第一篇：證券投資基金真題2009年11月

2009年11月份證券業(yè)從業(yè)資格考試

《證券投資基金》真題

一、單項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求。)1．在我國香港特別行政區(qū)和英國，證券投資基金一般被稱為()。A．共同基金 B．單位信托基金

C．證券投資信托基金 D．私募基金

2．基金持有人獲取收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的原則是()。

A．“收益保底，超額分成” B．“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)” C．按“先進(jìn)先出法”實(shí)現(xiàn)收益和風(fēng)險(xiǎn) D．獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益 3．開放式基金的買賣價(jià)格以()為基礎(chǔ)。A．市場供求關(guān)系 B．市場存款利率 C．基金份額凈值 D．基金份額總額

4．下列關(guān)于契約型證券投資基金性質(zhì)的說法中，正確的是()。

A．證券投資基金屬于債權(quán)類合同或契約，基金管理人對持有人負(fù)有完全的法定償債責(zé)任

B．證券投資基金屬于信托契約，基金管理人只是代替投資者管理資金，并不保證資金的收益率，投資人也要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用

C．證券投資基金實(shí)行專家理財(cái)，基金管理人沒有義務(wù)向基金持有人披露有關(guān)基金運(yùn)作信息

D．證券投資基金的收益主要來源于持有證券的股息、紅利和利息收入 5．目前，我國的證券投資基金主要是()。

A．公司型基金 B．契約型基金 C．單位信托基金 D．對沖基金

6．以保障資本安全、當(dāng)期收益分配、資本和收益的長期成長等為基本目標(biāo)從而在投資組合中比較注重長短期收益風(fēng)險(xiǎn)搭配的證券投資基金是()。A．指數(shù)基金 B．成長型基金 C．收入型基金 D．平衡型基金

7．一國的證券基金組織在他國發(fā)行證券基金單位并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金是()。

A．全球基金 B．國際基金 C．離岸基金 D．在岸基金

8．QDII為應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途借人現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的()。

A．5% B．8% C．10% D．20% 9．全球第一只公司型開放式投資基金是()。

A．英國“海外及殖民地政府信托” B．富來明創(chuàng)立的“蘇格蘭美國投資信托” C．波士頓“馬薩諸塞投資信托基金” D．麥哲倫基金

10．中國證監(jiān)會發(fā)布的《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》，對我國開放式基金的試點(diǎn)起了極大的推動(dòng)作用，其發(fā)布日期是()。A．1997年11月14日 B．1998年3月1日 C．2000年10月8日 D．2001年9月1日

11．()作為基金管理人辦理開放式基金的登記結(jié)算業(yè)務(wù)，是目前我國大多數(shù)開放式基金采用的模式。

A．基金管理公司 B．股份有限公司

C．中國證監(jiān)會 D．中國證券登記結(jié)算公司

12．在我國，基金管理人和托管人之間的關(guān)系是()。A．由托管人擔(dān)任受托人角色，托管人與管理人形成委托與受托的關(guān)系 B．管理人擔(dān)任受托人的角色，管理人與托管人形成委托與受托的關(guān)系

C．平行受托關(guān)系，即基金管理人和基金托管人受基金持有人的委托，分別履行基金管理和基金托管的職責(zé)

D．交叉受托關(guān)系，即基金管理人與托管人互為委托人和受托人

13．我國《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，作為基金托管人的商業(yè)銀行實(shí)收資本不少于()。

A．20億元人民幣 B．50億元人民幣 C．60億元人民幣 D．80億元人民幣

14．考察基金產(chǎn)品線的內(nèi)涵角度一般不包括()。A．產(chǎn)品線的長度 B．產(chǎn)品線的寬度 C．產(chǎn)品線的深度 D．產(chǎn)品線的測度

15．基金管理公司自成立之日起()內(nèi)必須開業(yè)，逾期沒有開業(yè)的，原批準(zhǔn)文件自動(dòng)失效，由中國證監(jiān)會收回《基金管理公司法人許可證》。A．1個(gè)月 B．3個(gè)月 C．6個(gè)月 D．12個(gè)月

16．基金投資者在進(jìn)行封閉式基金交易時(shí)，交易確認(rèn)和賬戶管理由()承擔(dān)。A．證券交易所和登記結(jié)算公司 B．基金自身設(shè)立的注冊登記機(jī)構(gòu) C．基金托管人 D．基金銷售機(jī)構(gòu)

17．目前，我國封閉式基金交易傭金不得高于成交金額的()。A．0.3‰ B．0.5‰ C．0.3% D．0.5% 18．托管人內(nèi)部控制的基礎(chǔ)是由()構(gòu)成。

A．環(huán)境控制 B．風(fēng)險(xiǎn)評估 C．控制活動(dòng) D．信息溝通

19．封閉式基金的發(fā)起人確定后，通過簽訂()文件界定相互間的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系。

A．基金契約 B．發(fā)起人協(xié)議

C．基金上市公告書 D．基金招募說明書

20．下列屬于《證券投資基金法》規(guī)定的巨額贖回的是()。

A．開放式證券投資基金單個(gè)開放日，基金凈贖回申請超過基金總份額的10% B．開放式證券投資基金連續(xù)7個(gè)開放日，只有贖回申請，沒有申購申請 C．單筆贖回單位超過1億

D．當(dāng)日累計(jì)贖回單位超過2億

21．基金銷售業(yè)務(wù)是指基金管理公司通過自行設(shè)立的網(wǎng)點(diǎn)或電子交易網(wǎng)站把基金份額直接銷售給()的行為。

A．基金經(jīng)理 B．托管銀行 C．基金管理公司 D．基金投資人 22．契約型基金依據(jù)()成立。A．基金合同 B．發(fā)起人協(xié)議

C．基金上市公告書 D．基金招募說明書

23．依據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定，封閉式基金自批準(zhǔn)之日起應(yīng)在()內(nèi)完成募集。

A．3個(gè)月 B．6個(gè)月 C．9個(gè)月 D．12個(gè)月

24．()定期評估基金行業(yè)的估值原則和程序，并對活躍市場上沒有市價(jià)的投資品種、不存在活躍市場的投資品種提出具體估值意見。A．基金管理公司 B．托管銀行

C．基金估值工作小組 D．基金注冊登記機(jī)構(gòu) 25．證券投資基金收益不包括()。

A．基金管理費(fèi) B．基金買賣股票差價(jià)收入 C．基金買賣債券差價(jià)收入 D．銀行存款利息

26．基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到投資者申購(認(rèn)購)、贖回申請之日起()內(nèi)，對該申請(認(rèn)購)、贖回的有效性進(jìn)行確認(rèn)。

A．3個(gè)工作日 B．3日 C．5個(gè)工作日 D．5日

27．基金名稱顯示投資方向的，基金的非現(xiàn)金資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)至少()投資于該基金名稱所顯示的投資方向。

A．65% B．70% C．75% D．80% 28．下列關(guān)于開放式基金份額變動(dòng)分析的說法，錯(cuò)誤的是()。

A．一般來說，如果基金份額變動(dòng)較大，會對基金管理人的投資有不利影響 B．如果基金持有人中個(gè)人投資者較多，該基金的規(guī)模相對會穩(wěn)定 C．如果基金持有人中個(gè)人投資者較多，該基金的規(guī)模不太穩(wěn)定

D．如果基金持有人中機(jī)構(gòu)投資者較多，表明機(jī)構(gòu)比較認(rèn)可該基金的投資 29．基金公司的內(nèi)部機(jī)構(gòu)中最高投資決策機(jī)構(gòu)是()。A．基金持有人大會 B．董事會 C．基金總經(jīng) D．投資決策委員會

30．基金公司進(jìn)行投資運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部監(jiān)察的根本目的是()。A．獲得更多的投資收益 B．保護(hù)投資者的利益 C．控制投資風(fēng)險(xiǎn) D．防止內(nèi)部人控制

31．按目前法規(guī)，貨幣市場基金投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過基金資產(chǎn)凈值的()。A．5% B．10% C．5Q% D．80% 32．基金管理公司的核心業(yè)務(wù)是()。

A．基金設(shè) B．基金投資 C．基金發(fā)行 D．風(fēng)險(xiǎn)管理

33．基金經(jīng)理管理基金未滿()主動(dòng)提出辭職的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和聘用合同競業(yè)禁止有關(guān)規(guī)定，并向中國證監(jiān)會及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)書面說明理由。A．6個(gè)月 B．1年 C．2年 D．5年

34．基金合同的主要披露事項(xiàng)不包括()。A．基金運(yùn)作方式 B．基金收益分配原則

C．基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法和公告方式 D．風(fēng)險(xiǎn)警示內(nèi)容

35．債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等各類資產(chǎn)的利息核算均應(yīng)按()計(jì)提。

A．日 B．月 C．季度 D．年

36．下列屬于基金托管人的是()。

A．證券公司 B．信托投資公司 C．保險(xiǎn)公司 D．商業(yè)銀行 37．()是目前較為合理的評價(jià)基金業(yè)績表現(xiàn)的指標(biāo)。A．期末基金份額凈值 B．期末可供分配基金份額利潤 C．加權(quán)平均基金份額本期利潤 D．基金凈值增長指標(biāo) 38．下列關(guān)于基金稅收的說法中，正確的是()。A．對金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入征收營業(yè)稅 B．企業(yè)投資者買賣基金份額征收印花稅

C．對企業(yè)投資者買賣基金單位獲得的差價(jià)收入，不征收企業(yè)所得稅 D．企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，征收企業(yè)所得稅 39．假設(shè)某封閉式基金7月18日的基金資產(chǎn)凈值為35000萬元人民幣，7月19日的基金資產(chǎn)凈值為35125萬元人民幣。該股票基金的基金管理費(fèi)率為0.25%。那么，該基金7月19日應(yīng)計(jì)提的托管費(fèi)是()元。A．2397 B．2406 C．2431 D．2439 40．后端收費(fèi)屬于()，只不過在形式、時(shí)間上不是在申購時(shí)而是在贖回時(shí)收取。

A．銷售費(fèi)用 B．管理費(fèi)用 C．懲罰性收費(fèi) D．托管費(fèi) 41．基金信息披露的作用不包括()。

A．有利于投資者的價(jià)值判斷 B．有利于消除證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) C．有利于防止利益輸送 D．有利于提高證券市場的效率 42．下列關(guān)于有效市場的說法，正確的是()。

A．在弱勢有效市場中，證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隱含的信息，投資者無法通過對歷史信息的分析獲得超額收益

B．在半強(qiáng)勢有效市場中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映了所有公開的信息，因此內(nèi)幕信息者無法獲得超額回報(bào)

C．20世紀(jì)60年代，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈里·馬柯威茨提出了著名的有效市場假設(shè)理論

D．在強(qiáng)勢有效市場上，內(nèi)幕信息的持有者可以獲得超額收益 43．下列關(guān)于市場組合的敘述，錯(cuò)誤的是()。A．它包括所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) B．它在有效邊界上

C．市場組合中所有證券所占比重和它們市值成正比 D．它是資本市場線和無差異曲線的切點(diǎn)

44．下列有關(guān)獨(dú)立董事任職資格的描述，錯(cuò)誤的是()。A．有履行職責(zé)所需要的時(shí)間

B．具有3年以上金融、法律或者財(cái)務(wù)的工作經(jīng)歷 C．直系親屬不在擬任職的基金管理公司任職

D．最近3年沒有受到證券、銀行、工商和稅務(wù)等行政管理部門的行政處罰 45．下列不屬于資產(chǎn)配置的目標(biāo)是()。A．改善投資者面臨的環(huán)境 B．降低投資風(fēng)險(xiǎn) C．提高投資收益

D．消除投資者對收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險(xiǎn)

46．與恒定混合策略相反，()在股票市場上漲時(shí)提高股票投資比例，而在股票市場下跌時(shí)又不放棄資產(chǎn)升值潛力。

A．戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略 B．買入并持有策略 C．變動(dòng)混合策略 D．投資組合保險(xiǎn)策略

47．加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將()相結(jié)合。A．指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略 B．指數(shù)化投資管理與消極型股票投資策略

C．積極型股票投資策略與消極型股票投資策略 D．積極型股票投資策略與簡單型消極投資策略

48．基金半年度報(bào)告的披露時(shí)間為每個(gè)基金會計(jì)年度前6個(gè)月結(jié)束后()日內(nèi)。A．15 B．30 C．60 D．90 49．所有績效衡量指標(biāo)均是()。

A．短期衡量 B．長期衡量 C．事前衡量 D．事后衡量 50．積極的債券組合管理策略不包括()。A．水平分析 B．多重負(fù)債下的組合免疫策略 C．債券互換 D．應(yīng)急免疫

51．套利定價(jià)理論的提出者是()。

A．馬柯威茨 B．夏普 C．羅斯 D．羅爾 52．在()中，技術(shù)分析將無效。A．弱勢有效市場 B．無效市場

C．半強(qiáng)勢有效市場 D．強(qiáng)勢有效市場

53．夏普指數(shù)以()作為基金風(fēng)險(xiǎn)的度量，給出了基金單位標(biāo)準(zhǔn)差的超額收益率。

A．方差 B．貝塔值 C．標(biāo)準(zhǔn)差 D．波動(dòng)率 54．選擇債券指數(shù)化投資的原因不包括()。A．可獲得超越市場的收益

B．經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績并不好 C．指數(shù)化組合管理所收取的管理費(fèi)用更低

D．選擇指數(shù)化債券投資策略，有助于基金發(fā)起人增強(qiáng)對基金經(jīng)理的控制力 55．在進(jìn)行()時(shí)使用債券互換的最主要的目的是通過債券互換提高組合的收益率。

A．積極債券組合管理 B．消極債券分散管理 C．積極債券分散管理 D．消極債券組合管理

56．某貼息債券面值為100元，3月1日的貼現(xiàn)價(jià)格為98.5元，5月1日到期，采取單利計(jì)算，則到期收益率為()。A．1.5% B．4.5% C．6% D．9% 57．基本分析的優(yōu)點(diǎn)是()。

A．能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢，應(yīng)用起來相對簡單 B．同市場接近，考慮問題比較直接 C．預(yù)測的精度較高 D．獲得利益的周期短

58．對管理公司本身表現(xiàn)的衡量屬于()。

A．基金衡量 B．公司衡量 C．微觀衡量 D．絕對衡量

59．如果股票價(jià)格波動(dòng)越大，則投資組合的算術(shù)平均收益率與幾何平均收益率之間的差異()。

A．越大 B．越小 C．不變 D．無法判斷 60．對股票按公司規(guī)模分類是基于()。A．同一規(guī)模公司的股票具有相同的流動(dòng)性 B．同一規(guī)模公司的股票具有不同的流動(dòng)性 C．不同規(guī)模公司的股票具有相同的流動(dòng)性 D．不同規(guī)模公司的股票具有不同的流動(dòng)性

二、多項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩項(xiàng)符合題目要求。)1．()是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域。A．股票 B．債券 C．公司型基金 D．契約型基金

2．下列有關(guān)證券投資基金中的專業(yè)理財(cái)含義的描述，正確的是()。A．專業(yè)理財(cái)就是由擁有超常能力的基金經(jīng)理理財(cái) B．理財(cái)?shù)闹饕椒ㄊ怯赏顿Y者決定的 C．理財(cái)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員由專業(yè)人士組成 D．理財(cái)是由專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作的

3．基金份額持有人享有的權(quán)利包括()。A．分享基金財(cái)產(chǎn)收益

B．參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)

C．按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會 D．依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額

4．目前，我國開放式基金的銷售逐漸形成了()的銷售體系。A．銀行代銷 B．證券公司代銷

C．證券交易所直銷 D．基金管理公司直銷

5．下列有關(guān)我國各基金申購(認(rèn)購)、贖回的資金和申購(認(rèn)購)款的說法，正確的有()。

A．一般在T+2日內(nèi)到達(dá)基金銀行存款賬戶

B．贖回款于T+3日內(nèi)從基金銀行存款賬戶劃出

C．貨幣市場基金，一般T+2日從基金銀行存款賬戶劃出

D．對于貨幣市場基金，最快可在劃出當(dāng)天到達(dá)投資者資金賬戶

6．出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定()。A．不贖回 B．接受全額贖回

C．部分贖回 D．接受部分延期贖回

7．證券投資基金對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用有()。A．將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，提高社會資金使用效率 B．推動(dòng)證券市場的規(guī)范化發(fā)展 C．完善金融體系和社會保障體系

D．推動(dòng)金融市場發(fā)展，促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新

8．封閉式基金與開放式基金的主要區(qū)別表現(xiàn)在()。A．期限不同 B．份額限制不同

C．交易場所不同 D．約束機(jī)制不同

9．基金經(jīng)理的()是基金投資運(yùn)作的關(guān)鍵。基金經(jīng)理的水平高低，直接決定著基金的投資收益。

A．投資理念 B．分析方法 C．個(gè)人魅力 D．投資工具的選擇 10．對基金銷售行為的規(guī)范包括對()等方面內(nèi)容的規(guī)范。A．基金銷售機(jī)構(gòu)人員行為 B．基金宣傳推介材料 C．基金銷售費(fèi)用 D．銷售適用性

11．在我國下列收入中，必須征收營業(yè)稅的是()。

A．銀行對買賣基金的差價(jià)收入 B．個(gè)人投資者買賣基金的差價(jià)收入

C．非銀行金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入 D．非金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入 12．下列關(guān)于基金管理公司一般決策程序的敘述，正確的有()。A．研究發(fā)展部提出研究報(bào)告

B．投資決策委員會決定基金的總體投資計(jì)劃 C．基金投資部制定投資組合的具體方案 D．風(fēng)險(xiǎn)控制委員會提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議

13．以某一特定行業(yè)或板塊為投資對象的基金就是行業(yè)股票基金，如()。A．房地產(chǎn)基金 B．科技股基金

C．金融服務(wù)基金 D．公用事業(yè)基金

14．基金管理人可以暫停估值的情形有()。

A．基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè) B．基金估值錯(cuò)誤超過基金份額總額的0.5% C．因不可抗力或其他情形致使基金管理人與基金托管人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價(jià)值

D．基金托管人和基金管理人達(dá)成一致 15．基金客戶服務(wù)方式包括()。A．電話服務(wù)中心 B．郵寄服務(wù)

C．“一對一”專人服務(wù) D．講座、推介會和座談會 16．基金托管人對基金管理人復(fù)核的財(cái)務(wù)報(bào)表有()。A．基金資產(chǎn)負(fù)債表 B．基金經(jīng)營業(yè)績表 C．基金收益分配表 D．基金凈值變動(dòng)表 17．我國基金銷售渠道包括()。A．證券公司 B．獨(dú)立的理財(cái)顧問 C．商業(yè)銀行 D．基金超市

18．下列關(guān)于開放式基金份額的描述，正確的是()。

A．上市開放式基金份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包括系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管兩種類型

B．投資者通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)獲得的基金份額托管在證券營業(yè)部，登記在證券登記系統(tǒng)中，只能在深圳證券交易所交易，不能直接申請贖回

C．投資者通過基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)獲得的基金份額托管在代銷機(jī)構(gòu)、基金管理人處登記在TA系統(tǒng)中，可以直接在深圳證券交易所交易

D．上市開放式基金份額跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管只限于在深圳證券賬戶和以其為基礎(chǔ)注冊的深圳開放式基金賬戶之間進(jìn)行

19．確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法有()。

A．歷史數(shù)據(jù)法 B．情景綜合分析法C．界面法 D．成本收益法 20．運(yùn)用戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的前提條件有()。A．資產(chǎn)管理人對風(fēng)險(xiǎn)的偏好 B．資產(chǎn)管理人對風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

C．資產(chǎn)管理人能夠有效實(shí)施戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置投資方案 D．資產(chǎn)管理人能夠準(zhǔn)確地預(yù)測市場變化

21．基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任有()。A．以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù) B．以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的費(fèi)用

C．在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng) D．相關(guān)的銀行存款利息

22．有下列()情形之一的，封閉式基金應(yīng)當(dāng)終止上市。A．基金合同期限屆滿

B．基金份額持有人不足1000人

C．基金折價(jià)率連續(xù)20個(gè)工作日超過20%的 D．基金份額總額低于核準(zhǔn)的規(guī)模

23．下列關(guān)于基金管理公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)的描述，正確的是()。A．經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)相對較高

B．收入主要來自以資產(chǎn)規(guī)模為基礎(chǔ)的咨詢費(fèi) C．核心競爭力來自投資管理能力

D．業(yè)務(wù)對時(shí)間與準(zhǔn)確性的要求很高，任何失誤和遲誤都會造成很大問題 24．證券投資基金的定期報(bào)告包括()。A．基金年度報(bào)告 B．基金半年報(bào)告 C．基金季度報(bào)告 D．公開說明書

25．下列屬于基金托管人的職責(zé)是()。A．資產(chǎn)保管 B．資產(chǎn)清算

C．資產(chǎn)的投資運(yùn)作 D．監(jiān)督基金管理人 26．督察長的職責(zé)包括()。

A．參加公司業(yè)務(wù)投資決策會議 B．列席公司董事會

C．調(diào)閱公司相關(guān)檔案資料 D．直接調(diào)整不合格的股票投資 27．下列各項(xiàng)屬于基金托管人內(nèi)部控制原財(cái)?shù)挠?)。

A．合法性原則 B．完整性原則 C．靈活性原則 D．審慎性原則 28．下列關(guān)于封閉式基金利潤分配的規(guī)定，正確的有()。A．采用現(xiàn)金方式分紅

B．年度利潤分配比例不得低于已實(shí)現(xiàn)利潤的90% C．當(dāng)年利潤應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損 D．每年最多分配一次

29．根據(jù)我國法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的主要股東應(yīng)具備的條件有()。A．只能從事證券經(jīng)營業(yè)務(wù)

B．注冊資本不低于3億元人民幣

C．最近1年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰 D．沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為 30．()是常用的收益率曲線策略。

A．水平策略 B．梯式策略 C．子彈式策略 D．兩極策略

31．下列基金資產(chǎn)賬戶中，屬于以托管人和基金聯(lián)名的方式開立的賬戶有()。A．銀行存款賬戶 B．結(jié)算備付金賬戶

C．上海證券交易所證券賬戶 D．深圳證券交易所證券賬戶

32．已知基金期末份額凈值的情況下，要求計(jì)算本期的基金凈值增長率，還需要以下哪些數(shù)據(jù)?()A．期初份額凈值 B．本期分紅金額 C．利率 D．基金總份額

33．下列關(guān)于虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的描述，正確的是()。A．虛假記載是指信息披露義務(wù)人將不存在的事實(shí)在基金信息披露文件中予以記載的行為

B．誤導(dǎo)性陳述是指使投資者對基金投資行為發(fā)生錯(cuò)誤判斷并產(chǎn)生重大影響的陳述

C．重大遺漏是指披露中存在應(yīng)披露而未披露的信息，以至于影響投資者做出正確決策

D．虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏行為將擾亂市場正常秩序，侵害投資者合法權(quán)益，屬于嚴(yán)重的違法犯罪行為

34．套利組合存在的可能性的條件有()。A．套利組合必須是一個(gè)零投資、零因素風(fēng)險(xiǎn)的組合 B．資產(chǎn)價(jià)格存在穩(wěn)定性

C．套利組合表現(xiàn)為能夠產(chǎn)生正的收益率 D．套利組合可以為零收益

35．開放式基金的成立需要滿足的條件是()。A．基金份額總額超過核準(zhǔn)的最低基金份額總額 B．基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)的份額總額的80% C．基金份額持有人人數(shù)達(dá)到1000人以上 D．基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上

36．BSV模型認(rèn)為，人們在進(jìn)行投資決策時(shí)會存在心理認(rèn)知偏差，即指()。A．反應(yīng)性偏差 B．估計(jì)性偏差 C．選擇性偏差 D．保守性偏差 37．目前國際應(yīng)用較多的基本分析方法有()。

A．權(quán)益資本比率 B．股利貼現(xiàn)模型 C．低市盈率 D．內(nèi)含報(bào)酬率 38．基金財(cái)務(wù)報(bào)表附注的披露內(nèi)容主要包括()。A．基金基本情況 B．會計(jì)報(bào)表的編制基礎(chǔ)

C．關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易 D．金融工具風(fēng)險(xiǎn)及管理

