第一篇：新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)信息披露影響的

新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)信息披露影響的

比較研究

3.1 關(guān)于減值準(zhǔn)備

新頒布的減值準(zhǔn)備準(zhǔn)則，把原來(lái)在投資準(zhǔn)則，固定資產(chǎn)準(zhǔn)則，無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則中規(guī)定的資產(chǎn)減值都統(tǒng)一納入《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 8 號(hào)—資產(chǎn)減值》中。資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要規(guī)范了資產(chǎn)減值跡象的判斷，資產(chǎn)可回收金額的計(jì)量，資產(chǎn)減值損失的確認(rèn)與計(jì)量，資產(chǎn)組的認(rèn)定及其減值的處理，商譽(yù)的減值測(cè)試與處理和有關(guān)的披露等內(nèi)容。新準(zhǔn)則與原《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中規(guī)定的 8 項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備相比，主要變化如下：

1.新準(zhǔn)則提出了“資產(chǎn)組”的概念新準(zhǔn)則規(guī)定，準(zhǔn)則中的資產(chǎn)包括單項(xiàng)資產(chǎn)和資產(chǎn)組；某項(xiàng)資產(chǎn)產(chǎn)生的主要現(xiàn)金流入如果難以獨(dú)立于其它資產(chǎn)或者資產(chǎn)組的，不應(yīng)該按照單項(xiàng)資產(chǎn)為基礎(chǔ)確定其可收回金額，而應(yīng)當(dāng)按照該項(xiàng)資產(chǎn)所屬的資產(chǎn)組為基礎(chǔ)確定可回收金額，計(jì)算資產(chǎn)組的減值損失。

2.擴(kuò)大資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的適用范圍

2001 年《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》提出了計(jì)提“8 項(xiàng)”資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，樹立了資產(chǎn)減值（可收回金額）的理念及其確認(rèn)和計(jì)量原則，但在適用范圍上有所局限，缺乏相近的實(shí)務(wù)指導(dǎo)性規(guī)定。新準(zhǔn)則規(guī)定，“適用范圍包括固定資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)以及除特別規(guī)定以外的其他資產(chǎn)減值的處理，”例如對(duì)子公司，聯(lián)營(yíng)公司和合營(yíng)公司的投資等，在擴(kuò)大資產(chǎn)減值使用范圍的同時(shí)和金融資產(chǎn)等有關(guān)準(zhǔn)則進(jìn)行特別規(guī)定的資產(chǎn)，從其規(guī)定。

3.在資產(chǎn)減值跡象判斷上，新準(zhǔn)則比現(xiàn)行準(zhǔn)則的要求更加明確2000 年《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或者至少于每年年底終了對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行全面檢查，并根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的要求，合理地預(yù)計(jì)各項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對(duì)可能發(fā)生的各項(xiàng)資產(chǎn)損失計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備?！睕](méi)有對(duì)資產(chǎn)減值的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)做出具體規(guī)定。2002 年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——固定資產(chǎn)》也未明確資產(chǎn)減值的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中可操作性較差。而 2006 年資產(chǎn)減值準(zhǔn)則規(guī)定：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)期末判斷資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象?！边@些跡象包括：（1）資產(chǎn)的市價(jià)當(dāng)期大幅度下降，其跌幅明顯高于因時(shí)間的推移或者正常使用而預(yù)計(jì)的下跌；（2）企業(yè)經(jīng)營(yíng)所處的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)或者法律等環(huán)境以及資產(chǎn)所處的市場(chǎng)在當(dāng)期或者將在近期發(fā)生重大變化，從而對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利影響；（3）市場(chǎng)利率或者其它市場(chǎng)投資回報(bào)率在當(dāng)期已經(jīng)提高，從而影響企業(yè)計(jì)算資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的折現(xiàn)率，導(dǎo)致資產(chǎn)可收回金額大幅度降低；（4）有證據(jù)表明資產(chǎn)已經(jīng)陳舊過(guò)時(shí)或者其實(shí)體已經(jīng)損壞；（5）資產(chǎn)已經(jīng)或者將被閑置、終止使用或者計(jì)劃提前處置；（6）企業(yè)內(nèi)部報(bào)告的證據(jù)表明資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)實(shí)效已經(jīng)低于或者將低于預(yù)期，如資產(chǎn)所創(chuàng)造的凈現(xiàn)金流量或者實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（或者損失）遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于（或高于）預(yù)計(jì)金額等；（7）其他表明資產(chǎn)可能已經(jīng)發(fā)生減值的跡象。4.可收回金額的計(jì)量原則比現(xiàn)行制度更具有實(shí)務(wù)操作指導(dǎo)性 新準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值，處置費(fèi)用和預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金現(xiàn)值的計(jì)算等分別作了較為詳細(xì)的操作指導(dǎo)規(guī)定。新準(zhǔn)則規(guī)定，資產(chǎn)可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間的較高者確定。新準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額以及資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值的計(jì)量提供了較為詳細(xì)的應(yīng)用指南，便與實(shí)務(wù)操作。5.資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回范圍縮小

我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度允許對(duì)已確認(rèn)的資產(chǎn)減值損失予以轉(zhuǎn)回。但是以我國(guó)實(shí)際運(yùn)行情況看，該規(guī)定已成為一些企業(yè)操縱損益的主要手段，出現(xiàn)了利用資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回“扭虧”的報(bào)表粉飾新潮，不利于提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。新準(zhǔn)則規(guī)定：“資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。”由于中國(guó)資產(chǎn)市場(chǎng)和資產(chǎn)交易市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，各項(xiàng)資產(chǎn)的交易不夠活躍，公允價(jià)值很大程度只靠人為判斷，目前還無(wú)法廣泛使用公允價(jià)值，允許已計(jì)提減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回使得調(diào)節(jié)利潤(rùn)的行為屢屢出現(xiàn)。存貨、長(zhǎng)期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)等資產(chǎn)不適用于減值準(zhǔn)則的規(guī)定，這幾類資產(chǎn)分別有自己的準(zhǔn)則規(guī)定，即資產(chǎn)減值的損失確認(rèn)后，符合條件的可 以轉(zhuǎn)回。減值損失的處理使用準(zhǔn)則分別闡述如下：

（1）存貨資產(chǎn)負(fù)債表日，存貨應(yīng)當(dāng)按照成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量。存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，應(yīng)當(dāng)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，計(jì)入當(dāng)期損益。可變現(xiàn)凈值，是指在日?；顒?dòng)中，存貨的估計(jì)售價(jià)減去至完工時(shí)估計(jì)將要發(fā)生的成本、估計(jì)的銷售費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的金額。資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)當(dāng)確定存貨的可變現(xiàn)凈值。以前減記存貨價(jià)值的影響因素已經(jīng)消失的，減記的金額應(yīng)當(dāng)予以恢復(fù)，并在原已計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額內(nèi)轉(zhuǎn)回，轉(zhuǎn)回的金額計(jì)入當(dāng)期損益。存貨的減值處理遵循《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 1 號(hào)——存貨》準(zhǔn)則，減值準(zhǔn)備可以轉(zhuǎn)回。（2）長(zhǎng)期股權(quán)投資：按照本準(zhǔn)則規(guī)定的成本法核算的、在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其減值應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22 號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》處理；其他按照本準(zhǔn)則核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其減值應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 8號(hào)——資產(chǎn)減值》處理,減值準(zhǔn)備不得轉(zhuǎn)回。

（3）投資性房地產(chǎn)：采用成本模式計(jì)量的建筑物和土地使用權(quán)等投資性房地產(chǎn)，分別適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 4 號(hào)-固定資產(chǎn)準(zhǔn)則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 6 號(hào)-無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則》——按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 8 號(hào)-資產(chǎn)減值準(zhǔn)則》處理,減值準(zhǔn)備不得轉(zhuǎn)回。采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，不計(jì)提折舊也不攤銷，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其帳面價(jià)值，差額計(jì)入當(dāng)期損益。也就是說(shuō)采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)不計(jì)提減值準(zhǔn)備。

6.準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的使用做出了限制性規(guī)定

公允價(jià)值一定程度上是靠人為判斷和按照一定的公式計(jì)算，中國(guó)目前還無(wú)法廣泛又準(zhǔn)確地使用公允價(jià)值，人為調(diào)整利潤(rùn)的行為屢屢出現(xiàn)，所以對(duì)于公允價(jià)值采取限制使用的態(tài)度。要有活躍市場(chǎng)或者類似的產(chǎn)品的活躍市場(chǎng)，才可以使用公允價(jià)值。新準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)一旦使用了公允價(jià)值，就停止使用歷史成本的賬務(wù)處理。同時(shí)，由于使用公允價(jià)值，因而產(chǎn)生的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，新準(zhǔn)則規(guī)定一經(jīng)確認(rèn)，在以后的會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。7.資產(chǎn)減值的信息披露

資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)信息披露的目的在于通過(guò)對(duì)資產(chǎn)減值信息適當(dāng)?shù)慕忉尰蛘f(shuō)明，使報(bào)表使用者了解資產(chǎn)減值對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響，為他們進(jìn)行合理的投資、信貸等決策提供充分信息。新準(zhǔn)則規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露與資產(chǎn)減值有關(guān)的下列信息：當(dāng)期確21認(rèn)的資產(chǎn)減值損失金額，企業(yè)提取的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備累計(jì)金額，提供分部報(bào)告信息的，應(yīng)當(dāng)披露每個(gè)報(bào)告分部當(dāng)期確認(rèn)的減值損失金額。發(fā)生重大資產(chǎn)減值損失的，應(yīng)當(dāng)在附注中說(shuō)明導(dǎo)致每項(xiàng)重大資產(chǎn)減值損失的原因以及當(dāng)期確認(rèn)的重大資產(chǎn)減值損失的金額。確定資產(chǎn)減值計(jì)算可收回金額的時(shí)候，可能涉及到現(xiàn)金流量問(wèn)題。在一般情況下，現(xiàn)金流量是多項(xiàng)資產(chǎn)共同作用的結(jié)果。我國(guó)現(xiàn)行《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備都要求以單項(xiàng)資產(chǎn)為基礎(chǔ)計(jì)提，但在實(shí)務(wù)中，許多固定資產(chǎn)難以單獨(dú)產(chǎn)生現(xiàn)金流量，因此，要求以單項(xiàng)資產(chǎn)為基礎(chǔ)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在操作上有困難或者不現(xiàn)實(shí)。而新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則引入了“資產(chǎn)組”的概念，要求對(duì)不能獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流量的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按其所歸屬的資產(chǎn)組為基礎(chǔ)進(jìn)行減值測(cè)試，計(jì)算確認(rèn)減值損失。發(fā)生重大減值損失的資產(chǎn)是單項(xiàng)資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)披露該單項(xiàng)資產(chǎn)的性質(zhì)。提供分部報(bào)告信息的，還應(yīng)披露該項(xiàng)資產(chǎn)所屬的主要報(bào)告分部。發(fā)生重大減值損失的資產(chǎn)是資產(chǎn)組的，應(yīng)當(dāng)披露資產(chǎn)組的基本情況，資產(chǎn)組中所包括的各項(xiàng)資產(chǎn)于當(dāng)期確認(rèn)的減值損失金額。資產(chǎn)組的組成與前期相比發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)披露變化的原因以及前期和當(dāng)前資產(chǎn)組組成情況。對(duì)于重大資產(chǎn)減值，應(yīng)當(dāng)在附注中說(shuō)明資產(chǎn)（或者資產(chǎn)組，下同）可收回金額的確定方法?？墒栈亟痤~按資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額確定的，還應(yīng)當(dāng)披露公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額的估計(jì)基礎(chǔ)?？墒栈亟痤~按資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值確定的，還應(yīng)當(dāng)披露估計(jì)其現(xiàn)值時(shí)所采用的折現(xiàn)率；以及該資產(chǎn)前期可收回金額也按照其預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值確定的情況下，前期所采用的折現(xiàn)率。以上是新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備規(guī)定的對(duì)比，接下來(lái)將介紹上市公司執(zhí)行新準(zhǔn)則應(yīng)該如何做，才能更好的做好會(huì)計(jì)信息披露工作，提交可靠的、高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息。首先上市公司要建立、健全資產(chǎn)減值準(zhǔn)備相關(guān)的內(nèi)部控制制度，形成科學(xué)合理的決策程序，為企業(yè)正確執(zhí)行資產(chǎn)減值政策提供一個(gè)良好的內(nèi)部環(huán)境，同時(shí)也使企業(yè)提供的資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)信息在第三者看來(lái)更加可靠真實(shí)。對(duì)于減值準(zhǔn)備的測(cè)算、審計(jì)和審批應(yīng)當(dāng)在不同的部門之間進(jìn)行合理的分工，由測(cè)算部門對(duì)減值數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算，然后經(jīng)內(nèi)部審計(jì)部門進(jìn)行審計(jì)后，報(bào)經(jīng)相應(yīng)的審批人員審批。上市公司 2006 年度應(yīng)按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求充分計(jì)提相關(guān)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。對(duì)于 2006 年的大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回，公司管理層應(yīng)向董事會(huì)提供充分表明轉(zhuǎn)回的合理性和資產(chǎn)價(jià)值恢復(fù)的證據(jù)，董事會(huì)應(yīng)就此進(jìn)行審議并形成決議。如無(wú)充分證據(jù)表明原計(jì)提減值準(zhǔn)備的合理性，應(yīng)按前期差錯(cuò)更正的原則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。其次要充分利用外部資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的成果，保證減值金額的公允性。資產(chǎn)減值最核心的內(nèi)容就是減值金額的確定，同時(shí)減值金額也是最難確定的，很難用一個(gè)通用的公式將減值金額計(jì)算出來(lái)，即使是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，也沒(méi)有提供明確的計(jì)算公式，不同企業(yè)不同資產(chǎn)都有其各自的特征，不能簡(jiǎn)單的概括。在資產(chǎn)評(píng)估的過(guò)程中也不可避免地存在人為的主觀因素，尤其收益法，需要對(duì)未來(lái)可獲收益進(jìn)行預(yù)計(jì)。要補(bǔ)充說(shuō)明的是，如果企業(yè)根據(jù)自身的情況很難確定某項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值，可以利用外部資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的力量。對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)和一些計(jì)量難度較大或影響重大的固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等等，可由有外部資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)參與，以保證數(shù)據(jù)的真實(shí)和合理。這樣在有外部人員參與的情況下，企業(yè)利用減值準(zhǔn)備隨意調(diào)整利潤(rùn)的情況將會(huì)有所改善。如果現(xiàn)行的資產(chǎn)評(píng)估方法不能完全符合資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)的要求，則可對(duì)資產(chǎn)評(píng)估方法進(jìn)行必要的修正和完善，并加強(qiáng)評(píng)估機(jī)構(gòu)的建設(shè)，努力提高評(píng)估機(jī)構(gòu)的工作質(zhì)量，使資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)提供的信息在有外部資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)參與的情況下愈加真實(shí)和公允。再次要全面提高會(huì)計(jì)人員的專業(yè)水平和綜合素質(zhì)。從資產(chǎn)減值跡象的發(fā)生到減值金額的確定，再到減值信息披露，都離不開財(cái)務(wù)人員的職業(yè)判斷。職業(yè)判斷是資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)核算的關(guān)鍵，決定著減值會(huì)計(jì)信息的可靠程度，這就對(duì)作為職業(yè)判斷主體的廣大財(cái)務(wù)人員提出了較高的要求。能夠正確理解資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策并使其在企業(yè)中得到恰當(dāng)?shù)膽?yīng)用。同時(shí)還需加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道 德教育，從道德角度來(lái)約束會(huì)計(jì)人員濫用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策的行為，保證會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，上市公司應(yīng)密切關(guān)注其長(zhǎng)期資產(chǎn)是否存在減值跡象，并根據(jù)有關(guān)規(guī)定對(duì)存在減值跡象的資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試。上市公司 2007 年及以后年度出現(xiàn)重大資產(chǎn)處置，導(dǎo)致計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在短期內(nèi)大額轉(zhuǎn)出的，應(yīng)提出充分證據(jù)證明原減值準(zhǔn)備計(jì)提的合理性，否則按前期差錯(cuò)更正的原則進(jìn)行處理。同時(shí)，不能再把除存貨和交易性金融資產(chǎn)以外的減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回，許多上市公司都想在 2006 年底前突擊轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備，否則這些資產(chǎn)減值準(zhǔn)備就永遠(yuǎn)的“準(zhǔn)備著”，不能再?zèng)_回了。利用計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的機(jī) 會(huì)“一次虧足”，或在前期巨額計(jì)提后大額轉(zhuǎn)回，隨意調(diào)節(jié)利潤(rùn)，這種做法是不可取的。新準(zhǔn)則針對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定，要按照信息披露的若干意見進(jìn)行詳細(xì)的披露。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回是特定歷史時(shí)期的審計(jì)重點(diǎn)，監(jiān)管部門早已經(jīng)打好預(yù)防針，警告企業(yè)不要碰減值準(zhǔn)備這根“高壓線”。尤其是*st 公司更不能企圖利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備手段扭虧為盈。3.2 關(guān)于關(guān)聯(lián)方交易

隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，上市公司的關(guān)聯(lián)方交易越來(lái)越受到社會(huì)的關(guān)注。1997 年出臺(tái)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》，但是由于原準(zhǔn)則在轉(zhuǎn)移定價(jià)等方面規(guī)定不夠詳細(xì)，有些上市公司仍然慣用關(guān)聯(lián)方交易來(lái)進(jìn)行造假，以達(dá)到粉飾企業(yè)業(yè)績(jī)、降低企業(yè)稅賦、轉(zhuǎn)移資金和轉(zhuǎn)移利潤(rùn)等目的，嚴(yán)重地?fù)p害了公司及中小投資者的利益。在 2006 年出臺(tái)新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 36 號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》，進(jìn)一步規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易及其披露。1.新舊準(zhǔn)則差異比較(1)擴(kuò)展了關(guān)聯(lián)方定義 修訂后的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則擴(kuò)展了關(guān)聯(lián)方的外延，主要體現(xiàn)在以下三點(diǎn): 第一，直接或間接地對(duì)企業(yè)實(shí)施共同控制或施加重大影響的各方屬于關(guān)聯(lián)方。第二，母公司的關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員屬于關(guān)聯(lián)方。第三，受主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員直接間接地控制、共同控制、重大影響的其他企業(yè)屬于關(guān)聯(lián)方。由此可見,我國(guó)新修訂后的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》在對(duì)關(guān)聯(lián)方的界定上正在向《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 24 號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》趨同。(2)增加了合并財(cái)務(wù)報(bào)表披露范圍

對(duì)于企業(yè)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的披露范圍，原《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中是這樣規(guī)定的:不要求母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中披露關(guān)聯(lián)方交易,也不要求在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中披露包括在合并報(bào)表中的企業(yè)集團(tuán)成員之間的交易。但新修訂的準(zhǔn)則增加了在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中披露企業(yè)集團(tuán)成員之間的交易，規(guī)定如下:不要求母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中披露關(guān)聯(lián)方交易，但在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)當(dāng)披露包括在合并報(bào)表中的企業(yè)集團(tuán)成員之間的交易，以及個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中披露有關(guān)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的信息。由此可見,企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表期,不僅在個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表附注中應(yīng)披露有關(guān)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，還應(yīng)在合并報(bào)表中分別按關(guān)聯(lián)方類別披露集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易金額。其中，對(duì)于有多層投資控制關(guān)系的企業(yè)，其關(guān)聯(lián)關(guān)系及交易應(yīng)披露到最底級(jí)企業(yè)。(3)關(guān)聯(lián)方交易披露要求更客觀詳細(xì)

新修訂后的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》在關(guān)聯(lián)方交易披露要求上與原準(zhǔn)則相比更加清晰和客觀,主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面:首先，新準(zhǔn)則中規(guī)定:無(wú)論是否發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易，存在直接或間接控制關(guān)系的關(guān)聯(lián)方企業(yè)應(yīng)當(dāng)在報(bào)表附注中披露母子公司的關(guān)系,包括關(guān)聯(lián)方企業(yè)的基本信息,主營(yíng)業(yè)務(wù)，所持股權(quán)金額、直接或間接控制比例及其變化等信息，考慮到某些企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系的復(fù)雜性，企業(yè)至少應(yīng)披露母公司、最終控制方、對(duì)外公開提供財(cái)務(wù)報(bào)表的最低中間控股公司。而原準(zhǔn)則并未明確提及披露的層次。其次，修訂后準(zhǔn)則取消了關(guān)聯(lián)方交易金額或比例的披露選擇，要求企業(yè)必須披露交易金額，重大交易須同時(shí)披露交易金額和交易額占該類總交易額的比例。而原準(zhǔn)則中，對(duì)于關(guān)聯(lián)方發(fā)生的交易可選擇按交易的金額或相應(yīng)比例披露。再次，對(duì)于未結(jié)算項(xiàng)目，原準(zhǔn)則只要求簡(jiǎn)要提及應(yīng)披露金額或比例。而新準(zhǔn)則要求披露詳細(xì)的信息及金額，即應(yīng)披露關(guān)聯(lián)方間未結(jié)算項(xiàng)目的條款和條件，有關(guān)提供或取得擔(dān)保的詳細(xì)信息及未結(jié)算項(xiàng)目的壞賬準(zhǔn)備金額等對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果已確定或可能有影響的事項(xiàng)?？梢?，新準(zhǔn)則更強(qiáng)調(diào)了對(duì)未結(jié)算項(xiàng)目的信息披露。(4)強(qiáng)調(diào)了會(huì)計(jì)信息披露的原則

關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易信息披露應(yīng)遵循一定的原則，在新準(zhǔn)則中尤其強(qiáng)調(diào)了實(shí)質(zhì)重于形式原則和重要性原則，本文在此分析說(shuō)明如下: ①實(shí)質(zhì)重于形式原則

就信息披露而言，實(shí)質(zhì)重于形式原則是指要想如實(shí)反映其所擬反映的交易或其它事項(xiàng)，就必須根據(jù)它們的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，而不是僅僅根據(jù)它們的法律形式進(jìn)行反映，即某項(xiàng)交易的法律形式與其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)不一致時(shí)，應(yīng)該以該交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)為準(zhǔn)，而不是根據(jù)它的法律形式?jīng)Q定是否披露。修訂后的準(zhǔn)則正文強(qiáng)調(diào)了實(shí)質(zhì)重于形式原則，強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)報(bào)表披露應(yīng)根據(jù)一方對(duì)另一方實(shí)質(zhì)上的直接或間接控制、共同控制或施加重大影響關(guān)系，或根據(jù)兩方或多方實(shí)質(zhì)上同受另一方控制關(guān)系確認(rèn)關(guān)聯(lián)方。而不能僅因?yàn)閮蓚€(gè)或多個(gè)企業(yè)有同一名關(guān)鍵管理人員，即將其作為關(guān)聯(lián)方，除非該關(guān)鍵管理人員能同時(shí)對(duì)這些企業(yè)實(shí)施控制、共同控制或重大影響。另外，也不能僅因?yàn)楣餐刂颇澈蠣I(yíng)企業(yè)，就將各合營(yíng)者作為關(guān)聯(lián)方，應(yīng)根據(jù)各合營(yíng)方之間的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)實(shí)質(zhì)和共同控制某合營(yíng)企業(yè)的相互影響力確認(rèn)合營(yíng)各方的關(guān)聯(lián)方關(guān)系。

②重要性原則

所謂重要性原則，即要求上市公司在披露信息時(shí)，對(duì)重大的交易或事項(xiàng)要進(jìn)行重點(diǎn)披露，而對(duì)非重要的交易或事項(xiàng)進(jìn)行一般披露、歸類合并披露或不予披露。在新準(zhǔn)則中強(qiáng)調(diào)了關(guān)聯(lián)方交易的披露仍應(yīng)遵循重要性原則，并應(yīng)視不同情況進(jìn)行區(qū)別處理。主要有以下變化：一是取消了對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果影響較小的或幾乎沒(méi)有影響的零星關(guān)聯(lián)方交易可以不予披露的規(guī)定，所有關(guān)聯(lián)方交易行為均應(yīng)披露交易類別和金額，但零星關(guān)聯(lián)方交易可合并披露；二是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有影響的關(guān)聯(lián)方交易，如果屬于重大交易(主要指交易金額較大的，如銷售給關(guān)聯(lián)方產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入占本企業(yè)營(yíng)業(yè)收入 10%及以上)，應(yīng)當(dāng)分別按關(guān)聯(lián)方以及交易類型披露交易金額及相應(yīng)比例；如果屬于非重大交易，可按類型相同的非重大交易合并披露交易金額，且列述內(nèi)容以不影響會(huì)計(jì)報(bào)表閱讀者正確理解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果為前提：三是對(duì)于判斷關(guān)聯(lián)方交易是否需要披露，不以交易金額的大小作為判斷標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)以交易對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響程度來(lái)確定，即對(duì)于關(guān)聯(lián)方之間的一項(xiàng)很重要的交易，即使這項(xiàng)交易沒(méi)有金額，但該交易對(duì)當(dāng)期或后期企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果影響很大，應(yīng)予以披露與這項(xiàng)交易有關(guān)的信息。上市公司應(yīng)按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)要求確定關(guān)聯(lián)方關(guān)系，對(duì)關(guān)聯(lián)方及其交易情況進(jìn)行充分披露。上市公司的關(guān)聯(lián)方不得利用關(guān)聯(lián)方交易等手段侵吞上市公司資產(chǎn)或操縱上市公司利潤(rùn)，也不得將關(guān)聯(lián)方交易非關(guān)聯(lián)化，掩蓋實(shí)質(zhì)上的關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易，規(guī)避相關(guān)信息披露。企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易的，應(yīng)當(dāng)在附注中披露該關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型及其交易要素。披露的交易要素至少包括：交易的金額；未結(jié)算項(xiàng)目的金額、條款和條件，以及有關(guān)提供或取得擔(dān)保的信息；未結(jié)算應(yīng)收項(xiàng)目的壞賬準(zhǔn)備金額；定價(jià)政策。關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)當(dāng)分別關(guān)聯(lián)方以及交易類型予以披露。類型相似的關(guān)聯(lián)方交 易，在不影響財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀者正確理解關(guān)聯(lián)方交易對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表影響的情況下，可以合并披露。企業(yè)只有在提供確鑿證據(jù)的情況下，才能披露關(guān)聯(lián)方交易是公平交易。在新準(zhǔn)則中報(bào)表附注中增加了披露范圍，使會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量有所提高。2.新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則銜接規(guī)定

本文所述新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則銜接指修訂后新準(zhǔn)則執(zhí)行的第一年，即 2007 年。修訂后新準(zhǔn)則執(zhí)行后第一年，企業(yè)應(yīng)按照關(guān)聯(lián)方關(guān)系類型分別詳細(xì)披露關(guān)聯(lián)方基本情況、交易類型、交易金額及相應(yīng)比例。企業(yè)在個(gè)別報(bào)表附注中應(yīng)披露執(zhí)行當(dāng)期和上年同期兩年的間接或直接存在 控制關(guān)系的關(guān)聯(lián)方企業(yè)信息，即上年度應(yīng)追溯補(bǔ)充最終控制方、最低中間控股公司的基本信息，以及兩年的關(guān)聯(lián)方權(quán)益關(guān)系變化。企業(yè)在個(gè)別報(bào)表附注中應(yīng)披露兩年即執(zhí)行當(dāng)期和上年同期的關(guān)聯(lián)方交易，即上年度應(yīng)追溯補(bǔ)充披露新增的關(guān)聯(lián)方關(guān)系的交易相關(guān)信息，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果影響較小的或幾乎沒(méi)有影響的零星關(guān)聯(lián)方交易，或?qū)偕夏甓确侵卮?交易且執(zhí)行當(dāng)期未發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的關(guān)聯(lián)方可不予追溯披露。企業(yè)的合并報(bào)表中應(yīng)根據(jù)重要性原則補(bǔ)充披露上年度集團(tuán)成員間的關(guān)聯(lián)交易信息。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果影響較小的或幾乎沒(méi)有影響的零星關(guān)聯(lián)方交易，或?qū)偕夏甓确侵卮蠼灰浊覉?zhí)行當(dāng)期未發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的關(guān)聯(lián)方可不予追溯披露。

