第一篇：中小企業股權報價系統企業掛牌常見問題

中小企業股權報價系統企業掛牌常見問題

一、非上市股份有限公司股份轉讓系統（E板）(一)掛牌

1、非上市股份有限公司在上海股交中心掛牌有哪些好處？

答：非上市股份有限公司在上海股交中心掛牌后，給企業帶來的直接變化是：第一，形成了有序的股份退出機制；第二，企業法人治理機構的規范運作程度將顯著提高。這些變化將給企業帶來如下好處：

（1）有利于建立現代企業制度，規范企業運作，完善法人治理結構，促進企業健康發展；

（2）有利于提高股份的流動性，完善企業的資本結構，提高企業自身抗風險的能力，增強企業的發展后勁；

（3）有利于企業擴大宣傳，樹立品牌，促進企業開拓市場；

（4）有利于企業吸收風險資本投入，引入戰略投資者，進行資產并購與重組等資本運作；

（5）通過規范運作、適度信息披露、相關部門監管等，可以促進企業盡快達到創業板、中小板及主板上市的要求；

（6）開展股份報價轉讓業務，完善了股份退出的機制，使企業定向增資更容易實現；（7）公司在公共平臺上掛牌，增加了企業的信用等級，更利于獲得銀行貸款。

2、上海股交中心對掛牌公司有無明確的或者內部掌握的財務指標要求？

答：《上海股權托管交易中心非上市股份有限公司股份轉讓業務暫行管理辦法》規定的掛牌條件中沒有類似中小板、創業板或其他資本市場關于企業營業收入、凈利潤、經營活動產生的現金流量凈額等財務指標的具體要求。

上海股交中心側重關注投資者利益的保護，強調企業的規范運作情況、成長性及未來發展前景，一般通過對企業所處的行業、財務情況、主要股東及管理層等多種因素的考察來進行判斷，因此公司當下的財務情況也是綜合把握和判斷企業是否符合掛牌條件的因素之一。

3、公司在上海股交中心掛牌是否影響其在主板、中小板、創業板上市？ 答：不會影響。公司通過在上海股交中心掛牌，完善了公司治理，規范了公司運行，提高了公司知名度，促進公司朝著在主板、中小板、創業板上市方向發展。

如果已在上海股交中心掛牌的公司發展到一定階段申請主板、中小板、創業板上市，一旦申請材料被相關部門受理，上海股交中心可為掛牌公司辦理停牌手續。如果申請上市成功，則為掛牌公司辦理摘牌手續；如果申請失敗，則將為掛牌公司辦理復牌手續，從而為中小企業融資提供更多的自由度。

4、申請在上海股交中心掛牌，非上市公司須具備什么條件? 答：非上市股份有限公司申請在上海股交中心掛牌，應具備以下條件：（1）業務基本獨立，具有持續經營能力；

（2）不存在顯著的同業競爭、顯失公允的關聯交易、額度較大的股東侵占資產等損害投資者利益的行為；

（3）在經營和管理上具備風險控制能力；（4）治理結構健全，運作規范；（5）股份的發行、轉讓合法合規；

（6）注冊資本中存在非貨幣出資的，應設立滿一個會計年度；（7）上海股交中心要求的其他條件。

對上述第（6）條進行認定時，遵循如下原則：對于注冊資本中存在非貨幣出資、申請在上海股交中心掛牌的非上市公司，如為有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，公司存續時間從有限責任公司設立時開始計算；有限責任公司未按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，應待股份有限公司成立滿一個會計年度后方可申請掛牌；全部為貨幣出資的有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，不視為存在非貨幣出資。

5、非上市公司到上海股交中心掛牌的業務流程是怎樣的？

答：非上市公司在上海股交中心掛牌，主要業務流程如下：

（1）非上市公司召開董事會和股東大會就同意在上海股交中心掛牌并進行股份轉讓相關事宜做出決議；

（2）非上市公司委托上海股交中心推薦機構會員，聘請經上海股交中心認定的會計師事務所、律師事務所、資產評估事務所（必要時）為其掛牌提供專業服務；

（3）推薦機構會員向上海股交中心報送預審材料；（4）會計師事務所進行獨立審計并出具審計報告、律師事務所進行獨立調查并出具法律意見書、推薦機構會員進行盡職調查并形成相關盡職調查文件；

（5）推薦機構會員向上海股交中心報送申請文件；（6）上海股交中心對申請文件進行審核；

（7）上海股交中心審核同意的，獲得上海股交中心出具同意掛牌的通知后，擬掛牌公司向上海股交中心申請股份簡稱和代碼，與上海股交中心簽訂掛牌協議書，辦理股份的集中登記；

（8）擬掛牌公司在上海股交中心辦理掛牌手續；

（9）掛牌前三日，擬掛牌公司在上海股交中心指定網站披露：《股份轉讓說明書》、《公司章程》、《審計報告》、《法律意見書》；推薦機構會員在上海股交中心指定網站發布擬掛牌公司掛牌公告。

(二)定向增資

1、掛牌企業進行定向增資，需要具備哪些條件？

答：掛牌公司進行定向增資，應具備以下基本條件：（1）規范履行信息披露義務；

（2）最近一年財務報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告；

（3）不存在掛牌公司權益被控股股東或實際控制人嚴重損害且尚未消除的情形；（4）掛牌公司及其附屬公司無重大或有負債；

（5）現任董事、監事、高級管理人員對公司勤勉盡責地履行義務，不存在尚未消除的損害掛牌公司利益的情形；

（6）掛牌公司及其現任董事、監事、高級管理人員不存在因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查，且對掛牌公司生產經營產生重大影響的情形；

（7）不存在其他尚未消除的嚴重損害股東合法權益和社會公共利益的情形。

2、對掛牌公司定向增資的對象有何要求？公司原股東在定向增資過程中有哪些權利？

答：掛牌公司進行定向增資的對象為特定的投資者，其中包括：（1）機構投資者，包括法人、合伙企業等；（2）擁有人民幣50萬元以上金融資產的自然人；（3）公司股東；（4）公司董事、監事、高級管理人員、核心員工；（5）上海股交中心認定的其他投資者。

掛牌公司定向增資后股東人數累計不得超過200人。

定向增資的對象須掛牌公司股東大會審計通過。若掛牌公司所屬行業有特殊規定的，其股東資格應經相關部門事先批準。

公司的在冊股東有權優先認購不少于新增股份總數的30%，在冊股東可以選擇放棄優先認購的權利，其余股份可向特定機構投資者或特定自然人進行定向發行。

3、掛牌公司進行定向增資，其股價如何確定？

答：掛牌公司進行定向增資，其股價采取掛牌公司與投資者雙方議價的方式，但價格的確定應合法、合理、公允，不得損害新老股東的利益。

二、中小企業股權報價系統（Q板）

1、上海股權托管交易中心業務架構是怎樣的？

答：上海股權托管交易中心現已形成“一市兩板”的新格局：在一個市場——上海股權托管交易市場，構建非上市股份有限公司股份轉讓系統（簡稱“轉讓系統”或“E板”）、中小企業股權報價系統（簡稱“報價系統”或“Q板”）兩個板，為不同類型、不同狀態、不同階段的企業提供對接資本市場的機會及相適的資本市場服務。

