第一篇：未來提貨權融資業務倉儲監管模式

未來提貨權融資業務倉儲監管模式

“佳易通”產業鏈供應商貸款

為履行優質大型制造企業訂單合同，購入原材料的流動資金貸款。

一、服務對象

優質大型制造企業供應商。

二、產品特點

服務于大型企業產業鏈上的小客戶，無需抵押，用現金流說話。

三、借款條件

1.持有合法有效的營業執照。2.與大型制造企業合作期限兩年以上。3.無不良信用記錄或違法行為。

4.現金流穩定，具備按期償還貸款本息的能力。5.持有與大型制造企業簽訂的供貨合同。6.其他條件。

如果A公司是供應商，B是銀行，C是買貨方，ABC簽訂了一筆未來提貨權融資協議，也就是B銀行收到C買方的保證金（不少于貨款的30%）后就開出銀行承兌匯票給A供應商，然后B銀行開出提貨單，讓C買方去跟A供應商提貨，A供應商收到B銀行的提貨單后發出貨物確認銷售，然后C買方的銷售回款打給B銀行就相當于回款，而銀行承兌票據到期后再由B銀行匯款給A供應商。這種有點像政策性銀行的封閉式貸款，如農發行與收儲糧庫之間的合作就這樣。就是用提貨單質押，獲取貸款。對于A供應商來說，就是收到票據發貨做銷售處理。如果尚未發貨，先做預收款處理。銀行承兌匯票目前來說，沒有多大風險，甚至可以視同收到現金。

未來提貨權融資業務倉儲監管模式是指華夏銀行根據申請向購貨商提供融資，用于支付供貨商貨款，由供貨商根據約定直接發貨到我行指定的倉儲監管單位或目的地，轉化為華夏銀行質物的業務操作模式。

產品特點

1、解決購貨商因傳統擔保不足情況下的融資需求。

2、幫助購貨商以較少的自有資金獲得較大的訂單，享受批量定貨的折扣優惠。

3、幫助購貨商在貨物未形成質押物時即取得融資。

4、幫助供貨商在貨款及時回籠的前提下擴大銷售量，搶占市場份額，扶持經銷商共同發展。

5、幫助供貨商提前確定銷售規模，穩定客戶關系。

適用客戶

與上游供貨商具有穩定的購銷關系的客戶，愿意以貨物作為擔保物，且供貨商商業信譽良好，能夠按時履約交貨。

融資期限

期限最長不超過一年。

申請材料 授信申請時申請人向華夏銀行經營機構提出融資申請，并提供以下資料：

（1）公司證明文件等資料；

（2）企業生產經營活動及產供銷的基本情況；

（3）最近一年經審計的財務報告（含報表附注）；

（4）公司有權決策機構（人）同意辦理未來提貨權融資業務的決議。

供貨商提供的資料：

（1）公司的證明文件等資料；

（2）原則上須提供公司有權決策機構（人）同意辦理未來提貨權融資業務的決議，在不違反該公司章程的情況下可以不提供；

（3）華夏銀行要求的其它文件。

申請方式 柜臺申請

第二篇：未來貨權-倉儲監管模式

未來提貨權融資業務合作協議書

（適用于倉儲監管模式）

（適用于購貨商在履行購銷協議時存在資金缺口，由銀行在給予的融資授信額度內向購貨商提供融資，用于彌補資金缺口，供貨商根據購銷協議進行發貨，并依據協議約定向銀行承擔返還未發貨部分款項義務的業務，與適用于未來提貨權融資業務的《貨物質押監管合作協議》配套使用）

