第一篇：C16005 互聯網+證券：創新風險及法律規制100分

一、單項選擇題

1.互聯網金融需要法治化的監管，技術驅動和（）是互聯網金融健康發展的雙輪。

A.制度創新

B.法治保障

C.行業自律

D.機構監管

描述：互聯網金融法治化監管的內涵

您的答案：B 題目分數：10 此題得分：10.0

2.這一輪互聯網金融發展，與以往金融創新不同點在于由（）引領和驅動。

A.技術創新

B.資本投入

C.市場需求

D.制度改革

描述：互聯網金融創新的特點

您的答案：A 題目分數：10 此題得分：10.0

二、多項選擇題

3.現行條件下，規范互聯網金融的途徑可以有哪些？

A.企業自律規范

B.客戶契約監督

C.行業協會自律

D.輿論監督約束

E.工商注冊檢查

描述：互聯網金融監督體制的構成您的答案：A,C,D,B,E 題目分數：10 此題得分：10.0

4.下列屬于當前互聯網金融主要類型的有？

A.第三方支付

B.供應鏈金融

C.互聯網金融門戶

D.金融服務網絡化

E.網絡股權/債權融資

描述：互聯網金融的六大類型

您的答案：E,C,A,D,B 題目分數：10 此題得分：10.0

三、判斷題

5.證券基金交易類業務由于其標準化的特點，最容易被互聯網模式取代，證券領域的互聯網化領先于銀行、保險業。

描述：互聯網金融時代傳統金融機構的特征

您的答案：正確 題目分數：10 此題得分：10.0

6.行政法的基本原則：法無明文授權即是禁止。

描述：互聯網金融法治化監管的內涵

您的答案：正確 題目分數：10 此題得分：10.0

7.券商的網絡化成行業趨勢，為證券業經營帶來深遠影響。

描述：證券業進入互聯網時代

您的答案：正確 題目分數：10 此題得分：10.0

8.P2P是網絡技術名詞，英文翻譯為person to person

描述：P2P網絡借貸的含義

您的答案：錯誤 題目分數：10 此題得分：10.0

9.互聯網對金融三大細分領域銀行、保險、證券的改造作用和進度完全相同。

描述：互聯網金融時代傳統金融機構的特征

您的答案：錯誤 題目分數：10 此題得分：10.0

10.截至2015年3月，已有50余家券商獲得了互聯網證券業務試點資格。

描述：互聯網證券業務的發展

您的答案：正確 題目分數：10 此題得分：10.0

試卷總得分：100.0

第二篇：C16005《互聯網+證券：創新風險及法律規制》(5套100分)

