié)調(diào)、激勵(lì)與約束、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與危機(jī)預(yù)警等，關(guān)注的不是一些“特殊”財(cái)務(wù)事項(xiàng)，一般也不直接涉及各種日常性的、瑣碎的、技術(shù)操作性的財(cái)務(wù)管理事宜。在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)上，在遵循市場(chǎng)價(jià)值與股東財(cái)富最大化一般性目標(biāo)的前提下，通過(guò)資源的一體化整合、管理協(xié)同與信息共享，實(shí)現(xiàn)成員企業(yè)個(gè)體財(cái)務(wù)目標(biāo)對(duì)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)的戰(zhàn)略統(tǒng)合。在研究?jī)?nèi)容結(jié)構(gòu)上，主要包括：

1、總論（企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理特征）；

2、企業(yè)集團(tuán)治理機(jī)制；

3、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制；

4、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；

5、企業(yè)集團(tuán)預(yù)算控制；

6、企業(yè)集團(tuán)投資決策；

7、企業(yè)集團(tuán)并購(gòu)決策與控制；

8、公司分立與分拆上市；

9、企業(yè)集團(tuán)融資決策與控制；

10、企業(yè)集團(tuán)管理層收購(gòu)（MBO）計(jì)劃；

11、企業(yè)集團(tuán)稅收籌劃與股利政策；

12、企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)者薪酬計(jì)劃；

13、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與危機(jī)預(yù)警。

三、《高級(jí)財(cái)務(wù)管理》與《企業(yè)財(cái)務(wù)學(xué)》的差異

高級(jí)財(cái)務(wù)管理課程定位于企業(yè)集團(tuán)。這是鑒于當(dāng)前企業(yè)整合各種資源、集團(tuán)化發(fā)展趨勢(shì)而定的。高級(jí)財(cái)務(wù)管理與中級(jí)財(cái)務(wù)管理的差異主要表現(xiàn)在五個(gè)方面：

1、研究范疇：《高級(jí)財(cái)務(wù)管理》的研究范疇是多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)的聯(lián)合體——企業(yè)集團(tuán)；而《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》研究則是單一法人制盈利組織――企業(yè)。

2、行為主體：《高級(jí)財(cái)務(wù)管理》的行為主體定位于集團(tuán)總部及其最高決策當(dāng)局；《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》的行為主體則定位于企業(yè)的專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)。

3、研究層面：《高級(jí)財(cái)務(wù)管理》著眼于企業(yè)集團(tuán)總部最高決策層實(shí)施的一體化財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃、財(cái)務(wù)政策指引與基本財(cái)務(wù)制度層面等；而《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》著眼于企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)日常的、技術(shù)性的具體操作層面。

4、財(cái)務(wù)目標(biāo)：《高級(jí)財(cái)務(wù)管理》立足于企業(yè)集團(tuán)范疇，其財(cái)務(wù)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)成員企業(yè)個(gè)體財(cái)務(wù)目標(biāo)對(duì)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)的戰(zhàn)略統(tǒng)合；而《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》立足于單一法人制盈利組織，其財(cái)務(wù)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值/股東財(cái)富最大化。

5、隱含假設(shè)：《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》是假設(shè)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)政策、基本財(cái)務(wù)制度業(yè)已確立的基礎(chǔ)上。

四、《高級(jí)財(cái)務(wù)管理》定位于“企業(yè)集團(tuán)”范疇的原因

高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位于“企業(yè)集團(tuán)”范疇是源于企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的必然趨勢(shì)：

