第一篇：美的電器投資價(jià)值調(diào)研分析報(bào)告大全

美的電器投資價(jià)值調(diào)研報(bào)告

四、美的電器的優(yōu)勢(shì)分析

（一）品牌優(yōu)勢(shì)

美的電器是行業(yè)龍頭，具有一定規(guī)模的消費(fèi)人群，知名度高，有著良好的售后服務(wù)。

（二）經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品種類豐富

美的電器的資源豐富，涉及經(jīng)營(yíng)制造的產(chǎn)品種類廣，擁有中國(guó)最大最完整的空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈、微波爐產(chǎn)業(yè)鏈和小家電產(chǎn)品及廚房用具產(chǎn)業(yè)集群。

（三）資金優(yōu)勢(shì)

美的擁有6家控股子公司入選國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，企業(yè)自獲得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定后3年內(nèi)，所得稅可享受10％的優(yōu)惠。優(yōu)惠的稅收政策為美的電器節(jié)約了資金，有利于美的電器更好的改進(jìn)技術(shù)，研發(fā)新產(chǎn)品，擴(kuò)大生產(chǎn)，鞏固自己的行業(yè)地位。

（四）規(guī)模優(yōu)勢(shì)

美的電器在 “2004年中國(guó)出口額最大的200家企業(yè)”名單中，美的位列第57位。“中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)”，列第69位。“全球最有價(jià)值500品牌排行榜”中，美的集團(tuán)作為唯一的中國(guó)家電企業(yè)入選。列473位。在全國(guó)最有價(jià)值品牌中列第七位。美的集團(tuán)旗下?lián)碛忻赖摹⑿√禊Z、威靈、華凌等十余個(gè)品牌，有著強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（五）營(yíng)銷渠道優(yōu)勢(shì)

營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)遍及全國(guó)，在海外市場(chǎng)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。美的電器的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)遍布全球，并在越南、白俄羅斯建有生產(chǎn)基地。同時(shí)在海外各主要市場(chǎng)也設(shè)有超過30個(gè)分支機(jī)構(gòu)。

（六）技術(shù)優(yōu)勢(shì)

美的電器的技術(shù)更新速度快，產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)，技術(shù)水平高。同時(shí)具有高效靈活，治理較為完善的管理優(yōu)勢(shì)和上佳的技術(shù)優(yōu)勢(shì)與品質(zhì)保障。

（七）白色家電優(yōu)勢(shì)

作為白色家電也的龍頭，美的電器有著完整的白色家電產(chǎn)業(yè)鏈，是具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的白色家電制造商。國(guó)內(nèi)白色家電龍頭，具有專業(yè)的技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)。其中空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)和空調(diào)壓縮機(jī)的市場(chǎng)占有率均位列行業(yè)三甲。

（八）空調(diào)業(yè)的龍頭

空調(diào)出口量全國(guó)第一，內(nèi)銷第二。有著良好的海外銷售市場(chǎng)。完整的白色家電產(chǎn)業(yè)鏈，上佳的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和品質(zhì)保障。空調(diào)行業(yè)的龍頭，美的電器受益于行業(yè)良性發(fā)展。空調(diào)業(yè)務(wù)具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),將成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要來源。同時(shí)美的品牌全面覆蓋高中低端，是銷量的主要支撐。

美的電器一直保持著良好的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，具有很好的市場(chǎng)發(fā)展前景。美的電器的各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)出來的結(jié)果，都證明美的電器在不斷地發(fā)展著，進(jìn)步著。加上家電下鄉(xiāng)政策的支持與鼓勵(lì)，2010年美的電器將會(huì)有良好的表現(xiàn)。

五、行業(yè)地位分析

美的電器在家電行業(yè)排名處于領(lǐng)先地位,技術(shù)更新進(jìn)步最快。美的目前在數(shù)碼和渦旋多聯(lián)機(jī)領(lǐng)域，已經(jīng)具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，位居北京市場(chǎng)第二位。在技術(shù)含量最高的大型空調(diào)離心機(jī)冷水機(jī)組方面，美的電器打破了四大外資企業(yè)壟斷市場(chǎng)的格局，除了部分廚房產(chǎn)品以外（如抽油煙機(jī)），美的在大部分進(jìn)軍的領(lǐng)域，都取得了領(lǐng)先地位，如空調(diào)出口第一、內(nèi)銷第二，微波爐第二，美的電器在小家電方面優(yōu)勢(shì)尤其突出。憑借集團(tuán)的整體實(shí)力，美的電器進(jìn)軍冰箱洗衣機(jī)的成功率也將較高。美的電器于07年躋身國(guó)美第四大供應(yīng)商。2009年8月，在中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)、中國(guó)企業(yè)家協(xié)會(huì)發(fā)布的“中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)”中，美的集團(tuán)列第69位。2010年2月，在國(guó)際權(quán)威品牌價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)英國(guó)品牌顧問公司公布的“全球最有價(jià)值500品牌排行榜”中，美的集團(tuán)作為唯一的中國(guó)家電企業(yè)入選。列473位。家電下鄉(xiāng)給家電行業(yè)帶來了新的春天。這更有利于美的集團(tuán)的發(fā)展。

2008年，蘇寧電器新進(jìn)地級(jí)以上城市26個(gè)，新開連鎖店210家，置換連鎖店30家，凈增加連鎖店180家，公司已在全國(guó)178個(gè)地級(jí)以上城市擁有連鎖店812家，是全國(guó)家電連鎖行業(yè)的龍頭。同時(shí)蘇寧電器繼續(xù)推進(jìn)“租、建、購(gòu)、并”多樣化的開發(fā)策略，09年末蘇寧電器已在全國(guó)擁有自有物業(yè)連鎖店17家（含在籌建連鎖店1家），面積達(dá)21.86萬平方米。蘇寧電器充分的抓住了“家電下鄉(xiāng)”政策，積極推廣，計(jì)劃契機(jī)，憑借店面網(wǎng)絡(luò)、物流配送、售后服務(wù)等優(yōu)勢(shì)，一舉中標(biāo)09年12省（市）家電下鄉(xiāng)項(xiàng)目。在隨后的兩次商務(wù)部招標(biāo)中，蘇寧電器又取得全國(guó)28個(gè)省份和地區(qū)的渠道商資格，進(jìn)一步拓寬了銷售渠道。蘇寧電器在第五屆《中國(guó)500最具價(jià)值品牌》榜中，公司蟬聯(lián)中國(guó)商業(yè)連鎖第一品牌。2008年9月公司首度入圍福布斯雜志2008年度亞洲企業(yè)50強(qiáng)排名。同時(shí)，在《世界企業(yè)家》雜志發(fā)布的2008年度亞洲品牌五百?gòu)?qiáng)中，蘇寧電器是排位最高的中國(guó)零售企業(yè)，同時(shí)在所有亞洲零售企業(yè)中位列第四。蘇寧電器是我國(guó)最大的家用電器專營(yíng)連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)之一，其強(qiáng)大的銷售終端網(wǎng)絡(luò)是其他企業(yè)短時(shí)間無法趕超的。

