第一篇：2018年證劵從業證券基礎知識《金融市場基礎知識》易錯知識點

2018證券從業備考經驗總結：易錯題要反復看3-5次，記住考點~ 1 債券的基本性質：債券屬于有價證券;債券是一種虛擬資本;債券是債權的表現。

銀行間債券市場發行記賬式國債，主要面向銀行和非銀行金融機構。

在公司債券有效存續期間，資信評級機構每年至少公告1次跟蹤評級報告。

混合資本債券是指商業因為補充附屬資本發行的、清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后、期限在15年以上、發行之日起10年內不可贖回的債券。

企業發行的短期融資債券待償還余額不得超過企業凈資產的40%。對于憑證式國債說法正確的是采取隨買隨賣的方式進行交易，采取向購買人開具憑證的方式進行銷售，利率按實際持有天數分檔給付，它是一種不可上市的儲蓄型債券，由具備憑證式國債承銷團資格的機構承銷。債券的票面要素包括債券的票面價值、債券的到期期限、債券的票面利率、債券發行者名稱，同時這四要素并非在票面都體現出現出來。歐洲債券由一家或者幾家大銀行牽頭，組織十幾家或者幾十家國際性銀行在一個國家或者幾個國家同時承銷;而外國債券一般由發行地所在國的證券公司與金融機構承銷。

交易所的交易價格按照競價的方式進行，競爭方式為計算機終端申報競價。

實質上轉移資產與所有權有關的全部或者絕大部分風險和報酬的租賃稱為設備租賃。影響金融市場的主要因素不包括人員因素和歷史因素。

長期的資本流動包括國際直接投資、國際證券投資和國際貸款。四板市場對于促進企業特別是中小為企業股權交易和融資，鼓勵科技創新和激活民間資本，加強對實體經濟薄弱環節的支持有積極的作用。金融機構按法人統一存入人民銀行的準備金存款低于上旬末一般存款余額8%的，人民銀行對其不足按每日千分之六的利率處以罰息。根據縮緊銀根的需要，對專業銀行另行規定了存款備付金比率，一般不得低于5%。

對于流通國債和非流通國債理解正確的有流通國債的轉讓一般在證券市場進行;非流通國債的對象有個人，也有一些特殊的機構。國際債券具有存在匯率風險、發行規模大和資金來源廣的特點。

我國的國際債券有政府債券，金融債券和可轉換公司債券。憑證式國債一般標注的內容有投資者身份、購買日期和期限。債券的有價屬性表現在債券本身有一定的面值和持有債券可按期取得利息。

發行人在確定債券期限時，主要的考慮因素包括市場利率的變化，債券的變現能力，資金的使用方向。根據債券發行條款中是否規定在約定的期限向債券持有人支付利息，債券可以分為息票累計債券，附息債券和貼現債券。在債券評級的程序中，初步評級階段的時間大約為3天。在資信等級有效期內(企業評級一般為2年，債務評級按債券期限)，評估公司要負責對其資信狀況跟蹤監測，評估客戶按要求提供相關材料。會員制證券交易所涉及的機構包括：理事會、會員大會和監察委員會。處罰處分的信息包括受到中國證監會的處罰，包括警告、沒收違法所得、罰款、暫停執業資格和吊銷執業資格;受到其他境內外金融監管機構或執法部門的處罰;受到其他境內外組織的處分。中國證監會在履行自己的職責的時候有權采取的措施包括查詢當事人和與被調查事件有關單位的資金帳戶和有關的個人賬戶。金融風險對微觀經濟的影響包括：增大了交易和經營管理成本;可能降低部門生產率和降低部門資金利用率。流動性風險是指由于流動性的不確定變化而使金融機構遭受損失的可能性。其中流動性的含義可以理解為金融資產以合理的價格在市場上交易和變現的能力和金融機構能夠隨時支付其應付款項的能力。金融資產以合理的價格在市場上交易以及變現的能力和金融機構能以合理的利率方便籌措自己進的能力。對于財務風險理解正確的有：財務風險處處存在，時時存在;在資金的籌集、積累、運用和分配等財務活動中均會產生財務風險，風險與收益成正比。

風險管理的過程包括金融風險的度量，金融風險管理方案的實施和評價，風險報告，風險管理的評估。

金融風險的度量包括風險分析和風險評估。

風險規避是指商業銀行拒絕或者退出某一業務或者市場，以避免承擔該業務或者市場具有的風險。

全面的風險管理是現代風險管理理論的最新發展，主要始于20世紀90年底中后期的歐美國家。

在契約型基金中，基金份額持有人通過召開基金受益人大會對基金的重大事項做出決議。

對于特殊型基金理解正確的有：QDII基金是指在一國境內設立，經該國相關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券的投資的基金;分級基金又被稱為結構型基金和可分離型基金;ETF的最大的特點包括實物申購和贖回機制。

國內融資方通過在國外的特殊目的機構或者機構化投資機構在國際市場上以資產證券化的方式向國外投資者融資的方式稱為離岸資產證券化。

債券的有價證券屬性表現在債券本身有一定的面值和持有債券可按期取得利息。

對于流通國債和非流通國債理解正確的是：前者的轉讓價格取決于對該國債的供給與需求;非流通國債不能自由轉讓，可以記名也可以不記名。

公司債券是公司依照法定程序發行的，約定在一定的期限還本付息的有價證券。公司債券是債券體系中的重要品種，它反映是發行債券的公司和債券投資和之間的債權債務關系。

投資者向證券經紀商下達買進或者賣出證券的指令被稱為委托。

宏觀經濟對股票價格影響的特點包括：波及范圍廣;干擾范圍廣;作用機制復雜;導致股價波動幅度較大。

證券公司從事轉融通業務的權益處理的是擔保證券的記錄以及發行****利的行使;投資收益的處分;持券信息披露義務。

對于企業年金表述正確的有：企業年金可以投資債券回購;企業年金可以投資信用等級在投資級以上的金融債;企業年金財產限定于境內投資。

上市公司信息披露的原則包括真實原則;準確原則;及時原則。

證券公司的監管制度包括已經資本為核心的經營風險控制制度;合規管理制度;客戶交易結算資金第三方存管制度。

馬科維茨的資產組合管理理論認為，只要兩種資產收益率的相關系數不為1，分散投資于兩種資產就具有降低風險的作用。

匯率風險又被稱為外匯風險。

對于財務風險，理解正確的包括財務風險處處存在;在資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動中均會產生財務風險;風險與收益成正比。

金融風險管理是指金融企業在籌集和經營資金的過程中，對金融風險進行識別、衡量和分析，并在此基礎上有效的控制與處置金融風險，用最低成本，即用最經濟合理的方法來實現最大安全保障的科學管理方法。

在經濟生活中，常見的非保險風險轉移有租賃，互助保證，基金合同。

無記名股票與記名股票的差別主要體現在股票記載方式上。

注冊最低資本額為人民幣5000萬元的，證券公司可以從事的業務包括證券投資咨詢;財務顧問業務;證券經紀。

我國《關于會計師事務所從事證券、期貨相關業務有關問題的通知》中所稱證券、期貨相關機構包括證券及期貨交易所、上市公司、首次公開發行的證券公司，證券登記結算機構。

證券評級業務的評級對象包括中國證監會依法核準發行的債券;中國證監會依法核準發行的資產支持證券;在證券交易所上市的債券;在證券交易所上市交易的資產支持證券。

證券公司申請設立子公司包括兩種形式：一是設立全資子公司;二是與符合《中華人民共和國證券法》規定的證券公司股東條件的其他投資者共同出資設立子公司;其他投資者為境外股東的，還應當符合《外資參股證券公司設立規則》規定的條件。

保薦機構負責證券發行的主承銷工作，負有對發行人進行盡職調查的義務;對公開發行的募集文件的真實性、準確性、完整性進行核查，向中國證監會出具保薦意見，并根據市場情況與發行人協商確定發行價格。

證券、期貨投資咨詢人員申請從業資格必須滿足：證券投資咨詢人員具有從事證券業務2年以上的經歷，期貨投資咨詢人員具有從事期貨業務2年以上的經歷。

融資租賃又稱設備租賃，是指是知識轉移與資產所有權有關的全部或者絕大部分風險和報酬的租賃，資產的最終所有權可以轉移，也可以不轉移。

1993年12月，國務院頒布《關于金融體制改革的決定》，明確央行的地位是制定并實施貨幣政策和實施金融監管的兩大職能，商業銀行定位在于專業銀行。

常被借貸便利屬于貨幣政策新工具。2013年11月6日，我國央行網站新增常備借貸便利欄目，標志著這一新的貨幣政策工具的正式實施。

金融衍生工具的基本特征包括杠桿性、跨氣性、不確定性和聯動性。

信用聯結票據和信用互換屬于用來轉移和防范風險的金融衍生工具。

基金利潤的常見兩種分配方式包括：(1)分配現金(2)分配份額，即將應分配的凈利潤折成等額的新的基金份額送給受益人。

股權分置改革方案獲得相關股東會議表決通過，公司股票復牌后，市場上稱這類股票為G股。

企業發行的短期融資券待償余額不得超過企業凈資產的40%。

債券的開戶合同應當包括委托人的真實姓名、確立開戶合同的有效期限和委托人與證券公司之前的權利與義務。

RQFII試點業務與QFII的主要區別是募集的投資資金是人民幣而不是外匯;RQFII機構限定為境內基金管理公司和證券公司的香港子公司;投資的范圍由交易所的市場的人民幣金融工具擴展到銀行間的債券市場;在完善統計監測的前提下，盡可能簡化和便利對RQFII的投資額度和跨境資金收支管理。

受到中國證監會談話提醒、拒絕中國證監會派出機構的檢查或者調查屬于警示信息。

申請基金托管的資格包括有安全保管基金財產的條件;有安全高效的清算和交割系統;凈資產和資本充足率符合有關規定;設有專門的基金托管部門。

外匯風險給持有者或有外匯需求的經濟實體帶來的可能是損失也可能是營利，它取決于在匯率變動時經濟實體處于債權地位還是債務地位。說明匯率風險具有不確定性。

投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外需要支付手續費;在買賣開放式基金時，需要支付申購和贖回費。

國務院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》以后，最先設立的兩個基金是基金金泰和基金開元。

經紀關系的確立只是確立投資者和證券公司的直接代理關系，還沒有形成是直的委托關系。

證券評級業務的評級對象包括中國證監會依法核準發行的債券和依法核準發行的資產支持證券;在交易所上市交易的債券和資產支持證券。

資產評估機構申請證券評估資格，應具有不少于30名注冊資產評估師;其中最近3年持有注冊資產評估師證書街連續執業的不少于20人。

采用客戶調查問卷方法時，金融機構通常根據客戶分級和資產分級匹配原則，避免誤導投資者和錯誤銷售。

設立證券業協會的目的為了加強證券業之間的聯系，協調，合作。

直投資金不得負債經營，不得成為對所投資企業的債務承擔連帶責任的出資人。

銀行間債券市場上回購業務的類型包括質押式回購業務;買斷式回購業務;開放式回購業務。

對于專業銀行規定存款備付金比率不得低于5%.82 金融風險的來源包括鳳險暴露和影響資產組合未來收益的金融變量變動的不確定性。

風險報告應當具備的要求包括輸入的數據必須準確有效;具有時效性;對不同的部門提供不同的報告。

金融期權合約本身作為金融期權的金融資產，稱為復合期權。

恒生指數的成份股的市價總值要占到香港所以上市股票市價總值的70%左右。

股息率可調整優先股票的特點的是股息率是可以變動的;股息率隨著市場上其他證券價格或者銀行存款利率的變化而做調整。

發行人按照規定提前贖回混合資本證券、延期支付利息或者混合資本債券到期延期支付本金和利息時，應當提前5個工作日報中國人民銀行備案，88 衡量財務流動性狀況的常用指標包括銷售周轉率、流動比率和杠桿比率。

下列關于證券公司申請IB業務資格應當符合條件的說法中，理解正確的包括具有滿足業務需要的技術系統;申請前6月各項風險控制指標符合規定標準;按規定已建立客戶結算資金第三方存管制度;配備必要的業務人員，公司總部至少有3名具有期貨從業資格的業務人員。

憑證式國債采用收款憑證的方式，上面標注的內容有投資者身份;購買日期和期限。

影響國債銷售價格的因素包括：市場利率;承銷商承銷國債的中標成本;流通市場中可比國債的收益率水平;國債承銷的手續費收入。

對于次級債務理解正確的包括：由銀行作為主體發行的;固定期限不低于5年(含5年);除非銀行倒閉或者清算，次級債務不得用于彌補銀行日常經營孫叔;次級債務的索償權排在存款和其他負債之后。

與現貨交易相比，遠期合同交易的特點體現在：買賣雙方必須簽訂遠期合同;買賣雙方進行商品交收或者交割的時間與達成交易的時間;往往通過正式的磋商、談判，雙方達成一致意見簽訂合同之后才算成立。

基金份額人持有人大會可以對更換基金管理人，更換基金托管人和基金擴募等重大事項進行審議決定。

證券評級機構從事證券評級業務，應當遵循一致性原則，對于同一評級對象或者對同意評級對象跟蹤評級，采用一致的評級標準和工作程序。

證券交易所的組織形式大致可以分為：以股份有限公司形式組織并以營利為目的的公司制法人團體;證券交易所是一個由自愿組成的并且不以盈利為目的的會員制的法人團體。

當股份公司因解散或者破產進行清算時，優先股股東可優先于普通股股東分配公司的剩余資產，但一般按優先股票的市值進行清償。

股票及其他有價證券的理論價格是根據現值理論確定的。

上證50指數是根據流通市值和成交金額對股票進行綜合排名，從上證180指數樣本中挑選上海證券市場規模最大和流動性好的最具代表性的50只股票組成的樣本股，以綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批龍頭企業的整體情況。

發行價格高于面值為溢價發行，溢價發行所得的溢價款列為資本公積。

股東權是一種綜合權利，股東依法享有的權利包括資產收益權，重大決策權和選擇管理者權。

在填寫證券名稱時，通常的做法是填寫代碼和簡稱。

國際債券具有存在匯率風險、發行規模大和資金來源廣的特點。

債券開戶合同包括委托人的真實姓名、確立開戶合同的有效期限和委托人與證券公司之間的權利和義務。

由于指數基金收益率的穩定性、股票的分散性以及高流動性，特別適用于社保基金等數額較大、風險承受能力較低的基金投資。

基金管理人指責被終止的情形包括：被基金份額持有人大會解散，被依法取消基金管理資格;依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產。

