第一篇：城市停車場建設專項債券發行指引

城市停車場建設專項債券發行指引

為緩解我國城市普遍存在的因停車需求爆發式增長而導致的停車難問題，加大企業債券融資方式對城市停車場建設及運營的支持力度，引導和鼓勵社會投入，制定本指引。

一、鼓勵企業發行債券專項用于城市停車場建設項目，在相關手續齊備、償債措施完善的基礎上，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。

二、在償債保障措施較為完善的基礎上，企業申請發行城市停車場建設專項債券，可適當放寬企業債券現行審核政策及《關于全面加強企業債券風險防范的若干意見》中規定的部分準入條件。

（一）發行城市停車場建設專項債券的城投類企業不受發債指標限制。

（二）債券募集資金可用于房地產開發、城市基礎設施建設項目（以下簡稱“主體項目”）中配套建設的城市停車場項目，具體投資規?？捎芍黧w項目審批部門根據主體項目可行性研究報告內容出具專項意見核定。

（三）募集資金占城市停車場項目總投資比例由不超過 60%放寬至不超過 70%。

（四）將城投類企業和一般生產經營性企業需提供擔保措施的資產負債率要求分別放寬至 70%和 75%；主體評級 AAA 的，資產負債率要求進一步放寬至 75%和 80%。

（五）不受“地方政府所屬城投企業已發行未償付的企業債券、中期票據余額與地方政府當年 GDP 的比值超過 8%的，其所屬城投企業發債應嚴格控制”的限制。

（六）城投類企業不受“單次發債規模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共財政預算收入”的限制。

三、發債募集資金用于按照“政府出地、市場出資”公私合作模式（PPP）建設的城市停車場項目的，應提供當地政府和相關部門批準同意的城市停車場建設專項規劃、實施方案、特許經營方案、資金補助協議，同時應明確項目所用土地的權屬和性質。

四、鼓勵地方政府綜合運用預算內資金、城市基礎設施建設專項資金，通過投資補助、基金注資、擔保補貼、貸款貼息等多種方式，支持城市停車場建設專項債券發行。地方價格部門應及時制定和完善停車場收費價格政策，保護城市停車場的合理盈利空間。

五、優化城市停車場建設項目品種方案設計。一是可根據項目資金回流的具體情況科學設計債券發行方案，支持合理靈活設置債券期限、選擇權及還本付息方式。二是積極探索停車設施產權、專項經營權、預期收益質押擔保等形式。三是鼓勵發債用于委托經營或轉讓—經營—轉讓（TOT）等方式，收購已建成的停車場統一經營管理。

六、鼓勵城市停車場建設項目采取“債貸組合”增信方式，由商業銀行進行債券和貸款統籌管理?！皞J組合”是按照“融資統一規劃、債貸統一授信、動態長效監控、全程風險管理”的模式，由銀行為企業制定系統性融資規劃，根據項目建設融資需求，將企業債券和貸款統一納入銀行綜合授信管理體系，對企業債務融資實施全程管理。

七、積極開展債券品種創新，對于具有穩定償債資金來源的停車場建設項目，可按照融資—投資建設—回收資金封閉運行的模式，開展項目收益債券試點。4、5、6、7、城市停車場建設專項債券。重點支持城市停車場建設項目，鼓勵發債用于收購已建成的停車場進行統一經營管理

第二篇：停車場建設專項債發行指引

城市停車場建設專項債券發行指引

為緩解我國城市普遍存在的因停車需求爆發式增長而導致的停車難問題，加大企業債券融資方式對城市停車場建設及運營的支持力度，引導和鼓勵社會投入，制定本指引。

一、鼓勵企業發行債券專項用于城市停車場建設項目，在相關手續齊備、償債措施完善的基礎上，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。

二、在償債保障措施較為完善的基礎上，企業申請發行城市停車場建設專項債券，可適當放寬企業債券現行審核政策及《關于全面加強企業債券風險防范的若干意見》中規定的部分準入條件。

