第一篇：不良貸款收購中律師盡職調查操作要點

不良貸款收購中律師盡職調查操作要點

收購銀行不良貸款并進行處置是金融資產管理公司的重要業務，律師事務所作為第三方中介機構，因具備職業優勢和專業能力去調查不良貸款中借款人、擔保人的資產狀況并對相應法律關系和法律風險作出判斷和揭示，從而在金融資產管理公司收購商業銀行不良貸款業務中發揮著極其重要的作用。本文作者根據自身的實踐經驗，歸納了金融資產管理公司在不良資產處置過程中律師盡職調查這一傳統法律服務的一些操作要點，希望能夠對律師同行起到參考作用。

一、盡調的準備

（一）人員準備

盡職調查工作量繁重，委托方往往要求律師在短時間內完成任務。因此必須組成一個盡調小組或者團隊，一般不少于3人。團隊成員必須熟悉借貸、擔保、時效、債權轉讓、合同效力等法律法規和對應的司法解釋，同時應熟練掌握一定計算機技能，以便提高工作效率。

（二）盡調安排

凡事預則立、不預則廢。盡職調查需要有一個科學合理的安排，在盡調正式開展前，應當形成盡調的整體思路，明確盡調的目的和內容，確定有關盡調事項的先后順序，提前準備好需要查詢清單及盡調需要攜帶的材料。需要委托方和銀行協助配合的，一定要提前溝通，以免造成不必要的麻煩和困難。

二、盡調的實施

不良貸款盡職調查一般包括查閱銀行貸款檔案、實地調查和到相關政府部門查詢幾個步驟，同時結合網絡查詢和訪談，進一步完善盡調內容。

（一）閱檔

閱檔是盡職調查工作的第一步，很重要。對相關法律風險的分析研究以及后續的部門調查及實地考察主要建立閱檔基礎之上。

對貸款檔案（即債權資料）進行核查并提取有價值的信息，應根據事先準備好的《盡職調查信息采集表》對相關資料拍照留存。如果時間充裕，建議攜帶手提電腦，閱檔的同時根據《盡職調查信息采集表》錄入信息。此處需要提醒的是，如果選擇性的拍攝，這樣可能會造成在后期出具法律意見書時漏掉一些信息，但客觀上又難以再去調取。因此，為了保證盡調的完整性和準確性，盡可能地將所有檔案都進行拍照。

《盡職調查信息采集表》需要采集的主要內容包括：

1、借款人情況：法定代表人、注冊資本、經營期限及范圍、經營狀態、信用狀態等。

2、借款情況：有幾筆借款、是否是借新還舊的合同、合同號、債務人地址和聯系方式、合同金額、合同借款起止日期等。

3、擔保情況：

（1）保證擔保：合同編號、保證人身份信息、保證期間、擔保金額、保證人地址和聯系方式，如為公司擔保則要審查是否有股東會決議等。

（2）抵押擔保：合同編號、抵債權期間、抵押人、擔保金額、抵押物具體信息、原評估價值、查封情況及查封日期、拍賣信息等。

4、催收記錄及訴訟資料：催收通知書、訴狀、強制執行公證書、判決以及查封、凍結裁定等。

5、銀行對不良貸款進行處置的相關文件：發放貸款時的調查報告、逾期后銀行工作人員對債務人的走訪記錄、形成不良后的內部報告及審核意見等。

（二）實地調查

實地調查主要是指對抵押物（一般為房產）的實地調查，根據情況也需要對債務人、保證人進行調查和訪談。

1、對抵押物的實地調查。

對抵押房產的實地調查必不可少，因為抵押物的實際情況可能已經發生變化，如有的房產對外出租，有的已破損閑置或已拆除。實地查看最好能夠由銀行市場部工作人員協助帶路，但是事先一定要先跟銀行充分溝通，并確定具體的時間。查看抵押物要拍照留存。要記錄抵押物的位置、外觀、使用情況（自有、占用、借用、租賃或閑置）及使用人名稱，相鄰情況等，以便于委托方綜合其他信息對房產進行評估，判斷房產的價值和處置的可行性。

2、對債務人、保證人的實地調查。

如要對債務人、保證人進行實地走訪，一方面是和企業負責人約談，了解企業經營情況及資產狀況、對外投資即債權等。另一方面是要查看企業的辦公場所、實際經營場所，在盡可能的條件下拍攝其辦公場所的照片，但從實踐中來講，一旦列入不良，很多債務人及負責人都不予配合，可通過鄰居及其他相關知情人士進行了解。

（三）部門查詢

部門查詢主要指對債務人及擔保人的經營情況、資產狀況及涉訴情況到相關部門進行調查，包括但不限于到工商、房產、車輛、法院等部門。有的部門可能需立案證明才予以調查，調查過程中要注意和對方的溝通方式，要隨機應變，爭取查到盡量多的有效信息。

四、法律意見書

作為律師而言，受金融資產管理公司的委托在進行了前述法律盡職調查的過程以后，最終是要形成書面的法律盡職調查意見書，交付工作成果，以供資產管理公司收購并處置不良資產參考。

法律意見書應當由一個人統一定稿，主要包括以下幾方面的內容：借款人基本情況、貸款情況（包括貸款發放情況和貸款擔保情況）、訴訟時效及債權涉訴情況、借款人和保證人主要資產情況（房產、車輛、對外投資及債權）、結論性法律意見。

法律意見書應客觀真實，盡可能的將所有能夠落實清楚的事項清晰闡述，對債權銀行、司法行政機關不予配合查詢、不能提供或取得的相關盡調資料應當明確說明，對于無法查詢或者不確定的信息應當揭示。

法律意見書不僅要對債權資料的真實性、有效性、合法性進行分析判斷，還需根據盡職調查的結果結合每戶貸款的具體情況，提示存在的法律風險并對法律風險的防范提出建議，以使委托方客觀了解擬收購不良貸款的實際情況，獲知投資存在的風險。