39．下列關(guān)于簡單型消極投資策略的說法，正確的有()。

A．具有交易成本最小化的優(yōu)勢 B．具有管理費(fèi)用最小化的優(yōu)勢

C．放棄了從市場環(huán)境變化中獲利的可能D．適用于投資者偏好變化較大的情形 40．影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益需求的因素有()。A．投資者的年齡 B．資產(chǎn)負(fù)債狀況

C．財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況與趨勢 D．財(cái)富凈值和風(fēng)險(xiǎn)偏好

三、判斷題

1．買入并持有資產(chǎn)配置策略的投資者通常重視市場的短期波動(dòng)，著眼于短期的投資。()2．在我國，基金托管人可以由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任，也可以由其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。()3．將投資基金稱作為共同基金的國家是日本。()4．可贖回債券的利息收入具有較大的不確定性。()5．目前，我國基金管理公司的形式主要是有限責(zé)任公司和股份有限公司兩種類型。()6．凡向投資人募集資金而形成的資金集合體都可以稱為證券投資基金。()7．在熊市中，基金經(jīng)理應(yīng)提高基金組合的貝塔值。()8．目前，我國的證券投資基金大部分屬于公司型基金。()9．如果基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率，可以認(rèn)為股票基金屬于成長型基金。()10．貨幣市場與股票市場的一個(gè)主要區(qū)別是：股票市場投資門檻通常很高，在很大程度上限制了一般投資者的進(jìn)入。()11．道氏理論認(rèn)為價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但是最終可以將它們分為三種趨勢，即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。三種趨勢的劃分為其后出現(xiàn)的波浪理論打下了基礎(chǔ)。()12．保本基金常見的保本比例介于80%～100%之間。()13．開放式基金份額持有人在變更基金申購與贖回業(yè)務(wù)的銷售機(jī)構(gòu)(網(wǎng)點(diǎn))時(shí)，銷售機(jī)構(gòu)(網(wǎng)點(diǎn))之間是通存通兌的。()14．基金的認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)可以在基金份額發(fā)售或者申購時(shí)收取，也可以在贖回時(shí)從贖回金額中扣除，但費(fèi)率不得超過認(rèn)購和申購金額的2%。()15．與其他會計(jì)主體相比，基金計(jì)量的明顯特征在于其計(jì)量屬性為歷史成本。()16．根據(jù)《證券投資基金法》的要求，開放式基金的設(shè)立募集期限自基金設(shè)立申請批準(zhǔn)之日起計(jì)算，不超過3個(gè)月。()17．已實(shí)現(xiàn)收益能很好地反映基金的經(jīng)營成果。()18．投資于衍生品的QDII基金，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露基金份額凈值。()19．對基金托管人從事基金托管活動(dòng)取得的收入，應(yīng)征收企業(yè)所得稅。()20．基金賬戶只能用于基金的認(rèn)購及交易。()21．代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)要求召開基金份額持有人大會，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)備案。()22．內(nèi)部控制制度應(yīng)根據(jù)國家政策、法律及經(jīng)營管理的需要適時(shí)修改完善，并保證得到全面落實(shí)執(zhí)行，不得有任何空間、時(shí)限及人員的例外。這體現(xiàn)了內(nèi)部控制的完整性原則。()23．股票價(jià)格會由于投資者買賣股票數(shù)量的大小和強(qiáng)弱的對比而受到影響；基金份額凈值不會由于買賣數(shù)量或申購、贖回?cái)?shù)量的多少而受到影響。()24．基金托管人應(yīng)嚴(yán)格按照基金管理人的有效劃款指令辦理基金名下資金清算。沒有基金管理人的劃款指令不得辦理基金名下資金清算。()25．我國基金監(jiān)管的首要目標(biāo)是保障市場的公平、效率和透明。()26．當(dāng)市場利率上升時(shí)，債券發(fā)行人更傾向于提前償還高息債券，這將使得債券持有人面臨提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。()27．基金管理人必須以投資者的利益為最高利益。()28．開放式基金應(yīng)規(guī)定每周至少2天為基金開放日，每個(gè)開放日后1天公告開放日單位基金資產(chǎn)凈值和單位基金累計(jì)凈值等。()29．如果兩個(gè)證券收益率之間表現(xiàn)為同向變化，它們之間的協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)就會是負(fù)值。()30．內(nèi)部控制機(jī)制是指公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及其相互之間的運(yùn)作制約關(guān)系。()31．對開放式基金來說，基金資產(chǎn)估值的時(shí)間通常與開放申購、贖回的時(shí)間一致。()32．證券投資基金與股票、債券同屬證券范疇，都具有將社會上彼此分散的資金集中起來的功能。()33．基金的開戶資料屬于基金托管人負(fù)責(zé)保管的重要文件。()34．出于商業(yè)秘密的考慮，基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)對機(jī)構(gòu)投資者適用優(yōu)惠費(fèi)率，可以不進(jìn)行公告。()35．從事宣傳推介基金活動(dòng)的人員應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格。()36．市場有效性就是指股票的市場價(jià)格反映影響股票價(jià)格信息的充分程度。()37．基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制應(yīng)履行健全性、有效性、公開性和靈活性原則。()38．基金采用的估值方法不需要在募集文件中公開披露。()39．證券投資基金募集不成功，基金管理人須承擔(dān)證券投資基金募集費(fèi)用。()40．基金獲準(zhǔn)上市的，應(yīng)在上市日前一周內(nèi)，將基金份額上市交易公告書登載在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上。()41．據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)的完全預(yù)期理論，上升的收益率曲線意味著預(yù)期未來的短期利率會上升。()42．基金利潤分配不得低于基金凈利潤的95%。()43．從配置策略上，資產(chǎn)配置的主要類型可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。()44．“陽光是最好的消毒劑”。依靠強(qiáng)制性信息披露，培育和完善市場運(yùn)行機(jī)制，增強(qiáng)市場參與各方對市場的理解和信心，是世界(地區(qū))證券市場監(jiān)管的普遍做法。()45．動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高長期報(bào)酬，這和風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配的原則互相矛盾。()46．證券交易所對基金投資行為的監(jiān)控就是指對證券投資基金在證券市場的投資行為進(jìn)行監(jiān)控。()47．消極型股票投資管理戰(zhàn)略認(rèn)為，如果股票市場是一個(gè)有效的市場，股票的價(jià)格反映了影響它的所有信息，那么股票市場上不存在“價(jià)值低估”或“價(jià)值高估”的股票，那么基金管理人不應(yīng)當(dāng)嘗試獲得超出市場的投資回報(bào)，而是努力獲得與大盤同樣的收益水平，減少交易成本。()48．跟蹤誤差越大，調(diào)整所花費(fèi)的交易成本越低。()49．根據(jù)審慎性原則，基金管理公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制。()50．貨幣市場基金投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過基金資產(chǎn)凈值的20%。()51．行為金融可以利用人們的心理及行為特點(diǎn)獲利。盡管人類的心理及行為基本上是穩(wěn)定的，但是投資者不可以利用人們的行為偏差而長期獲利。()52．資產(chǎn)流動(dòng)性越高，買賣價(jià)差在價(jià)格中的比重越小。()53．當(dāng)投資者對未來的現(xiàn)金流量有著特殊的需求時(shí)，可采用積極的投資策略。()54．基金從業(yè)人員擬任基金管理公司、基金托管部高級管理人員，只需要取得中國證監(jiān)會基金經(jīng)理從業(yè)資格即可任職。()55．基金業(yè)的行業(yè)自律管理由中國證券業(yè)協(xié)會和證券交易所具體負(fù)責(zé)組織實(shí)施。()56．移動(dòng)平均法應(yīng)用于消極型股票投資策略。()57．流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為遠(yuǎn)期利率應(yīng)該是預(yù)期的未來利率與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)睦奂印?/p>

58．投資組合保險(xiǎn)策略的支付曲線是直線。

59．證券組合收益率取決于各個(gè)證券的投資收益率。

60．在對基金績效進(jìn)行評價(jià)時(shí)，應(yīng)考慮風(fēng)險(xiǎn)對基金績效的影響。

2009年11月份證券業(yè)從業(yè)資格考試 《證券投資基金》真題答案詳解

一、單項(xiàng)選擇題

1．[答案詳解] B。世界上不同國家和地區(qū)對證券投資基金的稱謂有所不同。證券投資基金在美國被稱為共同基金；在英國和中國香港特別行政區(qū)被稱為單位信托基金；在歐洲一些國家被稱為集合投資基金或集合投資計(jì)劃；在日本和中國臺灣地區(qū)則被稱為證券投資信托基金。2．[答案詳解] B。證券投資基金實(shí)行“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則。3．[答案詳解] C。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場所進(jìn)行申購或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。開放式基金的買賣價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場供求關(guān)系的影響。

4．[答案詳解] B。證券投資基金屬于信托契約，基金管理人只是代替投資者管理資金，并不保證資金的收益率，投資人也要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用。5．[答案詳解] B。不同的國家(地區(qū))具有不同的法律環(huán)境，基金能夠采用的法律形式也會有所不同。目前我國的基金全部是契約型基金，而美國的絕大多數(shù)基金則是公司型基金。

6．[答案詳解] D。平衡型基金是既注重資本增值又注重當(dāng)期收入的一類基金。7．[答案詳解] C。根據(jù)基金的資金來源和用途的不同，可以將基金分為在岸基金和離岸基金。其中，離岸基金是指一國的證券投資基金組織在他國發(fā)售證券投資基金份額，并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金。

8．[答案詳解] C。除中國證監(jiān)會另行規(guī)定外，QDlI不得有除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外借入基金的行為。該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。

9．[答案詳解] C。1924年年3月21日，馬薩諸塞投資信托基金在美國波士頓成立，成為世界上第一只公司型開放式基金。

10．[答案詳解] C。在封閉式基金成功試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，2000年10月8日中國證監(jiān)會發(fā)布了《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》。

11．[答案詳解] A。基金管理公司作為基金管理人辦理開放式基金的登記結(jié)算業(yè)務(wù)，是目前我國大多數(shù)開放式基金采用的模式。基金管理公司的該項(xiàng)業(yè)務(wù)資格無需另外批準(zhǔn)。

12．[答案詳解] C。管理人與托管人的關(guān)系主要因各國法律、法規(guī)和基金類型的不同而存在差異。在國外，有的基金由托管人擔(dān)任受托人角色，托管人與管理人形成委托與受托的關(guān)系；有的基金由管理人擔(dān)任受托人的角色，管理人與托管人形成委托與受托的關(guān)系。在我國，基金管理人和托管人是平行受托關(guān)系，即基金管理人和基金托管人受基金持有人的委托，分別履行基金管理和基金托管的職責(zé)。

13．[答案詳解] D。基金托管人應(yīng)當(dāng)具備下列條件：(1)設(shè)有專門的基金托管部；(2)實(shí)收資本不少于80億元人民幣；(3)有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員；(4)具備安全保管基金全部資產(chǎn)的條件；(5)具備安全、高效的清算、交割能力。14．[答案詳解] D。基金產(chǎn)品線是指一家基金管理公司所擁有的不同基金產(chǎn)品及其組合。一般從以下三方面考察基金產(chǎn)品線的內(nèi)涵：產(chǎn)品線的長度、產(chǎn)品線的寬度和產(chǎn)品線的深度。

15．[答案詳解] C。、基金管理公司自成立之日起6個(gè)月內(nèi)必須開業(yè)，逾期未開業(yè)者，原批準(zhǔn)文件自動(dòng)失效，由中國證監(jiān)會收回《基金管理公司法人許可證》。

16．[答案詳解] A。封閉式基金交易中，投資人通過證券營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行委托，通過證券交易所和登記結(jié)算公司完成交易確認(rèn)和賬戶管理等。

17．[答案詳解] C。目前，我國封閉式基金交易傭金不得高于成交金額的0.3%，不足5元的按5元收取。

18．[答案詳解] A。內(nèi)部控制的基本要素包括環(huán)境控制、風(fēng)險(xiǎn)評估、控制活動(dòng)、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控。其中，環(huán)境控制構(gòu)成托管人內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。環(huán)境控制包括經(jīng)營理念、內(nèi)部控制文化、組織結(jié)構(gòu)、員工道德素質(zhì)等內(nèi)容。19．[答案詳解] B。封閉式基金的發(fā)起人確定后，通過簽訂發(fā)起人協(xié)議文件界定相互間的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系。發(fā)起人協(xié)議是兩個(gè)和兩個(gè)以上的發(fā)起人就基金設(shè)立和組建等事宜達(dá)成共同一致的協(xié)議，以明確發(fā)起人之間各自的權(quán)利和義務(wù)。20．[答案詳解] A。單個(gè)開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。單個(gè)開放日的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請之和，扣除當(dāng)日發(fā)生的該基金申購申請及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請之和后的余額。

21．[答案詳解] D。基金銷售是指基金管理公司把基金份額轉(zhuǎn)讓給基金份額持有人，也就是基金投資人的過程。

22．[答案詳解] A。契約型基金是依據(jù)基金合同而設(shè)立的一類基金。基金合同是規(guī)定基金當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)的基本法律文件。

23．[答案詳解] A。封閉式基金的募集期限為3個(gè)月，自該基金批準(zhǔn)之日起計(jì)算。封閉式基金自批準(zhǔn)之日起3個(gè)月內(nèi)募集的資金超過該基金批準(zhǔn)規(guī)模的80%的，該基金方可成立。開放式基金自批準(zhǔn)之日起3個(gè)月內(nèi)凈銷售額超過2億元的，該基金方可成立。

24．[答案詳解] C。我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。為提高估值的合理性和可靠性，行業(yè)成立了基金估值工作小組，工作小組定期評估基金行業(yè)的估值原則和程序，并對活躍市場上沒有市價(jià)的投資品種不存在活躍市場的投資品種提出具體估值意見。基金管理公司和托管銀行在進(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí)，可參考工作小組的意見，但是并不能免除各自的估值責(zé)任。25．[答案詳解] A。證券投資基金收益是基金資產(chǎn)在運(yùn)作過程中所產(chǎn)生的超過本金部分的價(jià)值，主要來源于基金投資所得的紅利、股息、債券利息、買賣證券差價(jià)(包括基金買賣股票、債券差價(jià)收入)、銀行存款利息以及其他收入。26．[答案詳解] A。為保護(hù)基金持有人的利益，有關(guān)法規(guī)明確規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到投資者申購(認(rèn)購)、贖回申請之日起3個(gè)工作日內(nèi)，對該申請(認(rèn)購)、贖回的有效性進(jìn)行確認(rèn)。

27．[答案詳解] D。根據(jù)《投資基金法》第七十九條規(guī)定，基金名稱顯示投資方向的，基金的非現(xiàn)金資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)至少80%投資于該基金名稱所顯示的投資方向。

28．[答案詳解] C。對于開放式基金來說，基金的份額會隨申購、贖回活動(dòng)而變動(dòng)，基金在定期報(bào)告中一般會披露基金份額的變動(dòng)情況和基金持有人的結(jié)構(gòu)。通過對基金份額變動(dòng)情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對該基金的認(rèn)可程度。一般來說，如果基金份額變動(dòng)較大，則會對基金管理人的投資有不利影響；反之則有助于基金投資的穩(wěn)定。如果基金持有人中個(gè)人投資者較多，則該基金的規(guī)模相對會穩(wěn)定；反之則基金規(guī)模不太穩(wěn)定。但如果基金持有人中機(jī)構(gòu)投資者較多，表明機(jī)構(gòu)比較認(rèn)可該基金的投資。

29．[答案詳解] D。投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，在遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對所管理基金的投資事務(wù)的最高決策權(quán)。

30．[答案詳解] B。為了提高基金投資的質(zhì)量，防范和降低投資的管理風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保障基金投資者的利益，國內(nèi)外的基金管理公司和基金組織都建立了一套完整的風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

31．[答案詳解] B。貨幣市場基金投資的相關(guān)規(guī)定。

32．[答案詳解] B。隨著市場的發(fā)展，目前除證券投資基金的募集與管理業(yè)務(wù)外，我國基金管理公司已被允許從事其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和提供投資咨詢服務(wù)。其中在證券投資基金業(yè)務(wù)中，基金的投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。

33．[答案詳解] B。基金經(jīng)理管理基金未滿1年主動(dòng)提出辭職的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和聘用合同競業(yè)禁止有關(guān)規(guī)定，并向中國證監(jiān)會及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)書面說明理由。

34．[答案詳解] D。風(fēng)險(xiǎn)警示內(nèi)容屬于基金招募說明書的主要披露事項(xiàng)。35．[答案詳解] A。各類資產(chǎn)的利息核算，即主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等。各類資產(chǎn)利息應(yīng)按日計(jì)提，并與當(dāng)日確認(rèn)為利息收入。

36．[答案詳解] D。《證券投資基金法》第二十五條規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。37．[答案詳解] D。在基金年度報(bào)告應(yīng)披露的財(cái)務(wù)指標(biāo)中，基金凈值增長指標(biāo)是目前較為合理的評價(jià)基金業(yè)績表現(xiàn)的指標(biāo)。投資者通過將基金凈值增長指標(biāo)與同期基金業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率進(jìn)行比較，可以了解基金實(shí)際運(yùn)作與基金合同規(guī)定基準(zhǔn)的差異程度，判斷基金的實(shí)際投資風(fēng)格。

38．[答案詳解] A。企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征印花稅。企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅；企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

39．[答案詳解] A。目前，我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一基金資產(chǎn)崢值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。計(jì)算方法如下：公式中，H為每日計(jì)提的費(fèi)用；E為前一日的基金資產(chǎn)凈值；R為費(fèi)率。因此，該基金7月19日應(yīng)計(jì)算的基金托管費(fèi)為：。

40．[答案詳解] A。后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購費(fèi)用的收費(fèi)模式。后端收費(fèi)模式設(shè)計(jì)的目的是為鼓勵(lì)投資者能夠長期持有基金。由此可見，后端收費(fèi)屬于銷售費(fèi)用。

41．[答案詳解] B。基金信息披露是指基金市場上的有關(guān)當(dāng)事人在基金募集、上市交易、投資運(yùn)作等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會公眾進(jìn)行的信息披露。基金信息披露的作用包括：(1)有利于投資者的價(jià)值判斷；(2)有利于防止利益沖突與利益輸送；(3)有利于提高證券市場的效率；(4)有效防止信息濫用。

42．[答案詳解] A。在半強(qiáng)勢有效市場中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開信息，但不包括內(nèi)幕信息，因此內(nèi)幕信息者可獲得超額回報(bào)。20世紀(jì)60年代，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈里·馬柯威茨提出了投資組合管理理論。在強(qiáng)勢有效市場中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映了影響價(jià)格的全部信息，因此即便內(nèi)幕信息者也無法獲得超額回報(bào)。

43．[答案詳解] D。D項(xiàng)描述的是對特定投資者的最優(yōu)資產(chǎn)組合；市場組合是資本市場線與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有交集的切點(diǎn)。

44．[答案詳解] B。獨(dú)立董事任職資格的條件之一是具有5年以上金融、法律或者財(cái)務(wù)的工作經(jīng)歷。

45．[答案詳解] A。從實(shí)際的投資需求看，資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中所占比重，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益，消除投資者對收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險(xiǎn)。

46．[答案詳解] D。投資組合保險(xiǎn)策略的目的是既保證資產(chǎn)組合的總價(jià)值不低于某個(gè)最低價(jià)值，同時(shí)又不放棄資產(chǎn)升值潛力。

47．[答案詳解] A。加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合。48．[答案詳解] C。基金管理人應(yīng)當(dāng)在上半年結(jié)束之日起60日內(nèi)，編制完成基金半年度報(bào)告，并將半年度報(bào)告正文登載在網(wǎng)站上，將半年度報(bào)告摘要登載在指定報(bào)刊上。

49．[答案詳解] D。績效衡量問題具有不同視角，其中事后衡量是對基金過去表現(xiàn)的衡量。所有績效衡量指標(biāo)均為事后衡量。

50．[答案詳解] B。積極的債券組合管理策略包括水平分析、債券互換、應(yīng)急免疫以及騎乘收益率曲線策略；多重負(fù)債下的組合免疫策略屬于消極的債券組合管理策略。

51．[答案詳解] C。套利定價(jià)理論(APT)由羅斯于20世紀(jì)70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價(jià)但又有別于CAPM的均衡模型。

52．[答案詳解] A。以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略是在否定弱勢有效市場的基礎(chǔ)上建立起來的。所謂弱勢有效市場，就是證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隱含的信息，從而投資者不可能通過對以往價(jià)格進(jìn)行的分析獲得超額利潤。

53．[答案詳解] C。夏普指數(shù)以標(biāo)準(zhǔn)差作為基金風(fēng)險(xiǎn)的度量，給出了基金份額標(biāo)準(zhǔn)差的超額收益率。夏普指數(shù)越大，額外收益率越高，標(biāo)準(zhǔn)差越小或者額外收益率越高、標(biāo)準(zhǔn)2909年11月份《證券投資基金》真題答案詳解第4頁(共12頁)差越小。所以夏普指數(shù)越大，績效越好。

54．[答案詳解] A。指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合達(dá)到與某個(gè)特定指數(shù)相同的收益，它以市場充分有效的假設(shè)為基礎(chǔ)，屬于消極型債券投資策略之一。選擇債券指數(shù)化投資的原因包括：(1)經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績并不好；(2)與積極型債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費(fèi)用更低；(3)選擇指數(shù)化債券投資策略，有助于基金發(fā)起人增強(qiáng)對基金經(jīng)理的控制力，因?yàn)橹笖?shù)化債券組合的業(yè)績不能明顯偏離其基準(zhǔn)指數(shù)的表現(xiàn)。

55．[答案詳解] A。本題是對在積極債券組合管理時(shí)，使用債券互換目的的考查。

56．[答案詳解] D。到期收益率計(jì)算公式為：

57．[答案詳解] A。基金分析是在否定半強(qiáng)勢有效市場的前提下，以公司基本面狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析。其優(yōu)點(diǎn)是能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢，應(yīng)用起來相對簡單。

58．[答案詳解] B。基金衡量側(cè)重于對基金本身表現(xiàn)的數(shù)量分析；公司衡量則更看重管理公司本身素質(zhì)的衡量；微觀績效衡量主要是對個(gè)別基金績效的衡量；而僅依據(jù)基金自身的表現(xiàn)進(jìn)行的績效衡量為絕對衡量。59．[答案詳解] A。在對多期收益率的衡量與比較上，常常會用到平均收益率指標(biāo)。平均收益率的計(jì)算有兩種方法，即算術(shù)平均收益率與幾何平均收益率。通常算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大，兩種平均方法的差距越大。

60．[答案詳解] D。對股票按公司規(guī)模分類是基于不同規(guī)模公司的股票具有不同的流動(dòng)性，而股票投資回報(bào)往往是從和它的流動(dòng)性存在一定關(guān)系的角度進(jìn)行考慮的。

二、多項(xiàng)選擇題

1．[答案詳解] AB。基金與股票、債券所籌資金的投向不同：股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域；基金是一種間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。

2．[答案詳解] CD。C、D兩項(xiàng)體現(xiàn)了證券投資基金的第二個(gè)特點(diǎn)。基金由基金管理人進(jìn)行投資管理和運(yùn)作。基金管理人一般擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)，能夠更好地對證券市場進(jìn)行全方位的動(dòng)態(tài)跟蹤與深入分析。3．[答案詳解] ABCD。按照《證券投資基金法》的規(guī)定，我國基金份額持有人享有下列權(quán)利：分享基金財(cái)產(chǎn)收益；參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)；依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額；按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會；對基金份額持有人大會審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；查閱或者復(fù)制公開披露的基金信息資料；對基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟；基金合同約定的其他權(quán)利。

4．[答案詳解] ABD。目前，我國開放式基金的銷售逐漸形成了銀行代銷、證券公司代銷、基金管理公司直銷的銷售體系。

5．[答案詳解] ABD。對于貨幣市場基金，一般T+1日從基金銀行存款賬戶劃出，最快可在劃出當(dāng)天到達(dá)投資者賬戶。

6．[答案詳解] BD。本題是對巨額贖回處理方式的考查。出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定接受全額贖回或部分延期贖回。

