第一篇：工程項(xiàng)目投資與融資第1章-講稿

第一章 工程項(xiàng)目投資與融資概述

P2start 工程項(xiàng)目投資概述 工程項(xiàng)目融資概述 P2end P3start 第一節(jié)工程項(xiàng)目投資概述

一、工程項(xiàng)目投資的含義與特點(diǎn)

（一）工程項(xiàng)目的含義與特征

1、工程項(xiàng)目

含義：

項(xiàng)目是指那些作為管理對象，在一定約束條件下（限定的資源、時(shí)間、質(zhì)量等）完成的具有特定目的的一次性任務(wù)。

項(xiàng)目具有任務(wù)一次性、目標(biāo)明確性和管理對象整體性特征，重復(fù)、大批量的生產(chǎn)活動及其成果，不能稱作“項(xiàng)目”。P3end P4start 建設(shè)工程項(xiàng)目的基本特征：

? 有明確的項(xiàng)目組成：建設(shè)工程項(xiàng)目在一個(gè)總體設(shè)計(jì)或初步設(shè)計(jì)范圍內(nèi)，由一個(gè)或者若干個(gè)相互有內(nèi)在聯(lián)系的單項(xiàng)工程組成，建設(shè)建設(shè)中實(shí)施統(tǒng)一核算，統(tǒng)一管理。? 在一定約束條件下，以形成固定資產(chǎn)為特定目標(biāo)：這里所指的約束條件主要有三方面：

一、時(shí)間約束，要求有適宜的建設(shè)工期；

二、資源約束，要求有確定的投資限制；

三、質(zhì)量約束，要求有預(yù)期的生產(chǎn)能力、技術(shù)水平或者使用效益。

? 需要遵循必要的建設(shè)程序和經(jīng)過特定的建設(shè)過程，且是一個(gè)有序的全過程 ? 具有投資限額標(biāo)準(zhǔn)。只有達(dá)到一定的限額投資才能作為建設(shè)項(xiàng)目，低于限額標(biāo)準(zhǔn)的稱為零星固定資產(chǎn)購置。

? 按照特定的任務(wù)，具有一次性的組織形式 P4end P5start

2、工程項(xiàng)目建設(shè)程序

我國的工程項(xiàng)目建設(shè)程序分為六個(gè)階段，即項(xiàng)目建議書階段、可行性研究階段、設(shè)計(jì)工作階段、建設(shè)準(zhǔn)備階段、建設(shè)施工階段和竣工驗(yàn)收交付使用階段。其中項(xiàng)目建議書階段和可行性研究階段被稱為“項(xiàng)目決策階段”，項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、施工，直至項(xiàng)目交付使用被稱為“項(xiàng)目實(shí)施階段”，項(xiàng)目交付使用后稱為“項(xiàng)目使用階段”。項(xiàng)目決策、實(shí)施、使用階段合稱為“項(xiàng)目全壽命周期”。項(xiàng)目建議書階段：項(xiàng)目建議書是建設(shè)單位向國家提出的要求建設(shè)某一項(xiàng)目的建議文件，是對建設(shè)項(xiàng)目的輪廓設(shè)想，是擬建項(xiàng)目的大方面和可能性考慮。

可行性研究階段：建議書經(jīng)批準(zhǔn)后下一步要進(jìn)行可行性研究，對建設(shè)項(xiàng)目在技術(shù)和經(jīng)濟(jì)上是否可行進(jìn)行研究和論證，為項(xiàng)目決策提供依據(jù)。可行性研究主要任務(wù)/ 10

是提出多方案比較并提出最佳方案。

設(shè)計(jì)工作階段：項(xiàng)目設(shè)計(jì)是在項(xiàng)目可行性研究獲得批準(zhǔn)后進(jìn)行的，一般可劃分為幾個(gè)階段：一般工業(yè)和民用設(shè)計(jì)按初步設(shè)計(jì)和施工圖設(shè)計(jì)兩個(gè)階段進(jìn)行，稱為兩階段設(shè)計(jì)；對于技術(shù)上負(fù)載而又缺乏經(jīng)驗(yàn)的項(xiàng)目，可按照初步設(shè)計(jì)、技術(shù)設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)三個(gè)階段進(jìn)行稱為三階段設(shè)計(jì)。

建設(shè)準(zhǔn)備階段：初步設(shè)計(jì)已經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目可列為預(yù)備項(xiàng)目。建設(shè)準(zhǔn)備的主要工作內(nèi)容為：征地、拆遷、場地平整；完成施工用水、電、路的平整；設(shè)備材料訂貨；準(zhǔn)備必要的施工圖紙，組織施工招標(biāo)投資，擇優(yōu)選定施工單位。

建設(shè)施工階段：施工活動應(yīng)按照設(shè)計(jì)要求、合同條款、預(yù)算投資、施工程序與順序、施工組織設(shè)計(jì)，在保證質(zhì)量、工期、成本計(jì)劃等目標(biāo)前提下進(jìn)行。

竣工驗(yàn)收交付使用階段：這是建設(shè)全過程的最后一個(gè)階段，是投資成果轉(zhuǎn)入生產(chǎn)或使用的標(biāo)志。通過竣工驗(yàn)收，可以檢查建設(shè)項(xiàng)目實(shí)際形成的生產(chǎn)能力或效益。P5end P6start

（二）工程項(xiàng)目投資

工程項(xiàng)目投資的概念有雙重含義。

第一層含義是廣義上的理解——投資就是指投資者在一定時(shí)間內(nèi)新建、擴(kuò)建、改建、遷建或恢復(fù)某個(gè)工程項(xiàng)目所作的一種投資活動。從這個(gè)意義上講，工程項(xiàng)目建設(shè)過程就是投資活動的完成過程，工程項(xiàng)目管理過程就是投資管理過程。第二層含義是狹義上的理解——投資就是指進(jìn)行工程項(xiàng)目建設(shè)花費(fèi)的費(fèi)用，即工程項(xiàng)目投資額。

本書從投資的狹義概念出發(fā)，探討在項(xiàng)目建設(shè)投資評價(jià)與決策、設(shè)計(jì)、招投標(biāo)與實(shí)施過程中涉及的原理、方法和實(shí)務(wù)。

一個(gè)項(xiàng)目的總投資，一般指工程建設(shè)過程中所支出的各項(xiàng)費(fèi)用之和，是建設(shè)項(xiàng)目按照確定的建設(shè)內(nèi)容、建設(shè)規(guī)模、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、功能要求和使用要求全部建成并驗(yàn)收合格交付使用所需要的全部費(fèi)用。

生產(chǎn)性建設(shè)工程總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息、流動資產(chǎn)三部分。非生產(chǎn)性建設(shè)工程總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息兩部分。P6end P7start

（三）工程項(xiàng)目投資的特點(diǎn) 1．大額性

建設(shè)項(xiàng)目往往規(guī)模巨大，其投資額動輒數(shù)百萬、上千萬，甚至達(dá)到數(shù)百億。投資規(guī)模巨大的設(shè)備工程關(guān)系到國家、行業(yè)或地區(qū)的重大經(jīng)濟(jì)利益，對宏觀經(jīng)濟(jì)可能也會產(chǎn)生重大影響。2．單件性

對于每一項(xiàng)建設(shè)項(xiàng)目，用戶都有特殊的功能要求。建設(shè)項(xiàng)目及其計(jì)價(jià)方式的獨(dú)特性使其不能像一般工業(yè)產(chǎn)品那樣按品種、規(guī)格、質(zhì)量成批定價(jià)，而只能根據(jù)各個(gè)建設(shè)項(xiàng)目的具體情況單獨(dú)確定投資。3．階段性

建設(shè)項(xiàng)目周期長、規(guī)模大、投資大，因此需要按程序分成相應(yīng)階段依次完成。相應(yīng)地，也要在工程的建設(shè)過程中多次地進(jìn)行投資數(shù)額的確定，以適應(yīng)建立建設(shè)項(xiàng)目各方經(jīng)濟(jì)關(guān)系、進(jìn)行有效地投資控制的要求。其過程如圖1-1所示。Insert PPT page 8picture / 10

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Return to ppt page7 4．投資確定的層次性：工程建設(shè)項(xiàng)目是龐大和負(fù)載的體系，為了便于對其進(jìn)行設(shè)計(jì)、施工與管理，必須按照統(tǒng)一要求和劃分原則進(jìn)行必要的分解

具體的工程項(xiàng)目分為建設(shè)項(xiàng)目、單項(xiàng)工程（或工程項(xiàng)目）、單位工程、分部工程、分項(xiàng)工程。P7end P9start

二、工程項(xiàng)目投資與項(xiàng)目全壽命費(fèi)用的關(guān)系

工程項(xiàng)目投資與項(xiàng)目全壽命費(fèi)用是兩個(gè)完全不同的概念。

工程項(xiàng)目投資是指工程所有相關(guān)活動中所發(fā)生的全部費(fèi)用之和；

而全壽命費(fèi)用是指工程項(xiàng)目一生所消耗的總費(fèi)用，包括工程項(xiàng)目投資、工程交付使用后的經(jīng)常性開支費(fèi)用（使用期內(nèi)大修理和局部更新費(fèi)用等）和使用期滿后報(bào)廢拆除費(fèi)用等各階段的全部費(fèi)用。

工程壽命周期內(nèi)各階段費(fèi)用的變化情況如圖1-2所示。工程項(xiàng)目總費(fèi)用（全壽命周期費(fèi)用），即圖1-2中曲線所包括的總面積（曲線下面部分）。/ 10

工程投資分析應(yīng)以全壽命費(fèi)用為基礎(chǔ)，而不能單純的以投資額為基礎(chǔ)。P9end P10start

三、工程項(xiàng)目投資管理的目標(biāo)與原則

（一）工程項(xiàng)目投資管理的目標(biāo)

從本質(zhì)上說，工程項(xiàng)目投資管理的最終目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目預(yù)期的投資效益。而在項(xiàng)目建設(shè)階段，工程項(xiàng)目投資管理就是要在業(yè)主所確定的投資、進(jìn)度和質(zhì)量目標(biāo)指導(dǎo)下，合理使用各種資源完成工程項(xiàng)目建設(shè)任務(wù)，以期達(dá)到最佳的投資效益。P10end P11start 投資、進(jìn)度和質(zhì)量共同形成了 工程項(xiàng)目投資管理的目標(biāo)系統(tǒng)。這三方面的要求可以表示成如 圖1－3所示的工程控制目標(biāo) 系統(tǒng)。

他們相互聯(lián)系、相互影響、某一方面變動必然引起另外 兩方面變化，例如過于追求 縮短工期，必然會損害項(xiàng)目 質(zhì)量，引起成本增加。

由于項(xiàng)目的復(fù)雜性和動態(tài)性，以及人們認(rèn)識能力和技術(shù)水平的限制，在項(xiàng)目前期很難做出正確的評價(jià)和預(yù)測，因此在實(shí)際工作中可先適當(dāng)突出某個(gè)主要目標(biāo)，即項(xiàng)目必須予以保證的目標(biāo)（比如質(zhì)量目標(biāo)），并以此為依據(jù)編制項(xiàng)目計(jì)劃，然背后在執(zhí)行過程中不斷收據(jù)數(shù)據(jù)和信息，對比實(shí)際情況和原定計(jì)劃，調(diào)整各個(gè)目標(biāo)（投資、進(jìn)度、質(zhì)量）之間的比重關(guān)系不斷修正和完善項(xiàng)目原計(jì)劃。P11end P12start

（二）工程項(xiàng)目投資的合理估計(jì)與確定

工程項(xiàng)目投資的合理估計(jì)與確定是工程項(xiàng)目投資管理的首要內(nèi)容，它是要在建設(shè)程序的各個(gè)階段，采用科學(xué)的計(jì)算方法和切合實(shí)際的計(jì)價(jià)依據(jù)，合理確定投資估算、設(shè)計(jì)概算、施工圖預(yù)算、承包合同價(jià)、結(jié)算價(jià)和施工決算。根據(jù)建設(shè)程序，工程項(xiàng)目投資的合理確定分為如下六個(gè)階段。

1.在項(xiàng)目建議書階段、可行性研究階段，按照規(guī)定的投資估算指標(biāo)、類似工程造價(jià)資料或其他有關(guān)參數(shù)，編制投資估算。

2.在初步設(shè)計(jì)階段，根據(jù)有關(guān)概算定額或概算指標(biāo)編制建設(shè)項(xiàng)目總概算。P12end P13start 3.在施工圖設(shè)計(jì)階段，根據(jù)施工圖紙確定的工程量，套用有關(guān)預(yù)算定額單價(jià)、取費(fèi)率和利稅率等編制施工圖預(yù)算。經(jīng)承發(fā)包雙方共同確認(rèn)、有權(quán)部門審查通過的預(yù)算，可作為結(jié)算工程價(jià)款的依據(jù)。

4.在工程招投標(biāo)階段，承包合同價(jià)是以經(jīng)濟(jì)合同形式確定的建筑安裝工程投資。5.在工程實(shí)施階段，要按照承包方實(shí)際完成的工程量，以合同價(jià)為基礎(chǔ)，同時(shí)考/ 10

慮因物價(jià)上漲以及其他因素引起的投資變化，合理確定結(jié)算價(jià)。

6.在竣工驗(yàn)收階段，對從籌建到竣工投產(chǎn)全過程的全部實(shí)際支出費(fèi)用進(jìn)行匯總，編制竣工決算。P13end P14start

（三）工程項(xiàng)目投資的有效控制

工程項(xiàng)目投資的有效控制就是在投資決策階段、設(shè)計(jì)階段、建設(shè)項(xiàng)目發(fā)包階段、建設(shè)實(shí)施階段把工程項(xiàng)目投資的發(fā)生控制在批準(zhǔn)的限額內(nèi)，隨時(shí)糾正發(fā)生的偏差，以保證項(xiàng)目投資管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。工程項(xiàng)目投資有效控制應(yīng)遵循的原則：

1．以設(shè)計(jì)階段為重點(diǎn)進(jìn)行建設(shè)全過程投資控制：控制項(xiàng)目投資關(guān)鍵在于設(shè)計(jì)階段。

2．主動控制： 3．令人滿意原則

4．技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相結(jié)合 P14end P15start 第二節(jié)工程項(xiàng)目融資概述

工程項(xiàng)目融資和投資方案的選擇是工程項(xiàng)目管理不可分割的兩部分：一方面當(dāng)項(xiàng)目具有良好的融資前景和合理的資金來源時(shí)才能對投資項(xiàng)目進(jìn)行有針對性的可行性研究。若籌集不到足夠的資金，及時(shí)項(xiàng)目投資前景廣闊，收益可觀，也難以付諸實(shí)施。另一方面，只有對投資項(xiàng)目進(jìn)行深入的市場、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)分析之后，才能估計(jì)項(xiàng)目的開發(fā)前景，從而吸引資金投入，對投資項(xiàng)目的資金需要量做出符合實(shí)際估算。

一、項(xiàng)目融資主體及融資組織形式

項(xiàng)目融資主體是指進(jìn)行項(xiàng)目融資活動的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。

按融資主體的組織形式劃分，可分為新設(shè)項(xiàng)目法人和既有項(xiàng)目法人。這兩類經(jīng)濟(jì)實(shí)體在融資方式和項(xiàng)目評價(jià)方法上均存在較大的差異。

（一）新設(shè)項(xiàng)目法人融資 1.新設(shè)項(xiàng)目法人融資的含義

新設(shè)項(xiàng)目法人融資就是通常所說的項(xiàng)目融資，是指新組建項(xiàng)目法人進(jìn)行的融資活動。在這種融資方式下，由項(xiàng)目的發(fā)起人以及其他投資人出資，建立新的獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的公司法人或事業(yè)法人，承擔(dān)項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營活動。

狹義上講，新設(shè)項(xiàng)目法人融資就是指無追索權(quán)或者有限追索的債務(wù)融資活動。P15end P16start 2.無追索權(quán)與有限追索的項(xiàng)目融資

根據(jù)有無追索權(quán)，項(xiàng)目融資可分為無追索權(quán)的項(xiàng)目融資和有限追索權(quán)的項(xiàng)目融資。P16end P17start 追索：也稱完全追索，是指貸款人在借款人未按期償還債務(wù)時(shí)，要求借款人用以除抵押資產(chǎn)之外的資產(chǎn)償還債務(wù)的權(quán)利。/ 10

無追索權(quán)的項(xiàng)目融資是指項(xiàng)目貸款本息償還的來源僅限于該項(xiàng)目所產(chǎn)生的收益，擔(dān)保權(quán)益可僅限于該項(xiàng)目的資產(chǎn)；在項(xiàng)目融資的任何階段，債權(quán)人均不能追索到項(xiàng)目投資人除項(xiàng)目以外的資產(chǎn)。在實(shí)際工作中，由于這種方式對債權(quán)人來說風(fēng)險(xiǎn)很大，一般很少采用。

有限追索的項(xiàng)目融資是指債權(quán)人除了依賴項(xiàng)目收益作為補(bǔ)償來源并以項(xiàng)目的資產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保物權(quán)之外，還要求與項(xiàng)目利益相關(guān)的第三方提供擔(dān)保，各擔(dān)保人對項(xiàng)目承擔(dān)的義務(wù)以各自的擔(dān)保金額或按協(xié)議承擔(dān)的義務(wù)為限。這是國際上通常采用的項(xiàng)目貸款方式。