2、E板及Q板分別代表什么含義？

答：E板是非上市股份有限公司股份轉讓系統的別稱，取自Exchange(轉讓)的首字母“E”。Q板是中小企業股權報價系統的別稱，取自Quotation（報價）的首字母“Q”。

3、為何要開設中小企業股權報價系統？

答：上海股交中心非上市股份有限公司轉讓系統自2012年2月15日開業以來，取得了令人矚目的優異業績。但由于中小微企業數量眾多，而目前資本市場容量有限，與投資者廣泛、多元的投資需求不相適應。在此背景下，上海股交中心推出中小企業股權報價系統，為更多的企業提供對接資本市場的機會，成為企業與金融機構、投資者信息互通的橋梁。

4、哪些類型的企業可以在中小企業股權報價系統掛牌？ 答：中小企業股權轉讓系統對掛牌企業的組織形式、經濟成份等不作限制。中外合資企業、外資企業、有限責任公司、股份有限公司以及本中心認定的其他組織與機構均可至中小企業股權轉讓系統掛牌。

5、企業申請在中小企業股權報價系統掛牌，須具備什么條件？

答：企業不存在下列情況之一的，均可在中小企業股權轉讓報價系統掛牌：（1）無固定的辦公場所；（2）無滿足企業正常運作的人員；（3）企業被吊銷營業執照；

（4）存在重大違法違規行為或被國家相關部門予以嚴重處罰；

（5）企業的董事、監事及高級管理人員存在《公司法》第一百四十六條所列屬的情況；（6）本中心認定的其他情形。

三、私募債業務

1、企業在上海股交中心發行私募債，是否需要先在上海股交中心E板或Q板掛牌？

答：在中國境內注冊的有限責任公司或股份有限公司，都可申請在上海股交中心備案發行私募債，不要求必須是在上海股交中心E板或Q板掛牌的公司。

2、企業在上海股交中心備案發行私募債，需要哪些條件？

答：企業在上海股交中心備案發行私募債，需要具備下列條件：（1）發行人是注冊在中國境內的有限責任公司或股份有限公司；（2）發行人對還本付息的資金安排有明確方案;（3）發行利率符合法律法規的規定；（4）上海股交中心規定的其他條件。

3、私募債備案材料報給上海股交中心后，多長時間可完成備案？

答：上海股交中心對備案材料進行完備性核對。備案材料完備的，上海股交中心自接受材料之日起10個工作日內向發行人出具《接受備案通知書》。

4、發行人取得上海股交中心《接受備案通知書》后，需在多長時間內完成發行？ 答：發行人取得《接受備案通知書》后，應在6個月內完成發行。逾期未發行的，應當重新備案。發行人可一次發行或分期發行。

第二篇：掛牌報價轉讓協議書(范本)

本協議由以下各方于 年 月 日在（簽約地點）簽訂：

甲方：股份有限公司

法定代表人：

住所：

乙方:（主辦報價券商）

法定代表人：

住所：

丙方:（副主辦報價券商）

法定代表人：

住所：

鑒于：

一、甲方為依法設立并合法存續的中關村科技園區非上市股份有限公司，已取得北京市人民政府出具的股份報價轉讓試點資格確認函；

二、乙方、丙方為已取得從事報價轉讓業務資格的證券公司。

甲方委托乙方擔任公司股份報價轉讓的主辦報價券商，負責推薦甲方股份進入代辦股份轉讓系統掛牌報價轉讓，并指導和督促甲方履行信息披露義務；甲、乙雙方共同委托丙方擔任甲方股份報價轉讓的副主辦報價券商，當乙方喪失報價轉讓業務資格時，由丙方擔任甲方的主辦報價券商；乙方、丙方同意接受委托。根據《中華人民共和國合同法》以及《證券公司代辦股份轉讓系統中關村科技園區非上市股份有限公司股份報價轉讓試點辦法》、《主辦報價券商推薦中關村科技園區非上市股份有限公司股份進入證券公司代辦股份轉讓系統報價轉讓的掛牌業務規則》、《股份進入證券公司代辦股份轉讓系統報價轉讓的中關村科技園區非上市股份有限公司信息披露規則》等相關規則規定，甲、乙、丙三方本著平等互利原則，經充分協商，達成如下協議：

第一章 釋義

除另有約定外，本協議中下列詞語僅具有本章所賦予的含義：

（一）報價轉讓業務：證券公司接受投資者委托，通過報價系統為其轉讓中關村科技園區非上市股份有限公司股份提供代理報價、成交確認和股份過戶的服務業務；

（二）報價券商：取得報價轉讓業務資格的證券公司；

（三）主辦報價券商：推薦園區公司進入代辦股份轉讓系統掛牌報價轉讓，并負責指導、督促其履行信息披露義務的報價券商；

（四）報價系統：代辦股份轉讓系統中專門為報價券商提供報價和成交確認服務的技術系統；

（五）協會：中國證券業協會；

（六）《試點辦法》：《證券公司代辦股份轉讓系統中關村科技園區非上市股份有限公司股份報價轉讓試點辦法》；

（七）《推薦掛牌規則》：《主辦報價券商推薦中關村科技園區非上市股份有限公司股份進入證券公司代辦股份轉讓系統報價轉讓的掛牌業務規則》；

（八）《信息披露規則》：《股份進入證券公司代辦股份轉讓系統報價轉讓的中關村科技園區非上市股份有限公司信息披露規則》；

（九）園區公司：中關村科技園區非上市股份有限公司；

（十）高級管理人員：甲方董事、監事、經理、副經理、財務負責人、董事會秘書及負責信息披露事務的人員。

第二章 甲方的承諾及權利、義務

第一條 甲方基本情況：

（一）設立時間：

（二）股份發行情況：

（三）股本總額：

（四）股東人數:

（五）股權結構（以圖表形式附后）；

（六）董事、監事、經理、副經理、財務負責人及其持股明細。

第二條 甲方就委托乙方擔任其公司股份報價轉讓的主辦報價券商事項，向乙方作出如下承諾：

（一）保證遵守《試點辦法》、《信息披露規則》等報價轉讓業務規則對園區公司的相關規定，并遵守就股份報價轉讓事項對政府部門作出的承諾，乙方依據《試點辦法》、《信息披露規則》及其他報價轉讓業務規則對甲方作出的指導、督促及采取的相關措施，均構成本協議項下對甲方有約束力的合同義務。

