第一篇：財務管理基礎知識試題

財務管理基礎知識試題

一、單選題

1、流動比率可以反映（）。

A、流動資金周轉情況 B、流動資金利用情況 C、短期償債能力 C、長期償債能力

2、若速動比率小于1，則下列結論成立的是()。A、短期償債能力絕無保障 B、營運資金必小于零

C、流動比率必小于1，D、仍具備一定的短期償債能力

3、剩余股利政策的根本目的是()。

A、調整資本結構 B、增加留存收益

C、降低綜合資本成本 D、保證現金股利的支付

4、在股利支付方式中，()并不直接增加股東的財富。

A、現金股利 B、財產股利 C、負債股利 D、股票股利

5、股票投資與債券投資相比()。

A、風險高 B、收益小 C、價格波動小 D、變現能差

6、當市場利率上升時，長期固定利率債券價格的下降幅度()短期債券的下降幅度。A、大于

B、小于

C、等于

D、不確定

7、在一定時期現金需求總量一定的情況下與最佳現金持有量無關的成本有（）。A、機會成本

B、管理成本

C、短缺成本

D、資金成本

8、企業持有一定量的短期有價證券，主要是為了維護企業資產的流動性和（）。A、收益性 B、企業的現金收入 C、企業良好的信譽 C償債能力

9、下列項目中屬于商業信用的是()。

A、商業銀行貸款 B、應交稅金 C、應付賬款 D、融資租賃

10、如果有一項目投資風險較大，那么對企業來說，采取()籌資方式最為有利。A、長期借款 B、公司債券 C、融資租賃 D、普通股

11、公司在償付債務上承擔債務責任的財產是（）。Ａ.法人財產 B.出資者財產

C.經營者財產 D.企業全體員工財產

12、某企業按“2/10，n/45”的條件購進商品一批，若該企業放棄現金折扣優惠，而在信用期滿是付款，則放棄現金折扣的機會成本為（）。A、20.99% B.28.82% C.25.31% D.16.33%