3.執(zhí)行新準(zhǔn)則對(duì)信息披露的影響

關(guān)聯(lián)交易關(guān)系及其交易的信息披露更反映實(shí)質(zhì)，披露內(nèi)容更加客觀，為報(bào)表使用者提供更加真實(shí)、全面、可靠的企業(yè)關(guān)聯(lián)交易信息。強(qiáng)調(diào)提供充分證據(jù)披露關(guān)聯(lián)方交易采用公平交易的條款，使企業(yè)的報(bào)表信息更加公允，但同時(shí)給企業(yè)帶來(lái)取得證據(jù)的難度和披露成本。關(guān)聯(lián)交易范圍的擴(kuò)大，如由按照重要性原則披露關(guān)聯(lián)交易改為披露全部關(guān)聯(lián)交易信息，合并報(bào)表增加關(guān)聯(lián)交易披露信息，由披露直接控制關(guān)系的企業(yè)改為披露直接和間接控制關(guān)系的企業(yè)信息，將給企業(yè)帶來(lái)較大的工作量和難度，尤其是多層組織體系的集團(tuán)企業(yè)。披露全部關(guān)聯(lián)交易也可能分散對(duì)重要關(guān)聯(lián)方 交易的關(guān)注程度。

3.3 關(guān)于分部報(bào)告

1.新舊分部報(bào)告準(zhǔn)則的差異

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 36 號(hào)——分部報(bào)告》準(zhǔn)則主要從報(bào)告分部的確定、分部信息的披露兩大方面來(lái)規(guī)范分部報(bào)告的編制和相關(guān)信息的披露。下面將分別從這兩大方面對(duì)新舊分部報(bào)告準(zhǔn)則進(jìn)行比較。

(1)分部收入、分部費(fèi)用、分部資產(chǎn)的定義有所簡(jiǎn)化。新準(zhǔn)則中分部收入、分部費(fèi)用、分部資產(chǎn)的定義均有所簡(jiǎn)化，而且取消了如果分部利潤(rùn)(虧損)包括利息或股利收入，則分部資產(chǎn)應(yīng)包括相關(guān)的應(yīng)收款項(xiàng)、貸款、投資或其他產(chǎn)生收益的資產(chǎn)的要求，而增加了“在披露分布資產(chǎn)總額時(shí)，當(dāng)期發(fā)生的在建工程成本總額”應(yīng)當(dāng)單獨(dú)披露的規(guī)定。(2)新準(zhǔn)則取消了企業(yè)報(bào)告分部的限定個(gè)數(shù)，舊準(zhǔn)則中表明:企業(yè)的報(bào)告分部應(yīng)不超過(guò) 10 個(gè)。如果超過(guò) 10 個(gè)，則應(yīng)將相似的，或相對(duì)不重要的報(bào)告分部加以合并。新準(zhǔn)則取消了該項(xiàng)限定。

(3)新準(zhǔn)則增加了兩個(gè)或兩個(gè)以上的業(yè)務(wù)分部或地區(qū)分部可以予以合并的條件。新準(zhǔn)則中指出，兩個(gè)或兩個(gè)以上的業(yè)務(wù)分部或地區(qū)分部同時(shí)滿足下列條件的，可以予以合并:具有相近的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，包括具有相近的長(zhǎng)期平均毛利率、資金回報(bào)率、未來(lái)現(xiàn)金流量等；確定業(yè)務(wù)分部或地區(qū)分部所考慮的因素類似。

2.新分部報(bào)告準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的影響

(1)在分布信息與總額信息的銜接問(wèn)題上，新舊準(zhǔn)則表述不同。新準(zhǔn)則指出，分部收入應(yīng)當(dāng)與企業(yè)的對(duì)外交易收入(包括企業(yè)對(duì)外交易取得的、未包括在任何分部收入中的收入)相銜接；分部利潤(rùn)(虧損)應(yīng)當(dāng)與企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(虧損)和企業(yè)凈利潤(rùn)(凈虧損)相銜接；分部資產(chǎn)總額應(yīng)當(dāng)與企業(yè)資產(chǎn)總額相銜接；分部負(fù)債總額應(yīng)當(dāng)與企業(yè)負(fù)債總額相銜接。而舊準(zhǔn)則表述中，將“銜接”均表述為“調(diào)節(jié)”，例如:在列示調(diào)節(jié)情況時(shí)，分部收入應(yīng)調(diào)節(jié)至企業(yè)從外部客戶賺取的收入(包括不含在任何分部收入中的、企業(yè)從外部客戶賺取的收入)。

(2)新舊準(zhǔn)則對(duì)分布會(huì)計(jì)政策的表述有差異。新準(zhǔn)則增加了“與分部報(bào)告特別相關(guān)的會(huì)計(jì)政策包括分部的確定、分部間轉(zhuǎn)移價(jià)格的確定方法，以及將收入和費(fèi)用分配給分部的基礎(chǔ)等”，取消了舊準(zhǔn)則中“兩個(gè)或多個(gè)分部共同使用的資產(chǎn)，只有在與其相關(guān)的收入和費(fèi)用在相關(guān)分部之間進(jìn)行分?jǐn)倳r(shí)，才能在這些分部之間進(jìn)行分?jǐn)偂钡囊?guī)定。

(3)在次要報(bào)告形式披露信息問(wèn)題上，新準(zhǔn)則有所簡(jiǎn)化。新準(zhǔn)則取消了舊準(zhǔn)則中“如果主要報(bào)告形式是以資產(chǎn)所在地為基礎(chǔ)的地區(qū)分部，但其客戶所在地不同于資產(chǎn)所在地，則企業(yè)應(yīng)就對(duì)外部客戶銷售賺取的收入占所有對(duì)外部客戶銷售賺取的收入總額的 10%，或者 10%以上的以客戶為基礎(chǔ)的地區(qū)分部，披露對(duì)外部客戶銷售賺取的收入”，以及“如果主要報(bào)告形式是以客戶所在地為基礎(chǔ)的地區(qū)分部，但其資產(chǎn)所在地不同于客戶所在地，則企業(yè)應(yīng)就對(duì)外部客戶銷售賺取的收入或分部資產(chǎn)占相關(guān)合并總金額或企業(yè)總金額的 10%，或者 10%以上的以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的地區(qū)分部，披露按資產(chǎn)所在地劃分的分部資產(chǎn)的賬面價(jià)值總額”的規(guī)定。(4)在對(duì)分部間轉(zhuǎn)移交易的披露問(wèn)題上，新準(zhǔn)則有所簡(jiǎn)化。舊準(zhǔn)則中指出，企業(yè)應(yīng)就轉(zhuǎn)移交易披露如下內(nèi)容：分部間轉(zhuǎn)移交易的類別；轉(zhuǎn)移價(jià)格的確定原則及在本期的變化情況；轉(zhuǎn)移價(jià)格與相關(guān)市場(chǎng)價(jià)格存在重大差異的說(shuō)明；轉(zhuǎn)移交易金額占同類交易金額的比例；轉(zhuǎn)移交易對(duì)分部利潤(rùn)(虧損)的影響。而新準(zhǔn)則只提出轉(zhuǎn)移價(jià)格的確定基礎(chǔ)及其變更情況，應(yīng)當(dāng)予以披露。此外新準(zhǔn)則還取消了“企業(yè)應(yīng)就主要和次要報(bào)告形式，說(shuō)明包括在每個(gè)報(bào)告業(yè)務(wù)分部中的產(chǎn)品和勞務(wù)的類型，同時(shí)披露侮個(gè)報(bào)告地區(qū)分部的構(gòu)成情況”的規(guī)定。企業(yè)改變分部的分類且提供比較數(shù)據(jù)不切實(shí)可行的，應(yīng)當(dāng)在改變分部分類的年度，分別披露改變前和改變后的報(bào)告分部信息。在分部成果的確定上，由于我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)成熟度不高，會(huì)計(jì)信息披露制度 不完善，管理當(dāng)局操縱分部成果的可能性較高，加之會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的接受能力相對(duì)較差一些，如果以分部經(jīng)營(yíng)損益或分部經(jīng)營(yíng)凈損益作為分部成果可能會(huì)產(chǎn)生更嚴(yán)重的不可靠性和不可理解性。如果按分部銷售毛利披露分部成果，可以消除管理當(dāng)局操縱分部成果的機(jī)會(huì)。新準(zhǔn)則規(guī)定有特殊情況的企業(yè)免于揭示分部信息。由于提供分部信息不僅需要信息的加工和傳遞成本，而且對(duì)某些企業(yè)來(lái)說(shuō)還可能導(dǎo)致十分不利的“競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)”。比如有些企業(yè)披露的行業(yè)或地區(qū)分部信息對(duì)經(jīng)營(yíng)至關(guān)重要，屬于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的敏感因素，甚至是很重要的商業(yè)機(jī)密，一旦如實(shí)披露將被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或其他與企業(yè)利益相沖突的機(jī)構(gòu)或人員利用，從而對(duì)披露分部報(bào)告的企業(yè)造成危害。但新準(zhǔn)則仍然無(wú)法杜絕上市公司發(fā)布虛假信息的可能性，這在香港、臺(tái)灣甚至?xí)?jì)和法律制度非常完善的美國(guó)證券市場(chǎng)已經(jīng)被證明。對(duì)于投資者而言，無(wú)論上市公司在信息披露和投資者關(guān)系方面做得是好是壞，都需要投資者慎重鑒別、判斷。3.4 關(guān)于公允價(jià)值

公允價(jià)值是指在公平交易中,熟悉情況的交易雙方，自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。公允價(jià)值的引用可以將其分為三個(gè)階段，從 98 年的債務(wù)重組準(zhǔn)則頒布開始引進(jìn)了公允價(jià)值概念，這可以算是第一個(gè)階段——引進(jìn)階段。由于當(dāng)時(shí)的要素市場(chǎng)不夠成熟和完善，缺乏活躍的市場(chǎng)價(jià)格，導(dǎo)致不能夠客觀的獲得公允價(jià)值。同時(shí)部分企業(yè)利用公允價(jià)值操縱利潤(rùn)，粉飾公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，針對(duì)出現(xiàn)的種種問(wèn)題，于 2001 年修改了具體準(zhǔn)則，進(jìn)入了第二個(gè)階段——回避公允價(jià)值的階段。06 年頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則又開始重新引進(jìn)公允價(jià)值。其原因有三：第一，我國(guó)的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性要與國(guó)際趨同；第二采用公允價(jià)值和操縱利潤(rùn)無(wú)必然聯(lián)系，不采用公允價(jià)值也存在著利潤(rùn)操縱問(wèn)題。第三，隨著市場(chǎng)機(jī)制的完善，會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)提高，公允價(jià)值的獲得更加容易。盡管公允價(jià)值實(shí)行起來(lái)存在一定的難度，但是暇不掩瑜，公允價(jià)值帶來(lái)的好處也是顯而易見的。首先，公允價(jià)值能為投資者提供更加有價(jià)值的決策信息，提高投資效益。公允價(jià)值計(jì)量已將所有影響企業(yè)現(xiàn)實(shí)及未來(lái)收益的因素基本涵蓋，其中包括資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益，能夠較好地反映市場(chǎng)價(jià)值和盈利能力。公允價(jià)值最明顯的優(yōu)勢(shì)在于提供的財(cái)務(wù)信息具有高度的相關(guān)性。會(huì)計(jì)信息要具有相關(guān)的質(zhì)量特征，必須能夠幫助財(cái)務(wù)信息使用者評(píng)價(jià)過(guò)去、控制現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來(lái)，或證實(shí)或糾正先前預(yù)期的情況，從而具有影響決策的能力。因此，相比歷史成本等其他計(jì)量屬性，公允價(jià)值計(jì)量屬性能夠直接反映企業(yè)有關(guān)資產(chǎn)所帶來(lái)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益、有關(guān)負(fù)債所犧牲的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的信息。并且，隨著時(shí)間的推移，會(huì)計(jì)人員對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債所導(dǎo)致的未來(lái)現(xiàn)金流量信息有了進(jìn)一步認(rèn)識(shí)，可以及時(shí)調(diào)整有關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債的價(jià)值，產(chǎn)生的損失或收益也能立即在損益表中反映出來(lái)，進(jìn)而直接影響到財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的決策。如某一投資性房地產(chǎn)，賬面價(jià)值 3000 萬(wàn)元，如果市價(jià)漲到 3 億元，反映在報(bào)表中，這樣的信息才真正真實(shí)有用。如果仍然堅(jiān)持在報(bào)表上顯示 3000 萬(wàn)元，會(huì)計(jì)處理簡(jiǎn)單了，但這種信息不能幫助投資者進(jìn)行決策分析，甚至還會(huì)誤導(dǎo)，因此，投資性房地產(chǎn)在公允價(jià)值模式下更符合其特性。其次，公允價(jià)值有助于解決經(jīng)營(yíng)者短期行為與企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的博弈。在成本模式下，以收入、利潤(rùn)為重心的財(cái)務(wù)報(bào)告模式導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和責(zé)任意識(shí)不足，容易產(chǎn)生短期行為。在公允價(jià)值模式下，不僅標(biāo)志著會(huì)計(jì)計(jì)量的變革，而且標(biāo)志著會(huì)計(jì)理論由收益觀向資產(chǎn)負(fù)債觀的轉(zhuǎn)變，從而促進(jìn)經(jīng)營(yíng)者更加關(guān)注市場(chǎng)的變化，提升企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，加強(qiáng)股東回報(bào)意識(shí)和資本成本意識(shí)。再次，公允價(jià)值有利于提高專業(yè)化投資水平。公允價(jià)值的實(shí)施，提高了財(cái)務(wù)報(bào)告信息的質(zhì)量與透明度，如實(shí)反映了企業(yè)的價(jià)值和未來(lái)發(fā)展前景，從而有助于現(xiàn)有的或者潛在的投資者作出理性的投資決策，有效促進(jìn)投資者專業(yè)化投資水平的提高。在堅(jiān)持歷史成本基礎(chǔ)的前提下，明確地將公允價(jià)值作為會(huì)計(jì)計(jì)量屬性之一,并不同程度地運(yùn)用于 17 個(gè)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，以使按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系編制的財(cái)務(wù)報(bào)表能夠更加真實(shí)、公允地反映企業(yè)的價(jià)值。表 1 中的準(zhǔn)則中均引入了公允價(jià)值計(jì)量方法。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系引入公允價(jià)值，體現(xiàn)了我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)慣例接軌的趨勢(shì)。與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系在確定公允價(jià)值的應(yīng)用范圍時(shí)，更充分地考慮了我國(guó)的國(guó)情，作了審慎的改進(jìn)。公允價(jià)值模式符合會(huì)計(jì)發(fā)展的趨勢(shì)，能夠較好地反映企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值和盈利能力。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，公允價(jià)值的廣泛運(yùn)用，意味著我國(guó)傳統(tǒng)意義上單一的歷史成本計(jì)量模式被歷史成本、公允價(jià)值等多重計(jì)量屬性并存的計(jì)量模式所取代。投資性房地產(chǎn)在報(bào)表單獨(dú)反映，計(jì)量模式有兩種——成本模式和公允價(jià)值模式。采用成本模式的計(jì)量方式的租金收入適用于租賃準(zhǔn)則，企業(yè)代建的房地產(chǎn)適用于建造合同準(zhǔn)則。在后續(xù)計(jì)量中，采用成本模式的后續(xù)計(jì)量的建筑物的核算適用于固定資產(chǎn)準(zhǔn)則，采用成本模式的后續(xù)計(jì)量的土地使用權(quán)的核算適用于無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則。是否采用公允價(jià)值計(jì)量模式，對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)要根據(jù)企業(yè)自身所處的環(huán)境，慎重選擇。企業(yè)首先要把資產(chǎn)進(jìn)行分類，分為投資性房地產(chǎn)和 其他固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)，然后根據(jù)相應(yīng)的準(zhǔn)則核算。1.采用公允價(jià)值模式計(jì)量的條件