（一）發行城市停車場建設專項債券的城投類企業不受發債指標限制。

（二）債券募集資金可用于房地產開發、城市基礎設施建設項目（以下簡稱“主體項目”）中配套建設的城市停車場項目，具體投資規

模可由主體項目審批部門根據主體項目可行性研究報告內容出具專項意見核定。

（三）募集資金占城市停車場項目總投資比例由不超過60%放寬至不超過70%。

（四）將城投類企業和一般生產經營性企業需提供擔保措施的資產負債率要求分別放寬至70%和75%；主體評級aaa的，資產負債率要求進一步放寬至75%和80%。

（五）不受“地方政府所屬城投企業已發行未償付的企業債券、中期票據余額與地方政府當年gdp的比值超過8%的，其所屬城投企業發債應嚴格控制”的限制。

（六）城投類企業不受“單次發債規模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共財政預算收入”的限制。

三、發債募集資金用于按照“政府出地、市場出資”公私合作模式（ppp）建設的城市停車場項目的，應提供當地政府和相關部門批準

同意的城市停車場建設專項規劃、實施方案、特許經營方案、資金補助協議，同時應明確項目所用土地的權屬和性質。

四、鼓勵地方政府綜合運用預算內資金、城市基礎設施建設專項資金，通過投資補助、基金注資、擔保補貼、貸款貼息等多種方式，支持城市停車場建設專項債券發行。地方價格部門應及時制定和完善停車場收費價格政策，保護城市停車場的合理盈利空間。

五、優化城市停車場建設項目品種方案設計。一是可根據項目資金回流的具體情況科學設計債券發行方案，支持合理靈活設置債券期限、選擇權及還本付息方式。二是積極探索停車設施產權、專項經營權、預期收益質押擔保等形式。三是鼓勵發債用于委托經營或轉讓—經營—轉讓（tot）等方式，收購已建成的停車場統一經營管理。

六、鼓勵城市停車場建設項目采取“債貸組合”增信方式，由商業銀行進行債券和貸款統籌管理?！皞J組合”是按照“融資統一規劃、債貸統一授信、動態長效監控、全程風險管理”的模式，由銀行為企業制定系統性融資規劃，根據項目建設融資需求，將企業債券和貸款統一納入銀行綜合授信管理體系，對企業債務融資實施全程管理。

七、積極開展債券品種創新，對于具有穩定償債資金來源的停車場建設項目，可按照融資—投資建設—回收資金封閉運行的模式，開展項目收益債券試點。

第三篇：養老產業專項債券發行指引2015

養老產業專項債券發行指引

【法規標題】國家發展改革委辦公廳關于印發《養老產業專項債券發行指引》的通知 【頒布單位】國家發展和改革委員會辦公廳 【發文字號】

【頒布時間】2015-4-7 【失效時間】

近年來，我國養老服務業快速發展，以居家為基礎、社區為依托、機構為支撐的養老服務體系初步建立。但總體上看，養老服務和產品供給不足、市場發育不健全、城鄉區域發展不平衡等問題還十分突出。為貫徹《國務院關于加快發展養老服務業的若干意見》（國發〔2013〕35號）精神，加大企業債券融資方式對養老產業的支持力度，引導和鼓勵社會投入，制定本指引。

一、支持專門為老年人提供生活照料、康復護理等服務的營利性或非營利性養老項目發行養老產業專項債券，用于建設養老服務設施設備和提供養老服務。發債企業可使用債券資金改造其他社會機構的養老設施，或收購政府擁有的學校、醫院、療養機構等閑置公用設施并改造為養老服務設施。

二、對于專項用于養老產業項目的發債申請，在相關手續齊備、償債保障措施完善的基礎上，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。

三、在償債保障措施較為完善的基礎上，企業申請發行養老產業專項債券，可適當放寬企業債券現行審核政策及《關于全面加強企業債券風險防范的若干意見》中規定的部分準入條件。

（一）發行養老產業專項債券的城投類企業不受發債指標限制。

（二）債券募集資金可用于房地產開發項目中配套建設的養老服務設施項目，具體投資規?？捎煞?/p>

地產開發項目審批部門根據房地產開發項目可行性研究報告內容出具專項意見核定。

（三）募集資金占養老產業項目總投資比例由不超過 60%放寬至不超過70%。

（四）將城投類企業和一般生產經營性企業需提供擔保措施的資產負債率要求分別放寬至 70%和 75%；主體評級 AAA 的，資產負債率要求進一步放寬至75%和80%。

