第一篇：關于發布施行《大連商品交易所套期保值管理辦法》的通知(0919)

關于發布施行新《大連商品交易所套期保值管理辦法》 的通知

各會員單位：

為貼近市場，進一步提升期貨市場服務實體經濟的水平，經理事會審議批準，并報告中國證監會，我所重新制定了《大連商品交易所套期保值管理辦法》（以下簡稱“新套保辦法”）?，F將具體實施時間及有關事項通知如下：

一、自2012年10月8日起，新套保辦法開始實施，原《大連商品交易所套期保值管理辦法》和《大連商品交易所焦炭套期保值管理辦法》同時廢止。

二、2012年10月8日結算后，玉米、棕櫚油、豆油已獲批套保額度全部轉為一般月份套保增加額度。

三、根據新套保辦法，非期貨公司會員和客戶在投機持倉限額之內可自行建立套保持倉，但在交易所技術系統完成改造之前，應當向交易所提出書面申請，指定建立套保持倉的會員和相應的套保額度。交易所技術系統完成改造后，非期貨公司會員和客戶無需提出申請即可自行建倉。技術系統上線時間，交易所將另行通知。

四、根據新套保辦法，交易期間，非期貨公司會員或客戶當日開倉導致套保持倉與投機持倉合計超過交易所規定標準的，交易所禁止其當日超倉合約開倉交易，并在結算后恢復其開倉權限。

結算后，非期貨公司會員或客戶套保持倉與投機持倉合計超過規定標準的，應在下一個交易日第一節自行平倉。未平倉或平倉后仍未符合規定標準的，交易所禁止其超倉合約開倉交易，并在結算后恢復其交易權限，因價格漲跌停板、異常情況或不可抗力導致無法在第一小節完成平倉的情形除外。

非期貨公司會員或客戶累計2個交易日（含2個）以上出現套保持倉與投機持倉合計超過規定標準情形的，交易所自下一交易日起連續3個交易日禁止其超倉合約開倉交易；情節嚴重的，按照《大連商品交易違規處理辦法》處理。

特此通知。

附件：

1.大連商品交易所套期保值管理辦法；

2.關于《大連商品交易所套期保值管理辦法》的制定說明。

（附件內容詳見本所網站和會員服務系統。）

大連商品交易所

二〇一二年九月 日 附件1：

大連商品交易所套期保值管理辦法

第一章

總則

第一條

為充分發揮期貨市場的套期保值功能，促進期貨市場的規范發展，根據《大連商品交易所交易規則》等有關規定制定本辦法。

第二條

套期保值實行資格認定和額度管理制度。套期保值持倉額度分為一般月份(自合約上市之日起至交割月份前第一個月第九個交易日)套期保值持倉額度和臨近交割月份（交割月份前第一個月第十個交易日至交割月份）套期保值持倉額度。

第三條

會員、客戶在大連商品交易所（以下簡稱交易所）從事套期保值業務，應當遵守本辦法。

第二章 資格認定

第四條

從事套期保值交易的非期貨公司會員和客戶應當具備與套期保值交易品種相關的生產經營資格。

第五條

從事套期保值交易的非期貨公司會員和客戶，應當向交易所提交下列申請材料：

（一）套期保值交易資格申請表，主要包括申請人基本信息、申請品種及交易所要求的其他信息；

（二）企業營業執照副本復印件；

（三）交易所要求的其他材料。

客戶應當通過期貨公司會員提交申請，其申請資料經期貨公司會員審核后，由期貨公司會員代客戶按本辦法向交易所辦理申報手續；非期貨公司會員直接向交易所辦理申報手續。

第六條

交易所在收到完整的申請材料后5個工作日內進行審核并予以答復。

第三章

持倉額度

第七條

非期貨公司會員和客戶取得套期保值交易資格后，可以在相關品種上進行套期保值交易。

第八條

非期貨公司會員和客戶套期保值持倉與投機持倉合計不得超過交易所規定的投機持倉限額。

非期貨公司會員和客戶可以申請增加套期保值持倉額度。第九條

申請增加套期保值持倉額度的客戶應當向其開戶的期貨公司會員申報，經期貨公司會員審核后，由期貨公司會員代客戶按本辦法向交易所辦理申報手續；申請增加套期保值持倉額度的非期貨公司會員直接向交易所辦理申報手續。

第十條

申請增加一般月份套期保值持倉額度，應當向交易所提交下列材料：

（一）增加套期保值持倉額度申請表，主要包括申請人基本信息、申請品種和數量及交易所要求的其他信息。

（二）所申請品種近一年的現貨經營業績及套期保值期間的現貨經營計劃；

（三）交易所要求的其他材料。

上述材料如果已經提交給交易所，則無需再次提交。

第十一條

申請增加臨近交割月份套期保值持倉額度，應當向交易所提交下列材料：

（一）增加套期保值持倉額度申請表，主要包括申請人基本信息、申請品種和數量及交易所要求的其他信息。

（二）已持有的及擬持有的現貨證明材料及用途說明；

（三）所申請品種近一年的現貨經營業績及套期保值期間的現貨經營計劃；

（四）交易所要求的其他材料。

上述材料如果已經提交給交易所，則無需再次提交。

第十二條

申請增加一般月份套期保值持倉額度的截止日為套期保值合約交割月份前第二個月的最后交易日，逾期交易所不再受理增加該合約一般月份套期保值持倉額度的申請。申請人可以一次申請增加多個合約的一般月份套期保值持倉額度。

