第一篇：股權(quán)交易所掛牌流程簡介

協(xié)易機床城股權(quán)掛牌流程

依據(jù)《江蘇股權(quán)交易中心非上市公司股份業(yè)務(wù)管理辦法（試行）》、《江蘇股權(quán)交易中心有限責(zé)任公司股權(quán)業(yè)務(wù)管理辦法（試行）》規(guī)定。企業(yè)首次股權(quán)登記掛牌，需通過有資質(zhì)的保薦機構(gòu)輔導(dǎo)、推薦。并如實完成以下法定程序：

一、保薦機構(gòu)盡職調(diào)查

此階段保薦機構(gòu)充分與企業(yè)主、企業(yè)高管溝通，了解企業(yè)基本情況；企業(yè)主營業(yè)務(wù)情況；企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)情況；企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)內(nèi)容；企業(yè)未來整體發(fā)展目標(biāo)和計劃；企業(yè)在所處同行間優(yōu)劣勢；企業(yè)關(guān)聯(lián)資源整合。保薦機構(gòu)依據(jù)相關(guān)法規(guī)規(guī)定完成盡職調(diào)查，若企業(yè)符合掛牌條件，可與企業(yè)簽訂保薦掛牌協(xié)議（此階段約1-3天）

二、股份制改制盡職調(diào)查

此階段承接保薦機構(gòu)盡職調(diào)查內(nèi)容，依據(jù)保薦掛牌協(xié)議及相關(guān)法規(guī)規(guī)定，由具有專業(yè)資質(zhì)的會計事務(wù)所、評估事務(wù)所、律師事務(wù)所進駐企業(yè)，完成對企業(yè)財務(wù)、資產(chǎn)、法人及股東信息、進行核實及登記。盡調(diào)完成由會計師事務(wù)所出具審計報告、資產(chǎn)登記表等規(guī)定文件；由律師事務(wù)所出具對掛牌企業(yè)合規(guī)性審核的法律意見書等規(guī)定文件；盡調(diào)完成提交工商部門進行名稱及股權(quán)登記變更，完成股份制改制（此階段約30-50天）

三、保薦機構(gòu)為企業(yè)策劃路演

此階段保薦結(jié)構(gòu)綜合前兩階段所獲取的企業(yè)全面信息，為企業(yè)撰寫商業(yè)計劃書及路演演講材料，為企業(yè)策劃發(fā)展戰(zhàn)略藍(lán)圖，為企業(yè)銜接資本市場各金融機構(gòu)及個人投資者，進行路演發(fā)布。同時為企業(yè)推薦戰(zhàn)略合作伙伴，為企業(yè)拓展市場開拓渠道。（此階段約15-30天）

四、掛牌儀式

保薦機構(gòu)將完整的保薦文件及按照規(guī)定需提交的相關(guān)文件交予江蘇省股權(quán)交易中心審核，審核完成即可正式掛牌獲得證券代碼。提升企業(yè)形象、宣傳企業(yè)文化。（整個掛牌流程完成需90天左右）

五、持續(xù)服務(wù)

保薦機構(gòu)根據(jù)企業(yè)發(fā)展需求，向企業(yè)提供融資服務(wù)，主要方式有:銀行(股權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款、信用、股權(quán)貸款等)；券商（中小企業(yè)私募債、資管計劃）；保險（履約保證保險貸款、專屬貸款）；省小微中心（江蘇小微私募債）；股權(quán)交易、定向增發(fā)等。

保薦機構(gòu)結(jié)合企業(yè)掛牌流程各個階段，為企業(yè)申報政府扶持獎勵資金，幫助企業(yè)落實政府相關(guān)優(yōu)惠政策。后續(xù)還可為企業(yè)申請其他符合條件的政府相關(guān)部門的扶持資金，為企業(yè)發(fā)展助力。

持續(xù)為企業(yè)在市場中提升企業(yè)知名度、提升企業(yè)公信力、為企業(yè)后續(xù)發(fā)展提供資本市場的平臺，為企業(yè)下一步升級更高級別的資本市場運作做準(zhǔn)備。

以上內(nèi)容供企業(yè)參考

江蘇省股權(quán)交易中心保薦機構(gòu)