格力電器是目前國(guó)內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模最大的空調(diào)生產(chǎn)基地，也是世界上單產(chǎn)規(guī)模最大的專業(yè)化空調(diào)企業(yè)，是中國(guó)空調(diào)行業(yè)第一個(gè)也是唯一一個(gè)世界名牌，主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。格力電器通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓成功引進(jìn)經(jīng)銷商作為公司的戰(zhàn)略投資者，產(chǎn)權(quán)關(guān)系也有效地將公司與經(jīng)銷商的利益牢牢的捆綁在一起，對(duì)格力電器的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，進(jìn)一步提升了格力電器的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)。隨著格力電器在中央空調(diào)技術(shù)領(lǐng)域的持續(xù)創(chuàng)新，不斷突破高端技術(shù)，格力電器將在中央空調(diào)生產(chǎn)、銷售方面有更大的突破。隨著公司品牌影響力的提高，國(guó)外客商對(duì)格力產(chǎn)品越來越青睞，公司產(chǎn)品出口將延續(xù)快速增長(zhǎng)的發(fā)展勢(shì)頭。格力電器屬于典型的績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股，具有長(zhǎng)期持有的價(jià)值。作為全球最大空調(diào)制造商之一的格力電器，在行業(yè)內(nèi)素以產(chǎn)品質(zhì)量和自有渠道著稱。特別是在家電企業(yè)利潤(rùn)日漸為連鎖大賣場(chǎng)侵蝕的時(shí)代，自有渠道讓格力電器產(chǎn)品更有競(jìng)爭(zhēng)力。而現(xiàn)在，格力電器準(zhǔn)備通過增發(fā)投資，擴(kuò)大空調(diào)年產(chǎn)量至2000萬臺(tái)，壓縮機(jī)自給率達(dá)接近50%，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力大大增強(qiáng)，行業(yè)龍頭地位將會(huì)進(jìn)一步穩(wěn)固。

六、存在的風(fēng)險(xiǎn)與投資策略

（一）存在的風(fēng)險(xiǎn)

美的電器存在優(yōu)勢(shì)的同時(shí)也存在風(fēng)險(xiǎn)。原材料銅價(jià)與鋼價(jià)的不斷上漲，造成了美的電器的制造成本上漲，家電銷售價(jià)格上漲，家電銷量下降。使美的電器的股票價(jià)格下降。

（二）投資建議

根據(jù)自身的資金持有量，適度投資，同時(shí)關(guān)注新聞，關(guān)注國(guó)家新出臺(tái)的每一項(xiàng)政策，因?yàn)閲?guó)家沒出臺(tái)一項(xiàng)新的政策都會(huì)給股市帶來相應(yīng)的影響。根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及政策，對(duì)大盤走勢(shì)進(jìn)行判斷，可根據(jù)自己的情況，進(jìn)行投資。

七、總結(jié)

白色家電政策和家電下鄉(xiāng)政策的實(shí)施，更好的推動(dòng)了家電行業(yè)的發(fā)展。美的電器作為家電行業(yè)的龍頭，有著超強(qiáng)的行業(yè)地位與無可比擬的規(guī)模優(yōu)勢(shì)、高效靈活和完善的管理體制、強(qiáng)大的渠道優(yōu)勢(shì)和迅捷的市場(chǎng)響應(yīng)速度、完整的白色家電產(chǎn)業(yè)鏈、上佳的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和品質(zhì)保障、作為空調(diào)行業(yè)的龍頭，受益于空調(diào)行業(yè)的良性發(fā)展。空調(diào)業(yè)務(wù)具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),將成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要來源。同時(shí)美的品牌全面覆蓋高中低端，是銷量的主要支撐。2010年家電下鄉(xiāng)新增了產(chǎn)品，這更加有益于美的電器2010年的股票市場(chǎng)的發(fā)展。

美的電器空調(diào)加冰洗的業(yè)務(wù)模式確保了收入增長(zhǎng)和業(yè)務(wù)穩(wěn)定，現(xiàn)今美的電器的空調(diào)業(yè)務(wù)正處于鞏固期，市場(chǎng)份額處于前兩位。美的的洗衣機(jī)和冰箱業(yè)務(wù)處于上升期，受消費(fèi)升級(jí)和公司大力推動(dòng)的影響，洗衣機(jī)業(yè)務(wù)將會(huì)在未來幾年中快速增長(zhǎng)，是重要的看點(diǎn)之一。從長(zhǎng)期來看，美的電器具有良好的市場(chǎng)發(fā)展前景，優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，先進(jìn)的技術(shù)水平，良好的公司治理結(jié)構(gòu)，積極進(jìn)取的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，再加上政策的支持，這些都預(yù)示著美的電器在未來一段時(shí)間內(nèi)會(huì)有著良好的表現(xiàn)，具備長(zhǎng)期的投資價(jià)值。

第二篇：美的電器投資價(jià)值調(diào)研報(bào)告

美的電器投資價(jià)值調(diào)研報(bào)告

學(xué)校：雞西大學(xué)

班級(jí)：08金融證券 姓名： 學(xué)號(hào)：

目錄

一、實(shí)習(xí)情況概述 ············································································（1）

二、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況 ····································································（2）

三、家電行業(yè)分析 ············································································（4）

四、美的電器的優(yōu)勢(shì)分析 ································································（5）

（一）品牌優(yōu)勢(shì) ················································································（5）

（二）經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品種類豐富 ································································（5）

（三）資金優(yōu)勢(shì) ················································································（5）

（四）規(guī)模優(yōu)勢(shì) ················································································（6）

（五）營(yíng)銷渠道優(yōu)勢(shì) ········································································（6）