C16005《互聯網+證券：創新風險及法律規制》

隨堂練習

無

課后測試

測試1（100分）

一、單項選擇題

1.（A）年證監會出臺《網上證券委托暫行管理辦法》，我國網上證券經紀業務開始。

A.2000 B.2005 C.2010 D.2015

2.互聯網金融需要法治化的監管，技術驅動和（B）是互聯網金融健康發展的雙輪。

A.制度創新 B.法治保障 C.行業自律 D.機構監管

二、多項選擇題

3.下列屬于互聯網金融中央監管體制及協調機制的有（ABCDE）。

A.中國人民銀行 B.銀監會 C.證監會 D.外匯管理局 E.保監會

4.（ABC）等，均屬于互聯網金融風險應對機制。

A.傳導機制 B.監測機制 C.預警機制

三、判斷題 5.證券交易所、電子銀行、銀聯網絡屬于民間金融的范疇。（錯）

6.民商法的基本原則：法無明文禁止即是自由。（對）

7.證券基金交易類業務由于其標準化的特點，最容易被互聯網模式取代，證券領域的互聯網化領先于銀行、保險業。（對）

8.行政法的基本原則：法無明文授權即是禁止。（對）

9.第三方支付、P2P借貸屬于互聯網1.0時代的范疇。（錯）

10.截至2015年3月，已有50余家券商獲得了互聯網證券業務試點資格。（對）

試卷總得分：100.0

測試2（100分）

一、單項選擇題

1.互聯網金融需要法治化的監管，技術驅動和（B）是互聯網金融健康發展的雙輪。

A.制度創新 B.法治保障 C.行業自律 D.機構監管

2.這一輪互聯網金融發展，與以往金融創新不同點在于由（A）引領和驅動。A.技術創新 B.資本投入 C.市場需求 D.制度改革

二、多項選擇題

3.現行條件下，規范互聯網金融的途徑可以有哪些？（ABCDE）

A.企業自律規范 B.客戶契約監督 C.行業協會自律 D.輿論監督約束 E.工商注冊檢查

4.下列屬于當前互聯網金融主要類型的有？（ABCDE）

A.第三方支付 B.供應鏈金融 C.互聯網金融門戶 D.金融服務網絡化 E.網絡股權/債權融資

三、判斷題

5.證券基金交易類業務由于其標準化的特點，最容易被互聯網模式取代，證券領域的互聯網化領先于銀行、保險業。（對）

6.行政法的基本原則：法無明文授權即是禁止。（對）

7.券商的網絡化成行業趨勢，為證券業經營帶來深遠影響。（對）

8.P2P是網絡技術名詞，英文翻譯為person to person。（錯）

9.互聯網對金融三大細分領域銀行、保險、證券的改造作用和進度完全相同。（錯）

10.截至2015年3月，已有50余家券商獲得了互聯網證券業務試點資格。（對）

試卷總得分：100.0

測試3（100分）

一、單項選擇題

1.互聯網金融需要法治化的監管，技術驅動和（B）是互聯網金融健康發展的雙輪。

A.制度創新 B.法治保障 C.行業自律 D.機構監管

2.這一輪互聯網金融發展，與以往金融創新不同點在于由（A）引領和驅動。A.技術創新 B.資本投入 C.市場需求 D.制度改革

二、多項選擇題

3.現行條件下，規范互聯網金融的途徑可以有哪些？（ABCDE）

A.企業自律規范 B.客戶契約監督 C.行業協會自律 D.輿論監督約束 E.工商注冊檢查

4.下列屬于當前互聯網金融主要類型的有？（ABCDE）

A.第三方支付 B.供應鏈金融 C.互聯網金融門戶 D.金融服務網絡化 E.網絡股權/債權融資

三、判斷題

5.證券基金交易類業務由于其標準化的特點，最容易被互聯網模式取代，證券領域的互聯網化領先于銀行、保險業。（對）

6.行政法的基本原則：法無明文授權即是禁止。（對）

7.券商的網絡化成行業趨勢，為證券業經營帶來深遠影響。（對）

8.P2P是網絡技術名詞，英文翻譯為person to person。（錯）

9.互聯網對金融三大細分領域銀行、保險、證券的改造作用和進度完全相同。（錯）

10.截至2015年3月，已有50余家券商獲得了互聯網證券業務試點資格。（對）

試卷總得分：100.0

測試4（100分）

一、單項選擇題

1.（A）年證監會出臺《網上證券委托暫行管理辦法》，我國網上證券經紀業務開始。

A.2000 B.2005 C.2010 D.2015

二、多項選擇題

2.下列屬于互聯網金融中央監管體制及協調機制的有（ABCDE）。

A.中國人民銀行 B.銀監會 C.證監會 D.外匯管理局 E.保監會

三、判斷題

3.證券交易所、電子銀行、銀聯網絡屬于民間金融的范疇。（錯）

4.證券基金交易類業務由于其標準化的特點，最容易被互聯網模式取代，證券領域的互聯網化領先于銀行、保險業。（對）

5.第三方支付、供應鏈金融、互聯網金融門戶、金融服務網絡化、網絡股權/債權融資屬于當前互聯網金融的主要類型。（對）

6.第三方支付、P2P借貸屬于互聯網1.0時代的范疇。（錯）

7.券商的網絡化成行業趨勢，為證券業經營帶來深遠影響。（對）

8.P2P是網絡技術名詞，英文翻譯為person to person。（錯）

9.互聯網對金融三大細分領域銀行、保險、證券的改造作用和進度完全相同。（錯）

10.截至2015年3月，已有50余家券商獲得了互聯網證券業務試點資格。（對）

試卷總得分：100.0

測試5（100分）

一、單項選擇題

1.（A）年證監會出臺《網上證券委托暫行管理辦法》，我國網上證券經紀業務開始。

A.2000 B.2005 C.2010 D.2015

二、多項選擇題

2.下列屬于互聯網金融中央監管體制及協調機制的有（ABCDE）。

A.中國人民銀行 B.銀監會 C.證監會 D.外匯管理局 E.保監會

三、判斷題

3.證券交易所、電子銀行、銀聯網絡屬于民間金融的范疇。（錯）

4.民商法的基本原則：法無明文禁止即是自由。（對）

5.第三方支付、供應鏈金融、互聯網金融門戶、金融服務網絡化、網絡股權/債權融資屬于當前互聯網金融的主要類型。（對）

6.行政法的基本原則：法無明文授權即是禁止。（對）7.第三方支付、P2P借貸屬于互聯網1.0時代的范疇。（錯）

8.券商的網絡化成行業趨勢，為證券業經營帶來深遠影響。（對）

9.P2P是網絡技術名詞，英文翻譯為person to person。（錯）

10.互聯網對金融三大細分領域銀行、保險、證券的改造作用和進度完全相同。（錯）

試卷總得分：100.0

第三篇：互聯網時代保險產品的法律規制

經驗交流材料（安誠保險）

互聯網時代保險產品的法律規制

互聯網的實時交互性、跨越時空等特點，使其得以不斷地改造甚至顛覆傳統行業，移動互聯網的建設完善必將給傳統產業帶來更多的不確定性和跨越式的發展機會。2011-2013年，經營互聯網保險業務的公司從28家增加到76家，占比已達56.3%；互聯網保費收入從31.99億元增加到317.9億元，三年期間增長近10倍，其中不乏單日破億的產品。互聯網、云計算、大數據的“三位一體”架構更蘊藏無限商機，有待挖掘。格局正在演變，挑戰近在眼前。意氣風發擁抱變化也好，忐忑輾轉扭捏靠攏也罷，改變已是必然，各保險公司紛紛開發互聯網產品，試圖尋找一個突破的“爆點”。但新的機遇必然面對新的挑戰，與互聯網結緣，一方面吹響了保險業突圍的號角，另一方面也客觀上誘發了種種亂象。本文擬就互聯網時代保險產品的法律規制問題進行初步探討，期對保險業規范化運作和行業監管有所助益。

一、互聯網保險產品的現狀及特性

當前的互聯網保險產品基本上仍屬傳統保險產品，基本上還停留在互聯網上賣保險的階段，保險業尚未與互聯網深度整合。網絡銷售額較大的壽險產品，就是傳統的保本分紅型理財保險；眾多面向P2P融資的擔保類保險產品就是傳統保證保險和信用保險的翻版。倒是專門針對網購用戶和網商需求而開發的退換貨運費險，有些互聯網保險的新眉目，但其份額尚不足以撐起一片天。

近期，對互聯網保險的關注因《人民日報》的一篇評論而被引爆。奇葩險 種當然應整治，保監會也及時采取了監管措施。“噓頭營銷”在互聯網上并非新鮮事，而且這簡直就是互聯網的“德性”。互聯網時代，因信息更透明、更易于獲取，競爭只會更殘酷，用廉價的手法制造噱頭以吸引眼球是一種常見的營銷手法。但保險這類“避害”金融產品與“噱頭”、“奇葩”等聯系在一起，對于公司以及保險行業而言，皆非好事。因為保險說白了就是“以信譽出售承諾”，聲譽就是金融機構的生命，“好的名聲是永遠也找不開的鈔票”。其實，互聯網的信息透明化本有助于解決保險行業中銷售誤導的“痼疾”。互聯網甚至還可以讓理賠后端輕裝前進，如自助理賠、利用“微差事”等服務平臺外包理賠1等等。保險與互聯網堪稱“天作之合”（其實，幾乎所有金融產品都是天然適合于互聯網銷售，它們幾乎都是標準化產品，而且甚至連物流都可以不要，無需受制于物流行業的發展），互聯網也很可能是眾多中小公司改變行業格局的重大機遇。

預計，未來的一段時間，最大變數將來自于車險費率改革。車險條款作為最典型的審批條款，三款示范條款的保障范圍高度重合，各保險公司產品高度一致。而且因為汽車本身就是高度標準化的產品，車險的數據積累又更為充分，車險產品甚至可能比其他保險產品2更適合于網絡銷售。韓國互聯網車險的激烈競爭確實讓車險價格降低，讓消費者得到了實惠。我國保險行業已經是市場化最充分的金融行業3，中小財產保險公司幾乎都出現了承保虧損，如果其脆弱的盈利不能扛住價格沖擊，那么互聯網車險極可能成為財產保險公司兼并重組的助產婆。同時，與費率改革必然同步的，是條款創新。會不會出現“解放 1 目前尚無保險公司進行此實驗，但筆者認為，如果監管層允許嘗試，通過事故點一定地域范圍內人員的篩選控制，充分利用“微差事”等眾包平臺，可能成為中小保險公司擴張中解決理賠服務難題的又一選擇。2 理財類保險產品可能除外，因為目前的理財類保險產品的保障功能比較單一，基本無需考慮購買者自身的風險因素，定價更簡單。3 甚至有觀察者基于此而不看好互聯網保險公司。車主，包攬一切”的車險？這種險種究竟有多大的“經營壁壘”，會不會出現后即被模仿，進而又“一統江湖”？在車險的網絡營銷中是否又會出現各種“奇葩”語言？