在項(xiàng)目建設(shè)的不同階段，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)會發(fā)生較大變化，因此債權(quán)人對追索的要求也會隨之相應(yīng)調(diào)整。一般來說，項(xiàng)目建設(shè)期存在風(fēng)險(xiǎn)較大，債權(quán)人會要求項(xiàng)目權(quán)益投資人承擔(dān)建設(shè)期大部分風(fēng)險(xiǎn)；而在建設(shè)結(jié)束后，在正常生產(chǎn)階段，可以考錄將追索權(quán)局限于項(xiàng)目資產(chǎn)和項(xiàng)目的現(xiàn)金流量。

在新設(shè)項(xiàng)目法人融資方式下，項(xiàng)目的權(quán)益投資人（就是他的投資直接買你的股票，增加你的股本，或者是與你合營，它的投入資本會增加你的實(shí)收資本。這種投資者就叫權(quán)益投資者。相反，如果他買的是你的債卷之類的，那就是債券投資者，不是權(quán)益投資者。債券投資者圖的是固定利息回報(bào)。而權(quán)益投資者則圖的是公司的整個(gè)收益，幾乎與公司同生共死的那種人。權(quán)益投資人與債務(wù)投資人要區(qū)別開來。）一般不對項(xiàng)目借款提供擔(dān)保或只提供部分擔(dān)保，因此降低了項(xiàng)目對投資人的風(fēng)險(xiǎn)。

為了實(shí)現(xiàn)新設(shè)項(xiàng)目法人融資的有限追索，需要以某種形式將與項(xiàng)目有關(guān)的各種風(fēng)險(xiǎn)在債權(quán)人、項(xiàng)目投資人、與項(xiàng)目開發(fā)有直接或間接利益關(guān)系的其他參與者之間進(jìn)行分擔(dān)。P17end P18start

（二）既有項(xiàng)目法人融資的含義

既有項(xiàng)目法人融資是指依托現(xiàn)有法人進(jìn)行的融資活動。既有項(xiàng)目法人可以是企業(yè)，也可以是事業(yè)單位。當(dāng)現(xiàn)有法人為公司制企業(yè)時(shí)，也稱為公司融資。這種融資方式的特點(diǎn)是：

1.由作為發(fā)起人的既有項(xiàng)目法人出面籌集資金，投資于新項(xiàng)目，而擬建項(xiàng)目不組建新的項(xiàng)目法人，由既有法人統(tǒng)一組織融資活動并承擔(dān)融資責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)。

2.這種融資方式一般不依賴項(xiàng)目投資形成的資產(chǎn)和項(xiàng)目未來的現(xiàn)金流和收益，而是在既有法人資產(chǎn)和信用的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，并形成增量資產(chǎn)。

3.從既有法人的財(cái)務(wù)整體狀況考察融資后的償債能力。既有項(xiàng)目法人利用其本身的信用向銀行提出貸款申請，銀行或其他外部資金提供者在進(jìn)行決策時(shí)主要依據(jù)的是既有項(xiàng)目法人的資產(chǎn)、負(fù)債、利潤以及現(xiàn)金流量等狀況，而對于所投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和收益分析則放在比較次要的位置上。P18end P19start 兩種融資組織形式的特點(diǎn)比較:

相對于既有項(xiàng)目法人融資（下稱公司融資）形式，新建項(xiàng)目法人融資（下稱項(xiàng)目融資）具有顯著不同的特點(diǎn)：（1）以項(xiàng)目為導(dǎo)向安排融資。（2）有限追索 / 10

（3）資產(chǎn)負(fù)債表外的會計(jì)處理（4）融資周期長，融資成本較高

項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)的公司融資主要不同如1-1表所示： P19end P20start 表1－1 項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)（公司）融資方式比較

（1）以項(xiàng)目為導(dǎo)向安排融資：項(xiàng)目融資不是依賴于項(xiàng)目投資者或發(fā)起人的資信，而是依賴于項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)價(jià)值。債權(quán)人關(guān)心的是項(xiàng)目在貸款期間能夠產(chǎn)生多少現(xiàn)金流量用于還款，貸款扥數(shù)量和融資成本的高低都是與項(xiàng)目現(xiàn)金流量和資產(chǎn)價(jià)值密切相關(guān)的。正是因?yàn)槿绱?，有些投資人或發(fā)起人自身的資信難以借到資金，或難以得到擔(dān)保條件，可以通過項(xiàng)目融資來實(shí)現(xiàn)。

采用項(xiàng)目融資和公司融資相比一般可以獲得較高貸款比例，通?？梢詾轫?xiàng)目提供60-70%的資本需求量，不僅如此貸款期限也可以根據(jù)項(xiàng)目生命周期來安排，一般比商業(yè)貸款期限要長。

（2）有限追索：債權(quán)人對項(xiàng)目借款人的追索形式和程度是區(qū)分項(xiàng)目融資和公司融資的重要標(biāo)志。對于公司融資而言，債權(quán)人為項(xiàng)目借款人提供的是完全追索形式的資金主要以來的是借款人的自身資信狀況，而不是現(xiàn)金流量和資產(chǎn)價(jià)值。（3）資產(chǎn)負(fù)債表外的會計(jì)處理：

如果項(xiàng)目資金采用公司融資形式獲得，即項(xiàng)目發(fā)起人或投資人直接從金融機(jī)/ 10

構(gòu)貸款，后果是項(xiàng)目發(fā)起方的資產(chǎn)負(fù)債率大大提高，增大了發(fā)起人和負(fù)債人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也會進(jìn)一步限制其貸款（舉債）能力，特別是當(dāng)公司從事超過自身資產(chǎn)價(jià)值的時(shí)候，如果這種項(xiàng)目貸款全部安排在資產(chǎn)負(fù)債表上，會使公司資產(chǎn)負(fù)債表失衡，影響未來發(fā)展能力。

項(xiàng)目融資將貸款安排成非公司資產(chǎn)負(fù)債性的融資，通過對投資結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)將貸款人對項(xiàng)目的債務(wù)追索權(quán)限制在項(xiàng)目公司的資產(chǎn)和項(xiàng)目自身現(xiàn)金流量中，項(xiàng)目發(fā)起人和投資人所承擔(dān)的是有限責(zé)任，其資產(chǎn)負(fù)債表不會因此而受到影響。

（4）融資周期長，融資成本較高：與公司融資相比，項(xiàng)目融資消耗的時(shí)間更長，一般為3-6個(gè)月，甚至有的長達(dá)幾年，由于前期工作繁多，并且有限追索的性質(zhì)導(dǎo)致融資成本明顯提高：

融資成本包括：

資金籌集成本：包括融資前期花費(fèi)的咨詢費(fèi)、承諾費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、律師費(fèi)等。一般占貸款金額的0.5-2%，融資規(guī)模越大，資金籌集成本所占比例就越小。

利息成本：利息高于同等條件下的公司融資。P20end P21start

二、項(xiàng)目融資渠道和籌措方式 項(xiàng)目融資的資金渠道主要有：

①項(xiàng)目法人自有資金；

②政府財(cái)政性資金；

③國內(nèi)外銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金；

④國內(nèi)外證券市場資金；

⑤國內(nèi)外非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金，如信托投資公司、投資基金公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、保險(xiǎn)公司、租賃公司等機(jī)構(gòu)的資金；

⑥外國政府、企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人等的資金；

⑦國內(nèi)企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人的資金。

從籌集方式上看，項(xiàng)目融資可分為權(quán)益融資和債務(wù)融資兩種。其中權(quán)益融資形成項(xiàng)目的資本金，債務(wù)融資形成債務(wù)資金。P21end P22start

（一）權(quán)益資金的籌措

權(quán)益資金即資本金，是指在項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額。對項(xiàng)目來說，資本金是非債務(wù)性資金，也是獲得債務(wù)資金的基礎(chǔ)。

資本金制度：1996年國務(wù)院《關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》中規(guī)定，包括國有單位的基本建設(shè)、技術(shù)改造、房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目試行資本金制度，即投資項(xiàng)目必須落實(shí)資本金才能進(jìn)行建設(shè)。

新設(shè)項(xiàng)目法人的資本金是項(xiàng)目發(fā)起人和投資者為擬建項(xiàng)目所投入的資金。項(xiàng)目資本金的主要來源有：政府財(cái)政性資金、國家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)入股的資金、國外的企業(yè)入股的資金、社會團(tuán)體個(gè)人入股的資金、受贈與的資金。

既有法人資本金的主要來源有：項(xiàng)目法人可用于項(xiàng)目的現(xiàn)金（即庫存現(xiàn)金和銀行存款可用于投資的資金），資產(chǎn)變現(xiàn)的資金，發(fā)行股票籌集的資金，原有股東增資擴(kuò)股的資金，吸收新股東的資金，政府財(cái)政性資金，國內(nèi)外企業(yè)法人入固/ 10

定資金，受贈與資金。

項(xiàng)目資本金出資形態(tài)可以是：現(xiàn)金、可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)。（可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作為資本金時(shí)，必須由專業(yè)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)依照法律法規(guī)評估作價(jià)。）

（二）債務(wù)資金的籌措

債務(wù)資金是項(xiàng)目中除資本金外，需要從金融市場借入的資金。債務(wù)資金的籌措方式主要有信貸融資、債券融資和融資租賃三種。<一>、信貸融資：利用信用籌措資金的方式。信貸融資的種類：

1按期限分類:短期貸款,中期貸款,長期貸款 2按有無擔(dān)保品分類:信用貸款,擔(dān)保貸款

3按資金來源分類:政策性銀行貸款,商業(yè)銀行貸款,保險(xiǎn)公司貸款等 信貸融資的方式

1銀行抵押貸款,直接貸給企業(yè)

2對個(gè)人的抵押貸款和消費(fèi)信用貸款,貸款給企業(yè)股東個(gè)人

3有擔(dān)保的信用貸款,主要貸款給附屬于大企業(yè),為大企業(yè)提供服務(wù)和配套產(chǎn)品的中小企業(yè)

信貸融資的條件

1必須經(jīng)過國家工商銀行行政管理部門批準(zhǔn)設(shè)立,登記注冊,持有營業(yè)執(zhí)照 2實(shí)行獨(dú)立經(jīng)濟(jì)核算,自負(fù)盈虧 3有一定的自自有資金

4遵守政策法令和銀行貸款,結(jié)算管理制度,并按規(guī)定在銀行開立基本帳戶和一般存款帳戶 5產(chǎn)品有市場

6生產(chǎn)經(jīng)營有效益

7不擠占挪用信貸資金 8誠信為本

<二>、債券融資：

項(xiàng)目法人以自身的財(cái)務(wù)狀況和信用條件為基礎(chǔ)，通過發(fā)行企業(yè)債券籌集資金用于項(xiàng)目建設(shè)的融資方式。

債券融資與股票融資一樣，同屬于直接融資，而信貸融資則屬于間接融資。在直接融資中，需要資金的部門直接到市場上融資，借貸雙方存在直接的對應(yīng)關(guān)系。而在間接融資中，借貸活動必須通過銀行等金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行，由銀行向社會吸收存款，再貸放給需要資金的部門。債券融資和信貸融資不同之處

1.資金的需求者不同在我國，債券融資中政府債券占有很大的比重，信貸融資中企業(yè)則是最主要的需求者。

2.資金的供給者不同政府和企業(yè)通過發(fā)行債券吸收資金的渠道較多，如個(gè)人、企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)、機(jī)關(guān)團(tuán)體事業(yè)單位等，而信貸融資的提供者，主要是商業(yè)銀行。

3.融資成本不同在各類債券中。政府債券的資信度通常最高，大企業(yè)、大金融機(jī)構(gòu)也具有較高的資信度，而中小企業(yè)的資信度一般較差，因而，政府債券的利率在各類債券中往往最低，籌資成本最小，大企業(yè)和大金融機(jī)構(gòu)次之，中小企業(yè)的債券利率最高，籌資成本最大。與商業(yè)銀行存款利率相比，債券發(fā)行者為/ 10

吸引社會閑散資金，其債券利率通常要高于同期的銀行存款利率；與商業(yè)銀行貸款利率相比，資信度較高的政府債券和大企業(yè)、大金融機(jī)構(gòu)債券的利率一般要低于同期貸款利率，而資信度較低的中小企業(yè)債券的利率則可能要高于同期貸款利率。此外.有些企業(yè)還發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，該種債券可根據(jù)一定的條件轉(zhuǎn)換成公司股票，靈活性較大，所以公司能以較低的利率售出，而且，可轉(zhuǎn)換債券一旦轉(zhuǎn)換成股票后，即變成企業(yè)的資本金，企業(yè)無需償還。

4.信貸融資比債券融資更加迅速方便例如，我國企業(yè)發(fā)行債券通常需要經(jīng)過向有關(guān)管理機(jī)構(gòu)申請報(bào)批等程序，同時(shí)還要作一些印刷、宣傳等準(zhǔn)備工作，而申請信貸可由借貸雙方直接協(xié)商而定，手續(xù)相對簡便得多。通過銀行信貸融資要比通過發(fā)行債券融資所需的時(shí)間更短，可以較迅速地獲得所需的資金。

5.在融資的期限結(jié)構(gòu)和融資數(shù)量上有差別一般來說，銀行不愿意提供巨額的長期貸款，銀行融資以中短期資金為主，而且在國外，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不佳、負(fù)債比率過高時(shí)，貸款利率較高，甚至根本得不到貸款，而債券融資多以中長期資金為主。因此，企業(yè)通過債券融資籌集的資金通常要比通過銀行融資更加穩(wěn)定，融資期限更長。

6.對資金使用的限制不同企業(yè)通過發(fā)行債券籌集的資金，一般可以自由使用，不受債權(quán)人的具體限制，而信貸融資通常有許多限制性條款，如限制資金的使用范圍、限制借入其他債務(wù)、要求保持一定的流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率等。

7.在抵押擔(dān)保條件上也有一些差別一般來說，政府債券、金融債券以及信用良好的企業(yè)債券大多沒有擔(dān)保，而信貸融資大都需要財(cái)產(chǎn)擔(dān)保，或者由第三方擔(dān)保。

<三>、融資租賃：指出租人按照承租人要求，融通資金購買設(shè)備，租給承租人使用，由承租人支付租金獲取設(shè)備使用權(quán)的一種方式。采用這種方式，一般由承租人選定設(shè)備，有出租人購買以后再出租給承租人，承租人按期交付租金。租賃期滿之后，出租人可以將設(shè)備作價(jià)出售給承租人，是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。

（三）基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資的特殊方式：

基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目規(guī)模較大，許多國家為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)額巨大，很多國家對項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建造、管理能力相對落后，在這種情況下，許多國家對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面引入了新的投資機(jī)制，以特許經(jīng)營方式引進(jìn)資金。

基礎(chǔ)設(shè)施的特許經(jīng)營由國家和地方政府將基礎(chǔ)設(shè)施的投資和經(jīng)營權(quán)通過法定的程序有償或者無償?shù)慕唤o選定的投資人投資經(jīng)營。最早出現(xiàn)的經(jīng)營方式是BOT“build-operat-transfer”，直譯是“建設(shè)-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓”它是指國內(nèi)外投資人或集團(tuán)作為項(xiàng)目發(fā)起人，從某個(gè)國家的地方政府獲得基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)營特許權(quán)，然后組建公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資、設(shè)計(jì)、建造、運(yùn)營。/ 10

第二篇：工程項(xiàng)目投資與融資第3章-講稿

第三章工程項(xiàng)目投資決策 P2start ? 項(xiàng)目投資決策的分析與評價(jià) ? 項(xiàng)目投資估算

? 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析的基本方法 P2end P3start 第一節(jié)項(xiàng)目投資決策的分析與評價(jià)

工程項(xiàng)目投資決策是指投資者根據(jù)設(shè)定的投資目標(biāo)，在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，對項(xiàng)目建設(shè)的必要性和可行性進(jìn)行多方面的技術(shù)分析，對項(xiàng)目的建設(shè)方案進(jìn)行評價(jià)與選擇的過程。

一個(gè)項(xiàng)目成功與否，很大程度上取決于項(xiàng)目規(guī)模是否合理，采用工藝是否可靠和先進(jìn)，地點(diǎn)是否合適，這些因素都是在投資決策的過程中確定的。為了達(dá)到項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果，必須采用科學(xué)的程序與方法。

一、項(xiàng)目投資決策的階段劃分

項(xiàng)目決策分析與評價(jià)一般分為四個(gè)階段：

（一）機(jī)會研究：是投資活動的起點(diǎn)，對政治環(huán)境分析尋找投資機(jī)會。為初步可行性研究打基礎(chǔ)。內(nèi)容一般包括：對投資環(huán)境客觀分析，經(jīng)營目標(biāo)和戰(zhàn)略分析，資源條件分析，研究結(jié)論比較粗略，投資估算誤差范圍在30%。

（二）初步可行性研究：或叫“預(yù)可行性研究”或“前可行性研究”內(nèi)容和可行性研究相似，資料的內(nèi)容和研究深度不同，投資估算誤差在20%。

（三）可行性研究：或叫“詳細(xì)可行性研究”或者“最終可行性研究”。投資估算誤差范圍控制在10%。

（四）項(xiàng)目評估與決策：由咨詢機(jī)構(gòu)和專家對可行性研究進(jìn)行審核，做出最終的投資決策。P3end P4start

二、可行性研究的主要內(nèi)容

可行性研究的內(nèi)容可歸納為市場研究、技術(shù)研究和效益研究三個(gè)方面，它們分別從項(xiàng)目建設(shè)的必要性、技術(shù)上的可行性、經(jīng)濟(jì)上的合理性角度給出相應(yīng)的研究結(jié)論。

可行性研究報(bào)告的具體內(nèi)容包括：

（一）市場預(yù)測

市場預(yù)測的研究內(nèi)容主要有：

1．市場現(xiàn)狀調(diào)查

2．資源條件評價(jià)

3．建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案研究

4．場址選擇 P4end P5start

5．技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案

6．原材料燃料供應(yīng)

7．總圖運(yùn)輸與公用輔助工程

8．環(huán)境影響評價(jià)

9．勞動安全衛(wèi)生與消防

10．組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置

11．項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度 P5end P6start 12．投資估算

13．融資方案

14．財(cái)務(wù)評價(jià)

15．國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)

16．社會評價(jià)

17．風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)

18．研究結(jié)論與建議 P6end P7start 第二節(jié)項(xiàng)目投資估算 ?