申請增加臨近交割月份套期保值持倉額度的截止日為套期保值合約交割月份前第一個月的最后交易日，逾期交易所不再受理該合約臨近交割月份套期保值持倉額度的申請。

第十三條

交易所對增加一般月份套期保值持倉額度的申請，按主體資格是否符合，套期保值品種、交易部位、買賣數量、套期保值時間與其生產經營規模、歷史經營狀況、資金等情況是否相適應進行審核，確定其一般月份套期保值持倉增加額度。

對增加臨近交割月份套期保值持倉額度的申請，交易所將按照申請人的交易部位和數量、現貨經營狀況，對應期貨合約的持倉狀況、可供交割品的數量以及期現價格是否背離等因素，確定其臨近交割月份套期保值持倉增加額度。

非期貨公司會員和客戶一般月份套期保值持倉進入臨近交割月份時，交易所將按其一般月份套期保值持倉數量與該品種臨近交割月份投機持倉限額中的較低標準，轉化為臨近交割月份套期保值持倉增加額度。

套期保值持倉增加額度不得超過申請人所提供的套期保值證明材料中所申報的數量。申請人全年各合約月份一般月份套期保值持倉累計不得超過其當年生產能力、當年生產計劃。

第十四條

對增加一般月份套期保值額度的申請，交易所在收到完整的申請材料后5個工作日內進行審核并予以答復。對增加臨近交割月份套期保值額度的申請，交易所在收到完整的申請材料后，于該合約交割月前第一個月的第一個交易日起進行審核，并在5個交易日內予以答復。

第十五條

交易所可以對套期保值交易的保證金、手續費采取優惠措施。

第四章

監督管理

第十六條

交易所對非期貨公司會員和客戶提供的有關生產經營狀況、資信情況及期貨、現貨市場交易行為可隨時進行監督和調查，非期貨公司會員和客戶應予協助和配合。

交易所可以要求具有套期保值交易資格的非期貨公司會員和客戶報告現貨、期貨交易情況。

第十七條

交易所對非期貨公司會員和客戶套期保值交易情況進行監督管理。

第十八條

具有套期保值交易資格的非期貨公司會員和客戶在企業情況發生重大變化時，或者有影響套期保值交易資格的情況發生時，應及時向交易所報告。非期貨公司會員和客戶需要調整套期保值持倉額度時，應當及時向交易所提出變更申請。

第十九條

交易所可以根據市場情況和套期保值企業的生產經營狀況對非期貨公司會員和客戶套期保值交易資格和套期保值持倉可增加的額度進行調整。

第二十條

為化解市場風險，按有關規定實施減倉時，按先投機持倉后套期保值持倉的順序進行減倉。

第二十一條

非期貨公司會員和客戶套期保值持倉與投機持倉合計超過交易所規定標準的，應當在下一交易日第一節交易結束前自行調整；逾期未進行調整或調整后仍不符合要求的，交易所可以強行平倉。

第二十二條

具有套期保值交易資格的非期貨公司會員和客戶頻繁進行開平倉交易的，影響或者企圖影響市場價格的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、調整或者取消其套期保值持倉增加額度、取消套期保值交易資格，必要時可以采取限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施，并按《大連商品交易所違規處理辦法》的有關規定處理。

第二十三條

非期貨公司會員和客戶在申請套期保值交易資格，申請增加套期保值持倉額度和交易時，有欺詐或違反交易所規定行為的，交易所可以不受理其增加套期保值持倉額度的申請、調整或者取消已批準的套期保值持倉增加額度、取消其套期保值交易資格，必要時可以采取限制開倉、限期平倉、強行平倉等處臵措施，并按《大連商品交易所違規處理辦法》的有關規定處理。