我國(guó)的投資性房地產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定了采用公允價(jià)值模式的前提條件，只有在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的情況下，才可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，也就是必須同時(shí)滿足（1）投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場(chǎng)以及（2）企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場(chǎng)上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息兩個(gè)條件。在要求同時(shí)滿足上述兩個(gè)條件的情況下，已經(jīng)限制了采用其他的估值技術(shù)來(lái)確定公允價(jià)值。由于其他的估值技術(shù)通常含有較多的假設(shè)，與參照活躍的交易市場(chǎng)價(jià)格來(lái)確定公允價(jià)值相比，有較大的主觀性，也就是容易產(chǎn)生爭(zhēng)議。在上述前提條件的限制下，在一定程度上，提高了投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式的可靠性。原來(lái)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒(méi)有單列投資性房地產(chǎn)，把它歸結(jié)到固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行管理、核算。采用新準(zhǔn)則后企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露投資性房地產(chǎn)的種類。一共有三種情形劃歸為投資性房地產(chǎn)：已出租的土地使用權(quán)，長(zhǎng)期持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)，企業(yè)擁有并已出租的建筑物。

2.投資性房地產(chǎn)信息披露的內(nèi)容

投資性房地產(chǎn)應(yīng)該披露其種類、金額、計(jì)量模式。若是采用成本模式的應(yīng)該披露其折舊和攤銷數(shù)，以及減值準(zhǔn)備計(jì)提和轉(zhuǎn)回情況。若選擇公允價(jià)值模式的，應(yīng)說(shuō)明公允價(jià)值的確定依據(jù)和方法。在每一資產(chǎn)負(fù)債表日，無(wú)論是否有涉及到資產(chǎn)的交易和事項(xiàng)都要考慮其公允價(jià)值的變動(dòng)，調(diào)整相應(yīng)資產(chǎn)的賬面數(shù)，公允價(jià)值和賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。同時(shí)應(yīng)詳細(xì)說(shuō)明投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的確定依據(jù)和方法，及公允價(jià)值。例如在獲得公允價(jià)值的過(guò)程，從市場(chǎng)獲得同類資產(chǎn)的市場(chǎng)報(bào)價(jià)要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，對(duì)有形資產(chǎn)，進(jìn)行價(jià)格調(diào)整時(shí)必須考慮以下因素:資產(chǎn)年限、交易時(shí)間，實(shí)務(wù)狀況、功能性損耗和可能的優(yōu)惠條款等等。對(duì)參照物的調(diào)整將取決于具體情況。理想情況下，應(yīng)盡可能選擇最接近的、需要調(diào)整最少的參照物。發(fā)生房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換交易事項(xiàng)的時(shí)候應(yīng)該對(duì)房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換的情況、理由，以及對(duì)損益或所有者權(quán)益的影響進(jìn)行充分說(shuō)明。本準(zhǔn)則的影響將主要體現(xiàn)在園區(qū)類企業(yè)，尤其是那些希望通過(guò)租金收入來(lái)獲得長(zhǎng)期收益以增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力的上市公司。表 2 列示了投資性房地產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較大的上市公司。重新引進(jìn)和應(yīng)用公允價(jià)值也是中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)界的一個(gè)突破和嘗試。如何成功 的運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量、記錄，給企業(yè)也給會(huì)計(jì)人員提出了挑戰(zhàn)。公允價(jià)值從理論上講很完美，能夠真正的反應(yīng)市場(chǎng)價(jià)值，但在實(shí)務(wù)操作中會(huì)有一些困難和問(wèn)題并存。尤其是我國(guó)現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和生產(chǎn)要素市場(chǎng)的不夠成熟，在實(shí)際工作中，公允價(jià)值的取得有困難。而且可能使所謂的公允價(jià)值其實(shí)并不“公允”。眾多準(zhǔn)則都涉及到公允價(jià)值的應(yīng)用，對(duì)于公司來(lái)講，如何能夠科學(xué)地獲得各行各業(yè)的公允價(jià)值是一個(gè)首要解決的問(wèn)題。首先要熟悉準(zhǔn)則的內(nèi)容，明確本企業(yè)哪些會(huì)計(jì)事項(xiàng)涉及到公允價(jià)值，會(huì)計(jì)信息披露時(shí)要披露哪些關(guān)于公允價(jià)值的內(nèi)容。然后有目的的具體事情具體分析，利用相關(guān)的方法進(jìn)行公允價(jià)值的披露。這是新準(zhǔn)則實(shí)施和監(jiān)管的重點(diǎn)，也是準(zhǔn)則給企業(yè)帶來(lái)的挑戰(zhàn)之一。據(jù)國(guó)際地產(chǎn)代理機(jī)構(gòu)仲量聯(lián)行近日在《全球房地產(chǎn)投資報(bào)告》中給出的數(shù)據(jù)表明 2006 年中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)投資 60%來(lái)自境外；同時(shí)房地產(chǎn)投資總額同比增長(zhǎng)也高達(dá) 55%，2006 年中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的交易額達(dá)到了 90 億美元，創(chuàng)下歷史最新紀(jì)錄，增幅也達(dá)到了 69%。中國(guó)無(wú)疑成為越來(lái)越熱門的投資目的地，相信隨著資本繼續(xù)在金融機(jī)構(gòu)投資者之間轉(zhuǎn)移流動(dòng)，中國(guó)和印度這兩個(gè)投資熱門 地區(qū)的資本輸入和輸出的規(guī)模會(huì)迅速擴(kuò)大。隨著會(huì)計(jì)核算的改革，會(huì)計(jì)信息披露更加明朗，有利于外國(guó)投資者對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)的關(guān)注和投資。這對(duì)于房地產(chǎn)公司的是一個(gè)新的契機(jī)。此外公司資產(chǎn)增值的透明度加強(qiáng)，有利于公司股票在證券市場(chǎng)上獲得更加公允的定價(jià)，從而也有利于公司再融資，獲得資本市場(chǎng)的種種便利。所以，以公允價(jià)值計(jì)量可以幫助企業(yè)更好地借助資本市場(chǎng)的力量來(lái)獲得發(fā)展。房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該在符合條件的情況下，積極的采用公允價(jià)值模式進(jìn)行計(jì)量。對(duì)于上市公司持有的法人股，按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22 號(hào)— 金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定，一般不把它認(rèn)定為交易性金融資產(chǎn)，而是將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)。對(duì)于該類資產(chǎn)的計(jì)量，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，取得時(shí)按照成本計(jì)量，期末按照公允價(jià)值計(jì)量，對(duì)于公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入所有者權(quán)益。這就意味著，如果按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，那么目前深滬兩市之中擁有大量法人股的上市公司，未來(lái)出售，則體現(xiàn)在當(dāng)期業(yè)績(jī)之中，目前則體現(xiàn)在所有者權(quán)益之中，也就是單位凈資產(chǎn)將出現(xiàn)大幅增加。表 3 顯示了持有其他上市公司法人股權(quán)超過(guò) 1 億的公司，這些公司如果采用公允價(jià)值計(jì)量模式將會(huì)對(duì)當(dāng)期業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。從表 3 可見，一旦這些上市公司將持有的法人股權(quán)這些可供出售的金融資產(chǎn)變成交易性金融資產(chǎn)，就會(huì)給這些上市公司帶來(lái)意想不到的好處。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22 號(hào)— 金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定，對(duì)于交易性金融資產(chǎn)，取得時(shí)以成本計(jì)量，期末按照公允價(jià)值對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，按這一規(guī)定，上市公司持有交易性金融資產(chǎn)的，將采用市價(jià)法后續(xù)計(jì)量。如歲寶熱電(600864)所持有的民生銀行 1.57 億法人股將在 2006 年 10 月 26 日上市流通，這意味著在 2006 年的年報(bào)之中，如果公司采取新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，那么即使按照目前民生銀行 5 元/股價(jià)格保守估計(jì)，公司僅此一項(xiàng)，潛在資產(chǎn)增值超過(guò) 7 億元。

第二篇：淺析信息不對(duì)稱對(duì)會(huì)計(jì)的影響

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淺析信息不對(duì)稱對(duì)會(huì)計(jì)的影響

作者：李建國(guó)

來(lái)源：《沿海企業(yè)與科技》2005年第12期

[摘 要]會(huì)計(jì)信息是社會(huì)經(jīng)濟(jì)有效運(yùn)行的重要基礎(chǔ)，而真實(shí)性是對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量最基本的要求。然而，近年來(lái)會(huì)計(jì)信息失真的情況日趨嚴(yán)重，信息的不對(duì)稱對(duì)會(huì)計(jì)造成了諸多的不良影響，文章對(duì)其原因進(jìn)行了分析，并提出了相關(guān)建議。

[關(guān)鍵詞]信息不對(duì)稱；信息失真；虛賬；假賬

[中圖分類號(hào)]F230

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

第三篇：信息披露管理制度

XXXXXX股份有限公司

信息披露管理制度

XXXXXX股份有限公司 信息披露管理制度

第一章 總則

第一條 為規(guī)范XXXXXX股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“公司”)信息披露行為，提高信息披露管理水平，健全信息披露事務(wù)管理制度，維護(hù)公司形象和股東權(quán)益，根據(jù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司”)發(fā)布的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則(試行)》、《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司持續(xù)信息披露業(yè)務(wù)指南(試行)》和《XXXXXX股份有限公司章程》(以下簡(jiǎn)稱“《公司章程》”)等規(guī)定，制定本制度。

第二條 本制度所指信息披露是指公司在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司指定的報(bào)刊和網(wǎng)站披露的定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告。

第三條 公司信息披露義務(wù)人為公司控股股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等。信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)忠實(shí)、勤勉地履行職責(zé)，保證披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)同時(shí)向所有投資者公開披露信息。

第二章 披露信息內(nèi)容、范圍和標(biāo)準(zhǔn)

第一節(jié) 定期報(bào)告

第四條 公司應(yīng)當(dāng)披露的定期報(bào)告包括報(bào)告、半報(bào)告。

報(bào)告中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。

第五條 公司應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi)編制并披露報(bào)告，在每個(gè)會(huì)計(jì)的上半年結(jié)束之日起二個(gè)月內(nèi)披露半報(bào)告。

第六條 定期報(bào)告應(yīng)當(dāng)記載以下內(nèi)容： XXXXXX股份有限公司

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（1）重要提示、目錄和釋義；（2）公司簡(jiǎn)介；

（3）會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)摘要；（4）管理層討論與分析；（5）重要事項(xiàng)；

（6）股本變動(dòng)及股東情況；

（7）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心員工情況；（8）公司治理及內(nèi)部控制；（9）財(cái)務(wù)報(bào)告；

（10）全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他事項(xiàng)。

第七條 公司董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)定期報(bào)告簽署書面確認(rèn)意見，監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)提出書面審核意見，說(shuō)明董事會(huì)的編制和審核程序是否符合法律、行政法規(guī)和全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的規(guī)定，報(bào)告的內(nèi)容是否能夠真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映公司的實(shí)際情況。

董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)定期報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性無(wú)法保證或者存在異議的，應(yīng)當(dāng)陳述理由和發(fā)表意見，并予以披露。

第八條 公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，不得以任何理由拒絕對(duì)公司定期報(bào)告簽署書面意見，影響定期報(bào)告的按時(shí)披露，公司董事會(huì)不得以任何理由影響公司定期報(bào)告的按時(shí)披露。

公司不得披露未經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)的定期報(bào)告。

第九條 公司預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生虧損或者發(fā)生大幅變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行業(yè)績(jī)預(yù)告。

第十條 公司定期報(bào)告披露前出現(xiàn)業(yè)績(jī)泄露，或者出現(xiàn)業(yè)績(jī)傳聞且公司證券及其衍生品種交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露本報(bào)告期相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

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第十一條 公司定期報(bào)告中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告的，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)針對(duì)該審計(jì)意見涉及事項(xiàng)做出專項(xiàng)說(shuō)明。

第十二條 公司應(yīng)當(dāng)與全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司約定定期報(bào)告的披露時(shí)間，并按照全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司安排的時(shí)間辦理定期報(bào)告披露事宜。因故需要變更披露時(shí)間的，應(yīng)當(dāng)告知主辦券商并向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申請(qǐng)，陳述變更理由，并明確變更后的披露時(shí)間。

第十三條 公司應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告披露前及時(shí)向主辦券商送達(dá)下列文件：

（1）定期報(bào)告全文、摘要(如有)；

（2）審計(jì)報(bào)告(如適用)；

（3）董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)決議及其公告文稿；

（4）公司董事、高級(jí)管理人員的書面確認(rèn)意見及監(jiān)事會(huì)的書面審核意見；

（5）按照全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求制作的定期報(bào)告和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的電子文件；

（6）主辦券商及全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他文件。

第二節(jié) 臨時(shí)報(bào)告

第十四條 臨時(shí)報(bào)告是指公司按照法律法規(guī)和全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司有關(guān)規(guī)定發(fā)布的除定期報(bào)告以外的公告。臨時(shí)報(bào)告(監(jiān)事會(huì)公告除外)由公司董事會(huì)發(fā)布并加蓋公司公章。

第十五條 發(fā)生可能對(duì)本公司證券及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)立即披露，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。重大事件包括：

（1）公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化；

（2）公司在一年內(nèi)單筆購(gòu)買、出售資產(chǎn)或股權(quán)、對(duì)外投資(含委托理財(cái)、委托貸款、對(duì)子公司投資等)、日常經(jīng)營(yíng)相關(guān)的采購(gòu)或銷售超過(guò)公司最近一期經(jīng)審 3 XXXXXX股份有限公司