一、建設(shè)投資估算

什么是投資估算：投資估算是指在建設(shè)項(xiàng)目整個(gè)投資決策過程中，依據(jù)已有的資料，運(yùn)用一定方法和手段，對建設(shè)項(xiàng)目全部投資費(fèi)用進(jìn)行的預(yù)測和估算。P7end P8start 投資估算的作用：

1﹑項(xiàng)目建議書階段的投資估算，是多方案比選，優(yōu)化設(shè)計(jì)，合理確定項(xiàng)目投資的基礎(chǔ)。是項(xiàng)目主管部門審批項(xiàng)目建議書的依據(jù)之一，并對項(xiàng)目的規(guī)劃，規(guī)模起參考作用，從經(jīng)濟(jì)上判斷項(xiàng)目是否應(yīng)列入投資計(jì)劃。

2﹑項(xiàng)目可行性研究階段的投資估算，是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，是正確評價(jià)建設(shè)項(xiàng)目投資合理性，分析投資效益，為項(xiàng)目決策提供依據(jù)的基礎(chǔ)。當(dāng)可行性研究報(bào)告被批準(zhǔn)之后，其投資估算額就作為建設(shè)項(xiàng)目投資的最高限額，不得隨意突破。

P8end P9start 3﹑項(xiàng)目投資估算對工程設(shè)計(jì)概算起控制作用，它為設(shè)計(jì)提供了經(jīng)濟(jì)依據(jù)和投資限額，設(shè)計(jì)概算不得突破批準(zhǔn)的投資估算額。投資估算一經(jīng)確定，即成為限額設(shè)計(jì)的依據(jù)，用以對各設(shè)計(jì)專業(yè)實(shí)行投資切塊分配，作為控制和指導(dǎo)設(shè)計(jì)的尺度或標(biāo)準(zhǔn);

4﹑項(xiàng)目投資估算是進(jìn)行工程設(shè)計(jì)招標(biāo)，優(yōu)選設(shè)計(jì)方案的依據(jù)。

5﹑項(xiàng)目投資估算可作為項(xiàng)目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)，建設(shè)單位可根據(jù)批準(zhǔn)的投資估算額進(jìn)行資金籌措向銀行申請貸款。P9end P10start 投資估算編制的原則

投資估算是擬建項(xiàng)目前期可行性研究的重要內(nèi)容，是經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)的基礎(chǔ)，是項(xiàng)目決策的重要依據(jù)。估算質(zhì)量如何，將決定著項(xiàng)目能否納入投資建設(shè)計(jì)劃。因此，在編制投資估算時(shí)應(yīng)符合下列原則：(一)實(shí)事求是的原則(二)從實(shí)際出發(fā)，深入開展調(diào)查研究，掌握第一手資料，不能弄虛作假。

(三)合理利用資源，效益最高的原則：市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，利用有限經(jīng)費(fèi)，有限的資源，盡可能滿足需要。P10end P11start(四)盡量做到快，準(zhǔn)的原則：一般投資估算誤差都比較大。通過艱苦細(xì)致的工作，加強(qiáng)研究，積累的資料，盡量做到又快，又準(zhǔn)拿出項(xiàng)目的投資估算。

(五)適應(yīng)高科技發(fā)展的原則：從編制投資估算角度出發(fā)，在資料收集，信息儲存，處理，使用以及編制方法選擇和編制過程應(yīng)逐步實(shí)現(xiàn)計(jì)算機(jī)化，網(wǎng)絡(luò)化。P11end P12start 投資估算編制的依據(jù)

1﹑項(xiàng)目建議書(或建設(shè)規(guī)劃)，可行性研究報(bào)告(或設(shè)計(jì)任務(wù)書)，方案設(shè)計(jì)(包括設(shè)計(jì)招標(biāo)或城市建筑方案設(shè)計(jì)競選中的方案設(shè)計(jì)，其中包括文字說明和圖紙)2﹑投資估算指標(biāo)，概算指標(biāo)，技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。3﹑造價(jià)指標(biāo)(包括單項(xiàng)工程和單位工程造價(jià)指標(biāo))4﹑類似工程造價(jià)。

5﹑設(shè)計(jì)參數(shù)，包括各種建筑面積指標(biāo)，能源消耗指標(biāo)等 6﹑相關(guān)定額及其定額單價(jià)。

7﹑當(dāng)?shù)夭牧?，設(shè)備預(yù)算價(jià)格及市場價(jià)格(包括設(shè)備，材料價(jià)格，專業(yè)分包報(bào)價(jià)等)8﹑當(dāng)?shù)亟ㄖこ倘≠M(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，如措施費(fèi)，企業(yè)管理費(fèi)，規(guī)費(fèi)，利潤，稅金以及與建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等。

9﹑當(dāng)?shù)貧v年，歷季調(diào)價(jià)系數(shù)及材料差價(jià)計(jì)算辦法等。

10﹑現(xiàn)場情況，如地理位置，地質(zhì)條件，交通，供水，供電條件等。

11﹑其他經(jīng)驗(yàn)參考數(shù)據(jù)，如材料，設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率，設(shè)備安裝費(fèi)率，零星工程及輔材的比率等。P12end P13start 投資估算編制的程序

不同類型的工程項(xiàng)目可選用不同的投資估算方法，不同的投資估算方法有不同的投資估算編制程序。

現(xiàn)從工程項(xiàng)目費(fèi)用組成考慮，介紹一般較為常用的投資估算編制程序： 1﹑熟悉工程項(xiàng)目的特點(diǎn)，組成，內(nèi)容和規(guī)模等；

1、建設(shè)項(xiàng)目

指在一個(gè)總體范圍內(nèi)，由一個(gè)或幾個(gè)單項(xiàng)工程組成，經(jīng)濟(jì)上實(shí)行獨(dú)立核算，行政上實(shí)行統(tǒng)一管理，并具有法人資格的建設(shè)單位。例：一所學(xué)校、一個(gè)工廠等。

2、單項(xiàng)工程

是指在一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目中，具有獨(dú)立的設(shè)計(jì)文件，能夠獨(dú)立組織施工，竣工后可以獨(dú)立發(fā)揮生產(chǎn)能力或效益的工程。例：一所學(xué)校的教學(xué)樓、實(shí)驗(yàn)樓、圖書館等。

3、單位工程

指竣工后不可以獨(dú)立發(fā)揮生產(chǎn)能力或效益，但具有獨(dú)立設(shè)計(jì)，能夠獨(dú)立組織施工的工程。例：土建、電器照明、給水排水等。

4、分部工程

按照工程部位、設(shè)備種類和型號、使用材料的不同劃分。例：基礎(chǔ)工程、磚石工程、混凝土及鋼筋混凝土工程、裝修工程、屋面工程等。

5、分項(xiàng)工程

按照不同的施工方法、不同的材料、不同的規(guī)格劃分。例：磚石工程可分為磚砌體、毛石砌體兩類，其中磚砌體可按部位不同分為內(nèi)墻、外墻、女兒墻。分項(xiàng)工程是計(jì)算工、料及資金消耗的最基本的構(gòu)造要素。

2﹑收集有關(guān)資料，數(shù)據(jù)和估算指標(biāo)等； 3﹑選擇相應(yīng)的投資估算方法；

4﹑估算工程項(xiàng)目各單位工程的建筑面積及工程量； 5﹑進(jìn)行單項(xiàng)工程的投資估算； 6﹑進(jìn)行附屬工程的投資估算；

7﹑進(jìn)行工程建設(shè)其他費(fèi)用的估算； 8﹑進(jìn)行預(yù)備費(fèi)用的估算；

9﹑計(jì)算固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅； 10﹑計(jì)算貸款利息；

11﹑匯總工程項(xiàng)目投資估算總額；

12﹑檢查，調(diào)整不適當(dāng)?shù)馁M(fèi)用，確定工程項(xiàng)目的投資估算總額； 13﹑估算工程項(xiàng)目主要材料，設(shè)備及需用量。P15start 建設(shè)投資估算應(yīng)該在給定的建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、工程技術(shù)方案的基礎(chǔ)上估算項(xiàng)目建設(shè)所需要的費(fèi)用。

建設(shè)投資由工程費(fèi)用（建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)）+工程建設(shè)其他費(fèi)用+預(yù)備費(fèi)（基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)）組成。

按照費(fèi)用的歸集形式建設(shè)投資可按概算法和形成資產(chǎn)法進(jìn)行分類。

根據(jù)項(xiàng)目前期研究的不同階段對投資估算精度的要求、行業(yè)特點(diǎn)和相關(guān)規(guī)定，可以選用相應(yīng)的（不同的）投資估算方法。估算的內(nèi)容和深度應(yīng)滿足項(xiàng)目不同階段的要求，并為融資決策提供基礎(chǔ)。P15end P16start 工程概算法是目前國內(nèi)應(yīng)用較廣泛的一種方法。其大致如下：

（1）建筑工程投資：根據(jù)工程項(xiàng)目結(jié)構(gòu)特征一覽表，套用概算指標(biāo)或大指標(biāo)（每平方米建筑面積造價(jià)指標(biāo)）進(jìn)行計(jì)算。

（2）設(shè)備投資：標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備按交貨價(jià)格計(jì)算；非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備按非標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)估算；國外進(jìn)口設(shè)備按離岸價(jià)加海運(yùn)費(fèi)、海上保險(xiǎn)費(fèi)、關(guān)稅、增值稅及外貿(mào)和銀行手續(xù)費(fèi)等來計(jì)算；設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)岸各部委、省、市、自治區(qū)規(guī)定的運(yùn)雜費(fèi)率計(jì)算；工具及器具費(fèi)按占設(shè)備原價(jià)的百分比計(jì)算。

（3）其他費(fèi)用：按主管部委、省、市、自治區(qū)的取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)或按建筑工程費(fèi)用的百分比計(jì)算。

（4）預(yù)備費(fèi)用：按建筑工程、設(shè)備投資和其他費(fèi)用之和的一定百分比計(jì)算，一般取上述之和的5%~8%。

按照概算法，建設(shè)投資估算應(yīng)包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，見表3－1； P18start 按照形成資產(chǎn)法，建設(shè)投資估算應(yīng)包括固定資產(chǎn)費(fèi)用（含工程費(fèi)用、固定資產(chǎn)其他費(fèi)用）、無形資產(chǎn)費(fèi)用、其他資產(chǎn)費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，見表3－2。P21start

（二）建設(shè)投資估算的編制方法 1．資金周轉(zhuǎn)率法 資金周轉(zhuǎn)率

反映資金周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。

企業(yè)資金(包括固定資金和流動資金)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中不間斷地循環(huán)周轉(zhuǎn)，從而使企業(yè)取得銷售收入。企業(yè)用盡可能少的資金占用,取得盡可能多的銷售收入,說明資金周轉(zhuǎn)速度快，資金利用效果好。

資金周轉(zhuǎn)速度可以用資金在一定時(shí)期內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù)表示，也可以用資金周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)表示。其計(jì)算公式如下：

例如，企業(yè)一年的銷售收入總額為4000萬元，按年平均占用的固定資產(chǎn)(原值)和流動資金總額為2000萬元，即每年周轉(zhuǎn)2次,每次周轉(zhuǎn)需要180天。加快資金周轉(zhuǎn),可以節(jié)約資金。在一定的生產(chǎn)規(guī)模和銷售收入的情況下，把資金周轉(zhuǎn)資金周轉(zhuǎn)率提高一倍，就可以節(jié)約一半的資金

年銷售額產(chǎn)品的年產(chǎn)量?產(chǎn)品單價(jià) 資金周轉(zhuǎn)率＝＝總投資總投資

產(chǎn)品的年產(chǎn)量?產(chǎn)品單價(jià) 總投資額＝資金周轉(zhuǎn)率

這種方法比較簡便，計(jì)算速度快，但精確度較低，適用于規(guī)劃階段或項(xiàng)目建議書階段的投資估算。不同性質(zhì)的工廠和車間的資金周轉(zhuǎn)率不同，但類似的項(xiàng)目有著類似的資金周轉(zhuǎn)率，例如化工企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率近似1.0，P21end P22start 2．生產(chǎn)能力指數(shù)法

這種方法是根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目或裝置的投資額和生產(chǎn)能力，以及擬建項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力估算其投資額，計(jì)算公式為：

A2nC2＝C（）?f 1A1

式中C1––––已建成類似工程項(xiàng)目或裝置的投資額； C2––––擬建工程項(xiàng)目或裝置的投資額；

A1––––已建成類似工程項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力；

A2––––擬建工程項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力；

f––––不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)；

n––––生產(chǎn)能力指數(shù)，n≤1。P22end P23start 生產(chǎn)能力指數(shù)法的注意事項(xiàng)

運(yùn)用這種方法估算項(xiàng)目投資的重要條件，是要有合理的生產(chǎn)能力指數(shù)。

1、若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在0．5—2之間，則指數(shù)n的取值近似為1；

2、若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來達(dá)到時(shí)，則n取值約在0．6—0．7之間；

3、若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達(dá)到時(shí)，則n取值為0．8—0．9之間。采用生產(chǎn)能力指數(shù)法，計(jì)算簡單、速度快；但要求類似工程的資料可靠，條件基本相同，否則誤差就會增大。P23end P24start 生產(chǎn)能力指數(shù)法的舉例

[例]已知建設(shè)年產(chǎn)30萬噸乙烯裝置的投資額為60000萬元，現(xiàn)有一年產(chǎn)70萬噸乙烯的裝置，工程條件與上述裝置類似，試估算該裝置的投資額(生產(chǎn)能力指數(shù)n=0．6，CF=1．2)。

[解答]：根據(jù)公式，則有：擬建項(xiàng)目的投資額

=(萬元)

采用此法估算投資，計(jì)算簡單，速度快，但要求類似工程的資料可靠、條件基本相同，否則誤差就會增大。P24end P25tart 3．設(shè)備費(fèi)用百分比估算法

（1）以擬建項(xiàng)目或裝置的設(shè)備費(fèi)為基數(shù) 計(jì)算公式為：

112233

式中：

C––––擬建項(xiàng)目或裝置的投資額；

I ––––擬建項(xiàng)目或裝置按當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)貎r(jià)格計(jì)算的設(shè)備費(fèi)；

K1、K2、K3……––––已建成的同類項(xiàng)目或裝置中，建筑安裝費(fèi)及工程建設(shè)其他費(fèi)用占設(shè)備費(fèi)的百分比；

f––––表示由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)； Q––––擬建工程的其他有關(guān)費(fèi)用 P25end P26tart（2）以擬建項(xiàng)目中主要的或投資比重較大的工藝設(shè)備投資為基數(shù)

這種方法是以擬建項(xiàng)目中主要的、投資比重較大的工藝設(shè)備的投資為基數(shù)，根據(jù)已建類似項(xiàng)目的統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出擬建項(xiàng)目各專業(yè)工程費(fèi)占工藝設(shè)備的比例，求出各專業(yè)投資，再加上其他費(fèi)用，求得擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資。P26end P27tart 4．指標(biāo)估算法

依照各種具體工程和費(fèi)用的造價(jià)指標(biāo)（投資估算指標(biāo)或概算指標(biāo)），可進(jìn)行C?I(1?fK?fK?fK???)?Q單位工程投資的估算。在此基礎(chǔ)上，可匯總成每一單項(xiàng)工程投資，另外再估算建設(shè)其他費(fèi)用及預(yù)備費(fèi)，即可求得建設(shè)項(xiàng)目總造價(jià)。

概算指標(biāo)是在概算定額的基礎(chǔ)上進(jìn)一步綜合擴(kuò)大，以100m2建筑面積為單位，構(gòu)筑物以座為單位，規(guī)定所需人工、材料及機(jī)械臺班消耗數(shù)量及資金的定額指標(biāo)。