（六）技術(shù)優(yōu)勢(shì) ················································································（6）

（七）白色家電優(yōu)勢(shì) ········································································（6）

（八）空調(diào)業(yè)龍頭 ············································································（7）

五、行業(yè)地位分析 ············································································（7）

六、存在的風(fēng)險(xiǎn)與投資策略····························································（9）

（一）存在的風(fēng)險(xiǎn) ············································································（9）

（二）投資策略 ················································································（9）

七、總結(jié) ··························································································（10）

美的電器投資價(jià)值調(diào)研分析報(bào)告

一、實(shí)習(xí)情況概述

實(shí)習(xí)時(shí)間是2010年3月1日—5月22日，實(shí)習(xí)地點(diǎn)是西南證券股份有限公司重慶建新北路證券營(yíng)業(yè)部。實(shí)習(xí)目的是了解證券市場(chǎng)的基本情況、證券公司的經(jīng)營(yíng)情況，并對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券行業(yè)、證券市場(chǎng)及美的電器股份優(yōu)劣勢(shì)進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)查研究。

美的電器是美的集團(tuán)的一家上市公司，于1993年11月12日在深圳證交所上市。創(chuàng)業(yè)于1968年的美的集團(tuán)，是一家以家電業(yè)為主，涉足物流等多個(gè)領(lǐng)域的大型綜合性現(xiàn)代化企業(yè)集團(tuán)。旗下?lián)碛腥疑鲜泄荆拇螽a(chǎn)業(yè)集團(tuán)，是中國(guó)最具規(guī)模的白色家電生產(chǎn)基地和出口基地之一。1980年美的正式進(jìn)入家電業(yè)。1981年開始使用美的品牌。2001年美的轉(zhuǎn)制為民營(yíng)企業(yè)。2004年美的相繼并購(gòu)合肥榮事達(dá)和廣州華凌，繼續(xù)將家電業(yè)做大做強(qiáng)。美的集團(tuán)共有員工13萬人，其中員工59654人，行政463人，財(cái)務(wù)602人，銷售1314人，技術(shù)1975人，生產(chǎn)55300人。美的集團(tuán)主要經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品包括大型家電和小型日用電器等大小家電以及家電配套產(chǎn)品。同時(shí)美的集團(tuán)擁有中國(guó)最大最完整的空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈、微波爐產(chǎn)業(yè)鏈和中國(guó)最大最完整的小家電產(chǎn)品及廚房用具產(chǎn)業(yè)集群。

二、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況分析

15.0%14.0%13.0%12.0%11.0%10.0%9.0%8.0%7.0%6.0%5.0%4.0%3.0%2.0%1.0%0.0%中國(guó)GDP增長(zhǎng)率10.7%9.3%7.8%8.4%7.6%8.3%10.1%9.1%10.0%10.4%9.0%8.7%11.4%97年98年99年00年01年02年03年04年05年06年07年08年09年年份

07年-10年CPI與PPI的走勢(shì)圖11.62%10.46%9.30%8.13%6.97%5.81%4.65%3.49%2.32%1.16%0.00%-1.16%-2.32%-3.49%-4.65%-5.81%-6.97%-8.13%-9.30%10.1%10.0%9.1%8.8%8.7%8.5%8.3%8.2%8.1%8.0%7.7%7.1%7.1%6.9%6.6%6.6%6.5%6.5%6.5%6.3%6.2%6.1%5.6%5.4%4.9%4.6%4.6%4.4%4.0%3.2%2.7%2.6%2.5%2.4%2.4%2.0%1.2%1.0%5.4%5.2%4.3%2.7%2.2%1.9%1.7%1.5%0.6%-0.5%-0.8%-1.1%-1.6%-1.2%-1.2%-1.4%-1.5%-1.7%-1.8%-2.1%-3.3%-4.5%-5.8%-6.0%-6.6%-7.0%-7.2%-7.8%-7.9%-8.2%07年7月8月9月10月11月1208月年2月3月4月5月6月7月8月9月1011月月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月年份CPIPPI

從上面中國(guó)GDP增長(zhǎng)和物價(jià)指數(shù)變化看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇明確。擴(kuò)大投資是我國(guó)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最直接最有效的手段之一。08年底我國(guó)實(shí)施新增投資４萬億元的計(jì)劃。08—09年我國(guó)先后下達(dá)了四批共3800億中央投資，配合地方政府進(jìn)行投資和大量信貸資金投放。有力地帶動(dòng)了地方投資和國(guó)有企業(yè)投資，激發(fā)了房地產(chǎn)投資，拉動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。同時(shí)國(guó)家還加大對(duì)農(nóng)業(yè)、交通、住房、教育、醫(yī)療衛(wèi)生、環(huán)境保護(hù)、文化等服務(wù)業(yè)和發(fā)展相對(duì)滯后的領(lǐng)域的投資。此次投資的結(jié)構(gòu)有所改善、供給能力和吸納就業(yè)能力明顯擴(kuò)大。此外，國(guó)家還繼續(xù)加大對(duì)農(nóng)村飲水、沼氣、電網(wǎng)、公路和水庫(kù)等領(lǐng)域的投資。我國(guó)第一產(chǎn)業(yè)的投資明顯加快，比重明顯提高，表明中央對(duì)農(nóng)業(yè)的支持力度進(jìn)一步加大。這有利于鞏固農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)地位，有利于農(nóng)業(yè)發(fā)展，農(nóng)民增收和農(nóng)村繁榮。我國(guó)從09年開始在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施消費(fèi)型增值稅等結(jié)構(gòu)性減稅政策，允許企業(yè)將新購(gòu)入的機(jī)器設(shè)備所含的增值稅稅款實(shí)施抵扣，這樣降低企業(yè)的投資成本，推進(jìn)技術(shù)改造和創(chuàng)新，有效地為企業(yè)節(jié)省資金。

因受貨幣政策寬松、信貸增加和通脹預(yù)期等因素的共同影響。我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)不斷升溫，銷售火爆、房?jī)r(jià)一路飆升，房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)投資加速。我國(guó)為配合積極的財(cái)政政策，金融部門加大貨幣供應(yīng)量和銀行信貸的投放。我國(guó)投資資金到位情況良好，資金來源充裕。在企業(yè)效益下滑等因素影響企業(yè)自有資金和外資下降的情況下，國(guó)家預(yù)算內(nèi)資金和銀行貸款的高增長(zhǎng)成為投資項(xiàng)目順利進(jìn)行的重要保證。