五、結束語

法律盡職調查意義重大，目的是呈現債務人的財產狀況，確定債權的客觀價值。所以律師在為金融資產管理公司提供盡職調查法律服務時絕對不能流于形式，而應在法律允許范圍內窮盡一切手段和方法，為金融資產管理公司收購不良貸款提供切實的法律依據。

第二篇：淺談不良貸款盡職調查

淺談不良貸款盡職調查

（一）不良貸款盡職調查是銀行不良資產評估定價的基礎，盡職調查工作質量的好壞、技術水平的高低，直接影響到對銀行資產信息真實性、完整性的判斷和把握，并進而影響到不良資產的定價，因此科學、有效地搞好銀行不良資產盡職調查是對銀行不良資產進行合理定價的必要前提和根本保證。

一、對不良貸款盡職調查的理解

不良貸款盡職調查，又稱細節調查、審慎調查，它是資產重組、銀行不良資產買賣過程中的一個重要環節。中國銀監會、財政部聯合頒布的《不良金融資產處置盡職指引》對資產的剝離、轉讓和收購、管理、處置等制定了一系列盡職要求。如資產的數據核對、債權或擔保情況的調查，貸款檔案資料整理；不良貸款形成原因的分析，對不良貸款狀況的權屬關系、市場前景等方面進行的調查。中國資產評估協會發布的《金融不良資產評估指導意見（試行）》中提到使用交易案例比較法應通過盡職調查獲得必要的資料信息，對分析對象和參照物之間進行比較因素調整。

對于不良貸款盡職調查的任務和目的，主要是分析借款人、保證人和抵押物的現狀對資產價值及風險進行全面、客觀的調查，評定過去、現在和可預見的將來相關交易發生后帶來的利益和價值。

二、不良貸款盡職調查的程序

不良貸款盡職調查的組織工作通常是由買方或賣方獨立開展。一般盡職調查的程序：

（一）分析不良貸款的債權金額和權證，選取樣本。債權余額的分析主要是本息結構、債務人行業和地域分布、貸款方式和分類等。

（二）審查信貸檔案資料真實合法有效性。

（三）與信貸員或管理人員座談。

（四）走訪債務人、保證人，并委托中介機構現場勘查抵押物、質押物等。

（五）綜合不良貸款盡職調查內容撰寫盡職調查報告。

三、不良貸款盡職調查的內容

不良貸款盡職調查的內容包括不良貸款基本信息、借款人信息、保證人信息、貸款信息、抵押質押物信息以及其他相關信息等調查內容。

（一）貸款基本信息調查。

主要審核借款人本金、債權總額和保證人、抵押物等是否與信貸檔案資料相符。

（二）借款人信息調查。

主要是調查借款人的企業背景，企業性質；借款人經營現狀及收入來源；調查借款人現有管理層怎樣，是否有較強的還款意愿，并愿意配合；調查借款人財務狀況怎樣，能否獲知借款人近三年的財務報表，是否盈利；調查借款人的債務結構怎樣，能否獲知借款人債權人名單和債務大小、性質，調查借款人是否存在對外擔保等或有負債。

借款人是否存在還款計劃，借款人的還款思路和優先程度如何，影響借款人還款意愿的因素可能有哪些，調查借款人是否存在著嚴重的職工問題，如職工安置費和拖欠職工工資、集資款等。是否已有方案解決該類問題，當地政府對此的支持程度。調查債務方是否已經破產或正在申請破產，是一般性破產還是政策性破產，破產工作進度如何，清算委員會或債權方委員會是否已經提出獲批準了清算、還款計劃。調查借款人是否存在對外債權和收益，包括債務人名稱、金額、到期日、債務人主要財產，收益類型、預期收益時間、金額等。調查借款人的股東和產權結構如何，列出所有的股東及其持有的股權比例。借款人的其他債務，包括債權人名稱、金額、到期日、是否有抵押以及訴訟糾紛。調查借款人是否存在任何獨立于抵押物之外的可回收資產，如固定資產現狀、地址、面積、股價以及追索途徑等。調查借款人與銀行聯系情況，最后一次聯系時間、銀行對其以往的催收情況。自然人或個人貸款要列出借款人的年齡、聯系方式、家庭成員。

（三）保證人信息調查。

主要調查保證是否有效和保證人的保證方式；保證人與借款人的關系，保證人是否有還款記錄等。由于篇幅因素，保證人信息其他項同以上借款人信息調查。

本文轉自中瀚石林

第三篇：并購中的盡職調查律師操作指引

并購中的盡職調查律師操作指引

（1）為充分發揮律師在企業并購中從法律上發現風險、判斷風險、評估風險的獨特作用，引導律師高效、高質地完成企業并購的盡職調查，依據《中華人民共和國律師法》、《律師職業道德和執業紀律規范》和相關法律、法規、規范性文件的規定及律師行業公認的律師執業準則、慣例制定本指引。

（2）本指引是為了規范律師事務所和律師從事企業并購之盡職調查法律業務的執業行為，保證盡職調查的質量、效率，并明確執業責任。

（二）基本規范

（1）律師應當嚴格遵守法律、法規及規范性文件的規定，遵守律師執業道德和執業規范，誠實守信、勤免盡職、審慎嚴謹。

（2）律師應嚴守所知悉的委托人、目標企業及執業中所知悉的其他相關方的商業秘密，并不得利用所知悉的商業秘密為律師本人、律師事務所及其他人謀取利益。

（3）律師從事企業并購的盡職調查法律業務應當具備相應服務的專業能力，包括必備的法律專業素質及企業并購運作、財務會計、企業管理、勞動人事等方面的基礎知識。

（4）律師從事企業并購的應當在委托人授權范圍內依照本指引的要求，不受其他單位或個人的影響和干預，獨立工作，維護委托人的合法權益。（5）律師事務所接受委托后應指派具備要求的律師承辦，實習律師（含助理律師或律師助理或其他輔助人員）不得獨立承辦，但可協助律師完成相關的工作。