第五章

附 則 第二十四條

本辦法解釋權屬于大連商品交易所。第二十五條

本辦法自公布之日起實施。附件2：

關于《大連商品交易所套期保值管理辦法》的制定說明

為有效發揮期貨市場功能，促進實體經濟發展，我所重新制定了《大連商品交易所套期保值管理辦法》。現具體說明如下：

一、新增套期保值交易資格認定機制

與原套保辦法相比，新套保辦法推出套期保值交易資格認定機制，主要包括如下內容：

1.套期保值交易資格的認定方式

套期保值交易資格通過客戶身份類型來認定，即上市品種現貨經營相關的生產商、加工商、終端使用商以及貿易企業均可以申請成為該品種的套期保值交易客戶。

2.套期保值交易資格的后續管理

一是在交易管理方面，非期貨公司會員和客戶只有被認定具有套期保值交易資格，才可在期貨市場相關品種上進行套期保值交易。

二是在持倉限額管理方面，在未獲批套期保值增加額度時，套期保值客戶持倉限額與投機客戶一致。如果套期保值客戶需要增加套期保值持倉額度，可向交易所提出申請。

建立套期保值交易資格認定機制具有以下積極意義： 第一，有利于更好地服務產業，方便產業客戶參與套期保值交易。本次推出套期保值交易資格認定后，可以有效簡化套期保值申請材料，精簡申請手續。

第二，有助于理順套期保值管理機制。交易所現行風險處臵流程中的強行平倉、強行減倉都涉及投機、套期保值的平倉順序和參與范圍。對客戶進行套期保值交易資格認定后，有利于準確定位客戶持倉性質和意圖，進而有針對性的進行保護。

二、延長一般月份套期保值的有效期

在維持原《焦炭套期保值管理辦法》一般月份和臨近交割月份套期保值制度劃分的基礎上，為更好滿足套期保值客戶一般月份套期保值需求，降低臨近交割月份套期保值審批不確定性，新套保辦法將一般月份套期保值有效期截止時間由交割月份前第二個月的最后交易日延長至交割月前第一個月的第九個交易日，臨近交割月份套期保值有效期開始時間相應由交割月份前第一個月的第一個交易日延后至交割月前第一個月的第十個交易日。

三、調整一般月份和臨近交割月份套期保值的申請截止日期和建倉要求

鑒于一般月份套期保值有效期發生了變化，新套保辦法對一般月份和臨近交割月份套期保值申請截止日也進行了相應調整。一般月份套期保值申請截止日期由交割月前第二個月的第一個交易日之前，延長至交割月前第二個月的最后交易日。臨近交割月份套期保值申請截止日期由交割月前第二個月的倒數第十個交易日之前，延長至交割月前第一個月的最后交易日。

此外，為更好的滿足客戶對套期保值的使用需求，新套保辦法相應取消了臨近交割月份套期保值持倉建倉時間的要求，并取消了臨近交割月份套期保值額度不得重復使用的限制。

四、套期保值額度可在多家會員處共同使用

新套保辦法實施后，套期保值客戶獲得的套期保值額度可在其開戶會員處共同使用。為確保該方案順利實施，交易所正在積極開發相關系統項目。在系統上線之前，客戶需向交易所提交申請，指定交易會員及套期保值額度；待系統上線后，客戶無需再向交易所提交申請。

五、明確規定對違反套期保值管理規定的處罰措施 新套保辦法實施后，交易所在為套期保值交易提供便利的同時，將進一步加強對套期保值真實性的監督管理，對濫用套期保值額度和違反交易所限倉管理規定的行為予以嚴肅處理。

第二篇：套期保值交易操作指引-鄭州商品交易所

鄭州商品交易所套期保值業務指南

套期保值交易操作指南

(2016年7月版)

鄭州商品交易所套期保值業務指南

套期保值交易主要問題解答

1、申請一般月份套期保值持倉額度的截止日？

非期貨公司會員和客戶可在套期保值合約交割月前一個月第5個日歷日之前提出申請一般月份套期保值持倉額度。

2、申請臨近交割月份套期保值持倉額度的截止日？

非期貨公司會員和客戶可在套期保值合約交割月前二個月第20個日歷日至交割月前一個月第5個日歷日之間的交易日提出申請臨近月份套期保值持倉額度。

3、一般月份套期保值額度建倉有效期是？

非期貨公司會員和客戶在一般月份套期保值額度錄入日至交割月前一個月第15個日歷日期間可自行建立套期保值持倉。

4、臨近交割月份套期保值額度建倉有效期是？

非期貨公司會員和客戶應當在套期保值合約交割月前一個月第16個日歷日至合約最后交易日期間按獲批的交易部位和額度建倉。

5、套期保值額度使用對重復使用是否有限制？

套期保值持倉額度自交割月第一個交易日起（含該日）不得重復使用。

6、一般月份套期保值申請需要提供哪些材料？

鄭州商品交易所套期保值業務指南

客戶申請一般月份套期保值額度需要提供以下材料：(1)《鄭州商品交易所一般月份套期保值持倉額度申請表》；（2）企業營業執照副本復印件（首次申請套期保值額度）；（3）企業現貨經營情況（包括：企業簡介、經營業務、保值商品近2年現貨經營量及當年經營計劃等）；（4）風險來源分析說明。

其中，（1）、（2）申請材料須加蓋客戶單位公章，經會員審核后向交易所提交（通過會員服務系統上傳附件），如需補充材料交易所會在會員服務系統反饋信息；（3）、（4）申請材料經會員審核后在會員服務系統套期保值申請窗口情況說明一欄提交。