按收益保障性分類，結構化金融衍生產品可以分為非收益保證型產品和收益保證型產品。

下列關于市場風險的特點的描述正確的有主要由證券價格、利率、匯率等市場風險因子引起;常常是其他風險的驅動因素;相對其他類型的金融風險而言，市場風險的歷史信息和歷史數據的易得性較高。

操作風險具有不可持續性和特發性。

風險規避指的是商業銀行拒絕或者退出某一業務或者市場，以避免承擔該業務或者市場具有的風險。

信托當事人包括信托委托人、信托受托人和信托受益人。

新一代經濟思維的啟示包括：第一，必須建立最基本的社會福利框架，廢除泛福利化體制;第二，必須在完善和獨立透明的法制上建立政府對金融市場的有效監管體制;第三，必須大力推進生產領域的市場化，鼓勵實業投資;第四，經濟體系周期性調正結構行業運行發展。

股票等證券的轉手一般是在紙張上的交易，并不涉及發行企業相應份額的資產的變動，體現的金融市場的特點是金融市場的非物質化。

證券金融公司從事轉融通業務的權益處理包括：(1)擔保證券的記錄以及發行****利的行使。(2)投資收益的處分。(3)持券信息批露義務。

股票發行的定價方式包括協商定價方式有協商定價方式、上網競價方式和詢價方式。

填寫證券名稱的方法包括全稱、簡稱和代碼。

第二篇：證劵從業考試 基礎知識題

一、單選題(以下各題所給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填入空格內。共60題，每題0、5分)

1、按()分類，有價證券可以分為股票、債券和其他證券三大類。

A、募集方式

B、是否在證券交易所掛牌交易

C、證券所代表的權利性質

D、證券發行主體的不

標準答案： c

2、證券服務機構是指依法設立的從事證券服務業務的法人機構，不包括()。

A、證券投資咨詢機構

B、資信評級機構

C、會計師事務所

D、證券登記結算機構

標準答案： d

3、進入21世紀以來，國際證券市場發展的一個突出特點是()。

A、證券市場網絡化

B、交易所重組與公司化

C、金融機構混業化

D、各種類型的機構投資者快速成長

標準答案： d

4、目前不少國家尤其是發展中國家擁有了大量的官方外匯儲備，為管理好這部分資金，成立了代表國家進行投資的()。

A、信托投資公司

B、主權財富基金

C、國家開發銀行

D、保險公司及保險資產管理公司證券市場基礎知識

標準答案： b

5、截至2009年年底，共有()家創業板公司上市交易，成為中國多層次資本市場建設的又一重要里程碑。

A、25

B、31

C、36

D、42

標準答案： c

6、根據我國政府對WTO的承諾，外國證券機構直接從事B股交易及外國證券機構駐華代表處成為證券交易所的特別會員的申請可由()受理。

A、證券交易所

B、中國證監會

C、國務院

D、國家外匯管理局

標準答案： a

7、下面關于我國社保基金的敘述，不正確的是()。

A、在我國，社保基金主要由兩部分組成：一部分是社會保障基金，另一部分是社會保險基金

B、全國社會保障基金理事會直接運作的社保基金的投資范圍限于銀行存款、在二級市場購買國債和政府機構債券

C、其在銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40% D、社會保障基金委托單個社保基金投資管理人進行管理的資產，不得超過社保基金委托資產總值的20%

標準答案： b

8、企業年金基金財產投資股票等權益類產品及投資性保險產品、股票基金的比例，不高于基金凈資產的()。

A、30%

B、20%

C、15%

D、10%

標準答案： a

9、在股票各個特征中，其最基本的特征是()。

A、風險性

B、流動性

C、永久性

D、收益性

標準答案： d

10、下面()不是記名股票的特點。

A、便于掛失，相對安全

B、認購股票時要求一次繳納出資

C、股東權利歸屬于記名股東

D、轉讓相對復雜或受限制

標準答案： b

11、()是指證券持有者對公司的財產有直接支配處理權的證券。

A、債券證券

B、證權證券

C、物權證券

D、要式證券

標準答案： c

12、穩定的現金股利政策對公司現金流管理有較高的要求，通常將那些經營業績較好，具有穩定較高現金股利支付的公司股票稱為()。

A、潛力股

B、藍籌股

C、紅籌股

D、績優股

標準答案： b

13、股票及其他有價證券的理論價格是以一定的()計算出來的未來收入的現值。

A、必要收益率

B、定期存款利息率

C、無風險利率

D、基準利率

標準答案： a

14、改革后公司原非流通股股份的出售應當遵守的規定是：自股權分置改革方案實施之日起，持有上市公司股份總數5%以上的原非流通股股東在12個月規定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數量占該公司股份總數的比例在12個月內不得超過（）。

A、5%

B、7% C、10% D、15% 標準答案： a

15、通常情況下，判斷股票流動性強弱主要分析對象不包括()。

A、市場深度

B、報價緊密度

C、股票發行公司經營業績

D、股票的價格彈性或者恢復能力

標準答案： c

16、無記名國債屬于()。

A、實物債券

B、記賬式債券

C、憑證式債券

D、政府機構債券

標準答案： a

17、關于債券的描述，錯誤的是()。

A、債券本身有一定的面值，通常它是債券投資者投入資金的量化表現

B、債券的本質是證明債權債務關系的證書

C、一般來說，當未來市場利率趨于下降時，應選擇發行期限較短的債券

D、債券的 流動意味著它所代表的實際資本也同樣流動，債券與實際資本緊密關聯

標準答案： d

18、中央銀行票據簡稱央票，是央行為調節基礎貨幣而直接面向公開市場業務一級交易商發行的短期債券，期限通常在()。

A、3個月-6個月

B、3個月-1年

C、3個月-3年

D、6個月-1年

標準答案： c

19、保證公司債券屬于()范疇。

A、抵押債券

B、擔保債券

C、無擔保證券

D、金融債券

標準答案： b

20、下面關于歐洲債券和外國債券的描述，正確的是()。

A、歐洲債券一般由發行地所在國的證券公司、金融機構承銷

B、在發行法律方面，歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券嚴格得多

C、外國債券的預扣稅一般可以豁免，投資者的利息收入也免繳稅

D、歐洲債券市場以眾多創新品種而著稱

標準答案： d

21、當出現下列()情形時，應選擇發行期限較短的債券。

A、當未來市場利率趨于上升時

B、當未來市場利率趨于下降時

C、流通市場發達，債券容易變現

D、為了滿足對長期資金的需求

標準答案： b

22、下面()不是記賬式國債的特點。

A、可以記名、掛失

B、上市后價格隨行就市，具有一定的風險

C、付息方式較為多樣

D、通過交易所電腦網絡發行，可以降低證券的發行成本

標準答案： c

23、在我國，根據《證券投資基金運作管理辦法》的規定，()以上的基金資產投資于債券的，為債券基金。

A、80%

B、70%

C、60%

D、50%

標準答案： a

24、證券投資基金、股票與債券的區別不包括()。

A、反映的經濟關系不同

B、投資主體不同

C、所籌集資金的投向不同

D、風險水平不同

標準答案： b

25、基金按()，可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。

A、投資標的劃分

B、基金的組織形式不同

C、投資目標劃分

D、基金運作方式不同

標準答案： c

26、（）是一種既可以同時在場外市場進行基金份額申購、贖回，又可以在交易所進行基金份額交易和基金份額申購或贖回，并通過份額轉托管機制將場外市場與場內市場有機地聯系在一起的一種開放式基金。

A、保本基金

B、QDII基金 C、ETF D、LOF 標準答案： d

27、下列關于基金托管費的闡述正確的是()。

A、托管費通常按照基金資產凈值的一定比率提取，逐日計算并累計，按月支付給托管人

B、我國規定，基金托管人可磋商酌情調低基金托管費，但須為此召開基金持有人大會，經中國證監會核準后公告

C、我國開放式基金根據基金合同的規定比例計提，通常高于0、25% D、股票型基金的托管費率要低于債券型基金及貨幣市場基金的托管費率

標準答案： a

28、平衡型基金一般將()的資產投資于債券及優先股，其余的投資于普通股。

A、20%-60%

B、20%-50%

C、25%-50%

D、25%-60%

標準答案： c

29、基金管理人運用基金財產進行證券投資，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過基金資產凈值的()。

A、25%

B、20%

C、15%

D、10%

標準答案： d

30、下面屬于嵌入式衍生工具的是()。

A、可轉換公司債券

B、遠期合同

C、期貨合同

D、互換和期權

標準答案： a

31、金融衍生工具產生的最基本原因是()。

A、新技術革命

B金融自由化

C、利潤驅動

D、避險

標準答案： d

32、根據《巴塞爾協議》的規定，開展國際業務的銀行必須將其資本對加權風險資產的比率維持在()以上，其中核心資本至少為總資本的50%。

A、5% B、8% C、10% D、15%

標準答案： b

33、通過在現貨市場與期貨市場建立相反的頭寸，從而鎖定未來現金流或公允價值的交易行為指的是金融期貨的()。

A、套期保值功能

B、價格發現功能

C、投機功能

D、套利功能

標準答案： a

34、下列關于期權的描述，錯誤的是()。

A、期權又稱選擇權，是指其持有者能在規定的期限內按交易雙方商定的價格購買或出售一定數量的基礎工具的權利

B、看漲期權也稱認購權，看跌期權也稱認潔權

C、在金融期權交易中，由于期權購買者與出售者在權利和義務上的不對稱性，他們在交易中的盈利和虧損也具有不對稱性

D、金融期權與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果日漸趨同

標準答案： d

35、在2007年以來發生的全球性金融危機當中，()是導致大量金融機構陷入危機的最重要一類衍生金融產品。

A、貨幣互換

B、信用違約互換(CDS)

C、利率互換

D、可轉換債券

標準答案： b

36、參與美國存托憑證發行與交易的中介機構不包括()。

A、存券銀行

B、托管銀行

C、中央存托公司

D、評級公司

標準答案： d

37、()不屬于建構模塊工具。

A、金融遠期合約

B、金融互換

C、結構化金融衍生工具

D金融期貨

標準答案： c

38、根據《證券發行與承銷管理辦法》的規定，首次公開發行股票數量在()股以上的，可以向戰略投資者配售股票。

A、1億

B、2億

C、3億

D、4億

標準答案： d

39、滬深證券交易所自2007年1月8日起對未完成股改的股票(即S股)實施特別的差異化、制度化安排，將其漲跌幅比例統一調整為（），同時要求該類股票實行與ST、﹡ST股票相同的交易信息披露制度。

A、3%

B、4%

C、5%

D、10%

標準答案： c

40、無漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤價的（）或當日競價時間內已成交的最高和最低成交價格之間，由買賣雙方采用議價協商方式確定成交價，并經證券交易所確認后成交。

A、±20%

B、土30%

C、±40%

D、±50%

標準答案： b

41、下列選項中，屬于綜合指數類的是()。

A、深證新指數

B、深證A股指數

C、深證100指數

D、深證成分股指數

標準答案： a

42、NASDAQ綜合指數是以在NASDAQ市場上市的、所有本國和外國的上市公司的()為基礎計算的。

A、優先股

B、普通股

C、金融債券

D、公司債券

標準答案： b

43、()是最普通、最基本的股息形式。

A、股票股息

B、財產股息 C、現金股息 D、負債股息 標準答案： c

44、()是證券發行中最常見、最基本的發行方式，適合于證券發行數量多、籌資額大、準備申請證券上市的發行人。

A、公募發行

B、私募發行

C、直接發行

D、間接發行

標準答案： a

45、依據《證券法》，證券公司經營證券經紀、證券投資咨詢和與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問業務中的一項和數項的，注冊資本最低限額為人民幣（）。

A、5000萬元

B、1億元

C、2億元

D5億元

標準答案： a

46、證券公司經營證券經紀業務的，應當按托管的客戶交易結算資金總額的()計算經紀業務風險資本準備。

A、O、5%

B、1% C、3% D、5% 標準答案： c

47、證券公司未按期完成整改，風險控制指標情況繼續惡化，嚴重危及該證券公司穩健運行的，中國證監會可以()。

A、責令停業整頓

B、撤銷其有關業務許可

C、指定其他機構托管、接管

D、撤銷經營證券業務許可

標準答案： b

48、()是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經營活動。

A、證券承銷與保薦業務

B、證券經紀業務

C、融資融券業務

D、證券自營業務

標準答案： c

49、證券公司經營證券自營業務的，持有一種權益類證券的市值與其總市值的比例不得超過()，但因包銷導致的情形和中國證監會另有規定的除外。

A、500%

B、100%

C、30%

D、5%

標準答案： d

50、()不是證券公司合規總監的履職保障。

A、獨立性

B、知情權

C、必要的工作條件

D、調查權

標準答案： d

51、對證券公司的股東及實際控制人認識不正確的是()。

A、股東轉讓所持有的證券公司股權，受讓方及其實際控制人也要符合監管部門規定的資格條件

B、實際控制人，是指能夠在法律上或事實上支配證券公司股東行使股東權利的法人、其他組織或個人

C、證券公司股東存在虛假出資、出資不實、抽逃出資或變相抽逃出資等違法違規行為的，董事會應及時報告，并責令糾正

D、證券公司可以間接為股東出資提供融資或擔保

標準答案： d

52、證券公司以凈資本為核心的風險監控與預警制度的特點不包括()。

A、建立了流動負債與凈資本水平的動態掛鉤機制

B、建立了公司業務范圍與凈資本充足水平動態掛鉤機制

C、建立了公司業務規模與風險資本動態掛鉤機制

D、建立了風險資本準備與凈資本水平動態掛鉤機制

標準答案： a

53、下列選項中，()不是集合資產管理業務的特點。

A、證券公司與客戶是一對多

B、投資范圍有限定性和非限定性的區分

C、具體投資的方向在資產管理合同中約定

D、客戶資產必須托管;專門賬戶投資運

標準答案： c

54、招股說明書的有效期為()，自中國證監會核準前招股說明書最后一次簽署之日起計算。

A、12個月

B、9個月

C、6個月

D、3個月

標準答案： c

55、()的成立標志著建立全國集中、統一的證券登記結算體制的組織構架已經基本形成。

A、中央證券登記結算有限責任公司

B、深圳證券登記結算公司

C、上海證券登記結算公司

D、中國證券登記結算有限責任公司

標準答案： d

56、根據《刑法》規定，在招股說明書、認股書、公司、企業債券募集辦法中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內容，發行股票或者公司、企業

