第一篇：政府創業投資引導基金在地方經濟轉型中的功能及其發揮

政府創業投資引導基金在地方經濟轉型中的功能及其發揮

近年來，隨著我國經濟社會發展環境和條件的深刻變化，粗放型增長模式已難以為繼，以科技創新引領經濟轉型升級正成為各級政府的發展戰略選擇。作為扶持創業投資和高新技術發展的一種重要方式，政府創業投資引導基金得到越來越多省市政府的重視。但如何真正發揮政府創業投資引導基金對于中小型企業科技創新四兩撥千斤的撬動功能，培育更多的科技型企業，實現社會經濟轉型發展的目標，是一項需要深入研究的現實課題。

一、推助科技創新：政府創業投資引導基金的天使職責

政府從公共財政資金中劃撥出一定數額的創業投資基金，結合國家和地方的產業政策，通過參股、融資擔保、跟進投資或其它方式，引導社會資金進入創業投資領域，推助創業投資企業發展，這是我國借鑒發達國家的實踐經驗，在政府投資體制方面進行的重大改革。政府創業投資引導基金的功能與特質主要體現在：

彌補中小企業科技投資的先天不足。較之于一般性生產投資，科技投資具有更大的風險和收益的不確定性。由于巨型企業以及高科技成熟企業憑借雄厚的資金實力、科技人才優勢及社會資本，在技術研發投入上較為充分，科技進步的內源性積累和外源性融資基礎雄厚，承擔科技投資風險的能力較強，技術專利及其產品有較高的壟斷性，從而能夠在研發投入新技術新產品超額利潤新的研發投入 的循環中形成良性發展，成為市場經濟競爭中的超人。而中小企業在科技創新投資方面普遍存在先天不足及后天不敢、不愿、不能的狀況。外源性融資是我國中小企業的主要融資渠道，但由于中小企業的經營規模小，缺乏擔保，技術創新的風險大，與投資方存在很強的信息不對稱，因而很難獲得足夠的銀行貸款，也無法在債券市場和股票市場籌集到充足的資金。因此政府設立創業投資引導基金成為解決中小企業科技風險投資市場失靈的重要手段。

放大母基金的倍數效應。政府創業投資引導基金鼓勵創業投資企業投資于種子期、起步期的企業。在運作上，政府不僅本身為創業投資提供了一個資金來源渠道，同時憑借政府信用，還能吸引民間資本、社會資本、國外資本進入創業投資領域，培養、促進具有創新能力、市場前景好的初創期企業快速成長，為商業性創業投資機構的投資規避一定的風險，用跟進投資的接力棒方式引導后續投資，推助企業做強、做大，最終實現創業投資機構和商業化的創業投資機構的共同發展，形成政府資金和商業資金相互促進、相互依賴的創業投資體系。因此，政府創投引導基金被稱為母基金、種子基金或基金的基金。同時由于它主要是對萌芽期的科技型中小企業提供種子資金，幫助它們擺脫死亡的危險，不以直接的營利為目的，是面目最慈祥的風險資金，因此也被譽為天使基金。

實現科技投資中政府責任和市場機制的有效結合。長期以來，我國各級政府對企業科技投資的扶持主要是采取專項資金撥付、融資擔保等方式，由政府直接操作，在實踐運行中這種方式普遍存在著公正性及風險約束缺失的問題。而創投引導基金方式不直接支持創業企業，它是借助于支持設立商業性創業投資企業、創業投資管理企業、具有投資功能的中小企業服務機構，對扶持企業和項目進行篩選，通過階段參股、跟進投資，按市場化方式運作引導民間資金進入創業投資領域。根據國務院辦公廳頒布的《關于創業投資引導基金規范設立與運作的指導意見》，階段參股是指引導基金向創業投資企業進行的股權投資在約定的期限內退出，讓其他資本以較為合理的代價收購政府股份；跟進投資僅限于當創投企業投資于早期的企業，或需要政府重點扶持和鼓勵的高新技術等產業領域的企業時，引導基金可以按適當股權比例向該創業企業投資，但不得以跟進投資之名，直接從事創業投資運作業務。通過創業投資機構的專業運作，按照項目選擇市場化、資金使用公共化、服務促進專業化的原則，實現對初創型、潛力型企業多元融資的扶持。

發揮公共財政資金的政策導向作用。政府創業投資引導基金是政策性基金，其設立和運作的宗旨是契合國家及地方的產業發展政策，促進科技進步。作為公共產品，政府希望通過創投引導基金的作用發揮創業企業的正外部性，放大科技進步的外溢效益。美國、德國、以色列等一些國家之所以能夠在電子信息技術、新材料、現代農業等領域培養一大批具有核心競爭能力的高成長性企業，引領世界科技發展潮流，重要經驗之一就是建立了新型創業投資制度。政府通過設立政策性基金，用公共財政資金引導民間資本設立創業投資企業，扶持區域性自主創新企業及風險投資企業，并帶動更多社會資金參與投資政府扶持的產業，實現新興產業技術的萌芽、發展、壯大及傳統產業的技術改造和提升。

二、政府創業投資引導基金在我國的發展及特征

作為發達國家成功經驗的引入，政府創投引導基金在我國的發展經歷了試點指導推廣的過程。2001年底，北京市在全國率先設立中關村創業投資引導基金，此后，上海、深圳、蘇州等城市先后進行試點，探索政府引導基金與商業性投資機構的合作模式。基于這一階段的實踐并借鑒國外的相關經驗，2005年11月，國家發改委發布了《創業投資企業管理暫行辦法》。對此，國內大部分省市政府囿于創業投資的社會資本及經驗不足等客觀原因，同時也出于財政資金安全性的擔心，多持觀望態度。為了激發地方政府發展創業投資引導基金的積極性，貫徹《國務院關于實施〈國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006-2020年）〉若干配套政策的通知》，并為各地創業投資引導基金提供完善的制度約束，2008年10月，國家發改委、財政部、商務部制定了《關于創業投資引導基金規范設立與運作的指導意見》，開啟了我國創業投資引導基金推廣發展的新階段。

