第一篇：中美資信評(píng)估發(fā)展的比較研究與啟示

中美資信評(píng)估發(fā)展的比較研究與啟示

一、資信評(píng)估業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的比較

（一）中美資信評(píng)估發(fā)展模式不同

美國(guó)資信評(píng)估業(yè)的發(fā)展屬于典型的市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)型模式，即：市場(chǎng)對(duì)資信評(píng)估的強(qiáng)烈需求促生了資信評(píng)估行業(yè)。建立獨(dú)立的納稅評(píng)估機(jī)構(gòu)，明確納稅評(píng)估的職責(zé)，配備高素質(zhì)的評(píng)估隊(duì)伍，完善對(duì)評(píng)估人員的激勵(lì)機(jī)制，是推動(dòng)我國(guó)納稅評(píng)估工作向縱深發(fā)展的關(guān)鍵。美國(guó)的資信評(píng)估最初是從企業(yè)債券評(píng)級(jí)開始的。在美國(guó)次貸危機(jī)中由次級(jí)抵押貸款轉(zhuǎn)化為次級(jí)債券的信用評(píng)級(jí)為最高級(jí)“AAA”級(jí)，正是由這三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)出的。1900年，美國(guó)的約翰·穆迪（John·Moody）創(chuàng)立了穆迪投資者服務(wù)公司（Moo￣dy's Investors Service）。次級(jí)抵押貸款作為一種新興的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，本身就蘊(yùn)藏著潛在的風(fēng)險(xiǎn)，在其產(chǎn)生和發(fā)展過(guò)程中，法律約束和監(jiān)管機(jī)制以及信用評(píng)級(jí)體系的缺失是導(dǎo)致次貸市場(chǎng)發(fā)生風(fēng)暴的重要因素之一。1909年，約翰·穆迪在一本名為《鐵路投資的分析》（Analysis of Railroad Investment）的書中，首次對(duì)美國(guó)各家鐵路公司及其發(fā)行的債券的質(zhì)量（風(fēng)險(xiǎn)）情況進(jìn)行分析，并用簡(jiǎn)潔的英文字母符號(hào)予以表達(dá)，標(biāo)志著美國(guó)證券評(píng)級(jí)事業(yè)的誕生。企業(yè)債券對(duì)投資者的重要意義在于它可以提供眾多信用不同、收益不同的投資工具，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分。

美國(guó)資信評(píng)估業(yè)的誕生有著特定的經(jīng)濟(jì)背景。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在債券評(píng)級(jí)制度中居于主導(dǎo)地位，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的性質(zhì)對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果有重大影響。19世紀(jì)末20世紀(jì)初，美國(guó)進(jìn)入了工業(yè)化帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)時(shí)期，為了滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)交通的需求，興修鐵路成為當(dāng)時(shí)資本投資的一個(gè)熱點(diǎn)領(lǐng)域。因此，我們的媒介產(chǎn)業(yè)完全可以通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券的形式涉足資本市場(chǎng)，籌措資金來(lái)發(fā)展壯大自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。為了籌集巨額的鐵路投資資金，各個(gè)鐵路公司紛紛發(fā)行鐵路債券。首先，對(duì)航運(yùn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，良好的客戶資信檔案和授信制度，是航運(yùn)企業(yè)證明客戶資信狀況、確立信用標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)避潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)交易安全性的保證。但是由于信用狀況存在差異，一些鐵路公司不能按期向投資者兌付鐵路債券的本息，甚至有的公司從一開始就是打著興修鐵路的名義來(lái)進(jìn)行欺騙。因此，企業(yè)債券溢（折）價(jià)攤銷要對(duì)納稅人每年的應(yīng)納所得稅額產(chǎn)生影響。這個(gè)問(wèn)題在其他工業(yè)領(lǐng)域同樣存在。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在本次次貸危機(jī)中的不良表現(xiàn)已引起各方面的高度重視。廣大的投資者迫切需要事先了解欲投資債券的信用狀況，以規(guī)避違約風(fēng)險(xiǎn)。如，僅在2007年7月10日一天，穆迪就調(diào)低了超過(guò)400種此類證券的評(píng)級(jí)，標(biāo)準(zhǔn)普爾也在同一天將612類證券列為觀望，并在隨后兩天內(nèi)調(diào)低了大部分證券的評(píng)級(jí)。因此，約翰·穆迪憑借對(duì)市場(chǎng)需求的深入研究而成立了一家資信評(píng)估公司，并于1909年首次對(duì)鐵路債券進(jìn)行資信評(píng)級(jí)。此外，由于證券化產(chǎn)品過(guò)于復(fù)雜，很多機(jī)構(gòu)投資者對(duì)證品的定價(jià)缺乏深入了解，完全依賴產(chǎn)品的信用評(píng)級(jí)進(jìn)行投資決策。

20世紀(jì)30年代，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)在嚴(yán)重破壞經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，卻為美國(guó)資信評(píng)估業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了難得的發(fā)展機(jī)遇。2 企業(yè)債券溢價(jià)發(fā)行對(duì)納稅籌劃的影響 2.1 企業(yè)債券溢價(jià)發(fā)行的直線攤銷法 企業(yè)債券溢價(jià)發(fā)行的直線攤銷法是指將債券的溢價(jià)按債券年限平均分?jǐn)偟礁髂隂_減利息費(fèi)用的方法。由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)中大量的發(fā)債企業(yè)倒閉使得企業(yè)債券成為“廢紙”，廣大投資者切身感受到企業(yè)債券信用級(jí)別的重要性。(四)行政干預(yù)過(guò)多 一是行政干預(yù)評(píng)估結(jié)果：資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)屬于中介機(jī)構(gòu)，其評(píng)估程序和方法堅(jiān)持按《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》及其施行細(xì)則執(zhí)行，不應(yīng)受行政機(jī)關(guān)或社會(huì)團(tuán)體的干擾。而且，美國(guó)政府基于降低金融風(fēng)險(xiǎn)和保護(hù)投資者的目的，實(shí)行金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，限制投資銀行從事證券評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，而鼓勵(lì)獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)債券進(jìn)行信用評(píng)價(jià)。關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)政策 納稅籌劃 1 長(zhǎng)期債券投資對(duì)納稅籌劃的影響 企業(yè)籌集資金的一個(gè)重要方式是發(fā)行企業(yè)債券。同時(shí)，美國(guó)的政府部門開始將資信評(píng)級(jí)結(jié)果引入金融業(yè)的監(jiān)管工作中。發(fā)行企業(yè)債券有很多好處，如：對(duì)融資者來(lái)說(shuō)發(fā)行債權(quán)比發(fā)行股票的綜合成本更低, 同時(shí)債券融資公司原有的管理結(jié)構(gòu)(公司原有的性質(zhì))基本不受影響。這樣，美國(guó)的資信評(píng)估業(yè)就獲得了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，也奠定了今天世界領(lǐng)先的基礎(chǔ)。【關(guān)鍵詞】企業(yè)債券。

與美國(guó)相比，中國(guó)的資信評(píng)估業(yè)發(fā)展屬于政府引導(dǎo)型模式，即：政府在資信評(píng)估發(fā)展的過(guò)程中起到重要的推動(dòng)作用。由于納稅評(píng)估期限較短，因此，即使允許實(shí)地調(diào)查，在短期內(nèi)也難以發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，而在匆 信用評(píng)級(jí) 忙之中作出調(diào)查結(jié)論，恐怕也是有問(wèn)題的。我國(guó)的資信評(píng)估最初是為企業(yè)發(fā)行債券和銀行發(fā)放貸款服務(wù)的。(2)法律約束、監(jiān)管機(jī)制、信用評(píng)級(jí)體系等制度的缺陷對(duì)危機(jī)的產(chǎn)生有不可推卸的責(zé)任。1987年3月，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《企業(yè)債券管理暫行條例》，規(guī)定企業(yè)發(fā)行債券必須經(jīng)過(guò)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，同年，中國(guó)人民銀行對(duì)各地地方企業(yè)發(fā)行債券下達(dá)了發(fā)行額度；從評(píng)估折扣率回歸結(jié)果看： 解釋變量中只有X5和X6顯著：當(dāng)資產(chǎn)的處置方式為拍賣時(shí)(X5)，評(píng)估的折扣率大，這似乎與常理相悖，可能反映了在評(píng)估機(jī)構(gòu)眼中，與折扣變現(xiàn)等方式相比，拍賣并不能更大程度地實(shí)現(xiàn)其市場(chǎng)價(jià)值。1988年3月，中國(guó)人民銀行金融研究所在北京召開了信用評(píng)級(jí)問(wèn)題研討會(huì)，與會(huì)人員就信用評(píng)級(jí)理論、制度、政策、機(jī)構(gòu)、程序、方法等問(wèn)題進(jìn)行了較為廣泛的探討，為資信評(píng)估機(jī)構(gòu)的組建提供了理論上的準(zhǔn)備；正是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)利益所致，才在債券評(píng)級(jí)中出現(xiàn)了這種現(xiàn)象。之后，中國(guó)工商銀行調(diào)查信息部和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行信息部等單位還制定了《企業(yè)信用評(píng)估試行辦法》、《企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定試行辦法》等文件，并下發(fā)各省試行。有些外貿(mào)公司在進(jìn)出口貿(mào)易中，對(duì)外商既不做資信調(diào)查，又輕率采用對(duì)出口方具有極大風(fēng)險(xiǎn)的付款方式（Ｄ／Ａ、Ｄ／Ｐ），給國(guó)外一些不法商人欺詐行騙造成可乘之機(jī)。中國(guó)工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行制定信用評(píng)級(jí)辦法主要是為了貫徹“區(qū)別對(duì)待、擇優(yōu)扶持”的信貸原則，對(duì)企業(yè)辦理貸款按信用等級(jí)掌握，但是不對(duì)外公布。全球投資者出于對(duì)這三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在次級(jí)債券上的高質(zhì)量信用評(píng)估結(jié)果的信賴，大規(guī)模購(gòu)買此類債券，導(dǎo)致了全球性的金融危機(jī)。

這一期間，人民銀行系統(tǒng)（各分行）內(nèi)部組建了20多家資信評(píng)估機(jī)構(gòu)（信譽(yù)評(píng)級(jí)委員會(huì)、資信評(píng)估事務(wù)所等），并初步制訂了各種資信評(píng)級(jí)辦法，對(duì)資信評(píng)級(jí)有關(guān)實(shí)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行了探討；[2]但現(xiàn)實(shí)情況表明，有的評(píng)估機(jī)構(gòu)缺乏獨(dú)立性，特別是行業(yè)性事務(wù)所在進(jìn)行評(píng)估時(shí)，行政干預(yù)行為時(shí)有發(fā)生，使評(píng)估人員難以按照實(shí)際情況進(jìn)行評(píng)估操作，迫使評(píng)估機(jī)構(gòu)粗放評(píng)估，違背了評(píng)估的公正性和科學(xué)性。同時(shí)，各地專業(yè)銀行（即現(xiàn)在的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行）的咨詢公司、調(diào)查統(tǒng)計(jì)部等機(jī)構(gòu)也開展了企業(yè)資信評(píng)級(jí)工作。如果采用直線攤銷法，前幾年的溢價(jià)攤銷額都為1606元，而實(shí)際利率法的攤銷額為1357.債券評(píng)級(jí) 6元、1466.2元、1583.5元、1710.2元、1912.5元，前少后多。值得一提的是，1988年2月，經(jīng)中國(guó)人民銀行上海市分行批準(zhǔn)，我國(guó)第一家獨(dú)立的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)——上海遠(yuǎn)東資信評(píng)估公司正式成立，它是一家專業(yè)、獨(dú)立的資信評(píng)估公司。相關(guān)信用評(píng)級(jí)業(yè)法律制度有1933年的《證券法》，1935年的《銀行法》、《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》，1940年的《投資顧問(wèn)法》，2006年9月的《信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)改革法案》、《憲法第一修正案》等等。上海遠(yuǎn)東資信評(píng)估公司從一開始就獨(dú)立于銀行體系之外，因此在當(dāng)時(shí)是惟一一家非政府參與性質(zhì)的獨(dú)立的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)。這三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)由于美國(guó)政府的倚重獲得了監(jiān)管特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，在美國(guó)國(guó)內(nèi)具有極高的信譽(yù)，壟斷了國(guó)際債券評(píng)級(jí)市場(chǎng)。可見(jiàn)，我國(guó)資信評(píng)估的發(fā)展初期，政府部門是起到了重要的引導(dǎo)作用。

二、納稅評(píng)估的配套改革 確立納稅評(píng)估在稅收征管中的核心地位，將面臨著一系列的配套改革，其中，納稅評(píng)估機(jī)構(gòu)的設(shè)置和完善納稅評(píng)估的法制建設(shè)，已經(jīng)成為推進(jìn)我國(guó)納稅評(píng)估向縱深發(fā)展的亟待解決的問(wèn)題。直到今天，政府部門在資信評(píng)估發(fā)展方面依然起著重要的作用。1 盡快成立獨(dú)立的納稅評(píng)估機(jī)構(gòu) 評(píng)估結(jié)論。

（二）中美資信評(píng)估機(jī)構(gòu)的比較

美國(guó)目前的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)主要有四家，分別是：

1．標(biāo)準(zhǔn)普爾公司（Standard & Poor’s Corporation）。1975年，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)將評(píng)級(jí)行業(yè)的評(píng)級(jí)結(jié)果納入聯(lián)邦證券監(jiān)管法律體系，同時(shí)認(rèn)定全國(guó)性信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，穆迪、標(biāo)普、惠譽(yù)就是當(dāng)時(shí)最大的三家公司。該公司的歷史可以追溯到1860年由普爾（Henry Varnum Poor）先生創(chuàng)立的普爾出版公司（1922年開始一般企業(yè)債券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)）。如某外貿(mào)公司與一外國(guó)公司簽定出口黑白電視機(jī)合同，作為第一筆貿(mào)易，該公司僅憑買方自己提供的資信報(bào)告，不經(jīng)查實(shí)就采用承兌交單方式成交（Ｄ／Ａ６０），交貨后外方拒付貨款。1941年，普爾出版公司與標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)公司(Standard Statistis Corporation，1924年開始企業(yè)債券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù))合并成為標(biāo)準(zhǔn)·普爾公司是當(dāng)今世界三大著名的國(guó)際性資信評(píng)級(jí)公司之一。臺(tái)賬是對(duì) 債券評(píng)級(jí) 企業(yè)發(fā)生的各項(xiàng)業(yè)務(wù)內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)記錄并反映收款情況的業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)表。

