第一篇：授信分析報(bào)告的解讀

（一）授信客戶背景情況

1、企業(yè)概況：

（1）成立背景、歷史沿革及主營業(yè)務(wù)簡介。

（2）實(shí)收資本情況：借款人注冊資金、股東出資方式、注冊資金到位情況。

（3）所有制：主要分析借款人的所有制性質(zhì)，所有制性質(zhì)指國有或國有控股企業(yè)、事業(yè)單位、廣泛持股的上市公司、外資企業(yè)（合資、獨(dú)資、合作）、集體或集體控股企業(yè)、民營或民營控股企業(yè)（特別注意揭示名為外資實(shí)為民營的情況）等。

（4）首筆業(yè)務(wù)應(yīng)對客戶開發(fā)背景進(jìn)行說明。

（5）企業(yè)如有的重大涉訴事項(xiàng)，應(yīng)對原因現(xiàn)狀進(jìn)行說明。

2、股東及關(guān)聯(lián)企業(yè)情況：

此部分內(nèi)容對民營企業(yè)（包括名為合資實(shí)為民營的企業(yè)），或股權(quán)關(guān)系復(fù)雜有必要明確揭示的企業(yè)應(yīng)按要求詳述，其他企業(yè)可簡化。

（1）股東情況：分析股東結(jié)構(gòu)，各主要股東的經(jīng)營概況，股東間的關(guān)系，對股東的股東進(jìn)行了解，并應(yīng)追溯到企業(yè)的最終控制人，盡量掌握最終控制人的背景及信用狀況。

（２）關(guān)聯(lián)方式，對授信對象的關(guān)聯(lián)關(guān)系，包括個(gè)人或家族為紐帶的關(guān)系、資產(chǎn)為紐帶的關(guān)系等要予以揭示，對控制關(guān)系的具體體現(xiàn)，要詳細(xì)描述。

（３）關(guān)聯(lián)企業(yè)情況：分析授信對象的關(guān)聯(lián)企業(yè)分布及其關(guān)聯(lián)資金往來情況，對于關(guān)系密切、資金往來頻繁的關(guān)聯(lián)企業(yè)要重點(diǎn)分析。

以上客戶背景信息應(yīng)來自企業(yè)介紹、中介機(jī)構(gòu)、企業(yè)文件、媒體等。

（二）授信業(yè)務(wù)背景情況

1、授信對象與我行的合作歷史及合作關(guān)系，包括建立授信關(guān)系時(shí)間（包括為他人擔(dān)保），歷史上授信金額、品種及使用情況，是否能夠按期還本付息，有不良信用記錄的，應(yīng)詳細(xì)說明發(fā)生時(shí)間、金額、原因及處理情況。

2、在本行授信情況，包括授信額度及授信余額，授信條件及執(zhí)行情況，實(shí)際用途及直接用途情況，貸后監(jiān)控要求。

3、在本行結(jié)算情況，包括日均存款余額、國際結(jié)算量等。

4、在他行授信情況，包括在他行授信額度、授信條件及額度使用情況，有無不良信用記錄。企業(yè)對外擔(dān)保情況等。

（三）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析

（1）確定行業(yè)分析對象是關(guān)鍵，應(yīng)選取授信對象主營業(yè)務(wù)所涉及的具體行業(yè)及所輻射的地域，進(jìn)行有針對性的詳細(xì)分析，并與企業(yè)有關(guān)分析相結(jié)合進(jìn)行。

（2）行業(yè)特征及市場特點(diǎn)

（3）行業(yè)中主流企業(yè)運(yùn)營概況。

（4）行業(yè)發(fā)展預(yù)測：包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策、市場因素等對行業(yè)未來發(fā)展的影響預(yù)測及未來市場競爭的格局。以上行業(yè)分析信息應(yīng)主要來自企業(yè)介紹和媒體。

（四）管理分析：主要負(fù)責(zé)人情況：包括年齡、學(xué)歷、從業(yè)經(jīng)歷、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、管理風(fēng)格等，如發(fā)生主要領(lǐng)導(dǎo)人變更應(yīng)對變動(dòng)原因及影響詳細(xì)說明，并介紹生產(chǎn)、銷售和財(cái)務(wù)方面負(fù)責(zé)人情況，業(yè)務(wù)分工情況。

（五）財(cái)務(wù)分析

1、財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量分析

（1）信貸調(diào)查人員應(yīng)要求企業(yè)提出完整的三年審計(jì)報(bào)告（包括正文和附注），若企業(yè)無法提供（或無法完整提供）審計(jì)報(bào)告，必須了解具體原因，并對有關(guān)情況進(jìn)行書面說明。

（2）信貸調(diào)查人員應(yīng)按照盡職要求到企業(yè)實(shí)地查賬并抽查原始憑證，在授信報(bào)告中描述查帳科目和方法，并對查賬結(jié)果進(jìn)行說明，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是否真實(shí)的反映了其財(cái)務(wù)狀況。

（3）對于集團(tuán)客戶，應(yīng)向企業(yè)索要本部和合并兩種口徑報(bào)表并分別進(jìn)行分析。若企業(yè)無法提供全部報(bào)表，應(yīng)在報(bào)告中說明無法提供的原因。對于松散型集團(tuán)或貸款主要用于集團(tuán)本部的業(yè)務(wù)，應(yīng)重點(diǎn)分析本部財(cái)務(wù)狀況。

2、報(bào)表內(nèi)容分析：

（1）資產(chǎn)負(fù)債表分析 ①總體要求：

通過對資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)及主要科目的分析，了解企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及配比情況，判斷企業(yè)擁有資產(chǎn)的質(zhì)量，發(fā)現(xiàn)不規(guī)范的核算方法，并據(jù)此判斷財(cái)務(wù)比率使用時(shí)可能出現(xiàn)的失真。資產(chǎn)負(fù)債表的分析主要包括：資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值、凈資產(chǎn)有無虛增、是否存在無效資產(chǎn)、有無未入賬資產(chǎn)及原因、資產(chǎn)的流動(dòng)性、負(fù)債的匹配情況、發(fā)生損失的可能性等，重點(diǎn)分析資產(chǎn)負(fù)債表中占比超過10%的科目及變動(dòng)較大的科目，要對占比較大和發(fā)生重大、異常變化的科目進(jìn)行重點(diǎn)分析，包括明細(xì)情況、賬齡結(jié)構(gòu)及形成原因，預(yù)測其發(fā)展態(tài)勢。②重點(diǎn)提示：

貨幣資金：重點(diǎn)分析貨幣資金是否可被授信對象自由支配（對于保證金情況應(yīng)給予說明）；貨幣資金規(guī)模能否覆蓋企業(yè)即將到期債務(wù)規(guī)模。

短期投資：重點(diǎn)分析企業(yè)短期投資的構(gòu)成及投資資金來源（應(yīng)與負(fù)債或權(quán)益方對應(yīng)分析），若企業(yè)短期投資規(guī)模較大或發(fā)生重大波動(dòng)，應(yīng)說明相關(guān)原因，還應(yīng)重點(diǎn)分析短期投資變動(dòng)與銀行借款變動(dòng)間是否存在聯(lián)系。

應(yīng)收帳款：重點(diǎn)分析應(yīng)收賬款明細(xì)及賬齡結(jié)構(gòu)，以判斷應(yīng)收賬款質(zhì)量的高低，對于大額期限較長的應(yīng)收賬款應(yīng)重點(diǎn)分析。同時(shí)，要注重應(yīng)收賬款中是否存在非經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目，是否存在對關(guān)聯(lián)企業(yè)的借款。要將財(cái)務(wù)分析與經(jīng)營管理分析結(jié)合進(jìn)行，分析企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模、賒銷企業(yè)分布、賬齡結(jié)構(gòu)是否合理。

其他應(yīng)收款：重點(diǎn)分析其他應(yīng)收款的去向及賬齡結(jié)構(gòu)，并分析其他應(yīng)收款形成的原因，判斷其回收的可能性，關(guān)注拆出資金的來源，重點(diǎn)分析其他應(yīng)收款變動(dòng)與銀行借款變動(dòng)間是否存在聯(lián)系。對于其他應(yīng)收款波動(dòng)較大的情況要重點(diǎn)分析。

存貨：重點(diǎn)分析存貨的構(gòu)成和賬齡結(jié)構(gòu)，要根據(jù)企業(yè)的收入規(guī)模及生產(chǎn)周期，判斷企業(yè)存貨規(guī)模是否合理。若企業(yè)產(chǎn)成品較大，要分析其產(chǎn)品是否存在積壓銷售不暢的情況。若企業(yè)原材料較大，要了解企業(yè)下一步的生產(chǎn)安排，關(guān)注其消化存貨的能力。對于存貨的變化，應(yīng)重點(diǎn)分析其合理性，要同企業(yè)的銷售變化綜合考慮。

長期投資：重點(diǎn)分析長期投資的明細(xì)，了解主要被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況，并通過與利潤表投資收益及現(xiàn)金流量表投資分紅的綜合分析，判斷企業(yè)長期投資質(zhì)量的高低。同時(shí)，要關(guān)注企業(yè)長期投資與所有者權(quán)益間的對應(yīng)關(guān)系，重點(diǎn)分析企業(yè)是否存在以負(fù)債融資資金進(jìn)行長期投資的情況。固定資產(chǎn)：重點(diǎn)分析固定資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較強(qiáng)的部分（如：房產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)設(shè)備），掌握企業(yè)主要生產(chǎn)設(shè)備的新舊程度及工作狀態(tài)，掌握企業(yè)優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)所在位置及產(chǎn)權(quán)手續(xù)是否齊備，關(guān)注固定資產(chǎn)是否存在對外抵押的情況。同時(shí)，要判斷企業(yè)固定資產(chǎn)折舊金額是否合理，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)是否存在通過多提（或少提）折舊調(diào)節(jié)利潤的情況。

短期借款：掌握企業(yè)主要授信銀行有哪些，授信保證方式是什么，若他行擔(dān)保方式強(qiáng)于我行，則應(yīng)說明原因，分析企業(yè)短期借款資金的占用情況。

長期借款：重點(diǎn)分析企業(yè)中長期借款的用途及到期時(shí)間，判斷企業(yè)是否存在較大的償債壓力，若大量中長期借款將于近1-2年到期，則應(yīng)分析企業(yè)還款資金如何落實(shí)，是否存在以短期借款置換中長期借款的趨勢和可能性。

所有者權(quán)益：重點(diǎn)分析授信對象所有者權(quán)益構(gòu)成的合理性及穩(wěn)定性。若企業(yè)資本公積較大，要分析資本公積內(nèi)容是否合理，有無人為調(diào)整因素。若企業(yè)未分配利潤較大，要分析未分配利潤的穩(wěn)定性，掌握企業(yè)有無重大分紅計(jì)劃。

（2）利潤表分析： ①總體要求：

對于授信對象利潤表的分析，需掌握企業(yè)收入、成本及費(fèi)用的確認(rèn)方法及對分析所造成的影響，應(yīng)重點(diǎn)分析企業(yè)收入、成本、費(fèi)用、利潤的現(xiàn)狀及其變動(dòng)趨勢，并要分析具體原因，分析企業(yè)主營與非主營業(yè)務(wù)情況，收入、成本、費(fèi)用及其他因素對利潤的影響。②重點(diǎn)提示：

通過主營業(yè)務(wù)收入與現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的對比分析，判斷企業(yè)銷售回款的整體狀況。

通過投資收益與現(xiàn)金流量表中取得投資收益所收到的現(xiàn)金的對比分析，判斷企業(yè)投資收益的質(zhì)量。

分析企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)，判斷企業(yè)主要利潤來源是主營業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)、投資收益還是營業(yè)外收入，從而分析企業(yè)利潤來源的可持續(xù)性。（3）現(xiàn)金流量分析：

對于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析，應(yīng)以企業(yè)的現(xiàn)金流量表作為分析基礎(chǔ)，要通過對現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、融資活動(dòng)的現(xiàn)金流量的分析，掌握企業(yè)的現(xiàn)金流規(guī)模，探討現(xiàn)金的配比，并對現(xiàn)金流入、流出重點(diǎn)科目進(jìn)行深入剖析，掌握變動(dòng)趨勢及深層次的原因，掌握現(xiàn)金流入流出的重點(diǎn)項(xiàng)目。