第二篇：2011年西安市創業投資引導基金

2011年西安市創業投資引導基金

項目征集指南

各有關單位：

為了充分發揮西安市創業投資引導基金在進一步培育和壯大我市產業投資市場，促進我市產業升級和經濟結構調整中的積極作用，做好2011西安市創業投資引導基金項目的申報工作，根據《西安市創業投資引導基金管理暫行辦法》（市政辦發[2010]261號）等精神，我們編制完成了《2011年西安市創業投資引導基金項目征集指南》，現印發給你們。請按照申報指南的要求，認真做好項目的申報工作。

一、總體要求

申報對象必須是在西安市轄區內登記注冊和照章納稅、依法經營、具有獨立法人資格的企業和專業化顯著的產業園區以及按照《創業投資企業管理暫行辦法》（國家發展改革委等十部委〔2005〕第39號令）規定在西安市轄區設立并在市創業投資管理機構備案的創業投資企業。申報對象（項目）知識產權明晰、無侵權及權屬糾紛。

二、投資重點領域和方向

2011年西安市創業投資引導基金投放的重點將圍繞我市的產業發展領域的重大項目，具體的投放范圍主要包括：

（一）支持我市五大主導產業、戰略性新興產業領域的項目、企業和專業園區；申報條件除滿足總體要求外，還須具備以下條件：

1、注冊地及納稅關系在西安市轄區；

2、所從事領域符合我市產業發展規劃或國家對戰略性新興產業的定位（即屬于節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車七大類產業，并且與我市現有五大主導產業關聯度較高）；

3、其產品技術水平居國內領先，并能對我市相關產業發展有重大影響和帶動作用，并在2—3年內能形成較大生產規模的項目；

4、企業上銷售收入2000萬元以上，繳稅總額不低于200萬元（含按國家政策規定免、退稅的額度）（僅指存續企業）；

5、企業連續兩年銷售收入年均增長速度在20%以上（僅指存續企業）。

（二）支持我市統籌科技資源改革及統籌城鄉建設中的重大項目；申報條件除滿足總體要求外，還須具備以下條件：

1、注冊地及納稅關系在西安市轄區；

2、項目符合我市統籌科技資源改革及統籌城鄉建設的整體規劃要求；資源豐富獨特，市場銷售順暢，投入產出率 2

高；項目輻射面廣。（對統籌城鄉建設的項目還應重點考慮其經營示范效應和帶動農民增收效果）

3、項目具備完整的商業開發計劃，具備市場化運作的條件以及必要的實施基礎（包括相關資質證明、投融資保障等）。

（三）支持在我市轄區內設立并在我市創業投資管理機構備案的創業投資企業；申報條件除滿足總體要求外，還須具備以下條件：

1、注冊地及納稅關系在西安市轄區；

2、參股的創業投資企業必須按《創業投資企業管理暫行辦法》的有關規定在省、市創業投資管理部門登記備案，接受監管；

3、實收資本投資于西安市轄區內中小企業的比例不低于50%；

4、實收資本不低于3000萬元人民幣，或者首期實收資本不低于1000萬元人民幣且全體投資者承諾在注冊后的3年內補足不低于3000萬元人民幣實收資本，所有投資者以貨幣形式出資；

5、有明確的投資領域，主要投資于我市高新技術產業、戰略性新興產業及產業發展規劃中確定的其他重點產業;投資于創業早期企業或需要政府重點扶持和鼓勵的高新技術等產業的資金比例不低于實收資本的30%；

6、創業投資管理團隊或受托管理顧問機構至少有3名具備3年以上創業投資或相關業務經驗的專職高級管理人員，且高管人員已取得良好的管理業績；

7、管理和運作規范。具有嚴格合理的投資決策程序和風險控制機制；按照國家企業財務、會計制度規定，有健全的內部財務管理制度和會計核算辦法。

（四）支持已取得創投機構投資的中小企業；申報條件除滿足總體要求外，還須具備以下條件：

1、注冊地及納稅關系在西安市轄區；

2、參股的創業投資企業必須按《創業投資企業管理暫行辦法》的有關規定在省、市創業投資管理部門登記備案，接受監管；

3、參股的創業投資企業實收資本投資于西安市轄區內中小企業的比例不低于50%；

4、參股的創業投資企業有明確的投資領域，主要投資于我市高新技術產業、戰略性新興產業及產業發展規劃中確定的其他重點產業;投資于創業早期企業或需要政府重點扶持和鼓勵的高新技術等產業的資金比例不低于實收資本的30%；

5、參股的創業投資企業團隊或受托管理顧問機構至少有3名具備3年以上創業投資或相關業務經驗的專職高級管理人員，且高管人員已取得良好的管理業績；

6、企業應為西安市轄區內符合我市產業發展規劃的中小企業；

7、參股的創業投資企業對申請跟進投資的項目已經選定，或實際完成投資一年內；

8、已取得引導基金參股的創業投資企業不得先于引導基金退出其在被投資企業的股權。

（五）市政府決定的其他項目。

三、投入方式

引導基金主要以股權投入為主，視運作情況還可采用階段參股、跟進投資、融資擔保等其他方式。

（一）對從事五大主導產業、戰略性新興產業領域的企業和專業園區、統籌科技資源改革及統籌城鄉建設中的重大項目主要采取股權投入的方式。具體包括普通股和優先股。

以普通股股權投入方式扶持企業，出資額占被投資企業的股份一般不超過其總股本的20%，投資收益與其他股東享受同股同酬；以優先股方式投資的收益按不高于銀行同期貸款基準利率的原則確定，投資期限一般為3至5年。