7、臨近交割月份套期保值申請需要提供哪些材料？

客戶申請臨近交割月份套期保值額度需要提供以下材料：(1)《鄭州商品交易所臨近交割月份套期保值持倉額度申請表》；（2）企業營業執照副本復印件（首次申請套期保值額度）；（3）《企業現貨經營情況及套期保值交易方案》；（4）申請賣出套保的客戶須提供：保值額度對應的購銷合同、加工訂單、現貨倉單、交割預報通知單或擁有實物的其他憑證；（5）申請買入套保的客戶須提供：保值額度對應的購銷合同（計劃）、加工訂單或其他證明材料。

以上申請材料須加蓋客戶單位公章，經會員審核后向交易所提交（通過會員服務系統上傳附件），如需補充材料交

鄭州商品交易所套期保值業務指南

易所會在會員服務系統反饋信息。

8、一般月份套期保值持倉額度的審批原則？

交易所對一般月份套期保值額度的申請，按主體資格是否符合，套期保值品種、交易部位、買賣數量、套期保值時間與其生產經營規模、歷史經營狀況、資金等情況是否相適應進行審核，確定其一般月份套期保值持倉額度。一般月份套期保值持倉額度不超過其所提供的一般月份套期保值證明材料中所申報的數量。

9、臨近交割月份套期保值持倉額度的審批原則？ 交易所對臨近交割月份套期保值持倉額度的申請，按照客戶的交易部位和數量、現貨經營情況、對應期貨合約整體持倉情況、可供交割商品在交易所指定交割倉庫庫存數量以及期現價格是否背離等，確定其臨近交割月份套期保值持倉額度。臨近交割月份套期保值持倉額度不超過其所提供的相關套期保值證明材料中所申報的數量。全年各合約月份臨近交割月份套期保值持倉額度累計不超過其當年生產能力、當年生產計劃或上一該商品經營數量。

10、客戶能否同時提交多個品種、多個合約的一般月份套期保值持倉額度申請？

客戶可以同時提交多個品種、多個合約的一般月份套期保值持倉額度申請。

11、客戶獲批一般月份套期保值持倉額度可在合約交割月前

鄭州商品交易所套期保值業務指南

一個月和交割月份可以自動轉化為臨近交割月份套期保值持倉額度嗎？

自2015年6月10日起,取消一般月份套期保值持倉額度向臨近交割月份套期保值持倉額度的自動轉化。

12、會員代客戶提交申請材料后幾天可獲得交易所的答復？

一般月份套保申請，交易所套期保值審核委員會在收到會員單位申請后首先對材料的完整性，準確性進行審核。如果材料齊備，則在5個交易日內予以答復，如果材料需要補充，交易所會首先聯系會員補充相關材料。

臨近交割月份套保申請，交易所套期保值審核委員會在申請截止日后的5個交易日內集中審批。

13、在合約規模較小時，客戶申請并獲批該合約的一般月份套保額度，但未能滿足客戶的套保需求；當合約規模擴大后，客戶可否再次申請該合約的一般月份套保額度？

客戶可以再次申請該合約的一般月份套保額度。

14、客戶獲得套保額度后,如何使用? 獲批套期保值持倉額度的會員和客戶，可通過交易指令直接建立套期保值持倉，也可通過席位機或會員服務系統對歷史投機及套利持倉確認的方式（先投機后套利）建立套期保值持倉。

15、客戶獲得套保額度后，是否可以在多家會員使用？

客戶獲批的套保額度為通用，即可在多家會員下使用。

鄭州商品交易所套期保值業務指南

16、客戶獲得套保額度后應于什么時間向交易所提出投機轉套保持倉確認申請？

獲批套期保值持倉額度的會員和客戶應于獲批的第二天的9:00至14:55分通過會員服務系統或席位機向交易所提出確認申請。

17、客戶獲得套保額度并通過會服提交確認申請后,多久可以執行成功? 客戶獲得套保額度并通過會員服務系統提交確認申請后，于當天結算后申請執行成功。

第三篇：關于發布關于發布《國有企業境外期貨套期保值業務管理辦法》的通知

關于發布《國有企業境外期貨套期保值業務管理辦法》的通知

證監發[2001]81號

頒布時間：2001-5-24發文單位：中國證券監督管理委員會 各有關企業：

為了加強對國有企業（包括國有資產占控股地位或主導地位的企業）從事境外期貨套期保值業務的監督管理，根據《期貨交易管理暫行條、例》的規定，中國證券監督管理委員會、國家經濟貿易委員會、對外貿易經濟合作部、國家工商行政管理總局和國家外匯管理局制定了《國有企業境外期貨套期保值業務管理辦法》，現予發布，自發布之日起施行。