中久投資有限公司

2015.5.6

第二篇：關(guān)于天津股權(quán)交易所掛牌上市建議書

關(guān)于天津股權(quán)交易所掛牌上市的說明

一、天津股權(quán)交易所簡介

1、天津股權(quán)交易所（簡稱“天交所”）是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，由天津產(chǎn)權(quán)交易中心等機構(gòu)共同發(fā)起組建的公司制交易所，2008年9月22日在天津濱海新區(qū)注冊成立。

2、天交所功能定位：天交所是我國多層次資本市場體系的重要組成部分，類似于美國的OTCBB（即場外交易市場），成為中國主板（中小板）市場、創(chuàng)業(yè)板市場的必要補充和重要基礎(chǔ)支撐。如果將滬深兩市比做大學(xué)，天交所則相當(dāng)于大學(xué)預(yù)科班。

3、天交所融資的優(yōu)勢：“小額、多次、快速、低成本”融資模式

4、天交所的主要制度創(chuàng)新：做市商制度。

5、天交所業(yè)務(wù)開展情況（截止2012年3月1日）： 掛牌企業(yè)（家）142 注冊做市商（家）97 總市值（百萬元）160億元平均市盈率（倍）12倍平均融資額 1600萬元

平均股權(quán)質(zhì)押銀行貸款2000萬元

6、掛牌條件：

1）依法注冊并規(guī)范經(jīng)營不少于1年。

2）主營業(yè)務(wù)完整，具有活躍、持續(xù)的經(jīng)營業(yè)務(wù)記錄，資產(chǎn)經(jīng)營狀況良好。3）治理結(jié)構(gòu)健全，核心高級管理人員穩(wěn)定，內(nèi)部管理控制制度完善。4）最近一個會計內(nèi)無違反法律、法規(guī)行為，無不良信用記錄。5）不存在任何可能嚴(yán)重影響公司資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的法律訴訟案件、或有負(fù)債等事件。

6）取得至少一個具有資格的保薦機構(gòu)在盡職調(diào)查后出具的保薦意見書。7）至少有一個具有資格的做市商承諾為其提供雙向報價做市服務(wù)。8）公司任一股東持股最小數(shù)量不低于公司總股本的1/200。9）監(jiān)管機構(gòu)和天交所要求的其他條件。

二、天交所掛牌對企業(yè)的好處

1、掛牌企業(yè)可以選擇股權(quán)融資。天交所掛牌企業(yè)股權(quán)融資平均市盈率10-12倍，高于資本市場PE融資（5-8倍）平均價格。掛牌企業(yè)平均融資額度1600萬元，可根據(jù)企業(yè)發(fā)展需求自主選擇一次或多次融資；掛牌時間極短，一般僅需求2個月；掛牌費用低：僅需其他資本市場費用的1/5-1/10；

2、掛牌企業(yè)可以實現(xiàn)銀行貸款融資。在天交所掛牌后，多家銀行可接受以掛牌公司股權(quán)為抵押物的貸款，一勞永逸解決中小企業(yè)或科技型企業(yè)債權(quán)融資無抵押無擔(dān)保的問題。

3、發(fā)現(xiàn)掛牌企業(yè)價值，實現(xiàn)股東財富價值。天交所是公司股權(quán)份額交易市場。通過交易行為，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)價值，并為投資人進入優(yōu)質(zhì)公司以及股東流動、退出提供便捷平臺；

4、提升企業(yè)管理水平，促進企業(yè)快速成長。掛牌過程是對企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)、公司戰(zhàn)略、公司財務(wù)管理、業(yè)務(wù)流程再造等規(guī)范和梳理的過程，可以突破企

業(yè)發(fā)展不同階段的管理瓶頸，提升企業(yè)管理水平，促進企業(yè)快速成長。

5、天交所是提升公司知名度、影響力，展示品牌形象的重要舞臺。

6、為企業(yè)進入主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及海外資本市場打下堅實基礎(chǔ)。國內(nèi)外公開資本市場上市比較關(guān)注的公司歷史沿革、規(guī)范運作、財務(wù)獨立性等，通過天交所掛牌實踐，可以實現(xiàn)提前預(yù)演。