2．穆迪投資者服務(wù)公司（Moody’s Investors Service）。目前，在上海證券交易所發(fā)行的企業(yè)債券中，信用評(píng)級(jí)大都為AAA，從某一角度反映了我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)的單一化。約翰·穆迪于1900年創(chuàng)立該公司，穆迪是當(dāng)今世界著名的三大國(guó)際性資信評(píng)級(jí)公司之一，也是其中最富盛名的一個(gè)。同時(shí)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在為企業(yè)發(fā)行債券評(píng)級(jí)時(shí)，會(huì)建議其接受本機(jī)構(gòu)的咨詢服務(wù)。

3．惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)公司（Fitch IBCA）。一是除個(gè)別地方外，基本都沒(méi)有設(shè)置獨(dú)立的納稅評(píng)估機(jī)構(gòu)。該公司是由美國(guó)菲奇投資者服務(wù)公司與英國(guó)IBCA公司（國(guó)際銀行信貸分析公司）于1997年底合并組建而成，并于2000年收購(gòu)了美國(guó)的達(dá)夫·菲爾帕斯資信評(píng)級(jí)公司。本文論述長(zhǎng)期投資會(huì)計(jì) 指標(biāo)體系 政策的選擇對(duì)納稅籌劃的影響，主要從企業(yè)內(nèi)部著手，從會(huì)計(jì)處理的角度出發(fā)，對(duì)企業(yè)所得稅籌劃進(jìn)行案例分析，使研究?jī)?nèi)容在實(shí)踐上具有較強(qiáng)的可操作性。惠譽(yù)國(guó)際目前雖然是法國(guó)投資者控股，但是參與其合并的評(píng)估公司主要是美國(guó)公司，而且目前其管理總部和主要業(yè)務(wù)中心在美國(guó)，因此將其視為美國(guó)的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)也未嘗不可。過(guò)去評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)部不向發(fā)行人收取費(fèi)用，而如今這些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)一直從發(fā)行人那里收取信用評(píng)級(jí)費(fèi)，然后再告訴投資者它們給發(fā)行人發(fā)行的債券何種等級(jí)，有價(jià)證券的發(fā)行增加了信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的收入。惠譽(yù)國(guó)際是當(dāng)今世界著名的三大國(guó)際性資信評(píng)估公司之一。定 普爾 位。

4．麥卡錫公司（MCM）。即根據(jù)各欠款單位的應(yīng)收賬款拖欠期限的長(zhǎng)短和金額劃分若干區(qū)段，編制“應(yīng)收賬款賬齡分析 債券評(píng)級(jí) 表”，并實(shí)施嚴(yán)密的監(jiān)督，隨時(shí)掌握收款情況，確保應(yīng)收賬款發(fā)生的期限。該公司屬于美國(guó)新生的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)，1975年成立于紐約，歷史較短，業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較小，主要著眼于國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)尚未顧及的領(lǐng)域，以機(jī)構(gòu)投資者為主要服務(wù)顧客，對(duì)債券進(jìn)行慎重的信用分析并做出迅捷的等級(jí)判斷。證券化高的信用評(píng)級(jí)導(dǎo)致機(jī)構(gòu)投資者的非理性追捧，最終導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的累積。

相對(duì)美國(guó)而言，我國(guó)的資信評(píng)估業(yè)從誕生開始，就在機(jī)構(gòu)數(shù)量上不斷膨脹，雖然經(jīng)過(guò)幾次整頓和整合，但是目前的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)數(shù)量仍然多達(dá)50家左右，這一數(shù)量規(guī)模甚至超過(guò)了發(fā)達(dá)國(guó)家的總和。2.2 企業(yè)債券溢價(jià)發(fā)行的實(shí)際利率法 企業(yè)債券溢價(jià)發(fā)行的實(shí)際利率法是以應(yīng)付債券的現(xiàn)值乘以實(shí)際利率計(jì)算出來(lái)的利息與名義利息比較，將其差額作為溢價(jià)攤銷額[15]。然而，絕大多數(shù)評(píng)估機(jī)構(gòu)都屬于小型機(jī)構(gòu)，規(guī)模較大的只有中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司、大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司等少數(shù)幾家，但是由于這幾家資信評(píng)估機(jī)構(gòu)誕生的時(shí)間還很短，評(píng)估結(jié)論的權(quán)威性還不強(qiáng)，影響力比較有限且主要限于國(guó)內(nèi)。(3)實(shí)施案頭評(píng)估，對(duì)案頭評(píng)估中出現(xiàn)的疑點(diǎn)，約談納稅人，對(duì)評(píng)估結(jié)論作出相應(yīng)處理，并制作納稅評(píng)估報(bào)告。因此，我國(guó)目前特別缺乏在國(guó)際上有較大影響的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)。設(shè)置的納稅評(píng)估機(jī)構(gòu)屬于稅務(wù)機(jī)關(guān)內(nèi)部的一個(gè)職能部門，其主要職責(zé)包括：(1)設(shè)計(jì)評(píng)估指標(biāo)體系，測(cè)算、確定相關(guān)指標(biāo)的峰值和預(yù)警值。眾多的小型資信評(píng)估機(jī)構(gòu)容易形成惡性競(jìng)爭(zhēng)，使得整個(gè)資信評(píng)估業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位并不明顯。如果納稅評(píng)估也允許介入實(shí)地調(diào)查，就行使了納稅檢查的 企業(yè)債券 職權(quán)，使納稅評(píng)估與稅務(wù)稽查在某些職權(quán)上存在混淆。

（三）中美資信評(píng)估主要業(yè)務(wù)形式的比較

美國(guó)主要的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)如標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪公司等，從誕生之初涉足資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開始，就一直將債券評(píng)估作為其主要業(yè)務(wù)品種，對(duì)于一般工商企業(yè)本身的資信評(píng)估工作則開展得較少。由于這種法律上的獨(dú)立性，美國(guó)在20世紀(jì)70年代因經(jīng)濟(jì)衰退引發(fā)了債務(wù)危機(jī)，使美國(guó)政府的金融監(jiān)管部門意識(shí)到了信用評(píng)級(jí)的作用，通過(guò)信用評(píng)級(jí)的指標(biāo)可以對(duì)金融業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。也就是說(shuō)，美國(guó)資信評(píng)估機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍主要是證券市場(chǎng)中的投資品種。實(shí)證結(jié)果表明：我國(guó)企業(yè)債券的投資風(fēng)險(xiǎn)是受多方面因素影響的，在實(shí)際投資中，應(yīng)綜合考慮這些風(fēng)險(xiǎn)因素。而對(duì)于債券發(fā)行企業(yè)本身的整體信用狀況一般不單獨(dú)公開揭示，除非有客戶需要。也就是說(shuō)，在可獲得資料的前提下，對(duì)實(shí)際折扣率的高低沒(méi)有較強(qiáng)說(shuō)服力的變量.進(jìn)一步或許可以說(shuō)，在我們假定市場(chǎng)有效的前提下，或者是評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值的評(píng)估不準(zhǔn)確，或者是不同資產(chǎn)項(xiàng)目的非市場(chǎng)價(jià)值具有不確定性和多變性，沒(méi)有統(tǒng)一規(guī)律可尋。更多的情形則在評(píng)估實(shí)踐中將企業(yè)本身的資信評(píng)估融入到對(duì)企業(yè)債券的信用評(píng)級(jí)中去，即：將企業(yè)整體的資信評(píng)估作為債券評(píng)級(jí)工作的一個(gè)步驟或考慮因素。在租船合同中，應(yīng)將租船的責(zé)任終止及貨物留置條款明確地并入提單中，在債務(wù)人不支付運(yùn)費(fèi)時(shí)，對(duì)資信狀況不良的客戶可通過(guò)留置貨物，保證收取運(yùn)費(fèi)的權(quán)利。因此美國(guó)資信評(píng)估機(jī)構(gòu)的主營(yíng)業(yè)務(wù)中，獨(dú)立的企業(yè)資信評(píng)估形式比較鮮見(jiàn)，人們要了解某個(gè)企業(yè)的資信狀況也只能通過(guò)對(duì)企業(yè)債券的信用級(jí)別來(lái)間接判斷。資信調(diào)查是我國(guó)外貿(mào)公司對(duì)外成交不應(yīng)缺少的一個(gè)環(huán)節(jié)，外商資信狀況直接關(guān)系到外貿(mào)公司能否嚴(yán)格履行合同，安全收匯、收貨。

我國(guó)的情況與美國(guó)有較大不同，資信評(píng)估的主要服務(wù)對(duì)象是準(zhǔn)備向銀行借款、或者發(fā)行債券以及進(jìn)行其他信用交易的企業(yè)。此時(shí)美國(guó)次貸危機(jī)已經(jīng)初露端倪，并且僅對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)改革不能解決所有的金融風(fēng)險(xiǎn)。與此相應(yīng)，我國(guó)對(duì)企業(yè)自身的整體信用評(píng)估與企業(yè)債券評(píng)級(jí)是作為相對(duì)獨(dú)立的兩項(xiàng)業(yè)務(wù)來(lái)開展（當(dāng)然，債券評(píng)級(jí)也主要依賴于對(duì)企業(yè)自身的整體信用評(píng)估）。投資者正是由于信賴這些機(jī)構(gòu)對(duì)抵押債券的高質(zhì)量信用評(píng)級(jí)，才放心大規(guī)模購(gòu)買此類證券。由于企業(yè)債券市場(chǎng)很不發(fā)達(dá)，債券評(píng)級(jí)的需求還十分有限，相應(yīng)地，資信評(píng)估機(jī)構(gòu)開展的債券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)也十分有限。媒介產(chǎn)業(yè)發(fā)行企業(yè)債券可以籌集到產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程中所需的巨額資金，且不會(huì)使媒介的國(guó)有性質(zhì)發(fā)生改變，因而政策性風(fēng)險(xiǎn)非常小。“據(jù)調(diào)查，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)的收入主要來(lái)自對(duì)尋求銀行貸款的企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，這一收入通常占到了評(píng)估機(jī)構(gòu)總收入的80%左右。關(guān)鍵詞： 次貸危機(jī)，全球金融市場(chǎng)，信用違約率，信用評(píng)級(jí)公司，監(jiān)管缺失，結(jié)構(gòu)金融 2007年全球最受關(guān)注的事件莫過(guò)于美國(guó)的次級(jí)抵押債務(wù)危機(jī)，這場(chǎng)原本起源于美國(guó)房地產(chǎn)按揭市場(chǎng)一個(gè)初始規(guī)模相當(dāng)小的信用違約率上升的事件，在不經(jīng)意之間就已擴(kuò)散到全球，造成了極大的經(jīng)濟(jì)恐慌。”可見(jiàn)，在我國(guó)現(xiàn)階段，對(duì)企業(yè)自身的整體信用評(píng)估是我國(guó)資信評(píng)估行業(yè)的主要業(yè)務(wù)形式。(三)信用評(píng)級(jí)過(guò)程透明度低 由于在評(píng)級(jí)過(guò)程涉及到商業(yè)秘密和客戶信息的保密問(wèn)題，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不會(huì)公布評(píng)級(jí)的數(shù)據(jù)來(lái)源，同時(shí)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也不會(huì)公開核心的評(píng)級(jí)方法。

（四）中美資信評(píng)估基本方法的比較

美國(guó)的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)在誕生初期，其評(píng)估方法主要采用定量方法，通過(guò)對(duì)企業(yè)、公司、金融機(jī)構(gòu)等評(píng)估對(duì)象的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、負(fù)債情況及市場(chǎng)前景的綜合定量分析，得出該評(píng)估對(duì)象的按期履約能力，即信用能力。臺(tái)賬是對(duì)企業(yè)發(fā)生的各項(xiàng)業(yè)務(wù)內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)記錄并反映收款情況的業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì) 信用評(píng)級(jí)表。在評(píng)估具體債券品種時(shí)，一般在綜合評(píng)估發(fā)行企業(yè)本身的信用能力同時(shí)，還要考察該債券的契約條件、擔(dān)保情況等因素，通過(guò)一系列數(shù)據(jù)的取得，最終得出企業(yè)債券的信用等級(jí)。如，標(biāo)準(zhǔn)普爾在關(guān)于次貸危機(jī)造成的金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)減值“已近尾聲”的研究報(bào)告發(fā)布后僅一天(2008年3月14日)，美聯(lián)儲(chǔ)和摩根大通銀行宣布向貝爾斯登提供應(yīng)急資金；后來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，定性分析開始得到資信評(píng)估機(jī)構(gòu)的重視，并將其引入評(píng)估的具體方法之中。對(duì)于資信狀況不良的客戶，運(yùn)費(fèi)支付時(shí)間盡量約定在預(yù)付運(yùn)費(fèi)提單簽發(fā)之時(shí)或之前。這是因?yàn)椋粋€(gè)企業(yè)的資信狀況，不僅僅取決于與現(xiàn)金流直接相關(guān)的因素，而且還與領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、文化理念等息息相關(guān)。(一)納稅評(píng)估的機(jī)構(gòu)設(shè)置 納稅評(píng)估的專業(yè) 惡性競(jìng)爭(zhēng) 性與基礎(chǔ)性特點(diǎn)，決定了納稅評(píng)估工作必須在相對(duì)獨(dú)立和穩(wěn)定的環(huán)境下開展。如果不將這些因素納入資信評(píng)估的范疇，顯然難以得出客觀的評(píng)估結(jié)論。另外，客戶資信管理和授信管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)管理的過(guò)程，航運(yùn)企業(yè)應(yīng)及時(shí)對(duì)客戶資信狀況和授信制度進(jìn)行動(dòng)態(tài)維護(hù)。因此美國(guó)的評(píng)估機(jī)構(gòu)開始重視將定性的方法引入評(píng)估工作中，以彌補(bǔ)單純定量方法的缺憾。但是當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣，風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)，則迅速調(diào)低次級(jí)住房抵押貸款信用評(píng)級(jí)，使得投資者爭(zhēng)相拋售次級(jí)住房抵押貸款債券，進(jìn)一步加劇了次級(jí)住房抵押貸款危機(jī)。由于定性分析的內(nèi)容較難量化，這就需要評(píng)估師依據(jù)自己的豐富經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行主觀評(píng)價(jià)、打分。有關(guān)部門應(yīng)該合理引導(dǎo)企業(yè)債券逐步走向市場(chǎng)化，以順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大潮。在此基礎(chǔ)上，通過(guò)參照定性和定量的指標(biāo)體系，最終得出評(píng)估結(jié)論。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在本次危機(jī)中的主要表現(xiàn)為：(一)次級(jí)抵押債券評(píng)價(jià)的不確定性加劇了金融市場(chǎng)的波動(dòng) 評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)最初把次級(jí)抵押債券認(rèn)定為與美國(guó)國(guó)債同為AAA級(jí)的最高級(jí)別債券，這大大促進(jìn)了次級(jí)債市場(chǎng)爆炸式的增長(zhǎng)，加之較高的收益率，個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者紛紛為其買單。資信評(píng)估被譽(yù)為“既是一門技術(shù)，也是一門藝術(shù)”，指的就是定量分析方法和定性分析方法相互結(jié)合，二者缺一不可。2 企業(yè)債券溢價(jià)發(fā)行 信用評(píng)估 對(duì)納稅籌劃的影響 2.1 企業(yè)債券溢價(jià)發(fā)行的直線攤銷法 企業(yè)債券溢價(jià)發(fā)行的直線攤銷法是指將債券的溢價(jià)按債券年限平均分?jǐn)偟礁髂隂_減利息費(fèi)用的方法。

