第一篇：融資租賃在供應鏈金融中的幾種業務模式

1方案簡介

供應鏈金融在當今市場發揮著越來越重要的角色，它是商品交易下應收應付、預收預付和存貨融資而衍生出來的組合融資，是以核心企業為切入點，通過對信息流、物流、資金流的有效控制或對有實力關聯方的責任捆綁，針對核心企業上、下游長期合作的供應商、經銷商的融資服務。

在供應鏈金融中可以把錢投在需求大的地方，有效的提高一個產業鏈的總體效益。融資租賃有限公司所提出的供應鏈金融模式可以根據不同的企業進行有效的調整，以達到解決企業客戶融資難的問題，以及為對象客戶提供貨物的囤積。在供應鏈金融模式中，主要有保兌倉融資、應收賬款融資、融通倉融資。融資租賃業務可以融入到保兌倉融資和融通倉融資這兩種模式中。2 關系圖

1、保兌倉融資模式—直接租賃

A、承租人、廠商、租賃公司、物流企業簽訂《貨物融資租賃合同》。B、融資租賃公司和銀行簽訂《貸款合同》。

C、在《貨物融資租賃合同》中要明確廠商回購義務和客戶為其自己提貨逾期而做相應擔保責任。此外，租賃公司和物流企業要明確倉單質押涉及到的貨物所有權轉移，以及物流企業對存貨安全性的擔保。

2、融通倉融資模式—售后回租

A、承租人，租賃公司，物流企業簽訂《貨物融資租賃合同》 B、融資租賃公司和銀行簽訂《貸款合同》。

C、在《貨物融資租賃合同》中要明確第三方擔保和客戶為其自己提貨逾期而做相應擔保責任。此外，融資租賃公司和物流企業要明確倉單質押涉及到的貨物所有權轉移，以及物流企業對存貨安全性的擔保。3 流程圖

1、保兌倉融資模式—直接融資租賃

出賣人（廠商），承租人，物流企業，租賃公司首先簽訂《貨物融資租賃合同》，以明確各自權利和責任。

2、融通倉模式—售后回租

承租人、物流企業、租賃公司首先簽訂《貨物融資租賃合同》，以明確各自權利和責任。

藍色實線為物流方向，藍色虛線為資金流，紅色實線為單據傳遞。4兩種模式的關鍵點分析

1、還款來源

A、客戶要提供其與下游經銷商或直接用戶的商品銷售合同。B、租賃公司可以向銀行提供貸款客戶的應收賬款質押或保理。C、客戶對其自己提貨逾期提供自有資產的擔保措施。D、廠商對逾期貨物提供回購擔保。

2、優勢分析

A、對于下游買方（客戶）可以用銀行融資支付預付貨款，減少自有資金占用。售后回租業務模式中，客戶可以把貨物變現，加強企業自身現金流。此外，客戶可以在原材料銷售淡季買入存貨以達到降低成本，抵抗通貨膨脹影響。B、對于上游出賣方（廠商）可以提前確定銷售規模，提前回收資金，穩定客戶關系，提高市場占有率。

C、能夠為銀行貸款找到良好的服務對象，大大減少了銀行的不良貸款風險。此外，租賃公司還可以為銀行做應收賬款保理，應收賬款質押，擴大了市場份額，拓展了業務范圍。

D、為物流企業提供一個良好的供應鏈循環，使其能夠在供應鏈環節中發揮越來越重要的角色，能使整個供應鏈快速發展。

3、信用條件

A、對于下游買方（客戶）符合國家產業政策，發展前景良好，或在合作銀行開設基本賬戶或一般結算賬戶；

B、買方（客戶）有明確的銷售（賒銷）政策，并有完整有效的產品下游銷售合同，產品生產周期正常，提貨周期正常，有較好順暢的自有資金。

C、客戶需要與上下游廠商保持良好的合作關系，有完整的交易記錄，且未發生過重大違約經濟糾紛。

D、客戶需要交納的申請材料：企業工商局登記證，企業機構證明，納稅材料，完稅證明，企業法定代表人資料，主要股東個人信用記錄，近三年企業的財務報表，審計報表，驗資報告等。

E、上游賣方廠商原則上是國內主流或行業主流企業，當地的龍頭企業，具有完整良好的信用記錄。

F、物流企業自身具有強大的交通運輸網，貨物運輸能力，貨物驗收能力，貨物監管能力，完整良好的信用記錄，良好的自有資產為貨物做擔保。

4、風險點分析以及應對措施 A，物流企業存貨風險 廠商一旦將標的貨物運抵融資租賃公司指定的物流企業倉庫后，物流企業就要對此貨物驗收，監管，保護。因此物流企業的選擇是要達到一定良好的標準，就有良好的信用記錄以及一定規模的自有資產。一旦貨物遭到破壞，例如：消防不善，排水不善，防腐防霉不善，防盜不善。物流企業要能夠及時的補救，并算出損失，及時的向貨物的所有方做出賠償措施。國內較大的物流企業有：中國物資儲運總公司，中國遠洋物流有限公司，中鐵物流科技股份有限公司等。

（1）如果貨物由物流企業運抵客戶指定地點，貨物抵達之前的損失風險全由物流企業承擔。

（2）如果貨物由客戶親自執融資租賃公司簽發的提貨單提貨，貨物裝車后的風險轉移給客戶。存貨的要求：

（1）貨權清晰，為了保證融資租賃公司最終對貨物處置時沒有其他第三方主張權利，在進行動產抵質押時需要對出質人或抵押人提供的動產權屬進行認定；（增值稅發票、貨運發票）。

（2）價格穩定，價格波動劇烈的商品不宜作為抵質押物，一是增加盯市工作量，二是處置需要時間。

（3）流動性強，基礎原料，戰略物資，大宗物資，初級產品。

B，違約風險

受到一些人為或者天災的影響，客戶不能夠按規定及時的交付貨款。所以融資租賃公司首先要和廠商簽訂回購協議，以對貨物提供回購擔保。然后，融資租賃公司還要和買方客戶簽訂對其提貨逾期造成的貨物貶值提供相應有效的擔保措施，該客戶可用自有資產做擔保。

C、法律風險

倉單質押擔保操作程序是否完備會影響到融資租賃公司，物流企業，融資企業甚至廠商企業的權利和義務。同時會引起質押物所有權的法律糾紛問題。根據我國《合同法》，《擔保法》等相關法律，倉單質押為權利質押。倉單轉移存儲物其所有權也同時轉移，倉單上所記的物品權利與倉單本為一體。因此，倉單質押擔保程序是關系到倉單權利是否實現的關鍵。然而，目前沒有統一的法律標準，這也是引起法律糾紛的原因所在。所以，物流企業、融資租賃公司、客戶要制定一個三方同意的有法律效益的《倉單質押操作合同》，以明確租賃公司和物流企業之間的貨物所有權的轉移。另外此合同也可以防止物流企業和客戶進行違法犯罪活動。

5、產品內容設計

A，保證金，手續費，首付金

下游買方客戶需首先向租賃公司預付貨款的20%--30%作為保證金。融資租賃公司為此業務收取1.5%--2%的手續費、首付金為貨款的5%--10%、租賃利率，在我方取得資金成本基礎上上浮30%；倉儲管理費用（比物流公司對外價格有所優惠）

融資租賃公司資金成本：銀行承兌匯票或國內信用證方式結算：承兌匯票或信用證手續費、銀行貸款現金結算：貸款利率。此種方式下融資租賃公司可在銀行做保理業務及時回籠資金。