主要分析內(nèi)容包括①資產(chǎn)負(fù)債變動(dòng)分析，包括資產(chǎn)規(guī)模、主要會(huì)計(jì)科目如應(yīng)收帳款、存貨、其他應(yīng)收款、應(yīng)付帳款、銀行借款、所有者權(quán)益等的變動(dòng)；②損益變動(dòng)分析，包括收入、利潤、費(fèi)用的變動(dòng)，與資產(chǎn)負(fù)債變動(dòng)的關(guān)聯(lián)情況等；③現(xiàn)金流量變動(dòng)分析，包括經(jīng)營投資、籌資各項(xiàng)的現(xiàn)金流量規(guī)模、凈現(xiàn)金流量變動(dòng)情況，與資產(chǎn)負(fù)債、損益分析相結(jié)合，分析企業(yè)現(xiàn)金的整體變化情況。（4）比率分析：

根據(jù)企業(yè)特點(diǎn)，擇定適宜的指標(biāo)進(jìn)行分析，分析應(yīng)與企業(yè)歷史情況及與行業(yè)平均水平進(jìn)行對比，從而考察授信對象的盈利能力、營運(yùn)能力及償債能力。基本 比率包括：資產(chǎn)負(fù)債率，流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，銷售利潤率等。通過比率分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營狀況的變化并分析原因，以判斷是否可以作為授信支持的對象。如通過負(fù)債率的分析，判斷企業(yè)的短期及長期償債能力情況，通過周轉(zhuǎn)率分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)作效率情況，通過利潤率分析，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營效益的變化情況。在此須特別指出，任何比率只是反映企業(yè)現(xiàn)時(shí)或以前的狀況，根據(jù)企業(yè)當(dāng)期或歷史數(shù)據(jù)準(zhǔn)確判斷未來的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況才是關(guān)鍵。

3、或有負(fù)債情況：

重點(diǎn)介紹授信對象的主要或有負(fù)債情況，掌握其對外擔(dān)保總額及擔(dān)保企業(yè)概況，了解授信對象與被擔(dān)保企業(yè)間的關(guān)系及雙方除擔(dān)保關(guān)系外有無其他重要的往來，關(guān)注擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，需了解企業(yè)是否存在互保單位。

4、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總體評價(jià)：

綜合分析授信對象在財(cái)務(wù)層面的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和優(yōu)勢，并出具整體的判斷意見。

（六）授信額度的確定

1、授信需求分析：（1）總原則：

①授信需求分析，包括對融資需求（借款原因）的分析（如長短期貸款、銀行承兌匯票、各類貿(mào)易融資等）和其他授信需求分析（信用證、保函等）。②授信需求分析，應(yīng)根據(jù)授信對象經(jīng)營特點(diǎn)、業(yè)務(wù)周期、財(cái)務(wù)狀況綜合考慮，合理判斷其真實(shí)的借款需求。授信分析報(bào)告中對借款原因的預(yù)測必須有客觀依據(jù)，不能僅憑主觀判斷或客戶申請簡單評價(jià)。

③借款原因的分析要結(jié)合近三年的銷售情況與資金需求的關(guān)系，分析歷史上形成融資需求的原因，以得出對融資需求規(guī)模的較為準(zhǔn)確的判斷。

④借款原因的分析要結(jié)合現(xiàn)金流量表進(jìn)行，根據(jù)歷史上現(xiàn)金流入的來源、現(xiàn)金流出的原因，結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)及未來業(yè)務(wù)發(fā)展情況，得出產(chǎn)生現(xiàn)金需求的真正原因及現(xiàn)金需求規(guī)模。

⑤借款原因的分析要圍繞其主營業(yè)務(wù)的開展進(jìn)行，同時(shí)要區(qū)分其非主營業(yè)務(wù)、一次性交易、投資性交易、投機(jī)性交易與正常借款用途和借款原因的混淆,并高度重視由此對授信安全的可能產(chǎn)生影響。

⑥對于已有授信余額的企業(yè)，應(yīng)分析授信實(shí)際用途及原有授信審批條件的執(zhí)行情況，目前企業(yè)情況與原有授信分析報(bào)告預(yù)測情況的差異。

（2）借款原因分析應(yīng)注意的問題：

企業(yè)常見的資金需求有以下幾種：銷售收入增長帶來的資金需求、季節(jié)性或周期性資金需求、負(fù)債結(jié)構(gòu)變化、固定資產(chǎn)投資、周轉(zhuǎn)率下降、分紅/費(fèi)用上升、贏利能力下降、投資性需求等，原則上后三種應(yīng)不屬于貸款支持的對象。借款原因分析時(shí)應(yīng)注意以下的問題：

①銷售收入增長帶來的資金需求。原則上，不宜將授信對象的借款原因簡單歸結(jié)于銷售收入的增長，如預(yù)測企業(yè)銷售收入將有大幅增長的，必須有切實(shí)可信的預(yù)測依據(jù)，要綜合考慮市場對企業(yè)產(chǎn)品得需求空間、企業(yè)業(yè)務(wù)能力、銷售收入發(fā)展趨勢、增收措施、重要業(yè)務(wù)合同等相關(guān)因素，謹(jǐn)慎地做出收入增長可能性、增長幅度等預(yù)測結(jié)果，并應(yīng)據(jù)實(shí)判斷是否銷售增長必然會(huì)帶來資金的需求，對資金需求量要做定量判斷。

②季節(jié)性/周期性資金需求。此類需求僅適用于業(yè)務(wù)存在明顯季節(jié)性或周期性的企業(yè)，信貸人員要充分分析企業(yè)經(jīng)營周期特點(diǎn)，判斷資金集中需求、集中流入的情況，判斷需求總量及期限，并據(jù)此合理安排放款日期及貸款期限，放款日期及貸款期限應(yīng)與企業(yè)經(jīng)營周期相匹配，經(jīng)營部門應(yīng)制定具體措施，控制企業(yè)銷售回款，并爭取做到進(jìn)貸銷還。③置換他行貸款：一般情況下，以此種方式發(fā)放的貸款，不利于我行對企業(yè)貸款用途的分析和監(jiān)控，為此，經(jīng)營單位申請此種貸款時(shí)，必須對我行貸款置換他行貸款的原因、所置換貸款的實(shí)際占用情況進(jìn)行深入分析。對于他行準(zhǔn)備退出或他行貸款用途不合理的貸款，我行不得置換，授信分析報(bào)告中不得將貸款原因簡單分析為置換其他銀行貸款。

④固定資產(chǎn)的替換和擴(kuò)張：有些企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中需不斷對固定資產(chǎn)進(jìn)行再投入，此種情況可以根據(jù)歷史投資規(guī)模及周期進(jìn)行需求判斷，并應(yīng)分析其經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入是否可以承受如此頻繁的投資需求。如果是一次性的投入，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的投資計(jì)劃、相關(guān)合同、政府部門批件等進(jìn)行佐證，應(yīng)注意投資的必要性及未來利潤及折舊等還款來源的可能性及還款期限。

⑤周轉(zhuǎn)率下降：此類情況應(yīng)判斷形成的原因，分析下降是暫時(shí)的還是持續(xù)不斷的，是外界因素的影響還是企業(yè)自身經(jīng)營能力的下降造成的，如果周轉(zhuǎn)率下降是不可逆轉(zhuǎn)的，應(yīng)慎重考慮是否給與授信。

2、授信用途的分析

（1）授信用途分析，是針對使用授信的具體業(yè)務(wù)的情況分析，包括：業(yè)務(wù)過程的具體情況描述，上下家情況，結(jié)算方式，業(yè)務(wù)周期，目前進(jìn)展情況，自有資金及其他資金來源的落實(shí)情況，授信需求的品種、金額、期限等，并對回款情況進(jìn)行細(xì)致分析。

（2）對用途的分析，一般應(yīng)有購銷合同、定單、中標(biāo)通知或批件，企業(yè)的計(jì)劃、設(shè)計(jì)方案、預(yù)測資料等作為依據(jù)，以判斷用途的真實(shí)性、合理性及合法合規(guī)性。

（3）根據(jù)上述分析，可以對授信規(guī)模、品種、期限等授信方案、對授信的安全收回等進(jìn)行輔助性判斷，并可作為對企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析的輔助性判斷。

（4）融資用途的分析是對借款原因的輔助性判斷及對融資去向進(jìn)行跟蹤的手段，不能以用途分析代替借款原因分析。信貸人員應(yīng)清醒地認(rèn)識(shí)到，辦理銀行承兌匯票或?qū)J款發(fā)放的控制并不能完全防止融資的挪用。

（5）針對具體業(yè)務(wù)，可以制定具體的監(jiān)管措施，保證專款專用、到期收回。

3、還款能力

（1）還款來源主要有以下幾種：主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入、自償性資金來源（針對具體業(yè)務(wù)的資金需求或周期性的資金需求）、非經(jīng)常性項(xiàng)目現(xiàn)金流入（如出售長期資產(chǎn)等）、外部資金注入（如增資、借款等）、其他（如分紅等）。

（2）對于還款能力的分析應(yīng)作為授信分析報(bào)告的一項(xiàng)重點(diǎn)內(nèi)容，還款來源分析必須明確，不能簡單將還款來源表述為經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或銷售回款等。

（3）還款能力與借款原因有緊密的相關(guān)性，要根據(jù)不同的借款原因，分析相應(yīng)的還款來源

（4）應(yīng)根據(jù)歷史情況及企業(yè)發(fā)展趨勢進(jìn)行還款能力分析。企業(yè)現(xiàn)金流量表是分析還款來源的重要依據(jù)，對未來現(xiàn)金流量的預(yù)測必須建立在對企業(yè)未來經(jīng)營管理狀況進(jìn)行合理預(yù)測的基礎(chǔ)上。

（5）對于固定資產(chǎn)貸款、非長期合作的企業(yè)、一次性的需求，分析還款來源尤其重要。

（6）分析要點(diǎn)：

季節(jié)性/周期性需求，應(yīng)分析銷售實(shí)現(xiàn)的可能性及回款期，做到進(jìn)貸銷還。固定資產(chǎn)貸款，應(yīng)預(yù)測企業(yè)未來經(jīng)營狀況，考察利潤及折舊實(shí)現(xiàn)的可能性。一次性的額度，申報(bào)時(shí)就應(yīng)落實(shí)還款來源，了解還款來源的實(shí)現(xiàn)過程，對還款可能性進(jìn)行詳細(xì)分析。承兌業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資業(yè)務(wù)、信用證業(yè)務(wù)，應(yīng)考察貿(mào)易背景并根據(jù)貿(mào)易情況分析收回可能性。

（7）在授信對象評級(jí)和授信業(yè)務(wù)評級(jí)要點(diǎn)：

A、PD評級(jí)差于6級(jí)（含6級(jí)）而“雙十級(jí)”客戶評級(jí)優(yōu)于4級(jí)（含4級(jí)）； B、PD評級(jí)差于9級(jí)（含9級(jí)）而“雙十級(jí)”客戶評級(jí)優(yōu)于5級(jí)（含5級(jí)）； C、PD評級(jí)差于11級(jí)（含11級(jí)）而“雙十級(jí)”客戶評級(jí)優(yōu)于6級(jí)（含6級(jí)）； D、PD評級(jí)差于13級(jí)（含13級(jí)）而“雙十級(jí)”客戶評級(jí)優(yōu)于7級(jí)（含7級(jí)）。在上述情況下，若兩種評級(jí)結(jié)果存在差異，評級(jí)人員在深入了解兩者差異的原因，同時(shí)對差異產(chǎn)生的原因進(jìn)行說明，除對十級(jí)分類結(jié)果進(jìn)行描述外，對內(nèi)部評級(jí)結(jié)果也要進(jìn)行描述。

4、擔(dān)保分析要點(diǎn)：在擔(dān)保情況分析中須注意，若采用保證方式的，對保證單位背景、行業(yè)、經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)分析的要求與借款單位的分析要求一致，若采用抵、質(zhì)押方式的，對抵、質(zhì)押物的權(quán)屬狀況、使用狀況、評估情況、實(shí)際價(jià)值、變現(xiàn)難易程度進(jìn)行詳細(xì)說明。