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計(jì)總資產(chǎn) 30%以上的事項(xiàng)；

（3）公司訂立重要合同，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響；

（4）公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況，或者發(fā)生大額賠償責(zé)任；

（5）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；

（6）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化；

（7）公司的董事、三分之一以上監(jiān)事、總經(jīng)理或者董事會(huì)秘書發(fā)生變動(dòng)；董事長(zhǎng)或者總經(jīng)理無(wú)法履行職責(zé)；

（8）持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化；

（9）公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定，或者依法進(jìn)入破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)閉；

（10）涉及公司的占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值10%以上的重大訴訟、仲裁，公司股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無(wú)效；

（11）公司涉嫌違法違規(guī)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查，或者受到刑事處罰、重大行政處罰；公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌違法違紀(jì)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查或者采取強(qiáng)制措施；

（12）新頒布的法律、法規(guī)、規(guī)章、行業(yè)政策可能對(duì)公司產(chǎn)生重大影響；

（13）董事會(huì)就發(fā)行新股或者其他再融資方案、股權(quán)激勵(lì)方案形成相關(guān)決議；

（14）法院裁決禁止控股股東轉(zhuǎn)讓其所持股份；任一股東所持公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)；

（15）主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)或者被抵押、質(zhì)押；

（16）主要或者全部業(yè)務(wù)陷入停頓；

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（17）對(duì)外提供重大擔(dān)保；

（18）變更會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)；

（19）因前期已披露的信息存在差錯(cuò)、未按規(guī)定披露或者虛假記載，被有關(guān)機(jī)關(guān)責(zé)令改正或者經(jīng)董事會(huì)決定進(jìn)行更正；

（20）全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他情形。

第十六條 公司應(yīng)當(dāng)在臨時(shí)報(bào)告所涉及的重大事件最先觸及下列任一時(shí)點(diǎn)后及時(shí)履行首次披露義務(wù)：

（1）董事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)作出決議時(shí)；

（2）簽署意向書或者協(xié)議(無(wú)論是否附加條件或者期限)時(shí)；

（3）公司(含任一董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員)知悉或者理應(yīng)知悉重大事件發(fā)生時(shí)。

第十七條 對(duì)公司股票轉(zhuǎn)讓價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的重大事件正處于籌劃階段，雖然尚未觸及本細(xì)則第十六條規(guī)定的時(shí)點(diǎn)，但出現(xiàn)下列情形之一的，公司亦應(yīng)履行首次披露義務(wù)：

（1）該事件難以保密；

（2）該事件已經(jīng)泄漏或者市場(chǎng)出現(xiàn)有關(guān)該事件的傳聞；

（3）公司股票及其衍生品種交易已發(fā)生異常波動(dòng)。

第十八條 公司披露重大事件后，已披露的重大事件出現(xiàn)可能對(duì)公司證券及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的進(jìn)展或者變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露進(jìn)展或者變化情況、可能產(chǎn)生的影響。

第十九條 涉及公司的收購(gòu)、合并、分立、發(fā)行股份、回購(gòu)股份等行為導(dǎo)致公司股本總額、股東、實(shí)際控制人等發(fā)生重大變化的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)依法履行報(bào)告、公告義務(wù)，披露權(quán)益變動(dòng)情況。

第二十條 公司控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確地告知公司是否存在擬發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組或者其他重大事件，并配合公司做好信息披露工作。XXXXXX股份有限公司

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第二十一條 公司應(yīng)當(dāng)關(guān)注本公司證券及其衍生品種的異常交易情況及媒體關(guān)于本公司的報(bào)道。證券及其衍生品種發(fā)生異常交易或者在媒體中出現(xiàn)的消息可能對(duì)公司證券及其衍生品種的交易產(chǎn)生重大影響時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)向相關(guān)各方了解真實(shí)情況，必要時(shí)應(yīng)當(dāng)以書面方式問(wèn)詢。

第二十二條 公司證券及其衍生品種交易被全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司認(rèn)定為異常交易的，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)了解造成證券及其衍生品種交易異常波動(dòng)的影響因素，并及時(shí)披露。

第二十三條 臨時(shí)報(bào)告同時(shí)須經(jīng)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)決議的，其披露要求和相關(guān)審議程序應(yīng)同時(shí)符合相關(guān)規(guī)定。

第三章 信息的傳遞、審核、披露流程

第二十四條 董事長(zhǎng)是公司信息披露的第一責(zé)任人，董事會(huì)秘書是信息披露的主要責(zé)任人，負(fù)責(zé)管理公司信息對(duì)外公布等相關(guān)事宜。除監(jiān)事會(huì)公告外，公司披露的信息應(yīng)當(dāng)以董事會(huì)公告的形式發(fā)布。董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員非經(jīng)董事會(huì)書面授權(quán)，不得對(duì)外發(fā)布公司未披露信息。

第二十五條 信息披露應(yīng)遵循下列程序：

（1）公司各職能部門在獲悉相關(guān)信息或籌備此類工作的同時(shí)，以書面形式報(bào)董事會(huì)秘書，重大事件應(yīng)即時(shí)報(bào)告；

（2）公司各職能部門提供的書面材料以董事會(huì)秘書規(guī)定的內(nèi)容為準(zhǔn)，董事會(huì)秘書進(jìn)行合規(guī)性審核；

（3）定期報(bào)告在董事會(huì)做出決議的2個(gè)工作日，由董事會(huì)秘書簽署、準(zhǔn)備好披露文件后，應(yīng)將加蓋董事會(huì)章或公司公章的公告的紙質(zhì)文件及相應(yīng)電子文檔送達(dá)主辦券商。進(jìn)行定期報(bào)告披露的，公司應(yīng)與主辦券商商定披露日期，主辦券商應(yīng)于商定日期前將掛牌公司書面預(yù)約申請(qǐng)報(bào)送全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司進(jìn)行披露預(yù)約。由主辦券商將披露材料的電子文檔(Word 格式或PDF 格式，如非特別要求，公告不用影印形式)上傳至全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司信息披露業(yè)務(wù)平臺(tái)或發(fā)送至信息披露專用郵箱，并與全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司電話 XXXXXX股份有限公司

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確認(rèn)收悉。

臨時(shí)報(bào)告需要由董事會(huì)做出決議的，同定期報(bào)告披露流程。不需要董事會(huì)做出決議的披露事項(xiàng)，董事會(huì)秘書要及時(shí)報(bào)告董事及相關(guān)人員后披露相關(guān)信息；公司在遇到可能涉及暫停與恢復(fù)轉(zhuǎn)讓的事宜時(shí)，應(yīng)提前告知主辦券商，主辦券商在辦理信息披露業(yè)務(wù)的同時(shí)應(yīng)當(dāng)協(xié)助公司辦理暫停與恢復(fù)轉(zhuǎn)讓。辦理暫停與恢復(fù)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)按照《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司暫停與恢復(fù)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)指南》執(zhí)行。

（4）公司通過(guò)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)、分析師會(huì)議、路演、接受投資者調(diào)研等形式就公司的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況及其他事件與任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)行溝通的，不得提供內(nèi)幕信息；

（5）對(duì)媒體已報(bào)道的信息，董事會(huì)秘書應(yīng)主動(dòng)求證報(bào)道的真實(shí)情況。

第二十六條 定期報(bào)告的編制、審議、披露程序：

（1）董事會(huì)秘書負(fù)責(zé)組織定期報(bào)告的披露工作，公司各部門及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地提供相關(guān)資料，并經(jīng)相應(yīng)責(zé)任人和部門領(lǐng)導(dǎo)審核簽字后，報(bào)送董事會(huì)秘書；

（2）董事會(huì)秘書收到相關(guān)材料、數(shù)據(jù)后，認(rèn)真對(duì)相關(guān)材料、數(shù)據(jù)進(jìn)行復(fù)核和編制，編制完成后提請(qǐng)董事會(huì)審議；

（3）董事、高級(jí)管理人員簽署書面確認(rèn)意見；

（4）監(jiān)事會(huì)審核董事會(huì)編制的定期報(bào)告并發(fā)表書面審核意見。

第二十七條 重大事件的報(bào)告、傳遞、審核、披露程序：

（1）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員知悉重大事件發(fā)生時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照公司規(guī)定立即履行報(bào)告義務(wù)；

（2）董事長(zhǎng)在接到報(bào)告后，應(yīng)當(dāng)立即向董事會(huì)報(bào)告，并敦促董事會(huì)秘書組織臨時(shí)報(bào)告的披露工作。

第二十八條 公司履行披露義務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司制定的臨時(shí)公告格式指引予以披露。臨時(shí)公告格式模板里沒(méi)有明確給出格式的公告類 7 XXXXXX股份有限公司

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型，由公司自行編制。

在編制公告時(shí)若相關(guān)事實(shí)尚未發(fā)生的，公司應(yīng)當(dāng)客觀公告既有事實(shí)，待相關(guān)事實(shí)發(fā)生后，應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)格式指引的要求披露事項(xiàng)進(jìn)展或變化情況。

第四章 信息披露管理部門及其職責(zé)

第二十九條 公司董事會(huì)秘書為公司信息披露歸口管理人員。

第三十條 董事的責(zé)任：

（1）公司董事會(huì)全體成員必須保證信息披露內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒(méi)有虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并就信息披露內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任。

（2）董事應(yīng)當(dāng)了解并持續(xù)關(guān)注公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況和公司已經(jīng)發(fā)生的或者可能發(fā)生的重大事件及其影響，主動(dòng)調(diào)查、獲取決策所需要的資料。

（3）未經(jīng)董事會(huì)決議或董事長(zhǎng)授權(quán)，董事個(gè)人不得代表公司或董事會(huì)向股東和媒體發(fā)布、披露公司未經(jīng)公開披露過(guò)的信息。

第三十一條 監(jiān)事的責(zé)任：

（1）監(jiān)事會(huì)需要通過(guò)媒體對(duì)外披露信息時(shí)，須將擬披露的監(jiān)事會(huì)決議及說(shuō)明披露事項(xiàng)的相關(guān)附件，交由董事會(huì)秘書辦理具體的披露事務(wù)。

（2）監(jiān)事會(huì)全體成員必須保證所提供披露的文件材料的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒(méi)有虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)信息披露內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任。

（3）監(jiān)事會(huì)以及監(jiān)事個(gè)人不得代表公司向股東和媒體發(fā)布和披露非監(jiān)事會(huì)職權(quán)范圍內(nèi)公司未經(jīng)公開披露的信息。

（4）監(jiān)事會(huì)對(duì)涉及檢查公司的財(cái)務(wù)，對(duì)董事、總經(jīng)理和其他高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、法規(guī)或者章程的行為進(jìn)行對(duì)外披露時(shí)，應(yīng)提前 15 天以書面文件形式通知董事會(huì)。

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（5）當(dāng)監(jiān)事會(huì)向股東大會(huì)或國(guó)家有關(guān)主管機(jī)關(guān)報(bào)告董事、總經(jīng)理和其他高級(jí)管理人員損害公司利益的行為時(shí)，應(yīng)及時(shí)通知董事會(huì)，并提供相關(guān)資料。

第三十二條 高級(jí)管理人員的責(zé)任：

（1）高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)及時(shí)以書面形式，定期或不定期在有關(guān)事項(xiàng)發(fā)生的當(dāng)日內(nèi)向總經(jīng)理報(bào)告公司經(jīng)營(yíng)情況、對(duì)外投資、重大合同的簽訂、執(zhí)行情況、資金運(yùn)用情況和盈虧情況，總經(jīng)理必須保證這些報(bào)告的真實(shí)、及時(shí)和完整，并在該書面報(bào)告簽名，承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。總經(jīng)理會(huì)同該高級(jí)管理人員再向董事會(huì)報(bào)告。

（2）總經(jīng)理應(yīng)責(zé)成有關(guān)部門對(duì)照信息披露的范圍和內(nèi)容，如有發(fā)生，部門負(fù)責(zé)人將有關(guān)事項(xiàng)在發(fā)生的當(dāng)日內(nèi)報(bào)告總經(jīng)理。

（3）各信息披露的義務(wù)人應(yīng)在有關(guān)事項(xiàng)發(fā)生的當(dāng)日將相關(guān)信息提交董事會(huì)秘書。董事會(huì)秘書需要進(jìn)一步的材料時(shí)，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)按照董事會(huì)秘書要求的內(nèi)容與時(shí)限提交。

（4）總經(jīng)理有責(zé)任和義務(wù)答復(fù)董事會(huì)關(guān)于涉及公司定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告及公司其他情況的詢問(wèn)，以及董事會(huì)代表股東、監(jiān)管機(jī)構(gòu)作出的質(zhì)詢，提供有關(guān)資料，并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

（5）總經(jīng)理提交董事會(huì)的報(bào)告和材料應(yīng)履行相應(yīng)的手續(xù)，并由雙方就交接的報(bào)告及材料情況和交接日期、時(shí)間等內(nèi)容簽字認(rèn)可。

第三十三條 董事會(huì)秘書的責(zé)任：

（1）董事會(huì)秘書為公司與中國(guó)證監(jiān)會(huì)和全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的指定聯(lián)絡(luò)人，負(fù)責(zé)準(zhǔn)備和遞交中國(guó)證監(jiān)會(huì)和全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的文件，組織完成證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)布置的任務(wù)。

（2）負(fù)責(zé)公司信息的保密工作，制訂保密措施。內(nèi)幕信息泄露時(shí)，及時(shí)采取補(bǔ)救措施加以解釋和澄清，并報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)和全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司。

（3）董事會(huì)秘書負(fù)責(zé)組織和協(xié)調(diào)公司信息披露事務(wù)，匯集公司應(yīng)予披露的信息并報(bào)告董事會(huì)，持續(xù)關(guān)注媒體對(duì)公司的報(bào)道并主動(dòng)求證報(bào)道的真實(shí)情況。信息披露事務(wù)包括建立信息披露的制度、負(fù)責(zé)投資者關(guān)系、接待來(lái)訪、回答咨詢、XXXXXX股份有限公司

信息披露管理制度

聯(lián)系股東、董事，向投資者提供公司公開披露過(guò)的資料，保證公司信息披露的及時(shí)性、合法性、真實(shí)性和完整性。

董事會(huì)秘書應(yīng)按照《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》、《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則(試行)》、定期報(bào)告格式指引和臨時(shí)公告格式模板等規(guī)定編寫公告文稿，并準(zhǔn)備備查文件。