庫存原材料的未來價格走勢要與美元的價格走勢成反比。B、庫存原材料的選擇

（1）鑒于租賃公司采用“銀行承兌匯票”向上游廠商付貨款，而承兌匯票最高期限為6個月。下游客戶需要有高存貨周轉率，良好的銷售渠道。

（2）2009年末，全國中小企業平均存貨周轉周期為124天，應收賬款周轉周期為91天。營業利潤為12.47%，銷售增長率為0.89%，利潤增長率為0.73%。

C、擔保條件

①原材料供應商在客戶發生逾期后提供無條件回購擔保。以貨物原價和市場公允價值孰高者的一定比例（如80%至90%）回購。

②客戶的土地廠房進行不動產抵押 ③法人代表夫婦兩人連帶責任擔保 ④股權質押 ⑤第三方擔保

⑥（可選擇）物流企業為客戶做出擔保，在客戶放棄提貨權并無法實施廠商回購時，由物流企業負責對余下貨物進行拍賣或轉售，以補償租賃公司的風險敞口。5融資產品

1、買方付息貼現，委托代理貼現業務等應收類產品。

2、先票（款）后貨存貨質押，國內信用證，委托代理開票，法人賬戶透支等預付類產品。

3、電子票據，票據庫等電子服務類產品。6退出機制

1、最后一期客戶繳清全部貨款及利息，貨物移交完畢，融資租賃業務結束。

2、當客戶出現逾期或放棄提貨權，按擔保措施實行風險敞口補償。（廠商回購、客戶擔保、物流公司處置）

3、若貨物市場價值較高，租賃公司還可自行處置，在期貨市場交易或者轉售。7貸后管理

1、銀行承兌匯票到期前15日，如客戶交付的貨款不足以兌付承兌匯票時，業務人員要以書面的形式通知客戶組織資金兌付，并通知核心廠商作好承擔保兌責任準備，如到期日前五日內下游客戶仍未備足兌付資金，廠商必須無條件在五日內（到期日前）承擔保兌責任。

2、業務部門和生產商、客戶應視提貨發生頻率，定期、專人每月或每周核對提貨量和未提余額。每季度末，各分行要將保兌倉業務，通融倉的開展情況上報公司。

3、項目經理應采用多種方式對生產商和客戶進行授信后跟蹤，密切關注其經營、財務、管理、產品銷售、產品結構變化、產品價格變動和市場競爭程度等可能對租賃公司授信產生不利影響的情況。此外，項目經理還應隨時從銀行信貸登記系統查詢客戶、廠商在他行的授信情況，防止一份《購銷合同》多頭取得信用支持。

第二篇：融資租賃業務模式詳解

融資租賃業務模式詳解

融資租賃的基本方式是三方當事人（出租人、承租人、廠商）間的兩份合同（購買合同、租賃合同）所確定的債權債務關系。從最基本的直接購買融資租賃（Direct financial lease），可以誘導出多種變體，如轉融資租賃、售后租回融資租賃、杠桿融資租賃、委托融資租賃、托拉斯融資租賃等。除這些在北美、西歐及東亞韓日已成熟使用的融資租賃方法外，由于市場的驅動和業務的拓展，近幾年來國內外的一些租賃公司，又開發出許多新的行之有效的方法，現將這些方法的要點簡述于下： 1.轉融資租賃（Sub-lease）：由出租人從另一家融資租賃公司租進設備，然后轉租給承租人使用。第二出租人可以不動用自己的資金而通過發揮類似融資租賃經紀人的作用而獲利，并能分享第一出租人所在國家的稅收優惠，降低融資成本。轉融資租賃多發生在跨國融資租賃業務中。

2.售后租回融資租賃(Sale and leaseback lease)：一般簡稱回租，由設備使用方首先將自己的設備出售給融資租賃公司（出租人），再由租賃公司將設備出租給原設備使用方（承租人）使用。廠商通過回租可以滿足其改善財務狀況（資產負債表）、盤活存量資產的需要，并可與融資租賃公司共同分享政府的投資減稅優惠政策帶來的好處，以較低的租金即可取得繼續使用設備的權利。財產（設備）所有人通過這種方式可以在不影響自己對財產繼續使用的情況下，將物化資本轉變為貨幣資本。

3.杠杠融資租賃(Leveraged lease)：國外杠杠融資租賃的運作方式十分復雜，涉及的當事人較多，一般包括承租人、生產廠商、物主出租人、物主受托人、債權人、經紀人等。融資租賃公司（出租人）只承擔設備成本的一小部分，一般為20~40%，并以此為“杠桿”，大部分由銀行或銀團等金融機構提供。出租人要把租賃物的所有權、融資租賃合同的擔保受益權、租賃物的保險受益權及融資租賃合同的收益權轉讓或抵押給貸款人，貸款人對出租人無追索權。該融資租賃對象大都是一些購置成本非凡高的大型設備，如飛機、輪船、衛星等。

4.委托融資租賃(Entrusted lease)：一種方式是擁有資金或設備的人委托非銀行金融機構從事融資租賃，第一出租人同時是委托人，第二出租人同時是受托人。第二種方式是出租人委托承租人或第三人購買租賃物，出租人根據合同支付貨款。又稱委托購買融資租賃。

5.項目融資租賃（Project lease）：承租人是以項目自身的財產和效益為保證，與出租人簽訂項目融資租賃合同，出租人對承租人項目以外的財產和收益無追索權，租金的收取也只能以項目的現金流量和效益來確定。出賣人通過自己控股的租賃公司采取這種方式來推銷產品，擴大市場份額。通訊設備、大型醫療設備、運輸設備甚至高速公路經營權都可以采用這種方法。6.銷售式租賃(Firm lease)：生產商或流通部門通過自己所屬或控股的租賃公司采用融資租賃方式促銷自己的產品。這些租賃公司依托母公司能為客戶提供維修、保養等多方面的服務。出賣人和出租人實際是一家，但屬于兩個獨立法人。在這種銷售式租賃中，租賃公司作為一個融資、貿易和信用的中介機構，自主承擔租金回收的風險。通過綜合的或專門的租賃公司采取融資租賃方式，配合制造商促銷產品，可減少制造商應收帳款和三角債的發生，有利于分散銀行風險，有利于促進商品流通。

7.抽成融資租賃(Share lease)：又稱收益百分比融資租賃。對回籠期較長但現金流穩定且具有一定壟斷性的項目，可嘗試采用收益權擔保、收費分成的融資租賃方式。這種融資租賃的租金不是固定的，而是由承租人的盈利狀況決定，通常由承租人向出租人先支付一定的租金，租金余額按承租人營業收入的一定比例抽成。具體的比例可以靈活多變，由承租人和出租人根據實際生產狀況確定。8.風險融資租賃(Venture lease)：出租人以租賃債權和投資方式將設備出租給承租人，以獲得租金和股東權益收益作為投資回報的租賃交易。在這種交易中，租金仍是出租人的主要回報，一般為全部投資的50%，其次是設備的殘值回報，一般不會超過25%左右，這兩項收益相對比較安全可靠。其余部分按雙方約定，在一定時間內以設定的價格購買承租人的普通股權。這種業務形式為高科技、高風險產業開辟了一種吸引投資的新渠道。

出租人將設備融資租賃給承租人，同時獲得與設備成本相對應的股東權益，實際上是以承租人的部分股東權益作為出租人的租金的新型融資租賃形式。同時，出租人作為股東可以參與承租人的經營決策，增加了對承租人的影響。實際操作中，一般由融資租賃公司以設備價款的60%買下設備，與承租方共同組建營運治理中心，參與各項重大決策，在收回本金后仍保留項目的20~30%收益權。風險融資租賃實際上是風險投資在融資租賃業務上的創新表現，與抽成融資租賃（收益百分比融資租賃）有相同之處，但又不完全相同，其差別在于風險融資租賃中存在的一種質的轉換：債權轉股權，與此相對應借貸資本轉為權益資本。