7、獲得政府政策支持。土地政策方面，可以低價取得土地，或者解決現(xiàn)有土地權(quán)證問題；金融政策方面，可以取得股權(quán)質(zhì)押貸款貼息，或者取得擔(dān)保費用補貼；稅收政策方面，可以免除以往欠繳稅款，或者未來幾年新增稅收財政返還；資金資助政策方面，可以取得政府掛牌獎勵，或者企業(yè)改制獎勵（例如海淀企業(yè)可以取得30萬改制獎勵、50萬掛牌獎勵）。各地方政府的政策支持力度差別很大。

三、我們的服務(wù)

1、企業(yè)融資整體規(guī)劃

2、天交所融資整體規(guī)劃

3、財務(wù)、法律等盡職調(diào)查

4、企業(yè)改制方案及協(xié)助執(zhí)行

5、企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃及梳理

6、管理規(guī)范及流程再造

7、財務(wù)管理及財務(wù)核算規(guī)范

8、財務(wù)報表審計

9、企業(yè)改制評估

10、出具法律意見書

11、出具掛牌保薦報告書

12、融資路演及推介

13、促進交投活躍，承擔(dān)做市責(zé)任

14、協(xié)調(diào)銀行股權(quán)質(zhì)押貸款

15、持續(xù)督導(dǎo)。

16、協(xié)助取得政策優(yōu)惠。

四、團隊介紹

創(chuàng)新中國是一家為中小企業(yè)及創(chuàng)新型企業(yè)提供系統(tǒng)解決方案的綜合服務(wù)供應(yīng)商。公司以破局中小企業(yè)融資難為已任，自行開發(fā)了投行（包括天交所保薦）、政府補貼、節(jié)稅方案及咨詢鑒證四類產(chǎn)品三十三個品種。

公司現(xiàn)有注冊會計師30名，注冊稅務(wù)師12名，律師20名，其他從業(yè)人員近60名，同時聘請多名資深專家及有影響力的業(yè)內(nèi)人士組成“企業(yè)智囊團”。通過對上述精英人士的整合，打造出一支專業(yè)水平高超，工作經(jīng)驗豐富的綜合性服務(wù)團隊！

公司自成立以來，與相關(guān)政府部門及廣大客戶建立了良好的合作關(guān)系，陸續(xù)為超過500家企事業(yè)單位提供了投行、會計、稅務(wù)、管理咨詢、法律咨詢等方面的優(yōu)質(zhì)專業(yè)服務(wù)，受到客戶的廣泛好評。其中包括5家天交所上市保薦、6家上市前企業(yè)的財務(wù)咨詢工作。公司核心團隊專業(yè)成員包括：

■首席專家—李群 中國企業(yè)決策支持第一人 中國企業(yè)參謀部參謀長

◆執(zhí)業(yè)中國注冊會計師(CICPA)、注冊稅務(wù)師、證券發(fā)行與承銷資格 ◆中央財經(jīng)大學(xué)MP碩士導(dǎo)師

◆曾任上市公司-博盈投資財務(wù)總監(jiān) ◆國際財務(wù)管理學(xué)會理事

◆近十五年的企業(yè)管理、會計、審計、金融、證券等領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗； ◆擅長中、小型企業(yè)成長決策支持，企業(yè)融資系統(tǒng)解決方案； ■投行負(fù)責(zé)人—李燃 天交所金牌保薦人 ◆對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)碩士、證券發(fā)行承銷資格 ◆6年投行、PE從業(yè)經(jīng)驗

◆主導(dǎo)并參與PE投資項目5個，投資額近3億（保薦項目僅參與了2個）

■部門經(jīng)理—糜晨曦

◆執(zhí)業(yè)中國注冊會計師(CICPA)◆近十年的審計、證券等領(lǐng)域的工作經(jīng)驗； ◆擅長中、小型企業(yè)股份制改組及上市咨詢； ◆原執(zhí)業(yè)期間曾經(jīng)主審成功的IPO輔導(dǎo)項目3個 ◆原執(zhí)業(yè)期間主審已申報的IPO輔導(dǎo)項目5個 ■部門經(jīng)理—孫國鋒

◆執(zhí)業(yè)中國注冊會計師(CICPA)◆近十三年的審計、證券等領(lǐng)域的工作經(jīng)驗； ◆擅長中、小型企業(yè)股份制改組及上市咨詢； ◆參與成功的IPO輔導(dǎo)項目6個