5、授信額度確定原則

（1）根據(jù)授信需求分析確定需求金額。需求不明顯的企業(yè)原則上不予授信。

（2）企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模及抗風(fēng)險(xiǎn)能力應(yīng)作為授信額度確定的核心依據(jù)。經(jīng)營規(guī)模包括業(yè)務(wù)量、資產(chǎn)規(guī)模、現(xiàn)金流量等；抗風(fēng)險(xiǎn)能力即抵御風(fēng)險(xiǎn)并保持持續(xù)經(jīng)營的能力。信貸人員應(yīng)對企業(yè)經(jīng)營規(guī)模進(jìn)行確認(rèn)，全面分析抗風(fēng)險(xiǎn)能力，以確定企業(yè)的授信承擔(dān)能力。

（3）客戶關(guān)系因素的考慮，應(yīng)分析授信的必要性及營銷因素等對授信的要求。

（4）在充分分析上述三項(xiàng)因素影響的前提下，確定授信額度。對于長期合作的優(yōu)質(zhì)企業(yè)、客戶為5級(jí)的客戶可給予2年的循環(huán)授信的，可主要依據(jù)企業(yè)的授信承受能力確定授信額度。

（5）避免過度授信

根據(jù)上述分析，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合判斷，最終確定授信的品種、額度、期限及風(fēng)險(xiǎn)控制方式等。

（6）對內(nèi)評法PD評級(jí)為11-12級(jí)以上的客戶不受理授信。對12級(jí)客戶（含）以上增量授信不增加。

第二篇：如何撰寫授信分析報(bào)告

（一）、企業(yè)基本情況

1、工商登記信息：企業(yè)名稱，住所，法定代表人，注冊資金，經(jīng)濟(jì)性質(zhì)，經(jīng)營范圍（主營、兼營），經(jīng)營方式等。

2、股東構(gòu)成：股東名稱，股東背景，股東出資方式，股東占股比例等。

3、歷史沿革：成立日期，股東變更，資本變動(dòng)，名稱變更，重組情形等。

4、組織架構(gòu)：法人治理結(jié)構(gòu)，控股、參股下屬企業(yè)個(gè)數(shù)及占股比例，下設(shè)職能部門等。

5、經(jīng)營資質(zhì)：經(jīng)營許可證、資質(zhì)證書、資信證書、獲獎(jiǎng)證書、榮譽(yù)證書等情況。

6、經(jīng)理人員：董事長及總經(jīng)理的年齡、學(xué)歷、修養(yǎng)品德、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、個(gè)人業(yè)績、業(yè)界信譽(yù)等。

7、企業(yè)文化：經(jīng)營理念，管理制度，發(fā)展思路、發(fā)展目標(biāo)等。

（二）行業(yè)情況分析

1、行業(yè)狀況：行業(yè)發(fā)展過程，行業(yè)發(fā)展階段，行業(yè)發(fā)展規(guī)模，行業(yè)地區(qū)分布，業(yè)內(nèi)企業(yè)情況等。

2、行業(yè)地位：行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中所處的地位，行業(yè)在其他相關(guān)行業(yè)中所處地位等。

3、市場需求：行業(yè)目前的市場需求，潛在的市場需求，主要客戶群等。

4、行業(yè)競爭：行業(yè)壁壘情況，替代品情況，供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力，購買者的討價(jià)還價(jià)能力等。

5、行業(yè)發(fā)展趨勢：國民經(jīng)濟(jì)情況，技術(shù)革命情況，資本投資情況，制度變革情況，法律政策環(huán)境等。

6、企業(yè)在行業(yè)中所處的地位：主要競爭對手及其優(yōu)勢，企業(yè)在行業(yè)中的市場份額，企業(yè)在行業(yè)中的排名，企業(yè)競爭優(yōu)勢等。

（三）經(jīng)營情況分析

1、經(jīng)營范圍：主營業(yè)務(wù)及其比重，兼營業(yè)務(wù)及其比重，主營業(yè)務(wù)之間的行業(yè)關(guān)聯(lián)，主營業(yè)務(wù)與兼營業(yè)務(wù)之間的行業(yè)關(guān)聯(lián)等。

2、產(chǎn)品情況：產(chǎn)品種類，主導(dǎo)產(chǎn)品，產(chǎn)品產(chǎn)量，產(chǎn)品質(zhì)量，產(chǎn)品技術(shù)含量等。

3、技術(shù)水品：研發(fā)人員素質(zhì)，研發(fā)設(shè)施條件，研發(fā)成果情況，研發(fā)協(xié)作單位等。

4、設(shè)備狀況：主要設(shè)備的制造商，設(shè)備性能，設(shè)備新舊程度，設(shè)備開工率，設(shè)備所有權(quán)等。

5、生產(chǎn)情況：生產(chǎn)工藝要求，生產(chǎn)工序環(huán)節(jié)，質(zhì)量監(jiān)控體系，物耗、能耗情況，環(huán)保要求及治理情況等。

6、原材料供應(yīng)情況：主要供應(yīng)商，供應(yīng)渠道，進(jìn)貨價(jià)格，付款條件等。

7、產(chǎn)品銷售情況：主要客戶，主要銷售地區(qū)，銷售渠道，銷售價(jià)格，收款條件等。

8、經(jīng)營決策情況：重大體制改革計(jì)劃，增資擴(kuò)股計(jì)劃，重大投資計(jì)劃，市場開拓計(jì)劃，新產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃。

（四）財(cái)務(wù)情況分析

1、營運(yùn)能力：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

2、盈利能力：主營業(yè)務(wù)利潤率，總資產(chǎn)利潤率，凈資產(chǎn)利潤率。

3、償債能力：流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，現(xiàn)金比率，資產(chǎn)負(fù)債率，利息保障倍數(shù)。

4、現(xiàn)金流量：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈額，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈額，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈額。

5、發(fā)展能力：近三年銷售增長率，總資產(chǎn)增長率，凈利潤增長率，資本積累率。

6、負(fù)債情況：應(yīng)付賬款總額，應(yīng)付賬款賬齡，銀行借款總額，或有負(fù)債總額，以往信用記錄。

（五）融資用途分析

企業(yè)融資用途主要有流動(dòng)資金融資用途和項(xiàng)目融資用途兩個(gè)方面，具體用途需具體分析。

1、流動(dòng)資金融資用途：在融資性質(zhì)上，是長期流動(dòng)資金鋪墊性用途還是短期流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)性用途；在周轉(zhuǎn)性用途上，是季節(jié)性原因還是臨時(shí)性原因；在周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)上，是原材料原因，還是生產(chǎn)原因，或是產(chǎn)品原因。

2、項(xiàng)目融資用途：再融資性質(zhì)上，是開發(fā)房地產(chǎn)項(xiàng)目用途，還是購置大型設(shè)備用途。

（六）擔(dān)保情況分析

1、擔(dān)保方式：保證擔(dān)保，抵押擔(dān)保，質(zhì)押擔(dān)保

2、擔(dān)保人（物）：保證人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、擔(dān)保能力；抵押物的所有權(quán)人、所在位置、原值、市值、抵押率；質(zhì)物的所有權(quán)人、面值或評估價(jià)值、質(zhì)押率。

3、擔(dān)保質(zhì)量：保證人的信用記錄、有無重大訴訟糾紛；抵押物的權(quán)屬關(guān)系、登記結(jié)構(gòu)、市場變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)；質(zhì)物的權(quán)屬關(guān)系、登記機(jī)構(gòu)、市場變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

（七）授信風(fēng)險(xiǎn)與收益分析

1、風(fēng)險(xiǎn)分析：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)

2、效益分析：業(yè)務(wù)收益、市場開拓、客戶合作。

（八）結(jié)論與建議

1、結(jié)論意見：總體評價(jià)，前景展望，信用評價(jià)，授信額度，授信期限，授信定價(jià)，授信用途等。

2、授信條件：擔(dān)保方式，出款條件，還款安排，當(dāng)事人約定，業(yè)務(wù)承諾，操作方式等。

3、監(jiān)控要求：如關(guān)注政策變化，或行業(yè)發(fā)展，或市場變化，或同業(yè)授信等；再如監(jiān)控企業(yè)改制，或投資情況，或項(xiàng)目進(jìn)度，或經(jīng)營前景，或到期貸款，或貨款回籠等。

第三篇：授信報(bào)告

關(guān)于華北制藥股份有限公司 客戶分類及授信額度核定的調(diào)查報(bào)告

上級(jí)行：

根據(jù)《中國銀行河北省分行法人信貸客戶分類及授信管理辦法》，我行對華北制藥股份有限公司進(jìn)行了客戶分類及授信額度的核定，擬申報(bào)優(yōu)良客戶，并申報(bào)授信1000萬元人民幣。現(xiàn)將有關(guān)情況報(bào)告如下： 一．客戶基本情況：

1、企業(yè)名稱：華北制藥集團(tuán)有限責(zé)任公司 住所：石家莊市和平東路388號(hào) 注冊資本：陸億陸仟貳佰叁拾萬元 法定代表人：常幸

企業(yè)性質(zhì)：有限責(zé)任公司

主要產(chǎn)品：青霉素、半合成青霉素、鏈霉素、克林霉素磷酸酯、土霉素、四環(huán)素、頭孢菌素等多種抗生素原料藥、中間體、制劑藥及維生素C、維生素B12、保健品、淀粉、葡萄糖、藥用玻璃制品等350多個(gè)品種。其中青霉素、維生素B12產(chǎn)量居亞洲第一,世界第二；半合成青霉素及中間體產(chǎn)量居亞洲第一；鏈霉素產(chǎn)量居世界第一；粉針劑產(chǎn)量居亞洲第一。基因工程藥物和半合成抗生素類產(chǎn)品已成為華北制藥新增長點(diǎn)，近年來有多個(gè)產(chǎn)品上市。

市場份額：青霉素類（18.40%）、半合青產(chǎn)品（27.19%）、頭孢類產(chǎn)品（13.27%）、維生素類（17.92%）。

經(jīng)營范圍：抗生素、化學(xué)原料及制劑、生化藥品、中成藥的生產(chǎn)、銷售；醫(yī)藥保健品、通訊器材(不含無線及移動(dòng)電話、地面衛(wèi)星接收設(shè)備)電子產(chǎn)品的批發(fā)、零售；技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)；飲食供應(yīng)服務(wù),日用百貨、糖、茶、酒、煙(零售)、食品加工；住宿(限招待所經(jīng)營)、承包境外制藥行業(yè)工程及境內(nèi)國際招標(biāo)工程；上述境外工程所需的設(shè)備、材料出口；對外派遣實(shí)施上述境外工程所需的勞務(wù)人員；貨物運(yùn)輸(普貨)；房屋租賃。

2、華北制藥作為目前國內(nèi)最大的抗生素類醫(yī)藥產(chǎn)品生產(chǎn)基地,所屬醫(yī)藥化工行業(yè)。

主要經(jīng)營范圍包括：經(jīng)營醫(yī)藥化工、醫(yī)藥保健產(chǎn)品及其相關(guān)產(chǎn)品和通訊器材、電子產(chǎn)品、運(yùn)輸、房地產(chǎn)、金融、商貿(mào)服務(wù)等。主要產(chǎn)品有青霉素、半合成青霉素、鏈霉素、克林霉素磷酸酯、土霉素、四環(huán)素、頭孢菌素等多種抗生素原料藥、中間體、制劑藥及維生素C、維生素B12、保健品、淀粉、葡萄糖、藥用玻璃制品等350多個(gè)品種，每一種藥品的年生產(chǎn)量在千噸以上。其中青霉素、維生素B12產(chǎn)量居亞洲第一,世界第二；半合成青霉素及中間體產(chǎn)量居亞洲第一；鏈霉素產(chǎn)量居世界第一；粉針劑產(chǎn)量居亞洲第一。

3、華北制藥主營業(yè)務(wù)收入按照主要產(chǎn)品類別劃分為青霉素類、半合成青霉素類、頭孢類、維生素類和其他類五種。

青霉素類和半合成青霉素類產(chǎn)品銷售收入從2003開始較以前有較大程度的下滑,收入下降的主要原因是近年來國內(nèi)青霉素工業(yè)鹽生產(chǎn)供大于求,導(dǎo)致市場競爭加劇,引發(fā)產(chǎn)品價(jià)格大幅回落所致。由此導(dǎo)致青霉素類和半合青類產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入占華北制藥主營業(yè)務(wù)收入的比重下降。