三、家電類行業(yè)分析

09年受金融危機(jī)的影響，家電行業(yè)的發(fā)展遠(yuǎn)不及08年。電飯煲、電視機(jī)、冰箱、空調(diào)的家用電器退步很大。與08年銷售量相比較09年銷售量明顯下降。洗衣機(jī)、抽油煙機(jī)和熱水器本的銷售量呈上升狀態(tài)。與其他家電產(chǎn)品相比受到的關(guān)注度高，消費(fèi)者需求增加，購(gòu)買力加大，銷售量上升。

2010年，我國(guó)財(cái)政部、商務(wù)部、工業(yè)和信息化部聯(lián)合發(fā)布了新的家電下鄉(xiāng)補(bǔ)貼品種，確定了新增家電下鄉(xiāng)的補(bǔ)貼品種，補(bǔ)貼限額，同時(shí)明確工作實(shí)施方案，并對(duì)做好新增家電下鄉(xiāng)補(bǔ)貼品種工作進(jìn)行部署。自家電下鄉(xiāng)工作實(shí)施以來，由于政策實(shí)施力度不斷加大，效果快速顯現(xiàn)，對(duì)強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)、拉動(dòng)消費(fèi)、帶動(dòng)生產(chǎn)起到了重要作用。為了進(jìn)一步發(fā)揮家電下鄉(xiāng)政策作用，國(guó)務(wù)院第91次常務(wù)會(huì)議決定，允許各省(區(qū)、市)在現(xiàn)有9類補(bǔ)貼產(chǎn)品之外選擇一個(gè)新增品種納入家電下鄉(xiāng)政策實(shí)施范圍。在對(duì)各地申請(qǐng)的新增家電下鄉(xiāng)補(bǔ)貼品種確認(rèn)中發(fā)現(xiàn)，新增品種主要集中在抽油煙機(jī)、電動(dòng)自行車、燃?xì)庠畹攘惍a(chǎn)品。對(duì)于新增品種的實(shí)施期限與各地家電下鄉(xiāng)政策實(shí)施截止時(shí)間一致，每戶限購(gòu)2 件，具體型號(hào)由各省級(jí)財(cái)政、商務(wù)、工業(yè)和信息化主管部門通過公開招標(biāo)方式產(chǎn)生，最高限價(jià)由各地綜合考慮農(nóng)民消費(fèi)能力、市場(chǎng)占有率、價(jià)格結(jié)構(gòu)等因素確定，報(bào)財(cái)政部、商務(wù)部、工業(yè)和信息化部備案。對(duì)農(nóng)民以及國(guó)有農(nóng)、林場(chǎng)職工在戶口所在省、區(qū)內(nèi)購(gòu)買新增品種，在最高補(bǔ)貼限額內(nèi)繼續(xù)按銷售價(jià)格的13%給予財(cái)政補(bǔ)貼。補(bǔ)貼資金中央財(cái)政負(fù)擔(dān)80%，省級(jí)財(cái)政負(fù)擔(dān)20%，新疆、內(nèi)蒙古、寧夏、西藏、廣西等5個(gè)少數(shù)民族自治區(qū)所需補(bǔ)貼資金由中央財(cái)政全額負(fù)擔(dān)。

四、美的電器的優(yōu)勢(shì)分析

（一）品牌優(yōu)勢(shì)

美的電器是行業(yè)龍頭，具有一定規(guī)模的消費(fèi)人群，知名度高，有著良好的售后服務(wù)。

（二）經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品種類豐富

美的電器的資源豐富，涉及經(jīng)營(yíng)制造的產(chǎn)品種類廣，擁有中國(guó)最大最完整的空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈、微波爐產(chǎn)業(yè)鏈和小家電產(chǎn)品及廚房用具產(chǎn)業(yè)集群。

（三）資金優(yōu)勢(shì)

美的擁有6家控股子公司入選國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，企業(yè)自獲得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定后3年內(nèi)，所得稅可享受10％的優(yōu)惠。優(yōu)惠的稅收政策為美的電器節(jié)約了資金，有利于美的電器更好的改進(jìn)技術(shù)，研發(fā)新產(chǎn)品，擴(kuò)大生產(chǎn)，鞏固自己的行業(yè)地位。

（四）規(guī)模優(yōu)勢(shì)

美的電器在 “2004年中國(guó)出口額最大的200家企業(yè)”名單中，美的位列第57位。“中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)”，列第69位。“全球最有價(jià)值500品牌排行榜”中，美的集團(tuán)作為唯一的中國(guó)家電企業(yè)入選。列473位。在全國(guó)最有價(jià)值品牌中列第七位。美的集團(tuán)旗下?lián)碛忻赖摹⑿√禊Z、威靈、華凌等十余個(gè)品牌，有著強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（五）營(yíng)銷渠道優(yōu)勢(shì)

營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)遍及全國(guó)，在海外市場(chǎng)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。美的電器的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)遍布全球，并在越南、白俄羅斯建有生產(chǎn)基地。同時(shí)在海外各主要市場(chǎng)也設(shè)有超過30個(gè)分支機(jī)構(gòu)。

（六）技術(shù)優(yōu)勢(shì)

美的電器的技術(shù)更新速度快，產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)，技術(shù)水平高。同時(shí)具有高效靈活，治理較為完善的管理優(yōu)勢(shì)和上佳的技術(shù)優(yōu)勢(shì)與品質(zhì)保障。

（七）白色家電優(yōu)勢(shì)

作為白色家電也的龍頭，美的電器有著完整的白色家電產(chǎn)業(yè)鏈，是具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的白色家電制造商。國(guó)內(nèi)白色家電龍頭，具有專業(yè)的技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)。其中空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)和空調(diào)壓縮機(jī)的市場(chǎng)占有率均位列行業(yè)三甲。

（八）空調(diào)業(yè)的龍頭

空調(diào)出口量全國(guó)第一，內(nèi)銷第二。有著良好的海外銷售市場(chǎng)。完整的白色家電產(chǎn)業(yè)鏈，上佳的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和品質(zhì)保障。空調(diào)行業(yè)的龍頭，美的電器受益于行業(yè)良性發(fā)展。空調(diào)業(yè)務(wù)具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),將成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要來源。同時(shí)美的品牌全面覆蓋高中低端，是銷量的主要支撐。