債券，數額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額（）罰金。

A、5%以下

B、1%以上5%以下

C、10%以下

D、3%以上10%以下

標準答案： b

57、從資本市場的發展歷程來看，()是培育和發展市場的重要環節，是證券監管機構的首要任務和宗旨。

A、降低系統性風險

B、保證證券市場的公平、效率和透明

C、保護投資者合法權益，讓投資者樹立信心 D、防止內幕交易

標準答案： c

58、編造并且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息，擾亂證券、期貨交易市場，造成嚴重后果的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處()或者單處罰金。

A、10萬元以下

B、1萬元以上10萬元以下

C、10萬元以上30萬元以下

D、20萬元以上60萬元以下

標準答案： b

59、上市公司應當在每一會計第3個月、第9個月結束后的()內編制完成并披露季度報告。

A、1周 B、2周 C、1個月

D、2個月

標準答案： c

60、關于證券公司融資融券業務試點的業務規則敘述錯誤的是()。

A、證券公司以客戶的名義在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶

B、證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內的資金;向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內的證券

C、客戶融資買人或者融券賣出的證券暫停交易，且交易恢復日在融資融券債務到期日之后的，融資融券的期限順延

D、客戶融資買人或者融券賣出的證券預定終止交易，且最后交易日在融資融券債務到期日之前的，融資融券的期限縮短至最后交易日的前1交易日

標準答案： a

二、多選題(以下各題所給出的4個選項中，至少有l項符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填入空格內。共40題，每題1分)

61、2009年年末，中國證監會適時啟動了以()為代表的重大創新，對中國證券市場的完善和發展具有深遠影響。

A、創業板

B、代辦股份轉讓系統

C、滬深300殷指期貨

D、融資融券制度

標準答案： c, d

62、證券市場的基本功能包括()。A、風險控制功能 B、籌資一投資功能 C、定價功能

D、資本配置功能

標準答案： b, c, d

63、下面關于證券市場的敘述正確的是()。

A、證券市場是市場經濟發展到一定階段的產物，是為解決資本供求矛盾和流動性而產生的市場

B、證券市場的結構是指證券市場的構成及其各部分之間的量比關系

C、證券市場可分為有形市場和無形市場，無形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標志之

D、根據上市公司規模、監管要求等差異，證券市場可分為主板市場、二板市場(創業板或高新企業板)

標準答案： a, b, d

64、證券市場的參與者包括()。

A、證券發行人

B、證券投資人

C、證券市場中介機構

D、自律性組織和證券監管機構

標準答案： a, b, c, d

65、公司證券是公司為籌措資金而發行的有價證券，下面屬于公司證券的有()。

A、股票

B、公司債券

C、商業票據

D、金融債券

標準答案： a, b, c, d

66、關于無面額股票的闡述正確的是()。

A、無面額股票是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票

B、無面額股票淡化了票面價值的概念，但仍然有內在價值，它與有面額股票的差別僅在表現形式上

C、無面額股票的價值隨股份公司凈資產和預期未來收益的增減而相應增減

D、無面額股票雖然發行或轉讓價格較靈活，但不便于股票分割

標準答案： a, b, c

67、關于股利政策的闡述正確的是()。

A、從會計角度說，股份公司的稅后利潤歸全體股東所有

有，不論是否分紅派息，股東利益并不受影響

B、分紅派息是股票投資者經常性收入的主要來源

C、送股實質上是留存利潤的凝固化和資本化，表面上看，送股后，股東持有的股份數量因此而增長，其實股東在公司里占有的權益份額和價值均無變化

D、在我國，投資者獲上市公司送股時也需繳納所得稅，目前為20%

標準答案： a, b, c

68、關于股票價值與價格的敘述，正確的是()。

A、股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產，也即股票未來收益的現值

B、股票價格又稱股票行市，是指股票在證券市場上買賣的價格，從理論上說，股票價格應由其價值決定

C、股票及其他有價證券的理論價格是根據現值理論而來的

D、股票的市場價格一般是指股票在一級市場上交易的價格，股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響

標準答案： b, c

69、按投資主體的不同性質、我國將股票劃分為()。

A、國家股

B、法人股

C、社會公眾股

D、外資股

標準答案： a, b, c, d

70、衡量財務流動性狀況需要從資產負債整體考量，最常用的指標包括()。

A、流動比率

C、杠桿比率

B、債務擔保比率

D、速動比率

標準答案： a, d

71、屬于境外上市外資股的是()。

A、H股

B、B股

C、N股

D、S股

標準答案： a, c, d

72、債券發行人在確定債券期限時，要考慮的影響因素主要有()。

A、資金使用方向

B、市場利率變化

C、籌資者的資信

D、債券的籌資對象

標準答案： a, b

73、在實際經濟活動中，債券收益可以表現為()。

A、違約風險補償

B、資本利得 C、再投資收益 D、利息收入

標準答案： b, c, d

74、我國的金融債券主要有()。

A、政策性銀行金融債券

B、信用公司債券

C、證券公司債券

D、保險公司次級債務

標準答案： a, c, d

75、()屬于可交換債券與可轉換債券共同采用的交割方式。

A、股票交割

B、現金交割

C、混合交割

D、債券交割

標準答案： a, b, c

76、對債券與股票的比較，正確的是()。

A、總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會大體保持相對穩定的關系

B、債券和股票是虛擬資本，它們本身無價值，但又都是真實資本的代表

C、發行股票和債券是都是公司追加資本的需要 D、債券是一種有期證券;股票是一種無期證券

標準答案： a, b, d

77、證券投資基金的特點有()。

A、集合投資

B、分散風險

C、專業理財

D、穩定市場

標準答案： a, b, c

78、下列關于封閉式基金和開放式基金的描述，正確的是()。

A、開放式基金的買賣價格受市場供求關系的影響，常出現溢價或折價現象，并不必然反映單位基金份額的凈資產值

B、絕大多數封閉式基金不上市交易，交易在投資者與基金管理人或其代理人之間進行

C、開放式基金沒有發行規模限制，投資者可隨時提出申購或贖回申請

D、開放式基金的贖回價是基金份額凈資產值減去一定的贖回費，不直接受市場供求影響

標準答案： c, d

79、我國基金管理公司申請開展特定客戶資產管理業務需具備的基本條件有()。

A、在最近一個末，資產管理規模不低于200億元人民幣或等值外匯資產 B、凈資產不低于2億元人民幣

C、經營行為規范，管理證券投資基金3年以上

D、最近1年內沒有因違法違規行為受到行政處罰或被監管機構責令整改，沒有因違法違規行為正在被監管機構調查

標準答案： b, d

80、目前，我國基金管理公司的業務主要有()。

A、QDII業務

B、受托資產管理業務

C、企業年金管理

D、投資咨詢服務

標準答案： b, d

81、金融遠期合約主要包括()。

A、遠期利率協議

B、遠期債券合約

C、遠期股票合約

D、遠期外匯合約

標準答案： a, c, d

82、關于金融期權與金融期貨套期保值的作用與效果闡述正確的是()。

A、金融期權與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果基本是相同的

B、人們利用金融期貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成的損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益

C、通過金融期權交易，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在相當程度上保住價格有利變動而帶來的利益，因而金融期權比金融期貨更為有利

D、在現實的交易活動中，人們往往將金融期權與金融期貨結合起來，通過一定的組合或搭配來實現某一特定目標

標準答案： b, d

83、按照持有人權利的性質不同，權證分為()。

A、認購權證

B、認股權證

C、備兌權證

D、認沽權證

標準答案： a, d

84、選擇滬深300指數作為中國金融期貨交易所首個股票指數期貨標的，主要是基于()原因。

A、滬深300指數市場覆蓋率高，主要成分股權重比較分散，有利于防范指數操縱行為

B、滬深300指數成分股涵蓋能源、原材料、工業、可選消費、主要消費、健康護理、金融、信息技術、電訊服務、公共事業等10個行業，各行業公司流通市值覆蓋率相對均衡，使得該指數能夠較好地對抗行業的周期性波動

C、滬深300指數每日價格最大波動限制較為寬松，有利于投資者獲得更為豐厚的回報，能夠有效地提高投資者的操作積極性

D、滬深300指數的編制吸收了國際市場成熟的指數編制理念，采用自由流通股本加權、分級靠檔、樣本調整緩沖區等先進技術，具有較強的市場代表性和較高的可投資性，有利于市場功能發揮和后續產品創新

標準答案： a, b, d85、2006年以來我國資產證券化業務表現出的特點是()。

A、發行規模大幅增長、種類增多、發起主體增加

B、機構投資者數量大幅增加

C、機構投資者范圍增加

D、二級市場交易尚不活躍

標準答案： a, c, d

86、下列選項中，關于詢價論述正確的是()。

A、詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段

B、通過初步詢價確定發行價格和相應的市盈率

C、首次公開發行的股票在中小企業板和創業板上市的，發行人及其主承銷商可以根據初步詢價結果協商確定發行價格，不再進行累計投標詢價

D、上市公司發行證券，可以通過詢價方式確定發行價格，也可以與主承銷商協商確定發行價格

標準答案： a, c, d

87、某投資者買了l500元期限為1年期、年利率為9%的公司債券，若1年中通貨膨脹率為2%，則該投資者的實際收益率為()。

A、11%

B、7%

C、9%

D、2%

標準答案： b

88、根據中小企業板塊交易規則，中小企業板塊股票連續競價期間有效競價范圍為最近成交價的上下()。

A、2%

B、3%

C、4%

D、5%

標準答案： b

89、公司申請公司債券上市交易應當符合的條件包括()。

A、公司債券的期限為1年以上

B、公司債券實際發行額不少于人民幣3000萬元

C、公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發行條件

D、公司在最近1年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載

標準答案： a, c

90、關于我國股票發行方式的論述正確的是()。

A、股票配售對象只能選擇網下或者網上一種方式進行新股申購，所有參與該只股票網下報價、申購、配售的股票配售對象均不再參與網上申購

B、我國的股票發行主要采取公開發行并上市方式，同時也允許上市公司在符合相關規定的條件下向特定對象非公開發行股票

C、我國現行的有關法規規定，我國股份公司首次公開發行股票和上市后向社會公開募集股份(公募增發)采取對公眾投資者上網發行和對機構投資者配售相結合的發行方式

D、股票發行人及其主承銷商應在網下配售的同時對社會公眾投資者進行網上公開發行

標準答案： a, b, c, d

91、當上市公司出現下列()情形的，深圳證券交易所對在中小企業板

塊上市的股票交易實行退市風險警示。

A、最近1個會計的審計結果顯示公司對外擔保余額(合并報表范圍內的公司除外)超過1億元且占凈資產值的100%以上(主營業務為擔保的公司除外)

B、最近1個會計的審計結果顯示公司違法違規為其控股股東及其他關聯方提供的資金余額超過2000萬元或者占凈資產值的50%以上

C、公司受到深圳證券交易所公開譴責后，在36個月內再次受到深圳證券交易所公開譴責

D、連續30個交易日，公司股票每日收盤價均低于每股面值

標準答案： a, b

92、證券公司提供中間介紹業務，不得從事的業務行為有()。

A、證券公司為期貨公司介紹客戶時，應當向客戶明示其與期貨公司的介紹業務委托關系，解釋期貨交易的方式、流程及風險，不得作獲利保證、共擔風險等承諾，不得虛假宣傳，誤導客戶

B、證券公司不得代客戶下達交易指令

C、證券公司不得利用客戶的交易編碼、資金賬號或者期貨結算賬戶進行期貨交易，不得代客戶接收、保管或者修改交易密碼

D、證券公司不得直接或者間接為客戶從事期貨交易提供融資或者擔保

標準答案： a, b, c, d

93、證券公司設立子公司，應當符合的審慎性要求包括()。

A、證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間應當建立合理必要的“隔離墻”制度，防止風險傳遞和利益沖突

B、具備較強的經營管理能力，設立子公司經營證券經紀、證券承銷與保薦或者證券資產管理業務的，最近1年公司經營該業務的市場占有率不低于行業中等水平

C、具備健全的公司治理結構、完善的風險管理制度和內部控制機制，能夠有效防范證券公司與其子公司之間出現風險傳遞和利益沖突

D、最近12個月各項風險控制指標持續符合規定標準，最近1年凈資本不低于12億元人民幣

標準答案： b, c, d

94、申請證券評級業務許可的資信評級機構，應當具備的條件包括()。

A、具有中國法人資格，實收資本與凈資產均不少于人民幣2000萬元

B、具有符合《證券市場資信評級業務管理暫行辦法》規定的高級管理人員不少于3人

C、最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經營、犯罪正在被調查的情形

D、最近3年在稅務、工商、金融等行政管理機關，以及自律組織、商業銀行等機構無不良誠信記錄

標準答案： a, b, c, d

95、下面關于證券公司的說法，正確的是()。

A、世界各國對證券公司的劃分和稱呼不盡相同，美國的通俗稱謂是投資銀行，英國則稱商人銀行

B、證券公司既是證券市場投融資服務的提供者，也是證券市場重要的機構投資者

C、日本等一些國家和我國一樣，將專營證券業務的金融機構稱為證券公司

D、《證券法》將證券公司的注冊資本最低限額與證券公司從事的業務種類直接掛鉤，分為5000萬元、l億元和3億元三個標準

標準答案： a, b, c

96、下列屬于操縱市場行為的是()。

A、單獨或者通過合謀，集中資金

優勢、持股優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，操縱證券交易價格或數量

B、與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量

C、在自己實際控制韻賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量

D、內幕人員向他人泄露內幕信息，使他人利用該信息進行內幕交易

標準答案： a, b, c

97、根據《中華人民共和國刑法》規定，下面行為中屬于處3年以下有期徒刑或者拘役的是()。

A、上市公司的董事、監事、高級管理人員違背對公司的忠實義務，利用職務便利，操縱上市公司，以明顯不公平的條件，提供或者接受資金、商品、服務或者其他資產，致使上市公司利益遭受重大損失的

B、以欺騙手段取得銀行或者其他金融機構貸款、票據承兌、信用證、保函等，給銀行或者其他金融機構造成重大損失或者有其他嚴重情節的

C、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經紀公司的從業人員，證券業協會、期貨業協會或者證券、期貨監督管理部門的工作人員，故意提供虛假信息或者偽造、變造、銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約，造成嚴重后果的