（6）律師從事盡職調查法律業務，不得有下列行為：①嚴禁建議或協助委托人或目標企業從事違法活動或實施虛構事實的行為，只能對委托人要求解決的法律問題進行法律分析和評估，并提出合法的解決方案。②嚴禁親自及協助或誘導委托人弄虛作假，偽造、變造文件、資料、證明等。③嚴禁向委托人及監管、審批機構等提供律師經合理謹慎判斷懷疑是偽造或虛假的文件、資料、證明等。

（7）對于委托人要求提供違反法律、法規、規范性文件及律師職業道德和執業紀律的服務，律師事務所及律師應當拒絕并向委托人說明情況。

（8）律師事務所和承辦律師應如實、準確、完整地向委托人披露盡職調查所獲得的信息，并做出適當的法律分析與評估，不得故意隱瞞、遺漏 主要信息或做虛假陳述。

（9）律師應當與注冊會計師、資產評估師等密切配合，通過專業分工協作和充分的業務溝通，共同保障受托法律業務的順利進行。

（10）律師事務所應當建立健全項目管理制度，調查所取得的文件、資料、證明的分類歸檔及查閱制度，盡職調查報告、法律意見書等法律文件制作的內部審核制度，以及內部質量保障制度。（11）律師應當及時、準確、真實、完整地就工作過程中形成的工作記錄，在工作中獲取的相關文件，會議紀要、談話等資料制作工作底稿。

（12）律師應當對承辦盡職調查業務過程中重要的往來電子郵件和電子版式的法律文件進行書面備份。

（13）如涉及其他司法管轄區域的盡職調查及法律分析與評估等法律事務，律師事務所和承辦律師可以建議委托人聘請在該司法管轄區域具備相應資格，且在特定的業務領域具有相應的經驗和能力的境外律師事務所和律師提供服務。

（三）盡職調查的程序之一–接受委托

（1）律師承辦盡職調查法律業務必須經由其所在的律師事務所統一接受委托，統一指派。律師個人不得以任何形式或名義私自接受委托。

（2）律師事務所可以單獨就盡職調查法律業務接受委托，也可以在接受其他法律業務的委托中包括盡職調查的服務，或所接受的其他法律業務委托中必然連帶產生盡職調查的法律服務內容，或盡職調查為完成所受委托法律服務的前置程序。

（3）律師事務所應就委托進行盡職調查的目的、目標企業的基本情況、服務內容等與委托人進行充分的溝通，并做出能否承辦及是否接受委托的決定。（4）律師事務所同意接受委托的，應由律師事務所負責人或授權代表簽訂委托合同、辦理委托手續。接受委托后，如無正當理由，律師事務所不應中途解除委托。

（5）委托合同的內容由律師事務所和委托人協商確定，并由雙方簽署并加蓋公章。委托合同應必備的實質性內容為：承辦律師、委托事項、服務范圍、工作方式、工作成果的形式及交付、雙方權利義務、服務期間、律師費用的數額及支付方式、違約責任、合同變更和解除、爭議的解決。

（6）律師事務所及律師可以在出現下列情況之一時拒絕或解除委托人的委托，但應書面告之委托人。委托人要求律師事務所或/和律師為其提供違反法律、法規和規范性文件規定的服務；②委托人故意或重大過失地隱瞞重要事實或遺漏重大事實；③委托人要求律師事務所或/和律師使用違反法律、法規和規范性文件規定的方法、手段為其提供法律服務；④委托人利用律師提供的法律服務從事違法違規活動；

（7）律師事務所或/和律師拒絕解除委托后應及時整理案卷資料、文件和證明，并及時撰寫項目總結報告后歸檔封卷。

（四）盡職調查的程序之二–調查前的準備

（1）律師事務所接受委托后要及時組成律師盡職調查工作小組，明確分工和責任，保證能依委托合同約定的時間展開工作。（2）承辦律師應根據委托合同的約定、目標企業的具體情況制定工作方案，并及時與委托人通報。

（3）承辦律師應在正式開始工作前根據委托合同的約定、目標企業的具體情況擬就適用的調查提綱及問卷清單。

（4）了解并購的目的、基本要求、目標企業出售的原因及最基本情況。

（五）盡職調查的內容

1.目標企業的主體資格、并購的授權與批準的審查

（1）目標企業的設立審批、申請文件及登記文檔、營業執照、驗資證明（報告）；

（2）目標企業登記事項，歷次變更、變動情況的合法合規性；

（3）目標企業成立以來的合并、分立、變更及重大改組、重大投資行為；

（4）目標企業年審情況及是否有影響目標企業合法存續的重大法律障礙，如吊銷、注銷；

（5）目標企業經營中依法應取得的資質、認證、特別許可等是否已合法取得及是否仍合法有效；

（6）本次并購交易是否已取得合法有效的授權和批準，對并購條件是否限制性要求。2.目標企業股權結構和股東出資的審查

（1）目標企業當前的股權結構及合法性；

（2）目標企業股權結構的變革過程及其合法性；

（3）目標企業股權是否存在爭議、混亂、矛盾與不清晰；

（4）目標企業各股東出資是否符合在工商部門備案的章程的規定，包括：①出資方式；②出資比例與數額；③是否有虛報注冊資本或虛假出資情況；④出資是否被抽逃、挪用；⑤用于出資的有形財產的權屬；⑥用于出資的有形財產是否經評估作價；⑦用于出資的有形財產是否移交及過戶；⑧用于出資的無形資產的歸屬及權屬證書；⑨用于出資的無形資產的類別；⑩用于出資的無形資產的剩余有效期；B11 用于出資的無形資產評估作價；B12 用于出資的無形資產移交及過戶；B13 有無出資爭議，有無用于出資的有形、無形資產的權屬爭議，有無潛在出資訴訟或仲裁；B14 用于出資的有形及無形資產是否被抵押、質押、目前狀況；B15 出資是否履行了法定手續。