編號：

甲方（供貨商）：

住所：

郵政編碼：

法定代表人：

電話：

傳真：

基本賬戶開戶行：

賬號：

乙方（購貨商）：

住所：

郵政編碼：

法定代表人：

電話：

傳真：

基本賬戶開戶行：

賬號：

丙方：華夏銀行

住所：

郵政編碼：

法定代表人/主要負責人：

電話：

傳真：

鑒于：

甲方與乙方簽訂購銷協議（以下簡稱“購銷協議”），由乙方購買甲方的貨物；丙方與乙方簽訂了編號為的融資授信協議（以下簡稱“融資授信協議”）

（此處的融資授信協議，既可能是可以循環使用額度的授信協議，也可能是單

筆的《銀行承兌協議》或《借款合同》，根據具體業務情況而定，應確保相應合同編號填寫的正確），由丙方向乙方提供融資授信額度，為保障上述協議的順利

履行，甲、乙、丙三方一致同意合作開展未來提貨權融資業務，為明確各方在該

業務中的權利和義務，經三方自愿平等協商一致訂立本協議，以共同信守。

第一條本協議中所用術語含義如下

1.1 未來提貨權融資業務：在本協議中是指乙方履行前述購銷協議存在資金

缺口，由丙方在前述融資授信額度內向乙方提供融資，用于彌補該資金缺口，甲

方根據購銷協議進行發貨，并依據本協議約定向丙方承擔義務的業務。

1.2 購銷協議：是指甲方與乙方訂立的一個或若干個買賣/購銷合同/協議及

其附件的統稱。甲乙雙方應在購銷協議中列明本協議的相關內容（包括但不限于

編號、名稱、融資方式等）。

第二條合作期限與融資方式

2.1三方在本協議項下的合作期限（也即丙方向乙方提供融資額度的有效期

限）為，自年月日至年月日。（若本協議對應的是單筆的《銀行承兌協議》或《借款合同》，則填寫相應的承兌期限或借款期限）

2.2.丙方為乙方提供的融資授信可以采用以下所列方式：

2.2.1丙方為乙方承兌以甲方為收款人的銀行承兌匯票，雙方另行簽訂《銀

行承兌協議》。乙方申請丙方承兌時應當向丙方繳存保證金，保證金最低不少于

《銀行承兌協議》中約定的比例。

2.2.2丙方發放貸款給乙方專用于購買甲方的貨物，以彌補該購銷協議項下

資金缺口，雙方另行簽訂《借款合同》。

2.2.3 丙方同意的其他方式：，雙方另行簽訂《合同》。（除

上述二種方式以外的方式，依據具體業務情況填寫）

2.3若采用第2.2.1款所列融資授信方式，甲方在收到銀行承兌匯票后給

予丙方《銀行承兌匯票收到確認函》（附件1）。

2.4若采用第2.2.2款所列融資授信方式：

2.4.1乙方授權丙方直接將所借款項連同乙方自有資金直接付至甲方的帳