7．[答案詳解] ABCD。A選項(xiàng)體現(xiàn)了證券投資基金在金融體系中為中小投資者拓寬了投資渠道的作用；B、D選項(xiàng)體現(xiàn)了證券投資基金在金融體系中有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展的作用；C選項(xiàng)是證券投資基金在金融體系中的第四個(gè)作用。

8．[答案詳解] ABCD。封閉式基金與開放式基金的區(qū)別主要有五點(diǎn)：即期限不同、份額限制不同、交易場所不同、價(jià)格形成的方式不同、激勵(lì)約束機(jī)制與投資策略不同。

9．[答案詳解] ABD。基金管理公司在確定了投資決策后，就要進(jìn)入決策的實(shí)施階段。具體來講，就是由基金經(jīng)理根據(jù)投資決策中規(guī)定的投資對象、投資結(jié)構(gòu)和持倉比例在市場上選擇合適的股票、債券和其他有價(jià)證券來建構(gòu)投資組合。因此可以看出，基金經(jīng)理的投資理念、分析方法和投資工具的選擇是投資運(yùn)作的關(guān)鍵所在。基金經(jīng)理水平的高低，直接決定了基金的投資收益。

10．[答案詳解] ABCD。對基金銷售行為的規(guī)范包括對基金銷售機(jī)構(gòu)人員行為、基金宣傳推介材料、基金銷售費(fèi)用、銷售適用性等方面內(nèi)容的規(guī)范。

11．[答案詳解] AC。《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于證券投資基金稅收問題的通知》的規(guī)定之一是對金融機(jī)構(gòu)(包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu))買賣基金的差價(jià)收入征收營業(yè)稅；對非金融機(jī)構(gòu)買賣基金份額的差價(jià)收入不征收營業(yè)稅。12．[答案詳解] ABCD。我國基金管理公司一般的決策程序是：(1)公司研究發(fā)展部提出研究報(bào)告；(2)投資決策委員會決定基金的總體投資計(jì)劃；(3)基金投資部制定投資組合的具體方案；(4)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。13．[答案詳解] ABC。股票基金的類型之一是按行業(yè)分類，即同一行業(yè)內(nèi)的股票往往表現(xiàn)出類似的特性與價(jià)格走勢。以某一特定行業(yè)或板塊為投資對象的基金就是行業(yè)股票基金，如基礎(chǔ)行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務(wù)基金、科技股基金等。

14．[答案詳解] AC。A、C兩項(xiàng)屬于基金管理人對基金資產(chǎn)暫停估值的特殊情況。

15．[答案詳解] ABCD。基金管理人或代銷機(jī)構(gòu)通常設(shè)立獨(dú)立的客戶服務(wù)部門，通過一套完整的客戶服務(wù)流程，一系列完備的軟、硬件設(shè)施，以系統(tǒng)化的方式，應(yīng)用以下七種方式來實(shí)現(xiàn)矛優(yōu)化客戶服務(wù)：(1)電話服務(wù)中心；(2)郵寄服務(wù)；(3)自動(dòng)傳真、電子信箱與手機(jī)短信；(4)“一對一”專人服務(wù)；(5)互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用；(6)媒體和宣傳手冊的應(yīng)用；(7)講座、推介會和座談會。16．[答案詳解] ABCD。基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核指基金托管人對基金管理人出具的資產(chǎn)負(fù)債表、基金經(jīng)營業(yè)績表、基金收益分配表、基金凈值變動(dòng)表等報(bào)表內(nèi)容進(jìn)行核對的過程。

17．[答案詳解] AC。我國基金銷售渠道包括商業(yè)銀行、證券公司、證券咨詢機(jī)構(gòu)和專業(yè)基金銷售公司、基金管理公司直銷中心、網(wǎng)上交易、利用交易所交易系統(tǒng)平臺。BD兩項(xiàng)為國外的基金銷售渠道。

18．[答案詳解] AD。投資者通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)獲得的基金份額托管在證券營業(yè)部處，登記在證券登記系統(tǒng)中。這部分基金份額既可以在深圳證券交易所交易，也可以通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)直接申請贖回。投資者通過基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)獲得的基金份額托管在代銷機(jī)構(gòu)、基金管理人處，登記在TA系統(tǒng)中，只能申請贖回，不能直接在深圳證券交易所交易。

19．[答案詳解] AB。確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法有歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法兩類。20．[答案詳解] CD。戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)一收益特征與資產(chǎn)管理人對資產(chǎn)類別收益變化的把握能力密切相關(guān)。

21．[答案詳解] ABCD。基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)下列責(zé)任：(1)以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用；(2)在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳’納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。

22．[答案詳解] AB。《證券投資基金法》第五十條規(guī)定：基金份額上市交易后，有下列情形之一的，由譚券交易所終止其上市交易，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案：(1)不再具備本法第四十八條規(guī)定的上市交易條件；(《證券投資基金法》第四十八條規(guī)定，基金份額上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)基金的募集符合本法規(guī)定；(2)基金合同期限為5年以上；(3)基金募集金額不低于2億元人民幣；(4)基金份額持有人不少于1000人；(5)基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。)(2)基金合同期限屆滿；(3)基金份額持有人大會決定提前終止上市交易；(4)基金合同約定的或者基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的終止上市交易的其他情形。

23．[答案詳解] CD。基金管理公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)之一是基金管理公司只管理投資者的資產(chǎn)，一般不進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，因此基金管理公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)相對具有較高負(fù)債的銀行、保險(xiǎn)公司等其他金融機(jī)構(gòu)要低得多。特點(diǎn)之二是規(guī)模基金管理公司的收入主要來自以資產(chǎn)規(guī)模為基礎(chǔ)的管理費(fèi)。特點(diǎn)之

三、特點(diǎn)之四即C、D兩項(xiàng)。

24．[答案詳解] ABC。基金的信息披露大致可分為募集信息披露、運(yùn)作信息披露和臨時(shí)信息披露等三大類，其中基金年度報(bào)告、半年度報(bào)告、季度報(bào)告統(tǒng)稱為基金定期報(bào)告。

25．[答案詳解] ABD。基金托管人承擔(dān)的職責(zé)有：資產(chǎn)保管、資產(chǎn)清算、會計(jì)復(fù)核和監(jiān)督基金管理人的行為是否符合基金合同的規(guī)定。

26．[答案詳解] ABC。督察長享有充分的知情權(quán)和獨(dú)立的調(diào)查權(quán)。督察長根據(jù)履行職責(zé)的需要，有權(quán)參加或者列席公司董事會以及公司業(yè)務(wù)投資決策、風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)會議，有權(quán)調(diào)閱公司相關(guān)文件、檔案。

27．[答案詳解] ABD。基金托管人內(nèi)部控制的原則包括：(1)合法性原則；(2)完整性原則；(3)及時(shí)性原則；(4)審慎性原則；(5)有效性原則；(6)獨(dú)立性原則。

28．[答案詳解] ABC。根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》有關(guān)規(guī)定，封閉式基金的利潤分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)利潤的90%。封閉式基金當(dāng)年利潤應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可以進(jìn)行當(dāng)年分配。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。

29．[答案詳解] BD。A項(xiàng)應(yīng)為從事證券經(jīng)營、證券投資業(yè)務(wù)、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理。C項(xiàng)應(yīng)為最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰。30．[答案詳解] BCD。常用的收益率曲線策略包括子彈式策略、兩極策略和梯式策略三種。

31．[答案詳解] CD。基金銀行存款賬戶是以基金名義在銀行開立的；結(jié)算備付金賬戶是以托管人名義在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開立的；證券賬戶(分為上海證券交易所證券賬戶和深圳證券交易所證券賬戶)是以托管人和基金聯(lián)名的方式在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開立的；全國銀行間市場債券托管賬戶是以基金名義在中央國債登記結(jié)算有限公司開立的。

32．[答案詳解] AB。基金凈值增長率=(期末份額凈值-期初份額凈值+本期分紅金額)/期初基金份額凈值。

33．[答案詳解] ABCD。本題是對基金信息披露禁止行為之一的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏具體情況的考查。

34．[答案詳解] AC。要實(shí)現(xiàn)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)套利組合，應(yīng)當(dāng)滿足的條件是：首先，套利組合必須是一個(gè)零投資、零因素風(fēng)險(xiǎn)的組合；其次，套利組合表現(xiàn)為能夠產(chǎn)生正的收益率。

35．[答案詳解] AD。開放式基金募集期限屆滿時(shí)，基金募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣；基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。

36．[答案詳解] CD。BSV模型認(rèn)為，人們在進(jìn)行投資決策時(shí)會存在兩種心理認(rèn)知偏差：(1)選擇性偏差，即投資者過分重視近期實(shí)際的變化模式，而對產(chǎn)生這些數(shù)據(jù)的總體特征重視不夠；(2)保守性偏差，即投資者不能根據(jù)已變化的情況修正增加的預(yù)測模型。這兩種偏差常常導(dǎo)致投資者產(chǎn)生兩種錯(cuò)誤決策，即反應(yīng)不足或反應(yīng)過度。

37．[答案詳解] BCD。基本分析是在否定半強(qiáng)勢有效市場的前提下，以公司基本面狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析。目前國際應(yīng)用較多的基本分析方法主要有：低市盈率(P/E比率)；股利貼現(xiàn)模型；內(nèi)含報(bào)酬率。

38．[答案詳解] ABCD。基金財(cái)務(wù)報(bào)表附注主要是對報(bào)表內(nèi)未提供的或披露不詳盡的內(nèi)容做進(jìn)一步的解釋說明。其披露內(nèi)容主要包括：基金基本情況、會計(jì)報(bào)表的編制基礎(chǔ)，遵循會計(jì)準(zhǔn)則及其他有關(guān)規(guī)定的聲明、重要會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)、會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說明、稅項(xiàng)、或有和承諾事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項(xiàng)的說明、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易、重要報(bào)表項(xiàng)目的說明、利潤分配情況、期末基金持有的流通受限證券、金融工具風(fēng)險(xiǎn)及管理等。39．[答案詳解] ABC。簡單型消極投資策略具有交易成本和管理費(fèi)用最小化的優(yōu)勢，但同時(shí)也放棄了從市場環(huán)境變化中獲利的可能，適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的狀態(tài)。

40．[答案詳解] ABCD。影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益需求的各項(xiàng)因素包括投資者的年齡或投資周期、資產(chǎn)負(fù)債狀況、財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況與趨勢、財(cái)富凈值和風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素。

三、判斷題

1．[答案詳解] B。買入并持有策略是消極型的長期再平衡方式，適用于有長期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。

2．[答案詳解] B。基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會計(jì)復(fù)核以及對基金投資運(yùn)作的監(jiān)督等方面。在我國，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。

3．[答案詳解] B。將投資基金稱作為共同基金的國家是美國，英國和我國香港特別行政區(qū)稱為“單位信托基金”，日本和我國臺灣地區(qū)則稱“證券投資信托基金”。

4．[答案詳解] A。對于有附加贖回選擇權(quán)的債券來說，投資者面臨贖回風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)來源于三個(gè)方面：首先，可贖回債券的利息收入具有很大的不確定性；其次，債券發(fā)行人往往在利率走低時(shí)行使贖回權(quán)，從而加大了債券投資者的再投資風(fēng)險(xiǎn)；最后，由于存在發(fā)行者可能行使贖回權(quán)的價(jià)位，因此限制了可贖回債券的上漲空間，使得債券投資者的資本增值潛力受到限制。

5．[答案詳解] B。目前，我國基金管理公司均為有限責(zé)任公司，必須滿足《中華人民共和國公司法》對有限責(zé)任公司公司治理結(jié)構(gòu)的規(guī)定。

6．[答案詳解] B。證券投資基金是指通過發(fā)售基金單位集中投資者的資金形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金管理人管理，基金托管人托管，基金份額持有人按其所持份額享受收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的集合投資方式。凡向投資人募集資金而形成的資金集合體都可以稱為基金，但由于這些資金的用途不一定都是進(jìn)行證券投資，說它們都是證券投資基金則是不正確的。

7．[答案詳解] B。具有擇時(shí)能力的基金經(jīng)理能夠正確地估計(jì)市場的走勢，因而可以在牛市時(shí)，降低現(xiàn)金頭寸或提高基金組合的貝塔值；在熊市時(shí)，提高現(xiàn)金頭寸或降低基金組合的貝塔值。

8．[答案詳解] B。依據(jù)法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。目前，我國的證券投資基金大部分屬于契約型基金。

9．[答案詳解] B。平均市盈率、平均市凈值小于市場指數(shù)的市盈率、市凈值，說明股票的價(jià)值被低估，可以通過價(jià)值的重新發(fā)現(xiàn)而升值，因此該股票屬于價(jià)值型基金。

10．[答案詳解] B。貨幣市場與股票市場的主要區(qū)別是：貨幣市場投資門檻通常很高，在很大程度上限制了一般投資者的進(jìn)入。11．[答案詳解] A。略

12．[答案詳解] A。保本基金的分析指標(biāo)主要包括保本期、保本比例、贖回費(fèi)、安全墊、擔(dān)保人等。保本比例是到期時(shí)投資者可獲得的本金保障比率。常見的保本比例介于80%～100%之間。13．[答案詳解] B。基金份額持有人在變更基金申購與贖回業(yè)務(wù)的銷售機(jī)構(gòu)(網(wǎng)點(diǎn))時(shí)，銷售機(jī)構(gòu)(網(wǎng)點(diǎn))之間是不能通存通兌的，可辦理已持有基金的轉(zhuǎn)托管。14．[答案詳解] B。基金的認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)可以在基金份額發(fā)售或者申購時(shí)收取，也可以在贖回時(shí)從贖回金額中扣除，但費(fèi)率不得超過認(rèn)購和申購金額的5%。

15．[答案詳解] B。與其他會計(jì)主體相比，基金計(jì)量的明顯特征在于其計(jì)量屬性為公允成本。

16．[答案詳解] B。根據(jù)《證券投資基金法》第四十三條的要求，基金募集期限自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算。開放式基金的募集期限自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算，不得超過3個(gè)月。

17．[答案詳解] B。用已實(shí)現(xiàn)收益并不能很好地反映基金的經(jīng)營成果。如果基金只賣出有盈利的股票，保留被套的股票，已實(shí)現(xiàn)收益可能很高，但基金的浮動(dòng)虧損可能更大，基金最終可能是虧損的。

18．[答案詳解] A。根據(jù)《關(guān)于實(shí)施有關(guān)問題的通知》中對QDII基金的凈值計(jì)算及披露的規(guī)定，基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計(jì)算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露。

19．[答案詳解] A。對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)稅和企業(yè)所得稅。

20．[答案詳解] B。投資者買賣封閉式基金必須開立深、滬證券賬戶或深、滬基金賬戶卡及資金賬戶。基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認(rèn)購及交易。

21．[答案詳解] A。《證券投資基金法》第七十二條的規(guī)定。22．[答案詳解] B。題干體現(xiàn)的是內(nèi)部控制制度的有效性原則。

23．[答案詳解] A。基金份額凈值是由基金所持有的各類資產(chǎn)的價(jià)值所決定的，不受基金份額買賣數(shù)量或申購、贖回?cái)?shù)量的多少的影響。當(dāng)然，對于可自由轉(zhuǎn)讓的基金份額(以封閉式基金份額為主)而言，基金份額的買賣數(shù)量將影響基金份額的轉(zhuǎn)讓價(jià)格。24．[答案詳解] A。略

25．[答案詳解] B。投資者是市場的支持者，保護(hù)和維護(hù)投資者利益是我國基金監(jiān)管的首要目標(biāo)。

26．[答案詳解] B。提前贖回風(fēng)險(xiǎn)是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場利率下降時(shí)，債券發(fā)行人將能夠以更低的利率融資，因此可以提前償還高息債券。持有附有提前贖回權(quán)債券的基金將不再獲得高息收益，同時(shí)還會面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)。27．[答案詳解] A。基金管理人管理的不是自己的資產(chǎn)，而是投資者的資產(chǎn)，因此其對投資者負(fù)有重要的信托責(zé)任。基金管理人任何不規(guī)范的操作都有可能對投資者的利益造成損害。基金管理人必須以投資者的利益為最高利益，嚴(yán)防利益沖突與利益輸送。

28．[答案詳解] B。開放式基金應(yīng)規(guī)定每周至少1天為基金開放日。29．[答案詳解] B。協(xié)方差反映了兩個(gè)證券收益率之間的走向關(guān)系，如果兩個(gè)證券收益率之間表現(xiàn)為同向變化，它們之間的協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)就會是正值；如果兩個(gè)證券收益率之間表現(xiàn)為反向變化，它們之間的協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)就會是負(fù)值；如果兩者之間的變化沒有關(guān)系，協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)就會為零。30．[答案詳解] A。基金管理公司內(nèi)部控制包括內(nèi)部控制機(jī)制和內(nèi)部控制制度兩個(gè)方面。其中，內(nèi)部控制機(jī)制是指公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及其相互之間的運(yùn)作制約關(guān)系。

31．[答案詳解] A。基金一般都按照固定的時(shí)間間隔對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值，通常監(jiān)管法規(guī)會規(guī)定一個(gè)最小的估值頻率。對開放式基金來說，估值的時(shí)間通常與開放申購、贖回的時(shí)間一致。

32．[答案詳解] A。證券投資基金是一種集合投資方式，即通過向投資人發(fā)行基金份額或基金單位，在短期內(nèi)募集大量的資金用于投資。同時(shí)，在投資過程中發(fā)揮資金集中的優(yōu)勢，以利于降低投資成本，獲取投資的規(guī)模效益。股票與債券也是如此。

33．[答案詳解] A。基金托管人負(fù)責(zé)保管基金的重大合同、基金的開戶資料、預(yù)留印鑒、實(shí)物證券的憑證等重要文件。

34．[答案詳解] B。基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定和招募說明書的規(guī)定向投資人收取銷售費(fèi)用，并如實(shí)核算、記賬；基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)未經(jīng)基金合同約定，不得向投資人收取額外費(fèi)用；未經(jīng)招募說明書載明并公告，不得對不同投資人適用不同費(fèi)率。

35．[答案詳解] A。根據(jù)有關(guān)基金銷售機(jī)構(gòu)人員行為規(guī)范的規(guī)定，未經(jīng)基金管理人或者代銷機(jī)構(gòu)聘任，任何人員不得從事基金銷售活動(dòng)；從事宣傳推介基金活動(dòng)的人員還應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格。

36．[答案詳解] A。市場有效性就是股票的市場價(jià)格反映影響股票價(jià)格信息的充分程度。如果股票價(jià)格中已經(jīng)反映了影響價(jià)格的全部信息，我們就稱該股票市場是強(qiáng)式有效市場；如果股票價(jià)格中僅包含了影響價(jià)格的部分信息，我們通常根據(jù)信息反映的程度將股票市場分為半強(qiáng)式有效市場和弱式有效市場。37．[答案詳解] B。根據(jù)2008年1月起施行的《證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》的規(guī)定，基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制應(yīng)履行健全性、有效性、獨(dú)立性和審慎性原則。38．[答案詳解] B。基金估值方式的公開性，要求基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公開披露。

39．[答案詳解] A。《證券投資基金法》第四十六條規(guī)定：投資人繳納認(rèn)購的基金份額的款項(xiàng)時(shí)，基金合同成立：基金管理人依照本法第四十四條的規(guī)定向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)辦理基金備案手續(xù)，基金合同生效。基金募集期限屆滿，不能滿足本法第四十四條規(guī)定條件的，基金管理人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)下列責(zé)任：(1)以其固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用；(2)在基金募集期限屆滿后三十日內(nèi)返還投資人已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。

40．[答案詳解] B。基金獲準(zhǔn)上市的，應(yīng)在上市日前3個(gè)工作日，將基金份額上市交易公告書登載在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上。

41．[答案詳解] A。完全預(yù)期理論認(rèn)為，遠(yuǎn)期利率相當(dāng)于市場參與者對未來短期利率的預(yù)期，流動(dòng)性溢價(jià)為零；而長期債券的收益率可以直接和遠(yuǎn)期利率相聯(lián)系。由此推論，上升的收益率曲線意味著市場預(yù)期短期利率水平會在未來上升；水平的收益率曲線則意味著預(yù)期短期利率會在未來保持不變；而下降的收益率曲線意味著市場預(yù)期短期利率水平會在未來下降。

42．[答案詳解] B。根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》有關(guān)規(guī)定，封閉式基金的利潤分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)利潤的90%。

43．[答案詳解] A。資產(chǎn)配置從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置股票、債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)、配置等；從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等；從配置策略上看可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。44．[答案詳解] A。略

45．[答案詳解] B。動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目標(biāo)，看上去與效率市場假說的風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配的原則互相矛盾，但當(dāng)區(qū)別看待長期收益的改善與投資者的收益提高時(shí)可以發(fā)現(xiàn)，收益率各不相同的資產(chǎn)管理戰(zhàn)略將使不同類型投資者的效用(或舒適程度)最大化。

46．[答案詳解] B。證券交易所對基金投資行為的監(jiān)控包括兩個(gè)方面：一是對投資者買賣基金交易行為的合法、合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)控；二是對證券投資基金在證券市場的投資行為進(jìn)行監(jiān)控。

47．[答案詳解] A。消極型股票投資管理戰(zhàn)略認(rèn)為，股票市場是一個(gè)有效的市場，股票的價(jià)格反映了影響它的所有信息，那么股票市場上不存在“價(jià)值低估”或“價(jià)值高估”的股票，投資者也不可能通過尋找“錯(cuò)誤定價(jià)”的股票獲取超出市場平均的收益水平。在這種情況下，基金管理人不應(yīng)當(dāng)嘗試獲得超出市場的投資回報(bào)，而是努力獲得與大盤同樣的收益水平，減少交易成本。48．[答案詳解] B。一般來說，復(fù)制的組合包括的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越大，調(diào)整所花費(fèi)的交易成本越高。49．[答案詳解] A。本題考查內(nèi)部控制的目標(biāo)和原則。

50．[答案詳解] B。根據(jù)《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等有關(guān)方面的規(guī)定，貨幣市場基金投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%。

51．[答案詳解] B。行為金融可以利用人們的心理及行為特點(diǎn)獲利。由于人類的心理及行為基本上是穩(wěn)定的，因此投資者可以利用人們的行為偏差而長期獲利。

52．[答案詳解] A。略

53．[答案詳解] B。當(dāng)投資者對未來的現(xiàn)金流量有著特殊的需求時(shí)，需要考察市場的流通性，可采用免疫和現(xiàn)金流匹配策略。當(dāng)投資者認(rèn)為市場效率較低，而自身對未來現(xiàn)金流沒有特殊的需求時(shí)，可采取積極的投資策略。

54．[答案詳解] B。基金從業(yè)人員擬任基金管理公司、基金托管部高級管理人員，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)其任職資格后，方可任職。

55．[答案詳解] B。基金業(yè)的行業(yè)自律管理由中國證券業(yè)協(xié)會具體負(fù)責(zé)組織實(shí)施；證券交易所對在交易所上市的基金履行一線監(jiān)管職責(zé)。

56．[答案詳解] B。移動(dòng)平均法屬于積極型股票投資策略方法的一種。57．[答案詳解] A。略

58．[答案詳解] B。投資組合保險(xiǎn)策略在下降時(shí)賣出股票并在上升時(shí)買入股票，其支付曲線為凸型。

59．[答案詳解] B。證券組合收益率一方面取決于各個(gè)證券的投資收益率，一方面取決于在各個(gè)證券上的投資比例。因此，證券組合收益率就等于組合中各種證券的收益率與各自投資比例的乘積之和。

60．[答案詳解] A。現(xiàn)代投資理論表明，投資收益是由投資風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)的，因此，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平深深地影響著組合的投資表現(xiàn)，所以，需要在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基礎(chǔ)上對基金的績效加以衡量。

第二篇：證券投資基金真題

證券投資基金

一、單項(xiàng)選擇題

1.保本基金提供的保證類型一般不包括（）。A.本金保證B.收益保證

C.紅利保證D.風(fēng)險(xiǎn)保證

2.巨額贖回是指開放式基金單個(gè)開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的（）。

A.5%B.10% C.15%D.20%

3.基金托管人內(nèi)部控制制度應(yīng)根據(jù)國家政策、法律及經(jīng)營管理的需要適時(shí)修改完善，并保證得到全面落實(shí)執(zhí)行，不得有任何空間、時(shí)限及人員的例外，這反映了基金托管人內(nèi)部控制的（）原則。A.有效性B.獨(dú)立性 C.及時(shí)性D.審慎性