9.結構式參與融資租賃(Structured participation lease)：由注資、還租、回報3個階段構成。其中注資階段資金注入的方法與常規融資租賃資金注入方法無異；還租階段是將項目現金流量按一定比例在出租人和承租人之間分配，例如70％分配給出租人，用于還租，30％由承租人留用。回報階段是指在租賃成本全部沖減完以后，出租人享有一定年限的資金回報，回報率按現金流量的比例提取?；貓箅A段結束，租賃物件的所有權由出租人轉移到承租人，整個項目融資租賃結束。結構式參與融資租賃和我們熟知的BOT方式有異曲同工之妙。10.捆綁式融資租賃（Bundle lease）：又稱三三融資租賃。三三融資租賃是指承租人的首付金（保證金）不低于租賃標的價款的30%，廠商在交付設備時所得貨款不是全額，大體上是30%左右，余款在不長于租期一半的時間內分批支付，而租賃公司的融資強度差不多30%即可。這樣，廠商、出租方、承租人各承擔一定風險，命運和利益“捆綁”在一起，以改變以往那種所有風險由出租人一方獨擔的局面。融資租賃業務操作流程

一、項目初審

1．向企業介紹中小企業融資租賃的特征和優勢。

2．調查項目是否符合中小企業融資租賃的要求。為了減少不必要的談判，節省前期費用，承租人或出賣人首先要了解可以采取中小企業融資租賃的原則。

3．由準備承租的企業填寫租賃項目申請表，租賃公司根據表內項目，按照項目評估條件對項目進行初步的定性和定量評估。

二、項目評估

1．對項目進行實地調查,取得項目論證第一手資料。

2．在租賃公司內部正式立案對，由業務人員填寫立項報告和可行性分析報告。

3．經過部門論證、專家論證、總經理論證和主管部門的四級評審，決定項目取舍。

4．將項目歸檔立案，以備今后對項目的進程和風險檢測進行對比、控制和調整。

項目評估的基本程序

租賃項目的評估應與項目的立項同步進行，在評估過程中，不斷的對項目可行性和租賃條件對應調整，真正能科學的選擇項目，給予切合實際的正確的評價才能減少風險。

評估主要步驟是：

1、雙向選擇合作伙伴

在租賃項目立項初期，企業應與多家租賃公司聯系，了解租賃條件和費用，選擇成本低、服務好、資信可靠的公司做合作伙伴。租賃公司則應選擇其經濟實力強，資信好，債務負擔輕，有營銷能力和還款能力企業做合作伙伴。只有雙方在互相信任的基礎上，才能對項目進行實事求是評估鑒定。

2、項目初評

租賃公司根據企業提供的立項報告，項目建議書及其他相關資料，通過當面洽談，摸清項目的基本情況，將調查數據與同類項目的經驗數據比較，進行簡便估算，結合一般的感性認識對項目初評。若租賃公司認為項目可行，企業可以進一步編制可行性報告，辦理項目審批手續。

3、實地考察

租賃項目通過初評后，租賃公司必須派人深入企業進行實地考全面了解企業的經營能力和生產能力及其相應的技術水平和管理水平的市場發展動態信息，了解項目所在地的工作環境和社會環境，財務狀況，重要情況必須取得第一手資料。企業為了項目能獲得通后的順利運轉，應給予真實的材料和積極的配合。

4、項目審批

租賃公司的項目審查部門對企業提供的各種資料和派出人員的實地考察報告，結合企業立項的可行性報告，從動態和靜態，定性和定量，經濟和非經濟等多方面因素進行綜合分析，全面評價項目的風險和可行性，決定項目的取舍，并確定給企業的風險利差。如果項目可行，風險在合理可控的范圍內，即可編制項目評估報告，辦理內部立項審批手續。

5、合同簽約

項目被批準后，租賃公司接受企業的租賃項目委托，就可辦理租賃物件購置手續，簽定購貨合同和租賃合同，合同的價格條款和租賃條件都不應脫離可行性報告的分析數據太遠，否則對項目要重新評估。簽約后項目評估的結論應作為項目的優化管理提供科學依據。

6、項目后管理

項目的后管理對于確保租金安全回收起著重要作用。在租賃項目執行過程中，承租人應經常將實際經營狀況與可行性報告進行比較，隨時調整經營策略，力求達到預期的經營目標。出租人則應經常將承租人的經營狀況與評估報告的主要內容進行比較，發現問題及時采取措施，保證租金回收的安全運做。

融資租賃怎樣介入房地產業

中國城市化進程中，房地產開發始終是一個充滿朝氣與希望的行業。融資租賃作為一個新興行業，如何與房地產業共謀發展，既是后者的渴求，也是前者的期待。我們結合兩個行業的實踐，認為融資租賃介入房地產業的機會在于--------

一、房產設備類融資

1．主要是電梯、空調、消防、大樓安防系統及照明等設備（包括軟件及安裝工程等費用）。只要房地產項目前景好，房地產開發商只需自籌10-30%的現金（租賃的自籌要求大大低于開發貸款要求自籌30%以上的標準），其余由融資租賃公司籌資解決。融資租賃可解決房地產開發10-30%的資金。

2．出售類房產設備租金的回收時限住宅等以出售為目的的房地產項目建設期應為租賃的寬限期（即只收利息不收本金）。融資租賃公司同意開發商出售房產的前提下，設備本金的回收起始點為房產項目預售時，且隨預售進度在扣除的預售收入滾動投入項目開發后的凈現金流量，首先用于還租，以保證租金回收進度快于售樓進度，避免租賃物與租金的懸空。也就是說租金在樓盤售空之前必須全付完，至少不能出現開發商利潤都兌現了而租金還未收齊。

3．開發商持有的（商業及辦公）房產的設備租金回收開發商以持有為目的開發的商業及辦公房產中的設備融資租賃，是租賃更典型的形式。項目的整個開發建設期均為融資租賃的寬限期，租金的回收起始于房產的出租經營時。而融資租賃的租賃期限及每期租金的數量與房產的出租狀態須保持高度的協同（收租的頻率及房產商的租金收入扣除稅費后用于還租且呈前高后低的遞增還租分布），真正體現房地產商以房養租（以房出租收入來保證融資租賃的租金支出）。

二、盤活開發商持有成熟商業物業

開發商往往持有大量優質商業、辦公物業（以長期獲得租金收益并分享房產增值的好處），但卻極大地限制了開發資金的及時周轉。雖然經營性物業抵押貸款也能解決部分高端物業的資金，但是銀行對物業的質量與規模、租客的品質等都有十分嚴格的規范，真正能達到要求的相當有限，而且能融資的數量也大打折扣（以確保銀行信貸資金的安全）。開發商將自有的成熟商業物業通過融資租賃公司進行融資，門檻更低（對租賃公司來說市場更為廣闊），融資的量更大，可依據融資租賃期內，開發商出租房產的租金收入扣除經營費稅后的余額進行拆現，讓開發商在當期獲得更多的現金用于新項目的開發。

三、優質商業房地產的開發

當代融資租賃標的物已非簡單的機器設備，中外法規都約定，凡是列入企業固定資產的動產和不動產，都可以作為融資租賃的租賃物。目前，房產已成功融資租賃（如天津保稅區空港物流加工區投資服務中心大樓等政府辦公樓、天津空客A320 項目總裝線等廠房）；道路、橋梁已成為融資租賃標的物（如天津市薊縣濱河大街彎線段（中昌路-四中路口）道路的3.329 公里的路段；武漢四座大橋）；而且，在建工程（船塢、公路、學校）也可作為融資租賃的標的物（如舟山同基船業有限公司在建船塢碼頭構筑物及設備，湖南省岳陽市政府規劃1.4億元城市南環線道路，規劃7000萬元的污水處理系統。

第三篇：融資租賃模式

融資租賃模式

融資租賃又稱金融租賃，是租賃人根據承租人的需要購置設備，供承租人在約定期限內使用并為此支付相應租金，同時承擔設備的日常維修、保養和經濟技術過時的風險。租賃期滿，按合同約定設備可以由承租人留購、續租、或者退還給出租人。融資租賃作為一種新型的經濟運作模式，把工業、金融、貿易三者緊密結合起來，克服了工業資本和銀行資本的不足，其功能越來越受到社會重視。