戶，甲方在收到相關款項后，應出具《收款證明》（附件2）。

2.4.2乙方應于融資合同項下放款日前將不少于購銷協議項下30%的自有

資金劃入丙方指定帳戶，乙方按時將該款項劃入丙方帳戶是丙方發放融資合同項

下款項的前提條件之一。

2.4.3如因乙方的自有資金沒有到位，導致丙方無法將款項付至甲方帳戶，不視為丙方違約，甲、乙雙方之間的糾紛與丙方無關。

2.5 若采用第2.2.3款所列融資授信方式，則視具體業務按照第2.2.1或第2.2.2款所列融資授信方式相應操作模式進行操作。

第三條提貨

3.1 甲乙雙方一致同意，將下列條款或事項載入購銷協議：

3.1.1 收貨人欄填寫為華夏銀行，（實踐中可能存在銀行無法作為某

些特殊商品收貨人的情況，到時需依據3.1.2款予以變更收款人）貨物運輸方

式欄填寫為（由甲乙丙三方協商確定），目的港/站欄填寫為（由

甲乙丙三方協商確定）。

3.1.2 非經丙方書面同意，甲乙雙方不得改變上述填寫內容。否則，甲乙雙

方對由此給丙方造成的損失承擔連帶賠償責任。

3.2 甲方在代辦運輸時，運輸單據和憑證上所記載的收貨人、貨物運輸方式、目的港/站的填寫必須與購銷協議一致。貨物發運后甲方應及時向乙丙雙方發出

《發運貨物通知書》（附件3）。如果甲方違反上述約定，對由此給丙方造成的損

失承擔連帶賠償責任。

3.3 甲乙雙方應將已簽章的購銷協議正本在融資發放時送交一份于丙方。

3.4 甲方在收到丙方為乙方承兌的銀行承兌匯票或發放的貸款或本協議第2.2.3款所列融資后日內應當履行完畢全部發貨義務，購銷協議中的約定應

與此一致。（應特別注意購銷協議中約定的發貨日期與該填寫日期的一致性）

3.5 在履行購銷協議時，甲方和乙方保證實際交貨的數量和到達目的港/站的貨物數量不少于購銷協議中約定的數量。

3.6 甲方或乙方應購買所發運貨物在運輸期間的保險，費用由甲、乙雙方在購銷協議中約定。該保險險種應包括，（由甲乙丙三方協商確定）保險的第一受益人為丙方，投保方應將保險單和保險權益轉讓書交與丙方保管。

第四條融資授信到期

4.1銀行承兌匯票到期，如果銀行承兌匯票對應的保證金金額達到100%，則銀行承兌匯票到期付款后，該筆業務正常結束。

4.2借款到期，如果乙方清償全部借款本息，該筆業務正常結束。

4.3因任何原因，甲方在購銷協議規定的交貨期內未發運貨物或實際發貨的數量少于購銷協議中約定的數量的，甲方應當在購銷協議規定的交貨日后（由甲乙丙三方協商填寫確定的日期）日內通知乙方和丙方，同時將相應款