（4）董事會(huì)秘書有權(quán)參加股東大會(huì)、董事會(huì)會(huì)議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議和高級(jí)管理人員相關(guān)會(huì)議，有權(quán)了解公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)情況，查閱涉及信息披露事宜的所有文件。

（5）股東咨詢電話是公司聯(lián)系股東和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專用電話。除授權(quán)的人員外，任何人不得隨意回答股東的咨詢，否則將承擔(dān)由此造成的有關(guān)責(zé)任。

第五章 未公開信息的保密措施

第三十四條 公司董事、監(jiān)事、董事會(huì)秘書、其他高級(jí)管理人員以及其他因工作關(guān)系接觸到公司應(yīng)披露信息的相關(guān)工作人員，在信息未正式公開披露前負(fù)有保密義務(wù)，不得在該等信息公開披露之前向第三人披露，也不得利用該等內(nèi)幕信息買賣公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第三十五條 在公司信息未正式披露前，公司各部門對(duì)擬披露信息均負(fù)有保密義務(wù)，不得在公司內(nèi)外網(wǎng)站、報(bào)紙、廣播等媒介公開相關(guān)信息，不得向無(wú)關(guān)第三方泄漏。

第三十六條 公司董事會(huì)應(yīng)采取必要的措施，在信息公開披露前，將信息知情者控制在最小范圍內(nèi)。

凡公司應(yīng)披露信息中涉及公司商業(yè)秘密或其他重要不便于公開的信息等，董事會(huì)秘書應(yīng)及時(shí)向董事會(huì)反映后，向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申請(qǐng)豁免相關(guān)信息披露義務(wù)。

第三十七條 當(dāng)董事會(huì)得知尚未披露的信息難以保密或已經(jīng)泄露，或者公司股票價(jià)格已經(jīng)明顯發(fā)生異常波動(dòng)時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)立即將該信息予以披露。XXXXXX股份有限公司

信息披露管理制度

第六章 違反本制度的處理

第三十八 公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員依法負(fù)有誠(chéng)信和勤勉盡責(zé)的義務(wù)和責(zé)任。

由于公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員的失職，導(dǎo)致信息披露違規(guī)，給公司造成嚴(yán)重影響或損失的，公司應(yīng)當(dāng)給予該責(zé)任人相應(yīng)的批評(píng)、警告、解除其職務(wù)等處分，并且可以向其提出適當(dāng)?shù)馁r償要求。

第三十九 公司各職能部門未按要求及時(shí)、準(zhǔn)確、完整的提供信息，由董事會(huì)秘書提出處理意見，董事會(huì)批準(zhǔn)執(zhí)行。

第七章 附則

第四十條 本制度未盡事宜，按照有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件及《公司章程》的規(guī)定執(zhí)行。

第四十一條 本制度由公司董事會(huì)負(fù)責(zé)制定、修改和解釋。

第四十二條 本制度經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)之日起實(shí)施。

第四篇：對(duì)我國(guó)上市公司信息披露的探討

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對(duì)我國(guó)上市公司信息披露的探討

-------------------------編輯整理: 會(huì)計(jì)職稱考試 編輯:王菲 文章來(lái)源：新浪

依照國(guó)際慣例，衡量一個(gè)證券市場(chǎng)成熟程度最主要的標(biāo)志，是看其市場(chǎng)有效性的強(qiáng)弱，即上市公司信息披露的公開性、正確性、完整性、及時(shí)性和其影響的有效性，縱觀我國(guó)目前上市公司的信息披露狀況，其情況卻不甚令人滿意。具體表現(xiàn)在：

1.上市公司信息披露的內(nèi)容不規(guī)范。中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)在1993年6月頒布的《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》中，雖對(duì)公司收購(gòu)的信息披露有所規(guī)定，但并沒(méi)有解決下列諸多問(wèn)題，譬如：大股東應(yīng)披露的會(huì)計(jì)信息包含的具體內(nèi)容；公眾吸收、消化信息的時(shí)間段；對(duì)公開披露信息的虛假性、嚴(yán)重誤導(dǎo)性或重大遺漏方面，以及專業(yè)性中介機(jī)構(gòu)公開披露文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性都沒(méi)有明確的界定。

2.會(huì)計(jì)制度的差異。我國(guó)會(huì)計(jì)制度和國(guó)際通行的會(huì)計(jì)慣例無(wú)論在公開揭示財(cái)務(wù)信息方面，還是在合并報(bào)表的處理方面，都存在著相當(dāng)大的差別。各股份公司對(duì)同一問(wèn)題的處理往往不盡一致。例如，同一行業(yè)的上市公司在招股說(shuō)明書，報(bào)表的內(nèi)容、程序、格式、時(shí)間和編制方法上往往相差甚遠(yuǎn)。我國(guó)現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度也缺乏對(duì)上市公司公布的各類會(huì)計(jì)報(bào)表的內(nèi)容和質(zhì)量，進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督的規(guī)定。因此許多上市公司的信息披露流于形式，對(duì)一些重要信息有意識(shí)地不提供或少提供，信息的真實(shí)性和完整性不夠。

3.信息披露缺乏有效性。《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，中期報(bào)告于每個(gè)會(huì)計(jì)前6個(gè)月結(jié)束后的兩個(gè)月編制完成并披露，年報(bào)于每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束后的四個(gè)月內(nèi)編制并披露。這樣長(zhǎng)的時(shí)間間隔，使所披露消息失去時(shí)效性，也助長(zhǎng)一些小道消息的滋長(zhǎng)蔓延。

4.審計(jì)水平的制約。上市公司的報(bào)告必須經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)后方可對(duì)外公布。由于我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師制度還不大健全，獨(dú)立性原則未能充分貫徹，行業(yè)內(nèi)部的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，都使審計(jì)的公正性和有效性得不到保證，使得信息披露缺乏真實(shí)性，有的漏洞百出，甚至故意隱瞞重大事項(xiàng)。

5.表外信息質(zhì)量保證不夠。對(duì)盈利預(yù)測(cè)報(bào)告、投資價(jià)值分析等大多建立在較為樂(lè)觀的預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上，一旦市場(chǎng)狀況、經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，必然會(huì)誤導(dǎo)投資者，因此對(duì)表外信息的披露進(jìn)行規(guī)范十分重要。

為促進(jìn)我國(guó)股市健康發(fā)展，為企業(yè)改革提供良好的發(fā)展環(huán)境，對(duì)上市公司信息的披露應(yīng)從以下方面予以改進(jìn)。

一、改進(jìn)企業(yè)報(bào)告的信息類型

企業(yè)報(bào)告應(yīng)考慮投資大眾的廣泛信息需求，滿足用戶全面了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)，以及企業(yè)現(xiàn)狀和發(fā)展前景的需要。上市公司信息披露的完整模型應(yīng)包括以下方面：①財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息。包括財(cái)務(wù)報(bào)表信息和經(jīng)營(yíng)狀況信息。②企業(yè)管理部門對(duì)信息的分析說(shuō)明。主要說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的現(xiàn)狀，發(fā)生的變化及其原因，還有企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。③前瞻性信息，即對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)信息。包括：企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)的發(fā)展、投資開發(fā)計(jì)劃；將實(shí)際取得的業(yè)績(jī)與以前披露的該項(xiàng)目的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)相比較等。④股東和管理人員的信息。包括董事、大股東、管理人員的持股情況、酬金，以及關(guān)聯(lián)交易方面的說(shuō)明。⑤背景信息。包括：企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)；貢獻(xiàn)和效益；企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，資產(chǎn)的范圍、內(nèi)容和規(guī)模；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)企業(yè)的影響等。

二、改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表

財(cái)務(wù)報(bào)表在企業(yè)報(bào)告中處于核心地位，是用戶進(jìn)行決策的重要依據(jù)，但經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變--------------------------精品

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化要求財(cái)務(wù)報(bào)表提供更詳細(xì)的附注和分析說(shuō)明，以保證財(cái)務(wù)報(bào)表能真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

1.改進(jìn)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，特別是持續(xù)通貨膨脹的沖擊，企業(yè)面臨可用于即時(shí)支付的資金緊張的威脅日趨嚴(yán)重，甚至?xí)媾R因無(wú)支付能力而受到破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)，因此對(duì)表示企業(yè)償債能力的現(xiàn)金不能不予以特別關(guān)注。以現(xiàn)金及約當(dāng)現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的現(xiàn)金流量表，能直接披露現(xiàn)金流入、流出，有利于幫助投資者、債權(quán)人有效評(píng)估企業(yè)償債、支付股利以及對(duì)外投資的能力，彌補(bǔ)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的不足。筆者建議編制“現(xiàn)金-營(yíng)運(yùn)資金復(fù)合流量表”，其結(jié)構(gòu)是：營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資金－流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)資金＝現(xiàn)金＋非現(xiàn)金流動(dòng)資金。所以，營(yíng)運(yùn)資金＝現(xiàn)金＋非現(xiàn)金流動(dòng)資金。所以，營(yíng)運(yùn)資金＝現(xiàn)金＋非現(xiàn)金流動(dòng)資金－流動(dòng)負(fù)債。

引入現(xiàn)行財(cái)會(huì)制度中規(guī)定的財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目可得：流量增加凈額＝現(xiàn)金增加額＋非現(xiàn)金增加額－流動(dòng)負(fù)債增加額。

現(xiàn)金-營(yíng)運(yùn)資金復(fù)合流量表基本結(jié)構(gòu)

營(yíng)運(yùn)資金流量

金額

現(xiàn)金流量

金額

一、流動(dòng)資金來(lái)源

一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量

1.本年利潤(rùn)

二、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量

2.其他來(lái)源

三、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量

流動(dòng)資金來(lái)源合計(jì)

四、本期現(xiàn)金總增加量

二、流動(dòng)資金運(yùn)用

1.利潤(rùn)分配

五、調(diào)整項(xiàng)目

2.其他運(yùn)用

加：

流動(dòng)資金運(yùn)用合計(jì)

減：

三、營(yíng)運(yùn)資金增加凈額

六、營(yíng)運(yùn)資金增加凈額

2.建立完善的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，一方面過(guò)于偏重于政府需要，另一方面由于設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)過(guò)于追求少而精，使得企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的揭示不充分。具體可從以下三方面予以改進(jìn)：

第一，就償債能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系來(lái)看，可以增設(shè)兩個(gè)指標(biāo)，即現(xiàn)金流量充足率和現(xiàn)金流量債務(wù)保證率。①現(xiàn)金流量充足率＝營(yíng)業(yè)所得現(xiàn)金流量÷（長(zhǎng)期負(fù)債償付額＋固定資產(chǎn)購(gòu)置額＋股利支付額）×100％。該指標(biāo)可以衡量企業(yè)營(yíng)業(yè)所得現(xiàn)金流量?jī)斶€債務(wù)、固定資產(chǎn)再投資和支付股利的能力。②現(xiàn)金流量債務(wù)保證率＝營(yíng)業(yè)所得現(xiàn)金流量÷負(fù)債總額×100％。該指標(biāo)可用以反映企業(yè)營(yíng)業(yè)所得現(xiàn)金流量對(duì)償還債務(wù)的保證程度，其倒數(shù)即為以營(yíng)業(yè)所得現(xiàn)金流量?jī)斶€全部負(fù)債所需的年限。

第二，營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)增設(shè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率兩個(gè)指標(biāo)，這樣能較全面地衡量企業(yè)生產(chǎn)能力利用程度。

第三，盈運(yùn)能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)。應(yīng)當(dāng)取消為政府而設(shè)的銷售利稅率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo)，另增設(shè)銷售利潤(rùn)率、總資產(chǎn)利潤(rùn)率、現(xiàn)金流量對(duì)銷售收入的比率、現(xiàn)金流量對(duì)總資產(chǎn)的比率。①現(xiàn)金流量對(duì)銷售比率＝營(yíng)業(yè)所得現(xiàn)金流量÷銷售收入凈額×100％。該指標(biāo)反映企業(yè)每實(shí)現(xiàn)一元銷售收入所獲現(xiàn)金流量。②現(xiàn)金流量對(duì)總資產(chǎn)比率＝營(yíng)業(yè)所得現(xiàn)金流量÷資產(chǎn)總額×100％。

3.增加分部信息。企業(yè)為了在競(jìng)爭(zhēng)中取得壟斷優(yōu)勢(shì)，越來(lái)越向規(guī)?；?、集團(tuán)化方向發(fā)展。經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、分支機(jī)構(gòu)的復(fù)雜多樣使提供分部信息顯得日益重要。分部報(bào)告的目標(biāo)是，就企業(yè)面臨的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)提供多種標(biāo)準(zhǔn)的補(bǔ)充信息，如按行業(yè)、生產(chǎn)線、產(chǎn)品種類、法律實(shí)體、--------------------------精品

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生產(chǎn)或銷售地區(qū)等最相關(guān)決策的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)劃分分部。分部信息的內(nèi)容可限定在幾個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)上，如營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、可控資產(chǎn)、折舊和攤銷資本性支出等。

4.揭示新金融工具的有關(guān)信息。近幾年來(lái)，金融衍生工具如期貨、期權(quán)、互換等得到迅速發(fā)展。由于新金融工具的運(yùn)用可規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，又可用于投機(jī)，因此使用是否得當(dāng)對(duì)企業(yè)可能產(chǎn)生很大影響。為此財(cái)務(wù)報(bào)表附注中應(yīng)揭示企業(yè)運(yùn)用新金融工具的有關(guān)信息，如：運(yùn)用創(chuàng)新金融工具的目的，是為了保值或是投機(jī)；怎樣實(shí)現(xiàn)保值或投機(jī)獲利的目的；企業(yè)采用了何種金融工具，條件怎樣，如何核算；核算方法對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表有什么影響；企業(yè)轉(zhuǎn)移或承擔(dān)了哪些風(fēng)險(xiǎn)等。

5.披露不確定性。財(cái)務(wù)報(bào)表的許多項(xiàng)目都是基于對(duì)未來(lái)事項(xiàng)的假定，如在可能出現(xiàn)壞帳的情況下扣除預(yù)計(jì)損失后的應(yīng)收帳款余額，以完工百分比法報(bào)告的在建工程收益，以公允價(jià)值報(bào)告的不可贖回的投資等。因此對(duì)于存在重大不確定性的項(xiàng)目，應(yīng)在附注中加以說(shuō)明，披露其計(jì)算過(guò)程并解釋對(duì)未來(lái)事件的估計(jì)和判斷的依據(jù)。