雖然定性分析不像定量分析那樣準(zhǔn)確，但是由于評(píng)估師的豐富經(jīng)驗(yàn)和審慎判斷，在進(jìn)行定性分析時(shí)還是可以做到客觀和真實(shí)。其它的法律如1933年的《證券法》，1935年的《銀行法》、《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》都是用以促進(jìn)信用評(píng)級(jí)業(yè)發(fā)展的，甚至在《憲法第一修正案》中將信用評(píng)級(jí)行業(yè)認(rèn)定為媒體，信用評(píng)估結(jié)果作為言論、新聞自由凌駕于金融監(jiān)管之上。再加上美國(guó)幾大資信評(píng)估機(jī)構(gòu)都建立有比較科學(xué)的定性和定量指標(biāo)體系，這就有效地保證了資信評(píng)估實(shí)踐中，幾大評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)于同一個(gè)評(píng)估對(duì)象的評(píng)估結(jié)論近乎相同，這顯然是尊重客觀實(shí)際的必然結(jié)果。2.2 企業(yè)債券溢價(jià)發(fā)行的實(shí)際利率法 企業(yè)債券溢價(jià)發(fā)行 信用評(píng)級(jí) 的實(shí)際利率法是以應(yīng)付債券的現(xiàn)值乘以實(shí)際利率計(jì)算出來(lái)的利息與名義利息比較，將其差額作為溢價(jià)攤銷額[15]。

中國(guó)的資信評(píng)估發(fā)展歷史還很短，因此評(píng)估方法在很大程度上嚴(yán)重依賴“進(jìn)口”，由于“消化不良”，大多數(shù)評(píng)估機(jī)構(gòu)缺乏符合中國(guó)國(guó)情的創(chuàng)新能力，而一味照搬國(guó)外的評(píng)估方法，這顯然難以適應(yīng)中國(guó)的實(shí)際情況。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量與評(píng)估，人們采用的方法主要是運(yùn)用債券評(píng)級(jí)的方法，國(guó)內(nèi)也發(fā)表了相關(guān)文章，如翁悅、楊潔茹分析了國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行債券信用評(píng)級(jí)的確定所產(chǎn)生的影響。

在指標(biāo)體系的設(shè)置上，大多數(shù)評(píng)估機(jī)構(gòu)都建立有自己的一套指標(biāo)體系，相互之間差異很大，這就使得在定性分析和定量分析時(shí)無(wú)法做到與實(shí)際情況的完全吻合。公司前期繳 債券評(píng)級(jí) 納稅收較多。而且眾多評(píng)估機(jī)構(gòu)由于存在惡性競(jìng)爭(zhēng)，不惜在定性分析時(shí)降低評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，使得不同評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)于同一評(píng)估對(duì)象的評(píng)估結(jié)論往往大相徑庭。因此，由于貨幣的時(shí)間價(jià)值，大多數(shù)企業(yè) 企業(yè)債券 愿意采用實(shí)際利率法，對(duì)債券的溢價(jià)進(jìn)行攤銷。久而久之，定性分析方法就逐漸演變成“吸引”客戶的“法寶”，這必然嚴(yán)重地?fù)p害資信評(píng)估“獨(dú)立、客觀、公正”的主旨，最終將危及行業(yè)自身的持續(xù)發(fā)展。（２）客戶信用評(píng)估法。所以，在中國(guó)目前的資信評(píng)估方法中，由于指標(biāo)體系的不完善、評(píng)估師執(zhí)業(yè)水平的限制，以及行業(yè)間存在惡性競(jìng)爭(zhēng)等因素，使得定性分析方法在使用過(guò)程中主觀隨意性較大，水平較低；原因

一、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在次貸危機(jī)中暴露出的問(wèn)題 由美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)引起的金融危機(jī)爆發(fā)后，各主要信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)成為最直接的被批評(píng)對(duì)象。而定量分析方法也由于定量指標(biāo)體系不完善而缺乏解釋力。債券的等級(jí)直接影響到企業(yè)的融資成本，債券評(píng)級(jí)越高，融資成本就越低。定性分析與定量分析方法不能正常運(yùn)用并做到密切配合，必然導(dǎo)致評(píng)估結(jié)論與實(shí)際情況的脫離，使得資信評(píng)估結(jié)論的準(zhǔn)確性程度不高，最終將嚴(yán)重阻礙資信評(píng)估行業(yè)的健康和快速發(fā)展。１．不重視對(duì)外商資信調(diào)查。

二、中美資信評(píng)估發(fā)展比較的幾點(diǎn)啟示

1．資信評(píng)估發(fā)展模式應(yīng)立足國(guó)情。次貸危機(jī)發(fā)生后，美國(guó)政府對(duì)信用評(píng)級(jí)業(yè)的監(jiān)管進(jìn)行了反思。市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)型和政府引導(dǎo)型是資信評(píng)估發(fā)展的兩種主要模式，一國(guó)采用何種模式完全取決于國(guó)情需要。而在2006年9月的《信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)改革法案》中提出了增強(qiáng)信用評(píng)級(jí)業(yè)的透明度和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)提高評(píng)級(jí)質(zhì)量，以保護(hù)投資者及公共利益。我國(guó)的商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)美國(guó)要晚得多，因此采用政府引導(dǎo)的方式可以加速資信評(píng)估發(fā)展的進(jìn)程，從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，我國(guó)采用政府引導(dǎo)型模式來(lái)發(fā)展資信評(píng)估業(yè)的做法是正確的。在市場(chǎng)繁榮時(shí)期，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為了承攬更多的業(yè)務(wù)通過(guò)提高信用評(píng)級(jí)的方式來(lái)獲取客戶，這意味著信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主觀上降低了信用評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)。但問(wèn)題是，資信評(píng)估畢竟是獨(dú)立的中介行業(yè)，“獨(dú)立、客觀、公正”是其行業(yè)靈魂，政府引導(dǎo)型的發(fā)展模式如果運(yùn)用不當(dāng)，比如政府部門介入太深、太廣，就會(huì)使得資信評(píng)估機(jī)構(gòu)失去了本來(lái)的獨(dú)立面目，容易成為政府經(jīng)濟(jì)政策的工具。在對(duì)外貿(mào)易中，即使多年合作的老客戶資信情況和經(jīng)營(yíng)狀況也并非一成不變。這個(gè)問(wèn)題在我國(guó)資信評(píng)估業(yè)的發(fā)展過(guò)程中顯然是存在的，并且至今仍在不同程度上客觀存在。而澳大利亞的納稅評(píng)估機(jī)構(gòu)和稽查機(jī)構(gòu)是分設(shè)的。因此今后一段時(shí)期，政府部門必須完全割斷與資信評(píng)估機(jī)構(gòu)直接或間接的利益聯(lián)系，使其成為完全獨(dú)立、依照市場(chǎng)規(guī)律運(yùn)行的中介機(jī)構(gòu)。1 盡快成立獨(dú)立的納稅評(píng)估機(jī)構(gòu)。這是我國(guó)資信評(píng)估行業(yè)發(fā)展壯大，更好地為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的基本前提。（１）賬齡分 債券評(píng)級(jí) 析法。

2．資信評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)少而精。信用評(píng)級(jí) ２、應(yīng)收賬款的日常管理 航運(yùn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立與其經(jīng)營(yíng)相適應(yīng)的應(yīng)收賬款賬齡分析制度和逾期應(yīng)收賬款催收制度。較低的市場(chǎng)需求和過(guò)多的評(píng)估機(jī)構(gòu)是一對(duì)無(wú)法協(xié)調(diào)的矛盾，超過(guò)市場(chǎng)需求而設(shè)立太多評(píng)估機(jī)構(gòu)的結(jié)果只能是惡性競(jìng)爭(zhēng)，惡性競(jìng)爭(zhēng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展是致命的打擊，特別是對(duì)于以信用評(píng)價(jià)為主要業(yè)務(wù)的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)更是不可想象。本文主要利用轉(zhuǎn)換后的下偏矩計(jì)量方法，研究投資者對(duì)我國(guó)企業(yè)債券進(jìn)行投資時(shí)所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)及其管理經(jīng)驗(yàn)，最終促成了資信評(píng)估機(jī)構(gòu)在數(shù)量上的少而精的格局。3.2

信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在整個(gè)次級(jí)住房抵押貸款危機(jī)中，可以說(shuō)是起到了放大和傳遞風(fēng)險(xiǎn)的作用。

當(dāng)然我們也應(yīng)該看到，發(fā)達(dá)國(guó)家資信評(píng)估機(jī)構(gòu)數(shù)量少并不等于只保留一家。在資信評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上，建立相應(yīng)的客戶授信制度和合同審批制度，對(duì)不同客戶適用不同的信用標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)不同信用標(biāo)準(zhǔn)的合同適用相應(yīng)的授權(quán)審批制度。資信評(píng)估機(jī)構(gòu)的一個(gè)重要目的是為投資者的投資決策服務(wù)，一家評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果使投資者缺少了比較與選擇的余地。分析工具一般采用“人機(jī)”結(jié)合，評(píng)估主要是根據(jù)事先掌握的信息，通過(guò)一定的數(shù)學(xué)模型和人工邏輯分析進(jìn)行，稅務(wù)約談主要是引證或搞清評(píng)估 信用評(píng)估 中發(fā)現(xiàn)的疑點(diǎn)。資信評(píng)估不僅僅是定量分析，也有大量的定性分析，因此人的主觀因素總是包含在評(píng)級(jí)結(jié)果之中，需要投資者進(jìn)一步選擇判斷。以企業(yè)債券為投資對(duì)象的投資者主要承擔(dān)基準(zhǔn)利率以上的風(fēng)險(xiǎn)，就我國(guó)企業(yè)債券而言，這些風(fēng)險(xiǎn)主要是信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者通常認(rèn)為：二家以上的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)同一企業(yè)的信用評(píng)級(jí)結(jié)果將會(huì)更可靠；因此，由于貨幣的時(shí)間價(jià)值 企業(yè)債券，大多數(shù)企業(yè)愿意采用實(shí)際利率法，對(duì)債券的溢價(jià)進(jìn)行攤銷。并且二家以上的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)由于存在著公平競(jìng)爭(zhēng)，因此它們必然會(huì)對(duì)各自的評(píng)估技術(shù)精益求精，從而有助于提高資信評(píng)估報(bào)告的質(zhì)量。可 惡性競(jìng)爭(zhēng) 見(jiàn)，納稅評(píng)估是一種介乎于稅務(wù)管理、稅款征收與稅務(wù)稽查之間的相對(duì)獨(dú)立的管理活動(dòng)，它與稅務(wù)管理、稅款征收、稅務(wù)稽查一起，共同構(gòu)成稅收征管體系，并在稅收征管中居于核心地位。所以，以美國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家，其資信評(píng)估機(jī)構(gòu)在數(shù)量上一般也不是單一的，保持三、四家的規(guī)模倒是比較普遍的現(xiàn)象。在房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給予次級(jí)住房抵押貸款較高的信用評(píng)級(jí)，次級(jí)住房抵押貸款債券可以順利發(fā)行。很顯然，這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和資信評(píng)估內(nèi)在規(guī)律共同

3.2

企業(yè)債券又叫公司債券，是為籌集資金而發(fā)行的長(zhǎng)期債務(wù)性證券。

3．資信評(píng)估主要業(yè)務(wù)形式應(yīng)由市場(chǎng)需求決定。對(duì)新客戶的開發(fā)，應(yīng)通過(guò)多種渠道（如職業(yè)信用評(píng)級(jí)師、金融機(jī)構(gòu)、分析客戶財(cái)務(wù)報(bào)表等）完整和準(zhǔn)確地了解客戶信息，并以此對(duì)客戶進(jìn)行資信評(píng)級(jí)。中美資信評(píng)估主要業(yè)務(wù)形式存在差異，實(shí)際上是由于兩國(guó)資信評(píng)估需求市場(chǎng)存在差異所致，也在一定程度上源于兩國(guó)資信評(píng)估機(jī)構(gòu)誕生的歷史背景。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)屬于按公司法成立具有法人資格的公司，是非政府中介機(jī)構(gòu)，遵循中立的原則，不受任何行政部門的制約和干擾，獨(dú)立工作。

美國(guó)是直接融資為主導(dǎo)的國(guó)家，證券市場(chǎng)非常發(fā)達(dá)，通過(guò)債券方式融資是美國(guó)企業(yè)的主要融資選擇之一。本文對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在次貸危機(jī)中暴露出的問(wèn)題及其原因進(jìn)行了全面分析和探討，并對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)工作提出合理化建議。由于資信評(píng)估的目的是為廣大證券投資者服務(wù)，因此美國(guó)的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)從誕生到發(fā)展都與企業(yè)債券評(píng)級(jí)息息相關(guān)，而對(duì)于工商企業(yè)自身的整體信用評(píng)估則較少開展。在這些法律當(dāng)中涉及信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的只有1940年的《投資顧問(wèn)法》，它規(guī)定了評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)保持獨(dú)立性，禁止評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)簽訂與客戶分享投資利潤(rùn)所得的合同，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)利用其發(fā)布評(píng)級(jí)信息中的任何手段欺騙其顧客或潛在的顧客的行為均屬非法。