美的電器一直保持著良好的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，具有很好的市場(chǎng)發(fā)展前景。美的電器的各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)出來的結(jié)果，都證明美的電器在不斷地發(fā)展著，進(jìn)步著。加上家電下鄉(xiāng)政策的支持與鼓勵(lì)，2010年美的電器將會(huì)有良好的表現(xiàn)。

五、行業(yè)地位分析

美的電器在家電行業(yè)排名處于領(lǐng)先地位,技術(shù)更新進(jìn)步最快。美的目前在數(shù)碼和渦旋多聯(lián)機(jī)領(lǐng)域，已經(jīng)具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，位居北京市場(chǎng)第二位。在技術(shù)含量最高的大型空調(diào)離心機(jī)冷水機(jī)組方面，美的電器打破了四大外資企業(yè)壟斷市場(chǎng)的格局，除了部分廚房產(chǎn)品以外（如抽油煙機(jī)），美的在大部分進(jìn)軍的領(lǐng)域，都取得了領(lǐng)先地位，如空調(diào)出口第一、內(nèi)銷第二，微波爐第二，美的電器在小家電方面優(yōu)勢(shì)尤其突出。憑借集團(tuán)的整體實(shí)力，美的電器進(jìn)軍冰箱洗衣機(jī)的成功率也將較高。美的電器于07年躋身國(guó)美第四大供應(yīng)商。2009年8月，在中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)、中國(guó)企業(yè)家協(xié)會(huì)發(fā)布的“中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)”中，美的集團(tuán)列第69位。2010年2月，在國(guó)際權(quán)威品牌價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)英國(guó)品牌顧問公司公布的“全球最有價(jià)值500品牌排行榜”中，美的集團(tuán)作為唯一的中國(guó)家電企業(yè)入選。列473位。家電下鄉(xiāng)給家電行業(yè)帶來了新的春天。這更有利于美的集團(tuán)的發(fā)展。

2008年，蘇寧電器新進(jìn)地級(jí)以上城市26個(gè)，新開連鎖店210家，臵換連鎖店30家，凈增加連鎖店180家，公司已在全國(guó)178個(gè)地級(jí)以上城市擁有連鎖店812家，是全國(guó)家電連鎖行業(yè)的龍頭。同時(shí)蘇寧電器繼續(xù)推進(jìn)“租、建、購(gòu)、并”多樣化的開發(fā)策略，09年末蘇寧電器已在全國(guó)擁有自有物業(yè)連鎖店17家（含在籌建連鎖店1家），面積達(dá)21.86萬平方米。蘇寧電器充分的抓住了“家電下鄉(xiāng)”政策，積極推廣，計(jì)劃契機(jī)，憑借店面網(wǎng)絡(luò)、物流配送、售后服務(wù)等優(yōu)勢(shì)，一舉中標(biāo)09年12省（市）家電下鄉(xiāng)項(xiàng)目。在隨后的兩次商務(wù)部招標(biāo)中，蘇寧電器又取得全國(guó)28個(gè)省份和地區(qū)的渠道商資格，進(jìn)一步拓寬了銷售渠道。蘇寧電器在第五屆《中國(guó)500最具價(jià)值品牌》榜中，公司蟬聯(lián)中國(guó)商業(yè)連鎖第一品牌。2008年9月公司首度入圍福布斯雜志2008亞洲企業(yè)50強(qiáng)排名。同時(shí)，在《世界企業(yè)家》雜志發(fā)布的2008亞洲品牌五百?gòu)?qiáng)中，蘇寧電器是排位最高的中國(guó)零售企業(yè)，同時(shí)在所有亞洲零售企業(yè)中位列第四。蘇寧電器是我國(guó)最大的家用電器專營(yíng)連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)之一，其強(qiáng)大的銷售終端網(wǎng)絡(luò)是其他企業(yè)短時(shí)間無法趕超的。

格力電器是目前國(guó)內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模最大的空調(diào)生產(chǎn)基地，也是世界上單產(chǎn)規(guī)模最大的專業(yè)化空調(diào)企業(yè)，是中國(guó)空調(diào)行業(yè)第一個(gè)也是唯一一個(gè)世界名牌，主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。格力電器通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓成功引進(jìn)經(jīng)銷商作為公司的戰(zhàn)略投資者，產(chǎn)權(quán)關(guān)系也有效地將公司與經(jīng)銷商的利益牢牢的捆綁在一起，對(duì)格力電器的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，進(jìn)一步提升了格力電器的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)。隨著格力電器在中央空調(diào)技術(shù)領(lǐng)域的持續(xù)創(chuàng)新，不斷突破高端技術(shù)，格力電器將在中央空調(diào)生產(chǎn)、銷售方面有更大的突破。隨著公司品牌影響力的提高，國(guó)外客商對(duì)格力產(chǎn)品越來越青睞，公司產(chǎn)品出口將延續(xù)快速增長(zhǎng)的發(fā)展勢(shì)頭。格力電器屬于典型的績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股，具有長(zhǎng)期持有的價(jià)值。作為全球最大空調(diào)制造商之一的格力電器，在行業(yè)內(nèi)素以產(chǎn)品質(zhì)量和自有渠道著稱。特別是在家電企業(yè)利潤(rùn)日漸為連鎖大賣場(chǎng)侵蝕的時(shí)代，自有渠道讓格力電器產(chǎn)品更有競(jìng)爭(zhēng)力。而現(xiàn)在，格力電器準(zhǔn)備通過增發(fā)投資，擴(kuò)大空調(diào)年產(chǎn)量至2000萬臺(tái)，壓縮機(jī)自給率達(dá)接近50%，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力大大增強(qiáng)，行業(yè)龍頭地位將會(huì)進(jìn)一步穩(wěn)固。

六、存在的風(fēng)險(xiǎn)與投資策略

（一）存在的風(fēng)險(xiǎn)

美的電器存在優(yōu)勢(shì)的同時(shí)也存在風(fēng)險(xiǎn)。原材料銅價(jià)與鋼價(jià)的不斷上漲，造成了美的電器的制造成本上漲，家電銷售價(jià)格上漲，家電銷量下降。使美的電器的股票價(jià)格下降。