維生素類產(chǎn)品受2003年上半年價(jià)格飆升和市場需求擴(kuò)大影響,收入增長幅度較大。但從2003年下半年開始,華北制藥維生素類主導(dǎo)產(chǎn)品維生素C的市場 價(jià)格大幅波動(dòng)并逐步下滑,導(dǎo)致維生素類產(chǎn)品收入占主營業(yè)務(wù)收入的比重逐步降低。

頭孢類產(chǎn)品主要由華北制藥倍達(dá)有限公司生產(chǎn),該公司致力于頭孢類半合成抗生素及其系列中間體的生產(chǎn)經(jīng)營和研制開發(fā)工作,目前已建成亞洲最大的7-ADCA生產(chǎn)基地和國內(nèi)最大的頭孢原料藥生產(chǎn)基地。該公司近年來生產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長,但受到國家多次下調(diào)抗生素類藥品價(jià)格的影響,在市場份額增長的同時(shí),銷售收入未能實(shí)現(xiàn)同步增長。

其它類產(chǎn)品包括淀粉糖系列產(chǎn)品、保健品和化工產(chǎn)品等,同時(shí),華北制藥加大了產(chǎn)品營銷力度,2003年納入合并報(bào)表范圍的廣東九州通醫(yī)藥有限公司以主營藥品銷售業(yè)務(wù),該公司對華北制藥主營業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)較大,使得主營業(yè)務(wù)收入中的其他類收入比重逐年上升。

4、多年來，華藥集團(tuán)的經(jīng)營范圍不斷拓展，發(fā)展業(yè)績保持優(yōu)良，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)始終處于國內(nèi)同行業(yè)前列。截至2012年底，華藥集團(tuán)資產(chǎn)總額158億元，職工2萬余人，擁有四十多家子（分）公司，主營業(yè)務(wù)是醫(yī)藥化工產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售；植物提取物的生產(chǎn)、銷售(但國家另有規(guī)定的除外)；經(jīng)營本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及技術(shù)的出口業(yè)務(wù)和本企業(yè)所需的機(jī)械設(shè)備、零配件、原輔材料及技術(shù)的進(jìn)口業(yè)務(wù)等。其主要的產(chǎn)品包括抗生素與半合成抗生素、生物技術(shù)藥物、生物農(nóng)獸藥、維生素營養(yǎng)保健品、制劑5個(gè)系列700多個(gè)品種。以新頭孢、新制劑為代表的新園區(qū)項(xiàng)目的建成投產(chǎn)，標(biāo)志著華藥集團(tuán)開啟了打造國內(nèi)領(lǐng)先世界一流現(xiàn)代制藥集團(tuán)的新篇章。

其主要經(jīng)營業(yè)務(wù)為中成藥、化學(xué)原料藥及其制劑、抗生素原料藥及其制劑、生化藥品、生物制品批發(fā)；獸藥銷售；貨物和技術(shù)進(jìn)出口等。通過報(bào)表分析其經(jīng)營情況，存貨周轉(zhuǎn)率為7.359；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.826；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為4.529；總資產(chǎn)報(bào)酬率為0.127。從中顯示企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率高，利潤額較大，運(yùn)用資本中閑置在存貨上的數(shù)額較小。

5、在生產(chǎn)管理方面,公司按照現(xiàn)行的GMP標(biāo)準(zhǔn)組織生產(chǎn),主要產(chǎn)品生產(chǎn)線已通過國家GMP認(rèn)證。生產(chǎn)中不斷改進(jìn)工藝技術(shù),提高產(chǎn)品質(zhì)量,降低消耗,節(jié)約能源,清潔生產(chǎn),主要產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)在國內(nèi)處領(lǐng)先地位,2003年,公司通過了國家ISO14000環(huán)保體系認(rèn)證。應(yīng)用國際先進(jìn)水平的裝備,保證生產(chǎn)過程穩(wěn)定和產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定。計(jì)算機(jī)輔助管理在生產(chǎn)過程中得到普遍應(yīng)用,在國內(nèi)最早將計(jì)算機(jī)應(yīng)用于抗生素發(fā)酵過程控制,新建的半合成抗生素生產(chǎn)基地的計(jì)算集成制造系統(tǒng)--CIMS應(yīng)用工程項(xiàng)目被認(rèn)定為國家“863”示范工程。

在質(zhì)量管理方面,華北制藥遵循“人類健康至上、質(zhì)量永遠(yuǎn)第一”的企業(yè)精神,從八十年代初開始推行全面質(zhì)量管理(TQM),以滿足用戶需求為目標(biāo),形成了有效的質(zhì)量管理體系。現(xiàn)有7000平方米的質(zhì)量檢測中心,檢測手段先進(jìn),有效地控制了各個(gè)環(huán)節(jié)的生產(chǎn)質(zhì)量。1986年華北制藥在醫(yī)藥行業(yè)首家獲“國家質(zhì)量管理獎(jiǎng)”；2000年,公司通過ISO9001質(zhì)量體系認(rèn)證。主要產(chǎn)品中有31個(gè)品種采用了國際標(biāo)準(zhǔn)和國外先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)組織生產(chǎn),先后有5個(gè)品種獲國家優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品獎(jiǎng),有34個(gè)品種獲省級(jí)以上優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品稱號(hào)。1999年“華北”牌商標(biāo)在醫(yī)藥行業(yè)最早被認(rèn)定為中國馳名商標(biāo)。

6、公司現(xiàn)有員工13177人,其中生產(chǎn)人員10849人,銷售人員224人,技術(shù)人員1826人,行政及管理人員278人,具有大專及以上學(xué)歷的有3861人,占公司員工比例的29%。

7、客戶無涉入兼并（或被兼并）、合資、分立、重大訴訟、破產(chǎn)等事項(xiàng) 的情況發(fā)生。8、2003 年，公司董事會(huì)經(jīng)歷了較大的人事調(diào)整，董事會(huì)七名內(nèi)部成員中有四名成員進(jìn)行了更替，實(shí)現(xiàn)了領(lǐng)導(dǎo)班子的年輕化、知識(shí)化。內(nèi)部董事的平均年齡由2002 年底的58 歲降低到49 歲,降低了近9 歲，新增董事中博士一名、本科兩名都具有較高的專業(yè)素質(zhì)。此外公司今年還增加了一名獨(dú)立董事和一名外部董事，目前公司董事會(huì)中獨(dú)立董事為四名，比例已達(dá)三分之一。內(nèi)部董事人數(shù)所占比例由70%降低到58%，進(jìn)一步增強(qiáng)了公司董事會(huì)的獨(dú)立性、科學(xué)性和客觀性。公司在已聘有三名獨(dú)立董事的基礎(chǔ)上，根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》的要求，經(jīng)2003 年4 月23 日董事會(huì)提名，6 月25 日股東大會(huì)審議通過增補(bǔ)王麗女士為本公司獨(dú)立董事，使獨(dú)立董事人數(shù)在公司董事會(huì)中的比例達(dá)到三分之一。報(bào)告期內(nèi)，四名獨(dú)立董事都能積極出席董事會(huì)會(huì)議，參與董事會(huì)專門委員會(huì)的建設(shè)及決策，盡職盡責(zé)，尤其在審核關(guān)聯(lián)交易時(shí)，發(fā)揮了積極和重要的作用。同時(shí)為公司重大決策提供專業(yè)及建設(shè)性建議，維護(hù)了公司和全體股東的合法權(quán)益。

9、董事會(huì)成員中無涉入兼并（或被兼并）、合資、分立、重大訴訟、破產(chǎn)等事項(xiàng)。

10、華北制藥被國家商務(wù)部中國對外貿(mào)易企業(yè)協(xié)會(huì)授予“國家商務(wù)信用AAA”稱號(hào),并被制定為商務(wù)部中國外貿(mào)企業(yè)信用體系示范單位。公司資信良好，無欺詐性貸款,從未出現(xiàn)過逾期現(xiàn)象，我行對其信用評級(jí)為A級(jí)。

二、歷史合作和本次授信方案

1.華北制藥股份有限公司與我行無歷史合作授信記錄。2.本年授信方案：

授信金額1000萬元授信期限1年授信產(chǎn)品和保證金比例擔(dān)保方式利率7.29﹪抵質(zhì)押率50﹪有效評級(jí)AA級(jí)

本/本次授信總量申請的背景介紹，是否存在政策合規(guī)性問題，是否符合我行《行業(yè)授信投向指引》和客戶準(zhǔn)入等方面的要求。

三、客戶生產(chǎn)和經(jīng)營情況

1、主要產(chǎn)品：

1)主營業(yè)務(wù)范圍：華北制藥主營業(yè)務(wù)收入按照主要產(chǎn)品類別劃分為青霉素類、半合成青霉素類、頭孢類、維生素類和其他類五種。

2)主導(dǎo)產(chǎn)品，與同類產(chǎn)品相比有何主要特色，產(chǎn)品市場占有率：

按照中國醫(yī)藥工業(yè)公司北京中北醫(yī)藥開發(fā)咨詢公司發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我公司2002 年主要產(chǎn)品占國內(nèi)化學(xué)工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品總量的份額為： 產(chǎn)品份額

原料藥及中間體： 青霉素工業(yè)鹽 33.77% 青霉素鈉 32.88% 頭孢拉定原料 32.58% 青霉素V鉀 99.55% 硫酸鏈霉素 64.54% 維生素C 20.25% 維生素B12 87.82% 制劑產(chǎn)品：

青霉素鈉 31.52% 氨芐青霉素鈉 18.22% 頭孢唑啉鈉 5.97% 頭孢拉定 9.61% 安滅菌粉針 32.00% 阿莫西林膠囊 9.44% 青霉素V鉀片 14.59% 硫酸鏈霉素 58.97% 3)各類主要產(chǎn)品的銷售收入（萬元），銷售成本（萬元）及毛利率：

產(chǎn)品銷售收入占總收入比重銷售成本毛利率 青霉素類 141589 47.14% 104445 26.23% 半合青57047 18.99% 45788 19.74% 頭孢類35524 11.83% 30356 14.55% 維生素類 44384 14.78% 33745 23.97% 華北制藥：主要產(chǎn)品有青霉素、半合成青霉素、鏈霉素、四環(huán)素、林可霉素、維生素B12等。位居抗生素行業(yè)內(nèi)龍頭。2001年數(shù)個(gè)產(chǎn)品國內(nèi)市場占有率第一；青霉素G原料37.27%、頭孢拉定原料37.29%、硫酸鏈霉素原料71.15%、維生素C原料19.91%、維生素B12原料91.74%。目標(biāo)——穩(wěn)坐中國乃至世界抗生素原料藥的龍頭老大。