附件：

國有企業境外期貨套期保值業務管理辦法

第一章、總則

第一條、為了加強對境外期貨業務的管理，根據《期貨交易管理暫行條、例》的規定，制定本辦法。

第二條、本辦法適用于在中華人民共和國境內注冊的國有企業（包括國有資產占控股地位或主導地位的企業）。

第三條、本辦法所稱境外期貨業務是指境內企業從事境外期貨交易所上市標準化合約交易的經營活動。

第四條、中國證監會依照本辦法對境外期貨業務實行監督管理。

第二章、境外期貨業務資格的取得

第五條、中國證監會對從事境外期貨業務的企業實行許可證制度。企業從事境外期貨業務必須經國務院批準，并取得中國證監會頒發的境外期貨業務許可證。

未取得境外期貨業務許可證的企業，不得從事境外期貨業務。

第六條、申請從事境外期貨業務的企業，應具備下列條、件：

（一）符合國家有關期貨交易的法律、法規及政策；

（二）有進出口權；

（三）進出口的商品或其他在境外現貨市場上買賣的商品確有在境外期貨市場上套期保值的需要；

（四）有健全的境外期貨業務管理制度；

（五）有符合要求的交易、通訊及信息服務設施；

（六）至少有3名從事境外期貨業務1年以上并取得中國證監會或境外期貨監管機構頒發的期貨從業人員資格證書的從業人員，其中應包括專職的期貨風險管理人員；

至少有1名高級管理人員了解境外期貨業務并符合中國證監會的其他規定；

（七）中國證監會規定的其他條、件。

第七條、企業申請從事境外期貨業務應當向審核部門提交下列材料：

（一）境外期貨業務申請報告；

（二）境外期貨業務申請表；

（三）境外期貨業務管理制度；

（四）企業法人營業執照；

（五）進出口企業資格證書；

（六）從業人員從事境外期貨業務的經歷及從業人員資格證書；

（七）審核部門規定的其他材料。

第八條、中國證監會會同國務院有關部門對申請從事境外期貨業務的企業進行審核，報經國務院批準后，向申請企業簽發批復通知。

通過審核的企業憑批復通知到工商行政管理部門辦理相應的經營范圍變更登記，更換營業執照。

企業憑變更后的營業執照到中國證監會領取境外期貨業務許可證。

企業憑境外期貨業務許可證和變更后的營業執照，向國家外匯局申請開立境外期貨項下保證金帳戶和境內期貨外匯專戶。

第三章、境外期貨業務基本規則

第九條、獲得境外期貨業務許可證的企業（以下簡稱持證企業）在境外期貨市場只能從事套期保值交易，不得進行投機交易。

前款所稱套期保值是為沖抵現貨價格風險而買賣期貨合約的行為。

第十條、持證企業從事套期保值交易，應當遵循下列規定：

（一）進行期貨交易的品種限于企業生產經營的產品或所需的原材料；

（二）期貨持倉量不得超出企業正常的交收能力，不得超出進出口配額、許可證規定的數量；

（三）期貨持倉時間應與現貨保值所需的計價期相匹配；

（四）中國證監會的其他規定。

第十一條、套期保值頭寸持有時間一般不超過12個月，但經中國證監會核準的除外。

簽訂現貨合同后，相應的套期保值頭寸持有時間不得超出現貨合同規定的時間或該合同實際執行的時間。

第十二條、境外期貨頭寸實行額度管理。套期保值額度是持證企業在特定時間內所持期貨頭寸的最大數量限制。

第十三條、持證企業對國家限制進出口的商品確定套期保值額度時，還應當向中國證監會提供國家有關部門的批準文件。

第十四條、持證企業根據生產、經營計劃制定本企業的套期保值計劃，并報中國證監會備案。

第十五條、套期保值計劃應列明擬保值的現貨品種及其數量、期貨品種及其數量等。

第十六條、持證企業的套期保值計劃每年核定一次。連續12個月份的套期保值頭寸總量不得超過相應時期的套期保值額度。

當持證企業的期貨頭寸超出規定的套期保值額度時，應在2個工作日內報告中國證監會并說明理由。

第十七條、持證企業應按保值商品的需要分布期貨頭寸。

第十八條、持證企業選擇的境外期貨經紀機構應當是境外期貨交易所或境外期貨清算機構資信良好的清算會員。

第十九條、持證企業在境外期貨經紀機構應當以本企業的名義開設交易帳戶，并以本企業的名義通過境外期貨經紀機構從事期貨業務。

第二十條、持證企業所選擇的境外期貨交易所應當管理規范、交易活躍，交易的期貨品種在同類期貨交易所中具有代表性。

第二十一條、持證企業選擇的期貨交易品種應當經國家經貿委或外經貿部等部門核準，并報中國證監會備案。

第二十二條、持證企業選擇境外經紀機構及境外期貨交易所應當經中國證監會核準。

第二十三條、持證企業應當建立嚴格有效的內部管理和風險控制制度，要明確規定境外期貨交易的決策人員、交易指令執行人員、資金管理人員或風險管理人員的職責范圍，不得交叉或越權行使這些職責。