五、掛牌整體預(yù)算。全程掌控，100%實現(xiàn)，未掛牌退款。

1、天交所掛牌費50萬

2、保薦費30-50萬

3、審計費10-15萬

4、改制評估費10萬

5、法律意見書10萬

6、咨詢費30-50萬

7、股份承銷費3%

8、銀行融資費3%

9、做市股份3-5%

10、協(xié)助與政府商談?wù)邇?yōu)惠，單獨計算。

第三篇：石家莊股權(quán)交易所企業(yè)掛牌備案材料清單

石家莊股權(quán)交易所企業(yè)掛牌備案材料清單

一． 申請類

1.石家莊股權(quán)交易所企業(yè)掛牌申請表

2.法定代表人身份證復(fù)印件（網(wǎng)站提交原件掃描件）

3.申請掛牌企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照（副本）、組織機構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證及相關(guān)資質(zhì)證書復(fù)印件（網(wǎng)站提交原件掃描件）

4.項目組成員通訊錄，包括股交所、企業(yè)和中介機構(gòu)的聯(lián)系方式（裝訂在首頁）

二． 聲明決議類

5.石家莊股權(quán)交易所企業(yè)掛牌法定代表人授權(quán)委托書 6.石家莊股權(quán)交易所企業(yè)掛牌承諾書

7.股東會關(guān)于申報企業(yè)于石家莊股權(quán)交易所掛牌的決議 8.三會人員出具的誠信狀況聲明書（企業(yè)蓋章）

三． 基本經(jīng)營情況類

9.工商變更登記表（需加蓋有工商局查詢紅章）10.企業(yè)基本經(jīng)營情況表 11.三會人員及部門主管履歷

四． 財務(wù)類

12.兩年一期的報送稅務(wù)機關(guān)的財務(wù)報表（需蓋稅務(wù)局紅章）13.關(guān)聯(lián)交易明細(xì)

五． 重大產(chǎn)權(quán)類

14.重大資產(chǎn)文件復(fù)印件（包括但不限于土地使用證、土地租賃證明、房屋所有權(quán)證明、房屋租賃協(xié)議、主要生產(chǎn)設(shè)備購置合同或租賃合同等）（網(wǎng)站提交原件掃描件）

15.商標(biāo)、專利證書復(fù)印件（網(wǎng)站提交原件掃描件）

六． 風(fēng)險類

16.法律情況說明（包括重大法律訴訟清單、無法律訴訟承諾書）17.質(zhì)量技術(shù)情況證明（食品類企業(yè)及我所要求的企業(yè)必須提供）18.安全生產(chǎn)證明（涉及生產(chǎn)類企業(yè)必須提供）19.環(huán)保證明（涉及環(huán)保類企業(yè)必須提供）

七． 文書類

20.國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會同意掛牌的批復(fù)文件（僅限國有控股、參股企業(yè)）

21.與各中介機構(gòu)簽署的服務(wù)協(xié)議復(fù)印件（網(wǎng)站提交原件掃描件）22.股改材料（包括但不限于股改方案、資產(chǎn)評估報告、審計報告、驗資報告、法律意見書<如有>、股份公司的公司章程（工商局紅章）等）

23.企業(yè)掛牌法律意見書以及工作底稿

24.當(dāng)?shù)亟鹑谵k出具的意見（原件、參照衡水市金融辦出具的文件）25.石家莊股權(quán)交易所要求的其他材料

備案材料說明：

1.申請類材料1-4為申請掛牌時需提交資料；其它類材料5-24為通過立項后需提交資料；

2.備案材料需紙質(zhì)版和電子版各一份 3.所有證明材料均需加蓋紅章；

4.所有復(fù)印件必須注明“與原件一致”，并加蓋紅章； 5.重大產(chǎn)權(quán)類文件如沒有相關(guān)文件，需出具說明。

6.企業(yè)提交備案材料時應(yīng)按照本清單編號順序進行整理后提交。7.審計報告和法律意見書需蓋騎縫章。《法律意見書》必須包括但不限于以下內(nèi)容：

8.列出三會人員及其直系親屬是否在其他企業(yè)任職或控股，是否存在關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭。

9.法律意見書中的最新股東名冊中應(yīng)該標(biāo)注股東的身份證號碼。10.法律意見書后面需要提供執(zhí)業(yè)律師的職業(yè)證書和法人營業(yè)執(zhí)照。11.法律意見書應(yīng)明確：本所出具的法律意見書不存在虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏，否則愿意承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