（二）按照相關規定和要求修改公司章程，完善公司治理制度，增加對中小股東權益保護的相關內容。

（三）公司如發行新股（不包括公開發行），優先向公司股東配售。

第三條 甲方就委托乙方擔任其公司股份報價轉讓的主辦報價券商事項，享有以下權利：

（一）甲方及其高級管理人員有權就公司股份報價轉讓獲得乙方輔導，并可就相關報價轉讓業務規則向乙方進行咨詢。

（二）甲方有權就公司治理、財務及會計制度、信息披露等方面獲得乙方業務指導。

第四條 甲方就委托乙方擔任其公司股份報價轉讓的主辦報價券商事項，應履行以下義務：

（一）甲方應積極配合乙方的推薦掛牌備案工作，及時、完整地向乙方提交備案所需文件，并保證所提交文件均真實、合法、有效，不存在任何虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏。

（二）甲方應于協會對推薦掛牌備案文件出具備案確認函之日起（）個工作日內完成以下工作：

1、通知并協助股東辦理股份登記、存管；

2、核對并向乙方提交股東持股明細以及董事、監事、經理、副經理、財務負責人名單及持股數量；

3、與證券登記結算機構簽訂證券登記服務協議，將公司全部股份進行初始登記。

（三）甲方應保證所提供的股東名冊合法、真實、準確和完整，如因工作失誤造成股東股權爭議或糾紛的，由甲方承擔全部責任。

（四）甲方初始登記的股份，應全部托管到乙方席位。

（五）甲方應嚴格按照有關規定，履行信息披露義務。

（六）甲方擬披露信息須經由乙方在指定網站進行披露。

（七）甲方及董事會全體成員須保證信息披露真實、及時，不存在任何虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏，并承擔個別及連帶責任。

（八）甲方披露信息，應經董事長或其授權董事簽字確認；若有虛假陳述，董事長應承擔相應責任。

（九）甲方及其高級管理人員不得利用公司內幕信息直接或間接為本人或他人謀取利益。

（十）甲方董事會秘書負責股權管理與信息披露事務；未設董事會秘書的，應指定一名具備相關專業知識的人員負責股權管理與信息披露事務。

董事會秘書或負責信息披露事務的人員為甲方與乙方之間的聯絡人。

（十一）甲方應將董事會秘書或負責信息披露事務的人員的通訊方式（辦公電話、住宅電話、移動電話、電子信箱、傳真、通信地址等）和變更情況及時告知乙方。

（十二）董事會秘書被解聘或辭職、指定信息披露負責人員被更換或辭職的，甲方應及時告知乙方。

（十三）甲方應配備信息披露必需的通訊工具和計算機等辦公設備，保證計算機可以連接國際互聯網，對外咨詢電話應保持暢通。

（十四）甲方擬披露信息須及時報送乙方，應同時以紙質文檔（包括傳真）和電子文檔形式報送，甲方應保證電子文檔與紙質文檔內容一致。

（十五）甲方應于每個會計結束之日起四個月內編制完成并披露報告。

公司財務報告須經會計師事務所審計。

（十六）甲方披露半報告或季度報告的，半報告或季度報告應按照乙方要求編制。

半報告或季度報告的披露應按《信息披露規則》規定的信息披露程序進行。

（十七）甲方及其高級管理人員應了解并遵守《試點辦法》、《信息披露規則》及本協議的相關規定，履行相關義務。

（十八）甲方全體董事、監事應按乙方要求的內容和格式簽署董事、監事聲明與承諾書。

如董事、監事發生變化，甲方應及時通知乙方，告知并要求新任董事、監事簽署董事、監事聲明與承諾書。

（十九）董事長不能正常履行職責超過三個月的，甲方應及時將該事實告知乙方。

（二十）甲方董事、監事、經理、副經理及財務負責人持有的公司股份，在法律限制轉讓期間不得賣出；甲方應將新任及離職董事、監事、經理、副經理、財務負責人名單及其持股數量及時告知乙方。

（二十一）甲方股東掛牌前所持股份在進入代辦股份轉讓系統進行掛牌報價轉讓前，甲方應提前三十個工作日向乙方提出申請。

（二十二）甲方應積極配合乙方的問詢、調查或核查，不得阻撓或人為制造障礙，并按乙方要求辦理公告事宜。

（二十三）甲方出現下列情況時，應自該事實發生之日起兩個工作日內告知乙方：

1、經營方針和經營范圍的重大變化；

2、發生或預計發生重大虧損、重大損失；

3、合并、分立、解散及破產；

4、大股東或實際控制人發生變更；

5、重大資產重組；

6、重大關聯交易；

7、重大或有事項，包括但不限于重大訴訟、重大仲裁、重大擔保；

8、法院裁定禁止有控制權的大股東轉讓其所持公司股份；

9、董事長或總經理發生變動；

10、主要銀行賬號被凍結，正常經營活動受影響；

11、因涉嫌違反法律、法規被有關部門調查或受到行政處罰；

12、涉及增資擴股和公開發行股票的有關事項。

第三章 乙方的承諾及權利、義務

第五條 乙方就擔任甲方公司股份報價轉讓的主辦報價券商事項，向甲方作出如下承諾：

（一）具備報價轉讓業務資格，具有協會頒發的報價轉讓業務資格證書。

（二）具有符合《試點辦法》規定的從事報價轉讓業務的機構設置和人員配備；

（三）勤勉盡責地履行主辦報價券商職責。

第六條 乙方就擔任甲方公司股份報價轉讓的主辦報價券商事項，享有以下權利：

（一）乙方有權依據《試點辦法》的規定，終止甲方股份的掛牌報價，并報協會備案。

（二）乙方有權對甲方提出的公司掛牌前股東所持股份進入代辦股份轉讓系統掛牌報價轉讓的申請進行審核，并報協會備案。

（三）乙方有權依據《試點辦法》、《信息披露規則》等報價轉讓業務規則的規定，指導和督促甲方真實、及時地進行信息披露。

（四）乙方有權對甲方披露信息文件進行形式審查。

乙方可對甲方擬披露或已披露信息的真實性提出合理性懷疑，并對相關事項進行專項調查。

（五）甲方未能規范履行信息披露義務的，乙方有權要求其限期改正，并根據情節輕重采取以下措施：

1、向投資者進行風險提示；

2、暫停解除其股東股份的限售登記；

3、向協會報告。

第七條 乙方就擔任甲方公司股份報價轉讓的主辦報價券商事項，應履行以下義務：

（一）乙方應依據《試點辦法》、《推薦掛牌規則》、《信息披露規則》等報價轉讓業務規則的規定，勤勉盡責地履行主辦報價券商職責，不得損害甲方的合法權益。

（二）乙方應依據《推薦掛牌規則》的規定，向協會推薦甲方股份掛牌報價并進行備案。

（三）對甲方高級管理人員進行輔導，使其了解《試點辦法》及其他報價轉讓業務規則。

（四）代理甲方及時辦理新任董事、監事、經理、副經理及財務負責人所持公司股份的凍結手續，辦理離任董事、監事、經理、副經理及財務負責人所持已解除限售登記公司股份的解凍手續。