（二）對在我市轄區內設立并在我市創業投資管理機構備案的創業投資企業主要采取參股和融資擔保的方式進行扶持，參股具體包括優先股、可轉換優先股等方式投資。

參股投資比例不超過創業投資企業實收資本的20%，最高金額一般不超過2000萬元人民幣。引導基金不能成為第

一大股東，參股投資期限一般不超過7年。以可轉換優先股方式投資的收益參照銀行同期貸款基準利率協商確定。

根據征信機構提供的信用報告，對歷史信用記錄良好的創業投資企業，還可采取提供融資擔保方式，支持其通過債權融資增強投資能力。

（三）對我市轄區內登記注冊并已取得創業投資機構投資的中小企業主要采取跟進投資的方式進行扶持。

跟進投資一般不超過創業投資企業實際投資額的30%，單個項目投資原則上不超過500萬元人民幣。跟進投資形成的股權可委托共同投資的創業投資企業管理，引導基金受托管理機構與共同投資的創業投資企業簽訂《股權托管協議》。跟進投資形成的投資收益可按照創業投資運作分配慣例向共同投資的創業投資企業支付管理費和效益獎勵，剩余的投資收益由引導基金收回。

四、申報材料要求

（一）申請股權投入需準備材料：

1、申報書；

2、企業的營業執照復印件及納稅登記證復印件；

3、項目可研報告及商業計劃書；

4、相關技術水平和資質的證明材料(檢測報告、專利等)；

5、企業近三年財務報表及納稅證明；

6、項目申報單位現有的股權結構，項目申報單位同意財政投資入股的決議；

7、需要提交的其他材料。（申報單位屬于園區的，需提供入園企業標準及已入園企業整體情況的說明）

（二）申請參股投資需準備材料：

1、申報書；

2、合作設立創業投資公司的投資方案;

3、創業投資公司投資發展規劃;

4、主要合作方近幾年管理業績和成功案例，管理團隊名單及資歷，主要經營管理人員的身份證明、履歷材料等;

5、項目申報單位現有的股權結構，申報單位同意引導基金參股的決議；

6、省、市創業投資管理部門出具的同意備案通知書；

7、需要提交的其他材料。

（三）申請跟進投資需準備材料：

1、申報書；

2、跟進投資的研究報告;

3、被投資企業法人營業執照復印件和企業章程;

4、上被投資企業的會計報表和審計報告(新設立的企業除外);

5、被投資企業的資產評估報告(新設立的企業除外);

6、創業投資企業已批準投資的決策文件副本;

7、創業投資企業編制的《投資建議書》或《可行性研究報告》;

8、創業投資企業與被投資企業或其股東簽訂的《投資意向書》；

9、被投資企業現有的股權結構，被投資企業同意引導基金跟進投資的決議；

10、省、市創業投資管理部門出具的同意備案通知書；

11、需要提交的其他材料。

（四）申請融資擔保需準備材料：

1、申報書；

2、申請企業營業執照（副本）；

3、上末和最近二個月財務報表；

4、銀行貸款卡記錄（銀行貸款明細）；

5、申請企業簡介；

6、需要提交的其他材料。

申報單位按照所申報項目類別的申報材料要求，組織申報材料，所有申報材料要求裝訂成冊，一式三份并附光盤一份。

五、申報時間

2011西安市創業投資引導基金項目申報自本通知下發之日起，截止時間為2011年10月31日，逾期不再受理。

六、申報材料受理及咨詢

受理單位：西安投資控股有限公司（西安高新區科技五路8號數字大廈四層）

指南咨詢：西安市財政局企業處

西安投資控股有限公司

聯 系 人：聯系電話:

王 健 趙 豐

87279709 88858820-8070

第三篇：貴州省創業投資引導基金管理辦法

為規范設立和運作我省創業投資引導基金，吸引國內外優質創業資本、項目集聚貴州，建立和完善創業投資體系，促進省內戰略性新興產業發展，切實發揮創業投資在貴州經濟社會發展中的推動作用，經省人民政府同意，省政府辦公廳近日印發《貴州省創業投資引導基金管理辦法》(以下簡稱辦法)，要求各地各部門認真貫徹執行。辦法全文如下：

貴州省創業投資引導基金管理辦法

第一章 總 則

第一條 為規范設立和運作我省創業投資引導基金，吸引國內外優質創業資本、項目集聚貴州，建立和完善創業投資體系，促進省內戰略性新興產業發展，切實發揮創業投資在貴州經濟社會發展中的推動作用，根據《創業投資企業管理暫行辦法》(國家發展改革委令第39號)和《國務院辦公廳轉發發展改革委等部門關于創業投資引導基金規范設立與運作指導意見的通知》(國辦發〔2008〕116號)規定，結合我省實際，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱創業投資，是指向創業企業進行股權投資并提供創業管理服務，以期所投資創業企業發育成熟或相對成熟后，主要通過股權轉讓獲得資本增值收益的投資方式。本辦法所稱創業投資企業，是指主要從事創業投資業務的企業組織。本辦法所稱貴州省創業投資引導基金(以下簡稱引導基金)是由省人民政府專門設立的旨在引導社會資金進入國家和省重點扶持的創業投資領域的政策性基金。

第三條 引導基金的宗旨是發揮政府資金的杠桿放大和投資帶動作用，增加創業投資資本的供給，克服單純通過市場配置創業投資資本的市場失靈問題。

第四條 引導基金采取決策、評審和日常管理相分離的管理體制。成立引導基金理事會，行使引導基金決策權;設立引導基金評審委員會，對擬投資方案進行評審;委托專業基金管理公司對引導基金進行投資管理。

第五條 引導基金以獨立事業法人形式設立，納入公共財政考核評價體系。

第二章 引導基金資金來源和使用范圍

第六條 根據《省人民政府辦公廳關于印發貴州省促進創業投資加快發展的指導意見(試行)的通知》(黔府辦發〔2012〕17號)文件，引導基金資金主要來源為以下幾個方面：

(一)財政性專項資金。

(二)引導基金運行的各項收益。

(三)閑置資金存放銀行或購買國債等所得的利息收益。

(四)個人、企業或社會機構無償捐贈的資金。

(五)其他資金來源。

第七條 引導基金的使用范圍

(一)引導和扶持境內外投資者在貴州省注冊設立創業投資企業。

(二)引導和扶持境內外創業投資企業增加對貴州省中小型創業企業的投資。

(三)支持符合條件的貴州省創業投資企業依法通過再融資增強投資能力。

(四)引導整合境內外資源，共建創業孵化平臺，為初創期企業發展提供資金、市場、管理和服務一體化平臺支持。

第三章 決策與管理

第八條 引導基金理事會由省發展改革委、省科技廳、省經濟和信息化委、省財政廳、省商務廳、省政府金融辦各派一位負責同志組成，對省人民政府負責。引導基金理事會主要職責：決定引導基金基本管理制度，審定基金的經營計劃和投資方案，審定基金股權投資退出方案，研究協調創業投資工作中的重大問題等。理事會會議審議投資事項，需獲得理事會成員單位三分之二以上同意才能作出投資決定。