第四篇：股權(quán)掛牌申請及交易基本流程

股權(quán)掛牌申請及交易基本流程

一、股權(quán)掛牌申請流程

（一）初始申請

1、申請掛牌需先召開董事會和股東大會，形成相關(guān)決議；

2、掛牌公司在推薦人的輔導(dǎo)下準(zhǔn)備相關(guān)基礎(chǔ)材料；

3、通過以下渠道向交易所提出初始申請：（1）交易所市場部或企業(yè)部介紹；（2）省、市級中小企業(yè)管理部門推薦；（3）省、市級科技管理部門推薦；

（二）交易所受理初審

1、掛牌公司董事會授權(quán)董事會秘書向交易所掛牌審核部報送相關(guān)材料；

2、掛牌審核部受理掛牌公司申請；

3、掛牌審核部對報送材料進行初審將結(jié)果通知掛牌公司；

4、如申請被交易所接受，掛牌公司應(yīng)抓緊時間完善各項基礎(chǔ)工作，隨時等候交易所掛牌審核部對企業(yè)的初步考察。

（三）掛牌審核部對掛牌公司進行初步考察

（四）進入輔導(dǎo)程序

1、由交易所掛牌審核部商會員管理部指定推薦機構(gòu)承擔(dān)對掛牌公司的輔導(dǎo)和推薦任務(wù)；

2、由交易所指定掛牌服務(wù)機構(gòu)：會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)，按輔導(dǎo)進度需要分別對企業(yè)進行規(guī)范服務(wù)，出具相應(yīng)的審計報告、驗資報告（若需要）、法律意見書及律師工作報告、資產(chǎn)評估報告等。

（五）進入申報程序

1、推薦機構(gòu)編制申報材料并報交易所掛牌審核部；

2、掛牌審核部對申請文件審核，確認(rèn)后出具初審意見，按程序上報試點指委會評審委員會。

（六）上會審批

評審委員會按照《河南省技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所掛牌評審委員會工作細(xì)則》和《河南省技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所股權(quán)掛牌審核暫行辦法》規(guī)定，定期召開評審會議。

二、股權(quán)掛牌交易流程

（一）掛牌公司報送全部掛牌交易申請文件后7個交易日內(nèi)；

（二）交易管理部將掛牌公司申請文件報河南省技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所掛牌委員會；

（三）掛牌委員會審議掛牌公司申請，形成審核意見，確定掛牌交易日期；

（四）交易管理部將掛牌委員會審核意見通知推薦機構(gòu)；

（五）推薦機構(gòu)聯(lián)系報社刊登掛牌公告書；

（六）推薦機構(gòu)進行掛牌公告書和掛牌公司公司章程的上網(wǎng)操作或?qū)㈦娮游募l(fā)至 信箱；

（七）推薦機構(gòu)從交易管理部取得掛牌交易費用繳納通知，并交掛牌公司去本所財務(wù)部交費。

第五篇：天津股權(quán)交易所非上市股份公司股權(quán)掛牌交易規(guī)則(簡寫版)

天津股權(quán)交易所非上市股份公司股權(quán)掛牌交易規(guī)則(簡寫版)第一章 總則

第一條 本所依法為非上市非公眾公司股權(quán)提供交易服務(wù)，掛牌公司股東數(shù)量在法定的非公眾范圍之內(nèi)。

第二條 公司股權(quán)交易為現(xiàn)款現(xiàn)貨交易，不得采用信用方式。

第三條 市場交易各方應(yīng)遵循誠實、信用原則。禁止做市商之間合謀，損害投資人利益。第四條 進入本交易市場投資，須按照本所規(guī)定申請注冊為合格投資人。

第五條掛牌公司原始股東不符合條件未注冊為合格投資人的（包括法人和自然人），只能繼續(xù)持有公司股權(quán)，或通過市場以協(xié)議方式買入或賣出股權(quán)。不能通過交易系統(tǒng)在做市期間、集合競價期間參與買賣本公司及市場其他掛牌公司股權(quán)。第六條 投資人股權(quán)帳戶分個人帳戶和法人帳戶。