4)主要產(chǎn)品的市場供求狀況及今后趨勢：

2003年國內(nèi)青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)量已超過30,000噸,產(chǎn)品主要面向國際市場,青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)量快速增長導(dǎo)致市場供大于求,產(chǎn)品市場價(jià)格呈現(xiàn)出快速下滑的趨勢,由此也導(dǎo)致華北制藥2003及2004上半年青霉素類產(chǎn)品銷售收入與往年相比出現(xiàn)較大下滑。在產(chǎn)品價(jià)格方面,通過2003年青霉素工業(yè)鹽價(jià)格的大幅下跌,目前市場總體價(jià)位已調(diào)整至50~60元/十億單位,已接近國內(nèi)青霉素行業(yè)的平均成本,并且打破了在中國醫(yī)藥保健進(jìn)出口商會(huì)的積極協(xié)調(diào)下,由國內(nèi)生產(chǎn)青霉素工業(yè)鹽主要廠家華北制藥、石藥集團(tuán)、魯抗集團(tuán)和哈藥集團(tuán)就青霉素工業(yè)鹽價(jià)格達(dá)成的價(jià)格同盟。預(yù)計(jì)2004年產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)向下調(diào)整的空間不大,但由于山西同領(lǐng)、河南華星等公司仍在擴(kuò)產(chǎn),而且這些民營企業(yè)憑借管理體制和營銷模式方面的優(yōu)勢,對前述“四大集團(tuán)”達(dá)成的“價(jià)格同盟”采取了回避態(tài)度,產(chǎn)品供大于求和競爭加劇的現(xiàn)狀仍將持續(xù),預(yù)計(jì)2004年青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)品平均價(jià)位在50元/十億單位左右,2005年以后隨著新的市場競爭格局和供需平衡的建立,預(yù)計(jì)青霉素產(chǎn)品的價(jià)格會(huì)穩(wěn)定在60-70元/十億單位左右。維生素產(chǎn)品中,作為維生素C產(chǎn)品主要輸出國,維生素C是目前中國原料藥行業(yè)唯一可以主導(dǎo)國際市場價(jià)格的產(chǎn)品,但由于國內(nèi)眾多生產(chǎn)廠家的過度復(fù)產(chǎn)和增產(chǎn),形成了目前的產(chǎn)品供大于求的現(xiàn)狀,也引發(fā)了2003年產(chǎn)品價(jià)格的劇烈波動(dòng)和下滑。據(jù)國家食品藥品監(jiān)督管理局南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所分析,今后我國維生素B12市場需求仍有較大增長,市場發(fā)展前景廣闊。維生素B12產(chǎn)品由于近年供應(yīng)量的不斷增加,市場價(jià)格也出現(xiàn)下調(diào)的趨勢,目前的單 位價(jià)格在3000美元/公斤左右。預(yù)計(jì)今后五年內(nèi),維生素B12產(chǎn)品價(jià)格將在2000-3000美元/公斤區(qū)間內(nèi)運(yùn)行。頭孢類主要產(chǎn)品7ADCA、6APA受下游制劑產(chǎn)品頭孢氨芐、頭孢拉定等需求強(qiáng)勁的影響,近年來供需兩旺,華北制藥的相關(guān)產(chǎn)品主要在倍達(dá)公司生產(chǎn),根據(jù)市場需求情況,該公司于2003年11月建成了國內(nèi)最大的頭孢類原材料生產(chǎn)基地,預(yù)計(jì)在2004年相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)量仍將大幅增長,與青霉素及維生素類產(chǎn)品相比,頭孢類產(chǎn)品價(jià)格也受到青霉素工業(yè)鹽價(jià)格下滑的影響有所下降,但由于國內(nèi)生產(chǎn)廠家參與者有限,產(chǎn)品仍處于供不應(yīng)求狀態(tài),預(yù)計(jì)2004年市場價(jià)格相對穩(wěn)定。華北制藥其他類產(chǎn)品由于分類較細(xì),市場需求和價(jià)格變動(dòng)情況不盡相同,但受到國家對藥品價(jià)格調(diào)整、招標(biāo)采購方式變動(dòng)等因素影響,預(yù)計(jì)產(chǎn)品價(jià)格整體呈下降趨勢。但是,公司生產(chǎn)的大豆異黃酮、番茄紅素等保健產(chǎn)品原料市場供不應(yīng)求,未來幾年產(chǎn)品價(jià)格呈穩(wěn)步上漲的趨勢

2、分析所處行業(yè)狀況：

醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)是關(guān)系國計(jì)民生的重要產(chǎn)業(yè)，是培育戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的重要領(lǐng)域。改革開放以來，隨著國內(nèi)人民生活水平的提高和醫(yī)療保健需求的不斷增加，我國醫(yī)藥行業(yè)越來越受到公眾和政府的關(guān)注，在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著越來越重要的位置。近年來，我國醫(yī)藥生產(chǎn)一直處于持續(xù)、穩(wěn)定、快速的發(fā)展階段。

“十一五”是我國醫(yī)藥工業(yè)取得顯著成績的五年。隨著國民經(jīng)濟(jì)快速增長，人民生活水平逐步提高，國家加大醫(yī)療保障和醫(yī)藥創(chuàng)新投入，醫(yī)藥工業(yè)克服國際金融危機(jī)影響，繼續(xù)保持良好發(fā)展態(tài)勢。規(guī)模效益快速增長。2010年，醫(yī)藥工業(yè)完成總產(chǎn)值12427億元，比2005年增加8005億元，年均增長23%，比“十五”提高3.8個(gè)百分點(diǎn)。完成工業(yè)增加值4688億元，年均增長15.4%，快于GDP增速和全國工業(yè)平均增速。實(shí)現(xiàn)利潤總額1407億元，年均增長31.9%，比“十五”提高12.1個(gè)百分點(diǎn)，效益增長快于產(chǎn)值增長。

2011年1-12月，全國醫(yī)藥工業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售總產(chǎn)值達(dá)到15025.09億元，較2010年同比增長了29.33%。全國各醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入15254.774億元，較2010年增長28.75%。而與此同時(shí)，2011年我國GDP的增長率僅為9.2%，醫(yī)藥工業(yè)的增長率已連續(xù)多年遠(yuǎn)高于GDP的增長。

2012年上半年，在全球低迷、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩增長的背景下，我國醫(yī)藥工業(yè)實(shí)現(xiàn)了較快增長。2012年上半年醫(yī)藥工業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入8094億元，同比增長19.1%；利潤總額810.7億元，同比增長17.7%。

國家對醫(yī)藥行業(yè)的支持力度不斷增強(qiáng)，政策持續(xù)給力。2011年3月1日，中國《藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范（2010年修訂）》正式施行，該管理規(guī)范是藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理的基本準(zhǔn)則，使企業(yè)生產(chǎn)越來越科學(xué)規(guī)范。2012年1月，《醫(yī)藥工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》出臺(tái)，將生物制藥作為我國的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。此外，《“十二五”期間深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革規(guī)劃暨實(shí)施方案》也提出，“十二五”期間政府醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革投入力度和強(qiáng)度要高于2009-2011年，并要求政府衛(wèi)生投入增長幅度高于經(jīng)常性財(cái)政支出增長幅度，政府衛(wèi)生投入占經(jīng)常性財(cái)政支出的比重逐步提高。

由于人口增長，老齡化進(jìn)程加快，醫(yī)保體系不斷健全，居民支付能力增強(qiáng)，人民群眾日益提升的健康需求逐步得到釋放，我國已成為全球藥品消費(fèi)增速最快的地區(qū)之一，有望在2020年以前成為僅次于美國的全球第二大藥品市場。

作為“永遠(yuǎn)的朝陽產(chǎn)業(yè)”的醫(yī)藥行業(yè)，在政策和市場的雙重驅(qū)動(dòng)下，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

中投顧問發(fā)布的《2012-2016年中國醫(yī)藥行業(yè)投資分析及前景預(yù)測報(bào)告》共十四章。首先分析了國際國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展，接著對中國醫(yī)藥制造業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了細(xì)致的透析，然后對生物制藥、化學(xué)藥、中藥行業(yè)的市場發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了重點(diǎn)分析。隨后，報(bào)告對OTC藥品市場、國內(nèi)農(nóng)村醫(yī)藥市場運(yùn)行及中國醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的進(jìn)展進(jìn)行了概述，并對醫(yī)藥行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營狀況、行業(yè)競爭格局、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略做了詳細(xì)分析，最后對醫(yī)藥行業(yè)的投資狀況進(jìn)行了重點(diǎn)介紹，還對醫(yī)藥行業(yè)的未來發(fā)展前景做出了科學(xué)的預(yù)測。

本研究報(bào)告數(shù)據(jù)主要來自于國家統(tǒng)計(jì)局、國家海關(guān)總署、國家食品藥品監(jiān)督管理局、中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心、中投顧問市場調(diào)查中心、中國醫(yī)藥協(xié)會(huì)以及國內(nèi)外重點(diǎn)刊物等渠道，數(shù)據(jù)權(quán)威、詳實(shí)、豐富，同時(shí)通過專業(yè)的分析預(yù)測模型，對行業(yè)核心發(fā)展指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)地預(yù)測。

3、主營產(chǎn)品市場前景及價(jià)格分析

2003年國內(nèi)青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)量已超過30,000噸,產(chǎn)品主要面向國際市場,青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)量快速增長導(dǎo)致市場供大于求,產(chǎn)品市場價(jià)格呈現(xiàn)出快速下滑的趨勢,由此也導(dǎo)致華北制藥2003及2004上半年青霉素類產(chǎn)品銷售收入與往年相比出現(xiàn)較大下滑。2004年,隨著國內(nèi)眾多青霉素工業(yè)鹽廠商的投產(chǎn)、增產(chǎn),原來的華北制藥、哈藥集團(tuán)、石藥集團(tuán)、魯抗集團(tuán)等寡頭壟斷式的市場競爭格局將被打破,市場競爭更加激烈。

2004年,華北制藥青霉素工業(yè)鹽生產(chǎn)規(guī)模大以及發(fā)酵技術(shù)等方面的優(yōu)勢仍是其參與市場競爭的主要手段,但隨著一些經(jīng)營體制更加靈活的民營企業(yè),如山西同領(lǐng)、河南華星等企業(yè)的加入,華北制藥在該產(chǎn)品領(lǐng)域的市場份額將會(huì)出現(xiàn)一定程度的下滑。在產(chǎn)品價(jià)格方面,通過2003年青霉素工業(yè)鹽價(jià)格的大幅下跌,目前市場總體價(jià)位已調(diào)整至50？60元/十億單位,已接近國內(nèi)青霉素行業(yè)的平均成本,并且打破了在中國醫(yī)藥保健進(jìn)出口商會(huì)的積極協(xié)調(diào)下,由國內(nèi)生產(chǎn)青霉素工業(yè)鹽主要廠家華北制藥、石藥集團(tuán)、魯抗集團(tuán)和哈藥集團(tuán)就青霉素工業(yè)鹽價(jià)格達(dá)成的價(jià)格同盟。預(yù)計(jì)2004年產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)向下調(diào)整的空間不大,但由于山西同領(lǐng)、河南華星等公司仍在擴(kuò)產(chǎn),而且這些民營企業(yè)憑借管理體制和營銷模式方面的優(yōu)勢,對前述“四大集團(tuán)”達(dá)成的“價(jià)格同盟”采取了回避態(tài)度,產(chǎn)品供大于求和競爭加劇的現(xiàn)狀仍將持續(xù),預(yù)計(jì)2004年青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)品平均價(jià)位在50元/十億單位左右,2005年以后隨著新的市場競爭格局和供需平衡的建立,預(yù)計(jì)青霉素產(chǎn)品的價(jià)格會(huì)穩(wěn)定在60-70元/十億單位左右。

維生素產(chǎn)品中,作為維生素C產(chǎn)品主要輸出國,維生素C是目前中國原料藥行業(yè)唯一可以主導(dǎo)國際市場價(jià)格的產(chǎn)品,但由于國內(nèi)眾多生產(chǎn)廠家的過度復(fù)產(chǎn)和增產(chǎn),形成了目前的產(chǎn)品供大于求的現(xiàn)狀,也引發(fā)了2003年產(chǎn)品價(jià)格的劇烈波動(dòng)和下滑。2004年,國內(nèi)維生素C企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)仍在繼續(xù),如石藥集團(tuán)計(jì)劃將現(xiàn)有的年產(chǎn)1.5萬噸生產(chǎn)線擴(kuò)建到3萬噸,成為全球最大的維生素C生產(chǎn)商。在國際方面,受羅氏公司復(fù)產(chǎn)以及國外DSM和巴斯夫可能擴(kuò)產(chǎn)、合資等綜合因素的影響,市場競爭格局日趨激烈,產(chǎn)品價(jià)格仍將在低位運(yùn)行。2003年華北制藥維生素C出口平均價(jià)格約為5.9美元/公斤,但到2004年上半年已下降為5美元/公斤左右,預(yù)計(jì)2004全年維生素C產(chǎn)品市場平均價(jià)格在5-6美元/公斤之間。與青霉素工業(yè)鹽市場格局相似,預(yù)計(jì)在2005年以后,隨著新的市場 競爭格局和供求關(guān)系的確立,維生素C價(jià)格將出現(xiàn)一定程度的增長,年增長率在5%-8%之間,平均價(jià)格區(qū)間應(yīng)在7-8美元/公斤之間。