第九條 引導基金評審委員會由政府有關部門和有關專家組成。由省發展改革委牽頭，會同理事會成員單位組建評審委員會專家庫。評審委員會會議參會人員主要根據評審項目性質和專業特點確定，其中專家比例不低于50%，原則上從專家庫中抽取。擬被投資項目單位的人員不得作為評審委員會成員參與項目評審。評審委員會對引導基金擬投資方案進行獨立評審，擬投資方案獲得評審委員會全體成員三分之二以上通過方可報請理事會決策，以確保引導基金決策的民主性和科學性。

第十條 貴州省創業投資促進中心(以下簡稱創投中心)為引導基金事業法人。創投中心的主要職責：履行政府出資人職責;承擔引導基金理事會辦公室職能;負責擬定引導基金的具體管理制度;發布引導基金申報指南;提出需理事會研究協調的重大事項;檢查投資方案的實施情況;參與對所投資方的重大決策，監督投資資金使用;指導和考核引導基金管理公司對基金的管理工作等。

第十一條 受托基金管理公司按照委托管理協議履行基金管理職責，按年提取日常管理費。管理費費率、計算方式和涵蓋內容在委托管理協議中約定。

第十二條 選擇商業銀行對引導基金進行托管，開設引導基金專戶，負責引導基金的資金保管、撥付、結算以及日常監管工作。資金托管銀行應定期向創投中心報告資金情況。

第四章 運作原則與方式

第十三條 引導基金按照“政府引導、市場運作、科學決策、防范風險”的原則進行投資運作，積極吸引中外優秀創業投資企業及其管理團隊來黔發展，大力培養本土創業投資企業及管理團隊。鼓勵各市(州)人民政府根據實際情況設立創業投資引導基金。

第十四條 引導基金可通過參股、跟進投資、融資擔保、補貼等方式扶持創業投資企業在本省的設立和發展，具體要求如下：

(一)引導基金可參股創業投資企業，但不能成為第一大股東。參股比例不高于創業投資企業實收資本的30%，最高金額一般不超過3000萬元人民幣。引導基金參股形成的投資收益根據創業投資企業管理團隊的過往業績和帶動投資規模等因素可在市場通行原則的基礎上給予一定比例獎勵，具體比例在協議中約定。

(二)引導基金可跟隨創業投資企業投資于創業企業，形成的股權委托共同投資的創業投資企業管理，創投中心與共同投資的創業投資企業簽訂《股權托管協議》。已經選定且尚未完成實際投資的跟進投資項目，跟進投資價格不高于創業投資企業投資價格，投資總額一般不超過創業投資企業實際投資額;引導基金跟進投資收益可拿出一定份額獎勵該創業投資企業管理團隊，最高份額為引導基金跟進投資歷年股利與投資退出增值收益總額的50%。

(三)引導基金按照國家對創業投資企業債權融資有關規定，在適當的時候對歷史信用良好的創業投資企業提供融資擔保支持。

(四)引導基金可用于落實《省人民政府辦公廳關于印發貴州省促進創業投資加快發展的指導意見(試行)的通知》(黔府辦發〔2012〕17號)文件中關于對創業投資企業的風險補償和獎勵補貼等政策，待爭取專項資金到位后應及時按程序歸還。

第十五條 引導基金用于風險補償、獎勵補貼方面的資金總額不能高于引導基金總規模的10%。

第十六條引導基金參股扶持創業投資企業，操作程序如下：

(一)公開征集。按照引導基金資金計劃，由創投中心向全社會公開發布基金申報指南，擬與引導基金合作的創業投資企業或管理團隊，根據指南要求進行申報。

(二)盡職調查。引導基金受托管理機構對經初步篩選的申請人資料和方案進行盡職調查，提出擬合作項目的盡職調查報告，并提出投資建議。

(三)專家評審。引導基金專家評審委員會對創業投資企業提出的申請合作方案和盡職調查報告進行獨立評審，并提出評審意見。

(四)最終決策。引導基金理事會根據專家評審委員會評審結果和實際情況，對引導基金投資方案進行最終決策。

(五)基金公示。引導基金理事會最終決策結果在創投中心網站上予以公示。

第十七條 引導基金對創業投資企業進行跟進投資操作程序如下：

(一)項目申報。按照引導基金資金安排計劃，由申請人向創投中心提交申請材料。

(二)盡職調查。引導基金受托管理機構對申請人和申請方案進行盡職調查，形成盡職調查報告，提出投資建議。

(三)專家評審。引導基金專家評審委員會在聽取引導基金受托管理機構盡職調查報告的基礎上，對申請人提出的申請方案進行獨立評審，提出評審意見。

(四)最終決策。引導基金理事會根據專家評審委員會評審結果和實際情況，對引導基金投資方案進行最終決策。

(五)項目公示。引導基金理事會最終決策結果在創投中心網站上予以公示。

第十八條 經與創業投資企業簽訂投資協議，引導基金可以優先股、可轉換優先股等方式，對其進行投資。以優先股方式參股投資的收益可參照銀行同期貸款基準利率協商確定。

第十九條 引導基金投資形成的股權可按照公共財政的原則和引導基金運作有關規定，采取上市、股權轉讓、企業回購及破產清算等方式退出。在有受讓人的情況下，引導基金可以隨時退出，其他股東具有優先受讓權。

第五章 扶持對象

第二十條 申請引導基金參股扶持的創業投資企業應當具備以下條件：

(一)主要發起人(合伙人)、創業投資企業管理機構已基本確定，并草簽發起人協議、企業章程(合伙協議)、委托管理協議、資金托管協議;其他出資人(合伙人)已落實，并保證資金按約定及時足額到位。