（五）乙方及其專職信息披露人員不得泄露尚未披露的信息，不得利用所知悉的尚未披露信息為自己或他人謀取利益。

（六）乙方喪失報價轉讓業務資格時，應及時書面通知丙方，并將主辦報價券商業務轉移至丙方。

第四章 丙方的權利、義務

第八條 乙方喪失報價轉讓業務資格時，其在本協議中對甲方的權利與義務全部轉移至丙方，由丙方擔任甲方的主辦報價券商。

第九條 丙方享有在乙方喪失報價轉讓業務資格時承接其主辦報價券商業務的權利，并履行以下義務：

（一）做好業務轉移的準備工作；

（二）按照協會規定程序承接乙方主辦報價券商業務；

（三）完成業務轉移后，與甲方協商選擇另一家報價券商作為甲方的副主辦報價券商，簽訂推薦掛牌報價轉讓協議并報北京市人民政府和協會備案。

第五章 費用

第十條 甲方應當按照相關規定向乙方支付下列費用：



（一）委托備案費（）元；



（二）乙方代收的備案費（）元；



（三）乙方代收的信息披露服務費（）元/年。

 費用的支付方式和時間為（）。

第十一條 甲方股份終止掛牌報價的，已經支付的相關費用不予返還。

第六章 協議的變更與解除

第十二條 丙方喪失報價轉讓業務資格的，甲方、乙方應協商選擇另一家報價券商，約定其為甲方的副主辦報價券商，重新簽訂推薦掛牌報價轉讓協議。

重新簽訂的推薦掛牌報價轉讓協議應由甲方和乙方分別向北京市人民政府和協會備案。

第十三條 本協議依據《試點辦法》、《信息披露規則》等報價轉讓業務規則簽訂，如因相關規則進行修訂或頒布實施新的報價轉讓業務規則而導致本協議相關條款內容與修訂或新頒布的報價轉讓業務規則內容相抵觸，本協議與之相抵觸的有關條款自動變更，以修訂或新頒布后的報價轉讓業務規則相關內容為準，其他條款繼續有效；任何一方不得以此為由解除本協議。

第十四條 出現下列情況之一，本協議自動解除：

（一）協會對推薦掛牌備案文件決定不予備案的；

（二）甲方股份終止報價轉讓的。

第七章 免責條款

第十五條 因不可抗力因素導致任一方損失，其他方不承擔賠償責任。

第十六條 發生不可抗力時，三方均應及時采取措施防止損失進一步擴大。

第八章 爭議解決

第十七條 本協議項下產生的任何爭議，各方首先應協商解決；協商解決不成的，可選擇以下方式解決：



（一）仲裁；



（二）向有管轄權的人民法院提起訴訟。

第九章 其他事項

第十八條 本協議規定的事項發生重大變化或存在未盡之事宜，甲、乙、丙三方應當重新簽訂協議或簽訂補充協議。補充協議與本協議不一致的，以補充協議為準。

第十九條 本協議自甲、乙、丙三方簽字蓋章后生效。

第二十條 本協議一式八份，甲、乙、丙三方各執二份，報北京市人民政府、協會各一份備案，每份均具有同等法律效力。

（以下無正文）

甲方（蓋章）：

法定代表人或授權代表（簽字）：

乙方（蓋章）：

法定代表人或授權代表（簽字）：

丙方（蓋章）：

法定代表人或授權代表（簽字）：

附件：甲方股本結構表

甲方股本結構表

填表日期：年月 日 單位：股

無限售條件的流通股

有限售條件的流通股 高管股份

個人或基金

其他法人

總股 本

第三篇：上海股權托管交易中心掛牌常見問題及解答

上海股權托管交易中心掛牌常見問題

（一）——湖南金通投資管理有限公司為您解答

1、何為多層次資本市場？

資本市場作為市場經濟的一個重要組成部分，在成熟的市場經濟國家，已經形成了多層次的結構體系。所謂多層次資本市場，是指與企業發展的不同階段相對應，資本市場劃分為不同的層次。通常來說，多層次資本市場包括以下幾個層次：

（1）主板市場，是指在證券交易所內進行集中競價交易的市場，主要為大型、成熟企業的融資和資本轉讓提供服務。這類市場如同金字塔的塔尖，是資本市場少而精的部分。

（2）二板市場，是指與主板市場相對應，專門為處于產業化階段初期的成長型中小企業以及高科技企業提供資金融通的市場，由此構成金字塔的中間部位。

（3）場外交易市場（OTC），主要是幫助處于初創階段中后期和成長階段初期的中小企業解決資本金籌集、股權流轉等問題，場外交易市場構成了資本市場金字塔的底座部分。

2、我國資本市場分為哪幾個層次？

我國的多層次資本市場主要包括滬深交易所主板市場和中小企業板市場（第一層次）、創業板市場（第二層次）、中關村代辦股份轉讓系統以及其他場外交易市場（第三層次）。股交中心作為上海市參與探索場外交易市場建設的載體，作為對接全國場外交易市場的平臺，承擔著重要的試點和探索功能。

3、何為場外交易市場？

場外交易市場即業界所稱OTC市場，又稱柜臺交易市場或店頭市場，是指在證券交易所外進行證券買賣的市場。在證券市場發展初期，許多有價證券的買賣都是在柜臺上進行的，因此稱之為柜臺市場或店頭市場。隨著通信技術的發展，目前許多場外市場交易并不直接在證券經營機構柜臺前進行，而是由客戶與證券經營機構通過電話、電傳、計算機網絡進行交易，故又稱為電話市場、網絡市場。

4、為什么要建設場外交易市場？

以美國為代表的西方國家，其資本市場是按照先場外后場內的逐步演進過程發展的，與之相反，我國資本市場是在學習借鑒的基礎上，直接開始了交易所市場的建設。這樣的好處是規則先行、起點高、發展快和規范性相對較好。截至2009年末，我國交易所市場已成為全球第三大市場，新興國家第一大市場。但是單一的交易所市場也暴露出市場功能發揮不足的缺陷。

一是市場容量無法滿足經濟發展需求。

二是上市條件無法滿足不同發展階段企業的融資需求。交易所市場發行上市門檻高，審核周期長，對創新型、科技型、成長初期等中小企業在最需求資金的階段，無法得到資本市場的支持。