（二）投資建議

根據(jù)自身的資金持有量，適度投資，同時(shí)關(guān)注新聞，關(guān)注國(guó)家新出臺(tái)的每一項(xiàng)政策，因?yàn)閲?guó)家沒出臺(tái)一項(xiàng)新的政策都會(huì)給股市帶來相應(yīng)的影響。根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及政策，對(duì)大盤走勢(shì)進(jìn)行判斷，可根據(jù)自己的情況，進(jìn)行投資。

七、總結(jié)

白色家電政策和家電下鄉(xiāng)政策的實(shí)施，更好的推動(dòng)了家電行業(yè)的發(fā)展。美的電器作為家電行業(yè)的龍頭，有著超強(qiáng)的行業(yè)地位與無可比擬的規(guī)模優(yōu)勢(shì)、高效靈活和完善的管理體制、強(qiáng)大的渠道優(yōu)勢(shì)和迅捷的市場(chǎng)響應(yīng)速度、完整的白色家電產(chǎn)業(yè)鏈、上佳的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和品質(zhì)保障、作為空調(diào)行業(yè)的龍頭，受益于空調(diào)行業(yè)的良性發(fā)展。空調(diào)業(yè)務(wù)具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),將成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要來源。同時(shí)美的品牌全面覆蓋高中低端，是銷量的主要支撐。2010年家電下鄉(xiāng)新增了產(chǎn)品，這更加有益于美的電器2010年的股票市場(chǎng)的發(fā)展。

美的電器空調(diào)加冰洗的業(yè)務(wù)模式確保了收入增長(zhǎng)和業(yè)務(wù)穩(wěn)定，現(xiàn)今美的電器的空調(diào)業(yè)務(wù)正處于鞏固期，市場(chǎng)份額處于前兩位。美的的洗衣機(jī)和冰箱業(yè)務(wù)處于上升期，受消費(fèi)升級(jí)和公司大力推動(dòng)的影響，洗衣機(jī)業(yè)務(wù)將會(huì)在未來幾年中快速增長(zhǎng)，是重要的看點(diǎn)之一。從長(zhǎng)期來看，美的電器具有良好的市場(chǎng)發(fā)展前景，優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，先進(jìn)的技術(shù)水平，良好的公司治理結(jié)構(gòu)，積極進(jìn)取的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，再加上政策的支持，這些都預(yù)示著美的電器在未來一段時(shí)間內(nèi)會(huì)有著良好的表現(xiàn)，具備長(zhǎng)期的投資價(jià)值。

第三篇：如何寫投資價(jià)值分析報(bào)告

如何寫投資價(jià)值分析報(bào)告

投資價(jià)值分析報(bào)告是國(guó)際投、融資領(lǐng)域投資商確定項(xiàng)目投資與否的重要依據(jù)，主要對(duì)項(xiàng)目背景、宏觀環(huán)境、微觀環(huán)境、相關(guān)產(chǎn)業(yè)、地理位置、資源和能力、SWOT、市場(chǎng)詳細(xì)情況、銷售策略、財(cái)務(wù)詳細(xì)評(píng)價(jià)、項(xiàng)目?jī)r(jià)值估算等進(jìn)行分析研究，反映項(xiàng)目各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，得出科學(xué)、客觀的結(jié)論。投資價(jià)值分析報(bào)告和《項(xiàng)目建議書》、《可行性研究報(bào)告》及《商業(yè)計(jì)劃書》有所不同，它主要集反映投資該項(xiàng)目在未來市場(chǎng)的價(jià)值分析。不僅僅為融投資雙方充分認(rèn)識(shí)投資項(xiàng)目的投資價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)，更重要的是通過充分評(píng)估項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)、資源，加速企業(yè)或項(xiàng)目法人擁有的人才、技術(shù)、市場(chǎng)、項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)等無形資源與有形資本的有機(jī)融合，對(duì)企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)提供重要的融投資決策參考依據(jù)。

項(xiàng)目投資價(jià)值分析報(bào)告的格式和內(nèi)容摘要

主要包括：項(xiàng)目名稱，承辦單位，項(xiàng)目投資方案，投資分析，項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)及意義，項(xiàng)目組織機(jī)構(gòu)。

項(xiàng)目背景分析及規(guī)劃

主要包括：

1、項(xiàng)目背景。

2、項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃。

3、主要產(chǎn)品和產(chǎn)量。

4、工藝技術(shù)方案.外部環(huán)境分析

主要包括：

1、外部一般環(huán)境（PEST）分析。

2、產(chǎn)業(yè)分析。市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)

主要包括：

1、國(guó)外市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)。

2、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求狀況分析。內(nèi)部分析

主要包括：

1、項(xiàng)目地理位置分析。

2、資源和技術(shù)。

3、項(xiàng)目之 SWOT 分析。

4、項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的選擇。

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

主要包括：

1、評(píng)價(jià)方法的選擇及依據(jù)。

2、項(xiàng)目投資估算。

3、產(chǎn)品成本及費(fèi)用估算。

4、產(chǎn)品銷售收入及稅金估算。

5、利潤(rùn)及分配。

6、財(cái)務(wù)盈利能力分析。

7、項(xiàng)目盈虧平衡分析。

8、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析結(jié)論。

融資策略

主要包括：資金籌措、資金來源、資金運(yùn)籌計(jì)劃等。

價(jià)值分析判斷

主要包括：價(jià)值判斷方法的選擇，價(jià)值評(píng)估。

項(xiàng)目投資價(jià)值分析報(bào)告的概念

在國(guó)際投資領(lǐng)域中，為減少投資人的投資失誤和風(fēng)險(xiǎn)，每一次投資活動(dòng)都必須建立一套科學(xué)的，適應(yīng)自己的投資活動(dòng)特征的理論和方法。投資價(jià)值分析報(bào)告正是吸收了國(guó)際上投資項(xiàng)目分析評(píng)價(jià)的理論和方法，利用豐富的資料和數(shù)據(jù)，定性和定量相結(jié)合，對(duì)投資項(xiàng)目的價(jià)值進(jìn)行全面的分析評(píng)價(jià)。

項(xiàng)目投資價(jià)值分析報(bào)告是投資前期一個(gè)重要的關(guān)鍵步驟，項(xiàng)目的規(guī)模大小、區(qū)域分析、項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理、市場(chǎng)分析、經(jīng)濟(jì)性分析、利潤(rùn)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)等重