融資租賃模式具有多種功能，一是可以緩解企業資金需求壓力。用戶采用融資租賃方式，不必一次性大量投入資金即可獲得所需的機器設備。制造商通過向金融租賃企業出售機器設備，迅速收回資金，減少營銷環節的資金占有量，加快了企業流動資金流轉速度，減少了企業營銷費用。二是改變了企業資金結構，加快了資金流動，加快了企業技術改造步伐，使資金使用效益提高了。三是有利于企業加強內部管理，提高企業整體管理水平。實行融資租賃后使用戶企業必須加強企業內部管理，提高機器設備使用效率。制造企業由于金融企業參與利潤分配，企業要應對中間所有者和終端用戶的雙重選擇，必須提升自己的核心競爭能力。四是有利于資產保全，完善市場信貸關系。這是融資租賃具有融資與融物功能決定的。由于融資租賃具有融物的功能，機器設備的所有權和使用權分離，面對長期不能按合同約定支付租金的用戶，金融企業不必借助司法途徑，即可中止合同，變更機器設備使用用戶，從而大大減少金融信貸風險。五是有利于合理利用企業資源。制造企業也可以把工作的重點放在產品研究開發和制造工藝提升上面來。六是開辟了利用外資，引進國際先進技術設備的新途徑。融資租賃和國際信貸相比，可以避開一些貿易壁壘，而且具有手續簡便，操作性強，符合國際慣例等特點，是一種有效引進國外設備和技術的方式。

融資租賃作為一種信用形式，與其他信用形式不同。

一、與商業信用的區別。融資租賃合同中租賃物的所有權在租賃期內屬于出租人，承租人只有使用和收益權，并負有維護好租賃物的義務。在分期付款購物方式下，物品所有權一般在物品交付驗收時，或合同生效時已全部轉移。雙方結清貨款之前，物品的所有權已轉移到購買者，雙方之間存在的只是債權債務關系。

二、與銀行信用的區別。銀行借貸款業務表現為純粹的資金運動。融資租賃不是純粹的資金借貸，它是以融物以求融資的信用形式，租賃合同和買賣合同共同組成融資租賃合同內容，合同沒有主次之分。

三、與買方信貸的區別。國際融資租賃類似于國際貿易中的買方信貸，但買方信貸獲得的資金只能用于購買貸款國的貨物，貸款人對貨物沒有所有權。租賃公司融資租賃不受此類約束，承租人對租賃物和出賣人有選擇權，融資企業擁有租賃物的所有權。

四、與信托信用區別。信托信用的資金流向是雙向的，信托公司可以貸款，也可以吸收存款。融資租賃公司資金流向是單向的，只能融資放款，不能接受存款，且融資時與租賃物相伴而行，在租賃期間對租賃物行使所有權。

五、與BOT項目融資區別。BOT項目采用項目法人制。項目承擔者既融資，又直接參與經營

管理。在一定時期內，項目法人以營業收入毛利支付融資成本費用，并獲得自己收益。經營期滿，項目財物無償交付給當地政府或公用事業單位。項目主要經過籌資、立項、建設、經營、轉讓幾個環節。融資租賃合同中出租人只收租金，不承擔經營風險，租賃期滿，承租人獲得租賃物所有權也要支付租賃合同中協商確定價款。

融資租賃按其業務運作方式可以分為以下幾種形式：一是直接租賃。即按合同法中對融資租賃的界定進行操作。這種運作模式已被世界各國接受，成為了一種國際商業慣例。二是回租。回租的做法是，承租人將自制或外購的機器設備先按賬面價格或重新估價賣給租賃機構，然后再以租賃方式租回使用?；刈鈽I務中不存在實物交割。三是杠桿租賃。杠桿租賃法律關系中，合同主體包括出租人、出賣人、承租人、貸款人四方。杠桿租賃合同包括買賣合同、租賃合同、借款合同三種，且三者之間互為條件，相互依存。四是融資租賃中轉租賃。五是融資租賃中的委托租賃。委托租賃合同中，受委托租賃機構以中介人身份出現，并收取中介費。在合同訂立過程中，由租賃中介人、委托人和承租人三方洽商租賃條件，共同簽訂租賃合同。

第四篇：金融租賃業務

經中國銀行業監督管理委員會批準，公司可經營下列本外幣業務：

1、融資租賃業務；

2、吸收股東1年期（含）以上定期存款；

3、接受承租人的租賃保證金；

4、向商業銀行轉讓應收租賃款；

5、經批準發行金融債券；

6、同業拆借；

7、向金融機構借款；

8、境外外匯借款；

9、租賃物品殘值變賣及處理業務；

10、經濟咨詢；

11、中國銀行業監督管理委員會批準的其它業務。

首頁>業務介紹>租賃流程

一、租賃申請

式，并收集客戶及項目的基礎資料。

二、業務考察、評估、受理

根據公司對客戶及項目的考察辦法，業務人員將對客戶從資質、資信、經營情況及整體財務狀況等方面進行客觀、全面的評估，評估合格者，公司正式受理租賃申請。

三、業務洽談

業務部門根據對客戶和項目的評估結果補充收集相關資料，與客戶進行商務洽談及信息交流，同時與客戶洽談有關租賃期限、利率、還款方式等租賃要素，形成租賃合作框架。

四、業務審批

業務人員根據項目實際情況及租賃方案，形成書面材料并提交公司審批。

五、簽訂租賃合同

在公司對項目審批通過后，業務人員根據批復條件會同律師設計法律文本，并在與客戶協商一致后簽訂租賃相關合同及協議。

客戶向公司遞交《租賃申請書》，表明租賃需求；公司相關業務部門向客戶介紹業務流程及業務模

六、設備的交付及驗收

公司與客戶共同完成設備交付及驗收工作。公司可代為辦理進口貨物所需的進口、報關、付匯以及貨物運輸、保險等手續。

七、交貨付款

在設備驗收合格的基礎上，由客戶向公司出具《到貨確認書》及《貨款支付申請書》，公司對外付清全部貨款。租賃期間，設備所有權在公司，使用權在客戶。

八、收取租金

按照合同約定，客戶需按時足額向公司支付租金及其他相關費用；一般情況下，租金包括租賃本金和利息兩部分。

九、租賃期末租賃物的處理

租賃期滿，根據合同約定，租賃公司以名義價格將租賃物的所有權轉讓給客戶或辦理續租手續。

首頁>業務介紹>租賃案例

一、租賃項目方案（1）租賃標的：某設備

（2）設備售價：人民幣7,510,000.00元

（3）融資金額：人民幣7,000,000.00元，融資比例為93.21％（4）租賃利率：人民銀行公布的同期貸款利率上浮一定比例（5）租賃手續費：租賃年初收取租賃總額一定比例的手續費（6）租賃保證金：承租人向出租人提供租賃項目還款保證金（7）租賃期限：根據設備情況及承租人的償還能力，設定項目期限

（8）租金支付方式：根據租賃項目及承租人的現金流情況，商定租金償還方式，通常可按月、按季度、按半年或按年等支付方式。

（9）租賃物保險：由承租人出資投保，險種為機損險和財產一切險等出租人認為必須的險種；保險第一受益人為租賃公司，保險年限需覆蓋租賃年限，投保比率不得低于未還貸款本金的120％。

（10）擔保：提供租賃公司認可的還款保證，可采取多種擔保方式，如：提供第三方擔保人，提供抵、質押物等。

（11）租賃期滿，根據合同約定，租賃公司以名義價格將租賃物的所有權轉讓給客戶。

二、租賃操作流程圖

三、需簽署的相關合同

《設備購買合同》、《租賃合同》、《保證合同》等法律文本。

1、什么是租賃？它與買賣、借貸有何區別？

1、什么是租賃？它與買賣、借貸有何區別？

答：租賃是以收取租金為對價而讓渡有體物占有、使用和收益權的一種交易。

租賃同買賣的區別在于讓渡的權利不同。租賃只讓渡標的物的占有、使用和收益權，而買賣則讓渡標的物的包括處分權在內的完整的所有權。正因如此，適合于買賣的標的物的類別范圍，是遠遠大于適合于租賃的標的物的類別范圍的。例如，水泥可以買賣，卻不能租賃；股票也可以買賣，也不能租賃。