4.如基金運(yùn)作發(fā)生的費(fèi)用（）基金凈值的十萬分之一，則應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益。

A.大于B.小于

C.等于D.小于或等于

5.下列關(guān)于開放式基金份額變動(dòng)分析的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.一般來說，如果基金份額變動(dòng)較大，會對基金管理人的投資有不利影響 B.如果基金持有人中個(gè)人投資者較多，該基金的規(guī)模相對會穩(wěn)定 C.如果基金持有人中個(gè)人投資者較多，該基金的規(guī)模不太穩(wěn)定

D.如果基金持有人中機(jī)構(gòu)投資者較多，表明機(jī)構(gòu)比較認(rèn)可該基金的投資

6.基金管理公司的設(shè)立須經(jīng)（）批準(zhǔn)。A.中國證監(jiān)會B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.證券交易所D.中國銀監(jiān)會

7.如果投資者是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者，其無差異曲線的特征是（）。A.負(fù)斜率，下凸B.負(fù)斜率，上凸 C.正斜率，上凹D.正斜率，下凹

8.一般來說，情景綜合分析法的預(yù)測期間為（）。A.6~12個(gè)月B.1~2年 C.3~5年D.5~8年

9.（）是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)時(shí)引起的債券價(jià)格的絕對變動(dòng)額。A.麥考萊久期B.基點(diǎn)價(jià)格值

C.價(jià)格變動(dòng)收益率值D.修正久期

10.基金績效貢獻(xiàn)(歸因或歸屬)分析是為了找出造成基金收益率與（）之間收益差別的原因。A.基金凈值收益率B.特雷諾比率

C.基準(zhǔn)組合收益率D.夏普比率

11.假設(shè)上證A股指數(shù)上周上漲了20%，本周下跌了20%，下列說法正確的是()。A.兩周累計(jì)收益為0B.兩周累計(jì)上漲4% C.兩周累計(jì)下跌4%D.兩周累計(jì)收益率無法計(jì)算

12.監(jiān)察稽核采取()相結(jié)合的方式進(jìn)行。

A.不定期檢查與事先通知的臨時(shí)檢查B.不定期檢查與不通知的臨時(shí)檢查 C.定期檢查與事先通知的臨時(shí)檢查D.定期檢查與事先不通知的臨時(shí)檢查 13.()擔(dān)負(fù)投資計(jì)劃反饋的職能，及時(shí)向投資決策委員會提供市場動(dòng)態(tài)信息。A.市場部B.交易部 C.投資部D.研究部

14.一個(gè)基金下設(shè)立若干個(gè)子基金，各子基金獨(dú)立進(jìn)行決策，此基金為()。A.套利基金B(yǎng).基金中的基金

C.保本基金D.傘形基金

15.()是QDII基金的會計(jì)核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體。A.中國證監(jiān)會B.基金登記機(jī)構(gòu) C.基金管理人D.基金托管人

16.()的主要任務(wù)是使客戶在需要的時(shí)間和地點(diǎn)獲得產(chǎn)品。A.促銷B.渠道 C.代銷D.包銷

17.反映兩個(gè)證券收益率之間的走向關(guān)系的是()。A.證券組合的期望收益率B.協(xié)方差

C.證券各自的權(quán)重D.證券各自的方差

18.在下列指標(biāo)中，最能全面反映基金經(jīng)營成果的是()。

A.基金分紅B.凈值增長率 C.久期D.已實(shí)現(xiàn)收益

19.根據(jù)規(guī)定，基金清算后的全部剩余資產(chǎn)按()分配給基金份額持有人。A.基金份額持有人持有的基金份額占基金總份額的比例 B.實(shí)際持有的基金資產(chǎn)絕對數(shù)額

C.實(shí)際持有的基金資產(chǎn)絕對數(shù)額扣除管理費(fèi) D.實(shí)際持有的基金資產(chǎn)絕對數(shù)額扣除應(yīng)付款

20.基金收益來源中，存款利息收入可以按照規(guī)定的利率確認(rèn)存款利息，利息()計(jì)提。A.逐周B.逐日

C.逐月D.逐季

21.2004年年底，我國發(fā)行的首只交易型開放式基金是（）。A.上證紅利ETFB.上證180ETF C.上證50ETFD.上證200ETF 22.ETF的建倉期不超過（）。A.1個(gè)月B.2個(gè)月 C.3個(gè)月D.4個(gè)月

23.影響債券收益率的因素不包括（）。A.基礎(chǔ)利率B.票面利率

C.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)D.到期期限

24.為了保障廣大投資者的利益，防止基金資產(chǎn)被擠占、挪用等情況發(fā)生，證券投資基金一般都要由（）來保管基金資產(chǎn)。A.基金管理人B.基金份額持有人 C.基金托管人D.基金銷售機(jī)構(gòu)

25.投資者提交基金認(rèn)購申請后，一般可于（）日后到辦理認(rèn)購的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購申請的受理情況。

A.TB.T+1 C.T+2D.T+3

26.資產(chǎn)管理人開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可通過（）公開推介具體的特定客戶資產(chǎn)管理 業(yè)務(wù)方案。

A.廣播B.電視

C.報(bào)刊D.基金管理公司網(wǎng)站

27.（）是指基金銷售機(jī)構(gòu)提供的，由基金投資人獨(dú)自完成業(yè)務(wù)操作的應(yīng)用系統(tǒng)。A.后臺管理系統(tǒng)B.輔助式前臺系統(tǒng)

C.自助式前臺系統(tǒng)D.信息管理平臺應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)

28.當(dāng)影子定價(jià)所確定的基金資產(chǎn)凈值超過攤余成本法計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值(即產(chǎn)生正偏離)時(shí)，表明基金組合中存在（）。A.浮盈B.先浮盈后浮虧 C.浮虧D.先浮虧后浮盈

29.下列關(guān)于投資組合保險(xiǎn)策略，說法錯(cuò)誤的是（）。A.支付曲線為凸型

B.強(qiáng)趨勢是其有利的市場環(huán)境

C.對市場流動(dòng)性有一定要求但要求不高

D.在股票下降時(shí)賣出股票并在上升時(shí)買入股票

30.（）是一種較為直觀的、通過分析基金在不同市場環(huán)境下現(xiàn)金比例的變化情況來評價(jià)基金盡力擇時(shí)能力的一種方法。A.現(xiàn)金變化法B.比例變化法

C.現(xiàn)金比例變化法D.銀行存款比例變化法

31.估值方法的（）是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。A.一致性 B.合理性 C.審慎性 D.公開性

32.由于ETF基金標(biāo)的指數(shù)調(diào)整而出現(xiàn)的現(xiàn)金替代屬于（）。A.可能現(xiàn)金替代B.禁止現(xiàn)金替代 C.可以現(xiàn)金替代D.必須現(xiàn)金替代

33.托管人內(nèi)部控制的基礎(chǔ)是（）。A.環(huán)境控制B.風(fēng)險(xiǎn)評估

C.控制活動(dòng)D.信息溝通

34.（）定期評估基金行業(yè)的估值原則和程序，并對活躍市場上沒有市價(jià)的投資品種、不存在活躍市場的投資品種提出具體估值意見。A.基金管理公司B.托管銀行

C.基金估值工作小組D.基金注冊登記機(jī)構(gòu)

35.買入返售金融資產(chǎn)收入屬于（）。A.利息收入B.投資收入

C.其他收入D.公允價(jià)值變動(dòng)損益

36.關(guān)于基金監(jiān)管目標(biāo)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.保護(hù)投資者利益B.保證市場的公平、效率和透明 C.消除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.推動(dòng)基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展

37.假設(shè)證券組合P由兩個(gè)證券組合I和Ⅱ構(gòu)成，組合Ⅰ的期望收益水平和總風(fēng)險(xiǎn)水平都比Ⅱ的高，并且證券組合Ⅰ和Ⅱ在P中的投資比重分別為0.48和0.52，那么（）。A.組合P的總風(fēng)險(xiǎn)水平高于Ⅰ的總風(fēng)險(xiǎn)水平B.組合P的總風(fēng)險(xiǎn)水平高于Ⅱ的總風(fēng)險(xiǎn)水平

C.組合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平D.組合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平

38.采用（）策略時(shí)，股價(jià)上升賣出股票，股價(jià)下跌買入股票。A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置B.恒定混合策略 C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置D.投資組合保險(xiǎn)策略

39.選擇債券指數(shù)化投資的原因不包括（）。

A.可獲得超越市場的收益

B.經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績并不好 C.指數(shù)化組合管理所收取的管理費(fèi)用更低

D.選擇指數(shù)化債券投資策略，有助于基金發(fā)起人增強(qiáng)對基金經(jīng)理的控制力

40.假設(shè)某基金每季度的收益率分別為8%、2%、-5%、-3%，那么該基金的簡單年化收益率和精確年化收益率分別為（）。A.2%；1.51%B.1.51%；2% C.0.5%；0.38%D.0.38%；0.5% 41.以下不屬于影響投資者決策的內(nèi)在因素的是（）。A.動(dòng)機(jī)B.感覺

C.人生階段D.社會階層

42.以下不是貨幣市場工具發(fā)行主體的是（）。A.政府B.金融機(jī)構(gòu)

C.大型工商企業(yè)D.中小企業(yè)

43.積極的股票風(fēng)格管理，若股票前景不妙則應(yīng)該()，若前景良好則()。A.增加權(quán)重；增加權(quán)重B.降低權(quán)重；降低權(quán)重 C.增加權(quán)重；降低權(quán)重D.降低權(quán)重；增加權(quán)重

44.基金管理公司申請開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的最低凈資產(chǎn)要求是（）億元人民幣。A.1B.2 C.3D.4 45.下列不是基金管理公司主要活動(dòng)的是（）。A.基金的募集與銷售B.投資管理

C.基金運(yùn)營D.與投資咨詢客戶約定分享投資收益

46.負(fù)責(zé)定期審議基金經(jīng)理的投資報(bào)告，考核基金經(jīng)理的工作績效等工作的機(jī)構(gòu)是（）。A.投資決策委員會B.風(fēng)險(xiǎn)控制委員會 C.董事會D.行政管理部

47.美國基金銷售渠道中最重要的是（）。A.投資顧問渠道B.退休金計(jì)劃銷售 C.直銷D.基金超市

48.我國債券基金的管理費(fèi)率一般低于（）。

A.0.25%B.0.5% C.0.75%D.1% 49.（）作為我國證券業(yè)的自律性組織，對基金業(yè)實(shí)行行業(yè)自律管理。A.中國證監(jiān)會B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.證券交易所D.證券登記結(jié)算公司

50.()年，英國成立“海外及殖民地政府信托基金”，在英國《泰晤士報(bào)》上刊登招募說明書。A.1868B.1783 C.1787D.1879

51.下列關(guān)于ETF的描述，不正確的是()。

A.是以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對象 B.本質(zhì)上是一種指數(shù)基金 C.可以進(jìn)行套利交易

D.由于套利機(jī)制的存在，ETF不會出現(xiàn)折價(jià)或溢價(jià)

52.根據(jù)有關(guān)規(guī)定，()是基金管理公司的一項(xiàng)法定權(quán)利，其他任何機(jī)構(gòu)不得從事該活動(dòng)。A.基金募集B.基金的投資管理 C.基金運(yùn)營服務(wù)D.基金登記業(yè)務(wù)

53.基金()是指基金托管人以《證券投資基金法》《證券投資基金會計(jì)核算辦法》等法律法規(guī)為依據(jù)，對管理人的賬務(wù)處理過程與結(jié)果進(jìn)行校對的過程。A.基金費(fèi)用與收益分配復(fù)核B.基金賬務(wù)復(fù)核

C.基金財(cái)務(wù)報(bào)表復(fù)核D.基金資產(chǎn)凈值復(fù)核

54.當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的()時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告，當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到()時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。A.0.1%；0.25%B.0.25%；0.5% C.0.5%；1%D.0.25%；0.75%

55.下列是半報(bào)告與報(bào)告相比呈現(xiàn)的特點(diǎn)，其中說法錯(cuò)誤的是()。A.半報(bào)告要求進(jìn)行審計(jì)

B.半財(cái)務(wù)報(bào)表附注重點(diǎn)披露比上財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告更新的信息，并遵循重要性原則進(jìn)行披露

C.半報(bào)告不需要披露所有的關(guān)聯(lián)關(guān)系，只披露關(guān)聯(lián)關(guān)系的變化情況，關(guān)聯(lián)交易的披露期限也不同于報(bào)告

D.半報(bào)告只對當(dāng)期的報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行說明，不需要說明兩個(gè)的報(bào)表項(xiàng)目

56.基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起()個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)約定。A.3B.6 C.9D.12

57.資產(chǎn)配置實(shí)際上是指投資中的()階段。A.投資規(guī)劃B.投資實(shí)施

C.投資優(yōu)化管理D.投資收益

58.開放式基金份額的發(fā)售，由（）負(fù)責(zé)辦理。A.基金管理人B.基金托管人 C.基金監(jiān)管者D.基金投資者 59.QDII基金的凈值在()披露。A.估值日B.估值日后1個(gè)工作日

C.估值日后2個(gè)工作日D.估值日后3個(gè)工作日

60.不主動(dòng)尋求取得超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制某一市場表現(xiàn)的基金是（）。A.收入型基金

B.平衡型基金 C.指數(shù)型基金

D.成長型基金

二、多項(xiàng)選擇題

1.持有證券的上市公司行為的核算涉及（）等公司行為的核算。A.新股B.紅股 C.紅利D.配股 2.基金管理公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置包括（）。

A.投資管理部門

B.風(fēng)險(xiǎn)管理部門 C.市場營銷部門

D.基金運(yùn)營部門

3.目前我國貨幣市場基金可以投資的金融工具包括（）。A.1年以內(nèi)的銀行定期存款B.可轉(zhuǎn)換債券

C.期限在1年以內(nèi)的央行票據(jù)D.剩余期限在397天以內(nèi)的浮動(dòng)利率債券

4.在我國，貨幣市場基金不得投資于（）。A.流通受限的證券B.股票

C.可轉(zhuǎn)換債券D.剩余期限不超過397天的債券

5.下列關(guān)于ETF申購和贖回原則的說法，正確的是（）。A.場內(nèi)申購贖回ETF采用金額申購、份額贖回的方式 B.場外申購贖回ETF采用份額申購、份額贖回的方式 C.場外申購贖回ETF時(shí)，申購對價(jià)、贖回對價(jià)為現(xiàn)金 D.申購、贖回申請?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N

6.由取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任基金托管人，主要出于以下（）方面的考慮。A.商業(yè)銀行具有網(wǎng)點(diǎn)、技術(shù)和人員優(yōu)勢，能夠滿足基金資金清算和劃撥的需要 B.商業(yè)銀行具有健全的組織體系和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，有利于基金的規(guī)范運(yùn)作 C.商業(yè)銀行資金雄厚 D.商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)集中

7.基金托管人應(yīng)安全保管的基金資產(chǎn)包括（）。A.基金的清算備付金B(yǎng).基金持有的股票

C.基金的應(yīng)收債券利息D.基金的銀行存款

8.目前國際應(yīng)用較多的基本分析方法主要有（）。A.權(quán)益資本比率B.股利貼現(xiàn)模型 C.低市盈率D.內(nèi)含報(bào)酬率

9.關(guān)于最優(yōu)證券組合，以下論述正確的有（）。

A.最優(yōu)證券組合恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合

B.最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個(gè)人的偏好得出的結(jié)果

C.最優(yōu)證券組合就是相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最低

D.投資者的偏好通過其無差異曲線來反映，無差異曲線位置越靠下，其滿意程度越高 10.下列各項(xiàng)屬于基金托管人內(nèi)部控制原則的有（）。A.合法性原則B.完整性原則

C.靈活性原則D.審慎性原則

11.目前，我國基金管理人禁止的行為有()。A.運(yùn)用基金資產(chǎn)

B.不公平地對待其管理的不同基金資產(chǎn) C.發(fā)起設(shè)立基金

D.向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失

12.已知基金期末份額凈值的情況下，要求計(jì)算本期的基金凈值增長率，還需要的數(shù)據(jù)有（）。A.期初份額凈值

B.本期分紅金額 C.利率

D.基金總份額

13.以投資期分析為基礎(chǔ)，債券互換的類型有()。A.應(yīng)急免疫B.替代互換

C.市場間利差互換D.稅差激發(fā)互換 14.按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括()。

A.小型資本股票B.大型資本股票 C.混合型資本股票D.中型資本股票

15.關(guān)于基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求，下列說法正確的有（）。A.基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴(yán)格分開 B.不同基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)不得相應(yīng)抵消 C.基金托管人沒有單獨(dú)處分基金財(cái)產(chǎn)的權(quán)利

D.與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失

16.對厭惡風(fēng)險(xiǎn)投資者來說（）。A.他的無差異曲線是一條水平直線 B.他的無差異曲線是一條向右上凸的曲線 C.他的無差異曲線是一條向右下凸的曲線 D.他的無差異曲線之間互不相交

17.基金設(shè)立的兩個(gè)最重要的法律文件是（）。A.基金合同B.基金托管協(xié)議書

C.基金公開說明書D.基金招募說明書

18.下列關(guān)于保本基金的描述，正確的是()。A.投資者在保本期到期前贖回，可能遭受虧損 B.保本基金中債券的比例較高，收益上升空間有限 C.保本基金抗御通貨膨脹能力較強(qiáng) D.保本基金沒有利率風(fēng)險(xiǎn)

19.根據(jù)相關(guān)規(guī)定，封閉式基金擴(kuò)募或續(xù)期應(yīng)具備的條件有()。A.基金運(yùn)營業(yè)績良好B.基金份額持有人大會決議通過

C.經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)D.基金管理人、托管人核準(zhǔn)

20.依據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備的條件有（）。A.有符合《證券投資基金法》和《公司法》規(guī)定的章程

B.注冊資本不低于1000萬元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本

C.主要股東具有從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營業(yè)績和良好的社會信譽(yù)，最近3年沒有違法記錄，注冊資本不低于3億元人民幣 D.取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù) 21.基金運(yùn)作費(fèi)用主要包括（）。A.托管費(fèi)B.交易傭金

C.基金管理費(fèi)D.基于基金資產(chǎn)計(jì)提的營銷服務(wù)費(fèi)

22.根據(jù)我國《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，封閉式基金的發(fā)起人可以是（）。A.股份制商業(yè)銀行B.證券公司 C.信托投資公司D.基金管理公司

23.投資人在申購贖回開放式基金單位時(shí)直接承擔(dān)的費(fèi)用有()。A.管理費(fèi)B.托管費(fèi) C.申購費(fèi)D.贖回費(fèi)

24.基金銷售機(jī)構(gòu)的內(nèi)部環(huán)境控制主要包括（）。

A.建立科學(xué)的決策程序、高效的業(yè)務(wù)執(zhí)行系統(tǒng)、健全的內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng) B.加強(qiáng)對宣傳推介材料制作和發(fā)放的控制

C.建立包括基金產(chǎn)品、投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力、運(yùn)營操作等在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)評估體系 D.建立健全的內(nèi)部授權(quán)控制體系 25.基金客戶服務(wù)方式包括（）。

A.電話服務(wù)中心B.郵寄服務(wù)

C.“一對一”專人服務(wù)D.講座、推介會和座談會

26.下列敘述錯(cuò)誤的是（）。

A.對金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入征收營業(yè)稅 B.對非金融機(jī)構(gòu)買賣基金單位的差價(jià)收入征收營業(yè)稅 C.對法人機(jī)構(gòu)征收印花稅

D.對企業(yè)投資者買賣基金，單位獲得的差價(jià)收入，不征收企業(yè)所得稅 27.證券組合方差(或風(fēng)險(xiǎn))的大小實(shí)際上取決于()。A.單個(gè)證券的方差B.投資比例 C.證券之間的協(xié)方差D.離散標(biāo)準(zhǔn)差

28.根據(jù)資產(chǎn)配置的不同，混合基金可分為（）。A.偏股型基金B(yǎng).偏債型基金

C.股債平衡型基金D.靈活配置型基金

29.根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，當(dāng)基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違規(guī)時(shí)，應(yīng)當(dāng)（）。A.及時(shí)報(bào)告中國證券業(yè)協(xié)會

B.及時(shí)報(bào)告中國證監(jiān)會 C.拒絕執(zhí)行

D.及時(shí)報(bào)告基金份額持有人

30.貨幣市場基金不得投資于以下哪些金融工具?()A.剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的資產(chǎn)支持證券 B.可轉(zhuǎn)換債券

C.期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券回購 D.剩余期限超過397天的債券

31.QDII基金在披露相關(guān)信息時(shí)，下列說法正確的有（）。A.可同時(shí)采用中、英文，并以英文為準(zhǔn)

B.可單獨(dú)或同時(shí)以人民幣、美元等主要外匯幣種計(jì)算并披露凈值信息 C.當(dāng)涉及幣種之間轉(zhuǎn)換的，應(yīng)披露匯率數(shù)據(jù)來源，并保持一致性 D.QDII基金應(yīng)至少每周計(jì)算并披露一次凈值信息

32.如果股票市場是一個(gè)有效的市場，那么股票市場上()。A.存在價(jià)值低估的股票B.存在價(jià)值高估的股票

C.不存在價(jià)值低估的股票D.不存在價(jià)值高估的股票

33.上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時(shí)間為交易日的()。A.9∶00～11∶00B.9∶30～11∶30 C.13∶00～15∶00D.13∶30～15∶30 34.根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，下列有關(guān)基金份額持有人大會的召開方式的說法，正確的有（）。A.可以是現(xiàn)場方式

B.可以是通信方式 C.必須是現(xiàn)場方式

D.必須是通信方式

35.公開披露基金信息時(shí)，不得有的情形是（）。A.在每個(gè)基金會計(jì)結(jié)束后90日內(nèi)編制完成報(bào)告 B.就基金業(yè)績進(jìn)行預(yù)測

C.詆毀同行

D.承諾最低收益

36.基金管理公司的客戶服務(wù)手段通常有()。A.電話服務(wù)中心B.一對一專人服務(wù)

C.利用互聯(lián)網(wǎng)D.利用宣傳手冊

37.對基金投融資比例的監(jiān)督包括但不限于（）。A.基金合同約定的基金投資資產(chǎn)配置比例 B.單一投資類別比例限制

C.法規(guī)允許的基金投資比例調(diào)整期限 D.股票申購限制

38.下列有關(guān)認(rèn)購費(fèi)率的說法，正確的是（）。A.開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率不得超過1.5％

B.我國股票型基金的認(rèn)購費(fèi)率大多在1％～1.5％左右 C.債券型基金的認(rèn)購費(fèi)率通常在1％以下 D.貨幣型基金一般認(rèn)購費(fèi)率為0 39.商業(yè)銀行在（）等方面符合有關(guān)法規(guī)規(guī)定的條件時(shí)，可以向中國證監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務(wù)資格。

A.組織結(jié)構(gòu)B.治理機(jī)構(gòu)與內(nèi)部控制 C.信息系統(tǒng)建設(shè)D.業(yè)務(wù)管理制度

40.反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有()。A.貝塔值B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.持股集中度D.持股數(shù)量

三、判斷題

1.動(dòng)態(tài)投資組合保險(xiǎn)策略的交易成本一般比買入持有策略要高。()2.ETF的跟蹤偏離度等于考查期內(nèi)跟蹤誤差的方差。()3.一般情況下，管理人可以受托管理基金資產(chǎn)，托管人可以受托保管基金資產(chǎn)，也可以約定承擔(dān)基金投資的盈虧。

()4.組合管理的目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能夠給投資者帶來最大滿足。()5.個(gè)人投資者買賣基金份額暫不需繳納印花稅。()6.基金采用的估值方法不需要在募集文件中公開披露。()7.系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在可修改的介質(zhì)上保存15年。

()8.ETF基金當(dāng)日發(fā)布的申購、贖回清單，當(dāng)日不得修改。()9.根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的劃分標(biāo)準(zhǔn)，80％以上的基金資產(chǎn)投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金。

()10.開放式基金發(fā)生巨額贖回申請時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日受理并執(zhí)行全部贖回申請。