改變永遠來自于偉大的產品。有人認為，保險業有數據分析方法，互聯網有數據和抓取方法，保險業和互聯網的結合是完美的“大腦加肢體”的組合，但目前，還沒有一家保險公司敢于聲稱“今天我們重新發明了保險”4。也有人懷疑，互聯網可能徹底顛覆保險業，例如創建保費后付的共保體，事故發生后，系統從共保體成員的擔保賬戶中自動扣款匯集到出險人賬戶。未來的互聯網保險會是怎樣的模樣？雖然互聯網對保險業的改造遠未成型，但根據保險的根本屬性和互聯網的基本特征中，我們仍可以窺探一二：

（一）互聯網的特性。互聯網最直觀的商業效應就是“脫媒化”，讓生產者直接面對客戶，但我們必須深刻認識到，互聯網對于世界的改變是多維度的，其核心價值在于信息瓶頸打通，導致參與價值創造的各要素的權重必須重新估值。在此，我們簡單地列舉如下相關要點：第一，生產力的要素、結構因互聯網及其技術的發展而變化；第二，市場主體專業化分工不斷演變及進化；第三，技術使行政管理成本和用戶行為成本進一步降低，讓不可能成為可能；第四，以技術為核心的去中心化和分布式管理創新。

（二）保險的特性。保險行業的商業價值在于，在分散風險中創造價值。分散風險的手段就是“保費的分散與歸集”，現代保險經營模式（先收費后賠償，存在資金沉淀）還派生了一個手段“投資”。保險行業的商機就誕生在保費的分散與歸集的過程中。哪里有個體不能消化的風險，哪里就有保險存在的必要。隨著技術的發展和社會的開明，部分政府服務可以通過商業保險供給— 4 喬布斯在蘋果新品發布會上的發言：“今天，我們重新發明了手機”。—換個角度來看，政府就是史上最大共保體。

（三）互聯網與保險結合后可能的“爆點”。互聯網必然帶給保險業諸多變化，如大數據帶來保險定價模式的個性化，保險產品保障范圍的個性化，保險理賠評價體系的規范化，保險行業專業分工的細化和重組等等。但需求真正的“引爆點”在哪里？僅僅是互聯網保險的低價、便利？從互聯網經濟的發展史來看，一方面，互聯網為大眾產品提供了便利的價格和品質對比平臺，必然將達到市場可接受品質的產品之價格拉至最低（即性價比最高）；另一方面，互聯網將很多過去不能售出的產品出售，制造了所謂的“長尾效應”。由此觀之，保險公司之間的競爭將必然會在大眾產品低價化（成本控制好的公司優勝）和邊緣產品豐富化（創新能力強者優勝）兩條戰線展開。所以，我們認為，未來互聯網保險產品的特點將體現在兩個方面：一是大眾化產品的標準化和極簡化，比如普通車險的基本五險條款；二是主流產品將呈現各種梯度以對接各種需求，比如隨著支付的便捷化以及物聯網的發展，可能出現車輛發動后保險公司才直接從交易系統中扣收保費，保費也可能按行使的天數甚至小時數計算，而非按年計算，而且邊緣產品將日漸豐富以滿足各個細分群體的需求。而至關重要的理賠服務則可能出現兩個變化，一是客戶網絡自助勘驗、理賠的逐步推廣，二是理賠服務社會化，保險公司無需專門培養龐大的理賠隊伍，這都有助于保險公司削減成本。也就是說，互聯化的保險業可能出現銷售和理賠虛擬化，產品開發標準化、小眾化的特點。

二、互聯網保險產品法律規制的方向與方法

雖然法律規則具有一定的穩定性，但其作為一種社會治理手段，向來是應需而生，應時而變的。我們應當充分看到，互聯網的蓬勃發展導致了立法缺乏 配套的制度供給，對保險公司的法務管理和監管層的并對執法能力都提出了更高的要求。保監會在《互聯網保險發展與監管的思考》一文中已指出，互聯網保險存在信息披露不充分、產品開發不規范、信息安全有風險、創新型業務風險、反欺詐能力待提升、客戶服務能力需完善等六大潛在風險。我們加入上述對于互聯網產品特性的預判，提出互聯網保險產品法律規制的一些淺見，望對同業有所助益：

（一）互聯網保險營銷的法律規制。這是當前需求比較緊迫的一塊。按照全面風險管理制度的要求，保險公司應在經營的全程中切實防范聲譽風險；防范銷售誤導，正是聲譽風險防范的重要具體工作之一。可將此審查前置并內嵌于產品開發流程中，特別是對一些容易產生銷售誤導的產品，應當在產品開發時就要求列出營銷中注意事項的“負面清單”，即“不能誤導宣傳本產品不具備的如下功能：

1、......;

2、......”。保險公司外聘專業機構策劃營銷方案的，應當在合同中訂入“營銷關鍵詞”控制條款，明確專業機構未經保險公司同意擅自變更的，應由其自行承擔相應責任。同樣，在與代理機構或者經紀公司的合同中，同樣應當明確銷售誤導的具體責任。

從之前的產品來看，絕大多數互聯網保險產品營銷誤導是與產品“網名”聯系在一起的。產品的互聯網“網名”與產品的規范名稱可以不同，但若保險公司自行取的“網名”越界后，可能導致合規問題和相應法律責任。所以，互聯網保險產品的網名應當納入營銷的“關鍵詞”控制中。

同時，在美國法上，產品名稱可能成為適用“合理期待原則”的理由，進而在保險條款的明確約定之外，擴充保險條款的保障范圍。雖然我國保險法上并未明確規定“合理期待原則”，但諸多保險法專家皆贊同此項原則，而且司 法實踐中也存在著裁判依據包裝成“不利解釋原則”（保險法第30條）以及“格式條款排除對方主要權利而無效”（合同法第40條），但實為適用“合理期待原則”的情形。那么，保險產品的網名能否構成適用“合理期待原則”的事由呢？正如，美國保險法上的合理期待原則存在“強、中、弱”三個版本一樣5，估計在我國不同地區的司法實踐中，此問題會出現爭議。我們建議綜合考察產品網名的使用狀況來判斷，網名客觀上可能給理性人造成誤導的，可以適用“合理期待原則”，以將其宣傳廣告實質上納入保險合同，以法律責任威懾宣傳誤導，但對那些正常的“互聯網式的語詞夸張”應予以區分。

