第一篇：2011年3月證券從業資格考試《投資基金》真題及答案解析

2011年3月證券從業資格考試《投資基金》真題

一、單項選擇題(每題0．5分，共30分，以下備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分)

1．基金年度報告的編制者和披露義務人是（）。

A．基金份額持有人

B．基金托管人

C．基金管理人

D．基金托管人和基金管理人

2．在基金整個運作過程中，起核心作用的是（）。

A．基金份額持有人

B．基金管理人

C．基金托管人來源：www.tmdps.cn

D．基金管理人和基金托管人

3．（）是基金托管人全面行使職責的主要階段。

A．簽署基金合同階段

B．基金募集階段

C．基金運作階段

D．基金終止階段

4．直銷是指基金管理公司將基金直接銷售給公眾，其不通過（）實現。

A．廣告宣傳

B．電話營銷

C．直銷人員上門服務 D．公司網站

5．一般認為，世界上第一只公司型開放式基金是（）。

A．海外及殖民地政府信托基金www.tmdps.cn

B．目的是使所管理的資產組合免于市場利率波動的風險

C．目的是使所管理的資產組合盡量接近于某個債券市場指數的表現

D．獲得超額投資收益

9．下列關于行為金融理論應用的表述，錯誤的是（）。

A．所有人包括專家在內都會受制于心理偏差的影響，因此機構投資者包括基金經理也可能變得非理性

B．所有人包括專家在內都會受制于心理偏差的影響，因此機構投資者包括基金經理也可能變得理性

C．投資者可以在大多數投資者意識到錯誤之前采取行動而獲利

D．行為金融理論的一個研究重點在于確定在怎樣的條件下，投資者會對新信息反應過度或不足

10．保本基金的安全墊等于（）。

A．價值底線超過投資組合現時凈值的數額

B．投資組合現時凈值超過價值底線的數額

C．投資組合中風險資產與保本資產的比例

D．投資組合中風險資產與保本資產的比例

11．目前，我國對投資者買賣基金份額的（）征收印花稅。

A．按照1‰的稅率

B．按照2‰的稅率

C．按照3‰的稅率www.tmdps.cn

25．下列關于基金的說法中，正確的是（）。

A．封閉式基金沒有規模限制

B．開放式基金規模固定

C．封閉式基金的基金份額在證券交易所上市交易

D．開放式基金的基金份額不能在證券交易所上市交易

26．證券投資基金具有優化金融機構、促進經濟增長的作用，這種作用是通過（）實現的。

A．將儲蓄資金轉化為生產資金

B．直接向工商企業提供信貸資金

C．提供就業機會

D．購買大量消費品

27．在一國境內設立，經該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金是指（）。

A．QDⅡ基金

B．ETF基金

C．ETF聯接基金

D．LOF基金

28．如果某債券基金的久期為4年，市場利率由5%上升到6%，則該債券的凈值約（）。

A．增加4%

B．減少4%

C．增加24%

D．減少24% 29．ETF基金最大的特色是（）。A．指數型基金 B．被動操作

C．一級市場與二級市場并存的交易制度

D．實物申購、贖回機制

30．投資者提交基金認購申請后，一般可于（）日后到辦理認購的網點查詢認購申請的受理情況。

A．T

B．T+1來源：考試大的美女編輯們

C．T+2

D．T+3 31．某投資人投資1萬元申購某基金，申購費率為1．5%，假定申購當日基金份額凈值為1．0500元，則其可得到的申購份額為（）。

A．9280．95份

B．9350．95份

C．9383．06份

D．9480．95份

32．基金管理人應當自收到投資者的申購(認購)、贖回申請之日起（）個工作日內，對該申購(認購l)、贖回申請的有效性進行確認。

A．1

B．2

C．3

D．5

33．特定客戶資產管理業務，又稱“專戶理財業務”，其資產托管人由（）擔任。A．商業銀行 B．資產委托人 C．中國證監會

D．基金管理公司

34．基金監察稽核的目的是檢查和評價公司（）制度的合規性。

A．監事會

B．董事會

C．獨立董事

D．內部控制

35．就債券研究而言，它主要側重于（）。

A．債券的久期判斷

B．債券的走勢形態判斷

C．債券的到期時間判斷

D．債券的到期收益率判斷

36．資產管理人開展特定客戶資產管理業務，可通過（）公開推介具體的特定客戶資產管理業務方案。

A．廣播

B．電視來源：www.tmdps.cn

C．報刊

D．基金管理公司網站

37．以下不屬于基金管理公司指定內部控制制度的原則的是（）。A．全面性原則 B．成本效益原則

C．合法、合規性原則

D．審慎性原則

38．（）負責保管基金的重大合同、基金的開戶資料、預留印鑒、實物證券的憑證等重要文件。

A．督察長

B．基金經理

C．基金托管人

D．基金管理人

39．對所托管基金投資比例超標、資金頭寸不足等問題，托管人的處理方式是（）。

A．電話提示

B．書面報告

C．定期報告

D．書面警示

40．下列不屬于基金市場營銷特殊性的是（）。

A．服務性

B．專業性

C．一次性

D．持續性

41．基金產品設計的起點在于（）。

A．確定目標客戶

B．確定基金風格

C．選擇適當的產品組合

D．考慮相關法律法規的約束 42．（）是指基金銷售機構提供的，由基金投資人獨自完成業務操作的應用系統。

A．后臺管理系統

B．輔助式前臺系統

C．自助式前臺系統

D．信息管理平臺應用系統的支持系統

43．系統數據應逐日備份并異地妥善存放，系統運行數據中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應當在不可修改的介質上保存（）年。

A．5

B．10

C．15

D．20

44．首次發行未上市的股票，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按（）計量。

A．成本

B．估算價

C．評估價來源：www.tmdps.cn

D．預計市價

45．關于基金交易費，以下說法不正確的是（）。

A．交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取

B．基金交易費是指基金在進行證券買賣交易時所發生的相關交易費用

C．交易費中的印花稅、過戶費、經手費、證管費等由托管人按有關規定收取

D．我國證券投資基金的交易費主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經手費、證管費

46．一只基金在利潤分配前的份額凈值是1．23元，假設每份基金分配0．05元，進行利潤分配后的基金份額凈值將會下降到（）元。

A．1．28

B．1．23

C．1．18

D．1．16

47．可能對基金持有人權益及基金份額的交易價格產生重大影響的事項不包括（）。

A．延長基金合同期限

B．基金份額持有人大會的召開

C．基金管理人或基金托管人變更

D．開放式基金發生巨額贖回且按期支付贖回款項

48．當影子定價所確定的基金資產凈值超過攤余成本法計算的基金資產凈值(即產生正偏離)時，表明基金組合中存在（）。

A．浮盈

B．先浮盈后浮虧

C．浮虧

D．先浮虧后浮盈

49．下列不屬于基金監管所依據的部門規章的是（）。

A．《基金運作管理辦法》

B．《基金銷售管理辦法》 C．《基金管理公司管理辦法》 D．《基金管理公司治理準則》 50．下列說法不正確的是（）。

A．證券組合管理強調構成資合的證券應多元化

B．證券間關聯性極低的多元化證券組合可以有效地降低系統風險，使證券組合的投資風險趨向于市場平均水平

C．承擔風險越大，收益越高；承擔風險越小，收益越低

D．投資收益是對承擔風險的補償

51．某投資者買人證券A每股價格為14元，一年后賣出價格為每股l6元，期間獲得每股稅后紅利0．8元，不計其他費用，投資收益率為（）。

A．14%

B．17．5%

C．20%

D．24%

52．異常現象更多的時候出現在（）之中。

A．弱勢有效市場

B．半強勢有效市場

C．強勢有效市場

D．有效市場

53．能體現投資資產時間尺度和價格尺度之間關系的是資產的（）。A．風險性www.tmdps.cn

10．從性質上看，可以將ETF聯接基金看作是一種指數型的基金中的基金。（）

11．在總收益不變的情況下，貨幣市場基金按日結轉份額的7日年化收益率，低于按月結轉份額的7日年化收益率。（）

12．基金資產與公司資產應分別核算，但同一基金公司管理的不同基金的資產可合并核算。（）

13．債券凸性對于投資者是不利的，在其他情況相同時，投資者應當選擇凸性較小的債券進行投資。（）

14．在二級市場上，LOF的凈值報價頻率比ETF低。（）

15．基金管理人、基金托管人和基金代銷機構是基金信息披露的主要義務人。

16．證券交易所是基金信息披露義務人。（）

17．多個證券組合可行域的特點是，其左邊界必然是向外凸的曲線或直線。（）

18．基金績效評價本質上是對基準組合收益水平的衡量。（）

19．跟蹤誤差是衡量指數化投資管理績效的指標。（）

20．ETF基金當日發布的申購、贖回清單，當日不得修改。（）

21．當收益率曲線有正的斜率，并且預計收益率曲線不變時，短期債券的收益率比長期債券的收益率高。（）

22．投資人在投資股票基金時，須根據對基金凈值高低合理與否的判斷決定是否投資。（）

23．按照市場分割理論，短期、中期與長期債券的市場利率水平完全由相應的資金供求關系決定。（）

24．為保證基金會計核算和基金凈值計算的準確性，基金管理人和托管人須配置相同的技術系統。（）

25．在熊市中，基金經理應提高基金組合的β值。（）

26．基金發生的基金運作費用如果影響基金份額凈值小數點后第五位，則應采用待攤或預提的方法。（）

27.中國證監會各地方證監局不負責對本轄區內異地基金管理公司的分支機構進行日常監管。（）

28．動態資產配置策略對資產管理人預測資產收益變化的能力要求較高，而對其及時采取有效行動的能力則要求不高。（）

29．基金管理公司的督察長由董事會提名，報中國證監會核準。（）

30.對于不同的投資人來說，資產配置的動機不同，進而資產配置的結果也各不相同。（）

31．市場有效意味著你可以隨機挑選股票組成一個投資組合。（）

32．開放式基金連續發生巨額贖回，已經接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間20個工作日。（）

33．在實際應用中，債券到期收益率并不能準確地反映債券的實際價值。（）

34．基金管理公司的投資決策委員會是公司常設的最高投資決策機構。（）

35．基金公司為了鼓勵證券公司為其多銷售基金，可以承諾在銷售金額達到一定規模時，保證在該證券公司交易席位上的最低股票交易量。（）

36．夏普指數以基金β值作為風險度量指標，因而是一種單位風險收益率。（）

37．持續增長率和紅利收益率是反映公司成長率的指標，通常持續增長率與紅利收益率成負相關關系。（）

38．基金管理公司辦理開放式基金的登記業務，應向中國證監會提出申請并報送材料。（）

39．一般用未分配利潤的大小來衡量基金的經營成果。（）

40．基金托管人對基金管理人的會計核算進行復核，不應按基金進行獨立會計核算。（）{來源：考{試大}

41．基金分組比較法和基準比較法都是判斷基金相對業績表現的方法。（）

42．M2測度是指當將基金的風險水平調整到與基準指數相同的水平時，計算基金業績與基準指數的差異。（）

43．股票投資組合管理的加強指數法的重點是在復制組合的基礎上加強風險控制，其目的在于積極尋求投資收益的最大化。（）

44．由于交易是實現基金經理投資指令的最后環節，交易員必須對投資比例的合規性和投資價值中的合理性把好最后一道關。（）

45．基金交易費用中的交易傭金由證券公司向基金收取。（）

46．目前，我?國對基金從上市公司分配取得的股息紅利，由扣繳義務人代扣代繳50%的個人所得稅。（）

（47．基金管理人對股票投資組合基本策略的選擇，建立在對股票市場的有效性的認識上。）

48．基金特雷諾指數與投資分散程度有關。（）49．開放式基金份額的注冊登記業務可以由基金管理人辦理，也可以委托中國證監會認定的其他機構辦理。（）

50．證券公司根據法律法規規定的程序提出申請后，可以從事境內證券投資基金管理業務。（）

51．道氏理論的核心思想是市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為。（）

52．投資基金適合中長線投資，也適合短線投資。（）

53．在我國，承擔基金份額注冊登記工作的只有中國結算公司。（）

54．開放式基金的基金管理人沒有基金份額持有人隨時要求贖回的壓力。（）

55．封閉式基金的價格受市場供求關系的影響，開放式基金的申購、贖回價格則取決于基金份額凈值的大小。（）

56．平衡型基金又被稱為混合基金。（）

57．ETF的申購、贖回是基金份額與現金的對價；而LOF與投資者交換的是基金份額與一攬子股票。（）

58．股債平衡型基金股票與債券的配置比例會根據市場狀況進行較大幅度調整，有時股票的比例較高，有時債券的比例較高。（）

59．ETF的跟蹤偏離度等于考察期內跟蹤誤差的方差。（）

60．一般情況下，QDⅡ基金申購、贖回的幣種為外國貨幣。（）

2011年3月《證券投資基金》真題答案詳解

一、單項選擇題

1．【答案詳解】C。基金年度報告的編制者和披露義務人是基金管理人。

2．【答案詳解】B。考查基金參與主體中的基金管理人。基金產品的募集者和基金的管理者，在基金運作中具有核心作用。其最主要職責就是按照基金合同的、約定，負責基金資產的投資運作，在風險控制的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收益。

3【答案詳解】C。簽署基金合同階段是開展基金業務的起始階段。基金募集階段是開展基金托管業務的準備階段。基金運作階段是基金托管人全面行使職責的主要階段。基金終止階段是基金托管人盡責的善后階段。

4．【答案詳解】B。直銷是指基金管理公司將基金直接銷售給公眾。一般通過廣告宣傳、直接郵寄宣傳單、直銷人員上門服務以及公司網站等方式使投資者與基金公司直接達成交易。

5.【答案詳解】B。1924年3月21日，馬薩諸塞投資信托基金在美國波士頓成立，成為世界上第一只公司型開放式基金。

6.【答案詳解】C。我國第一只ETF是成立于2004年年底的上證50ETF。

7．【答案詳解】A。資產配置一般遵循回歸均衡的原則。

8．【答案詳解IB。債券組合管理免疫策略是被許多債券投資者所廣泛采用的策略，其目的是使所管理的資產組合免于市場利率波動的風險。

9．【答案詳解】B。行為金融理論認為，所有人包括專家在內都會受制于心理偏差的影響，因此機構投資者包括基金經理也可能變得非理性。行為金融的一個研究重點在于確定在怎樣的條件下，投資者會對新信息反應過度或不足，因為這些錯誤會導致證券價格的錯定，這就為采用行為金融式的投資策略奠定了理論基礎，即投資者可以在大多數投資者意識到錯誤之前采取行動而獲利。

10．【答案詳解】B。保本基金是運用投資組合保險策略進行基金的操作。投資組合現時凈值超過價值底線的數額，通常被稱為安全墊。來源：www.tmdps.cn

11．【答案詳解】D。根據財政部、國家稅務總局的規定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照l‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對買入交易不再征印花稅。對企業投資者買賣基金份額的暫免征收印花稅。對個人投資者買賣基金份額的暫免征收印花稅。

12．【答案詳解】C。ETF建倉階段是指基金合同生效后，基金管理人應逐步調整實際組合直至達到跟蹤指數要求的過程。該過程不超過3個月。

13．【答案詳解】B。設上證A股指數上周初為1，則兩周后上證指數一(1+10%)×(1—19%)=99%，所以兩周累計下跌l%。

14．【答案詳解】D。基金招募說明書應當包括下列內容：①基金募集申請的核準文件名稱和核準日期；②基金管理人、基金托管人的基本情況；③基金合同和基金托管協議的內容摘要；④基金份額的發售日期、價格、費用和期限；⑤基金份額的發售方式、發售機構及登記機構名稱；⑥出具法律意見書的律師事務所和審計基金財產的會計師事務所的名稱和住所；⑦基金管理人、基金托管人報酬及其他有關費用的提取、支付方式與比例；⑧風險警示內容；⑨國務院證券監督管理機構規定的其他內容。

15．【答案詳解】C。根據中國證監會對基金類別的分類標準，60%以上的基金資產投資于股票的為股票基金。

16．【答案詳解】A。特雷諾指數與詹森指數只對績效的深度加以了考慮，而夏普指數則同時考慮了績效的深度與廣度。

17．【答案詳解】B。B項應改為：出讓基金管理公司股權未滿3年的機構，中國證監會不受理其設立基金管理公司或受讓基金管理公司股權的申請。

18．【答案詳解】B。影響債券收益率的因素主要有兩個方面，即基礎利率和風險溢價。其中，可能影響風險溢價的因素有發行人種類、發行人的信用度、提前贖回等其他條款、稅收負擔、債券的預期流動性、到期期限。