6.企業(yè)自愿提供的非財(cái)務(wù)信息。管理當(dāng)局的短期和長(zhǎng)期目標(biāo)、發(fā)展規(guī)劃、增值表、環(huán)境保護(hù)報(bào)告等，既有對(duì)過(guò)去經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的解釋，又有對(duì)現(xiàn)在情況的說(shuō)明，還有對(duì)未來(lái)結(jié)果的預(yù)測(cè)，越是信息高度公開的證券市場(chǎng)，公司所自愿披露的信息越多，因此，鼓勵(lì)公司多作這方面的信息披露是有益的。--------------------------精品

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第五篇：上市公司信息披露管理辦法

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令

第40號(hào)

《上市公司信息披露管理辦法》已經(jīng)2006年12月13日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第196次主席辦公會(huì)議審議通過(guò)，現(xiàn)予公布，自發(fā)布之日起施行。

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席：尚福林

二○○七年一月三十日

上市公司信息披露管理辦法

第一章 總則

第一條 為了規(guī)范發(fā)行人、上市公司及其他信息披露義務(wù)人的信息披露行為，加強(qiáng)信息披露事務(wù)管理，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《公司法》、《證券法》等法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條 信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)同時(shí)向所有投資者公開披露信息。

在境內(nèi)、外市場(chǎng)發(fā)行證券及其衍生品種并上市的公司在境外市場(chǎng)披露的信息，應(yīng)當(dāng)同時(shí)在境內(nèi)市場(chǎng)披露。

第三條 發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)忠實(shí)、勤勉地履行職責(zé)，保證披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平。

第四條 在內(nèi)幕信息依法披露前，任何知情人不得公開或者泄露該信息，不得利用該信息進(jìn)行內(nèi)幕交易。

第五條 信息披露文件主要包括招股說(shuō)明書、募集說(shuō)明書、上市公告書、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告等。第六條 上市公司及其他信息披露義務(wù)人依法披露信息，應(yīng)當(dāng)將公告文稿和相關(guān)備查文件報(bào)送證券交易所登記，并在中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）指定的媒體發(fā)布。

信息披露義務(wù)人在公司網(wǎng)站及其他媒體發(fā)布信息的時(shí)間不得先于指定媒體，不得以新聞發(fā)布或者答記者問(wèn)等任何形式代替應(yīng)當(dāng)履行的報(bào)告、公告義務(wù)，不得以定期報(bào)告形式代替應(yīng)當(dāng)履行的臨時(shí)報(bào)告義務(wù)。

第七條 信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)將信息披露公告文稿和相關(guān)備查文件報(bào)送上市公司注冊(cè)地證監(jiān)局，并置備于公司住所供社會(huì)公眾查閱。

第八條 信息披露文件應(yīng)當(dāng)采用中文文本。同時(shí)采用外文文本的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)保證兩種文本的內(nèi)容一致。兩種文本發(fā)生歧義時(shí)，以中文文本為準(zhǔn)。

第九條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)信息披露文件及公告的情況、信息披露事務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)上市公司控股股東、實(shí)際控制人和信息披露義務(wù)人的行為進(jìn)行監(jiān)督。

證券交易所應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司及其他信息披露義務(wù)人披露信息進(jìn)行監(jiān)督，督促其依法及時(shí)、準(zhǔn)確地披露信息，對(duì)證券及其衍生品種交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。證券交易所制訂的上市規(guī)則和其他信息披露規(guī)則應(yīng)當(dāng)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

第十條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以對(duì)金融、房地產(chǎn)等特殊行業(yè)上市公司的信息披露作出特別規(guī)定。

第二章 招股說(shuō)明書、募集說(shuō)明書與上市公告書

第十一條 發(fā)行人編制招股說(shuō)明書應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。凡是對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書中披露。

公開發(fā)行證券的申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在證券發(fā)行前公告招股說(shuō)明書。第十二條 發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說(shuō)明書簽署書面確認(rèn)意見，保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

招股說(shuō)明書應(yīng)當(dāng)加蓋發(fā)行人公章。

第十三條 發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，發(fā)行審核委員會(huì)審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說(shuō)明書申報(bào)稿在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露。

預(yù)先披露的招股說(shuō)明書申報(bào)稿不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有價(jià)格信息，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。

第十四條 證券發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后至發(fā)行結(jié)束前，發(fā)生重要事項(xiàng)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)書面說(shuō)明，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意后，修改招股說(shuō)明書或者作相應(yīng)的補(bǔ)充公告。

第十五條 申請(qǐng)證券上市交易，應(yīng)當(dāng)按照證券交易所的規(guī)定編制上市公告書，并經(jīng)證券交易所審核同意后公告。

發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公告書簽署書面確認(rèn)意見，保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

上市公告書應(yīng)當(dāng)加蓋發(fā)行人公章。

第十六條 招股說(shuō)明書、上市公告書引用保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)意見或者報(bào)告的，相關(guān)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)與保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件內(nèi)容一致，確保引用保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的意見不會(huì)產(chǎn)生誤導(dǎo)。

第十七條 本辦法第十一條至第十六條有關(guān)招股說(shuō)明書的規(guī)定，適用于公司債券募集說(shuō)明書。

第十八條 上市公司在非公開發(fā)行新股后，應(yīng)當(dāng)依法披露發(fā)行情況報(bào)告書。

第三章 定期報(bào)告 第十九條 上市公司應(yīng)當(dāng)披露的定期報(bào)告包括報(bào)告、中期報(bào)告和季度報(bào)告。凡是對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當(dāng)披露。

報(bào)告中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。

第二十條 報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，中期報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)，季度報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)第3個(gè)月、第9個(gè)月結(jié)束后的1個(gè)月內(nèi)編制完成并披露。

腰三角形力碼；香港交易所進(jìn)行了座談，了解其第一季度季度報(bào)告的披露時(shí)間不得早于上一報(bào)告的披露時(shí)間。

第二十一條 報(bào)告應(yīng)當(dāng)記載以下內(nèi)容：

（一）公司基本情況；

（二）主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)；

（三）公司股票、債券發(fā)行及變動(dòng)情況，報(bào)告期末股票、債券總額、股東總數(shù)，公司前10大股東持股情況；

（四）持股5%以上股東、控股股東及實(shí)際控制人情況；

（五）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的任職情況、持股變動(dòng)情況、報(bào)酬情況；

（六）董事會(huì)報(bào)告；

（七）管理層討論與分析；

（八）報(bào)告期內(nèi)重大事件及對(duì)公司的影響；

（九）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告全文；

（十）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。第二十二條 中期報(bào)告應(yīng)當(dāng)記載以下內(nèi)容：

（一）公司基本情況；

（二）主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)；

（三）公司股票、債券發(fā)行及變動(dòng)情況、股東總數(shù)、公司前10大股東持股情況，控股股東及實(shí)際控制人發(fā)生變化的情況；

（四）管理層討論與分析；

（五）報(bào)告期內(nèi)重大訴訟、仲裁等重大事件及對(duì)公司的影響；

（六）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；

（七）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。第二十三條 季度報(bào)告應(yīng)當(dāng)記載以下內(nèi)容：

（一）公司基本情況；

（二）主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)；

（三）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

第二十四條 公司董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)定期報(bào)告簽署書面確認(rèn)意見，監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)提出書面審核意見，說(shuō)明董事會(huì)的編制和審核程序是否符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，報(bào)告的內(nèi)容是否能夠真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映上市公司的實(shí)際情況。

董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)定期報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性無(wú)法保證或者存在異議的，應(yīng)當(dāng)陳述理由和發(fā)表意見，并予以披露。

第二十五條 上市公司預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生虧損或者發(fā)生大幅變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行業(yè)績(jī)預(yù)告。

第二十六條 定期報(bào)告披露前出現(xiàn)業(yè)績(jī)泄露，或者出現(xiàn)業(yè)績(jī)傳聞且公司證券及其衍生品種交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露本報(bào)告期相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。第二十七條 定期報(bào)告中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告的，上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)針對(duì)該審計(jì)意見涉及事項(xiàng)作出專項(xiàng)說(shuō)明。

定期報(bào)告中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，證券交易所認(rèn)為涉嫌違法的，應(yīng)當(dāng)提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

第二十八條 上市公司未在規(guī)定期限內(nèi)披露報(bào)告和中期報(bào)告的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)立即立案稽查，證券交易所應(yīng)當(dāng)按照股票上市規(guī)則予以處理。

第二十九條 報(bào)告、中期報(bào)告和季度報(bào)告的格式及編制規(guī)則，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行制定。

第四章 臨時(shí)報(bào)告

第三十條 發(fā)生可能對(duì)上市公司證券及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。

前款所稱重大事件包括：

（一）公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化；

（二）公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定；

（三）公司訂立重要合同，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響；

（四）公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況，或者發(fā)生大額賠償責(zé)任；

（五）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；

（六）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化；

（七）公司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)；董事長(zhǎng)或者經(jīng)理無(wú)法履行職責(zé)；

（八）持有公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化；

（九）公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定；或者依法進(jìn)入破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)閉；

（十）涉及公司的重大訴訟、仲裁，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無(wú)效；

（十一）公司涉嫌違法違規(guī)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查，或者受到刑事處罰、重大行政處罰；公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌違法違紀(jì)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查或者采取強(qiáng)制措施；

（十二）新公布的法律、法規(guī)、規(guī)章、行業(yè)政策可能對(duì)公司產(chǎn)生重大影響；

（十三）董事會(huì)就發(fā)行新股或者其他再融資方案、股權(quán)激勵(lì)方案形成相關(guān)決議；

（十四）法院裁決禁止控股股東轉(zhuǎn)讓其所持股份；任一股東所持公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)；

（十五）主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)或者被抵押、質(zhì)押；（十六）主要或者全部業(yè)務(wù)陷入停頓；（十七）對(duì)外提供重大擔(dān)保；

（十八）獲得大額政府補(bǔ)貼等可能對(duì)公司資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益或者經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響的額外收益；

（十九）變更會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)；

（二十）因前期已披露的信息存在差錯(cuò)、未按規(guī)定披露或者虛假記載，被有關(guān)機(jī)關(guān)責(zé)令改正或者經(jīng)董事會(huì)決定進(jìn)行更正；

（二十一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。第三十一條 上市公司應(yīng)當(dāng)在最先發(fā)生的以下任一時(shí)點(diǎn)，及時(shí)履行重大事件的信息披露義務(wù)：

（一）董事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)就該重大事件形成決議時(shí)；

（二）有關(guān)各方就該重大事件簽署意向書或者協(xié)議時(shí)；

（三）董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員知悉該重大事件發(fā)生并報(bào)告時(shí)。在前款規(guī)定的時(shí)點(diǎn)之前出現(xiàn)下列情形之一的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露相關(guān)事項(xiàng)的現(xiàn)狀、可能影響事件進(jìn)展的風(fēng)險(xiǎn)因素：

（一）該重大事件難以保密；

（二）該重大事件已經(jīng)泄露或者市場(chǎng)出現(xiàn)傳聞；

（三）公司證券及其衍生品種出現(xiàn)異常交易情況。

第三十二條 上市公司披露重大事件后，已披露的重大事件出現(xiàn)可能對(duì)上市公司證券及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的進(jìn)展或者變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露進(jìn)展或者變化情況、可能產(chǎn)生的影響。

第三十三條 上市公司控股子公司發(fā)生本辦法第三十條規(guī)定的重大事件，可能對(duì)上市公司證券及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，上市公司應(yīng)當(dāng)履行信息披露義務(wù)。

上市公司參股公司發(fā)生可能對(duì)上市公司證券及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的事件的，上市公司應(yīng)當(dāng)履行信息披露義務(wù)。

第三十四條 涉及上市公司的收購(gòu)、合并、分立、發(fā)行股份、回購(gòu)股份等行為導(dǎo)致上市公司股本總額、股東、實(shí)際控制人等發(fā)生重大變化的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)依法履行報(bào)告、公告義務(wù)，披露權(quán)益變動(dòng)情況。

第三十五條 上市公司應(yīng)當(dāng)關(guān)注本公司證券及其衍生品種的異常交易情況及媒體關(guān)于本公司的報(bào)道。證券及其衍生品種發(fā)生異常交易或者在媒體中出現(xiàn)的消息可能對(duì)公司證券及其衍生品種的交易產(chǎn)生重大影響時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)向相關(guān)各方了解真實(shí)情況，必要時(shí)應(yīng)當(dāng)以書面方式問(wèn)詢。

上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確地告知上市公司是否存在擬發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組或者其他重大事件，并配合上市公司做好信息披露工作。

第三十六條 公司證券及其衍生品種交易被中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者證券交易所認(rèn)定為異常交易的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)了解造成證券及其衍生品種交易異常波動(dòng)的影響因素，并及時(shí)披露。

第五章 信息披露事務(wù)管理

第三十七條 上市公司應(yīng)當(dāng)制定信息披露事務(wù)管理制度。信息披露事務(wù)管理制度應(yīng)當(dāng)包括：

（一）明確上市公司應(yīng)當(dāng)披露的信息，確定披露標(biāo)準(zhǔn)；

（二）未公開信息的傳遞、審核、披露流程；

（三）信息披露事務(wù)管理部門及其負(fù)責(zé)人在信息披露中的職責(zé)；

（四）董事和董事會(huì)、監(jiān)事和監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理人員等的報(bào)告、審議和披露的職責(zé)；

（五）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員履行職責(zé)的記錄和保管制度；

（六）未公開信息的保密措施，內(nèi)幕信息知情人的范圍和保密責(zé)任；

（七）財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算的內(nèi)部控制及監(jiān)督機(jī)制；

（八）對(duì)外發(fā)布信息的申請(qǐng)、審核、發(fā)布流程；與投資者、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、媒體等的信息溝通與制度；

（九）信息披露相關(guān)文件、資料的檔案管理；

（十）涉及子公司的信息披露事務(wù)管理和報(bào)告制度；

（十一）未按規(guī)定披露信息的責(zé)任追究機(jī)制，對(duì)違反規(guī)定人員的處理措施。上市公司信息披露事務(wù)管理制度應(yīng)當(dāng)經(jīng)公司董事會(huì)審議通過(guò)，報(bào)注冊(cè)地證監(jiān)局和證券交易所備案。

第三十八條 上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，關(guān)注信息披露文件的編制情況，保證定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告在規(guī)定期限內(nèi)披露，配合上市公司及其他信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)。