(二)創業投資企業管理機構至少有3名具備5年以上創業投資或相關業務經驗的專職高級管理人員，且高級管理人員已取得良好的管理業績。

(三)創業投資企業募集資金總額不低于3000萬元人民幣，所有投資者以貨幣形式出資。

(四)引導基金參股的創業投資企業優先投資于貴州省范圍內的企業。

(五)重點投資于政府扶持和鼓勵產業領域中的種子期和創業早中期企業，且有側重的專業投資領域。

(六)管理和投資運作規范，具有嚴格的投資決策程序和風險控制機制。

(七)按照國家企業財務、會計制度規定，有健全的內部財務管理制度和會計核算辦法。

(八)創業投資企業應在注冊成立后30日內按相關規定申請備案管理。

第二十一條 申請跟進投資的企業除滿足本辦法第二十條第三、四、五、六、七款規定外，還須具備以下條件：

(一)跟進投資對象必須是貴州省鼓勵發展和重點扶持，且工商登記和稅務登記在貴州省的早中期創業企業。

(二)創業投資企業對申請引導基金跟進投資的項目已有詳細的投資方案并與被投資企業達成投資意向，或已完成投資計劃，且時間在一年以內。

(三)申請跟進投資的創業投資企業不先于引導基金退出其在被投資企業的股權。

(四)申請跟進投資的創業投資企業應進行備案管理。

第六章 風險控制

第二十二條 建立健全引導基金內部控制和風險防范機制，保障引導基金運行安全。

第二十三條 引導基金不得干預所扶持創業投資企業的日常管理，不得擔任所扶持公司型創業投資企業的受托管理機構或有限合伙型創業投資企業的普通合伙人，不得參與投資設立創業投資管理企業。在所扶持企業投資行為違法、違規或偏離政策導向的情況下，可按照合同約定，行使一票否決權。

第二十四條 引導基金不得用于貸款、股票、期貨、房地產、證券投資基金、企業債券、金融衍生品等投資，不得用于贊助、捐贈等支出。閑置資金只能存放銀行或購買國債等符合國家有關規定的金融產品。

第二十五條 引導基金在企業破產清算時具有優先清償權。

第七章 績效考核和監督

第二十六條 引導基金理事會按照公共財政的原則，制定考核辦法，定期對引導基金進行績效考核，績效考核結果作為對受托基金管理機構進行獎懲和續約、解約的依據。績效考核辦法由創投中心另行制定。

第二十七條 引導基金理事會負責對創投中心和受托基金管理機構履行職責情況進行監管和指導。創投中心和受托基金管理機構每年應向引導基金理事會提交引導基金運作報告。其中，運作過程中的重大事件需及時報告。

第二十八條 引導基金接受審計和監察部門的審計和監督。

第二十九條 引導基金應當建立項目公示制度，接受社會監督，確保引導基金運作的公開性。

第八章 附則

第三十條 市(州)人民政府設立的創業投資引導基金的來源、運作、管理、監督等，參照本辦法執行。

第三十一條 本辦法自印發之日起施行，《省人民政府辦公廳關于印發貴州省創業投資引導基金管理暫行辦法的通知》(黔府辦發〔2012〕57號)同時廢止。

第四篇：北京市海淀區創業投資引導基金

附件1：

北京市海淀區創業投資引導基金 參股創業投資企業管理暫行辦法

二〇〇七年八月

北京市海淀區創業投資引導基金 參股創業投資企業管理暫行辦法

第一章 總則

第一條 為規范北京市海淀區創業投資引導基金（以下簡稱引導基金）參股創業投資企業的運作與管理，充分發揮引導基金的杠桿作用，引導境內外創業資本投資海淀區的高新技術企業，根據《北京市海淀區創業投資引導基金管理暫行辦法》及《北京市海淀區創業投資引導基金資金使用管理暫行規定》，制定本辦法。

第二條 北京市海淀區創業投資引導基金管理委員會（以下簡稱引導基金管委會）負責引導基金重大事項的決策；北京中海投資管理公司（以下簡稱中海投資）受北京市海淀區人民政府的委托，負責引導基金日常運營管理。

第三條 中海投資以“引導、放大、促進、安全”為宗旨，通過有效的制度設計，實現引導基金的政策目標。

第四條 參股創業投資企業是指引導基金以參股方式與社會資本（以下簡稱合作方）共同發起組建創業投資企業（以下簡稱參股企業），其企業組織形式可以采取公司制、有限合伙制或法律法規允許的其他形式。

第二章 合作方的產生

第五條 合作方應向中海投資提出申請，經中海投資初步審查、專家評審，最終由引導基金管委會（或海淀區區長辦公會）確認。

第六條 合作方應該向中海投資提交下列文件，并對其真實性、有效性負責：

（一）申請表；

（二）營業執照副本及復印件（如果是個人投資者，則提交個人身份相關證明）；

（三）投資決策機制、風險控制機制、內部激勵機制的制度文件；

（四）董事、合伙人及主要經營管理人員和擬派出管理人員的身份證明、履歷資料；

（五）創業投資業績相關證明；

（六）合作方案及參股企業的設立方案（包括但不限于經營計劃書、有限合伙協議或公司制參股企業的公司章程及委托管理協議要點、資金募集說明書等）；

（七）合作方最近三年及本最近一期的會計報表、審計報告、有關訴訟、或有風險事項說明、股東會和董事會有關決議、公司簡介和章程、合伙協議；

（八）銀行資信證明或企業信譽等級證明；

（九）中海投資認為需要提供的其他材料。

第七條 中海投資根據合作方提供的資料，擬定參股合作方案并報引導基金管委會（或海淀區區長辦公會）批準后，中海投資與合作方簽訂合作協議并負責組織實施。

第三章 參股企業的資金規模及投資領域 第八條 參股企業的承諾資本最低為7000萬元人民幣。第九條 引導基金在參股企業中的參股比例不超過該企業總股本的35%，引導基金對同一個創業投資企業的最高出資額不超過2500萬元人民幣。