租賃與借貸的區別在于讓渡的標的物的類別不同。如果標的物不是有體物，而是貨幣（一般等價物），那就是借貸。

2、什么可以租賃？什么不可以租賃？

2、什么可以租賃？什么不可以租賃？

答：在使用中不會轉化為它物的有體物以及能發揮相對獨立功能的有體物，都可以租賃。這樣的有體物就是通常所說的動產和不動產。債權不可以租賃，股權不可以租賃，知識產權和特許權之類無形資產不可以租賃，人或人才更不可以租賃。只有有體物才可以租賃。即使是有體物，如果是在使用中會轉化為它物的（例如，燃料、原材輔料）或者不能發揮相對獨立功能的（例如，零部件），那也不可以租賃。

3、租賃有哪些類別？

3、租賃有哪些類別？

答：《企業會計準則—租賃》在講到租賃的分類時說，租賃分為“融資租賃”和“經營租賃”?！吨腥A人民共和國合同法》中則有〖租賃合同〗和〖融資租賃合同〗這樣兩個列名專章。由此可見，租賃分為兩大類：一大類是“融資租賃”（也叫“金融租賃”），另一大類有兩個叫法，或者叫“租賃”或 “經營租賃”。

4、什么是融資租賃和經營租賃？二者的根本區別是什么？

答：按合同法的說法，凡是租賃物是出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇，而向出賣人買來并出租給承租人的，就是融資租賃。按租賃會計準則的說法，融資租賃是指實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃。該準則還規定，凡是在租賃期屆滿時，租賃資產的所有權一定轉移給承租人的，或者，屆時承租人有廉價購買租賃資產的選擇權的，或者，租賃期占租賃資產尚可使用年限的大部分（不短于75%）的;或者，承租人所付的全部租金折現到起始日的數值不小于租賃資產購置成本的90%的，或者，該租賃資產只適合于該承租人使用的，只要符合其中一條，就都是融資租賃?？梢姡瑥慕洕鷮嵸|而不是法律關系來剖析，融資租賃無異于承租人用出租人提供的抵押貸款購買所需的資產，或是出租人對承租人的分期付款銷售。

融資租賃的經濟實質不是從法律關系來剖析，融資租賃無異于承租人用他人（這里是出租人）提供的抵押貸款購買所需的資產。國外也有稱融資租賃為“變相的分期付款銷售”的。意思是說，承租人向出租人支付租金的行為，類似于買受人向出賣人的分期支付貨款。

融資租賃交易至少涉及三方當事人，即租賃公司、出賣人和用戶企業。在融資租賃交易中，在租賃公司和用戶企業之間是各以出租人和承租人的身份訂立融資租賃合同。在租賃公司同租賃物提供者之間是各以出賣人和買受人的身份訂立買賣合同（或具有買賣合同性質的其它契約性文件，例如，“所有權轉讓協議”之類）。

在融資租賃交易中，出租人既不向承租人交付租賃物（實物交付），也不向承租人提交貨物提取單或貨物發票之類的所有權憑證（名義交付），總之，出租人無任何交付責任。貨物（租賃物）的交付責任由出賣人承擔。

就租賃物的購買問題，租賃公司也可以委托它人（包括承租人）購買。當租賃物是租賃公司委托它人購買時，租賃公司同被委托者之間是委托代理關系，后者是租賃公司在購買中的代理人。買賣合同的價款由租賃公司提供，買賣合同項下的貨物的所有權歸租賃公司。租賃公司當然仍將是租賃物的所有權人。按照企業會計準則的說法，凡是并非融資租賃的租賃，就是經營租賃。

二者根本區別在于，融資租賃的出租人基本上不承擔租賃物的余值風險，而經營租賃的出租人則一定要承擔租賃物的余值風險。

5、什么是余值？什么是余值風險？

答：余值是租賃期限屆滿時租賃物尚存的公允市值。余值風險是指在出租人通過租金所收回的價值不足租賃物在起始時的原值的情況下，該余值小于出租人未收回的租賃物的原值部分。

6、什么是租賃保證金？

答：關于租賃保證金，以下幾點值得注意：1)租賃保證金并不是為融資租賃合同的正式訂立而支付，也不是融資租賃合同成立的證據，因此，它不是立約定金；2)租賃保證金的支付，并不是融資租賃合同生效的唯一條件，因此，它不是成約定金；3)租賃保證金通常在融資租賃合同完全履行時返還，因此，它不是解約定金；4)在融資租賃合同中，在某方違約時，并不是以租賃保證金收受方沒收該保證金，更不是以向支付方雙倍返還該保證金的方式解決，而是由違約方按合同的約定賠償損失，因此，租賃保證金也不是違約定金。固然，租賃保證金可用于沖抵應付租金或延遲利息或損失賠償金，但也就僅僅是沖抵而已。損失賠償額的確定仍需依合同的約定或法院或仲裁機構的裁定。綜上所述，租賃保證金應視為是某種形式的承租人預付款，是其自行承擔該融資租賃項目中的風險的基金。

8、融資租賃合同有哪些基本類別？

答：有典型的融資租賃合同、轉租式融資租賃合同和回租式融資租賃合同這三個基本類別。

所謂典型的融資租賃合同是指并非轉租式或回租式的融資租賃合同，亦稱直接融資租賃合同，簡稱融資租賃合同。

所謂轉租式融資租賃合同是指此類合同有特別條款約定，其中的承租人有權同時以出租人的身份同第三人，即最終承租人，訂立其租賃物件和租賃期限與本合同完全相同的另一融資租賃合同。

所謂回租式融資租賃合同是指此類合同的出租人和承租人同時是相關的買賣合同的買受人和出賣人。也就是說，融資租賃合同中的承租人和相關的買賣合同中的出賣人，是同一人。

9、融資租賃合同出租人和承租人各自的合同義務和權利是什么？

答：融資租賃合同出租人的合同義務是向承租人轉讓租賃物的占有、使用和通過使用獲得收益的權利及不發生侵犯這些權利的行為。融資租賃合同出租人的合同權利是收取租金和費用。

出租人對租賃物的所有權，是該融資租賃合同得以成立的前提。換句話說，出租人對租賃物的所有權是針對任何人的。

融資租賃合同出租人的對租賃物的所有權是附條件的所有權，即，是在讓出了占有、使用和通過使用獲得收益的權利之后的所有權。也就是說，融資租賃合同中出租人所保有的，僅僅是所有權中的處分權。出租人對租賃物的處分權的行使，是受融資租賃合同條件所約束的。出租人對租賃物的任何處分，必須以不減損承租人對該租賃物的占有、使用、收益權為前提。

承租人的合同義務是支付租金及費用和不發生侵犯出租人對租賃物的處分權的行為。融資租賃合同承租人的合同權利是占有、使用租賃物和通過使用獲得收益。

10、哪些是融資租賃合同的承租人可能侵犯出租人對租賃物的處分權的行為？

答：向第三方出售、轉讓、抵押、（未經出租人同意）出租租賃物、將租賃物用于投資或抵債、（未經出租人同意）將租賃物作重大改造或遷離合同約定的設置地點等等，都屬于承租人侵犯出租人對租賃物的處分權的行為。