D、單獨或者合謀，集中資金優勢、持股或者持倉優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，操縱證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的，操縱證券、期貨市場，情節嚴重的

標準答案： a, b

98、證券投資者保護基金的來源是()。

A、上海、深圳證券交易所在風險基金分別達到規定的上限后，交易經手費的20%納入基金

B、所有在中國境內注冊的證券公司，按其營業收入的0、5%-5%繳納基金

C、發行股票、可轉債等證券時，申購凍結資金的利息收入

D、依法向有關責任方追償所得和從證券公司破產清算中受償收入

標準答案： a, b, c, d

99、下列選項中，()不屬于簽訂上市協議的公司應當公告的事項。

A、股票獲準在證券交易所交易的日期

B、持有公司股份最多的前20名股東的名單和持股數額

C、公司的實際控制人和獨立董事

D、董事、監事、高級管理人員的姓名及其持有本公司股票和債券的情況

標準答案： b, c

100、上市公司信息披露的主要內容有()。

A、招殷說明書

B、上市公告書

C、定期報告

D、臨時報告

標準答案： a, b, c, d

三、判斷題(判斷以下各題的對錯，正確的用A表示，錯誤的用B表示。共60題，每題0、5分)

101、證券代表的是對一定數額的某種特定資產的所有權或債權，投資者持有證券也就同時擁有取得這部分資產增值收益的權利，因而證券本身具有收益性。()

標準答案： 正確

102、私募證券是指向少數特定的投資者發行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。()

標準答案： 正確

103、單個投資管理人管理的社保基金資產投資于一家企業所發行的證券或單只證券投資基金，不得超過該企業所發行證券或該基金份額的10%。()

標準答案： 錯誤

104、我國現行的規定是，各類企業都可參與股票配售，也可投資于股票二級市場。()

標準答案： 正確

105、我國和日本把金融機構發行的債券定義為金融債券，但股份制的金融機構發行的股票并沒有定義為金融證券，而是歸類于一般的公司股票。()

標準答案： 正確

106、股票和投資基金是證券市場兩個最基本和最主要的品種。()

標準答案： 錯誤

107、銀行業金融機構因處置貸款質押資產而被動持有的股票，只能單向賣出。()

標準答案： 正確

108、發行股票是股份公司籌措公司借貸資本的重要手段。()

標準答案： 錯誤

109、從理論上說，不論是分割還是合并，都會增加或減少股東持有股票的數量，進而改變每位股東所持股東權益占公司全部股東權益的比重。()

標準答案： 錯誤

110、股份公司的資本公積金，主要來源于股票發行的溢價收入、接受的贈與、資產增值、因合并而接受其他公司資產凈額等。()

標準答案： 正確

111、現在，紅籌股作為外資股，已經成為內地企業進入國際資本市場籌資的一條重要渠道。()

標準答案： 錯誤

112、普通股票股東是否具有優先認股權，取決于認購日期與除息除權日的關系。()

標準答案： 錯誤

113、在社會募集方式下，股份公司發行的股份應該全部面向社會公眾公開發行。()

標準答案： 錯誤

114、股息率可調整優先股票的股息率變化一般與公司經營狀況無關，而主要是隨市場上其他證券價格或者銀行存款利率的變化作調整。()

標準答案： 正確

115、國債發行量大、品種多，是政府債券市場上最主要的融資和投資工具。()

標準答案： 正確

116、以公司債券的形式發行地方政府債券，形成了具有中國特色的地方政府債券。()

標準答案： 錯誤

117、按照現行規定，我國的混合資本債券到期前，如果發行人的核心資本充足率低于5%，發行人可以延期支付利息。()

標準答案： 錯誤

118、附貨幣權證債券允許權證持有人以特定的價格，即固定匯率，將一種貨幣兌換成另一種貨幣。()

標準答案： 正確

119、在我國，個人投資者可以購買交易所市場發行和跨市場發行的記賬式國債，而銀行間債券市場的發行主要面向銀行和非銀行金融機構等機構投資者。()

標準答案： 正確

120、混合資本債券到期前，如果同時出現以下情況：最近l期經審計的資產負債表中盈余公積與未分配利潤之和為負，且最近12個月內未向普通股票股東支付現金紅利，則發行人可以選擇延期支付利息。()

標準答案： 錯誤

121、憑證式國債和儲蓄國債(電子式)都在商業銀行柜臺發行，不能上市流通，但都是信用級別最高的債券，以國家信用作保證，而且免繳利息稅。()

標準答案： 正確

122、截至2009年年底，我國的證券投資基金中，開放式基金無論是在基金數量還是凈資產總額上都占絕對比重。()

標準答案： 正確

123、債券基金的收益會受市場利率的影響，當市場利率上調時，其收益也會隨之上升。()

標準答案： 錯誤

124、封閉式基金與開放式基金的基金份額首次發行價都是按面值加一定百分比的購買費計算。()

標準答案： 正確

125、ETF結合了封閉式基金與開放式基金的運作特點。()

標準答案： 正確

126、保本基金的投資目標是在鎖定下跌風險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報。目前，我國已有保本基金。()

標準答案： 正確

127、一般情況下，基金份額價格與資產凈值趨于一致，即資產凈值增長，基金價格也隨之提高。尤其是封閉式基金，其基金份額的申購直接按基金份額資產凈值計價。()

標準答案： 錯誤

128、基金資產估值引起的資產價值變動作為公允價值變動損益記入資本公積。()

標準答案： 錯誤

129、指數基金因始終保持即期的市場平均收益水平，因而收益不會太高，也不會太低，因此通常又被稱為平衡型基金。()

標準答案： 錯誤

130、基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產公允價值的過程。()

標準答案： 正確

131、金融期貨的交易價格是在交易過程中形成的，但這一交易價格是對金融現貨未來價格的預期，這相當于在交易的同時發現了金融現貨基礎工具(或金融變量)的未來價格。()

標準答案： 正確

132、從理論上說，期權購買者在交易中所取得的盈

利是有限的，而他可能遭受的損失卻是無限的。()

標準答案： 錯誤

133、在實踐中，只有以金融期貨合約為基礎資產的金融期權交易，而沒有以金融期權合約為基礎資產的金融期貨交易。()

標準答案： 正確

134、根據資產證券化發起人、發行人和投資者所屬地域不同，可將資產證券化分為境內資產證券化和離岸資產證券化。()

標準答案： 正確

135、目前我國證券市場推出的權證均為債券類權證，其標的資產可以是單只債券或債券組合。()

標準答案： 錯誤

136、按收益保障性分類，結構化金融衍生產品可分為保本型產品和保證最低收益型產品。()

標準答案： 錯誤

137、目前創新類證券公司創設的權證均為認股權證。()

標準答案： 錯誤

138、從交易結構上看，可以將權證交易視為一系列遠期交易的組合。()

標準答案： 錯誤

139、上市公司發行可轉換公司債券的條件之一是最近3個會計實現的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。()

標準答案： 正確

140、在債券發行的定價方式中，以收益率為標的的美式招標，是以募滿發行額為止的中標者所投標的各個價位上的中標收益率作為中標者各自的最終中標收益率，各中標者的認購成本是不相同的。()

標準答案： 正確

141、首次公開發行上市的股票和封閉式基金的首個交易日價格漲跌幅比例為10%。()

標準答案： 錯誤

142、證券交易所采用經紀制交易方式，投資者必須委托具有會員資格的證券經紀商在交易所內代理買賣證券，經紀商通過公開競價形成證券價格，達成交易。()

標準答案： 正確

143、證券發行時，詢價對象應承諾獲得網下配售的股票持有期限不少于6個月。()

標準答案： 錯誤

144、公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組織并以營利為目的的法人團體，一般由金融機構及各類國有公司組建。()

標準答案： 錯誤

145、通常來說，政府債券的信用風險最小，一般認為中央政府債券幾乎沒有信用風險，其他債券的信用風險依次從低到高排列為地方政府債券、金融債券、公司債券。()

標準答案： 正確

146、場外交易市場的價格決定機制不是公開競價，而是買賣雙方協商議價。()

標準答案： 正確

147、《證券法》還規定，我國證券公司的組織形式為有限責任公司或股份有限公司，不得采取合伙及其他非法人組織形式。()

標準答案： 正確

148、證券公司未按期完成整改，風險控制指標情況繼續惡化，嚴重危及該證券公司穩健運行的，中國證監會可以暫停其有關業務許可。()

標準答案： 錯誤

149、我國鼓勵最近3年從事過證券法律業務，并且最近1年未因違法執業行為受到行政處罰的律師從事證券法律業務。()

標準答案： 錯誤

150、同時承銷多家發行人公開發行的證券，發行期有交叉、且發

行尚未結束的，可以合并計算各項承銷業務風險資本準備。()

標準答案： 錯誤

151、在證券公司自營業務操作中，投資品種的研究、投資組合的制定和決策以及交易指令的執行應當相互分離，并由不同人員負責。()

標準答案： 正確

152、單獨或合并持有證券公司3%以上股權的股東，可以向股東會提名董事(包括獨立董事)、監事候選人。()

標準答案： 錯誤

153、我國《證券法》規定了承銷團的承銷方式，向不特定對象發行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷，承銷團由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。()

標準答案： 正確

154、所有詢價對象均可自主選擇是否參與初步詢價，主承銷商不得拒絕詢價對象參與初步詢價。()

標準答案： 正確

155、證券發行上市監管的核心是發行決定權的歸屬，我國目前對證券發行實行的是核準制。()

標準答案： 正確

156、取得執業證書的人員，3年不在證券經營機構從業的，由中國證券業協會注銷其執業證書。()

標準答案： 錯誤

157、證券交易結算方式可分為全額結算和凈額結算。目前，我國對證券交易所達成的多數證券交易均采取多邊全額結算方式。()

標準答案： 錯誤

158、中國證券業協會是依法注冊的具有獨立法人地位的、由管理證券業務的社會非營利機構自愿組成的行業性自律組織。()

標準答案： 錯誤

159、撤銷是對經停業整頓、托管、接管或者行政重組在規定期限內仍達不到正常經營條件的證券公司采取的市場退出措施。()

標準答案： 正確

160、詢價對象應當為其管理的股票配售對象分別指定資金賬戶和證券賬戶，專門用于累計投標詢價和網下配售。()

標準答案： 正確

第三篇：2018證券從業《金融市場基礎知識》考點.docx

第一章金融市場體系 第一節全球金融體系 考點一金融市場的概念

金融市場有廣義和狹義之分。廣義的金融市場是指由貨幣資金的借貸、金融工具的發行與交易以及外匯黃金買賣所形成的市場，泛指資金供求雙方運用各種金融工具，通過各式各樣的金融交易活動實‘現資金余缺的調劑和有價證券的買賣等。狹義的金融市場特指有價證券(主要是債券與股票)發行與流通的場所。通常所說的金融市場主要是指后者。考點二金融市場的分類

考點三金融市場的特點

1．交易對象不同，即金融市場上的交易對象具有特殊性。2．交易的過程不同，即金融市場的借貸活動具有集中性。3．交易的場所不同，即金融市場的交易場所具有非固定性。4．交易的價格不同，即金融市場上的價格具有一致性。5．金融市場上交易商品的使用價值具有同一性。

6．交易的雙方不同，即金融市場上的買賣雙方具有可變性。考點四金融市場的功能

考點五非證券金融市場的概念和分類

非證券金融市場指的是金融市場中除了證券市場以外的市場，證券市場即狹義的資本市場(主要包括股票市場和債券市場)。

非證券金融市場包括信托市場、融資租賃市場和股權投資市場。考點六國際資金流動方式

考點七全球金融體系的主要參與者

第二節中國的金融體系

考點一我國金融市場的發展現狀 1．建立了較完善的貨幣市場。2．資本市場在規范中發展。

3．保險市場的深度和廣度不斷擴大。4．外匯市場的發展。

考點二我國“一行三會”的監管架構

考點三中央銀行的職能

1．中央銀行是“發行的銀行”。2．中央銀行是“銀行的銀行”。3．中央銀行是“政府的銀行”。考點四中央銀行的職責 中央銀行的主要職責包括： ①起草有關法律和行政法規；完善有關金融機構運行規則；發布與履行職責有關的命令和規章。

②依法制定和執行貨幣政策。

③監督管理銀行間同業拆借市場和銀行間債券市場、外匯市場、黃金市場。④防范和化解系統性金融風險，維護國家金融穩定。

⑤確定人民幣匯率政策；維護合理的人民幣匯率水平；實施外匯管理；持有、管理和經營國家外匯儲備和黃金儲備。

⑥發行人民幣，管理人民幣流通。⑦經理國庫。⑧會同有關部門制定支付結算規則，維護支付、清算系統的正常運行。

⑨制定和組織實施金融業綜合統計制度，負責數據匯總和宏觀經濟分析與預測。

⑩組織協調國家反洗錢工作，指導、部署金融反洗錢工作，承擔反洗錢的資金監測職責。11管理信貸征信業，推動建立社會信用體系。○12作為國家的中央銀行，從事有關的國際金融活動。○13按照有關規定從事金融業務活動。○14承辦國務院交辦的其他事項。○考點五存款準備金制度

存款準備金是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。存款準備金制度的基本內容有： 1．規定法定存款準備率。

2．規定可充當法定存款準備金的標的。3．規定存款準備金的計算、提存方法。4．規定存款準備金的類別。考點六貨幣乘數

考點七貨幣政策

第三節中國多層次資本市場 考點一資本市場的分層特性

一、多層次資本市場的必要性

我國多層次的投融資主體，要求多層次的資本市場與之配合。1．融資主體的多層次

我國的融資主體主要是企業部門，不同企業有著不同資產規模、不同風險程度、不同的回報預期等特點。

2．投資主體的多層次

我國投資主體有個人投資者和機構投資者，不同個人投資者的風險承受能力、投資經驗、資產規模是不同的，機構投資者中既有偏好風險的私募基金、券商資管計劃，又有規避風險的養老基金、社保基金等。

二、多層次資本市場的內涵

我國資本市場從20世紀90年代發展至今，已經分階段、分步驟初步建立并正在完善成為覆蓋全國、品種豐富、機制健全、層次分明、功能強大的多層次資本市場體系。資本市場由場內市場和場外市場兩部分構成。其中由場內市場的主板(含中小板)、創業板(二板)和場外市場的全國中小企業股份轉讓系統(新三板)、區域性股權交易市場、證券公司主導的柜臺市場共同組成了我國多層次資本市場體系。