應(yīng)該看到，美國(guó)以債券評(píng)級(jí)來(lái)間接反映企業(yè)整體信用的方式在一定程度上存在著片面性的問(wèn)題，債券信用雖然需要考慮企業(yè)信用狀況，但是它畢竟只是企業(yè)的一個(gè)方面，用債券評(píng)級(jí)來(lái)反映企業(yè)整體信用肯定不能保證結(jié)論的準(zhǔn)確性。在發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)企業(yè)債券市場(chǎng)是資本市場(chǎng)極為重要的組成部分，在美國(guó)，盡管人們對(duì)股票市場(chǎng)的了解勝過(guò)于其他任何資本市場(chǎng)，然而債務(wù)市場(chǎng)的規(guī)模還是大大超過(guò)股權(quán)市場(chǎng)。特別是很多國(guó)家（如我國(guó)）企業(yè)債券市場(chǎng)很不發(fā)達(dá)，絕大多數(shù)企業(yè)沒(méi)有發(fā)行債券，這就更不可能采用債券評(píng)級(jí)來(lái)簡(jiǎn)單代替企業(yè)資信評(píng)估的做法了。２、應(yīng)收 信用評(píng)估 賬款的日常管理 航運(yùn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立與其經(jīng)營(yíng)相適應(yīng)的應(yīng)收賬款賬齡分析制度和逾期應(yīng)收賬款催收制度。因此這種以債券評(píng)級(jí)來(lái)涵蓋企業(yè)自身整體的資信評(píng)估的做法只能適用于像美國(guó)這樣債券市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)的國(guó)家，到了其他國(guó)家就不一定適用了。而其他因素并沒(méi)有引起評(píng)估機(jī)構(gòu)的足夠關(guān)注。

我國(guó)目前以對(duì)企業(yè)自身的整體信用評(píng)估作為資信評(píng)估機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)形式，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)特別是企業(yè)債券市場(chǎng)的快速發(fā)展，我國(guó)的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)在開展資信評(píng)估業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)，應(yīng)該適時(shí)擴(kuò)大對(duì)企業(yè)債券本身的資信評(píng)估業(yè)務(wù)。【摘 要】針對(duì)企業(yè)債券投資者所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)下偏矩風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。也就是說(shuō)對(duì)于發(fā)行債券的企業(yè)，既要做好企業(yè)本身的資信評(píng)估，又要開展企業(yè)債券的資信評(píng)估，這樣就為有關(guān)方面的決策提供了充分的選擇空間，進(jìn)而對(duì)于提高資信評(píng)估結(jié)論的準(zhǔn)確性也有十分重要的作用。案頭審計(jì)主要是根據(jù)評(píng)估部門預(yù)先設(shè)計(jì)的評(píng)估指標(biāo)和預(yù)警值等，運(yùn)用計(jì)算機(jī)對(duì)納稅申報(bào)涉及的各項(xiàng)相關(guān)資料進(jìn)行 評(píng)估機(jī)構(gòu) 比對(duì)分析，對(duì)存在的疑點(diǎn)通過(guò)人工分析和約談納稅人等方式予以解釋。這應(yīng)該是今后我國(guó)資信評(píng)估行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的一個(gè)重要方向。2006年9月29日布什簽署了《信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)改革法案》3(以下簡(jiǎn)稱法案)。

4．資信評(píng)估基本方法需要定性分析與定量分析的科學(xué)結(jié)合。各行業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)(有的并沒(méi)有評(píng)估資格)把企業(yè)整體資產(chǎn)肢解開來(lái)評(píng)估，既不能保證整體資產(chǎn)結(jié)果的科學(xué)準(zhǔn)確，也會(huì)影響整體評(píng)估水平的提高。定性分析和定量分析是資信評(píng)估的主要方法，二者缺一不可。

二、債券評(píng)級(jí)制度 債券評(píng)級(jí)制度在美國(guó)有近百年的歷史，形成了穆迪、標(biāo)普、惠譽(yù)三家國(guó)際著名的債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。定性分析由于存在著主觀因素，因此就更需要評(píng)估師具有豐富的經(jīng)驗(yàn)和更高的執(zhí)業(yè)水平，同時(shí)也必須建立科學(xué)的定性指標(biāo)體系來(lái)加以約束和規(guī)范，以盡可能地減少主觀因素的不利影響。第三，航運(yùn)企業(yè)要與很多外國(guó)公司進(jìn)行交易，由于地域、信息傳遞等因素使得大多數(shù)航運(yùn)公司不能對(duì)國(guó)外公司的資信狀況有較深入的了解，這也是造成信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)主要因素。另外，定量分析方法運(yùn)用得準(zhǔn)確與否，也在相當(dāng)程度上取決于科學(xué)、完善的定量指標(biāo)體系。債券可以等價(jià)發(fā)行，也可以溢價(jià)發(fā)行或 指標(biāo)體系 折價(jià)發(fā)行。就我國(guó)目前的資信評(píng)估方法而言，定性分析和定量分析都運(yùn)用得不能令人滿意，特別是定性分析方法存在著較多問(wèn)題。對(duì)我國(guó)目前流通的企業(yè)債券進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，在此基礎(chǔ)上得出結(jié)論：我國(guó)企業(yè)債券有著自身的特點(diǎn)，即風(fēng)險(xiǎn)一收益的不對(duì)稱性。因此必須通過(guò)改革來(lái)不斷完善。作為國(guó)際債券評(píng)級(jí)市場(chǎng)的三大巨頭，其壟斷了國(guó)際評(píng)級(jí)行業(yè)。其基本思路是：一是要通過(guò)兼并重組減少評(píng)估機(jī)構(gòu)數(shù)量，以此來(lái)解決行業(yè)間的惡性競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，消除定性分析方法主觀隨意性較大的利益動(dòng)因；要推進(jìn)我國(guó)納稅評(píng)估向縱深發(fā)展，必須加快納稅評(píng)估機(jī)構(gòu)設(shè)置和完善納稅評(píng)估法制建設(shè)的配套改革。二是要盡快建立適合中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)實(shí)際、相對(duì)統(tǒng)一的評(píng)估指標(biāo)體系，使定性分析和定量分析都可以有所參照、有所規(guī)范；其基本特征可以歸納為以下三點(diǎn)：

（一）次級(jí)抵押貸款的借款人信用記錄比較差，信用評(píng)分較低 美國(guó)的信用評(píng)級(jí)公司（如FICO）將個(gè)人評(píng)級(jí)分為五等：優(yōu)（750 850分）、良（660 749分）、一般（620 659分）、差（350 619分），不確定（350分以下）。三是逐步建立“可上可下、能進(jìn)能出”的用人機(jī)制，不斷提高評(píng)估師隊(duì)伍的執(zhí)業(yè)水平，增強(qiáng)評(píng)估師對(duì)定量分析特別是定性分析方法的把握和運(yùn)用能力。當(dāng)老客戶付款出現(xiàn)異常時(shí)，如果缺乏警覺(jué)，不及時(shí)進(jìn)行資信調(diào)查，了解其目前營(yíng)運(yùn)狀況，便會(huì)喪失避免風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)。

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第二篇：中美財(cái)務(wù)報(bào)告比較研究及其啟示

中美財(cái)務(wù)報(bào)告比較研究及其啟示

中美財(cái)務(wù)報(bào)告比較研究及其啟示

財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的反映，財(cái)務(wù)報(bào)告格式的好壞、質(zhì)量的高低都對(duì)投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者產(chǎn)生重大經(jīng)濟(jì)后果。美國(guó)是擁有世界上最發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)，從而對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告要求也最嚴(yán)格，其會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)體系被公認(rèn)為世界范圍內(nèi)影響最大的會(huì)計(jì)模式，對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)的影響之大是勿庸置疑的。我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告體系大量借鑒了美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)和成果，因此在許多方面都十分類似美國(guó)的財(cái)務(wù)報(bào)告體系。但是，國(guó)別的差異仍然是巨大的，歷史、文化、經(jīng)濟(jì)等的差異，導(dǎo)致了我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告與美國(guó)的一些區(qū)別。目前，會(huì)計(jì)正走向國(guó)際趨同化，而在這個(gè)趨同化過(guò)程中，美國(guó)起到了重要作用。因此，有必要對(duì)中美兩個(gè)的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行比較研究，為我們下一步的會(huì)計(jì)國(guó)際趨同做好準(zhǔn)備。

一財(cái)務(wù)報(bào)告格式的比較

（一）資產(chǎn)負(fù)債表的的比較

中美兩國(guó)的資產(chǎn)負(fù)債表基本相同，一個(gè)重大的區(qū)別是美國(guó)規(guī)定資產(chǎn)負(fù)債表可以采用帳戶式和報(bào)告式來(lái)編制和報(bào)告1；而我國(guó)目前的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，所有公司、企業(yè)都必須采取賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表。另外，我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表術(shù)語(yǔ)的使用過(guò)于標(biāo)準(zhǔn)化，不能較好地反映企業(yè)的獨(dú)特事項(xiàng)或適應(yīng)獨(dú)特的企業(yè)類型，而美國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表的術(shù)語(yǔ)卻是多樣化的。再次，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還特別設(shè)立了業(yè)主投資和業(yè)主派得這兩個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表要素，這是我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所沒(méi)有的。

（二）損益表的比較

從損益表的格式上看,中美基本相同,兩者都將損益表項(xiàng)目分為兩大部分,即營(yíng)業(yè)利潤(rùn)部分和非營(yíng)業(yè)利潤(rùn)部分,但其含義不同。我國(guó)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的范圍比文章版權(quán)歸網(wǎng)作者所有；轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處!美國(guó)的小,比如投資收益在美國(guó)屬于營(yíng)業(yè)利潤(rùn),在我國(guó)屬于非營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。在我國(guó)的損益表項(xiàng)目中,除計(jì)算項(xiàng)目外,其他項(xiàng)目都有一一對(duì)應(yīng)的賬戶。美國(guó)損益表項(xiàng)目中有相當(dāng)一部分項(xiàng)目是無(wú)法直接從某一賬戶中找到,因其會(huì)計(jì)核算的賬戶是各取所需,靈活多樣的,在編表時(shí)則按統(tǒng)一的項(xiàng)目分析填列。另外,我國(guó)損益表項(xiàng)目的規(guī)范性與美國(guó)相比更嚴(yán)格,美國(guó)只是從大類上規(guī)范損益表的項(xiàng)目,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)部分更是如此。填報(bào)收入時(shí),可將銷售收入和其他收入合并為一項(xiàng),也可將利息收入、租金收入和投資收益單列;在費(fèi)用方面,不象我國(guó)嚴(yán)格劃分為管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用,而常常將銷售費(fèi)用和一般行政管理費(fèi)用合并列示,將折舊費(fèi)、利息費(fèi)用單列,也有的將利息凈收入單列,但對(duì)非營(yíng)業(yè)部分卻是嚴(yán)格的。

（三）現(xiàn)金流量表的比較

我國(guó)現(xiàn)金流量表的編制基本上和美國(guó)相一致，區(qū)別是：美國(guó)現(xiàn)金流量表的編制有兩種方法——直接法和間接法,而在實(shí)際應(yīng)用中,間接法比較流行。因?yàn)橹苯臃m然更為合理，但需要改變企業(yè)的報(bào)告形式和披露企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金流量的敏感信息，同時(shí)如果企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)種類多、收支渠道錯(cuò)綜復(fù)雜，采用直接法會(huì)很困難。我國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———現(xiàn)金流量表》的編制要求用直接法，并且只要求提供當(dāng)年數(shù)據(jù)。此外，一些美國(guó)公司還會(huì)出具現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)報(bào)告。

（四）財(cái)務(wù)報(bào)告附注的比較

我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告的注釋部分遠(yuǎn)不及美國(guó)的內(nèi)容豐富、方法多樣。我國(guó)的注釋部分主要包括會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書，其中報(bào)表附注是主要的，其內(nèi)容包括：不符合會(huì)計(jì)核算前提的說(shuō)明、會(huì)計(jì)政策及其變更、會(huì)計(jì)估計(jì)變更、會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正、或有事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易、重大事件等，揭示方法主要是底注和旁注。而美國(guó)會(huì)計(jì)附注的內(nèi)容要豐富得多，其篇幅大多超過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表本身，包括會(huì)計(jì)政策的提示、報(bào)表中具體項(xiàng)目的補(bǔ)充說(shuō)明、報(bào)表格式內(nèi)難以反映的內(nèi)容和業(yè)務(wù)情況等，對(duì)于違反一致性、可比性原則的事項(xiàng)，注釋也要求予以揭示，而且揭示的方法多種多樣，如旁注、底注、括號(hào)、補(bǔ)充報(bào)表、附表和信息分析報(bào)告等。

二中美財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露差異比較

（一）財(cái)務(wù)呈報(bào)法律規(guī)范的比較

在規(guī)范上市公司會(huì)計(jì)信息披露的立法方面，美國(guó)主要是《證券法》和《證券交易法》；而我國(guó)主要除了《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律的原則性約束與規(guī)定外，還受證監(jiān)會(huì)的信息披露細(xì)則和財(cái)政部的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的法律約束。

規(guī)范會(huì)計(jì)信息披露方面，美國(guó)立法強(qiáng)調(diào)三方面內(nèi)容：強(qiáng)制披露、強(qiáng)制審計(jì)、法律責(zé)任。美國(guó)的會(huì)計(jì)信息披露制均由三大體系構(gòu)成：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系、會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則體系、審計(jì)準(zhǔn)則體系2。在我國(guó)也強(qiáng)調(diào)強(qiáng)制披露、強(qiáng)制審計(jì)、法律責(zé)任這三方面的內(nèi)容，但我國(guó)對(duì)于法律責(zé)任中信息披露及時(shí)性的民事賠償責(zé)任未作規(guī)定，還有一些規(guī)定過(guò)于原則、抽象，不便于司法的具體操作。

在美國(guó)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定機(jī)構(gòu)是FASB這樣的民間機(jī)構(gòu)，SEC則保留了對(duì)FASB所制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的監(jiān)督權(quán)和否決權(quán)。在我國(guó)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定機(jī)構(gòu)是政府性機(jī)構(gòu)——財(cái)政部。我國(guó)上市公司目前執(zhí)行的是財(cái)政部于20xx年1月開始實(shí)行的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》。