三是不能滿足不同區域的直接融資需求。上市公司向東部沿海發達地區集中的趨勢日益明顯，加劇了區域經濟發展不平衡。

5、場外交易市場對完善我國多層次資本市場體系的意義？

場外交易市場的形成與發展，豐富和完善了我國資本市場體系，意義重大。

（1）場外交易市場作為交易所市場的“預備市場”，即整個資本市場的基礎層次，為企業的初期發展提供支持，并為交易所市場儲備、選拔和培育合格的上市公司。

（2）場外交易市場有助于交易所市場完善并實施退市機制，既有利于提高上市公司的質量，又為退市公司股份轉讓提供了平臺，與交易所市場實現了互補。

（3）場外交易市場增大了資本市場的容量，增加了交易品種，為各類投資主體提供了更為廣闊的進入、退出渠道道。

6、場外交易市場與場內交易市場有何主要區別？

（1）交易方式不同。交易所市場采取指令驅動的集中競價交易制度，而場外交易市場通常采用報價驅動的做市商制度。

（2）準入門檻不同。交易所市場上市的公司，主要面向大型、成熟或者處于高速成長期的企業，準入門檻較高；場外交易市場主要面向初創期或成長初期的企業，其準入門檻相對低很多。

（3）承擔義務不同。交易所市場上市的公司，不但要履行嚴格的信息披露義務，還要接受監管部門、交易所、中介機構、投資者和市場各方的監督，對其規范運作提出很高的要求；而在場外交易市場掛牌的企業，其承擔的義務相對來說要少。

（4）承擔費用不同。擬進入交易所市場上市的公司，需承擔較高的保薦費用、承銷費用、中介機構服務費用等。擬進入場外交易市場的公司，只需承擔較少的推薦費用、中介機構服務費用等。

7、上海股權托管交易中心是怎樣的一個平臺？

上海股權托管交易中心經上海市政府批準設立，主要職能包括股份轉讓、登記結算、市場監管、代理買賣、市場拓展、定向增資、企業購并、創新研究等。簡單地說，在上海股權托管交易中心，掛牌的企業可以進行股權托管交易。

目前，上海股權托管交易中心的主要掛牌對象是上海、長三角及其他地區科技型、中小型非上市股份公司。

8、上海股權托管交易中心的成立背景？

上海股權托管交易中心（以下簡稱“股交中心”）歸屬上海市金融服務辦公室監管，遵循證監會對中國多層次資本市場體系建設的統一要求。是上海市建設場外交易市場，建設國際金融中心的重要組成部分，也是中國多層次資本市場體系建設的重要環節。

9、上海股權托管交易中心的職責是什么？

證券場外交易市場是繼創業板之后我國多層次資本市場建設的重要內容，將為數量更加龐大的成長型企業的快速發展提供新的資本平臺，具有極大的發展潛力和空間。股交中心的成立旨在積極參與全國證券場外交易市場建設，在證監會統一監管的市場體系中承擔證券場外交易市場建設試點任務，推動企業在場外交易市場掛牌，完善多層次資本市場體系，服務成長型企業和區域經濟發展。

10、上海股權托管交易中心與新三板、交易所市場之間的區別和關系？

（1）股交中心和新三板都屬于證券場外交易市場，而交易所市場屬于場內市場，由主板、中小板（通常將主板和中小板合稱為“主板”）、創業板構成。股交中心和新三板是比交易所市場較低層次的資本市場，它們與交易所市場通過轉板機制建立起企業在不同層次市場之間的流動,構成我國的多層次資本市場。

（2）新三板目前僅面向中關村科技園區的高新技術企業，將來會逐步擴大到56個國家級高新技術產業園區的高新技術企業。股交中心面向所有有意愿進入資本市場的非上市股份公司，只要其符合相關條件即可掛牌，不受區域、行業的限制。

（3）股交中心經上海市人民政府授權，對企業進入新三板和交易所市場進行培育、輔導和推薦，作為對接新三板和交易所市場的地方服務平臺。在中心掛牌的企業在條件成熟的情況下，可以到新三板掛牌，也可以直接到主板或創業板上市。

11、何為股權托管登記？

股權登記托管是現代金融體系中體現托管機構社會化職能的一種重要形式，由非上市股份公司委托具有社會公信力的第三方管理其股東名冊，對股權變更等事項進行準確記載，為股東出具所持股權的有效權屬證明，并提供權益分派、查詢、信息披露等服務。

12、集中登記托管非上市股份有限公司的股份有何意義？

集中登記托管非上市股份有限公司股份，是建設多層次資本市場的重大舉措。就政府而言，有利于非上市股份公司股權的規范管理，明晰股權，防止國有資產流失；就企業而言，有利于規范股權運作，提高經營管理水平，拓寬融資渠道，為上市創造條件；就股東而言，有利于杜絕不規范交易，增強股權流動性，保障股東切身利益。從長遠來看，股份的集中登記托管為股權的合理流動奠定基礎，將極大增強私募股權投資基金、民間資本對轄區非上市股份公司的投資興趣，促進民間投資的活躍。

13、掛牌公司和股東能夠再股交中心獲得哪些類型的查詢服務？

（1）公司可以在股交中心查詢本公司的股東及股權持有情況；

（2）股東可以查詢其自有股權的變更情況、分紅情況及公司的相關情況；

（3）司法機關及其他部門依照法定的條件和程序可進行查詢。

14、企業在上海股權托管交易中心掛牌有哪些益處？

股交中心作為證券場外交易市場的組成部分，具有與新三板相同的資本市場功能，但掛牌門檻和成本比新三板更低，能更好地發揮培育和孵化功能，從而為中小企業進入資本市場提供平臺。企業在股交中心掛牌的具體好處如下：

（1）實現股份增值流動。股交中心為不具備在新三板掛牌或更高層次資本市場上市條件的股份公司提供了股份掛牌報價轉讓平臺，企業可以通過在股交中心掛牌，與在新三板掛牌一樣，實現股份的增值流動。

（2）實現定向融資。企業在股交中心掛牌可以吸引更多優秀的機構投資者關注，提高企業議價能力，從而實現高質量的定向融資。

（3）規范法人治理，預演高層次市場。企業改制后在股交中心掛牌，有助于其規范法人治理，逐步完善企業由小到大發展過程中遇到的各種法人治理和經營管理問題，在股交中心的指導和培育下，逐步熟悉資本市場的運作規則，為今后轉板進入更高層次資本市場打下堅實基礎。

（4）獲得政策扶持，降低上市風險。企業在條件不成熟的情況下盲目籌備進入主板或創業板市場，將面臨巨大的運作風險。由于目前我國上市門檻仍然較高，邁入主板或創業板市場的企業仍屬鳳毛麟角。因此，企業應理性規劃進入資本市場的方案，把握好節奏和步驟。股交中心作為低層次資本市場，是暫不滿足進入主板或創業板市場條件企業分步有序進入更高層次資本市場的培育市場和預備市場。企業在股交中心掛牌既能獲得政府政策支持，同時也避免了盲目上市失敗所造成的巨大財務損失。