發揮資本市場資源配置作用，滿足多層次、多樣性融資需求，為更多優質國有企業和民營企業的上市提供資本市場的平臺，使不同類型和不同成長階段的企業在參與國際經濟大循環的同時，在我國資本市場得到更為充分、合理的價值發現。

三、多層次資本市場的意義 健全多層次資本市場體系，是發揮市場配置資源決定性作用的必然要求，是推動經濟轉型升級和可持續發展的有力引擎，也是維護社會公平正義、促進社會和諧、增進人民福祉的重要手段。

①有利于調動民間資本的積極性，將儲蓄轉化為投資，提升服務實體經濟的能力； ②有利于創新宏觀調控機制，提高直接融資比重，防范和化解經濟金融風險； ③有利于促進科技創新，促進新興產業發展和經濟轉型； ④有利于促進產業整合，緩解產能過剩；

⑤有利于滿足日益增長的社會財富管理需求，改善民生，促進社會和諧； ⑥有利于提高我國經濟金融的國際競爭力。加快發展多層次資本市場，可以拓展我國資本市場的深度和廣度，為擴大雙向開放創造有利條件，提高我國資本市場和證券期貨服務業的國際競爭力，更好地服務于我國經濟參與全球競爭。同時，健全多層次資本市場體系有利于增強我國在國際大宗商品領域的話語權。考點二多層次資本市場的主要內容與結構特征

多層次資本市場體系是指針對質量、規模、風險程度不同的企業，為滿足多樣化市場主體的資本要求而建立起來的分層次的市場體系，具體說來包括以下幾個方面： 1．主板市場

證券交易所市場是指在有組織的交易場所進行集中競價交易的市場，主要是為大型、成熟企業的融資和轉讓提供服務。2．二板市場

又稱為創業板市場，指與主板市場相對應，在主板之外專為處于幼稚階段中后期和產業化階段初期的中小企業及高科技企業提供資金融通的股票市場，此市場還可解決這些企業的資產價值(包括知識產權)評價，風險分散和創業投資的股權交易問題。3．三板市場(場外市場)包括場外交易市場的全國中小企業股份轉讓系統(俗稱新三板)、區域性股權交易市場和證券公司主導的柜臺市場。主要解決企業發展過程中處于初創階段中后期和幼稚階段初期的中小企業在籌集資本性資金方面的問題，以及這些企業的資產價值(包括知識產權)評價、風險分散和風險投資的股權交易問題。考點三上市公司的類型和管理規定

考點四全國中小企業股份轉讓系統的掛牌公司

全國中小企業股份轉讓系統俗稱“新三板”，是經國務院批準設立的全國性證券交易場所，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司為其運營管理機構。

公司掛牌后，直接納入非上市公眾公司監管范圍。根據股轉系統發布的《全國中小企業股份轉讓系統股票掛牌條件適用基本標準指引(試行)》，掛牌條件包括：依法設立且存續滿兩年；業務明確，具有持續經營能力；公司治理機制健全，合法規范經營；股權明晰，股票發行和轉讓行為合法合規；主辦券商推薦并持續督導；全國股份轉讓系統公司要求的其他條件。考點五私募基金市場、區域股權市場、券商柜臺市場、機構間私募產品報價與服務系統的概念

第二章證券市場主體 第一節證券發行人

考點一證券市場融資活動

考點二直接融資

考點三證券發行人

證券發行人是指為籌措資金而發行債券、股票等證券的政府及其機構、金融機構、公司和企業。

證券發行人包括三類： 1．政府類。2．企業類。3．金融機構類。

考點四政府和政府機構直接融資的方式及特征

政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直屬機構已成為證券發行的重要主體之一，但政府發行證券的品種一般僅限于債券，即政府債券。按照發行主體和用途的不同，政府債券可以分為國庫券和公債兩大類。

政府和政府機構直接融資的特點：安全性高、流通性強、收益穩定、免稅待遇。考點五企業(公司)直接融資的方式及特征

公司(企業)直接融資活動主要有股票融資和債券融資兩種方式。

股票融資的優點：①籌資風險小；②股票融資可以提高企業知名度；③股票融資所籌資金具有永久性，無到期日，不需歸還；④股票融資有利于幫助企業建立規范的現代企業制度。股票融資的缺點：①資本成本較高；②股票融資上市時間跨度長，競爭激烈，無法滿足企業緊迫的融資需求；③容易分散控制權；④新股東分享公司未發行新股前積累的盈余，會降低普通股的凈收益，從而可能引起股價的下跌。

企業債券融資同股票融資相比，在財務上的優勢有：①債券融資的稅盾作用；②債券融資的財務杠桿作用；③債券融資的資本結構優化作用。考點六金融機構直接融資的特點 金融機構直接融資的最大特點是，不同于公司債券，金融機構發行債券可以影響貨幣供給量，從而起到去貨幣化的作用。

金融機構直接融資還有以下特點：

1．發行金融債券有利于提高金融機構資產負債管理能力，化解金融風險。2．發行金融債券有利于拓寬直接融資渠道，優化金融資產結構。3．發行金融債券有利于豐富市場信用層次，增加投資產品種類。考點七直接融資對金融市場的影響

黨的十八屆三中全會提出要健全多層次資本市場體系，推進股票發行注冊制的改革，多渠道推動股權融資，發展并規范債券市場，提高直接融資比重。

在現實經濟運行中，直接融資一般是通過資本市場來實現的，市場是配置金融資源的中心。而間接融資，主要是通過商業銀行來實現，銀行是配置金融資源的核心。因此，直接融資和間接融資的比例關系．反映了一國金融市場結構。與間接融資相比，直接融資具有風險共擔、利益共享的市場化機制，資金來源和風險相對分散，服務實體經濟尤其是創新創業和中小微企業的能力更強。從國際經驗來看，隨著一國經濟不斷發展，直接融資比重逐步提高，資本 市場在金融體系中發揮的作用越來越大是普遍規律。

在我國的金融發展史上，直接融資、資本市場在我國都是近20多年才有的，配置金融資源能力與國際相比還有很大的差距。但是我國現今發展階段面臨的很多問題，需要直接融資加以解決，因此中央提出提高直接融資比重是重要的戰略性任務，其意義主要在于：①直接融資和間接融資比例反映著一國金融體系風險分布情況，而提高直接融資比重平衡金融體系結構，可以起到分散過度集中于銀行的金融風險作用，有利于金融和經濟的平穩運行；②直接融資和間接融資比例反映一國金融體系配置的效率是否與實體經濟相匹配，而我國正處于轉變經濟發展方式、調整產業結構的經濟轉型期，需要發展多種股權融資方式彌補間接融資的不足，提高金融支持實體經濟的能力；通過市場主體充分博弈直接進行交易，更有利于合理引導資源配置，發揮市場篩選作用。

在我國，提高直接融資比重，需關注以下三個方面：①發展和健全多層次的資本市場；②豐富直接融資的新的金融工具；③落實以信息披露為中心的監管理念，保護投資者的合法權益。第二節證券投資者 考點一證券市場投資者

考點二機構投資者

考點三政府機構類投資者

政府機構類投資者是指進行證券投資的政府機構，各級政府及政府機構出現資金剩余時，可通過購買政府債券、金融債券投資于證券市場。政府機構類投資者的特點是：政府機構進行證券投資的主要目的不是為了獲取利息、股息等投資收益，而是為了調劑資金余缺和實施公開市場操作，進行宏觀經濟調控。

在我國．政府財政主要以兩種身份參與股權投資市場的投資，即政府機構和政府引導基金。考點四金融機構類投資者

參與證券投資的金融機構可以分為： 1．證券經營機構； 2．銀行業金融機構； 3．保險經營機構； 4．主權財富基金； 5．其他金融機構。

考點五合格境外機構投資者(QFII)與合格境內機構投資者(QDII)1．QFII QFII制度是一國(地區)在貨幣沒有實現完全可自由兌換、資本項目尚未完全開放的情況下，有限地引進外資、開放資本市場的一項過渡性的制度。按照《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》的規定，合格境外機構投資者在經批準的投資額度內，可以投資于中國證監會批準的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權證以及中國證監會允許的其他金融工具。合格境外機構投資者可以參與新股發行、可轉換債券發行、股票增發和配股的申購。2．QDII 合格境內機構投資者(QDII)，是指符合《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》規定，經中國證監會批準在中華人民共和國境內募集資金，運用所募集的部分或者全部資金以資產組合方式進行境外證券投資管理的境內基金管理公司和證券公司等證券經營機構。在目前中國外匯管理體制下，參與合格境內機構投資者發起的各類理財產品，是中國境內投資者參與境外資本市場投資的合法途徑。考點六企業和事業法人類機構投資者

企業可以用自己的積累資金或暫時不用的閑置資金進行證券投資。企業可以通過股票投資實現對其他企業的控股或參股，也可以將暫時閑置的資金通過自營或委托專業機構進行證券投資以獲取收益。

我國現行的規定是：各類企業可參與股票配售，也可投資于股票二級市場；事業法人可用自有資金和有權自行支配的預算外資金進行證券投資，事業單位用于證券投資的資金，按照國家的規定必須是該單位有權自行支配的各種預算外資金，進行證券投資的目的是為了使預算外資金保值增值。

企業進行證券投資的目的：有效利用現金；證券投機；滿足企業擴張需要；為履行某種義務而購買政府發行的債券、表示對某些非營利性機構的友好與支持，購買其發行的債券等。考點七基金類機構投資者 1．證券投資基金

證券投資基金是指通過公開發售基金份額籌集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證券投資活動的基金。《證券投資基金法》規定，我國的證券投資基金可投資于股票、債券和國務院證券監督管理機構規定的其他證券品種。

2．社保基金 在大多數國家，社保基金分為兩個層次：①國家以社會保障稅等形式征收的全國性社會保障基金；②由企業定期向員工支付并委托基金公司管理的企業年金。由于資金來源不一樣，且最終用途也不一樣。這兩種形式的社保基金管理方式亦完全不同。全國性社會保障基金屬于國家控制的財政收入，主要用于支付失業救濟和退休金，是社會福利網的最后一道防線，對資金的安全性和流動性要求非常高。這部分資金的投資方向有嚴格限制，主要投向國債市場。由企業控制的企業年金，資金運作周期長，對賬戶資產增值有較高要求，但對投資范圍限制不多。

在我國，社保基金主要由兩部分組成：

(1)社會保障基金，由全國社會保障基金理事會進行管理。目前，社會基金理事會管理了兩部分基金：①全國社會保障基金，是指由中央財政撥入資金、國有股減持和股權劃撥資產、經國務院批準以其他方式籌集的資金及投資收益形成的資金，是由中央政府集中的社會保障儲備基金。該項基金主要用于應對人口老齡化高峰時社會養老的需要，以及重大自然災害等特殊情況和國務院批準的其他社會保障支出。根據2001年財政部、勞動和社會保障部發布的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》，社保基金的投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業債、金融債等有價證券。②根據財政部、人力資源和社會保障部《做實企業職工基本養老保險個人賬戶中央補助資金投資管理暫行辦法》和社保基金理事會與試點省(自治區、直轄市)簽署的委托投資管理合同，受托管理做實個人賬戶試點省(自治區、直轄市)委托管理的個人賬戶資金及其投資收益。投資對象和范圍與全國社會保障基金相同。

(2)社會保險基金，是指社會保險制度確定的用于支付勞動者或公民在患病、年老、傷殘、生育、死亡、失業等情況下所享受的各項保險待遇的基金，一般由企業等用人單位(或雇主)和勞動者(或雇員)或公民個人繳納的社會保險費以及國家財政給予的一定補貼形成。3．企業年金

企業年金是指企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，自愿建立的補充養老保險基金。按照2011年2月的《企業年金基金管理辦法》，建立企業年金計劃的企業及其職工作為委托人，與企業年金理事會或者法人受托機構(簡稱受托人)簽訂受托管理合同；受托人與企業年金基金賬戶管理機構(簡稱賬戶管理人)、企業年金基金托管機構(簡稱托管人)和企業年金基金投資管理機構(簡稱投資管理人)分別簽訂委托管理合同。企業年金基金財產限于境內投資，投資范圍包括銀行存款、國債、中央銀行票據、債券回購、萬能保險產品、投資連結保險產品、證券投資基金、股票，以及信用等級在投資級以上的金融債、企業(公司)債、可轉換債(含分離交易可轉換債)、短期融資券和中期票據等金融產品。4．社會公益基金

社會公益基金是指將收益用于指定的社會公益事業的基金，如福利基金、科技發展基金、教育發展基金、文學獎勵基金等。我國有關政策規定，各種社會公益基金可用于證券投資，以求保值增值。考點八個人投資者

個人投資者是指從事證券投資的社會自然人，是證券市場最廣泛的投資者。個人進行證券投資應具備一些基本條件，這些條件包括國家有關法律、法規關于個人投資者投資資格的規定和個人投資者必須具備一定的經濟實力。不同的投資者對風險的態度各不相同，理論上可以將投資者區分為風險偏好型、風險中立型和風險回避型三種類型。第三節中介機構 考點一證券公司

考點二律師事務所從事證券法律業務的管理

鼓勵具備下列條件的律師事務所從事證券法律業務：①內部管理規范，風險控制制度健全，執業水準高，社會信譽良好；②有20名以上執業律師，其中5名以上曾從事過證券法律業務；③已經辦理有效的執業責任保險；④最近2年未因違法執業行為受到行政處罰。考點三注冊會計師、會計師事務所從事證券、期貨相關業務的管理會計師事務所申請證券資格的條件有：①依法成立3年以上；②質量控制制度和內部管理制度健全并有效執行，執業質量和職業道德良好；③注冊會計師不少于80人，其中通過注冊會計師全國統一考試取得注冊會計師證書的不少于55人，上述55人中最近5年持有注冊會計師證書且連續執業的不少于35人；④有限責任會計師事務所凈資產不少于500萬元，合伙會計師事務所凈資產不少于300萬元；⑤會計師事務所職業保險的累計賠償限額與累計職業風險基金之和不少于600萬元；⑥上一審計業務收入不少于1600萬元；⑦持有不少于50％股權的股東，或半數以上合伙人最近在本機構連續執業3年以上；⑧不存在下列情形之一：在執業活動中受到行政處罰、刑事處罰，自處罰決定生效之日起至提出申請之日止未滿3年；因以欺騙等不正當手段取得證券資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請之日止未滿3年；申請證券資格過程中，因隱瞞有關情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準的，自被出具不予受理憑證或者不予批準決定之日起至提出申請之日止未滿3年。注冊會計師申請許可證的條件有：①所在會計師事務所已取得證