19．【答案詳解】C。基金信息披露的完整性原則，要求披露所有可能影響投資者決策的信息，不僅披露對信息披露義務人有利的信息，更要披露對信息披露義務人不利的各種風險因素。

20．【答案詳解】B。基金信息披露的及時性原則，要求以最快的速度公開信息。在重大事件發生之日起2日內披露臨時報告。來源：考試大的美女編輯們

21．【答案詳解】C。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或贖回的一種運作方式。

22．【答案詳解】C。APT是通過許多因子來確定證券價格，它使我們擴大了考慮因素的范圍，可以從證券市場以外的因素去選擇，而不像CAPM只從證券市場本身的歷史來研究。這樣，就可以把證券的價格和國家經濟發展狀況、企業經營狀況、外匯市場等等其他經濟因素相聯系，從而使模型更好地反映現實狀況。一般認為，APT與CAPM相比有以下幾個特點：(1)對分布不作要求；(2)對個人的效益沒有直接假定什么條件；(3)允許依賴于許多因素；(4)可以對證券的一部分的組合定價，無需涉及全體；(5)容易推廣到多階段的情形。

23．【答案詳解】D。D項屬于證券投資基金在金融體系中為中小投資者拓寬了投資渠道的作用。

24．【答案詳解】C。為了保證基金資產的安全，《證券投資基金法》規定，基金資產必須由獨立于基金管理人的基金托管人保管，從而使得基金托管人成為基金的當事人之一。基金托管人的職責主要體現在基金資產保管、基金資金清算、會計復核以及對基金投資運作的監督等方面。

25．【答案詳解】C。封閉式基金份額固定，在完成募集后，基金份額在證券交易所上市交易；開放式基金份額不固定，投資者可按照基金管理人確定的時間和地點向基金管理人或其銷售代理人提出申購、贖回申請，交易在投資者與基金管理人之間完成。

26．【答案詳解】A。證券投資基金將中小投資者的閑散資金匯集起來投資于證券市場，擴大了直接融資的比例，為企業在證券市場籌集資金創造了良好的融資環境，實際上起到了將儲蓄資金轉化為生產資金的作用，可以優化金融結構、促進經濟增長。

27．【答案詳解】A。QDⅡ基金是指在一國境內設立，經該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金。它為國內投資者參與國際市場投資提供了便利。

28．【答案詳解】B。債券的凈值與市場利率呈反向變化的關系，市場利率上升，債券的凈值下降。久期是指一只債券貼現現金流的加權平均到期時間。要衡量利率變動對債券基金凈值的影響，只要用久期乘以利率變化即可，即減少4×(6%一5%)=4%。

29．【答案詳解】D。ETF具有以下三大特點：(1)被動操作的指數型基金；(2)獨特的實物申購、贖回機制；(3)實行一級市場與二級市場并存的交易制度。其中，實物申購、贖回機制是ETF基金最大的特色。

30．【答案詳解】C。投資者T日提交認購申請后，可于T+2日起到辦理認購的網點查詢認購申請的受理情況。認購申請無效的，認購資金將退回投資人資金賬戶。認購的最終結果要待基金募集期結束后才能確認。{來源：考{試大}

31．【答案詳解】C。凈認購基金一申購基金／(1+申購費率)一10000／(1+1．5%)≈9852．22(元)，申購份額=9852．22／1．05≈9383．06(份)。

32．【答案詳解】C。由于基金申購、贖回的資金清算依據注冊登記機構的確認數據進行，為保護投資人的利益，有關法規明確規定，基金管理人應當自收到投資者的申購(認購)、贖回申請之日起3個工作日內，對該申購(認購)、贖回申請的有效性進行確認。

33．【答案詳解】A。特定客戶資產管理業務，又稱“專戶理財業務”，是指基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財產委托擔任資產管理人，由商業銀行擔任資產托管人，為資產委托人的利益，運用委托財產進行證券投資的活動。

34．【答案詳解】D。監察稽核的目的是檢查、評價公司內部控制制度和公司投資運作的合法性、合規性和有效性，監督公司內部控制制度的執行情況，揭示公司內部管理及投資運作中的風險，及時提出改進意見，確保國家法律、法規和公司內部管理制度的有效執行，維護基金投資人的正當權益。

35．【答案詳解】A。就債券研究而言，它主要側重于債券久期的判斷和券種的選擇。研究員通過對宏觀及利率走勢的判斷以及對長短期債券、不同信用等級債券利差的判斷，決定債券的久期策略，然后再依券種的信用程度、流動性等指標以及一級和二級市場供需情況等提出分析報告。

36．【答案詳解】D。資產管理人開展特定客戶資產管理業務，不得通過報刊、電視、廣播、互聯網(基金管理公司網站除外)和其他公共媒體公開推介具體的特定客戶資產管理業務方案。

37．【答案詳解】B。基金管理公司指定內部控制制度的原則有：(1)合法、合規性原則；(2)全面性原則；(3)審慎性原則；(4)適時性原則。

38．【答案詳解】C。基金財產保管的內容包括：基金印章保管；基金資產賬戶管理；重要文件保管；核對基金資產。其中，重要文件保管是指基金托管人負責保管基金的重大合同、基金的開戶資料、預留印鑒、實物證券的憑證等重要文件。

39．【答案詳解】D。對基金運作中違反法律法規或合同規定的，如投資超比例、資金頭寸不足等問題，基金托管人應以書面形式對基金管理人進行提示，督促并要求管理人改正。

40．【答案詳解】C。證券投資基金屬于基金服務行業，其市場營銷不同于有形產品營銷，有其特殊性，主要體現在以下五個方面：規范性、服務性、專業性、持續性及適用性。

41．【答案詳解】A。確定具體的目標客戶是基金產品設計的起點，從根本上決定著基金產品的內部結構。來源：www.tmdps.cn

42．【答案詳解】C。前臺業務系統主要是指直接面對基金投資人，或者與基金投資人的交易活動直接相關的應用系統，分為自助式和輔助式兩種類型。其中，自助式前臺系統是指基金銷售機構提供的，由基金投資人獨自完成業務操作的應用系統。

43．【答案詳解】C。《證券投資基金銷售機構內部控制指導意見》第四十三條規定，系統數據應逐日備份并異地妥善存放，系統運行數據中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應當在不可修改的介質上保存l5年。

44．【答案詳解】首次公開發行未上市的股票，采用估值技術確認公允價值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按成本計量。

45．【答案詳解】C。印花稅、過戶費、經手費、證管費等由登記公司或交易所按有關規定收取。

46．【答案詳解】C。基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降。基金利潤分配前的份額凈值1．23元，每份基金分配0．05元，則分配后基金份額凈值=l．23—0．05=1．18(元)。

47．【答案詳解】D。D項應改為：開放式基金發生巨額贖回并延期支付。

48．【答案詳解】A。當影子定價所確定的基金資產凈值超過攤余成本法計算的基金資產凈值(即產生正偏離)時，表明基金組合中存在浮盈；反之，當存在負偏離時，則基金組合中存在浮虧。

49．【答案詳解】D。《基金管理公司治理準則》屬于基金監管中的規范性文件。

50．【答案詳解】B。證券組合理論認為，證券組合的風險隨著組合所包含證券數量的增加而降低，尤其是證券間關聯性極低的多元化證券組合可以有效地降低非系統風險，使證券組合的投資風險趨向于市場平均風險水平。

51．【答案詳解】C。投資收益率=(0．8+16—14)÷14×100%=20%。

52．【答案詳解】B。異常現象可以存在于有效市場的任何形式之中，但更多的時候它們出現在半強勢有效市場之中。

53．【答案詳解】D。資產的流動性是指資產以公平價格售出的難易程度，它體現投資資產時間尺度和價格尺度之間的關系。

54．【答案詳解】C。投資組合保險策略需要在市場下跌時賣出而在上市上漲時買入，相較于其他資產配置策略，其對市場流動性要求最高。

55．【答案詳解】C。資產組合理論表明，證券組合的風險隨著組合所包含的證券數量的加而降低，資產間關聯性低的多元化證券組合可以有效地降低個別風險(非系統風險)。

56．【答案詳解】C。120日乖離率=(12．7—10)／10×100%=27%。{來源：考{試大}

57．【答案詳解】B。雖然加強指數法的核心思想是將指數化投資管理與積極型股票投資策略相結合，但是加強指數法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區別，也就是風險控制程度不同。

58．【答案詳解】C。收益率曲線反映了市場的利率期限結構，對于收益率曲線不同形狀的解釋產生了不同的期限結構理論，主要包括預期理論、市場分割理論與優先置產理論。

59．【答案詳解】C。基金評價就是依據科學的方法，通過對基金績效的衡量，對基金經理或基金公司的投資能力作出評價，目的就是要將具有優秀投資能力的基金經理(基金管理人)甄別出來。

60．【答案詳解】C。在市場繁榮期，成功的擇時能力表現為基金的現金比例或持有的債券比例應該較小，在市場蕭條期，基金的現金比例或持有的債券比例應較大。現金比例變化法就是一種較為直觀的、通過分析基金在不同市場環境下現金比例的變化情況來評價基金經理擇時能力的一種方法。

二、多項選擇題

1．【答案詳解】ABD。持有證券的上市公司行為是指與基金持有證券的上市公司有關的、所有涉及該證券權益變動并進而影響基金權益變動的事項，包括新股、紅股、紅利、配股等公司行為的核算。

2．【答案詳解】ABCD。《中華人民共和國證券投資基金法》第七十條規定，基金份額持有人享有的權利有：①分享基金財產收益；②參與分配剩余后的基金財產；③依法轉讓或申請贖回其持有的基金份額；④按照規定要求召開基金份額持有人大會；⑤對基金份額持有人大會審議事項行使表決權；⑥查閱或者復制公開披露的基金信息資料；⑦對基金管理人、基金托管人、基金份額發售機構損害其合法權益的行為依法提起訴訟；⑧基金合同約定的其他權利。

3．【答案詳解]ABCD。基金托管人的首要職責就是要保證基金資產的安全，獨立、完整、安全地保管基金的全部資產。

4．【答案詳解】ABC。證券投資基金的三個主要當事人(基金投資人、基金管理人和基金托管人)是依據信托關系而運作的。基金投資人又稱為基金份額持有人或基金受益人，是出資購買基金單位。并成為基金資產所有者，享有基金投資收益分配權利的權利和義務主體。發起人或投資人的代表，承擔了信托人的職責，將投資人手中的資金集中起來，形成資金集合體，然后，委托管理人管理，委托托管人托管。在基金運作關系中，發起人是委托人或信托人，管理人和托管人是受托人。

5．【答案詳解IBC。基金托管人對基金管理人監督的主要內容包括5項內容：①對基金投資范圍、對象的監督。②對投融資比例的監督。③對禁止行為的監督。④對參與銀行間同業拆借市場交易的監督。⑤對基金管理人選擇存款銀行進行監督。

6．【答案詳解】ABC。除中國證監會另有規定外，QDⅡ基金不得有下列行為：①購買不動產。②購買房地產抵押按揭。③購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。④購買實物商品。⑤除應付贖回、交易清算等臨時用途外，借入現金。該臨時用途介入現金的比例不得超過基金、集合計劃資產凈值的l0%等等。

7．【答案詳解】BCD。營業推廣手段有銷售網點宣傳、激勵手段、投資者交流、費率優惠和其他手段。考試大論壇

8．【答案詳解】CD。資產配置的情景綜合分析法可用于確定投資者的風險承受能力和確定資產類別收益預期。

9．【答案詳解】ABCD。基金公司的基本管理制度主要包括風險控制制度、投資管理制度、基金會計制度、信息披露制度、監察稽核制度、信息技術管理制度、公司財務制度、資料檔案管理制度、業績評估考核制度和緊急應變制度。

10．【答案詳解]ABCD。基金托管人對基金管理人的會計核算進行復核的主要內容包括基金賬務的復核、基金頭寸的復核、基金資產凈值的復核、基金財務報表的復核、基金費用與收益分配的復核和業績表現數據的復核等。

11．【答案詳解】AC。目前對基金信息披露進行監管的部門主要是中國證監會及其各地方監管局、證券交易所。

12．【答案詳解】ABCD。用于分析ETF的收益指標包括二級市場價格收益率、基金凈值收益率。用于分析ETF運作效率的指標主要有折(溢)價率、周轉率、費用率、跟蹤偏離度、跟蹤誤差等。

13．【答案詳解】BD。中國證監會于2007年3月對認購費用及認購份額計算方法進行了統一規定，即基金認購費率將統一以凈認購金額為基礎收取。其計算公式為：

凈認購金額=認購金額÷(1+認購費率)

認購費用=凈認購金額×認購費率

認購份額=(凈認購金額+認購利息)÷基金份額面值

14．【答案詳解】BD。基金募集信息披露可分為首次募集信息披露和存續期募集信息披露。其中，首次募集信息披露主要包括基金份額發售前至基金合同生效期間進行信息披露。存續期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每6個月披露一次更新的招募說明書。基金運作信息披露的時間一般可以事先預見，是指在基金合同生效后至終止前，基金信息披露義務人依法定期披露基金的上市交易、投資運作及經營業績等信息。披露的具體事項為基金份額上市交易公告書、基金資產凈值和份額凈值報告、基金年度報告、半年度報告、季度報告。其中，基金年度報告、半年度報告和季度報告又合稱為基金定期報告。

15．【答案詳解】CD。對于追求收益又厭惡風險的投資者而言，其無差異曲線共同的特點為：(1)無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線。(2)每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面又互不相交的曲線簇。(3)同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同。(4)不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同。(5)無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高。(6)無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風險的能力強弱。

16．【答案詳解】ABCD。常見的市場異常策略包括小公司效應、低市盈卒效應、被忽略的公司效應以及其他的日歷效應、遵循公司內部人交易等策略。

17．【答案詳解】ACD。基金在不同資產類別上的實際配置比例對正常比例的偏離，代表了基金經理在資產配置方面所進行的積極選擇。所以B選項錯誤。

18．【答案詳解】BCD。基準組合的構成先于被評估基金的設立，基準組合可以是全市場指數、風格指數，也可以是由不同指數復合而戍的復合指數。

19．【答案詳解】ABD。由于市場利率是用以計算債券現值折現率的一個組成部分，所以證券價格趨于與利率水平變化反向運動。所以C選項錯誤。

20．【答案詳解】AB。基金本期已實現收益是指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不合公允價值變動收益)扣除相關費用后的余額，是將本期利潤扣除本期公允價值變動收益后的余額。

21．【答案詳解】CD。選擇“雙低”股票作為自己的目標投資對象是目前機構投資者普遍運用的投資策略。所謂“雙低”，就是低市盈率、低市凈率。“雙低”股票的股價有較高的實際收益的支持。也就是說，這類股票價格被高估的可能性較低，被低估的可能性則較高。

22．【答案詳解】ABC。如果股票市場是一個無效市場，則市場上存在錯誤定價的股票，通過買入價值低估的股票、賣出價值高估的股票，可獲取超出市場平均水平的收益率，或者在獲得同等收益的情況下承擔較低的風險。

23．【答案詳解】ABCD。構造最優投資組合的內容包括：(1)確定不同資產投資之間的相關程度；(2)確定不同資產投資之間的投資收益率相關程度；(3)明確單一資產的投資收益率、風險狀況這兩者之間的相關程度以及與收益的相關關系，進而計算資產組合的期望收益率和風險，從而確定有效市場前沿。

24．【答案詳解】ABCD。影響投資者風險承受能力和收益要求的各項因素包括投資者的年齡或投資周期、資產負債狀況、財務變動狀況與趨勢、財富凈值和風險偏好等。一般情況下，對于個人投資者而言，個人的生命周期是影響資產配置的最主要因素。

25．【答案詳解】ABD。會計異常是指會計信息公布后發生的股價變動的異常現象。如：(1)盈余意外效應：實際盈余大于預期盈余的股票在宣布盈余后價格仍會上漲；(2)市凈率效應：市凈率低的公司的收益常常低于高市凈率公司的收益；(3)市盈率效應：市盈率效應：市盈率較低的股票往往有較高的收益率。C項小公司效應屬于公司異常的表現。

26．【答案詳解】AB。無差異曲線位置越靠下，投資者的滿意程度越低，所以D選項錯誤。最優證券組合就是相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最高，所以C選項錯誤。