13、購買國庫券時，不用考慮的風險有（）。

A、利率風險 B、再投資風險 C、購買力風險 D、違約風險

14、企業取得短期借款10萬元，年利率8%，每季度支付一次利息，則企業負擔的實際利率（）。

A．8% B.9% C.8.24% D.2%

15、某企業實際需要籌集資金50萬元，銀行要求保留20%的補償性余額，則該企業向銀行借款的總額應為（）萬元。A 50 B.60 C.65 D.62.5

16、市盈率水平高低，主要取決于（）。

A.每股收益 B.資本結構 C.放款信用政策 D.減少利息支出

17、可以用于衡量長期償債能力的指標（）。

A.流動比率 B.速動比率 C.應收賬款周轉率 D.已獲利息倍數

18、要使資本結構達到最佳,應達到（）最低。A.綜合資本成本 B.邊際資本成本 C.債務資本成本 D.自有資本成本

19、每股利潤無差別點是指兩種籌資方案下，普通股每股利潤相等時的（）。A.成本總額 B.籌資總額 C.資金結構 D.息稅前利潤

20、企業將資金占用在應收賬款上而放棄的投資于其他方面的收益，稱為應收賬款的（）。

A.管理成本 B.壞賬成本 C.短缺成本 D.機會成本

21、商業信用籌資的最大優點是（）。

A、期限較短、B、成本較低、C、容易獲得、D、金額不固定

22、一般來說，在企業的各種資金來源中，資金成本最高的是（）。A、優先股 B、普通股 C、債券 D、長期銀行借款

23、在對存貨采用ABC法進行控制時，應當重點控制的是（）存貨。A、價格昂貴的 B、數量較大的 C、占用資金多的 D、品種多的

24、企業全部資金中，股權資金占50%，負債資金占50%，則企業（）。A、只存在經營風險、B、只存在財務風險

C、存在經營風險和財務風險 D、經營風險和財務風險可以相互抵消

25、下列項目中，不屬于信用條件的是（）。

A.現金折扣 B.數量折扣 C.信用期限 D.折扣期限

26、財務管理的基本屬性是（）。

A.綜合管理 B.計劃管理 C.價值管理 D.統一管理

27、下列評價指標中，沒有考慮貨幣時間價值的是（）。A、凈現值 B、投資回收期 C、內部收益率 D、獲利指數

28、當經營杠桿系數和財務杠桿系數都是1.5時，則聯合杠桿系數應為（）。A 3 B 2．25 C 1．5 D 1

29、企業的價值是只有投入市場，才能通過（）表現出來。A、價格

B、盈余 C、利潤

D、財富

30、債務人未能按時支付本金，利息，對債權人來說，其所承擔的風險稱為（）。A、到期風險

B、違約風險 C、流動性風險

D、再投資風險

31、某企業本期息稅前利潤為3,000萬元，本期實際利息費用為1,000萬元則該企業的財務杠桿系數為（）。

A、3 B、2 C、0.33 D、1.5

32、調整企業資本結構并不能（）。

A、降低資金成本 B、降低財務風險 C、降低經營風險 D、增加融資彈性

33、在固定成本不變的情況下，經營杠桿系數說明了銷售額增長引起（）的增長。A、每股盈余 B、利潤 C、利潤率 D、銷售增長率

34、企業按“2/10，n/60”的條件購進商品20,000元，若放棄現金折扣，則其資金的機會成本率為（）。

A、2% B、12% C、14.4% D、14.69%

35、如果財務部門預測市場利率會上升，應該采取的防范措施是（）。A、償還長期負債 B、借入長期負債 C、借入短期負債 D、買入債券

36、存貨ABC分類管理法下，最基本的分類標準是（）。A、金額

B、數量

C、品種

D、體積

37、在證券投資中證券發行人無法按期支付利息的風險稱為（）。

A、利率風險

B、違約風險

C、購買力風險

D、流動性風險

38、運用杜邦體系進行財務分析的核心指標是（）。A、股東權益報酬率

B、資產利潤率

C、銷售利潤率

D、總資產周轉率

39、（）是只有現值沒有終值的年金。

A、普通年金 B、預付年金 C、永續年金 D、遞延年金 40、不影響經營杠桿系數的是（）。

A、固定成本 B、利息費用 C、產品銷售數量 D、產品銷售價格

41、（）的投資風險最小。

A、債券 B、普通股股票 C、優先股股票 D、證券投資基金

42、企業通常以（）來確定信用風險。A、企業償還債務的能力 B、經濟狀況

C、預期壞賬損失率 D、客戶履約償還債務的態度

43、資產負債率屬于（）指標。

A、短期償債能力分析 B、所有者權益運營能力分析 C、長期償債能力分析 D、資產運營能力分析

44、（）屬于企業盈利能力的一般分析中的一個綜合性的指標。

A、總資產報酬率 B、凈資產收益率 C、總資產凈利率 D、銷售凈利率

45、在一定時期和一定業務量范圍內不受業務量變動影響而保持不變的成本為（）。A、變動成本 B、半變動成本 C、固定成本 D、半固定成本

46、籌資條件最寬松的籌資方式是（）。

A、商業信用 B、融資租賃 C、長期借款 D、債券

47、購買力風險最大的是（）。

A、證券籌資基金 B、債券 C、普通股股票 D、優先股股票

48、影響企業價值的兩個基本因素是（）。A、風險和收益 B、時間和利潤

C、風險和折現率 D、時間價值和風險價值

49、企業與政府的財務關系體現為（）。

A、債權債務關系 B、強制和無償的分配關系 C、資金結算關系 D、風險收益對等關系

50、與企業財務管理直接相關的金融市場主要是指（）。A、外匯市場 B、黃金市場 C、資本市場 D、貨幣市場

二、判斷題

1、財務預測是指財務人員根據財務目標的總要求，運用專門的方法，從各種備選方案中選擇最佳方案的過程。

（）

2、在企業實踐中，財務預測常常以財務預算的形式表現出來。

（）

3、所有貨幣都具有時間價值。（）

4、我國的中外合資企業和中外合作企業資本的籌集，采用的就是吸收直接投資的方式。

（）

5、無論采用何種籌資方式，企業都要付出其使用代價，因此企業必定存在財務杠桿

作用。（）

6、長期貸款的抵押品通常為不動產和有價證券。（）

7、我國規定，公司申請發行債券由財政部門批準。（）

8、資本結構是企業籌資決策的核心問題。（）

9、短期融資可以分為自然融資和協議融資兩類。應付票據，應付賬款，預收賬款屬于協議融資的范疇。（）

10、折舊是現金的一種來源。（）

11、企業財務就是企業的資金運動。

（）

12、企業各項生產經營活動的質量和效果，大都可以從資金運動中綜合地反映出來。

（）

13、融資租賃屬于企業短期資金的籌集方式。

（）

14、優先股的股息率一般要低于債券的利息率。

（）

15、營業杠桿系數可看作是EBIT因產量變動1%而變動的百分比。

（）

16、凡一定時期內每期都有付款的現金流量，均屬于年金。

（）

17、直接籌資是指直接從銀行等金融機構借入資金的活動。

（）

18、企業擁有的各種資產都可以作為償還債務的保證。

（）

19、一般來說，在企業生產和銷售計劃己經確定的情況下，存貨量的大小取決于采購量。

（）

20、己獲利息倍數僅能反映企業短期償債能力。

（）

21、企業的最佳現金持有量通常等于滿足各種動機所需的現金余額之和。（）

22、普通年金現值是一系列復利現值之和。（）

23、市場風險是指那些影響所有公司的因素引起的風險，也叫不可分散風險。（）

24、一般來說，市盈率越高，企業未來的成長潛力越高，所以該比率越高越好。

()

25、當企業現金短缺時，延期支付貨款將成為緩解資金短缺的有效手段。（）

26、在計算債券資本成本時，債券籌資額應按發行價格確定，而不應按面值確定。

（）

27、對于借款企業來講，若預測市場利率上升，應與銀行簽訂浮動利率合同。（）

28、在市場利率大于票面利率的情況下，債券的發行價格低于其面值。（）

29、普通股股東參與公司經營管理的基本方式是，對公司賬目和股東大會決議有審查權和對公司事務有質詢權。（）30、買方通過商業信用籌資的數量與是否享受現金折扣無關。（）

31、流動負債的清償必須用流動資產。（）

32、在有現金折扣的情況下，商業信用籌資一般有成本。（）

33、企業發行債券的財務風險低于吸收直接投資的財務風險。（）

34、實行現金折扣的政策，有利于加速貨款的收回。（）

35、信用等級越高，違約風險就越低，要求的利率就越高。（）

36、證券投資組合的總體風險可能大于組合中各種證券的風險水平。（）

37、商業信用籌資的最大優越性在于容易取得，對于多數企業來說，商業信用是一種持續性的信用形式。（）

38、商業信用是由商品交易中錢與貨在時間上的分離而產生的。（）

39、從嚴格意義上講，或有負債并不是企業的真正負債。（）

40、接受投資的企業與投資企業體現的是債權與債務關系。()

41、財務風險也可叫做籌資風險。（）

42、按金融市場的組織方式劃分，可分為初級市場和二級市場。（）

43、資本成本包括籌資費用和占用費用兩部分，其中籌資費用是資金成本的主要內容。

（）

44、現金折扣即商品降價，是企業廣泛采用的一種促銷方法。()

45、企業可以利用金融市場來調整資本結構。（）

46、企業與職工之間的財務關系是資金分配關系。（）

47、金融資產價格和商品價格一樣，都取決于供求關系。（）

48、對同一獨立項目進行評價時，凈現值、內部報酬率和獲利指數可能會得出不同的結論。（）

49、當某投資項目的凈現值大于零時，說明該投資項目的實際收益率大于投資者要求的最低收益率。（）50、在企業價值評估中，現金流量折現法雖然應用較廣，但沒有考慮風險因素。（）