其主要內(nèi)容包括五部分。

(1)總說明：說明概算指標(biāo)的編制依據(jù)、適用范圍、使用方法等

(2)示意圖：說明工程的結(jié)構(gòu)形式。工業(yè)項(xiàng)目中還應(yīng)表示出吊車規(guī)格等技術(shù)參數(shù)。

(3)結(jié)構(gòu)特征：詳細(xì)說明主要工程的結(jié)構(gòu)形式、層高、層數(shù)和建筑面積等。(4)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：說明該項(xiàng)目每l00m2或每座構(gòu)筑物的造價(jià)指標(biāo)，以及其中土建、水暖、電器照明等單位工程的相應(yīng)造價(jià)。

(5)分部分項(xiàng)工程構(gòu)造內(nèi)容及工程量指標(biāo)：說明該工程項(xiàng)目各分部分項(xiàng)工程的構(gòu)造內(nèi)容，相應(yīng)計(jì)量單位的工程量指標(biāo)，以及人工、材料消耗指標(biāo)。

投資估算指標(biāo)

一、投資估算指標(biāo)的作用和編制原則(一)投資估算指標(biāo)及其作用

工程建設(shè)投資估算指標(biāo)是編制建設(shè)項(xiàng)目建議書、可行性研究報(bào)告等前期工作階段投資估算的依據(jù)，也可以作為編制固定資產(chǎn)長遠(yuǎn)規(guī)劃投資額的參考。投資估算指標(biāo)為完成項(xiàng)目建設(shè)的投資估算提供依據(jù)和手段，它在固定資產(chǎn)的形成過程中起著投資預(yù)測、投資控制、投資效益分析的作用，是合理確定項(xiàng)目投資的基礎(chǔ)。

(二)投資估算指標(biāo)的編制原則

由于投資估算指標(biāo)屬于項(xiàng)目建設(shè)前期進(jìn)行估算投資的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，它不但要反映實(shí)施階段的靜態(tài)投資，還必須反映項(xiàng)目建設(shè)前期和交付使用期內(nèi)發(fā)生的動態(tài)投資，以投資估算指標(biāo)為依據(jù)編制的投資估算，包含項(xiàng)目建設(shè)的全部投資額。還必須堅(jiān)持下述原則：

(1)投資估算指標(biāo)項(xiàng)目的確定，應(yīng)考慮以后幾年編制建設(shè)項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告投資估算的需要。

(2)投資估算指標(biāo)的分類、項(xiàng)目劃分、項(xiàng)目內(nèi)容、表現(xiàn)形式等要結(jié)合各專業(yè)的特點(diǎn)，并且要與項(xiàng)目建議書、可行性研究報(bào)告的編制深度相適應(yīng)。

(3)投資估算指標(biāo)的編制內(nèi)容，典型工程的選擇，必須遵循國家的有關(guān)建設(shè)方針政策，符合國家技術(shù)發(fā)展方向，貫徹國家高科技政策和發(fā)展方向原則，使指標(biāo)的編制既能反映現(xiàn)實(shí)的高科技成果，反映正常建設(shè)條件下的造價(jià)水平，也能適應(yīng)今后若干年的科技發(fā)展水平。

(4)投資估算指標(biāo)的編制要反映不同行業(yè)、不同項(xiàng)目和不同工程的特點(diǎn)，投資估算指標(biāo)要適應(yīng)項(xiàng)目前期工作深度的需要，而且具有更大的綜合性。

(5)投資估算指標(biāo)的編制要體現(xiàn)國家對固定資產(chǎn)投資實(shí)施間接調(diào)控作用的特點(diǎn)。要貫徹能分能合、有粗有細(xì)、細(xì)算粗編的原則。

(6)投資估算指標(biāo)的編制要貫徹靜態(tài)和動態(tài)相結(jié)合的原則。

二、投資估算指標(biāo)的內(nèi)容

投資估算指標(biāo)是確定和控制建設(shè)項(xiàng)目全過程各項(xiàng)投資支出的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，其范圍涉及建設(shè)前期、建設(shè)實(shí)施期和竣工驗(yàn)收交付使用期等各個(gè)階段的費(fèi)用支出，內(nèi)容因行業(yè)不同而各異，一般可分為建設(shè)項(xiàng)目綜合指標(biāo)、單項(xiàng)工程指標(biāo)和單位工程指標(biāo)三個(gè)層次。

(一)建設(shè)項(xiàng)目綜合指標(biāo)

建設(shè)項(xiàng)目綜合指標(biāo)指按規(guī)定應(yīng)列入建設(shè)項(xiàng)目總投資的從立項(xiàng)籌建開始至竣工驗(yàn)收交付使用的全部投資額，包括單項(xiàng)工程投資、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)等。

建設(shè)項(xiàng)目綜合指標(biāo)一般以項(xiàng)目的綜合生產(chǎn)能力單位投資表示，如“元／t”’、：“元／kW”，或以使用功能表示，如醫(yī)院床位：“元／床”。(二)單項(xiàng)工程指標(biāo)

單項(xiàng)工程指標(biāo)指按規(guī)定應(yīng)列入能獨(dú)立發(fā)揮生產(chǎn)能力或使用效益的單項(xiàng)工程內(nèi)的全部投資額，包括建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)、設(shè)備、工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)和其他費(fèi)用。單項(xiàng)

工程一般劃分原則如下：

(1)主要生產(chǎn)設(shè)施。指直接參加生產(chǎn)產(chǎn)品的工程項(xiàng)目；(2)輔助生產(chǎn)設(shè)施。指為主要生產(chǎn)車間服務(wù)的工程項(xiàng)目；(3)公用工程；(4)環(huán)境保護(hù)工程；(5)總圖運(yùn)輸工程；(6)廠區(qū)服務(wù)設(shè)施；(7)生活福利設(shè)施；(8)廠外工程。

單項(xiàng)工程指標(biāo)一般以單項(xiàng)工程生產(chǎn)能力單位投資。(三)單位工程指標(biāo)

單位工程指標(biāo)按規(guī)定應(yīng)列入能獨(dú)立設(shè)計(jì)、施工的工程項(xiàng)目的費(fèi)用，即建筑安裝工程費(fèi)用。單位工程指標(biāo)一般以如下方式表示：·如，房屋區(qū)別手不向結(jié)構(gòu)形式以“元／m’”表示；道路區(qū)別不同結(jié)構(gòu)層、面層以“元／m’”表示；水塔區(qū)別不同結(jié)構(gòu)層、容積以“元／座”表示；管道區(qū)別不同材質(zhì)、管徑以“元／m”表示。

三、投資估算指標(biāo)的編制方法

投資估算指標(biāo)的編制應(yīng)當(dāng)成立專業(yè)齊全的編制小組，編制人員應(yīng)具備較高的專業(yè)素質(zhì)，并應(yīng)制定一個(gè)包括編制原則、編制內(nèi)容、指標(biāo)的層次相互銜接，項(xiàng)目劃分、表現(xiàn)形式、計(jì)量單位、計(jì)算、復(fù)核、審查程序等內(nèi)容的編制方案或編制細(xì)則，以便編制工作有章可循。投資估算指標(biāo)的編制一般分為三個(gè)階段進(jìn)行。

(一)收集整理資料階段

收集整理已建成或正在建設(shè)的，符合現(xiàn)行技術(shù)政策和技術(shù)發(fā)展方向、有可能重復(fù)采用的、有代表性的工程設(shè)計(jì)施工圖、標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)以及相應(yīng)的竣工決算或施工圖預(yù)算資料等，這些資料是編制工作的基礎(chǔ)，資料收集得越廣泛，反映出的問題越多，編制工作考慮得越全面，就越有利于提高投資估算指標(biāo)的實(shí)用性和覆蓋面。同時(shí)，對調(diào)查收集到的資料要選擇占投資比重大、相互關(guān)聯(lián)多的項(xiàng)目進(jìn)行認(rèn)‘真的分析整理，由于已建成或正在建設(shè)的工程的設(shè)計(jì)意圖、建設(shè)時(shí)間和地點(diǎn)、資料的基礎(chǔ)等不同，相互之間的差異很大，需要去粗取精、去偽存真地加以整理，才能重復(fù)利用。將整理后的數(shù)據(jù)資料按項(xiàng)目劃分欄目加以歸類，按照編制的現(xiàn)行定額、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)和價(jià)格，調(diào)整成編制的造價(jià)水平及相互比例。

(二)平衡調(diào)整階段 由于調(diào)查收集的資料來源不同，雖然經(jīng)過一定的分析整理，但難免會由于設(shè)計(jì)方案、建設(shè)條件和建設(shè)時(shí)間上的差異帶來的某些影響，使數(shù)據(jù)失準(zhǔn)或漏項(xiàng)等，必須對有關(guān)資料進(jìn)

行綜合平衡調(diào)整。

(三)測算審查階段測算是將新編的指標(biāo)和選定工程的概預(yù)算，在同一價(jià)格條件下進(jìn)行比較，檢驗(yàn)其“量差”的偏離程度是否在允許偏差的范圍之內(nèi)，如偏差過大，則要查找原因，進(jìn)行修正，以保證指標(biāo)的確切、實(shí)用?！疁y算同時(shí)也是對指標(biāo)·編制質(zhì)量進(jìn)行的+次系統(tǒng)檢查，應(yīng)由專人進(jìn)行，以保持測算口徑的統(tǒng)-，在此基礎(chǔ)上組織有關(guān)專業(yè)人員予以全面審查定稿。

由于投資估算指標(biāo)的計(jì)算工作量非常大，在現(xiàn)階段計(jì)算機(jī)已經(jīng)廣泛普及的條件下，應(yīng)盡可能應(yīng)用電子計(jì)算機(jī)進(jìn)行投資估算指標(biāo)的編制工作。

與概算指標(biāo)相比，估算指標(biāo)具有較強(qiáng)的綜合性和概括性。它往往以獨(dú)立的建設(shè)項(xiàng)目、單項(xiàng)工程或單位工程為對象，綜合項(xiàng)目全過程投資和建設(shè)中的各類成本和費(fèi)用，反映其擴(kuò)大的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。一般根據(jù)歷史的預(yù)決算資料和價(jià)格變動等資料編制而成。P27end P28start

三、流動資金估算（★★★）

流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項(xiàng)目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常生產(chǎn)運(yùn)營，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金估算一般是參照現(xiàn)有同類企業(yè)的狀況采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，個(gè)別情況或者小型項(xiàng)目可采用擴(kuò)大指標(biāo)法。

（一）分項(xiàng)詳細(xì)估算法 對計(jì)算流動資金需要掌握的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債這兩類因素應(yīng)分別進(jìn)行估算。在可行性研究中，為簡化計(jì)算，僅對存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款這三項(xiàng)流動資產(chǎn)和應(yīng)付賬款這項(xiàng)流動負(fù)債進(jìn)行估算。P28end P29start

計(jì)算公式為：

流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債（3-5）

流動資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款＋預(yù)付賬款＋存貨＋現(xiàn)金（3-6）流動負(fù)債＝應(yīng)付賬款＋預(yù)收賬款（3-7）

流動資金本年增加額＝本年流動資金－上年流動資金（3-8）

例題：某項(xiàng)目生產(chǎn)期間存貨300萬元，庫存現(xiàn)金100萬元、應(yīng)收賬款450萬元、應(yīng)付賬款150萬元、預(yù)付賬款280萬元、預(yù)收賬款350萬元，據(jù)此流動資金估算額為多少？

流動資產(chǎn)=現(xiàn)金100W+應(yīng)收450W+存貨300W+預(yù)付280W=1130W 流動負(fù)債=預(yù)收350W+應(yīng)付150W=500W 流動資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=630W

流動資金估算的步驟如下： 1.周轉(zhuǎn)次數(shù)的計(jì)算

周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)（3-9）

各類流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)可參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)確定。若周轉(zhuǎn)次數(shù)已知，可按下式計(jì)算各項(xiàng)流動資金的平均占用額：

各項(xiàng)流動資金平均占用額＝周轉(zhuǎn)額/周轉(zhuǎn)次數(shù)（3-1 0）

2.流動資產(chǎn)的計(jì)算（1）存貨估算 計(jì)算公式為：

存貨=外購原材料、燃料+其他材料在產(chǎn)品+產(chǎn)成品（3-11）

外購原材料、燃料占用資金=年外購原材料、燃料費(fèi)用／分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)（3-12）其他材料＝年其他材料費(fèi)用／其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù)（3-13）在產(chǎn)品=（年外購原材料、燃料動力費(fèi)+年工資及福利費(fèi)+年修理費(fèi)+年其他制造費(fèi)）/在成品周轉(zhuǎn)次數(shù)

(3-14)產(chǎn)成品=（年經(jīng)營成本－年?duì)I業(yè)費(fèi)用）／產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)

(3-15)（2）應(yīng)收賬款估算

應(yīng)收賬款=年銷售收入／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

(3-16)（3）預(yù)付賬款估算

預(yù)付賬款＝外購商品或服務(wù)年費(fèi)用／預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

(3-17)（4）現(xiàn)金需要量估算

現(xiàn)金需要量=（年工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用）／現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)

(3-18)年其他費(fèi)用=制造費(fèi)用+管理費(fèi)用+銷售費(fèi)用—（以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、修理費(fèi)）

(3-19)3.流動負(fù)債估算

流動負(fù)債是指將在一年（含一年）或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金、其他暫收應(yīng)付款項(xiàng)、預(yù)提費(fèi)用和一年內(nèi)到期的長期借款。在項(xiàng)目投資估算中，流動負(fù)債的估算只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款兩項(xiàng)。計(jì)算公式為：

應(yīng)付賬款=外購原材料、燃料動力及其他材料年費(fèi)用／應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

(3-20)預(yù)收賬款＝預(yù)收的營業(yè)收入年金額／預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

(3-21)

（二）擴(kuò)大指標(biāo)估算法

(1)按建設(shè)投資的一定比例估算。(2)按經(jīng)營成本的一定比例估算。(3)按年銷售收入的一定比例估算。

(4)按單位產(chǎn)量占用流動資金的比例估算。

流動資金一般在投產(chǎn)前開始籌措。在投產(chǎn)第一年開始按生產(chǎn)負(fù)荷進(jìn)行安排，其借款部分按全年計(jì)算利息。流動資金利息應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。項(xiàng)目計(jì)算期末回收全部流動資金。

第三篇：工程項(xiàng)目投資與融資第2章-講稿

第二章工程項(xiàng)目投資的構(gòu)成 P2start ? 設(shè)備工器具的購置費(fèi)用的構(gòu)成 ? 建筑安裝工程費(fèi)用

? 工程建設(shè)其它費(fèi)用的構(gòu)成 ? 預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期貸款利息 P2end P3start ? 建設(shè)項(xiàng)目總投資包含建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資產(chǎn)投資三部分。建設(shè)工程造價(jià)就是指項(xiàng)目建設(shè)投資和建設(shè)期利息之和。我國現(xiàn)行建設(shè)工程投資構(gòu)成見圖2-1。我國現(xiàn)行建設(shè)工程總投資構(gòu)成 P3end P4start

???設(shè)備原價(jià) 設(shè)備購置費(fèi)???設(shè)備工器具購置費(fèi)用??設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)?

?? ?工具器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)? ??直接費(fèi)??

?建筑安裝工程費(fèi)用?間接費(fèi) ???利潤 建 設(shè) 投 資????稅金?

??土地使用費(fèi)

?? ?工程建設(shè)其他費(fèi)用?與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用??與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的其他費(fèi)用

??