項退還丙方。

4.4因任何原因，甲乙雙方全部或部分終止購銷協議，甲乙雙方應立即通

知丙方，甲方應當于協議終止日（由甲乙雙方協商填寫確定的日期）內將相

應款項退還丙方。

4.5采用第2.2.1款所列融資授信方式的，若銀行承兌匯票未背書轉讓，甲方也可將銀行承兌匯票直接退還丙方，乙方對此不持異議。

4.6如果甲方沒有按時退款，丙方有權以自己的名義直接向甲方追索上述款

項，甲方對此不持異議。乙方作為銀行承兌匯票申請人/借款人應無條件向丙方

補足保證金/清償全部借款本息。乙方補足保證金/清償全部借款本息后，仍有權

向甲方追索其應該退還的差額款項。

4.7銀行承兌匯票/借款到期時，若甲方未將差額款項退還丙方且乙方未補

足保證金致使丙方墊款/乙方未清償全部借款本息致使借款逾期，則乙方應按相

應的銀行承兌協議/借款合同中約定的罰息利率向丙方支付墊款/逾期罰息。乙方

支付罰息后，甲乙雙方可根據責任確定罰息最終的承擔者。

4.8采用第2.2.3款所列融資授信方式的，則視具體業務按照上述規定進

行操作。

第五條 聲明和保證

5.1三方在此聲明和保證如下：

5.1.1三方均為依法成立并合法存在的企業法人或金融機構，有權以自身的名義、權利和權限從事本協議項下的業務經營活動，并以自身的名義簽署和履

行本協議。簽署本協議所需的有關文件和手續已充分齊備及合法有效。

5.1.2甲乙雙方所簽訂的購銷協議具有真實的貿易背景，雙方均懷有誠意，積極履行購銷協議。

5.1.3甲乙雙方保證其雙方不存在資本控制和其他關聯關系，在購銷協議

簽訂之前無任何未決爭議或債權債務糾紛。

5.1.4甲方向丙方退還差額款項的責任是獨立的，甲方和乙方之間、甲方

和丙方之間的任何協議或者爭議或任何條款的無效都不影響甲方的退款責任。

5.1.5甲方聲明并保證其向丙方退回差額款項是無條件的，無須丙方先向

乙方索償或丙方先對乙方采取任何法律行動；產品質量、商品價格、交貨期限等

購銷協議內容的變動不影響甲方無條件退回差額款項的義務。

5.1.6甲方保證在收到丙方承兌的銀行承兌匯票后，若需貼現，將優先選

擇丙方敘做貼現。

5.1.7各方將按照誠實信用原則履行本協議，并給予本協議各方必須的協

助和配合。

第六條違約責任

6.1本協議任何一方違反本協議的任何條款（包括聲明和保證條款）均構成本協議項下的違約行為，應當向守約方支付違約金或損害賠償金。遲延履行給付

金錢義務的，應當按照未給付金額的每日萬分之二點一向守約方支付滯納金。對

于其違約行為給守約方造成損失，應負責賠償（乙方在融資合同項下的違約行為，依照融資合同的相關約定承擔違約責任）。賠償損失的范圍包括但不限于本金、利息、罰息、可以預見的可得利益及實現債權的所有費用（包括但不限于訴訟費、仲裁費、保全費、公告費、評估費、鑒定費、拍賣費、差旅費、律師費等）。

6.2甲方、乙方違反本協議，或者乙方違反融資授信協議項下的任一子協議

或從協議，或者甲乙雙方終止購銷協議，丙方均有權終止本協議的執行、停止乙

方使用融資授信額度、宣布額度提前到期或削減乙方可以使用的融資授信額度，并有權采取包括訴訟在內的措施進行追償。

6.3甲方未按照本協議約定付款，乙方在融資授信協議項下的票據責任或還

款責任并不因為本協議的簽署而得到寬容、減少、消滅或豁免。

第七條其他約定

7.1三方約定的其他事項：。

第八條爭議解決

8.1三方在本協議履行中發生爭議，應協商解決；協商不成的，三方選擇

按下列第款所列方式解決：（爭議的解決方式只能是二選其一，并且如果選

擇用仲裁方式解決時，一定要準確填寫所選的仲裁委員會的名稱，以避免因所

填名稱錯誤導致仲裁條款無效的結果）

8.1.1向丙方住所地人民法院起訴。

8.1.2 向仲裁委員會申請仲裁。

第九條協議生效

9.1本協議于三方當事人簽章后生效，直至乙方在融資授信額度協議項

下的全部債務得到清償后終止。

第十條協議文本及附件

10.1本協議甲方份、乙方份及丙方份，其法律效力相同。

10.2本協議涉及的下列附件是協議不可分割的組成部分：

附件1：收到銀行承兌匯票確認函。

附件2：收款證明。

附件3：發運貨物通知書。

10.3丙方已采取合理方式提請甲方、乙方注意本協議項下免除或限制其責

任的條款，并按甲方及乙方要求對有關條款予以充分說明；甲乙丙三方對本協

議所有條款內容的理解不存在異議。

甲方：(蓋章)

法定代表人：

(或委托代理人)(簽字)

年月日

乙方：

法定代表人：

(或委托代理人)

年月日

丙方：

法定代表人／主要負責人：

(或委托代理人)(年月日

(蓋章)(簽字)(蓋章)簽字或蓋章)

第三篇：倉儲融資業務介紹

倉儲融資業務操作流程簡介

第一部分：定義

一、定義：

1、動產：指銀行認可的生產或流通領域有較強變現能力、價格相對穩定的通用商品。

2、貨權：指以倉單、提單等權利憑證形式表現的上述動產之所有權。

3、動產及貨權質押授信業務：

是指企業以自有或第三人合法擁有的動產或貨權為質押的授信業務。具體授信使用方式可包括短期流動資金貸款、銀行承兌、商業承兌匯票保貼、國際貿易融資等多種。以下簡稱“貨押業務”。