第三十九條 上市公司應(yīng)當(dāng)制定定期報(bào)告的編制、審議、披露程序。經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)及時(shí)編制定期報(bào)告草案，提請(qǐng)董事會(huì)審議；董事會(huì)秘書負(fù)責(zé)送達(dá)董事審閱；董事長(zhǎng)負(fù)責(zé)召集和主持董事會(huì)會(huì)議審議定期報(bào)告；監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)審核董事會(huì)編制的定期報(bào)告；董事會(huì)秘書負(fù)責(zé)組織定期報(bào)告的披露工作。

第四十條 上市公司應(yīng)當(dāng)制定重大事件的報(bào)告、傳遞、審核、披露程序。董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員知悉重大事件發(fā)生時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照公司規(guī)定立即履行報(bào)告義務(wù)；董事長(zhǎng)在接到報(bào)告后，應(yīng)當(dāng)立即向董事會(huì)報(bào)告，并敦促董事會(huì)秘書組織臨時(shí)報(bào)告的披露工作。

第四十一條 上市公司通過(guò)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)、分析師會(huì)議、路演、接受投資者調(diào)研等形式就公司的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況及其他事件與任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)行溝通的，不得提供內(nèi)幕信息。

第四十二條 董事應(yīng)當(dāng)了解并持續(xù)關(guān)注公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況和公司已經(jīng)發(fā)生的或者可能發(fā)生的重大事件及其影響，主動(dòng)調(diào)查、獲取決策所需要的資料。

第四十三條 監(jiān)事應(yīng)當(dāng)對(duì)公司董事、高級(jí)管理人員履行信息披露職責(zé)的行為進(jìn)行監(jiān)督；關(guān)注公司信息披露情況，發(fā)現(xiàn)信息披露存在違法違規(guī)問(wèn)題的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)查并提出處理建議。監(jiān)事會(huì)對(duì)定期報(bào)告出具的書面審核意見，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明編制和審核的程序是否符合法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，報(bào)告的內(nèi)容是否能夠真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映上市公司的實(shí)際情況。

第四十四條 高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)及時(shí)向董事會(huì)報(bào)告有關(guān)公司經(jīng)營(yíng)或者財(cái)務(wù)方面出現(xiàn)的重大事件、已披露的事件的進(jìn)展或者變化情況及其他相關(guān)信息。

第四十五條 董事會(huì)秘書負(fù)責(zé)組織和協(xié)調(diào)公司信息披露事務(wù)，匯集上市公司應(yīng)予披露的信息并報(bào)告董事會(huì)，持續(xù)關(guān)注媒體對(duì)公司的報(bào)道并主動(dòng)求證報(bào)道的真實(shí)情況。董事會(huì)秘書有權(quán)參加股東大會(huì)、董事會(huì)會(huì)議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議和高級(jí)管理人員相關(guān)會(huì)議，有權(quán)了解公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)情況，查閱涉及信息披露事宜的所有文件。

董事會(huì)秘書負(fù)責(zé)辦理上市公司信息對(duì)外公布等相關(guān)事宜。除監(jiān)事會(huì)公告外，上市公司披露的信息應(yīng)當(dāng)以董事會(huì)公告的形式發(fā)布。董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員非經(jīng)董事會(huì)書面授權(quán)，不得對(duì)外發(fā)布上市公司未披露信息。

上市公司應(yīng)當(dāng)為董事會(huì)秘書履行職責(zé)提供便利條件，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)配合董事會(huì)秘書在財(cái)務(wù)信息披露方面的相關(guān)工作。

第四十六條 上市公司的股東、實(shí)際控制人發(fā)生以下事件時(shí)，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)告知上市公司董事會(huì)，并配合上市公司履行信息披露義務(wù)。

（一）持有公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化；

（二）法院裁決禁止控股股東轉(zhuǎn)讓其所持股份，任一股東所持公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)；

（三）擬對(duì)上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)或者業(yè)務(wù)重組；

（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。應(yīng)當(dāng)披露的信息依法披露前，相關(guān)信息已在媒體上傳播或者公司證券及其衍生品種出現(xiàn)交易異常情況的，股東或者實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確地向上市公司作出書面報(bào)告，并配合上市公司及時(shí)、準(zhǔn)確地公告。

上市公司的股東、實(shí)際控制人不得濫用其股東權(quán)利、支配地位，不得要求上市公司向其提供內(nèi)幕信息。

第四十七條 上市公司非公開發(fā)行股票時(shí)，其控股股東、實(shí)際控制人和發(fā)行對(duì)象應(yīng)當(dāng)及時(shí)向上市公司提供相關(guān)信息，配合上市公司履行信息披露義務(wù)。

第四十八條 上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持股5%以上的股東及其一致行動(dòng)人、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向上市公司董事會(huì)報(bào)送上市公司關(guān)聯(lián)人名單及關(guān)聯(lián)關(guān)系的說(shuō)明。上市公司應(yīng)當(dāng)履行關(guān)聯(lián)交易的審議程序，并嚴(yán)格執(zhí)行關(guān)聯(lián)交易回避表決制度。交易各方不得通過(guò)隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系或者采取其他手段，規(guī)避上市公司的關(guān)聯(lián)交易審議程序和信息披露義務(wù)。

第四十九條 通過(guò)接受委托或者信托等方式持有上市公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人，應(yīng)當(dāng)及時(shí)將委托人情況告知上市公司，配合上市公司履行信息披露義務(wù)。

第五十條 信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)向其聘用的保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)提供與執(zhí)業(yè)相關(guān)的所有資料，并確保資料的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得拒絕、隱匿、謊報(bào)。

保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在為信息披露出具專項(xiàng)文件時(shí)，發(fā)現(xiàn)上市公司及其他信息披露義務(wù)人提供的材料有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏或者其他重大違法行為的，應(yīng)當(dāng)要求其補(bǔ)充、糾正。信息披露義務(wù)人不予補(bǔ)充、糾正的，保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司注冊(cè)地證監(jiān)局和證券交易所報(bào)告。

第五十一條 上市公司解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所的，應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)決議后及時(shí)通知會(huì)計(jì)師事務(wù)所，公司股東大會(huì)就解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行表決時(shí)，應(yīng)當(dāng)允許會(huì)計(jì)師事務(wù)所陳述意見。股東大會(huì)作出解聘、更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所決議的，上市公司應(yīng)當(dāng)在披露時(shí)說(shuō)明更換的具體原因和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的陳述意見。第五十二條 為信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)出具專項(xiàng)文件的保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)守信，按照依法制定的業(yè)務(wù)規(guī)則、行業(yè)執(zhí)業(yè)規(guī)范和道德準(zhǔn)則發(fā)表專業(yè)意見，保證所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。

第五十三條 注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)秉承風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理念，嚴(yán)格執(zhí)行注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則及相關(guān)規(guī)定，完善鑒證程序，科學(xué)選用鑒證方法和技術(shù)，充分了解被鑒證單位及其環(huán)境，審慎關(guān)注重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，獲取充分、適當(dāng)?shù)淖C據(jù)，合理發(fā)表鑒證結(jié)論。

第五十四條 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)恪守職業(yè)道德，嚴(yán)格遵守評(píng)估準(zhǔn)則或者其他評(píng)估規(guī)范，恰當(dāng)選擇評(píng)估方法，評(píng)估中提出的假設(shè)條件應(yīng)當(dāng)符合實(shí)際情況，對(duì)評(píng)估對(duì)象所涉及交易、收入、支出、投資等業(yè)務(wù)的合法性、未來(lái)預(yù)測(cè)的可靠性取得充分證據(jù)，充分考慮未來(lái)各種可能性發(fā)生的概率及其影響，形成合理的評(píng)估結(jié)論。

第五十五條 任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得非法獲取、提供、傳播上市公司的內(nèi)幕信息，不得利用所獲取的內(nèi)幕信息買賣或者建議他人買賣公司證券及其衍生品種，不得在投資價(jià)值分析報(bào)告、研究報(bào)告等文件中使用內(nèi)幕信息。

第五十六條 媒體應(yīng)當(dāng)客觀、真實(shí)地報(bào)道涉及上市公司的情況，發(fā)揮輿論監(jiān)督作用。

任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的上市公司信息。違反前兩款規(guī)定，給投資者造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第六章 監(jiān)督管理與法律責(zé)任

第五十七條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以要求上市公司及其他信息披露義務(wù)人或者其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)有關(guān)信息披露問(wèn)題作出解釋、說(shuō)明或者提供相關(guān)資料，并要求上市公司提供保薦人或者證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)意見。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性有疑義的，可以要求相關(guān)機(jī)構(gòu)作出解釋、補(bǔ)充，并調(diào)閱其工作底稿。

上市公司及其他信息披露義務(wù)人、保薦人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)作出回復(fù)，并配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的檢查、調(diào)查。

第五十八條 上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)公司信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性、公平性負(fù)責(zé)，但有充分證據(jù)表明其已經(jīng)履行勤勉盡責(zé)義務(wù)的除外。

上市公司董事長(zhǎng)、經(jīng)理、董事會(huì)秘書，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司臨時(shí)報(bào)告信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性、公平性承擔(dān)主要責(zé)任。

上市公司董事長(zhǎng)、經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性、公平性承擔(dān)主要責(zé)任。

第五十九條 信息披露義務(wù)人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，上市公司的股東、實(shí)際控制人、收購(gòu)人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員違反本辦法的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取以下監(jiān)管措施：

（一）責(zé)令改正；

（二）監(jiān)管談話；

（三）出具警示函；

（四）將其違法違規(guī)、不履行公開承諾等情況記入誠(chéng)信檔案并公布；

（五）認(rèn)定為不適當(dāng)人選；

（六）依法可以采取的其他監(jiān)管措施。

第六十條 上市公司未按本辦法規(guī)定制定上市公司信息披露事務(wù)管理制度的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正。拒不改正的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)給予警告、罰款。第六十一條 信息披露義務(wù)人未在規(guī)定期限內(nèi)履行信息披露義務(wù)，或者所披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照《證券法》第一百九十三條處罰。

第六十二條 信息披露義務(wù)人未在規(guī)定期限內(nèi)報(bào)送有關(guān)報(bào)告，或者報(bào)送的報(bào)告有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照《證券法》第一百九十三條處罰。

第六十三條 上市公司通過(guò)隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系或者采取其他手段，規(guī)避信息披露、報(bào)告義務(wù)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照《證券法》第一百九十三條處罰。

第六十四條 上市公司股東、實(shí)際控制人未依法配合上市公司履行信息披露義務(wù)的，或者非法要求上市公司提供內(nèi)幕信息的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，給予警告、罰款。

第六十五條 為信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)出具專項(xiàng)文件的保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其人員，違反《證券法》、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、記入誠(chéng)信檔案等監(jiān)管措施；應(yīng)當(dāng)給予行政處罰的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法處罰。

第六十六條 任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人泄露上市公司內(nèi)幕信息，或者利用內(nèi)幕信息買賣證券及其衍生品種，中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照《證券法》第二百零一條、第二百零二條處罰。

第六十七條 任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人編制、傳播虛假信息擾亂證券市場(chǎng)；媒體傳播上市公司信息不真實(shí)、不客觀的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照《證券法》第二百零六條處罰。

在證券及其衍生品種交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照《證券法》第二百零七條處罰。第六十八條 涉嫌利用新聞報(bào)道以及其他傳播方式對(duì)上市公司進(jìn)行敲詐勒索的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，向有關(guān)部門發(fā)出監(jiān)管建議函，由有關(guān)部門依法追究法律責(zé)任。

第六十九條 上市公司及其他信息披露義務(wù)人違反本辦法的規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施。

第七十條 違反本辦法，涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究刑事責(zé)任。

第七章 附則

第七十一條 本辦法下列用語(yǔ)的含義：

（一）為信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)出具專項(xiàng)文件的保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，是指為證券發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具保薦書、審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、法律意見書、財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告等文件的保薦人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

（二）及時(shí)，是指自起算日起或者觸及披露時(shí)點(diǎn)的兩個(gè)交易日內(nèi)。

（三）上市公司的關(guān)聯(lián)交易，是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)。

關(guān)聯(lián)人包括關(guān)聯(lián)法人和關(guān)聯(lián)自然人。

具有以下情形之一的法人，為上市公司的關(guān)聯(lián)法人： 1．直接或者間接地控制上市公司的法人；

2．由前項(xiàng)所述法人直接或者間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人；

3．關(guān)聯(lián)自然人直接或者間接控制的、或者擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員的，除上市公司及其控股子公司以外的法人；

4．持有上市公司5%以上股份的法人或者一致行動(dòng)人； 5．在過(guò)去12個(gè)月內(nèi)或者根據(jù)相關(guān)協(xié)議安排在未來(lái)12月內(nèi)，存在上述情形之一的；

6．中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所或者上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或者已經(jīng)造成上市公司對(duì)其利益傾斜的法人。

具有以下情形之一的自然人，為上市公司的關(guān)聯(lián)自然人： 1．直接或者間接持有上市公司5%以上股份的自然人； 2．上市公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員；

3．直接或者間接地控制上市公司的法人的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員； 4．上述第1、2項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、父母、年滿18周歲的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母；

5．在過(guò)去12個(gè)月內(nèi)或者根據(jù)相關(guān)協(xié)議安排在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)，存在上述情形之一的；

6．中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所或者上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或者已經(jīng)造成上市公司對(duì)其利益傾斜的自然人。

（四）指定媒體，是指中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊和網(wǎng)站。

第七十二條 本辦法自公布之日起施行。《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》（試行）（證監(jiān)上字[1993]43號(hào)）、《關(guān)于股票公開發(fā)行與上市公司信息披露有關(guān)事項(xiàng)的通知》（證監(jiān)研字[1993]19號(hào)）、《關(guān)于加強(qiáng)對(duì)上市公司臨時(shí)報(bào)告審查的通知》（證監(jiān)上字[1996]26號(hào)）、《關(guān)于上市公司發(fā)布澄清公告若干問(wèn)題的通知》（證監(jiān)上字[1996]28號(hào)）、《上市公司披露信息電子存檔事宜的通知》（證監(jiān)信字[1998]50號(hào)）、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)ST、PT公司信息披露監(jiān)管工作的通知》（證監(jiān)公司字[2000]63號(hào)）、《關(guān)于擬發(fā)行新股的上市公司中期報(bào)告有關(guān)問(wèn)題的通知》（證監(jiān)公司字[2001]69號(hào)）、《關(guān)于上市公司臨時(shí)公告及相關(guān)附件報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案的通知》（證監(jiān)公司字[2003]7號(hào)）同時(shí)廢止。