（二）互聯網產品條款措辭及締約流程的法律規制。從當前的保險條款來看，沒有采用互聯網語言的；畢竟保險條款是標準的法律文件，用互聯網語言有失妥當。但隨著保險條款通俗化的推進，甚至隨著互聯網保險市場的演變（基于銷售需要），隨著保險條款備案制的進一步改革，不排除互聯網保險條款使用網絡語言的可能。保險公司應注意對這些所謂的網絡語言以釋義條款予以明確。

而且，互聯網保險締約流程設計要特別注意“明確說明義務”的履行問題，需知按照現行保險法，說明義務實際上由“條款+提示+說明”三位一體，缺一不可的，當然，保險公司還必須留存證據。有些保險公司所設計的投保程序，在投保人如實填寫相關信息，履行如實告知義務，點擊下一步，并不是主動彈出保險條款的頁面，而是直接出現載有“

1、本人認可并接受網上投保方式，愿以此方式與保險公司簽訂保險合同；

2、本人已詳細閱讀投保須知和保險條款，對各項保險責任和除外責任均已了解并同意”內容的投保人聲明頁，引導投保人直接點擊同意進入下一步。保險人如要閱讀保險條款，需要點擊該頁面 5 參見【美】小羅伯特.H.杰瑞、道格拉斯.R.里士滿：《美國保險法精解》，北京大學出版社2009年版，第21-28頁。所鏈接的保險條款。這種方式來履行提示和說明義務并不符合要求。還有的保險公司所設計的網頁雖會自動彈出保險格式條款，供投保人閱讀，只有投保人點擊網頁底部的投保人聲明頁的“同意”時，才進入下一步，但其網頁所載的格式條款的所有內容在形式上完全一致，并未采用特殊字體、顏色或者符號等特別標識對免除保險人責任條款進行提示。這同樣也會法院認定為未經到提示和告知義務。

（三）互聯網時代的保險利益問題。我國保險法并未對保險利益作出明確規定，通常認為，人身險保單因特定關系和被保險人同意而具有保險利益，財產險則需被保險人可能存在特定損失的情形才具備保險利益（即保險利益的反向思考）。在互聯網時代，保險利益有擴充的必要。在我國民法上和刑法上，通說均認為虛擬財產可能成為法律上的“財產”，故虛擬財產防盜保險不存在保險利益上的法律障礙。但在尚未發生具體損害的情況下，網絡身份信息安全險的保險利益在何處？賠償額度如何確定？這些問題都需要進一步深入研究。但無論如何，保險利益的擴張不能成為“亂創新”的理由。應當將保險利益審查作為保險產品開發的立項審查內容之一，因為這是保險條款有效性的第一問題。

（四）保險行業的資質清理問題。傳統的保險代理中，代理人的素質的確比較重要，資質準入對于避免銷售誤導有一定意義——從實踐的效果來看，其意義也相對有限。但利用互聯網撮合保險，與傳統的保險代理有本質的區別。網絡代理人的說明義務是可以通過網絡存儲的方式予以固定的。互聯網代理是否需要經營特許值得重新討論。在研究試點中的車險查勘定損人員資格考試是否會成為新的資格準入制度此外，應當考慮社會化網絡理賠的趨勢問題。

（五）電子簽名的認證問題。我國《電子簽名法》已經頒布近十年，但實踐中，不僅個人幾乎很少使用電子簽名，機構使用的也較少。其原因在于對電子簽名證書宣傳力度不夠而不為人所知、使用體驗差、自建CA隱患大等等。能夠成立類似“銀聯”等機構，建立權威性的電子簽名認證體系，可以大幅提升網絡交易的效率。

（六）網絡欺詐的法律制裁問題。網絡集腋成裘、聚沙成塔的功能，也給某些犯罪分子提供了機會。但個人往往因為受損金額較低而選擇不報案，即使報案，也可能因詐騙金額未達到定罪的底線而不被公安機關受理。我國的網監力量比較強大，加強網絡欺詐打擊，凈化網絡社會環境，對于促進網絡保險的發展具有重要意義。

（安誠保險 ：丁敏 彭超）

第四篇：互聯網金融創新法律風險與防范

【轉帖】互聯網金融創新法律風險與防范研討會綜述

(2014-01-05 14:04:20)

轉載

標簽：

互聯網

金融創新 ▼ 分類： 法律新聞 互聯網金融創新法律風險與防范研討會綜述

2013年第09期 作者:商建剛 韓 正 涂國慶 張 吉 高 才

【來源:《上海律師》】

本期主持：商建剛 上海市律師協會信息網絡與高新技術業務研究委員會主任

嘉賓：韓正 上海金茂律師事務所合伙人

涂國慶 1號店—紐海信息技術（上海）有限公司法律顧問

張吉 迅付信息科技有限公司（環迅支付）風控經理

文字整理：高才

2013年8月9日，上海市律師協會信息網絡與高新技術業務研究委員會在市律協報告廳舉辦了“互聯網金融創新法律風險與防范”研討會。出席本次會議的嘉賓有1號店-紐海信息技術（上海）有限公司法律顧問涂國慶、迅付信息科技有限公司（環迅支付）風險控制經理張吉、金茂律師事務所合伙人韓正律師。上海市法學會研究部主任陳冬滬、副主任張志軍、上海市法學會編輯部副主任胡鵬、上海市法學會金融法研究會副會長宋一欣、秘書長李慧俊、市律協信息網絡與高新技術業務研究委員會主任、北京大成（上海）律師事務所高級合伙人商建剛律師等。本次會議由商建剛律師主持，80多位律師參加。

會議圍繞“互聯網金融創新法律風險與防范”的話題展開，分為三個階段。第一階段，韓正律師做主題發言，介紹英國電子金融（e-Finance）的基本原則。第二階段，商建剛律師做主題發言，介紹“互聯網金融創新法律風險與防范”。最后，商律師邀請涂國慶和張吉參與討論，從各自行業領域的角度發表對互聯網金融創新的看法。