第二部分：分類

（一）按法律性質分：

1、動產質押模式

(1)靜態動產質押模式

(2)動態動產質押模式

2、貨權質押模式

(1)標準倉單質押模式

(2)非標準倉單質押模式

(3)提單質押模式

（二）按質押與授信的先后順序分

l、現貨質押模式（即“先貨后款”）

2、未來貨權質押模式（即“先款后貨”）

(1)貨權封閉授信模式

(2)賣方擔保項下買方信貸模式

(3)信用證項下貨權質押模式

（三）按監管方式分類

(1)監管方在監管方自有倉庫監管；

(2)監管方在第三方倉庫監管；

第三部分：操作流程

一、非標準倉單質押授信

1、銀行、客戶、倉庫三方簽定倉儲監管協議；

2、客戶存入質押倉單項下的貨物，倉庫對貨物進行監管，并開出倉單；

3、銀行查詢倉單，實地點貨，倉庫予以證實；

4、倉單經客戶和倉庫背書后交給銀行；

5、銀行按照確定的貨物單價、數量估算出貨值，然后依據約定的質押 率確定授信金額；

6、銀行備齊授信出帳所需材料，呈風險部門辦理出帳；

7、客戶取得銀行的授信后，將資金用于經營；

8、質押倉單項下貨物用于出售，客戶須先歸還銀行授信，申請辦理贖 貨手續；

9、領回倉單或取得提貨通知書后，客戶可直接到倉庫辦理提貨手續。

二、靜態動產質押授信

1、銀行、客戶、倉庫三方簽定倉儲監管協議；

2、客戶存入質押貨物，倉庫對貨物進行監管，并出具質物清單；

3、銀行查詢質物清單，實地點貨，倉庫予以證實；

4、質物清單經客戶和倉庫背書后交給銀行；

5、銀行按照確定的貨物單價、數量估算出貨值，然后依據約定的質押 率確定授信金額；

6、銀行備齊授信出帳所需材料，呈風險部門辦理出帳；

7、客戶取得銀行的授信后，將資金用于經營；

8、質押貨物用于出售，客戶須先歸還銀行授信，申請辦理贖貨手續；

9、取得提貨通知書后，客戶可通過監管方辦理提貨手續。

三、動態動產質押授信

l、銀行、客戶、倉庫三方簽定倉儲監管協議；

2、客戶按首次授信金額存入必需的質押貨物，倉庫對貨物進行監管，并出具質物清單；

3、銀行查詢質物清單，實地點貨，倉庫予以證實；

4、質物清單經客戶和倉庫背書后交給銀行；

5、銀行按照確定的貨物單價、數量估算出貨值，然后依據約定的質押 率確定授信金額；

6、銀行備齊授信出帳所需材料，呈風險部門辦理出帳；

7、客戶取得銀行的授信后，將資金用于經營；

8、在質物監管期間，客戶可以在庫存滿足借款金額條件下以貨換貨，進行換貨的質物標的必須為銀行認可并經審批的貨種和規格；

9、銀行對各種質物分別進行核價，倉庫對質物價值的認定，必須以銀

行核定的質物單價及數量為標準；

10、倉庫監管員對質物總值進行定額監控，并需每日將監管項下的質物 情況向倉庫匯報，倉庫需每月將庫存情況向銀行匯總通報；

11、客戶準備增加授信金額時，必須增加質物交由倉庫監管，倉庫在出 帳當天向銀行出具《質物清單》；

12、客戶因還款而導致授信金額減少時，可向銀行申請提貨，銀行出具 《提貨通知書》，倉庫憑《提貨通知書》給與提貨，辦理提貨手續，并 出具新的《質物清單》，直至全部結清銀行授信。

第四部分：銀行與監管倉庫的合作

A類倉儲機構的合作范圍：

——自有倉庫監管并出具倉單

——非自有倉庫監管并出具倉單

——自有、非自有倉庫動產靜態、動態質押監管

B類倉儲公司的合作范圍

——自有倉庫動產動態動產質押監管

——自有倉庫靜態動產質押監管

C類倉儲機構的合作范圍

——自有倉庫靜態動產質押監管

D類倉儲機構的合作范圍

——自有倉庫或第三方倉庫由我行認可的A類倉庫監管

第四篇：融資融券業務--新的贏利模式

融資融券業務--新的贏利模式

一、什么是融資融券業務？

融資融券業務是指在證券交易所或者國務院批準的其他證券交易場所進行的證券交易中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應擔保物的經營活動。