第十條 參股企業的投資領域應符合國家及海淀區產業發展政策，優先考慮海淀區發展規劃中確定的重點產業。

第十一條 參股企業投資于在海淀區注冊的高新技術企業的投資額不低于引導基金在參股企業出資額的2倍，而且主要投向處于初創期和成長期的企業。

第四章 參股企業的設立

第十二條 參股企業應按照國家相關法律法規設立。

第十三條 參股企業原則上應注冊于北京市海淀區，經營期限一般為10年，不得短于7年。

第十四條 參股企業應當符合下列條件：

（一）參股企業及其管理機構應具有良好的投資決策機制、內部激勵機制和風險控制機制；

（二）參股企業的管理團隊至少具有4名從事創業投資或相關業務4年以上的專業管理人員和核心業務人員；具有在高新技術企業投資方面的管理能力和業績；具有整合相關資源的能力；在國際化運作方面具有一定的經驗；具有優質的、擬投資的海淀高新技術創業企業資源；具有良好資信，最近3年內未曾受過重大處罰或涉及重大訴訟，不存在或有風險事項。

第十五條 參股企業注冊資本采取分期注資的方式。

第五章 參股企業的運作及管理

第十六條 參股企業必須遵照國家有關法律法規以及本辦法有關要求進行運作和管理。

第十七條 參股企業可以自己管理投資業務，也可以委托管理。

第十八條 參股企業進行投資時應當遵循下列原則：

（一）不得控股被投資企業，以保證參股企業資金流動性；

（二）對單個企業投資額一般不得超過參股企業資本總額的20%；

（三）不得對已上市企業進行股權投資，但是所投資的未上市企業上市后，參股企業所持股份的未轉讓部分及其配售部分不在此限；

（四）不得投資于需要承擔無限連帶責任的企業；

（五）不得投資于其他創業投資企業。第十九條 參股企業不得從事下列業務：

（一）吸收或變相吸收存款、貸款、資金拆借；

（二）股票、期貨及金融衍生品交易；

（三）抵押和擔保業務；

（四）房地產投資；

（五）進行贊助和捐贈；

（六）關聯交易；

（七）公司章程約定及相關法律法規禁止從事的其他業務。第二十條 未滿足第十一條規定，不得投資非海淀區注冊的高新技術企業。

第二十一條 參股企業投資被投資企業后，原則上要求5年內開始退出，最長投資期限不超過8年;注冊于海淀區的被投資企業，在參股企業未退出時，不能變更企業注冊住所于海淀區之外。

第六章 風險控制與監督

第二十二條 參股企業應嚴格按照國家相關法律法規的要求接受創業投資企業管理部門的監管。

第二十三條 引導基金可以以優先股方式入股，并在參股企業的合同、章程等文件中明確引導基金作為優先股的權利、義務和責任。

第二十四條 中海投資向參股企業委派董事，并由派駐董事代表引導基金行使引導基金的股東權利和承擔相應義 6 務和責任，派駐董事的相關權力及義務應在公司章程中明確規定。

第二十五條 參股企業因存續期滿、股東按章程規定決定提前解散、被依法關閉等原因而解散時，清償完債務后的剩余資產優先分配給引導基金。

第二十六條 參股企業設立后到相關管理部門備案，中海投資在其備案后的15個工作日內向社會公告。

第二十七條 參股企業每季度向中海投資報告投資運作情況，對以虛假材料騙取引導基金支持的，中海投資追回已撥付的款項；對投資運作過程中違反合作協議的，中海投資限期予以糾正，過期未改正的，中海投資追回已撥付的款項；構成犯罪的，依法追究其刑事責任。

第七章 引導基金的退出

第二十八條 引導基金可以選擇協議轉讓、公開招標、公開拍賣、清算以及法律允許的其他形式退出參股企業。

第二十九條 參股企業經營期限屆滿時，應當按有關法律、法規的規定進行清算或延長經營期限。

第八章 投資收益和損失

第三十條 合作方及參股企業以有效的制度保證在任何情況下（包括破產清算），引導基金僅承擔以出資額為限的責任。第三十一條 引導基金收益（指參股企業分紅）的20%按出資比例獎勵給其他參股企業的股東或者作為參股企業管理團隊的業績報酬，以引導、鼓勵其他股東繼續支持海淀區的創業投資發展，剩余的80%歸引導基金所有。

第九章 附則

第三十二條 有限合伙及法律允許的其他形式的參股企業如無特別說明，參照本辦法中相關條款。

第三十三條 本辦法自頒布之日起施行。

第五篇：江蘇省新興產業創業投資引導基金管理辦法

江蘇省新興產業創業投資引導基金管理辦法

省財政廳 省發展改革委

第一章 總 則

第一條 為扶持我省創業投資企業發展，增加創業投資資本供給，促進新興產業壯大規模，根據《國務院辦公廳轉發發展改革委等部門關于創業投資引導基金規范設立與運作的指導意見》（國辦發〔2008〕116號）及《省政府辦公廳轉發省發展改革委關于加快創業投資發展若干意見的通知》（蘇政辦發〔2008〕141號）文件精神，設立江蘇省新興產業創業投資引導基金（以下簡稱引導基金），并制訂本辦法。

第二條 引導基金是由政府設立并按市場化方式運作的政策性基金，其宗旨在于充分放大政府財政資金的杠桿效應，增加創業投資資本供給，完善創業發展環境；有效引導創業投資資金向新興產業領域的企業投入，培育壯大戰略性新興產業規模，推進全省經濟結構調整和產業升級。

第三條 引導基金按照“政府引導、市場運作、科學決策、嚴格管理”的原則，資金專門投向江蘇省境內的新能源、新材料、生物技術與新醫藥、節能環保、軟件和服務外包、物聯網和新一代信息技術等新興產業。引導基金由省發起，并按照效率優先、兼顧地域經濟發展的原則，選擇與有關市、縣政府合作。

第四條 引導基金省級首期出資10億元人民幣，以后根據實際情況逐步調整規模。

第五條 引導基金應當與現有的國家級引導資金和市、縣其他創業投資引導資金之間建立協調配合機制，科學合理使用資金，提高資金配置效率。

第二章 基金組織架構

第六條 引導基金經省政府批準設立。

第七條 經批準設立引導基金管理委員會（以下簡稱管理委員會），主要負責有關引導基金重大事項的決策和協調，包括資金籌措、合資合作方選擇、管理制度、運行機制、風險控制、績效獎懲等。具體職責是：