第二十四條、持證企業對交易指令執行人員的授權應當經境外期貨經紀機構確認后報中國證監會備案。

第四章、外匯管理

第二十五條、中國證監會負責監管持證企業套期保值交易的真實性及風險敞口。

風險敞口是指允許持證企業境外期貨保證金帳戶上年底保留的余額、內累計追加的保證金額和期貨賠付款的最高限額。

第二十六條、每年年初，持證企業提出有數據支持的風險敞口，經中國證監會核準后，到國家外匯局辦理登記手續。國家外匯局予以開出企業期貨業務風險額度登記確認函，抄送開戶銀行，以備匯出資金時由銀行進行核對。

第二十七條、國家外匯局負責監控持證企業境外期貨業務保證金帳戶和境內期貨外匯專戶。

境外帳戶的戶數由國家外匯局根據企業業務需要商中國證監會掌握；境內專戶只限開立一個。

第二十八條、持證企業開展境外期貨業務所匯出和匯入的資金，應當通過期貨專戶辦理。

期貨專戶的收入僅限用于匯出期貨保證金或期貨賠付款的自有外匯資金、境外期貨交易項下的盈利收入。支出僅限于匯出期貨保證金或期貨賠付款、支付期貨經紀機構手續費、期貨項下銀行手續費。

第二十九條、開戶銀行負責持證企業匯出和匯入資金憑證真實性的審核。企業因期貨交易需要匯出資金或購匯時，開戶銀行憑境外期貨經紀機構發出的繳付期貨開戶保證金通知書、追加保證金或繳付期貨賠付款通知書，經核對國家外匯局開出的期貨業務風險額度登記確認函，設臺帳進行逐筆登記后，方可在國家外匯局確認函核準登記的額度內辦理資金匯出手續。

第三十條、持證企業用于期貨保證金或期貨賠付款的資金，應當首先使用自有外匯資金，不足部分方可購匯。自有資金來源于經國家外匯局批準的其他現匯帳戶，企業可向國家外匯局申請增加現匯帳戶使用范圍，即在期貨項下可將該現匯帳戶資金劃入期貨專戶。經批準的帳戶之間資金的劃轉到帳最遲在次日匯出境外；購匯資金應于當日經期貨專戶匯出境外。

第三十一條、持證企業期貨交易項下的盈利應當及時調回境內期貨專戶，并于當日全部辦理結匯，銀行設立臺帳進行逐筆登記。調回的盈利作為企業下申請風險敞口的重要依據。

第三十二條、對于套期保值中的現貨進出口，持證企業按照一般貿易進行進出口收付匯核銷。

第三十三條、期貨專戶開戶銀行每月前10個工作日內將持證企業上月資金匯出、匯入、劃轉、購匯情況報國家外匯局。

企業每月前10個工作日內將上月期貨項下自有外匯資金和購匯匯出情況、期貨經紀機構的現金、頭寸報表即對帳單報國家外匯局。每年7月和1月的前10個工作日內將上半年境外機構授予的期貨項下授信額度及其使用情況、期貨盈虧情況及與其相對應的現貨盈虧情況報國家外匯局，國家外匯局與中國證監會每半年再進行一次雙線核對。