上海金茂律師事務所合伙人韓正———

電子金融有不同的概念。傳統金融的電子市場直接指向現實貨幣（必須依賴銀行清算系統），傳統金融工具、產品上線操作，借助新技術（解決了地域、時間、風險偏好分配的困難）實現的非傳統金融工具、產品（一旦交易體系可與銀行清算脫離，則可能轉變為電子貨幣的金融產品）應當符合傳統金融機構監管規范。電子貨幣的金融發展不直接指向現實貨幣（即指向電子貨幣本身的獨立儲存和清算系統），電子貨幣本身依賴傳統或非傳統形式的金融產品（目前罕有），主要在于解決電子貨幣穩定性、可交換性和交易安全問題。在可交換性提高的情況下，才可能出現基于電子貨幣的金融產品。

什么是電子貨幣（現金）？英國1971年金屬貨幣法規定，法定貨幣（法幣）是指：金屬鑄幣；銀行券（鈔票、本票）。1954年通過與銀行券法規定：持有任何面額銀行券者有權要求任何銷售者（債權人）接受該等支付。與之相比，電子貨幣（現金）具有：可議付現金票據（Negotiable instruments）的特點；接受支付者是基于其合同承諾，但在主體之間，電子貨幣發揮了交易中介的貨幣職能；由于貨幣還是特殊的商品，因此其也可以被看做是私人財產（而不僅僅是通貨），該特點帶來了一系列重大法律后果。

假如買方向賣方支付了電子貨幣，但卻無法從發行人處兌現，賣方是否還有根據基礎合同向買方追索的權利呢？這取決于對三方關系（發行者、持有者、接受者）的解讀。如果比照信用卡，接受者僅得向發行者主張支付（基于接受者無從得知持有人地址等詳情）。就電子貨幣而言，只有接受者事先與發行者（如銀行）協議并安裝特殊設備和終端才能接受特定電子支付。因此，即使接受者沒有最終收到款項，也應當向發行者追償。由于電子支付往往存在驗證或授權的機制，則接受者實際上有機會獲取持有者的詳細信息，也就有追償的可能性。如果將智能卡視為現金，那么卡丟失或被盜，則卡的價值也就沒有了（即不視為記賬賬戶），則其一旦完成支付，即應當如現金（而不是支票）支付一般對待。因此對待電子貨幣的立場決定了其支付功能和風險分配。

現存監管機制的主要目的在于保護消費者。電子貨幣發行者（無論是銀行還是非銀行機構）都必須保證其償債能力及對消費者要求回贖的充足流動性。因此發行者應當具備一個最小資金（準備金）的維持規模；發行者應當有嚴格的投資和貨幣管理政策以減少其流動性風險；發行者還需要遵守反洗錢和逃稅的規定。

英國1844年銀行條例限制了銀行擅自發行私人銀行券，包括匯票、本票等。既然電子貨幣具有議付票據的特點，其是否受到限制呢？根據定義，該等票據具有書面形式和簽字兩個條件。根據1978年解釋法，書面形式可以包括電子形式。根據2000年電子通訊法，合格的電子簽名等同于簽名。

2000年電子通訊法確立了密碼服務提供者和電子簽名法律確認兩項制度。（歐盟）電子簽名指令（Elec-tronic Signatures Directive）確認了電子商務中對電子簽名的服務與認證，并區分了“高級電子簽名”和“電子簽名”兩種安全和應用級別。因此，合法產生的電子簽名具有法律效力。

電子簽名和證書具有以下責任。

一、誤用責任。表面原則：審查雙方交易習慣、加密技術。表面原則不成立則信賴簽名一方承擔責任。但是就信用卡采用電子簽名者，發行人不能將欺詐使用的責任轉嫁給消費者（1974年消費者信用法第83、84條）。

電子現金指的是以（計算機）電子技術所實現的價值儲存和交換。由于電子現金往往是私人單位所發行，則能夠使發行者相互接受就成為了大問題。在互聯網領域，大量小額交易需要廉價的交易工具，而不是手續費用較高的傳統銀行服務。高速流動的電子現金也將面臨反洗錢的困難。

線上儲存指消費者本身并不處理電子現金，均通過在線賬戶操作完成交易。這就要求商家聯系發行人并接入到消費者的賬戶才能得到支付，增強了反欺詐的可靠性。線下儲存相當于電子貨幣放在自己的錢包中。消費者可以不經第三方地自由使用。該方式保護了傳統交易的匿名性。但軟硬件防護上的反欺詐難度更高。

實務中的電子現金包括有：NetCheque（網上電子支票），DigiCash（匿名電子貨幣交易平臺），CyberCash（能下載電子錢包，然后將貨幣下載到本地）；，Inter-netCash（線下購買儲值卡，線上使用），NetCoin（銷售自有產品的電子貨幣），Bitcoin（靠分布節點算法自動產生的電子貨幣，無中心發行者）。

我國與互聯網金融有關的有： Q幣（就是代幣），微信支付（與銀行合作的第三方游戲支付，不屬于電子貨幣），余額寶、微銀行（投資理財產品活期賬戶，不屬于電子貨幣），融360（金融產品搜索平臺，今后發展可能類似金融經紀），三馬在線保險（柜面、電話到在線的技術性發展，削減交易成本）。

電子金融風險來源：技術風險、傳導性風險（支撐貨幣、目標市場）、商業（流動性、市場、利率）風險、管理風險、信用風險、法律風險（法律結構新穎、隱私、知識產權）

監管路徑分四類：

1、傳統金融產品上線的：（1）符合原有監管要求；（2）根據交易結構變化附加規范；（3）對技術安全提出結構性要求（及監管數據接入），并區分風險責任；

2、新技術產生的新類型金融產品：（1）應當建立金融產品市場目錄，對于新產品（尤其是風險偏好較高者）提出程序上和實體上的開發路徑；（2）對于適格投資者進行分級管理，并對金融產品進行評級；（3）對權利義務、風險分配根據不同級別制作黑白條款清單，保護投資者利益；

3、對電子貨幣發行：（1）對自有產品銷售使用予以寬松限制；（2）對涉及多方接受的電子貨幣發行應比照最低資本、最低準備金等要求并確立行為準則、貨幣發行規則備案制度；（3）對電子貨幣發

行者可以嘗試建立評級、風險預警和保險體系；（4）在長期上應當考慮電子貨幣發行者之前合作與清算系統的建立與監管；

4、對于基于電子貨幣的金融產品：（1）謹慎開發信用類型產品（避免通脹）；（2）在電子貨幣可相互清算時，電子金融產品可以形成交易市場。

上海市律師協會信息網絡與高新技術業務研究委員會主任商建剛———

互聯網是這段時間很熱的一個話題。謝平教授算是最早提出互聯網金融概念的人了，他說“以互聯網為代表的現代信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網絡和搜索引擎等，將對人類金融模式產生根本影響。可能出現一個既不同于商業銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，我稱之為?互聯網直接融資市場?或?互聯網金融模式?。”銀行貸款是間接融資，股權融資是直接融資。