()11.證券組合管理的控制過程通常包括以下四個(gè)基本步驟：確定證券投資政策、進(jìn)行證券投資分析、組建證券投資組合、證券組合業(yè)績評估。（）

12.證券投資基金的發(fā)展還沒有成為一種國際性現(xiàn)象。（）

13.投資組合保險(xiǎn)策略的支付曲線是直線。

（）

14.計(jì)提基金管理費(fèi)時(shí)，基金規(guī)模越大，基金管理費(fèi)費(fèi)率越低。（）

15.董事、監(jiān)事之外的所有員工不得在股東單位兼職。（）

16.基金的開戶資料屬于基金托管人負(fù)責(zé)保管的重要文件。（）

17.一般用未分配利潤的大小來衡量基金的經(jīng)營成果。（）

18.開放式基金的基金管理人沒有基金份額持有人隨時(shí)要求贖回的壓力。（）19.在股利貼現(xiàn)模型中，市盈率或市凈率是判斷股票是否被錯(cuò)誤定價(jià)的最關(guān)鍵指標(biāo)。（）

20.投資組合內(nèi)部收益率的含義是將未來的現(xiàn)金流按照一個(gè)固定的利率折現(xiàn)，使之等于當(dāng)前的價(jià)格，這個(gè)固定的利率就是投資組合內(nèi)部收益率。（）

21.基金利潤分配不得低于基金凈利潤的95%。（）

22.增長類股票有較高的盈余保留率和較高的贏利性；非增長類有較低的盈余保留率和較低的贏利性，但有較高的紅利收益率。（）

23.封閉式基金的利潤分配比例不得低于基金已實(shí)現(xiàn)利潤的90%。

（）24.夏普指數(shù)以基金β值作為風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)，因而是一種單位風(fēng)險(xiǎn)收益率。（）25.基金交易費(fèi)用中的交易傭金由證券公司向基金收取。（）

26.基金管理公司管理的是投資者的資產(chǎn)，一般進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，因此基金管理公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)相對具有較高負(fù)債的銀行、保險(xiǎn)公司等其他金融機(jī)構(gòu)要低得多。（）

27.基金交易業(yè)務(wù)控制的主要內(nèi)容之一是基金交易應(yīng)實(shí)行分散交易制度，以分散交易風(fēng)險(xiǎn)。（）

28.跟蹤誤差是可以避免的。（）

29.在一定范圍內(nèi)對投資組合進(jìn)行排序和績效比較時(shí)，一般應(yīng)當(dāng)考慮風(fēng)險(xiǎn)因素對排序結(jié)果的扭曲影響。（）

30.基金是通過銀行發(fā)行的金融產(chǎn)品，與銀行存款沒有太大區(qū)別。（）31.指數(shù)構(gòu)造中所包含的債券數(shù)量越多，跟蹤誤差不變。（）32.半報(bào)告需要披露所有的關(guān)聯(lián)交易。

（）

33.基金托管人主要通過績效評估、會計(jì)核算等服務(wù)獲得傭金作為其主要收入來源。（）

34.證券基金交易價(jià)格主要反映在買賣基金時(shí)支付費(fèi)用的高低。

（）35.根據(jù)我國法律、法規(guī)的要求，基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括資產(chǎn)保管、資金清算、資產(chǎn)核算、投資運(yùn)作監(jiān)督等方面。（）

36.基金管理公司目前應(yīng)按照不低于基金管理費(fèi)收入的10%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。（）

37.首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值。（）

38.購買力風(fēng)險(xiǎn)是指現(xiàn)金流再投資時(shí)面臨的利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（）

39.我國基金在全國銀行間同業(yè)拆借市場中的債券回購最長期限為1年，債券回購到期后不得展期。（）

40.不同范圍資產(chǎn)配置在時(shí)間跨度上往往不同。一般而言，全球資產(chǎn)配置的期限為半年。（）41.公司建立憑證制度，通過憑證設(shè)計(jì)、登錄、傳遞、歸檔等一系列管理制度確保正確記載經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，明確經(jīng)濟(jì)責(zé)任。（）

42.資產(chǎn)配置過程是圍繞投資收益率目標(biāo)，考查不同資產(chǎn)類別并據(jù)以確定投資組合的資產(chǎn)配置比例的過程。

（）

43.證券投資基金具有集合投資、專業(yè)管理、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。（）44.投資基金適合中長線投資，也適合短線投資。（）

45.基金逐月對其資產(chǎn)按規(guī)定進(jìn)行估值，并于當(dāng)月將投資估值增(減)值確認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損益。（）

46.封閉式基金的收益分配每年不得少于兩次。（）

47.內(nèi)部監(jiān)控是指托管人通過建立有效的稽核監(jiān)督體系、內(nèi)部監(jiān)控制度、稽核檢查制度、內(nèi)部控制制度的評審和反饋機(jī)制，設(shè)置專業(yè)人員和獨(dú)立的監(jiān)察稽核部門，對內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)督，保證內(nèi)部控制制度的落實(shí)。（）

48.貨幣市場基金份額凈值為1元，基金收益通常用每萬份日收益和最近7天年化收益率表示。（）

49.債券發(fā)行人自身的違約風(fēng)險(xiǎn)是影響債券收益率的重要因素。如果國債與非國債在除品質(zhì)外其他方面均相同，則兩者間的收益率差額有時(shí)也被稱為是“品質(zhì)利差”或“市場板塊內(nèi)利差”，反映了國債發(fā)行條款與其他債券發(fā)行條款之間的差異。（）50.自2008年4月起，基金管理公司可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要隨時(shí)到中國香港地區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)，從事資產(chǎn)管理類相關(guān)業(yè)務(wù)。

（）

51.基金定期定額投資計(jì)劃將基金投資行為程序化，免去投資者多次申購的煩瑣手續(xù)，且具有風(fēng)險(xiǎn)控制效應(yīng)、成本效應(yīng)和復(fù)利效應(yīng)等投資效果。（）

52.審慎性原則要求公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制，制定內(nèi)部控制制度要以審慎經(jīng)營、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)。

（）

53.基金收益率與基準(zhǔn)組合收益率之間的差異收益率，通常被稱為“跟蹤誤差”，反映了積極管理的信息。（）

54.歷史數(shù)據(jù)法假定未來與過去相似，以長期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過去的經(jīng)歷推測未來的資產(chǎn)類別收益。（）

55.基金管理公司對投資者負(fù)有重要的信托責(zé)任，必須以投資者的利益為最高利益，嚴(yán)防利益沖突與利益輸送。（）

56.基金市場營銷即是指推銷、銷售或銷售促進(jìn)活動(dòng)。（）

57.基金管理人可以通過制定固定的費(fèi)率結(jié)構(gòu)，達(dá)到擴(kuò)大基金銷售規(guī)模的目的。（）

58.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高長期報(bào)酬，這與風(fēng)險(xiǎn)和收益匹配的原則互相矛盾。（）59.基金特雷諾指數(shù)與投資分散程度有關(guān)。（）

60.投資者于法定節(jié)假日前最后一個(gè)開放日申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額享有該日和整個(gè)節(jié)假日期間的收益。（）

參考答案

一、單項(xiàng)選擇題

1.D 【解析】保本基金是指通過采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者在投資到期時(shí)至少能夠獲得投資本金或一定回報(bào)的證券投資基金。境外的保本基金形式多樣。其中，基金提供的保證有本金保證、收益保證和紅利保證，具體比例由基金公司自行規(guī)定。

2.B 【解析】單個(gè)開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。單個(gè)開放目的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請之和，扣除當(dāng)日發(fā)生的該基金申購申請及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請之和后得到的余額。

3.A 【解析】基金托管人內(nèi)部控制的原則包括合法性原則、完整性原則、及時(shí)性原則、審慎性原則、有效性原則、獨(dú)立性原則。其中，有效性原則是指內(nèi)部控制制度應(yīng)根據(jù)國家政策、法律及經(jīng)營管理需要適時(shí)修改完善，并保證得到全面落實(shí)執(zhí)行，不得有任何空間、時(shí)限及人員的例外。

4.A 【解析】基金運(yùn)作費(fèi)是指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的這些費(fèi)用如果影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第5位的，即發(fā)生的費(fèi)用大于基金凈值十萬分之一，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益。發(fā)生的費(fèi)用如果不影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第5位的，即發(fā)生的費(fèi)用小于基金凈值十萬分之一，應(yīng)于發(fā)生時(shí)直接計(jì)入基金損益。

5.C 【解析】對于開放式基金來說，基金的份額會隨申購、贖回活動(dòng)而變動(dòng)，基金在定期報(bào)告中一般會披露基金份額的變動(dòng)情況和基金持有人的結(jié)構(gòu)。通過對基金份額變動(dòng)情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對該基金的認(rèn)可程度。一般來說，如果基金份額變動(dòng)較大，則會對基金管理人的投資有不利影響．反之則有助于基金投資的穩(wěn)定。如果基金持有人 11 中個(gè)人投資者較多，則該基金的規(guī)模相對會穩(wěn)定；反之則基金規(guī)模不太穩(wěn)定。但如果基金持有人中機(jī)構(gòu)投資者較多，表明機(jī)構(gòu)比較認(rèn)可該基金的投資。

6.A 【解析】設(shè)立基金管理公司應(yīng)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。設(shè)立基金管理公司必須在股東資格、公司章程、注冊資本、從業(yè)人員資格、內(nèi)部控制、組織機(jī)構(gòu)、營業(yè)場所等方面符合《證券投資基金法》和《證券投資基金管理公司管理辦法》規(guī)定的條件，同時(shí)向中國證監(jiān)會提交書面申請。

7.D 【解析】風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者的效用隨財(cái)富的增長而增加的速度是遞減的，所以其效用函數(shù)曲線是凹的，凹度越大，其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的傾向越弱；而風(fēng)險(xiǎn)偏好者的效用隨財(cái)富的增長而增加的速度是遞增的，所以其效用曲線是凸的，凸度越大，其偏好風(fēng)險(xiǎn)的傾向越強(qiáng)；風(fēng)險(xiǎn)中立者的效用曲線不凹不凸，因而是一條直線。

8.C 【解析】一般來說，情景綜合分析法的預(yù)測期間在3～5年左右，這樣既可以超越季節(jié)因素和周期因素的影響，能更有效地著眼于社會政治變化趨勢及其對股票價(jià)格和利率的影響，也為短期投資組合決策提供了適當(dāng)?shù)囊暯牵瑸閼?zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置提供了運(yùn)行空間。

9.B 【解析】測算債券價(jià)格波動(dòng)性的方法一般包括基點(diǎn)價(jià)格值、價(jià)格變動(dòng)收益率值和久期。其中，基點(diǎn)價(jià)格值是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)時(shí)引起的債券價(jià)格的絕對變動(dòng)額；價(jià)格變動(dòng)收益率值是新的收益率值與初始收益率(價(jià)格變動(dòng)前的收益率)的差額；久期是測量債券價(jià)格相對于收益率變動(dòng)的敏感性指標(biāo)。

10.C 【解析】在基金績效衡量中，對基金績效表現(xiàn)優(yōu)劣加以衡量只是問題的一個(gè)方面；另一方面，人們對造成基金收益率與基準(zhǔn)組合收益率之間收益差別的原因更感興趣，這就是績效貢獻(xiàn)(歸因或歸屬)分析所要回答的問題。11.C 【解析】略。

12.D 【解析】略。13.C 【解析】略。

14.D 【解析】傘形基金也稱“系列基金”。其主要特點(diǎn)在于在基金內(nèi)部就可以為投資者提供多種投資選擇，并且在基金之間可以互相轉(zhuǎn)換。

15.C 【解析】基金管理人是QDII基金的會計(jì)核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體。16.B 【解析】略。

17.B 【解析】協(xié)方差是度量兩個(gè)隨機(jī)變量協(xié)同變化程度的方差。18.B 【解析】最能全面反映基金經(jīng)營成果的是凈值增長率。19.A 【解析】略。

20.B 【解析】基金收益來源中，存款利息收入可以按照規(guī)定的利率確認(rèn)存款利息，利息逐日計(jì)提。

21.C 【解析】我國第一只ETF是成立于2004年年底的上證50ETF。

22.C 【解析】ETF建倉階段是指基金合同生效后，基金管理人應(yīng)逐步調(diào)整實(shí)際組合直至達(dá)到跟蹤指數(shù)要求的過程。該過程不超過3個(gè)月。

23.B 【解析】影響債券收益率的因素主要有兩個(gè)方面，即基礎(chǔ)利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。其中，可能影響風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素有發(fā)行人種類、發(fā)行人的信用度、提前贖回等其他條款、稅收負(fù)擔(dān)、債券的預(yù)期流動(dòng)性、到期期限。

24.C 【解析】為了保證基金資產(chǎn)的安全，《證券投資基金法》規(guī)定，基金資產(chǎn)必須由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人保管，從而使得基金托管人成為基金的當(dāng)事人之一。基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會計(jì)復(fù)核以及對基金投資運(yùn)作的監(jiān)督等方面。25.C 【解析】投資者T日提交認(rèn)購申請后，可于T+2日起到辦理認(rèn)購的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購申請的受理情況。認(rèn)購申請無效的，認(rèn)購資金將退回投資人資金賬戶。認(rèn)購的最終結(jié)果要待基金募集期結(jié)束后才能確認(rèn)。

26.D 【解析】資產(chǎn)管理人開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得通過報(bào)刊、電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)(基金管理公司網(wǎng)站除外)和其他公共媒體公開推介具體的特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方案。27.C 【解析】前臺業(yè)務(wù)系統(tǒng)主要是指直接面對基金投資人，或者與基金投資人的交易活動(dòng)直接相關(guān)的應(yīng)用系統(tǒng)，分為自助式和輔助式兩種類型。其中，自助式前臺系統(tǒng)是指基金銷售機(jī)構(gòu)提供的，由基金投資人獨(dú)自完成業(yè)務(wù)操作的應(yīng)用系統(tǒng)。

28.A 【解析】當(dāng)影子定價(jià)所確定的基金資產(chǎn)凈值超過攤余成本法計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值(即產(chǎn)生正偏離)時(shí)，表明基金組合中存在浮盈；反之，當(dāng)存在負(fù)偏離時(shí)，則基金組合中存在浮虧。29.C 【解析】投資組合保險(xiǎn)策略需要在市場下跌時(shí)賣出而在上市上漲時(shí)買入，相較于其他資產(chǎn)配置策略，其對市場流動(dòng)性要求最高。30.C 【解析】現(xiàn)金比例變化法的定義。31.A 【解析】略。

32.D 【解析】現(xiàn)金替代是指申購、贖回過程中，投資者按基金合同和招募說明書的規(guī)定，用于替代組合證券中部分證券一定數(shù)量的現(xiàn)金。現(xiàn)金替代分為三種類型：禁止現(xiàn)金替代、可以現(xiàn)金替代和必須現(xiàn)金替代。其中，必須現(xiàn)金替代是指在申購、贖回基金份額時(shí)，該成分證券必須使用現(xiàn)金作為替代。必須現(xiàn)金替代的證券一般是由于標(biāo)的指數(shù)調(diào)整，即將被剔除的成分證券。

33.A 【解析】內(nèi)部控制的基本要素包括環(huán)境控制、風(fēng)險(xiǎn)評估、控制活動(dòng)、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控。其中，環(huán)境控制構(gòu)成托管人內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。環(huán)境控制包括經(jīng)營理念、內(nèi)部控制文化、組織結(jié)構(gòu)、員工道德素質(zhì)等內(nèi)容。

34.C 【解析】我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。為提高估值的合理性和可靠性，行業(yè)成立了基金估值工作小組，工作小組定期評估基金行業(yè)的估值原則和程序，并對活躍市場上沒有市價(jià)的投資品種不存在活躍市場的投資品種提出具體估值意見。基金管理公司和托管銀行在進(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí)，可參考工作小組的意見，但是并不能免除各自的估值責(zé)任。

35.A 【解析】基金的收入來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。其中，利息收入指基金經(jīng)營活動(dòng)中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存款、結(jié)算備付金、存出保證金、按買入返售協(xié)議融出資金等而實(shí)現(xiàn)的利息收入。具體包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。

36.C 【解析】我國基金監(jiān)管的目標(biāo)包括：①保護(hù)投資者利益；②保證市場的公平、效率和透明；③降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；④推動(dòng)基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展。

37.D 【解析】組合P的期望收益=組合Ⅰ×0．48+組合Ⅱ×0．52，故組合P的期望收益水平低于組合Ⅰ的期望收益水平，高于組合Ⅱ的期望收益水平。而組合P的總風(fēng)險(xiǎn)水平還取決于組合1和組合Ⅱ的相關(guān)程度，故無法判斷組合P的總風(fēng)險(xiǎn)水平與組合I、組合Ⅱ的總風(fēng)險(xiǎn)水平之間的大小關(guān)系。

38.B 【解析】恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。恒定混合策略對資產(chǎn)配置的調(diào)整并非基于資產(chǎn)收益率的變動(dòng)，而是假定資產(chǎn)的收益情況和投資者偏好沒有大的改變，因而最優(yōu)投資組合的配置比例不變。恒定混合策略在下降時(shí)買入股票并在上升時(shí)賣出股票，其支付曲線為凹型。

39.A 【解析】指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合達(dá)到與某個(gè)特定指數(shù)相同的收益，它以市場充分有效的假設(shè)為基礎(chǔ)，屬于消極型債券投資策略之一。選擇債券指數(shù)化投資的原因包括：①經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績并不好；②與積極型債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費(fèi)用更低；③選擇指數(shù)化債券投資策略，有助于基金發(fā)起人增強(qiáng)對基金經(jīng)理的控制力，因?yàn)橹笖?shù)化債券組合的業(yè)績不能明顯偏離其基準(zhǔn)指數(shù)的表現(xiàn)。

40.A 【解析】簡單年化收益率=8%+2%-5%-3%=2%；精確年化收益率 =(1+8%)×(1+2%)×(1-5%)×(1-3%)-1=1．51%。

41.D 【解析】社會階層不屬影響投資者決策的內(nèi)在因素。

42.D 【解析】政府、金融機(jī)構(gòu)、大型工商企業(yè)可以發(fā)行貨幣市場工具。

43.D 【解析】預(yù)測某一類股票前景好，那么就增加它在投資組合中的權(quán)重；如果某一類股票前景不妙，那么就降低它在投資組合中的權(quán)重。

44.B 【解析】基金管理公司申請開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的條件是凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣。

45.D 【解析】基金管理公司在向特定對象提供投資咨詢服務(wù)時(shí)不得與投資咨詢客戶約定分享收益或者分擔(dān)投資損失。

46.A 【解析】投資決策委員會的職責(zé)之一就是定期審議基金經(jīng)理的投資報(bào)告，考核基金經(jīng)理的工作績效等

47.A 【解析】美國基金銷售渠道嚴(yán)重依賴投資顧問渠道。

48.D 【解析】我國債券基金的管理費(fèi)率一般低于1%。

49.B 【解析】中國證券業(yè)協(xié)會作為我國證券業(yè)的自律性組織，對基金業(yè)實(shí)行行業(yè)自律管理。50.A 【解析】1868年，英國在《泰晤士報(bào)》上刊登招募說明書，成立了“海外及殖民地政府信托基金”。51.D 【解析】ETF的套利交易具體而言可分兩種情況：一種是發(fā)生折價(jià)交易時(shí)的情況。另一種是發(fā)生溢價(jià)交易時(shí)的情況。因此，D項(xiàng)說法不正確。

52.A 【解析】依照我國《證券投資基金》的規(guī)定，依法募集基金是基金管理公司的一項(xiàng)法定的權(quán)利，其他任何機(jī)構(gòu)不得從事基金的募集活動(dòng)。

53.B 【解析】所述是基金賬務(wù)復(fù)核的主要內(nèi)容，因此選B。

54.B 【解析】基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識別及應(yīng)急方案，防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0．25%時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告，當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到0．5%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。

55.A 【解析】半報(bào)告不需要進(jìn)行審計(jì)，而報(bào)告需要審計(jì)。

56.B 【解析】本題是對基金投資比例的考查。基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起6個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)約定。

57.A 【解析】投資一般分規(guī)劃、實(shí)施和優(yōu)化管理三個(gè)階段。投資規(guī)劃即指資產(chǎn)配置，是資產(chǎn)組合管理決策制定步驟中最重要的環(huán)節(jié)。

58.A 【解析】開放式基金份額的發(fā)售，由基金管理人負(fù)責(zé)辦理。

59.C 【解析】QDII基金應(yīng)至少每周計(jì)算并披露一次凈值信息，QDII基金的凈值在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。

60.C 【解析】被動(dòng)型基金(通常被稱為指數(shù)型基金)一般選取特定的指數(shù)成分股作為投資的對象，不主動(dòng)尋求超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。

二、多項(xiàng)選擇題

1.ABCD 【解析】持有證券的上市公司行為的核算是指與基金持有證券的上市公司有關(guān)的、所有涉及該證券權(quán)益變動(dòng)并進(jìn)而影響基金權(quán)益變動(dòng)的事項(xiàng)，包括新股、紅股、紅利、配股等公司行為的核算。

2.ABCD 【解析】有效的機(jī)構(gòu)設(shè)置是實(shí)現(xiàn)有效管理的基礎(chǔ)。基金管理公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置包括專業(yè)委員會、投資管理部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、市場營銷部門、基金運(yùn)營部門和后臺支持部門。3.ACD 【解析】按照《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》以及其他有關(guān)規(guī)定，目前我國貨幣市場基金能夠進(jìn)行投資的金融工具主要包括：①現(xiàn)金；②1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單；③剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券；④期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券 14 回購；⑤期限在1年以內(nèi)(含1年)的中央銀行票據(jù)；⑥剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券。我國貨幣市場基金不得投資于可轉(zhuǎn)換債券。

4.ABC 【解析】貨幣市場基金不得投資于以下金融工具：①股票；②可轉(zhuǎn)換債券；③剩余期限超過397天的債券；④信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券；⑤國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定的A-1級或相當(dāng)于A-1級的短期信用級別及該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券；⑥流通受限的證券。

5.CD 【解析】ETF申購和贖回的原則包括：①場內(nèi)申購贖回ETF采用份額申購、份額贖回的方式，即申購和贖回均以份額申請。場外申購贖回采用金額申購、份額贖回的方式，即申購以金額申請，贖回以份額申請。②場外申購贖回ETF的申購對價(jià)、贖回對價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價(jià)，場外申購贖回ETF時(shí)，申購對價(jià)、贖回對價(jià)為現(xiàn)金。③申購、贖回申請?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N。

6.AB 【解析】商業(yè)銀行由于網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢且具有較好的風(fēng)險(xiǎn)控制，適合做托管人。

7.BD 【解析】基金資產(chǎn)指基金擁有的所有資產(chǎn)包括股票債券和銀行存款及其他有價(jià)證券。

8.BCD 【解析】基本分析是在否定半強(qiáng)勢有效市場的前提下，以公司基本狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析。目前國際應(yīng)用較多的基本分析方法主要有：低市盈率(P／E比率)；股利貼現(xiàn)模型；內(nèi)含報(bào)酬率。

9.AB 【解析】無差異曲線位置越靠下，投資者滿意程度越低，所以D選項(xiàng)錯(cuò)誤。最優(yōu)證券組合就是相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線位置越高。

10.ABD 【解析】基金托管人內(nèi)部控制的原則包括：①合法性原則；②完整性原則；③及時(shí)性原則；④審慎性原則；⑤有效性原則；⑥獨(dú)立性原則。

11.BD 【解析】略。12.AB 【解析】基金凈值增長率=(期末份額凈值－期初份額凈值+本期分紅金額)／期初基金份額凈值。

13.BCD 【解析】以投資期分析為基礎(chǔ)，可以將債券互換分為三種類型：替代互換、市場間利差互換以及稅差激發(fā)互換。因此本題選BCD。

14.ABC 【解析】按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型。

15.ABC 【解析】基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求包括：①保證基金資產(chǎn)的安全，基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴(yán)格分開，不同基金資產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)不得相應(yīng)抵消；②依法處分基金財(cái)產(chǎn)，基金托管人沒有單獨(dú)處分基金財(cái)產(chǎn)的權(quán)利；③嚴(yán)守基金商業(yè)秘密；④對基金財(cái)產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。