??基本預(yù)備費(fèi) ?預(yù)備費(fèi)???漲價(jià)預(yù)備費(fèi) ? 建設(shè)期利息 流動資產(chǎn)投資－－流動資金

P4end P5start

第一節(jié)設(shè)備工器具購置費(fèi)用的構(gòu)成

一、概述

設(shè)備及工器具購置費(fèi)是固定資產(chǎn)中積極地部分，在生產(chǎn)性建設(shè)項(xiàng)目中設(shè)備及工器具購置費(fèi)用占工程造價(jià)比重增大意味著生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步和資本的有機(jī)構(gòu)成的提高。

設(shè)備購置費(fèi)是指為工程建設(shè)項(xiàng)目購置或自制的達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)（使用年限在1年以上的，單位價(jià)值在規(guī)定數(shù)額以上的）的設(shè)備、工具、器具的費(fèi)用。設(shè)備購置費(fèi)的計(jì)算公式如下：

設(shè)備購置費(fèi)＝設(shè)備原價(jià)＋設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)（2－1）/ 16

公式中，設(shè)備原價(jià)指國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備、非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)和進(jìn)口設(shè)備抵岸價(jià)，設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)指設(shè)備供銷部門的手續(xù)費(fèi)、設(shè)備原價(jià)中未包括的包裝和包裝材料費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、采購費(fèi)和倉庫保管費(fèi)之和，成套公司服務(wù)費(fèi)。

工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)是指新建項(xiàng)目或擴(kuò)建項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)規(guī)定所必須購置的不夠固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、儀器、工卡模具、器具、生產(chǎn)家具和備品備件的費(fèi)用，以設(shè)備購置費(fèi)為計(jì)算基數(shù)，按照部門或行業(yè)規(guī)定的工具、器具及生產(chǎn)家具費(fèi)率計(jì)算，計(jì)算公式：其一般計(jì)算公式為：

工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)＝設(shè)備購置費(fèi)×定額費(fèi)率（2－2）P5end P6start

二、國產(chǎn)設(shè)備原價(jià)的計(jì)算

國產(chǎn)設(shè)備分為標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備和非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備兩種類型

國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備是按照主管部門頒布的標(biāo)準(zhǔn)圖紙和技術(shù)要求生產(chǎn)的。國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)一般指的是設(shè)備制造廠的交貨價(jià)，即出廠價(jià)。如設(shè)備系由設(shè)備成套公司供應(yīng)，則以訂貨合同價(jià)為設(shè)備原價(jià)。有的設(shè)備有兩種出廠價(jià)，即帶有備件的出廠價(jià)和不帶有備件的出廠價(jià)，在計(jì)算設(shè)備原價(jià)時(shí)，一般按帶有備件的出廠價(jià)計(jì)算。P6end P7start

非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備指國家尚無定型標(biāo)準(zhǔn)，生產(chǎn)廠商不能在生產(chǎn)過程中采用批量生產(chǎn)，職能一次訂貨，并根據(jù)具體的圖紙制造的設(shè)備。

非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)有多種不同的計(jì)算方法，如成本計(jì)算估價(jià)法、系列設(shè)備插入估價(jià)法、分部組合估價(jià)法、定額估價(jià)法等。但無論哪種方法都應(yīng)該使非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備計(jì)價(jià)的準(zhǔn)確度接近實(shí)際出廠價(jià)，并且計(jì)算方法要簡便。P7end P8start 國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)

國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備成本計(jì)算估價(jià)法（1）材料費(fèi)：

材料費(fèi)＝材料凈重×（1＋加工損耗系數(shù)）×每噸材料綜合價(jià)

（2）加工費(fèi)：包括生產(chǎn)工人工資和工資附加費(fèi)、燃料動力費(fèi)、設(shè)備折舊費(fèi)、車間經(jīng)費(fèi)等。其計(jì)算公式如下：

加工費(fèi)=設(shè)備總重量（噸）×設(shè)備每噸加工費(fèi)（3）輔助材料費(fèi)（簡稱輔材費(fèi)）：包括焊條、焊絲、氧氣、氬氣、氮?dú)?、油漆、電石等費(fèi)用。其計(jì)算公式如下：

輔助材料費(fèi)＝設(shè)備總重量×輔助材料費(fèi)指標(biāo) P8end P9start

（4）專用工具費(fèi)：

按（1）～（3）項(xiàng)之和乘以一定百分比計(jì)算。（5）廢品損失費(fèi)：

按（1）～（4）項(xiàng)之和乘以一定百分比計(jì)算。（6）外購配套件費(fèi)：

按設(shè)備設(shè)計(jì)圖紙所列的外購配套件的名稱、型號、規(guī)格、數(shù)量、重量，根據(jù)相應(yīng)/ 16

的價(jià)格加運(yùn)雜費(fèi)計(jì)算。（7）包裝費(fèi)：

按以上（1）～（6）項(xiàng)之和乘以一定百分比計(jì)算。（8）利潤：

可按（1）～（5）項(xiàng)加第（7）項(xiàng)之和乘以一定利潤率計(jì)算。P9end P10start（9）稅金: 主要指增值稅，稅率為17%。計(jì)算公式為：

? 增值稅=當(dāng)期銷項(xiàng)稅額－進(jìn)項(xiàng)稅額

? 當(dāng)期銷項(xiàng)稅額=銷售額×適用增值稅率

（銷售額為（1）～（8）項(xiàng)之和）（10）非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備設(shè)計(jì)費(fèi)：

按國家規(guī)定的設(shè)計(jì)費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算。P10end P11start

例題：某工廠采購一臺國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備，制造廠生產(chǎn)該臺設(shè)備所用材料費(fèi)為20萬元，加工費(fèi)2萬元，輔助材料費(fèi)4000元，專用工具費(fèi)3000元，廢品損失費(fèi)10%，外購配套件費(fèi)5萬元，包裝費(fèi)2000元，利潤率為7%，稅金4.5萬元，非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備設(shè)計(jì)費(fèi)2萬元，運(yùn)雜費(fèi)率5%，問該設(shè)備購置費(fèi)為多為萬元？ P11end P12start

①材料費(fèi)：200000元 ②加工費(fèi)：20000元 ③輔助材料費(fèi)：4000元 ④專用工具費(fèi)：3000元 ⑤廢品損失費(fèi)：

∵（材料費(fèi)＋加工費(fèi)＋輔助材料費(fèi)＋專用工具費(fèi)）×10% ∴(200000＋20000＋4000＋3000)×10%＝22700 ⑥外購配套件費(fèi)：50000元 ⑦包裝費(fèi)：2000元 ⑧利潤：

∵（材料費(fèi)＋加工費(fèi)＋輔助材料費(fèi)＋專用工具費(fèi)＋廢品損失費(fèi)＋包裝費(fèi)）×7% ∴(200000＋20000＋4000＋3000＋22700＋2000)×7%＝17619 ⑨稅金：45000元

⑩非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)費(fèi)：20000 P12end P13start

㈠∵國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)＝材料費(fèi)＋加工費(fèi)＋輔助材料費(fèi)＋輔助材料費(fèi)＋專用工具費(fèi)＋廢品損失費(fèi)＋外購配套件費(fèi)＋包裝費(fèi)＋利潤＋稅金＋非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)費(fèi) ∴200000＋20000＋4000＋3000＋22700＋50000＋2000＋17619＋45000＋20000＝384319元

㈡∵設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)＝設(shè)備原價(jià)×設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率 ∴384319×5%＝19215.95元 / 16

㈢∵設(shè)備購置費(fèi)＝設(shè)備原價(jià)＋設(shè)備運(yùn)雜費(fèi) ∴384319＋19215.95＝403534.95元

（習(xí)題答案是38.43萬。本人認(rèn)為38.43萬應(yīng)是設(shè)備原價(jià)，并非設(shè)備購置費(fèi)。）【這部分不講：總造價(jià)：設(shè)備購置費(fèi)=設(shè)備原價(jià)+設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)；工具、器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)=設(shè)備購置費(fèi)*定額費(fèi)率；人工費(fèi)的基本計(jì)算公式：人工費(fèi)=∑（工日消耗量*日工資單價(jià)）；材料費(fèi)=∑（材料消耗量*材料基價(jià)）+檢驗(yàn)試驗(yàn)費(fèi)；施工機(jī)械使用費(fèi)=∑（施工機(jī)械消耗臺班消耗量*機(jī)械臺班單價(jià)）；土建工程：間接費(fèi)=直接工程費(fèi)*間接費(fèi)率；安裝工程：間接費(fèi)=人工費(fèi)*間接費(fèi)率。利潤：以直接費(fèi)為計(jì)算基礎(chǔ)是利潤計(jì)算方法：利潤=（直接費(fèi)+間接費(fèi)）*相應(yīng)利潤率（%）；以人工費(fèi)和機(jī)械費(fèi)為計(jì)算基礎(chǔ)是利潤計(jì)算方法：利潤=（直接費(fèi)中的人工費(fèi)+直接費(fèi)中的機(jī)械費(fèi)）*相應(yīng)利潤率（%）；以人工費(fèi)為計(jì)算基礎(chǔ)是利潤計(jì)算方法：利潤=直接費(fèi)中的人工費(fèi)合計(jì)*相應(yīng)利潤率（%）；營業(yè)稅：應(yīng)征營業(yè)稅=營業(yè)額*3%；城市維護(hù)建設(shè)稅：應(yīng)納稅額=應(yīng)納營業(yè)稅額*適用稅率；教育費(fèi)附加：應(yīng)納稅額=應(yīng)納營業(yè)稅額*3%?！?P13end P14start

三、進(jìn)口設(shè)備原價(jià)的計(jì)算 進(jìn)口設(shè)備的原價(jià)，是指設(shè)備抵達(dá)買方邊境港口或邊境車站，且交完關(guān)稅為止形成的價(jià)格，故亦稱為進(jìn)口設(shè)備抵岸價(jià)。

（一）進(jìn)口設(shè)備的交貨方式

進(jìn)口設(shè)備的交貨方式可分為內(nèi)陸交貨類、目的地交貨類、裝運(yùn)港交貨類。P14end P15start

1、內(nèi)陸交貨：即賣方在出口國內(nèi)陸某個(gè)地方交貨。根據(jù)交貨地點(diǎn)的不同，內(nèi)陸就交貨又可分為鐵路交貨、公路交貨、制造廠交貨，較為常用的是制造廠交貨。從買方的角度看，內(nèi)陸交貨風(fēng)險(xiǎn)很大，買方需按時(shí)接收貨物并支付貨款，負(fù)擔(dān)接貨后的所有費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)，辦理出口手續(xù)，裝運(yùn)出口。除了進(jìn)出口為內(nèi)陸接壤的情況之外，一般不宜采用內(nèi)陸交貨。

2、目的地交貨類：即賣方要在進(jìn)口國的港口或內(nèi)地交貨。在國際貿(mào)易合同中，目的地交貨是劃分買賣雙方之間責(zé)任的方式之一。賣方負(fù)責(zé)將貨物交付至進(jìn)口國指定地點(diǎn)履行交付貨物的義務(wù)，并承擔(dān)貨物運(yùn)至指定地點(diǎn)過程中的一切費(fèi)用及風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《INCOTERMS 2000》的相關(guān)規(guī)定，“未完稅交貨”(DDU)和“完稅后交貨”(DUP)兩種術(shù)語都屬這種交貨方式。兩者的區(qū)別是，在“完稅后交貨”條件下，賣方還應(yīng)支付關(guān)稅及某他進(jìn)口時(shí)應(yīng)支付的稅收；而在“未完稅交貨”條件下，賣方不支付上述稅收。

在多式聯(lián)運(yùn)合同中，目的地交貨是多式聯(lián)運(yùn)經(jīng)營人的一項(xiàng)義務(wù)。我國《海商法》第102條規(guī)定：“本法所稱多式聯(lián)運(yùn)合同，是指多式聯(lián)運(yùn)經(jīng)營人以兩種以上的不同運(yùn)輸方式，其中一種是海上運(yùn)輸方式，負(fù)責(zé)將貨物從接收地運(yùn)至目的地交付收貨人，并收取全程運(yùn)費(fèi)的合同?！庇纱丝梢姸嗍铰?lián)運(yùn)經(jīng)營人應(yīng)負(fù)責(zé)將所承運(yùn)的貨物從接收地運(yùn)至目的地交付收貨人，并對全程運(yùn)輸負(fù)責(zé)。

目的地交貨的特點(diǎn)是：買賣雙方承擔(dān)的責(zé)任、費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)是以目的地約定交貨點(diǎn)為分界線，只有當(dāng)賣方在交貨點(diǎn)將貨物置于買方控制下才算交貨，才能向買方收取貨款。這類交貨價(jià)對賣方來說承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大，在國際貿(mào)易中賣方一般不愿采用這類交貨方式。/ 16

3、裝運(yùn)港交貨類：即賣方在出口國裝運(yùn)港完成交貨任務(wù)。對裝運(yùn)港交貨的三種貿(mào)易術(shù)語的基本解釋

三種貿(mào)易術(shù)語：

《國際貿(mào)易術(shù)語解釋通則》中共有13個(gè)貿(mào)易術(shù)語，其中使用最多的是裝運(yùn)港交貨的三種術(shù)語;FOB，CFR 和 CIF。

這三種貿(mào)易術(shù)語，都只適用于海運(yùn)和內(nèi)河運(yùn)輸，買賣雙方在貨物交接方式和責(zé)任、費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)劃分中所承擔(dān)的義務(wù)基本一致，只是在運(yùn)輸和保險(xiǎn)的責(zé)任上有所區(qū)別。

A.FOB(? named port of shipment)——裝運(yùn)港船上交貨(??指定裝運(yùn)港)按照《通則》的解釋，賣方必須在合同規(guī)定的裝運(yùn)期內(nèi)，在指定的裝運(yùn)港將貨物裝上買方指定的船上，并及時(shí)通知買方。貨物在裝運(yùn)港越過船舷，風(fēng)險(xiǎn)即由賣方轉(zhuǎn)移至買方。

買方負(fù)責(zé)租船訂艙，支付運(yùn)費(fèi)，在合同規(guī)定的期間到達(dá)裝運(yùn)港接運(yùn)貨物，并將船名及裝船日期給予賣方充分的通知。

賣方要負(fù)責(zé)取得出口報(bào)關(guān)所需的各種證件，并負(fù)責(zé)辦理出口手續(xù)。買方則負(fù)責(zé)取得進(jìn)口報(bào)關(guān)所需的各種證件，并負(fù)責(zé)進(jìn)口報(bào)關(guān)。

賣方應(yīng)向買方提供通常的單證，證明已完成交貨裝船的義務(wù)。其中的運(yùn)輸單據(jù)則應(yīng)在買方承擔(dān)費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)的條件下，賣方給予一切協(xié)助，取得有關(guān)運(yùn)輸合同的運(yùn)輸單據(jù)。買方應(yīng)接受與合同相符的貨物和單據(jù)，并按照合同規(guī)定支付貨款。

B.CFR(? named port of destination)——成本加運(yùn)費(fèi)(??指定目的港)CFR 與 FOB 不同之處在于，由賣方負(fù)責(zé)租船訂艙并支付運(yùn)費(fèi)。按《通則》解釋，賣方只需按通常條件租船訂艙，經(jīng)習(xí)慣航線運(yùn)送貨物。

CFR在貨物裝船、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、辦理進(jìn)出口手續(xù)和交單、接單付款方面，買賣雙方的義務(wù)和FOB是相同的。

C.CIF(? named port of destination)——成本加保險(xiǎn)費(fèi)加運(yùn)費(fèi)(??指定目的港)CIF 與CFR相比，買賣雙方所承擔(dān)的義務(wù)相同。但以CIF方式成交，賣方還承擔(dān)為貨物辦理運(yùn)輸保險(xiǎn)并支付保險(xiǎn)費(fèi)的義務(wù)。在FOB和CFR中，由于買方是為自己所承擔(dān)的運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)而辦理保險(xiǎn)，因而不構(gòu)成一種義務(wù)、按《通則》解釋，賣方應(yīng)在不遲于貨物越過船舷時(shí)，辦理貨運(yùn)保險(xiǎn)。在合同無明示時(shí)，賣方可按保險(xiǎn)條款中低責(zé)任的險(xiǎn)別投保，投保金額最低為CIF價(jià)格的110%。

象征性交貨

賣方在裝運(yùn)港將貨物裝至船上以運(yùn)交買方，然后賣方通過一定程序(比如：付款交單、信用證)向買方提交包括物權(quán)憑證(海運(yùn)提單)在內(nèi)的全部合格單據(jù)，即完成了交貨義務(wù)，運(yùn)輸單據(jù)上的出單(或裝運(yùn))日期，即為“交貨日期”、這種方式稱為象征性交貨。以這種方式訂立的合同，賣方只負(fù)責(zé)裝運(yùn)，無需保證到貨，所以又稱為裝運(yùn)合同，以區(qū)別于交貨合同。

FOB、CFR、CIF三種術(shù)語，均屬于象征性交貨，與之相對應(yīng)，買方是憑單付款，所以裝運(yùn)單據(jù)在這類交易中具有特別重要的意義。P15end P16start

?