（二）預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息的披露

預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息是指上市公司基于其生產(chǎn)計(jì)劃

和經(jīng)營(yíng)環(huán)境，對(duì)外公開披露的反映公司未來(lái)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等的前瞻性財(cái)務(wù)信息，是上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的重要組成部分。預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息的公開披露能夠使投資者和債權(quán)人了解上市公司未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，并據(jù)此做出合理有效的投資決策，從而防范和化解投資風(fēng)險(xiǎn)。從19世紀(jì)40年代起，美國(guó)證券界和會(huì)計(jì)界就對(duì)預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息的披露問(wèn)題進(jìn)行了專門的研究，經(jīng)過(guò)半個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展，其間經(jīng)歷了由禁止發(fā)布到鼓勵(lì)但非強(qiáng)制性披露的政策演變過(guò)程，現(xiàn)已形成一個(gè)較為完備的信息披露體系。目前，美國(guó)的上市公司向投資者提供預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息的現(xiàn)象已非常普遍。我國(guó)的財(cái)務(wù)信息披露體系中還缺乏預(yù)測(cè)性信息的披露，預(yù)測(cè)性信息的披露還處于空白的狀態(tài)。

（三）表外信息披露表外信息是企業(yè)提供的有助于會(huì)計(jì)信息使用者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策而又不能在財(cái)務(wù)報(bào)告中反映的會(huì)計(jì)信息。表外信息包括非財(cái)務(wù)信息、財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息的分析等。就目前我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告所提供的信息看，大部分是財(cái)務(wù)信息，這種不全面性的信息已不能滿足報(bào)告使用者的需要。美國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告則充分利用了表外信息披露這種形式，將無(wú)法在報(bào)表內(nèi)確認(rèn)的信息，如人力資源信息、自然資源信息、難以計(jì)量的衍生金融工具的信息以及環(huán)境信息等等，通過(guò)表外披露進(jìn)行報(bào)告，使投資者和債權(quán)人獲得比較充分的信息，從而方便其進(jìn)行決策。在美國(guó)，財(cái)務(wù)報(bào)告使用者需要的是能夠報(bào)告企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)信息的報(bào)表，從這樣的報(bào)表中他們能挑選出適合他們需要的信息。三中期財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的中美比較

（一）中期財(cái)務(wù)報(bào)告理論比較國(guó)際上對(duì)中期財(cái)務(wù)報(bào)告（簡(jiǎn)稱“中報(bào)”）主要有三種不同的理論與方法：獨(dú)立觀、整體觀和綜合觀3。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)采用的是整體觀，明確規(guī)定要把中期只看成是的一個(gè)組成部分，其會(huì)計(jì)估計(jì)、成本費(fèi)用分配、遞延和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的處理等，需考慮對(duì)全年經(jīng)營(yíng)成果所作判斷的影響，有關(guān)費(fèi)用需以適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)和方式在各中期期間進(jìn)行分配。我國(guó)側(cè)重于采用獨(dú)立觀，將每一中期視為一個(gè)獨(dú)立的會(huì)計(jì)期間。在獨(dú)立觀下，中報(bào)的計(jì)量和財(cái)務(wù)報(bào)告（簡(jiǎn)稱“年報(bào)”）一樣，都應(yīng)當(dāng)基于合理的估計(jì)。中期終了，編制中報(bào)，其會(huì)計(jì)估計(jì)、成本費(fèi)用分配、遞延和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的處理等基本采用與年報(bào)相一致的原則和標(biāo)準(zhǔn)，不對(duì)有關(guān)費(fèi)用進(jìn)行均衡化。

（二）中期財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容比較關(guān)于對(duì)中報(bào)編報(bào)時(shí)間的要求。美國(guó)證券交易委員會(huì)規(guī)定上市公司應(yīng)按季度編制中報(bào)，并向該委員會(huì)提供報(bào)告。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——中期財(cái)務(wù)報(bào)告》規(guī)定，中期是指短于一個(gè)完整會(huì)計(jì)的報(bào)告期間，中報(bào)是以中期為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)報(bào)告。實(shí)務(wù)中，我國(guó)中報(bào)主要是指半年報(bào)和季報(bào)。關(guān)于中報(bào)內(nèi)容的詳略程度，美國(guó)只要求企業(yè)提供有限的財(cái)務(wù)資料，中期會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目可詳可略，報(bào)表附注可以簡(jiǎn)化，認(rèn)為資料的及時(shí)性可以彌補(bǔ)資料細(xì)節(jié)的不足。鑒于詳細(xì)披露信息需承擔(dān)更多的成本，美國(guó)上市公司通常只提供最低限度的中報(bào)。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——中期財(cái)務(wù)報(bào)告》規(guī)定，中報(bào)中所提供的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表應(yīng)當(dāng)是完整的會(huì)計(jì)報(bào)表，其格式和內(nèi)容應(yīng)當(dāng)與上會(huì)計(jì)報(bào)表一致。關(guān)于對(duì)提供比較中期會(huì)計(jì)報(bào)表的要求。美國(guó)對(duì)提供比較中期會(huì)計(jì)報(bào)表的要求包括：本中期末和上年末的資產(chǎn)負(fù)債表，本中期及本年初至今和上年可比期間的收益表，本中期及本年初至今和上年可比期間的現(xiàn)金流量表。如果管理當(dāng)局認(rèn)為提供上一會(huì)計(jì)可比期間末的資產(chǎn)負(fù)債表有助于理解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的季節(jié)性波動(dòng)，則可以提供這樣的資產(chǎn)負(fù)債表；同時(shí)，可以提供離本中期末最近的幾個(gè)月的利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——中期財(cái)務(wù)報(bào)告》規(guī)定，在中報(bào)中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)提供以下比較會(huì)計(jì)報(bào)表：本中期末的資產(chǎn)負(fù)債表和上年末的資產(chǎn)負(fù)債表；本中期的利潤(rùn)表、年初至本中期末的利潤(rùn)表以及上年可比期間的利潤(rùn)表；年初至本中期末的現(xiàn)金流量表和上年初至可比本中期末的現(xiàn)金流量表。關(guān)于對(duì)中期會(huì)計(jì)政策變更披露的要求。對(duì)中期會(huì)計(jì)政策的變更，兩國(guó)的規(guī)定存在較大差異。美國(guó)規(guī)定，如果會(huì)計(jì)政策的變更發(fā)生在企業(yè)會(huì)計(jì)的第一個(gè)中期內(nèi)，則該變更的累積影響應(yīng)包括在第一個(gè)中報(bào)的凈收益中；如果會(huì)計(jì)政策的變更發(fā)生在企業(yè)會(huì)計(jì)的第一個(gè)中期以外的期間，應(yīng)將變更會(huì)計(jì)由變更之前的中報(bào)改用新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則加以重報(bào)。當(dāng)不能確定會(huì)計(jì)政策變更的累積影響數(shù)，也不能計(jì)算模擬金額時(shí)，可以忽略累積影響數(shù)和模擬金額，但應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露采用新會(huì)計(jì)政策對(duì)各中期以及年初至今報(bào)表的每股凈收益的影響數(shù)，并同時(shí)說(shuō)明忽略累積影響數(shù)和模擬信息的理由。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——中期財(cái)務(wù)報(bào)告》指出，企業(yè)在中期如果發(fā)生了會(huì)計(jì)政策變更，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正》的規(guī)定處理，并在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中作相應(yīng)披露：會(huì)計(jì)政策變更的內(nèi)容和理由；會(huì)計(jì)政策變更的影響數(shù)；累積影響數(shù)不能合理確定的理由。其中，在會(huì)計(jì)政策變更的累積影響數(shù)能夠合理確定的情況下，除非國(guó)家規(guī)定了相關(guān)的會(huì)計(jì)處理方法，否則企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)以前比較會(huì)計(jì)報(bào)表最早期間的期初留存收益和這些會(huì)計(jì)報(bào)表其他相關(guān)項(xiàng)目的數(shù)字進(jìn)行追溯調(diào)整；同時(shí)，涉及本會(huì)計(jì)內(nèi)會(huì)計(jì)政策變更以前中期會(huì)計(jì)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目數(shù)字的，也應(yīng)當(dāng)進(jìn)行追溯調(diào)整，視同該會(huì)計(jì)政策在整個(gè)會(huì)計(jì)和可比期間一貫采用。四結(jié)論針對(duì)我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告體系存在的問(wèn)題,借鑒美國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告體系的發(fā)展方法,筆者認(rèn)為我國(guó)的財(cái)務(wù)報(bào)告體系需要在以下四個(gè)方面作進(jìn)一步改革：

（一）繼續(xù)完善三大基本財(cái)務(wù)報(bào)表首先,隨著股份公司的增多,經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和信息使用者的多元化,財(cái)務(wù)報(bào)表的詳細(xì)程度需進(jìn)一步加大。因此，在資產(chǎn)負(fù)債表、損益表方面,要根據(jù)需要適當(dāng)將某些項(xiàng)目具體化,加大信息披露的詳細(xì)程度。其次,要對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中市價(jià)變化影響較大的項(xiàng)目如存貨、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目,輔以相應(yīng)的補(bǔ)充形式列示其現(xiàn)行市價(jià),為報(bào)表使用者提供相關(guān)程度較高的財(cái)務(wù)信息。再次,還要盡快地不斷地改進(jìn)和完善現(xiàn)金流量表,使其發(fā)揮應(yīng)有的作用。

（二）適當(dāng)?shù)卦黾右恍┬碌膬?nèi)容

1、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)報(bào)告。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的日益發(fā)展和完善,現(xiàn)有投資者和潛在投資者急需了解企業(yè)的未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)和情況。但由于報(bào)表使用者自身在經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和對(duì)企業(yè)了解程度上的欠缺,無(wú)法對(duì)企業(yè)未來(lái)的情況做出合理的預(yù)計(jì),因此他們要求企業(yè)編制預(yù)測(cè)報(bào)告(表)的呼聲越來(lái)越高。一些大的公司,尤其是上市公司,應(yīng)根據(jù)自己的情況,編制預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)告(表),并納入企業(yè)正式的財(cái)務(wù)報(bào)表體系,以完整反映企業(yè)預(yù)測(cè)信息。另外,編制預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)告(表)也是企業(yè)內(nèi)部管理的一種需要[4]。

2、股東權(quán)益變動(dòng)表。近幾年來(lái),我國(guó)的股份制改革日益發(fā)展和完善,股份制企業(yè)和上市公司迅速增多,企業(yè)的投資者和債權(quán)人除了要掌握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果外,同樣非常關(guān)心企業(yè)的收益分配和股東權(quán)益變動(dòng)情況。股東權(quán)益變動(dòng)表在不久的將來(lái)將會(huì)成為財(cái)務(wù)報(bào)告中的一種報(bào)表。

（三）擴(kuò)大報(bào)表注釋的信息容納量我國(guó)會(huì)計(jì)報(bào)表附注的可靠性、完整性和相關(guān)性還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如美國(guó)，因此在報(bào)表附注的改進(jìn)上還有很大的空間。我國(guó)企業(yè)在編制注釋時(shí)至少應(yīng)披露以下信息:(1)會(huì)計(jì)政策、方針的變更說(shuō)明;(2)報(bào)表中重要項(xiàng)目的說(shuō)明;(3)非常項(xiàng)目的說(shuō)明;(4)不確定項(xiàng)目的披露;(5)關(guān)聯(lián)企業(yè)及其交易的說(shuō)明;(6)法定義務(wù)贊助的說(shuō)明;(7)合并事項(xiàng)的說(shuō)明;(8)重大期后事項(xiàng)的說(shuō)明;(9)其他重大事項(xiàng)的說(shuō)明。另外隨著金融衍生工具的不斷創(chuàng)新和各種軟資產(chǎn)的出現(xiàn),給現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)告帶來(lái)了強(qiáng)烈的沖擊,現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)相應(yīng)增加附表或在報(bào)表附注中增加有關(guān)這方面的信息。

（四）改善中期財(cái)務(wù)報(bào)告我國(guó)中報(bào)的內(nèi)容十分詳細(xì)，編制成本比美國(guó)要大，而實(shí)際的效果恐怕不如美國(guó)。中報(bào)應(yīng)突出信息披露的重心，如重點(diǎn)披露中期銷售收入、中期收益、中期現(xiàn)金流量等，其他重大事件可以使用臨時(shí)公告的形式公布。這樣可以減少上市公司編制中報(bào)的成本，減輕其壓力。在我國(guó)目前證券市場(chǎng)尚不完善的情況下，要特別重視對(duì)中報(bào)的審計(jì)。通過(guò)獨(dú)立第三者的鑒證，可減少虛假信息的披露，提高信息的質(zhì)量，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

第三篇：資信評(píng)估

加強(qiáng)企業(yè)資信管理職能的重要意義及途徑 08級(jí)財(cái)務(wù)管理1班廖剛08050200

32企業(yè)資信管理即企業(yè)信用管理，企業(yè)信用管理是資信管理的核心。資金、物質(zhì)和服務(wù)的能力，但收益方必須在認(rèn)可的期限內(nèi)為其收益付款或是還款的過(guò)程中存在著一定風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)信用管理就是為了在協(xié)助企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售最大化的同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)和成本降至最低。但是很多企業(yè)并不能真正做好這方面的管理，包括大環(huán)境和小環(huán)境等多種因素導(dǎo)致我國(guó)整個(gè)的信用管理水平低下。而大多國(guó)企在信用管理方面多年的實(shí)踐，使其旗下公司的信用管理體系已經(jīng)成為企業(yè)信用管理的新模式，這對(duì)于企業(yè)規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)濟(jì)效益具有很深的借鑒意義。

一、企業(yè)信用管理體系的重要性

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)是以契約為基礎(chǔ)的信用經(jīng)濟(jì)，信用經(jīng)濟(jì)的主體是各式各樣的企業(yè)，企業(yè)信用管理制度是社會(huì)信用制度的重要組成部分。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，建立企業(yè)信用管理制度成為企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的核心和基礎(chǔ)，也是國(guó)內(nèi)企業(yè)具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的根本保障，對(duì)企業(yè)自身的發(fā)展和社會(huì)信用制度的完善起著相當(dāng)重要的作用。