多項選擇 最佳資本結構的判斷標準有（）

A、企業價值最大

B、籌資風險最小 C、加權平均資本成本最低

D、資本結構具有彈性 2 年金可按收付款的方式分為（）

A、普通年金、B、預付年金、C、遞延年金、D、永續年金、E、復利年金 3 存貨的成本主要包括（）

A采購成本

B銷售成本

C訂貨成本 D儲存成本

E缺貨成本 非收益性流動資產包括（）

A現金

B待攤費用

C短期投資

D應收賬款

E應收票據 綜合資本成本的計算存在著一個權數價值的選擇問題，可供選擇的價值形式有()A、賬面價值

B、現行市價

C、目標價值

D、修正賬面價值 6 財務管理環境主要有以下幾個方面（）

A經濟體制環境

B金融環境

C法律環境

D自然環境

E競爭環境 7 企業資本結構最佳時，應該（）

A資本成本最低

B財務風險最小

C債務資本最小 D企業價值最大

E每股盈余最大 8 影響經營風險的因素有（）A產品需求

B產品售價

C產品成本

D調整價格的能力 企業的財務活動除了籌資外，還包括（）

A投資

B預測

C決策

D分配 10 可作為借款抵押品的有（）

A存貨

B 應收賬款

C股票

D 債券 11 采用固定股利政策的理由包括（）

A、有利于投資者安排收入與支出

B、有利于公司樹立良好的形象

C、有利于穩定股票價格

D、有利于保持理想的資本結構 12下列項目中不能用于支付股利的有（）

A、原始投資、B、實收資本、C、股本、D、上年未分配利潤 13 企業發放的股利只能來源于企業的（）A、盈余

B、凈利潤

C、當期利潤

D、留存收益 14 如果流動比率過高，意味著企業可能（）A、存在閑置資金

B、存在存貨積壓 C、應收賬款周轉緩慢

D、償債能力很差 15 財務分析常用的方法有（）A、對比分析法

B、因素分析法

C、趨勢分析法

D、比率分析法企業如果延長信用期限，可能導致的結果有（）A、擴大當期銷售

B、延長平均收賬期 C、增加壞賬損失

D、增加收賬費用 17 債券籌資的缺點是（）A、財務風險高

B、限制條件多

C、籌資規模受制約

D、籌資時間長 18 證券的非系統風險包括()A、履約風險

B、變現風險

C、破產風險

D、價格風險 19 資產負債表的財務信息有()A、資產結構

B、資產流動性

C、資金來源情況

D、獲利水平20 下列各項按規定可用與轉增資本的有()A、法定公積金

B、任意公積金

C、資本公積金

D、未分配利潤

E、稅后利潤 可引起所有者權益減少的事項有（）

A、用新增利潤稅前還貸

B、用盈余公積彌補虧損

C、發放股票股利

D、向投資者分配利潤

E、發生虧損 若一個投資項目的凈現值大于零，則可能說明該項目（）A、營業現金流量為正數

B、資本成本低

C、投資額少

D、經營期的利潤水平較高 23 短期債券與長期債券相比，其特點有（）

A 籌資風險高

B、流動性強

C、收益率低 D、通貨膨脹風險大 24 未考慮資金時間價值的主要指標有（BD）A 內含報酬率

B 投資回收期 C獲利指數

D 平均投資報酬率 25 凈現值指標是（），反映投資的（）

A、百分數

B、絕對數

C、效率

D、效益下列屬于速動資產的有（）

A貨幣資產

B短期投資

C應收票據 D應收賬款

E 其他應收款企業股利政策的形成受多種因素的影響，主要有（）A、法律因素

B、企業因素

C、股東因素

D、其他因素 28 DOL和DFL兩者的關系有（）A、沒有DOL，就沒有DFL、B、沒有DFL，就沒有DOL C、它們兩者之積為DTL

D、只要企業存在固定成本和利息，DFL和DOL就同時存在 29 補償性余額的約束使借款企業所受的影響有（）A、增加了利息支出、B、減少了可用資金、C、提高了實際利率、D、減少了利息支出 在其他因素一定，且息稅前利潤大于0的情況下，下列可以導致財務杠桿系數降低的是（）

A、提高基期息稅前利潤

B、增加基期負債資金 C、減少基期的負債資金

D、降低基期的變動成本 31 債券發行價格的高低取決于以下幾個因素（）

A、債券票面價值、B、票面利率、C、市場利率、D、市場風險、E、債券期限 32 反映企業保護債權人利益程度的指標有（）

A、資產負債率、B、產權比率、C、資產凈利率、D、有形凈值債務率

企業持有現金的動機主要有（）

A、交易動機、B、預防動機、C、投機動機、D、擴張動機、E、獲得商業折扣 34 在經濟訂貨模型中，導致經濟訂貨批量減少的因素有（）A、每期對存貨的總需求減少

B、單位缺貨成本降低 C、每期單位儲存成本增加

D、每次訂貨的費用增加 35 下列各項指標中，可用于分析企業長期償債能力的有（）A、產權比率、B、流動比率、C、資產負債率、D、速動比率 36 企業財務分析的基本內容包括（）

A、償債能力分析、B、營運能力分析、C、周轉能力分析、D、盈利能力分析 37 下列各項中，既屬于原始總投資，又構成項目投資總額內容的有（）A、固定資產投資、B、無形資產投資、C、資本化利息、D、墊支流動資金 38 普通股與優先股的共同特征主要有（）A、同屬公司股本、B、需支付固定股息、C、股息從稅后利潤中支付、D、可參與公司重大決策 39 對企業而言，發行普通股籌資的優點有（）

A、籌資風險小、B、籌資成本低、C、提高企業舉債能力、D、使用不受約束 40 影響流動比率的主要因素有（）

A、營業周期、B、應收賬款數額、C、存貨周轉率、D、應收賬款周轉率 41 應收賬款周轉率提高意味著（）

A、短期償債能力增強、B、收賬費用減少、C、收賬迅速，賬齡較短、D、銷售成本降低 42 應收賬款的作用主要有（）

A、降低閑置資金的數量

B、維持均衡生產 C、促進銷售、D、減少存貨 43 公司的財務活動包括（）

A、籌資活動、B、投資活動、C、股利分配活動、D、清產核資活動、E、財產清查活動 44 以下各項活動屬于籌資活動的有（）A、確定資金需求規模、B、合理使用籌集到的資金、C、選擇資金取得方式、D、發行公司股票、E、確定最佳資本結構

某公司的經營利潤很多，卻不能償還到期的債務，為查清原因，應檢查的財務比率

包括（）

A、資產負債率

B、流動比率

C、存貨周轉率

D、應收賬款周轉率

E、利息保障倍數 46 企業短期資金的主要來源有（）

A、短期銀行借款、B、出售固定資產收到的資金、C、出售長期股權投資收到的資金、D、商業信用、E、發行股票籌集的資金 47 一般來說，影響每股收益的因素有（）A、稅后利潤、B、優先股股息、C、所得稅稅率、D、流通在外的普通股股數、E、股利政策