（二）進(jìn)口設(shè)備原價(jià)的構(gòu)成 / 16

若進(jìn)口設(shè)備采用離岸價(jià)格（FOB）形式，進(jìn)口設(shè)備原價(jià)的構(gòu)成可概括為：

P16end P17start

（1）貨價(jià)：這里指離岸價(jià)格（FOB）。設(shè)備貨價(jià)分為原幣貨價(jià)和人民幣貨價(jià)，原幣貨價(jià)一律折算為美元表示，人民幣貨價(jià)按原幣貨價(jià)乘以外匯市場美元兌換人民幣中間價(jià)確定。進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)按有關(guān)生產(chǎn)廠家詢價(jià)、報(bào)價(jià)、訂貨合同價(jià)計(jì)算。P17end P18start（2）國外運(yùn)費(fèi)：即從裝運(yùn)港（站）到達(dá)我國抵達(dá)港（站）的運(yùn)費(fèi)。我國進(jìn)口設(shè)備大部分采用海洋運(yùn)輸，小部分采用鐵路運(yùn)輸，個(gè)別采用航空運(yùn)輸。進(jìn)口設(shè)備國際運(yùn)費(fèi)計(jì)算公式為： P18end P19start 即從裝運(yùn)港到達(dá)我國抵達(dá)港的運(yùn)費(fèi)。國際運(yùn)費(fèi)(海、陸、空)

=原幣貨價(jià)（FOB價(jià)）×運(yùn)費(fèi)率（或）=運(yùn)量×單位運(yùn)價(jià)

其中，運(yùn)費(fèi)率貨單位運(yùn)價(jià)參照有關(guān)部門或進(jìn)出口公司的規(guī)定執(zhí)行。P19end P20start（3）國外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)

對外貿(mào)易貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)是由保險(xiǎn)人（保險(xiǎn)公司）與被保險(xiǎn)人（出口人或進(jìn)口人）訂立保險(xiǎn)契約，在被保險(xiǎn)人交付協(xié)定的保險(xiǎn)費(fèi)后，保險(xiǎn)人根據(jù)保險(xiǎn)契約的規(guī)定對貨物在運(yùn)輸過程中發(fā)生的承保責(zé)任范圍內(nèi)的損失給予經(jīng)濟(jì)上的補(bǔ)償。這是一種財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。

在進(jìn)口設(shè)備時(shí)，從業(yè)主的進(jìn)口成本來看，除了進(jìn)口設(shè)備的貨價(jià)外，還需要支付運(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)。因此，應(yīng)以CIF價(jià)值作為設(shè)備的保險(xiǎn)金額。運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)的計(jì)算公式為： P19end P20start

（原幣貨價(jià)（FOB價(jià)）＋國外運(yùn)費(fèi)）運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)＝?保險(xiǎn)費(fèi)率

1－保險(xiǎn)費(fèi)率

＝CIF?保險(xiǎn)費(fèi)率

式中，保險(xiǎn)費(fèi)率按保險(xiǎn)公司規(guī)定的進(jìn)口貨物保險(xiǎn)費(fèi)率計(jì)算。P21end P22start / 16

有時(shí)，設(shè)備在發(fā)生滅失或損壞后，被保險(xiǎn)人已支付的各種經(jīng)營雜費(fèi)和本來可以獲得的預(yù)期利潤，不能從保險(xiǎn)人那里獲得補(bǔ)償。因此，各國保險(xiǎn)法和國際貿(mào)易慣例，一般都規(guī)定進(jìn)出口貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金額可以在CIF貨價(jià)的基礎(chǔ)上適當(dāng)加成。如果采用CIF加成投保，則有：

運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)=CIF×（1+保險(xiǎn)加成率）×保險(xiǎn)費(fèi)率（2－7）P22end P23start（4）銀行財(cái)務(wù)費(fèi)

指業(yè)主或進(jìn)口代理公司與賣方在合同內(nèi)規(guī)定的開證銀行手續(xù)費(fèi)?？砂聪率胶喕?jì)算：

銀行財(cái)務(wù)費(fèi)＝（FOB價(jià)＋貨價(jià)外需用外匯支付的款項(xiàng)）×銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率（2－8）上式中的FOB價(jià)和貨價(jià)外需用外匯支付的款項(xiàng)應(yīng)按人民幣金額計(jì)算。P23end P24start

（5）進(jìn)口代理手續(xù)費(fèi)

是外貿(mào)企業(yè)采取代理方式進(jìn)口商品時(shí)，向國內(nèi)委托進(jìn)口企業(yè)（單位）所收取的一種費(fèi)用，它補(bǔ)償外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營進(jìn)口代理業(yè)務(wù)中有關(guān)費(fèi)用支出，并含有一定的利潤。進(jìn)口代理手續(xù)費(fèi)的計(jì)算，按外貿(mào)企業(yè)對外付匯當(dāng)日國家外匯管理部門公布的外匯牌價(jià)（中間價(jià)），將到岸價(jià)折合成人民幣，乘以代理手續(xù)費(fèi)率。即：

代理手續(xù)費(fèi)金額＝到岸價(jià)格（外幣）×對外付匯當(dāng)日外匯牌價(jià)×手續(xù)費(fèi)率（2-9）式中的到岸價(jià)格可用離岸價(jià)格與國際運(yùn)費(fèi)、運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)之和計(jì)算。進(jìn)口代理手續(xù)費(fèi)率按照對外成交合同金額不同，分檔計(jì)收。P24end P25start（6）關(guān)稅

是由海關(guān)對進(jìn)出國境或關(guān)境的貨物和物品征收的一種稅，屬于流轉(zhuǎn)性課稅。計(jì)算公式如下：

關(guān)稅＝關(guān)稅完稅價(jià)格×稅率（2-10）

其中，進(jìn)口設(shè)備的完稅價(jià)格是指設(shè)備運(yùn)抵我國口岸的正常到岸價(jià)格，（CIF值，關(guān)稅完稅價(jià)格指的是計(jì)算關(guān)稅的基礎(chǔ)價(jià)格），它包括離岸價(jià)格（FOB價(jià)）、國際運(yùn)費(fèi)、運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)等費(fèi)用。P25end P26start（7）增值稅

是我國政府對從事進(jìn)口貿(mào)易的單位和個(gè)人，在進(jìn)口商品報(bào)關(guān)進(jìn)口后征收的稅種。我國增值稅條例規(guī)定，進(jìn)口應(yīng)稅產(chǎn)品均按組成計(jì)稅價(jià)格和增值稅稅率直接計(jì)算應(yīng)納稅額，不扣除任何項(xiàng)目的金額或已納稅額。即：

進(jìn)口產(chǎn)品增值稅額＝組成計(jì)稅價(jià)格×增值稅稅率（2-11）組成計(jì)稅價(jià)格＝關(guān)稅完稅價(jià)格＋關(guān)稅＋消費(fèi)稅（2-12）

增值稅稅率根據(jù)規(guī)定的稅率計(jì)算。目前進(jìn)口設(shè)備適用增值稅稅率為17%。P26end P27start / 16

（8）消費(fèi)稅

按照稅法規(guī)定，進(jìn)口轎車、摩托車等設(shè)備應(yīng)征收消費(fèi)稅。其計(jì)算公式如下：

（到岸價(jià)＋關(guān)稅）應(yīng)納消費(fèi)稅＝?消費(fèi)稅稅率（2-13）

1－消費(fèi)稅稅率

其中，消費(fèi)稅稅率根據(jù)稅法規(guī)定的稅率計(jì)算。P27end P28start

（9）海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)

指海關(guān)對進(jìn)口減稅、免稅、保稅貨物實(shí)施監(jiān)督、管理、提供服務(wù)的手續(xù)費(fèi)。對于全額征收進(jìn)口關(guān)稅的貨物不計(jì)本項(xiàng)費(fèi)用。其公式如下： 海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)＝到岸價(jià)×海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)費(fèi)率（2-14）海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)費(fèi)率按國家現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。P28end P29start ?

(10)車輛購置附加費(fèi)

進(jìn)口車輛需繳進(jìn)口車輛購置附加費(fèi)。其公式如下：

＝（到岸價(jià)＋關(guān)稅＋消費(fèi)稅＋增值稅）?購置附加費(fèi)（2-15）進(jìn)口車輛進(jìn)口車輛購置附加費(fèi)率P29end P30start

四設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)

設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)一般以設(shè)備原價(jià)（或抵岸價(jià)）乘以設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率計(jì)算，通常由下列各項(xiàng)組成：

國產(chǎn)設(shè)備由設(shè)備制造廠交貨地點(diǎn)起至工地倉庫（或指定的需要安裝設(shè)備的堆放地點(diǎn)）止所發(fā)生的運(yùn)費(fèi)和裝卸費(fèi)。

在設(shè)備出廠價(jià)格中沒有包含的設(shè)備包裝和包裝材料器具費(fèi)。供銷部門的手續(xù)費(fèi)

建設(shè)單位（或工程承包公司）的采購與倉庫保管費(fèi)?！纠浚?/p>

某建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)口一批設(shè)備，其銀行財(cái)務(wù)費(fèi)為3.26萬元，外貿(mào)手續(xù)費(fèi)16.9萬元，關(guān)稅稅率為20%，增值稅稅率為17%，抵岸價(jià)（區(qū)別于到岸價(jià)CIF）為1820萬元，該批設(shè)備的cif為？萬元。(抵岸價(jià)格通俗的講是到岸價(jià)格加上銀行財(cái)務(wù)費(fèi)、外貿(mào)手續(xù)費(fèi)、關(guān)稅、增值稅、消費(fèi)稅、海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)、車輛購置附加費(fèi)。)進(jìn)口設(shè)備抵岸價(jià)=（貨價(jià)+國際運(yùn)費(fèi)+運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)）（CIF）+銀行財(cái)務(wù)費(fèi)+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+關(guān)稅（CIF*？%）+增值費(fèi)+消費(fèi)稅+海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)+車輛購置附加費(fèi) 1820=cif+3.26+16.9+cif*20%+（cif+cif*20%）*17% P30end P31start 第二節(jié)建筑安裝工程費(fèi)用 / 16

?

一、概述

建筑安裝工程費(fèi)用由建筑工程費(fèi)用和安裝工程費(fèi)用兩部分組成。按照建設(shè)部2003年10月制定的《建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目組成》（建標(biāo)[2003]206號）中規(guī)定，我國現(xiàn)行建筑安裝工程費(fèi)用由直接費(fèi)、間接費(fèi)、利潤和稅金組成，具體構(gòu)成和參考計(jì)算方法見表2-1。

P33end P34start

二、直接費(fèi)

建筑安裝工程直接費(fèi)由直接工程費(fèi)和措施費(fèi)組成。

直接工程費(fèi)是指施工過程中消耗的構(gòu)成工程實(shí)體的各項(xiàng)費(fèi)用。包括人工、材料、施工機(jī)械。直接工程費(fèi)＝人工費(fèi)?材料費(fèi)?施工機(jī)械使用費(fèi)

1、人工費(fèi)（直接從事建筑安裝施工的成產(chǎn)工人的各項(xiàng)開支）

人工費(fèi)＝?（工日消耗量?日工資單價(jià)）9 / 16

公式中：日工資單價(jià)包括基本工資，工資補(bǔ)貼，生產(chǎn)工人輔助工資，職工福利費(fèi)，生產(chǎn)工人勞動保護(hù)費(fèi)。例題：

（人工費(fèi)）某施工項(xiàng)目，工日消耗量為320天，日基本工資為30元／日，日工資性補(bǔ)助為3元／日，日生產(chǎn)工人輔助工資為8元／日，日職工福利費(fèi)為2元／日，日生產(chǎn)工人勞動保護(hù)費(fèi)為2元／日，該施工項(xiàng)目擁有生產(chǎn)工人100人，則該施工項(xiàng)目直接工程費(fèi)中的人工費(fèi)為（）萬元。

A、144

B、96 C、131.2D、120 解：=320*(30+3+8+2+2)*100=144萬元，應(yīng)選A P34end P35start

2、材料費(fèi)

材料費(fèi)是指施工過程中消耗構(gòu)成工程實(shí)體的原材料、輔助材料、構(gòu)配件、零件、半成品的費(fèi)用。

材料費(fèi)＝?（材料消耗量?材料基價(jià))?檢驗(yàn)試驗(yàn)費(fèi)

檢驗(yàn)試驗(yàn)費(fèi)＝?（單位材料量檢驗(yàn)試驗(yàn)費(fèi)?材料消耗量）材料基價(jià)的內(nèi)容包括原料（供應(yīng)價(jià)）、運(yùn)雜費(fèi)、運(yùn)輸損耗費(fèi)、采購及保管費(fèi)用。檢驗(yàn)試驗(yàn)費(fèi)是指對建筑材料、構(gòu)件和建筑安裝物進(jìn)行鑒定、檢查所發(fā)生的費(fèi)用。例、某工程項(xiàng)目，材料甲消耗量為200噸，材料供應(yīng)價(jià)格為1000元／噸，運(yùn)雜費(fèi)為15元／噸，運(yùn)輸損耗率為2％，采購保管費(fèi)率為1％，每噸材料的檢驗(yàn)試驗(yàn)費(fèi)為30元／噸，則該項(xiàng)目材料甲的材料費(fèi)為（）元。

A、215130.6

B、200000

C、209130.6

D．202950.6 解：=200*(1+2%)*(1000+15)*(1+1%)+ 200*30=215130.6元，故應(yīng)選A 解釋公式含義 P35end P36start

3、施工機(jī)械使用費(fèi)計(jì)算公式為：

施工機(jī)械使用費(fèi)＝?（施工機(jī)械臺班消耗量?機(jī)械臺班單價(jià)）

公式中的施工機(jī)械臺班單價(jià)：應(yīng)該由折舊費(fèi)、大修理費(fèi)、經(jīng)常修理費(fèi)、機(jī)械安裝拆除費(fèi)用、場外運(yùn)費(fèi)、人工費(fèi)、燃料動力費(fèi)、養(yǎng)路費(fèi)、車船使用費(fèi)等8項(xiàng)費(fèi)用組成。P36end P37start

（二）措施費(fèi)

措施費(fèi)是指為完成工程項(xiàng)目施工，發(fā)生于該工程施工前和施工過程中非工程實(shí)體項(xiàng)目的費(fèi)用。包括內(nèi)容： 1.環(huán)境保護(hù)費(fèi)

是指施工現(xiàn)場為達(dá)到環(huán)保部門要求所需要的各項(xiàng)費(fèi)用。2.文明施工費(fèi)

是指施工現(xiàn)場文明施工所需要的各項(xiàng)費(fèi)用。/ 16

3.安全施工費(fèi)

是指施工現(xiàn)場安全施工所需要的各項(xiàng)費(fèi)用。P37end P38start 4.臨時(shí)設(shè)施費(fèi)：為施工臨時(shí)搭建的生活或成產(chǎn)用的臨時(shí)建筑物。5.夜間施工費(fèi)

6.二次搬運(yùn)費(fèi)：因施工場地狹小或者特殊情況發(fā)生的二次搬運(yùn)費(fèi)用。7.大型機(jī)械設(shè)備進(jìn)出場及安拆費(fèi) P38end P39start 8.混凝土、鋼筋混凝土模板及支架費(fèi) 9.腳手架費(fèi)

10.已完工程及設(shè)備保護(hù)費(fèi) 11.施工排水、降水費(fèi) P39end P40start

三、間接費(fèi)用

指雖然不直接有施工工藝所引起，但是卻與工程的總體條件有關(guān)，建筑安裝企業(yè)為了組織施工和進(jìn)行經(jīng)營管理以及間接為建筑安裝生產(chǎn)服務(wù)的各項(xiàng)費(fèi)用。

（一）間接費(fèi)的組成

按現(xiàn)行規(guī)定，建筑安裝工程間接費(fèi)由規(guī)費(fèi)、企業(yè)管理費(fèi)組成。1.規(guī)費(fèi)

是指政府和有關(guān)權(quán)力部門規(guī)定必須繳納的費(fèi)用（簡稱規(guī)費(fèi)）。內(nèi)容包括：（1）工程排污費(fèi)。指施工現(xiàn)場按規(guī)定繳納的工程排污費(fèi)。

（2）工程定額測定費(fèi)。是指按規(guī)定支付工程造價(jià)（定額）管理部門的定額測定費(fèi)。P40end P41start（3）社會保障費(fèi)

①養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)。是指企業(yè)按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)為職工繳納的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)。

②失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)。是指企業(yè)按照國家規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)為職工繳納的失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)。

③醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)。是指企業(yè)按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)為職工繳納的基本醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)。（4）住房公積金。是指企業(yè)按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)為職工繳納的住房公積金。

（5）危險(xiǎn)作業(yè)意外傷害保險(xiǎn)。是指按照建筑法規(guī)定，企業(yè)為從事危險(xiǎn)作業(yè)的建筑安裝施工人員支付的意外傷害保險(xiǎn)費(fèi)。P41end P42start 2.企業(yè)管理費(fèi)：是指建筑安裝企業(yè)組織施工生產(chǎn)和經(jīng)營管理所需費(fèi)用內(nèi)容包括：（1）管理人員工資。（2）辦公費(fèi)。

（3）差旅交通費(fèi)。（4）固定資產(chǎn)使用費(fèi)。（5）工具用具使用費(fèi)。（6）勞動保險(xiǎn)費(fèi)。/ 16

P42end P43start（7）工會經(jīng)費(fèi)。

（8）職工教育經(jīng)費(fèi)。（9）財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)。（10）財(cái)務(wù)費(fèi)。（11）稅金。

（12）其他。包括技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、技術(shù)開發(fā)費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、綠化費(fèi)、廣告費(fèi)、公證費(fèi)、法律顧問費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、咨詢費(fèi)等。P43end P44start

（二）間接費(fèi)的計(jì)算方法

間接費(fèi)的計(jì)算方法按取費(fèi)基數(shù)的不同分為以下三種：（1）以直接費(fèi)為計(jì)算基礎(chǔ)

間接費(fèi)＝直接費(fèi)合計(jì)?間接費(fèi)費(fèi)率（％）

間接費(fèi)費(fèi)率（％）＝規(guī)費(fèi)費(fèi)率（％）?企業(yè)管理費(fèi)費(fèi)率（％）

P44end P45start（2）以人工費(fèi)和機(jī)械費(fèi)合計(jì)為計(jì)算基礎(chǔ)

間接費(fèi)＝人工費(fèi)和機(jī)械費(fèi)合計(jì)?間接費(fèi)費(fèi)率（％）

P45end P46start（3）以人工費(fèi)為計(jì)算基礎(chǔ)

間接費(fèi)＝人工費(fèi)合計(jì)?間接費(fèi)費(fèi)率（％）P46end P47start

四、利潤

利潤是指施工企業(yè)完成所承包工程獲得的盈利。利潤的計(jì)取方法也可分為三種：（1）以直接費(fèi)與間接費(fèi)之和為計(jì)取基礎(chǔ) 利潤＝直接費(fèi)與間接費(fèi)合計(jì)?相應(yīng)利潤率（％）

（2）以人工費(fèi)（含措施費(fèi)中的人工費(fèi)）為計(jì)取基礎(chǔ)

利潤＝人工費(fèi)合計(jì)?相應(yīng)利潤率（％）

P47end P48start（3）以人工費(fèi)和機(jī)械費(fèi)合計(jì)（含措施費(fèi)中的人工費(fèi)和機(jī)械費(fèi)）為計(jì)取基礎(chǔ):

利潤＝人工費(fèi)和機(jī)械費(fèi)合計(jì)?相應(yīng)利潤率（％）

P48end P49start / 16

五、稅金

稅金是指國家稅法規(guī)定的應(yīng)計(jì)入建筑安裝工程造價(jià)內(nèi)的營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加等。

為了方便計(jì)算，一般將營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加合并在一起計(jì)算。計(jì)算公式為：

P49end P50start

稅金＝稅前造價(jià)?綜合稅率（％）

稅前造價(jià)：指的是直接費(fèi)、間接費(fèi)、利潤之和。綜合稅率（％）＝?1?營業(yè)稅城市維護(hù)教育費(fèi)附? ?1???（1＋＋）?稅率?建設(shè)稅稅率加稅率??