（五）不受“地方政府所屬城投企業已發行未償付的企業債券、中期票據余額與地方政府當年GDP的比值超過8%的，其所屬城投企業發債應嚴格控制”的限制。

（六）城投類企業不受“單次發債規模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共財政預算收入”的限制。

四、優化養老產業專項債券品種方案設計。一是根據養老產業投資回收期較長的特點，支持發債企業發行 10 年期及以上的長期限企業債券或可續期債券。二是支持發債企業利用債券資金優化債務結構，在償債保障措施較為完善的情況下，允許企業使用不超過50%的募集資金用于償還銀行貸款和補充營運資金。

五、支持發債企業按照國土資源部《養老服務設施用地指導意見》有關規定，以出讓或租賃建設用地使用權為債券設定抵押。

六、發債企業以出讓方式獲得的養老服務設施用地，可以計入發債企業資產；對于政府通過 PPP、補助投資、貸款貼息、運營補貼、購買服務等方式，支持企業舉辦養老服務機構、開展養老服務的，在計算相關發債指標時，可計入發債企業主營業務收入。

七、支持企業設立產業投資基金支持養老產業發展，支持企業發行企業債券擴大養老產業投資基金資本規模。

八、積極開展債券品種創新，對于具有穩定償債資金來源的養老產業項目，可按照融資—投資建設—回收資金封閉運行的模式，開展項目收益債券試點。

第四篇：綠色債券發行指引

綠色債券發行指引

為貫徹落實黨的十八大和十八屆二中、三中、四中、五中全會精神，按照《中共中央國務院關于加快推進生態文明建設的意見》、《中共中央國務院關于印發生態文明體制改革總體方案的通知》要求，積極發揮企業債券融資對促進綠色發展、推動節能減排、解決突出環境問題、應對氣候變化、發展節能環保產業等支持作用，引導和鼓勵社會投入，助力經濟結構調整優化和發展方式加快轉變，制定本指引。

一、適用范圍和支持重點

綠色債券是指，募集資金主要用于支持節能減排技術改造、綠色城鎮化、能源清潔高效利用、新能源開發利用、循環經濟發展、水資源節約和非常規水資源開發利用、污染防治、生態農林業、節能環保產業、低碳產業、生態文明先行示范實驗、低碳試點示范等綠色循環低碳發展項目的企業債券?，F階段支持重點為：

（一）節能減排技術改造項目。包括燃煤電廠超低排放和節能改造，以及余熱暖民等余熱余壓利用、燃煤鍋爐節能環保提升改造、電機系統能效提升、企業能效綜合提升、綠色照明等。

（二）綠色城鎮化項目。包括綠色建筑發展、建筑工業化、既有建筑節能改造、海綿城市建設、智慧城市建設、智能電網建設、新能源汽車充電設施建設等。

（三）能源清潔高效利用項目。包括煤炭、石油等能源的高效清潔化利用。

（四）新能源開發利用項目。包括水能、風能、核能、太陽能、生物質能、地熱、淺層地溫能、海洋能、空氣能等開發利用。

（五）循環經濟發展項目。包括產業園區循環化改造、廢棄物資源化利用、農業循環經濟、再制造產業等。

（六）水資源節約和非常規水資源開發利用項目。包括節水改造、海水（苦咸水）淡化、中水利用等。

（七）污染防治項目。包括污水垃圾等環境基礎設施建設，大氣、水、土壤等突出環境問題治理，危廢、醫廢、工業尾礦等處理處置。

（八）生態農林業項目。包括發展有機農業、生態農業，以及特色經濟林、林下經濟、森林旅游等林產業。

（九）節能環保產業項目。包括節能環保重大裝備、技術產業化，合同能源管理，節能環保產業基地（園區）建設等。

（十）低碳產業項目。包括國家重點推廣的低碳技術及相關裝備的產業化，低碳產品生產項目，低碳服務相關建設項目等。

（十一）生態文明先行示范實驗項目。包括生態文明先行示范區的資源節約、循環經濟發展、環境保護、生態建設等項目。

（十二）低碳發展試點示范項目。包括低碳省市試點、低碳城（鎮）試點、低碳社區試點、低碳園區試點的低碳能源、低碳工業、低碳交通、低碳建筑等低碳基礎設施建設及碳管理平臺建設項目。