(一)信用是市場(chǎng)交易活動(dòng)的基本前提

規(guī)范有序的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)需要建立一個(gè)能夠有效調(diào)動(dòng)社會(huì)資源和規(guī)范市場(chǎng)交易的信用制度。良好的信用關(guān)系是企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)與市場(chǎng)健康運(yùn)行的基本保證。沒(méi)有信用，企業(yè)不可能正常經(jīng)營(yíng)；沒(méi)有信用，市場(chǎng)不可能健康運(yùn)行；沒(méi)有信用，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不可能健康發(fā)展；沒(méi)有信用，宏觀經(jīng)濟(jì)政策不可能順利實(shí)施。

(二)信用是企業(yè)發(fā)展壯大的重要保障

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，企業(yè)活動(dòng)范圍越廣泛，信用就越重要。從企業(yè)整體看，信用是企業(yè)形成凝聚力并且發(fā)展壯大的基礎(chǔ)，沒(méi)有了信用，企業(yè)無(wú)法發(fā)展壯大；從企業(yè)融資看，信用是企業(yè)融資的重要條件，如果企業(yè)信用缺乏或者信用制度不健全，就不可能順利融資；從市場(chǎng)交易看，企業(yè)只有誠(chéng)實(shí)守信，才能在市場(chǎng)樹立良好的形象，受到客戶和消費(fèi)者的信賴和歡迎，才能贏得更廣闊的市場(chǎng)。因此，加強(qiáng)企業(yè)信用管理，改善企業(yè)信用狀況，提升企業(yè)信用等級(jí)，對(duì)于企業(yè)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，改善企業(yè)融資條件，提高企業(yè)整體素質(zhì)和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展和做大做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控目標(biāo)具有重要意義。

由此可見(jiàn)，企業(yè)有必要對(duì)信用管理體系進(jìn)行改革或完善，一是企業(yè)外部信用體系的管理，二是企業(yè)內(nèi)部信用體系的管理。這里筆者僅就企業(yè)內(nèi)部信用管理體系提出個(gè)人的一點(diǎn)想法。

二、企業(yè)內(nèi)部信用管理體系

隨著以解決產(chǎn)權(quán)問(wèn)題為核心的法人治理結(jié)構(gòu)的建立和完善，我國(guó)企業(yè)面臨的更為嚴(yán)峻和緊迫的問(wèn)題是，基礎(chǔ)管理落后，無(wú)法適應(yīng)當(dāng)前買方市場(chǎng)和信用經(jīng)濟(jì)的要求。特別是在電子商務(wù)飛速發(fā)展的今天，信用經(jīng)濟(jì)更是成為當(dāng)今世界的主流。當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)信用體制相對(duì)比較落后，使得很多在B2B平臺(tái)上開展的商務(wù)活

動(dòng)難以兌現(xiàn)，線下付款勢(shì)必存在著債務(wù)拖欠和應(yīng)收賬款居高不下的問(wèn)題，影響了企業(yè)發(fā)展。為了有效規(guī)避商務(wù)活動(dòng)中的兌現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)．企業(yè)有必要建立和完善企業(yè)內(nèi)部信用管理體系，這也是每個(gè)企業(yè)微觀經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制改革的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

(一)問(wèn)題分析

在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理是在計(jì)劃與行政管理之下進(jìn)行的，企業(yè)之間(包括企業(yè)與銀行之間)的交易大多是在同一個(gè)所有者或管理者的統(tǒng)一安排下進(jìn)行的，企業(yè)無(wú)須過(guò)多關(guān)心信用和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。進(jìn)入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制后，企業(yè)變成了具有獨(dú)立法人資格、獨(dú)立自主經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)主體。這時(shí)沿襲傳統(tǒng)管理體制的企業(yè)，其信用管理和風(fēng)險(xiǎn)控制能力的欠缺開始暴露出來(lái)，并逐漸成為制約企業(yè)健康、穩(wěn)定發(fā)展的瓶頸。當(dāng)前，我國(guó)大部分企業(yè)在信用管理方面存在著如下幾個(gè)方面的問(wèn)題。

1．經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的偏差。近幾年來(lái)，我國(guó)許多中小企業(yè)在發(fā)展上大致都經(jīng)歷了以下過(guò)程：初期資金高投入，銷售額高增長(zhǎng)，后期則低回報(bào)，甚至出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)。在買方市場(chǎng)和賒銷方式下，一個(gè)企業(yè)如果過(guò)份注重銷售業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，雖然能快速擴(kuò)大賬面銷售額，但其背后的財(cái)務(wù)狀況卻不容樂(lè)觀，應(yīng)收賬款上升，銷售費(fèi)用上升，負(fù)債增加，呆賬壞賬增加，利潤(rùn)隨之下降。這些問(wèn)題的根源就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的偏差。有的企業(yè)管理者為了應(yīng)付上級(jí)主管部門業(yè)績(jī)考核，不顧企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，一心追求眼前利潤(rùn)；有的企業(yè)迫于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，單純追求銷售額增長(zhǎng)，偏離了最終利潤(rùn)這一企業(yè)最主要的目標(biāo)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)發(fā)生偏差，使企業(yè)的信用大打折扣，信用管理自然名存實(shí)亡。

2．基本管理職能的欠缺。在我國(guó)企業(yè)現(xiàn)有的管理職能中，應(yīng)收賬款的管理職能基本上是由銷售部和財(cái)務(wù)部這兩個(gè)部門承擔(dān)的。然而在落實(shí)應(yīng)收賬款的過(guò)程中卻常常出現(xiàn)由于職責(zé)分工不清而導(dǎo)致兩個(gè)部門相互推托的現(xiàn)象，這樣就使得應(yīng)收賬款的處理效率十分低下，甚至出現(xiàn)管理真空。基本管理職能存在欠缺，使這兩個(gè)部門由于管理目標(biāo)、職能、利益和對(duì)于市場(chǎng)反應(yīng)上的差異，都不可能較好地承擔(dān)起企業(yè)信用管理和應(yīng)收賬款管理的職能。

3．應(yīng)收賬款管理的滯后。我國(guó)絕大多數(shù)中小企業(yè)應(yīng)收賬款管理的重點(diǎn)是如何“追賬”。有些企業(yè)的銷售人員、財(cái)務(wù)人員耗費(fèi)大量精力參與討債，有些企業(yè)甚至專門成立了追賬機(jī)構(gòu)，但收賬效果并不理想。主要原因是，這些企業(yè)忽視了交易之前和交易過(guò)程中的信用管理，將應(yīng)收賬款管理的重點(diǎn)放在“事后收賬”，結(jié)果使應(yīng)收賬款得不到合理的控制，還花費(fèi)了數(shù)倍于應(yīng)收賬款正常管理的成本，損失慘重。應(yīng)收賬款管理明顯滯后，使企業(yè)一時(shí)無(wú)法收回賬款，使得各方面的資金周轉(zhuǎn)不開，影響了企業(yè)的正常發(fā)展，甚至面臨倒閉的境地。

4．．信用管理方法的落后。在目前銷售業(yè)務(wù)管理和財(cái)務(wù)管理上，我國(guó)大多數(shù)企業(yè)還沒(méi)有很好地掌握或運(yùn)用現(xiàn)代先進(jìn)的信用管理技術(shù)和方法。比如對(duì)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)缺少評(píng)估和預(yù)測(cè)，交易中往往是憑主觀判斷作決策，缺少科學(xué)的決策依據(jù)。在銷售業(yè)務(wù)管理上，由于缺少信用額度控制，往往是重權(quán)力而不重職能，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題又相互推卸責(zé)任。在賬款回收工作上更是缺少專業(yè)化的方法，在銷售提成的激勵(lì)下，業(yè)務(wù)人員拉到大量訂單之后寄希望于一些缺少專業(yè)技能的人員去收賬，企業(yè)最終只能品嘗大量呆賬造成的苦果。

(二)基本解決方案

企業(yè)要想從根本上解決以上信用管理方面存在的問(wèn)題，應(yīng)該從以下幾個(gè)方面著手。

1．建立合理的信用管理組織機(jī)構(gòu)。目前我國(guó)企業(yè)在組織機(jī)構(gòu)及其職能設(shè)置上不能適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及信用管理的要求，主要表現(xiàn)在：企業(yè)最高管理決策層缺少對(duì)信用決策業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)和控制；信用管理職能劃分不清，大多是支離破碎地分布在銷售和財(cái)務(wù)部門，其結(jié)果往往是只重權(quán)力不重職能；部門內(nèi)部管理目標(biāo)、職責(zé)和權(quán)力不配套，而且部門問(wèn)在信用管理上缺少協(xié)調(diào)和溝通；缺少獨(dú)立的信用管理職能和專業(yè)化分工

針對(duì)上述管理現(xiàn)狀及未來(lái)企業(yè)管理現(xiàn)代化的要求，提出如下解決方案：

(1)企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立一個(gè)在總經(jīng)理或董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)下的獨(dú)立的信用管理部門(或設(shè)置信用監(jiān)理)，有效地協(xié)調(diào)企業(yè)的銷售目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)；同時(shí)在企業(yè)內(nèi)部形成一個(gè)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)制約機(jī)制，防止任何部門或各層管理人員盲目決策所導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)。

(2)將信用管理的各項(xiàng)職責(zé)在各業(yè)務(wù)部門之間重新進(jìn)行合理分工，信用部門、銷售部門、財(cái)務(wù)部門、采購(gòu)部門等業(yè)務(wù)部門各自承擔(dān)不同的信用管理工作，必須按照不同的管理目標(biāo)和特點(diǎn)進(jìn)行科學(xué)的設(shè)計(jì)。例如，在傳統(tǒng)上銷售人員壟斷客戶信息的問(wèn)題，必須通過(guò)各部門問(wèn)在信息收集上的密切合作以及信用部門集中統(tǒng)一管理加以解決。

(3)一些企業(yè)已成立的追賬機(jī)構(gòu)(如清欠辦)應(yīng)劃歸信用部統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，更加專業(yè)化地開展工作。首先，在業(yè)務(wù)程序控制中強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)，使各部門分工協(xié)作，盡量減少信用風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失；其次，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶信用管理的職能化、專業(yè)化，主要是對(duì)客戶資信進(jìn)行管理，對(duì)交易的事前、事中和事后各個(gè)階段、各個(gè)環(huán)節(jié)，全方位地進(jìn)行客戶信息搜集、評(píng)估和監(jiān)控；再次，在有客戶來(lái)訪時(shí)，信用管理部門負(fù)責(zé)將公司的信用情況向客戶進(jìn)行說(shuō)明展示，以促進(jìn)有效銷售；最后，信用管理部門通過(guò)對(duì)各部門人員的培訓(xùn)，形成企業(yè)內(nèi)部對(duì)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的共識(shí)。

2．改進(jìn)銷售／回款業(yè)務(wù)流程。現(xiàn)代企業(yè)管理在傳統(tǒng)職能分工的基礎(chǔ)上，更加注重部門間的協(xié)調(diào)作用和流程設(shè)計(jì)。例如20世紀(jì)90年代中期開始的業(yè)務(wù)流程再造和ERP解決方案就充分體現(xiàn)了這種管理趨勢(shì)。銷售／回款業(yè)務(wù)流程是企業(yè)關(guān)鍵性的業(yè)務(wù)流程之一，最為重要而且復(fù)雜。企業(yè)實(shí)施信用管理，可以有效地將企業(yè)銷售和回款業(yè)務(wù)活動(dòng)中的各個(gè)環(huán)節(jié)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，以流程設(shè)計(jì)的方法，跨職能部門地實(shí)現(xiàn)銷售業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和降低收賬風(fēng)險(xiǎn)這兩個(gè)最基本的目標(biāo)，從而為企業(yè)帶來(lái)較大的利潤(rùn)增長(zhǎng)空間。(筆者在這里建議有條件的企業(yè)應(yīng)用ERP專業(yè)管理軟件來(lái)實(shí)施對(duì)企業(yè)內(nèi)各流程的掌控。)

實(shí)行全程信用管理模式需要建立和改進(jìn)的業(yè)務(wù)流程包括如下一些基本項(xiàng)目：客戶開發(fā)與信息搜集業(yè)務(wù)流程；客戶信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)流程；訂單處理與內(nèi)部授信業(yè)務(wù)流程；銷售風(fēng)險(xiǎn)控制業(yè)務(wù)流程；款回收業(yè)務(wù)流程；債權(quán)處理業(yè)務(wù)流程。企業(yè)通過(guò)上述各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程的建立和改進(jìn)，將在銷售／回款這一企業(yè)最重要的價(jià)值鏈中獲得較大的增值，其中賣方(企業(yè))信用控制能力的提高和買方(客戶)信用風(fēng)險(xiǎn)的降低是使各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程得以改進(jìn)的關(guān)鍵。比如某公司就是應(yīng)用ERP管理軟件對(duì)信用實(shí)行良性管理。他們把事先想好的信用評(píng)估方式寫入程序，使其產(chǎn)生一個(gè)新的專門用于信用評(píng)估的程序，該程序包括企業(yè)所需要的客戶信用資信。

3．建立全過(guò)程信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度。實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，一些企業(yè)不能很

好地實(shí)施信用管理，是因?yàn)槿鄙僖惶妆容^完整而科學(xué)的信用管理制度。比如，許多企業(yè)不斷頒布各種應(yīng)收賬款的管理規(guī)定，但往往達(dá)不到預(yù)期的效果，以至于不得不朝令夕改，頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳，究其原因在于相關(guān)的規(guī)章制度沒(méi)有系統(tǒng)化的設(shè)計(jì)。企業(yè)可以從以下三個(gè)方面來(lái)制定信用管理制度方案。

(1)事前控制一一客戶資信管理制度。客戶既是企業(yè)最大的財(cái)富來(lái)源，也是企業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。為了搞好企業(yè)信用管理，企業(yè)必須首先做好客戶的資信管理工作，尤其是在交易之前對(duì)客戶信用信息進(jìn)行收集調(diào)查，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，具有非常重要的作用，而這些工作都需要在規(guī)范的管理制度下進(jìn)行。目前我國(guó)許多企業(yè)需要在五個(gè)方面強(qiáng)化客戶資信管理：客戶信用信息的搜集、客戶資信檔案的建立與管理、客戶信用分析管理、客戶資信評(píng)級(jí)管理以及客戶群的經(jīng)常性監(jiān)督與檢查。