1、在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，大凡一個(gè)經(jīng)濟(jì)組織能夠由單一法人制結(jié)構(gòu)走向多個(gè)法人的聯(lián)合體，最為深層的動(dòng)因源自于市場(chǎng)與企業(yè)彼此間的替代機(jī)制以及由此而帶來(lái)的“交易內(nèi)部化”效應(yīng)，源自于為抗御日益增強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)而不得謀求的資源整合優(yōu)勢(shì)、管理協(xié)同優(yōu)勢(shì)、信息共享優(yōu)勢(shì)以及由此而生成的整體的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2、從19世紀(jì)末20世紀(jì)初始延續(xù)至今波及世界范圍的并購(gòu)浪潮，不僅漸進(jìn)奠了以?xún)蓹?quán)分離與委托代理為基本特征的現(xiàn)代企業(yè)的制度基礎(chǔ)，而且確立了以資本為基礎(chǔ)紐帶的多級(jí)法人制的現(xiàn)代企業(yè)組織模式，其中最具時(shí)代特征的是以母子公司制為基本結(jié)構(gòu)的企業(yè)集團(tuán)。

3、能否通過(guò)資源的有效整合，推動(dòng)中國(guó)企業(yè)，特別是作為主力軍的大型企業(yè)及企業(yè)集團(tuán)的核心競(jìng)爭(zhēng)力與核心控制力的不斷培育與提高，更好地應(yīng)對(duì)加入“WTO”后日趨加劇的世界經(jīng)濟(jì)一體化競(jìng)爭(zhēng)格局的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，不僅關(guān)系著中國(guó)企業(yè)/企業(yè)集團(tuán)自身的前途命運(yùn)，而且最終將決定中華民族經(jīng)濟(jì)的振興大業(yè)，是擺在中國(guó)政府及理論與實(shí)務(wù)界的一個(gè)重大的嚴(yán)肅課題。

五、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理存在的突出問(wèn)題

歷經(jīng)十余年的探索與發(fā)展，中國(guó)的企業(yè)集團(tuán)也由最初的試點(diǎn)階段逐步向管理規(guī)范化過(guò)渡。然而在企業(yè)集團(tuán)管理理論研究方面，國(guó)內(nèi)尚處起步階段，而其中有關(guān)財(cái)務(wù)方面的系統(tǒng)理論研究則近乎空白狀態(tài)。不僅如此，由于傳統(tǒng)思維理念與行為模式的慣性影響，加上一些認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)，以致在中國(guó)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展過(guò)程中，諸多問(wèn)題、矛盾與困惑日漸凸顯。主要表現(xiàn)為：

1、企業(yè)集團(tuán)治理結(jié)構(gòu)欠規(guī)范，母子公司決策規(guī)則及權(quán)責(zé)利制衡機(jī)制存在嚴(yán)重缺陷；

2、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)政策與基本財(cái)務(wù)制度紊亂無(wú)序，母公司對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)資源的一體化整合、協(xié)調(diào)以及決策、督導(dǎo)、監(jiān)控功能乏力；

3、激勵(lì)計(jì)劃未能有效跟進(jìn)，各層階成員企業(yè)經(jīng)營(yíng)者管理目標(biāo)的逆向選擇矛盾?chē)?yán)重，積極性、創(chuàng)造性與責(zé)任感亟待提高；

4、缺乏有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，面對(duì)日趨加劇的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)抗御能力低下；

5、諸多認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)，使得中國(guó)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)常面臨著尷尬的局面，如所謂的企業(yè)集團(tuán)組織形式與民法基本通則相抵觸、企業(yè)集團(tuán)組建的宗旨有悖于《公司法》賦予的成員企業(yè)（法人）經(jīng)營(yíng)理財(cái)自主權(quán)的獨(dú)立性等。

6、改革實(shí)踐中涌現(xiàn)出的諸多重點(diǎn)、熱點(diǎn)、難點(diǎn)及疑點(diǎn)問(wèn)題等，缺乏強(qiáng)有力的理論支持等。

六、企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系

企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在理財(cái)活動(dòng)中產(chǎn)生的與各相關(guān)利益集團(tuán)間的利益關(guān)系。