（5）目標企業對外投資情況包括：①設立分公司情況；②投資參股子公司情況、出資額、所占比例或股份；③投資控股子公司情況、出資額、所占比例或股份。

（6）目標企業股本變動及相應合同、章程、決議、批文、變更登記情況；

（7）目標企業及其關聯企業的兼并、分立、合并、破產、清算情況。3.目標企業章程的審查

（1）章程內容的合法性、完整性，現行章程及曾生效的章程；

（2）章程是否履行了必要的批準手續及是否在公司登記機構登記備案；

（3）章程內容中是否有反收購條款，如有，則查明具體內容；

（4）章程內容是否有所變化、變化是否合法及是否履行了相應手續；

（5）章程內容是否有超級多數條款，并評估其意義；

（6）章程內容是否有董事會分期、分級選舉條款，禁止更換董事條款，并評估其意義；

（7）章程內容是否有特別授權條款，并評估其意義；

（8）章程內容是否有特別程序條款，并評估其意義；

（9）章程內容是否有影響企業并購的其他特別規定，如高薪補償被辭退的高管人員、股東權利計劃等。

4.目標企業財產權利的審查

（1）目標企業土地使用權性質、使用權歸屬及證書與實際是否相符；

（2）目標企業房產權歸屬及證書與實際是否相符；（3）目標企業主要機械設備、設施的相對性及與實際是否相符；

（4）目標企業專利類別、數量、權屬、存續及剩余有效期；

（5）目標企業商標類別、數量、適用大類、權屬、存續；

（6）目標企業版權類別、數量、權屬、存續；

（7）目標企業其他無形資產情況；

（8）目標企業資產抵押、質押情況；

（9）目標企業租賃的性質、類別、期限；

（10）目標企業車輛類別、產權歸屬、年檢、車況及使用年限、保險；

（11）目標企業其他財產的清單、產權歸屬現狀等；

（12）目標企業財產保險情況；

（13）目標企業經營性資產評估報告；

（14）目標企業財務會計報表、資產評估報告。

5.目標企業重大合同及債權債務的審查

（1）目標企業重大合同的主體及內容的合法性、有效性；（2）目標企業重大合同在目標企業控制權改變后是否仍然有效或合同約定是否產生變更；

（3）目標企業重大合同中是否存在純義務性條款或其他限制性條款；

（4）目標企業重大合同有關解除、終止合同的約定對并購會產生何種影響；

（5）目標企業對外擔保合同的具體情況及主合同履行情況；

（6）目標企業債權的性質、合法性、有效性、數量及實現債權的障礙；

（7）目標企業債權質量狀況；

（8）目標企業債務性質，合法性、有效性，數量及履行情況；

（9）目標企業債務償還期限、附隨義務及債權人對其是否有特別限制；

（10）目標企業貸款文件、貸款數額、還款期、愈期利息及罰金情況；

（11）目標企業外債情況、合法性、批文及登記證明；

（12）目標企業外債擔保文件、履約保證書情況及批準登記手續；

（13）目標企業資產抵押、質押清單及文件、債務履行情況；

（14）目標企業負債是否已被追索、是否已被提起訴訟或仲裁、是否有潛在的重大訴訟或仲裁；（15）目標企業及分支機構、子公司財產保險情況（包括保險人、險種、保額、有效期、保險范圍、理賠額）、正在進行及可能的保險索賠或爭議。

6.目標企業爭議與解決情況的審查

（1）目標企業是否有已發生法律效力的法院判決、裁定、調解書或仲裁裁決，案由、目標企業的地位及執行情況；

（2）目標企業是否有正在進行的法律訴訟或仲裁，訴訟地位、仲裁地位及案由、可能的結果；

（3）目標企業是否有潛在的重大訴訟、仲裁及其案由、地位及可能的結果；

（4）目標企業是否有因為環保、稅收、產品、責任、勞動關系等原因而受到相應行政處罰、執行情況；

（5）目標企業是否有因環保、稅收、產品責任、勞動關系等原因而正在接受相應行政調查，調查進展情況及可能的結論和處罰結果；

（6）目標企業是否有因環保、稅收、產品責任、勞動關系等原因而被進行相應調查和處罰的潛在可能性，可能的結論及處罰結果；

（7）目標企業正在進行的或已受到警告的政府調查（國內外）情況，有關文件，已做出的有強制力的決定、裁定、執行令等；（8）目標企業與他人自行和解、調解、協議取得或放棄的權利、主張、要求或禁止進一步行動的情況；

（9）目標企業所收到的有關主張目標企業有專利、商標、著作權等侵權行為、不正當競爭和主張目標企業違法、違規的函件等。

7.目標企業組織結構及治理結構審查

（1）目標企業內部結構關系；

（2）目標企業內部相關職能部門及職能劃分、相互關系、負責人情況；

（3）目標企業內部治理結構設置、職能權限、相互關系、機構運行及負責人情況；

（4）目標企業是否有企業辦社會職能的機構、具體情況及經營運行和財產狀況；

（5）目標企業近三年來主要（重大）決策在程序上和實體上的有效性及相關文件；

（6）目標企業股東大會（職代會）、董事會（經理辦公會）、監事會及其規范運作情況；

（7）目標企業股東、董事、監事、經理及其他高管層人員情況；（8）目標企業的獨立性，包括：①人員的獨立性；②財務的獨立性；③機構的獨立性；④業務的獨立性；⑤資產的完整與獨立性。