在計算銀行長期借款成本時，需要考慮的因素有（）

A、籌資費率、B、所得稅稅率、C、借款金額、D、借款利息、E、借款年限 49 可以采用的股利支付方式有（）

A、現金股利、B、股票股利、C、財產股利、D、負債股利、E、信用股利 50 對客戶進行資信評估時應考慮的因素有（）

A、信用品質、B、償付能力、C、資本和抵押品、D、經濟狀況、E、盈利能力 51 回收期指標存在的主要缺點有（）

A、沒有考慮貨幣時間價值因素、B、計算簡單，易于操作、C、無法直接利用現金凈流量指標

D、忽略了回收期以后的現金流量、E、決策上伴有主觀臆斷 52 企業財務活動包括（）

A、籌資活動、B、投資活動、C、資金營運活動、D、分配活動 53 財務管理的環境包括（）

A、經濟環境、B、商業環境、C、法律環境、D、金融環境

用相對數表示的時間價值是在沒有（）條件下的社會平均資金利潤率。A、風險、B、利率、C、通貨膨脹、D、無風險報酬 55 可以籌措長期資金的籌資方式有（）

A、商業信用、B、吸收直接投資、C、發行債券、D、融資租賃 56 下列項目中，屬于資本成本中籌資費用內容的是（）A、借款手續費、B、債券發行費、C、債券利息、D、股利 57 資本結構中的負債比例對企業有重要影響，表現在（）

A、負債比例影響財務杠桿作用大小 B、適度負債有利于降低企業資本成本

C、負債有利于提高企業凈利潤

D、負債比例反映企業財務風險的大小 58下列指標中，屬于動態指標的有（）

A、凈現值

B、凈現值率

C、內部收益率

D、總收益率投資 59 證券投資的風險主要有（）

A、違約風險

B、利息率風險

C、購買力風險

D、流動性風險 60下列項目影響信用標準的有（）A、客戶的信用品質

B、客戶的資本

C、客戶的債權人 D、客戶的所有者

E、客戶的償付能力 61 對存貨的需要主要由于（）A、保證生產和銷售的經營需要

B、整批購買的價格優惠 C、避免停工待料

D、儲存成本較低 62 凈現值中的貼現率，通常采用（）方法確定 A、企業要求的最低資金利潤率

B、資金的時間價值 C、資金成本

D、企業預期報酬率 63 下列各項，屬于經濟環境范疇的是（）

A、經濟制度

B、社會總供給和總需求的平衡狀況 C、通貨膨脹

D、貨幣市

第二篇：財務管理基礎知識

財務管理的內容

1、籌資管理

2、投資管理

3、營運資金管理

4、利潤分配管理

財務管理的基本理論

(1)資本結構理論(Capital Structure)

資本結構理論是研究公司籌資方式及結構與公司市場價值關系的理論.1958年莫迪利安尼和米勒的研究結論是:在完善和有效率的金融市場上,企業價值與資本結構和股利政策無關——MM理論。米勒因MM理論獲1990年諾貝爾經濟學獎,莫迪利尼亞1985年獲諾貝爾經濟學獎.(2)現代資產組合理論與資本資產定價模型(CAPM)

現代資產組合理論是關于最佳投資組合的理論.1952年馬科維茨（Harry Markowitz）提出了該理論,他的研究結論是:只要不同資產之間的收益變化不完全正相關,就可以通過資產組合方式來降低投資風險.馬科維茨為此獲1990年諾貝爾經濟學獎.資本資產定價模型是研究風險與收益關系的理論.夏普等人的研究結論是:單項資產的風險收益率取決于無風險收益率,市場組合的風險收益率和該風險資產的風險.夏普因此獲得1990年諾貝爾經濟學紀念獎.(3)期權定價理論(Option Pricing Model)

期權定價理論是有關期權(股票期權,外匯期權,股票指數期權,可轉換債券,可轉換優先股,認股權證等)的價值或理論價格確定的理論.1973年斯科爾斯提出了期權定價模型,又稱B—S模型.90年代以來期權交易已成為世界金融領域的主旋律.斯科爾斯和莫頓因此獲1997年諾貝爾經濟學獎。

(4)有效市場假說(Efficient Markets Hypothesis,EMH)

有效市場假說是研究資本市場上證券價格對信息反映程度的理論.若資本市場在證券價格中充分反映了全部相關信息,則稱資本市場為有效率的。在這種市場上,證券交易不可能取得經濟利益.理論主要貢獻者是法瑪.(5)代理理論(Agency Theory)

代理理論是研究不同籌資方式和不同資本結構下代理成本的高低,以及如何降低代理成本提高公司價值.理論主要貢獻者有詹森和麥科林。

(6)信息不對稱理論(Asymmetric Information)

信息不對稱理論是指公司內外部人員對公司實際經營狀況了解的程度不同,即在公司有關人員中存在著信息不對稱,這種信息不對稱會造成對公司價值的不同判斷。

資本資產定價模型

(CAPM)

現代資產組合理論是關于最佳投資組合的理論.1952年馬科維茨（Harry Markowitz）提出了該理論,他的研究結論是:只要不同資產之間的收益變化不完全正相關,就可以通過資產組合方式來降低投資風險.馬科維茨為此獲1990年諾貝爾經濟學獎.資本資產定價模型是研究風險與收益關系的理論.夏普等人的研究結論是:單項資產的風險收益率取決于無風險收益率,市場組合的風險收益率和該風險資產的風險.夏普因此獲得1990年諾貝爾經濟學紀念獎.(3)期權定價理論(Option Pricing Model)

期權定價理論是有關期權(股票期權,外匯期權,股票指數期權,可轉換債券,可轉換優先股,認股權證等)的價值或理論價格確定的理論.1973年斯科爾斯提出了期權定價模型,又稱B—S模型.90年代以來期權交易已成為世界金融領域的主旋律.斯科爾斯和莫頓因此獲1997年諾貝爾經濟學獎。

(4)有效市場假說(Efficient Markets Hypothesis,EMH)

有效市場假說是研究資本市場上證券價格對信息反映程度的理論.若資本市場在證券價格中充分反映了全部相關信息,則稱資本市場為有效率的。在這種市場上,證券交易不可能取得經濟利益.理論主要貢獻者是法瑪.(5)代理理論(Agency Theory)

代理理論是研究不同籌資方式和不同資本結構下代理成本的高低,以及如何降低代理成本提高公司價值.理論主要貢獻者有詹森和麥科林。

(6)信息不對稱理論(Asymmetric Information)