互聯網金融模式下，因為有搜索引擎、大數據、社交網絡和云計算，信息不對稱程度非常低，交易雙方在資金期限匹配、風險分擔上的成本非常低，銀行、券商和交易所等中介都不起作用，貸款、股票、債券等的發行和交易以及錢款支付直接在網上進行，市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態。互聯網金融具有以下優勢：

一、未來所有個人和機構都在中央銀行的支付中心（超級網銀）開賬戶（存款和證券登記）；證券、現金等的支付和轉移通過移動互聯網絡進行（具體工具是手機和iPad）；支付清算完全電子化，社會中無現鈔流通；二級商業銀行賬戶體系可能不再存在，存款賬戶都在中央銀行，將對貨幣供給和貨幣政策產生重大影響。

二、信息處理是金融體系的核心。金融信息中，最核心的是資金供需雙方信息，特別是資金需求方的信息，如借款者、發債企業、股票發行企業等，是金融資源配置和風險管理的基礎。互聯網金融模式下，信息處理有三個組成部分：一是社交網絡生成和傳播信息，特別是對個人和機構沒有義務披露的信息；二是搜索引擎對信息的組織、排序和檢索，能緩解信息超載問題，有針對性地滿足信息需求；三是云計算保障信息高速處理能力。

三、資金供需信息直接在網上發布并匹配，供需雙方直接聯系和匹配，不需要經過銀行、券商或交易所等中介。在供需信息幾乎完全對稱、交易成本極低的條件下，互聯網金融模式形成了“充分交易可能性集合”，諸如中小企業融資、個人投資渠道等問題就容易解決。在這種資源配置方式下，雙方或多方交易可以同時進行，信息充分透明，定價完全競爭（比如拍賣式），因此最有效率，社會福利最大化。各種金融產品均可如此交易。這也是一個最公平的市場，供需方均有透明、公平的機會。

下面，我們來分享一些互聯網金融的主要模式：

首先是阿里金融。阿里金融亦稱阿里巴巴金融，阿里巴巴金融承擔阿里巴巴集團為小微企業和網商個人創業者提供互聯網化、批量化、數據化金融服務的使命，向這些無法在傳統金融渠道獲得貸款的弱勢群體提供“金額小、期限短、隨借隨還”的純信用小額貸款服務。目前阿里金融已經搭建了分別面向阿里巴巴B2B平臺小微企業的阿里貸款業務群體，和面向淘寶、天貓平臺上小微企業、個人創業者的淘寶貸款業務群體，并已經推出淘寶（天貓）信用貸款、淘寶（天貓）訂單貸款、阿里信用貸款等微貸產品。截至2012年中，阿里金融服務的小微企業已經超過13萬家。其次阿里金融的利率不是很高的，而且可以按天計息。

近期，六大電商陸續試水小額貸款。過去幾年，阿里巴巴、敦煌網、網盛生意寶、京東商城、蘇寧及慧聰網六家電商陸續試水小額貸款領域。阿里巴巴和蘇寧都已經拿到開展獨立貸款業務的牌照，采用的是由旗下獨立子公司直接放貸的模式。京東從去年底開始向供應商推薦旗下的供應鏈金融服務，和另外的其他幾家主要采用與銀行合作的方式，提供平臺數據給金融機構作為信貸發放參考依據。公開的資料顯示，在2012年7月20日，阿里金融已經實現單日利息收入100萬元，以此計算一年中阿里金融的利息收入將達3.65億元。而來自阿里小微金融的數據則顯示，截至今年2季度末，阿里小微信貸的貸款不良率為0.87%，訂單貸款日利率0.05%，信用貸款0.06%，支持以日計息，隨借隨還。

下面介紹下第三方支付。第三方支付就是一些和產品所在國家以及國外各大銀行簽約、并具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構提供的交易支持平臺。在通過第三方支付平臺的交易中，買方選購商品后，使用第三方平臺提供的賬戶進行貨款支付，由第三方通知賣家貨款到達、進行發貨；買方檢驗物品后，就可以通知付款給賣家，第三方再將款項轉至賣家賬戶。比較典型的例子是支付寶。

第三方支付主要存在以下風險：數據安全風險、資金沉淀風險、網上洗錢風險、虛擬貨幣風險、信用卡套現風險、交易糾紛風險、法律責任風險等。

監管第三方支付的相關的法律法規有：《非金融機構支付服務管理辦法實施細則》（2010年10月），《非金融機構支付服務業務系統檢測認證管理規定》（2011年1月），《支付業務許可證申辦流程》（2011年3月），《非金融機構申請材料的規范性要求》（2011年3月），《關于規范商業預付卡管理的意見》（2011年6月）等。

縱觀我國現行法律,有關網上支付的立法非常缺乏,僅限于一些部門規章和政策,立法效力等級較低,而且主要集中在銀行卡和網上銀行的規制方面。對于第三方支付的法律地位、監管等諸多問題均未作立法規范。

下面，我們討論一下最近很熱門的余額寶。2013年6月13日，天弘基金與支付寶合作的“增利寶-余額寶”，誕生不足一月，資產規模已經突破了100億元，客戶數量超過400萬。支付寶客戶可將資金轉入余額寶后自動申購天弘增利寶貨幣基金，貨幣基金仍然可隨時用于購買商品。與普通貨幣基金的標準門檻1000元不同，余額寶的天弘增利寶基金，1元錢就可以起購。這顯示了“碎片化”理財的巨大能量———如果能讓碎片化的資金集結起來，流動起來，其收益之大難以估量。

余額寶的火爆沖擊了傳統銀行業。7月1日東方財富旗下天天基金宣布一款收益猛于“余額寶”的新型投資工具“活期寶”上線。此外還有華夏基金的活期通、匯添富基金的現金寶、廣發基金的錢袋子、華安基金的貨幣通、工銀瑞信的現金寶、富國基金的天天理財寶和國泰基金的超級錢包等。除中資銀行外，外資銀行也加入了積極應戰的隊伍。據了解，渣打銀行近日在外資銀行中率先推出“逸賬戶”服務，其亮點就在于各種在線理財工具、專屬空中客戶經理以及網上優惠等服務，其客戶群指向10萬元級別。