(2)事中控制——賒銷業(yè)務(wù)管理制度。企業(yè)在交易過(guò)程中產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是由于銷售部門或相關(guān)的業(yè)務(wù)管理部門在銷售業(yè)務(wù)管理上缺少規(guī)范和控制而造成的。其中較為突出的問(wèn)題是對(duì)客戶的賒銷額度和期限的控制。一些企業(yè)在給予客戶的賒銷額度上隨意性很大，銷售人員或者個(gè)別管理人員說(shuō)了算，結(jié)果往往被客戶牽著鼻子走。實(shí)踐證明，企業(yè)必須建立與客戶之間直接的信用關(guān)系，實(shí)施直接管理，改變單純依賴于銷售人員“間接管理”的狀況。因此，必須實(shí)行嚴(yán)格的內(nèi)部授信制度，這方面的制度化管理應(yīng)包括三個(gè)方面：信用政策的制訂及合理運(yùn)用、信用限額審核制度以及銷售風(fēng)險(xiǎn)控制制度。

(3)事后控制——應(yīng)收賬款監(jiān)控制度。關(guān)于應(yīng)收賬款管理，許多企業(yè)已制訂了一些相應(yīng)的管理制度，但是我們?cè)趯?shí)際經(jīng)營(yíng)管理中，這些制度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境和現(xiàn)代企業(yè)管理的要求。存在的主要問(wèn)題是缺少管理的系統(tǒng)性和科學(xué)性。改進(jìn)這方面的管理主要應(yīng)在如下四個(gè)方面制度化：應(yīng)收賬款總量控制制度、銷售分類賬管理制度、賬齡監(jiān)控與貸款回收管理制度以及債權(quán)管理制度。

三、結(jié)論

我國(guó)加入WTO已經(jīng)快7個(gè)年頭了，如今的中國(guó)企業(yè)面對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的逐漸開放，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，老的套路已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)在企業(yè)發(fā)展的需求。長(zhǎng)期以來(lái)的“三角債”使很多企業(yè)嘗到了不講信用的苦果，并為此付出了沉重的代價(jià)。在剛進(jìn)入21世紀(jì)的時(shí)候，中央開始重視誠(chéng)信這一話題，提出了“建設(shè)社會(huì)主義信用國(guó)家”的口號(hào)，可見(jiàn)，講究誠(chéng)信非常重要。而企業(yè)信用從某種意義上說(shuō)代表著中國(guó)的信用，在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，企業(yè)信用已經(jīng)被越來(lái)越多的人們重視起來(lái)。完善的企業(yè)內(nèi)部信用管理體系將是中國(guó)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵。正所謂“人無(wú)信而不立”，企業(yè)無(wú)信，又談何發(fā)展壯大呢?從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，企業(yè)只有解決了自己的信用問(wèn)題，才能立足于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，走向世界市場(chǎng)。

第四篇：中美林業(yè)發(fā)展比較研究

17世紀(jì)，美國(guó)剛移民時(shí)，50以上的土地覆蓋著茂密的原始森林，隨著移民后的大規(guī)模墾荒，1.33億hm2原始森林被砍伐殆盡。占國(guó)土面積46的密西西比河以東地帶，由于毀林墾荒、戰(zhàn)爭(zhēng)及工業(yè)化的擇優(yōu)采伐，森林覆蓋率從90下降到40。

1900年羅斯福就任美國(guó)總統(tǒng)后，通過(guò)允許私人擁有森林的法律，采取優(yōu)惠政策，使土地轉(zhuǎn)化到私人手中。當(dāng)時(shí)美國(guó)西部的森林大部分為聯(lián)邦政府所有，其余的屬州政府和地方政府所有。他們采取的第一步措施是將聯(lián)邦所屬的土地轉(zhuǎn)為私有；然后對(duì)聯(lián)邦所屬的森林進(jìn)行控制保護(hù)。聯(lián)邦政府下大力氣進(jìn)行森林防火及防治病蟲害的工作，并對(duì)森林經(jīng)營(yíng)、天然林及野生動(dòng)物的保護(hù)、提高木材利用率等進(jìn)行深入研究。由于實(shí)施了這些法律、政策，使美國(guó)70的森林變?yōu)閭€(gè)人所有，同時(shí)政府鼓勵(lì)個(gè)人經(jīng)營(yíng)森林受益。隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，石油代替了薪材；金屬、水泥取代了建筑用木材；石油化工原料的提取，也減少了很多林產(chǎn)品的消耗。這些措施都有利于森林資源的恢復(fù)與擴(kuò)大。

20世紀(jì)20年代以后，美國(guó)開始重視造林綠化，出現(xiàn)了大規(guī)模的苗圃，在許多丘陵地和棄耕地上造林。由于著手研究延長(zhǎng)木材使用壽命和木材綜合利用技術(shù)，經(jīng)過(guò)處理的原木，其使用壽命由未經(jīng)處理的5～10a，延長(zhǎng)到25～30a。此外，先從木材中提取某些藥用物質(zhì)，然后再加工成建筑用材。1925年復(fù)合木材誕生并用于房屋建筑，也使木材用量大為減少。而加強(qiáng)森林防火巡邏和使用飛機(jī)滅火，則大大提高了森林防火能力。1930年以后，美國(guó)森林火災(zāi)發(fā)生率下降很快，而且過(guò)火后立即進(jìn)行森林更新，以減少損失。1960年美國(guó)對(duì)退耕還林實(shí)施優(yōu)惠政策，進(jìn)一步刺激了私有林的發(fā)展。1987年美國(guó)政府又推出保護(hù)森林的政策，鼓勵(lì)種樹，提供種植草皮的優(yōu)惠條件。由于有關(guān)法律的制定和各種優(yōu)惠政策的出臺(tái)實(shí)施以及科學(xué)技術(shù)進(jìn)步和生產(chǎn)力的發(fā)展，美國(guó)從1925年以后，人口雖然不斷增長(zhǎng)，但是耕地面積卻沒(méi)有增加。高效農(nóng)業(yè)的發(fā)展，使現(xiàn)在的農(nóng)業(yè)產(chǎn)值比1935年增長(zhǎng)了好幾倍。1930年美國(guó)的農(nóng)業(yè)人口占全國(guó)總?cè)丝诘?0，而現(xiàn)在卻不足2。人均消耗木材的數(shù)量，從1900年到1980年幾乎下降了一半。造林速度的加快，使工業(yè)林與私有林大量增加，但是聯(lián)邦林增加不多，森林種植已超過(guò)森林采伐的速度，現(xiàn)有的成林面積比20世紀(jì)50年代增加了1倍。

20世紀(jì)80年代初，針對(duì)全球保護(hù)環(huán)境的浪潮，美國(guó)提出了“新林業(yè)”理論。它強(qiáng)調(diào)森林經(jīng)營(yíng)在突出環(huán)境保護(hù)價(jià)值的同時(shí)，發(fā)展多功能、集約化林業(yè)，重視森林經(jīng)濟(jì)效益、生態(tài)效益和社會(huì)效益的綜合發(fā)揮，強(qiáng)調(diào)林業(yè)多功能兼顧，建立合理的森林形態(tài)和森林結(jié)構(gòu)。進(jìn)入90年代以來(lái)，美國(guó)國(guó)有森林已全面禁伐，轉(zhuǎn)變?yōu)橐原h(huán)境保護(hù)和娛樂(lè)游憩為主的生態(tài)、森林旅游和長(zhǎng)期研究用林。在近100年的發(fā)展中，美國(guó)的森林面積僅減少了13左右，從1992年至今，其森林覆蓋率一直維持在33左右。

1.2中國(guó)林業(yè)發(fā)展概況

我國(guó)幅員遼闊，氣候多樣，森林資源豐富。據(jù)第5次全國(guó)森林資源連續(xù)清查結(jié)果統(tǒng)計(jì)，全國(guó)林業(yè)用地面積2.63億hm2，森林面積1.59億hm2，森林覆蓋率為16.55；活立木總蓄積量為124.88億m3；森林蓄積量為112.67億m3。森林面積列世界第5位；森林蓄積量列第7位；人工林面積居世界第1位。從總體上講，在我國(guó)林業(yè)幾十年發(fā)展的風(fēng)雨歷程中，為適應(yīng)我國(guó)社會(huì)主義建設(shè)和改革開放各個(gè)時(shí)期的不同需要，林業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體布局中的定位經(jīng)歷了由“產(chǎn)業(yè)型”向“公益型”的轉(zhuǎn)變，相應(yīng)地，國(guó)家對(duì)林業(yè)所采取的政策也由“重取輕予”最終轉(zhuǎn)向了“重予輕取”。我國(guó)林業(yè)的發(fā)展大致經(jīng)歷了下面幾個(gè)各具特色的時(shí)期。

(1)木材大生產(chǎn)時(shí)期(1949—1978年)。解放初期，中國(guó)已經(jīng)成為一個(gè)貧林國(guó)家。剛剛建立起來(lái)的新中國(guó)一窮二白，百業(yè)待興。面對(duì)帝國(guó)主義的封鎖，國(guó)內(nèi)大干快上社會(huì)主義建設(shè)所急需的木材主要依靠自己生產(chǎn)。由于這一歷史時(shí)期賦予林業(yè)的主要使命就是多生產(chǎn)木材以支援國(guó)家建設(shè)，因而相比較而言，當(dāng)時(shí)保護(hù)和培育森林資源的力度是有限的。對(duì)森林資源長(zhǎng)時(shí)期的過(guò)量采伐為后來(lái)林業(yè)的發(fā)展埋下了隱患。

(2)改革開放初期(1978～1993年)。黨的十一屆三中全會(huì)以后，我國(guó)進(jìn)入了改革開放的新時(shí)期。隨著1981年國(guó)務(wù)院作出《關(guān)于保護(hù)森林發(fā)展林業(yè)若干問(wèn)題的決定》，以及第五屆全國(guó)人民代表大會(huì)第四次會(huì)議通過(guò)《關(guān)于開展全民義務(wù)植樹運(yùn)動(dòng)的決議》，植樹造林、綠化祖國(guó)的熱潮在全國(guó)迅速掀起，這對(duì)遏制森林資源銳減的勢(shì)頭、扭轉(zhuǎn)資源危急的局面起到了重要作用。在這一時(shí)期里，盡管人們意識(shí)到了保護(hù)森林資源的重要性，并且不斷加大人工造林的力度，但森林資源總體增長(zhǎng)緩慢，據(jù)第3次和第4次全國(guó)森林資源清查統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，1988～1993年，森林面積從1.25億hm2僅增加到1.33億hm2，森林覆蓋率從12.98上升到13.92。

(3)建設(shè)兩大體系時(shí)期(1993—1997年)。隨著國(guó)家改革開放進(jìn)程的加快，社會(huì)各行各業(yè)對(duì)木材等林產(chǎn)品的需求驟增。“建設(shè)比較完備的生態(tài)體系和比較發(fā)達(dá)的產(chǎn)業(yè)體系”便成為這一時(shí)期林業(yè)建設(shè)和發(fā)展的總體思路。1994年，原林業(yè)部提出要“深化林業(yè)改革”、“外拓空間，內(nèi)建機(jī)制”，活躍林區(qū)經(jīng)濟(jì)，使林業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大起來(lái)，以減輕森林資源的壓力。與此同時(shí)，順應(yīng)世界“林業(yè)可持續(xù)發(fā)展”的潮流，原林業(yè)部在充分調(diào)查論證的基礎(chǔ)上，制定了《中國(guó)21世紀(jì)議程林業(yè)行動(dòng)計(jì)劃》，為21世紀(jì)中國(guó)林業(yè)的發(fā)展描繪了宏偉藍(lán)圖。在建設(shè)“兩大體系”的總體思路下，林業(yè)在向兼顧生態(tài)效益、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的方向發(fā)展。但這一時(shí)期，國(guó)家對(duì)林業(yè)建設(shè)與發(fā)展的扶持力度仍然不夠，林業(yè)仍然在“自我振興”。

(4)生態(tài)建設(shè)前期(1997—2000年)。國(guó)家的改革開放日益向縱深發(fā)展，林業(yè)也加快了其行業(yè)發(fā)展的步伐。生態(tài)建設(shè)初期，林業(yè)并沒(méi)有形成系統(tǒng)而成熟的發(fā)展思路，同時(shí)也未能得到有關(guān)方面政策和資金的有力支持，因而顯得有些空泛乏力。1998年特大洪災(zāi)之后，黨中央、國(guó)務(wù)院果斷作出了“封山育林、退耕還林、恢復(fù)植被、保護(hù)生態(tài)”的決策，決定在政策上和資金上對(duì)林業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)扶持。這標(biāo)志著國(guó)家對(duì)林業(yè)的定位已由過(guò)去的“產(chǎn)業(yè)型”轉(zhuǎn)為“公益型”。為落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院的戰(zhàn)略部署，林業(yè)立即啟動(dòng)了“天然林保護(hù)工程”，封山育林，退耕還林，讓森林休養(yǎng)生息。這無(wú)疑是一次歷史性的轉(zhuǎn)變。

(5)進(jìn)軍生態(tài)建設(shè)主戰(zhàn)場(chǎng)時(shí)期(2000年～)。進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，林業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展中的重要地位與作用日益顯示出來(lái)，國(guó)家開始從政策上和資金上給予林業(yè)以較大的傾斜和扶持，林業(yè)迎來(lái)了快速發(fā)展的良好機(jī)遇。但僅實(shí)施“天然林保護(hù)工程”，尚不能從根本上解決森林資源分布不均，生態(tài)環(huán)境惡化的問(wèn)題。國(guó)家又實(shí)施了“退耕還林”工程，成效顯著。當(dāng)前林業(yè)正在經(jīng)歷著前所未有的深刻變化，正在由主要是一項(xiàng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向主要是一項(xiàng)社會(huì)公益事業(yè)，由國(guó)民經(jīng)濟(jì)的組成部分轉(zhuǎn)向既是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的組成部分，更是生態(tài)建設(shè)的主體；造林方式和結(jié)構(gòu)正在由基本以人工造林、造喬木為主轉(zhuǎn)向按經(jīng)營(yíng)目的而采取不同的作業(yè)方式和植被組合。可以說(shuō)，林業(yè)正處在一個(gè)重要的轉(zhuǎn)折時(shí)期。傳統(tǒng)林業(yè)的影子正在日趨淡化，現(xiàn)代林業(yè)的輪廓正在逐步顯現(xiàn)。