27．【答案詳解】ABCD。證券投資分析是證券組合管理的第二步，是指對證券組合管理第一步所確定的金融資產類型中個別證券或證券組合的具體特征進行的考察分析。這種考察分析的一個目的是明確這些證券的價格形成機制和影響證券價格波動的諸因素以其作用機制；另一個目的是發現那些價格偏離價值的證券。

28．【答案詳解】ACD。通常情況下，股票是一種高風險、高收益的投資品種；債券是一種低風險、低收益的投資品種；基金投資于眾多的股票，能有效分散風險，是一種風險相對適中、收益相對穩健的投資品種。

29．【答案詳解】ABCD。2004年10月，南方基金管理公司成立了國內第一只LOF基金；"2004年底，華夏基金管理公司推出國內首只ETF基金。生命周期基金、結構化基金、QDⅡ基金、社會責任基金和ETF聯接基金等新的基金產品也相繼面世，層出不窮的基金產品創新極大地推動了我國基金業的發展。

30．【答案詳解】ACD。基金運作費用主要包括基金管理費、托管費、基于基金資產計提的營銷服務費等項目，但不包括前端或后端申購費、贖回費，也不包括投資利息費用、交易傭金等費用。

31．【答案詳解】ABCD。ETF的收益率與所跟蹤指數的收益率之間往往會存在跟蹤誤差。抽樣復制、現金留存、基金分紅以及基金費用等都會導致跟蹤誤差。

32．【答案詳解】ABD。開放式基金非交易過戶是指不采用申購、贖回等交易方式，將一定數量的基金份額按照一定規則從一投資者基金賬戶轉移到另一投資者基金賬戶的行為，主要包括繼承、捐贈、司法強制執行和經注冊登記機構認可的其他情況下的非交易過戶。

33．【答案詳解】ABCD。投資決策制定通常包括投資決策的依據、決策的方式和程序、投資決策委員會的權限和責任等內容。在決策的制定過程中涉及到公司研究發展部、基金投資部、投資決策委員會和風險控制委員會等部門。

34．【答案詳解】AD。為控制基金參與銀行間債券市場的信用風險，托管人應對基金管理人參與銀行間同業拆借市場進行監督。控制銀行間債券市場信用風險的方式包括但不限于交易對手的資信控制和交易方式(如見券付款、見款付券)的控制等。

35．【答案詳解】ABCD。《投資人權益須知》的內容至少應當包括：《證券投資基金法》規定的基金份額持有人的權利，基金銷售機構提供的服務內容和收費方式，投資人辦理基金業務流程，基金分類、評級等基本知識以及投資風險提示，向基金銷售機構、自律組織以及監管機構的投訴方式和程序，基金銷售機構聯絡方式及其他需要向投資人說明的內容。

36．【答案詳解】BCD。一般而言，基金財務會計報告分析可以達到以下目的：(1)評價基金過去的經營業績及投資管理能力；(2)通過分析基金現時的資產配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況；(3)預測基金未來的發展趨勢，為基金投資者的投資決策提供依據。

37．【答案詳解】BC。金融機構(包括銀行和非銀行金融機構)買賣基金的差價收入征收營業稅，非金融機構買賣基金份額的差價收入不征收營業稅。個人投資基金只涉及印花稅和所得稅，不涉及營業稅。

38．【答案詳解】ABC。凡是根據有關法律法規發售基金份額并申請在證券交易所上市交易的基金，基金管理人均應編制并披露基金上市交易公告書。目前，披露上市交易公告書的基金品種主要有封閉式基金、上市開放式基金(LOF)和交易型開放式指數基金(ETF)。

39．【答案詳解】ABCD。對于宣傳推介材料的監管，法規規定，銷售機構應在分發或公布基金宣傳推介材料之日起5個工作日內向其主要辦公場所所在地證監局報送以下材料：宣傳推介材料的形式和用途說明、宣傳推介材料、基金管理公司督察長出具的合規意見書、托管銀行出具的基金業績復核函等。

40．【答案詳解】BCD。承受風險是投資的必然要求，也是市場活躍的基礎，監管部門不能、也沒有必要試圖消除風險，而應當鼓勵人們進行理性的風險管理和安排。

三、判斷題

1．【答案詳解】B。證券組合管理的意義是采用適當的方法選擇多種證券作為投資對象，以達到在保證預定收益的前提下使投資風險最小或在控制風險的前提下使投資收益最大化的目標，避免投資過程的隨意性。

2．【答案詳解】B。在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無風險資產F與市場組合M的射線FM，這條射線被稱為資本市場線。

3．【答案詳解】B。保本基金的最大特點是其招募說明書中明確規定有相關的擔保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資者提供本金或收益的保障。但并不是說任何投資者的本金和收益都有保障。保本基金從本質上講是一種混合基金，它比較適合那些不能忍受投資虧損、比較穩健和保守的投資者。

4．【答案詳解】A。基金托管人應嚴格按照基金管理人的有效劃款指令辦理基金名下資金清算。沒有基金管理人的劃款指令不得辦理基金名下資金清算。

5．【答案詳解】A。投資者采用“份額轉換”的原則提交申請，以轉出和轉入基金申請當El的份額凈值為基礎計算轉入份額。

6．【答案詳解】B。證券投資基金一般用股票投資收益的方差或者股票的P值來衡量一只股票或股票組合的風險。通常股票投資組合的方差是由組合中各股票的方差和股票之間的協方差兩部分組成，組合的期望收益率是各股票的期望收益率的加權平均。除去各股票完全正相關的情況，組合資產的標準差將小于各股票標準差的加權平均。

7．【答案詳解】A。資產以公平價格售出的難易程度，體現投資資產時間尺度和價值尺度之間的關系稱為資產的流動性。投資者必須根據自己短時間內處理資產的可能性，建立投資中流動資產性資產的最低標準。

8．【答案詳解】B。戰術性資產配置是在戰略性資產配置的基礎上根據市場的短期變化，對具體的資產比例進行微調。

9．【答案詳解】B。證券投資基金的市場營銷是基金銷售機構從市場和客戶需要出發所進行的基金產品設計、銷售、售后服務等一系列活動的總稱。它是圍繞投資人的需要而展開的，且市場營銷的內涵是隨著基金市場營銷活動的實踐而不斷變化、發展的。

10．【答案詳解】A。從性質上看，可以將ETF聯接基金看作是一種指數型的基金中的基金。根據中國證監會的相關指引，ETF聯接基金投資于目標ETF的資產不得低于基金資產凈值的90%，其余部分應投資于標的指數的成份股和備選成份股以及中國證監會規定的其他證券品種。

11．【答案詳解】B。從最近7日年化收益率指標看，按日結轉份額的最近7日年化收益率相當于按復利計息，因此在總收益不變的情況下，其數值要高于按月結轉份額所計算的最近7日年化收益率。

12．【答案詳解】B。基金資產與公司資產、不同基金的資產和其他委托資產要實行獨立運作，分別核算；對所管理的基金必須以基金為會計核算主體，獨立建賬，獨立核算，并采取適當的會計控制措施。

13．【答案詳解】B。凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差，更準確地衡量債券價格對收益率變化的敏感程度。凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應當選擇凸性更大的債券進行投資。尤其當預期利率波動較大時，較高的凸性有利于投資者提高債券投資收益。

14．【答案詳解】A。在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供一個基金凈值報價；而LOF的凈值報價頻率要比ETF低，通常l天只提供l次或幾次基金凈值報價。

15．【答案詳解】B。在基金募集和運作過程中，負有信息披露義務的當事人主要有基金管理人、基金托管人、召集基金份額持有人大會的基金份額持有人。他們應當依法及時披露基金信息，并保證所披露信息的真實性、準確性和完整性。

16．【答案詳解】A。在基金募集和運作過程中，負有信息披露義務的當事人主要有基金管理人、基金托管人、召集基金份額持有人大會的基金份額持有人。

17．【答案詳解】A。可行域滿足一個共同的特點，即左邊界必然向外凸或呈線性，也就是說不會出現凹陷。

18．【答案詳解】A。略

19．【答案詳解】A。略

20．【答案詳解】A。當日發布的申購、贖回清單，當日不得修改。

21．【答案詳解】B。當收益率曲線有正的斜率，并且預計收益率曲線不變時，長期債券的收益率較短期債券的收益率更高。這樣，騎乘收益率曲線的投資者可購買比要求期限更長的債券，然后在債券到期前售出，從而獲得超額投資收益。但是，這種投資策略也會導致風險的提高。

22．【答案詳解】B。人們在投資股票基金時，一般會根據上市公司的基本面，如財務狀況、產品的市場競爭力、盈利預期等方面的信息對股票價格高低的合理性作出判斷，卻不能對基金凈值進行合理與否的評判。

23．【答案詳解】B。市場分割理論認為，債券市場分為長、中、短期債券市場，各自有獨立的市場均衡狀態。長期借貸活動決定長期債券的利率，而短期交易決定了短期債券利率。根據市場分割理論，利率期限結構和債券收益率曲線是由不同市場的供求關系決定的。

24．【答案詳解】B。基金管理人和托管人都需要建立完善的技術系統，但二者的技術系統并不一定相同。

25．【答案詳解】B。證券市場線表明，β系數反映證券或組合對市場變化的敏感性，當有很大把握預測牛市到來時，應選擇那些高β系數的證券或組合。這些高β系數的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應選擇那些低β系數的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。

26．【答案詳解】A。按照有關規定，發生的基金運作費用大于基金凈值十萬分之一的，應采用預提或待攤的方法計入基金損益。發生的費用小于基金凈值十萬分之一的，應于發生時直接計入基金損益。

27．【答案詳解】B。中國證監會各地方監管局主要負責對經營所在地在本轄區內的基金管理公司和轄區內異地基金管理公司的分支機構及基金代銷機構進行日常監管。

28．【答案詳解】B。動態資產配置策略對資產管理人預測資產收益變化的能力和及時采取有效行動的能力要求都較高。

29．【答案詳解】B。基金管理公司的督察長是由總經理提名，由董事會聘任，并應當經全體獨立董事同意的監督檢查基金和公司運作的合法合規情況及公司內部風險控制情況的高級管理人員。

30．【答案詳解】A。系統化的資產配置是一個綜合的動態過程，它是在與投資者的風險承受能力一致、投資者長期成本最低、投資組合能夠履行義務的基礎上進行的理想化預測，對于不同投資者來說，風險的含義不同，資產配置的動機不同，因而資產配置的結果也各不相同。

31．【答案詳解】B。即使在有效市場中，不同投資者的風險偏好不同，仍需要選擇適合自己的最優組合，而有效的證券選擇仍有利于風險的分散，因此資產組合管理仍有其存在的價值。

32．【答案詳解】A。基金連續2個開放日以上發生巨額贖回，如基金管理人認為有必要，可暫停接受贖回申請；已經接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間20個工作日，并應當在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體公告。

33．【答案詳解】A。債券到期收益率是指使債券的支付現值與債券價格相等的貼現率，即內部收益率。債券的到期收益率被看作是債券自購買日起至到期日為止的平均收益率。在實際應用中，債券到期收益率并不能準確地反映債券的實際價值。

34．【答案詳解】B。投資決策委員會是非常設議事機構，是基金管理公司管理基金投資的最高決策機構。

35．【答案詳解】B。為進一步完善證券投資基金交易席位制度，保護基金份額持有人的合法權益，中國證監會日前發布了《關于完善證券投資基金交易席位制度有關問題的通知》。《通知》明確規定，基金管理公司應根據本公司情況，合理租用證券公司的交易席位，降低交易成本。基金管理公司不得將席位開設與證券公司的基金銷售掛鉤，不得以任何形式向證券公司承諾基金在席位上的交易量。

36．【答案詳解】B。夏普指數以標準差作為基金風險的度量，給出了基金份額標準差的超額收益率。

37．【答案詳解】A。在基金經理人利用持續增長率和紅利收益率對公司的增長前景進行預測時，這兩個變量應該是互補的，同時還必須注意它們之間的負相關關系。

38．【答案詳解】B。我國《證券投資基金法》規定，開放式基金的登記業務可以由基金管理人辦理，也可以委托中國證監會認定的其他機構辦理。

39．【答案詳解】B。凈值增長率是最主要的分析指標，最能全面反映基金的經營成果，最有效。凈值增長率=(期末份額凈值一期初份額凈值+期間分紅)÷期初份額凈值×l00%。

40．【答案詳解】B。《證券投資基金會計核算暫行辦法》規定，基金托管人和基金管理人按照本制度規定對基金進行獨立核算，但是雙方應定期對賬，以保證雙方賬務相符。

41．【答案詳解】A。基金表現的優劣只能通過相對表現才能作出評判，分組比較與基準比較是兩個最主要的比較方法。

42．【答案詳解】A。M2測度的基本思想就是通過無風險利率下的借貸，將被評價組合(基金)的標準差調整到與基準指數相同的水平下，進而對基金相對基準指數的表現作出考查。

43．【答案詳解】B。加強指數法的重點是在復制組合的基礎上加強風險控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化，因此，通常不會引起投資組合特征與基準指數之間的實質性背離。

44．【答案詳解】B。交易是實現基金經理投資指令的最后環節。按規定，基金經理不得直接向交易員下達投資指令或者直接進行交易。投資指令應經風險控制部門審核，確認其合法、合規與完整后萬司執行。

45．【答案詳解】A。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取。

46．【答案詳解】A。由上市公司、發行債券的企業和銀行在向基金支付對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入時代扣代繳20%的個人所得稅。對證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務人在代扣代繳個人所得稅時按50%計算應納稅所得額。

47．【答案詳解】A。基金管理人在進行股票組合投資時，首先應當決定投資的基本策略，即如何選取構成組合的股票。而基本策略主要是建立在基金管理人對股票市場有效性的認識上。

48．【答案詳解】B。特雷諾指數的問題是無法衡量基金經理的風險分散程度。

49．【答案詳解】A。我國《證券投資基金法》規定，開放式基金的登記業務可以由基金管理人辦理，也可以委托中國證監會認定的其他機構辦理。

50．【答案詳解】B。證券投資基金管理公司，是指經中國證券監督管理委員會批準，在中華人民共和國境內設立，從事證券投資基金管理業務的企業法人。

51．【答案詳解】A。這是道氏理論的核心思想，其理論含義就是任何因素對證券市場的影響最終都必然體現在股票價格的變動上。

52．【答案詳解】B。投資基金一般注重長期、穩定的收益，因而不太適合短線投資。

53．【答案詳解】B。目前，在我國?承擔基金份額注冊登記工作的主要是基金管理公司自身和中國結算公司。

54．【答案詳解】B。封閉式基金有明確的存續期限，在此期限內已發行的基金份額只能轉讓，不能贖回，因而其管理人沒有基金份額持有人隨時要求贖回的壓力。開放式基金的存續期限是變化的，因而管理人有基金份額持有人隨時要求贖回的壓力。

55．【答案詳解】A。封閉式基金的交易價格主要受二級市場供求關系的影響。當需求旺盛時，封閉式基金二級市場的交易價格會超過基金份額凈值而出現溢價交易。

56．【答案詳解】B。平衡型基金是既注重資本增值又注重當期收入的一類基金；而混合基金是指同時以股票、債券等為投資對象，以期通過在不同資產類別上的投資，實現收益與風險之間的平衡的基金類型。

57．【答案詳解】B。LOF的申購、贖回是基金份額與現金的對價；而ETF與投資者交換的是基金份額與一攬子股票。

58．【答案詳解】B。股債平衡型基金股票與債券的配置比例較為均衡，比例大約在40%～60%左右。靈活配置型基金在股票、債券上的配置比例則會根據市場狀況進行調整，有時股票的比例較高，有時債券的比例較高。

59．【答案詳解】B。ETF的跟蹤偏離度等于考察期內跟蹤誤差的標準差。

60．【答案詳解】B。一般情況下，QDⅡ基金申購、贖回的幣種為人民幣；但基金管理人可以在不違反法律法規規定的情況下，接受其他幣種的申購、贖回，并提前公告。

第二篇：2008年證券從業資格考試《證券投資基金》真題及答案

2008年證券從業資格考試《證券投資基金》真題及答案.txt等余震的心情，就像初戀的少女等情人，既怕他不來，又怕他亂來。聽說女人如衣服，兄弟如手足，回想起來，我竟然七手八腳地裸奔了二十多年！今天心情不好，我只有四句話想說，包括這句和前面的兩句，我的話說完了！2008年證券從業資格考試《證券投資基金》真題及答案 一.單選題