11、在融資租賃交易中，出租人要承擔因購買該貨物所產生的經濟后果嗎？為什么？

答：在融資租賃交易的買賣合同中，盡管買受人是出租人，為此它要支付貨款，然而，向誰買、買什么，以什么條件買，所有這一切，卻都是要由承租人決定的。因此，隨附于租賃物所有權的風險就必須歸于承租人，而不是歸于通常情況下的買受人/出租人。在這里，出租人盡管是租賃物的法定所有權人，但卻并非其經濟所有權人，因此不承擔因購買該貨物所產生的經濟后果。

12、在融資租賃合同期限屆滿以及承租人完全履行了其合同責任的情況下，通常對租賃物有哪幾種處理方式？

答：通常有返還、留購和續租三種處理方式。承租人對租賃物的廉價購買任擇權就是承租人可以自主決定是否在租賃期限屆滿時以合同約定的某個低廉的、象征性的價格購買該租賃物的權利。續租就是在本融資租賃合同終止后，雙方仍以出租人和承租人的身份和仍以該租賃物為標的物，接著履行下一個融資租賃合同。不言而喻，由于租賃物價值的減少，下一個融資租賃合同的租金也必將降低。

留購或續租與原來的融資租賃合同的權利義務的關系：凡是融資租賃合同中約定，在合同期限屆滿時，在承租人完全履行了其合同責任的前提下，它有對租賃物的廉價購買任擇權（留購），或以某種較低的租金續租的權利，這些權利的行使，不僅有上述條件的滿足這一前提，而且還有該融資租賃合同的終止這一前提。屆時，雙方在融資租賃合同中的權利義務，隨該合同的終止而滅失。雙方又各以出賣人和買受人的身份訂立轉讓某貨物即原先的租賃物的所有權，或者以新的出租人和新的承租人的身份訂立另一以原先的租賃物為新的租賃物的另一融資租賃合同。因此，這些權利義務的履行，應視為是雙方對于在該融資租賃合同終止時必將進行另一交易的承諾的兌現。也可視為是承租人在該融資租賃合同中的后合同權利。

13、什么叫合同期限與租賃期限？起租日怎樣設定？約定租賃期限的長度時主要考慮因素是什么？ 答：融資租賃合同的合同期限是始自該合同生效之日、止于該合同終止之日的履行期間。

融資租賃合同的租賃期限是指承租人向出租人租用租賃物的期間。它的要素包括起始時點（某年某月某日）和時間長度（幾個月）。至于終止時點，則由這兩個要素推導得出。

融資租賃合同一旦生效，合同期限就開始了。然而此時出租人尚未開始付款，承租人對租賃物的占有無從談起。所以，設定一個以不同于合同生效日的起租日為始點的租賃期限，較為合理。租賃期限是據以計算租金的，所以應該主要以承租人占有出租人提供的資金的始點和期間長短為依據，這是我國融資租賃業界較為通行的作法。

租賃期限的時間長度通常用月數或年數表示。在約定租賃期限的長度時，通常考慮的，不是該租賃物的折舊年限，而是以下三個因素：1）承租人在自起租日起計算的、運用包括租賃物在內的全部資產進行經營活動的未來年份里各年各期的現金流預期，即各年各期將有怎樣的支付租金的能力；2)如何避免因租賃期限過長而加大租金中所含的財務費用（例如，資金占用期超過五年時其計息利率會顯著提高）；3）如何避免因租賃期限過短而喪失稅務當局關于融資租賃項下固定資產可以加速折舊的優惠待遇。

14、什么是承租人根本違約？承租人根本違約時應如何處理？

答：所謂承租人根本違約，除了承租人發生對租金的實質性拖欠外，還包括承租人發生了合同約定的應視為侵犯出租人對租賃物的處分權的行為。

承租人根本違約時應該作損失賠償。其下限至少是要補償出租人的未收回的購置成本。其次，從《中華人民共和國合同法》第二百四十八條關于“承租人經過催告在合理期限內仍不支付租金的，出租人可以要求支付全部租金”的規定看，在一定條件下，出租人將有權要求承租人加速支付。這也是一種損失賠償的、帶有處罰性質的方式。當然也不能一概而論?！吨腥A人民共和國合同法》第二百四十九條的如下規定：“當事人約定租賃期間屆滿租賃物歸承租人所有，承租人已經支付大部分租金，但無力支付剩余租金，出租人因此解除合同收回租賃物的，收回的租賃物的價值超過承租人欠付的租金以及其他費用的，承租人可以要求部分返還。”總之，損失賠償的方式，通常應該在合同內約定，否則，就應依《中華人民共和國合同法》的規定執行。

15、融資租賃合同的擔?？梢杂心男╊悇e？各有何特定要求？

答：融資租賃合同是否需要擔保由雙方約定。就承租人履行其對出租人的金錢給付債務的擔保而言，1）可行的擔保方式包括保證、抵押和權利質押，而動產質押、留置及定金，則不適用；2)這里的保證人，必須是并非承租人的第三人；這里的抵押人或出質人，則既可以是承租人，也可以是并非承租人的第三人；3）由第三人提供保證時，保證人同出租人（債權人）之間宜以書面形式訂立單獨的保證合同，該保證合同獨立于融資租賃合同（主合同）之外，是融資租賃合同的從合同；4）由第三人提供抵押或權利質押時，抵押人或出質人可以同出租人（債權人）以書面形式訂立獨立于融資租賃合同（主合同）之外的抵押合同或質押合同，構成融資租賃合同的從合同；也可以在融資租賃合同中通過相應的擔保條款約定；由承租人提供抵押或權利質押時，則通常宜于在融資租賃合同中通過相應的擔保條款約定。就對融資租賃合同期限屆滿時租賃物的殘值的擔保而言，1）此類擔保只適用于當融資租賃合同中據以計算租金的金額不是租賃物購置成本的全部，而是其某個百分數時；2）此類擔保可行的擔保方式同上；3）此類擔保的提供者，既可以是并非承租人的第三人，也可以是承租人；4）此類擔保所擔保的數額，可以是租賃物購置成本與據以計算租金的租賃物購置成本之間的差額加上該差額在租賃期限內的利息，也可以是承租人與出租人商定的某個數額，總之，需在相應的擔保合同或擔保條款中具體約定；5）在融資租賃合同中必須約定在合同期限屆滿時租賃物的評估變現方式。評估變現值小于約定的殘值的部分，就是擔保債務；評估變現值大于或等于約定的殘值時，擔保債務自動解除。

16、融資租賃合同的生效通常需附哪些條件？

答：融資租賃合同的生效通常需附條件，這些條件可能包括但不限于：一）合同當事人已經簽字蓋章、相關的買賣合同已經訂立、相關的擔保合同已經訂立、租賃保證金已經給付；二）在買賣合同是進口合同的情況下，則還有進口許可的取得；三）在本合同是轉租式融資租賃合同的情況下，則還有以本合同的承租人為出租人和以本合同的租賃物為租賃物的另一融資租賃合同的訂立；四）在本合同是回租式融資租賃合同的情況下，則還有承租人的董事會對承租人向出租人轉讓其自有資產的所有權的批準。

17、融資租賃合同通常會需要哪些附件？

答：融資租賃合同的附件通常包括但不限于：一）合同當事人營業執照；二）合同當事人的法定代表人或其授權人的資格證明；三)相關的買賣合同及其全部附件；四)相關的擔保合同；五)租賃物驗收報告；六)租賃物財產保險合同副本；七)（租金用外匯支付時的）外匯（轉）貸款登記證副本；八)（出售回租情況下的）承租人董事會相關決議；九)出租人蓋章的各種工作單證，例如，租前息通知單、合同成本結算單、租金應付日期及成本余額通知單、各次租金通知單，等等。

18、融資租賃合同在何種情況下解除？分別應如何處理？

答：融資租賃合同在下述情況下解除，即租賃物未交付、合同法定無效、租賃物毀損滅失或者合同一方根本違約。若融資租賃合同中沒有約定合同解除時的處理，則應按《中華人民共和國合同法》第二百四十八條或第二百四十九條的規定執行。