信息不對稱理論是指公司內外部人員對公司實際經營狀況了解的程度不同,即在公司有關人員中存在著信息不對稱,這種信息不對稱會造成對公司價值的不同判斷。

財務管理在企業中的地位

1、財務管理是基于企業再生產過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產生的，是企業組織財務活動、處理與各方面財務關系的一項經濟管理工作。

2、它通過對資金運動和價值形態的管理，像血液一樣滲透貫通到企業的生產、經營等一切管理領域。

第三篇：財務管理基礎知識習題

財務管理基礎知識習題

一、名詞解釋

財務管理：企業對資金的籌集、使用、分配的管理以及正確處理與之相關的財務關系。財務關系：企業在組織財務活動過程中與各方面發生的以價值表現的經濟關系。財務活動：以現金為主的企業資金收支活動的總稱。

現值：未來一定數額的貨幣或一系列支付額在既定利率下折算到現在時點上的價值。終值：用以描述現在的一筆資金未來一個時期或多個時期以后的價值。年金：在相同的間隔期收到（或付出）等額的款項。

二、簡答題

1、你認為應如何處理企業財務關系？

由于財務關系是在財務活動中形成的，財務關系也將主要通過對各項財務活動的計劃與控制而得到合理的調節。

2、為什么說“股東財富最大化”是企業財務管理的最優目標？ 1)股東是企業的風險最大承擔；

2)考慮了資金的時間價值和投資的風險價值； 3)反映了對企業資產保值增值的要求；

4)有利于克服經營管理上的片面性和短期化行為； 5)有利于社會資源的合理配置；

3、簡述所有者與經營者之間的矛盾及如何協調？ 經營者的利益和目標是：（1）增加報酬；（2）增加閑暇時間；（3）避免風險；（4）物質和環境享受。J經營者的目標與股東不完全一致，經營者有可能為了自身的目標而背離股東的利益，這種背離表現在：（1）道德風險，經營者為了自己的目標，不是盡最大努力去實現所有者的目標，即企業財務管理的目標；（2）逆向選擇，經營者為了自己的目標而背離股東的目標。

目前治理的方法是：激勵和監督（控制），另外可以利用競爭使經理市場化

4、什么是風險？風險有哪些種類？風險量化的步驟有哪些？

風險是指某一行動有多種可能的結果，而且人們事先估計到采取某種行動可能導致的結果以及每一種結果出現的概率，但行動的真正結果不能事先確定。

從個別理財主題的角度來看，可以分為市場風險和企業特別風險；從公司內部看，分為經營風險和財務風險。

風險與概率是直接相關的，風險的衡量需要使用概率和統計方法：（1）概率分布（2）期望值（3）離散程度。

5、后付年金與先付年金有何區別和聯系？

后付年金指收到（或付出）發生在每期期末的年金，而先付年金是指收到（或支持）發生在每期期初的年金。

四、單項選擇題

1、財務管理是企業組織財務活動，處理與各方面（D）的一項經濟管理工作。A、籌資關系

B、投資關系

C、分配關系

D、財務關系

2、在協調企業所有者與經營者的關系時，通過所有者約束經營者的一種方法是（A）。A、解聘

B、接收

C、激勵

D、提高報酬

3、企業與政府的財務關系體現為（B）。

A、債權債務關系

B、強制和無償的分配關系

C、資金結算關系

D、風險收益對等關系

4、某人擬存入銀行一筆錢，以備在5年內每年年末以2000元的等額款項支付租金，銀行的年復利率為10％，現在應存入銀行的款項為（B）。A、8000

B、7582

C、10000

D、5000

5、凡在每期期末支付的年金，一般稱為（A）。

A、普通年金

B、永續年金

C、遞延年金

D、即付年金

6、投資者甘愿冒風險進行投資，是因為（D）。A、進行風險投資可使企業獲得等同于時間價值的報酬 B、進行風險投資可使企業獲得利潤 C、進行風險投資可使企業獲得報酬

D、進行風險投資可使企業獲得超過時間價值以上的報酬

7、比較期望報酬率不同的兩個或兩個以上方案的風險程度，應采用的指標是（A）。A、標準離差率

B、標準離差

C、概率

D、風險保酬率

五、判斷題

1、風險小的企業經濟效益最好。

（×）

2、股東財富的大小要看企業凈利潤總額，而不是看企業投資報酬率。

（×）

3、如果企業面臨的風險較大，那么企業的價值就有可能降低。

（√）

4、在協調所有者與經營者矛盾的方法中，“接收”是一種通過所有者來約束經營者的方法。（×）

5、一般來說，資金時間價值是指沒有通貨膨脹情況下的投資報酬率。

（×）

6、在本金和利率相同的情況下，若只有1年計息期，單利終值與復利終值是相等的。（√）

7、永續年金沒有終值。

（√）

6、普通年金現值系數加1等于同期、同利率的即付年金現值系數。

（√）

8、先付年金與后付年金的區別僅在于付款時間不同。

（√）

9、根據風險與收益對等的原理，高風險的投資項目必然會獲得高收益。

（×）

10、風險與收益是對等的。風險越大，收益的機會越多，期望的收益率也就越高。（×）

11、標準離差反映風險的大小，可以用來比較各種不同投資方案的風險程度。

（√）

12、沒有財務風險的企業，也就沒有經營風險。

（×）

13、風險和報酬的基本關系是風險越大，要求的報酬率越高。

（√）

14、計算遞延年金終值的方法，與計算普通年金終值的方法一樣。

（√）

15、企業利用借入的資金經營時，企業只承擔財務風險，并不承擔經營風險。

（×）

16、在兩個方案比較時，標準離差率越大，說明風險越大；同樣，標準離差越大，說明風險也一定越大。

（×）17標準離差可用來比較預期收益率不同的投資項目的風險程度。

（×）

18、對于多個投資方案而言，無論各方案的期望值是否相同，標準離差率最大的方案一定是風險最大的方案。

（√）

融資管理習題

一、名詞解釋

資本金：企業工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種投資者以實現盈利為目的，用以進行企業生產經營、承擔民事責任而投入的資金。