16.CD 【解析】無差異曲線總是向下凸的，同一投資者有無數(shù)條無差異曲線，但在同一時(shí)點(diǎn)任何兩條無差異曲線都不可能相交。

17.AD 【解析】基金設(shè)立的兩個(gè)重要法律文件是基金合同和基金招募說明書。

18.AB 【解析】保本基金有一個(gè)保本期，投資者只有持有到期后才獲得本金保證或收益保證。保本基金中債券的比例越高，其投資于高回報(bào)上的資產(chǎn)比例就越少，收益上升空間就會受到一定限制。雖然投資保本型基金虧本的風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零，但投資者仍必須考慮投資的機(jī)會成本與通貨膨脹損失。

19.ABC 【解析】本題是對封閉式基金的擴(kuò)募或延長合同條件的考查。《證券投資基金法》第六十六條對此進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。

20.ACD 【解析】《證券投資基金法》第十三條規(guī)定：設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：①有符合本法和《中華人民共和國公司法》規(guī)定的章程；②注冊資本不低于1億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本；③主要股東具有從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營業(yè)績和良好的社會信譽(yù)，最近3年沒有違法記錄，注冊資本不低于3億元人民幣；④取得基金從業(yè)資格的人員 15 達(dá)到法定人數(shù)；⑤有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；⑥有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度;⑦法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。21.ABC 【解析】略。

22.BCD 【解析】封閉式基金的發(fā)起人可以是證券公司、信托投資公司、基金管理公司。23.CD 【解析】投資人在申購贖回開放式基金單位時(shí)直接承擔(dān)的費(fèi)用有申購費(fèi)和贖回費(fèi)，管理費(fèi)和托管費(fèi)由基金承擔(dān)。

24.ACD 【解析】加強(qiáng)對宣傳推介材料制作和發(fā)行的控制屬于銷售業(yè)務(wù)流程控制的內(nèi)容。25.ABCD 【解析】基金管理人或代銷機(jī)構(gòu)通常設(shè)立獨(dú)的客戶服務(wù)部門，通過一套完整的客戶服務(wù)流程，一系列完備的軟、硬件沒施，以系統(tǒng)化的方式，應(yīng)用以下七種方式來實(shí)現(xiàn)并優(yōu)化客戶服務(wù)：①電話服務(wù)中心；②郵寄服務(wù)；③自動(dòng)傳真、電子信箱與手機(jī)短信；④“一對一”專人服務(wù)；⑤互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用；⑥媒體和宣傳手冊的應(yīng)用；⑦講座、推介會和座談會。

26.BCD 【解析】對非金融機(jī)構(gòu)買賣基金單位的差價(jià)收入不征收營業(yè)稅，對法人機(jī)構(gòu)不征收印花稅，對企業(yè)投資者買賣基金，單位獲得的差價(jià)收入，征收企業(yè)所得稅。

27.ABC 【解析】證券組合方差(或風(fēng)險(xiǎn))的大小實(shí)際上取決于單個(gè)證券的方差、投資比例和證券之間的協(xié)方差。

28.ABCD 【解析】根據(jù)資產(chǎn)配置的不同，混合基金可分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金和靈活配置型基金等。

29.BC 【解析】基金托管人要根據(jù)有關(guān)規(guī)定和基金管理人合法、合規(guī)的投資指令辦理資金的清算、交割事宜。對基金管理人非法的、不合規(guī)的投資指令，托管人應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，并提示管理人或向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。

30.BD 【解析】略。

31.BCD 【解析】QDII基金在披露相關(guān)信息時(shí)，可同時(shí)采用中、英文，并以中文為準(zhǔn)，可單獨(dú)或同時(shí)以人民幣、美元等主要外匯幣種計(jì)算并披露凈值信息。當(dāng)涉及幣種之間轉(zhuǎn)換的，應(yīng)披露匯率數(shù)據(jù)來源，并保持一致性。QDII基金至少每周計(jì)算并披露一次凈值信息，如投資衍生品，應(yīng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露凈值。

32.CD 【解析】略。

33.BC 【解析】基金的申購和贖回的工作日為證券交易所交易日，工作日的具體業(yè)務(wù)辦理時(shí)間為上海證券交易所、深圳證券交易所交易日的交易時(shí)問。目前，上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時(shí)間為交易日9∶30～11∶30、13∶00～15∶00。

34.AB 【解析】《證券投資基金法》規(guī)定基金份額持有人大會可以采取現(xiàn)場方式召開，也可以采取通信等方式召開。

35.BCD 【解析】《證券投資基金信息披露管理辦法》第六條規(guī)定，公開披露基金信息不得有下列行為：①虛假記載，誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；②對證券投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測；③違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；④詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)；⑤登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；⑥中國證監(jiān)會禁止的其他行為。

36.ABCD 【解析】除以上四項(xiàng)外，基金管理公司的客戶服務(wù)手段還包括自動(dòng)傳真;電子信箱與手機(jī)短信;召開講座、推介會和座談會。

37.ABCD 【解析】對基金投融資比例的監(jiān)督包括但不限于：基金合同約定的基金投資資產(chǎn)配置比例、單一投資類別比例限制、融資限制、股票申購限制、法規(guī)允許的基金投資比例調(diào)整期限等。

38.BCD 【解析】《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率不得超過認(rèn)購金額的5％。在具體實(shí)踐中，基金管理人會針對不同類型的開放式基金、不同認(rèn)購金額設(shè)置 16 不同的認(rèn)購費(fèi)率。目前，我國股票型基金的認(rèn)購費(fèi)率大多在1％～1．5％左右，債券型基金的認(rèn)購費(fèi)率通常在1％以下，貨幣型基金一般認(rèn)購費(fèi)為0。

39.ABCD 【解析】商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)，在資本充足率(或凈資本、注冊資本)、組織結(jié)構(gòu)、治理機(jī)構(gòu)與內(nèi)部控制、營業(yè)場所、信息系統(tǒng)建設(shè)、業(yè)務(wù)管理制度、從業(yè)人員資格等方面符合《基金銷售管理辦法》、《基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》和《基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺管理規(guī)定》等法規(guī)規(guī)定的條件時(shí)，可以向中國證監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務(wù)資格。

40.ABCD 【解析】略。

三、判斷題 1.A 【解析】略。

2.B 【解析】ETF的跟蹤偏離度等于考察期內(nèi)跟蹤誤差的標(biāo)準(zhǔn)差。

3.B 【解析】一般情況下，管理人可以受托管理基金資產(chǎn)，托管人可以受托保管基金資產(chǎn)，但沒有人可以替代投資者承擔(dān)基金投資的盈虧。

4.A 【解析】組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能夠給投資者帶來最大滿足。具體而言，就是使投資者在獲得一定收益水平的同時(shí)承擔(dān)最低的風(fēng)險(xiǎn)，或在投資者可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平之內(nèi)使其獲得最大的收益。

5.A 【解析】對個(gè)人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

6.B 【解析】基金估值方式的公開性要求，基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公開披露。

7.B 【解析】系統(tǒng)數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)逐日備份并異地妥善存放，系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在不可修改的介質(zhì)上保存15年。

8.A 【解析】ETF基金當(dāng)日可隨時(shí)交易，但當(dāng)日發(fā)布的申購、贖回清單，當(dāng)日不可修改。9.B 【解析】貨幣市場基金以貨幣市場工具為投資對象。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金，即投資于貨幣市場工具的比例應(yīng)為100％。10.B 【解析】根據(jù)《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》的規(guī)定，開放式基金單個(gè)開放日，基金凈贖回申請超過基金總份額10％時(shí)，為巨額贖回。巨額贖回申請發(fā)生時(shí)，在基金管理人當(dāng)日接受贖回比例不低于基金總份額10％的前提下，可以對其余贖回申請延期辦理。11.B 【解析】從控制過程來看，證券組合管理通常包括以下五個(gè)基本步驟：①確定證券投資政策；②進(jìn)行證券投資分析；③組建證券投資組合；④投資組合的修正；⑤投資組合業(yè)績評估。

12.B 【解析】證券投資基金的發(fā)展已經(jīng)成為一種國際性現(xiàn)象。

13.B 【解析】投資組合保險(xiǎn)策略在下降時(shí)賣出股票并在上升時(shí)買入股票，其支付曲線為凸形。

14.A 【解析】基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比。基金規(guī)模越大，基金管理費(fèi)率越低；基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，基金管理費(fèi)率越高。

15.A 【解析】董事、監(jiān)事之外的所有員工不得在股東單位兼職。

16.A 【解析】基金托管人負(fù)責(zé)保管基金的重大合同、基金的開戶資料、預(yù)留印鑒、實(shí)物證券的憑證等重要文件。

17.B 【解析】凈值增長率是最主要的分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營成果最有效。18.B 【解析】略。

19.B 【解析】股利貼現(xiàn)模型就是將未來各期支付的股利(通常還包括未來某時(shí)股票的預(yù)期售價(jià))通過選取一定的貼現(xiàn)率折合為現(xiàn)值的方法，考查即期資產(chǎn)價(jià)格與預(yù)期未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)后的現(xiàn)值之間的差異，即凈現(xiàn)值來判斷股票是否被錯(cuò)誤定價(jià)。如果凈現(xiàn)值大于0，即股票價(jià)值被低估，應(yīng)買入；如果凈現(xiàn)值小于0，即股票價(jià)格被高估，應(yīng)賣出。

20.B 【解析】到期收益率的含義是將未來的現(xiàn)金流按照一個(gè)固定的利率折現(xiàn)，使之等于當(dāng)前的價(jià)格，這個(gè)固定的利率就是到期收益率。

21.B 【解析】根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》有關(guān)規(guī)定，封閉式基金的利潤分配，每年不得少于一次，封閉式基金利潤分配比例不得低于基金已實(shí)現(xiàn)利潤的90%。

22.A 【解析】持續(xù)增長率和紅利收益率兩個(gè)變量是互補(bǔ)的，在運(yùn)用這兩個(gè)變量對公司的增長前景進(jìn)行預(yù)測時(shí)，要注意二者之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系。23.A 【解析】略。

24.B 【解析】夏普指數(shù)以標(biāo)準(zhǔn)差作為基金風(fēng)險(xiǎn)的度量，給出了基金份額標(biāo)準(zhǔn)差的超額收益率。

25.A 【解析】交易用金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取。

26.B 【解析】基金管理公司一般不進(jìn)行虧負(fù)債經(jīng)營，因此負(fù)債率更低，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也更低。27.B 【解析】基金交易應(yīng)實(shí)行集中交易制度，將投資管理職能和交易執(zhí)行職能相隔離，基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或者直接進(jìn)行交易。

28.B 【解析】復(fù)制的投資組合的波動(dòng)不可能與選定的股票價(jià)格指數(shù)的波動(dòng)完全一致，所以跟蹤誤差是難以避免的。29.A 【解析】略。

30.B 【解析】基金與銀行存款雖然都是通過銀行發(fā)行，但是屬于兩種不同的金融產(chǎn)品。31.B 【解析】指數(shù)構(gòu)造中所包含的債券數(shù)量越多，由交易費(fèi)用所產(chǎn)生的跟蹤誤差就越大，但由于投資組合與指數(shù)之間的配比程度的提高而可以降低跟蹤誤差。

32.B 【解析】半報(bào)告只披露關(guān)聯(lián)交易的變化情況，不必披露全部的關(guān)聯(lián)交易。

33.B 【解析】基金托管人主要通過托管業(yè)務(wù)獲取托管費(fèi)作為其主要收入來源，托管費(fèi)收入與托管規(guī)模成正比。在一些國家和地區(qū)，托管人也通過提供績效評估、會計(jì)核算等增值性業(yè)務(wù)來擴(kuò)大收入來源。

34.A 【解析】基金發(fā)行時(shí)的凈值或價(jià)格是固定的，因此基金交易價(jià)格主要反映在買賣基金時(shí)支付費(fèi)用的高低，或者說基金交易價(jià)格的核心是基金費(fèi)用的高低。

35.A 【解析】基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。根據(jù)我國法律法規(guī)的要求，基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括資產(chǎn)保管、資金清算、資產(chǎn)核算、投資運(yùn)作監(jiān)督等方面。

36.A 【解析】為增強(qiáng)基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)防范能力，中國證監(jiān)會于2006年8月和2007年9月先后發(fā)布通知規(guī)范基金管理公司提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。根據(jù)通知要求，2006年基金管理公司按不低于基金管理費(fèi)收入的5%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，2007年之后按照不低于基金管理費(fèi)收入的10%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的1%時(shí)可不再提取。

37.A 【解析】首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下按成本計(jì)量。送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值。首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值。

38.B 【解析】再投資風(fēng)險(xiǎn)是指現(xiàn)金流再投資時(shí)面臨的利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。債券和其他固定收益證券，如優(yōu)先股，易于受到加速通貨膨脹的影響，即購買力風(fēng)險(xiǎn)的影響。

39.A 【解析】略。

40.B 【解析】不同范圍資產(chǎn)配置在時(shí)間跨度上往往不同。一般而言，全球資產(chǎn)配置的期限在1年以上；股票、債券資產(chǎn)配置的期限為半年；行業(yè)資產(chǎn)配置的時(shí)間最短，一般根據(jù)季節(jié)周期或行業(yè)波動(dòng)特征進(jìn)行調(diào)整。

41.A 【解析】題目表述是公司會計(jì)系統(tǒng)控制中的會計(jì)控制措施的具體內(nèi)容。42.A 【解析】資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配。因而，其過程是圍繞投資收益率目標(biāo)，考查不同資產(chǎn)類別并據(jù)以確定投資組合的資產(chǎn)配置比例的過程。43.A 【解析】證券投資基金具有集合投資、專業(yè)管理、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。44.B 【解析】基金是一種適合中長線投資的理財(cái)方式。

45.B 【解析】基金逐日對其資產(chǎn)按規(guī)定進(jìn)行估值，并于當(dāng)日將投資估值增(減)值確認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損益。

46.B 【解析】略。

47.A 【解析】內(nèi)部監(jiān)控是指托管人通過建立有效的稽核監(jiān)督體系、內(nèi)部監(jiān)控制度、稽核檢查制度、內(nèi)部控制制度的評審和反饋機(jī)制，設(shè)置專業(yè)人員和獨(dú)立的監(jiān)察稽核部門，對內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)督，保證內(nèi)部控制制度的落實(shí)。

48.A 【解析】貨幣市場基金份額凈值為1元，基金收益通常用每萬份日收益和最近7天年化收益率表示。

49.B 【解析】債券發(fā)行人自身的違約風(fēng)險(xiǎn)是影響債券收益率的重要因素。如果國債與非國債在除品質(zhì)外其他方面均相同，則兩者間的收益率差額有時(shí)也被稱為是“品質(zhì)利差”或“信用利差”，反映了國債發(fā)行條款與其他債券發(fā)行條款之間的差異。50.B 【解析】基金管理公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)向中國證監(jiān)會報(bào)送申請材料。自2008年4月起，基金管理公司經(jīng)中國證監(jiān)會的批準(zhǔn)，可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要到香港地區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)，從事資產(chǎn)管理類相關(guān)業(yè)務(wù)。

51.A 【解析】與傳統(tǒng)的基金申購方式相比，基金定期定額投資計(jì)劃將基金投資行為程序化，免去投資者多次申購的繁瑣手續(xù)，且具有風(fēng)險(xiǎn)控制效應(yīng)、成本效應(yīng)和復(fù)利效應(yīng)等投資效果。52.A 【解析】略。

53.B 【解析】基金收益率與基準(zhǔn)組合收益率之間的差異收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，被稱為“跟蹤誤差”。

54.A 【解析】歷史數(shù)據(jù)法假定未來與過去相似，以長期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過去的經(jīng)歷推測未來的資產(chǎn)類別收益。55.A 【解析】略。

56.B 【解析】基金市場營銷不能簡單的等同于推銷、銷售或促銷、而是包括了基金產(chǎn)品、價(jià)格、市場定位等諸多活動(dòng)。

57.B 【解析】基金管理人可以通過制定靈活的費(fèi)率結(jié)構(gòu)，達(dá)到擴(kuò)大基金銷售規(guī)模的目的。58.B 【解析】動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目標(biāo)，看上去與效率市場假說的風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配的原則互相矛盾，但當(dāng)區(qū)別看待長期收益的改善與投資者的收益提高時(shí)可以發(fā)現(xiàn)，收益率各不相同的資產(chǎn)管理戰(zhàn)略將使不同類型投資者的效用(或舒適程度)最大化。

59.B 【解析】特雷諾指數(shù)的問題是無法衡量基金風(fēng)險(xiǎn)分散程度的。

60.B 【解析】投資者于法定節(jié)假日前最后一個(gè)開放日申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有該日和整個(gè)節(jié)假日期間的利潤。

第三篇：證券投資基金第十章真題

一、單項(xiàng)選擇題

1.基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起（）個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)約定。

A.12

B.9

C.6

D.3

2.基金監(jiān)管的首要目標(biāo)是（）。

A.降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.保證市場的公平、效率和透明

C.保護(hù)投資者利益

D.推動(dòng)基金業(yè)的發(fā)展

3.基金管理公司的設(shè)立須經(jīng)（）批準(zhǔn)。

A.中國證券業(yè)協(xié)會基金業(yè)委員會

B.中國證監(jiān)會

C.證券交易所

D.國家工商管理局

4.中國證監(jiān)會自受理基金管理公司設(shè)立申請之日起（）個(gè)月內(nèi)，以審慎監(jiān)管原則依法審查，做出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的決定。

A.3

B.4

C.5

D.6

5.基金管理公司下列事項(xiàng)變更不需經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的有（）。

A.變更股東、注冊資本或者股東出資比例

B.計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

C.修改章程

D.變更名稱、住所

6.因證券市場波動(dòng)、上市公司合并、基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合有關(guān)投資比例的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在（）個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。

A.30

B.15

C.10

D.5

7.貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限在每個(gè)交易日均不得超過（）天。

A.30

B.60

C.90

D.180

8.2007年，中國證券業(yè)協(xié)會設(shè)立了（），負(fù)責(zé)聯(lián)絡(luò)與業(yè)務(wù)交流工作。

A.基金公會

B.基金業(yè)行會

C.基金公司會員部

D.證券投資基金業(yè)委員會

9.（）是日常監(jiān)管的重點(diǎn)。

A.內(nèi)部控制監(jiān)管

B.公司治理監(jiān)管

C.基金準(zhǔn)入

D.經(jīng)營運(yùn)作監(jiān)管

10.以下不屬于基金募集申請材料的是（）

A.申請報(bào)告

B.基金合同草案

C.招募說明書草案

D.上市公告書

11.如果基金名稱顯示投資方向的，應(yīng)當(dāng)有（）以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內(nèi)容。

A.80％

B.75％

C.85％

D.90％

12.基金在全國銀行間同業(yè)拆借市場中的債券回購最長期限為（）。

A.1個(gè)月

B.3個(gè)月

C.半年

D.1年

13.對履行基金托管職責(zé)的監(jiān)督不包括（）。

A.在監(jiān)督基金投資運(yùn)作中，是否在基金托管協(xié)議中事先與基金管理公司訂明相關(guān)權(quán)責(zé)，是否建立并及時(shí)維護(hù)相關(guān)監(jiān)督系統(tǒng)，是否在發(fā)現(xiàn)問題時(shí)及時(shí)提醒基金管理公司并報(bào)告中國證監(jiān)會

B.是否建立科學(xué)合理、控制嚴(yán)密、運(yùn)行高效的內(nèi)部控制體系

C.在辦理基金的清算交割事宜中，是否能保證清算的及時(shí)高效，同時(shí)又保證基金財(cái)產(chǎn)的安全與獨(dú)立

D.在辦理與基金托管業(yè)務(wù)相關(guān)的信息披露事項(xiàng)中，是否及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地履行信息披露業(yè)務(wù)，是否在基金報(bào)告中的托管人報(bào)告中獨(dú)立、客觀地發(fā)表意見

14.督察長應(yīng)當(dāng)在知悉可能影響高級管理人員或投資管理人員正常履行職務(wù)的信息之日起（）個(gè)工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會報(bào)告。

A.3

B.4

C.5

D.6

15.申請高級管理人員任職資格，應(yīng)當(dāng)具備（）以上基金、證券、銀行等金融相關(guān)領(lǐng)域的工作經(jīng)歷及與擬任職務(wù)相適應(yīng)的管理經(jīng)歷。

A.1年

B.2年

C.3年

D.5年

二、多項(xiàng)選擇題

1.基金監(jiān)管的原則具體表現(xiàn)為（）。

A.依法監(jiān)管

B.“三公”原則

C.自由原則

D.監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則

2.基金管理公司變更經(jīng)營范圍，中國證監(jiān)會將對基金管理公司的（）等相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行審查和評議，做出相關(guān)決定。

A.投資決策與研究分析體系的建立與執(zhí)行

B.公平交易與防范利益輸送相關(guān)制度的建立與執(zhí)行

C.公司監(jiān)察稽核與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系的建立與執(zhí)行

D.人員隊(duì)伍及人力資源管理狀況

3.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的說法正確的是（）。

A.提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的主要目的是提高基金管理公司的收益

B.2007年之后按照不低于基金管理費(fèi)收入的5％計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

C.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的1％時(shí)可不再提取

D.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度已成為保護(hù)基金份額持有人利益的重要措施

4.證券投資基金業(yè)委員會的主要職責(zé)有（）。

A.調(diào)查、收集、反映業(yè)內(nèi)意見和建議

B.研究、論證業(yè)內(nèi)相關(guān)政策與方案

C.草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)則、執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、工作指引和自律公約

D.協(xié)助開展業(yè)內(nèi)教育培訓(xùn)、國際交流與合作

5.下列關(guān)于基金投資范圍的說法正確的是（）。

A.股票基金應(yīng)有60％以上的資產(chǎn)投資于般票

B.基金不得投資有鎖定期但鎖定期不明確的證券

C.貨幣市場基金可投資于股票、可轉(zhuǎn)債、剩余期限超過397天的債券等

D.貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具

6.中國證監(jiān)會于2006年8月和2007年9月先后發(fā)布通知規(guī)范基金管理公司提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金主要用于賠償因公司（）等給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成的損失。

A.違法違規(guī)

B.違反基金合同

C.技術(shù)故障

D.操作失誤

7.督察長不得有下列行為（）。

A.擅離職守，無故不履行職責(zé)

B.違反規(guī)定授權(quán)他人代為履行職責(zé)

C.兼任可能影響其獨(dú)立性的職務(wù)或者從事可能影響其獨(dú)立性的活動(dòng)

D.對基金及公司運(yùn)作中存在的違法違規(guī)行為或者重大風(fēng)險(xiǎn)隱患隱瞞不報(bào)或者做出虛假報(bào)告

8.當(dāng)基金管理公司、基金托管銀行、基金托管部門或者其高級管理人員有以下（）情形時(shí)，中國證監(jiān)會依法對相關(guān)高級管理人員出具警示函、進(jìn)行監(jiān)管談話。

A.業(yè)務(wù)活動(dòng)可能嚴(yán)重?fù)p害基金財(cái)產(chǎn)或者基金份額持有人的利益

B.基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制制度不健全、執(zhí)行不力。導(dǎo)致出現(xiàn)或者可能出現(xiàn)重大隱患，可能影響其正常履行基金管理人、基金托管人職責(zé)

C.高級管理人員直系親屬擬移居境外或者已在境外定居

D.違反誠信、審慎、勤勉、忠實(shí)義務(wù)

9.中國證監(jiān)會對基金管理公司設(shè)立申請采取的審查方式包括（）。

A.征求相關(guān)機(jī)構(gòu)和部門關(guān)于股東條件等方面的意見

B.采取專家評審對申請材料的內(nèi)容進(jìn)行審查

C.采取調(diào)查核實(shí)方式對審請材料的內(nèi)容進(jìn)行審查

D.自受理之日起5個(gè)月內(nèi)現(xiàn)場檢查基金管理公司設(shè)立準(zhǔn)備情況

10.中國證監(jiān)會對基金托管部門內(nèi)部控制的監(jiān)督包括（）。

A.托管銀行各機(jī)構(gòu)、部門和崗位職責(zé)是否保持相對獨(dú)立

B.基金資產(chǎn)、托管銀行自有資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的保管是否嚴(yán)格分離