1。在美國，證券投資基金一般被稱為：

A.共同基金 B.單位信托基金 C.證券投資信托基金 D.私募基金

答案：A

2。封閉式基金價格的主要決定因素是：

A.市場供求關系 B.市場供求關系 C.基金單位凈值 D.基金單位面值

答案：A

3。證券投資基金運作中的制衡機制指的是：

A.監管部門對基金管理人和托管人的制衡機制

B.投資人擁有所有權、管理人管理和運作基金資產、托管人保管基金資產，三方當事人之間相互監督、相互制約的機制。C.基金投資者通過公眾輿論監督基金管理人和托管人的制衡機制

D.基金管理人內部相互制約的制衡機制

答案：B

4。事先確定發行總額和存續期限，在存續期內基金單位總數不變，基金上市后投資者可以通過證券市場買賣的一種基金類型是：

A.開放式基金 B.封閉式基金 C.對沖基金 D.契約型基金

答案：B

5。發行總額不固定，基金單位總數隨時增減，沒有固定的存續期限，投資者可以按基金的報價在規定的營業場所申購或贖回基金單位的基金是：

A.開放式基金 B.封閉式基金 C.對沖基金 D.契約型基金

答案：A

6。以追求當期高收入為基本目標，以能帶來穩定收入的證券為主要投資對象的證券投資基金是：

A.指數基金 B.成長型基金 C.收入型基金 D.平衡型基金

答案：C

7。主要投資于大額可轉讓定期存單、銀行承兌匯票、商業本票等貨幣市場工具的證券投資基金是：

A.股票基金 B.債券基金 C.債權基金 D.貨幣市場基金

答案：D

8。指按照某種指數構成的標準，購買該指數包含的證券市場中的全部或部分證券的基金，其目的在于達到與該指數同樣的收益水平的基金是：

A.收入型基金 B.成長型基金 C.平衡型基金 D.指數型基金

答案：D

9。公認設立最早的投資基金是：

A.英國“海外及殖民地政府信托” B.富來明創立的“蘇格蘭美國投資信托”

C.波士頓“馬薩諸塞投資信托基金” D.麥哲倫基金

答案：A

10。我國第一只上市交易的投資基金是：

A.武漢證券投資基金 B.深圳南山風險投資基金 C.淄博鄉鎮企業基金 D.建業基金

答案：C

11。國內第一只契約型開放式證券投資基金是：

A.基金金泰 B.基金開元 C.華安創新證券投資基金 D.南方穩健發展證券投資基金

答案：C

12。根據我國《證券投資基金管理暫行辦法》、《開放式證券投資基金試點辦法》的規定，開放式基金的設立主體為：

A.基金持有人 B.基金發起人 C.基金管理人 D.基金托管人

答案：C

13。以下投資策略屬于債券互換策略的是：

A.子彈式策略 B.兩極策略 C.免疫互換 D.稅差激發互換

答案：D

14。根據我國《證券投資基金管理暫行辦法》規定，擬設立基金管理公司的最低實收資本為：

A.1000萬元人民幣 B.5000萬元人民幣 C.1億元人民幣 D.3億元人民幣

答案：A

15。我國《證券投資基金管理暫行辦法》規定，基金管理人保存基金的會計賬冊、記錄必須多長時間：

A.3年以上 B.5年以上 C.10年以上 D.15年以上

答案： D

16。基金清算后的剩余資產歸下列何者所有：

A.基金發起人 B.基金托管人 C.基金持有人 D.基金管理人

答案：C

17。根據我國《證券投資基金管理暫行辦法》規定，計算并公告基金資產凈值及每一基金單位資產凈值是下列哪個基金主體的義務：

A.基金發起人 B.基金托管人 C.基金持有人 D.基金管理人

答案：D

18。根據我國《證券投資基金管理暫行辦法》規定，除基金管理公司外，封閉式基金發起人的實收資本最低應為：

A.1000萬元人民幣 B.5000萬元人民幣 C.1億元人民幣 D.3億元人民幣

答案：D

19。基金發起人就發起設立基金的權利與義務、基金募集方案等有關事項達成一致的協議是：

A.基金契約 B.發起人協議 C.基金托管協議 D.基金招募協議

答案：A

20。投資人接受基金契約中規定的權利與義務的依據是：

A.在基金契約上簽字蓋章 B.認購基金單位 C.簽署個人授權委托書 D.在基金章程上簽字蓋章

答案：C

21。封閉式基金募集的資金小于該基金批準規模的多大比例時，該基金不能成立：

A.50％ B.80% C.90% D.100%

答案：C

22。采用網上發行和網下發行相結合的方式發行封閉式基金時，調換兩種渠道的銷售額度和比例的機制稱為：

A.“回撥機制” B.“回購機制” C.“比例配售” D.“時間優先機制”

答案：A

23。發行人和中介機構簽訂合同，由中介承銷機構買入全部基金單位，然后承銷機構再向投資者銷售，如果未能將基金單位全部銷售出去，則余下的基金單位由承銷商自己持有。這種基金發行方式稱為：

A.基金承銷 B.基金代銷 C.基金包銷 D.敞開發售

答案：C

24。封閉式基金采用上網定價方式發行時，每份基金單位發行價格為______。

A.1.00元 B.1.01元 C.1.02元 D.1.03元

答案：B

25。根據《開放式證券投資基金試點辦法》規定認購費率不得超過申購金額的：

A.1% B.2% C.5% D.7%

答案：C

26。封閉期結束后，為辦理基金投資人申購、贖回、轉托管、基金之間轉換等交易業務，開放式基金每周至少有多少天為基金的開放日：

A.1 B.2 C.3 D.4

答案：A

27。根據《開放式證券投資基金試點辦法》規定：開放式基金單個開放日，基金凈贖回申請超過基金總份額的多大比例，為巨額贖回：

A.5% B.10% C.15% D.20%

答案：B

28。基金管理公司的回報主要來源于：

A.自有資產的運用 B.管理費和手續費 C.基金資產回報 D.傭金

答案：B

29。基金管理公司董事會中應當至少有______以上的獨立董事。

A.一名 B.二名 C.三名 D.四名

答案：C

30。基金管理公司是以________為經營宗旨

A.取信于市場、取信于社會” B.利益公平、信息透明 C.信譽可靠、責任到位 D.利益公平、信譽可靠

31。在我國，根據《證券投資基金管理暫行辦法》及其他相關法規，單只基金投資于股票、債券的比例不得低于該基金資產總值的________。

A.50% B.60% C.80% D.70 %

答案：C

32。在我國，一只證券投資基金投資于國家債券的比例不得低于該基金資產凈值的_______。

A.10% B.30% C.20% D.40%

答案：C

33。根據我國的相關法規，在全國銀行間同業拆借市場進行債券回購資金不得超過基金資產凈值的_______。

A.50% B.40% C.30% D.20%

答案：B

34。我國的證券投資基金收益分配比例不得低于基金凈收益的________。

A.70% B.80% C.90% D.60%

答案：C

35。什么是證券投資基金市場營銷的中心_______。A.產品設計 B.定價 C.促銷 D.分銷

答案：A

36。基金產品的構思來源可以分為兩類：理念導向型和__________。

A.顧客導向型 B.營銷導向型 C.渠道導向型 D.投資顧問型

答案：B

37。在我國，基金日常估值由_______同時進行。

A.基金托管人與外部專業機構 B.基金管理人與基金持有人

C.基金管理人和基金托管人 D.基金管理人與外部專業機構

答案：C

38。基金買賣股票時，印花稅稅率為：

A.1.0‰ B.1.5‰ C.2.0‰ D.2.5‰

答案：C

39。對基金信息披露質量的最低要求是：

A.通俗性 B.真實性 C.時效性 D.全面性

答案：B

40。封閉式基金獲準在證券交易所上市交易時，上市公告書中的基金財務資料報告期間終止日距上市交易日不得超過：

A.30日 B.60日 C.90日 D.120日

答案：A

41。開放式基金公開說明書的報告截止日為_______。

A.開放式基金成立后每年6月30日

B.開放式基金成立后每6個月的最后一日

C.開放式基金成立后每年12月31日

D.開放式基金成立后每會計最后工作日

答案：B

42。與國際證監會組織（IOSCO）于1998年制定的《證券監管目標與原則》中關于證券監管目標的定義相區別，我國基金監管目標增加了下列哪一條：

A.保護投資者 B.保證市場的公平、效率和透明 C.降低系統風險 D.推動基金業發展

答案： D

43。中國證監會對監管對象所作的不定期檢查主要是指：

A.不定期要求監管對象報送相關報備材料

B.隨機抽樣調查

C.針對報備材料中發現的問題或接獲的舉報等對個別或部分公司及時、靈活地組織檢查

D.對檢查對象報送材料的審核時間長短不確定

答案：A

44。根據證監會的有關規定，證券交易所向證監會報送基金交易行為月度監控報告的時限是：

A.每月終了后3個工作日內 B.每月終了后5個工作日內

C.每月終了后7個工作日內 D.每月終了后10個工作日內

答案： C

45。資本資產定價模型的提出者是：

A.哈里馬科維茲 B.威廉夏普 C.斯蒂芬.羅斯 D.尤金.法瑪

答案：B

46。在實際市場條件之下，通過適時改變長期配置的資產權重，增加基金投資組合的獲利機會，反映了基金的短期投資決策。這稱為：

A.永久性資產配置 B.突發性資產配置

C.戰略性資產配置 D.戰術性資產配置

答案：D

47。在期望收益率相等的情況下，下列何種人會選擇波動性較大的投資：

A.風險中立者 B.風險愛好者 C.風險厭惡者 D.風險變動者

答案：B

48。建立在“一價原理”的基礎上，認為兩種具有相同風險的證券投資組合不能以不同的期望收益率出售的理論是：

A.資產組合理論 B.資本資產定價模型 C.套利定價模型 D.有效市場假說

答案：C

49。根據行為金融學理論，投資者所具有的避免“后悔”心理特征會導致：

A.低估證券的實際風險，進行過度交易

B.對不熟悉的股票、資產敬而遠之

C.選擇過快地賣出有浮盈的股票，而將具有浮虧的股票保留下來 D.追漲殺跌

答案：D

50。一般情況下,對于個人投資者而言,影響資產配置的最主要因素是：

A.個人的生命周期 B.投資者的資產負債狀況

C.投資者的財務變動狀況與趨勢 D.投資者的財富凈值

答案：A

51。以不同資產類別的收益情況與投資人的風險偏好、實際需求為基礎，構造一定風險水平上的資產比例，并保持長期不變。這種資產配置方式是：

A.戰略性資產配置 B.恒定混合策略 C.戰術性資產配置 D.投資組合保險策略

答案： A

52。在各類資產的市場表現出現變化時，資產配置進行相應的調整以保持各類資產的投資比例不變，這種資產配置方式是________。

A.戰略性資產配置 B.恒定混合策略 C.戰術性資產配置 D.投資組合保險策略

答案：B

53。當市場具有較強的保持原有運動方測趨勢時，下列何種說法正確：

A.投資組合保險策略的效果優于買入并持有策略，進而將優于恒定混合策略 B.買入并持有策略的效果優于投資組合保險策略，進而將優于恒定混合策略

C.恒定混合策略的效果優于買入并持有策略，進而將優于投資組合保險策略

D.恒定混合策略的效果優于投資組合保險策略，進而將優于買入并持有策略

答案：A

54。采用下列何種策略時，股價上升買入股票，股價下跌賣出股票_______。

A.戰略性資產配置 B.恒定混合策略 C.戰術性資產配置 D.投資組合保險策略

答案：D

55。在風險-收益二維平面上，不考慮做空機制，由風險證券A和無風險證券B建立的證券組合一定位于。

A.連接A和B的直線上 B.連接A和B的直線的延長線上

C.連接A和B的曲線上，且該曲線凹向原點 D.連接A和B的曲線上，且該曲線凸向原點

答案：A

56。在下列幾種股票價格中，道氏理論認為 最為重要。

A.開盤價 B.收盤價 C.全天最高價 D.全天最低價

答案：B

57。下列針對有效市場假說的看法中，基本分析流派贊同哪一種：

A.市場是強有效的 B.市場是次強有效的

C.市場未達到弱有效程度 D.市場未達到次強有效程度

答案：D

58。某貼息債券面值為100元，3月1日的貼現價格為98.5元，5月1日到期，采取單利計算，則到期收益率為：

A.9% B.1.5% C.6% D.3%

答案：A

59。關于到期收益率計算方法和現實復利收益率法不正確的敘述是：

A.現實收益率來源于投資者自己對未來市場收益率的預期和再投資的計劃，可以得出比內含收益率更接近投資者實際情況的復利收益率

B.在現實復利收益率的計算中，每位投資者對未來利率的預測與投資計劃等各不相同，所以很難得出市場普遍認可的結論 C.到期收益率計算簡便，易于進行比較，在交易與報價中可操作性較強

D.市場收益率曲線波動平緩且票息較低時，到期收益率潛在的誤差較大

答案：D

60。優先置產理論認為________。

A.遠期利率相當于市場參與者對未來短期利率的預期

B.利率期限結構和債券收益率曲線是由不同市場的供求關系決定的 C.流動溢價的存在使收益率曲線向右上方傾斜

D.債券市場不是分割的，投資者會考察整個市場并選擇溢價最高的債券品種進行投資

答案：D

61。關于免疫策略的敘述不正確的是：

A.F.M.Reddington于1952年最早提出免疫策略

B.免疫策略可以消除任何債券風險

C.免疫策略找用來消除利率變動的風險

D.免疫策略假定市場價格是公平的均衡交易價格

答案：B

62。夏普指數考慮的是總風險，而特瑞諾指數考慮的是______。A.全部風險 B.不可控制風險 C.市場風險 D.股票市場風險

答案：C

63。基金業績分組比較的基本思路是，通過恰當的分組，盡可能地消除由于_____而對基金經理人相對業績所造成的不利影響。

A.風格差異 B.組合差異 C.類型差異 D.資產差異

答案：C

64。基金業績評估的成功概率法是根據對市場走勢的預測而正確改變 的百分比來對基金擇時能力所進行的一種衡量方法。

A.現金比例 B.資產比率 C.債券比例 D.股票比例

答案：A

65。特瑞納指數的問題是無法衡量基金經理的 程度。

A.收益高低 B.資產組合 C.風險分散 D.行業分布

答案：C

二。多選題

66。下列關于私募基金的說法，那些是正確的：

A.募集對象固定 B.可以上市交易 C.監管機構一般實行審批制

D.監管機構一般實行備案制 E.不允許公開進行宣傳

答案：A D E

67。關于雨傘基金，下列哪些說法是正確的：

A.母基金之下可以設立若干個子基金 B.各子基金獨立進行投資決策

C.投資者可以根據需要在子基金之間轉換，無需支付轉換費用

D.目前中國國內沒有雨傘基金 E.目前國內的系列基金即屬雨傘基金

答案：A B C E

68。我國基金業發展歷程中，出現過一些公司型基金，下列哪些屬于公司型基金：

A.武漢證券投資基金 B.深圳南山風險投資基金 C.淄博鄉鎮企業基金 D.天驥基金 E.藍天基金

答案：C D E

69。公司型基金與契約型基金的主要區別是：

A.上市交易資格不同。公司型基金不可上市交易，契約型基金可上市交易

B.法律形式不同。公司型基金是依《公司法》或相關法律成立的，具有法人資格；契約型基金不具有法人資格，是虛擬公司

C.投資者的地位不同。公司型基金的投資者既是基金持有人又是公司的股東，可以參加股東大會，行使股東權利，契約型基金的投資者對基金所做的重要投資決策通常不具有發言權。