（5）展現企業品牌，提升企業形象。企業在股交中心掛牌，可以獲得市場各主體的更多關注，有利于企業展現品牌、提升形象，從而構建和聚集企業持續發展所需的各類要素資源。

15、企業在上海股權托管交易中心掛牌需要符合什么樣的條件？

根據《上海股權托管交易中心非上市股份有限公司股份轉讓業務暫行管理辦法》第二十條非上市公司申請在上海股交中心掛牌，應具備以下條件：

（一）業務基本獨立，具有持續經營能力；

（二）不存在顯著的同業競爭、顯失公允的關聯交易、額度較大的股東侵占資產等損害投資者利益的行為；

（三）在經營和管理上具備風險控制能力；

（四）治理結構健全，運作規范；

（五）股份的發行、轉讓合法合規；

（六）注冊資本中存在非貨幣出資的，應設立滿一個會計；

（七）上海股交中心要求的其他條件。

對上述第（六）條進行認定時，遵行如下原則：對于注冊資本中存在非貨幣出資、申請在上海股交中心掛牌的非上市公司，如為有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，公司存續時間從有限責任公司設立時開始計算；有限責任公司未按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，應待股份有限公司成立滿一個會計后方可申請掛牌；全部為貨幣出資的有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，不視為存在非貨幣出資。

第四篇：掛牌上市常見問題

掛牌上市常見問題

湖南金通投資為您解答：

1，上海股交中心是做什么的，什么背景？

上海股交中心的定位是解決中小企業融資難的綜合金融服務平臺。上海股交中心的設立背景是多層次資本市場的有機組成部分，是上海市政府主導的場外交易市場。

上海證券交易所是上海股交中心的二股東，持股比例29%；大股東是上海市政府，持股比例31%。

2，新三板和上海股交中心的優劣勢有哪些?（能否用一些數據來說明上海股交中心的融資能力。）

答：簡言之，企業需要融資，首先選擇上海股交中心；企業更在乎知名度，目前可以選擇全國股轉系統（待自貿區綜合金融服務平臺設立后，融資和知名度將遠遠超越全國股轉系統）全國股轉系統的優勢是它的主管部門是證監會，當下有制度紅利；上海股交中心的優勢金融生態優勢、規范運作優勢、功能實現優勢、綜合服務優勢，更重要的是，上海股交中心還有自貿區優勢。

目前，業內公認上海股交中心融資能力領先。目前，上海股交中心提供的融資途徑有掛牌前的私募、掛牌后的定向增資、股權質押貸款、銀行綜合授信、私募債等。截至2013年9月30日，上海股交中心股份轉讓系統（E板）共促進掛牌公司實現股權融資10.53億元，獲得銀行授信額度30億元，已落地信用貸款42,475萬元、股權質押貸款9,590萬元。股權報價系統（Q板）掛牌公司已實現股權融資1.15億元。

3，全國股轉系統和上海股交中心的關系？

答：全國股轉系統和上海股交中心都是我們國家場外市場的組成部分，二者是競爭關系，恰恰是因為有競爭，對于企業而言才多了選擇的余地，對于交易所而言，才在競爭中提升了服務。

上海股交中心和全國股轉系統是親戚，二者有著共同的股東——上海證券交易所。上海股交中心是國有的政府平臺，我們不是民營企業，但是我們是非常貼近市場的交易所。

4，企業發展到哪個階段才可以做OTC？答：凈資產500萬以上，營業額1000萬至1億最合適。

5.OTC 到底能給企業發展帶來什么好處?答：

（一）場外市場掛牌企業可通過定向增資進行股權融資，提高融資效率與融資水平；

（二）企業價值得到最大化體現，能夠為股東帶來豐厚的財富效應；

（三）掛牌企業在公開市場信息披露，企業透明化程度更高，可有效提高信貸額度，并可以通過股權質押或者發行債券增強融資能力；

（四）提高知名度，增加品牌價值樹立公司良好的公眾公司形象。

（五）經各中介機構協助公司進行改制并完成盡職調查及審計工作，能夠規范公司運作，提高了公司治理水平；

（六）實施員工股權激勵，吸引或留住核心人才；

（七）為非上市企業提供正規化的股份交易平臺，從而實現股份在資本市場流通、套現，為原始股東享受創業果實以及風險投資者提前鎖定收益提供有效退出機制；

（八）通過改制、審核梳理解決了一系列可能影響企業上市的合規問題，將在很大程度上縮短上市的審核時間，提高成功率。此外，場外交易市場機制得到完善后推出 綠色通道機制，直接轉板或快速轉板將將得以實現。

6，OTC掛牌具體需要什么條件？答：OTC掛牌條件：

業務基本獨立，具有持續經營能力；不存在顯著的同業競爭、顯失公允的關聯交易、額度較大的股東侵占資產等損害投資者利益的行為；

在經營和管理上具備風險控制能力；治理結構健全，運作規范；股份的發行、轉讓合法合規；注冊資本中存在非貨幣出資的，應設立滿一個會計；

7，OTC掛牌好了之后，需要企業怎樣操作?答：

1.可以把股權質押給銀行貸款，無需固定資產抵押，并且比掛牌前的融資額度提高很多倍； 2.可以發行私募債融資；3.可以增發股份融資；

4.原始股東掛牌一年后可以轉讓股份，換取大筆現金；5.每半年需要發布半年報，每年需要發布經過審計的年報，重大事項需要公告；6.每年需要花費10萬左右的掛牌信息費；

7.掛牌完成后及時申報地方政府的OTC獎勵，最高250萬；

8，做OTC企業可以享受哪些政策支持?

答：企業通過OTC與資本市場接軌，能夠大幅度提高企業的業績，同時給社會貢獻更多的稅收，所以各地政府對企業掛牌上市都是十分支持，分別給予股改補貼、掛牌獎勵、技術改造補貼、土地政策、稅收返還等多種扶持政策。

9，企業在掛牌前需要支付哪些費用？企業掛牌后還需要支付哪些成本？

答：1.會計費；2.律師費；3.資產評估費；4.股交中心掛牌費；5.推薦機構費用；根據企業的復雜程度和不同的工作量，掛牌費用合計120-360萬不等；掛牌后主要有1.推薦機構的持續督導費用每年5萬，2.股交中心信息費大約5萬。

10，推薦機構、股交中心會針對掛牌企業提供哪些配套服務？

答：推薦機構主要負責掛牌的整體工作的進度管理，協調會所、律所、評估機構的工作進度，根據獨立的盡職調查報告和市場研究分析的結果，輔導企業進行股份制改造，出具<股份轉讓說明書><推薦掛牌意見書>等文件，幫助企業跟股交中心和金融辦溝通協調，完成掛牌、發行、融資等重要工作。掛牌后負責企業的持續督導工作，適時發布企業的重大事項公告；