下面我們以P2P講一講網絡借貸的問題。P2P借貸是peer to peer lending的縮寫。即由具有資質的網站（第三方公司）作為中介平臺，借款人在平臺發放借款標，投資者進行競標向借款人放貸的行為。網絡借貸指的是借貸過程中，資料與資金、合同、手續等全部通過網絡實現，它是隨著互聯網的發展和民間借貸的興起而發展起來的一種新的金融模式，這也是未來金融服務的發展趨勢。目前恰恰是P2P“爆炸式增長”的階段。7月初剛發布的《中國P2P借貸服務行業白皮書2013》顯示，2012年末，P2P借貸服務平臺超過了200家，可統計的P2P平臺線上業務借貸余額超過100億元，投資人超過5萬人。與傳統金融行業相比，P2P行業基數規模并不大，但是年增長率超過300%。

P2P存在的三大風險：

一、可能構成非法集資。目前中國有網貸公司2000多家，發展規模參差不齊，而迅速擴張的行業規模使得行業亂象日益暴露。由于參與資金的運作，一些P2P網貸公司打破了網貸的界線，使公司性質由第三方中介轉為吸儲和放款的金融機構，而沒有金融經營資質使之直接構成非法集資。

二、使用公司或公司法人賬號進行交易。通過公司內部賬號進行操作讓整體業務產生黑箱，難以消除資金被挪用、侵占和隱匿等風險。

三、信用風險。做P2P業務，由于國內個人征信體制不完善，可能發生“一人多貸”的問題，導致借款人“過度借貸”。

目前，對P2P網絡貸款平臺的監管限于事后案件監管。而對其批準設立、業務經營范圍許可、資金風險控制沒有明確，日常監管方面處于空白。

最后，我們講講以眾籌為代表的股權投資平臺。眾籌，翻譯自國外crowdfunding一詞，即大眾籌資，是指用團購+預購的形式，向網友募集項目資金的模式。眾籌利用互聯網和SNS傳播的特性，讓小企業、藝術家或個人對公眾展示他們的創意，爭取大家的關注和支持，進而獲得所需要的資金援助。相對于傳統的融資方式，眾籌更為開放，能否獲得資金也不再是由項目的商業價值作為唯一標準。只要是網友喜

歡的項目，都可以通過眾籌方式獲得項目啟動的第一筆資金，為更多小本經營或創作的人提供了無限的可能。目前，國外比較知名的眾籌平臺有：Kickstarter、IndieGog。國內比較知名的有：點名時間、追夢網、淘夢網、海色網、好夢網、點火網、眾意網。

眾籌的特征：

1、低門檻：無論身份、地位、職業、年齡、性別，只要有想法有創造能力都可以發起項目。

2、多樣性：眾籌的方向具有多樣性，在國內的點名時間網站上的項目類別包括設計、科技、音樂、影視、食品、漫畫、出版、游戲、攝影等。

3、依靠大眾力量：支持者通常是普通的草根民眾，而非公司、企業或是風險投資人。

4、注重創意：發起人必須先將自己的創意（設計圖、成品、策劃等）達到可展示的程度，才能通過平臺的審核，而不單單是一個概念或者一個點子。

國內眾籌與國外眾籌最大的差別在支持者的保護措施上，國外項目成功了，馬上會給項目發錢去執行。國內為了保護支持者，把它分成了兩個階段，會先付50%的資金去啟動項目，項目完成后，確定支持者都已經收到回報，才會把剩下的錢交給發起人。

1號店—紐海信息技術（上海）有限公司法律顧問涂國慶———

目前互聯網金融很火，包括淘寶系的阿里貸、余額寶，包括京東的網銀在線，包括財付通，越來越多的互聯網巨頭涉足金融領域，引起了全社會的關注。1號店作為上海一家電子商務企業，內部也在進行業務討論，不久的將來也要從事互聯網金融的業務。具體是以什么樣的模式，還在思考。從我目前接觸的信息來看，從公司的角度，從事互聯網金融的業務，要考慮這樣幾個方面：一，從客服服務角度，為客戶提供一體化的服務；二，財務方面，從事這個業務，什么時候能夠賺錢，有沒有可能虧錢等；三，從公司戰略化的發展方向看，目前到五年十年，放在哪個方面，是第三方支付，風險金融，小額貸款還是其他等等。四，從集團整體的架構安排。1號店被沃爾瑪收購后，沃爾瑪有自己的系統，我們是要納入他的系統還是創造自己的系統，這個也要考慮。另外從技術方面看，安全性、保密性等，也要考慮。目前，我們的重點還是放在第三方支付。

第五篇：銀行卡法律規制

近年來，我國銀行卡業務取得了

快速發展，但同時也面臨許多新情況，出現了許多新問題，迫切需要銀行卡 業務經營機構、有關專家、學者等社 會各界共同研究，為銀行卡的健康發 展出謀劃策，完善相關法律法規和政 策制度，創造良好的銀行卡發展環境。銀行卡在我國支付工具中的地位

日益上升，目前已經成為我國個人使 用最為廣泛的非現金支付工具。銀行 卡發卡量持續增加，信用卡發展迅速，截至2007年底，全國銀行卡發卡量 14.7億張，其中：借記卡發卡量為 13.8億張，同比增長28%；準貸記卡 發卡量為1750萬張，同比減少14%； 貸記卡發卡量為7000萬張，同比增 長140%。銀行卡業務135億筆，金 額120萬億元，同比分別增長24%和 67%。2007年，銀行卡消費額占同期 社會商品零售總額的比重達21%，比 2006年提高了4個百分點。2007年底，全國銀行卡特約商戶74萬戶，POS 118萬臺，ATM 12.3萬臺，同比分 別增長41.9%、44.4%和25.8%。銀 行卡受理范圍不斷擴大，2005年開始 推出的農民工銀行卡特色服務，將銀 行卡跨行網絡延伸到14個農民工輸 出大省的農村鄉鎮。2004年，人民 幣銀聯卡首先在香港地區實現境外受

理。目前，已有26個國家和地區可 以使用人民幣銀聯卡，對滿足境內居 民出境支付需求發揮了積極作用。總體來看，我國銀行卡應用取得

了明顯成績，但也應看到，隨著銀行 卡應用快速發展，業務范圍不斷拓展，市場參與主體不斷擴大，新業務、新 情況層出不窮，而相配套的銀行卡法 律法規卻不能完全適應發展的需要。目前，我國銀行卡業務管理的基本制 度主要是人民銀行1999年發布的《銀 行卡業務管理辦法》，其對推動我國 銀行卡市場的發展發揮了重要作用。但該辦法效力層級偏低，調整范圍較 窄，特別是近年來銀行卡運行和管理 中出現了不少新問題，無法通過該辦 法進行規范，其已不能適應目前業務 發展的需要。因此，迫切需要順應發 展形勢，制定新的、更高層級的與銀 行卡相關的法律制度，保障和促進銀 行卡市場的有序發展。