券許可證或者符合《規定》第6條所規定的條件并已提出申請；②具有證券、期貨相關業務資格考試合格證書；③取得注冊會計師證書1年以上；④不超過60周歲；⑤執業質量和職業道德良好，在以往3年執業活動中沒有違法違規行為。考點四證券、期貨投資咨詢機構的管理

申請證券、期貨投資咨詢從業資格的機構，應當具備下列條件：①分別從事證券或者期貨投資咨詢業務的機構，有5名以上取得證券、期貨投資咨詢從業資格的專職人員；同時從事證券和期貨投資咨詢業務的機構，有10名以上取得證券、期貨投資咨詢從業資格的專職人員；其高級管理人員中，至少有1名取得證券或者期貨投資咨詢從業資格；②有100萬元人民幣以上的注冊資本；③有固定的業務場所和與業務相適應的通訊及其他信息傳遞設施；④有公司章程；⑤有健全的內部管理制度；⑥具備中國證監會要求的其他條件。考點五資信評級機構從事證券業務的管理

申請證券評級業務許可的資信評級機構，應當具備下列條件：

①具有中國法人資格，實收資本與凈資產均不少于人民幣2000萬元；②具有符合本辦法規定的高級管理人員不少于3人；具有證券從業資格的評級從業人員不少于20人，其中包括具有3年以上資信評級業務經驗的評級從業人員不少于10人，具有中國注冊會計師資格的評級從業人員不少于3人；③具有健全且運行良好的內部控制機制和管理制度；④具有完善的業務制度，包括信用等級劃分及定義、評級標準、評級程序、評級委員會制度、評級結果 公布制度、跟蹤評級制度、信息保密制度、證券評級業務檔案管理制度等；⑤最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經營、犯罪正在被調查的情形；⑥最近3年在稅務、工商、金融等行政管理機關以及自律組織、商業銀行等機構無不良誠信記錄；⑦中國證監會基于保護投資者、維護社會公共利益規定的其他條件。考點六資產評估機構從事證券、期貨業務的管理 資產評估機構申請證券評估資格，應當符合下列條件：①資產評估機構依法設立并取得資產評估資格3年以上，發生過吸收合并的，還應當自完成工商變更登記之日起滿1年；②質量控制制度和其他內部管理制度健全并有效執行，執業質量和職業道德良好；③具有不少于30名注冊資產評估師，其中最近3年持有注冊資產評估師證書且連續執業的不少于20人；④凈資產不少于200萬元；⑤按規定購買職業責任保險或者提取職業風險基金；⑥半數以上合伙人或者持有不少于50％股權的股東最近在本機構連續執業3年以上；⑦最近3年評估業務收入合計不少于2000萬元，且每年不少于500萬元。考點七轉融通業務 轉融通業務，是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業務的經營活動。開展轉融通業務的目的是拓寬證券公司融資融券業務資金和證券來源。從事轉融通業務及相關活動，應當遵循平等、自愿、公平和誠實信用原則，不得損害社會公共利益。

考點八證券服務機構的法律責任和市場準入 1．證券服務機構的法律責任

證券服務機構為證券的發行、上市、交易等證券業務活動制作、出具審計報告、資產評估報告、財務顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應當勤勉盡責，對所依據的文件資料內容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏．給他人造成損失的，應當與發行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。2．市場準人及退出機制 為了加強市場準入的管理，對證券服務機構從事證券業務的審批管理辦法由國務院證券監督管理機構和有關主管部門制定。為加強對證券服務機構的管理。我國《證券法》還授予證券監督管理機構對證券服務機構的監管權和現場檢查權。同時，證券服務機構未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，可以暫停或者撤銷其證券業務的許可。

第四節自律性組織 考點一證券交易所

考點二證券業協會

中國證券業協會是證券業的自律性組織，是社會團體法人。

中國證券業協會的宗旨是：①遵守國家憲法、法律、法規和經濟方針政策，遵守社會道德風尚，以科學發展觀為指導，在國家對證券業實行集中統一監督管理的前提下，進行證券業自律管理；②發揮政府與證券行業間的橋梁和紐帶作用；③為會員服務，維護會員的合法權益；④維護證券業的正當競爭秩序，促進證券市場的公開、公平、公正，推動證券市場的健康穩定發展。

根據我國《證券法》，中國證券業協會履行下列職責：①教育和組織會員遵守證券法律、行政法規；②依法維護會員的合法權益，向證券監督管理機構反映會員的建議和要求；③收集整理證券信息，為會員提供服務；④制定會員應遵守的規則，組織會員單位從業人員的業務培訓，開展會員問的業務交流；⑤對會員之間、會員與客戶之間發生的證券業務糾紛進行調解；⑥組織會員就證券業的發展、運作及有關內容進行研究；⑦監督、檢查會員行為，對違反法律、行政法規或者中國證券業協會章程的，按照規定給予紀律處分。

證券業協會的機構設置：會員大會；理事會；常務理事會；監事會；會長辦公室、會長、秘書長。

考點三證券登記結算公司

考點四證券投資者保護基金

證券投資者保護基金是指按照《證券投資者保護基金管理辦法》籌集形成的、在防范和處置證券公司風險中用于保護證券投資者利益的資金。第五節監管機構 考點一證券市場監管

證券市場監管是指證券管理機關運用法律的、經濟的以及必要的行政手段，對證券的募集、發行、交易等行為以及證券投資中介機構的行為進行監督與管理。

證券市場監管的原則：依法監管原則；保護投資者利益原則；“三公”原則(公開、公平、公正)；監督與自律相結合的原則。

我國證券市場監管的目標有：①運用和發揮證券市場機制的積極作用，限制其消極作用；②保護投資者利益，保障合法的證券交易活動，監督證券中介機構依法經營；③防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持證券市場的正常秩序；④根據國家宏觀經濟管理的需要，運用靈活多樣的方式，調控證券發行與證券交易規模，引導投資方向，使之與經濟發展相適應。證券市場監管的手段：法律手段；經濟手段；行政手段。考點二我國證券市場的監管體系 我國證券市場經過多年的發展，逐步形成了以國務院證券監督管理機構、國務院證券監督管理機構的派出機構、證券交易所、行業協會和證券投資者保護基金公司為一體的監管體系和自律管理體系。國務院證券監督管理機構由中國證券監督管理委員會及其派出機構組成。考點三中國證監會的職責

1．依法制定有關證券市場監督管理的規章、規則，并依法行使審批或者核準權。2．依法對證券的發行、上市、交易、登記、存管、結算進行監督管理。

3．依法對證券發行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務機構、證券交易所、證券登記結算機構的證券業務活動進行監督管理。

4．依法制定從事證券業務人員的資格標準和行為準則，并監督實施。5．依法監督檢查證券發行、上市和交易的信息公開情況。6．依法對中國證券業協會的活動進行指導和監督。7．依法對違反證券市場監督管理法律、行政法規的行為進行查處。8．法律、行政法規規定的其他職責。第三章股票市場． 第一節股票

考點一股票的定義、性質、特征和分類

考點二普通股票和優先股票 1．普通股票

普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權利和義務。普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化。在公司盈利較多時，普通股票股東可獲得較高的股利收益，但在公司盈利和剩余財產的分配順序上列于債權人和優先股票股東之后，故其承擔的風險也較高。與優先股票相比，普通股票是標準的股票，也是風險較大的股票。2．優先股票

優先股票是一種特殊股票，在其股東權利、義務中附加了某些特別條件。優先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產的分配順序上比普通股票股東享有優先權。

考點三與股票相關的部分資本管理概念

考點四股票的價值

考點五股票的價格

1．股票的理論價格股票的理論價格即股票的內在價值，是決定股票市場價格的重要因素。2．股票的市場價格股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格，也稱為股票行市。股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中供求關系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關系而影響股票價格的。股票市場價格的變動直接影響著投資者的收入，因此是投資者最為關心的價格。考點六普通股股東的權利和義務

考點七優先股票的定義、特征

考點八我國的股票類型

一、按投資主體的性質分類 1．國家股

國家股是指有權代表國家投資的部門或者機構以國有資產向公司投資形成的股份，包括公司現有國有資產折算成的股份。國有股的股權所有者是國家．由國有資產管理機構或者其授權單位、主管部門行使國有資產的所有權職能。國有股的資金來源有：①現有國有企業改組為股份公司時所擁有的凈資產；②現階段有權代表國家投資的政府部門向新組建的股份公司的投資；③經授權代表國家投資的投資公司、資產經營公司、經濟實體性公司等機構向新組建股份公司的投資。2．法人股

法人股是指企業法人或者具有法人資格的事業單位和社會團體，以其依法可支配的資產投入公司形成的股份。法人持股所形成的也是一種所有權關系，是法人經營自身財產的一種投資行為。法人股包含國有法人股和社會法人股兩種。作為發起人的企業法人或者具有法人資格的事業單位法人和社會團體在認購股份時，可以用貨幣或其他形式的資產出資，如實物、工業產權、非專利技術、土地使用權作價出資。但對其他形式的資產必須進行客觀的評估作價，不得高估或者低估。3．社會公眾股

社會公眾股是指社會公眾依法以其擁有的財產投入公司時形成的可上市流通的股份。我國《證券法》規定，以募集方式設立的公司向社會公眾發行的股份不得少于公司股份總數的 25％；公司股本總數超過人民幣4億元的，向社會公眾公開發行股份的比例為10％以上。4．外資股

外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區投資者發行的股票。這是我國股份公司吸收外資的一種方式。外資股按上市地域可以分為境內上市外資股和境外上市外資股。境內上市外資股原來是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國境內上市的股份，即現在所說的B股。境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。它采取記名股票形式，以人民幣標明面值，以外幣認購，如H股、N股、S股、1股。H股是指注冊地在我國內地，上市地在我國香港的外資股。在紐約、新加坡、倫敦上市的外資股分別被稱為N股、S股、1股。紅籌股是指在中國境外注冊、在中國香港上市，但主要業務在中國內地或大部分股東權益來自中國內地的股票。紅籌股不屬于外資股。第二節股票發行 考點一股票發行制度

考點二保薦制度、承銷制度的概念

中國的保薦制度是指有資格的保薦人推薦符合條件的公司公開發行證券和上市，并對所推薦的發行人的信息披露質量和所做承諾提供持續訓示、督促、輔導、指導和信用擔保的制度。證券承銷制度是用于規范證券承銷中證券監管部門、證券發行人、證券承銷機構、證券投資者之間和證券承銷、銷售機構內部關系的法律法規和契約的總稱。考點三上市公司公開發行新股的一般條件 上市公司公開發行新股的一般條件：

(1)上市公司的組織機構健全，運行良好。

(2)上市公司的盈利能力具有可持續性。上市公司最近3個會計連續盈利。扣除非經常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據。(3)上市公司的財務狀況良好。

(4)上市公司最近36個月內財務會計文件無虛假記載，且不存在違法行為。(5)上市公司募集資金的數額和使用符合規定。

(6)上市公司不存在下列行為：①本次發行申請文件有虛假記載、誤導牲陳述或重大遺漏；②擅自改變前次公開發行證券募集資金的用途而未進行糾正；③上市公司最近12個月內受到過證券交易所的公開譴責；④上市公司及其控股股東或實際控制人最近12個月內存在未 履行向投資者做出的公開承諾的行為；⑤上市公司或其現任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規被中國證監會立案調查；⑥嚴重損害投資者的合法權益和社會公共利益的其他情形。

考點四配股的特別規定、增發的特別規定

第三節股票交易

考點一證券賬戶的種類

考點二開立證券賬戶的基本原則 1．合法性

合法性是指只有國家法律允許進行證券交易的自然人和法人才能開立證券賬戶。對國家法律法規不準許開戶的對象，中國結算公司及其開戶代理機構不得予以開戶。2．真實性

真實性是指投資者開立證券賬戶時所提供的資料必須真實有效，不得有虛假隱匿。我國證券市場要求投資者進行證券交易時采用實名制。《證券法》規定，證券登記結算機構應當按照規定以投資者本人的名義為投資者開立證券賬戶。投資者申請開立賬戶時，必須持有證明中國公民身份或者中國法人資格的合法證件。考點三證券交易原則和交易規則

考點四委托指令

考點五競價原則和競價方式

競價原則包括價格優先原則、時間優先原則、按比例分配原則、數量優先原則、客戶優先原則、做市商優先原則和經紀商優先原則等。競價方式主要有集合競價方式和連續競價方式。考點六股票價格指數的概念和功能

第四章債券市場 第一節債券 考點一債券

考點二債券與股票的相同點

債券與股票的相同點體現在三方面：兩者都是有價證券，兩者都是籌措資金的手段，兩者的收益率相互影響。

考點三債券與股票的區別

考點四政府債券

考點五中央政府債券

一、中央政府債券的概念

中央政府債券也稱國家債券或國債。國債發行量大、品種多，是政府債券市場上最主要的融資和投資工具。

二、中央政府債券的分類 1．按償還期限分類

按照償還期限為標準，可以將國債分為短期國債、中期國債和長期國債。償還期限較短的稱短期國債，通常把1年以內還本付息的國債稱為短期國債；償還期限較長的稱為長期國債，通常將10年以上還本付息的國債叫做長期國債；介于兩者之間，即1年以上10年以下的國債稱為中期國債。按照這種標準分類的目的在于依據債券期限的長短對財政收入和支出的影響不同，確定合理的期限結構，以便國家高效率地運用所籌措的資金。2．按資金用途分類

按資金用途的不同，可以把國債分為赤字國債、建設國債、戰爭國債和特種國債。赤字國債是用于彌補政府預算赤字的國債，建設國債是發債籌措的資金用于建設項目的國債，戰爭國債專指用于彌補戰爭費用的國債，特種國債是指政府為了實施某種特殊政策而發行的國債。3．按付息方式分類

按付息方式分類，分為附息式國債和貼現式國債。附息式國債是指債券發行明確規定，在債券存續期內，對持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。貼現式國債是指在票面上不規定利率，發行時按某一折扣率，以低于票面金額的價格發行，發行價與票面金額之差額相當于預先支付的利息，到期時按面額償還本金的國債。通常，期限在1年以下(含1年)的國債為貼現式國債，期限在1年以上的國債為附息式國債。4．按流通與否分類 按照債券是否流通，可以將國債分為流通國債和非流通國債。可以在金融市場上自由流通買賣的國債，稱為流通國債；不能在金融市場上自由流通轉讓的國債稱為非流通國債。按此標準分類的目的是利用二者對貨幣流通的不同影響，確定合理的上市債券比例，配合國家的金融政策，實施對貨幣流通的調控。5．按發行本位分類