我委將根據實際情況，適時調整可采用市場化方式融資的綠色項目和綠色債券支持的范圍，并繼續創新推出綠色發展領域新的債

券品種。

二、審核要求

（一）在相關手續齊備、償債保障措施完善的基礎上，綠色債券比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。

（二）企業申請發行綠色債券，可適當調整企業債券現行審核政策及《關于全面加強企業債券風險防范的若干意見》中規定的部分準入條件：

1、債券募集資金占項目總投資比例放寬至 80%（相關規定對資本金最低限制另有要求的除外）。

2、發行綠色債券的企業不受發債指標限制。

3、在資產負債率低于 75%的前提下，核定發債規模時不考察企業其它公司信用類產品的規模。

4、鼓勵上市公司及其子公司發行綠色債券。

（三）支持綠色債券發行主體利用債券資金優化債務結構。在償債保障措施完善的情況下，允許企業使用不超過 50%的債券募集資金用于償還銀行貸款和補充營運資金。主體信用評級 AA+且運營情況較好的發行主體，可使用募集資金置換由在建綠色項目產生的高成本債務。

（四）發債企業可根據項目資金回流的具體情況科學設計綠色債券發行方案，支持合理靈活設置債券期限、選擇權及還本付息方式。

（五）對于環境污染第三方治理企業開展流域性、區域性或同類污染治理項目，以及節能、節水服務公司以提供相應服務獲得目標客戶節能、節水收益的合同管理模式進行節能、節水改造的項目，鼓勵項目實施主體以集合形式發行綠色債券。

（六）允許綠色債券面向機構投資者非公開發行。非公開發行時認購的機構投資者不超過二百人，單筆認購不少于 500 萬元人民幣，且不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

三、相關政策

（一）地方政府應積極引導社會資本參與綠色項目建設，鼓勵地方政府通過投資補助、擔保補貼、債券貼息、基金注資等多種方式，支持綠色債券發行和綠色項目實施，穩步擴大直接融資比重。

（二）拓寬擔保增信渠道。允許項目收益無法在債券存續期內覆蓋總投資的發行人，僅就項目收益部分與債券本息規模差額部分提供擔保。鼓勵市級以上（含）地方政府設立地方綠色債券擔?；?，專項用于為發行綠色債券提供擔保。鼓勵探索采用碳排放權、排污權、用能權、用水權等收益權，以及知識產權、預期綠色收益質押等增信擔保方式。

（三）推動綠色項目采取“債貸組合”增信方式，鼓勵商業銀行進行債券和貸款統籌管理?！皞J組合”是按照“融資統一規劃、債貸統一授信、動態長效監控、全程風險管理”的模式，由銀行為企業制定系統性融資規劃，根據項目建設融資需求，將企業債券和貸款統一納入銀行綜合授信管理體系，對企業債務融資實施全程管理。

（四）積極開展債券品種創新。對于具有穩定償債資金來源的綠色項目，可按照融資—投資建設—回收資金封閉運行的模式，發行項目收益債券；項目回收期較長的，支持發行可續期或超長期債券。

（五）支持符合條件的股權投資企業、綠色投資基金發行綠色債券，專項用于投資綠色項目建設；支持符合條件的綠色投資基金的股東或有限合伙人發行綠色債券，擴大綠色投資基金資本規模。

（六）為推動綠色項目建設資金足額到位，鼓勵綠色項目采用專項建設基金和綠色債券相結合的融資方式。已獲準發行綠色債券的綠色項目，且符合中央預算內投資、專項建設基金支持條件的，將優先給予支持。

重點支持六類設施建設運營的綠色項目

首先是節能：包括以高能效設施建設、節能技術改造等能效提升行動，實現單位產品或服務能源/水資源/原料等資源消耗降低以及使資源消耗所產生的污染物、二氧化碳等溫室氣體排放下降。

其次是污染防治：通過脫硫、脫硝、除塵、污水處理等設施建設，以及其他類型環境綜合治理行動，實現削減污染物排放，治理環境污染，保護、恢復和改善環境。

再者是資源節約與循環利用：包括尾礦、伴生礦可再開發利用，工農業生產廢棄物利用，廢棄金屬、非金屬等資源再生利用、再制造等，以提高資源利用率為手段，實現資源節約，同時減少環境損害。