C.在辦理基金的清算交割事宜中，是否保證清算的及時(shí)高效，同時(shí)又保證基金財(cái)產(chǎn)的安全與獨(dú)立

D.托管銀行托管業(yè)務(wù)部門的崗位設(shè)置應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互制衡等

三、判斷題

1.只有獲得基金托管資格的商業(yè)銀行，也可以承接QDII基金和基金管理公司特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的托管。（）

2.中國證監(jiān)會對基金管理公司內(nèi)部控制情況的監(jiān)督檢查不是日常監(jiān)管的重點(diǎn)。（）

3.對于各銷售機(jī)構(gòu)信息管理平臺的建設(shè)，中國證監(jiān)會及其各地方證監(jiān)局主要通過現(xiàn)場檢查方式實(shí)施監(jiān)督。（）

4.基金財(cái)產(chǎn)可以用于向他人提供貸款或者提供擔(dān)保。（）

5.基金管理公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)向中國證監(jiān)會報(bào)送申請材料。（）

6.督察長由總經(jīng)理提名，董事長聘任，并應(yīng)經(jīng)全體獨(dú)立董事同意。（）

7.如果基金名稱顯示投資方向的，應(yīng)當(dāng)有80％以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內(nèi)容。（）

8.公司總經(jīng)理對存在問題不整改或者整改未達(dá)到要求的，督察長應(yīng)向公司董事會、但是可以不向中國證監(jiān)會報(bào)告。（）

9.股票基金應(yīng)有60％以上的資產(chǎn)投資于股票。（）

10.持有基金管理公司股權(quán)未滿3年的股東，不得將所持股權(quán)出讓。（）

一、單項(xiàng)選擇題

1.【正確答案】 C

2.【正確答案】 C

3.【正確答案】 B

4.【正確答案】 D

5.【正確答案】 B

6.【正確答案】 C

7.【正確答案】 D

8.【正確答案】 C

9.【正確答案】 A

10.【正確答案】 D

11.【正確答案】 A

12.【正確答案】 D

13.【正確答案】 B

14.【正確答案】 A

15.【正確答案】 C

二、多項(xiàng)選擇題

1.【正確答案】 ABD

2.【正確答案】 ABCD

3.【正確答案】 CD

4.【正確答案】 ABCD

5.【正確答案】 ABD

6.【正確答案】 ABC

7.【正確答案】 ABCD

8.【正確答案】 ABD

9.【正確答案】 ABCD

10.【正確答案】 ABD

三、判斷題

1.【正確答案】 錯(cuò)

2.【正確答案】 錯(cuò)

3.【正確答案】 對

4.【正確答案】 錯(cuò)

5.【正確答案】 對

6.【正確答案】 錯(cuò)

7.【正確答案】 對

8.【正確答案】 錯(cuò)

9.【正確答案】 對

10.【正確答案】 錯(cuò)

第四篇：證券投資基金2010年3月真題

一、單選題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。以下各小題以給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合要求)

1、常用來作為平均收益率的無偏估計(jì)的指標(biāo)是()。

A.加權(quán)平均收益率

B.算術(shù)平均收益率

C.時(shí)間加權(quán)收益率

D.幾何平均收益率

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：算術(shù)平均收益率是對平均收益率的一個(gè)無偏估計(jì)，常用于對將來收益率的估計(jì)。

2、基金贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的()。

A.50%

B.33%

C.25%

D.10%

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

解

析：基金贖回費(fèi)由贖回人承擔(dān)，在扣除必要的手續(xù)費(fèi)后，贖回費(fèi)余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%，并歸入基金財(cái)產(chǎn)。

3、信息披露人應(yīng)在重大事件發(fā)生之日起()日內(nèi)編制并披露臨時(shí)報(bào)告書。

A.5

B.3

C.2

D.1

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

4、按照對未來股利支付的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為很多類型。下列表述中不屬于股利貼現(xiàn)模型的是()。

A.現(xiàn)值增長模型

B.固定增長模型

C.三階段股利貼現(xiàn)模型

D.隨機(jī)股利貼現(xiàn)模型

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

解

析：股利貼現(xiàn)模型簡稱DDM，就是將未來各期支付的股利(通常還包括未來某時(shí)股票的預(yù)期售價(jià))通過選取一定的貼現(xiàn)率折合為現(xiàn)值的方法，考察即期資產(chǎn)價(jià)格與預(yù)期未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)后的現(xiàn)值之間的差異，即凈現(xiàn)值(NPV)，據(jù)此判斷股票是否被錯(cuò)誤定價(jià)。按照對未來股利支付的不同假定，DDM可演化為固定增長模型、三階段DDM或隨機(jī)DDM等具體表現(xiàn)形式。

5、下列關(guān)于基金托管人的內(nèi)部控制的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.基金托管人必須將自有資產(chǎn)與基金資產(chǎn)嚴(yán)格分開

B.基金托管人應(yīng)以自己名義代基金開立賬戶

C.基金托管人應(yīng)實(shí)行嚴(yán)格的崗位分離制度

D.基金托管人應(yīng)建立會計(jì)復(fù)核制度

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：基金資產(chǎn)賬戶主要包括銀行存款賬戶、清算備付金賬戶和證券賬戶三類。基金托管人應(yīng)以基金名義代基金開立賬戶。

6、假設(shè)上證A股指數(shù)上周上漲了10%，本周下跌了10%，下列說法正確的是。()

A.兩周累計(jì)收益為0

B.兩周累計(jì)上漲1%

C.兩周累計(jì)下跌1%

D.兩周累計(jì)收益率無法計(jì)算

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

7、根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金成立的條件包括()。

A.基金份額總額超過核準(zhǔn)的最低募集份額總額

B.基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的60%以上

C.基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上

D.基金份額持有人人數(shù)達(dá)到10000人以上

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

解

析：對封閉式基金來說，成立的條件是自該基金批準(zhǔn)之日起，3個(gè)月內(nèi)募集的資金超過批準(zhǔn)規(guī)模的80%;對開放式基金來說，成立的條件是批準(zhǔn)之日起3個(gè)月內(nèi)凈銷售額不得少于2億元，對份額持有人人數(shù)的要求都是200人。

8、鑒于小型股票的流動(dòng)性偏低，因此，從長期來看，小型資本股票的回報(bào)率()大型資本股票。

A.大于

B.小于

C.等于

D.可能大于也可能小于

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

解

析：本題是對股票投資風(fēng)格分類的考查。小型股票的流動(dòng)性偏低，意味著必須對小型股票的投資者進(jìn)行流動(dòng)性補(bǔ)償，從而小型股票的回報(bào)率大于大型資本股票的回報(bào)率。

9、QDII基金不可用以下哪種貨幣為計(jì)價(jià)貨幣募集?()

A.人民幣

B.泰幣

C.美元

D.歐元

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

10、國內(nèi)第一只契約型開放式證券投資基金是()。

A.基金金泰

B.基金開元

C.華安創(chuàng)新證券投資基金

D.南方穩(wěn)健發(fā)展證券投資基金

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

解

析：國內(nèi)第一只契約型開放式證券投資基金是華安創(chuàng)新證券投資基金。

11、根據(jù)我國《證券投資基金管理暫行辦法》、《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》的規(guī)定，開放式基金的設(shè)立主體為()。

A.基金持有人

B.基金發(fā)起人

C.基金管理人

D.基金托管人

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

解

析：開放式基金的設(shè)立主體為基金管理人。

12、監(jiān)察稽核采取()相結(jié)合的方式進(jìn)行。

A.不定期檢查與事先通知的臨時(shí)檢查

B.不定期檢查與不通知的臨時(shí)檢查

C.定期檢查與事先通知的臨時(shí)檢查

D.定期檢查與事先不通知的臨時(shí)檢查

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

13、依據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定，封閉式基金自批準(zhǔn)之日起應(yīng)在多長期限內(nèi)完成募集?()

A.3個(gè)月

B.6個(gè)月

C.9個(gè)月

D.12個(gè)月

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：封閉式基金自批準(zhǔn)之日起應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)完成募集。

14、在基金管理公司組織架構(gòu)中，()擁有對管理基金的投資事務(wù)的決策權(quán)。

A.基金持有人大會

B.董事會

C.投資部

D.投資決策委員會

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

解

析：投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)，在遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對所管理基金的投資事務(wù)的最高決策權(quán)。

15、根據(jù)我國有關(guān)規(guī)定，基金清算結(jié)果由基金清算小組經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)后，公告的時(shí)間是()。

A.3個(gè)工作日內(nèi)

B.3H內(nèi)

C.5個(gè)工作日內(nèi)

D.5日內(nèi)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

16、開放式基金名稱顯示投資方向的，基金的非現(xiàn)金資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)至少有()屬于該基金名稱所顯示的投資內(nèi)容。

A.65%

B.70%

C.75%

D.80%

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

解

析：開放式基金應(yīng)以80%的資金投資于非現(xiàn)金資產(chǎn)。

17、()是監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作行為是否符合法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

A.資產(chǎn)保管

B.資金清算

C.投資監(jiān)督

D.會計(jì)復(fù)核

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

解

析：投資監(jiān)督是監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作行為是否符合法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

18、()擔(dān)負(fù)投資計(jì)劃反饋的職能，及時(shí)向投資決策委員會提供市場動(dòng)態(tài)信息。

A.市場部

B.交易部

C.投資部

D.研究部

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

19、如果要求債券組合的最低價(jià)值為200萬元，剩余時(shí)間為2年，市場利率為8%，則應(yīng)急免疫的觸發(fā)點(diǎn)為()。

A.16萬元

B.100萬元

C.171.47萬元

D.233.28萬元

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

20、資產(chǎn)組合管理決策的各項(xiàng)步驟中，最重要的是()。

A.資產(chǎn)配置

B.分散經(jīng)營

C.風(fēng)險(xiǎn)與稅收定位

D.收益生成 標(biāo)準(zhǔn)答案： a

解

析：資產(chǎn)配置決定了能否達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)、增加收益的目的。

21、對威廉?夏普資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)的檢驗(yàn)性提出質(zhì)疑的是()。

A.法瑪

B.馬柯威茨

C.詹森

D.羅斯

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

解

析：本題是對現(xiàn)代投資理論的產(chǎn)生與發(fā)展的考查。

22、從基金性質(zhì)上來看，契約型基金的資金是通過發(fā)行基金收益憑證籌集起來的()。

A.信托資產(chǎn)

B.債務(wù)資產(chǎn)

C.法人資產(chǎn)

D.借貸資產(chǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

23、目前，我國封閉式證券投資基金()披露一次信息。

A.每日

B.每周 C.每個(gè)月

D.每個(gè)季度

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：本題是對定期信息披露的考查。

24、一個(gè)基金下設(shè)立若干個(gè)子基金，各子基金獨(dú)立進(jìn)行決策，此基金為()。

A.套利基金

B.基金中的基金

C.保本基金

D.傘形基金

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

25、根據(jù)我國有關(guān)規(guī)定，符合基金契約規(guī)定或經(jīng)基金份額持有人大會同意，并經(jīng)()批準(zhǔn)后，封閉式基金可轉(zhuǎn)換為開放式基金。

A.獨(dú)立董事

B.基金發(fā)起人

C.基金托管人

D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

26、我國證券投資基金持有的交易所上市的股票和權(quán)證的估值，采用的是()。

A.收盤價(jià)

B.當(dāng)日加權(quán)平均價(jià)格

C.開盤價(jià)

D.當(dāng)日最高價(jià)和最低價(jià)的算術(shù)平均價(jià)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

解

析：交易所上市股票和權(quán)證以收盤價(jià)估值，上市債券以收盤凈價(jià)估值，期貨合約以結(jié)算價(jià)格估值。

27、()是基金市場交易價(jià)格的價(jià)值基礎(chǔ)，基金的市場價(jià)格以此為中心上下波動(dòng)。

A.基金面值

B.基金的發(fā)行價(jià)格

C.1.01元

D.基金單位的資產(chǎn)凈值

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

解

析：基金單位的資產(chǎn)凈值是基金市場交易價(jià)格的價(jià)值基礎(chǔ)，基金的市場價(jià)格以此為中心上下波動(dòng)。

28、基金管理人應(yīng)當(dāng)于收到基金投資人贖回申請之日的()個(gè)工作日內(nèi)，對該交易的有效性進(jìn)行確認(rèn)。

A.7

B.3

C.5

D.1

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

29、對于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場基金，應(yīng)()進(jìn)行利潤分配。

A.每日

B.每周 C.每月

D.每季

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

解

析：《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》第九條規(guī)定：“對于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。”

30、()是QDII基金的會計(jì)核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體。

A.中國證監(jiān)會

B.基金登記機(jī)構(gòu)

C.基金管理人

D.基金托管人

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

31、依照《證券投資基金法》的規(guī)定，提前終止基金合同，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的()以上通過。

A.1/4

B.1/2

C.1/3

D.2/3

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

解

析：本題是對基金份額持有人大會的決定事項(xiàng)的考查。基金份額持有人大會應(yīng)當(dāng)有代表50%以上基金份額的持有人參加，方可召開;提前終止基金合同，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的2/3以上通過。

32、封閉式基金份額要達(dá)到上市交易的條件，基金合同期限應(yīng)該在()以上。

A.3年

B.5年

C.10年

D.20年

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

33、封閉式基金份額要達(dá)到上市交易的條件，基金募集金額不得低于人民幣()。

A.5000萬元

B.1億元

C.2億元

D.5億元

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

34、根據(jù)我國有關(guān)規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的()擔(dān)任。

A.證券公司

B.信托投資公司

C.證券登記結(jié)算公司

D.商業(yè)銀行

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

35、目前，我國基金管理人編制基金年報(bào)由()復(fù)核。

A.中國證監(jiān)會

B.基金發(fā)起人

c.證券交易所

D.基金托管人

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

解

析：基金托管人與基金管理人相互監(jiān)督，基金管理人編制基金年報(bào)，基金托管人進(jìn)行復(fù)核。

36、()的主要任務(wù)是使客戶在需要的時(shí)間和地點(diǎn)獲得產(chǎn)品。

A.促銷

B.渠道

C.代銷

D.包銷

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

37、()是指個(gè)別證券特有的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

A.操作風(fēng)險(xiǎn)

B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

38、久期可以較準(zhǔn)確地衡量利率的微小變動(dòng)對債券價(jià)格的影響，但當(dāng)利率變動(dòng)幅度較大時(shí)，則會產(chǎn)生較大的誤差，這主要是由債券所具有的()引起的。

A.凹性

B.久期

c.凸性

D.收益性

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

解

析：由于存在凸性，債券價(jià)格隨著利率的變化而變化的關(guān)系就接近于一條凸函數(shù)。凸性的作用在于可以彌補(bǔ)債券價(jià)格計(jì)算的誤差。

39、下列負(fù)責(zé)處理基金公司自身費(fèi)用支付的部門是()。

A.行政管理部

B.財(cái)務(wù)部

C.信息技術(shù)部

D.決策部

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：財(cái)務(wù)部是負(fù)責(zé)處理基金公司自身費(fèi)用支付的部門。

40、一般而言，全球資產(chǎn)配置的期限為()。

A.1個(gè)季度

B.半年以內(nèi)

c.1年以上

D.10年以上

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

41、基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事人數(shù)不得少于()。

A.2人

B.3人

C.4人

D.5人

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。

42、反映兩個(gè)證券收益率之間的走向關(guān)系的是()。

A.證券組合的期望收益率.B.協(xié)方差

C.證券各自的權(quán)重

D.證券各自的方差

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

43、一般情況下，基金管理公司內(nèi)部制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制政策的機(jī)構(gòu)是()。

A.投資決策委員會

B.風(fēng)險(xiǎn)控制委員會

C.董事會

D.基金份額持有人大會

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：風(fēng)險(xiǎn)控制委員會屬于非常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會的主要職責(zé)是制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制政策，根據(jù)市場變化對基金的投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，并提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。

44、下列不屬于證券投資基金收益的是()。

A.基金管理費(fèi)

B.基金買賣股票差價(jià)收入

C.基金買賣債券差價(jià)收入

D.基金存款利息

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

45、基金信息披露義務(wù)人不依法披露基金信息或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，沒收違法所得，并處()罰款。

A.10萬元以上100萬元以下

B.20萬元以上200萬元以下

C.30萬元以上300萬元以下

D.50萬元以上500萬元以下

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

解

析：見《證券投資基金法》第九十三條的相關(guān)規(guī)定。

46、根據(jù)ETF跟蹤的指數(shù)不同，可以將ETF分為()。

A.股票型、債券型

B.抽樣復(fù)制型、完全復(fù)制型

C.股票型、完全復(fù)制型

D.抽樣復(fù)制型、債券型

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

47、關(guān)于依法處分基金財(cái)產(chǎn)的說法，正確的是()。

A.基金托管人要根據(jù)有關(guān)規(guī)定和基金管理人合法、合規(guī)的投資指令辦理資金清算交割

B.基金托管人可以單獨(dú)處分基金財(cái)產(chǎn)

C.基金托管人可以自行運(yùn)用基金的分紅資產(chǎn)

D.托管人應(yīng)該完全執(zhí)行基金管理人的指令

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

48、在下列指標(biāo)中，最能全面反映基金經(jīng)營成果的是()。

A.基金分紅

B.凈值增長率

C.久期

D.已實(shí)現(xiàn)收益

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

49、保本比例是到期時(shí)投資者可獲得的本金保障比率，常見的保本比例介于()之間。

A.70%～100%

B.80%～100%

C.90%～100%

D.95%～100%

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

50、投資者參與認(rèn)購開放式基金，分()個(gè)步驟。

A.1

B.2

C.3

D.4

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

解

析：投資者參與認(rèn)購開放式基金，分三個(gè)步驟，即開戶、認(rèn)購和確認(rèn)。

51、下列不屬于證券投資基金的作用的是()。

A.為中小投資者拓寬了投資渠道

B.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和基金增長

C.促進(jìn)證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展

D.促進(jìn)了金融行業(yè)交易成本的降低

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

解

析：證券投資基金屬于一種間接投資，它不是把資金直接投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域，而是投資于股票、債券等有價(jià)證券，同直接投資相比較，環(huán)節(jié)增多了，交易成本自然升高了。

52、根據(jù)滬、深證券交易所現(xiàn)行的資金清算規(guī)則，交易資金采用()制度。

A.T+0日交割

B.T+1日交割

C.T+2日交割

D.T+3日交割

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：根據(jù)滬、深證券交易所現(xiàn)行的資金清算規(guī)則，交易資金采用T+1日交割制度。

53、積極調(diào)整的債券投資策略假定投資人()。

A.無論在短期還是在長期都不能持續(xù)獲得超額收益

B.在短期中有可能獲得暫時(shí)的超額收益，但在長期中不能持續(xù)獲得超額收益

C.無論在短期還是長期都可以持續(xù)獲得超額收益

D.在短期中不能獲得暫時(shí)的超額收益，但在長期中可以持續(xù)獲得超額收益

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

54、根據(jù)規(guī)定，基金清算后的全部剩余資產(chǎn)按()分配給基金份額持有人。

A.基金份額持有人持有的基金份額占基金總份額的比例

B.實(shí)際持有的基金資產(chǎn)絕對數(shù)額

C.實(shí)際持有的基金資產(chǎn)絕對數(shù)額扣除管理費(fèi)

D.實(shí)際持有的基金資產(chǎn)絕對數(shù)額扣除應(yīng)付款

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

55、基金資產(chǎn)估值的對象是基金所持有的()。

A.全部負(fù)債

B.全部資產(chǎn)

C.高收益資產(chǎn)

D.扣除負(fù)債后的資產(chǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：基金資產(chǎn)估值的對象是基金所持有的全部資產(chǎn)。

56、首次發(fā)行上市的股票，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按()計(jì)量。

A.評估價(jià)

B.估算價(jià)

C.、預(yù)計(jì)市價(jià)

D.成本

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

解

析：首次發(fā)行上市的股票，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本計(jì)量。

57、債券基金基本上屬于()。

A.收入型基金

B.成長型基金

C.平衡型基金

D.指數(shù)基金

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

解

析：收入型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對象。因?yàn)閭鹬饕詡癁橥顿Y對象，投資債券的風(fēng)險(xiǎn)較小，收益相對穩(wěn)定，因此債券基金基本上屬于收入型基金。

58、隨著新會計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施，基金未實(shí)現(xiàn)估值增值(減值)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入當(dāng)期損益，在會計(jì)上成為()的。

A.可分配

B.不可分配

C.可增值

D.不可增值

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

59、()指在申購或贖回基金份額時(shí)，申購或贖回款項(xiàng)中包含的按未分配基金凈收

益(或累計(jì)基金凈損失)占基金凈值比例計(jì)算的金額。

A.基金凈收益

B.基金經(jīng)營業(yè)績

C.損益平準(zhǔn)金

D.未分配基金凈收益

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

解

析：損益平準(zhǔn)金指在申購或贖回基金份額時(shí)，申購或贖回款項(xiàng)中包含的按未分配基金凈收益(或累計(jì)基金凈損失)占基金凈值比例計(jì)算的金額。

60、基金收益來源中，存款利息收入可以按照規(guī)定的利率確認(rèn)存款利息，利息()計(jì)提。

A.逐周 B.逐日

C.逐月

D.逐季

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：基金收益來源中，存款利息收入可以按照規(guī)定的利率確認(rèn)存款利息，利息逐日計(jì)提。

二、多選題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。其中，每題至少有兩項(xiàng)符合題目要求)

61、基金托管協(xié)議是()。

A.基金管理人與基金托管人(一般為工商銀行)就基金資產(chǎn)托管一事達(dá)成的協(xié)議書

B.協(xié)議書以合同的形式明確委托人和托管人的責(zé)任和權(quán)利、義務(wù)關(guān)系

C.確保基金財(cái)產(chǎn)的安全

D.保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

解

析：基金托管協(xié)議是基金管理人與基金托管人(一般為商業(yè)銀行)就基金資產(chǎn)托管一事達(dá)成的協(xié)議書。協(xié)議書以合同的形式明確委托人和托管人的責(zé)任和權(quán)利、義務(wù)關(guān)系。主要目的在于明確雙方在基金財(cái)產(chǎn)保管、投資運(yùn)作、凈值計(jì)算、收益分配、信息披露及相互監(jiān)督等事宜中的權(quán)利義務(wù)及職責(zé)，確保基金財(cái)產(chǎn)的安全，保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。

62、反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有()。

A.貝塔值

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.持股集中度

D.持股數(shù)量

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

63、開放式基金中，股票、債券型基金的申購原則是()。

A.金額申購

B.份額申購

C.“已知價(jià)”交易

D.“未知價(jià)”交易

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, d

解

析：在開放式基金申購、贖回原則中，股票、債券型基金的申購、贖回原則為：(1)“未知價(jià)”交易原則。投資者在申購、贖回時(shí)并不能即時(shí)獲知買賣的成交價(jià)格，申購、贖回價(jià)格只能以申購、贖回日交易時(shí)間結(jié)束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。這與封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按“已知價(jià)”交易原則進(jìn)行買賣不同。(2)“金額申購、份額贖回”原則。申購以金額申請，贖面以份額申請。

64、基金銷售機(jī)構(gòu)在實(shí)施基金銷售適用性過程中，應(yīng)遵循以下哪些原則?()

A.投資人利益優(yōu)先原則

B.全面性原則

C.客觀性原則

D.及時(shí)性原則

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

65、以下關(guān)于基金管理公司辦事處，說法正確的是()。

A.辦事處不得從事經(jīng)營性活動(dòng)

B.辦事處經(jīng)公司授權(quán)可以從事公司經(jīng)營范圍以內(nèi)的經(jīng)營性活動(dòng)

C.辦事處經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以從事公司經(jīng)營范圍以內(nèi)的經(jīng)營性活動(dòng)

D.辦事處的法律責(zé)任由公司承擔(dān)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, d

66、利率期限結(jié)構(gòu)的完全預(yù)期理論認(rèn)為()。

A.流動(dòng)溢價(jià)是對投資者承擔(dān)額外的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

B.遠(yuǎn)期利率是對未來短期利率的無偏差的估計(jì)值

C.市場對未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期會反映在利率曲線的斜率上

D.利率曲線的斜率為負(fù)時(shí)，市場預(yù)期短期內(nèi)利率會下降

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c, d

解

析：流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為流動(dòng)溢價(jià)是對投資者承擔(dān)額外的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。