融資租賃合同因租賃物未交付而解除時，出租人應向承租人返還承租人已向出租人支付的全部金額。由此造成的損失是否及如何在合同當事人之間分擔，由合同約定。

融資租賃合同因合同法定無效而解除時，（一）若系出租人過錯，承租人應有權選擇請求索回全部已付金額，或者選擇留購租賃物。留購價應是出租人所承擔的購置成本扣除承租人已付金額后的差額；

（二）若系承租人過錯，出租人應有權選擇收回租賃物，或者請求承租人即時支付出租人所承擔的全部購置成本；

（三）若系雙方過錯，則出租人應向承租人返還承租人已向出租人支付的金額，出租人從租賃物公開拍賣或承租人留購中所得價款應該用于沖抵其所承擔的購置成本，沖抵后的余額應歸承租人所得，沖抵后的不足部分應由承租人向出租人補足。

融資租賃合同因租賃物毀損或滅失或者合同一方根本違約而解除時，如何進行損失賠償，由合同約定。也就是說，在合同中應該有相應的條款，對過錯方如何賠償損失作出明確的約定。

19、回租中的買賣同一般買賣有何異同？確定回租中的標的物時需有哪些考慮？

答：由于售后回租中的出售和租入是同時發生的，因此，交易的過程中不存在出賣人向買入人的實物交付和承租人對租賃物的驗收，也就是說，不存在通常貨物買賣中的物的流動。同時，企業將該實體財產出賣，隨之又租入，因此也不導致對該實體財產實際占有和使用狀況的改變。換句話說，該企業在進行了該售后回租之后，其對該項交易的標的物的占有、使用條件毫無變化。

為使售后回租交易合法，首先，被出售的貨物必須是該企業自己既有的、而且未曾向任何人抵押的財產，當然，更不能是正在作為訴訟標的的財產或已列入企業破產財產的財產。為了確認這一點，通常需要通過某種確認產權的程序，例如，該財產所有權的公證等。其次，作為企業的固定資產，其出售還需要有一定的批準程序。例如，對于國有企業而言，需有相應的國有資產管理部門的批準；對于有限責任公司或股份有限公司而言，需有其董事會批準該項出售的相應決議；對于上市公司而言，則還需有其股東大會的相應決議和相應的披露程序。上述買賣交易的價格由買賣雙方商定，但通常都必須有一個合理的、不違反會計準則的定值依據作為參考，例如該財產的賬面凈值或經合格的資產評估機構評估的公允價值等。20、回租與拆借、抵押貸款各有什么不同?

答：回租與拆借根本不同。任何拆借，都僅僅導致金錢債的發生，而與任何實體財產的買賣，即其所有權的轉移無關。如果某項交易不含有我們上面所說的實體財產所有權的轉讓這一買賣行為，則它就不能被認定為是融資租賃交易，也不能被認定為是售后回租。

回租與抵押貸款根本不同。抵押貸款的前提是，借款人（金錢債務人）或第三人是抵押物的所有權人，而在回租中，承租人不是借款人，而是租賃債務人；承租人也不是租賃物的所有權人，而僅僅是租賃物的占有、使用人。

售后回租這種交易方式的目的，是在基本上不改變企業資產規模和不影響對其既有實體資產使用和借以受益的的前提下，變其某些實體資產為金融資產，以改變其資產結構，提高其資產的流動性，以滿足其特定的經營需要。例如，有些企業，通過售后回租取得現金價款，用于償還此前為購置該固定資產所借入的銀行長期貸款，從而既使其可以將銀行核準給予的十分寶貴和有限的授信額度更有效地用作流動資金之需，也使銀行的信貸結構更加合理，商業化的步伐得以加快。又如，某些大型證券公司，在已往的經營中，其對下屬機構的實物投資過多，嚴重影響其總資產的流動性，因而也限制了其利用銀行證券質押業務的機會。通過售后回租，可以大幅度地改變其資產結構，大大提高其貨幣資金及證券資產的比重，從而為其擴展自營證券業務的主業，創造有利的條件。還有，在優勢企業對其它企業的合并、兼并中，迫切需要一定的資金用于安置職工和供進行適度技術改造及擴大適銷產品生產規模的流動資金之需。這時，它們將自有的或被合并、兼并企業的有效實物資產向融資性租賃公司出售并同時租入使用，就可以在一定程度上減輕信貸壓力，緩解上述資金瓶頸，促進國有企業資產重組的成功，等等。

23、融資租賃對市場各方參與者有何好處？

答：融資租賃在加速折舊、促進企業技術進步和大宗產品銷售、提高產品競爭力等方面具有獨特的優勢，在歐美等發達國家已成為僅次于銀行貸款的第二大金融工具。融資租賃作為一種金融工具——把制造業、流通業、金融服務業緊密地結合起來，使各行各業的參與者受益良多。

（1）對需求方的好處：解決資金不足的困難；加速折舊，充分享受稅收等方面的優惠；降低負債比率，優化資產結構；增強資產的流通性；手續簡便，節約時間；降低風險等。

（2）對供應方的好處：以租促銷，擴大產品銷路和市場占有率；保障貨款的及時回收；簡化產品銷售環節，加速企業資金周轉等。

（3）對合作銀行的好處：利用租賃公司的中介功能，控制資金投向，分散信貸資金風險；通過租賃公司的專門帳戶，保證資金的安全；增加銀行的結算業務等。

22、融資租賃有哪些市場功能？ 答：企業從外部融資通?？梢杂泄蓹嗳谫Y、發行債券、銀行貸款和租賃融資等方式。

同股權融資相比，租賃融資對企業的好處有：不僅程序上要簡單得多，而且可以避免分散自己的股權利益或過多地披露自己的商業秘密。

同發行債券相比，租賃融資對企業的好處有：我國當前債券市場還很不發達，取得進入此類資本市場的資格這一點，遠非易事。與之相比，租賃融資在程序上要簡單得多。

同利用銀行貸款購買相比，租賃融資對企業的好處有：可以節約銀行對本企業的授信額度；可以根據自己的現金流的需求，協商十分靈活的租金支付方式；在一定條件下可以享受加速折舊優惠；可以在不減損對自己固定資產使用的前提下，提高自身資產的流動性；如果某企業有上述需求，而其控股母公司或關聯方有剩余資金，則可以假手某融資性租賃公司，以委托租賃的方式，將該資金用于該企業；內部決策程序或許可以簡單一些。

21、什么是聯合租賃、杠桿租賃和委托租賃？它們之間有何共同點？

答：聯合租賃是具有經營融資租賃業務資質的租賃公司之間的一種合作方式，是由一家租賃公司出面同用戶企業訂立融資租賃合同，而所需資金（租賃融資）則是由這些租賃公司分別提供的。這些公司將按各自提供資金的比例承擔風險和得到報酬。

杠桿租賃是租賃公司自己只提供較小比例的資金（例如20%—30%），而其余的資金則來自外部。由資金提供者按各自提供資金的比例承擔風險和得到報酬。

委托租賃是租賃公司完全不承擔風險、只是作為受托人替出資人（委托人）以租賃方式運用和處分信托財產的租賃。

三者有一個共同點，就是信托同租賃的結合。換句話說，就是在租賃公司提供的租賃融資中,部分或全部是信托財產。

第五篇：淺析工程機械融資租賃模式

工程機械具有價值高、專業性強、使用壽命長等特點，而使用產品客戶出現使用頻率不均、操作和維護專業水平低、支付工程機械貨款能力弱等現象，面對工程機械產業營銷鏈中的矛盾，如何借助金融創新的制度安排，妥善處理好這一對矛盾，成為理論和實際工作者關注的熱點。國際通行的金融租賃方式，正是針對這一矛盾設計的一種新的金融創新模式。