D.贖回特征不同。公司型基金不可自由贖回，契約型基金可以自由贖回 托管機構不同。公司型基金無須托管，契約型基金必須具備托管人

答案：B C

70。我國《證券投資基金管理暫行辦法》規定，基金持有人應當履行下列哪些義務：

A.遵守基金契約

B.交納基金認購款項及規定的費用

C.承擔基金虧損或者終止的有限責任

D.不從事任何有損基金及其他基金持有人利益的活動等

E.出席或者委派代表出席基金持有人大會

答案：A B C D E

71。申請開辦開放式基金單位的認購、申購和贖回業務的機構，應當符合下列條件：

A.設有專門管理開放式基金單位認購、申購和贖回業務的部門 B.有足夠的熟悉開放式基金業務的專業人員 C.有便利、有效的商業網絡

D.有安全、高效的辦理開放式基金單位認購、申購和贖回業務的

E.必須是具有基金托管資格的商業銀行

答案：A B C D

72。出現下列哪些情況時，基金管理人將被取消管理資格：

A.規定比例的投資人要求更換

B.托管人要求更換

C.監管機構要求更換

D.基金管理人解散、破產或者由接管人接管其資產

E.所管理的基金資產縮水幅度達到20%以上

答案：A B C D

73。按基金運作不同階段的身份和性質，基金發起人可以歸類為：

A.基金投資人 B.基金托管人 C.基金管理人 D.基金監管人 E.基金登記人

答案：A C

74。基金契約的主要內容包括：

A.基金設立與基金投資目標 B.基金投資決策

C.基金信息披露 D.基金終止規定

E.基金當事人的權利與義務

答案：A B C D E

74。募集期結束，封閉式基金募集的資金小于該基金批準規模的80％時，基金發起人應承擔下列責任：

A.承擔全部募集費用

B.30天內將所募集資金退還基金投資人

C.30天內將所募集資金的銀行同期活期存款利息退還基金投資

D.30個工作日內將所募集資金的銀行同期活期存款利息退還基

E.30個工作日內將所募集資金產生的金融機構同業存款利息退還基金投資人

答案：A B C

75。基金清算小組成員由下列哪些人員組成：

A.基金發起人、管理人、托管人 B.具有從事證券法律業務資格的律師

C.基金持有人 D.具有從事證券相關業務資格的注冊會計師

E.中國證監會指定的人員

答案：A B D E

76。開放式基金的注冊登記業務指：

A.基金登記 B.存管 C.清算 D.交收 E.交易

答案：A B C D

77。基金管理公司收取的管理費和基金業績報酬直接取決于________。

A.所管理的基金資產規模

B.基金投資取得的業績

C.基金管理公司對基金資產的運作和管理能力

D.對基金持有人提供的產品及相關服務

E.基金管理公司投入的資本金規模

答案：A B C D

78。從公司股權結構來看，我國基金管理公司可大致分為以下幾種：

A.隸屬于保險公司的基金管理公司

B.隸屬于商業銀行的基金管理公司

C.由國內證券公司或信托投資公司絕對或相對控股的基金管理公司 D.獨立存在、私人持股的基金管理公司

E.由發起人股東采取平均持股形式設立的基金管理公司

答案：C E

79。基金管理公司在董事會中引進一定比例的獨立董事主要目的在于：

A.在制度上制衡大股東的力量

B.監督公司經營層嚴格履行契約承諾，強化內控機制

C.切實保護基金投資者的合法權益

D.提高投資決策水平提高管理水平

答案：A B C

80。基金管理公司內部控制的總體目標是：

A.保證公司經營運作嚴格遵守國家有關法律法規和行業監管規則

B.防范和化解經營風險，提高經營管理效益

C.確保基金、公司財務和其他信息真實、準確、完整、及時

D.確保股東獲得投資收益

E.確保基金持有者獲得收益

答案：A B C

81。優化基金管理公司的法人治理結構的具體思路和舉措包括：

A.建立和完善獨立董事制度

B.建立有效的激勵和約束機制 C.強化基金托管人的職責

D.建立發行與管理的分工制度 E.公募發行基金份額

答案：A B C D

82。根據有關規定和行業特點，基金管理公司治理結構應當符合以下要求：

A.堅持以基金持有人利益最大化和提高公司效益為基本準則

B.使股東會、董事會、監事會和經營層之間的職責明確，相互協助、又相互制衡

C.基金持有者結構分散

D.實行獨立董事制度，并保證獨立董事充分發揮作用

E.建立完善的內部監督和控制機制

答案：A B D E

83。發起設立基金是指基金管理公司為基金批準成立前所做的一切準備工作，包括：

A.基金品種的設計

B.簽署基金成立的有關法律文件

C.提交申請設立基金的主要文件

D.申請的審核與批準 E.基金的銷售

答案：A B C D

84。基金會計的特殊性體現在_____等方面。

A.會計主體是證券投資基金

B.突破了會計確認的實現原則

C.基金的會計披露內容更豐富

D.采用公允價值計量屬性

E.逐日對基金資產進行估值并計算基金資產凈值

答案： A B C D E

85。基金財務會計報告可以分為_______。

A.財務會計報告 B.半財務會計報告

C.季度財務會計報告 D.旬財務會計報告

E.月度財務會計報告

答案：A B C E

86。在我國，基金的會計核算由_______負責。

A.證券公司 B.中國證券登記結算公司

C.基金管理公司 D.基金托管人 E.商業銀行

答案：C D

87。營銷部門的日常工作就是以產品的設計、開發、改進為中心任務；確定產品價格；在目標市場宣傳產品的特點和優點；將產品銷往市場。便構成了“4個P”，即:

A.產品（product）、B.價格（price）

C.促銷（promotion）D.地點（place）

E.員工（people）

答案：A B C D

88。營銷計劃是指對有助于公司實現戰略總目標的營銷戰略做出決策。每一類業務、產品或品牌都需要一個詳細的營銷計劃。產品或品牌計劃應包括以下幾個部分：

A.計劃實施概要 B.市場營銷現狀 C.威脅和機會 D.目標和問題 E.市場營銷和戰略

答案：A B C D E

89。證券投資基金的產品管理包括：

A.產品的設計開發 B.基金品牌管理 C.基金產品線的延伸 D.基金售后服務 E.基金信息管理

答案：A B C

90。在海外，開放式基金的銷售主要分為：

A.直銷式 B.中介商代銷式

C.渠道分銷 D.銀行直銷

E.保險公司包銷

答案：A B

91。基金持有人費用包括_________。

A.申購費用 B.紅利再投資費用

C.轉換費 D.贖回費

E.托管費

答案：A B C D

92。基金管理人雖然必須按規定對基金資產進行估值，但遇到下列特殊情況，可以暫停估值。這些情況包括______。

A.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日暫停營業

B.基金投資所涉及的證券交易所因其它原因暫停營業

C.因不可抗力致使基金管理人與基金托管人無法準確評估基金資 D.因特殊情形致使基金管理人與基金托管人無法準確評估基金資 E.基金持有人要求暫停基金估值時

答案：A B C D

93。基金作為一個營業主體主要涉及的稅收包括________。

A.營業稅 B.消費稅 C.增值稅 D.印花稅 E.所得稅

答案：A D E

94。基金收益分配方式一般有______。

A.分配基金單位 B.現金分紅

C.股票分紅 D.分紅再投資

E.暫不分紅

答案：A B D

95。通過強制性信息披露，迫使隱藏的信息得以及時和充分地公開，可以消除下列問題：

A逆向選擇 B.道德風險 C.基金投資風險 D.基金價格波動性 E.基金折價現象

答案：A B

96。基金托管人的信息披露義務有：

A.將基金契約報中國證監會審核批準

B.復核基金報告、中期報告、投資組合報告

C.復核開放式基金公開說明書

D.編制并公告臨時報告書

E.按規定出具基金業績和基金托管情況的報告，并報中國證監會和中國人民銀行

答案： A B C D E

97。下列哪些文件屬基金定期報告：

A.公開說明書 B.報告 C.中期報告 D.投資組合報告 E.基金資產凈值公告

答案：B C D E

98。基金監管目標中，降低系統風險是指：

A.基金管理機構及其它相關機構出現財務危機時，監管者應當盡量減輕危機對整個市場造成的沖擊

B.要求基金管理機構滿足資本充足率和一定的運營條件以及其他謹慎要求

C.要求投資者將風險承擔限制在能力范圍之內，并且監控過度的風險行為

D.基金管理機構倒閉時客戶可以免遭損失或者整個系統免受牽連

E.完全消除風險

答案： A B C D

99。我國基金監管的手段包括：

A.法律手段 B.政治手段 C.行政手段 D.經濟手段 E.教育手段

答案：A C D

100。關于基金管理公司發起設立的“好人舉手”制度，其主要原則是：

A.基金管理公司的主要發起人應當是依法設立的證券公司或信托投資公司，其他市場信譽較好、運作規范的機構也可以作為發起人參與基金管理公司的設立

B.基金管理公司可以采取有限責任公司也可以采取股份有限公司的組織形式；基金管理公司采用股份有限公司方式的，應當以發起方式設立

C.符合《證券投資基金管理暫行辦法》第二十四條規定條件的機構申請設立基金管理公司，除需按有關規定提交申請材料外，還應當按要求做好有關工作

D.申請人提交自律承諾書的日期到其提出基金管理公司設立申請之日的時間間隔原則上應不少于12個月

E.受理基金管理公司的設立申請前，中國證監會將向證券交易所

答案：A B C D E

101。根據《關于基金管理公司在境內設立分支機構有關問題的通知》的規定，我國基金管理公司的分支機構包括：

A.分公司 B.營業部 C.辦事處 D.代表處 E.分理處

答案：A C

102。基金管理公司股東出資轉讓時，受讓方擬成為第一大股東的，應當符合以下條件：

A.實收資本不少于三億元

B.經營狀況良好，無不良記錄

C.屬于依法設立的證券公司、信托投資公司

D.最近三年連續盈利

E.中國證監會根據審慎監管原則規定的其它條件

答案：A B C D E

第三篇：證券從業資格考試真題及答案

考試前要克服考試壓力，要從容的面對考試，拿出真正的實力，面對考試不緊張，是每一位考生都要克服的，考試前也要好好復習，平時的練習是必不可少的。下面是小編為大家整理的關于證券從業資格考試真題及答案，希望對你有所幫助，如果喜歡可以分享給身邊的朋友喔!

證券從業資格考試真題

1、在創業板上市公司首次公開發行股票的條件之一是：發行后股本總額不少于()萬元。

A.3000

B.1000

C.2000

D.40002、下列關于債券與股票的說法中，錯誤的是()。

A.債券和股票都屬于有價證券

B.債券和股票都說無期證券

C.債券通常有規定的票面利率，而股票的股息紅利不固定

D.債券和股票的收益率是互相影響的3、根據《銀行間債券市場非金融企業中期票據業務指引》，中期票據償還余額不得超過企業凈資產的()

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

4、滬深300股指期貨合約的合約乘數為()。

A.每點100元

B.每點300元

C.每點600元

D.每點900元

5、基金管理費費率的高低通常().A.與基金規模成反比，與風險大小成正比

B.與基金規模成正比，與風險大小成反比

C.與基金規模成正比，與風險大小成正比

D.與基金規模成反比，與風險大小成反比

6、兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交易是()。

A.金融互換

B.金融期貨

C.金融期權

D.金融遠期合約

7、傳統的證券發行是以企業為基礎，而資產證券化則是以特定的(??)為基礎發行證券。

A.資產池

B.投資組合C.現金流

D.債務池

8、下列不能作為資產證券化基礎資產的是()。

A.應付賬款

B.債券組合C.不動產和信貸資產

D.應收賬款和未來收益

9、證券金融公司開展轉融通業務，應當以自己的名義，在商業銀行設立(?)。

A.轉融通專用資金賬戶

B.轉融通擔保資金賬戶

C.轉融通資金交收賬戶

D.轉融通專用證券賬戶

10、關于滬港通，下列表述錯誤的是()。

A.滬港通分為滬股通和港股通兩部分

B.滬港通股票市場交易互聯互通機制試點是于2014年經中國證監會批準的C.滬港通的雙向交易分別以人民幣和港幣作為結算單位

D.滬港通允許境外投資者通過香港經紀商購買在上海證券交易所上市的股票

11、作為有價證券，債券和股票具有的相同點是()。

Ⅰ.都是經濟主體籌措資金的手段

Ⅱ.都是間接融資的手段

Ⅲ.都是直接融資的手段

Ⅳ.籌資成本相同

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

12、承擔憑證式國債發行任務的各個系統一般每月要匯總本系統內的累計發行數額，應上報()。

Ⅰ.財政部

Ⅱ.中國人民銀行

Ⅲ.證監會

Ⅳ.銀保監會

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

13、基本分析法的主要內容包括()。

Ⅰ.宏觀經濟分析

Ⅱ.投資分析

Ⅲ.行業和區域分析

Ⅳ.公司分析

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

14、國務院金融穩定發展委員會目前關注的問題包括()。

Ⅰ.影子銀行

Ⅱ.負債管理行業

Ⅲ.互聯網金融

Ⅳ.金融控股公司

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

15、儲蓄式國債與記賬式國債的區別包括(??)。

Ⅰ.發行對象不同 Ⅱ.承辦機構不同

Ⅲ.流通或變現方式不同 Ⅳ.到期前變現收益預知程度不同

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

16、港滬通中滬股通可交易的證券品種中包括()

Ⅰ上證 180 指數成分股

Ⅱ上證 380 指數成分股

Ⅲ A+H 股上市公司的證券交易所上市 A 股

Ⅳ上交所上市公司股票風險警示板交易的股票

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

17、地方政府債券按資金用途和償還資金來源不同，通常可以分為()。

Ⅰ一般債券Ⅱ特殊債券Ⅲ專項債券Ⅳ金融債券

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

18、關于滬股通,下列說法正確的有()

Ⅰ投資者通過聯交所交易

Ⅱ滬股通可以買賣上交所所有上市股票

Ⅲ滬股通投資者可以直接通過滬股通買賣滬股通股票Ⅳ聯交所公布滬股通交易日

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

19、根據基礎資產劃分,常見的金融遠期合約類別包括()

Ⅰ期貨類資產的遠期合約

Ⅱ債權類資產的遠期合約Ⅲ股權類資產的遠期合約Ⅳ遠期匯率協議

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

20、QDII 基金不得有的行為包括()

Ⅰ購買不動產和房地產抵押按揭

Ⅱ購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證Ⅲ購買實物商品

Ⅳ借入臨時用途現金比例不超過基金資產凈值的 5%

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

證券從業資格考試真題答案

1.A

2.C

3.C

4.B

5.A

6.A

7.A

8.A

9.A

10.C

11.A

12.D

13.B

14.B

15.C

16.C

17.C

18.A

19.D

20.B

證券從業資格考試真題及答案

第四篇：基金從業資格考試真題及答案

基金從業資格考試真題及答案

1.關于下行風險和最大回撤說法正確的是(C)。

A.最大回撤與投資期限無關

B.基金經理投資管理從不考慮下行風險和最大回撤

C.下行風險和最大回撤都是反映基金投資可能出現最壞情況的指標

D.不同評估期間可以比較不同基金的最大回撤

2.關于股票、債券、基金的區別，以下表述正確的是(B)。

A.股票、債券、基金都是直接投資工具

B.股票和債券是直接投資工具，基金是一種間接投資工具

C.基金所募集的資金主要投向有價和無價證券等金融工具或產品

D.股票、債券、基金都是間接投資工具

3.某投資者 A于 T日通過某商業銀行網上銀行申購 B基金，確認的基金份額應于(A)確認。

A.T+

1B.T+

3C.T

D.T+

24.基金管理人通過授權控制來控制業務活動的運作，以下屬于不恰當授權的是(A)。

A.基金經理 A在休閑期間，私自授權基金經理 B代他管理基金

B.總經理缺位期間，董事會授權某副總經理代行總經理職責

C.總經理授權某總經理分管市場銷售業務

D.股東會授權董事會審批一定額度之下的固定資產處置事項

5.根據基金銷售適用性原則，應對(B)做出評價。

A.基金投資人、基金經理、基金投資策略

B.基金管理人、基金產品、基金投資人

C.基金管理人、基金托管人、基金銷售機構

D.基金管理人、基金銷售機構、基金經理

6.中國證監會在(D)年批復上海證券交易所和香港聯合交易所開展滬港通試點。

A.201

3B.201

5C.201

2D.201

47.我國證券交易所是在權益登記日(B股為最后交易日)的次一交易日對該證券作除權、除息處理。除權(息)日該證券的前收盤價改為除權(息)日除權(息)日參考價，除權(息)參考價的計算公式為(C)。

A.除權(息)參考價=前收盤價-現金紅利+配股價格+股份變動比例/(1+股份變動比例)

B.除權(息)參考價=前收盤價-現金紅利+配股價格×股份變動比例/(1-股份變動比例)

C.除權(息)參考價=前收盤價-現金紅利+配股價格×股份變動比例/(1+股份變動比例)

D.除權(息)參考價=前收盤價+現金紅利+配股價格×股份變動比例/(1+股份變動比例)