第四是清潔交通：包括鐵路、城市軌道交通建設，清潔燃油生產裝置建設，新能源汽車推廣等行動，降低交通領域溫室氣體排放及污染物排放強度，實現節能減排效益。

第五是清潔能源：通過太陽能、風能、水能、地熱能、海洋能等可再生能源利用，替代化石能源消耗，減少化石能源開發、生產、消耗所產生的污染物和二氧化碳排放；通過天然氣等清潔低碳能源利用，實現污染物削減及溫室氣體減排效益。

最后，生態保護和適應氣候變化：包括水土流失綜合治理、生態修復及災害防控、自然保護區建設等，實現改善生態環境質量、減災防災、保護生物多樣性等環境效益；采取植樹造林、森林撫育經營和保護、推進生態農牧漁業、強化基礎設施建設等措施來適應氣候變化的影響。

第五篇：城地下綜合管廊建設專項債券發行指引

附件

城市地下綜合管廊建設專項債券發行指引

城市地下綜合管廊是實施統一規劃、設計、施工和維護，建于城市地下用于敷設市政公用管線，滿足管線單位的使用和運行維護要求，同步配套消防、供電、照明、監控與報警、通風、排水、標識的市政公用設施，是保障城市運行的重要基礎設施。為加快推進以人為本的新型城鎮化，推進城市地下綜合管廊建設，保障城市安全運行，進一步擴大基礎設施投資，發揮穩增長的積極作用，加大債券融資支持城市地下綜合管廊建設的力度，制定本指引。

一、鼓勵各類企業發行企業債券、項目收益債券、可續期債券等專項債券，募集資金用于城市地下綜合管廊建設，在相關手續齊備、償債措施完善的基礎上，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。

二、在償債保障措施較為完善的基礎上，企業申請發行城市地下綜合管廊建設專項債券，可適當放寬企業債券現行審核政策及《關于全面加強企業債券風險防范的若干意見》中規定的部分準入條件。

（一）發行城市地下綜合管廊建設專項債券的城投類企業不受發債指標限制。

（二）募集資金占城市地下綜合管廊建設項目總投資比例由不超過60%放寬至不超過70%。

（三）將城投類企業和一般生產經營性企業需提供擔保措施的資產負債率要求分別放寬至70%和75%；主體評級AAA的，資產負債率要求進一步放寬至75%和80%。

（四）不受“地方政府所屬城投企業已發行未償付的企業債券、中期票據余額與地方政府當年GDP的比值超過8%的，其所屬城投企業發債應嚴格控制”的限制。

（五）城投類企業不受“單次發債規模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共財政預算收入”的限制。

（六）對于與新區、開發區、新型城鎮化建設規劃相配套的綜合管廊項目，若項目建設期限超過5年，可將專項債券核準文件的有效期從現行的1年延長至2年。企業可在該期限內根據項目建設資金需求和市場情況自主擇機發行。

三、發債企業可根據地下綜合管廊項目建設和資金回流特點，靈活設計專項債券的期限、還本付息時間安排以及發行安排。

四、地方政府應積極引導社會資本參與地下綜合管廊項目建設，進一步完善城市規劃，積極制定投資分擔、使用付費、明晰產權等配套政策，為企業發行專項債券投資地下綜合管廊項目創造收益穩定的政策環境。鼓勵地方政府綜合運用預算內資金支持、專項政府債券、城建配套資金等方式，制定多層次風險緩釋政策，統籌加大對地下綜合管廊建設專項債券的政策扶持力度。

五、鼓勵地下綜合管廊建設專項債券采取“債貸組合”增信方式，由商業銀行進行債券和貸款統籌管理?！皞J組合”是按照“融資統一規劃、債貸統一授信、動態長效監控、全程風險管理”的模式，由銀行為企業制定系統性融資規劃，根據項目建設融資需求，將企業債券和貸款統一納入銀行綜合授信管理體系，對企業和項目債務融資實施全程管理。

六、積極開展債券品種創新。鼓勵地下綜合管廊項目發行可續期債券，根據與使用單位簽訂合同和付款安排特點設置續期和利息償付安排。對于具有穩定償債資金來源的地下綜合管廊建設項目，可按照融資—投資建設—回收資金封閉運行的模式，開展項目收益債券試點。