普通股：是指通常發行的無特別權利的股票，是在優先股要求權得到滿足后，在公司利潤和資產分配方面給予持股者無限權利的一種所有權憑證，是股份公司籌資的基本工具。

優先股：是指比普通股對公司具有特別權利的股票，一般都有固定的股息率，當公司解散或清算時，對公司清償債務后的剩余財產有優先分配權。

債券：債務人為籌集資金而發行的并承諾按期向債權人還本付息的一種有價證券。

融資租賃：是現代設備租賃的主要形式，它是指由出租方用資金購買承租方選定的設備,并按照簽定的租賃協議或合同將設備租給承租方長期使用的一種融通資金方式。資金成本：資金成本是指企業籌集和使用資金所付出的代價。

二、簡答題

1、簡述短期負債融資的特點 ? 籌資速度快，容易取得； ? 籌資富有彈性； ? 籌資成本降低； ? 籌資風險搞。

2、簡述股票上市與終止上市的條件 上市條件：

1)股票已向社會公開發行；

2)公司股本總額不少于5000萬人民幣； 3)開業時間3年以上，最近三年連續盈利；

4)持有股票面值人民幣1000元以上股東不少于1000人；向社會發行的股份數達股份總額的25%以上，股本總額達4億元的比例為15%以上；

5)公司在最近三年無重大違法行為；財務會計報告無虛假記載； 6)國務院規定的其它條件。終止條件：

1)企業股本總額、股權分布發生變化，不再具備上市條件；

2)企業不按規定公開其財務狀況，或者財務會計報告作虛假記載； 3)企業有重大違紀行為； 4)企業最近3年連續虧損。

3、比較普通股籌資和優先股籌資的優缺點。普通股籌資：

優點：A、負擔較輕，沒有固定的股利負擔；B、集資風險較小；C、使用時間為永久性資金；D、可增強公司經營靈活性。缺點：A、資本成本較高；B、增加新股東，削弱公司控股權；C、增發普通股使更多的股東分享公司盈利，從而降低原股東收益。優先股籌資：

優點：A、也是永久性資金；B、發行優先股可擴大公司權益，保持普通股原股東的控制權；缺點：A、所支付的股利也要從稅后盈余中支付，成本較高；B、是一種較重的財務負擔；C、發行優先股限制多

4、簡述債券籌資的優點和缺點。

優點：①相對于股票而言，融資成本較低；②不會影響股東對企業經營決策權的控制；③可以減少企業的納稅負擔；④由于債券的利率是固定的，企業可以利用財務杠桿利益。

缺點：①會增加企業的財務風險；②當負債比率較高時，債券融資會發生困難；③必須提取償債準備金。

5、簡述融資租賃的特點。

交易涉及三方；承租方負責選貨和驗貨；合同不可撤消；租賃期限長；期滿時承租方對設備的處置有選擇權；在租賃期內,設備的保養、維修、保險費用和設備過時的風險由承租人承擔。

投資管理習題

一、名詞解釋 現金流量：在項目投資決策中指一個項目引起的現金流出量和現金流入量兩個方面；現金流出量（COt）是指該方案引起的企業現金支出的增加額，現金流入量（CIt）——指投資項目所引起的現金流入的增加額；現金流入量減現金流出量為現金凈流量。凈現值：是投資項目建成投產后，未來各期的凈現金流量的現值之和與原始投資額現值之差的余額。

內含報酬率（IRR）：是指使投資項目未來現金流入量現值等于未來現金流出量現值的貼現率，或者說使投資項目凈現值等于0的貼現率。證券投資：是指企業通過有價證券的形式所進行的投資，它是企業對外投資的重要組成部分。

股票：是股份企業為籌措自有資本而發行的有價證券，是持股人擁有企業股份的憑證。

二、簡答題

1、簡述投資決策時使用現金流量的原因

整個投資有效年限內，利潤總計與現金凈流量總計是相等的，所以，現金凈流量可以取代利潤作為評價凈收益的指標。

2、在進行項目投資決策時，靜態的決策方法和動態的決策方法分別有哪些？

靜態：（1）靜態投資回收期法；（2）平均報酬率（投資報酬率）法

動態：（1）凈現值法；（2）獲利指數法；（3）內含報酬率法

3、回收期法的決策原則是什么？

預計回收期＞企業要求的回收期，項目被拒絕；預計回收期≤企業要求的回收期，項目可接受

4、投資報酬率法的決策原則是什么？

投資報酬率＞企業預期的報酬率，項目被接受；投資報酬率≤企業預期的報酬率，項目被拒絕

5、凈現值法的決策原則是什么？

NPV≥0時，接受投資方案； NPV＜0時，拒絕投資方案。

6、現值指數法（獲利指數法）的決策原則是什么？

PI≥1，說明投資報酬率超過或等于預定的貼現率，則方案可采納；PI<1，說明投資報酬率沒有達到預定的貼現率，則方案不可采納；PI越大，說明方案獲利能力越強

7、內含報酬率法的決策原則是什么？

若內部收益率大于貼現率，可以接受項目；若內部收益率小于貼現率，拒絕項目！

8、對外證券投資有哪些類型？每種投資類型的含義及目的是什么？

一般可分為權益性投資、債券性投資和混合性投資；

權益性投資是指為獲取另一企業的權益或凈資產所作的投資。目的是為了獲得另一企業的控制權，或實施對另一企業的重大影響，或為其他目的（投機）。

債券性投資是指為取得債券所作的投資。目的不是為了獲得另一企業的剩余資產，而是為了獲取高于銀行存款利率的利息，并保證按期收回本息。

混合性投資是指既有權益性性質又有債權性性質的投資。目的為混合目的。

9、什么是β系數？某證券的β系數為β＝

1、β>

1、β<1，各表明什么含義？

β系數是一種系統風險指數，它用于衡量某種股票收益率的變動相對于市場組合股票收益率變動的敏感性。

β<1 說明該股票的風險小于整個市場股票的風險；β=1 說明該股票的風險等于整個市場股票的風險；β>1 說明該股票的風險大于整個市場股票的風險。

第四篇：高級財務管理基礎知識

高級財務管理基礎知識

一、《企業財務管理》基本知識回顧

?？齐A段學習的《中級財務管理》（《企業財務學》或《企業財務管理》）立足單一法人營利性組織，研究的主要是基于市場價值或股東財富最大化目標，以專業財務部門為行為主體所進行的日常的、較為鎖碎的、技術操作層面的財務管理事宜，其中隱含掉的一個重要前提假設是：通過決策當局業已對企業整體的財務戰略、財務政策、基本財務制度等做出了明確的規劃。