8.(C)是衡量債券價格相對于利率變動的敏感性指標。

A.價格變動收益率值

B.加權平均投資組合收益率

C.久期

D.基點價格值

9.下列關于投資政策說明書的說法，錯誤的是(B)。

A.制定投資政策說明書是進行投資組合管理的基礎

B.投資政策說明書在制定后不得變更

C.投資政策說明書內容包括投資回報率目標、投資決策流程、投資范圍等

D.投資政策說明書有助于合理評估投資管理人的投資業績

10.基金利潤表中，不屬于其他收入項的是(B)。

A.手續費返還

B.公允價值變動損益

C.ETF替代損益

D.歸基金資產部分的贖回費收入11.不屬于風險應對措施是(A)。

A.風險評估

B.風險公擔

C.風險回避

D.風險接受

12.根據基金銷售適用性要求，不屬于基金銷售機構推介基金管理人重要依據的是(B)。

A.內部控制情況

B.股東背景

C.經營管理能力

D.投資管理能力

13.為確保基金公司信息系統安全運作，可制定的相關制度不包括(A)。

A.投資管理制度

B.授權制度

C.門禁制度

D.內外網分離制度

14.某投資者贖回上市開放式基金 5萬份，持有時間為 1年半，對應的贖回費率為 0.5%，贖回當日基金單位凈值為 1.20元，則其可得凈贖回金額為(B)元。

A.49750

B.59700

C.49700

D.597550

15.以下按照確定價原則辦理申購和贖回的基金是(D)。

A.債券基金

B.混合型基金

C.股票基金

D.貨幣市場基金

16.關于基金職業道德教育和修養，以下描述錯誤的是(D)。

A.基金職業道德教育和修養是從被動接受教育走向主動自我教育的活動

B.基金職業道德教育和修養是從他律走向自律的活動

C.基金職業道德教育和修養是把外在的基金職業道德規范轉化為內在的職業道德情感，職業道德觀念和職業道德習慣的活動

D.基金職業道德教育和修養是從自律走向他律的活動

17.關于基金托管人應當履行的職責，以下描述錯誤的是(C)。

A.安全保管基金財產

B.辦理與基金托管業務活動有的信息披露事項

C.為基金投資決策提供研究支持

D.按照規定開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶

18.基金代銷機構對基金管理人進行審慎調查的內容不包括基金管理人的(C)。

A.經營管理能力

B.誠信狀況

C.人員數量

D.內部控制情況

19.基金銷售機構的職責規范包括(D)。

A.委托基金管理人開立基金銷售結算專用賬戶

B.書面協議委托其他機構代為辦理基金業務

C.基金募集申請核準前向公眾分發基金宣傳推介材料

D.對基金客戶進行身份識別

20.下列不屬于基金合同特別約定事項的是(D)。

A.基金當事人的權利義務

B.基金合同終止的事由，程序及基金財產的清算方式

C.基金持有人大會的召集，議事及表決的程序和規則

D.基金發售、交易、申購、贖回的相關安排 21.發起式基金的基金管理人使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員或者基金經理等人員資金認購基金的金額不少于(C)元人民幣，持有期限不少于()。

A.1000萬，1年

B.2000萬，3年

C.1000萬，3年

D.2000萬，2年

22.目前，我國公募基金銷售機構不包括(B)。

A.保險公司

B.信托公司

C.農村商業銀行

D.證券公司

23.(A)是保障基金份額持有人合法權益的重要環節。

A.基金份額的登記

B.基金份額的申購

C.基金份額的認購

D.基金份額的贖回

24.甲是基金管理公司 A的基金經理，甲的朋友是上市公司 B的董事長，當 B非公開增發股票時，按照職業道德規則，甲正確的做法是(D)。

A.甲通過其配偶的證券賬戶，利用朋友關系與職務優勢，參與 B增發為自己謀取利益

B.甲考慮和乙是朋友關系，就利用自己管理的自己基金參與 B的增發

C.在非公開增發方案公告前，甲接受乙私下委托，利用所管理的基金提高 B的股價，使 B能夠按較高價格增發

D.甲以客觀的專業分析，作出所管理的基金是否參與 B增發的決定

25.某基金公司在實現業務電子化時，缺乏對系統的全面考慮，在出現操作風險后，追究相關責任人員時，發現不能提供當時操作情況的記錄，這反映了該系統缺乏(C)。

A.可稽性

B.可靠性

C.穩定性

D.安全性

26.按照投資的對象的不同，投資基金可以分為(B)。

A.風險投資基金、量化投資基金、證券投資基金、主動投資基金、被動投資基金

B.風險投資基金、私募股權基金、證券投資基金、對沖基金、另類投資基金

C.股票投資基金、債券投資基金、貨幣投資基金、混合投資基金、指數投資基金

D.絕對收益基金、私募股權基金、證券投資基金、對沖基金、另類投資基金

27.開放式基金注冊登記機構通過設立和維護(C)，確認基金份額持有人持有基金份額。

A.基金份額持有人資金賬戶

B.基金管理的交易賬戶

C.基金份額持有人名冊

D.基金銷售機構的銷售賬戶

28.要求基金從業人員持證上崗的目的是(B)。

1、保證基金從業人員的執業之前通過資格考試，并經由所在機構向中國基金業協會申請執業注冊后，方可執業。

2、保證基金從業人員具備必要的執業能力和專業水平。

3、保證基金從業人員職業過程中不出現差錯。

4、保證基金從業人員的執業活動處于監管機構的監督之下。

A.2、3、4B.1、2、4C.1、2、3D.1、3、429.以下不屬于基金管理公司內部控制制度體系的是(B)。

A.基金投資部管理制度

B.股東的股權協議

C.信息披露操作手冊

D.公司風險管理制度

30.關于收取贖回費，以下說法正確的是(C)。

A.對持有期長于 3個月但少于 6個月的投資人收取的贖回費總額不高于 50%計入基金財產

B.場外贖回不得分段設置贖回費率

C.不低于贖回費總額25%的贖回費應當歸入基金財產

D.場內贖回可以按照份額持有時間分段設置贖回費率 31.必須披露上市交易公告書的基金品種包括(D)。

1、封閉式基金;

2、上市開放式基金;

3、交易型開放式指數基金;

4、分級基金子份額

A.1,2B.1,2,3C.2,3,4D.1,2,3,4

32.基金管理人內部控制機制的四個層次不包括(D)。

A.員工自律

B.各部門主管的檢查監督

C.管理層對人員和業務的監督控制

D.股東大會的檢查、監督和指導

33.某混合型基金參與網下申購新股公開增發，由于公司在申購過程中未去審慎了解和預估實際中簽率，申購數量過大，出現持新股市值占基金資產凈值比例達 14.85%的情況，違反《基金運作管理辦法》的規定，該事件所引起的風險屬于(B)。

A.操作風險

B.法律合規風險

C.流動性風險

D.市場風險

34.我國分級基金的募集包括(B)和()兩種方式。

A.現金募集、非現金募集

B.合并募集、分開募集

C.場內募集、場外募集

D.直銷募集、分銷募集

35.明確基金銷售目標客戶市場，最需要解決的問題是(D)。

A.考核激勵基金銷售人員

B.選擇基金投資機會

C.完善基金產品線

D.分析投資者的需求

36.基金從業人員職業道德最為基礎的要求是(B)。

A.誠實可信

B.守法合規

C.專業審慎

D.保守秘密

37.專業審慎是基金從業人員應當具備與其職業活動相適應的職業技能，是調整基金從業人員與(B)之間關系的道德規范。

A.基金監管

B.職業

C.投資人

D.社會關系

38.對公募基金信息披露的要求，以下錯誤的是(A)。

A.應保證投資人實時了解基金投資組合信息

B.應確保應予披露的基金信息在中國證監會規定時間內披露

C.應保證投資人能夠按照基金合同的約定估值公開披露的信息資料

D.應保證所有披露信息的真實性、準確性和完整性

39.基金份額的登記、確認是(A)的職責之一。

A.注冊登記機構

B.中央結算公司

C.銷售機構

D.基金托管人

40.在宣傳推介材料(D)，基金銷售機構應當向有關部門報備相關材料。

A.發布結束后 3個工作日內

B.發布之日前 3個工作日

C.發布之日前 5個工作日

D.發布之日起 5個工作日內 41.根據《證券投資基金法》的要求，中國證監會應當自受理基金募集申請之日起(D)內做出注冊或者不予注冊的決定。

A.1個月

B.2個月

C.3個月

D.6個月

42.關于守法合規職業道德的要求，以下表述錯誤的是(B)。

A.基金從業人員應當配合基金監管機構的監管

B.當不同效力級別的規范對同一行為均有規定時，基金從業人員可選擇遵守寬松的規范內容

C.不負有監管職責的基金從業人員，也應當監督他人的行為是否符合法律法規的要求

D.守法合規的前提是熟悉相關的法律法規等行為規范

43.某基金公司的財務人員休產假，為控制人力成本，公司安排基金會計兼職從事公司財務清算工作。關于該安排，以下描述正確的是(D)。

A.體現了有效性原則

B.違反了效率性原則

C.體現了成本效益原則

D.違反了獨立性原則

44.關于私募基金的監管，以下描述正確的是(D)。

A.設立私募基金管理機構需經證監會審批

B.發行私募基金需經中國基金業協會審批

C.中國基金業協會對私募基金實施統一監管的職責

D.發行私募基金不設行政審批

45.某 ETF基金在集中申購期間因接受某股票超比例換購導致資產嚴重損失，事后分析認為公司制度未能覆蓋 ETF基金管理環節。該事件反映該基金公司在內部控制方面違背了以下哪項原則，(D)。

A.獨立性原則

B.有效性原則

C.相互制約原則

D.健全性原則

46.下列不屬于貨幣市場工具的是(B)。

A.銀行回購協議

B.中長期債券

C.短期政府債券

D.商業票據

47.Brison模型將股票型基金的超額收益歸因于(C)、行業與證券選擇和交叉效應。

A.市場因素

B.隨機因素

C.資產配置

D.運氣因素

48.關于政策風險，以下表述錯誤的是(A)。

A.市場風險即政策風險

B.政策風險是指因宏觀政策的變化導致的對基金收益的影響

C.政策風險的管理主要在于對國家宏觀政策的把握和預測

D.宏觀政策包括財政政策、產業政策、貨幣政策等都會對基金收益造成影響

49.證券投資基金的會計報表通常不包括(D)。

A.利潤表

B.資產負債表

C.凈值變動表

D.現金流量表

50.關于基金投資者教育工作的基本原則，理解錯誤的是(C)。

A.不可替代市場參與者的監管工作

B.將投資者教育納入各業務環節

C.存在廣泛適用的投資者教育計劃

D.有助于監管機構保護投資者

第五篇：2012年3月_《證券投資基金》真題及答案解析

1．常用來作為平均收益率的無偏估計的指標是（）。

A．加權平均收益率

B．算術平均收益率

C．時間加權收益率

D．幾何平均收益率

【答案】B

【解析】算術平均收益率是對平均收益率的一個無偏估計，常用于對將來收益率的估計。

2．基金贖回費在扣除手續費后，余額不得低于贖回費總額的（）。

A．50%

B．33%

C．25%

D．10%

【答案】C

【解析】基金贖回費由贖回人承擔，在扣除必要的手續費后，贖回費余額不得低于贖回費總額的25%，并歸入基金財產。

3．信息披露人應在重大事件發生之日起（）日內編制并披露臨時報告書。

A．B．C．D．【答案】C

4．按照對未來股利支付的不同假定，股利貼現模型可以分為很多類型。下列表述中不屬于股利貼現模型的是（）。

A．現值增長模型

B．固定增長模型

C．三階段股利貼現模型

D．隨機股利貼現模型

【答案】A

【解析】股利貼現模型簡稱DDM，就是將未來各期支付的股利（通常還包括未來某時股票的預期售價）通過選取一定的貼現率折合為現值的方法，考察即期資產價格與預期未來現金流量折現后的現值之間的差異，即凈現值（NPV），據此判斷股票是否被錯誤定價。按照對未來股利支付的不同假定，DDM可演化為固定增長模型、三階段DDM或隨機DDM等具體表現形式。

5．下列關于基金托管人的內部控制的說法，錯誤的是（）。

A．基金托管人必須將自有資產與基金資產嚴格分開

B．基金托管人應以自己名義代基金開立賬戶

C．基金托管人應實行嚴格的崗位分離制度

D．基金托管人應建立會計復核制度

【答案】B

【解析】基金資產賬戶主要包括銀行存款賬戶、清算備付金賬戶和證券賬戶三類。基金托管人應以基金名義代基金開立賬戶。

6．假設上證A股指數上周上漲了10%，本周下跌了10%，下列說法正確的是。（）

A．兩周累計收益為0

B．兩周累計上漲1%

C．兩周累計下跌1%

D．兩周累計收益率無法計算

【答案】C

7．根據《證券投資基金法》的規定，封閉式基金成立的條件包括（）。

A．基金份額總額超過核準的最低募集份額總額

B．基金份額總額達到核準規模的60%以上

C．基金份額總額達到核準規模的80%以上

D．基金份額持有人人數達到10000人以上

【答案】C

【解析】對封閉式基金來說，成立的條件是自該基金批準之日起，3個月內募集的資金超過批準規模的80%；對開放式基金來說，成立的條件是批準之日起3個月內凈銷售額不得少于2億元，對份額持有人人數的要求都是200人。

8．鑒于小型股票的流動性偏低，因此，從長期來看，小型資本股票的回報率（）大型資本股票。

A．大于

B．小于

C．等于

D．可能大于也可能小于

【答案】A

【解析】本題是對股票投資風格分類的考查。小型股票的流動性偏低，意味著必須對小型股票的投資者進行流動性補償，從而小型股票的回報率大于大型資本股票的回報率。

9．QDII基金不可用以下哪種貨幣為計價貨幣募集?（）

A．人民幣

B．泰幣

C．美元

D．歐元

【答案】B

10．國內第一只契約型開放式證券投資基金是（）。

A．基金金泰

B．基金開元

C．華安創新證券投資基金

D．南方穩健發展證券投資基金

【答案】C

【解析】國內第一只契約型開放式證券投資基金是華安創新證券投資基金。

11．根據我國《證券投資基金管理暫行辦法》、《開放式證券投資基金試點辦法》的規定，開放式基金的設立主體為（）。

A．基金持有人

B．基金發起人

C．基金管理人

D．基金托管人

【答案】C

【解析】開放式基金的設立主體為基金管理人。

12．監察稽核采取（）相結合的方式進行。

A．不定期檢查與事先通知的臨時檢查

B．不定期檢查與不通知的臨時檢查

C．定期檢查與事先通知的臨時檢查

D．定期檢查與事先不通知的臨時檢查

【答案】D

13．依據《證券投資基金管理暫行辦法》的規定，封閉式基金自批準之日起應在多長期限內完成募集?（）

A．3個月

B．6個月

C．9個月

D．12個月

【答案】B

【解析】封閉式基金自批準之日起應在6個月內完成募集。

14．在基金管理公司組織架構中，（）擁有對管理基金的投資事務的決策權。

A．基金持有人大會

B．董事會

C．投資部

D．投資決策委員會

【答案】D

【解析】投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的最高決策機構，是非常設的議事機構，在遵守國家有關法律法規、條例的前提下，擁有對所管理基金的投資事務的最高決策權。