第七條投資人開設(shè)股權(quán)帳戶，應(yīng)同時在本所指定的第三方銀行開設(shè)資金帳戶；資金帳戶須保留足夠的資金余額，資金余額按銀行活期儲蓄利率計付利息；股權(quán)帳戶和資金帳戶須配套使用。

第八條掛牌公司董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)在公司股權(quán)掛牌交易前、任命生效時及新增持有公司股權(quán)時，按照本所的有關(guān)規(guī)定申報并申請鎖定所持其所任職公司的股權(quán)。第九條掛牌公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和股權(quán)事務(wù)代表所持其所任職公司股權(quán)發(fā)生變動的（因公司派發(fā)股利和資本公積轉(zhuǎn)增股本導(dǎo)致的變動除外），應(yīng)當(dāng)及時向公司報告并由公司在本所指定網(wǎng)站公告。

第十條 掛牌公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和公司股東買賣其所任職公司股權(quán)應(yīng)當(dāng)遵守《公司法》、《證券法》和本所相關(guān)規(guī)定及公司章程。

第二章 定價與成交原則 第一節(jié) 一般規(guī)定

第十一條 本所采取做市商雙向報價、集合競價與買賣雙方協(xié)商定價相結(jié)合的混合型交易制度。不進行集中連續(xù)競價交易。

第十二條 本所交易日為每周一至周五。國家法定假日和本所公告的休市日，本所市場休市。每個交易日交易時間段：

第一次集合競價時間為：9：15-9：25； 做市商做市前報價時間為：9：25-9：30；

做市商雙向報價做市時間為：9：30至11：30,13：00至14：00； 第二次集合競價時間為：14：00至14：15； 協(xié)商定價交易時間為：14：15至15：00。

第十三條 做市商雙向報價、投資人定單限當(dāng)市有效。

第十四條 市場報價或定單價均為實價，投資人定單均為限價定單。

第十五條 符合本規(guī)則各項規(guī)定達(dá)成的交易于成交時生效，買賣雙方必須承認(rèn)交易結(jié)果，履行清算交收義務(wù)。

第十六條做市商雙向報價和投資人定單的數(shù)量單位為掛牌交易公司全部股份的1/200，即一手，或其整數(shù)倍。賣出股權(quán)時，余額不足1手部分應(yīng)當(dāng)一次性賣出。第十七條 本所對公司股權(quán)交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為15%。第二節(jié) 做市商報價規(guī)則

第十八條 掛牌交易股權(quán)應(yīng)當(dāng)由至少一家做市商向交易系統(tǒng)提供買入和賣出雙向報價信息。第十九條 做市商報價期間，投資人定單之間不直接配對成交。

第二十條交易系統(tǒng)獲得做市商的報價信息，包括全體做市商的買賣報價和數(shù)量。投資人可根據(jù)做市商買賣報價確定買賣定單的價格和數(shù)量。

第二十一條 在每一個交易日，做市商應(yīng)按照本規(guī)則要求，針對其做市股權(quán)提供不少于3次合格報價。

第二十二條對投資人等于（或低于）買入報價的賣出定單或等于（或高于）賣出報價的買入定單，交易系統(tǒng)按照價格優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則，以不低于買賣雙方報出或定單的較低數(shù)量，自動成交。

第二十三條投資人定單數(shù)量不能一次全部成交時，定單其余數(shù)量可繼續(xù)有效。本交易日不能成交的，即自行作廢。定單未成交的，投資人可以撤銷定單并進行重新提交定單。第三節(jié) 集合競價規(guī)則

第二十四條 9：15-9：25投資人（做市商除外）向交易系統(tǒng)提交定單參與第一次集合競價。第二十五條 每個交易日14：00至14：15，交易系統(tǒng)繼續(xù)接受投資人買賣定單，交易進入第二次集合競價時段。第二十六條做市報價時段結(jié)束后，新申報定單與做市報價時段未成交的買賣申報定單，分別按照“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則，自動排隊形成買入隊列和賣出隊列，市場進行集合競價。