若納稅地點(diǎn)在市區(qū)的企業(yè)，則 綜合稅率（％）＝?1?3.41%1?3％?（3％?7％）?（3％?3％）

P50end P51start 若納稅地點(diǎn)在縣城、鎮(zhèn)的企業(yè)，則 綜合稅率（％）＝?1＝3.35%1?3％?（3％?5％）?（3％?3％）

若納稅地點(diǎn)不在市區(qū)、縣城、鎮(zhèn)的企業(yè)，則

綜合稅率（％）＝?1?3.22% 1?3％?（3％?1％）?（3％?3％）

P51end P52start 第三節(jié)工程建設(shè)其他費(fèi)用的構(gòu)成

? 工程建設(shè)其他費(fèi)用，按其內(nèi)容大體可分為如下三類：

一、土地使用費(fèi)

（一）土地征用及遷移補(bǔ)償費(fèi)

征用土地應(yīng)按照其原用途給予補(bǔ)償。按照《中華人民共和國土地管理法》規(guī)定，征用耕地的補(bǔ)償費(fèi)用包括： P52end P53start / 16

（1）征用耕地的土地補(bǔ)償費(fèi)。（2）征用耕地的安置補(bǔ)助費(fèi)。

（3）被征用土地上的附著物和青苗的補(bǔ)償。

（4）征用城市郊區(qū)的菜地，用地單位應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定繳納新菜地開建設(shè)基金。P53end P54start

（二）土地使用權(quán)出讓金

是指建設(shè)項(xiàng)目通過土地使用權(quán)出讓方式，取得有限期的土地使用權(quán)，依照《中華人民共和國城鎮(zhèn)國有土地使用權(quán)出讓和轉(zhuǎn)讓暫行條例》規(guī)定支付的土地使用權(quán)出讓金。P54end P55start

二、與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用

（一）建設(shè)單位管理費(fèi) 內(nèi)容包括：

（1）建設(shè)單位開辦費(fèi)。（2）建設(shè)單位經(jīng)費(fèi)。

（二）勘察設(shè)計(jì)費(fèi) 內(nèi)容包括：

（1）編制項(xiàng)目建議書、可行性研究報(bào)告及投資估算、工程咨詢、評價(jià)以及為編制上述文件所進(jìn)行勘察、設(shè)計(jì)、研究試驗(yàn)等所需費(fèi)用；

（2）委托勘察、設(shè)計(jì)單位進(jìn)行初步設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)及概預(yù)算編制等所需費(fèi)用；（3）在規(guī)定范圍內(nèi)由建設(shè)單位自行完成的勘察、設(shè)計(jì)工作所需費(fèi)用。P55end P56start

（三）研究試驗(yàn)費(fèi)

（四）臨時(shí)設(shè)施費(fèi)

（五）工程監(jiān)理費(fèi)

（六）工程保險(xiǎn)費(fèi)

（七）引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi) P56end P57start

三、與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的其他費(fèi)用

（一）聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)

是指新建企業(yè)或新增加生產(chǎn)工藝過程的擴(kuò)建企業(yè)在竣工驗(yàn)收前，按照設(shè)計(jì)規(guī)定的工程質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行整個(gè)車間的負(fù)荷聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)發(fā)生的費(fèi)用支出大于試運(yùn)轉(zhuǎn)收入的虧損部分。

（二）生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)

是指新建企業(yè)或新增生產(chǎn)能力的企業(yè)，為保證竣工交付使用進(jìn)行必要的生產(chǎn)準(zhǔn)備所發(fā)生費(fèi)用。

（三）辦公和生活家具購置費(fèi)

是指為保證新建、改建、擴(kuò)建項(xiàng)目初期正常生產(chǎn)、使用和管理所必需購置的辦公和生活家具、用具的費(fèi)用。/ 16

P57end P58start 第四節(jié)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期貸款利息 ?

一、預(yù)備費(fèi)

按我國現(xiàn)行規(guī)定，預(yù)備費(fèi)包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。

（一）基本預(yù)備費(fèi)

基本預(yù)備費(fèi)是指在項(xiàng)目實(shí)施中可能發(fā)生的難以預(yù)料的支出，需要預(yù)先預(yù)留的費(fèi)用，又稱不可預(yù)見費(fèi)。主要指設(shè)計(jì)變更及施工過程中可能增加工程量的費(fèi)用?；绢A(yù)備費(fèi)＝（設(shè)備及工器具購置費(fèi)＋建筑安裝工程費(fèi)用＋工程建設(shè)其他費(fèi)用）×基本預(yù)備費(fèi)率（2-31）

P58end P59start ?

（二）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)

指建設(shè)項(xiàng)目在建設(shè)期間內(nèi)由于價(jià)格等變化引起工程造價(jià)變化的預(yù)測預(yù)留費(fèi)用。費(fèi)用內(nèi)容包括：人工、設(shè)備、材料、施工機(jī)械的價(jià)差費(fèi)，建筑安裝工程費(fèi)及工程建設(shè)其他費(fèi)用調(diào)整，利率、匯率調(diào)整等增加的費(fèi)用。計(jì)算公式為：

n

t ?(1?)?1t t?1式中PF—漲價(jià)預(yù)備費(fèi)； n—建設(shè)期年份數(shù)；

It—建設(shè)期第t年的投資計(jì)劃額； f—建設(shè)期價(jià)格上漲指數(shù)。

P59end P60start ?

二、建設(shè)期利息

建設(shè)期利息包括向國內(nèi)銀行和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款、出口信貸、外國政府貸款、國際商業(yè)銀行貸款以及在境內(nèi)外發(fā)行的債券等在建設(shè)期內(nèi)應(yīng)償還的貸款利息。

在考慮資金時(shí)間價(jià)值的前提下，建設(shè)期利息實(shí)行復(fù)利計(jì)息。對于貸款總額一次性貸出且利息固定的貸款，建設(shè)期貸款本息直接按復(fù)利公式計(jì)算。但當(dāng)總貸款是分年均衡發(fā)放時(shí)，復(fù)利利息的計(jì)算就較為復(fù)雜。公式為：

jj?1j式中：qj—建設(shè)期第j年應(yīng)計(jì)利息；

Pj-1—建設(shè)期第j-1年末貸款余額，它由第j-1年末貸款累計(jì)再加上此時(shí)貸款利息累計(jì)；

Aj—建設(shè)期第j年支用貸款； i--年利率。PF?I?f?q?(p1?A)?i215 / 16

P60end P61start ［例3－1］某建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)期為3年，第一年貸款額為400萬元，第二年貸款額800萬元，第三年貸款額500萬元，貸款年利率為5％，計(jì)算建設(shè)期貸款利息。

解：各年利息計(jì)算如下 P61end P62start 11q?(P?A)?i?(0??400)?5%?10(萬元)01 122 11(萬元)q2?(P1?A2)?i?(400?10??800)?5%?40.522

q?(P?1A)?i?(410?800?40.5?1?500)?5%?75.025(萬元)32322

q?q1?q2?q3?10?40.5?75.025?125.525(萬元)

所以，建設(shè)期貸款利息為125.525萬元。/ 16

第四篇：工程項(xiàng)目投資與融資論文

《工程項(xiàng)目投資與融資論文》

學(xué)院：

土木建筑學(xué)院

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工程管理班

學(xué)號：

BOT融資模式在我國基礎(chǔ)環(huán)境建設(shè)中的應(yīng)用

摘要：城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是改善城市環(huán)境質(zhì)量、促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要措施。在城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與運(yùn)營中,中國遇到了資金不足和效率不高兩個(gè)嚴(yán)重問題,它是造成中國相關(guān)設(shè)施建設(shè)嚴(yán)重滯后和處理效果不好的關(guān)鍵原因。為了解決這兩個(gè)問題,BOT融資模式在城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中得到了越來越廣泛的應(yīng)用。

一、引言

在許多亞洲城市中,特別是中國的城市,城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展,如污水管網(wǎng)、污水處理設(shè)施以及廢物管理設(shè)施不能滿足城市發(fā)展的需求,從而造成了嚴(yán)重的城市環(huán)境污染問題,影響了亞洲國家的可持續(xù)發(fā)展。中國城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和運(yùn)營,目前還處于西方發(fā)達(dá)國家20世紀(jì)中期左右的水平。巨大的生活污水和垃圾排放對環(huán)境造成極大的污染,已對中國可持續(xù)的城市化發(fā)展形成了“瓶頸”障礙。因此,中國急需大力建設(shè)和發(fā)展城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施。

中國城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營面臨以下兩個(gè)方面的問題:

1.快速城市化和滯后的處理設(shè)施,使中國城市生活污水和垃圾污染問題突出。

2.設(shè)施短缺和處理效果不好的主要原因是資金不足和運(yùn)營效率不高。

要解決這兩個(gè)問題,必須打破政府建設(shè)政府運(yùn)營的模式,充分利用社會資本,建立多元投資主體模式,實(shí)行建設(shè)與運(yùn)營的產(chǎn)業(yè)化和市場化。BOT是一種以私營力量發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的方式,在提高政府部門效率、改善公共服務(wù)的質(zhì)量發(fā)揮著越來越廣泛的作用,而且也是目前在國際上流行的一種方式。

二、BOT融資方式概述

1.BOT的概念及特點(diǎn)

BOT是build-operate-transfer的簡稱,即“建設(shè)-經(jīng)營-移交”投資方式,是一種國際經(jīng)濟(jì)合作的新形式。這一投資方式是指政府以契約方式將通常由政府部門或國內(nèi)單位承擔(dān)的為某重大項(xiàng)目進(jìn)行設(shè)計(jì)、施工、融資經(jīng)營和維修的責(zé)任讓渡給國外投資者,該企業(yè)在負(fù)責(zé)建成此項(xiàng)目后,在協(xié)議期內(nèi)擁有、營運(yùn)、維護(hù)該項(xiàng)目設(shè)施,并通過收取使用費(fèi)和服務(wù)費(fèi)來回收投資和獲得合理利潤。特許權(quán)期滿后則將該項(xiàng)目無償轉(zhuǎn)讓給當(dāng)?shù)卣甗1＼2]。BOT模式主要用于收費(fèi)公路、電廠、廢水處理設(shè)施等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,BOT模式將是我國今后基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要方式。

2.BOT融資模式的優(yōu)點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)

城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)應(yīng)用BOT模式的優(yōu)點(diǎn)是顯而易見的。

對政府而言,BOT項(xiàng)目最大的吸引力在于,它可以融通社會資金來建設(shè)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施,減輕政府財(cái)政壓力。政府對項(xiàng)目的支付不再是一次性巨額財(cái)政投入,而是通過出讓“特許經(jīng)營權(quán)”,用污水和垃圾費(fèi)(以及少量財(cái)政預(yù)算)分期支付給投資者。

對企業(yè)而言,由于有污水和垃圾處理費(fèi)做擔(dān)保,所以BOT項(xiàng)目具有風(fēng)險(xiǎn)低,投資回報(bào)穩(wěn)定的優(yōu)勢。表面上,BOT項(xiàng)目由于民營企業(yè)介入后需要有一定的利潤回報(bào)而使項(xiàng)目的總成本增加,加大居民和政府的負(fù)擔(dān),但另一方面,正是由于民營企業(yè)的介入,可以提高效率,降低成本。所以,與政府建設(shè)和運(yùn)營的項(xiàng)目相比,BOT項(xiàng)目實(shí)際成本增加與否取決于上述兩方面因素共同作用的結(jié)果。

BOT也具有一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

政府面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有:①當(dāng)政府對環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的市場潛力和價(jià)格趨勢把握不清時(shí),可能對投資者盲目承諾較高的投資回報(bào)率,加大居民和政府負(fù)擔(dān);②如果政府管制不佳,容易造成民營企業(yè)的不規(guī)范參與和競爭,甚至造成私人的壟斷經(jīng)營,將損害社會公平,并使得政府喪失控制權(quán)。

項(xiàng)目公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有:①政府不講信譽(yù)和政策不穩(wěn)定,它是民營企業(yè)介入環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的最大障礙和風(fēng)險(xiǎn);②項(xiàng)目設(shè)計(jì)和建設(shè)中的風(fēng)險(xiǎn),包括項(xiàng)目設(shè)計(jì)缺陷、建設(shè)延誤、超支和貸款利率的變動;③項(xiàng)目投產(chǎn)后的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),包括項(xiàng)目特有技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。

3.我國環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展BOT模式的重要意義

(1)有利于加快城市基礎(chǔ)設(shè)施包括環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的步伐。通過BOT社會融資模式,利用社會資本直接投資和經(jīng)營環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè),可以彌補(bǔ)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金不足的主要問題,大大加快我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的步伐。

(2)有利于減輕政府財(cái)政負(fù)擔(dān),促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。利用BOT融資模式,可以充分利用私人資金增大城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品和服務(wù)的供給,減少項(xiàng)目對政府財(cái)政預(yù)算的影響,使政府在自有資金不足的情況下,仍能上馬一些基建項(xiàng)目。

(3)有利于改善投資結(jié)構(gòu),加快環(huán)境公用事業(yè)的制度創(chuàng)新。目前我國環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施的投資主體主要是政府,投資體制格局單一,政府指令性投資比重大,資金缺口較大。采用BOT方式,利用國際和國內(nèi)商業(yè)資本直接投資和經(jīng)營環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施,實(shí)現(xiàn)投資主體多元化,有利于加快制度創(chuàng)新,實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置,增強(qiáng)我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的生機(jī)和活力。

(4)有利于借鑒國外成功經(jīng)驗(yàn),提高環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施管理水平。采用BOT方式,把私營企業(yè)的效率引入公用項(xiàng)目,可以極大地提高項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量和加快項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度。

三、我國應(yīng)用BOT建設(shè)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施存在的問題

從我國已有的BOT實(shí)踐項(xiàng)目來看,環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的應(yīng)用還遠(yuǎn)落后于其他城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的步伐,究其原因,主要是在環(huán)境設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域中還存在一些關(guān)鍵性的制約因素,這些制約因素成為BOT是否適用于城市環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及其應(yīng)用速度的基本前提。

1.對政府和市場的關(guān)系存在認(rèn)識上的偏差

在社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制初步建立的今天,人們對政府與市場在經(jīng)濟(jì)活動中的正確定位問題已經(jīng)有了比較清楚的認(rèn)識,但對二者在環(huán)境保護(hù)等公共事業(yè)領(lǐng)域中的定位問題,仍缺乏正確理解。目前,在城市污水和垃圾處理等環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,關(guān)于這一問題的認(rèn)識偏差主要表現(xiàn)為兩個(gè)極端。

(1)受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)思想的束縛和對公共物品理論的片面理解,過分強(qiáng)調(diào)政府直接提供城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的作用。這一認(rèn)識在中國許多城市,特別是欠發(fā)達(dá)地區(qū)普遍存在。

(2)沒有全面和深入的認(rèn)識清楚市場機(jī)制的實(shí)質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn),片面夸大市場化的作用。

2.現(xiàn)有政策還不能滿足市場化發(fā)展的需要

(1)現(xiàn)有有關(guān)市場化和產(chǎn)業(yè)化的政策僅為部門指導(dǎo)意見,缺乏相應(yīng)的法律依據(jù),政策的權(quán)威性和力度不夠。我國當(dāng)前還沒對BOT項(xiàng)目專門立法,現(xiàn)有的相關(guān)法規(guī)各部門之間不協(xié)調(diào)、權(quán)威性差、操作不規(guī)范、透明度低,嚴(yán)重制約了BOT模式的應(yīng)用。

(2)現(xiàn)有政策只是框架性的指導(dǎo)政策,對一些關(guān)鍵問題如企業(yè)改制和優(yōu)惠政策,既缺乏可供操作的實(shí)施辦法,也沒有明確地方政府實(shí)施的權(quán)限,給地方政府落實(shí)相關(guān)政策帶來較大困難,往往造成有政策無作為的局面。

(3)標(biāo)準(zhǔn)體系不完善,標(biāo)準(zhǔn)和法規(guī)的關(guān)系未完全理順,影響了標(biāo)準(zhǔn)的效力。

3.地方政府應(yīng)用市場化模式的能力嚴(yán)重不足

(1)缺乏統(tǒng)一有效的環(huán)保監(jiān)管體制,橫向部門責(zé)權(quán)交叉多,職能配置不明晰;缺少有效機(jī)制和監(jiān)督力量,宏觀調(diào)控能力薄弱,對一些跨區(qū)域重大問題協(xié)調(diào)困難。缺乏環(huán)境與發(fā)展議事協(xié)商機(jī)制。