15．根據我國有關規定，基金清算結果由基金清算小組經中國證監會批準后，公告的時間是（）。

A．3個工作日內

B．3H內

C．5個工作日內

D．5日內

【答案】A

16．開放式基金名稱顯示投資方向的，基金的非現金資產應當至少有（）屬于該基金名稱所顯示的投資內容。

A．65%

B．70%

C．75%

D．80%

【答案】D

【解析】開放式基金應以80%的資金投資于非現金資產。

17．（）是監督基金管理人的投資運作行為是否符合法律法規及基金合同的規定。

A．資產保管

B．資金清算

C．投資監督

D．會計復核

【答案】C

【解析】投資監督是監督基金管理人的投資運作行為是否符合法律法規及基金合同的規定。

18．（）擔負投資計劃反饋的職能，及時向投資決策委員會提供市場動態信息。

A．市場部

B．交易部

C．投資部

D．研究部

【答案】C

19．如果要求債券組合的最低價值為200萬元，剩余時間為2年，市場利率為8%，則應急免疫的觸發點為（）。

A．16萬元

B．100萬元

C．171.47萬元

D．233.28萬元

【答案】C

20．資產組合管理決策的各項步驟中，最重要的是（）。

A．資產配置

B．分散經營

C．風險與稅收定位

D．收益生成 【答案】A

【解析】資產配置決定了能否達到分散風險、增加收益的目的。

21．對威廉?夏普資本資產定價模型（CAPM）的檢驗性提出質疑的是（）。

A．法瑪

B．馬柯威茨

C．詹森

D．羅斯

【答案】D

【解析】本題是對現代投資理論的產生與發展的考查。

22．從基金性質上來看，契約型基金的資金是通過發行基金收益憑證籌集起來的（A．信托資產

B．債務資產

C．法人資產

D．借貸資產

【答案】A

23．目前，我國封閉式證券投資基金（）披露一次信息。

A．每日

B．每周 C．每個月

D．每個季度

【答案】B

【解析】本題是對定期信息披露的考查。

24．一個基金下設立若干個子基金，各子基金獨立進行決策，此基金為（）。

A．套利基金

B．基金中的基金

C．保本基金

D．傘形基金

【答案】D）。

25．根據我國有關規定，符合基金契約規定或經基金份額持有人大會同意，并經（）批準后，封閉式基金可轉換為開放式基金。

A．獨立董事

B．基金發起人

C．基金托管人

D．監管機構

【答案】D

26．我國證券投資基金持有的交易所上市的股票和權證的估值，采用的是（）。

A．收盤價

B．當日加權平均價格

C．開盤價

D．當日最高價和最低價的算術平均價

【答案】A

【解析】交易所上市股票和權證以收盤價估值，上市債券以收盤凈價估值，期貨合約以結算價格估值。

27．（）是基金市場交易價格的價值基礎，基金的市場價格以此為中心上下波動。

A．基金面值

B．基金的發行價格

C．1.01元

D．基金單位的資產凈值

【答案】D

【解析】基金單位的資產凈值是基金市場交易價格的價值基礎，基金的市場價格以此為中心上下波動。

28．基金管理人應當于收到基金投資人贖回申請之日的（）個工作日內，對該交易的有效性進行確認。

A．7

B．C．D．【答案】B

29．對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，應（）進行利潤分配。

A．每日

B．每周 C．每月

D．每季

【答案】A

【解析】《貨幣市場基金管理暫行規定》第九條規定：“對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配。”

30．（）是QDII基金的會計核算和資產估值的責任主體。

A．中國證監會

B．基金登記機構

C．基金管理人

D．基金托管人

【答案】C

31．依照《證券投資基金法》的規定，提前終止基金合同，應當經參加大會的基金份額持有人所持表決權的（）以上通過。

A．1/B．1/C．1/3

D．2/3

【答案】D

【解析】本題是對基金份額持有人大會的決定事項的考查。基金份額持有人大會應當有代表50%以上基金份額的持有人參加，方可召開；提前終止基金合同，應當經參加大會的基金份額持有人所持表決權的2/3以上通過。

32．封閉式基金份額要達到上市交易的條件，基金合同期限應該在（）以上。

A．3年

B．5年

C．10年

D．20年

【答案】B

33．封閉式基金份額要達到上市交易的條件，基金募集金額不得低于人民幣（）。

A．5000萬元

B．1億元

C．2億元

D．5億元

【答案】C

34．根據我國有關規定，基金托管人由依法設立并取得基金托管資格的（）擔任。

A．證券公司

B．信托投資公司

C．證券登記結算公司

D．商業銀行

【答案】D

35．目前，我國基金管理人編制基金年報由（）復核。

A．中國證監會

B．基金發起人

c．證券交易所

D．基金托管人

【答案】D

【解析】基金托管人與基金管理人相互監督，基金管理人編制基金年報，基金托管人進行復核。

36．（）的主要任務是使客戶在需要的時間和地點獲得產品。

A．促銷

B．渠道

C．代銷

D．包銷

【答案】B

37．（）是指個別證券特有的風險，包括企業的信用風險、經營風險、財務風險等。

A．操作風險

B．系統性風險

C．非系統性風險

D．管理運作風險

【答案】C

38．久期可以較準確地衡量利率的微小變動對債券價格的影響，但當利率變動幅度較大時，則會產生較大的誤差，這主要是由債券所具有的（）引起的。

A．凹性

B．久期

c．凸性

D．收益性

【答案】C

【解析】由于存在凸性，債券價格隨著利率的變化而變化的關系就接近于一條凸函數。凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差。

39．下列負責處理基金公司自身費用支付的部門是（）。

A．行政管理部

B．財務部

C．信息技術部

D．決策部

【答案】B

【解析】財務部是負責處理基金公司自身費用支付的部門。

40．一般而言，全球資產配置的期限為（）。

A．1個季度

B．半年以內

c．1年以上

D．10年以上

【答案】C

41．基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨立董事人數不得少于（）。

A．2人

B．3人

C．4人

D．5人

【答案】B

【解析】基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨立董事人數不得少于3人，且不得少于董事會人數的1/3。

42．反映兩個證券收益率之間的走向關系的是（）。

A．證券組合的期望收益率

B．協方差

C．證券各自的權重

D．證券各自的方差

【答案】B

43．一般情況下，基金管理公司內部制定和監督執行風險控制政策的機構是（）。

A．投資決策委員會

B．風險控制委員會

C．董事會

D．基金份額持有人大會

【答案】B

【解析】風險控制委員會屬于非常設議事機構，一般由副總經理、監察稽核部經理及其他相關人員組成。風險控制委員會的主要職責是制定和監督執行風險控制政策，根據市場變化對基金的投資組合進行風險評估，并提出風險控制建議。

44．下列不屬于證券投資基金收益的是（）。

A．基金管理費

B．基金買賣股票差價收入

C．基金買賣債券差價收入

D．基金存款利息

【答案】A

45．基金信息披露義務人不依法披露基金信息或者披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，沒收違法所得，并處（）罰款。

A．10萬元以上100萬元以下

B．20萬元以上200萬元以下

C．30萬元以上300萬元以下

D．50萬元以上500萬元以下

【答案】A

【解析】見《證券投資基金法》第九十三條的相關規定。

46．根據ETF跟蹤的指數不同，可以將ETF分為（）。

A．股票型、債券型

B．抽樣復制型、完全復制型

C．股票型、完全復制型

D．抽樣復制型、債券型

【答案】B

47．關于依法處分基金財產的說法，正確的是（）。

A．基金托管人要根據有關規定和基金管理人合法、合規的投資指令辦理資金清算交割

B．基金托管人可以單獨處分基金財產

C．基金托管人可以自行運用基金的分紅資產

D．托管人應該完全執行基金管理人的指令

【答案】A

48．在下列指標中，最能全面反映基金經營成果的是（）。

A．基金分紅

B．凈值增長率

C．久期

D．已實現收益

【答案】B

49．保本比例是到期時投資者可獲得的本金保障比率，常見的保本比例介于（）之間。

A．70%～100%

B．80%～100%

C．90%～100%

D．95%～100%

【答案】B

50．投資者參與認購開放式基金，分（）個步驟。

A．B．C．D．【答案】C

【解析】投資者參與認購開放式基金，分三個步驟，即開戶、認購和確認。

51．下列不屬于證券投資基金的作用的是（）。

A．為中小投資者拓寬了投資渠道

B．促進產業發展和基金增長

C．促進證券市場的穩定和健康發展

D．促進了金融行業交易成本的降低

【答案】D

【解析】證券投資基金屬于一種間接投資，它不是把資金直接投向實業領域，而是投資于股票、債券等有價證券，同直接投資相比較，環節增多了，交易成本自然升高了。

52．根據滬、深證券交易所現行的資金清算規則，交易資金采用（）制度。

A．T＋0日交割

B．T＋1日交割

C．T＋2日交割

D．T＋3日交割

【答案】B

【解析】根據滬、深證券交易所現行的資金清算規則，交易資金采用T＋1日交割制度。

53．積極調整的債券投資策略假定投資人（）。

A．無論在短期還是在長期都不能持續獲得超額收益

B．在短期中有可能獲得暫時的超額收益，但在長期中不能持續獲得超額收益

C．無論在短期還是長期都可以持續獲得超額收益

D．在短期中不能獲得暫時的超額收益，但在長期中可以持續獲得超額收益

【答案】C

54．根據規定，基金清算后的全部剩余資產按（）分配給基金份額持有人。

A．基金份額持有人持有的基金份額占基金總份額的比例

B．實際持有的基金資產絕對數額

C．實際持有的基金資產絕對數額扣除管理費

D．實際持有的基金資產絕對數額扣除應付款

【答案】A

55．基金資產估值的對象是基金所持有的（）。

A．全部負債

B．全部資產

C．高收益資產

D．扣除負債后的資產

【答案】B

【解析】基金資產估值的對象是基金所持有的全部資產。

56．首次發行上市的股票，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按（）計量。

A．評估價

B．估算價

C．預計市價

D．成本

【答案】D

【解析】首次發行上市的股票，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按成本計量。

57．債券基金基本上屬于（）。

A．收入型基金

B．成長型基金

C．平衡型基金

D．指數基金

【答案】A

【解析】收入型基金是指以追求穩定的經常性收入為基本目標的基金，主要以大盤藍籌股、公司債、政府債券等穩定收益證券為投資對象。因為債券基金主要以債券為投資對象，投資債券的風險較小，收益相對穩定，因此債券基金基本上屬于收入型基金。

58．隨著新會計準則的實施，基金未實現估值增值（減值）作為公允價值變動損益計入當期損益，在會計上成為（）的。

A．可分配

B．不可分配

C．可增值

D．不可增值

【答案】A

59．（）指在申購或贖回基金份額時，申購或贖回款項中包含的按未分配基金凈收

益（或累計基金凈損失）占基金凈值比例計算的金額。

A．基金凈收益

B．基金經營業績

C．損益平準金

D．未分配基金凈收益

【答案】C

【解析】損益平準金指在申購或贖回基金份額時，申購或贖回款項中包含的按未分配基金凈收益（或累計基金凈損失）占基金凈值比例計算的金額。

60．基金收益來源中，存款利息收入可以按照規定的利率確認存款利息，利息（）計提。

A．逐周 B．逐日

C．逐月

D．逐季

【答案】B

【解析】基金收益來源中，存款利息收入可以按照規定的利率確認存款利息，利息逐日計提。

1．基金托管協議是（）。

A．基金管理人與基金托管人（一般為工商銀行）就基金資產托管一事達成的協議書

B．協議書以合同的形式明確委托人和托管人的責任和權利、義務關系

C．確保基金財產的安全

D．保護基金份額持有人的合法權益

【答案】ABCD

【解析】基金托管協議是基金管理人與基金托管人（一般為商業銀行）就基金資產托管一事達成的協議書。協議書以合同的形式明確委托人和托管人的責任和權利、義務關系。主要目的在于明確雙方在基金財產保管、投資運作、凈值計算、收益分配、信息披露及相互監督等事宜中的權利義務及職責，確保基金財產的安全，保護基金份額持有人的合法權益。

2．反映股票基金風險大小的指標有（）。

A．貝塔值

B．標準差

C．持股集中度

D．持股數量

【答案】ABCD

3．開放式基金中，股票、債券型基金的申購原則是（）。

A．金額申購

B．份額申購

C．“已知價”交易

D．“未知價”交易

【答案】AD

【解析】在開放式基金申購、贖回原則中，股票、債券型基金的申購、贖回原則為：（1）“未知價”交易原則。投資者在申購、贖回時并不能即時獲知買賣的成交價格，申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準進行計算。這與封閉式基金等大多數金融產品按“已知價”交易原則進行買賣不同。（2）“金額申購、份額贖回”原則。申購以金額申請，贖面以份額申請。

4．基金銷售機構在實施基金銷售適用性過程中，應遵循以下哪些原則?（）

A．投資人利益優先原則

B．全面性原則

C．客觀性原則

D．及時性原則

【答案】ABCD

5．以下關于基金管理公司辦事處，說法正確的是（）。

A．辦事處不得從事經營性活動

B．辦事處經公司授權可以從事公司經營范圍以內的經營性活動

C．辦事處經中國證監會批準可以從事公司經營范圍以內的經營性活動

D．辦事處的法律責任由公司承擔

【答案】AD

6．利率期限結構的完全預期理論認為（）。

A．流動溢價是對投資者承擔額外的流動性風險的補償

B．遠期利率是對未來短期利率的無偏差的估計值

C．市場對未來利率變動方向的預期會反映在利率曲線的斜率上

D．利率曲線的斜率為負時，市場預期短期內利率會下降

【答案】BCD

【解析】流動性偏好理論認為流動溢價是對投資者承擔額外的流動性風險的補償。

7．證券投資基金資產依其形態的不同分為（）。

A．現金類資產

B．證券類資產

C．無形類資產

D．固定資產

【答案】AB

8．基金托管人內部控制的目標是（）。

A．保證基金保值增值

B．保證托管資產的安全完整

C．維護持有人的權益

D．保障基金托管業務安全、有效、穩健運翻

【答案】BCD

9．如果股票市場是一個有效的市場，那么股票市場上（）。

A．存在價值低估的股票

B．存在價值高估的股票

C．不存在價值低估的股票

D．不存在價值高估的股票

【答案】CD

10．投資人在申購贖回開放式基金單位時直接承擔的費用有（）。

A．管理費

B．托管費

C．申購費

D．贖回費

【答案】CD

【解析】投資人在申購贖回開放式基金單位時直接承擔的費用有申購費和贖回費，管理費和托管費由基金承擔。

11．基金管理公司的客戶服務手段通常有（）。

A．電話服務中心

B．一對一專人服務

C．利用互聯網

D．利用宣傳手冊

【答案】ABCD

【解析】除以上四項外，基金管理公司的客戶服務手段還包括自動傳真；電子信箱與手機短信；召開講座、推介會和座談會。

12．開放式基金收取費用的方式應當在（）中予以載明。

A．清算協議

B．基金契約

C．招募說明書

D．回購協議

【答案】BC

13．公開披露基金信息時，不得有的情形是（）。

A．在每個基金會計結束后90日內編制完成報告

B．就基金業績進行預測

C．詆毀同行

D．承諾最低收益

【答案】BCD

【解析】《證券投資基金信息披露管理辦法》第六條規定，公開披露基金信息不得有下列行為：（1）虛假記載，誤導性陳述或者重大遺漏；（2）對證券投資業績進行預測；（3）違規承諾收益或者承擔損失；（4）詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金份額發售機構；（5）登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；（6）中國證監會禁止的其他行為。

14．影響投資者風險承受能力和收益需求的因素通常包括（）。

A．投資者的年齡

B．投資者的投資周期

C．投資者風險偏好

D．投資者的財富狀況

【答案】ABCD

15．契約基金的當事人包括（）。

A．委托人

B．受托人

C．投資顧問

D．受益人

【答案】ABD

【解析】契約基金的當事人包括委托人和受托人，委托人即投資人，同時也是受益人。

16．關于證券投資基金的說法，正確的有（）。

A．是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式

B．通過發行股票集中投資者的資金

C．由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金

D．主要業務是從事股票、債券等金融工具的投資

【答案】ACD

【解析】證券投資基金通過發售基金份額集中投資者的資金，而不是通過發行股票，所以B選項的說法錯誤。

17．下列關于期末可供分配利潤的說法，正確的是（）。

A．是一個能夠全面反映基金在一定時期內經營成果的指標

B．是指期末可供基金進行利潤分配的金額、C．如果期末未分配利潤的未實現部分為正數，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤（已實現部分扣減未實現部分）

D．如果期末未分配利潤的未實現部分為負數，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤（已實現部分扣減未實現部分）

【答案】BD

【解析】能夠全面反映基金在一定時期內經營成果的指標是本期利潤。期末可分配利潤是指期末可供基金進行利潤分配的金額。由于基金本期利潤包括已實現和未實現兩部分，如果期末未分配利潤（報表數，下同）的未實現部分為正數，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現部分；如果期末未分配利潤的未實現部分為負數，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤（已實現部分扣減未實現部分）。