第五章、監督管理

第三十四條、持證企業應在每月前10個工作日內向中國證監會報告上月境外期貨業務情況，月報內容包括下列事項：

（一）期貨交易信用額度及授信機構；

（二）已占用的期貨交易保證金金額；

（三）持倉期貨合約品種、月份、數量、持倉方向、浮動盈虧金額；

（四）期貨交易平倉合約品種、月份、數量、買賣方向、價位、平倉盈虧金額；

（五）交割現貨的品種、數量、交割地；

（六）期貨交易相對應的現貨交易情況；

（七）期貨外匯帳戶購匯金額、匯往地點及機構名稱；

（八）期貨外匯帳戶匯入金額、匯入來源；

（九）中國證監會規定的其他事項。

第三十五條、持證企業發生下列行為，應當在10個工作日內報中國證監會備案：

（一）進出口權發生變化；

（二）境外期貨業務的負責人、風險管理人員和交易指令執行人員等從業人員發生變化；

（三）分立、合并或聯合經營；

（四）變更經營范圍；

（五）中國證監會規定的其他事項。

第三十六條、持證企業有下列行為時，應當自營業執照變更之日起10個工作日內，辦理許可證變更：

（一）變更法定代表人；

（二）變更名稱、住所；

（三）變更注冊資本；

（四）中國證監會規定的其他事項。

第三十七條、中國證監會可以對持證企業的下列事項進行日常檢查：

（一）設立或變更事項的審批、核準和備案手續是否完備；

（二）申報材料的各項內容與實際情況是否相符；

（三）是否超范圍從事境外期貨業務；

（四）是否進行投機交易；

（五）是否違反國家外匯管理規定；

（六）是否按規定報送有關材料；

（七）管理制度的制定和執行情況；

（八）中國證監會認為需要檢查的其他事項。

第三十八條、持證企業應聘請期貨交易所在地資信良好的會計師事務所每2個月檢查境外期貨交易的內部控制、風險管理和頭寸分布等情況，并將檢查情況報中國證監會。

第三十九條、持證企業應在下列情況發生或知曉后的3個工作日內報告中國證監會：

（一）境外期貨頭寸被強制平倉；

（二）與境外期貨經紀機構發生法律糾紛；

（三）所選擇的境外期貨經紀機構或交易所發生重大財務虧損及法律糾紛；

（四）其他影響持證企業期貨利益的重大事件。

第四十條、持證企業交易結算單、交易月結單等業務記錄應保存3年。

第四十一條、境外期貨業務許可證由中國證監會統一設計和印制。

禁止偽造、涂改、出借、轉讓、買賣境外期貨業務許可證。

第四十二條、境外期貨業務許可證遺失或有嚴重破損，應當自發現之日起10個工作日內向中國證監會報告并重新申領。

第四十三條、境外期貨業務許可證與營業執照的相關內容應當一致。

第四十四條、中國證監會對持證企業實行檢查制度，確認其從事境外期貨業務的資格。

年檢報告書格式、年檢標識樣式和年檢戳記樣式由中國證監會統一制定。

第四十五條、年檢的主要內容包括：

（一）持證企業的經營和財務狀況；

（二）境外期貨業務許可證變更情況；

（三）境外期貨業務經營和財務情況；

（四）管理制度的制定和執行情況；

（五）套期保值的操作情況；

（六）外匯管理規定執行情況；

（七）期貨管理和從業人員的從業資格；

（八）中國證監會規定的其他事項。

第四十六條、持證企業年檢合格，由中國證監會在其境外期貨業務許可證上加貼年檢標識并加蓋年檢戳記。

第四十七條、本辦法所涉及的管理部門應當對持證企業的境外期貨交易和資金情況保密。

第六章、罰則

第四十八條、對持證企業和開戶銀行在境外期貨業務中違反外匯管理法規的行為，由國家外匯局依據《中華人民共和國外匯管理條、例》進行處罰，構成犯罪的，依法追究有關機構和責任人刑事責任。

第四十九條、對嚴重違法或涉嫌嚴重違法正在被司法機關或監管機構立案查處的持證企業，或未通過年檢的持證企業，中國證監會可視情節責令其暫停境外期貨業務或注銷其境外期貨業務許可證。

第五十條、持證企業違反本辦法規定，有下列行為之一的，由中國證監會責令改正，給予警告等處罰，情節嚴重的，暫停境外期貨業務資格或者吊銷境外期貨業務許可證：

（一）申報材料有虛假記載、重大遺漏或誤導性陳述的；

（二）未按規定履行報告或備案義務的；

（三）未按本辦法第八條、規定獲準而從事境外期貨交易的；

（四）未按規定向中國證監會報送有關材料、文件的；

（五）偽造、涂改或者不按規定保存期貨交易、結算、交割資料的；

（六）偽造、涂改、出借、轉讓、買賣境外期貨業務許可證的；

（七）拒絕或者妨礙中國證監會履行監督管理職責的；

（八）有違反中國證監會規定的其他行為的。

第五十一條、對違反規定從事境外期貨業務的直接責任人員依法給予行政處罰；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

第七章、附則

第五十二條、本辦法由發文單位對各自所涉及的內容負責解釋。

第五十三條、本辦法自發布之日起施行。

第四篇：套期保值常見問題

套期保值常見問題

1．客戶何時可以提交套期保值申請？

套期保值的申請必須在合約交割月份前一月份的第一個交易日之前提出，逾期交易所不再受理該交割月份的套期保值申請。

2．套期保值的審批時間？

交易所收到套期保值申請后5個交易日進行審核，并按下列情況分別處理：

（1）對符合套期保值條件的，書面通知其準予辦理；

（2）對不符合套期保值條件的，書面通知其不予辦理；

（3）對相關證明材料不足的，告知申請人補充證明材料。

3．所有的法人客戶都能申請套期保值嗎？

申請套保的客戶必須具備與該品種相關的生產經營資格。

4．套期保值申請獲準后，何時可以建倉？

客戶必須在交易所批準的建倉期限內（最遲至套期保值合約交割月份前一個月份的第10個交易日），按批準的交易部位和額度建倉。在規定期限內未建倉的，視為自動放棄套期保值交易額度。