（9）目標企業內部組織結構的重大變化及主要管理體制的變動；

（10）目標企業附屬機構、控股子公司、參股子公司、分公司、辦事處、獨立核算的業務部門及其下設機構情況。

8.目標企業人力資源狀況

（1）與目標企業有勞動合同關系的職工人數、勞動合同的期限、崗位分布及現狀；

（2）目標企業可分流人員范圍、數量及構成；

（3）病、殘、離、退職工的數量，目前狀況及相應協議和執行情況；

（4）目標企業的三險一金是否按時足額繳納；

（5）目標企業下崗失業人員的基本生活費是否按時足額發放，是否建立并持續繳納失業保險金，是否有最低生活保障制度；

（6）目標企業事實勞動關系及交叉勞動關系情況；

（7）目標企業需新簽、變更、解除、終止勞動關系的情況；（8）目標企業職工與企業解除或終止勞動關系后，社保關系是否已接續好，相互間債權、債務關系狀況及是否已解決；

（9）目標企業停薪留職、內退、請長假、長期學習、參軍入伍、掛名、自謀職業、因私出國、女職工“三期”職工數量及目前狀況；

（10）目標企業職工持股、管理層持股狀況；

（11）目標企業職工激勵計劃情況、職工福利制度計劃安排；

（12）目標企業職代會（工會）建立及運作情況；

（13）目標企業勞動衛生、勞動安全、勞動保護、勞動保險制度建立及執行情況；

（14）目標企業職工住房制度改革情況；

（15）目標企業勞動法律、法規及政策的執行情況，有無處罰，有無潛在處罰的可能性。

9.目標企業的關聯交易與同業競爭

（1）目標企業關聯交易數量及現狀，對目標企業的影響、制約、輔助程度；

（2）目標企業關聯交易、關聯方的情況；（3）目標企業關聯交易的合法性、交易條件的公允性；

（4）目標企業是否有關于消除或避免同業競爭的協議、承諾；

（5）股東間、股東與目標企業間、股東與目標企業客戶間的關聯交易。

10.目標企業技術、環保、產品標準及獲獎

（1）目標企業產品（服務）的技術含量大小、技術敏感性、產品（服務）對技術的依賴程度；

（2）目標企業擁有的技術的性質、來源、權屬；

（3）目標企業使用的非自有技術的性質、來源、使用條件及期限；

（4）目標企業開發新產品的人員能力、設施、設備情況及科研組織情況；

（5）目標企業環保標準、排污和治理情況；

（6）目標企業目前實行的產品質量標準、級別及質量控制與檢驗系統；

（7）目標企業所獲的技術獎項、級別、類別等情況；

（8）目標企業特許經銷保護、廣告與促銷、客戶情況、競爭戰略與評價、銷售方式。

11.目標企業稅費征、減、免等優惠情況（1）目標企業稅務登記證、登記機關及驗證情況；

（2）目標企業應納稅的稅種、稅率；

（3）目標企業各納稅申報表及完稅證明；

（4）目標企業其他稅收優惠的依據、證明文件及實施情況；

（5）目標企業財政補賠優惠的依據、證明文件及實施情況；

（6）目標企業社會保障金交納情況。

12.目標企業的經營與業務情況

（1）目標企業的經營狀況、業績、資產總額、負債總額、所有者權益；

（2）目標企業主營業務的分類、比重、市場情況；

（3）目標企業經營性資產與非經營性資產的比例分類與現狀；

（4）目標企業的經營是否有或可能會發生政府或法律、法規上的限制和/或管制；

（5）目標企業的主要產品狀況、主要構成、國內外主要廠家生產狀況、產品銷售率。

（六）盡職調查的渠道與方法（1）取得目標企業的配合，調閱目標企業的檔案資料及其他文件文字材料；

（2）約見目標企業的管理層或業務人員配合調查有關情況，并制作談話筆錄；

（3）通過互聯網、紙質媒介公開披露的有關目標企業的宣傳介紹及其他資料等；

（4）提交經過精心設計的適合調查工作完成的《問卷清單》；

（5）根據目標企業提供的線索、信息以及其他渠道進行調查；

（6）通過目標企業注冊登記機關調查目標企業的成立、變更、年檢、注銷、吊銷等情況；

（7）通過相應的主管機關調查不動產的轉讓、抵押和權益的質押等情況；

（8）通過目標企業所在地政府及所屬相關職能部門調查；

（9）通過目標企業聘請的中介機構調查；

（10）通過目標企業的債權人、債務人調查；

（11）律師可以依法通過收集文字資料、約談并記錄，走方、查閱政府相關職能部門的檔案；（12）與相關方核對事實

（13）實地考察

（14）委托其他律師事務所、相關專業機構進行調查。

（七）要特別注意的問題

（1）調查所取得的應是原件、正本、不是原件的或原件不便保留在律師卷中的，應及時將復印件、傳真件、副本、節錄本與原件、正本核驗，并由提供人在復印件、傳真件（非熱敏傳真紙）、副本、節錄本上簽字或蓋章，或以其他方式確認，以證明復印件、副本、傳真件、節錄本與原件、正本相一致。

（2）對于重要但短少相關有效證據支持的事實，應當取得相關單位或人員對該事實的書面確認，律師應在盡職調查報告中說明此情況。

（3）對于特殊事項應進行公證、見證，并通知有關單位及人員辦理。

（4）建立文件資料、證明等的交接清單，簽收工作，嚴格遵守交接要求，并保管好所收到的文件、資料、證明等，建立并嚴格遵守借閱、復制規定。

（5）律師對所提供的文件、資料、證明等的確認應注意：①由誰提供、來源；②形成方式和過程；③簽發或簽署的時間；④以何種載體存在或保存；⑤是否獲得確認；⑥內容和形式；⑦資料之間的內在聯系；⑧資料要證明的事實。（6）對以電子文本、電子郵件等形式由律師提供的文件、資料、證明等，律師必須進行備份歸檔，并應當轉換成紙面形式，由提供人或相關人員簽字或蓋章確認。