二、《高級財務管理》研究定位

在《高級財務管理》，特別是所謂“高級”的把握上，始終立足多級法人治理結構的企業集團，研究的是由集團總部（母公司）站在財務戰略、財務政策與基本財務制度層面，對子公司等成員企業以致整個集團的財務活動所實施的一體化的財務戰略規劃、財務政策指引、基本財務制度規范以及決策與督導、監控與協調、激勵與約束、風險監測與危機預警等，關注的不是一些“特殊”財務事項，一般也不直接涉及各種日常性的、瑣碎的、技術操作性的財務管理事宜。在財務管理目標上，在遵循市場價值與股東財富最大化一般性目標的前提下，通過資源的一體化整合、管理協同與信息共享，實現成員企業個體財務目標對集團整體財務目標的戰略統合。在研究內容結構上，主要包括：

1、總論（企業集團財務管理特征）；

2、企業集團治理機制；

3、企業集團財務管理體制；

4、企業集團財務戰略；

5、企業集團預算控制；

6、企業集團投資決策；

7、企業集團并購決策與控制；

8、公司分立與分拆上市；

9、企業集團融資決策與控制；

10、企業集團管理層收購（MBO）計劃；

11、企業集團稅收籌劃與股利政策；

12、企業集團經營者薪酬計劃；

13、企業集團財務風險監測與危機預警。

三、《高級財務管理》與《企業財務學》的差異

高級財務管理課程定位于企業集團。這是鑒于當前企業整合各種資源、集團化發展趨勢而定的。高級財務管理與中級財務管理的差異主要表現在五個方面：

1、研究范疇：《高級財務管理》的研究范疇是多級法人治理結構的聯合體——企業集團；而《中級財務管理》研究則是單一法人制盈利組織――企業。

2、行為主體：《高級財務管理》的行為主體定位于集團總部及其最高決策當局；《中級財務管理》的行為主體則定位于企業的專業財務部門。

3、研究層面：《高級財務管理》著眼于企業集團總部最高決策層實施的一體化財務戰略規劃、財務政策指引與基本財務制度層面等；而《中級財務管理》著眼于企業財務部門日常的、技術性的具體操作層面。

4、財務目標：《高級財務管理》立足于企業集團范疇，其財務目標是實現成員企業個體財務目標對集團整體財務目標的戰略統合；而《中級財務管理》立足于單一法人制盈利組織，其財務目標是實現企業市場價值/股東財富最大化。

5、隱含假設：《中級財務管理》是假設企業財務戰略、財務政策、基本財務制度業已確立的基礎上。

四、《高級財務管理》定位于“企業集團”范疇的原因

高級財務管理定位于“企業集團”范疇是源于企業集團發展的必然趨勢：

1、在現代市場經濟下，大凡一個經濟組織能夠由單一法人制結構走向多個法人的聯合體，最為深層的動因源自于市場與企業彼此間的替代機制以及由此而帶來的“交易內部化”效應，源自于為抗御日益增強的競爭風險而不得謀求的資源整合優勢、管理協同優勢、信息共享優勢以及由此而生成的整體的核心競爭優勢。

2、從19世紀末20世紀初始延續至今波及世界范圍的并購浪潮，不僅漸進奠了以兩權分離與委托代理為基本特征的現代企業的制度基礎，而且確立了以資本為基礎紐帶的多級法人制的現代企業組織模式，其中最具時代特征的是以母子公司制為基本結構的企業集團。

3、能否通過資源的有效整合，推動中國企業，特別是作為主力軍的大型企業及企業集團的核心競爭力與核心控制力的不斷培育與提高，更好地應對加入“WTO”后日趨加劇的世界經濟一體化競爭格局的嚴峻挑戰，不僅關系著中國企業/企業集團自身的前途命運，而且最終將決定中華民族經濟的振興大業，是擺在中國政府及理論與實務界的一個重大的嚴肅課題。

五、企業集團財務管理存在的突出問題

歷經十余年的探索與發展，中國的企業集團也由最初的試點階段逐步向管理規范化過渡。然而在企業集團管理理論研究方面，國內尚處起步階段，而其中有關財務方面的系統理論研究則近乎空白狀態。不僅如此，由于傳統思維理念與行為模式的慣性影響，加上一些認識上的誤區，以致在中國企業集團發展過程中，諸多問題、矛盾與困惑日漸凸顯。主要表現為：

1、企業集團治理結構欠規范，母子公司決策規則及權責利制衡機制存在嚴重缺陷；

2、財務戰略、財務政策與基本財務制度紊亂無序，母公司對集團財務資源的一體化整合、協調以及決策、督導、監控功能乏力；

3、激勵計劃未能有效跟進，各層階成員企業經營者管理目標的逆向選擇矛盾嚴重，積極性、創造性與責任感亟待提高；

4、缺乏有效的財務預警系統，面對日趨加劇的市場競爭，集團風險抗御能力低下；

5、諸多認識上的誤區，使得中國企業集團經常面臨著尷尬的局面，如所謂的企業集團組織形式與民法基本通則相抵觸、企業集團組建的宗旨有悖于《公司法》賦予的成員企業（法人）經營理財自主權的獨立性等。

6、改革實踐中涌現出的諸多重點、熱點、難點及疑點問題等，缺乏強有力的理論支持等。

六、企業的財務關系

企業的財務關系是企業在理財活動中產生的與各相關利益集團間的利益關系。

企業的財務關系主要概括為以下幾個方面：

1、企業與國家之間的財務關系，這主要是指國家對企業投資以及政府參與企業純收入分配所形成的財務關系，它是由國家的雙重身份決定的；

2、企業與出資者之間的財務關系，這主要是指企業的投資者向企業投入資金，參與企業一定的權益，企業向其投資者支付投資報酬所形成的經濟關系；

3、企業與債權人之間的財務關系，這主要是指企業向債權人借入資金，并按借款合同的規定按時支付利息和歸還本金所形成的經濟關系；

4、企業與受資者之間的財務關系，這主要是指企業將閑散資金以購買股票或直接投資形式向其他企業投資所形成的經濟關系；

5、企業與債務人之間的財務關系，這主要是指企業將其資金以購買債券、提供借款或商業信用等形式出借給其他單位所形成的經濟關系；

6、企業內部各單位之間的財務關系，這主要是指企業內部各單位之間在生產經營各環節中相互提供產品或勞務所形成的經濟關系；

7、企業與職工之間的財務關系，這主要是指企業向職工支付報酬過程中所形成的經濟關系。

七、資本結構調整的方法

資本結構調整的方法可歸納為：

1、存量調整。所謂存量調整是指在不改變現有資產規模的基礎上，根據目標資本結構要求，對現有資本結構進行必要的調整。具體方式有：(1)在債務資本過高時，將部分債務資本轉化為股權資本。例如，將可轉換債券轉換為普通股票；(2)在債務資本過高時，將長期債務收兌或提前歸還，而籌集相應的股權資本額；(3)在股權資本過高時，通過減資并增加相應的負債額，來調整資本結構。不過這種方式很少被采用。