（一）涉及引導基金重大事項的決策，確定投資方向和投資原則；

（二）審查批準投資項目的管理、風險控制、投資退出機制和業績考核等制度；

（三）審查批準資金籌集、投資計劃。

第八條 管理委員會由省政府分管領導和省財政廳、發展改革委、科技廳、經濟和信息化委等部門負責人組成。

第九條 管理委員會每半年召開一次例會，如有需要，主任可決定召集特別會議。

第十條 管理委員會下設辦公室。辦公室設在省財政廳，負責管理委員會日常事務。具體負責：

（一）貫徹執行管理委員會確定的發展規劃和工作計劃；

（二）組織協調引導基金的運作；

（三）監督檢查投資項目及資金使用情況；

（四）向基金管理委員會提交工作報告；

（五）完成管理委員會交辦的其他工作。

第十一條 建立專家評審制度，由省發展改革委牽頭設立評審委員會，受管理委員會的委托，對市、縣和創投管理團隊的申請方案進行合規性初選，組織有關部門和專家對引導基金投資和合作方案進行獨立評審，并將評審意見上報管理委員會審查批準。

第十二條 經省政府批準，指定省級事業單位江蘇省產權交易所（江蘇省股權登記中心）作為引導基金的出資人代表，代行出資人權利和義務。

第十三條 省級創業投資引導基金運作方式主要通過與市縣引導基金合作、階段參股、跟進投資、投資保障和風險補助等。與市、縣（包括開發區）合作的引導基金，市、縣出資額不得低于省出資額。引導基金通過階段參股方式的，應向社會公開征集合作的管理團隊，吸引社會資本共同發起設立創業投資企業。對創業投資企業投資于風險較高的種子期、初創期創業企業的，引導基金可適量給予風險補助。參股投資、跟進投資、風險補助方式由合作的管理團隊提出申請。與市、縣（開發區）引導基金進行合作，由地方政府提出申請，管理委員會審核批準。

第十四條 本辦法所稱創業投資企業，是指向創業企業進行股權投資以其所投資創業企業發育相對成熟后主要通過股權轉讓獲得資本增值收益的企業組織。

第十五條 引導基金參股創業投資企業可采取承諾注資的方式分期到位，但不先于社會資本到位，對單個創業投資企業的參股比例不超過30%，且不能成為第一大股東，引導基金與國家級引導基金及市、縣其他引導資金參股同一家創業投資企業的，政府性引導基金的合計參股比例不得超過50%。

第十六條 本辦法所稱的初創期創業企業是指在江蘇省注冊成立，主要從事新興產業相關領域的產品研發、生產和服務，成立期限在5年以內的非上市創新型企業，并應當具備下列條件：

（一）直接從事研究開發的科技人員占職工總數的比例在10%以上；

（二）凈資產在2000萬元人民幣以下，每年用于高新技術研究開發的經費占銷售收入的5%以上。

第十七條 引導基金可通過上市轉售、股權協議轉讓、企業回購及破產清算等方式退出。在有受讓人的情況下，引導基金可以隨時退出參股創業投資企業，其他股東具有優先受讓權。

第三章 投資管理

第十八條 引導基金的引導方式主要采用階段參股、跟進投資、風險補助和投資保障。

（一）階段參股是指引導基金向創業投資企業機構進行股權投資，并在約定的期限內退出。主要支持與社會資本共同發起設立新的創業投資企業。

（二）跟進投資是指對創業投資企業選定投資的創業企業，引導基金與創業投資企業共同投資的投資行為。

（三）風險補助是指引導基金對已投資于初創期創業企業的創業投資企業予以一定的補助。

（四）投資保障是指創業投資企業對具有投資潛力，但暫時不符合投資條件的新興產業領域的初創期企業在投資前提供創業輔導，并由引導基金給予資金資助。

第十九條 引導基金階段參股的創業投資企業須滿足以下條件：

（一）引導基金參股設立的創業投資企業，必須按有關規定在江蘇省經工商行政管理部門登記，在備案主管部門備案，并接受監督；

（二）實收資本（或出資額）在5000萬元人民幣以上，或首期出資額在3000萬元以上，并承諾注冊后3年內出資額達人民幣5000萬元以上，所有投資者以貨幣形式出資；

（三）有至少3名具備5年以上創業投資或相關業務經驗的專職管理人員。管理團隊的主要管理人員已經受托管理一家以上經備案的創業投資企業，且管理業績優良，或有已成功投資和服務兩個以上創業投資企業的經驗；

（四）管理和運作規范，具有嚴格合理的投資決策程序和風險控制機制；

（五）按照國家企業財務、會計制度規定，有健全的內部財務管理制度和會計核算辦法。

第二十條 引導基金階段參股的創業投資企業，在對創業企業進行投資時應當符合下列原則：

（一）投資對象原則上應當是在江蘇省范圍內注冊設立的創業企業，投資江蘇省范圍內中小創新型未上市企業的資金不低于70%；

（二）投資對象應從事新興產業相關領域內高科技產品的研發、生產和服務；

（三）投資對象僅限于未上市企業。但所投資的未上市企業上市后，創業投資企業所持股份的未轉讓部分及其配售部分不在此限；

（四）投資對象應以初創期創業企業為主，投資初創期創業企業的投資額比例不得低于全部投資額的30%；

（五）對單個創業企業的累計投資不得超過創業投資企業自身注冊資金的20%；

（六）投資對象不能屬于合伙企業，不得投資于其他創業投資企業；原則上不得控股被投資企業。

第二十一條 跟進投資僅限于創業投資企業投資初創期企業，引導基金可以按適當股權比例向該創業企業投資。跟進投資項目原則上應在江蘇省境內。

第二十二條 引導基金對創業企業進行跟進投資時，應對以下內容進行審查：

（一）上被投資企業的會計報表和審計報告（新設立的企業除外）；

（二）被投資企業的資產評估報告（新設立的企業除外）；

（三）創業投資企業已批準投資的文件副本；

（四）創業投資企業編制的《投資建議書》或《可行性研究報告》；

（五）創業投資企業與被投資企業或其股東簽訂的《投資意向書》。

第二十三條 對于符合條件的跟進投資項目，引導基金在確認創業投資企業已全額出資后，按雙方協議要求辦理跟進投資的出資手續。

第二十四條 引導基金跟進投資形成的股權可以委托共同投資的創業投資企業管理。采用股權托管的，應當由受托管機構與被跟進投資的創業投資企業簽訂《股權托管協議》，明確雙方的權利、責任、義務和股權退出的條件或時間等。