（7）土地、房產及關鍵設備有無使用權益限制。

（8）知識產權及以專有技術等為代表的企業商業秘密的來源、有效期、保密措施、被公知的可能程度，有無許可、何種許可、權屬等。

（9）關鍵合同及特別承諾的審查應注意長期購買合同、供應合同、技術許可合同等的安排及其中有否特別承諾、特別限制條款，是否會因股權變更、股東更替或變化而解除或變更合同，是否存在異常或權利義務極不對等的條款，是否存在可能影響收購方并購后整合、自由經營的限制性條款及是否存在可能對收購方不利的重大賠償條款等。

（10）目標企業是否發生或擬發生托管與信托事項，是股權托管、信托還是業務、資產、經營的托管、信托，判斷托管、信托性質的同時注意托管、信托是否經合法程序批準，相應協議（合同）、授權委托等文件是否有效、期限、解除條件等。

（11）目標企業是否存在或擬發生特許經營與代理事項，是何性質的特許與代理，其特許與代理關系的建立是否合法、是否有效、期限與解除條件等。（12）初步完成對目標企業的調查后應及時進行歸納總結，并盡可能通過統計表格形式將調查情況匯總建檔，通常用的表格包括，但不限于：①目標企業主要產品狀況表；②目標企業主要收入構成表；③目標企業商標注冊情況表；④目標企業專利登記情況表；⑤目標企業及其產品獲獎狀況表；⑥目標企業產品銷售狀況表；9318;目標企業訴訟、仲裁情況表；⑧目標企業對外擔保情況表；⑨目標企業資產抵押情況表；⑩目標企業控股、參股子公司及分公司表。

第四篇：律師盡職調查

律師盡職調查

一、律師盡職調查概念

律師盡職調查，是指律師接受當事人的委托，對當事人指定的有業務關系的企業的規模、資產負債、信用狀況、社會評價、出資人情況等進行調查并出具專業 報告書的一項法律服務。律師盡職調查的首要目的在于為客戶提供評價目標公司有關項目的法律資格以及相關項目的各種事項是否符合法律規定，最終目的則在于防范風險，避免無謂的失誤和損失。律師盡職調查的完成后，律師要給當事人一個真實的、可靠的結論，不能有任何虛假和水分，因為律師進行盡職調查的目的是為了 提示與防范風險，而不是為了極力的促成交易，故律師會將法律風險要充分的向當事人予以揭示。

二、律師盡職調查的主要內容與范圍

律師盡職調查就是為了獲知目標企業的重要信息并以此判斷收購中的風險。這些風險就是通常所說的企業并購中存在的各種陷阱——注冊資本出資不足、債務黑洞、擔保黑洞、工資福利負擔、違法違規歷史、稅務陷阱、環保陷阱等等。

律師盡職調查范圍：

1、境內公司的法定主體情況；包括設立、登記、股東變更、公司章程，股本總額以及變更登記情況，股東出資情況，公司是否發生過合并、分立、重組、資產置換、不動產資產規模、經營記錄方面有無重大問題，是否存在股權轉讓限制。

2、公司的財產和財產權狀況；土地使用權、房產情況；擁有的商標權、專利權、著作權、特許經營權等無形資產狀況，主要生產經營設備情況。

3、公司近期生產經營情況；持有的生產經營許可證照、是否發生重大債權債務情況，經歷的訴訟、仲裁、執行、行政處罰等情況，稅務、環保、產品質量、技術標準情況。

律師盡職調查包括以下主要內容：

1、審查擬收購目標公司合法的主體資格

審查目標公司的主體資格是為了確保交易的合法有效，即交易方是合法存在的，具有進行本次交易的行為能力。對目標公司主體的合法性的調查主要包括兩個 方便：一是其資格，即目標公司是否依法成立并合法存續，包括其成立、注冊登記、股東情況、注冊資本交納情況、年審、公司變更、有無吊銷或注銷等。二是其是 否具備從事營業執照所確立的特定行業或經營項目的特定資質，如建筑資質、房地產資質等。

2、審查目標公司的資產及財務情況

主要是核實目標公司的各項財產的權利是否有瑕疵，是否設定了各種擔保，權利的行使、轉讓是否有所限制等。其次是審察目標公司的各項債權的實現是否有保障，是否會變成不良債權等，以確保收購方取得的目標公司的財產關系清楚明白，權利無瑕疵，無法律上的障礙。

3、審查目標公司的債權債務情況

目標公司的各種負債會增大收購方的責任，因為這些債務在收購后還是由目標公司承擔的，當然，債務剝離式的收購除外。還有一些因權利義務不清楚而發生 爭議，將來肯定會提起訴訟或被起訴的情況將為收購方的責任增加不確定性。這時，律師就要對目標公司是否有責任、責任的大小等進行分析，研究，將它們定性、定量，為收購方進行談判提供合理的依據。

4、重要交易合同

對于公司的存續與發展相當重要的交易合同，是收購方律師仔細審查的重要對象，這些合同通常包括長期購買或供應合同、技術許可合同、大額貸款合同、公 司擔保合同、代理合同、特許使用合同、關聯交易合同等等。律師對這些合同進行審查，目的是：第一，確定收購完成后收購方并不會喪失合同中規定的預期利益，這是因為，有些公司之所以能夠簽訂的一些重要的合同是利用了其公司大股東的關系，所以，這種合同中往往規定，當目標公司因被收購等原因出現控制權變化時，該合同將需提前履行支付義務，或終止使用權或相關權利。第二，確定這些合同中權利義務是否平衡，目標公