據(jù)國家食品藥品監(jiān)督管理局南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所分析,今后我國維生素B12市場需求仍有較大增長,市場發(fā)展前景廣闊。維生素B12產(chǎn)品由于近年供應(yīng)量的不斷增加,市場價(jià)格也出現(xiàn)下調(diào)的趨勢,目前的單位價(jià)格在3000美元/公斤左右。預(yù)計(jì)今后五年內(nèi),維生素B12產(chǎn)品價(jià)格將在2000-3000美元/公斤區(qū)間內(nèi)運(yùn)行。

頭孢類主要產(chǎn)品7ADCA、6APA受下游制劑產(chǎn)品頭孢氨芐、頭孢拉定等需求強(qiáng)勁的影響,近年來供需兩旺,華北制藥的相關(guān)產(chǎn)品主要在倍達(dá)公司生產(chǎn),根據(jù)市場需求情況,該公司于2003年11月建成了國內(nèi)最大的頭孢類原材料生產(chǎn)基地,預(yù)計(jì)在2004年相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)量仍將大幅增長,與青霉素及維生素類產(chǎn)品相比,頭孢類產(chǎn)品價(jià)格也受到青霉素工業(yè)鹽價(jià)格下滑的影響有所下降,但由于國內(nèi)生產(chǎn)廠家參與者有限,產(chǎn)品仍處于供不應(yīng)求狀態(tài),預(yù)計(jì)2004年市場價(jià)格相對穩(wěn)定。

華北制藥其他類產(chǎn)品由于分類較細(xì),市場需求和價(jià)格變動(dòng)情況不盡相同,但受到國家對藥品價(jià)格調(diào)整、招標(biāo)采購方式變動(dòng)等因素影響,預(yù)計(jì)產(chǎn)品價(jià)格整體呈下降趨勢。但是,公司生產(chǎn)的大豆異黃酮、番茄紅素等保健產(chǎn)品原料市場供不應(yīng)求,未來幾年產(chǎn)品價(jià)格呈穩(wěn)步上漲的趨勢。

四、客戶財(cái)務(wù)狀況

1、資產(chǎn)負(fù)債表總體狀況的初步分析

從總體上看，企業(yè)的資產(chǎn)總額從年初的730,095.87 萬元曾伽到年末的912,036.13萬元，增長了24.92%。一般來說企業(yè)的資產(chǎn)總額越大，表明其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，將會(huì)增加企業(yè)的行業(yè)競爭力。從結(jié)構(gòu)來看，企業(yè)年末的資產(chǎn)總額中，流動(dòng)資產(chǎn)占43.67%，長期股權(quán)投資占2.98%，固定資產(chǎn)占28.35%，在建工程占20.79%，無形資產(chǎn)占2.76%。該公司為醫(yī)藥、生物制品行業(yè)，屬于資本技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，這樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，有利于生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，繼續(xù)開辟新的市場。但技術(shù)研發(fā)的資金投入應(yīng)繼續(xù)加大力度，在對外投資等戰(zhàn)略發(fā)展上略微有些保守。

從結(jié)構(gòu)變化來看，貨幣資金存量明顯減少；應(yīng)收票據(jù)、其他流動(dòng)資產(chǎn)、在建工程比重較大增加；應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款比重較大減少，應(yīng)該成為分析過程中關(guān)注的重點(diǎn)。

從負(fù)債與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)來看，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)有較大增加的條件下也有所增加，本年比上年增加了7.5%，所占比重61.57%下降為52.99%；非流動(dòng)負(fù)債明顯增加，本年比上年上升了62.23%，所占比重也由上年的26.22%上升為34.05%；其中短期借款下降了12.05%，長期借款上升了121.8%。所有者權(quán)益的增加是因?yàn)楫?dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤導(dǎo)致。

2、現(xiàn)金流量表總體狀況的初步分析

從總體上看，公司當(dāng)年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈額為-99108988.37元，同比降低了173.07%其中，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為580317773.81元，較上年下降了59.17%.；投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為-365576718.8元，較上年下降了58.34% ；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為-312820857.21元，較上年增加1431.5%。

3、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量分析

從報(bào)表的內(nèi)容來看，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為580317773.81元，較上年下降了59.17%。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表得知，是由于銷售規(guī)模擴(kuò)大，新增應(yīng)收款項(xiàng) 回款能力下降，導(dǎo)致現(xiàn)金流的下降。

“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”增長了36.28%，期末銷售收現(xiàn)率為50.16%，比期初降低27.39%，表明企業(yè)存在大量的賒銷，增加了企業(yè)的壞賬成本。但是結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表附注，相當(dāng)一部分債權(quán)是因?yàn)閿U(kuò)大銷量的營銷策略。

“收到的稅收返還”期末余額為13,249.62萬元，比期初增長111.77%，屬于本年未達(dá)到銷售利潤退回的預(yù)交稅費(fèi)。對比企業(yè)期末營業(yè)收入比率1.29%，與期初營業(yè)收入比率1.28%一致，符合收入配比原則，應(yīng)該不存在虛構(gòu)利潤的情況。

“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”增長額為213067.47元，比“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”增長率高出64.12%，不符合配比原則，結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表，說明商品的應(yīng)收款項(xiàng)回款能力變差。期末比期初商品付現(xiàn)率降低14.11%，企業(yè)資金狀況趨緊。

銷售規(guī)模擴(kuò)大的情況下，增加物資采購會(huì)引起購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金的增加。在收入增長的狀況下，支付的各項(xiàng)稅金有所增加應(yīng)屬正常。支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金主要是由于銷售費(fèi)用營業(yè)稅費(fèi)等增加，導(dǎo)致了現(xiàn)金流出量的增加。

總體上看，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù)，且比上年降低59.18%，公司經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流比較緊張。

4、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析

從現(xiàn)金流量表中可以看出，公司投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出主要是為“構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)等而支付的現(xiàn)金”，但支付的力度大大超出上年，固定資產(chǎn)構(gòu)建支出和在建工程建設(shè)支出增加，本年金額為442772968.47元，比去年同期增加215.93%。但投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量與上年相比有所增長，但不配比，主要是“收回投資所收到的現(xiàn)金”和“收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”增幅略有增加，分別為74280125元和0元，且該項(xiàng)目又是投資活動(dòng)現(xiàn)金流入的主要來源。說明由于公司的對外投資質(zhì)量上升（去年大量計(jì)提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備），使投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù)，投資雖然不能為經(jīng)營活動(dòng)的先救流量提供補(bǔ)充，但在未來期間將會(huì)帶來投資回報(bào)。應(yīng)注意的是，公司對固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的投資大幅增加，從中體現(xiàn)了公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求；對外投資的的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)予以關(guān)注。

5、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析

從現(xiàn)金流量表可以看出，公司籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入的來源是借款，所收到的現(xiàn)金為3240700000元，比上年上升2.57%；吸收權(quán)益性投資所受到的現(xiàn)金為23748704.54元，比上年上升3%；收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金為1867231.61元，比上年上升2.43%；償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金為3300720000元，比上年下降21.35%。這同樣表明公司的現(xiàn)金比較充裕。從公司發(fā)展的實(shí)際情況來看，靠借款流入的現(xiàn)金補(bǔ)償了投資活動(dòng)現(xiàn)金流入的不足，滿足了投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求，也說明公司靠吸收借款籌資的能力較強(qiáng)，面臨的融資環(huán)境也是比較寬松的。

6、現(xiàn)金流量表的總體評價(jià)

綜上，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為負(fù)數(shù)，主要是當(dāng)期投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量過大所致，其體現(xiàn)了公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求；當(dāng)年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，且比上年有所上升，表明公司經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流比較充裕。

7、盈利能力分析：

銷售利潤率是指稅前利潤與銷售收入凈額之比，它反映單位產(chǎn)品或商品銷售收入凈額所實(shí)現(xiàn)利潤的多少。該比率越高，表明產(chǎn)品銷售成本控制的越好。銷售利潤率等于0.27，則顯示華北制藥的產(chǎn)品銷售成本控制的不太好。

8、短期償債能力分析：

流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比。它表明借款人每元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證。華北制藥的流動(dòng)比率為0.873，它小于制藥行業(yè)的流動(dòng)比率1.3.對于企業(yè)的短期債權(quán)人來講，表明企業(yè)償債能力較弱。而對企業(yè)而言，它則意味著企業(yè)凈營運(yùn)資金（流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之差）為負(fù)值，其短期償債能力難以保證。

速動(dòng)比率是指借款人速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，它測量企業(yè)不依靠出售存貨來償還全部短期債務(wù)的能力。它是衡量借款人短期償債能力的另一項(xiàng)指標(biāo)。該公司的速動(dòng)比率為0.724，小于該行業(yè)的速動(dòng)比率0.9，意味著該企業(yè)不賣出存貨就不能償還其短期債務(wù)。

9、長期償債能力分析：

資產(chǎn)負(fù)債率是指負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比，資產(chǎn)負(fù)債率反映在企業(yè)資產(chǎn)總額中有多大比例是通過借債籌資獲得的，也反映了債權(quán)人權(quán)益的保障程度。或用來衡量企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)大小。華北制藥的資產(chǎn)負(fù)債率為0.621，一般來講，正常的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)低于75%；該公司的資產(chǎn)負(fù)債率0.621小于0.75，,說明該企業(yè)可以已資抵債。

10、營運(yùn)能力分析：

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指銷售收入凈額與資產(chǎn)總額之比。該公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.826，該行業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的參考指標(biāo)為2~5，顯然該公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率小于行業(yè)指標(biāo)，說明了華北制藥資產(chǎn)經(jīng)營效率差，取得的收入少。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額之比，它反映的是計(jì)算期內(nèi)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)。該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為4.529，該行業(yè)的應(yīng)收賬款比率為0.2~0.25，它說明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)越快，效率越高，應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度越快，企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率和短期短期償債能力越強(qiáng)。

存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期主營業(yè)務(wù)成本與平均存貨余額的比率。用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動(dòng)性及存貨資金占用量是否合理，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時(shí)，提高資金的使用效率，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。該公司的存貨周轉(zhuǎn)率為7.359，表明企業(yè)存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，存貨及占用在存貨上的資金周轉(zhuǎn)速度越快。

五、擔(dān)保分析：

1.確定抵（質(zhì)押）物的合法性；

華北制藥股份有限公司在我行的抵押物為：在用廠房抵押；廠房為華北制藥股份有限公司的自用廠房，無其他貸款抵押記錄；符合國家法律對抵押物的要求，擔(dān)保條件符合我行擔(dān)保管理辦法的相關(guān)要求，來源合法。

2、抵押（質(zhì)押）物名稱：華北制藥股份有限公司在用廠房 所在地：河北省石家莊市和平東路388號(hào) 面積：7，000平方米

質(zhì)量和所有權(quán)（使用權(quán)）權(quán)屬：良好，屬華北制藥股份有限公司自由廠房。

3、抵押（質(zhì)押）物價(jià)值評價(jià)：抵押物為公司廠房，廠房位于市區(qū)，交通便利，地段具有一定的升值潛力，貸款的抵押率定位50%。地段好，價(jià)值高，變現(xiàn)能力強(qiáng)。符合擔(dān)保法物權(quán)法的規(guī)定，具有所有權(quán)可以進(jìn)行抵押。為公司獨(dú)有資產(chǎn)。綜上所述,符合我行對管理的具體要求。

4、抵押（質(zhì)押）率測算：50%。

八、主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制措施：

公司面臨的市場環(huán)境總體上沒有根本好轉(zhuǎn)，盡管受周邊市場影響，公司主導(dǎo)產(chǎn)品青霉素工業(yè)鹽的價(jià)格在下半年出現(xiàn)恢復(fù)性增長，但林可霉素、VC、VB12、鹽酸四環(huán)素、氨芐西林鈉、阿莫西林等原料藥價(jià)格下挫很深，使全年價(jià)格影響仍是負(fù)面的。激烈的市場競爭和公司產(chǎn)銷協(xié)調(diào)方面存在的問題，使上形成的較大庫存在年初對公司生產(chǎn)經(jīng)營造成了較大的壓力。由于公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整仍在進(jìn)行，新產(chǎn)品、新項(xiàng)目尚未充分發(fā)揮效益，導(dǎo)致公司生產(chǎn)經(jīng)營中一些原有的困難如資金周轉(zhuǎn)困難、應(yīng)收帳款居高不下等依然存在。