(2)有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)現(xiàn)象普遍存在?；鶎迎h(huán)保執(zhí)法監(jiān)管手法落后,不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并制止企業(yè)偷排、漏排、超標(biāo)排放等問題。處罰力度弱,強(qiáng)制手段缺乏,對環(huán)境違法行為的處罰難以到位。

四、穩(wěn)步推進(jìn)我國環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施BOT融資模式的幾點(diǎn)建議

1.在推進(jìn)中國城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與運(yùn)營市場化過程中,必須首先正確處理好政府與市場的關(guān)系。

2.建立較完善的法律規(guī)范,提高BOT投資保障制度,降低投資風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格要求水平。

3.切實(shí)加強(qiáng)在融資、收益等方面政策調(diào)控的力度,提供贏利的政策保障,創(chuàng)造BOT模式應(yīng)用的基礎(chǔ)條件。

4.政府要準(zhǔn)確定位,發(fā)揮創(chuàng)建市場、規(guī)范市場和扶持市場的作用

五、BOT在我國的發(fā)展前景

BOT作為一種有效的項(xiàng)目融資、建設(shè)、運(yùn)營方式,具有很強(qiáng)的生命力。它是開發(fā)環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的一種較理想的選擇方案。

BOT模式對于利用社會資金解決環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)問題具有一定的優(yōu)勢,但是應(yīng)全面認(rèn)識BOT模式,通過形成有利于BOT推行的政策、收費(fèi)和監(jiān)管環(huán)境,積極穩(wěn)步地推進(jìn)BOT試點(diǎn),降低BOT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn),并以此為契機(jī)最終形成多種社會資金多種形式地進(jìn)入城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的局面。

總之,利用BOT方式進(jìn)入環(huán)保建設(shè)項(xiàng)目,應(yīng)是我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的戰(zhàn)略選擇,是我國投融資體制的一項(xiàng)重大改革,它在投資主體多元化、法人治理結(jié)構(gòu)的完善、引入國際先進(jìn)的投融資方法等方面,都具有十分明顯的功效。相信它的引入,對于制止一直困擾我國的環(huán)境污染嚴(yán)重、重復(fù)建設(shè)、亂上項(xiàng)目和嚴(yán)重浪費(fèi)稀缺資源等現(xiàn)象,加快我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),推動經(jīng)濟(jì)增長,將會發(fā)揮重要的作用。

第五篇：建筑工程項(xiàng)目投資(融資)計(jì)劃書

建筑工程項(xiàng)目投資(融資)計(jì)劃書

充分利用我們的品牌效益和現(xiàn)有市場高湍關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，聯(lián)合建筑業(yè)；建筑承包商，房地產(chǎn)代理商，融資自然人，建筑機(jī)械商，建筑材料商，建設(shè)設(shè)計(jì)商，廣告商共同推廣，實(shí)施承辦江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)，立體綜合開發(fā)建筑項(xiàng)目施工利益共嬴工程的勝利開工和竣工。采取一些促銷手段：如與建筑承包商的企業(yè)合作，以及與建筑材料商的公司合作推廣江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)綜合開發(fā)建筑項(xiàng)目全程實(shí)施。

五、項(xiàng)目合作單位和合作方式(略，商業(yè)機(jī)密)

六、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

1．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)建筑業(yè)行業(yè)衰敗，或者國家政策出現(xiàn)重大變化。

2．組織項(xiàng)目失敗或建筑質(zhì)量差。

3．宣傳策劃不到位或市場上出現(xiàn)較多同類建筑。

4．新建公司違約。

七、項(xiàng)目投入、項(xiàng)目預(yù)計(jì)收入、投資者盈利分配、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)(部分略，商業(yè)機(jī)密)

1．項(xiàng)目投入。

(1)《江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)綜合開發(fā)建筑項(xiàng)目》。

前期綜合開辦費(fèi)：約5000-10000萬元，從籌建母公司開始至運(yùn)作項(xiàng)目營運(yùn)至開工到建筑工程竣為止，前期綜合開辦費(fèi)：約10000萬元。

房租，辦公家具與設(shè)備，水電，辦公人員：約××萬元。

其他：(差旅、招待等)約××萬元。

合計(jì)：約××萬元。

(2)《江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)綜合開發(fā)建筑項(xiàng)目》。高端運(yùn)作融通費(fèi)：××××元。文件程序；報(bào)批：××××元。跟進(jìn)：×××元。以上三項(xiàng)每套成本約××元(此項(xiàng)目共計(jì)；××元)。合計(jì)約：××××萬元。

2．項(xiàng)目預(yù)計(jì)收入(略，商業(yè)機(jī)密)。

(1)《開發(fā)江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)綜合開發(fā)建筑項(xiàng)目》(略，商業(yè)機(jī)密)。

(2)《江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)綜合開發(fā)建筑項(xiàng)目》預(yù)計(jì)工程量(前期為××平方米，逐步發(fā)展為××平方米)為×全年預(yù)計(jì)收入．(略，商業(yè)機(jī)密)。

3．投資者盈利分配及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

采用項(xiàng)目合作股份制，即投資者有權(quán)參與該項(xiàng)目建筑工程施工的所有凈收入的分成，分成比例視投資人資金及所愿承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)等情況代同協(xié)商確定。

八、法律：知識產(chǎn)權(quán)的取得與保護(hù)

知識產(chǎn)權(quán)與無形資產(chǎn)——權(quán)屬的取得是與組織主體人訂合同的法律保障基礎(chǔ)權(quán)益，業(yè)務(wù)符合中國的《法律》、和《合同法》。能夠保護(hù)相關(guān)的權(quán)益。

九、公司管理團(tuán)隊(duì)組成/ 4

總經(jīng)理×××，男，48歲，項(xiàng)目組織發(fā)起人;宋志華簡歷

宋志華男 48歲 1959年2月4日生于貴州省貴陽市現(xiàn)任美國國際金融聯(lián)合投資集團(tuán)總裁.中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究院院長.經(jīng)濟(jì)學(xué)專家.教授.首席研究員.中國管理科學(xué)研究院人文科學(xué)研究所.組織行為經(jīng)濟(jì)學(xué)專家.教授.首席研究員.建筑聯(lián)盟經(jīng)濟(jì)總顧問.北京中科歐亞管理科學(xué)研究院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授.中國招商引資經(jīng)濟(jì)顧問.廣州市民間投資協(xié)會金融專家.副理事長，組織策劃與施工的工程項(xiàng)目近30多項(xiàng)。

副總經(jīng)理×××，男，32歲，碩士，注冊會計(jì)師。

市場部經(jīng)理×××，融資自然人，擁有成功融資經(jīng)歷與經(jīng)驗(yàn)。

組建××江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)綜合開發(fā)建筑項(xiàng)目的融資計(jì)劃書

一、項(xiàng)目背景

在新世紀(jì)之初，如何更好地建設(shè)、發(fā)展和應(yīng)用以立體綜合地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目優(yōu)化體系，使之在社會生活，特別是在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)發(fā)揮更有效的作用，是擺在我們面前的歷史重任。

經(jīng)驗(yàn)表明，任何一項(xiàng)新的技術(shù)和事物不可能超越歷史和脫離現(xiàn)實(shí)而取得發(fā)展。我國當(dāng)前的情況是：應(yīng)用這種體系正在逐步形成并繼續(xù)高速發(fā)展，前景喜人，將有無限光明的作為和實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略誠功的條件，以及達(dá)成合作者之間雙贏的前程輝煌。

雖然如此，我國建筑行業(yè)事業(yè)的發(fā)展與國內(nèi)房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)其他領(lǐng)域的發(fā)展相比以及與國外同行業(yè)的發(fā)展相比，無論在規(guī)模、人數(shù)、還是在工程管理與服務(wù)質(zhì)量以及設(shè)盤與放盤程序優(yōu)化管理工具，以及地產(chǎn)經(jīng)營資本手段應(yīng)用等各方面的差距仍然很大。追其根源，除了總體投入不足，購房費(fèi)用過高等客觀因素外，關(guān)鍵還在于業(yè)界沒有能夠?qū)崿F(xiàn)與(以買方和賣方為代表的)經(jīng)濟(jì)活動主體的廣泛、深入、有效的相互滲透和全面融合。

盡管眾多開發(fā)商，服務(wù)商和發(fā)展商都在極力宣傳，推廣和探索，以及樓營銷及結(jié)算價(jià)格為主題的體系，但是綜觀我國當(dāng)前的房地產(chǎn)市場和區(qū)域房地產(chǎn)開發(fā)商，幾乎都是形式泛濫，收效甚微，對辦廠商家和購房顧客無法起到吸引作用。原因何在?問題的關(guān)鍵在于對客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律特別是價(jià)值規(guī)律在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動中的作用分析不夠，認(rèn)識不足、運(yùn)用不力，缺乏有效的手段，沒有找到正確的切入點(diǎn)和牽引點(diǎn)。

“立體綜合地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目優(yōu)化體系”正是這樣一種符合價(jià)值規(guī)律的、易于操作的、有效的手段。近兩年來，發(fā)達(dá)國家的立體綜合地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目優(yōu)化體系業(yè)務(wù)平地而起，發(fā)展迅猛。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前包括一些知名立體綜合地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目優(yōu)化體系概念，幾乎涵蓋了所有地產(chǎn)商項(xiàng)目品種類。

立體綜合地產(chǎn)開發(fā)商業(yè)動作的是一種特殊形式，它與常規(guī)商業(yè)形式的最大區(qū)別在于：它把項(xiàng)目商品的定價(jià)權(quán)從賣買雙方都容易接受的價(jià)位，從而極大地調(diào)動了買方的購房積極性。立體綜合地產(chǎn)開發(fā)形式與傳統(tǒng)的形式相比，其最大優(yōu)勢在于它打破了空間與時(shí)間的限制，使市場乃至整個(gè)行業(yè)得到了無限的。擴(kuò)展，產(chǎn)生了質(zhì)的變化和飛躍。立體綜合地產(chǎn)開發(fā)要求所有的參與者要具備較高的商業(yè)信用等級，如此才能在生動活潑的交易過程中，潛移默化地/

4培育和提高參與者的社會聲譽(yù)和商業(yè)信譽(yù)水準(zhǔn)。

立體綜合地產(chǎn)開發(fā)不僅是一種設(shè)盤與放盤形式，同時(shí)也是一種極佳的療告多角化戰(zhàn)略形式，它充分滿足辦廠商及其購房者對商品的宣傳要求，從而拉動區(qū)域市場的競爭力和其他購銷業(yè)務(wù)的同步發(fā)展。

二、指導(dǎo)思想

努力建設(shè)和完善以高新科技信息管理與趨勢地產(chǎn)金融為基礎(chǔ)的，適合中國國情并具有中國特色立體綜合地產(chǎn)開發(fā)體系及其應(yīng)用平臺。認(rèn)真探索和開拓以立體綜合地產(chǎn)開發(fā)為先導(dǎo)的、適應(yīng)買方市場形態(tài)的、以社會協(xié)作和代理制為基礎(chǔ)的遠(yuǎn)程運(yùn)作形式以及與之配套的售后服務(wù)系統(tǒng)。

積極和發(fā)展國際間的經(jīng)濟(jì)、科技、文化交流，創(chuàng)建以立體綜合地產(chǎn)開發(fā)體系為趨勢金融地產(chǎn)的跨國通道及與之配套的快速反應(yīng)機(jī)制，以滿足國內(nèi)外投資者日益增長的需求。

充分運(yùn)用和發(fā)揮客觀規(guī)律特別是價(jià)值規(guī)律的杠桿作用，以生動新穎、豐富多彩且簡單易行的形式，匯集和調(diào)動購、產(chǎn)、銷乃至金融、儲運(yùn)、郵政等各方面的積極性，以達(dá)到溝通供求、增大內(nèi)需、市場增溫的目的。

三、項(xiàng)目概況

1．項(xiàng)目名稱：開發(fā)江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)綜合開發(fā)。

2．工程名稱：江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)綜合開發(fā)建筑項(xiàng)目。

3．：主辦單位：中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究院

4．：承辦單位：美國國際金融聯(lián)合投資集團(tuán)

5．投資總額：人民幣10000萬元。

6．投資形式：現(xiàn)金、實(shí)物及各種服務(wù)功能(詳見協(xié)議書)。

7．投資比例：由各參加單位商定(詳見協(xié)議書)。

四、主要任務(wù)

2008年的主要任務(wù)如下：

6月中旬到下旬，建立、試運(yùn)營江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)綜合開發(fā)建筑項(xiàng)目，成立[江蘇宜興志華投資有限公司；屬下設(shè)，地產(chǎn)開發(fā)公司，物業(yè)管理公司，等機(jī)構(gòu)；7月上旬，參加中國招商引資洽談會；9～10月，參加中國投融資洽談會活動(國內(nèi))；

10～l2月，組織實(shí)施首屆“蘇南杯” 立體綜合地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目房地產(chǎn)[樣房交易會(國際)；7月中旬以后，實(shí)施大面積廣告制作，在電視及報(bào)刊上戰(zhàn)略性發(fā)布。

聯(lián)合各界同仁，積極研討、發(fā)起組織并向國家申報(bào)成立“中國新蘇南經(jīng)濟(jì)促進(jìn)會”和“中國新蘇南經(jīng)濟(jì)發(fā)展基金”。

五、效益分析

社會效益：

增強(qiáng)全民金融意識；促進(jìn)區(qū)域發(fā)展；刺激社會消費(fèi)需求；擴(kuò)大國產(chǎn)商品出口。/

4經(jīng)濟(jì)效益：

房子建安成本

為800－1500元/m2

總收入=拍賣傭金+廣告收入+部分贊助資金

預(yù)計(jì)2009年常規(guī)完成建筑施工總額不少于160000萬元，合計(jì)總額約為160000萬元元?？偝邪M(fèi)按4％計(jì)算，可分配利潤預(yù)計(jì)可達(dá)16000萬元(160000萬元×4％=16000萬元)。預(yù)計(jì)2009年常規(guī)內(nèi)部直接完成建筑施工總額不少于160000萬元，工程利潤按16%計(jì)算，(160000萬元×16％=22000萬元)。

六、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測

本項(xiàng)目遵循“聯(lián)合社會力量，滿足社會需求”、“充分發(fā)揮高房地產(chǎn)政策支持與金融高端支持的引導(dǎo)作用，充分運(yùn)用價(jià)值規(guī)律的杠桿作用”、“不等、不靠、可大、可小”和“少花錢、多辦事，有什么條件打什么仗”的運(yùn)營原則。因此，初始投資規(guī)模僅為100萬元，且由多家分擔(dān)，大部分投入又是投資人已經(jīng)擁有的設(shè)備和功能，現(xiàn)金投入較少。

本項(xiàng)目將搶占多項(xiàng)全國第一，如：開辦第一個(gè)大型專業(yè)網(wǎng)絡(luò)拍賣網(wǎng)站，組織第一次大型網(wǎng)絡(luò)拍賣活動等，非常有利于吸引國內(nèi)外-地產(chǎn)投機(jī)商，銷售商、廣告商、贊助商、服務(wù)商和廣大消費(fèi)者。

本項(xiàng)目的特點(diǎn)是準(zhǔn)備時(shí)間長、運(yùn)作周期短、參加人員多、成交數(shù)量大，只要事先做好安排，堅(jiān)持“不打無準(zhǔn)備之仗”的原則，一般不會有意外情況出現(xiàn)。

本項(xiàng)目是以提供立體綜合地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目優(yōu)化平臺和相關(guān)開發(fā)，建設(shè)與服務(wù)為主的房地產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)，并不參加風(fēng)險(xiǎn)較大、競爭較激烈的商品經(jīng)營活動。這種經(jīng)營方式和收入構(gòu)成實(shí)際上已避開了主要經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

本項(xiàng)目現(xiàn)因公司需擴(kuò)大經(jīng)營，現(xiàn)在尋求大部分資金支持（1-10億），本集團(tuán)可以部分優(yōu)良固定資產(chǎn)作抵押，借貸或股權(quán)融資。一切以投資方放心為準(zhǔn)。

一：借貸，本公司愿以資產(chǎn)作抵押，并付每年百分之二十的利息。

二：股權(quán)融資，本公司可以優(yōu)良資作抵押或股權(quán)融資，幾年后，本公司要回購股權(quán)，當(dāng)然，自股權(quán)融資以后，參股方同樣可以享受營業(yè)分紅和利息。如在此過程當(dāng)中投資方通過對本公司的了解，有意達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，本公司也很歡迎。

因融資在即，誠摯的希望有實(shí)力和有興趣的財(cái)團(tuán)或個(gè)人聯(lián)系商談，本公司可出具一切與抵押物有關(guān)的相關(guān)資產(chǎn)證明，并可實(shí)地考查本公司資產(chǎn)形成情況。

結(jié)論：投入小、風(fēng)險(xiǎn)小、利潤也較小，但是周轉(zhuǎn)快，見效快。宜早下手、早準(zhǔn)備、早開張。

七、項(xiàng)目買施單位性名稱：××公司

成立時(shí)間、地址、團(tuán)隊(duì)情況、財(cái)務(wù)狀態(tài)(略)

中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究院美國國際金融聯(lián)合投資集團(tuán)計(jì)劃制作/ 4