司是否處于重大不利的情形中。

5、知識產權

知識產權等無形資產具有重要的價值。律師應審查知識產權的權屬情況（所有還是通過許可協議使用），有效期限情況，有無分許可、是否存在有關侵權訴訟等等。

6、審查目標公司的管理人員與普通員工的安排

目標公司的雇傭人員的數額，目標公司是否對重要人員進行了相應的激勵措施，是否存在對此次并購造成障礙的勞動合同，這些都需要在盡職調查時充分注意 到，并提出可行的解決方案或規避措施。對于目標公司的普通職工，一般只審查公司的勞務合同范本，但是對于董事等高級管理人員則需逐一審查其服務協議的主要 內容。這種審查是看其薪酬水平以及如果將其解聘公司所需要的補償數額。

7、對目標公司治理結構、規章制度的調查。

對目標公司治理結構、規章制度的調查主要是審查目標公司的章程、股東會決議、董事會議事規則、董事會決議、公司規章制度等文件。對這些文件的審查，主要是審查公司股東會、董事會的權力，公司重大事項的表決、通過程序等相關信息以確定本次收購是否存在程序上的障礙，是否獲得了合法的授權等等，以確保本 次收購交易的合法、有效，避免可能爭議的發生。

8、對目標公司是否存在重大訴訟或仲裁的調查

公司的訴訟或仲裁活動直接關系到公司的責任和損失的可能。律師的審查將注重于這些訴訟或仲裁勝訴的可能性，以及由此可能產生的法律費用和賠償責任的開支。

對于律師的律師盡職調查對象來說，其規模的大小不同，從事的行業也千差萬別，其律師盡職調查報告的使用目的不同，所以每一個盡職調查項目都有自己的特點，都是獨一無二的。律師要根據具體情況，設計出不同的調查文件，通過勤勉、認真的分析研究得出結論。

三、律師盡職調查業務的方法

1、了解公司的具體情況，會見公司代表，為盡職調查打好基礎。

2、認真組織《盡職調查文件清樣單》，詳細編寫《盡職調查問卷表》，向境內公司索要相關文件和資料。

3、查閱境內公司是否按文件清單和問卷表提供了相關證照、股東會決議、董事會決議、驗資報告、事關公司的重大合同、完稅憑證、以及答卷資料，對收取的各種材料和憑證一一進行分類編號，作為附件。

4、向行政登記機關查閱相關許可、批準文件、檔案材料。

5、同公司所在地政府、主管部門、職能機關核實相關公司情況。

6、要求公司提交表明其提供的所有材料、資料憑證真實、內容屬實、無重大遺漏的聲明書。

四、律師進行律師盡職調查的一般操作程序

1、就委托項目與當事人簽訂委托合同；

2、律師與當事人目標公司就盡職調查簽署保密協議；

3、根據盡職調查的范圍和內容準備盡職調查清單，設計盡職調查提綱；

4、目標公司在律師指導下搜集所有相關材料；

5、律師進行具體調查，并依據調查結果出具調查報告，律師出具盡職調查的法律意見。

轉自網絡。

第五篇：收購與兼并中法律盡職調查核查要點

收購與兼并中法律盡職調查核查要點

收購人應當對對目標公司的組織和產權結構、對附屬法律文件、目標公司債務和或有義務、地方政府規定、稅務政策、目標公司財務數據、目標公司已有管理和人才資源、法律糾紛情況、資產情況、目標公司經營狀態、目標公司保險情況、實質性協議、環境問題、市場開拓和價格問題、有關知識產權等方面進行詳盡的調查。律師作為并購班子的組成人員，要參與盡職調查的全過程，并出具法律盡職調查報告。律師在盡職調查過程中應重點核查下列要點：

●關于目標公司的基本情況

◆目標公司參與并購的主體資格及獲得的批準和授權情況

查證目標公司主體資格的合法性：

▲目標公司是否依法設立并有效存續？

▲目標公司是否具備從事營業執照所確定的特定行業或經營項目的特定資格，例如，從事建筑業資格、從事房地產經營的資格、融資租賃資格等等？

▲資料提示：目標公司成立時的一些有關創立的法律文件以及變更后的法律文件，例如公司設立大會會議記錄、公司成立時的法律、公司的章程等等。

查證交易的合法性：

▲是否已獲得公司權力機關必要的批準與授權？如公司制企業可能需要其董事會或股東大會的

批準，非公司制企業可能需要職工代表大會或上級主管部門的批準，如果并購的一方為外商

投資企業，還必須獲得外經貿主管部門的批準等等。

▲是否（如需要）已獲得政府主管部門或企業上級單位的審查與批準？該批準或授權是否具體明確及其可能對本次并購造成何種影響等？

▲資料提示：股東大會、董事會決議文件，政府與上級的批文，其他批準。

◆目標公司的產權結構和內部組織結構

查證目標公司所有制以及公司性質： ▲有限責任公司、合伙企業、合資企業或其它直接或間接擁有某種利益的組織機構？

▲資料提示：目標公司及其附屬機構的組織文件及補充條款、規章制度和補充文件。歷次董事會和股東會的會議記錄、股東名單和已簽發的股票數量、未售出的股票數量、股票轉讓記錄、相關的股東、或第三人簽署的有關選舉、股票的處置或收購的協議、所有的與股東溝通的季度、或其它定期的報告、從事經營業務的范圍、經營范圍內經營聲譽及納稅證明、有關包括所有股東權益的反收購措施的所有文件。有關業務合并、資產處置或收購（不管是否完成）的所有協議、有關目標公司被賣方出售的所有文件，包括但不限于收購協議、與收購協議有關的協議和有關收購、證券方面的所有文件。

◆目標公司重要的法律文件、重大合同

查證目標公司重要的法律文件、重大合同對交易是否有操作上或法律上的障礙或風險：

▲目標公司及其附屬機構在并購前夕與有關公司、人員所訂立的各項合同？合同有效期限；合同項下公司的責任和義務；重要違約行為；違約責任；合同是否可以轉讓及轉讓的程序或條件；合同終止的條件等等？