二、與普通證券的區別

融資融券交易與普通證券交易相比，主要有以下幾點區別：

(1)從事融資融券交易，投資者預測證券價格將要上漲而手頭沒有足夠的資金時，可以向證券公司借入資金買入證券，預測證券價格將要下跌而手頭沒有證券時，可以向證券公司借入證券賣出;投資者從事普通證券交易，買入證券時，首先要有足額資金，賣出證券時，必須有足額證券。

(2)與普通證券交易相比，投資者可以通過向證券公司融資融券，擴大交易籌碼，具有一定的財務杠桿效應，通過這種財務桿杠效應來獲取收益。

(3)從事融資融券交易，與證券公司不僅存在委托買賣關系，還存在資金或證券的借貸關系，因此還要事先以現金或證券的形式向證券公司交付一定比例的保證金，并將融資買入的證券和融資賣出的所得資金交付證券公司，作為擔保物;投資者從事普通證券交易，與證券公司只存在委托買賣關系。

(4)從事融資融券交易時，如不能按時、足額償還資金或證券，還會給證券公司帶來風險，所以投資者只能在與證券公司約定的范圍內買賣證券;投資者從事普通證券交易時，風險完全由其自行承擔，可以買賣所有在證券交易所上市交易的證券。

三、開戶要求

客戶申請開立信用證券賬戶和信用資金賬戶應向證券公司提交下列材料： 1.個人客戶須提供：

（1）本人身份證明原件及復印件。

（2）本人普通資金賬戶卡（或開戶協議原件）、普通證券賬戶卡原件及復印件。（3）填妥并由本人當面簽名的“信用證券賬戶開戶申請表”和“信用資金賬戶開戶日申請表”。

（4）專用于信用交易的銀行卡。

（5）銀行及客戶已蓋章、簽字的客戶信用資金存管協議。2.機構客戶須提供：

（1）營業執照副本等有效身份證明文件原件及復印件。

（2）法定代表人證明書原件及加蓋公章的法定代表人身份證明復印件。（3）法定代表人授權書。

（4）授權經辦人身份證明原件及復印件。（5）加蓋公章的預留印鑒卡。

（6）機構普通資金賬戶卡（或開戶協議原件）、普通證券賬戶卡原件及復印件。（7）填妥并加蓋機構公章的“信用證券賬戶開戶申請表”和“信用資金賬戶開戶申請表”。

（8）加蓋銀行章的專用于信用交易的銀行賬戶。（9）銀行及機構蓋章的客戶信用資金存管協議。

第五篇：我國融資融券業務的模式選擇

我國融資融券業務的模式選擇 1.國外融資融券模式

融資融券在海外主要有兩種模式：一種是全能銀行體制下的“市場化”融資融券模式；另一種是以證券金融公司為主體的“集中授信”模式。在金融市場發達的歐美國家，市場機制完善、法制框架健全、信用基礎好，因而普遍采取的是第一種融資融券模式。而在一些欠發達的國家和地區，由于市場發育時間短、監管手段滯后、信用環境薄弱等因素的存在，實施全能“市場化”模式的監管風險很大，因而大多采用了“集中授信”模式，設立具有不同程度壟斷地位的證券金融公司，專門從事證券交易經紀公司資金或證券不足的轉融通業務。（1）市場化模式

以美國為代表的全市場化運作模式應該說是最成熟和最有效率的運作模式。在美國，并沒有組建專門為券商轉融通而設的“證券金融公司”，任何機構只要是資金的富裕者，就可以參與融資，只要是證券的擁有者，就可以參與融券。美國是全球最開放的金融體系，資金來去自由，法制環境完善，全世界最大的金融機構云集，資金供給充裕。（2）集中授信模式