國債債券有一定的面值，有面值就需要有某種計量單位。依照不同的發行本位，國債可以分為實物國債和貨幣國債。貨幣國債是指以某種貨幣為本位而發行的國債。貨幣國債又可以進一步分為本幣國債和外幣國債。本幣國債以本國貨幣為面值發行，外幣國債以外國貨幣為面值發行。在現代社會，絕大多數國債屬于貨幣國債，實物國債已非常少見。這里的實物國債與實物債券不是同一個含義。實物債券是專指具有實物票券的債券，它與無實物票券的債券(如記賬式債券)相對應；而實物國債是指以某種商品實物為本位而發行的國債。政府發行實物國債，主要有兩種情況：一是在貨幣經濟不發達時，實物交易占主導地位；二是盡管貨幣經濟已比較發達，但幣值不穩定，為維持國債信譽，增強國債吸引力，發行實物國債。考點六金融債券、公司債券和企業債券的定義和分類

考點七國際債券

國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發行的債券。國際債券的發行人，主要是各國政府、政府所屬機構、銀行或其他金融機構、工商企業及一些國際組織等。國、際債券的投資者主要是銀行或其他金融機構、各種基金會、工商財團和自然人。

國際債券的特征：①資金來源廣、發行規模大；②存在匯率風險；③有國家主權保障；④以自由兌換貨幣作為計量貨幣。第二節債券的發行與承銷 考點一我國國債的發行方式

目前，憑證式國債發行完全采用承購包銷方式，儲蓄國債發行可采用包銷或代銷方式，記賬式國債發行完全采用公開招標方式。

公開招標方式是通過投標人的直接競價來確定發行價格(或利率)水平，發行人將投標人的標價自高價向低價排列，或自低利率排到高利率，發行人從高價(或低利率)選起，直到達到需要發行的數額為止。

承購包銷方式是由發行人和承銷商簽訂承購包銷合同，合同中的有關條款是通過雙方協商確定的。

考點二國債銷售價格及其影響因素

儲蓄國債在發行期內按面值向個人發行，發行價格與銷售價格發行是確定的。記賬式國債通過競爭性招標發行，采用單一價格、多重價格、混合式的招標方式確定中標價格，中標價格與財政部向承銷商收取的發售價格可能不同。若按發售價格向投資者銷售國債，承銷商可能虧損，因此財政部允許承銷商在發行期內自定銷售價格，隨行就市發行。

影響國債銷售價格的因素：①市場利率；②承銷商承銷國債的中標成本；③流通市場中可比國債的收益率水平；④國債承銷的手續費收入；⑤承銷商所期望的資金回收速度；⑥其他國債分銷過程中的成本。

考點三證券公司債券的發行條件 證券公司債券發行的基本條件： ①發行人最近1期末經審計的凈資產不低于10億元； ②各項風險監控指標符合中國證監會的有關規定； ③最近兩年內未發生重大違法違規行為； ④具有健全的股東會、董事會運作機制及有效的內部管理制度，具備適當的業務隔離和內部控制技術支持系統；

⑤資產未被具有實際控制權的自然人、法人或其他組織及其關聯人占用； ⑥中國證監會規定的其他條件。證券公司定向發行債券，最近1期末經審計的凈資產不得低于5億元。

考點四金融債券發行的操作要求

一、發行方式

1．金融債券可在全國銀行間債券市場公開發行或定向發行。

2．金融債券的發行可以采取一次足額發行或限額內分期發行的方式。

二、擔保要求

商業銀行發行金融債券沒有強制擔保要求；而財務公司發行金融債券，則需要由財務公司的母公司或其他有擔保能力的成員單位提供相應擔保，經中國銀監會批準免于擔保的除外。對于商業銀行設立的金融租賃公司，資質良好但成立不滿3年的，應由具有擔保能力的擔保人提供擔保。

三、信用評級

應由具有債券評級能力的信用評級機構每年進行信用評級。

四、發行的組織 1．承銷團的組建

2．承銷方式及承銷人的資格條件 發行人應組建承銷團，可采用協議承銷、招標承銷等方式。以招標承銷方式發行金融債券的，發行人應與承銷團成員簽訂承銷主協議。以協議承銷方式發行金融債券的，發行人應聘請主承銷商。承銷人應為金融機構，并須具備下列條件：注冊資本不低于2億元人民幣；具有較強的債券分銷能力；具有合格的從事債券市場業務的專業人員和債券分銷渠道；最近兩年內沒有重大違法、違規行為；中國人民銀行要求的其他條件。3．招標承銷的操作要求

以招標承銷方式發行金融債券，發行人應向承銷人發布下列信息：招標前，至少提前3個工作日向承銷人公布招標具體時間、招標方式、招標標的、中標確定方式和應急招投標方案等內容；招標開始時，向承銷人發出招標書；招標結束后，發行人應立即向承銷人公布中標結果，并不遲于次一工作日發布金融債券招標結果公告。

五、異常情況處理

一次足額發行或限額內分期發行金融債券，如果發生下列情況之一，應在向中國人民銀行報送備案文件時進行書面報告并說明原因。

①發行人業務、財務等經營狀況發生重大變化； ②高級管理人員變更； ③控制人變更；

④發行人作出新的債券融資決定；

⑤發行人變更承銷商、會計師事務所、律師事務所或信用評級機構等專業機構； ⑥是否分期發行、每期發行安排等金融債券發行方案變更； ⑦其他可能影響投資人作出正確判斷的重大變化。

六、其他相關事項

發行人不得認購或變相認購自己發行的金融債券。發行人應在中國人民銀行核準金融債券發 行之日起60個工作日內開始發行金融債券，并在規定期限內完成發行。金融債券發行結束后10個工作日內，發行人應向中國人民銀行書面報告金融債券發行情況。金融債券定向發行的，經認購人同意，可免于信用評級。定向發行的金融債券只能在認購人之間進行轉讓。第三節債券的交易 考點一債券現券交易、回購交易、遠期交易和期貨交易的概念現券交易是指交易雙方以約定的價格在當日或次日轉讓債券所有權、辦理券款交割的交易行為，也就是所謂二級市場(或流通市場)的債券交易。

回購交易是指資金融入方(債券持有人、正回購方)與資金融出方(債券買方、逆回購方)在進行債券交易的同時簽訂協議，約定在未來某一時間以約定價格將該筆債券購回的交易方式。遠期交易是銀行間債券市場推出的首個衍生產品，指交易雙方約定在未來的某一日期，以約定價格和數量買賣標的債券的行為。期貨交易是指在將來某一特定日期以雙方承諾約定的價格買賣某特定債券的交易。考點二債券報價的主要方式

考點三債券的交易流程 1．開戶

債券投資者要進人證券交易所參與債券交易，首先必須選擇一家可靠的證券經紀公司，并在該公司辦理開戶手續。

我國上海證券交易所允許開戶的賬戶有現金賬戶和證券賬戶。現金賬戶只能用來買進債券并通過該賬戶支付買進債券的價款，證券賬戶只能用來交割債券。2．委托

投資者在證券公司開立賬戶以后，要想真正上市交易，還必須與證券公司辦理證券交易委托關系。這是一般投資者進入證券交易所的必經程序，也是債券交易的必經程序。3．成交

證券公司在接受投資客戶委托并填寫委托說明書后，就要由其駐場人員在交易所內迅速執行委托，促使該種債券成交。4．清算和交割

債券交易成立以后就必須進行券款的交付，這就是債券的清算和交割。

(1)債券的清算。債券的清算，是指對同一證券公司在同一交割日對同一種國債券的買和賣相互抵銷，確定出應當交割的債券數量和應當交割的價款數額，然后按照”凈額交收”原則辦理債券和價款的交割。

(2)債券的交割。債券的交割就是將債券由賣方交給買方，將價款由買方交給賣方。5．過戶

債券成交并辦理了交割手續后，最后一道程序是完成債券的過戶。過戶是指將債券的所有權從一個所有者名下轉移列另一個所有者名下。考點四債券評級

第五章證券投資基金與衍生工具 第一節證券投資基金

考點一證券投資基金的定義和特征

證券投資基金是指通過公開發售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

證券投資基金的特點：①集合理財、專業管理；②組合投資、分散風險；③利益共享、風險共擔；④嚴格監管、信息透明；⑤獨立托管、保障安全。考點二基金份額持有人的權利與義務

基金份額持有人的權利：①分享基金財產收益；②參與分配清算后的剩余財產；③依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額；④按照規定要求召開基金份額持有人大會；⑤對基金份額持有人大會審議事項行使表決權；⑥查閱或復制公開披露的基金信息資料；⑦對基金管理人、基金托管人、基金份額發售機構損害其合法權益的行為依法提起訴訟；⑧基金合同約定的其他權利。

基金份額持有人的義務：①遵守基金契約；②繳納基金認購款項及規定費用；③承擔基金虧損或終止的有限責任；④不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權益的活動；⑤在封閉式基金存續期間，不得要求贖回基金份額；⑥在封閉式基金存續期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規的有關規定；⑦法律、法規及基金契約規定的其他義務。考點三基金托管人的概念與條件 基金托管人又稱基金保管人，是根據法律法規的要求，在證券投資基金運作中承擔資產保管、交易監督、信息披露、資金清算與會計核算等相應職責的當事人。

我國《證券投資基金法》規定，申請取得基金托管資格，應當具備下列條件，并經國務院證券監督管理機構和國務院銀行業監督管理機構核準。1．凈資產和資本充足率符合有關規定。2．設有專門的基金托管部門。

3．取得基金從業資格的專職人員達到法定人數。4．有安全保管基金財產的條件。5．有安全高效的清算、交割系統。

6．有符合要求的營業場所、安全防范設施和與基金托管業務有關的其他設施。7．有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度。8．法律、行政法規規定的和經國務院批準的國務院證券監督管理機構、國務院銀行業監督管理機構規定的其他條件。考點四基金資產凈值

基金資產凈值是指某一時點上某一證券投資基金每份基金份額實際代表的價值。基金資產凈值和基金份額凈值計算公式如下：

基金資產凈值=基金資產總值一基金負債 基金份額凈值=基金資產凈值÷基金總份額 考點五證券投資基金的投資范圍

我國《證券投資基金法》規定，基金財產應當用于下列投資：①上市交易的股票、債券；②國務院證券監督管理機構規定的其他證券品種。由此可見，證券投資基金的投資范圍為股票、債券等金融工具。

目前，我國的基金主要投資于國內依法公開發行上市的股票、非公開發行股票、國債、企業債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產支持證券、權證等。第二節衍生工具 考點一衍生工具

考點二金融期貨

金融期貨是期貨交易的一種。期貨交易是指交易雙方在集中的交易所市場以公開競價方式所進行的標準化期貨合約的交易。

金融期貨的主要交易制度：集中交易制度；保證金制度；結算所和無負債結算制度；限倉制度；大戶報告制度；每日價格波動限制及斷路 器規則；強行平倉；強制減倉。

金融期貨具有四項基本功能：套期保值功能、價格發現功能、投機功能和套利功能。考點三金融期貨與金融期權的區別

金融期貨與金融期權的區別主要表現在： 1．基礎資產不同；

2．交易者權利與義務的對稱性不同； 3．履約保證不同； 4．現金流轉不同； 5．盈虧特點不同；

6．套期保值的作用與效果不同。考點四可轉換公司債券

考點五可交換債券與可轉換債券的不同

考點六資產證券化

資產證券化是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式。資產證券化的種類：

1．根據證券化的基礎資產不同，可以把資產證券化分為不動產證券化、應收賬款證券化、31 信貸資產證券化、未來收益證券化(如高速公路收費)、債券組合證券化等。2．根據資產證券化的地域不同，可以把資產證券化分為境內資產證券化和離岸資產證券化。3．根據資產證券化產品的屬性不同，可以把資產證券化分為股權型資產證券化、債權型資產證券化和混合型資產證券化。

考點七金融衍生工具市場的特點與功能

第六章金融風險管理 第一節風險概述 考點一金融風險

考點二系統風險的種類

32、考點三非系統風險的種類

第二節風險管理

考點一風險管理的概念

風險管理是社會組織或者個人用以降低風險的消極結果的決策過程。風險管理通過風險識別、風險估測、風險評價，并在此基礎上選擇與優化組合各種風險管理技術，對風險實施有效控制和妥善處理風險所致損失的后果，從而以最小的成本收獲最大的安全保障。考點二風險管理的方法

考點三風險管理的過程

第四篇：證劵基礎知識第一章

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證劵基礎知識第一章

第一章 證券市場概述

知識點1：證券的含義（多選）

·證券是指各類記載并代表一定權力的法律憑證。它用以證明持有人有權依其所持憑證記載的內容而取得應有的權益。證券是用以證明或設定權利所做成的書面憑證，表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益或證明其曾經發生過的行為。證券可以采取紙質形式或其他形式。

知識點2：有價證券的含義（判斷）

有價證券是標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產擁有所有權或債權的憑證。

·這類證券本身沒有價值，但它代表著一定量的財產權利，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有交易價格。

·有價證券是虛擬資本。虛擬資本指以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。獨立于實際資本之外。通常虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本

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演講稿 工作總結 調研報告 講話稿 事跡材料 心得體會 策劃方案 的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。

知識點3：有價證券分類概念（多選、判斷）

狹義有價證券指資本證券，廣義包括商品證券、貨幣證券和資本證券。

商品證券是證明持有人有商品所有權或使用權的憑證。

·有提貨單、運貨單、倉庫棧單等（不能事先確定對象的，不屬于。如貨幣、購物券等）

貨幣證券是本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。

·包括：一類是商業證券：商業匯票和商業本票；另一類是銀行證券：銀行匯票、銀行本票和支票。

資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯系的活動而產生的證券。資本證券是有價證券的主要形式。

知識點4：有價證券分類標準（單選、多選、判斷）

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·

1、按發行主體的不同，分為政府證券、政府機構證券和公司證券。政府證券指中央政府或地方政府發行的債券。政府機構證券是由經批準的政府機構發行的證券，我國目前不允許政府機構發行。公司證券是公司為籌措資金而發行的有價證券。在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機構發行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。