股交中心的主要責任就是吸引更多的投資人和投資機構入場，幫助企業降低融資難度，擴張融資通道，維護市場公正性，提高市場影響力。

11，在無法預知OTC市場的未來發展狀況就去掛牌，于企業而言風險是否太高？如果OTC市場發展不利，因掛牌產生的各種費用（年費，中介費，稅金等）都將成為企業的負擔。

答：無論企業是否掛牌OTC，只要是融資都要發生成本的，OTC之后的融資成本是大幅降低，比如企業掛牌前只能通過民間借貸，年化利息至少20-30%，OTC之后可以用股權質押融資，年化利息只有10%左右。節省的融資成本遠遠大于OTC費用；

12，企業如何通過掛牌提升自身品牌價值？請舉出具體案例。

答：1.股交中心有成千上萬的股民日夜不停的關注著一個個掛牌企業，企業信息不再是孤島，通過他們的分享，企業的信息傳播范圍增大千萬倍。2.大智慧、萬得資訊等金融信息軟件面對幾億股民，他們已經把股交中心的企業信息納入軟件，無形中為企業做了巨大的免費廣告。

3.企業信息的公開，吸引了銀行、小貸、投資公司等各種金融機構主動為企業融資；

4.OTC成功掛牌就是對企業公信力的認可和背書，企業更容易獲取訂單、吸引人才。

13，掛牌費用什么時候收取？什么形式收取？掛牌不成功怎么收費？已收取的費用是否退回企業？

答：通常中介機構的費用會分項目啟動、股改完成、掛牌完成三期收取。考慮到中小企業通常現金緊張，紫槐可以接受企業以股權代替現金付費的方式，同時承諾掛牌不成功不收取費用，已收費用可以返還！

14，存在公司機密信息泄露的問題嗎？

答：需要公開的只是一些重大事項，而且是事后公告，不會涉及商業機密；

15，如果資金緊張，是否能夠立刻為我們借到短期資金融通？我們對外融資的前提有哪些？上OTC融資能融到多少額度？

答：紫槐評估認可的企業可以提供短期資金融通。資本市場融資有定向增發、股權質押、私募債等多種形式，理論上限是企業市場價值，也就是凈利潤的10-40倍！合理水平是營業額的20-30%；

16，OTC融資成功率高于新三板的根本原因是什么？目前相對于新三板的優勢是暫時的，還是能夠長期維持？

答：個人認為上海OTC跟北京新三板最大的區別是推薦人制度不同，上海允許投資公司做為推薦人，投資公司的最大收益來源于被投資企業的價值成長，所以會更加積極的協助企業融資，這種積極的態度帶來了融資結果的不同，只要這種制度的差異存在，這個優勢就存在。

17，企業在掛牌前后，對投資機構的吸引力有什么樣的變化？掛牌前估值還要低得多，為什么掛牌后反倒能以更高的估值吸引投資機構增資？

答：不同的投資機構有不同的投資偏好，有的投資早期，有的投資中期，有的投資后期。早期便宜但是風險大，后期安全但是投資收益相對少。18，目前資本市場較為蕭條，是否等兩三年，待行業形勢好轉再掛牌，是否可能以更高，乃至高出幾倍的估值進行融資？究竟如何選擇對企業更有利？

答：假設某企業的年營業額是1億，凈利潤是1000萬，掛牌前企業能用的新增資金也就增加1000萬，如果掛牌后，可以股權質押新增融資3000萬，企業是否就是提前3年拿到了發展資金？這3000萬能否帶來3倍的業績呢？如果是，那么第二期用同樣比例的股權就可以募資9000萬，三年后就是2.7億！這時候，企業的價值就是27億！哪個快呢？企業競爭也是逆水行舟，不進則退，時不我待！

19，企業如果有計劃，并正在努力通過直接引進風投來獲取資金。企業為什么放棄原有計劃而選擇OTC？

答：風投的資金也不便宜，如果企業價值成長30%就等于支付了30%的利息，OTC掛牌后，股權質押融資可以最大限度的提升債權融資能力，融資成本低于10%，也無需稀釋股權。引入風險投資除了解決部分資金問題，核心是風投的增值服務能力。比如持續融資的能力，先進管理理念，吸引人才，財稅籌劃等。

20，面對未來必然會出現的退出機制，你們是怎么操做的？

答：現階段，IPO還是最理想的退出方式，并購也是常見的退出方式。另外，我們對上海OTC市場的未來有很強信心，很可能成為中國的納斯達克，未來的流動性完全可以保證從OTC直接高價退出！

上海股權托管交易中心（SEE）的OTC市場，一個定位于解決中小企業融資難的綜合金融服務平臺，截至10月24日，掛牌企業已通過定增募資11.15億元、實現債權融資5.16億元、獲得銀行授信30億元，企業融資滿足度高達70%，PE平均倍數高達28倍，掛牌企業不僅可以定向增發，還可以發行私募債、用掛牌后的股權質押貸款。

第五篇：股權掛牌上市——企業融資新途徑

扶持中小企業轉型升級、做強做大

用知識產權放大資產、股權掛牌上市、股權融資促發展

十八屆三中全會決定第（12）條指出：完善金融市場體系，健全多層次資本市場體系，多渠道推動股權融資。這是解決中小企業融資難的重要舉措，所以現在及未來一個時期，從中央到地方各級政府，都將大力推進中小企業股權掛牌上市、股權融資工作，中小企業將迎來一個新的發展機遇。

一、股權掛牌上市與股票上市及“新三板”掛牌的聯系與區別

1、股票上市只限于規模以上的大企業及特大型企業，是通過股票市場（證券交易所）面向全體股民公開募集資金，可以快速募集到充裕的資金，有效解決企業發展的資金需要，同時提升企業形象促進企業規模發展。但股票上市必須是股份制公司，上市前審批程序復雜、審批時間長、需花費數百萬至數千萬元的上市準備申報中介輔導費用、需強制報露公司及股東信息。

2、“新三板”是非上市股份公司股權交易系統，具有股權定價機制，企業上了“新三板”，投資機構和個人就可以直接按股價購買股權，企業按股價出讓股權獲得融資，有了資金促進發展后還能加快股票發展的進程。“新三板”掛牌上市的企業也必須是完成股份制改造后的股份公司，也僅限于規模以上企業，也要強制報露公司及股東信息，需要行政審批、需要一定的審批時間、需花費一二百萬的掛牌費用。

3、股權掛牌上市，是面向廣大中小企業，在股權交易中心場外進行股權轉讓融資、發行債券合法私募融資、股權質押貸款融資。股權掛牌上市的優點是，掛牌上市的條件門檻低，不用行政審批、不用股改、不用審計、不用報露公司核心信息、掛牌費用省、掛牌上市速度快、融資速度快、融資成本低，還能快速提升企業形象、提高企業管理與發展能力。