2、增量調整。它是指通過追加籌資量，從而增加總資產的方式來調整資本結構。具體方式有：在債務資本過高時，通過追加股權資本投資來改善資本結構，如將公積金轉換為資本，或者直接增資；在債務資本過低時，通過追加債務籌資規模來提高債務籌資比重；在股權資本過低時，可通過籌措股權資本來擴大投資，提高股權資本比重。

3、減量調整。它是通過減少資產總額的方式來調整資本結構。具體方式有：(1)在股權資本過高時，通過減資來降低其比重(股份公司則可回購部分普通股票等)；(2)在債務資本過高時，利用稅后留存歸還債務，用以減少總資產，并相應減少債務比重。

八、在投資決策中廣泛運用貼現法，以非貼現法為輔助計算方法的原因

1、非貼現法把不同時點上的現金收支當作無差別的資金對待，忽略了時間價值因素，是不科學的。而貼現法把不同時點上的現金收支按統一科學的貼現率折算到同一時點上，使其具有可比性。

2、非貼現法中，用以判斷方案是否可行的標準有的是以經驗或主觀判斷為基礎來確定的，缺乏客觀依據。而貼現法中的凈現值和內含報酬率等指標都是以企業的資金成本為取舍依據的，這一取舍標準具有客觀性和科學性。

九、營業現金流量的計算公式

1、營業現金流量＝稅后收入－稅后付現成本＋稅負減少

2、營業現金流量＝稅后收入－稅后付現成本＋折舊抵稅

3、營業現金流量＝收入×（1－稅率）－付現成本×（1－稅率）＋折舊×稅率

4、營業現金流量＝稅后利潤＋折舊

5、營業現金流量＝營業收入－付現成本－所得稅

第五篇：財務管理基礎知識練習題

本量利分析練習題

一、請解釋下列公式的經濟涵義：

Y=a+bx

Px=a+bx+I ；

Px-a-bx=I ；(p-b)X=a+I ； X=(a+I)/(p-b)； X=[a+N/(1-t)]/(p-b)

二、課堂習題：

[一]TECKWHIZ是MARKDATA計算機公司生產的一種產品。以下是其相關數據：

售價 = $5595

原材料成本（包括外購的零部件）= $899 直接人工成本 = $233

設備成本（一臺高自動化的設備；主要是租金、保險費、稅金及折舊費用）=$2352000/年 要求：

1、單位邊際貢獻是多少？

2、保本點的銷售額和銷售量各為多少？

3、如果企業計劃將固定成本增加5%（以改善產品質量及外觀），且希望稅前利潤達到$200 000，銷售量應為多少？

4、如果企業的所得稅稅率為22%，要獲得$150 000的稅后利潤，其銷售量應為多少？

[二]自制還是外購，兩種設備

Calista公司生產電器設備。最近，公司從一家外部供應商那里購買了一批用于所有產品的開關，供應商的單位報價是$2。Calista公司的總裁正在考慮購買設備X或設備Y實現開關的自動生產。觀測的數據如下：

設備X

設備Y

固定成本

000

204 000

單位變動成本

0.65

0.30 要求：

1、計算使每臺設備總成本等于外購成本時所需生產的開關數量。

2、如果每年生產200 000個開關，最有利的方案是哪個？

3、使兩臺設備總成本相等的產量水平是多少？

[三]自制還是外購

深藍公司所需用的某種零件的自制成本與外購成本的資料如下：

自制方案：

直接材料

2.5元

直接人工

1.5元

變動制造費用

1.5元

專屬固定成本總額

700元

外購方案:

500件以內單位購價

7.5元

500件以上單位購價

6.5元

要求：根據以上資料，確定該零件全年需要量在何種情況下采用外購為宜？又在何種情況下采用自制為宜？

[四]某廠在加工齒輪時可用普通銑床、萬能銑床或數控銑床進行加工。有關資料如下：

根據上列資料作出在何種情況下選擇何種銑床較優的決策分析。

三、復習題

[一]某企業生產甲零件，每月需用10 000只，每只變動成本25元，應負擔固定成本共50 000元。請做出在以下不同情況下是自制還是外購的決策。

1、外購每只27元，固定成本可避免10 000元。

2、外購每只30元，節約的生產能力可用來增產單位變動成本為24元的乙零件5 000只。

3、甲零件每月需要量增至20 000只，若自己生產需增添設備，由此增加固定成本35 000元；而外購10 000只以上每只只需26元。

[二]某企業生產產品需用一種零件，如采用通用設備加工，則加工該零件的單位變動成本為70元，每年的機器設備折舊費等固定費用要發生16 000元。如采用專用自動化設備加工，則加工該零件的單位變動成本為50元，但每年的機器設備折舊費等固定費用要達到30 000元。請計算成本無差別點業務量。

[三]企業生產甲產品，在完成第一階段生產后，半成品即可對外銷售，銷售單價為110元，單位變動成本為65元。如果加工成產成品，售價為145元，但要追加變動成本10元，專屬固定成本總額5 000元。如果生產1 000單位，試分析是否應繼續加工成產成品。

[四]假定有甲、乙、丙、丁四個工廠，每個工廠都只產銷一種產品，它們在過去一年中有關生產、銷售等的數據，分別如下表所示：

要求：根據貢獻毛益與成本習性的關系，通過計算將表中各廠有關的未知數字填列表中，并列出計算過程。[五] 假定有甲、乙、丙、丁四個工廠，每個工廠產銷品都在一種以上，它們在過去一年中有關生產和銷售等的數據分別如下表所示：

要求：根據貢獻毛益與成本習性的關系，通過計算將表中各廠有關的未知數字填列表中，并列出計算過程。