這種模式又分為“單軌制”和“雙軌制”，前一種以日本為代表，日本設立了半官方性質，具有特許權和壟斷地位的證券金融公司（現有3家，“日本證券金融公司”占主導），專門負責辦理券商申請的轉融通業務，其它任何金融機構都無權直接辦理。如果證券金融公司需要資金支持，它可向別的金融機構提出借貸要求。在這種模式中，證券公司與銀行在證券抵押融資上被分隔，證券金融公司作為中介，形成了證券市場與貨幣市場之間的一座橋梁。這種模式的主要優點是：首先，有利于政府對證券市場信用總量的控制。證券金融公司是整個證券市場中證券和資金的中轉樞紐。客戶不可以繞過券商直接向金融公司申請融借資券，證券公司也不可以向銀行等金融機構獲得信用交易中所需的證券或資金。因此，日本財務省只要通過控制證券金融公司，就可以調控進出證券市場的資金和證券的流量，控制信用交易的放大倍數。其次，有利于穩定市場。證券金融公司同時還獲得政府授權，可確定一定時期內全市場融資融券總額度，并將這些額度以內控的方式分配給各個證券公司。如果某個證券公司的融資融券額已達到了限額，證券金融公司將停止向其提供資券轉融通。融資融券總額度是根據市場狀況調整的。當市場過熱時，額度會下調；而當市場過于低迷時，額度又會放寬。從而有利于防止市場的大起大落，穩定市場。這種模式的缺點有很突出：非市場化導致融資成本及效率下降。

“雙軌制”和“單軌制”十分相似，但是有一個重要的差異，就是實行了證券金融公司對證券公司和一般投資者同時融資融券。在實行“雙軌制”的國家或地區中，只有一小部分證券公司是經批準可以辦理融資融券業務的機構，其余的證券公司則沒有營業許可。獲得融資融券許可的證券公司可以給客戶提供融資融券的服務，然后再從證券金融公司轉融通。而沒有許可證的證券公司，只能接受客戶的委托，代客戶向證券金融公司申請融資融券。（3）兩種交易模式比較 不同融資融券模式，其實質上的區別并不在于交易的流程，而是在于不同的交易模式設計中，隱含的關鍵性機構不同。在“市場化”模式中，證券交易經紀公司是絕對的樞紐，承擔了最大的風險控制的責任，同時也獲取進行融資融券交易最大的利益。在這種制度中，證券交易經紀公司直接面對客戶，直接從事再融通交易，所有的風險都獨立承擔。而市場上能夠從事融資融券業務的證券交易經紀公司數量極多，整個業務的風險控制由所有證券交易經濟公司共同承擔，政府主管部門不需要設立證券金融公司進行控制。因此，只有在市場機制完善、法制框架健全、信用基礎好的市場上，才能實現“市場化”模式。而在“集中授信”模式中尤其是采用“單軌制”，由政府主管部門設立的證券金融公司成為絕對的樞紐。所有的融資融券業務必須通過再融通實現，證券金融公司掌控了所有再融通交易，即控制了融資融券業務的數量、價格、時間等關鍵性要素。這樣，監管者只要通過控制證券金融公司，就可以調控進出證券市場的資金和證券流量，從而能控制融資融券的放大倍數，調控市場。證券交易經紀公司掌握客戶資源，也具有一定的話語權。在市場發育時間短、監管手段滯后、信用環境薄弱的情況下，使用這種模式能夠最大程度的控制住風險，但在便于監管的同時，也在一定程度上損失了資源快速配置的效率。

2、我國融資融券的運作、交易的模式

根據《證券公司監督管理條例》第四章第五節的規定，我國把融資融券納入證券公司的業務范圍。但是，第四十九條又規定了證券公司經營融資融券業務應具備的五個條件，這說明只有一小部分證券公司是可以經批準辦理融資融券業務的機構，其余的證券公司則沒有營業許可。同時，第五十六條規定證券公司從事融資融券業務，自有資金或者證券不足的，可以向證券金融公司借入。這一規定又確立了證券金融公司的地位。 綜上所述，《證券公司監督管理條例》第四章第五節所確立的模式是在借鑒我國臺灣地區“雙軌制”的基礎上形成的，選擇這一模式既有利于防范由于我國資本市場不成熟、市場信用薄弱等缺陷所帶來的市場風險，又避免了像日本采用“單軌制”所帶來的市場壟斷弊端，有利于融資融券市場競爭。