5．如果客戶的套期保值申請獲批，如何將投機持倉轉為套保持倉嗎？

在套期保值批準日收市時，交易所將客戶的投機持倉自動轉為套期保值持倉。此后，剩余套保額度需由客戶自行下單建倉。

6．套保持倉平掉后，還可以重新建倉嗎？

在交割月份前一月份第一個交易日之前可以。自交割月份前一月份的第一個交易日起套期保值額度不得重復使用，如果平倉，視為放棄剩余套期保值額度。

7．除套期保值額度外，還能再建投機持倉嗎？

可以，但不能超過投機持倉限額。

8．申請套期保值后，客戶的最大持倉可以是多少？

客戶的最大持倉額為套期保值額度與投機持倉限額相加之和。

第五篇：中國金融期貨交易所套期保值管理辦法

中國金融期貨交易所套期保值管理辦法.txt用快樂去奔跑，用心去傾聽，用思維去發展，用努力去奮斗，用目標去衡量，用愛去生活。錢多錢少，常有就好！人老人少，健康就好！家貧家富，和睦就好。中國金融期貨交易所套期保值管理辦法

第一章 總 則

第一條 為發揮期貨市場的套期保值功能，促進期貨市場的規范發展，根據《中國金融期貨交易所交易規則》，制定本辦法。

第二條 會員、客戶在中國金融期貨交易所（以下簡稱交易所）從事套期保值業務應當遵守本辦法。

第二章 套期保值額度的申請與審批

第三條 交易所實行套期保值額度審批制度。客戶申請套期保值額度的，應當向其開戶的會員申報，會員對申報材料進行審核后向交易所辦理申請手續。

會員申請套期保值額度的，直接向交易所辦理申請手續。

第四條 申請套期保值額度的會員或者客戶，應當填寫《中國金融期貨交易所套期保值額度申請（審批）表》，并向交易所提交下列申請材料：

（一）自然人客戶應當提交本人身份證復印件，會員或者法人客戶應當提交營業執照副本復印件、組織機構代碼證復印件以及近2年經審計的財務報告；

（二）近6個月的現貨交易情況；

（三）申請人的套期保值交易方案；

（四）申請人歷史套期保值交易情況說明；

（五）會員對申請人材料真實性的核實聲明；

（六）交易所規定的其他材料。

第五條 套期保值額度由交易所根據套期保值申請人的現貨市場交易情況、資信狀況和市場情況審批。

第六條 交易所在受理套期保值額度申請后5個交易日內完成審批，并按照下列情形分別處理：

（一）符合套期保值條件的，通知其準予辦理；

（二）不符合套期保值條件的，通知其不予辦理；

（三）相關申請材料不足的，通知申請人補充申請材料。

交易所應當將套期保值的審批結果報告中國證監會。

第七條 套期保值額度自獲批之日起6個月內有效，有效期內可以重復使用。獲批套期保值額度可以在多個月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉合計不得超過該方向獲批的套期保值額度。

第八條 在某一合約最后10個交易日內獲批的新增套期保值額度不得在該合約上使用。

第九條 交易所有權根據市場情況對套期保值額度進行調整。

第十條 申請人需要調整套期保值額度時，應當及時向交易所提出書面變更申請。調整后的套期保值額度自獲批之日起6個月內有效。

第三章 套期保值監督管理

第十一條 交易所對申請人的有關經營狀況、資信情況及期貨、現貨市場交易行為進行監督和調查，會員及相關客戶應當予以協助和配合。

交易所有權要求獲批套期保值額度的申請人報告現貨、期貨交易情況。

第十二條 交易所對會員或者客戶獲批套期保值額度的使用情況進行監督管理。

第十三條 會員或者客戶套期保值期貨持倉超過其相應的現貨資產配比要求的，交易所有權要求其限期調整；逾期未進行調整或者調整后仍不符合要求的，交易所有權調整或者取消其套期保值額度，必要時可以采取限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。

第十四條 會員或者客戶各合約同一方向套期保值持倉合計超過該方向獲批套期保值額度的，應當在下一交易日第一節交易結束前自行調整；逾期未進行調整或者調整后仍不符合要求的，交易所有權對其采取調整或者取消其套期保值額度、限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。

第十五條 會員或者客戶應當在不遲于套期保值額度有效期到期前5個交易日向交易所申請新的套期保值額度；逾期未申請的，會員或者客戶應當在套期保值額度有效期到期前對套期保值持倉進行平倉；逾期不平倉的，交易所有權對其采取限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。

第十六條 獲批套期保值額度的會員或者客戶在套期保值額度內頻繁進行開平倉交易的，交易所有權對其采取談話提醒、書面警示、調整或者取消其套期保值額度、限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。

第十七條 會員或者客戶在進行套期保值申請和交易時，存在欺詐或者違反交易所規定的其他行為的，交易所有權不受理其套期保值申請、調整或者取消其套期保值額度，將其已建立的相關套期保值持倉予以部分或者全部強行平倉，并按照《中國金融期貨交易所違規違約處理辦法》的有關規定處理。

第四章 附 則

第十八條 違反本辦法規定的，交易所按照本辦法和《中國金融期貨交易所違規違約處理辦法》的有關規定處理。

第十九條 本辦法由交易所負責解釋。

第二十條 本辦法自2010年2月20日起實施。