企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系主要概括為以下幾個(gè)方面：

1、企業(yè)與國(guó)家之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指國(guó)家對(duì)企業(yè)投資以及政府參與企業(yè)純收入分配所形成的財(cái)務(wù)關(guān)系，它是由國(guó)家的雙重身份決定的；

2、企業(yè)與出資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，參與企業(yè)一定的權(quán)益，企業(yè)向其投資者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；

3、企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時(shí)支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；

4、企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)將閑散資金以購(gòu)買(mǎi)股票或直接投資形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；

5、企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)將其資金以購(gòu)買(mǎi)債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；

6、企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；

7、企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)向職工支付報(bào)酬過(guò)程中所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

七、資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的方法

資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的方法可歸納為：

1、存量調(diào)整。所謂存量調(diào)整是指在不改變現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)上，根據(jù)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)要求，對(duì)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行必要的調(diào)整。具體方式有：(1)在債務(wù)資本過(guò)高時(shí)，將部分債務(wù)資本轉(zhuǎn)化為股權(quán)資本。例如，將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股票；(2)在債務(wù)資本過(guò)高時(shí)，將長(zhǎng)期債務(wù)收兌或提前歸還，而籌集相應(yīng)的股權(quán)資本額；(3)在股權(quán)資本過(guò)高時(shí)，通過(guò)減資并增加相應(yīng)的負(fù)債額，來(lái)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。不過(guò)這種方式很少被采用。

2、增量調(diào)整。它是指通過(guò)追加籌資量，從而增加總資產(chǎn)的方式來(lái)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。具體方式有：在債務(wù)資本過(guò)高時(shí)，通過(guò)追加股權(quán)資本投資來(lái)改善資本結(jié)構(gòu)，如將公積金轉(zhuǎn)換為資本，或者直接增資；在債務(wù)資本過(guò)低時(shí)，通過(guò)追加債務(wù)籌資規(guī)模來(lái)提高債務(wù)籌資比重；在股權(quán)資本過(guò)低時(shí)，可通過(guò)籌措股權(quán)資本來(lái)擴(kuò)大投資，提高股權(quán)資本比重。

3、減量調(diào)整。它是通過(guò)減少資產(chǎn)總額的方式來(lái)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。具體方式有：(1)在股權(quán)資本過(guò)高時(shí)，通過(guò)減資來(lái)降低其比重(股份公司則可回購(gòu)部分普通股票等)；(2)在債務(wù)資本過(guò)高時(shí)，利用稅后留存歸還債務(wù)，用以減少總資產(chǎn)，并相應(yīng)減少債務(wù)比重。

八、在投資決策中廣泛運(yùn)用貼現(xiàn)法，以非貼現(xiàn)法為輔助計(jì)算方法的原因

1、非貼現(xiàn)法把不同時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金收支當(dāng)作無(wú)差別的資金對(duì)待，忽略了時(shí)間價(jià)值因素，是不科學(xué)的。而貼現(xiàn)法把不同時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金收支按統(tǒng)一科學(xué)的貼現(xiàn)率折算到同一時(shí)點(diǎn)上，使其具有可比性。

2、非貼現(xiàn)法中，用以判斷方案是否可行的標(biāo)準(zhǔn)有的是以經(jīng)驗(yàn)或主觀判斷為基礎(chǔ)來(lái)確定的，缺乏客觀依據(jù)。而貼現(xiàn)法中的凈現(xiàn)值和內(nèi)含報(bào)酬率等指標(biāo)都是以企業(yè)的資金成本為取舍依據(jù)的，這一取舍標(biāo)準(zhǔn)具有客觀性和科學(xué)性。

九、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量的計(jì)算公式

1、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量＝稅后收入－稅后付現(xiàn)成本＋稅負(fù)減少

2、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量＝稅后收入－稅后付現(xiàn)成本＋折舊抵稅

3、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量＝收入×（1－稅率）－付現(xiàn)成本×（1－稅率）＋折舊×稅率

4、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量＝稅后利潤(rùn)＋折舊

5、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量＝營(yíng)業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