此公司上市至今有十年，為藥品加工廠房是國有土地，廠房位于市區(qū)，交通便利，地段有一定的升值空間，還貸抵押率為50%，型企業(yè)，計(jì)劃還款12個(gè)月，利率為7.29%。此擔(dān)保屬于合法擔(dān)保，有較大的有效性。近年來，此企業(yè)的經(jīng)營狀況良好，在新產(chǎn)品研發(fā)方面，有較大突破，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷完善。此外企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良好，有盈利空間，應(yīng)該有良好的還款能力。

如該筆貸款發(fā)放成功，不僅可以增加我行公存款，日平均余額，同時(shí)每年都會(huì)為我行帶來多筆結(jié)算業(yè)務(wù)，產(chǎn)生直接經(jīng)濟(jì)效益。另外，我行還可以取得該公司的部分工資代發(fā)權(quán)，由此每年可新增大量儲(chǔ)蓄存款。由于該公司為全國知名企業(yè)，本次貸款將進(jìn)一步擴(kuò)大我行影響力，同時(shí)公司有良好的發(fā)展前景，這將進(jìn)一步改善我行信貸質(zhì)量和信貸結(jié)構(gòu)，分散我行信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高我行盈利能力。為我行今后的競爭奠定了一定的基礎(chǔ)。

九、綜合結(jié)論和建議：

1、綜上所述，華北制藥股份有限公司的還款能力良好，公司營運(yùn)情況良好，公司的未來發(fā)展前景良好，抵押物來源合法且具有升值潛力。

2、我承諾：該企業(yè)現(xiàn)經(jīng)營情況良好，財(cái)務(wù)狀況為高效增長，信用狀況良好，發(fā)展前景巨大。所以綜上所述，我同意于2004.3.4日以土地房屋產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓抵押的方式向華北制藥有限公司貸款流動(dòng)資金壹仟萬元，利率為7.29%，期限為一年。

妥否，請領(lǐng)導(dǎo)審批！

支行長：

客戶經(jīng)理：

林曉莉

年月日

第四篇：授信報(bào)告

公司（集團(tuán)）……授信總量項(xiàng)下……流動(dòng)資金貸款評審報(bào)告

（一）客戶基本情況：

1、客戶名稱、住所、法定代表人、注冊資本、企業(yè)類型、經(jīng)營范圍、成立日期、營業(yè)期限。

2、客戶所屬行業(yè)、提供的產(chǎn)品或服務(wù)、年生產(chǎn)能力。

3、主要產(chǎn)品市場占有率與變動(dòng)趨勢。

4、主營業(yè)務(wù)及經(jīng)營評價(jià)。

5、客戶的技術(shù)、管理情況。

6、主要管理人員的品行、專業(yè)技術(shù)水平、經(jīng)營管理能力，是否有人曾受到過行政處分或刑事處罰，是否有人在已破產(chǎn)企業(yè)擔(dān)任過領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)，領(lǐng)導(dǎo)班子是否團(tuán)結(jié)，是否重合同、守信用、具有遵紀(jì)守法觀念等。

7、客戶是否涉入兼并（或被兼并）、合資、分立、重大訴訟、破產(chǎn)等事項(xiàng)。

8、分析客戶投資背景、股東結(jié)構(gòu)、控股股東或?qū)嶋H控制人及客戶的子公司、分公司、關(guān)聯(lián)企業(yè)分布、結(jié)構(gòu)等。

9、貸款證借款情況，包括借款金額、或有擔(dān)保數(shù)額、是否出現(xiàn)違約支付、現(xiàn)有資產(chǎn)的抵、質(zhì)押情況等。

10、營業(yè)執(zhí)照、代碼證、貸款卡等年檢情況。

11、客戶在我行信用等級(jí)評估的等級(jí)。

（二）授信背景

本/本次授信總量申請的背景介紹，是否存在政策合規(guī)性問題，是否符合我行《行業(yè)授信投向指引》和客戶準(zhǔn)入等方面的要求；

（三）授信總量內(nèi)容

（四）客戶生產(chǎn)經(jīng)營及經(jīng)濟(jì)效益情況：

1、企業(yè)創(chuàng)立以來（特別是近三年）的成長性和總體盈利水平。

2、產(chǎn)成品與原材料的價(jià)格比例關(guān)系與變動(dòng)趨勢。

3、近三年銷售收入、成本及利潤的結(jié)構(gòu)、增長率與未來變動(dòng)趨勢。

4、主要供應(yīng)商、客戶以及分銷渠道簡述，特別是要關(guān)注企業(yè)關(guān)聯(lián)企業(yè)間銷售比例，出現(xiàn)過大的關(guān)聯(lián)銷售及不合理的定價(jià)、應(yīng)收款的不能及時(shí)回籠等情況，均是應(yīng)引起高度的關(guān)注。

5、銷售模式、業(yè)務(wù)周期、產(chǎn)品銷售季節(jié)性特點(diǎn)及銀行對企業(yè)經(jīng)營政策的簡要評價(jià)。

6、關(guān)于該客戶所在行業(yè)現(xiàn)狀、發(fā)展前景的分析（國內(nèi)或國外的主要競爭對手有那些？該客戶的優(yōu)勢在那里？）簡要評價(jià)貸款申請人在同行業(yè)中的地位。

7、產(chǎn)品周期分析及替代品市場分析。

（五）客戶財(cái)務(wù)狀況：

1、根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債比率及流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)的近三年變化情況、現(xiàn)狀、未來變動(dòng)趨勢，側(cè)重于分析客戶的短期償債能力，主要包括：總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、償債能力指標(biāo)中的資產(chǎn)負(fù)債比率（50%左右，不超過70%）、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率；資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)中的應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)；贏利能力指標(biāo)中的銷售利潤率、凈利潤率；現(xiàn)金流量指標(biāo)中的經(jīng)營性、投資性、籌資性流入流出量和凈現(xiàn)金流量等等。

2、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度、自有流動(dòng)資金金額與所占比率。

3、存貨數(shù)量、凈值、周轉(zhuǎn)速度、變現(xiàn)能力，呆滯積壓庫存物資情況。

4、應(yīng)收賬款金額、周轉(zhuǎn)速度，數(shù)額較大或賬齡較長的國內(nèi)外應(yīng)收賬款，其他應(yīng)收款情況，相互拖欠款項(xiàng)及處理情況。

5、對外投資情況，利潤分配，歸還關(guān)聯(lián)方借款，他行收貸等對我行的影響

6、上述分析可采取列表方式進(jìn)行（包括企業(yè)財(cái)務(wù)、銷售方面），可采取縱向比較方式說明企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增減程度，對于單個(gè)會(huì)計(jì)科目出現(xiàn)明顯變動(dòng)的（一般認(rèn)為5%以上變動(dòng)）應(yīng)對其加以說明，并分析其內(nèi)在的原因；對于存貨或應(yīng)收賬款占企業(yè)總資產(chǎn)比例超過20%或同期變動(dòng)超過10%以上的應(yīng)調(diào)查其結(jié)構(gòu)、賬齡長短、明細(xì)情況。

7、特別要比較分析企業(yè)近三年現(xiàn)金流量的變動(dòng)情況，說明其現(xiàn)金流量對企業(yè)發(fā)展、還款能力的影響程度，現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的合理性等。

（六）客戶與我行的關(guān)系：

1、在我行開戶的情況，是否基本戶或是按貸款比例在我行辦理存款和結(jié)算，如不是基本戶是否有望爭取成為我行基本戶。

2、在我行的日平均存款余額、結(jié)算業(yè)務(wù)量、綜合收益。

3、批準(zhǔn)授信額度后我行新增的存款、結(jié)算量及各項(xiàng)收益預(yù)測額。

（七）本次申請授信總量或貸款的必要性、可行性及還款來源方面的分析：

1、本次申請授信總量中授信額度及其分項(xiàng)額度的金額及分配理由。

2、結(jié)合流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的動(dòng)態(tài)平衡分析授信額度的或貸款的必要性。

3、授信額度或貸款是否能滿足客戶生產(chǎn)經(jīng)營正常需要（或季節(jié)性需要、高峰期需要、臨時(shí)性需要等）、是否能充分支持其業(yè)務(wù)發(fā)展

4、還款來源的落實(shí)情況，包括但不限于流動(dòng)資金貸款還款來源的測算依據(jù)與明細(xì)測算過程、項(xiàng)目貸款還款計(jì)劃與還款安排的測算依據(jù)與明細(xì)測算過程等。

（八）擔(dān)保分析：

如為保證方式，應(yīng)對保證人進(jìn)行資信分析，得出是否具備保證資格和保證能力的結(jié)論。

1、保證人基本狀況（名稱、性質(zhì)、與額度申請人關(guān)系、生產(chǎn)經(jīng)營情況等）。

2、保證人保證資格（包括權(quán)限）的確認(rèn)（原則上不接受子公司擔(dān)保、對于上市公司的母公司下屬公司擔(dān)保必須謹(jǐn)慎對待）。

3、保證人保證能力評價(jià)（資信水平、信用等級(jí)、評級(jí)機(jī)構(gòu)、其他對外保證金額、抵押（質(zhì)押）情況，根據(jù)近三年的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、銷售收入、凈利潤、創(chuàng)匯等指標(biāo)分析資本信用與財(cái)務(wù)狀況，列表分析）。

如為抵押（質(zhì)押）方式，應(yīng)分析該抵押（質(zhì)押）物能否充分保障授信額度安全性。

1、抵押（質(zhì)押）的合法性（是否可設(shè)置為抵押或質(zhì)押物，國有企業(yè)以關(guān)鍵設(shè)備、成套設(shè)備或重要建筑物設(shè)置抵押的，是否經(jīng)政府主管部門批準(zhǔn)等）。

2、抵押（質(zhì)押）物名稱、所在地、數(shù)量、質(zhì)量和所有權(quán)（使用權(quán)）權(quán)屬。

3、抵押（質(zhì)押）物價(jià)值評價(jià)（注明評估、作價(jià)的方式，依據(jù)是什么）。

4、抵押（質(zhì)押）率測算。

5、抵押（質(zhì)押）物變現(xiàn)能力評價(jià)。

（九）主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制措施

1、分析授信或貸款存在的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、預(yù)計(jì)清分結(jié)果，并說明理由。

2、提出風(fēng)險(xiǎn)控制措施，并制訂切實(shí)可行的授信或貸款監(jiān)管方案。

3、初步設(shè)定貸款發(fā)放的前提條件及尚需進(jìn)一步落實(shí)的事項(xiàng)或注意的問題。

（十）綜合結(jié)論和建議：

1、對客戶行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景的綜合評價(jià)。

2、對客戶經(jīng)營財(cái)務(wù)狀況與信用狀況的綜合評價(jià)。

3、對貸款安全性的綜合評價(jià)。

4、對我行綜合收益的總體估算。

5、對是否同意貸款明確的結(jié)論性意見和建議。

第五篇：授信報(bào)告行業(yè)分析——安防

安防行業(yè)分析

A、安防概述

安防，即安全防范，做好準(zhǔn)備和保護(hù)，以應(yīng)付攻擊或者避免受害，從而使被保護(hù)對象處于沒有危險(xiǎn)、不受侵害、不出現(xiàn)事故的安全狀態(tài)。現(xiàn)代社會(huì)，安全防范系統(tǒng)以維護(hù)社會(huì)公共安全為目的，運(yùn)用安全防范產(chǎn)品和其它相關(guān)產(chǎn)品所構(gòu)成電子系統(tǒng)或網(wǎng)絡(luò)。

安防系統(tǒng)大概可以分為五大系統(tǒng)：入侵報(bào)警系統(tǒng)、視頻監(jiān)控系統(tǒng)、出入口控制系統(tǒng)、電子巡更系統(tǒng)、防爆安檢系統(tǒng)，或由幾大系統(tǒng)衍生出來的子系統(tǒng)。比如，火災(zāi)報(bào)警系統(tǒng)、防盜報(bào)警系統(tǒng)、氣體消防系統(tǒng)等就包含于入侵報(bào)警系統(tǒng)之中。而入侵報(bào)警、視頻監(jiān)控、出入口控制和電子。其中，視頻監(jiān)控體統(tǒng)基本上穿插于各個(gè)系統(tǒng)之間，是整個(gè)安防系統(tǒng)的重點(diǎn)，必不可少。而衍生出的子系統(tǒng)又包涵了五大系統(tǒng)之中的幾個(gè)或全部，比如，小區(qū)樓宇對講系統(tǒng)就是入侵報(bào)警、視頻監(jiān)控、出入口控制和電子巡更系統(tǒng)的集成。所以，五大系統(tǒng)并不是單獨(dú)存在的，相互之間互有聯(lián)系，才組成了整個(gè)安防系統(tǒng)。