2中美林業(yè)發(fā)展比較

2.1森林資源比較

林業(yè)是受資源約束較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)，森林資源存量、資源稟賦對(duì)一國(guó)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的能力有著重要影響。從資源擁有量看，中國(guó)和美國(guó)不相上下；但從資源相對(duì)占有量看，中國(guó)則比美國(guó)少的多，我國(guó)森林覆蓋率僅為16.55，美國(guó)的森林覆蓋率則達(dá)到33左右。我國(guó)的人均林地大約只有0.001hm2，約占美國(guó)人均量的1／6。

2.2林產(chǎn)品生產(chǎn)比較

我國(guó)林產(chǎn)工業(yè)的規(guī)模明顯偏小，整體素質(zhì)不高，缺乏參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的必要條件。在主要林產(chǎn)品生產(chǎn)上，我國(guó)與美國(guó)勞動(dòng)生產(chǎn)率差距較大，整體上屬于低效型結(jié)構(gòu)。在技術(shù)上也有較大的差距。

2.3林產(chǎn)品貿(mào)易比較

從九大產(chǎn)品(包括針葉鋸材和膠合板材原木、闊葉鋸材和膠合板材原木、制漿材、單板、膠合板、刨花板、紙漿、新聞紙、紙和紙板)的貿(mào)易流向看，我國(guó)是主要進(jìn)口國(guó)，美國(guó)則是主要的出口國(guó)。在全球林產(chǎn)品貿(mào)易中，中國(guó)是林產(chǎn)品凈進(jìn)口國(guó)，并且進(jìn)口量不斷增大。

3美國(guó)發(fā)展林業(yè)的經(jīng)驗(yàn)

3.1制定了一系列扶持林業(yè)的政策

(1)對(duì)國(guó)有林經(jīng)營(yíng)單位免征財(cái)產(chǎn)稅。美國(guó)法律規(guī)定，任何單位和個(gè)人都要向國(guó)家繳納固定財(cái)產(chǎn)稅(5)，但國(guó)有林的財(cái)產(chǎn)(林木及地產(chǎn))可以免稅。據(jù)估算，國(guó)有林財(cái)產(chǎn)至少有500億美元，這樣，國(guó)有林經(jīng)營(yíng)單位每年可節(jié)省25億美元，用于國(guó)有林的建設(shè)。

(2)引導(dǎo)小林主提高森林經(jīng)營(yíng)水平。美國(guó)的小私有林主達(dá)450萬(wàn)個(gè)，平均經(jīng)營(yíng)面積28hm2，擁有全國(guó)59的用材林，提供全國(guó)木材產(chǎn)量的一半。為了把這部分私有林納入集約經(jīng)營(yíng)的軌道，聯(lián)邦農(nóng)業(yè)部農(nóng)業(yè)穩(wěn)定和保護(hù)委員會(huì)制定了“農(nóng)業(yè)保持計(jì)劃”、“林業(yè)鼓勵(lì)計(jì)劃”，對(duì)小林主進(jìn)行“成本分?jǐn)傇保谫Y金上保證集約經(jīng)營(yíng)的開展。在技術(shù)援助方面，聯(lián)邦和州政府實(shí)施了“合作森林防火”、“合作森林經(jīng)營(yíng)”、“森林病蟲害管理”等計(jì)劃。此外，由半官方的森林協(xié)會(huì)在全國(guó)范圍內(nèi)開展了標(biāo)準(zhǔn)林場(chǎng)活動(dòng)。所謂“標(biāo)準(zhǔn)林場(chǎng)”其標(biāo)準(zhǔn)有3條：①預(yù)防火災(zāi)，防治病蟲害，避免破壞性放牧；②林地必須固定作為培育林木之用，實(shí)行永續(xù)作業(yè)；⑧必須采用有利于改善林地條件的采伐方式。申請(qǐng)成為“標(biāo)準(zhǔn)林場(chǎng)”的小林主，由森林協(xié)會(huì)進(jìn)行檢查驗(yàn)收，合格者可以享受免費(fèi)或廉價(jià)提供苗木和借用營(yíng)林機(jī)械，非商業(yè)性質(zhì)的撫育伐可以得到經(jīng)濟(jì)補(bǔ)助以及技術(shù)指導(dǎo)等優(yōu)待。每隔5年進(jìn)行1次復(fù)查，不合格者，取消資格。從1974年起，每年在標(biāo)準(zhǔn)林場(chǎng)中評(píng)選各級(jí)“優(yōu)秀林場(chǎng)主”，國(guó)家級(jí)的“優(yōu)秀林場(chǎng)主”還要在白宮舉行特別儀式，接受總統(tǒng)的獎(jiǎng)勵(lì)。目前，全國(guó)有近萬(wàn)名林學(xué)家從事“標(biāo)準(zhǔn)林場(chǎng)”活動(dòng)的組織工作，“標(biāo)準(zhǔn)林場(chǎng)”的經(jīng)營(yíng)面積已達(dá)3200萬(wàn)hm2，占小私有林面積的30左右。此項(xiàng)活動(dòng)對(duì)提高小私有林的經(jīng)營(yíng)水平發(fā)揮了重大作用。

3.2林產(chǎn)工業(yè)和營(yíng)林事業(yè)統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)

美國(guó)的林業(yè)公司(或造紙公司)是高效林業(yè)的代表，也是當(dāng)今世界最先進(jìn)的林業(yè)產(chǎn)業(yè)部門。美國(guó)高效林業(yè)的先驅(qū)——惠好公司，也曾經(jīng)歷過(guò)“砍完搬家”的困境，20世紀(jì)初，該公司在美國(guó)西北部創(chuàng)辦，起初是購(gòu)買森林進(jìn)行采伐，出售木材。但企業(yè)在采伐10多年后，就面臨資源枯竭，不得不搬往新的林區(qū)。加工企業(yè)規(guī)模越來(lái)越大，對(duì)原料林基地永續(xù)利用的要求也更為迫切。1941年，公司創(chuàng)辦了第1個(gè)林場(chǎng)，著手建設(shè)原料林基地。1966年，該公司制訂了發(fā)展高產(chǎn)林業(yè)的計(jì)劃，該計(jì)劃實(shí)施以來(lái)，公司取得了空前的發(fā)展。目前，該公司擁有林地面積250萬(wàn)hm2，在國(guó)外擁有采伐權(quán)的森林424萬(wàn)hm2，公司下屬170多個(gè)木材加工及造紙廠，另有職工5萬(wàn)多人。有11處種子園、7處苗圃，實(shí)行工廠化育苗。每年人工造林面積達(dá)6萬(wàn)hm2，占全國(guó)人工造林面積的10左右。公司每年的營(yíng)林投資約1.5億美元，每公頃營(yíng)林投資相當(dāng)于全國(guó)營(yíng)林平均投資數(shù)的2倍。公司在造林、營(yíng)林、加工、銷售等方面的經(jīng)營(yíng)實(shí)行縱向發(fā)展，而在綜合利用、產(chǎn)品多樣化方面實(shí)行橫向發(fā)展，達(dá)到了全樹綜合利用。公司下屬的加工廠都包括了制材、膠合板、刨花板、纖維板、木片、制漿、造紙等分廠或車間。特別是制漿、造紙，作為林產(chǎn)工業(yè)的重要組成部分，產(chǎn)生了巨大的經(jīng)濟(jì)效益。美國(guó)的制漿造紙產(chǎn)量居世界第1位，如果這個(gè)行業(yè)脫離了林業(yè)，就不可能發(fā)展到這樣的水平。美國(guó)的林業(yè)公司是現(xiàn)代林業(yè)集團(tuán)化大生產(chǎn)的體現(xiàn)，較大型的林業(yè)公司，平均經(jīng)營(yíng)面積8萬(wàn)hm2，其中擁有林地40萬(wàn)hm2以上的公司有7家。所有的林業(yè)公司(或造紙公司)都有自己的工業(yè)原料林基地，實(shí)行林產(chǎn)工業(yè)和營(yíng)林事業(yè)統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)。

3.3依靠科技進(jìn)步，發(fā)展高效林業(yè)

美國(guó)的林業(yè)公司都有自己的營(yíng)林科技隊(duì)伍，從選育良種開始，研究和總結(jié)出一整套營(yíng)林技術(shù)體系，并制訂出相應(yīng)的技術(shù)規(guī)范。美國(guó)惠好公司依靠科技進(jìn)步，實(shí)施高產(chǎn)林業(yè)計(jì)劃以來(lái)，輪伐期縮短一半，產(chǎn)量卻相當(dāng)于天然林的3倍，伐期總收獲量達(dá)到1000m3／hm2。為了發(fā)展高效林業(yè)，他們還十分注意木材利用的研究。在美國(guó)，為什么能在南方13個(gè)州順利地實(shí)施了發(fā)展“第三森林”的宏偉計(jì)劃?其主要原因就是成功地研制了南方松人造板新工藝及其成套設(shè)備。利用南方松中、小徑原木生產(chǎn)厚單板，用厚單板膠合成方材和板材，比傳統(tǒng)膠合板節(jié)省膠料，而其性能和用途卻優(yōu)于傳統(tǒng)膠合板，從而為南方松短伐期人工林生產(chǎn)的中、小徑原木開辟了大規(guī)模工業(yè)利用的途徑，促進(jìn)了高效林業(yè)的發(fā)展。

4對(duì)我國(guó)的啟示

(1)加強(qiáng)營(yíng)林、造林基礎(chǔ)。營(yíng)林造林是補(bǔ)充森林資源、保持森林資源永續(xù)利用、保證林產(chǎn)工業(yè)原料供給的基礎(chǔ)。我國(guó)政府十分重視植樹造林，多次發(fā)出“植樹造林，綠化祖國(guó)”的號(hào)召，并取得了可喜的業(yè)績(jī)。但我國(guó)林業(yè)的高稅賦卻從根本上動(dòng)搖了這一基礎(chǔ)，長(zhǎng)期以來(lái)過(guò)多依賴精神鼓勵(lì)促進(jìn)植樹造林，忽視物質(zhì)利益刺激。林業(yè)基礎(chǔ)的加強(qiáng)，營(yíng)造林積極性的調(diào)動(dòng)離不開物質(zhì)利益。當(dāng)前，要調(diào)動(dòng)林農(nóng)和經(jīng)營(yíng)單位營(yíng)造林的積極性，必須解決3個(gè)問(wèn)題。一是稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，要改革不合理的林業(yè)稅費(fèi)，逐步減免各種收費(fèi)比例，在條件成熟時(shí)，逐步取消各種收費(fèi)，保證林農(nóng)和經(jīng)營(yíng)單位的合理收益，從根本上調(diào)動(dòng)他們的積極性。二是要規(guī)范林業(yè)“一金兩費(fèi)”的用途，該還之于林的，一定要還之于林。三是要結(jié)合國(guó)內(nèi)林產(chǎn)工業(yè)的需求和我國(guó)豐富的自然地理環(huán)境，科學(xué)地確定營(yíng)林樹種，提高營(yíng)林本身的經(jīng)濟(jì)效益。

(2)實(shí)施林區(qū)綜合開發(fā)與多產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，提升林業(yè)系統(tǒng)發(fā)展功能。系統(tǒng)思考林業(yè)的發(fā)展，把發(fā)展林業(yè)同森林綠色食品、花卉園藝、特色加工業(yè)、森林旅游等有機(jī)結(jié)合起來(lái)。利用幅員遼闊、自然地理環(huán)境多樣的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展優(yōu)質(zhì)、高效的林特產(chǎn)品栽培。利用勞動(dòng)力資源豐裕的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展林產(chǎn)品加工業(yè)，建立較完善的林產(chǎn)工業(yè)體系。利用氣候多樣、地貌復(fù)雜、生物資源豐富的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展森林旅游，推動(dòng)林業(yè)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。總之，要通過(guò)產(chǎn)、供、銷、服務(wù)一體化，搞好林區(qū)綜合開發(fā)，推動(dòng)林業(yè)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展，發(fā)揮林業(yè)的大系統(tǒng)功能，提高林業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)效益和對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)力。

(3)全面提高林業(yè)科學(xué)技術(shù)水平。我國(guó)林業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力低的一個(gè)關(guān)鍵原因是技術(shù)水平低。在今后的林業(yè)建設(shè)與發(fā)展中，必須把提高林業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平放到突出地位。一要加強(qiáng)基礎(chǔ)研究，發(fā)揮科學(xué)技術(shù)在營(yíng)造林中的作用。利用生物技術(shù)培育適應(yīng)性強(qiáng)的樹種和植株，提高造林成活率、保存率，減少病蟲害；利用遺傳基因與栽培技術(shù)，優(yōu)化樹木品種與木材品質(zhì)，提高營(yíng)造林的經(jīng)濟(jì)效益。二要發(fā)揮科學(xué)技術(shù)在林產(chǎn)工業(yè)中的作用。一方面要加強(qiáng)產(chǎn)品的開發(fā)與研究，及時(shí)推進(jìn)科技成果的產(chǎn)業(yè)化，提高我國(guó)林產(chǎn)工業(yè)產(chǎn)品的科技含量。另一方面，通過(guò)與世界經(jīng)濟(jì)接軌，合理引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)與生產(chǎn)設(shè)備，使林產(chǎn)工業(yè)向深加工和精加工發(fā)展，提高產(chǎn)品的檔次，增加產(chǎn)品的附加值。三要發(fā)揮林業(yè)管理人員信息來(lái)源廣、信息收集方便的優(yōu)勢(shì)，積極向林農(nóng)傳播林業(yè)科學(xué)技術(shù)知識(shí)，提供科技信息服務(wù)。

第五篇：企業(yè)資信評(píng)估研究?jī)?nèi)容概述

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企業(yè)資信評(píng)估研究?jī)?nèi)容概述

作者：袁中友 杜繼豐 梁中龍

來(lái)源：《沿海企業(yè)與科技》2005年第10期

[摘 要]文章較為系統(tǒng)地總結(jié)了我國(guó)企業(yè)資信評(píng)估的主要研究?jī)?nèi)容：即資信的概念、資信評(píng)估概念、資信評(píng)估指標(biāo)體系和資信評(píng)估方法，并在此基礎(chǔ)上對(duì)今后的研究進(jìn)行了展望。

[關(guān)鍵詞]資信評(píng)估；指標(biāo)體系；研究方法

[中圖分類號(hào)]F275

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A