▲這些合同對公司經營運作和本次并購交易的影響？對并購交易是否有操作上或法律上的障礙或風險？

▲資料提示：目標公司所有附屬機構以及所有公司和其附屬機構、合作公司的董事和經營管理者名單、所有公司與上述所列單位和人員簽署的書面協議、備忘錄、有關分擔稅務責任的協議、保障協議、租賃協議、保證書、咨詢、管理和其他服務協議、關于設施和功能共享協議、購買和銷售合同、許可證協議。◆目標公司的資產狀況包括無形資產即知識產權的情況

查證目標公司資產以及權利屬性與權利限制：

▲目標公司及其附屬機構合法擁有或租賃擁有的不動產，指明每一幅不動產的所有權、方位、使用情況，如系租賃擁有，列出租賃期限、續簽條件、租賃義務等情況；上述資產抵押、質押及其保險情況；出租或承租的履行情況；所有有關不動產的評估報告；存貨的細目表；設備使用狀況；有關有形資產收購或處置的有效協議。▲無形資產（知識產權）：所有由目標公司及其附屬機構擁有或使用的商標權、專利權、著作權；相關的技術開發協議文件；列出目標公司非專利保護的專有產品的清單；影響目標公司或其附屬機構的商標、服務標識、版權、專利、技術訣竅、技術或其他知識產權的協議；目標公司所有的商業秘密、專有技術秘密、雇傭發明轉讓、或其他目標公司或其附屬機構作為當事人并對其有約束力的協議，以及與目標公司或其附屬機構或第三者的專有信息或知識產權有關的協議；能證明目標公司知識產權狀況的所有相關的法律文件，例如：所有目標公司知識產權的注冊證明文件，目標公司正在向有關知識產權注冊機關申請注冊的商標權、著作權、專利權的文件，正處在知識產權注冊管理機關反對或撤銷程序中的文件。需要向知識產權注冊管理機關申請延期的文件等等。

◆目標公司的人力資源狀況

查證目標公司人力資源狀況對本次交易和交易完成后續經營管理的影響：

▲目標公司的組織結構圖、起組織結構是否與并購后的發展戰略的需要相一致；目標公司的主要管理層人員的一般情況；目標公司的雇員的福利政策；目標公司工會的主要情況（包括工會名稱、對其會員的管理、包括的雇員數目、等等）；目標公司的勞資關系——主要考慮的問題有，收購啟動以后，目標公司原有的勞動合同是否繼續有效，目標公司被收購是否會導致勞動合同的終止、是否會導致雇員辭職等。

◆目標公司的保險狀況

查證目標公司財產的風險安全性與對生產經營影響：

▲包括目標公司參與的所有的保險合同、保險證明和保險單；此外，還有目標公司參與保險的有關保險險種是否充分合適的報告和函件，以及在這種保險單下權利的保留、拒絕賠償的報告和函件。

◆目標公司的法律糾紛以及或有債務

查證目標公司既存和潛在的法律風險及構成經營障礙的可能性：

▲列出正在進行的、或已受到威脅的訴訟、仲裁或政府調查（包括國內或國外）情況清單，包括當事人、損害賠償情況、訴訟類型、保險金額、保險公司的態度等；所有的訴訟、仲裁、政府調查的有關文件；列出所有由法院、仲裁委員會、政府機構作出的、對目標公司及其附屬機構有約束力的判決、裁決、命令、禁令、執行令的清單；由目標公司的律師寫給審計師的有關訴訟和其他法律糾紛的函件；與目標公司相關的專利、商標和其他知識產權侵權行為的有關函件；所有有關受到威脅的政府調查或宣稱目標公司違法的函件。

▲或有債務：目標公司和附屬機構所欠債務清單；證明借錢、借物等的債務性文件以及與債權人協商的補充性文件或放棄債權文件；所有的證券交易文件、信用憑單、抵押文件、信托書、保證書、分期付款購貨合同、資金拆借協議、信用證、有條件的賠償義務文件和其他涉及到目標公司和附屬機構收購問題、其他目標公司和附屬機構有全部或部分責任等的有關文件；涉及由目標公司、附屬機構以及它們的經營管理者、董事、主要股東進行貸款的文件；由目標公司或附屬機構簽發的企業債券和信用證文件；與借款者溝通或給予借款者的報告文件，包括所有的由目標公司或其附屬機構或獨立的會計師遞交給借款者的相關文件。

●并購的外部法律環境情況

◆相關法律法規的情況尤其要注意地方性法規的規定

▲關于企業并購法律有很多規定，這些規定是并購進行之前必須調查清楚的，除了前文所列舉的直接規定企業并購的法律法規以外，還應當調查反不正當競爭法、貿易政策、環境保護、安全衛生等方面的規定。

▲另外，由于我國地域遼闊，各地情況差異較大，各地結合本行政區域的實際情況往往制定了較多的地方行政規章，這些規章對于并購企業而言往往難于了解，為此調查時需要特別加以注意地方政府、部門對企業的特殊政策。例如：簽發給目標公司和其附屬機構的各類許可證明的復印件；所有遞交給政府管理機構溝通的報告和文件的復印件；有關目標公司和其附屬機構違反政府法規而收到的報告、通知、函等有關文件。

◆相關稅務政策

▲由目標公司制作的或關于目標公司及其附屬機構有關稅收返還的文件，最新的稅務當局的審計報告和稅務代理機構的審查報告和其他相關的函件；有關涉及稅務事項與稅務當局的爭議情況的最終結論或相關材料；關于銷售稅、使用稅、增值稅等評估、審計文件；有關增值稅的安排、計算和支付、以及罰金或罰息的文件；有關涉及目標公司的企業間交易以及離開企業集團后企業間可清算的賬戶信息；有關目標公司涉及到企業間分配和義務的信息等等。