整個(gè)安防系統(tǒng)又可劃分為七層：表現(xiàn)層、控制層、處理層、傳輸層、執(zhí)行層、支撐層、采集層。當(dāng)然，由于設(shè)備集成化越來越高，對于部分系統(tǒng)而言，某些設(shè)備可能會(huì)同時(shí)以多個(gè)層的身份存在于系統(tǒng)中。

B、安防行業(yè)的現(xiàn)狀

近年來，我國安防行業(yè)一直保持高速增長，“十一五”期間年復(fù)合增長率超過23%。2012年，我國安防行業(yè)的增幅達(dá)到16.8%，總產(chǎn)值突破3200億元，發(fā)展速度高出GDP近9個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)《中國安防行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，2015年行業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)5000億元。按照全行業(yè)20%的年復(fù)合增長率估算，其中視頻監(jiān)控系統(tǒng)產(chǎn)值將突破1000億元，占安防電子系統(tǒng)的份額超過50%，成為其規(guī)模最大且最具增長潛力的細(xì)分領(lǐng)域。

此外，行業(yè)應(yīng)用的市場也在迅速打開。《中國安防行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》提出，伴隨著“平安建設(shè)”推進(jìn)的步伐，一些傳統(tǒng)領(lǐng)域如金融、文博、交通、政府等安防應(yīng)用將更加深入；一批新生的應(yīng)用領(lǐng)域如教育、衛(wèi)生、體育、能源、通訊、廠礦企業(yè)等需求增長較快；社區(qū)、居民安防應(yīng)用開始升溫，社會(huì)化應(yīng)用進(jìn)程加速。市場應(yīng)用逐步由中心城市、大城市向二、三級(jí)城市及農(nóng)村地區(qū)延伸，由沿海地區(qū)向中西部地區(qū)、邊境口岸延伸，并形成了一定的市場需求量。

目前，國內(nèi)的安防企業(yè)超過2萬5千家，安防各系統(tǒng)中，視頻監(jiān)控的市場比重最大，約為60%的占比，其次是出入口控制和入侵報(bào)警系統(tǒng)，占比超過15%和12%。經(jīng)過“十一五”的發(fā)展，現(xiàn)在安防行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整日趨完善，形成了一些相對完善的產(chǎn)業(yè)鏈體系，出現(xiàn)了以生產(chǎn)企業(yè)聚集為特征的“珠三角”地區(qū)，以高新技術(shù)和外資企業(yè)聚集的“長三角”地區(qū)，以集成應(yīng)用、軟件、服務(wù)企業(yè)聚集的“環(huán)渤海”地區(qū)。其中，深圳、佛山、泉州、杭州四地尤為突出。

據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，目前產(chǎn)值超過一億的企業(yè)已經(jīng)超過100家，超過10家的安防企業(yè)上市。“十二五”期間，安防行業(yè)將繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模，轉(zhuǎn)

變增長方式，促使向著產(chǎn)業(yè)集約化發(fā)展。

C、安防行業(yè)發(fā)展前景

（1）政策支持

國家已出臺(tái)的一系列相關(guān)政策為我國安防視頻監(jiān)控企業(yè)提供了良好的政策環(huán)境，隨著各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施，安防視頻監(jiān)控產(chǎn)業(yè)將進(jìn)一步得到推動(dòng)和發(fā)展。國家近年來推出的平安城市、科技強(qiáng)警等重大公共工程決策，以及上海、北京等地方政府在公共場所推出的安防強(qiáng)制實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)，使得安防行業(yè)在國家政策的支持下得到快速發(fā)展。《中國安防行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》中提出“大力發(fā)展中間件產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)各類信息資源之間的關(guān)聯(lián)、整合、協(xié)同、互動(dòng)和按需服務(wù)，解決系統(tǒng)間的互操作、可靠性、安全性等問題，實(shí)現(xiàn)應(yīng)用系統(tǒng)從硬件為核心向軟件為核心轉(zhuǎn)變。”最終實(shí)現(xiàn)年增長率達(dá)到20%左右，2015 年總產(chǎn)值達(dá)到5,000 億元，實(shí)現(xiàn)增加值1,600 億元，年出口交貨值達(dá)到600 億元以上的總體目標(biāo)。而視頻監(jiān)控行業(yè)是整個(gè)安防行業(yè)的重要組成部分，2010 年，視頻監(jiān)控行業(yè)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模為563 億元，占整個(gè)安防行業(yè)54%的份額。同時(shí)，考慮到視頻監(jiān)控是平安城市建設(shè)等各類安防系統(tǒng)建設(shè)中應(yīng)用最廣泛的方向，因此視頻監(jiān)控行業(yè)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)展速度將略高于整個(gè)安防產(chǎn)業(yè)，預(yù)計(jì)年復(fù)合增長率為23%左右，將更有針對性的推動(dòng)城市視頻監(jiān)控管理平臺(tái)行業(yè)的發(fā)展。

（2）系統(tǒng)擴(kuò)容及聯(lián)網(wǎng)需求推動(dòng)市場發(fā)展

系統(tǒng)是以點(diǎn)到線、線到面的方式來進(jìn)行擴(kuò)容的。一方面城市視頻

監(jiān)控系統(tǒng)的建設(shè)需要由初期的公安、國安等重要部門逐步擴(kuò)展到社會(huì)各行各業(yè)。例如：公共場所、大型建筑、金融、交通、社區(qū)等各個(gè)領(lǐng)域。另一方面，城市視頻監(jiān)控系統(tǒng)需要與各類應(yīng)用系統(tǒng)進(jìn)行整合，如城市視頻監(jiān)控系統(tǒng)不僅需要滿足治安管理、城市管理、交通管理、應(yīng)急指揮等需求，而且還要兼顧災(zāi)難事故預(yù)警、安全生產(chǎn)監(jiān)控等方面對圖像監(jiān)控的需求，同時(shí)還要考慮報(bào)警、門禁等配套系統(tǒng)的集成以及與廣播系統(tǒng)的聯(lián)動(dòng)。而且政府在十二五期間加大了平安城市建設(shè)的投資力度。政府的投資帶動(dòng)，使得平安城市項(xiàng)目規(guī)模不斷擴(kuò)大，聯(lián)網(wǎng)規(guī)模也不斷增加。這些超大規(guī)模的視頻聯(lián)網(wǎng)需求也必將推動(dòng)城市視頻監(jiān)控管理平臺(tái)市場的不斷發(fā)展。

（3）高清化、智能化的發(fā)展趨勢帶動(dòng)產(chǎn)品升級(jí)換代

我國已建成的城市視頻監(jiān)控系統(tǒng)的前端設(shè)備多為模擬攝像機(jī)，隨著高清攝像機(jī)成本的下降和大規(guī)模的普及，將被用于替代傳統(tǒng)的模擬攝像機(jī)，城市監(jiān)控系統(tǒng)將會(huì)大規(guī)模升級(jí)至高清系統(tǒng)。當(dāng)前絕大部分已建視頻監(jiān)控系統(tǒng)都只能提供標(biāo)清圖像，而城市治安管理和刑偵辦案，需要能夠從視頻圖像中清晰辨認(rèn)人臉和車牌，這就需要高質(zhì)量的視頻圖像，高清網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)和HD-SDI 高清攝像機(jī)的需求將直接帶動(dòng)視頻監(jiān)控系統(tǒng)從前端采集到視頻監(jiān)控管理平臺(tái)的全面升級(jí)。同時(shí)，由于接入的視頻采集設(shè)備數(shù)量眾多，城市視頻監(jiān)控系統(tǒng)需要通過最新涌現(xiàn)的智能視頻分析、診斷等技術(shù)在高清圖像中識(shí)別、提取、比對有意義的信息，為治安管理和刑偵破案提供可靠依據(jù)，提高工作效率并協(xié)助日常管理。所以高清化及智能化是城市視頻監(jiān)控系統(tǒng)的兩大發(fā)展趨

勢。以上兩大需求直接帶動(dòng)了城市視頻監(jiān)控管理平臺(tái)的產(chǎn)品更新和應(yīng)用擴(kuò)展，并且?guī)砹司薮蟮拇媪可?jí)市場。

D、深圳安防行業(yè)現(xiàn)狀 深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)是我國最早從事安防產(chǎn)品生產(chǎn)和技術(shù)研發(fā)的城市，從上世紀(jì)80年代初發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)初具規(guī)模。歷經(jīng)了從“三來一補(bǔ)”、模仿制造到自主創(chuàng)新的發(fā)展過程，技術(shù)也從過去的模擬到數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化方向發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，有各類安防企業(yè)4302家，其中生產(chǎn)企業(yè)1689家、工程服務(wù)企業(yè)1533家、經(jīng)銷企業(yè)1080家，年產(chǎn)值超過600億人民幣，有38家屬于中國安防百強(qiáng)企業(yè)，其中有5個(gè)品牌被評為“中國名牌”，年銷售額超過1億元的企業(yè)有63家。安防從業(yè)人員達(dá)到33萬人，其中技術(shù)型人才5萬多人。到2010年，深圳的安防行業(yè)產(chǎn)值達(dá)到756億元，占全國安防市場份額的40%以上，占深圳GDP7.8%。全國75%的工業(yè)攝像機(jī)、40%的樓宇對講設(shè)備、60%的防盜產(chǎn)品、50%的監(jiān)視器產(chǎn)自深圳。深圳已成為全球最大的安防產(chǎn)品生產(chǎn)基地。根據(jù)深圳市規(guī)劃打造六大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)：以電子信息化產(chǎn)業(yè)為主的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，電子類裝備制造業(yè)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)信息化改造綜合服務(wù)業(yè)，金融業(yè)，物流業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)。深圳安防行業(yè)面臨著更多更好的發(fā)展機(jī)遇：以深圳信息產(chǎn)業(yè)、通信產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢，把安防電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展推向一個(gè)新的高峰，從而把深圳打造成為全球知名的“安防之都”。

深圳安防企業(yè)規(guī)模較小。因?yàn)槎际且恍└咝录夹g(shù)在安防領(lǐng)域的應(yīng)

用，技術(shù)含量比較高，綜合應(yīng)用難度比較大，所以大部分企業(yè)的規(guī)模都在50-100人左右，最大的安防企業(yè)員工達(dá)到二千人。但安防行業(yè)普遍學(xué)歷高，40-50％的人具有大專以上學(xué)歷。深圳的安防制造企業(yè)分布比較散。全市每個(gè)區(qū)都有安防企業(yè)，有的租用寫字樓，有的租用村委會(huì)的廠房，甚至租用住宅樓的也有，99%的生產(chǎn)企業(yè)沒有自己的生產(chǎn)廠房，僅有少數(shù)建有自己的廠房。一些發(fā)展壯大了的企業(yè)想擴(kuò)大再生產(chǎn)，但沒有地方，甚至一些企業(yè)有好幾處生產(chǎn)辦公地點(diǎn)，給企業(yè)管理帶來很多不便，而且大大增加管理成本。深圳安防產(chǎn)業(yè)鏈比較完整。現(xiàn)在1480多家安防制造企業(yè)能生產(chǎn)防爆安全檢查設(shè)備、安全報(bào)警器材、社區(qū)安全防范系統(tǒng)、車輛防盜防劫聯(lián)網(wǎng)報(bào)警系統(tǒng)、出入口控制系統(tǒng)、視頻監(jiān)控防范系統(tǒng)、智能防盜門鎖及人體安全防護(hù)裝備等八大類六萬余品種；從小到報(bào)警器大到城市大型視頻監(jiān)控集成系統(tǒng)，從技術(shù)含量較低的對講門鈴到生物識(shí)別、芯片尖端技術(shù)產(chǎn)品，無一不彰顯出深圳安防產(chǎn)品制造集群的良好發(fā)展態(tài)勢。