18．當前中國證券投資基金發展中應從（）等機制方面進一步加以完善。

A．制度機制

B．銷售機制

C．管理機制

D．國際監管機制

【答案】ACD

19．我國《證券法》規定，（）為知悉證券內幕交易信息知情人員。

A．發行股票或者公司債券的公司董事、監事、經理、副經理及有關的高級管理人員

B．持有1%以上股份的股東

C．發行股票公司的控股公司的高級管理人員

D．證券監督管理機構工作人員以及由于法定的職責對證券交易進行管理的其他人員

【答案】ACD

【解析】持有1%以上股份的股東不一定是內幕信息知情者。

20．關于基金臨時報告，下列說法正確的是（）。

A．基金臨時報告須經上市的證券交易所核準后予以公告，同時上報中國證監會

B．基金臨時報告須經中國證監會核準后予以公告，同時上報上市的證券交易所

C．基金投資的上市公司出現重大事件，基金應編制臨時報告并予以公告

D．基金投資的上市公司出現重大事件，由于上市公司已經公告，基金無需再進行公告

【答案】AC

【解析】基金臨時報告無須經中國證監會核準后予以公告，基金的投資的上市公司出現重大事件，基金公司也要披露。

21．封閉式基金交易價格的影響因素有（）。

A．基金名稱

B．基金份額持有人的數量和結構

C．基金資產凈值變動

D．市場供求關系

【答案】CD

22．在基金管理公司組織架構下，屬于后臺支持部門的機構是（）。

A．行政管理部

B．信息技術部

C．財務部

D．市場部

【答案】ABC

23．目前，我國基金管理人禁止的行為有（）。

A．運用基金資產

B．不公平地對待其管理的不同基金財產

C．發起設立基金

D．向基金份額持有人違規承諾收益或者承擔損失

【答案】BD

24．馬柯威茨投資組合理論的主要缺陷有（）。

A．當證券數量較多時，基金輸入所要求的估計量非常大

B．解的不穩定性

C．數據誤差帶來解的不可靠性

D．重新分配的成本高

【答案】ABCD

25．完善基金管理公司治理結構，應避免（）。

A．大股東利益優先

B．管理人利益優先

C．利益公平

D．責任到位

【答案】AB

【解析】基金管理公司完善的治理結構必須體現“利益公平、信息透明、信譽可靠、責任到位”的基本原則。因此，A、B屬于應避免的情形。

26．久期綜合考慮了（）對債券價格的影響，可以用以反映利率的微小變動對債券價格的影響，因此是一個較好的債券利率風險衡量指標。

A．債券規模

B．到期時間

C．債券現金流

D．市場利率對債券價格的影響

【答案】BCD

【解析】久期是指一只債券的加權到期時間。它綜合考慮了到期時間、債券現金流以及市場利率對債券價格的影響，可以用以反映利率的微小變動對債券價格的影響，因此是一個較好的債券利率風險衡量指標。

27．基金運營部包括（）。

A．行政管理部

B．機構理財部

C．信息技術部

D．市場營銷部

【答案】ACD

28．下列關于保本基金的說法中，正確的有（）。

A．保本基金一般都有保本期

B．保本基金在本質上屬于混合基金

C．“保本”的性質限制了基金收益的上升空間

D．保本型基金無法回避通貨膨脹風險

【答案】ABCD

【解析】保本基金，指通過采用投資組合保險技術，保證投資者在投資到期時至少能夠獲得投資本金或一定回報的證券投資基金。保本基金一般都有保本期，基金持有人只有持有基金到期后才能獲得本金保證或收益保證。保本基金從本質上講是一種混合基金。“保本”的性質在一定程度上限制了基金收益的上升空間。盡管投資保本型基金虧本的風險幾乎等于零，但投資者仍必須考慮投資的機會成本與通貨膨脹損失。

29．投資決策委員會的職責是制定（）。

A．基金的投資計劃

B．基金的投資策略

C．基金的投資原則

D．基金的投資目標

【答案】ABCD

30．以下屬于基金注冊登記機構的職責或業務范圍的是（）。

A．建立投資人基金份額賬戶

B．負責基金份額注冊登記

C．確定并發放基金紅利

D．保管基金投資人名冊

【答案】ABD

31．根據相關規定，封閉式基金擴募或續期應具備（）。

A．基金運營業績良好

B．基金份額持有人大會決議通過

C．經國務院證券監督管理機構核準

D．基金管理人、托管人核準

【答案】ABC

【解析】本題是對封閉式基金的擴募或延長合同條件的考查。《證券投資基金法》第六十六條對此進行了詳細的規定。

32．目前，我國的開放式基金的認購渠道主要有（）。

A．證券公司

B．證券投資咨詢機構

C．商業銀行

D．證券登記結算中心

【答案】ABC

【解析】目前，我國可以辦理開放式基金認購業務的機構主要包括商業銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、專業基金銷售機構以及中國證監會規定的其他具備基金代銷業務資格的機構。

33．根據有關規定，基金管理人職責終止的情形為（）。

A．被依法取消基金管理資格

B．被基金份額持有人大會解任

C．依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產

D．基金合同約定的其他情形

【答案】ABCD

34．資產配置的買入并持有策略的特征包括（）。

A．在市場變動時，不采取行動

B．支付模式為直線

C．在熊市時較為有利

D．對市場流動性要求較小

【答案】ABD

【解析】本題是對資產配置主要類型之一買入并持有策略特征的考查。

就收益情況與有利的市場而言，買入并持有策略在各種資產配置策略中處于中間地位。因此C項說法不正確。

35．通常，積極型股票投資策略包括（）。

A．以基本分析為基礎的投資策略

B．以技術分析為基礎的投資策略

C．市場異常策略

D．指數投資法

【答案】ABC

36．基金財產不得用于（）等投資活動。

A．承銷證券

B．向他人提供貸款或者提供擔保

C．從事承擔無限責任的投資

D．向其基金管理人出資

【答案】ABCD

【解析】基金財產不得用于下列投資或者活動：①承銷證券；②向他人提供貸款或者提供擔保；③從事承擔無限責任的投資；④買賣其他基金份額，但是國務院另有規定的除外；⑤向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發行的股票或者債券；⑥買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發行的證券或者承銷期內承銷的證券；⑦從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動；⑧有關法律法規禁止的其他活動。

37．價值型股票可以進一步被細分為（）。

A．低市盈率股

B．收益型股票

C．防御型股票

D．逆勢型股票

【答案】ABCD

38．優先置產理論認為（）。

A．債券市場是不可分割的

B．債券期限結構反映了未來利率趨勢與風險補貼

C．遠期利率包括了預期的未來利率和流出溢價

D．投資者會考察整個市場并選擇溢價最高的債券品種進行投資

【答案】AD

39．貨幣市場基金不得投資于以下哪些金融工具?（）

A．剩余期限在397天以內（含397天）的資產支持證券

B．可轉換債券

C．期限在1年以內（含1年）的債券回購

D．剩余期限超過397天的債券

【答案】BD

40．道氏理論將市場劃分為哪幾種趨勢?（）

A．主要趨勢

B．次要趨勢

C．短暫趨勢

D．穩定趨勢

【答案】ABC

1．對企業投資者從基金分配中獲得的債券差價收入，暫不征收企業所得稅。（）

對 錯

【答案】正確

2．據有關規定，我國開放式基金申購費的法定上限低于贖回費的法定上限。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】我國相關法律規定：申購、贖回費率的上限分別為5%、3%，即申購費的法定上限高于贖回費的法定上限

3．開放式基金是指事先確定發行總額，在存續期內基金單位總數不變，投資者可以按基金的報價在規定的營業場所申購或贖回基金單位的一種基金類型。

（）。

對 錯

【答案】錯誤

【解析】事先確定發行總額，在存續期內基金單位總數不變，投資者可以按基金的報價在規定的營業場所申購或贖回基金單位的基金類型是封閉式基金。

4．在我國，開放式基金贖回采用“未知價”法，按照“份額贖回曩的方式進行。（）

對 錯

【答案】正確

5．考慮到政策因素、系統的靈活性、方便對客戶資料的運用等因素，我國現有基金管

理公司普遍采用內置型注冊登記模式。（）

對 錯

【答案】正確

6．開放式證券投資基金的申購、贖回和登記，只能由基金管理人直接辦理。（）

對 錯

【答案】錯誤

7．契約型證券投資基金管理人獲得了基金份額持有人的委托后有權對所籌集的基金進行投資運作。（）

對 錯

【答案】正確

8．證券投資基金招募說明書可以登載研究機構的推薦性用語。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】招募說明書不得登載任何個人、機構或企業的祝賀性、恭維性或推薦性的題字、用語及任何廣告、宣傳性用語。

9．資產管理者進行資產配置時，不能脫離投資人的風險承受能力而無約束地進行。（）

對 錯

【答案】正確

10．當市場收益率曲線大幅波動時，債券到期收益率與其實際回報率之間的誤差較小。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】在市場收益率曲線波動平緩且票息較低時，債券到期收益率與實際收益率之間潛在的誤差較小。

11．基金在資產變現時可能遭受損失的風險被稱為市場風險。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】基金在資產變現時可能遭受的風險稱為流動性風險。

12．從長期看，資本市場參與者從證券投資管理過程中獲利的是與其風險承擔水平一致 的正常收益，而不是超額收益，因為風險本身被消除了。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】從長期看，資本市場參與者從證券投資管理過程中獲利的是與其風險承擔水平一致的正常收益，而不是超額收益，是因為分散了非系統風險，而系統風險不能分散。

13．在契約中沒有明確給定具體的風險分散程度及受其影響的風險收益狀況時，投資

管理人才能自主決定投資分散化的程度。（）

對 錯

【答案】正確

14．在決定資產配置過程中，資產管理人必須受制于投資者的資產負債狀況。（）

對 錯

【答案】正確

15．資產選擇過程是指資產管理人在資產配置的基礎上，確定自身投資策略，并據此構造投資組合的過程。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】資產投資決策過程是指資產管理人在資產配置的基礎上，確定自身投資策略，并據此構造投資組合的過程。

16．債券收益率與基礎利率之間的利差反映了投資者投資于非短期國債的債券時所面臨的額外風險，即風險溢價。（）

對 錯

【答案】正確

17．買入并持有策略下的投資組合依據短期投資市場的變化而變化。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】通常采取買入并持有策略的投資者常常忽略市場的短期波動，而著眼于長期投資。

18．開放式基金的申購費只能在申購時收取。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】開放式基金的申購費是投資人在申購時直接支付給基金管理人的一次性費用，申購費用可以在申購時支付，也可以在贖回時支付。

19．混合基金的風險低于股票基金，預期收益則要高于債券基金。（）

對 錯

【答案】正確

20．主動型基金一般選取特定的指數作為跟蹤的對象，因此通常稱為指數型基金。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】被動型基金一般選取特定的指數作為跟蹤的對象，因此通常稱為指數型基金。

21．投資組合理論中，風險厭惡投資者是指那些不喜歡波動的投資者，他們為了獲得可能的高收益，愿意承擔較高的風險。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】風險喜好者為了高收益，愿意承擔高風險，而風險厭惡者傾向于風險較低的投資。

22．我國《證券投資基金法》規定，依法設立并取得基金托管資格的證券公司才能出任

基金托管人。（）

對 錯

【答案】錯誤

23．證券投資基金初創階段，在類型上以封閉式基金為主。（）

對 錯

【答案】正確

24．ETF的基金凈值報價率較LOF的基金凈值報價率要低。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】ETF每15秒提供一個基金凈值報告，LOF通常一天提供一次或N次基金凈值報告。

25．基金清算費用由基金清算小組優先從基金資產中支付。（）

對 錯

【答案】正確

26．當市場具有較強的保持原有運動方向趨勢時，投資組合保險策略的效果將優于買入并持有策略，進而將優于恒定混合策略。（）

對 錯

【答案】正確

27．M2測度與夏普指數對基金績效表現的排序可能出現差異。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】M2測度與夏普指數對基金績效表現的排序沒有差異。

28．在其他條件不變的情況下，票息越高修正期限越低，存續期限越長修正期限越高，到期收益率越高修正期限越低。（）

對 錯

【答案】正確

29．一般來說，資產流動性越高，價格波動性越小，價格越高，則價差在價格中所占比重越小。（）

對 錯

【答案】正確

30．風險調整的方法中，詹森指數衡量的是差異收益率，而另外兩個指數衡量的是單位風險超額收益率。（）

對 錯

【答案】正確

31．基金托管人負責查詢資金到賬情況，資金未到賬時要查明原因，及時通知基金所有人。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】基金托管人負責查詢資金到賬情況，資金未到賬時要查明原因，及時通知基金管理人。

32．基金托管人對每一個基金單獨設賬、分賬管理。（）

對 錯

【答案】正確

33．托管銀行要向監管機構報送內部監察稽核報告。（）

對 錯

【答案】正確

34．我國開放式基金按規定需在合同中約定每年基金利潤分配的最多次數和基金利潤分配的最低比例。（）

對 錯

【答案】正確

35．基金的市場部負責總證券投資基金托管業務的市場開拓、市場研究、客戶管理關系維護等。（）

對 錯

【答案】正確

36．高管人員和基金經理有三代以內親屬在基金監管部門工作的，其中一方應當回避。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】高管人員和基金經理有直系親屬在基金監管部門工作的，其中的一方應當回避。

37．如果某一只股票的貝塔值小于1，說明它是一只活躍或激進型的基金。（）

對 錯

【答案】錯誤

38．目前，我國契約型封閉式基金由發起人設立，然后委托基金管理人管理，基金托管人托管。（）

對 錯

【答案】正確

39．根據利率期限結構的完全預期理論，上升的收益率曲線意味著預期未來的短期利

率會上升。（、）

對 錯

【答案】正確

40．根據審慎性原則，基金管理公司內部控制的核心是風險控制。（）

對 錯

【答案】正確

41．資本資產定價模型的應用是資本市場線。（）

對 錯

【答案】錯誤

42．預期理論假定不同期限的債券是可相互替代的。（）

對 錯

【答案】正確

43．行為金融理論以心理學的研究成果為依據，認為投資者行為是理性的，投資者的實際投資決策行為與投資者的理性投資行為一致。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】行為金融理論認為投資者行為是非理性的，投資者的實際投資決策行為與投資者的理性投資行為不一致。

44．紅利收益率通常和公司增長能力呈反向變化關系。（）

對 錯

【答案】正確

45．從長期看來，大盤資本股票的回報率要比小型股票的回報率更高。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】從長期來看，小型資本股票的回報率要比大型股票的回報率更高。

46．開放式基金的資產凈值應至少每月在指定的全國性報刊上公告一次。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】封閉式基金的資產凈值應至少每周在指定的全國性報刊上公告一次，開放式基金曲基金管理人在每個開放日后的第－天公告。

47．分散風險和最大化投資收益是組合管理的基本目標。（）

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【答案】正確

48．恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產的比例固定。．（）。

對 錯

【答案】正確

49．數據庫和操作系統的密碼口令應當分別由不同人員負責。（）

對 錯

【答案】正確

50．初始取得的股票投資，應以采用估值技術確定其公允價值的基礎。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】初始取得的股票投資，應以采用成本確定其公允價值的基礎。

51．基金凈值公告要求封閉式基金每周公告2次。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】基金凈值公告要求封閉式基金每周公告1次，開放式基金凈值每

天公告。

52．基金收益分配最普遍的形式是分紅再投資轉換為基金份額。（）

對 錯

【答案】錯誤

53．現金股息在除息日直接計人基金收益。（）

對 錯

【答案】正確

54．對非金融機構買賣基金份額的差價收入不征收營業稅。（）

對 錯

【答案】正確

55．當市場利率上升時，債券發行人更傾向于提前償還高息債券，這將使得債券持有人面臨提前贖回風險。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】提前贖回風險是指債券發行人有可能在債券到期日之前回購債券的風險。當市場利率下降時，債券發行人將能夠以更低的利率融資，因此可以提前償還高息債券。持有附有提前贖回權債券的基金將不能再獲得高息收益，而且還會面臨再投資風險。

56．收入型基金的投資目標是資本的長期增值而不是現金收益。（）

對 錯

【答案】錯誤

【解析】成長型基金重視資金長期穩定而持續地增長，其投資目標是資本的長期增值而不是現金收入。收入型基金的投資目標在于獲取最大的當期收入，通常該基金的投資者對基金的現金收益比潛在的資本增值更感興趣。

57．偏債型基金，債券的配置比例較低，股票配置比例則較高。（）

對 錯

【答案】錯誤

58．公司型基金在法律上是具有獨立法人地位的股份投資公司。（）

對 錯

【答案】正確

59．不同類型、不同投資對象、不同風險與收益特性的證券投資基金在給投資者提供

廣泛選擇的同時，也成為資本市場不斷變革和金融產品不斷創新的源泉。（）

對 錯

【答案】正確

60．基金管理人一般擁有大量的專業投資研究人員和強大的信息網絡，能夠更好地對證券市場進行全方位的動態跟蹤分析。（）

對 錯

【答案】正確