融資租賃又稱金融租賃，是出租人（租賃企業）根據承租人（企業）的需要購置設備，供承租人在約定的期限內使用。在租賃期間內設備所有權屬于出租人，承租人只有使用權，承租人作為使用設備的代價，必須按合同規定分期付租金，同時承擔設備的日常維修，保養、承擔設備經濟技術過時的風險。租賃期滿，按合同約定，設備可以由承租人留購、續租、或者退還給出租人?！吨腥A人民共和國合同法》把融資租賃合同作為新增五種有名合同之一。合同法第二百三十七條，對融資租賃合同是這樣界定的:“融資租賃合同是出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇。向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。”

融資租賃作為一種新型的經濟動作模式，把工業、金融、貿易三者緊密結合起來，克服了工業資本和銀行資本各自的不足，其功能越來越得到人們重視。主要功能體現為：

一是緩解企業資金需求壓力。用戶采用融資租賃方式，不必一次性大量投入資金即可獲得所需的機器設備。制造商通過向金融租賃企業出售機器設備，迅速收回資金，減少營銷環節的資金占有量，加快了企業流動資金流轉速度，減少了企業營銷費用。

二是改變了企業資金結構，加快了企業技術改造步伐。實行融資租賃后使用戶企業流動資金比率迅速提高，同時也提高了企業更新改造資金的利用效率。制造企業由于資金占有量減少，資金使用效益相應地提高了。

三是有利于企業加強內部管理，提高企業整體管理水平。實行融資租賃后使用戶企業，面對不屬于自己所有的機器設備，支付高于一般金融利率的資金使用代價的雙重壓力，必須加強企業內部管理，提高機器設備使用效率。制造企業由于金融企業參與利潤的分配，企業要應對中間所有者和終端用戶的雙重選擇，企業必須提升自己的核心競爭能力，才能處于市場競爭不敗地位。

四是有利于資產保全，完善市場信貸關系。這是融資租賃具有融資與融物功能決定的。由于融資租賃具有融物的功能，機器設備的所有權和使用權分離，面對長期不能按合同約定支付租金的用戶，金融企業不必借助司法途徑，即可中止合同，變更機器設備使用用戶，從而大大減少金融信貸風險。

五是有利于合理利用企業資源。由于融資租賃合同中出租人和承租人規定了的權力和義務，從而減少了租賃雙方對租賃物選擇的盲目性，更符合承租人實際情況，充分發揮了出租人和承租人雙方的優勢。制造企業也可以把工作的重點放在產品研究開發和制造工藝提升上面來。

六是開辟了利用外資，引進國際先進技術設備的新途徑。融資租賃和國際信貸相比，可以避開一些貿易壁壘、且具有手續簡單，經濟方便，可操作性強，符合國際慣例等特點，是一種有效引進國外設備和技術的方式。

與傳統的經營租賃相比，融資租賃有其特點。

一是租賃合同中的承租人和租賃物特定。與經營租賃承租人不確定的不同的是，融資租賃中承租人主體特定，租賃物根據出租人和承租人共同選擇而確定。

二是融資租賃合同由買賣合同和租賃合同共同組成。租賃合同與買賣合同的標的物、訂立目的都是一致的，兩者必須聯立互動，共同構成融資合同的內容。

三是融資租賃合同以融資其目的，以融物作為形式；經營租賃主要是以融物為目的。四是租賃合同當事人權利和義務發生了變化。融資租賃合同中出租人對租賃物擁有所有權，承租人對租賃物有占有、使用、收益的權利。出租人在融資租賃合同履行過程中承擔融

資風險，承租人承擔交易風險、技術風險、使用維護風險。出租人以租賃所有權身份行使受益權，承租人對租賃物行使管理、使用受益權。經營租賃中出租人還必須承擔包括交易、技術、維護的風險。

五是合同期滿，融資租賃合同中承租人對租賃物享有留購、續租、退租三種選擇。經營租賃一般只是退租。

六是融資租賃合同有租期長、租賃物技術專業性強、合同標的大特點。租賃合同雙方非法定條件不得變更合同，終止合同執行。經營租賃一般只是出租一些“同質”機器設備，且租期短、標的也不大，合同變更、終止條款由雙方協商確定。

融資租賃作為一種信用形式，和其它信用也有區別。

（1）與商業信用的區別。融資租賃合同中租賃物的所有權在租賃期內屬于出租人，承租人只有使用和收益權，并負有維護好租賃物的義務。在分期付款購物方式下，物品所有權一般在物品交付驗收時，或合同生效時已全部轉移。雙方結清貨款之前，物品的所有權已轉移到購買者，雙方之間存在的只是債權債務關系。

（2）與銀行信用的區別。銀行借貸款業務表現為純粹的資金運動，借貸雙方簽訂的借款合同為主合同，擔保合同為從合同。融資租賃不是純粹的資金借貸，它是以融物達到融資目的的信用形式，租賃合同和買賣合同共同組成融資租賃合同內容，合同沒有主次之分。

（3）與買方信貸的區別。國際融資租賃類似于國際貿易中的買方信貸，但買方信貸獲得的資金只能用于購買貸款國的貨物，貸款人對貨物沒有所有權。租賃公司融資租賃不受此類約束，承租人對租賃物和出賣人有選擇權，融資企業擁有租賃物的所有權。

（4）與信托信用區別。信托信用的資金流向是雙向的，信托公司可以貸款，也可以吸收存款。融資租賃公司資金流向是單向的，只能融資放款，不能接受存款，且融資時與租賃物相伴而行，在租賃期間對租賃物行使所有權。

（5）與BOT項目融資區別。BOT項目采用項目法人制。項目承擔者既融資，又直接參與經營管理。在一定時期內，項目法人以營業收入毛利支付融資成本費用，并獲得自己收益。經營期滿，項目財物無償交付給當地政府或公用事業單位。項目主要經過籌資、立項、建設、經營、轉讓幾個環節。融資租賃合同中出租人只收租金，不承擔經營風險，租賃期滿，承租人獲得租賃物所有權也要支付租賃合同中協商確定價款。

融資租賃按其業務動作方式可以分為以下幾種形式：

一是直接租賃。即按合同法中對融資租賃的界定進行操作。這種動作模式已被世界各國接受，成為了一種國際商業慣例。

二是回租?；刈獾淖龇ㄊ?，承租人將自制或外購的機器設備先按帳面價格或重新估價賣給租賃機構，然后再以租賃方式租回使用?；刈夂贤?，承租人與出賣人為同一主體?；刈夂贤p方所指客體是租賃物的所有權?；刈鈽I務中不存在實物交割。

三是杠桿租賃。杠桿租賃的做法是：出租人自籌租賃物價款項20%到來40%的資金，其余通過把租賃物作抵押，以轉讓收取租金的權利作附擔保，向銀行或者其它金融機構借款，以購買大型資金密集型設備，提供給承租人使用，收取承租人租金。杠桿租賃法律關系中，合同主體包括出租人、出賣人、承租人、貸款人四方。杠桿租賃合同包括買賣合同、租賃合同、借款合同三種，且三者之間互為條件，相互依存。

四是融資租賃中轉租賃。具體作法是：出租人先從其它租賃機構租入機器設備，然后再將機器設備出租給承租人使用。轉租合同中，轉租人有獨立法律地位。轉租有兩次租賃業務開展，有兩份不同主體的租賃合同。承租人支付的租金包括轉租人手續費和其它租賃機構租金。轉租業務基本符合新增在名合同中行紀合同的法律特征，也可以作為一種特殊行紀合同認定。

五是融資租賃中的委托租賃。委托租賃，指租賃機構受企業或者其它資產的租賃機構的委托，代為出租機器設備或者其它資產的租賃方式。委托租賃合同中，受委托租賃機構以中介人身份出現，并收取中介費。在合同訂立過程中，由租賃中介人、委托人和承租人三方洽商租賃條件，共同簽訂租賃合同。委托租賃業務基本符合新增有名合同的法律特征，也可以作為一種特殊居間合同認定。