大問題，都要在投資價(jià)值分析報(bào)告中體現(xiàn)。

項(xiàng)目投資價(jià)值分析報(bào)告的作用

項(xiàng)目投資價(jià)值分析報(bào)告在項(xiàng)目可行性研究的基礎(chǔ)上，吸收國(guó)內(nèi)外投資項(xiàng)目分析評(píng)價(jià)的理論和方法，利用豐富的資料和數(shù)據(jù)，定性和定量相結(jié)合，對(duì)投資項(xiàng)目的價(jià)值進(jìn)行全面的分析評(píng)估。進(jìn)行投資價(jià)值分析評(píng)估的目的是通過對(duì)投資項(xiàng)目的技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)、管理團(tuán)隊(duì)和環(huán)境等方面的分析和評(píng)價(jià)，并通過分析計(jì)算投資項(xiàng)目在項(xiàng)目計(jì)算期產(chǎn)生的預(yù)期現(xiàn)金流確定其有無投資價(jià)值以及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)有多大，并進(jìn)而做出投資決策，對(duì)投資者而言，項(xiàng)目投資價(jià)值分析報(bào)告是一個(gè)投資決策輔助工具，它為投資者提供了一個(gè)全面、系統(tǒng)、客觀的全要素評(píng)價(jià)體系和綜合分析平臺(tái)。利用項(xiàng)目投資價(jià)值分析評(píng)估報(bào)告，投資者能全方位、多視角地剖析和挖掘風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的投資價(jià)值，最大限度地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)或項(xiàng)目法人而言，利用項(xiàng)目投資價(jià)值分析報(bào)告可以對(duì)項(xiàng)目的投融資方案以及未來收益等進(jìn)行自我診斷和預(yù)知，以適應(yīng)資本市場(chǎng)的投資要求，進(jìn)而達(dá)到在資本市場(chǎng)上融資的目的。

一份好的項(xiàng)目投資價(jià)值分析報(bào)告將會(huì)使投資者更快、更好地了解投資項(xiàng)目，使投資者對(duì)項(xiàng)目有信心，有熱情，動(dòng)員促成投資者參與該項(xiàng)目，最終達(dá)到為項(xiàng)目籌集資金的作用。

第四篇：項(xiàng)目投資價(jià)值分析報(bào)告模版

項(xiàng)目投資價(jià)值分析報(bào)告 第一部分 概 述 項(xiàng)目名稱： 項(xiàng)目單位：

一、企業(yè)簡(jiǎn)介

１、目標(biāo)企業(yè)的歷史沿革，隸屬關(guān)系，企業(yè)性質(zhì)及制度；目前職工人數(shù)。

２、地理位置，占地面積；各交通運(yùn)輸條件（鐵、公路、碼頭和航空港口等），運(yùn)輸方式。３、年設(shè)計(jì)及實(shí)際生產(chǎn)能力，運(yùn)營(yíng)狀況。４、產(chǎn)品種類，主導(dǎo)產(chǎn)品名稱及產(chǎn)量。

５、能源供應(yīng)條件（水、電、汽、氣、冷凍等）配套情況。６、主要原、輔、燃料的供應(yīng)量及距離，費(fèi)用情況。７、產(chǎn)品質(zhì)量狀況及產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)、外市場(chǎng)的定位與知名度。８、產(chǎn)品出口量、主要國(guó)家和國(guó)外市場(chǎng)份額。

二、項(xiàng)目概要

三、簡(jiǎn)要分析結(jié)論 第二部分 團(tuán)隊(duì)和管理

一、董事長(zhǎng)、法人代表

二、原有股東情況

三、主要管理人員

四、主要技術(shù)負(fù)責(zé)人員

五、員工和管理 管理及人力資源評(píng)價(jià)指標(biāo)

1、內(nèi)部調(diào)控是否合理

2、管理組織體系是否健全

3、管理層是否穩(wěn)定團(tuán)結(jié)

4、管理層對(duì)市場(chǎng)拓展、技術(shù)開發(fā)的重視程度

5、有否科學(xué)的人才培訓(xùn)計(jì)劃

6、各層面的執(zhí)行情況 第三部分 產(chǎn)品和技術(shù)

一、產(chǎn)品介紹

二、產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域及性能特點(diǎn)

三、主要技術(shù)內(nèi)容

四、技術(shù)先進(jìn)性

五、產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)

六、國(guó)內(nèi)外技術(shù)發(fā)展?fàn)顩r 產(chǎn)品評(píng)價(jià)指標(biāo)

1）產(chǎn)品是否具有獨(dú)特性，難以替代 2）產(chǎn)品的開發(fā)周期 3）產(chǎn)品的市場(chǎng)潛力 4）產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化情況 5）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是否合理 6）產(chǎn)品的生產(chǎn)途徑 技術(shù)評(píng)價(jià)指標(biāo)

1）技術(shù)的專有性（技術(shù)來源）2）技術(shù)的保密性（專利保護(hù)）3）技術(shù)的領(lǐng)先性 技術(shù)開發(fā)

1）技術(shù)開發(fā)投入占總收入的比重 2）技術(shù)開發(fā)體系與機(jī)構(gòu) 3）技術(shù)儲(chǔ)備情況

第四部分 市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng)分析

一、市場(chǎng)需求

二、目前的市場(chǎng)狀況

產(chǎn)品市場(chǎng)分布

三、產(chǎn)品應(yīng)用市場(chǎng)前景分析

四、產(chǎn)品市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)

五、產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力分析

（1）產(chǎn)品質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)力分析

（2）生產(chǎn)成本競(jìng)爭(zhēng)力分析

（3）產(chǎn)品技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力分析

六、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析

（1）國(guó)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析，列出前出競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手一覽表。

（2）國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析

20名。做

（3）潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析

七、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況分析

（1）市場(chǎng)壟斷情況

（2）該行業(yè)是否存在剩余生產(chǎn)能力，目前是什么情形？

（3）該行業(yè)轉(zhuǎn)換成本高低

（4）該行業(yè)進(jìn)入壁壘與退出壁壘

八、企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)比較

（1）技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)比較

（2）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)展趨勢(shì)比較

（3）價(jià)格發(fā)展趨勢(shì)比較

（4）替代品的研究與開發(fā)；替代品的性能價(jià)格比；替代品對(duì)產(chǎn)業(yè)的威脅。

第五部分

建設(shè)內(nèi)容及產(chǎn)品方案

一、建設(shè)內(nèi)容

二、投資預(yù)算

三、產(chǎn)品方案

第六部分 融資需求及股權(quán)設(shè)計(jì)