·

2、按是否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券。上市證券是經證券主管機關核準發行，并經證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內公開買賣的證券。非上市證券是未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內交易，但可以在其他證券交易所市場交易。憑證式國債和普通開放式基金份額屬于非上市證券。

·

3、按募集方式分類，分為公募證券和私募證券。公募證券是發行人通過中介機構向不特定的社會公眾投資者公開發行的證券，審核較嚴格并采取公示制度。私募證券是指向少數特定的投資者發行的證券，其審核條件寬松，投資者少，不采取公示制度。信托計劃和理財計劃，上市公司定向增發屬私募證券。

·

4、按證券所代表的權利性質，分為股票、債券和其他證券。

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股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種。

知識點5：有價證券特征（單選、判斷）

1、收益性。

2、流動性。指證券持有人在不造成資金損失的前提下以證券換取現金的特征。可以通過兌付、承兌、貼現和轉讓等方式實現。

3、風險性。指證券持有者面臨著預期投資收益不能實現，甚至本金也受到損失的可能。整體上說，證券的風險與其收益成正比。通常情況下，風險越大的證券，投資者要求的預期收益越高；風險越小的證券，投資者要求的預期收益越低。

4、期限性。債券一般有明確的還本付息期限。股票沒有期限，可以視為無期證券。

知識點6：證券市場的特征（多選）

1、是價值直接交換的場所。

2、是財產權利直接交換的場所。

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3、是風險直接交換的場所。有價證券的交換在轉讓出一定收益權的同時，也把該有價證券特有的風險轉讓出去。

知識點7：證券市場結構。

證券市場結構是證券市場的構成及其各部分之間的量比關系。

1、層次結構。按證券進入市場的順序而形成的結構關系。

·分為發行市場和交易市場。證券發行市場又稱為“一級市場”或“初級市場”，是發行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規定和發行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。證券交易市場又稱為“二級市場”或“次級市場”，是已發行證券通過買賣交易實現流通轉讓的市場。

·發行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體。發行市場是流通市場的基礎和前提。流通市場是證券得以持續擴大發行的必要條件。此外，流通市場的交易價格制約和影響著證券的發行價格，是證券發行時需要考慮的重要因素。

2、多層次資本市場。體現為區域分布、覆蓋公司類型、上市交

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易制度以及監管要求的多樣性。

·根據所服務和覆蓋的上市公司類型，分為全球市場、全國市場、區域市場；根據上市公司規模、監管要求等差異，分為主板市場、二板市場（創業板或高新企業板）等。

3、品種結構。依有價證券的品種而形成。分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場。

4、交易場所結構。

·按交易活動是否在固定場所進行分為有形市場和無形市場。有形市場稱為“場內市場”，指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標志之一。把無形市場稱為“場外市場”，指沒有固定場所的證券交易所市場。目前，場內市場與場外市場之間的截然劃分已經不復存在，出現了多層次的證券市場結構。

知識點8：證券市場的基本功能。

·證券市場被稱為國民經濟的“晴雨表”。

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1、籌資-投資功能。證券市場一方面為資金需求者提供通過發行證券籌集資金的機會，另一方面為資金提供者提供了投資對象。

2、定價功能。能產生高投資回報的資本，市場的需求就大，相應的證券價格就高；反之，證券價格就低。

3、資本配置功能。是通過證券價格引導資本的流動從而實現資本的合理配置的功能。

知識點9：證券發行人

·發行人是為籌措資金而發行債券、股票等證券的發行主體。包括：

1、公司（企業）。企業組織形式分為獨資制、合伙制和公司制。

·現代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發行股票。公司發行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發行債券所籌集的資本屬于借入資本，發行股票和長期公司債券是公司籌措長期資本的主要途徑，發行短期債券則是補充流動資金的重要手段。公司作為證券發行主體的地位有不斷上升的趨勢。

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2、政府和政府機構。政府發行證券的品種僅限于債券。中央政府債券被視為“無風險證券”，其收益率被稱為“無風險利率”。

·中央銀行作為證券發行主體，第一類是中央銀行股票。（例如美國），中央銀行股票類似優先股。第二類是中央銀行處于調控貨幣供給量目的而發行的特殊債券。發行中央銀行票據，主要用于對沖金融體系中過多的流動性。

3、金融機構。但股份制金融機構發行的股票沒有定義為金融證券，而是歸類于一般的公司股票。

知識點10：證券投資人（單選、判斷）

·證券投資人可分為機構投資者和個人投資者。

·機構投資者主要有政府機構、金融機構、企業和事業法人及各類基金。

政府機構參與證券投資的目的主要是為了調劑資金余缺和進行宏觀調控。

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·金融機構包括證券經營機構、銀行業金融機構、保險公司及保險資產管理公司、主權財富基金及其他金融機構。

目前保險公司已經超過共同基金成為全球最大的機構投資者。保險公司除投資國債之外，還可以在規定的比例內投資于證券投資基金和股權性證券。中國投資有限責任公司于2007年9月29日成立，注冊資本金2000億美元，被視為中國主權財富基金的發端。法規規定，銀行業金融機構可用自有資金及中國銀監會規定的可用于投資的表內資金進行證券投資，但僅限投資于國債；對于因處置貸款質押資產而被動持有的股票，只能單向賣出。銀行業金融機構經中國銀監會批準后，也可通過理財計劃募集資金進行有價證券投資。信托投資公司、企業集團財務公司可申請從事證券投資業務，目前尚未批準金融租賃公司從事證券投資業務。企業可以參與股票配售，也可投資于股票二級市場，事業法人可用自有資金和有權自行支配的預算外資金進行證券投資。

·基金性質的機構投資者包括證券投資基金、社保基金、企業年金和社會公益基金。

·社保基金分為兩層：一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性基金；二是由企業定期向員工支付并委托基金公司管理的企業年金。全國性基金主要投向國債市場，企業年金對投資范圍限制不多。

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·我國社保基金主要由兩部分組成：一部分是社會保障基金。

·資金來源包括國有股減持劃入的資金和股權資產、中央財政撥入資金、經國務院 批準以其他方式籌集的資金及其投資收益；同時，確定從2001年起新增發行彩票公益金的80%上繳社保基金。投資范圍，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%.風險小的投資（60%）由社保基金理事會直接運作，風險較高的投資（40%）則委托專業性投資管理機構進行投資運作。另一部分是社會保險基金。一般由養老、醫療、失業、工傷、生育組成。

企業年金是企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上自愿建立的補充養老保險基金。社會公益基金是將收益用于指定的社會公益事業的基金，如福利基金、科技發展基金、教育發展基金、文學獎勵基金等。

個人投資者是證券市場最廣泛的投資者。

知識點11：證券市場中介機構

·證券市場中介機構是指為證券發行、交易提供服務的各類機構。

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1、證券公司

2、證券登記結算機構

3、證券服務機構：證券投資咨詢公司、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所、證券信用評級機構等。

知識點12：自律性組織

·自律性組織包括證券交易所和證券業協會。

證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人。證券業協會是證券業的自律性組織，是社會團體法人。權利機構為全體會員組成的會員大會。

知識點13：證券監管機構

證券監管機構是中國證券監督管理委員會（簡稱中國證監會）及其派出機構。是國務院直屬的證券監督管理機構。

知識點14：證券市場的產生

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得益于社會化大生產和商品經濟的發展。

得益于股份制的發展

得益于信用制度的發展

知識點15：證券市場的發展階段

萌芽階段：15世紀的意大利商業城市中的證券交易主要是商業票據的買賣。16世紀里昂、安特衛普已有證券交易所交易國家債券。16世紀中葉，股份公司出現。1602年在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個股票交易所。1773年，英國的第一家證券交易所在“喬納森咖啡館”成立，為現在倫敦證券交易所的前身。美國證券市場是從買賣政府債券開始的。1790年成立了美國第一個證券交易所費城證券交易所。1792年，在華爾街簽訂“梧桐樹協定”，逐步在1863年發展為“紐約證券交易所”。

初步發展階段：證券結構起了變化，有價證券中占主要地位的已不是政府債券，而是公司股票和公司債券。

停滯階段：1929年全球經濟危機

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恢復階段：二戰后至60年代

加速發展階段：70年代以來，標志是反映證券市場容量的重要指標-證券化率（證券市值/GDP）的提高。

知識點16：國際證券市場發展現狀與趨勢（多選，多為ABCD四個選項）

證券市場一體化

投資者法人化

金融創新深化

金融機構混業化。1999年，美國通過《金融服務現代化法案》，廢除1933年經濟危機時代制定的《格拉斯-斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券、保險公司相互滲透業務的障礙，標志著金融業分業制度的終結。

交易所重組與公司化。

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·2000年，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽署協議，合并為泛歐交易所；2002年又先后合并倫敦國際金融期權期貨交易所（LIFFE）和葡萄牙交易所（BVLP）。1993年斯德哥爾摩證券交易所最先掛牌上市。

證券市場網絡化

金融風險復雜化

金融監管合作化

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第五篇：【考點】2018年證券從業金融市場基礎知識：中介機構

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【考點匯編】2018年證券從業金融市場基礎知識：中介機構

2018年證券考試各地時間不同，考生要決定備考，就要爭取一次性通過考試！小編整理了一些證券考試的相關資料，希望對備考生有所幫助！最后祝愿所有考生都能順利通過考試！律師事務所從事證券法律業務的管理

鼓勵具備下列條件的律師事務所從事證券法律業務：①內部管理規范，風險控制制度健全，執業水準高，社會信譽良好；②有20名以上執業律師，其中5名以上曾從事過證券法律業務；③已經辦理有效的執業責任保險；④最近2年未因違法執業行為受到行政處罰。

考點三注冊會計師、會計師事務所從事證券、期貨相關業務的管理會計師事務所申請證券資格的條件有：①依法成立3年以上；②質量控制制度和內部管理制度健全并有效執行，執業質量和職業道德良好；③注冊會計師不少于80人，其中通過注冊會計師全國統一考試取得注冊會計師證書的不少于55人，上述55人中最近5年持有注冊會計師證書且連續執業的不少于35人；④有限責任會計師事務所凈資產不少于500萬元，合伙會計師事務所凈資產不少于300萬元；⑤會計師事務所職業保險的累計賠償限額與累計職業風險基金之和不少于600萬元；⑥上一審計業務收入不少于1600萬元；⑦持有不少于50%股權的股東，或半數以上合伙人最近在本機構連續執業3年以上；⑧不存在下列情形之一：在執業活動中受到行政處罰、刑事處罰，自處罰決定生效之日起至提出申請之日止未滿3年；因以欺騙等不正當手段取得證券資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請之日止未滿3年；申請證券資格過程中，因隱瞞有關情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準的，自被出具不予受理憑證或者不予批準決定之日起至提出申請之日止未滿3年。

注冊會計師申請許可證的條件有：①所在會計師事務所已取得證

券許可證或者符合《規定》第6條所規定的條件并已提出申請；②具有證券、期貨相關業務資格考試合格證書；③取得注冊會計師證書1年以上；④不超過60周歲；⑤執業質量和職業道德良好，在以往3年執業活動中沒有違法違規行為。

考點四證券、期貨投資咨詢機構的管理

申請證券、期貨投資咨詢從業資格的機構，應當具備下列條件：①分別從事證券或者期貨投資咨詢業務的機構，有5名以上取得證券、期貨投資咨詢從業資格的專職人員；同時從事證券和期貨投資咨詢業務的機構，有10名以上取得證券、期貨投資咨詢從業資格的專職

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人員；其高級管理人員中，至少有1名取得證券或者期貨投資咨詢從業資格；②有100萬元人民幣以上的注冊資本；③有固定的業務場所和與業務相適應的通訊及其他信息傳遞設施；④有公司章程；⑤有健全的內部管理制度；⑥具備中國證監會要求的其他條件。

考點五資信評級機構從事證券業務的管理

申請證券評級業務許可的資信評級機構，應當具備下列條件：

①具有中國法人資格，實收資本與凈資產均不少于人民幣2000萬元；②具有符合本辦法規定的高級管理人員不少于3人；具有證券從業資格的評級從業人員不少于20人，其中包括具有3年以上資信評級業務經驗的評級從業人員不少于10人，具有中國注冊會計師資格的評級從業人員不少于3人；③具有健全且運行良好的內部控制機制和管理制度；④具有完善的業務制度，包括信用等級劃分及定義、評級標準、評級程序、評級委員會制度、評級結果公布制度、跟蹤評級制度、信息保密制度、證券評級業務檔案管理制度等；⑤最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經營、犯罪正在被調查的情形；⑥最近3年在稅務、工商、金融等行政管理機關以及自律組織、商業銀行等機構無不良誠信記錄；⑦中國證監會基于保護投資者、維護社會公共利益規定的其他條件。

考點六資產評估機構從事證券、期貨業務的管理

資產評估機構申請證券評估資格，應當符合下列條件：①資產評估機構依法設立并取得資產評估資格3年以上，發生過吸收合并的，還應當自完成工商變更登記之日起滿1年；②質量控制制度和其他內部管理制度健全并有效執行，執業質量和職業道德良好；③具有不少于30名注冊資產評估師，其中最近3年持有注冊資產評估師證書且連續執業的不少于20人；④凈資產不少于200萬元；⑤按規定購買職業責任保險或者提取職業風險基金；⑥半數以上合伙人或者持有不少于50%股權的股東最近在本機構連續執業3年以上；⑦最近3年評估業務收入合計不少于2000萬元，且每年不少于500萬元。

考點七轉融通業務

轉融通業務，是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業務的經營活動。開展轉融通業務的目的是拓寬證券公司融資融券業務資金和證券來源。從事轉融通業務及相關活動，應當遵循平等、自愿、公平和誠實信用原則，不得損害社會公共利益。

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考點八證券服務機構的法律責任和市場準入

1.證券服務機構的法律責任

證券服務機構為證券的發行、上市、交易等證券業務活動制作、出具審計報告、資產評估報告、財務顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應當勤勉盡責，對所依據的文件資料內容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏.給他人造成損失的，應當與發行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。

2.市場準人及退出機制

為了加強市場準入的管理，對證券服務機構從事證券業務的審批管理辦法由國務院證券監督管理機構和有關主管部門制定。為加強對證券服務機構的管理。我國《證券法》還授予證券監督管理機構對證券服務機構的監管權和現場檢查權。同時，證券服務機構未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，可以暫停或者撤銷其證券業務的許可。