第二十七條 在集合競價期間，所有符合條件的定單成交，均為有效成交，投資人均應(yīng)接受成交價格和成交數(shù)量。第四節(jié) 協(xié)商定價

第二十八條 每個交易日14：15－15：00，由投資人之間(通過電話或網(wǎng)絡(luò))直接進行協(xié)商定價。

第二十九條協(xié)商雙方就交易價格和數(shù)量達(dá)成一致后，由協(xié)商雙方以協(xié)議交易申報形式在15：00以前輸入交易系統(tǒng)，交易系統(tǒng)在收到有效申報信息后立即成交，并通過股權(quán)登記托管和交易結(jié)算系統(tǒng)進行股權(quán)交割和資金結(jié)算。

第三十條 協(xié)議成交后，交易雙方應(yīng)在第二個交易日中午閉市前以書面形式報本所備案。第五節(jié) 開盤價與收盤價

第三十一條 公司股權(quán)的開盤價由第一次集合競價產(chǎn)生，如無成交價，則以最優(yōu)買賣盤平均價為開盤價。

第三十二條每一交易日，以成交量為權(quán)重，對做市商報價期間最后一次成交價、集合競價成交價和協(xié)商定價成交價進行加權(quán)平均，作為當(dāng)日收盤價。

第三章 交易異常情況

第三十三條 發(fā)生下列交易異常情況之一，導(dǎo)致市場部分或全部交易不能進行的，本所可以決定臨時停市或停牌：

（一）不可抗力；

（二）意外事故；

（三）技術(shù)故障；

（四）非本所所能控制的其他異常情況。

（五）其它必須臨時停市或停牌的原因。

第三十四條 出現(xiàn)投資人無法提交買賣定單或者中斷行情傳輸?shù)冉灰桩惓Ｇ闆r的，本所可實行臨時停市。

第三十五條本所認(rèn)為可能發(fā)生上述條規(guī)定的交易異常情況，并嚴(yán)重影響交易正常進行的，可以決定臨時停市或停牌，在宣布之前已成交的買賣仍屬有效。

第三十六條 因交易異常情況及本所采取應(yīng)對措施造成的損失，本所不承擔(dān)責(zé)任。第四章 交易信息揭示

第三十七條在正常做市報價交易時間（9：30-11：30，13：00-14：00），交易系統(tǒng)揭示如下信息：前一交易日收盤價；當(dāng)日開盤價；做市商報價；成交行情；累計成交等。第三十八條在協(xié)商定價交易期間（14：15-15：00），交易系統(tǒng)向全體投資人揭示如下信息：當(dāng)日開盤價；做市商雙向報價成交情況；當(dāng)日第二次集合成交情況；未成交定單等。第三十九條全天交易結(jié)束（15：15）后，交易系統(tǒng)披露當(dāng)日每支掛牌股權(quán)的開盤價、收盤價、最高價格、最低價格、成交總量、成交總額以及市場總成交量、總成交額和綜合價格指數(shù)等。

第四章 停牌與復(fù)牌

第四十條 發(fā)生交易異常情況，導(dǎo)致市場部分或全部交易不能進行的，本所可以決定臨時停市或停牌。

第四十一條 掛牌公司發(fā)生本章規(guī)定的臨時停牌事項或本所認(rèn)為合理的理由，應(yīng)當(dāng)申請對其掛牌股權(quán)實施臨時停牌和復(fù)牌。

第四十二條 導(dǎo)致臨時停牌因素消除后，本所自動復(fù)牌或由掛牌公司申請復(fù)牌。

第四十三條掛牌公司出現(xiàn)下列財務(wù)狀況異常或者其他異常情況，導(dǎo)致投資人難以判斷公司前景，投資權(quán)益可能受到損害的，本所對該公司股權(quán)交易提出重大風(fēng)險警示。

第四十四條 掛牌公司出現(xiàn)本所規(guī)定事項，本所暫停終止其股權(quán)雙向報價、集合競價交易。

上市公司高管離職后買賣原公司股份受哪些規(guī)定限制？

根據(jù)《公司法》相關(guān)規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員在離職后半年內(nèi)不得出讓所持原公司股份。

同時，根據(jù)深交所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定，中小板上市公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員在申報離任6個月后的12個月內(nèi)出售所持原公司股份數(shù)量占所持公司股票總數(shù)的比例不得超過50%。創(chuàng)業(yè)板上市公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員在IPO上市日起6個月內(nèi)申報離職的，自申報離職之日起18個月內(nèi)不得出讓所持原公司股份，在IPO上市日起第七個月至第十 二個月之間申報離職的，自申報離職之日起12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持原公司股份