第二十五條 引導基金用于跟進投資的資金不得超過全部投資額的10%，且對單個企業只進行一次跟進投資。

第二十六條 引導基金參股創業投資企業應當在《投資合作協議》和《企業章程》中明確下列事項：

（一）在有受讓方的情況下，引導基金可以退出；

（二）參股創業投資企業的其他股東不先于引導基金退出；

（三）參股創業投資企業的其他股東未按規定向初創期企業投資的，引導基金有權退出。

第二十七條 參股創業投資企業的其他股東自引導基金投入后3年內購買引導基金在參股創業投資企業中的股權，轉讓價格按不低于原始投資額和同期國債利息之和確定；超過3年的，轉讓價格根據同股同權原則按當時市值確定。參股創業投資企業其他股東之外的投資者購買引導基金在參股創業投資企業中的股權，按上述確定轉讓價格的原則，以公開方式進行。

第二十八條 鼓勵首投（即引導基金參股的創業投資企業先于其他社會投資企業，第一次投向新興產業的創業企業和項目的資金）。當引導基金參股的創業投資企業，投資于初創期創業企業的投資比例不低于全部投資額的30%時，如其中首投資金投向于初創期創業企業的投資出現虧損，引導基金可根據事先約定，排在其他股東清償順序最后清償。

第四章 投資保障和風險補助

第二十九條 投資保障分兩個階段進行。在創業投資企業與被投資企業簽訂《投資意向書》后，引導基金對被投資企業給予投資前資助；在創業投資企業完成投資后，引導基金對被投資企業給予投資后資助。

第三十條 申請投資保障的項目應符合管理委員會確定的投資方向和投資原則。

第三十一條 創業投資企業在擬對被投資企業進行首投時，可以與被投資企業通過一定程序共同向管理委員會提出資助申請。

第三十二條 申請投資前資助的，創業投資企業應當與擬被投資企業簽訂《投資意向書》和《輔導承諾書》，明確以下事項：

（一）獲得引導基金資助后，由創業投資企業向被投資企業提供無償創業輔導的主要內容。輔導期一般為1年，最長不超過2年；

（二）輔導期內被投資企業應達到符合創業投資企業投資的條件；

（三）創業投資企業與被投資企業雙方違約責任的追究。

第三十三條 符合本辦法第三十二條規定，并經管理委員會審核同意的，引導基金可以給予被投資企業投資前資助，資助金額原則上不超過100萬元人民幣。資助資金主要用于補助被投資企業高新技術研發的費用支出。

第三十四條 經過創業輔導，創業投資企業實施投資后，創業投資企業與被投資企業可以共同向管理委員會申請投資后資助。經管理委員會審核同意后，引導基金可以根據情況，給予被投資企業原則上不超過100萬元人民幣的投資后資助。資助資金主要用于補助被投資企業高新技術產品產業化的費用支出。

第三十五條 對輔導期結束未實施投資的，創業投資企業和被投資企業應分別提交專項報告，說明原因。對不屬于不可抗力而未按《投資意向書》和《輔導承諾書》履約的，引導基金依法收回投資前資助資金。

第三十六條 引導基金用于投資保障資助資金的來源為引導基金投資收益。

第三十七條 滿足本辦法相關規定的創業投資企業在對初創期創業企業完成投資后，可以申請風險補助。

第三十八條 經評審委員會審核并報管理委員會批準后，引導基金按照最高不超過創業投資企業實際投資額的5%給予風險補助，補助金額最高不超過500萬元人民幣。

第三十九條 風險補助資金主要用于彌補創業投資損失。

第五章 監督管理

第四十條 管理委員會按照有關規定，對引導基金建立有效的績效考核制度，定期對引導基金政策目標、政策效果、擴大引導基金投資規模、資金投向及其資產情況進行評估，并納入公共財政考核評價體系。

第四十一條 引導基金參股創業投資企業期限原則上不超過5年。如確有需要超過5年的，須經管理委員會同意。

第四十二條 與引導基金合作的有關市、縣和創投管理團隊應于每季度末向管理委員會報送引導基金投資運作、資金使用等情況；及時報告運行過程中的重大事件，并于每個會計結束后的4個月內提交經注冊會計師審計的會計報表。

第四十三條 引導基金以參股方式發起設立創業投資企業的，可在符合相關法律法規規定的前提下，事先通過公司章程或有限合伙協議約定引導基金的優先分配權和優先清償權（本辦法第二十八條所列情況除外）。

第四十四條 對采用跟進投資方式支持市、縣創業投資引導基金的，市、縣引導基金應加強對所支持創業投資企業的資金使用監管，防范財務風險。

第四十五條 引導基金可按照投資收益的一定比例提取風險準備金，建立風險補償機制。

第四十六條 引導基金不得用于貸款、擔保、贊助、捐贈等支出，未投資金應存放銀行或購買國債；引導基金及獲得引導基金支持的創業投資企業不得投資于流動性證券、期貨、房地產業以及國家和省政策限制類行業。

第六章 附 則

第四十七條 本辦法的制訂和修改，須經管理委員會所有委員單位通過后生效。

第四十八條 本辦法由管理委員會授權管理委員會辦公室解釋。

第四十九條 本辦法自發布之日起施行。

主題詞：財政 創業投資引導基金△ 管理辦法 通知

抄送：省委各部委，省人大常委會辦公廳，省政協辦公廳，省法院，省檢察院，省軍區。

江蘇省人民政府辦公廳

2010年12月27日印發