二、中小企業股權掛牌上市的意義

1、股權掛牌上市能夠快速穩健提升企業品牌形象

①企業掛牌上市之后，馬上擁有一個股權交易代碼，變成規范化的掛牌上市公司，廣告效應巨大，迅速擴大企業品牌知名度，提升企業品牌形象。

②快速穩健提升企業產品的認知度，提高美譽度和客戶信任度，促進銷售促進成交，促進發展做強做大。

2、股權掛牌上市能夠拓寬融資渠道、解決融資難問題。

①企業掛牌上市后，直接進入資本市場，快速吸引國內國外風投公司的關注，快速對接風投，快速引進風投獲得大額融資。

②企業掛牌上市后，就能夠合法集資融資，除了像股市一樣增發股權融資、配股融資之外，還可以合法發行企業債券募集資金。另外還可以在海外發行債券，低成本融資，然后進入國內投資。而未掛牌上市企業容易觸碰非法集資紅線。

③企業掛牌上市后，可以用股權質押獲得當地銀行的貸款，還可以在境外銀行以股權抵押直接貸款，貸款要求比國內銀行寬松很多且利息低。

④企業掛牌上市后，能夠有效提高銀行授信額度，獲得更多的國內銀行信用貸款。

3、股權掛牌上市可大大提升企業經營管理能力

掛牌上市后，企業的股權轉化為資本形態，可以流通、交易，提升了股權價值，可以用股權激勵、股權購并等手段提升經營管理能力。

①企業掛牌上市之后，可以用股權激勵本企業中層干部、員工，提升企業干部員工的凝聚力、忠誠度、穩定性，有效解決業務骨干技術骨干容易跳槽帶走客戶帶走業務的問題,及員工容易跳槽問題。②企業掛牌上市之后，對招連鎖加盟代理商的企業來說，可以用收加盟代理費配送股權的方法，提高招商的可信度、吸引力。對生產型公司，可用進貨量銷售量回款額達到一定量配送一定股權的方式來激勵經銷商，促進銷售量促進回款額。

③企業掛牌上市之后，可以用股權交換的方式對行業內或行業外的企業進行收購兼并，發揮資本運作杠桿效應，快速做強做大。

④企業掛牌上市后，可以獲得政府獎勵資金，以及稅收優惠、免息貸款等優惠政策。

4、股權掛牌上市是“先上車后買票”有利于企業規范管理快速發展。

①企業掛牌上市費用省，企業在國內國外上市需要花費數千萬的稅費保險費和中介上市輔導費，有可能上市不成功而白白交稅費保險費與中介上市輔導費。而企業掛牌上市費用只要幾萬至幾十萬元的服務費，且能保證掛牌上市，無白花錢的后顧之憂。

②企業掛牌上市速度快時間短，能夠加快企業股票上市的進程，大企業在國內A板B板及創業板上市的可能要排好幾年隊也上不了市，而且必須符合證監會和國家的產業政策要求，很多企業不可能上市，而企業先在股權交易中心掛牌上市，則可以比較快地轉板國內A板或創業板上市及海外上市。③企業掛牌上市，無企業形態改變（合伙制、有限責任制、股份機構均可掛牌），無強制信息披露，能夠保護企業核心機密。

④企業掛牌上市，無行政審批、無行業限制、無交易時間限制、無上市限隔，可轉入滬深交易所A板、創業板上市及海外上市。

三、中小企業掛牌上市的條件與要求

全國各省市都已成立了股權交易中心，掛牌上市的準入條件都不高，現以上海股權交易中心為例來說明。

上海股權交易中心是全國最大的股權交易中心之一，全國各地的企業都可掛牌上市，擁有海量的國內外投資機構與個人的投資會員，更容易吸引全國及國際風投資金融資。無所有制和行業限制，只要是合法成立的有限公司、合伙制公司或非上市股份公司，存續期滿一年，并滿足下列標準之一即可掛牌上市:

報價系統（Q板）掛牌條件（5個否定項）

一、無固定辦公場所

二、無滿足企業正常運作的人員

三、有存在被吊銷營業執照的情形

四、存在重大違法違規行為或被國家相關部門予以嚴重處罰的情形

五、企業的董事、監事及高級管理人員存在《公司法》第一百四十七條所列屬的情況： ①無民事行為能力或者限制民事行為能力;②因貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義···

轉讓系統（E板）掛牌條件

一、業務基本獨立，具有持續經營能力；

二、不存在顯著的同業競爭、顯失公允的關聯交易、額度較大的股東侵占資產等損害投資者利益的行為；

三、在經營和管理上具備風險控制能力；

四、治理結構健全，運作規范；

五、股份的發行、轉讓合法合規；

六、非貨幣出資時存續1年。

四、上海融貸通為中小企業提供掛牌上市一條龍服務

上海融貸通本著為全國廣大中小企業服務的宗旨，組成強大的專家團隊用專業的知識與資源，為中小企業提供上海股權交易中心及其他省市股權交易中心快速掛牌上市一條龍服務：

1、定位掛牌上市的目的：（a）提升企業品牌形象？（b）吸引風投融資？（c）發行債券融資？（d）股權質押貸款（e）加快股票上市進程？（f）用股權激勵骨干員工？（g）用股權促進招商？（h）用股權促進銷售促進回款?（i）掛牌上市合法募集資金？

2、初步評估企業情況，確定到哪個股權交易中心掛牌上市。

3、根據確定的股權交易中心的掛牌要求，指導企業準備申報材料，包括管理團隊介紹材料、符合掛牌標準要求的又有企業自身特色的掛牌文案。

4、對條件還不具備的企業，通過組織科研力量幫助企業快速研究開發軟件著作權、商業模式版權、國家專利權等核心技術知識產權，快速變成創新型企業，快速達到掛牌上市標準。

5、對于注冊資本比較小的企業，組織科研力量指導企業快速研發、評估軟件著作權、商業模式版權、國家專利權等知識產權，用知識產權增加注冊資本、快速放大企業資產、進行資本運作，更有效招商引資融資、增資擴股、并確保控股權。

6、向確定的股權交易中心申報、保薦掛牌上市。

7、企業在十五個至三十個工作日內掛牌上市。

8、指導企業用股權融資、發行債券融資、用股權質押貸款、增資擴股。

9、指導企業用知識產權放大注冊資本后的股權對骨干、員工進行股權激勵。

10、指導招代理加盟經銷商的企業用知識產權放大注冊資本后股權對代理商經銷商進行激勵約束管理。

五、服務流程

1、各縣市區金融辦、經信局、中小企業局、總商會、行業協會推薦。

2、企業也可自主向上海融貸通申請、委托。

3、企業到上海融貸通總部詳細咨詢了解。

4、簽訂服務協議。

5、企業提供：營業執照復印件、稅務登記復印件、企業組織代碼復印件、12個月財務報表復印件、報表復印件、企業章程、法定代表人身份證復印件、股東會決

議、全體股東簽名的委托書、公司簡介、管理團隊簡介、公司商標、專利證書、榮譽證書等照片。

6、開始服務。