為此，在國務院法制辦的支持下，人民銀行會同有關部門開始組織起草 《銀行卡條例》，以后又根據各方意見 多次對《銀行卡條例》草稿進行修改、完善。目前，《銀行卡條例》相關工 作仍在積極開展中。

在《銀行卡條例》的制定中，我 們主要考慮了以下幾個原則： 第一，堅持規范和發展并舉。銀

行卡業務作為一項新興金融業務，市 場創新層出不窮，發展潛力巨大，但 也面臨著發展不平衡、風險管理有 待加強等問題。因此，《銀行卡條例》 作為行政法規，應堅持規范和發展并 舉的原則。一方面《銀行卡條例》要 具有較強的操作性，能夠對相關業務 進行有效規范管理，切實防范風險，創造公平的市場環境；另一方面也要 具有一定的前瞻性，留給市場足夠的 發展空間，鼓勵創新、鼓勵競爭，使 銀行卡市場更具有活力。

第二，保障持卡人的合法權益。

實踐證明，銀行卡業務要發展，必須 取信于持卡人，切實保護持卡人的合 法權益。在銀行卡業務中，持卡人與 商業機構相比，相對處于弱勢地位。因此，《銀行卡條例》從保護持卡人 利益出發，要求銀行卡業務經營機構 更多地履行義務和責任。

第三，尊重中國實際，借鑒國際

慣例。我國銀行卡業務起步相對較晚，雖然經過近些年的快速發展，市場已 初具規模，但與國外成熟市場相比，結構還不完整，市場秩序仍有待完善。因此，我國銀行卡在發展的過程中，應該積極學習國外成熟的經驗。同時

我們也要注意到，我國經濟結構、社會文化、居民消費意識、風險偏好等 與國外有所區別，所以，我國銀行卡 業務的發展不能完全照搬國外，而應 尊重我國實際，在借鑒國際慣例的同 時，走中國特色的銀行卡發展之路。第四，平等互利，充分競爭。銀

行卡業務的健康、有序發展，需要營 造公平、公正的市場環境。《銀行卡 條例》應使各業務經營主體有法可依，公平、有序、充分競爭，實現共贏。基于以上原則，《銀行卡條例》 將主要解決以下問題：

（1）明確銀行卡業務的基本概念，如銀行卡分類、銀行卡業務經營機構 的定義等。

（2）明確銀行卡發卡和收單業務 的市場準入門檻，規定銀行卡的申請、發放程序、使用和計息規則。（3）維護交易秩序，防范銀行卡 業務風險。規范收單和特約商戶的行 為規則，對銀行卡密碼和簽名確認、機具檢測和認證、交易憑證的保存、交易差錯處理等方面提出要求。（4）保護持卡人的合法權益。對

持卡人和發卡機構之間的權利、義務關 系進行規定，明確發卡機構的查詢服務 以及公示、投訴處理、風險披露和保密 等義務，持卡人的掛失程序和法律效力、免責情形以及爭議的救濟手段。（5）建立多部門的協作機制。銀 行卡業務涉及面較廣，政策性強，與 老百姓的日常生活息息相關，與財政、稅收、商業、公安、司法、旅游、交 通等方面都有密切聯系。因此，各有 關管理部門應明確權責、各司其職、密 切配合，共同規范和促進銀行卡業務。當前，在銀行卡業務快速發展的

同時，也存在一些問題，需要各方共 同探討。

一是規范信用卡發卡業務。信用

卡作為一項創新業務，越來越得到商 業銀行的重視。商業銀行投入了大量 的人力、財力宣傳和營銷本行信用卡。這有利于提高消費者對信用卡的認 識，促進消費信貸。但有些商業銀行 在開展信用卡業務時“重發卡，輕管 理”、“跑馬圈地”、損害持卡人利益 的情況也時有發生，為業務發展留下 了隱患。因此，商業銀行要重視發卡 業務管理，完善內部風險控制制度和 流程，特別是收費項目要清晰、明確，要尊重持卡人意愿，不應硬性發卡、變相收費，并要做好客戶服務，減少 糾紛和投訴。

二是信用卡信貸風險控制。據初

步統計，截至2007年底，信用卡（含 貸記卡、準貸記卡）應償信貸余額達 750億元，信用卡總授信額度6300億 元。這一方面說明信用卡發展迅速，信用卡信貸功能逐漸增強；另一方面 也提示我們，在大力發展信用卡的同 時，要采取措施，提高風險管理水平，控制不良貸款，完善呆壞賬核銷制度。三是不法中介虛假申請信用卡和

信用卡套現。目前，不法中介（個人）虛假申請信用卡與信用卡違規套現問 題，也已對信用卡業務的正常發展產 生了較大的不良影響，成為困擾信用 卡業務健康、持續發展較突出的問題。信用卡套現發生的原因是多方面的，既有收單機構的責任，也有發卡機構 的責任。收單機構拓展商戶不規范，缺乏對商戶的持續性管理，發卡機構 信用卡發卡審核不嚴，對自身風險控 制和管理不到位，將發卡業務不規范 外包，都是導致信用卡套現的重要原 因。對此，發卡機構、收單機構應各 司其職，嚴格內部風險控制和業務操 作流程；中國銀聯要積極會同成員機 構建立聯合防范機制，明確相關風險 責任和利益賠償機制；同時，有關管 理部門也應完善與虛假申請和信用卡 套現相關的法規制度，為打擊這類不 法行為奠定法規基礎。

四是銀行卡定價機制。關于商業

銀行對持卡人的收費，根據《商業銀 行服務價格管理暫行辦法》規定，除 銀行匯票、銀行承兌匯票、本票、支 票等人民幣基本結算類業務實行政府 指導價外，商業銀行向客戶提供的其 他服務實行市場調節價。因此，商業 銀行作為自負盈虧的商業企業，為保 證日常業務順利開展，滿足社會需求，可在國家價格管理規定的有關要求下，根據自身的戰略目標、市場定位、服 務對象和內容，依法制定自己的銀行 卡收費策略，以實現差異化競爭。當 然，商業銀行在追求利益的同時也要 注重社會責任和社會影響，銀行卡收 費項目不應一哄而上，要考慮客戶的 承受能力，應廣泛聽取客戶意見，并 做好定價測算、收費公示和宣傳等工 作。對涉及多方的銀行卡跨行交易收 費，如商戶刷卡手續費，不僅涉及不 同參與主體的利益，也涉及不同行業 利潤水平差異以及對銀行卡受理的政 策導向等問題，定價相對復雜。因此，我們應從促進銀行卡市場發展的角度，綜合考慮各方利益，積極、慎重地研 究刷卡手續費等銀行卡定價問題。