67、證券投資基金資產(chǎn)依其形態(tài)的不同分為()。

A.現(xiàn)金類資產(chǎn)

B.證券類資產(chǎn)

C.無形類資產(chǎn)

D.固定資產(chǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

68、基金托管人內(nèi)部控制的目標(biāo)是()。

A.保證基金保值增值

B.保證托管資產(chǎn)的安全完整

C.維護(hù)持有人的權(quán)益

D.保障基金托管業(yè)務(wù)安全、有效、穩(wěn)健運(yùn)翻

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c, d

69、如果股票市場是一個(gè)有效的市場，那么股票市場上()。

A.存在價(jià)值低估的股票

B.存在價(jià)值高估的股票

C.不存在價(jià)值低估的股票

D.不存在價(jià)值高估的股票

標(biāo)準(zhǔn)答案： c, d

70、投資人在申購贖回開放式基金單位時(shí)直接承擔(dān)的費(fèi)用有()。

A.管理費(fèi)

B.托管費(fèi)

C.申購費(fèi)

D.贖回費(fèi)

標(biāo)準(zhǔn)答案： c, d

解

析：投資人在申購贖回開放式基金單位時(shí)直接承擔(dān)的費(fèi)用有申購費(fèi)和贖回費(fèi)，管理費(fèi)和托管費(fèi)由基金承擔(dān)。

71、基金管理公司的客戶服務(wù)手段通常有()。

A.電話服務(wù)中心

B.一對一專人服務(wù)

C.利用互聯(lián)網(wǎng)

D.利用宣傳手冊

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

解

析：除以上四項(xiàng)外，基金管理公司的客戶服務(wù)手段還包括自動(dòng)傳真;電子信箱與手機(jī)短信;召開講座、推介會和座談會。

72、開放式基金收取費(fèi)用的方式應(yīng)當(dāng)在()中予以載明。

A.清算協(xié)議

B.基金契約

C.招募說明書

D.回購協(xié)議

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c

73、公開披露基金信息時(shí)，不得有的情形是()。

A.在每個(gè)基金會計(jì)結(jié)束后90日內(nèi)編制完成報(bào)告

B.就基金業(yè)績進(jìn)行預(yù)測

C.詆毀同行

D.承諾最低收益

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c, d

解

析：《證券投資基金信息披露管理辦法》第六條規(guī)定，公開披露基金信息不得有下列行為：(1)虛假記載，誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;(2)對證券投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測;(3)違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失;(4)詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu);(5)登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字;(6)中國證監(jiān)會禁止的其他行為。

74、影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益需求的因素通常包括()。

A.投資者的年齡

B.投資者的投資周期

C.投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好

D.投資者的財(cái)富狀況

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

75、契約基金的當(dāng)事人包括()。

A.委托人

B.受托人

C.投資顧問

D.受益人

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

解

析：契約基金的當(dāng)事人包括委托人和受托人，委托人即投資人，同時(shí)也是受益人。

76、關(guān)于證券投資基金的說法，正確的有()。

A.是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式

B.通過發(fā)行股票集中投資者的資金

C.由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金

D.主要業(yè)務(wù)是從事股票、債券等金融工具的投資

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c, d

解

析：證券投資基金通過發(fā)售基金份額集中投資者的資金，而不是通過發(fā)行股票，所以B選項(xiàng)的說法錯(cuò)誤。

77、下列關(guān)于期末可供分配利潤的說法，正確的是()。

A.是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)

B.是指期末可供基金進(jìn)行利潤分配的金額、C.如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤(已實(shí)現(xiàn)部分扣減未實(shí)現(xiàn)部分)

D.如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤(已實(shí)現(xiàn)部分扣減未實(shí)現(xiàn)部分)

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, d

解

析：能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)是本期利潤。期末可分配利潤是指期末可供基金進(jìn)行利潤分配的金額。由于基金本期利潤包括已實(shí)現(xiàn)和未實(shí)現(xiàn)兩部分，如果期末未分配利潤(報(bào)表數(shù)，下同)的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實(shí)現(xiàn)部分;如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤(已實(shí)現(xiàn)部分扣減未實(shí)現(xiàn)部分)。

78、當(dāng)前中國證券投資基金發(fā)展中應(yīng)從()等機(jī)制方面進(jìn)一步加以完善。

A.制度機(jī)制

B.銷售機(jī)制

C.管理機(jī)制

D.國際監(jiān)管機(jī)制

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c, d

79、我國《證券法》規(guī)定，()為知悉證券內(nèi)幕交易信息知情人員。

A.發(fā)行股票或者公司債券的公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理及有關(guān)的高級管理人員

B.持有1%以上股份的股東

C.發(fā)行股票公司的控股公司的高級管理人員

D.證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定的職責(zé)對證券交易進(jìn)行管理的其他人員

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c, d

解

析：持有1%以上股份的股東不一定是內(nèi)幕信息知情者。

80、關(guān)于基金臨時(shí)報(bào)告，下列說法正確的是()。

A.基金臨時(shí)報(bào)告須經(jīng)上市的證券交易所核準(zhǔn)后予以公告，同時(shí)上報(bào)中國證監(jiān)會

B.基金臨時(shí)報(bào)告須經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后予以公告，同時(shí)上報(bào)上市的證券交易所

C.基金投資的上市公司出現(xiàn)重大事件，基金應(yīng)編制臨時(shí)報(bào)告并予以公告

D.基金投資的上市公司出現(xiàn)重大事件，由于上市公司已經(jīng)公告，基金無需再進(jìn)行公告

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c

解

析：基金臨時(shí)報(bào)告無須經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后予以公告，基金的投資的上市公司出現(xiàn)重大事件，基金公司也要披露。

81、封閉式基金交易價(jià)格的影響因素有()。

A.基金名稱

B.基金份額持有人的數(shù)量和結(jié)構(gòu)

C.基金資產(chǎn)凈值變動(dòng)

D.市場供求關(guān)系

標(biāo)準(zhǔn)答案： c, d

82、在基金管理公司組織架構(gòu)下，屬于后臺支持部門的機(jī)構(gòu)是()。

A.行政管理部

B.信息技術(shù)部

C.財(cái)務(wù)部

D.市場部

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

83、目前，我國基金管理人禁止的行為有()。

A.運(yùn)用基金資產(chǎn)

B.不公平地對待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)

C.發(fā)起設(shè)立基金

D.向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, d

84、馬柯威茨投資組合理論的主要缺陷有()。

A.當(dāng)證券數(shù)量較多時(shí)，基金輸入所要求的估計(jì)量非常大

B.解的不穩(wěn)定性

C.數(shù)據(jù)誤差帶來解的不可靠性

D.重新分配的成本高

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

85、完善基金管理公司治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)避免()。

A.大股東利益優(yōu)先

B.管理人利益優(yōu)先

C.利益公平

D.責(zé)任到位

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

解

析：基金管理公司完善的治理結(jié)構(gòu)必須體現(xiàn)“利益公平、信息透明、信譽(yù)可靠、責(zé)任到位”的基本原則。因此，A、B屬于應(yīng)避免的情形。

86、久期綜合考慮了()對債券價(jià)格的影響，可以用以反映利率的微小變動(dòng)對債券價(jià)格的影響，因此是一個(gè)較好的債券利率風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。

A.債券規(guī)模

B.到期時(shí)間

C.債券現(xiàn)金流

D.市場利率對債券價(jià)格的影響

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c, d

解

析：久期是指一只債券的加權(quán)到期時(shí)間。它綜合考慮了到期時(shí)間、債券現(xiàn)金流以及市場利率對債券價(jià)格的影響，可以用以反映利率的微小變動(dòng)對債券價(jià)格的影響，因此是一個(gè)較好的債券利率風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。

87、基金運(yùn)營部包括()。

A.行政管理部

B.機(jī)構(gòu)理財(cái)部

C.信息技術(shù)部

D.市場營銷部

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c, d

88、下列關(guān)于保本基金的說法中，正確的有()。

A.保本基金一般都有保本期

B.保本基金在本質(zhì)上屬于混合基金

C.“保本”的性質(zhì)限制了基金收益的上升空間

D.保本型基金無法回避通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

解

析：保本基金，指通過采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者在投資到期時(shí)至少能夠獲得投資本金或一定回報(bào)的證券投資基金。保本基金一般都有保本期，基金持有人只有持有基金到期后才能獲得本金保證或收益保證。保本基金從本質(zhì)上講是一種混合基金。“保本”的性質(zhì)在一定程度上限制了基金收益的上升空間。盡管投資保本型基金虧本的風(fēng)險(xiǎn)幾乎等于零，但投資者仍必須考慮投資的機(jī)會成本與通貨膨脹損失。

89、投資決策委員會的職責(zé)是制定()。

A.基金的投資計(jì)劃

B.基金的投資策略

C.基金的投資原則

D.基金的投資目標(biāo)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

90、以下屬于基金注冊登記機(jī)構(gòu)的職責(zé)或業(yè)務(wù)范圍的是()。

A.建立投資人基金份額賬戶

B.負(fù)責(zé)基金份額注冊登記

C.確定并發(fā)放基金紅利

D.保管基金投資人名冊

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d 91、根據(jù)相關(guān)規(guī)定，封閉式基金擴(kuò)募或續(xù)期應(yīng)具備()。

A.基金運(yùn)營業(yè)績良好

B.基金份額持有人大會決議通過

C.經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)

D.基金管理人、托管人核準(zhǔn)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

解

析：本題是對封閉式基金的擴(kuò)募或延長合同條件的考查。《證券投資基金法》第六十六條對此進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。

92、目前，我國的開放式基金的認(rèn)購渠道主要有()。

A.證券公司

B.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)

C.商業(yè)銀行

D.證券登記結(jié)算中心

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

解

析：目前，我國可以辦理開放式基金認(rèn)購業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他具備基金代銷業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)。

93、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金管理人職責(zé)終止的情形為()。

A.被依法取消基金管理資格

B.被基金份額持有人大會解任

C.依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)

D.基金合同約定的其他情形

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

94、資產(chǎn)配置的買入并持有策略的特征包括()。

A.在市場變動(dòng)時(shí)，不采取行動(dòng)

B.支付模式為直線

C.在熊市時(shí)較為有利

D.對市場流動(dòng)性要求較小

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

解

析：本題是對資產(chǎn)配置主要類型之一買入并持有策略特征的考查。

就收益情況與有利的市場而言，買入并持有策略在各種資產(chǎn)配置策略中處于中間地位。因此C項(xiàng)說法不正確。

95、通常，積極型股票投資策略包括()。

A.以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略

B.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略

C.市場異常策略

D.指數(shù)投資法

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

96、基金財(cái)產(chǎn)不得用于()等投資活動(dòng)。

A.承銷證券

B.向他人提供貸款或者提供擔(dān)保

C.從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資

D.向其基金管理人出資

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

解

析：基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動(dòng)：①承銷證券;②向他人提供貸款或者提供擔(dān)保;③從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資;④買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外;⑤向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券;⑥買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券;⑦從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng);⑧有關(guān)法律法規(guī)禁止的其他活動(dòng)。

97、價(jià)值型股票可以進(jìn)一步被細(xì)分為()。

A.低市盈率股

B.收益型股票

C.防御型股票

D.逆勢型股票

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

98、優(yōu)先置產(chǎn)理論認(rèn)為()。

A.債券市場是不可分割的

B.債券期限結(jié)構(gòu)反映了未來利率趨勢與風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼

C.遠(yuǎn)期利率包括了預(yù)期的未來利率和流出溢價(jià)

D.投資者會考察整個(gè)市場并選擇溢價(jià)最高的債券品種進(jìn)行投資

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, d

99、貨幣市場基金不得投資于以下哪些金融工具?()

A.剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券

B.可轉(zhuǎn)換債券

C.期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購

D.剩余期限超過397天的債券

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, d

100、道氏理論將市場劃分為哪幾種趨勢?()

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.短暫趨勢

D.穩(wěn)定趨勢

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

三、判斷題(本大題共60小題，每題0.5分，合計(jì)30分。)

101、對企業(yè)投資者從基金分配中獲得的債券差價(jià)收入，暫不征收企業(yè)所得稅。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

102、據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國開放式基金申購費(fèi)的法定上限低于贖回費(fèi)的法定上限。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：我國相關(guān)法律規(guī)定：申購、贖回費(fèi)率的上限分別為5%、3%，即申購費(fèi)的法定上限高于贖回費(fèi)的法定上限

103、開放式基金是指事先確定發(fā)行總額，在存續(xù)期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，投資者可以

按基金的報(bào)價(jià)在規(guī)定的營業(yè)場所申購或贖回基金單位的一種基金類型。

()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：事先確定發(fā)行總額，在存續(xù)期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，投資者可以按基金的報(bào)價(jià)在規(guī)定的營業(yè)場所申購或贖回基金單位的基金類型是封閉式基金。

104、在我國，開放式基金贖回采用“未知價(jià)”法，按照“份額贖回曩的方式進(jìn)行。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

105、考慮到政策因素、系統(tǒng)的靈活性、方便對客戶資料的運(yùn)用等因素，我國現(xiàn)有基金管

理公司普遍采用內(nèi)置型注冊登記模式。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

106、開放式證券投資基金的申購、贖回和登記，只能由基金管理人直接辦理。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

107、契約型證券投資基金管理人獲得了基金份額持有人的委托后有權(quán)對所籌集的基金進(jìn)行投資運(yùn)作。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

108、證券投資基金招募說明書可以登載研究機(jī)構(gòu)的推薦性用語。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：招募說明書不得登載任何個(gè)人、機(jī)構(gòu)或企業(yè)的祝賀性、恭維性或推薦性的題字、用語及任何廣告、宣傳性用語。

109、資產(chǎn)管理者進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，不能脫離投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力而無約束地進(jìn)行。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

110、當(dāng)市場收益率曲線大幅波動(dòng)時(shí)，債券到期收益率與其實(shí)際回報(bào)率之間的誤差較小。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：在市場收益率曲線波動(dòng)平緩且票息較低時(shí)，債券到期收益率與實(shí)際收益率之間潛在的誤差較小。

111、基金在資產(chǎn)變現(xiàn)時(shí)可能遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)被稱為市場風(fēng)險(xiǎn)。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：基金在資產(chǎn)變現(xiàn)時(shí)可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)稱為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

112、從長期看，資本市場參與者從證券投資管理過程中獲利的是與其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平一致 的正常收益，而不是超額收益，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)本身被消除了。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：從長期看，資本市場參與者從證券投資管理過程中獲利的是與其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平一致的正常收益，而不是超額收益，是因?yàn)榉稚⒘朔窍到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能分散。

113、在契約中沒有明確給定具體的風(fēng)險(xiǎn)分散程度及受其影響的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況時(shí)，投資

管理人才能自主決定投資分散化的程度。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

114、在決定資產(chǎn)配置過程中，資產(chǎn)管理人必須受制于投資者的資產(chǎn)負(fù)債狀況。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

115、資產(chǎn)選擇過程是指資產(chǎn)管理人在資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上，確定自身投資策略，并據(jù)此構(gòu)造投資組合的過程。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：資產(chǎn)投資決策過程是指資產(chǎn)管理人在資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上，確定自身投資策略，并據(jù)此構(gòu)造投資組合的過程。

116、債券收益率與基礎(chǔ)利率之間的利差反映了投資者投資于非短期國債的債券時(shí)所面臨的額外風(fēng)險(xiǎn)，即風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

117、買入并持有策略下的投資組合依據(jù)短期投資市場的變化而變化。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：通常采取買入并持有策略的投資者常常忽略市場的短期波動(dòng)，而著眼于長期投資。

118、開放式基金的申購費(fèi)只能在申購時(shí)收取。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：開放式基金的申購費(fèi)是投資人在申購時(shí)直接支付給基金管理人的一次性費(fèi)用，申購費(fèi)用可以在申購時(shí)支付，也可以在贖回時(shí)支付。

119、混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金，預(yù)期收益則要高于債券基金。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

120、主動(dòng)型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對象，因此通常稱為指數(shù)型基金。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：被動(dòng)型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對象，因此通常稱為指數(shù)型基金。

121、投資組合理論中，風(fēng)險(xiǎn)厭惡投資者是指那些不喜歡波動(dòng)的投資者，他們?yōu)榱双@得可能的高收益，愿意承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：風(fēng)險(xiǎn)喜好者為了高收益，愿意承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)厭惡者傾向于風(fēng)險(xiǎn)較低的投資。

122、我國《證券投資基金法》規(guī)定，依法設(shè)立并取得基金托管資格的證券公司才能出

任

基金托管人。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

123、證券投資基金初創(chuàng)階段，在類型上以封閉式基金為主。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

124、ETF的基金凈值報(bào)價(jià)率較LOF的基金凈值報(bào)價(jià)率要低。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：ETF每15秒提供一個(gè)基金凈值報(bào)告，LOF通常一天提供一次或N次基金凈值報(bào)告。

125、基金清算費(fèi)用由基金清算小組優(yōu)先從基金資產(chǎn)中支付。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

126、當(dāng)市場具有較強(qiáng)的保持原有運(yùn)動(dòng)方向趨勢時(shí)，投資組合保險(xiǎn)策略的效果將優(yōu)于買入并持有策略，進(jìn)而將優(yōu)于恒定混合策略。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

127、M2測度與夏普指數(shù)對基金績效表現(xiàn)的排序可能出現(xiàn)差異。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：M2測度與夏普指數(shù)對基金績效表現(xiàn)的排序沒有差異。

128、在其他條件不變的情況下，票息越高修正期限越低，存續(xù)期限越長修正期限越高，到期收益率越高修正期限越低。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

129、一般來說，資產(chǎn)流動(dòng)性越高，價(jià)格波動(dòng)性越小，價(jià)格越高，則價(jià)差在價(jià)格中所占比重越小。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

130、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的方法中，詹森指數(shù)衡量的是差異收益率，而另外兩個(gè)指數(shù)衡量的是單位風(fēng)險(xiǎn)超額收益率。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確 131、基金托管人負(fù)責(zé)查詢資金到賬情況，資金未到賬時(shí)要查明原因，及時(shí)通知基金所有人。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：基金托管人負(fù)責(zé)查詢資金到賬情況，資金未到賬時(shí)要查明原因，及時(shí)通知基金管理人。

132、基金托管人對每一個(gè)基金單獨(dú)設(shè)賬、分賬管理。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

133、托管銀行要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送內(nèi)部監(jiān)察稽核報(bào)告。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

134、我國開放式基金按規(guī)定需在合同中約定每年基金利潤分配的最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

135、基金的市場部負(fù)責(zé)總證券投資基金托管業(yè)務(wù)的市場開拓、市場研究、客戶管理關(guān)系維護(hù)等。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

136、高管人員和基金經(jīng)理有三代以內(nèi)親屬在基金監(jiān)管部門工作的，其中一方應(yīng)當(dāng)回避。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：高管人員和基金經(jīng)理有直系親屬在基金監(jiān)管部門工作的，其中的一方應(yīng)當(dāng)回避。

137、如果某一只股票的貝塔值小于1，說明它是一只活躍或激進(jìn)型的基金。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

138、目前，我國契約型封閉式基金由發(fā)起人設(shè)立，然后委托基金管理人管理，基金托管人托管。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

139、根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)的完全預(yù)期理論，上升的收益率曲線意味著預(yù)期未來的短期利

率會上升。(、)

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

140、根據(jù)審慎性原則，基金管理公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

141、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用是資本市場線。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

142、預(yù)期理論假定不同期限的債券是可相互替代的。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

143、行為金融理論以心理學(xué)的研究成果為依據(jù)，認(rèn)為投資者行為是理性的，投資者的實(shí)際投資決策行為與投資者的理性投資行為一致。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：行為金融理論認(rèn)為投資者行為是非理性的，投資者的實(shí)際投資決策行為與投資者的理性投資行為不一致。

144、紅利收益率通常和公司增長能力呈反向變化關(guān)系。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

145、從長期看來，大盤資本股票的回報(bào)率要比小型股票的回報(bào)率更高。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：從長期來看，小型資本股票的回報(bào)率要比大型股票的回報(bào)率更高。

146、開放式基金的資產(chǎn)凈值應(yīng)至少每月在指定的全國性報(bào)刊上公告一次。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：封閉式基金的資產(chǎn)凈值應(yīng)至少每周在指定的全國性報(bào)刊上公告一次，開放式基金曲基金管理人在每個(gè)開放日后的第-天公告。

147、分散風(fēng)險(xiǎn)和最大化投資收益是組合管理的基本目標(biāo)。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

148、恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。.()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

149、數(shù)據(jù)庫和操作系統(tǒng)的密碼口令應(yīng)當(dāng)分別由不同人員負(fù)責(zé)。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

150、初始取得的股票投資，應(yīng)以采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值的基礎(chǔ)。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：初始取得的股票投資，應(yīng)以采用成本確定其公允價(jià)值的基礎(chǔ)。

151、基金凈值公告要求封閉式基金每周公告2次。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：基金凈值公告要求封閉式基金每周公告1次，開放式基金凈值每 天公告。

152、基金收益分配最普遍的形式是分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

153、現(xiàn)金股息在除息日直接計(jì)人基金收益。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

154、對非金融機(jī)構(gòu)買賣基金份額的差價(jià)收入不征收營業(yè)稅。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

155、當(dāng)市場利率上升時(shí)，債券發(fā)行人更傾向于提前償還高息債券，這將使得債券持有人面臨提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：提前贖回風(fēng)險(xiǎn)是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場利率下降時(shí)，債券發(fā)行人將能夠以更低的利率融資，因此可以提前償還高息債券。持有

附有提前贖回權(quán)債券的基金將不能再獲得高息收益，而且還會面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)。

156、收入型基金的投資目標(biāo)是資本的長期增值而不是現(xiàn)金收益。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

解

析：成長型基金重視資金長期穩(wěn)定而持續(xù)地增長，其投資目標(biāo)是資本的長期增值而不是現(xiàn)金收入。收入型基金的投資目標(biāo)在于獲取最大的當(dāng)期收入，通常該基金的投資者對基金的現(xiàn)金收益比潛在的資本增值更感興趣。

157、偏債型基金，債券的配置比例較低，股票配置比例則較高。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

158、公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

159、不同類型、不同投資對象、不同風(fēng)險(xiǎn)與收益特性的證券投資基金在給投資者提供

廣泛選擇的同時(shí)，也成為資本市場不斷變革和金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的源泉。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

160、基金管理人一般擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)，能夠更好地對證券市場進(jìn)行全方位的動(dòng)態(tài)跟蹤分析。()

對 錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

第五篇：2011年3月《證券投資基金》真題

2011年3月份證券業(yè)從業(yè)資格 《證券投資基金》考試真題

一、單項(xiàng)選擇題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合要求)

1．投資基金在組織上不同于股份有限公司的典型特征是（）。

A．共同投資、共享收益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的原則

B．投資者享有股權(quán)性收益

C．投資基金運(yùn)用現(xiàn)代信托關(guān)系原則

D．投資基金的資金有專門用途

2．基金資產(chǎn)（）以上投資于債券的為債券基金。

A．80% www.tmdps.cn

56．B

[解析]基金證券在證券交易所的掛牌買賣多適用于封閉式基金，創(chuàng)新型開放式基金如交易性開放式指數(shù)基金和上市開放式基金也可在證券交易所買賣。

57．A

[解析]基金資產(chǎn)賬戶管理中規(guī)定基金托管人要保證基金賬戶獨(dú)立于托管銀行賬戶，不同基金的賬戶也應(yīng)該相互獨(dú)立，對每一個(gè)基金單獨(dú)設(shè)賬，分賬管理。

58．B

[解析]基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資運(yùn)作違法違規(guī)的，應(yīng)及時(shí)以電話或書面形式通知基金管理人，并報(bào)告中國證監(jiān)會。基金托管人沒有“讓基金管理人限期糾正”的權(quán)限。

59．B

[解析]題述應(yīng)該是完成T日的工作流程。執(zhí)行清算指令中有“T＋1日，托管人將經(jīng)復(fù)核、授權(quán)確認(rèn)的清算指令交付執(zhí)行”的表述。

60．B

[解析]基金產(chǎn)品的定價(jià)對于基金市場營銷能否取得成功至關(guān)重要。