一、融資方式

二、融資金額

三、股權(quán)設(shè)置方案

四、融資條件

五、資金使用計(jì)劃 第七部分 財(cái)務(wù)狀況

1、歷史財(cái)務(wù)報(bào)表分析與考查：（1）損益表

A、營(yíng)業(yè)收入確認(rèn)政策，收入分部門、分地區(qū)情況； B、利潤(rùn)構(gòu)成考察

C、公司產(chǎn)品銷售成本構(gòu)成：直接材料、直接人工與制造費(fèi)用明細(xì)

D、公司管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用明細(xì)及間接費(fèi)用分配政策。

E、公司利潤(rùn)分配政策及歷年利潤(rùn)分配情況說明； F、稅率和面臨的賦稅負(fù)擔(dān)。（2）、現(xiàn)金流量表與融資 A、現(xiàn)金收入與構(gòu)成 B、現(xiàn)金支出與構(gòu)成

C、折舊與攤銷政策及這就與攤銷金額； D、資本支出與營(yíng)運(yùn)資金支出； E、自由現(xiàn)金流量、融資需求與融資額。（3）產(chǎn)負(fù)債表

A、考察核實(shí)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額及本期變動(dòng)情況； B、存貨明細(xì)及存貨可變現(xiàn)凈值考查，存貨管理辦法及管理效果，存貨張面值與盤點(diǎn)記錄比較； C、應(yīng)收賬款明細(xì)及相關(guān)管理措施：賬目集中、欠款追逃、質(zhì)量、準(zhǔn)備金、疑問賬目、注銷記錄、追索、過期賬目、賬令分析、應(yīng)收賬款政策；

D、固定資產(chǎn)明細(xì)，歷史成本與可變現(xiàn)價(jià)值，這就政策等； E、長(zhǎng)期投資明細(xì)及長(zhǎng)期管理辦法； F、銀行長(zhǎng)短期借款明細(xì)； G、應(yīng)付帳款明細(xì)（4）合并財(cái)務(wù)報(bào)表考查（5）積壓未交訂貨摘要（6）主要合同摘要

2、未來五年財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

（1）、公司業(yè)務(wù)計(jì)劃、主要客戶摘要及主要業(yè)務(wù)部門資料（2）、損益表預(yù)測(cè)：從銷售出發(fā)，考查預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)并評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)假設(shè)。合并財(cái)務(wù)報(bào)表。

（3）現(xiàn)金流量表預(yù)測(cè)：主要考察投資需求、資本支出維持水平、計(jì)劃資本支出、計(jì)劃折舊和攤銷時(shí)間表、融資需求、產(chǎn)生凈現(xiàn)金的能力。

（4）資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)：主要考查各主要賬戶的估計(jì)變動(dòng)、固定資產(chǎn)變動(dòng)、負(fù)債、流動(dòng)負(fù)債變動(dòng)情況及變動(dòng)的合理性，與銷售和損益的對(duì)照。財(cái)務(wù)主要考查指標(biāo)：

1、安全性 1）資產(chǎn)負(fù)債率 2）有形凈資產(chǎn) 3）有形凈值債務(wù)率 4）利息保障倍數(shù)

2、流動(dòng)性

1）流動(dòng)比率 2）速動(dòng)比率

3、盈利性

1）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 2）銷售毛利率 3）凈資產(chǎn)收益率

4、效率性

1）存貨周轉(zhuǎn)率 2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 第八部分

經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)和經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)

一、經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)

二、經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)

第九部分

投資退出和回報(bào)

一、公開上市

二、協(xié)議轉(zhuǎn)讓

三、管理層回購(gòu)

四、其他退出回報(bào)

第十部分

主要風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)策

一、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)

二、市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

三、技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

四、退出風(fēng)險(xiǎn)

五、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 第十一部分 結(jié)論和建議 一 可行性研究結(jié)論 二 建議

做好投資協(xié)議具體條款的談判和擬定工作，切實(shí)保障各方的利益

推薦合適人員進(jìn)入董事會(huì)，派出管理人員實(shí)現(xiàn)增值服務(wù)，為以后的管理運(yùn)作打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。項(xiàng)目投資流程

1）項(xiàng)目收集 2）項(xiàng)目立項(xiàng) 3）項(xiàng)目考察 4）投資決策 5）項(xiàng)目執(zhí)行

第五篇：投資價(jià)值分析報(bào)告

投資價(jià)值分析報(bào)告

一、物業(yè)價(jià)值構(gòu)成1、地段分析；

闡述地段優(yōu)勢(shì)

2、商鋪結(jié)構(gòu)分析；

闡述商鋪的實(shí)用性

3、周邊配套分析；

闡述周邊配套對(duì)商鋪的現(xiàn)在價(jià)值影響以及升值的影響

4、城市規(guī)劃分析；

闡述城市規(guī)劃對(duì)片區(qū)及商鋪升值的影響

5、人流量分析

現(xiàn)有人流量以及將來人流量的預(yù)估

6、小結(jié)

分析其升值前景。及預(yù)估三年后的價(jià)格

二、投資回報(bào)

1、投入；

實(shí)際投入（首付款及稅費(fèi)），不含銀行貸款

2、投資收益

1）、3年收益

A3年租金收入

B租金存款利息收益

C升值收益

2）3年除本金外的支出

A銀行貸款支付利息

3）總投資收益=1)-2)

3、投資回報(bào)率

A3年總投資回報(bào)率=總投資收益/實(shí)際投入

B年均投資回報(bào)率=3年總投資回報(bào)率/3

C凈年均投資回報(bào)率=年均投資回報(bào)-通貨膨脹率

D3年凈總收益=實(shí)際投入*凈年均投資回報(bào)率*34、對(duì)比分析

1）銀行存款投資回報(bào)

A凈年均投資回報(bào)率=3年期定期存款利率-通貨膨脹率

B3年凈收益=實(shí)際投入*凈年均投資回報(bào)*3

2）銀行存款對(duì)比商鋪投資收益

A總收益差距=商鋪3年凈總收益-銀行存款3年凈收益

B年均凈投資回報(bào)率差距=商鋪凈年均投資回報(bào)率-銀行存款凈年均投資回報(bào)率

C3年凈投資回報(bào)率差距=年均凈投資回報(bào)率差距*3